米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)

四半期終了時 2024年3月31日

または

______ から ______ への移行期間中

コミッションファイル番号 001-41849

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

(405) 252-8100

登録者の電話番号 (市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が、（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間に提出したかどうか（または、登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出および投稿する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出および投稿する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出し、会社のWebサイトに投稿したかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、または小規模な報告会社のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」の定義を参照してください。(1つチェックしてください):

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 o

登録者がシェル会社（同法第12b-2条に定義）であるかどうかをチェックマークで示してください。はいまたはいいえ x

登録者は 95,000,000 2024年5月3日現在の未払いの普通ユニット。

目次

定義

「調整後EBITDA。」（1）支払利息、純額、（2）減価償却、減価償却、償却および増額費用を控除する前の純利益、（3）デリバティブ商品の未実現損失（利益）、（4）株式ベースの報酬費用、（5）信用損失、および（6）資産売却による損失

「盆地。」地表の大きな自然の窪地で、一般的に水によって運ばれる堆積物が堆積します。

「Bbl。」本明細書では、原油、コンデンセート、またはNGLに関連して、液量42米ガロンのストックタンクバレル1本を使用しています。

「Bbtu。」10億バツ。

「BCF。」10億立方フィート。

「BCE」または「スポンサー」バイユーシティ・エナジー・マネジメントLLCおよびその関連会社が管理する投資ファンド。

「BC-マッハ。」BCE-Mach LLC、デラウェア州の有限責任会社。

「BCE-マッハ・クレジット・ファシリティ」BCE-Machが2022年9月2日に、唯一のブックランナー兼リードアレンジャーを務めるミッドファースト銀行を含む銀行シンジケートと締結した、準備金ベースのリボルビング・クレジット・ファシリティ。2026年9月に満期を迎えます。

「紀元前-マッハII」BCE-Mach II LLC、デラウェア州の有限責任会社。

「BCE-マッハIIクレジットファシリティ。」BCE-Mach IIが、唯一のブックランナー兼リードアレンジャーを務めるイースト・ウェスト・バンクを含む銀行のシンジケートと締結した、準備金ベースのリボルビング・クレジット・ファシリティ。

「BCE-マッハIII」または「前任者」。BCE-Mach III LLC、デラウェア州の有限責任会社。

「BCE-マッハIIIクレジットファシリティ。」前任者が管理代理人および発行銀行として機能するミッドファースト銀行を含む銀行のシンジケートと締結した、準備金ベースのリボルビング・クレジット・ファシリティー。

「BCE-マッハアグリゲーター。」BCE-MachアグリゲーターLLCは、デラウェア州の有限責任会社です。

「ボエ。」1バレルの石油換算量。天然ガス6Mcfと石油1バレルの比率で、天然ガスを石油に換算します。

「英国熱量単位」または「Btu」1ポンドの水の温度を華氏1度上げるのに必要な熱量。

「コード。」改正された1986年の内国歳入法。

「完了。」掘削された井戸を処理した後、天然ガスや石油を生産するための恒久的な設備を設置するプロセス、またはドライホールの場合は、適切な機関に放棄を報告するプロセス。

「信用契約。」タームローンクレジット契約とリボルビングクレジット契約を合わせて。

「開発済みの石油とガスの埋蔵量。」開発された石油とガスの埋蔵量は、回収が期待できるあらゆるカテゴリーの埋蔵量です。（i）既存の井戸から、既存の設備と運用方法を使用した、または関連設備のコストが新しい井戸の費用に比べて比較的少ないもの、および（ii）井戸を使用しない方法で抽出を行う場合は、埋蔵量の見積もり時に設置された抽出装置とインフラを通じて。

「フィールド。」単一の貯水池または複数の貯留層で構成される地域。すべてが同じ個別の地質学的構造的特徴または層序条件にグループ化されている、または関連する地域。フィールド名は表面積を指しますが、地表と地下の生産地層の両方を指すこともあります。フィールドの完全な定義については、SECの規則S-X、規則4-10（a）（15）を参照してください。

「フォーメーション。」近くの岩とは異なる独特の特徴を持つ岩の層。

「ホールドコ。」マッハ・ナチュラル・リソース・ホールドコLLCは、デラウェア州の有限責任会社です。

「中級。」マッハ・ナチュラル・リソース・インターミディエイトLLC、デラウェア州の有限責任会社。

「リース運営費用。」石油または天然ガスを生産地から地表まで持ち上げる費用。営業権益の現在の営業費用の一部であり、人件費、監督も含まれます。

消耗品、修理、短期資産、メンテナンス、割り当てられた諸経費、改修工事、従価税、保険、および生産に付随するその他の費用。ただし、リースの取得、掘削、または完成費用は除きます。

「大好き。」リース運営費。

「管理メンバー。」ウォード氏と提携している特定の信託が保有する持分を含め、マッハ・カンパニーズの間接出資を所有する現在の役員および従業員を総称しています。

「マッチ会社。」BCE-マッハ、BCE-マッハII、BCE-マッハIIIを総称して指します。

「マッハ会社のクラスBユニット。」マッハ会社のクラスBユニット。

「マッチリソース。」マッハ・リソース合同会社。

「MBbL。」1000バレルの原油、コンデンセート、またはNGL。

「MBOE。」1000ボーイ。

「MBOE/D。」1日あたり1000BOEです。

「マクフ。」1000立方フィートの天然ガス。

「MBTU。」100万バツ。

「MMCF。」100万立方フィートの天然ガス。

「mmcf/d。」1日あたり100万立方フィートの天然ガス。

「NGL。」天然ガスに含まれる炭化水素は、液化石油ガスや天然ガソリンとして抽出できます。

「純エーカー」または「純井戸」特定のエーカー数または特定の地域のうち、所有者が所有する総エーカーまたは井戸の割合。100エーカーに 50% の持分を持っている所有者は、純額50エーカーを所有しています。

