パックス — 2024033100020011842024Q112-31誤りP 3 YHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#OtherAcruedLiabilitiesCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#OtherAcruedLiabilitiesCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありませんP 1 YXbrli：共有ISO 4217：ドルISO 4217：ドルXbrli：共有pacs： 施設パック： ベッドpacs： プロパティpacs： 株主Xbrli：純pacs： 子会社pacs： セグメントUtr：レートpacs： ローン00020011842024-01-012024-03-3100020011842024-05-1000020011842024-03-3100020011842023-12-3100020011842023-01-012023-03-310002001184アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2023-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-12-310002001184アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2023-12-310002001184アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2023-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2024-01-012024-03-310002001184アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2024-01-012024-03-310002001184アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2024-01-012024-03-310002001184アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2024-03-310002001184アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2024-03-310002001184アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2024-03-310002001184アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2024-03-310002001184アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-12-310002001184アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2022-12-310002001184アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-12-3100020011842022-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-01-012023-03-310002001184アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2023-01-012023-03-310002001184アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2023-03-310002001184アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2023-03-310002001184アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2023-03-310002001184アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2023-03-3100020011842023-03-310002001184pacs： 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メディケイドメンバー2023-01-012023-12-310002001184米国-公認会計基準：地理集中度リスクメンバーpacs： 熟練看護ベッドメンバーSTPR：CA2024-01-012024-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMemberspacs： メディケイドメンバー2024-01-012024-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMemberspacs： メディケイドメンバー2023-01-012023-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーpacs： メディケアメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2024-01-012024-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーpacs： メディケアメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーpacs： マネージドケアプライベートその他メンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2024-01-012024-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーpacs： マネージドケアプライベートその他メンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーpacs： マネージドケアメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2024-01-012024-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバーpacs： 管理ケアメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-03-310002001184pacs： PrivateAndOtherMemberUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2024-01-012024-03-310002001184pacs： PrivateAndOtherMemberUS-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2024-01-012024-03-310002001184US-GAAP：顧客集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-03-310002001184US-GAAP：改善メンバーの構築と構築2023-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2024-03-310002001184アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2023-12-310002001184アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2024-03-310002001184アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2023-12-310002001184アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2024-03-310002001184アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2023-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2024-03-310002001184アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2023-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーpacs： 保険子会社預金会員2024-03-310002001184アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーpacs： 保険子会社預金会員2023-12-310002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： ワーキングキャピタルローンメンバー2023-02-280002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： ワーキングキャピタルローンメンバー2023-05-082023-05-080002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： ワーキングキャピタルローンメンバー2024-03-310002001184アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-300002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-300002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバーpacs： SwinglineLoanMember2023-06-300002001184米国-GAAP：SecuredDebtメンバーUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-300002001184pacs： 保証済一晩資金調達レート SOFR メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184pacs： 保証済一晩資金調達レート SOFR メンバーSRT：最小メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184pacs： 保証済一晩資金調達レート SOFR メンバーSRT：最大メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184アメリカ公認会計基準：基本比率メンバーSRT：最小メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184アメリカ公認会計基準：基本比率メンバーSRT：最大メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバーpacs： LineOfCreditAndLongTermDebtMember2023-01-012023-12-310002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-310002001184アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184米国-GAAP：SecuredDebtメンバーUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-06-302023-06-300002001184アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-070002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-070002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバーpacs： SwinglineLoanMember2023-12-070002001184pacs： 保証済一晩資金調達レート SOFR メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184pacs： 保証済一晩資金調達レート SOFR メンバーSRT：最小メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184pacs： 保証済一晩資金調達レート SOFR メンバーSRT：最大メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184アメリカ公認会計基準：基本比率メンバーSRT：最小メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184アメリカ公認会計基準：基本比率メンバーSRT：最大メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184SRT：最小メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184SRT：最大メンバ数US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-072023-12-070002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバーpacs： LineOfCreditAndLongTermDebt 修正メンバー2023-01-012023-12-310002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2023-12-070002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバー2024-03-310002001184US-GAAP：LineOfCreditMember2024-03-310002001184US-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310002001184US-GAAP：LineOfCreditMember2024-01-012024-03-310002001184US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-03-310002001184アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー米国-GAAP：IPOメンバー2024-04-152024-04-150002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー米国-GAAP：IPOメンバー2024-04-152024-05-130002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-05-130002001184US-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： The2023CreditAgreement メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-012024-05-130002001184pacs： 住宅都市開発省 HUD メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-03-310002001184pacs： 住宅都市開発省 HUD メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2023-12-310002001184pacs： 住宅都市開発省 HUD メンバーSRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-03-310002001184pacs： 住宅都市開発省 HUD メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-03-310002001184pacs： 住宅都市開発省 HUD メンバーSRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-01-012024-03-310002001184pacs： 住宅都市開発省 HUD メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-01-012024-03-310002001184pacs： その他抵当ローンおよび約束手形メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-03-310002001184pacs： その他抵当ローンおよび約束手形メンバーSRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-03-310002001184pacs： その他抵当ローンおよび約束手形メンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-03-310002001184pacs： その他抵当ローンおよび約束手形メンバーアメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2023-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-03-310002001184アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2023-12-310002001184アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2024-01-012024-03-310002001184アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2023-01-012023-03-310002001184pacs： その他抵当ローンおよび約束手形メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-072023-12-070002001184米国-GAAP：SecuredDebtメンバーUS-GAAP：LineOfCreditMemberpacs： 修正 · 復元 2023 年クレジットファシリティメンバー2024-03-310002001184米国-公認会計基準：関連側メンバー2021-07-010002001184pacs： 年間現金コンサルティング料金メンバー2024-01-012024-03-310002001184pacs： コンサルティングおよび戦略アドバイザリーサービスメンバー2024-01-012024-03-310002001184pacs： コンサルティングおよび戦略アドバイザリーサービスメンバー2023-01-012023-03-310002001184pacs： コンサルティングおよび戦略アドバイザリーサービスメンバーpacs： Helios の子会社コンサルティング LLC メンバー2024-01-012024-03-310002001184pacs： コンサルティングおよび戦略アドバイザリーサービスメンバーpacs： Helios の子会社コンサルティング LLC メンバー2023-01-012023-03-310002001184米国-公認会計基準：関連側メンバーpacs： Mr. Murray メンバー2024-03-242024-03-240002001184米国-公認会計基準：関連側メンバーpacs： Mr. Hancock メンバー2024-03-242024-03-240002001184米国-公認会計基準：関連側メンバーpacs： Mr. Murray メンバー2024-03-240002001184米国-公認会計基準：関連側メンバーpacs： Mr. Hancock メンバー2024-03-240002001184SRT：最小メンバ数2024-01-012024-03-310002001184SRT：最大メンバ数2024-01-012024-03-310002001184pacs： A2024 拡張メンバー2024-01-012024-03-310002001184pacs： A2024 拡張メンバー2024-03-310002001184pacs： その他アセット買収メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-012024-05-130002001184pacs： その他アセット買収メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-05-1300020011842023-06-302023-06-3000020011842024-03-312024-03-310002001184アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-010002001184米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-03-310002001184米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-03-312024-03-310002001184米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-300002001184米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-012024-04-300002001184米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーpacs： シェアベース支払いアレンジメントトランチツースルーシックスメンバー2024-04-012024-04-300002001184アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-300002001184アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-03-312024-03-310002001184アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー米国-GAAP：IPOメンバー2024-04-150002001184アメリカ公認会計基準：超過割当オプションメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-150002001184アメリカ公認会計基準：超過割当オプションメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-152024-04-15 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
_________________________
表10-Q
_________________________
(マーク1)
| | | | | |
| x | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで2024年3月31日
あるいは…。
| | | | | |
| o | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_____ から _____ への移行期間のために。
手数料書類番号001-42011
_________________________
株式会社パックスグループ
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
_________________________
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 92-3144268 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | | (税務署の雇用主
識別番号) |
| | |
| 262 N 。大学 AVE 。 ファミントン, ユタ州84025 | |
| (主な行政事務室住所と郵便番号) | |
(801) 447-9829
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます
適用されない
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
普通株は一株当たり0.001ドルの価値があります | 政治行動委員会 | ニューヨーク証券取引所 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。
はい、そうですo 違います。x
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。
はい、そうですx番号：o
登録者が大規模な加速申請者、加速申請者、非加速申請者、小規模報告会社、または新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示してください。取引法第 12b—2 条の「大規模加速申請者」、「加速申請者」、「小規模報告会社」、「新興成長会社」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | o | ファイルマネージャを加速する | o |
| 非加速ファイルサーバ | x | 規模の小さい報告会社 | o |
| | 新興成長型会社 | o |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。
o
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。
はい、そうですo**番号：x
2024 年 5 月 10 日現在、 24,642,856登録者の普通株は、1株当たり0.001ドルで、発行された。
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| 株式会社パックス · グループ会社概要 | |
| Form 10-Q四半期レポート | |
| 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間 | |
| カタログ | |
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第1部-財務情報 | Pg 。 |
項目 1 。財務諸表 （ 監査なし ） |
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| 連結貸借対照表 2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日期 | 3 |
| 2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期 3 ヶ月間の連結損益計算書および総合利益計算書 | 4 |
| 2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期 3 ヶ月間の連結株主資本計算書 | 5 |
| 2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期連結キャッシュフロー計算書 | 6 |
| 監査されていない連結財務諸表の注記 | 7 |
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析 | 26 |
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示 | 44 |
項目4.制御とプログラム | 44 |
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パート II— その他の情報 |
