1. 事業内容とプレゼンテーションの基本

に設立 1959、 ジェネラック・ホールディングス.（以下「当社」）は、幅広いエネルギー技術ソリューションを設計および製造する世界有数の企業です。同社は、住宅用、軽商用、工業用の市場向けに、発電設備、エネルギー貯蔵システム、エネルギー管理デバイスとソリューション、およびその他の電力製品とサービスを提供しています。Generacの電力製品とソリューションは、独立系ディーラー、ディストリビューター、小売業者、電子商取引パートナー、卸売業者、機器レンタル会社の幅広いネットワークを通じて世界中で入手できるほか、特定のエンドユーザーの顧客に直接販売されています。

長年にわたり、当社は戦略計画を支える多くの買収を行ってきました（項目で説明したように） 1 フォーム上の年次報告書の 10終了した年度は-K 2023年12月31日です)。提示された報告期間に影響する買収の概要は次のとおりです。

要約された連結財務諸表には、米国で一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って連結された当社およびその子会社の勘定が含まれます。連結により、会社間の金額と取引はすべて削除されました。

現在の要約連結貸借対照表 2024年3月31日、の包括利益の要約連結計算書三 月が終わりました 2024年3月31日です そして 2023、の要約連結株主資本計算書三 月が終わりました 2024年3月31日です そして 2023、および要約された連結キャッシュフロー計算書三 月が終わりました 2024年3月31日です そして 2023 会社によって準備され、持っています じゃない 監査されました。経営陣の見解では、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要なすべての調整（開示されている場合を除き、通常の定期的な調整のみを含む）が行われています。任意の中間期間の経営成績は じゃない 必ず通年で予想される業績を示しています。

GAAPに準拠して要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産と負債の金額、要約連結財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。

GAAPに従って作成された連結財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、要約または省略されています。これらの要約された連結財務諸表は、フォーム上の年次報告書に含まれる連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。 10終了した年度は-K 2023年12月31日です。

新しい会計上の宣言

GAAPの変更は、FASB会計基準体系化（「ASC」）の会計基準更新（「ASU」）という形で、財務会計基準審議会（「FASB」）によって制定されます。

に 2024年3月、 SECはSECリリースに基づいて最終規則を採択しました いいえ。 33-11275, 気候関連の開示を強化および標準化するために、投資家向けの気候関連開示の強化と標準化。この規則では、企業は重要な範囲を開示する必要があります 1 とスコープ 2 温室効果ガスの排出、気候関連のリスク、ガバナンス、監督、厳しい気象現象やその他の自然条件による財政的影響。これらの開示は、年度末の年次報告書から段階的に開始されます 2025年12月31日です。 この規則は法的異議申し立ての結果が出るまで保留されていますが、現在、適用停止が解除された場合に採用が会社の連結財務諸表および関連する開示に与える影響を評価しています。

に 2023年12月、 FASBが発行しました ASU 2023-09 所得税開示の改善。ASUは、特定の既存の要件を修正および廃止することに加えて、新しい所得税開示要件を定めています。新しいガイダンスの下では、会社は料金調整の情報を一貫して分類し、より細かく分類して提供する必要があります。また、支払った所得税をさらに細分化する必要があります。この更新は、以降に始まる会計年度に有効です 2024年12月15日、 とそれ以降に始まる会計年度の中間期間 2025年12月15日。エンティティ かもしれない 修正案を将来的に適用するか かもしれない 遡及申請を選択してください。新たに義務付けられた開示の影響を評価中ですが、実際は じゃない ASUの採用を期待しています 2023-09 会社の連結財務諸表に重大な影響を与えます。