「2023年11月クレジットファシリティ。」2023年11月10日にHoldcoとMidFirst Bankが締結した準備金ベースのリボルビング・クレジット・ファシリティを指します。

「ナイメックス。」ニューヨーク・マーカンタイル取引所。

「ニューヨーク証券取引所。」ニューヨーク証券取引所。

「オペック+。」石油輸出国の組織。

「パートナーシップ契約。」マッハ・ナチュラル・リソースLPのリミテッド・パートナーシップの修正および改訂された契約。

「パコブ。」公開会社会計監視委員会。

「PDP。」実証済みの開発生産。

「IPO前のクレジットファシリティ。」BCE-マッハ・クレジット・ファシリティ、BCE-マッハIIクレジット・ファシリティおよびBCE-マッハIIIクレジット・ファシリティを総称して指します。

「確認埋蔵量。」石油と天然ガスの確認埋蔵量とは、地球科学や工学データの分析により、特定の日付から既知の貯留層から、既存の経済状況、運用方法、政府規制の下で、営業権を提供する契約の期限が切れる前に、経済的に生産可能であると合理的に確実に推定できる量の石油と天然ガスです。ただし、決定論的かどうかに関係なく、更新が合理的に確実であることが証拠によって示されている場合を除きますまたは確率的手法が使われています見積もり。炭化水素を抽出するプロジェクトが開始されているか、オペレーターが妥当な期間内にプロジェクトを開始することを合理的に確信している必要があります。確認されている原油と天然ガスの埋蔵量の完全な定義については、SECの規則S-X、規則4-10（a）（22）を参照してください。

「確認済み未開発埋蔵量」または「PUD」未掘削面積の新しい井戸や、再完成に比較的多額の費用が必要な既存の井戸から回収されると予想される確認埋蔵量。掘削されていない場所は、開発計画で未開発の埋蔵量として分類できます。ただし、特定の状況により長い期間が正当化されない限り、そのような場所は5年以内に掘削される予定であることが示されている場合のみです。

「PV-10。」石油と天然ガスの埋蔵量に関して言えば、PV-10は、確認された石油・ガス埋蔵量からの将来の推定キャッシュインフローの現在価値から、将来の開発および生産コストを差し引き、将来のキャッシュフローのタイミングを反映して年率10％で割引したものです。PV-10の計算はデリバティブ取引には影響しません。私たちのPV-10はこれまで、GAAPで最も比較可能な指標である標準化された指標と同じ基準で計算されてきました。PV-10は、GAAPに従って計算または提示される財務指標ではなく、将来の純収益に対する井戸放棄費用や所得税の影響が含まれていないため、一般的に最も直接比較可能なGAAP財務指標である標準化された指標とは異なります。PV-10も標準化基準も、当社の石油・天然ガス資産の公正市場価値の見積もりではありません。私たちや他の業界関係者は、企業が保有する確認準備金の相対的な規模と価値を、そのような事業体の特定の税制上の特徴を考慮せずに比較する尺度としてPV-10を使用しています。

「再完成。」生産中または生産していない既存の坑井に再び入り、貯水池を完成させて、既存の生産量を確立または増加させるプロセス。

「貯水池。」多孔質で浸透性のある地下層で、生産可能な石油や天然ガスが自然に堆積したもので、不浸透性の岩や水の障壁によって閉じ込められ、他の貯水池とは独立しています。

「リボルビングクレジット契約。」2023年12月28日付けの、当社、その貸し手、および管理代理人であるミッドファースト銀行の間の、シニア・セキュアド・リボルビング・クレジット契約を指します。

「標準化された対策。」標準化された指標は、割引後の将来の純キャッシュフローの標準化された尺度であり、財務会計基準委員会が要求する仮定を使用して作成されます。このような仮定には、その期間の各月の月の初日の価格に基づく石油とガスの12か月間の平均価格や、年末の推定確認埋蔵量を生み出すための将来の推定開発および生産支出の年末費用が含まれます。割引後の将来の純キャッシュフローは 10% のレートを使用して計算されます。将来の純キャッシュフローは課税対象ではないため、連邦所得税の引当金は含まれていません。ただし、当社の事業はテキサス州のフランチャイズ税の対象となります。残存価額を差し引いた推定井戸放棄費用は、年末費用を使用して標準化された基準から差し引かれ、10% の税率で割引されます。標準化された指標は、将来のキャッシュフローや確認済みの石油・天然ガス埋蔵量の価値に関する経営陣の見積もりを表すものではありません。将来証明される可能性のある、予想埋蔵量および潜在埋蔵量は計算から除外されます。さらに、標準化された指標を決定するために使用される価格は、最近の経済状況やその他の要因の影響を受ける需要と供給の影響を受け、将来の収益や準備金のデータを推定する上で最も代表的なものではない場合があります。

「タームローンクレジット契約。」2023年12月28日付けの、当社、その貸し手当事者、テキサス・キャピタル・バンク（代理人）、商工会議所エナジー・マネジメントLP（アレンジャー）の間の、2023年12月28日付けのシニア・セキュア・ターム・ローン信用契約を指します。

「ウェルボア。」完成した井戸に石油や天然ガスの生産用に備えられたビットによって開けられる穴。井戸またはボアホールとも呼ばれます。

「仕事上の利益。」不動産の借手に与えられる石油、天然ガス、その他の鉱物の探査、生産、所有権。ワーキング・インタレストの所有者は、探査、開発、運営費を現金、違約金、または繰越ベースで負担します。