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項目1.法的訴訟 | 46 |
第1 A項。リスク要因 | 46 |
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用 | 85 |
項目3.高級証券違約 | 85 |
プロジェクト4.鉱山安全情報開示 | 85 |
項目5.その他の情報 | 85 |
項目6.展示品 | 86 |
サイン | 88 |
前向きに陳述する
Form 10-Qに関するこの四半期報告書は前向きな陳述を含んでいる。このような前向き陳述を改正後の1933年証券法第27 A節(“証券法”)と改正された1934年証券取引法第21 E節(“取引法”)における前向き陳述に関する安全港条項に盛り込む予定である。本四半期報告10-Q表に含まれる歴史的事実の陳述を除いて、他のすべての陳述は前向き陳述である。場合によっては、“可能”、“会議”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”などの用語によって前向き陳述を識別することができる 思考、“信じる”、“推定”、“予測”、“予測”、“潜在的”または“継続”、またはこれらの用語または他の類似表現の否定
本四半期報告におけるForm 10−Qに関する前向き記述は予測のみであった。これらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と財務傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と財務傾向が私たちの業務、財務状況と経営結果に影響を与える可能性があると考えている。前向き表現は、既知および未知のリスク、不確実性および他の重要な要素に関連し、2024年3月31日までの本四半期報告で開示された、2024年3月31日までの10-Q表第II部第1 A項“リスク要因”で議論された重要な要素を含むが、2024年3月31日までの10-Q表第II部分1 A項“リスク要因”を含む、我々の実際の結果、業績または成果を展望性表現に明示または示唆する任意の未来の結果、業績または成果とは大きく異なる可能性がある。本Form 10-Q四半期報告における前向きな陳述は、本Form 10-Q四半期報告が発表された日までに我々が把握した情報に基づいており、これらの情報はこのような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが、このような情報は限られているか不完全である可能性があり、私たちの陳述は、すべての潜在的に利用可能な関連情報について詳細な調査または検討が行われていることを示すものと解釈されてはならない。これらの陳述は本質的に不確実であり、投資家にこのような陳述に過度に依存しないように注意する
このForm 10-Q四半期報告書と私たちがこのForm 10-Q四半期報告書で引用した文書を読み、私たちの将来の実績、業績、業績が私たちの予想と大きく異なる可能性があることを知るために、証拠品として本Form 10-Q四半期報告書に提出しなければなりません。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。このような展望的な陳述は、本四半期までの報告書10-Q表の日付だけを代表する。法律の適用に別の要求がない限り、私たちは、任意の新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、本四半期の報告書に含まれるForm 10-Qに関するいかなる前向きな陳述も公開または修正するつもりはありません
本四半期報告で使用される10-Qテーブルは、他に説明や文脈が規定されていない限り、用語“PACS Group”、“Company”、“We”、“Us”および“Our”は、いずれもPACS Group、Inc.およびその合併子会社を指す。
リスク要因をまとめる
当社の業務は、本10-Q四半期報告第II部第1 A項“リスク要因”に記載されているリスク及び不確定要因を含む多くのリスク及び不確定要因の影響を受ける。私たちの普通株に投資する時、あなたはこのような危険と不確実性を慎重に考慮しなければならない。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、我々の業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。この場合、私たちの普通株の取引価格は下がるかもしれません。あなたはあなたの全部あるいは一部の投資を失うかもしれません。私たちの業務に影響を与える主なリスクは含まれていますが、これらに限定されません
•私たちは第三者決済者の精算に依存しており、私たちの収入、財務状況、運営結果は、私たちの施設における患者の視力の組み合わせの変化、支払人の組み合わせと支払い方法の変化、第三者支払者の新たなコストコントロールのマイナス影響を受ける可能性があります
•各施設が合併請求書またはバンドル支払い方式で料金を徴収するすべてのサービスについて、私たちは全額補償を得ることができない可能性があり、これは私たちの収入、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
•看護師、看護師アシスタント、その他の技能者に対する競争の激化や不足は、私たちの人員編成と労働コストを増加させ、罰金を科す可能性がある
•国が医療サービス業界を規制したり、規制を緩和したりする努力や、医療施設の建設拡張や買収は、私たちの業務拡大能力を弱めるか、競争を激化させる可能性がある
•私たちは新冠肺炎公衆衛生応急措置の満期と周辺の段階的な脱退と不確定性に関連する多くのリスクに直面しており、これらのリスクは単独あるいは全体的に私たちの業務、財務状況、流動性、運営結果、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
•患者や住民を引き付けることができず、他の医療提供者と効果的に競争できなければ、私たちの収入と収益力は低下する可能性があり、私たちは損失を被るかもしれない
•私たちは私たちが運営する子会社の看護交付、保存、請求書の流れを審査して監査します。これらの審査は、時々、私たちが是正しようとしている規定に適合していない場合があり、場合によっては請求書の金額または他のコストを削減または返済する必要がある
•私たちは訴訟に直面していますこれは私たちの業界でよく見られますこれは巨額の法的費用と巨額の和解金額や損害賠償を招く可能性があります
•私たちは情報技術に大きく依存しています。この技術のどんな故障、不足、または中断は、私たちの業務を効率的に運営する能力を損なう可能性があります
•私たちは将来の施設や事業買収を魅力的な価格で達成できないかもしれません。これは私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちは業績が悪いまたは戦略的に運営されていない子会社を処分することを選択することもできます。これは私たちの収入を減らすことになります
•買収を行う際には、コスト、負債、規制問題の悪影響を受ける可能性があり、これらの問題は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちは私たちの施設の大部分をレンタルしたので、私たちは賃貸終了、賃貸延期、特別費用に関するリスクを含む賃貸不動産に関連するリスクに直面しています。いずれも私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
•私たちは連邦医療保険、医療補助、他の政府医療計画、個人保険組織を含む第三者支払者の支払いに依存している。コストを制御する努力によって、支出要件を変更し、データ報告、測定および評価基準を強化し、変更することを含むサービスのカバー範囲または補償を変更、減少またはキャンセルする場合、私たちの業務、収入、および収益力は重大な悪影響を受ける可能性がある
•米国の医療システムの改革は、“平価医療法案”(ACA)下の新しい規定を含み、引き続き私たちに新しい要求を加え、私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある
•私たちは、政府および第三者支払者の様々な審査、監査、調査を受けており、これらの審査、監査、および調査は、前に支払われた金額の返還義務、潜在的な刑事告発、罰金、および/またはMedicareおよびMedicaid計画または他の第三者支払者計画に参加する権利を失うことを含む、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります
•私たちの創業者であるジェイソンMurrayとMark Hancockは1つ以上の保証金ローンを獲得し、彼らが持っている普通株の一部を担保として、このような保証金ローンを得ることができるかもしれない。マレーさんまたはハンコックさんが保証金借款を締結し、その後どのような保証金貸付の下でもそれぞれの債務を滞納している場合、貸手は、担保担保として株式の担保償還権を取り消す権利を有する場合があり、それを公衆に売却することにより、我々の株価を下落させ、実益所有権の大きな変化を招く可能性がある；
•ニューヨーク証券取引所のコーポレート·ガバナンス基準によると、私たちは“制御された会社”です。私たちは特定の会社の統治基準の免除に依存するつもりだ。あなたはこのような要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けないだろう。
第1部
項目1.財務諸表
| | | | | | | | | | | | | |
| 株式会社パックス · グループ会社概要 |
| 簡明合併·合併貸借対照表 |
| (ドルは千単位、株式価値は除く) |
| (未監査) | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
| 資産 | | | | | |
| 流動資産： | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 81,213 | | | $ | 73,416 | | | |
| 売掛金純額 | 622,737 | | | 547,807 | | | |
| その他売掛金 | 66,014 | | | 52,259 | | | |
| 前払い費用と他の流動資産 | 61,761 | | | 48,665 | | | |
| 流動資産総額 | 831,725 | | | 722,147 | | | |
| 財産と設備、純額 | 660,157 | | | 577,528 | | | |
| 経営的リース使用権資産 | 2,175,169 | | | 2,007,812 | | | |
| 保険子会社預金 · 投資 | 25,201 | | | — | | | |
| 基金を代行する | 21,456 | | | 15,649 | | | |
| のれん及びその他の無期限資産 | 65,291 | | | 65,291 | | | |
| その他の資産 | 87,329 | | | 124,312 | | | |
総資産 | $ | 3,866,328 | | | $ | 3,512,739 | | | |
| | | | | |
| 負債と権益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 売掛金 | $ | 157,000 | | | $ | 140,947 | | | |
| 給与と福祉を計算すべきである | 143,811 | | | 92,234 | | | |
| 流動経営賃貸負債 | 113,617 | | | 109,438 | | | |
| 長期債務の現在の満期 | 16,837 | | | 16,822 | | | |
| 自己保険未払い負債の現行分 | 29,210 | | | 27,536 | | | |
| その他の課税費用 | 71,073 | | | 69,949 | | | |
| 流動負債総額 | 531,548 | | | 456,926 | | | |
| 長期経営賃貸負債 | 2,123,865 | | | 1,961,997 | | | |
| 未払い給付金、経常分を差し引いたもの | 6,738 | | | 6,738 | | | |
| 信用限度額 | 537,000 | | | 520,000 | | | |
| 長期債務、経常満期を差し引いたもの、繰延資金調達手数料を差し引いたもの | 230,855 | | | 195,708 | | | |
| 未払いの自己保険負債 （ 経常部分を除く ） | 154,892 | | | 146,167 | | | |
| その他負債 | 147,837 | | | 123,477 | | | |
総負債 | $ | 3,732,735 | | | $ | 3,411,013 | | | |
引受金及び又は有事項(付記11) | | | | | |
| 株本： | | | | | |
株式会社パックスグループ株主持分 ： | | | | | |
普通株式 — 64,361,693,000認可株式、 $0.001額面は128,723,3862024 年 3 月 31 日及び 2023 年 12 月 31 日時点の発行済株式 | 129 | | | 129 | | | |
| その他の総合収益を累計する | 201 | | | — | | | |
| 利益を残す | 127,661 | | | 95,997 | | | |
| 株主権益総額 | 127,991 | | | 96,126 | | | |
| 付属会社の非持株権益 | 5,602 | | | 5,600 | | | |
| 総株 | $ | 133,593 | | | $ | 101,726 | | | |
| 負債と権益総額 | $ | 3,866,328 | | | $ | 3,512,739 | | | |
監査されていない連結財務諸表の付属注記を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
| 株式会社パックス · グループ会社概要 |
| 未監査の集約連結損益計算書および包括損益計算書 |
| （ 千ドル単位、株式および 1 株当たり価値を除く ） |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| 収入.収入 | | | |
| 患者 · 入居者サービス収入 | $ | 934,298 | | | $ | 707,826 | |
| 追加資金 | — | | | 375 | |
| その他の収入 | 423 | | | 241 | |
総収入 | $ | 934,721 | | | $ | 708,442 | |
| | | |
| 運営費 | | | |
| サービスコスト | 735,992 | | | 538,772 | |
| 家賃 — サービスのコスト | 63,961 | | | 45,104 | |
| 一般と行政費用 | 46,906 | | | 59,442 | |
| 減価償却および償却 | 7,902 | | | 5,829 | |
総運営費 | $ | 854,761 | | | $ | 649,147 | |
| | | |
| 営業収入 | $ | 79,960 | | | $ | 59,295 | |
| | | |
| その他の収入 | | | |
| 利子支出 | (15,391) | | | (10,636) | |
| リース終了収益 | 8,046 | | | — | |
その他の収入、純額 | 440 | | | 440 | |
その他経費総額、純 | $ | (6,905) | | | $ | (10,196) | |
| | | |
| 所得税未払いの収入 | 73,055 | | | 49,099 | |
| 所得税支給 | (23,915) | | | (11,501) | |
| | | |
| 純収入 | $ | 49,140 | | | $ | 37,598 | |
| もっと少ない： | | | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 2 | | | 1 | |
| PACS Group ， Inc. に帰属する純利益 | $ | 49,138 | | | $ | 37,597 | |
| | | |
| 株式会社 PACS グループに帰属する普通株式 1 株当たり純利益 | | | |
| 基本的希釈の | $ | 0.38 | | | $ | 0.29 | |
| | | |
| 加重平均流通株 | | | |
| 基本的希釈の | 128,723,386 | | | 128,723,386 | |
| | | |
| 他の総合収入、税引き後純額： | | | |
| 売却可能債務有価証券の未実現利益 （ 税抜 ） | $ | 201 | | | $ | — | |
| その他の全面収入合計 | 201 | | | — | |
| 総合収益 | $ | 49,341 | | | $ | 37,598 | |
| もっと少ない： | | | |
| 非持株権に帰属できる全面的な収益 | 2 | | | 1 | |
| PACS グループに帰属する総合利益 | $ | 49,339 | | | $ | 37,597 | |
監査されていない連結財務諸表の付属注記を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式会社パックス · グループ会社概要 |
| 未監査の連結株主資本計算書 |
| (ドルは千単位、株式価値は除く) |
| 普通株 | | 利益を残す | | 非制御的権益 | | その他の総合収益を累計する | | 合計する |
| 株 | | 金額 | | | | |
| バランス 2024 年 1 月 1 日 | 128,723,386 | | | $ | 129 | | | $ | 95,997 | | | $ | 5,600 | | | $ | — | | | $ | 101,726 | |
普通株式の配当 （ $0.13581株当たり) | — | | | — | | | (17,474) | | | — | | | — | | | (17,474) | |
| その他総合収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | 201 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| PACS Group ， Inc. に帰属する純利益 | — | | | — | | | 49,138 | | | — | | | — | | | 49,138 | |
| 残高 2024 年 3 月 31 日 | 128,723,386 | | | $ | 129 | | | $ | 127,661 | | | $ | 5,602 | | | $ | 201 | | | $ | 133,593 | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通株 | | 利益を残す | | 非制御的権益 | | その他の総合収益を累計する | | 合計する |
| 株 | | 金額 | | | | |
| 残高2023年1月1日 | 128,723,386 | | | $ | 129 | | | $ | 63,517 | | | $ | 5,005 | | | $ | — | | | $ | 68,651 | |
普通株式の配当 （ $0.14381株当たり) | — | | | — | | | (18,513) | | | — | | | — | | | (18,513) | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| PACS Group ， Inc. に帰属する純利益 | — | | | — | | | 37,597 | | | — | | | — | | | 37,597 | |
| 残高2023年3月31日 | 128,723,386 | | | $ | 129 | | | $ | 82,601 | | | $ | 5,006 | | | $ | — | | | $ | 87,736 | |
監査されていない連結財務諸表の付属注記を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
| 株式会社パックス · グループ会社概要 |
| 監査なし連結キャッシュ · フロー計算書 |
| (千ドル) |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | |
| 純収入 | $ | 49,140 | | | $ | 37,598 | |
| 純収入と業務活動が提供する現金純額を調整する | | | |
| 減価償却および償却 | 7,902 | | | 5,829 | |
| 繰延資金調達手数料の償却 · 償却 | 775 | | | 615 | |
財産設備の処分による損失 | 343 | | | 4 | |
パートナーシップへの投資の利益 | (120) | | | — | |
| 税金を繰延する | 4,985 | | | (5,217) | |
| 非現金レンタル費用 | 7,262 | | | 4,297 | |
| 経営性資産と負債変動 | | | |
| 売掛金純額 | (74,930) | | | (34,422) | |
| その他売掛金 | (13,755) | | | (4,733) | |
| 前払い費用と他の流動資産 | (5,009) | | | 1,478 | |
| その他の資産 | (1,802) | | | (1,988) | |
| 基金を代行する | (5,807) | | | (1,673) | |
| 経営リース義務 | (8,572) | | | (322) | |
| 売掛金 | 13,938 | | | (2,332) | |
| 給与と福祉を計算すべきである | 51,577 | | | 29,150 | |
| 未払い自己保険負債 | 10,399 | | | 22,327 | |
| その他の課税費用 | 1,340 | | | (19,939) | |
| その他負債 | 21,121 | | | 48,618 | |
| 経営活動が提供する現金純額 | $ | 58,787 | | | $ | 79,290 | |
| | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | | | |
| 共同企業への投資 | $ | (5,081) | | | $ | — | |
| パートナーシップへの投資による営業外分配 | 673 | | | 473 | |
| 購入投資 | (25,000) | | | — | |
| 設備の取得 | (78,500) | | | (52,091) | |
| 財産と設備を購入する | (10,761) | | | (5,936) | |
| 投資活動のための現金純額 | $ | (118,669) | | | $ | (57,554) | |
| | | |
| 融資活動によるキャッシュフロー | | | |
| クレジット · オブ · クレジットによる借入金 （ 繰延ファイナンス手数料を除く ） | 117,000 | | | 33,179 | |
| クレジット · ラインによる支払 | (100,000) | | | (35,060) | |
| 普通配当金 | (17,474) | | | (18,513) | |
| 長期債務の借入額 （ 繰延融資手数料を除く ） | 39,786 | | | 44,501 | |
| 長期債務を償還する | (4,859) | | | (9,192) | |
| 融資活動が提供する現金純額 | $ | 34,453 | | | $ | 14,915 | |
| | | |
| | | |
| 株式会社パックス · グループ会社概要 |
監査なし連結キャッシュ · フロー計算書 （ 続き ） |
(千ドル) |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
現金純変動額 | (25,429) | | | 36,651 | |
| 現金、現金等価物、制限現金--期初 | 118,704 | | | 98,206 | |
| 現金、現金等価物、制限された現金--期末 | $ | 93,275 | | | $ | 134,857 | |
| | | |
| キャッシュフロー情報の補足開示 | | | |
| 期間内に支払われた現金： | | | |
| 利子 | 15,638 | | | 9,926 | |
| 所得税 | — | | | — | |
| | | |
| 非現金ファイナンス · 投資活動 | | | |
| 資本支出を計算する | 4,112 | | | 2,495 | |
| 営業拡大で取得した債券と引き換えに取得した資産 | — | | | 3,909 | |
| 債権決済による事業拡大に伴う資産取得 | 500 | | | — | |
監査されていない連結財務諸表の付属注記を参照してください。
カタログ表
株式会社パックス · グループ会社概要
未監査コンデンサへの注意事項 連結財務諸表について
（ 千ドル単位、株式および 1 株当たり価値を除く ）
注1。組織と事業の性質
PACSグループ，Inc.(PACSグループまたは会社)はデラウェア州の会社であり，2023年3月24日に設立された.PACSグループは持ち株会社で、様々な運営と他の子会社を統合している。PACSグループの適用運営子会社は各種熟練介護施設(SNF)と補助生活施設(ALF)を運営している。PACSグループは他の子会社を持ち、ヘルスケア関連物件の買収、所有権、賃貸に従事している。2024年3月31日までPACSグループ子会社が運営218アリゾナ州、カリフォルニア州、コロラド州、ケンタッキー州、ミズーリ州、ネバダ州、オハイオ州、サウスカロライナ州、テキサス州の医療施設。PACSグループの子会社はほぼ経営しています24,320熟練した介護ベッドと860その日から、生活補助ベッドを提供します。2024年3月31日までPACSグループ子会社が運営183長期レンタル手配の施設では、購入オプションがございます12これらの施設では。
PACグループの子会社は合弁企業に投資があり、これらの合弁企業は基礎不動産と関連の改善を持っている12他のPACSグループ子会社が運営する急性後介護施設。PACSグループは不動産や関連施設を持つ子会社を有しており，これらの不動産や関連施設は適用可能な関連SNF運営エンティティと非関連ALF運営エンティティにレンタルされている.PACSグループの不動産ポートフォリオは35適用されるPACSグループ子会社が運営·管理する物件
プロビデンズ行政コンサルティングサービス会社はカリフォルニア州の会社であり、PACSグループの子会社であり、コンサルティングに基づいてPACSグループの他の子会社に行政支援サービスを提供している
PACSグループには、完全所有の専属自己保険子会社、Welsch保険有限公司(Welsch)がある。Welschは専門責任と一般責任(PLGL)保険に関連する各種合併運営子会社に保険を提供する。
再編成する
2023年6月30日まで、プロビデンスグループ(PGI)はPACSグループの運営子会社を持つ。2023年6月30日、PGIおよびその合併子会社は、いくつかの融資先、行政エージェントであるTruist Bank、管理エージェントとしてのPACS Group、および借り手であるPACS Holdings、LLC(PACS Holdings)によって締結された2023年6月30日の日付の新しい信用協定(新信用協定)の締結を促進するために再構成(再編)された。PACSグループとその完全子会社PACS Holdingsはそれぞれ2023年3月24日と2023年4月10日に設立され、再編に対応している。再編時には、PGIのいくつかの他の直接或いは間接全額付属会社の持分もPACSグループの他の新しい直接或いは間接全額付属会社に貢献し、新しい信用協定を促進した。PACSグループとその再編後の合併子会社を本稿では総称して当社と呼ぶ.新しい信用協定は付記6に掲載されている。
この再構成は二つ当時PGIの既存株主(当時は当社のすべての合併実体を構成する直接または間接親会社であった)がそれぞれ保有していたPGI株式を新たに設立されたPACS Holdingsに譲渡し，新たに設立されたPACSグループの株式割合権益(PACSグループの株式を発行することにより)と交換し，PACSグループの唯一の株主となった
再構成の結果として，(I)多くの実目的において，PACS集団は実際にPGIの歴史上統合された業務の継承者となり，および(Ii)二つ再編直前のPGIの株主はPACSグループの唯一の株主となり、再編直前にPGIが持っていたそれぞれの割合のPACSグループの所有率を維持する(過去と現在は依然として50/50).