に 2023年11月、 FASBはASUを発行しました 2023-07 セグメント報告-報告対象セグメントの開示の改善（トピック 280)。この更新は、主に多額の費用に関する開示を強化することにより、報告対象セグメントの開示要件を改善することを目的としています。ASUでは、最高執行意思決定者（「CODM」）に定期的に提供される多額のセグメント経費、報告対象セグメント別のその他のセグメント項目の説明、およびCODMがリソースの配分方法を決定する際に使用するセグメントの損益に関するその他の指標を含む開示を求めています。ASUでは、現在トピックが義務付けているすべての年次開示も義務付けています 280 暫定期間に含まれます。この更新は、以降に始まる会計年度に有効です 2023年12月15日、 およびそれ以降から始まる会計年度内の中間期間 2024年12月15日、 早期採用が許可されており、財務諸表に記載されている以前のすべての期間への遡及適用が必要です。新たに義務付けられた開示の影響を評価中ですが、実際は じゃない ASUの採用を期待しています 2023-07会社の連結財務諸表に重大な影響を与えます。

ありました いいえ その他の最近の会計宣言、会計申告の変更、または最近採用された会計ガイダンス 最初 の4分の1 2024 会社の連結財務諸表または開示にとって重要な、または潜在的に重要なもの。

2。買収

会計年度 2023買収

オン 2023年2月1日、同社は、ドイツのプフリンゲンに本社を置くRefuStorを買収しました。RefuStorは、商用および産業用エネルギー貯蔵市場向けのバッテリーストレージハードウェア製品、高度なソフトウェア、およびプラットフォームサービスの開発およびサプライヤーです。

当社は、期間中にRefuStorの暫定購入価格配分を記録しました 最初 の4分の1 2023、 取得した資産と想定負債の公正価値の見積もりに基づいています。RefuStorの購入会計処理は、で完了しました 最初の4分の1 2024そしてやりました じゃない その結果、会社の暫定的な見積もりが大幅に調整されます。添付の要約連結財務諸表には、買収日からまでのRefuStorの結果が含まれています 2024年3月31日です。 見積書やその他の財務情報はじゃない RefuStorの買収の影響として提示されているのは じゃない 買収日以前の会社の経営成績または財政状態にとって重要です。

3。償還可能な非支配持分

オン 2016 年 3 月 1 日、 会社は買収しました 65PR Industrial S.r.l. とその子会社（プラマック）の所有持分（%）。その 35Pramacの非支配持分の% の取得日の公正価値は$でした34,253非支配持分保有者は、会社にプラマックの持分の償還を要求する権利を持っていたため、連結貸借対照表に償還可能な非支配持分として計上されました。に 2021年5月、 会社はコールオプションの権利を行使し、$の購入価格を支払いました27,164 追加購入するには15Pramacの所有持分の割合。これにより、Pramacに対する会社の総所有権は 80%。オン 2023年3月8日、会社と非支配利害関係者が契約を締結し、会社が残りの株式を取得しました 20$の購入価格でのPramacの所有持分（%）116,754、これにより、当社のPramacの総所有権は 100%。購入価格には$が含まれています105,264です 初期対価の（これには$の現金支払いを含む）104,844 と $420 の外貨決済による利益 最初 の4分の1 2023) と $11,490です 支払われるべき条件付繰延対価の 135,205 に基づいて発行された制限付株式 二十 日出来高加重平均価格（終日） 2022年12月31日に、 そして、収益期間の終了時に特定の収益目標を達成した時点で権利が確定します。 2025年12月31日です。

オン 2019年2月1日、 会社は買収しました 51キャプティバ・エナジー・ソリューションズ・プライベート・リミテッド（Captiva）の所有権その 49Captivaの非支配持分の% の取得日の公正価値は$でした3,165非支配持分保有者は、会社にCaptivaの持分の償還を要求する権利を持っていたため、連結貸借対照表に償還可能な非支配持分として計上されました。非支配持分保有者は、買収日から5年後、または特定の状況が発生した場合はそれより早い時期に、いつでも自分の持分を会社に売却するプットオプションを持っています。さらに、会社には次のような電話オプションがあります かもしれない 買収日から5年後、または特定の状況が発生した場合はそれより早い時期にいつでも引き換えることができます。プットアンドコールオプションの価格は、買収契約の条件に従い、収益の倍数に基づいています。に 3月2022年、 会社は追加購入契約を締結しました 15$の購入価格でのCaptivaの所有持分 (%)461、Captivaにおける当社の総所有権は 66%。に 2022年5月、 会社は購入契約の修正に署名し、その結果、購入価格は$に変更されました375、手持ちの現金で支払われました。オン 2024年4月5日、 会社は残りを買収しました34Captivaの所有持分（%）。9,117。