「ワークオーバー。」生産量を回復または増加させるための生産井の操業。

「ウィット。」ウェスト・テキサス・インターミディエイト。

このフォーム10-Qの四半期報告書の情報には、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」を含む、またはそれらに基づく情報が含まれている、または参照により組み込まれています。当社の戦略、将来の事業、財政状態、推定収益と損失、予測費用、見通し、計画、経営目標に関するこの四半期報告書に含まれる歴史的事実の記述を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。この四半期報告書では、「かもしれない」、「仮定する」、「予測する」、「できる」、「すべき」、「意志」、「計画」、「信じる」、「予測」、「意図」、「見積もり」、「期待」、「計画」、「予算」などの言葉が将来の見通しに関する記述を識別するために使用されますが、すべての将来の見通しに関する記述にそのような識別語が含まれているわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報に基づく、そのような記述が行われた時点での将来の出来事の結果とタイミングに関する経営陣の現在の信念に基づいています。将来の見通しに関する記述を検討するときは、パートI、項目1Aに含まれるリスク要因に留意する必要があります。「リスク要因」とパートII、項目7。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書と、この四半期報告書の他の場所にある「経営陣の財政状態と経営成績に関する議論と分析」。将来の見通しに関する記述はすべて、この四半期報告書の日付の時点でのみ述べられています。

将来の見通しに関する記述には、次のような記述が含まれる場合があります。

•私たちのビジネス戦略。

•私たちの推定確認埋蔵量;

•分配可能な現金を分配し、特定の財務および運営指標を達成または維持する当社の能力。

•私たちの掘削見通し、在庫、プロジェクト、プログラム。

•一般的な経済状況。

•石油、天然ガス、NGLの世界的な需要と供給と価格に関連してOPEC +がとった措置。

•掘削や不動産取得を通じて生産した埋蔵量を補充する当社の能力。

•当社の開発プログラムに必要な財務戦略、レバレッジ、流動性、資本

•係争中の法的または環境上の問題。

•当社の石油と天然ガスの実現価格。

•将来の天然ガスの生産時期と生産量。

•私たちのヘッジ戦略と結果。

•当社の競争法と政府規制

•許可や政府の承認を取得する当社の能力。

•当社の天然ガスのマーケティング。

•私たちの賃貸借契約または事業買収。

•当社の不動産開発費用。

•クレジット市場;

•当社の石油および天然ガス資産の下落率。

•将来の業績に関する不確実性。そして

•この四半期報告書に含まれる私たちの計画、目的、期待、意図のうち、過去のものではありません。

これらの将来の見通しに関する記述は、石油、天然ガス、NGLの探査、開発、生産に関わるすべてのリスクと不確実性の影響を受けやすく、そのほとんどは予測が難しく、その多くは当社の制御が及ばないものであることを警告します。2023年12月31日に終了した年度の年次報告書のパートI、項目1Aに含まれる「リスク要因」に記載されているように、実際の結果が予想と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因を開示します。当社の実際の業績が、そのような将来の見通しに関する記述で想定されている結果と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、次のものがあります。

•商品価格のボラティリティ。

•伝染病、アウトブレイク、その他の公衆衛生上の出来事の影響、および関連する金融市場、世界の経済活動、および当社の事業への影響。

•石油、天然ガス、NGLの推定埋蔵量に関する不確実性。商品価格の下落がそのような埋蔵量の経済的生産性に与える影響や、将来の生産率予測への影響も含まれます。

•アナダーコ盆地に事業が集中している。

•国内外の資本市場と信用市場における困難で不利な状況。

•供給過剰、政府の規制、その他の要因による輸送および保管能力の不足。

•掘削および生産用の設備とサービスが利用できない。

•当社の商品価格リスク管理プログラムまたは商品リスクを管理できないことに起因する潜在的な経済的損失または収益減少

•不動産の取得や取引による期待価値創造の実現の失敗。

•資本へのアクセスと開発支出のタイミング。

•環境、天候、掘削、その他の運用上のリスク。

•テキサス鉄道委員会によって義務付けられた操業停止または生産削減の可能性を含む規制の変更。

•石油・天然ガス産業における競争。

•機械的な故障や井戸の枯渇による生産権と借地権の喪失、および生産を再開できないこと。

•私たちの債務返済能力。

•当社の信用格付けの格下げにより、当社の資本コストや資本へのアクセス能力に悪影響を及ぼす可能性がある場合。

•コストインフレ。

•禁輸措置、中東での継続的な敵対行為およびその他の持続的な軍事作戦、ウクライナでの戦争とそれに伴うロシアに対する経済制裁、南米、中米、中国、ロシアの状況、テロまたは妨害行為を含む、外国の石油・天然ガス生産国における政治的および経済的状況と出来事。

•不正アクセス、サービス拒否攻撃、悪意のあるソフトウェア、従業員、内部関係者などによるデータプライバシー侵害、サイバー攻撃、フィッシング攻撃、ランサムウェア、ソーシャルエンジニアリング、物理的侵害、その他の行為など、進化するサイバーセキュリティリスク。そして

•有能な人材の採用や維持などを通じて、事業を拡大する能力に関連するリスク。

埋蔵エンジニアリングは、正確な方法では測定できない石油や天然ガスの地下への堆積量を推定するプロセスです。埋蔵量の見積もりの正確さは、入手可能なデータの質、そのようなデータの解釈、貯留層エンジニアによる価格とコストの前提によって異なります。さらに、掘削、試験、生産活動の結果から、以前に行われた見積もりの修正が正当化される場合があります。重要な場合、そのような改訂により、今後の生産および開発掘削のスケジュールが変更されます。したがって、埋蔵量と PV-10 の見積もりは、最終的に回収される石油、天然ガス、NGLの量とは大きく異なる場合があります。

1つ以上のリスクや不確実性が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、当社の実際の結果と計画は、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。

この四半期報告書に含まれるすべての将来の見通しに関する記述は、明示的か暗示的かを問わず、すべてこの注意事項の対象となります。この注意書きは、当社または当社に代わって行動する者が今後発表する可能性のある、書面または口頭による将来の見通しに関する記述と併せて検討する必要があります。

適用法で別段の定めがある場合を除き、本四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するために、このセクションの記述によって明示的に認められている将来の見通しに関する記述を更新する義務は負いません。