再構成は、共同制御下のエンティティ間の持分再構成とみなされる。従来一緒に列報されていなかった実体を再編合併し、財務諸表が実際に異なる報告実体とされている財務諸表を統合した。したがって、再編前の履歴財務諸表を連結財務諸表とし、再編後の財務諸表を連結財務諸表とする。PGI株の貢献とPACSグループ株の収入はいずれも遡及方式で入金されている。したがって、これらの簡明な合併/総合財務諸表および関連付記中のすべての株式および1株当たりの金額は、本報告のすべての期間にわたって遡及再記述されており、PACSグループの現在の流通株が有効になるようになっている。
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（ 千ドル単位、株式および 1 株当たり価値を除く ）
注2.重要会計政策の概要
陳述の基礎
添付されている簡明合併·総合財務諸表はアメリカ公認会計原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて作成された。簡明な合併/連結財務諸表は、PACSグループおよびその合併子会社または上記で定義された会社の勘定を含む。すべての会社間取引と残高は合併で販売された。当社はその簡明合併·総合貸借対照表の権益部分に非制御的権益、当社が占めるべき簡明合併/総合収益額及びその簡明合併/総合収益表及び全面収益表における非制御的権益を列記する
添付されている2024年3月31日までの簡明合併·総合財務諸表及び2024年3月31日、2024年及び2023年3月31日までの3ヶ月間の財務諸表は監査されていない。2023年12月31日の貸借対照表データは、監査された財務諸表からのものであるが、簡明な合併/合併財務諸表の付記は、公認会計基準要求のすべての年度開示を含まず、会社が2024年4月12日に米国証券取引委員会に提出した最終入札説明書に含まれる監査された合併/合併財務諸表と共に読まなければならない。経営陣は、簡明な合併/総合財務諸表はすべての正常及び経常的な性質の調整を反映し、当社のすべての重大な方面の財務状況及び経営業績を公平に反映すると信じている。簡明合併·連結財務諸表に記載されている業務結果は、必ずしも通年の業務状況を代表するとは限らない。
予算の使用
アメリカ公認会計原則に基づいて簡明合併/総合財務諸表を作成する時、管理層は簡明合併/総合財務諸表の日付が報告した資産及び負債額及び開示或いは資産及び負債、及び報告期間内に報告した収入と支出に影響するため、推定と仮定を行わなければならない。会社の財務諸表の中で最も重要な推定は、収入、取得された財産、使用権資産、賃貸負債、長期資産の減価、および自己保険負債に含まれる一般的および専門負債に関する。実際の結果は推定された金額と異なる可能性がある。
制限された現金、現金、現金同等物
現金および現金等価物は、購入時の元の満期日が3ヶ月以下である現金および短期投資を含むため、約公正価値である。当社は購入期限が3ヶ月以下の高流動性債務ツールを現金等価物と見なしている。同社はいくつかの高信用品質の金融機関で現金と短期投資残高を保持している。
制限された現金にはPLGLクレームのための資金が含まれている。契約によれば、限定的な現金形式で保有する資金は、会社の他の現金口座と分離する義務があり、法的に制限されており、PLGLクレームに資金を提供するために使用されてはならない。この期間に他の資産における制限的な現金を使用して投資を購入する場合を理解するために、付記5“公正価値計量”を参照されたい。
いつでも、会社は第三者金融機関の運営口座と制限された現金口座に資金を持っている。経営陣は経営口座の現金残高を監視しているが、基礎金融機関が倒産したり、金融市場の他の不利な条件の影響を受ける可能性があれば、これらの現金や制限された現金残高が影響を受ける可能性がある。
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（ 千ドル単位、株式および 1 株当たり価値を除く ）
以下は、簡明合併·合併貸借対照表上のすべての現金および現金等価物および制限現金であり、2024年3月31日現在、2023年12月31日現在、2023年3月31日現在の簡明合併/合併現金フロー表を含む現金総額に入金される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
現金と現金等価物 | $ | 81,213 | | | $ | 73,416 | | | $ | 94,256 | |
制限された現金(前払い費用および他の流動資産に含まれる) | 12,062 | | | 4,977 | | | 7,876 | |
制限された現金(他の資産に含まれる) | — | | | 40,311 | | | 32,725 | |
| 現金総額、現金等価物、制限された現金 | $ | 93,275 | | | $ | 118,704 | | | $ | 134,857 | |
FDIC 制限を超える現金
同社の現在の米国金融機関での銀行預金はFDIC保険限度額を超えている。FDIC保険は25万ドル以下の銀行預金を保護する。その会社はこのような金額の損失を経験したことがない。
保険子会社預金と投資
当社の専属自己保険子会社の現金および現金等価物、預金および投資は、長期保険子会社の負債をサポートするように指定され、会社の専属自己保険負債が将来の支払いを予想する時間に応じて短期および長期資産に分類される。
患者と入院医のサービス収入
患者と入院患者のサービス収入は短期契約によって患者に提供する技術と中級看護、リハビリテーション治療と生活補助サービスから来ている。患者と住民サービス収入の報告金額は、患者サービスの提供と引き換えに、会社が獲得する権利があると予想された対価格を反映している。これらの金額は、患者、政府プロジェクト、その他の第三者支払人によって支払われ、監査、審査、調査の決済による遡及収入調整の可変対価格が含まれるべきである。
その会社はその業績義務を達成したときに収入を確認します。ルーチンサービスは，サービスの提供にともなう時間の経過とともに履行される単一の履行義務とみなされる.このような一般的なサービスは完全に区別できない一連のサービスを代表する。患者が提供する医療サービスのメリットを同時に獲得·消費するに伴い，履行義務は時間の経過とともに履行される。さらに、日常サービスの1日レートに含まれるのではなく、これらのサービスを提供するある時点で履行される個別の履行義務とみなされる補助サービスがある可能性がある。
売掛金と信用損失の準備
売掛金は主に医療保険と医療補助，保健健康計画の管理と個人支払者由来の未収金を含み，可変対価格推定数を差し引いた純額である。2024年3月31日と2023年12月31日まで、信用損失準備は簡明な合併·連結財務諸表にとって重要ではない。
当社は第三者支払者に提供する契約調整から引いた既定の請求書料率に基づいて取引価格を決定します。契約調整は契約契約と歴史的経験に基づいている。当社は患者が入院時に対価格金額を支払う能力と意図を考慮し、歴史的な患者の経験記録に基づいて隠れた価格割引を収集した。隠れた価格割引の準備に対して定例評価を行い、その後の任意の変化は簡明な合併/総合損益表と全面収益表に患者と住民サービス収入の調整として記録されている。患者および駐在サービス収入を減少させるために記録された暗黙的な価格割引は#ドルである20,956、と$11,0752024年3月31日までと2023年3月31日までの3ヶ月間。2024年3月31日および2023年12月31日まで、当社は推定した隠れた価格割引を売掛金削減$として記録しています53,147そして$42,171それぞれ，である.
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財産と設備、純額
財産と設備は歴史的コストから減価償却と償却を差し引いて列報する。資産使用寿命の維持·保守費用を増加させずに発生時に費用を計上する。減価償却は、財産や設備の推定耐用年数内に直線法で計算される。以下は、同社の減価償却資産の減価償却年限の概要である
建物と改善工事-最少5年は最大で40数年ですが全体的には30年.年
レンタル改善--レンタル期間または推定耐用年数は通常短いです5至れり尽くせり15年.年
家具や設備-3至れり尽くせり15年.年
リース改善は、改善工事の推定耐用年数またはレンタル期間の短い時間で償却されます。売却又は廃棄時には、コスト及び関連する減価償却及び償却がそれぞれの口座から解約され、それにより生じる収益又は損失が当期収入に計上される。
賃貸借証書
同社は熟練した介護施設、生活補助施設、商業オフィススペースをレンタルしている。当社はレンタル開始ごとに1つの手配がレンタルであるかどうかを決定します(会計目的で)
不動産賃貸は一般に経営的賃貸に分類されるため、当社はレンタル期間中に賃貸料費用を直線法で記録している。直線賃貸料支出のための賃貸期間は，会社が賃貸場所の制御権を獲得した日から計算し，リース期間が終了するまでである。レンタル期間を決定する際には、レンタル開始時に合理的な保証を受けているとみなされない限り、継続を仮定してはならない。今回の評価に用いたリース期間も，リースやリース改善が必要な建物の減価償却年限を決定するための基礎を提供した。当社は当初期が12カ月以下の借約を貸借対照表に除外し，リース期間内に直線原則で合併/総合収益表および全面収益表でこの等借約支払いを確認する会計政策選択を行っている。非レンタル部分は全体の賃貸コストに重要ではないため、当社も実際の便宜策を選択し、すべてのレンタル契約のレンタルと非レンタル部分を分離しません。
同社の不動産賃貸の初期賃貸条項は一般的に10年またはそれ以上は、一般に、1つまたは複数の更新オプションを含み、更新条項は、通常、レンタル期間を追加的に延長する三つ至れり尽くせり20年それは.継続選択権の行使は、一般に、契約によって異なり、通常、初期期間内の支払い条件に一致する支払い条件に従ういくつかの条件の充足に依存する。
企業合併
当社は買収会計方法を用いて会計計算を行い、財務会計基準委員会(FASB)会計基準編集(ASC)第805号に適合している企業合併(ASC 805)。買収は購入入金とし、それぞれの買収日から合併·総合財務諸表を計上する。買収された資産と負担する負債(ある場合)は、買収日に公正価値に応じて計量される。買収による営業権は、買収価格が有形無形資産を識別可能な部分を超えていることが確認された。確認可能な資産の公正価値を決定する際には、当社は様々な推定方法を用いている。これらの推定方法は，予想される収入とコスト，将来の成長と割引率をめぐる経営陣の推定と仮定が求められる。
営業権とその他の無期限無形資産
営業権とは、買収された企業の買収価格が、買収された個人資産と負担する負債に割り当てられた推定公正価値を超えることを指す。当社は少なくとも毎年10月1日に営業権減価評価を行っています。事実や状況が示すように、営業権を持つ報告機関の公正価値はその帳簿価値を下回る可能性が高く、当社は他の時間に減値評価を行う。
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営業権の減価を評価する際に、会社はまず定性的評価を行い、量子化減値テストが必要かどうかを決定することができる。当社が定性的評価を行っていない場合、あるいは定性的評価が報告単位の公正価値を示す場合は、その帳簿価値よりも少ない可能性が高い場合、当社は定量的テストを行う。当社では、帳簿金額が報告単位の公正価値を超えた金額について減価費用を確認していますが、確認された損失は報告先に割り当てられた営業権総額を超えません。
その会社の無期限無形資産は主にライセンスで構成されている。当社は、その無形資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す年次またはより頻度の高い状況(イベントや状況の変化など)に応じて、その無形資産の減値を審査します。
当社は、まず無期限無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定するために、定性的評価を行うことができる。当社が定性的評価を行っていない場合、あるいは定性的評価がその無限寿命無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも少ない可能性が高いことを示す場合、当社はその無限寿命無形資産の推定公正価値を計算する。無期限無形資産の推定公正価値がその帳簿価値を下回っていれば、差額について減値損失を確認する。
公正価値計量
会社の金融商品には主に現金と現金等価物、売掛金、保険子会社預金、売掛金、借金が含まれている
公正価値計量は1つの三級階層構造に基づいており、この階層構造は公正価値を計量するための投入を優先順位付けする。レベル3は、第1のレベル：活発な市場におけるオファー市場価格のような観察可能な投入、第2のレベル：第1のレベルに含まれる直接的または間接的に観察可能な資産または負債の市場オファー以外の投入、第3のレベル：市場データの観察不可能な投入がほとんどないか、またはないので、管理層が自分の推定および仮定を作成する必要がある。
長期資産減価準備
ASCテーマ360によると財産·工場·設備米国会計基準(ASC 360)によると、事件や環境変化が発生して帳簿金額が回収できない可能性があることを示す限り、長期資産の減値審査が行われる。この等資産の回収可能性は、資産関連運営付属会社の予想が将来のキャッシュフローを割引していないことに基づいており、経営陣の当時の最適な見積もり、適切な仮定、予測を利用して決定されている。当該資産の使用及びその最終処分により生じる予想される将来のキャッシュフローが当該資産の帳票価値よりも少ない場合には、関連資産の公正価値に応じて減値損失を確認及び計量する。当社は2024年3月31日および2023年3月31日までの3ヶ月間、その長期資産について何の減価指標も確認していない。
応算リスク準備金
同社は主にPLGLクレームに関連するリスクを自己保険している。課税リスク準備金は主にWCとPLGLクレームに関するリスクの当計準備金である。リスク準備金には、未報告クレームの負債と、発生したが報告されていないクレームの推定数が含まれる。同社のPLGLクレームに対する政策は，精算師を用いて経営陣に協力して会社のクレーム義務に対するリスクを見積もることである(既主張と未主張のクレームを含む)
合弁企業への投資
会社が経営や財務政策に大きな影響を与える合弁企業の投資は権益会計方法で入金される。この方法によると、投資はコストベースで価格を計算し、買収日後に投資家が被投資先の収益または損失を占めるべきであることを確認し、公正価値がコストベースの低下を下回ることが一時的ではないと確定した場合には、減価で調整する。そして、投資の公正価値は投資の新しいコストベースとなり、今後の投資のために調整されることはない
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公正な価値で回収する。減値指標が存在する場合、当社は、帳簿価値(権益法営業権)を超える減価コストを含む合弁企業への投資を評価する。2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月間、減値指標はなかった
非持株権益
当社は，土地，建物，その他の資産を開発することを目的とした付属会社の大株主であり，完成後に当社が運営する施設にレンタルすることを目的としている。付属会社の非持株権益は供給日に推定公正価値によって初歩的に確認され、そして当社の簡明合併/総合貸借対照表の中で総株式内に列挙されており、このような権益は償還できないからである。
広告.広告
広告費用は発生時に費用を計上する。2024年3月31日及び2023年3月31日までの3ヶ月間、当社の簡明合併/総合収益表及び全面収益表に記載されている広告費用は2,030そして$1,815それぞれ，である.