償還可能な非支配持分は、当初の公正価値、包括利益（損失）に占める非支配持分の増減額、または推定償還額のどちらか大きい方で計上され、償還額の調整は利益剰余金に影響しますが、 じゃない 純利益。ただし、償還額の調整は、注記に詳述されているように、1株当たり利益の計算に反映されます 13、 「1株当たり利益」を要約した連結財務諸表へ。次の表は、CaptivaとPramacの両方の償還可能な非支配持分の変動を示しています。

4。デリバティブ商品とヘッジ活動

会社はすべてのデリバティブをASCに従って記録しています 815、 デリバティブとヘッジング、 これは、デリバティブ商品を要約された連結貸借対照表に公正価値で報告することを要求し、ヘッジ関係の指定と有効性の基準を確立します。当社は、商品価格、外貨、金利の変動などの市場リスクにさらされています。当社は、取引を目的としたデリバティブ金融商品を保有または発行していません。

当社は、商品デリバティブや外貨先物売買契約を通常の業務で定期的に利用しています。なぜなら、これらの契約は じゃない ヘッジ会計の対象となります。関連する損益は、会社の要約連結包括利益計算書に記録されます。商品と外貨の先渡契約の利益と損失は じゃない 提示された期間の当社の要約連結財務諸表に重要なものです。

さらに、 第四に の4分の1 2023、 当社は、以下に詳しく説明する新株予約権を取得しました。

金利スワップ

に 2017年、 会社が参入しました 二十 金利スワップ契約、最終版 四 そのうちの有効期限が切れました 五月2023。に 2020年3月、 同社はさらに3つの金利スワップ契約を締結しましたが、それらは現在まだ未解決でした 2024年3月31日です。

に 2022年6月、 注記でさらに説明されている会社の信用契約の修正に関連して 11、 要約された連結財務諸表の「信用契約」では、当社は基礎となる負債に合わせて金利スワップを修正し、ヘッジ効果を再確認しました。当社は、金利ヘッジ商品と関連するヘッジ項目とのすべての関係、ならびにさまざまなヘッジ取引を行うためのリスク管理の目標と戦略を正式に文書化しました。これらの金利スワップ契約はキャッシュフローヘッジとしての資格があるため、その利益または損失の実効部分は、要約連結貸借対照表の累積その他の包括損失（AOCL）の一部として報告されます。

税額控除後の利益/（損失）額は、 三 月が終わりました 2024年3月31日ですそして 2023は $1,982と $ (4,488)、それぞれ。スワップのキャッシュフローは、各期間の支払利息の調整として認識されます。デリバティブの公正価値の変動のうち、効果のない部分は、もしあれば、すぐに収益に反映されます。

新株予約権

の間に 第四に の4分の1 2023、 会社は$に入金しました30,000Wallbox N.V. との購入契約 5クラスA普通株式（「ウォールボックス株式」）の％と新株予約権（追加購入オプションを提供する） 5一定期間に固定価格で発行されたWallbox N.V. のクラスA普通株式の割合。GAAPに従い、当社は四半期ごとにこれらの投資の帳簿価額を市場価値に合わせて調整する必要があります。四半期中にWallbox N.V. の株価が下落した結果、当社はドルの損失を計上しました6,019 期間中のWallboxの株式と新株予約権について。