パート I-財務情報

アイテム 1.財務諸表

マッチ・ナチュラル・リソース・リップ

連結貸借対照表 (未監査)

(千単位)

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

マッチ・ナチュラル・リソース・リップ

連結営業報告書（未監査）

（数千単位、共通単位データを除く）

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

マッチ・ナチュラル・リソース・リップ

パートナーの資本と会員資本の連結計算書（未監査）

(千単位)

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

マッチ・ナチュラル・リソース・リップ

連結キャッシュフロー計算書 (未監査)

(千単位)

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

1.組織とビジネスの性質

2.重要な会計方針の提示と要約

3。買収

4。 資産と設備

5。 未払負債

6。 長期債務

7。 デリバティブ契約

8。 公正価値測定

9。 株式報酬と繰延報酬制度

10。 コミットメントと不測の事態

11。 リース

12。 パートナー資本とメンバーエクイティ

13。 共通単位あたりの収益

14。 関連当事者取引

15。 後続イベント

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析は、財務諸表の読者に、財務状況、経営成績、流動性、および会社の業績に影響を与える可能性のあるその他の特定の要因について、経営陣の観点から説明することを目的としています。以下の考察と分析は、この四半期報告書のパートI、項目Iに含まれる未監査の連結財務諸表および関連事項、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1Aに含まれる「リスク要因」と併せて読んでください。以下の情報は、以前の提出書類で提供された当社の財政状態に関する議論を更新し、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績の変化を分析したものです。

以下の説明には、将来の業績と財政状態に影響を与える可能性のある、当社の将来の計画、見積もり、信念、および期待される業績を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、当社の制御が及ばない可能性のある出来事、リスク、不確実性に依存しています。実際の結果とイベントのタイミングは、これらの将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる場合があります。このような違いを引き起こしたり、一因としたりする可能性のある要因には、石油、天然ガス、NGLの市場価格、生産量、確認埋蔵量の見積もり、資本支出、経済、インフレ、競争状況、掘削結果、規制の変更、その他の不確実性、およびこの四半期報告書の後述の他の部分、特に「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」で説明されている要因が含まれますが、これらに限定されません。これらはすべて理解するのが難しいものです予測します。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、前述の将来の見通しに関する出来事は発生しない可能性があります。当社は、適用法で別段の定めがある場合を除き、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。

[概要]

私たちは、オクラホマ州西部、カンザス州南部、テキサス州のアナダーコ盆地地域の石油、天然ガス、NGL埋蔵量の取得、開発、生産に焦点を当てた独立した上流の石油・ガス会社です。

当社の事業エリア内では、オスウィーゴ、ウッドフォード、メラメック/オーセージ、ミシシッピライムのフォーメーションなど、複数のフォーメーションの資産が見込めます。アナダーコ盆地とこれらの形成における私たちの経験により、さまざまな商品価格環境において、これらの低価格資産から多額の現金を生み出して分配することができます。また、上流事業と統合された補完的な中流資産の広範なポートフォリオも所有しています。これらの資産には、収集システム、処理プラント、水インフラが含まれます。当社の中流資産は、価格を最適化し、フロー保証を高め、第三者のコストや非効率性を排除することで、物件の価値を高めます。さらに、私たちが所有するミッドストリームシステムは、第三者からの収益を生み出します。

市場展望

当社の業績は多くの要因、特に商品価格と、経済的に魅力的な条件で生産品を見つけ、開発し、販売する能力に左右されます。商品価格は、市場の需要と供給の変化など、私たちの制御が及ばない多くの要因の影響を受けます。石油・天然ガス業界は循環的であり、商品価格は非常に変動しやすく、原油と天然ガス市場では価格の変動が継続し、高まると予想しています。発生した、または将来発生する可能性のある景気後退や不況、極端な気象条件、その他の大きく変動する要因を含む、地域および世界の経済活動は、これらの製品の市況に影響を与えます。2023年1月1日から2024年3月31日までの間、ニューヨーク証券取引所のWTI原油価格は1バレルあたり66.74ドルから93.68ドルの範囲で、ニューヨーク証券取引所のヘンリーハブの天然ガス価格は1バレルあたり1.58ドルから4.17ドルの範囲でした。ウクライナでの戦争、金利上昇、世界的なサプライチェーンの混乱、潜在的な景気後退や景気後退への懸念、金融セクターの不安定さが、最近の経済と価格の変動の一因となっており、2024年を通じて価格設定に影響を与える可能性があります。

さらに、米国のインフレ率は長年比較的低かったものの、マネーサプライの大幅な増加、刺激的な財政政策、COVID-19規制緩和に伴う消費者需要の大幅な回復、ロシア・ウクライナ戦争、およびCOVID-19による経済収縮とそれに続く急速なロックダウンによる世界的なサプライチェーンの混乱により、2021年後半からインフレ率が大幅に上昇し、2023年まで続きました。回復。将来のインフレ率を予測することはできませんが、インフレ率が上昇し続ける限り、ドリルリグ、改修リグ、チューブラー、その他の井戸設備のコストや人件費の増加など、事業コストが増加する可能性があります。私たちは、サプライチェーンとインフレ圧力を緩和するための行動を引き続き評価し、他のサプライヤーや請負業者と緊密に協力して、現場での物資、特に私たちの事業にとって重要な燃料、鉄鋼、化学品の供給を確保しています。しかし、これらの緩和策

努力が成功しないか、不十分かもしれません。さらに、商品価格の上昇によって高額な費用を回収できない場合、現在の収益源、将来の埋蔵量の見積もり、借入基準の計算、石油・天然ガス資産の減損評価、購入および売却取引における不動産の価値はすべて大きな影響を受けます。

当社の事業評価方法

私たちは、以下の収益源、コスト構造の主要な要素、その他の財務指標を含む、さまざまな財務および業務指標を使用して事業の業績を評価しています。

•生産量;