所得税
当社はASC Theme 740を利用している所得税S(ASC 740)は、所得税の財務会計及び報告書に貸借対照法を採用することを要求する。本指針によると、繰延税項資産及び負債は、財務報告と資産及び負債の税基との差異に基づいて決定され、予想差が逆転したときに発効した制定税法に基づいて計量される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている。当社の所得税会計のさらなる検討については、8“所得税準備”を付記する。
ASC 740によれば、税務頭寸の確認は、より可能な閾値を使用して評価され、確認を必要とする税務頭寸は、すべての関連情報を完全に理解している税務機関と最終的に和解したときに達成される可能性が50%を超える最大税収割引金額に従って測定される。所得税負債には所得税金額、適用される罰金及びその利息が含まれており、税法の潜在的代替解釈及び課税所得額の判断性質を確認した結果である。
当社は繰延税金資産(DTA)の範囲を確認し、これらの資産がより現金化する可能性があると考えている。この決定を下す際には、当社は、既存の課税の一時的な違いの将来逆転、将来の課税収入の予想、税務計画策、税法許可の場合の繰り越し潜在力、および最近の経営の結果を含む、入手可能なすべてのプラスおよび負の証拠を考慮する。当社は一般的にその繰延税項目を活用することが期待されているが、必要があれば、当社はその繰延税項目の純資産をより顕在化する可能性のある金額に削減するために評価値を準備している。
信用リスクが集中する
同社の信用リスクは主に現金と現金等価物、制限された現金と売掛金に関連する。現金と現金等価物は主に銀行口座と隔夜投資に存在する。限定的な現金は、主に金融機関の商業手形と預金証書、その他の利息口座に投資される。売掛金は、主に患者(Medicare、Medicaid、他の契約計画および個人支払者による資金提供)および他の医療保険会社が管理、会計、および他のサービスのために使用する未収金を含む。売掛金残高の回収可能性は、主に連邦医療保険と医療補助である政府資金に依存するプロジェクトの資金利用可能性に依存する。会社は連邦医療保険と医療補助計画からの売掛金21%和362024年3月31日と2024年3月31日の売掛金総額の割合をそれぞれ占めています20%和36それぞれ2023年12月31日の売掛金総額の%を占めている。これらの売掛金は当社の信用リスクの唯一の重要な集中である。同社はこれらの政府計画に関連した重大な信用リスクを考えていない。当社は当社の顧客に対して継続的な信用評価を行い、回収できないことを証明する売掛金の信用損失を適切に準備し、必要に応じてこれらの準備を監視·調整していく
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会社の経営子会社は含まれていない四つ生活補助施設を専門に運営する子会社は，連邦医療保険および/または州医療補助計画に基づき，そのすべての熟練介護ベッドを患者介護に指定している64熟練介護ベッドの%はカリフォルニア州にあります。
総合収益
全面収益は株主の権益に影響を与える収益からなり、米国公認会計原則によると、これらの収益は純収益に含まれていない。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、全面収益には、会社が債務証券を売却できる未実現収益が含まれている。
細分化デモ
会社の首席運営意思決定者(CODM)，すなわち首席運営官は，資源の配分と会社全体の業績評価に関する意思決定を行う際に，総合運営結果を審査するため，会社は1つは報告可能な部分。当社は資源配分の目的で市場や地域を区別していません。
最近発表されましたが会社に採用されていない会計基準は
2023年11月、FASBはASU 2023-07を発表した分部報告(テーマ280)：改善可能報告分部開示それは.この基準は主に開示を強化して定期的にCODMに提供し、各報告の部門利益測定基準に含まれる重大な部門費用(“重大費用原則”と呼ばれる)を通じて、上場会社の業務実体に対する報告可能な部門開示要求を改善した。この基準は、会社の2024年度の年次財務諸表およびその後の中期財務諸表で発効し、財務諸表に記載されているすべての前期にさかのぼって適用され、早期採用が可能になります。当社は現在、合併·総合財務諸表付記に掲載されている開示に対するこの指針の影響を評価している
FASBは2023年12月にASU 2023-09を発表しました所得税(特集740)：所得税開示の改善これは、税率調整、所得税および他の所得税関連金額の分類司法管轄および分類情報の開示を要求する。この基準は、2024年度の年次財務諸表で発効し、財務諸表に記載されているすべての前期に前向きまたは遡及的に適用され、早期採用が可能になる。当社は現在、合併·総合財務諸表付記に掲載されている開示に対するこの指針の影響を評価している。
注3.収入と売掛金
患者と入院医のサービス収入
同社の患者と住民サービス収入は，主に会社がそれぞれの患者と住民に保健サービスを提供する適用子会社から来ている。患者にサービスを提供する金額が会社が獲得する権利があることを期待している対価格を反映している場合には，収入が確認される。これらの金額は、住民、第三者支払者(健康保険会社及び政府支払人を含む)及びその他の人によって支払われ、支払人決済監査及びその他の審査による遡及収入調整の可変対価格が含まれなければならない。一般に，適用サービスを提供するカード保有医療提供者エンティティは，適用される支払者に毎月課金する
熟練患者契約における医療サービスは、契約によって合意された金額または料率と交換するための通常のサービスを含む。収入は業績義務を履行する際に確認します。
履行義務は，適用されるカードを持つヘルスケア提供者エンティティが提供するサービスの性質に基づいて決定される.一定期間にわたって履行義務を履行した収入が実際に発生した費用と期待(又は実)費用総額との比に基づいて確認する。当社は，この方法は，義務履行に必要な投入に応じて，義務履行期間中のサービス移行状況を如実に述べていると考えている。一般に，時間の経過とともに義務履行は施設でサービスを受ける住民に関連し，適用されれば住民は自宅でサービス(独立介護や生活補助)を受ける。当社の措置
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施設やサービスに入ってから，適用されるカードを持つ医療提供者実体が当該住民にサービスを提供する必要がなくなるまでの履行義務は，通常，その住民が適用された施設から退院したり亡くなったりしたときである。
医療サービスから確認された収入は可変価格の見積もりに基づいて調整され，取引価格が得られる。同社は契約で合意した金額や料率に基づいて取引価格を決定し、可変価格の推定に基づいて調整する。可変対価格には、顧客に医療サービスを提供するために、推定された取引価格が、顧客に医療サービスを提供するために、当社が入手する権利があると予想される金額を反映するための暗黙的な価格割引の推定が含まれる。可変対価は、会社の歴史精算経験に基づいて、期待値方法で試算されています。可変対価格の金額は取引価格を制限しているため、確認された累積収入金額は今後の期間で大きな逆転は起こらない可能性が高い。歴史的に見ると、同社の推定取引価格と支払人から実際に受け取った金額との間には実質的な差はない。最終的に受け取った実際の対価格金額が会社の推定と異なる場合、会社はこれらの推定を調整し、このような差異が既知の期間のサービス純収入に影響を与える
第三者支払者との合意は、通常、支払金額が既定の料金を下回ることを規定する。主な第三者決済者との支払いスケジュールの概要は以下の通りである
医療補助：Medicaid(カリフォルニア州の州Medicaid計画の名称であるMedi-Calを含む)計画受益者に提供される熟練介護施設サービスへの支払いは、条件に適合する宿泊のために毎年決定される毎日の販売率に基づく。この比率は毎年調整されている。最終解決策は，年間コスト報告書を提出し，Medicaidが監査して決定した。医療補助計画からの収入の合計は38.8%和30.3会社の2024年3月31日までと2023年3月31日までの3カ月の患者と入院医の濃縮合併/合併純収入の割合をそれぞれ占めている。
連邦医療保険：連邦医療保険計画受益者に提供される熟練介護施設サービスの支払いは、患者診断分類システムによって異なる予期される決定された1日レートに基づく。適用されるカード保有医療提供者実体は，承認された料率で何らかの精算可能なサービスを支払い，最終決済は年次コスト報告を提出し，指定されたMedicare財政仲介機関が監査して決定する。医療保険計画からの収入の合計は35.7%和48.1会社の2024年3月31日までと2023年3月31日までの3カ月の患者と入院医の濃縮合併/合併純収入の割合をそれぞれ占めている。
管理型医療個人医療その他：次の表に記載されている個人支払者および他の主要支払者が提供するサービスの支払いは、既定のレートに基づいて、またはいくつかの商業保険会社、医療機関、および第一選択サービス提供者組織との合意に基づいており、これらの会社は、既定のレートに基づいて様々な割引を提供する。これらの源からの収入の合計は25.5%和21.6会社の2024年3月31日までと2023年3月31日までの3カ月の患者と入院医の濃縮合併/合併純収入の割合をそれぞれ占めている。
当社の契約は短期的な性質で，期限は1年もっと少ないかもしれません報告期間終了時の会社の未履行義務はわずかであり，患者は通常会社の施設に残ったり，会社の介護下にとどまったりする義務がないからである。なぜならサービス時間と支払い時間の間の期間は通常1年あるいはそれ以下では、同社は重要な融資構成要素の影響について調整しないだろう。
会社の簡明合併/統合アセットバランスシートは、契約残高を含み、契約残高は、売掛金および非請求書売掛金を含み、これは、収入確認、請求書および現金徴収時間の結果であり、契約負債は、主に、会社がサービスを提供する前に受信した支払いを表す。2024年3月31日と2023年12月31日現在、会社には重大な契約負債や契約資産がない
政府プロジェクトに関する法律法規は，連邦医療保険や医療補助を含めて複雑であり，異なる解釈を受けている。政府機関または支払人源の監査および他の審査の結果として、医療保健提供者は、請求書監査および適用法律および法規を遵守しない可能性がある情報および通知に関する要求を時々受け取り、場合によっては、最終的には、医療提供者が大量の金銭補償または他の救済措置を課す可能性がある。これらの法律や条例を遵守することは、政府の将来の審査と解釈、重大な規制行動を受ける可能性もある
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罰金、処罰、そして関連項目から除外される可能性がある。当社はそれが適用されるすべての法律と法規を遵守すると信じている
同社が商業支払者と締結した契約は、クレームのトレーサビリティ監査と審査を行うことも規定されている
監査または他の審査のために第三者支払者と遡及調整について行われた決済は、可変考慮要因とみなされ、構内サービスを提供する推定取引価格の決定に含まれる。これらの決済は、支払者との支払協定の条項、支払者の通信、および会社の歴史的決済活動に基づいて推定され、遡及調整に関する不確実性がその後解決された場合に、確認された累積収入が大きく逆転しない可能性が高いことを保証する評価が含まれている。決算額は、将来の間に調整されるか(すなわち、新たな情報が取得される)か、またはそのような監査または他の審査を受けなくなった場合に調整されると推定される。これらの金額はどうでもいい
同社は患者と締結した契約の収入を支払者別に分類している。同社は、収入をこれらのカテゴリに分解して開示目標を達成したこと、すなわち、収入とキャッシュフローの性質、金額、時間、不確実性がどのように経済要素の影響を受けるかを記述することを決定した。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、主要支払者別の患者と入院サービス収入は以下のように構成されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 収入のパーセントを占める | | 2023 | | 収入のパーセントを占める |
| 医療保険 | $ | 333,433 | | | 35.7 | % | | $ | 340,410 | | | 48.1 | % |
| 医療補助 | 362,453 | | | 38.8 | % | | 214,158 | | | 30.3 | % |
| 管理型医療 | 184,483 | | | 19.7 | % | | 123,437 | | | 17.4 | % |
| 個人と他の | 53,929 | | | 5.8 | % | | 29,821 | | | 4.2 | % |
患者と入院医サービス総収入 | $ | 934,298 | | | 100.0 | % | | $ | 707,826 | | | 100.0 | % |
“追加援助と配慮法案”
会社は2022年と2021年12月31日までの年度内に、CARE法案を可決して米国衛生·公衆サービス部(HHS)から提供者救済基金(PRF)を通じて資金を獲得した。これらの資金は、新冠肺炎症例の診断、テスト、または介護に提供され、医療関連費用と新冠肺炎で収入を失った医療提供者に提供される。同社はこれらの資金を受け取ったときに繰延収入と表記し，保健に関連する費用や収入損失が発生し，他の資金源から返済されていない場合にのみ収入を確認している。当社は2023年3月31日までの3ヶ月間、2023年までに受け取った資金のために無形の追加資金を確認した。同社は2023年または2024年の間にこの計画に関連した追加資金を何も受け取っていない
CARE法案はまた、条件を満たす雇用主が2020年12月31日から2021年9月30日までの間に支払う従業員の合格賃金と関連賃金コストの70%の控除を受けることを可能にする従業員留保税控除(ERTC)を規定しており、従業員1四半期当たりの最高控除額は7ドル、2021年の従業員1人当たりの最高控除額は21ドルである。必要な資格達成に関する不確実性により、同社はクレームの全金額に準備金を計上した。2024年3月31日と2023年12月31日までに、会社はドルを記録しました36,505そして$36,477受信したこれらのクレジットに関連する現金を反映するために、他の負債をそれぞれ計上し、これらの現金は返金する必要がある可能性があり、処罰される可能性がある。
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注4.財産と設備
財産と設備は以下の部分から構成される
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | |
| 建物と改善策 | $ | 438,803 | | | $ | 372,554 | | | |
| 賃借権改善 | 63,280 | | | 58,958 | | | |
| 家具、固定装置、その他 | 73,034 | | | 64,750 | | | |
| 建設中の工事 | 50,367 | | | 50,937 | | | |
| 土地 | 67,659 | | | 55,593 | | | |
| 融資リース使用権資産 | 40,536 | | | 40,536 | | | |
| 733,679 | | | 643,328 | | | |
| 減算：減価償却累計と償却 | (73,522) | | | (65,800) | | | |
財産と設備、純額 | $ | 660,157 | | | $ | 577,528 | | | |
“会社”ができた注釈2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月間の減価費用を記録した。
2024年3月31日までの3カ月間の拡張状況については，付記12，“拡張行動”を参照されたい。
注5.公正価値計量
当社の金融資産には、保険付属預金と高流動性投資が含まれており、総合専属自己保険実体が保有し、長期保険付属負債をサポートすることを指定し、公正価値#ドルで入金されています25,201そして$0それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日まで。2024年3月31日現在、保険子会社の預金および投資の公正価値構成要素には、償却コスト$が含まれている25,000未達成の純利益#ドル201それは.投資収益は他の全面収益に記入される。保険子会社預金及び投資は、債務証券への投資を含み、第2級投入を使用する。これらの資産は、保険子会社の預金と、我々が濃縮した合併/総合貸借対照表への投資に記録され、売却可能な証券に分類される。これらの債務証券は主に計算によって推定され、これらの計算は収益率、満期日、信用品質などの観察可能な投入に組み込まれている。
当社の非金融資産には、営業権、無形資産、財産と設備および使用権資産が含まれており、公正な価値に応じて恒常的に計量する必要はありません。しかし、当社は定期的に、またはイベントや環境変化がその額面が回収できない可能性があることを示した場合に、その長期資産の減値を評価します。減値が発生した場合、このような長期資産は公正価値と減記される。
注6.信用手配
当社は2023年2月28日、各新施設の買収について運営資金ローン協議(運営資金ローン)を締結した。運営資金ローンは会社が最大$を借り入れることができます17,500年利率は9%です。2023年5月8日、会社は運営資金を使って1ドルを融資した15,000それは.以下に述べるように、2023年に回転金ローンが返済されたゼロ2024年3月31日現在の残高
2023年6月30日に、当社及びそのいくつかの付属会社はTruist Bank(TRUIST)及び融資者銀団と信用協定(2023年信用協議)を締結し、循環信用融資(2023年循環信用融資)の形式で信用を発行し、信用証及び循環限度額二次融資及び定期融資融資(TRUIST定期融資)を含み、総称して2023年信用融資と呼ばれる。2023年信用協定の規定：(1)2023年循環信用手配、循環承諾元金総額は#ドルである150,000信用状二次融資を含み、その金額は、総循環引受支払いにおいて借り手が信用状の発行に使用可能な部分に相当し、総額面は#ドルを超えてはならない30,000Swingline融資子融資では、いつでも返済されていない元金の総額は$を超えません20,000(Ii)元金総額$の実定期ローン275,000.