ワラントデリバティブ商品に特に起因する損失、 三 月が終わりました 2024年3月31日、 は $4,849。

公正価値 

次の表は、当社のすべてのデリバティブの公正価値を示しています。

要約連結貸借対照表では、外貨契約の公正価値は、前払費用やその他の流動資産、および両方のその他の未払負債に含まれます 2024年3月31日、 そして 2023年12月31日です。金利スワップと新株予約権の公正価値は、両方のオペレーティングリースやその他の資産に含まれています 2024年3月31日、 そして 2023年12月31日です。 信用リスクの影響を除くと、現在のデリバティブ契約の公正価値 2024年3月31日です そして 2023年12月31日です は $の資産です52,576と $55,042それぞれ、その日にすべての契約を終了するために会社が受け取る金額を表しています。

5。公正価値の測定

ASC 820-10、 公正価値の測定、 公正価値を定義し、公正価値を測定するための一貫した枠組みを確立し、定期ベースまたは非経常ベースで公正価値で測定される各主要な資産および負債カテゴリの開示を拡大します。ASC 820-10 公正価値とは出口価格であり、市場参加者間の秩序ある取引において資産の売却で受け取る金額、または負債を譲渡するために支払われる金額であることを明確にしています。そのため、公正価値は市場ベースの測定値であり、市場参加者が資産または負債の価格を設定する際に使用する仮定に基づいて決定する必要があります。そのような仮定を検討するための基礎として、この宣言は次のことを立証しています 三-公正価値階層。公正価値の測定に使用されるインプットを次のように優先順位付けします。(レベル 1）活発な市場での相場価格などの観察可能なインプット。（レベル 2）活発な市場での相場価格以外の、直接的または間接的に観察可能なインプット、および（レベル 3）ほとんどない、またはほとんどない観察不可能な入力 いいえ 市場データ。報告主体は独自の仮定を立てる必要があります。

当社は、タームローン借入金を除く自社の金融商品（現金および現金同等物、売掛金、買掛金、未払負債、短期借入金、リボルビングファシリティ借入）の帳簿価額は、タームローン借入金を除くこれらの商品の公正価値を短期的な性質に基づいて概算すると考えています。タームローンBで借りる際の公正価値。正味帳簿価額は$です。525,361、は $528,675(レベル 2) オン 2024年3月31日です。 タームローンAによる借入の公正価値。正味帳簿価額は$です。738,246、は $736,922 (レベル 2) オン 2024年3月31日です。 これらの公正価値は、インプットと観察可能な重要な価値要因を含む独立した評価に基づいて計算されました。リボルビング施設の公正価値は帳簿価額とほぼ同じです。

定期的に測定されるデリバティブの公正価値については、注記の公正価値表を参照してください 4、 「デリバティブ商品とヘッジ活動」、要約連結財務諸表へ。当社の金利スワップ、商品および外貨デリバティブ契約の公正価値は、レベルに分類されます 2. これらのデリバティブ契約の公正価値を測定するために使用される評価手法は、いずれも信用格付けの高い取引相手がいて、相場市場価格または観察可能な市場データから導き出された、または観察可能な市場データによって裏付けられた重要なインプットを使用したモデル主導の評価に基づいていました。上記のデリバティブ契約の公正価値は、ASCに従って会社の信用リスクを考慮しています 820-10。 Wallbox N.V. 新株予約権の公正価値はレベルに分類されます 3。これらの契約の公正価値は、ブラック・ショールズのオプション価格モデルを使用して測定されます。重要なインプットは、観察可能な市場データや社内の見積もり、具体的には行使までの期間から導き出されたり、裏付けられたりしています。新株予約権は、1株当たりの価格がドルと同等かそれ以上のどちらか早い時期に失効します6.00またはに 2029です。仮定を行使するまでの期間は、新株予約権の公正価値に大きな影響を与えます。

株式証券

株式証券は、Wallbox N.V. クラスA普通株式で構成されています。会社が所有しています 9,836,066 現在のウォールボックス株数 2024年3月31日です。 ウォールボックス株はレベルに分類されます 1 公正価値階層に属し、ニューヨーク証券取引所（「NYSE」）に上場されているWallbox N.V. 普通株式の最新の終値を使用して公正価値で認識されます。Wallboxの株式は、要約連結貸借対照表のオペレーティングリースおよびその他の資産に含まれています。ウォールボックス株の公正価値は$でした13,967 と $17,213 現在 2024年3月31日、 そして 2023年12月31日です それぞれ。