•石油、天然ガス、NGLの売却による実現価格。

•愛;

•調整後EBITDA、および

•現金は分配可能です。

将来の経営成績と過去の経営成績との比較可能性に影響する要因

当社の将来の経営成績は、主に下記の理由により、記載されている期間の過去の経営成績と比較できない可能性があります。

買収

2023年12月28日に、約8億1,500万ドルの買収を完了しました。ただし、クロージング後の通常の調整が必要です。この買収は、買収完了日および買収完了日以降の当社の経営成績に反映されています。その結果、買収前の期間には、特定の過去の期間における当社の経営成績の比較可能性に影響を与えるような取得資産の結果は含まれません。

企業再編

この四半期報告書に含まれる過去の連結財務諸表は、会社再編前の期間は当社の前身のものであり、会社再編後の期間の当社のものです。ここに示されている当社の過去の財務データは、提示された会計期間全体の実際の業績を合わせたものとは異なります。

公開会社の経費

新規株式公開の完了時に、新規株式公開の費用や、内部統制の実施とテストの初期実施に関連する費用など、上場パートナーシップへの移行に関連する非経常費用が発生し、今後もかかると予想しています。また、上場企業として、追加の人員の雇用、取引法の遵守、投資主への年次および四半期報告、納税申告書とスケジュールK-1の作成、独立監査人の手数料、投資家向け広報活動、登録者および譲渡代理人の手数料、取締役および役員賠償責任保険費用の増加、独立取締役の報酬に関連する費用など、追加の多額の経費が発生すると予想しています。

業務結果

2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月間の比較

収入

次の表は、示された期間の輸送費とマーケティング費を差し引いた収益の構成要素と、各期間のそれぞれの平均実現価格と純生産量を示しています。以下のセクション全体の一部の合計や変化は、四捨五入が原因で合計または再計算されない場合があります。

____________

(1) 上記の平均販売価格には、収集および処理費用は含まれていません。

収益とその他の営業収益

石油、天然ガス、NGLの販売

石油、天然ガス、NGLの売上による収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で9,280万ドル、つまり57％増加しました。この増加は主に、買収と2023年の企業再編による生産量の増加に関連していましたが、天然ガスとNGLの平均販売価格の下落によりわずかに相殺されました。

プロダクション

2024年3月31日に終了した3か月間の生産量は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、3,917MBOE、つまり94％増加しました。この増加は主に、買収、企業再編、および2023年3月31日以降の追加掘削によるものです。

石油と天然ガスのデリバティブ

2024年3月31日に終了した3か月間で、デリバティブ商品の実現利益は390万ドル、未実現損失は3,320万ドルで、総損失は2,930万ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間で、デリバティブ商品の実現利益は280万ドル、未実現利益は1,030万ドルで、総利益は1,310万ドルでした。実現利益の増加は主に、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間の天然ガス価格の下落によるものです。

製品販売

2024年3月31日に終了した3か月間の製品売上高は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、320万ドル、つまり31％減少しました。この減少は主に、非営業生産の減少による製品全体の売上高の減少と、天然ガスとNGLの平均販売価格の下落によるものです。これらの減少は、下記の製品売上原価の減少と一致しています。

中流収益

ミッドストリームの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2023年3月31日に終了した3か月間で30万ドル、つまり5％減少しました。これは主に、ミッドストリーム施設を流れる非営業ボリュームが減少し、2023年3月31日に終了した3か月間の収益が2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間の収集収益が減少したためです。

営業経費

次の表は、指定された期間の当社の経費をまとめたもので、BOEごとの特定の経費を示しています。この情報を使用して、同業他社と比較した業績を評価し、追加の分析が必要と思われる傾向を特定して測定しています。

収集と処理費用

収集および処理費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で2,230万ドル（231％）、BOEあたり1.63ドル（71％）増加しました。これは主に、2023年の企業再編の結果です。BCE-MachはBOEあたりの収集および処理コストが前モデルよりも高かったためです。

リース運営費

2023年の買収と企業再編の結果、2023年3月31日に終了した3か月間のリース営業費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して790万ドル、つまり24％増加しました。BOEあたりのリース営業費用は2.82ドル減少しました。これは主に、2023年以降の取得物件のコストプロファイルの違いと、取得した不動産からの生産量の増加によるものです。

製造税

2024年3月31日に終了した3か月間の生産税は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、410万ドル、つまり47％増加しました。この増加は主に、2023年の買収と企業再編の結果です。

中流業務経費

中流の営業費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で40万ドル、つまり14％減少しました。これは、関連する中流部門の収益の減少と一致しています。

製品売上原価

2024年3月31日に終了した3か月間の製品売上原価は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、300万ドル、つまり 33% 減少しました。この減少は主に、非営業生産の減少による製品売上全体の原価の低下と、天然ガスとNGLの平均販売価格の低下によるものです。これらの減少は、上記の製品売上の減少と一致していました。

減価償却費、減価償却費、増価償却費

石油・天然ガス資産の減価償却、減価償却、降着費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で3,580万ドル、つまり121％増加しました。この増加は主に、買収と2023年の企業再編により償却ベースが拡大した結果です。

一般管理費

一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で570万ドル、つまり122％増加しました。一般管理費の増加は、主に買収と企業再編によるものです。

流動性と資本資源

当社の流動性と資本の主な源泉は、営業活動によって生み出されるキャッシュフロー、信用契約に基づく借入、および株式と負債の発行による収益です。当社のクレジット契約に基づく未払いの借入額は、2024年3月31日時点で8億2,500万ドルで、2024年3月31日現在のクレジット契約に基づく残存残高は7,000万ドルでした。