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2023年の信用手配下の未返済借入金は利息を計算しなければならない：(A)担保付き隔夜融資金利(SOFR)(プラス0.10信用利差調整%)に以下の範囲の保証金を加える2.50%から3.50年利率；または(B)基本金利(このようなタイプのクレジット手配の慣用的な方法で定義される)に以下の範囲の保証金を加える1.50%から2.50年利率です。適用保証金は、当社が2023年の信用協定の条項に基づいて計算した債務収入比率である。また、当社は2023年の循環信用手配の未使用部分について承諾料を支払うことに同意し、承諾費の範囲は0.30%から0.50年利率は、同じ債務と収入比率に依存する
2023年の信用協定の実行において、信用限度額と長期債務に関連する繰延融資コストは#ドルである3,109査定され、追加の繰延融資費用#ドル9,6622023年12月31日までの年度内に資本化する。また、2023年の信用協定終了日に、当社は$を抽出しました75,0002023年の循環信用手配について、すべてのドルを借りました275,000実際の定期ローン。同社は約$を使用しています142,000純収益は以前の信用限度額と回転金ローンのいくつかの未返済債務の返済に使用される
2023年12月7日、当社は2023年の信用手配(2023年の信用手配を改訂し、再記述した)を改訂し、再記述した。改正と再調整された2023年の信用手配は2023年の循環信用手配を元金総額#ドルに増加させることを規定している600,000また、循環引受支払いは、(X)額面総額が#ドル以下の信用状を発行するために使用されてもよい50,000および/または(Y)元金総額が#ドルを超えないSwinglineローン借入金20,000いつでも優れています
改訂及び再予約された2023年の信用手配下の未返済借入金は当社が以下の条件に基づいて利息を選択する：(A)SOFR(プラス0.10信用利差調整%)に以下の範囲の保証金を加える2.25%から3.25年利率；または(B)基本金利(その定義が2023年の信用手配と一致する)に適用される保証金を加えた範囲は1.25%から2.25年利率です。適用保証金は、当社が2023年の信用手配に基づいて計算した債務収入比率に基づいて計算されます。また、会社は承諾中に使用されていない部分について承諾費を支払い、承諾費の範囲は0.25%から0.45年利率は、同じ債務と収入比率に依存する
改訂と再予約の2023年の信用手配が終了した時、同社は#ドルを借り入れた460,000循環融資の収益は、2023年の信用手配下のすべての定期融資および循環融資の返済、いくつかの他の未返済債務の返済、および改正および再調整された2023年の信用手配に関連する取引費用の支払いに使用される。信用限度額と長期債務と関連した繰延融資費用#ドル519再融資の一部として、2023年12月31日までの年度内に解約する。
上記の協定は特定の金融と非金融契約と制限を含む。任意の契約や制限に対する貸手の違約を適用することは、貸金人の貸し付け承諾に影響を与える可能性があり、放棄または是正しなければ、未返済残高を必要に応じて満期にする可能性がある。改訂と再予約の2023年の信用手配によると、会社は高くないことを維持しなければなりません3.00：1.00改訂と再予約の2023年の信用手配も当社が最低利息/賃貸料カバー比率を下回らないように維持することを要求します1.10：1.00同社は2024年3月31日現在、このようなすべての条約と制限を遵守している
当社は改訂及び再予約された2023年の信用手配をその単一信用限度額として維持している。2024年3月31日現在、総承諾額は$である600,000会社の資産によって保証されていますこのような協定は2028年12月7日に満了されるだろう。すべての適用行の未返済残高は#ドルです537,000そして$520,0002024年3月31日と2023年12月31日まで、現金で$とすることができます63,000そして$80,000それぞれ，である.その会社は所有している違います。2024年3月31日と2023年12月31日までの未償還信用状。
信用限度額の繰延融資費用は#ドルです15,0992024年3月31日と2023年12月31日まで。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、信用限度額繰延融資費用に関する償却費用は#ドルである755そして$187それぞれ，である.信用限度額繰延融資費用に関する累計償却は#ドルである948そして$1932024 年 3 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日です。
2024年3月31日以降、会社は2024年4月15日に初公募株(IPO)を完成させ、株を発行·売却し、純収益$を獲得した423,000.会社は $使った370,000IPO純収益では
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代表する 87.5IPO による純利益の% を、修正 · 修正 2023 年クレジットファシリティに基づく残高の返済に充当し、残りの残高を事業の成長を支援するための一般的な企業目的に使用しました。
また、 2024 年 3 月 31 日以降、当社は $引き出しました。51,000クレジットラインで合計 $を支払いました408,000これは $を含む。370,000IPO で使われた純収益ですこの活動は $をもたらした。180,000引き出され、 $の容量420,000この提出の日付の時点で
注7.長期債務
2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と 2023 年 12 月 31 日を末日とする 1 年間の間に、当社の子会社の一部は、住宅都市開発省の保険付き住宅ローン契約を締結し、総額 $34,685そして$88,809それぞれ。その結果、 11同社の子会社のうち HUD に保険された住宅ローンは総額 $でした200,2472024 年 3 月 31 日現在、そのうち $3,307短期と残りの$に分類されます196,904長期に分類されています2023年12月31日現在、同社の子会社がHUD保険を持つ担保融資総額は$166,181その中で$2,346短期的には残りの$に分類されます163,835長期に分類されていますこれらの子会社は住宅と都市開発部の担保融資監督と定期検査を受けている。2024年3月31日現在、会社のHUD保険担保ローンの固定金利範囲は2.4%から6.3年利%は、2058年12月31日まで異なる満期日があります。当社は金利に加えて、通常配給の他の費用を徴収しており、監査費用に限定されません。住宅ローンにより借入された金は前払いであってもよいが、前払い日の元金残高に応じて前払い料金を徴収しなければならない。住宅と都市開発保険担保ローンの元の条項は24至れり尽くせり35何年もです
上記の住宅抵当ローンのほかに，会社はまだ所有している12他の担保ローンや本チケットです。非住宅·都市開発保険住宅ローンと手形の金利は2.0%和7.52027年6月1日現在、満期日別の年利率。これらの手形は設備によって保証され、会社と特定の株主によって保証される。2024年3月31日と2023年12月31日まで、会社は50,038そして$48,829住宅ローンと引受票の場合の未返済債務元金はそれぞれ13,530短期と残りの$に分類されます36,5082024年3月31日までは長期投資に分類されています14,476短期と残りの$に分類されます34,3532023年12月31日まで長期に分類される。
当社は2024年3月31日と2023年12月31日まで、上記各項目に関するすべての適用ローン契約を遵守しています。上記のローンは当社が保証します。また、各種ローンは#ドルの帳簿価値のある不動産で担保されている234,984そして$438,6452024 年 3 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日です
長期負債は以下の通りである。
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | |
| HUD 保証住宅ローン | $ | 200,247 | | | $ | 166,181 | | | |
| その他の住宅ローン · 手形 | 50,038 | | | 48,829 | | | |
| マイナス：当面の満期日 | (16,837) | | | (16,822) | | | |
| 減 ： 繰延融資手数料、ネット | (2,593) | | | (2,480) | | | |
合計する | $ | 230,855 | | | $ | 195,708 | | | |
債務ファイナンスに伴う繰延ファイナンス手数料2,745そして$2,6112024 年 3 月 31 日現在と 2023 年 12 月 31 日現在は、それぞれの借入金の存続期間を通じて償却されています。繰延資金調達手数料に関連する償却費の総額は利子費用に含まれ、 $です。20そして$4282024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間これらの繰延資金調達手数料に関連する累積償却額は $でした。152そして$1312024 年 3 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日です
なお、注 6 のとおり、 2023 年 6 月 30 日に、 2023 年信用契約の履行に伴い、 Truist Term Loan に基づく借入を行いました。Truist Term Loan の下で、当社は $を借り入れました。275,000. Truist タームローンの満期日は 2028 年 6 月 30 日です。Truist Term Loan のクローズに伴い、当社はその他の住宅ローンおよび約束手形を総額 $300 ドルで返済しました。224,802. Truist Term Loan は 12 月に返済されました。
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2023 年 7 月 7 日、修正 · 修正された 2023 年信用ファシリティの閉鎖に関連して、 ゼロ2024 年 3 月 31 日現在の残高。
注8.所得税支給
会社が記録した所得税支出は#ドルです23,915そして$11,5012024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間に 32.72024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の所得税引前利益の% と 23.42023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の% 。2024 年 3 月期実効税率の 2023 年 3 月期比の推移は、主に 2024 年度の非控除報酬を含む非控除費用の増加によるものです。
当社は、米国連邦所得税、および事業を行う特定の州の所得税の対象となります。当社の 2020 年以降の税務年度の連邦報告書は審査の対象となり、 2019 年以降の税務年度の州報告書は審査の対象となります。当社の繰延税金資産及び繰延税金負債の純残高は、 2024 年 3 月 31 日時点及び 2023 年 3 月 31 日時点のコンパイル連結貸借対照表におけるその他の資産及びその他の負債にそれぞれ含まれています。
2024 年 3 月 31 日および 2023 年 3 月 31 日現在、当社は未認識の税制上の優遇措置を有していません。当社は、所得税費用に未認識の税制優遇に係る未払い利息および罰則を計上しています。当社は、今後 12 ヶ月以内に不確実な税務状況が大きく変化する見込みはありません。
注9.賃貸借証書
賃貸借契約を経営する
同社は各種の取消不可能な経営賃貸契約に基づき、その大部分の熟練看護と補助生活施設、オフィス空間とある車両と設備をレンタルしている。これらの経営賃貸契約は2049年通年の異なる日に満期になる
基本的にすべての熟練介護および補助生活施設の運営リースは“三重純価”をもとに，賃貸物件について評価されたすべての保険税，修理費，光熱費および不動産税をテナントに支払うことを要求しているが，大部分のテナントは当社および/またはその株主が保証している
上には12施設経営賃貸では、当社は不動産購入の選択権を持っており、この選択権は2038年1月31日まで異なる時期に行使することができる。リース開始時には，これらの購入選択権の行使が合理的に保証されていないことが確認された.
施設レンタルは一般的に会社の選択に応じて継続することができ、付加条項の範囲は3至れり尽くせり20何年もです。合意条項によると、すべての施設レンタルは規定されたレートに基づいて追加的なパーセントレンタル料を規定している
不動産賃貸支払いはインフラ使用を構成する権利とみなされ，ライセンス付きで許可された熟練介護施設として運営されている。ライセンスは価値を決定する際に関連不動産と不可分とみなされるため、これらの構成要素に関連する支払いはレンタル義務に統合され、それぞれ施設の使用権を代表し、添付のライセンスの条項に従って運営される
融資リース
当社は融資リース協定に基づいて何らかの熟練介護や生活補助施設をレンタルしています。1回のレンタルの経済的実質は会社がレンタルを通じて施設に資金を提供することだ。これらの融資リースのレンタル条項は、指定された窓口で選択権を購入することを許可します。当社は各購入オプション窓口終了時に購入選択権の行使を合理的に決定することを決定しました。そこで，当社は賃貸契約ごとのレンタル期間を購入選択権ウインドウ期間終了まで計算した。そのため、当該等リースは、当社の簡明合併·総合財務諸表に資産や負債として入金されている。
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融資リース使用権資産は財産や設備に含まれ、残高は#ドルです37,528そして$37,850それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日まで。融資リース負債の当期部分はその他の課税費用$の残高があります966そして$9422024 年 3 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日ですファイナンスリース負債の長期部分は、 その他負債$の残高があります40,526そして$40,7662024 年 3 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日です。
レンタル料金の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| レンタル費用を経営する | | | |
| 家賃 — サービスのコスト | 63,961 | | | $ | 45,104 | |
| 一般と行政費用 | 810 | | | 356 | |
| 可変リースコスト | 8,914 | | | 5,920 | |
| リース総費用を経営する | $ | 73,685 | | | $ | 51,380 | |
| 融資リース費用 | | | |
| 使用権資産の償却 | 322 | | | 308 | |
| 賃貸負債利息 | 740 | | | 132 | |
| ファイナンスリース総費用 | 1,062 | | | 440 | |
| 総リース費用 | $ | 74,747 | | | $ | 51,820 | |
__________________
(1)家賃 — サービスのコストには、消費者物価指数の上昇やその他の家賃調整などのその他の変動賃貸費用が含まれます。535、と$9582024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間です
(2)資産税や保険を含む変動リース費用は、当社未監査の連結損益計算書および総合利益計算書において、サービス費用に分類されます。.