不測の事態に備えて

会社の特定の企業結合では、特定のマイルストーンの達成を条件として、将来の対価が支払われる可能性があります。購入会計の一環として、買収日の条件付対価の推定公正価値に対して負債が計上されます。偶発対価の公正価値は、報告期間ごとに再測定され、公正価値の変動は、会社の連結包括利益計算書の一般管理費に計上されます。条件付対価の公正価値の測定は、通常、レベルに分類されます 3 測定金額は主に次のような重要な入力に基づいているため、賠償責任があります じゃない 市場で観察可能です。

現在のチリコンとプラマックの条件付対価の公正価値 2024年3月31日、 そして 2023年12月31日ですは $39,082 と $38,937それぞれ、要約連結貸借対照表のその他の長期負債で報告されました。Chiliconの偶発的な考慮事項は次の範囲に及びます 2028年12月31日は 一方、Pramacの偶発的な考慮事項は 2025年12月31日です。

次の表は、不測の事態に備えてアクティビティを調整したものです。

6。その他の包括損失の累積

次の表は、AOCL期間中の変更の開示を示しています三 月が終わりました 2024年3月31日です そして 2023、税引後:

7。セグメントレポート

当社には、財務報告を目的として、国内と国際の2つの報告対象セグメントがあります。国内セグメントには、従来のGenerac事業と、米国とカナダを拠点とする買収事業が含まれます。これらの買収はすべて、主に米国とカナダから収益を得ています。国際セグメントには買収が含まれます じゃない 米国とカナダに拠点を置き、そのすべてで収益の大部分は米国とカナダ以外から得られています。どちらの報告対象セグメントも、幅広いエネルギー技術ソリューションやその他の電力製品を設計および製造しています。当社には複数の事業セグメントがあり、それらをまとめると 二 実質的に類似した経済特性、製品、生産プロセス、顧客クラス、流通方法、組織構造、および地域的考慮事項に基づく、報告対象セグメント。

同社の製品は、主に発電設備、エネルギー貯蔵システム、エネルギー管理デバイスとソリューション、およびさまざまな最終顧客の用途に合わせたその他の電力製品で構成されています。住宅用製品と商業用・工業用（「C＆I」）製品には同様の製品がありますが、出力とエンドユーザーによって異なります。報告対象セグメント別の住宅、C&I、その他の製品とサービスの純売上高の構成は次のとおりです。

住宅製品は主に、出力が次の範囲の自動ホームスタンバイ発電機で構成されています 7.5キロワット に 150キロワット、 ポータブル発電機、住宅用エネルギー貯蔵システム、エネルギー管理デバイスとソリューション、およびその他の屋外電力機器。これらの製品は主に、独立系住宅ディーラー、国内および地域の小売業者、電子商取引業者、電気/HVAC/ソーラー卸売業者、ソーラー設置業者、および屋外電力機器ディーラーを通じて販売されています。住宅用品の収益は、販売パートナーへの製品の販売と、販売パートナーが製品を最終消費者に販売またはレンタルすることで構成されます。これには、設置および保守サービスが含まれます。場合によっては、住宅用製品は最終消費者に直接販売されます。住宅用製品の収益のほとんどすべてが、ある時点で顧客に移転されます。

C&I製品は、C&Iアプリケーションで使用される大出力の定置発電機で構成されており、出力は最大です 3,250キロワット。 C&I製品には、モバイル発電機、ライトタワー、C&Iエネルギー貯蔵システム、モバイルヒーター、モバイルポンプ、および発電設備用の関連コントローラーも含まれています。これらの製品は、産業販売業者やディーラー、EPC会社、機器レンタル会社、機器販売業者を通じて世界中で販売されています。C&I製品の収益は、販売パートナーへの製品の販売と、販売パートナーがエンドカスタマーに製品を販売またはレンタルすることで構成されます。これには、設置および保守サービスを含みます。場合によっては、C&I製品はエンドカスタマーに直接販売されます。C&I製品の収益のほとんどすべてが、ある時点で顧客に移転されます。