将来の買収や資本支出の資金を調達するために、公開株式市場や債券市場、銀行融資を活用する必要があるかもしれませんが、投資主の議決権が限られているため、共通ユニットの取引価格が下がる可能性があります。市場の状況により将来の買収が容易になるため、追加の株式および負債証券を随時発行できることを期待しています。資本支出や買収への資金提供、債務の履行、または負債の借り換えなど、事業資金を調達できるかどうかは、将来の現金を生み出す能力にかかっています。私たちの現金創出能力は、特に石油や天然ガスの商品価格、運営コストや維持資本支出を管理するための継続的な取り組み、一般的な経済、財務、競争、立法、規制、天候、その他の要因など、私たちの制御が及ばない要因もあります。

当社のパートナーシップ契約では、ジェネラルパートナーが設定した準備金を差し引いて、各四半期末に手持ちの現金をすべて分配する必要があります。これを「利用可能な現金」と呼びます。当社の四半期ごとの現金配分は、商品価格の変動などによる業績の変動の直接的な結果として、四半期ごとに異なる場合があります。このような変動は著しい場合があり、その結果、投資主に支払う現金分配金は限られているか、まったく支払われない場合があります。

歴史的に、私たちの事業計画は、資産の買収とその開発、生産に重点を置いてきました。2024年3月31日に終了した3か月間に約8,040万ドルを開発費に費やしましたが、2024年の予算は2億5,000万ドルから2億7,500万ドルの間です。分配可能な現金を計算する目的で、開発費を、買収以外のすべての資本支出と定義しています。石油埋蔵量が多く、損益分岐点が低いため、2024年の開発努力と資本は、オスウェゴの井戸の掘削に集中すると予想されます。

2024年3月31日に終了した3か月間に、掘削および完成作業および関連設備に約6,400万ドルを費やし、20.5の純井戸を増やして2,04の純井戸を増やしました。1,210万ドルは修復改修やその他の資本プロジェクトに1,210万ドル、中流およびその他の不動産および設備資本プロジェクトに430万ドルを費やしました。

私たちの2024年の資本支出プログラムは、主に裁量によるもので、私たちの管理下にあります。掘削活動の成功、石油と天然ガスの現状と予想価格、酸性刺激剤の完成に必要な酸を含む必要な設備の入手可能性、インフラと資本、必要な規制上の許可と承認の受領と時期、季節条件、掘削と取得の費用など、さまざまな要因に応じて、2024年に予定されているこれらの資本支出の一部を延期することができます。他のワーキング・インタレスト・オーナーの参加レベル。特に新しい井戸の掘削と完成に関して、計画された資本支出を延期すると、予想される生産量とキャッシュフローが減少し、投資主への分配に利用できる現金が減少する可能性があります。

キャッシュフロー

次の表は、示された期間のキャッシュフローをまとめたものです。

営業活動による純現金

営業活動によって提供された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で320万ドル減少しました。営業活動によってもたらされる純現金の減少は、主に運転資本が3,810万ドル減少したことによるもので、2023年の買収および企業再編による収益の増加と相殺されています。

投資活動に使用された純現金

投資活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で2,920万ドル減少しました。投資活動に使用される純現金の減少は主に、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間の掘削および完成活動の減少により、石油・ガス資産への資本支出が3,000万ドル減少したためです。

財務活動に使用された純現金

財務活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で3,130万ドル増加しました。投資活動に使用される純現金の増加は主に、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間に支払われた分配金が3,130万ドル増加したことによるものです。

債務契約

タームローンクレジット契約とリボルビングクレジット契約

2023年12月28日、当社は、（i）貸し手当事者であるテキサス・キャピタル・バンクを代理人、チェンバーズ・エナジー・マネジメントLP（アレンジャー）とターム・ローン・クレジット契約、（ii）貸し手当事者およびミッドファースト銀行と代理人としてリボルビング・クレジット契約を締結しました。

タームローンクレジット契約に基づいて当社に前払いされたローンは、実質的にすべての資産に対する最優先担保権によって担保されています。タームローンクレジット契約には、（i）元本の総額が8億2,500万ドル、（ii）満期日が2026年12月31日、（iii）3か月のSOFRに6.50％を加えたものに0.15％のクレジットスプレッド調整を加えた金利があります。ただし、3か月のSOFRが 3.00% 以上であることが条件です。6190万ドル、8,250万ドル、6億8,060万ドルの元本の強制返済期限は、それぞれ2024年、2025年、2026年です。ターム・ローン・クレジット契約には、慣習的な契約、強制返済、およびこの種の融資の不履行事由が含まれます。

リボルビング・クレジット契約に基づいて当社に前払いされたローンは、実質的に当社の全資産の超優先担保権によって担保されています。リボルビング・クレジット契約には、（i）利用可能な元本の最大額が7,500万ドル、（ii）満期日が2026年12月28日、（iii）会社の選択時の1か月、3か月、または6か月のSOFRに等しい金利と、それぞれのケースでそれぞれ0.10％、0.15％、0.25％、または3.00％を加えたクレジットスプレッド調整があります。ただし、該当する期間SOFRでは 3.50% 以上でなければなりません。リボルビング・クレジット契約には、慣習的な契約、強制返済、およびこの種の資金調達の不履行事由が含まれます。当社は、タームローンクレジット契約からの借入金を手持ちの現金と一緒に使用して、2023年11月のクレジットファシリティを返済しました。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット契約は締結されておらず、500万ドルの信用状の未払いがありました。

私たちは他の当事者の債務や義務を保証しておらず、連結負債や損失につながる可能性のある他の事業体との取り決めや関係もありません。

契約上の義務とコミットメント

私たちは天然ガスの輸送に関する確固たる輸送契約の当事者です。2024年3月31日に終了した3か月間に、約120万ドルの確定輸送契約を支払いました。2025年までに約440万ドルの堅固な輸送契約を支払う予定です。確固たる輸送契約の詳細については、連結財務諸表の注記10を参照してください。