運営リース費用は、上記のように賃料 — サービス費用と一般管理費に含まれています。ファイナンス · リース費用については、使用権資産の償却費は減価償却費に含め、利子成分は利子費用に含めます。
以下の表は、リースに関する補足キャッシュフロー情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| オペレーティング · リース負債の計測に含まれる金額に対する営業現金の支払 | $ | 57,508 | | | $ | 41,163 | |
| ファイナンスリース負債の計測に含まれる金額に対する営業現金の支払 | 740 | | | 132 | |
| ファイナンス · リース負債の計測に含まれる金額に対するファイナンス現金の支払 | 216 | | | 565 | |
| リース負債と引き換えに経営的リース使用権資産 | 251,247 | | | 210,216 | |
リース負債と引き換えに取得したリース使用権資産のファイナンス | — | | | — | |
レンタル期間および割引率に関する資料は以下のとおりである
| | | | | |
| 2024年3月31日まで |
加重平均残存賃貸年限(年) | |
| 賃貸借契約を経営する | 14 |
| 融資リース | 3 |
加重平均割引率 | |
| 賃貸借契約を経営する | 5.8 | % |
| 融資リース | 7.2 | % |
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使用権資産と賃貸負債を測るための割引率を決定する際には、当社はレンタルに隠れた割引率を用い、既製の割引率がなければ、当社はその逓増借款金利を用いる。同社の逓増借入金利は推定に基づく担保金利であり、この金利は無リスク金利にその資産担保を加えた信用利差からなる。会社の資産によって保証される信用利差を決定するには重大な判断が必要かもしれない。
2024年3月31日までの賃貸負債満期日は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資リース | | 賃貸借契約を経営する | | 合計する |
| 2024年(残り) | $ | 2,887 | | | $ | 176,540 | | | $ | 179,427 | |
| 2025 | 23,560 | | | 235,714 | | | 259,274 | |
| 2026 | 2,241 | | | 235,489 | | | 237,730 | |
| 2027 | 17,995 | | | 233,590 | | | 251,585 | |
| 2028 | 782 | | | 235,762 | | | 236,544 | |
| 2029 | 391 | | | 237,077 | | | 237,468 | |
| その後… | — | | | 1,947,078 | | | 1,947,078 | |
| 賃貸支払総額 | $ | 47,856 | | | $ | 3,301,250 | | | $ | 3,349,106 | |
| 差し引く：現在価値割引 | (6,364) | | | (1,063,768) | | | (1,070,132) | |
賃貸負債現在価値 | $ | 41,492 | | | $ | 2,237,482 | | | $ | 2,278,974 | |
テナント活動のほか、当社はある施設のレンタル者としての手配から無形の収入を生み出している。これらの配置された収入は、簡明合併/総合損益表と全面収益表の他の収入に計上される。
注10.関係者取引
2021年7月1日、会社は会社の最高経営責任者兼取締役会長Jason Murrayと取締役会執行副議長Mark Hancockが所有する有限責任会社Helios Consulting，LLC(Helios)とコンサルティングと戦略コンサルティングサービス協定(Helios Consulting Agreement)を締結し、この協定は自動的に連続的に更新された1つは-年の期限。“太陽神相談協議”は現金相談費を約#ドルと規定している4,000毎年、月賦で、Heliosが会社に提供するコンサルティングと戦略コンサルティングサービス。同社は2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間に約$を支払った0そして$1,000($を含む)0そして$38Heliosの子会社にそれぞれ支払います)。当社は2023年12月31日までHeliosコンサルティング契約を終了しました
2023年関連者取引
2023年3月24日に、当社はMurrayさんとハンセンockさんと共同購入契約を結び、これによりMurrayさんとハンセンockさんがそれぞれ購入します10,000会社普通株，買い取り価格は$0.0011株当たり，会社がデラウェア州で登録設立するとともに私募を行い，2023年6月30日に再編を実施する予定である。
注11.引受金とその他の事項
規制事項
連邦医療保険や医療補助計画を管理する法律法規は複雑で，審査·解釈される可能性がある。このような法律と法規の遵守状況を定期的に評価し、評価結果は将来の政府の審査と解釈の影響を受ける可能性があり、罰金、処罰、特定の政府項目から除外されることを含む重大な規制行動が含まれる可能性がある。これらの法律および条例は、1996年の“健康保険携帯性および責任法”を含む公民権事務室による監視を含み、この法案の条項は、医療保健提供者(他に加えて)が患者によって保護されたいくつかの健康情報のプライバシーおよび安全を保護することを要求する
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訴訟を起こす
当社の独立運営子会社がサービスを提供する患者や住民の年齢や健康を考慮すると，熟練した看護業務は重大な責任リスクに関わる。同社と業界の他の会社はますます多くのクレームと訴訟に直面しており、専門責任クレームを含み、提供されたサービスは人身傷害、老人虐待、不当死亡或いはその他の関連クレームを招くことを告発している。また，会社，その独立運営する子会社や業界内の他の会社は，新冠肺炎および施設が新冠肺炎の準備および/または対応に関するクレームや訴訟を受ける可能性がある。結果にかかわらず、これらの訴訟を弁護することは、巨額の法的費用を招き、巨額の和解金額や損害賠償を招く可能性がある
医療訴訟(集団訴訟を含む)はよく見られ，様々なクレームや理論に基づいて提起されている。同社とその業界内の他社は集団訴訟を含む異なるタイプのクレームや訴訟を受けることが多い。集団訴訟は大量の陪審員の裁決と和解を招く可能性があり、巨額の法的費用を招く可能性がある。同社は、原告弁護士事務所が引き続き積極的にクレームを獲得すると予想している。当社は、賃金の支払いができなかったこと、食事や休憩時間の提供と許可が間に合わなかったこと、関連訴訟の原因として、州や連邦賃金や労働時間法に違反していると告発され、訴訟に参加してきた。保証はできないが、会社の既存情報の評価によると、経営陣はこれらの行動の最終的な解決策が会社の業務、キャッシュフロー、財務状況、あるいは経営結果に大きな悪影響を与えないと考えている。
当社は、患者または他の人が彼らを代表して提出した患者の看護および治療に関する潜在的なクレーム(専門的不注意クレーム)や、現在または前任者が提出した雇用関連クレームを含む、正常な業務過程で発生するクレームおよび法的行動の影響を受け続けている。保証はできないが，当社の既存資料の評価により，経営陣は当該等の訴訟や調査の結果が当社全体の運営結果，財務状況やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと信じていない。しかし、同社の評価は関連訴訟のさらなる発展によって変化する可能性がある。法的手続きの結果は本質的に不確実であり、実質的な不利な結果をもたらす可能性がある。
保険請求
同社はPLGLクレームを購入し、関連しない保険会社を通じて適用されたクレームに保険を提供する。PLGL保険証書はクレームの高賠償額自己保険証書であり、この保険証書に基づいて、会社は第一層の保険を担当して、通常$から250$まで500すべてのクレーム、そして追加の使い捨て無料額は、普通#ドルから様々です750$まで4,000すべての保険証書は、それとは関係のない保険会社は通常$まで保険を受けます10,000各保険証書の年間支払いのクレーム総額。同社はその全額所有の専属自己保険会社を利用して、そのPLGL計画下に保留されているいくつかのリスクに保険を提供する。したがって、保険証書控除可能金額を下回るクレーム、このような保険契約範囲内にないクレーム、および保険限度額を超えたクレームについては、当社は実質的に自己保険です。当社の政策は、精算師を招いて管理層に協力して、申告されたPLGLクレームの費用と関連負債を未割引で記録することです。自己保険負債の一部として、添付の簡明合併·総合貸借対照表にはPLGL自己保険負債が含まれており、額は#ドルである166,216そして$162,9762024年3月31日と2023年12月31日まで、それぞれドルを含む34,676関連しない保険会社は保険の見積もり債務を受けるだろう。当社は、2024年3月31日と2023年12月31日現在、無関係保険会社が保険を受ける債務を推定するための資産を記録しており、金額は$5,895そして$28,781他の売掛金及びその他の資産内にそれぞれ計上し、当社の一般及び専門責任及び予想保険賠償に関するクレームは米国公認会計原則に従って純額記録ではなく毛数で記録した
賠償金
当社は時々あるタイプの契約を締結したり、第三者のクレームについて当事者に賠償する必要があります。これらの契約は、主に(I)特定の不動産賃貸を含み、この賃貸契約に基づいて、会社は、譲渡後の環境または他の責任、および会社が適用される住宅地を使用することによって生じる他のクレームを賠償するように要求される可能性があり、(Ii)運営譲渡契約を運営し、会社は、運営譲渡によって生じたいくつかの負債について過去の施設事業者に賠償することに同意する
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（ 千ドル単位、株式および 1 株当たり価値を除く ）
及び/又は譲渡は，当社が独立して附属会社を運営した後の運営，(Iii)いくつかの貸借合意により，当社は各債権及び負債について貸手への弁済を行う必要がある可能性があり，及び(Iv)当社の高級社員，役員及び他の者と締結したいくつかの合意により，当社は当該等の者と当社との関係性質による責任を弁済しなければならない可能性がある。このような債務の条項は契約によって異なり、ほとんどの場合、具体的または最高額を明確に説明したり、含めたりしない。一般的に、具体的なクレームを出す前に、これらの契約項目の額を合理的に見積もることはできない。したがって、クレームが出されていないため、任意の期間、合併·合併貸借対照表には、これらの債務の負債が記録されていない。
注12.業務が拡大する
FASB ASCテーマ805、企業合併(ASC 805)譲渡された資産および活動のセットが企業とみなされたときのエンティティの評価を支援するために、企業の定義を定義する。譲渡の集合が企業を構成するかどうかを決定することは重要であり，企業合併の会計処理は資産買収の会計処理とは異なるためである.企業の定義は資産処分の会計処理にも影響を与える。買収資産の公正価値が基本的に1つの資産或いは1組の類似資産に集中している場合、買収資産は企業と企業の合併を代表しないため、会計計算を行う必要がない。
2024年拡張
2024年3月31日までの3ヶ月間、長期賃貸と不動産購入の組み合わせにより会社の業務と不動産組合が増加し、増加した10独立した施設と6人不動産購入。まとに命中する6人不動産購入は三つ財産は関連施設の業務と一緒に得られた。別の種類に対して三つ物件買収後、当社の付属会社は以前にそれぞれの施設を経営しており、現在は当該等の業務に関連する不動産を買収しています。これらの買収の総買収価格は#ドルである79,000それは.これらの新しい操作を追加しました1,334熟練した介護ベッドと174当社付属運営子会社が経営する補助生活ベッド
同社の拡張戦略は、その目標市場内で機会や戦略買収を決定することに集中しており、これらの買収は、買収された施設の臨床的·財務的パフォーマンスを改善する強力な機会を提供している。同社が増加した業務は財務的に不振であり、監督管理と臨床課題を克服する必要がある。財務情報、特に業績が良くない業務は、往々にして不十分、不正確あるいは使用できない。したがって、当社は、先の経営業績が当社の現在の経営業績を意味的に反映しているわけではなく、新たに買収した運営付属会社の統合潜在力を反映することもできないと考えている。2024年3月31日までの3ヶ月間、財務諸表の発表により増加した資産は、当社にとって単独または全体の重大な業務ではありません。したがって、新聞形式の財政情報はありません。新規事項はすでに会社の2024年3月31日に簡明合併/総合貸借対照表に計上され、経営成果は会社が有効なコントロール権を取得した日から会社の簡明合併/総合収益表及び全面収益表に計上された。
期間終了後の拡張
2024年3月31日以降、会社の業務が増加し、増加しました1長期レンタルで独立した施設を提供し、購入オプションを提供します。追加された新しい操作122会社付属運営子会社が運営する熟練介護ベッド。
注13.1株当たりの収益
1株当たりの基本純収入の計算方法は、普通株主が純収入を当期に発行された普通株の加重平均株式数で割るべきである。1株当たりの純利益を希釈する計算は、1株当たりの基本純収益の計算と類似しており、普通株の希釈潜在株が発行された場合、発行される追加普通株の数を含む分母が増加するだけである。同社には希釈可能な証券は何もないため、1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益はほぼ同じである。
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（ 千ドル単位、株式および 1 株当たり価値を除く ）
以下の表に、会社が2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間の普通株株主が1株当たり基本と希釈後の純収益を占める計算方法を示す
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| 基本的に1株当たりの収益は | | | |
| 分子： | | | |
| 純収入 | $ | 49,140 | | | $ | 37,598 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| PACS Group ， Inc. に帰属する純利益 | $ | 49,138 | | | $ | 37,597 | |
| | | |
| 分母： | | | |
| 基本と希釈加重平均普通株式を発行しました | 128,723,386 | | | 128,723,386 | |
| | | |
| 株式会社 PACS グループに帰属する普通株式 1 株当たり純利益 | | | |
| 基本的希釈の | $ | 0.38 | | | $ | 0.29 | |
付記1でいう再編により発行された普通株式は600PGIの株式は20,000PACSグループの株式(1から33.33換算比率)
2024年3月31日、会社取締役会は1~3を承認した6,436.1693その発行済みと発行済み普通株の株式分割は、2024年4月1日の定款の改正により発効した。改正案の一部として普通株式認可株式数を1,250,000,000普通株の額面も調整されていません。簡明合併/総合財務諸表に掲載されているすべての発行済み及び発行された普通株式及び1株当たりの金額はすでに遡及調整され、すべての提出期間の株式分割を実行する。
注14.株の奨励
2024年株式インセンティブ計画
2024年3月31日、会社取締役会と株主は、会社初公募株式登録声明が米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)によって発効が発表された前日に発効するPACSGroup，Inc.2024年インセンティブ奨励計画(略称2024年計画)を承認した。2024年計画では、会社はその役員、従業員、役員、コンサルタントに対して株式と現金に基づくインセンティブ奨励を行うことを可能にする。
“2024年計画”に基づいて付与された奨励金が最初に発行可能な株式の数(その数を含む)15,390,576IPOに関する制限株式単位(RSU)奨励を付与する際に発行可能な普通株)は10.25初公募完了後に発行された普通株式数の割合(2024年計画で発行可能な株式は含まれていない)。
期末後、2024年4月、会社は以下の主要幹部にRSU賞を授与しました15,390,576帰属済み株式25発行時の% 残りの株式は、次の年にわたって毎年等しく増分される予定です。 5年必要なサービス条件を満たしているからです賞の公正価値を決定するために使用される助成日の株価は、 $の初期公募価格でした。21.00一株ずつです。
2024年従業員株購入計画
2024 年 3 月 31 日、当社の取締役会および株主は 2024 年従業員株式購入計画 （ 2024 ESPP ） を承認し、 SEC によって当社の登録声明が有効であると宣言された直前の日に有効になりました。当初発行可能株式の数
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（ 千ドル単位、株式および 1 株当たり価値を除く ）
2024 年 ESPP は以下の株式数に等しい 1株式公開完了直後の発行済普通株式数 （ 2024 年計画に基づく発行可能な株式は除く ） の% 。
注15.後続事件
2024 年 4 月 15 日、当社は IPO を完了し、発行 · 販売を行いました。 21,428,572普通株、公開発行価格は$21.001 株あたり当社の IPO による株式売却による総収益は $でした。450,000引受人の割引と手数料手数料費用の前に27,000， $IPO からの純収益のために423,000それは.また引受業者は彼らの30-追加サービスの日数オプションの購入3,214,284当社の普通株は初公開価格で売却株主から引受割引とマージンを差し引く。当社は株式を売却する株主が株式を売却しても何の収益も受け取ることができません。
第 2 号。経営陣による財務状況及び業績の検討及び分析
以下の討論は監査されていない簡明な合併/合併財務諸表及び付記と一緒に読むべきであり、これらの付記は本四半期報告10-Q表の他の部分に見られる。我々が2024年4月12日の最終募集説明書に開示されている、2023年12月31日までの年間目論見説明書を含む、本報告および米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された他の報告書に開示されている様々な情報を慎重に検討し、検討することを促し、より多くの情報を得るために、私たちが時々提出する可能性のある後続報告書10-Q表および8-K表を含む。本四半期報告書10-Q表第II部第1 A項の“リスク要因”の節と、米国証券取引委員会に提出された他の文書における我々の同様の議論は、我々の業務、財務状況、運営結果、および/または流動性に影響を及ぼす可能性のあるいくつかの重要なリスク要因についても説明されている。私たちの普通株の購入、保有、または売却を決定する前に、本四半期の報告書および米国証券取引委員会に提出された他の文書の他の情報に加えて、これらのリスクを慎重に考慮しなければなりません。
概要