その他には、主にお客様に販売されるアフターマーケットサービス部品と製品付属品、延長保証繰延収益の償却、リモートモニタリングとグリッドサービスのサブスクリプション収益、および特定の設置および保守サービスの収益が含まれます。アフターマーケットのサービス部品と製品付属品は通常、ある時点で顧客に譲渡されますが、延長保証とサブスクリプション収益は契約期間中計上されます。その他のサービス収益は、サービスの実施時に計上され、マイルストーンの達成に基づいて計上されることもあります。

次の表は、報告対象セグメント別の総売上高を示しており、セグメント間の売上高も含まれています。

経営陣は、主に調整後EBITDAに基づいてセグメントの業績を評価します。調整後EBITDAは、以下の所得税引当金控除前利益と調整されます。調整後EBITDAの計算は、主に会社の信用契約に含まれる定義に基づいています。

同社の米国での売上高は約 76% と 75の総売上に占める割合 三 月が終わりました 3月31 2024そして 2023、 それぞれ。おおよそ 74会社の特定可能な長期資産に占める米国内の資産の割合は 2024年3月31日ですそして 2023年12月31日です。

8。貸借対照表の詳細

インベントリには次のものが含まれます。

資産と設備は以下で構成されています：

資産と設備の合計には、$のファイナンスリースが含まれます68,535 と $68,079 で 2024年3月31日です と 2023年12月31日ですそれぞれ、主に建物と改良で構成されています。ファイナンスリースの使用権資産の償却は、要約連結包括利益計算書の減価償却費に計上されます。新規ファイナンスリースの使用権資産の初期測定は、要約連結キャッシュフロー計算書では非現金項目として計上されます。

9。 製品保証義務

当社は、過去の保証経験に基づいて、関連製品を顧客に販売する際に保証保証として計上された標準製品保証義務の負債を記録しています。会社はまた、特定の保証事項が判明し、合理的に見積もることができる場合に、その責任を記録します。以下は、保証保証として計上された当社の標準製品保証責任を表形式でまとめたものです。

同社はまた、特定の製品の延長保証も販売しています。これはサービス保証として計上されます。延長保証の販売は繰延収益として計上され、通常は5年から10年です。延長保証範囲に関連する繰延収益は、定額法を使用して、標準保証期間の後、延長保証契約期間中に償却されます。当社は、履行義務は時間の経過とともに履行されるため、定額法が適切であると考えています。繰延収益の償却は、連結包括利益計算書の純売上高に記録されます。以下は、延長保証範囲に関連する繰延収益の調整を表形式でまとめたものです。

現在の延長保証に関連する当社の繰延収益残高が計上される時期 2024年3月31日です は以下の通りです：

標準製品保証債務と延長保証関連の繰延収益は、次のように要約連結貸借対照表に含まれています。

10。契約残高

一方、同社の顧客に対する標準的な支払い条件は 一 その年、顧客契約における具体的な支払い条件は異なります。場合によっては、会社の顧客は商品の代金を前払いします。これらの前払金は顧客預金（契約負債）として認識され、要約連結貸借対照表のその他の未払負債に記録されます。顧客の預金の残高は $でした14,430と $19,173に 2024年3月31日です そして 2023年12月31日ですそれぞれ。の間に 三 月が終わりました 2024年3月31日、会社は$の収益を認識しました9,167に含まれる金額に関連します 2023年12月31日です 顧客の預金残高。会社は通常、収益を計上します 一 顧客預金を受け取った年。

11。クレジット契約

現在の要約連結貸借対照表に含まれる短期借入金 3月31 2024,そして 2023年12月31日です当社の海外子会社による、現地の信用枠での合計金額の借入で構成されていました78,086と $81,769、それぞれ。

長期借入金は、次のように要約連結貸借対照表に含まれています。