オペレーティングリース義務

当社のオペレーティングリース義務には、オフィススペース、車両、探査、開発、生産活動に関連する機器の長期リース料が含まれます。2024年3月31日に終了した3か月間に約410万ドルのオペレーティングリースを支払いました。2028年までに約1,430万ドルのオペレーティングリース支払いを支払う予定です。当社のオペレーティングリース義務の詳細については、連結財務諸表の注記11を参照してください。

非GAAP財務指標

調整後EBITDA

この四半期報告書には、補足的な非GAAP財務実績指標である調整後EBITDAを含め、調整後EBITDAの計算と、調整後EBITDAと純利益との調整を示します。調整後EBITDAと純利益との調整は、GAAPに従って計算および提示された当社の最も直接的に比較可能な財務指標です。調整後EBITDAは、（1）支払利息、純利益、（2）減価償却、減価償却、（3）デリバティブ商品の未実現損失（利益）、（4）株式ベースの報酬費用、（5）信用損失、および（6）資産売却による損失（利益）を控除した純利益と定義しています。

調整後EBITDAは、当社の経営陣および財務諸表の外部ユーザー（業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関など）による補足的な財務実績指標として使用されます。これは、資金調達方法、資本構成、または過去のコスト基準に関係なく、期間ごとに、また同業他社と比較して、当社の経営成績と経営成績をより効果的に評価することを目的としています。調整後EBITDAを算出する際には、上記の項目を純利益から除外しています。これらの金額は、会計方法や資産の帳簿価額、資本構成、資産の取得方法によって、業界内の企業によって大きく異なる可能性があるためです。調整後EBITDAは、GAAPに基づく当社の財務実績の測定値ではないため、GAAPに従って決定される純利益の代替として、または純利益よりも意味のあるものとして、または当社の業績の指標として考えるべきではありません。調整後EBITDAから除外される特定の項目は、企業の資本コストや税負担、減価償却可能な資産の過去のコストなど、企業の財務実績を理解し評価する上で重要な要素ですが、いずれも調整後EBITDAには反映されません。調整後EBITDAの提示は、当社の業績が通常とは異なる項目の影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。当社の調整後EBITDAの計算は、他の同様のタイトルの他社指標と同一ではない場合があります。

分配可能な現金

分配可能な現金は、GAAPで決定される純利益または営業活動によって提供された、または営業活動に使用された純利益または純キャッシュフローの指標ではありません。分配可能な現金は、当社の経営陣および財務諸表の外部ユーザー（業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関など）が、当社の探鉱・開発活動への内部資金調達、分配金の支払い、および債務の返済または追加負担の能力を評価するために使用する補足的な非GAAP財務実績指標です。私たちは、分配可能な現金を、純利益から（1）支払利息、純利息、（2）減価償却、（2）減価償却、（3）デリバティブ商品の未実現損失（利益）、（4）株式ベースの報酬費用、（5）信用損失、（6）（利益）資産売却損失、（7）資産除却債務の決済、（8）現金利息費用を差し引いたものと定義しています。純額（9）開発費、および（10）未払実現デリバティブ決済の変動。開発費には、買収を除くすべての資本支出が含まれます。分配可能な現金には、運転資本残高の変化は反映されません。分配可能な現金は、GAAPに基づく当社の財務実績や流動性を測定するものではなく、GAAPに従って決定された営業活動によって提供または使用される純利益または純現金に代わるものとして、または当社の財務実績と流動性の指標として考慮すべきではありません。分配可能な現金と最も直接比較できるGAAP指標は、純利益と営業活動によって提供される純現金です。分配可能な現金は、営業活動によって得られる純利益や純現金に代わるもの、またはそれよりも意味のあるものと見なすべきではありません。

調整後EBITDAと分配可能な現金のGAAP財務指標との調整

重要な会計方針と見積もり

私たちの重要な会計方針と見積もりは、パートII、項目7に開示されています。2023年12月31日に終了した年度の年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—重要な会計方針と見積もり」。2024年3月31日に終了した3か月間、変更は行われていません。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

私たちは、以下に説明する商品価格や金利の不利な変動の影響を含む市場リスクにさらされています。以下の情報の主な目的は、当社が市場リスクにさらされる可能性があることに関する量的および質的な情報を提供することです。「市場リスク」という用語は、商品価格と金利の不利な変動から生じる損失のリスクを指します。開示は、将来予想される損失の正確な指標ではなく、合理的に起こり得る損失の指標となることを目的としています。

商品価格リスク

石油とガスの収入

当社の収益と事業からのキャッシュフローは多くの変動の影響を受けますが、その中で最も重要なのは商品価格の変動です。商品価格は、世界的な経済要因、パイプライン容量の制約、在庫水準、基準差、気象条件、その他の要因の影響を受ける市場の需要と供給の変化など、私たちの制御が及ばない多くの要因の影響を受けます。商品価格は長い間変動が激しく、予測不可能でした。この変動は今後も続くと予想されます。

商品価格が今後も大きく変動しないという保証はありません。このような価格の大幅または長期にわたる下落は、当社の財政状態、経営成績、キャッシュフロー、および経済的に生産される可能性のある石油とガスの埋蔵量に重大な悪影響を及ぼし、その結果、当社の石油および天然ガスの特性が損なわれる可能性があります。

商品デリバティブ活動

商品価格の変動が当社の総収益やその他の営業利益に与える影響を軽減するために、私たちはこれまで、予想される生産の一部に関連する価格リスクをヘッジするために、主にスワップという商品デリバティブ商品を使用してきましたが、今後も使用していく予定です。当社のヘッジ手段により、商品価格の変動による事業からのキャッシュフローの変動による潜在的な影響を減らすことはできますが、排除することはできません。また、掘削プログラムや債務返済要件の資金調達のためのキャッシュフローの確実性を高めることができます。これらの商品は、価格の下落に対する部分的な価格保護を提供するだけで、将来の価格上昇による潜在的な利益を部分的に制限する可能性があります。投機的な取引を目的としたデリバティブ契約は締結しません。IPO前のクレジットファシリティには様々な契約や制限条項が含まれている、または含まれており、クレジット契約には、とりわけ、生産量の一定割合を超える商品価格ヘッジへの参入を制限するさまざまな契約や制限条項が含まれています。