私たちはリードする急性後保健会社で、主に一連の独立して運営する施設を通じて質の高い熟練看護を提供することに集中しています。我々は2013年に設立され，施設数で計算すると米国最大の熟練介護プロバイダの一つであり，9州に218の急性後介護施設を有し，1日20，000人以上の患者にサービスを提供している。私たちはまた私たちのいくつかのコミュニティで老年看護、生活補助、そして独立生活選択を提供する。私たちの重大な歴史的成長は主に不振な長期モニタリング技術看護施設を買収し、それをより高感度、高付加価値の短期移行看護技術看護施設の専門知識に転換したおかげである。私たちの成功は、私たちの分散した地元運営モデルによって大きく推進されていると信じています。このモデルを通じて、各施設の地元指導者が彼らの施設を自主的に運営することを許可し、私たちの患者に優れた臨床の質と卓越した体験を提供します。私たちは私たちが独立して運営している施設に一連の技術、支持とバックグラウンドサービスを提供して、現地の指導チームがより多くの時間と集中を患者に質の高い看護を提供することができるようにした。我々の運営モデルは，患者と家族，紹介提供者，支払者，管理者，臨床医を含むすべての医療関係者に価値を提供していると信じている。
我々の目標は，不良なホストケア施設を識別·買収し，臨床チームやプロセスや業務をアップグレードする技術，設備，訓練，人員整備，美学，その他の面に投資することで，より価値の高い短期移行看護施設に変換し，価値を創出することである。PACSサービスが提供する資源と指導は新施設を迅速に統合するキーポイントであり、そして著者らの現地指導チームに有効な技術インフラ、支援ツールと地域支持チームを提供し、現地指導部が運営改善に集中できるようにした。私たちの施設は一般的に3年間にわたる買収後の過渡期を経験するだろう。その間、私たちはこの施設のすべての潜在力を実現し、維持するための最適なやり方を実施することを求めている。これらのやり方はよく臨床品質とその他の操作指標の著しい改善を招き、技能の組み合わせ、入居率と支払人契約を含む。2024年3月31日現在、私たちの高平均QM星格付けと成熟施設の入居率はそれぞれ4.2%と95%であり、私たちの買収戦略の結果を証明したと信じている。2024年3月31日までの新施設の平均QM星格付けと入居率はそれぞれ3.9%と0.83%だった。
初公募株
2024年4月10日，我々の初公募株に関するS-1表(文書番号333-233965)(登録書)(登録書)が米国証券取引委員会によって発効し，我々の普通株は2024年4月11日にニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引を開始した.私たちのIPOは2024年4月15日に終了した。したがって、2024年3月31日までの監査されていない簡明な合併/総合財務諸表は、私たちのIPOの影響を反映していません。より多くの情報を理解するためには、本四半期報告の表格10-Q第1項に含まれる監査されていない簡明合併/総合財務諸表の後続事項を参照してください。
施設情報
次の表は、2024年3月31日現在の急性後介護施設と手術ベッドの物件タイプ別の位置のまとめ情報を提供しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レンタルする | | 持っている | | 合計する |
| 施設 | | ベッド/ユニット | | 施設 | | ベッド/ユニット | | 施設 | | ベッド/ユニット |
| アリゾナ州 | 9 | | | 1,219 | | | — | | | — | | | 9 | | | 1,219 | |
| カリフォルニア州 | 116 | | | 13,631 | | | 22 | | | 2,087 | | | 138 | | | 15,718 | |
| コロラド州 | 19 | | | 2,220 | | | 1 | | | 242 | | | 20 | | | 2,462 | |
| ケンタッキー州 | 5 | | | 596 | | | 2 | | | 340 | | | 7 | | | 936 | |
| ミズーリ | 2 | | | 190 | | | 3 | | | 424 | | | 5 | | | 614 | |
| ネバダ州 | 3 | | | 215 | | | 1 | | | 120 | | | 4 | | | 335 | |
| オハイオ州 | 6 | | | 637 | | | — | | | — | | | 6 | | | 637 | |
| サウスカロライナ州 | 20 | | | 2,234 | | | 4 | | | 488 | | | 24 | | | 2,722 | |
| テキサス州 | 3 | | | 290 | | | 2 | | | 246 | | | 5 | | | 536 | |
| 183 | | | 21,232 | | | 35 | | | 3,947 | | | 218 | | | 25,179 | |
2024年3月31日までの3ヶ月間、事業を拡大し、9つの独立した熟練介護操作と補助生活施設を追加した。これらの新業務は計1，334床の熟練介護ベッドと174床の補助生活ベッドが増加し，我々の付属運営子会社が運営している
2024年3月31日以降、長期レンタルにより独立施設を追加し、成長を実現した。新業務は我々の付属運営子会社が運営する熟練介護ベッド122床を増加させた。私たちの不動産·拡張のさらなる検討については、簡素化合併·連結財務諸表付記12“業務拡張”を参照されたい。
キーテクノロジーサービス指標と非GAAP財務指標
著者らは以下のキー技術サービス指標と非GAAP財務指標を用いて、私たちの業務を評価し、私たちの財務業績に影響する傾向を識別し、戦略決定を行うのを助ける
キーテクノロジーサービス指標
私たちのすべての施設と成熟施設、坂道施設と新施設の以下の重要な技術サービス指標を監視します。 成熟施設は，それぞれの測定日までに36カ月を超えて購入された施設と定義されている。坂道施設は、対応する測定日の18~36ヶ月以内に購入された施設と定義されている。新施設は，それぞれの測定日まで18カ月未満で購入した施設と定義されている。
•熟練介護サービス収入熟練看護サービス収入は、熟練看護施設において生成されたすべての患者および入院サービス収入の一部を反映し、私たちの補助および独立した生活サービスによって生成される収入を含まない
•熟練した組み合わせ-私たちは支払人によって収入と患者の介護日数を測定します。医療保険と管理式看護患者は、高視力患者と呼ばれ、通常より高いレベルの熟練看護が必要である。そのため、連邦医療保険と管理型医療保険の販売率は通常、他の支払人の販売率よりも高い。ほとんどの州では、医療補助給付率は通常、すべての支払者タイプの中で最も低い。支払者グループの変化は私たちの収入と収益性に大きな影響を及ぼすだろう。この表現を監視するために，2つの異なるスキルの組合せ測定基準を評価した
◦収入別の技術的組み合わせ−収入で計算されたスキルの組み合わせは、高感度医療保険および管理ケア患者の治療によって生成される従来の収入の一部を表す。通常収入とは、技術看護サービス契約日に料金が発生する収入である。通常の契約契約以外に提供されるサービスは、通常の収入ではなく、連邦医療保険B部分治療サービスを含む補助収入として単独で記録される。契約の1日料金率に含まれる治療や他の補助治療は支払者源や契約によって異なる。計算スキルの組み合わせに関連する収入は、収入確認基準の下での可変対価格推定を含まない契約合意された金額または料率に基づいており、財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)特別テーマ606である
◦患者介護日数で熟練して混合するスキルの組み合わせは、看護患者の日数に応じて、熟練看護機関で熟練看護サービスを受ける私たちの高感度Medicareおよび管理看護患者の日数を表し、すべての支払者からの患者が任意の所与の時期に熟練看護機関で熟練看護サービスを受ける総日数の割合を占める
•入居率−熟練介護施設を占有する病床の総人数は、施設がその間に使用可能なベッドの割合を占める
•施設数-当社が運営している熟練介護施設の総数。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間の6つと3つの補助生活施設及び独立生活施設は含まれていない
•手術床桁−私たちが所有している熟練看護施設に関連する手術ベッドの総数。
次の表は、2024年3月31日までの3ヶ月間の全施設、成熟施設、坂道施設、新施設の上記主要技術サービス指標をカテゴリ別に示していますそして 2023:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 | | 変わる | | 変更率 |
| (千ドル) |
| 総合施設成績 ： | | | | | | | |
| 熟練介護サービス収入 | $ | 927,456 | | | $ | 705,574 | | | $ | 221,881 | | | 31.4 | % |
| 収入別の技術的組み合わせ | 52.0 | % | | 63.7 | % | | | | (11.7) | % |
| 患者介護日数で熟練して混合する | 29.8 | % | | 40.3 | % | | | | (10.5) | % |
| 熟練看護サービスの占有率 ： | | | | | | | |
| 利用可能な患者日数 | 2,164,061 | | 1,586,384 | | 577,677 | | 36.4 | % |
| 実際の患者日数 | 1,970,602 | | 1,456,412 | | 514,190 | | 35.3 | % |
| 稼働率 （ 手術ベッド ） | 91.1 | % | | 91.8 | % | | | | (0.7) | % |
| 期末時点の施設数 | 212 | | 174 | | 38 | | 21.8 | % |
| 期末の稼働床数 | 24,315 | | 19,121 | | 5,194 | | 27.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 | | 変わる | | 変更率 |
| (千ドル) |
成熟した施設(1)結果： | | | | | | | |
熟練介護サービス収入 | $ | 286,419 | | | $ | 271,541 | | | $ | 14,877 | | | 5.5 | % |
収入別の技術的組み合わせ | 55.6 | % | | 65.8 | % | | | | (10.2) | % |
患者介護日数で熟練して混合する | 32.5 | % | | 42.0 | % | | | | (9.5) | % |
熟練看護サービスの占有率 ： | | | | | | | |
利用可能な患者日数 | 634,543 | | 596,042 | | 38,501 | | 6.5 | % |
実際の患者日数 | 600,003 | | 555,494 | | 44,509 | | 8.0 | % |
| 稼働率 （ 手術ベッド ） | 94.6 | % | | 93.2 | % | | | | 1.4 | % |
| 期末時点の施設数 | 65 | | 63 | | 2 | | 3.2 | % |
| 期末の稼働床数 | 6,973 | | 6,665 | | 308 | | 4.6 | % |
__________________
(1)成熟施設とは、提示日の 36 ヶ月以上前に購入された施設です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 | | 変わる | | 変更率 |
| (千ドル) |
ランピング施設(1)結果： | | | | | | | |
熟練看護サービス収入 | $ | 403,938 | | | $ | 33,207 | | | $ | 370,731 | | | 1116.4 | % |
収益別スキルミックス | 57.6 | % | | 63.3 | % | | | | (5.7) | % |
介護患者日による熟練ミックス | 34.1 | % | | 38.0 | % | | | | (3.9) | % |
熟練看護サービスの占有率 ： | | | | | | | |
利用可能な患者日数 | 825,990 | | 82,025 | | 743,965 | | 907.0 | % |
実際の患者日数 | 784,834 | | 76,478 | | 708,356 | | 926.2 | % |
稼働率 （ 手術ベッド ） | 95.0 | % | | 93.2 | % | | | | 1.8 | % |
| 期末時点の施設数 | 84 | | 18 | | 66 | | 366.7 | % |
| 期末の稼働床数 | 9,380 | | 1,838 | | 7,542 | | 410.3 | % |
__________________
(1)ランピング施設は、提示日から 18 ～ 36 ヶ月以内に購入された施設です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 | | 変わる | | 変更率 |
| (千ドル) |
新施設(1) 結果： | | | | | | | |
熟練看護サービス収入 | $ | 237,099 | | | $ | 400,826 | | | $ | (163,727) | | | (40.8) | % |
収益別スキルミックス | 38.4 | % | | 62.4 | % | | | | (24.0) | % |
介護患者日による熟練ミックス | 21.4 | % | | 39.3 | % | | | | (17.9) | % |
熟練看護サービスの占有率 ： | | | | | | | |
利用可能な患者日数 | 703,528 | | 908,317 | | (204,789) | | (22.5) | % |
実際の患者日数 | 585,765 | | 824,440 | | (238,675) | | (28.9) | % |
稼働率 （ 手術ベッド ） | 83.3 | % | | 90.8 | % | | | | (7.5) | % |
期末時点の施設数 | 63 | | 93 | | (30) | | (32.3) | % |
期末時点の稼働床数 | 7,962 | | 10,618 | | (2,656) | | (25.0) | % |
__________________
(1)新規施設は、提示日から 18 ヶ月未満で購入した施設です。
以下の表は、 2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 ヶ月間の全施設、成熟施設、ランピング施設、新設施設の介護患者日数の割合と支払者ソース別の収益を含む、当社のスキルミックスに関する追加の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日までの3ヶ月間 |
| 収入別の技術的組み合わせ | | 成熟した | | ランプ | | 新機能 | | 合計する |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 医療保険 | | 37.6 | % | | 50.3 | % | | 39.2 | % | | 42.4 | % | | 22.1 | % | | 46.3 | % | | 34.3 | % | | 47.6 | % |
| 管理型医療 | | 18.0 | | 15.5 | | 18.4 | | 20.9 | | 16.3 | | 16.1 | | 17.7 | | 16.1 |
スキルミックス | | 55.6 | | 65.8 | | 57.6 | | 63.3 | | 38.4 | | 62.4 | | 52.0 | | 63.7 |
| 医療補助 | | 37.8 | | 29.4 | | 35.2 | | 29.8 | | 52.7 | | 31.7 | | 40.5 | | 30.7 |
| 個人と他の | | 6.6 | | 4.8 | | 7.2 | | 6.9 | | 8.9 | | 5.9 | | 7.5 | | 5.6 |
合計する | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日までの3ヶ月間 |
| 患者介護日数で熟練して混合する | | 熟女 | | ランプ | | 新機能 | | 合計する |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 医療保険 | | 18.6 | % | | 28.8 | % | | 20.2 | % | | 22.3 | % | | 9.7 | % | | 26.2 | % | | 16.6 | % | | 27.0 | % |
| 管理型医療 | | 13.9 | | 13.2 | | 13.9 | | 15.7 | | 11.7 | | 13.1 | | 13.2 | | 13.3 |
スキルミックス | | 32.5 | | 42.0 | | 34.1 | | 38.0 | | 21.4 | | 39.3 | | 29.8 | | 40.3 |
| 医療補助 | | 59.4 | | 50.2 | | 56.9 | | 51.1 | | 68.6 | | 52.4 | | 61.2 | | 51.5 |
| 個人と他の | | 8.1 | | 7.8 | | 9.0 | | 10.9 | | 10.0 | | 8.3 | | 9.0 | | 8.2 |
合計する | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
•日平均料金- 熟練介護施設における期間の支払者ソース別のルーチン収入を、その特定の期間のその収入源の実際の患者日数で割ったもの。これらの税率は追加の国家救済を除く。
ファミリーファーストコロナウイルス対応法の一環として認識した支払いを含む資金。平均日率の計算に関連する収益は、契約上合意された金額またはレートに基づいており、収益認識基準、財務会計基準委員会会計基準法化トピック 60 6 に基づく変動対価の推計は除きます。
以下の表は、 2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の支払者別平均 1 日料金を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 熟女 | | ランプ | | 新機能 | | 合計する |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 医療保険 | $ | 937.66 | | | $ | 845.94 | | | $ | 968.59 | | | $ | 836.27 | | | $ | 917.80 | | | $ | 863.92 | | | $ | 949.23 | | | $ | 855.41 | |
| 管理型医療 | 601.48 | | 569.00 | | | 660.85 | | | 587.46 | | | 558.19 | | | 604.14 | | | 614.99 | | | 589.76 | |
熟練患者支払者合計 (1) | 794.16 | | 758.81 | | | 843.08 | | | 733.66 | | | 721.10 | | | 777.52 | | | 800.91 | | | 767.90 | |
| 医療補助 | 295.05 | | 283.07 | | | 308.88 | | | 256.67 | | | 308.60 | | | 296.15 | | | 304.70 | | | 289.23 | |
| 個人と他の | 380.32 | | 299.68 | | | 408.15 | | | 278.98 | | | 354.26 | | | 350.11 | | | 382.61 | | | 326.93 | |
合計する(2) | $ | 464.08 | | | $ | 484.08 | | | $ | 500.21 | | | $ | 440.48 | | | $ | 401.37 | | | $ | 489.75 | | | $ | 459.83 | | | $ | 485.00 | |
__________________
(1)Medicareと信託医療支払者由来による収入の加重平均値を示す
(2)重み付き平均値を示す.