私たちのヘッジ活動は、石油と天然ガスの価格を目標水準で支え、天然ガス価格の変動によるリスクを管理することを目的としています。スワップ契約では、決済価格がスワップ価格を下回る場合、取引相手は契約で指定されたスワップ価格と決済日の市場価格に基づく決済価格との差額を当社に支払う必要があります。スワップ価格が決済価格を下回った場合は、スワップ価格と決済価格の差額を相手方に支払う必要があります。2024年3月31日現在の当社のオープンデリバティブポジションと評価額の詳細については、連結財務諸表の注記7を参照してください。

取引相手と顧客の信用リスク

デリバティブ商品を使用して商品価格の変動によるエクスポージャーをヘッジすることで、私たちは取引相手の信用リスクに自らをさらします。信用リスクとは、取引相手が契約条件に基づいて不履行に陥る可能性があることです。デリバティブ契約の公正価値がプラスの場合、相手方は当社に債務を負うと予想され、信用リスクが生じます。デリバティブ商品の信用リスクを最小限に抑えるため、当社の方針では、経営陣が有能で競争力のあるマーケットメーカーであると判断した信用力のある金融機関の取引相手とのみデリバティブ契約を締結しています。取引相手の信用力は定期的に見直されます。2024年3月31日現在、私たちは3つの異なる取引相手とのデリバティブ商品を保有しています。取引相手は現在、許容できる信用リスクを抱えていると考えています。現在の契約では、取引相手に信用サポートや担保を提供する義務はありません。また、取引相手が当社に信用サポートや担保を提供する必要もありません。

当社の収益と売掛金のほとんどすべてが、石油・ガス業界で事業を行う第三者への石油・ガス販売によるものです。当社の売掛金には、当社が運営する不動産の共同持分所有者が支払うべき金額も含まれます。最近、購入者と共同利害関係者の両方が、上記の「— 商品価格リスク — 石油・ガス収入」で説明したように、商品価格の大幅な変動の影響を最近経験しました。このような顧客と共同持分所有者の集中は、これらの事業体が商品価格や経済およびその他の状況の変化によって同様に影響を受ける可能性があるため、当社の全体的な信用リスクに影響を与える可能性があります。共同持分所有者の場合、共同利息請求の未払いを回収するために、将来の収益支出を差し控えることができることがよくあります。

金利リスク

変動金利債務

2024年3月31日時点で、タームローンクレジット契約に基づく未払いの負債は8億2,500万ドルでした。タームローンクレジット契約に基づく未払いの借入金の実効金利は、2024年3月31日現在、13.0％でした。

未払い額に変化がないと仮定すると、当社の変動金利に対する想定加重平均金利の 1%（または100ベーシスポイント）の増減が支払利息に与える影響は、2024年3月31日に未払いの借入金をベースすると、年間約830万ドルになります。

金利デリバティブ活動

2024年3月31日現在、未払いの債務に適用される金利の変動を防ぐためのデリバティブ契約はありませんが、将来的にはそのようなデリバティブ契約を締結する可能性があります。そのような金利デリバティブ契約を締結する限り、私たちは経済的損失のリスクにさらされます。

アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続きの評価

当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2024年3月31日現在の会社の開示管理および手続き（この用語は取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されています）の設計と運用の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、これらの役員は、2024年3月31日現在、会社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出される会社の報告書に含める必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、取引法に基づいて提出または提出された会社の報告書に開示する必要のある情報が蓄積されることを保証するように設計され、有効であると結論付けました。以下を含む会社の経営陣に伝えました必要な開示について適時に決定できるように、その最高執行責任者と最高財務責任者、または同様の職務を遂行する人物を適宜行います。

財務報告に関する内部統制の変更

2024年3月31日に終了した3か月間に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。

パート II-その他の情報

アイテム 1.法的手続き

当社は、時折、通常の事業過程における事業から生じる訴訟や請求に巻き込まれることがあります。当社は現在、重要な法的手続きの当事者ではありません。さらに、当社は、当社に対して提起されると思われる重要な法的手続きについては知りません。

当社は、石油・ガス施設の所有者および運営者として、環境への物質の排出と保護に関するさまざまな連邦、州、地方の法律および規制の対象となります。これらの法律や規制は、とりわけ、石油・ガスリースに基づく借手に事業から生じる汚染浄化費用の責任を課し、借手に汚染損害賠償の責任を負わせる場合があります。場合によっては、会社は被災地での事業を停止または中止するように指示されることがあります。当社は、すべての環境リスクに対して完全に保険をかけているわけではありませんが、業界で慣習的な保険に加入しています。

当社は、2024年3月31日現在の環境保護クレームについては把握していません。しかし、現在の規制要件が変わらない、または過去の環境問題への違反が会社の石油・ガス資産で発見されないという保証はありません。

アイテム 1A.リスク要因

2023年12月31日に終了した年度の年次報告書のパートI、項目1Aで以前に開示された当社の「リスク要因」に重大な変更はありません。当社の事業に影響を及ぼすリスクの詳細については、2023年12月31日に終了した年度の年次報告書のパートI、項目1A「リスク要因」を参照してください。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

株式の未登録売却

[なし]。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

[なし]。

アイテム 5.その他の情報

2024年3月31日に終了した3か月間、当社の取締役または「役員」（この用語は取引法の規則16（a）-1（f）で定義されています）は誰もいません） 採用された または 終了しました a「ルール10b5-1取引契約」または「非ルール10b5-1取引契約」（それぞれ規則S-Kの項目408（a）と（c）で定義されています）。

アイテム 6.展示品

____________

* ここに提出。

**付属しています。

署名

1933年の証券法の要件に従い、登録者は、正式に承認された署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。