非公認会計基準財務指標
我々が報告全体で提供したGAAPによる決定結果に加えて，EBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDAR(総称して非GAAP財務測定基準)の非GAAP財務測定基準を提案した。EBITDAと調整後のEBITDAは業績評価基準である。調整後のEBITDARは推定指標である。これらの非GAAP財務指標はGAAPで定義された標準化された意味を持たないため，分析ツールとしては限界があり，孤立的に考慮したり，GAAP報告による我々の結果分析の代替として考えるべきではない。以下の表の非GAAP財務指標と純収入の入金状況、及び私たちが監査した合併/合併財務諸表及び関連付記の全体状況を審査すべきであり、いかなる単一の財務指標にも依存すべきではない。さらに、他の会社は、これらまたは同様の非GAAP財務測定基準を同じまたは同様の名前で定義することができ、これらの非GAAP財務測定基準は標準化されていないため、これらの財務測定基準を他社の財務測定基準と比較することができない可能性がある
業績評価基準
我々は，より一致したうえで我々の歴史的経営実績の内部比較，および業務計画と予測のためにEBITDAと調整後EBITDAを用いた。また，EBITDAと調整後EBITDAの列報は投資家，アナリスト，その他の興味のある当事者に有用であり，一致したうえで各報告期間における我々の経営業績を比較し，継続的な経営業績を反映できないと考えられる項目を排除するのに役立つと考えられる
EBITDA−EBITDAを純収益として計算し，非制御的権益による純損失を控除し，その他の費用，純額，所得税準備および減価償却と償却を控除した。
調整後のEBITDA−調整されたEBITDAを，非コア業務プロジェクトによりさらに調整されたEBITDAと計算し，このような非コア業務プロジェクトは，報告期間中に(適用範囲内で)非資本化業務の買収によるコスト，リース終了の収益，およびいくつかの基本経営業績を代表できない一次支出を含む。買収に関連するコストには、法的費用、財務および税務の職務調査、コンサルティング、およびホスト費用などの関連コストを含むSNF施設およびサプライヤーの買収に関連するコストが含まれています
評価尺度
資本構造やリース手配の違いを考慮することなく、予想買収価値を決定し、我々の業務の企業価値を評価する指標として、調整後EBDARを用いた。また，調整後のEBITDARも投資家，アナリスト，他の関係者がよく用いる尺度であり，医療保健業界の異なる会社の企業価値を比較するために用いられており，資本構造やリース手配の違い，特に運営や融資リースを持つ会社に対しては考慮されていないと考えられる。例えば金融は
リース支出は減価償却と利息を計上しているため，調整後のEBITDAから差し引かれ，経営リース支出は賃貸料支出に計上されるため，調整後のEBITDAに保持される。調整されたEBITDARは財務評価計量であり、公認会計原則の中で示されておらず、業績計量として示されていない。レンタル料支出は含まれていないが、レンタル料支出は正常かつ経常的な現金運営費用であるため、当期のみを報告する。私たちは、調整されたEBITDARが私たちの基本業務に有用な洞察力を提供していると信じているが、私たちの経営賃貸の影響は含まれておらず、私たちは依然として私たちの経営賃貸とレンタル料に関する現金運営費用を発生させなければならず、これらの費用は私たちのレンタル業務の運営に必要である。したがって，調整後のEBITDARは，我々がレンタル業務や業務を運営している実現金需要に対する我々のそれぞれの時期の現金運営費用の程度を過小評価する可能性がある
調整後EBITDAR−調整後のEBITDARを調整後のEBITDAからレンタル料−サービスコストを差し引いたものとして計算した。
以下の表は合併/合併の基礎の上でEBITDA、調整後EBITDAと調整後EBITDARと純収入の帳簿をリストし、純収入は公認会計基準に基づいて計算した最も直接比較可能な財務指標である
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| (単位：千) |
| 純収入 | $ | 49,140 | | | $ | 37,598 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | 2 | | | 1 | |
| 新規：利息支出 | 15,391 | | | 10,636 | |
| 所得税支給 | 23,915 | | | 11,501 | |
| 減価償却および償却 | 7,902 | | | 5,829 | |
| EBITDA | $ | 96,346 | | | $ | 65,563 | |
| 買収に関連するコスト | 207 | | | 503 | |
| リース終了収益 | (8,046) | | | — | |
| 調整後EBITDA | $ | 88,507 | | | $ | 66,066 | |
| 家賃 — サービスのコスト | 63,961 | | | 45,104 | |
| 調整後EBITDAR | $ | 152,468 | | | |
会社の財務状況と経営業績に影響する要因
私たちの財務状況と経営結果はすでに多くの要素の影響を受け続けており、これらの要素は私たちに重要なチャンスをもたらしているが、本10-Q四半期報告の第II部第1 A項“リスク要因”の要素も含むリスクと挑戦をもたらしていると信じている。
経営成果の構成部分
収入.収入
患者と入院医のサービス収入
患者と入院医のサービス収入は通常私たちの総収入の99%以上を占めている。患者および入院医師サービス収入は、熟練看護サービス収入、私たちの高度な補助生活サービス収入、および通常の契約契約以外に提供されるいくつかの補助サービス収入を含む。2024年3月31日までの3ヶ月間 2023年までに，熟練看護サービス収入は患者と入院医サービス収入の99%以上を占めている
我々は短期契約に基づいて患者に技術と中級看護，リハビリテーション，生活補助とホスピスサービスを提供し，患者と入院医のサービス収入を得た。この収入の報告金額は、患者サービスの提供と引き換えに、私たちが獲得する権利が期待される対価格を反映している。これらの金額は、患者、政府プロジェクト、その他の第三者支払人によって支払われ、監査、審査、調査の決済による遡及収入調整の可変対価格が含まれるべきである。私たちの熟練した介護業務では、医療補助、医療保険、その他の支払者(例えば、商業保険会社、健康維持組織、第一選択提供者組織)から収入を生み出しています。
患者と入院医サービス収入は引き続き私たちの総収入の大部分を占め、買収戦略の成功に伴い、これらの収入は引き続き増加すると予想される。
追加資金
我々は，我々が新冠肺炎症例を診断，検出または看護した個人の医療提供者であり，医療関連費用と新冠肺炎による損失収入があるため，提供者救済基金(PRF)により米国衛生·公衆サービス部(HHS)の援助を得た。2023年には、この計画は終了し、将来的にはPRF資金に基づく収入は確認されないと予想される。
その他の収入
その他の収入は補助創収活動と関係があり、主に私たちがある施設のレンタル者としての手配に関する収入が含まれている。他の収入は一般的に私たちの総収入の些細な部分しか占めておらず、私たちは予測可能な未来にこの状況が続くと予想している。
サービスコスト(個別に示した賃貸料、減価償却、償却は含まれていない)
私たちのサービスコストは子会社を運営するコストであり、主に給料と関連する福祉、用品、購入したサービスと補助費用、例えば患者に提供する薬局と治療サービスのコストを含む。サービスコストには、一般的および専門責任保険のコスト、当社の運営施設のレンタルに関連するレンタル料金(例えば、税金、保険、保管費、資本備蓄、または適用されるレンタル契約に従って支払われるべき他の費用)、食事サービス、契約サービス、および当社の運営に関連する他の一般サービスコストも含まれます. 私たちが私たちの買収戦略を実行し、私たちの業務を発展させるにつれて、私たちのサービスコストは引き続き増加することが予想されます
レンタル料--サービスコスト
賃貸料-サービスコストには、賃貸契約に従って第三者不動産所有者に支払われるべき基本的に最低賃貸料金額のみが含まれます。私たちの運営付属会社はレンタル及び運営を持っていますが、関連不動産を持っていません。この等の金額には、賃貸契約項の下に適用される税項、保険、押記、資本備蓄又はその他の支払費用は含まれていません。私たちが引き続き私たちの買収戦略を実行し、私たちの施設ネットワークを拡大するにつれて、私たちのサービスレンタル料コストは引き続き上昇することが予想されます
一般と行政費用
一般的な費用と行政費用は主にPACSサービス員の給料と関連する福祉、出張費用を含み、訓練と他の運営支援を含む。一般および行政費用には、専門費用(会計および法律費用を含む)と、我々の情報システムに関するコストも含まれています。歴史的に、私たちの一般的で行政的な費用には株ベースの報酬は含まれていない。我々のIPOについては，2024年計画とESPPを採択しており，2024年3月31日までの運営結果に影響を与えていない。2024年の第2四半期から、私たちの一般的かつ行政的費用には株式ベースの報酬が含まれると予想される
私たちは、予測可能な未来に、私たちの成長を支援するための投資を増やし続けるにつれて、一般的かつ行政的費用は絶対ドルで増加すると予想している。また、取引所上場や米国証券取引委員会が要求する法律、監査、会計、規制および税務関連サービスの遵守、取締役や役員の保険コスト、投資家や広報コスト、および私たちが個人会社として発生していない他の費用に関するコストが増加することも予想される。収入に占める一般費用と行政費用の割合は時期によって異なると予想されるが，収入の増加に伴い，これらの費用は時間とともにレバレッジ作用を発揮することが予想される。
減価償却および償却
財産と設備はその元の歴史的コストで入金される。減価償却は、減価償却可能資産の予定耐用年数内に直線法を用いて計算される。以下は、減価償却可能資産の減価償却年限の概要です
•建築と改善は最短5年から最長40年ですが一般的には30年です
•レンタルの改善--レンタル期間や推定耐用年数は短く、一般的に5~15年です
•家具と設備--3~15年
その他の収入，純額
その他の支出を除いて、純額には、主に私たちの債務に関する利息支出と、合弁企業(合弁企業を含む)に投資する損益収入、リース終了収益が含まれています。
所得税支給
所得税の引当は、主に当社が事業を行う特定の法域における所得税です。
経営成果
2024 年 3 月期第 3 期との比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 変わる |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| (単位：千) |
| 収入.収入 | | | | | | | |
患者 · 入居者サービス収入 | $ | 934,298 | | | $ | 707,826 | | | $ | 226,472 | | | 32.0 | % |
追加資金 | — | | | 375 | | | (375) | | | (100.0) | % |
その他の収入 | 423 | | | 241 | | | 182 | | | 75.5 | % |
総収入 | $ | 934,721 | | | $ | 708,442 | | | $ | 226,279 | | | 31.9 | % |
| 運営費 | | | | | | | |
| サービスコスト | 735,992 | | | 538,772 | | | 197,220 | | | 36.6 | % |
| 家賃 — サービスのコスト | 63,961 | | | 45,104 | | | 18,857 | | | 41.8 | % |
| 一般と行政費用 | 46,906 | | | 59,442 | | | (12,536) | | | (21.1) | % |
| 減価償却および償却 | 7,902 | | | 5,829 | | | 2,073 | | | 35.6 | % |
総運営費 | $ | 854,761 | | | $ | 649,147 | | | $ | 205,614 | | | 31.7 | % |
| 営業収入 | 79,960 | | | 59,295 | | | 20,665 | | | 34.9 | % |
| その他の収入 | | | | | | | |
利子支出 | (15,391) | | | (10,636) | | | (4,755) | | | 44.7 | % |
リース終了収益 | 8,046 | | | — | | | 8,046 | | | 100.0 | % |
その他の収入，純額 | 440 | | | 440 | | | — | | | — | % |
その他の費用の合計 | $ | (6,905) | | | $ | (10,196) | | | $ | 3,291 | | | (32.3) | % |
| 所得税未払いの収入 | 73,055 | | | 49,099 | | | 23,956 | | | 48.8 | % |
| 所得税支給 | (23,915) | | | (11,501) | | | (12,414) | | | 107.9 | % |
純収入 | $ | 49,140 | | | $ | 37,598 | | | $ | 11,542 | | | 30.7 | % |
収入.収入
患者 · 入居者サービス収入-患者および入院医サービス収入E増加2024年3月31日までの3カ月間で2兆265億ドルから9.343億ドル増加し、2023年3月31日までの3カ月間に比べて32.0%増加した。熟練看護サービス収入は，2024年3月31日，2024年3月31日，2023年3月31日までの3カ月間で，患者と入院医サービス収入の99.0%以上を占めている。
2023年3月31日までの3カ月と比較して，2024年3月31日までの3カ月間で，熟練介護サービス収入は31.4%増の2兆219億ドルで9億275億ドルに達した。この変化の推進要因は，2023年3月31日から2024年3月31日までに手術ベッドが5194床増加し，患者日数が前年比35.3%増加したことである。また，業務モデルを継続しているため，2024年3月31日までの3カ月間，全施設の入居率は91.1%を維持しているが，2023年3月31日までの3カ月では，入居率は91.8%であった
我々の熟練した看護サービス収入は1日平均料率の変化と支払者源の変動の影響を受けている。2023年3月31日までの3カ月と比較して，2024年3月31日までの3カ月間，連邦医療保険の平均1日料率は11.0%増加した。
州政府の精算増加と，各州の補充医療補助支払い計画と品質改善計画に参加したため，平均医療補助料率は5.3%増加した。医療補助金率には私たちが記録した州救済収入は含まれていない。
追加資金-追加的な資金援助かつては…2024年3月31日までの3カ月は0ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は40万ドルだった。減少の原因は、大流行公衆衛生部門の下での衛生·公衆サービス部の追加資金が2023年3月31日以降に終了したからである。
その他の収入-その他の収入増額2024年3月31日までの3カ月間、前年同期に比べて75.5%増加し、40万ドルに達した。
サービスコスト
サービスコストBを増やす2024年3月31日までの3カ月は、2023年3月31日までの3カ月と比較して、Y$1.92億から7.36億ドル。36.6%の増加は主に賃金と賃金が1.194億ドル増加したためだ。昇給のうち、2023年3月31日以降に購入した新施設の占める賃上げ額は7，600万ドルで、上昇幅の63.7%を占めている。われわれの急性後介護施設総数は，熟練介護施設と補助生活施設を含め，2023年3月31日現在の177施設から2024年3月31日現在の218施設に増加し，23.2%増加した。運営や従業員数の増加は、年間を通じて買収されているため、新施設の労働コストの増加を招いている。賃金と賃金の残りの変化は，他施設の従業員数と運営変化によるものである。労働コスト以外のサービスコストの増加は，施設管理費が3，680万ドル増加し，その中で新施設が1，950万ドル増加し，拡張·成熟施設が1，730万ドル増加し，契約サービスが1，950万ドル増加し，介護·食事費が1，180万ドル増加し，残りの費用が様々な費用タイプに分布しているためである
家賃 — サービスのコスト
レンタル料-サービスコストSプラスコード2024年3月31日までの3カ月は6400万ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は4510万ドルだった。増加の要因は41の新施設が増加し，増加の約63%を占め，残りの700万ドルは年ごとに成熟と傾斜施設のレンタル料を徴収するエスカレーターによるものである。
一般と行政費用
一般と行政費用減少する2024年3月31日までの3カ月は1，250万ドル、4，690万ドルになったが、2023年3月31日までの3カ月は5，940万ドルだった。この減少は主に会社の拡張と前年同期に比べて完成した買収の減少によるものである。減少した1250万ドルのうち，1940万ドルが行政費用であり，専門や一般責任保険に関する費用が1730万ドル減少したためである。2023年3月31日までの3カ月間と比較して、賃金と賃金は650万ドル増加し、この増加を相殺した。
減価償却および償却
2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月間の減価償却·償却は210万ドル増加し、790万ドルに達した。この成長は新しい施設の購入に直接起因する
その他の費用、純額
その他の費用は、2024年3月31日までの3カ月の純額は690万ドルで、2023年3月31日までの3カ月に比べて330万ドル減少した。その他の費用は、純額に債務関連の利息支出が含まれており、2024年3月31日までの3ヶ月で480万ドル増加し、1540万ドルに達した。これは、2023年3月31日から2024年3月31日までの信用限度額と長期債務が2億467億ドル増加したためである。また、2024年3月31日までの3カ月間、他の費用純額には、レンタル終了時に確認された800万ドルの収益も含まれている。
所得税支給
2024年3月31日までの3カ月間の所得税支出総額は2390万ドル、有効税率は32.7%だったが、2023年3月31日までの3カ月の所得税支出は1150万ドル、有効税率は23.4%だった。2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月の有効税率が変化し、主に控除不可費用の増加により、2024年控除不可の補償が含まれている。詳細については、簡明な合併·連結財務諸表に付記されている8“所得税準備”を参照されたい。
持ち株会社の状況報告：
私たちは持株会社で、重大な直接運営資産、従業員、あるいは収入はありません。私たちの運営子会社は独立した実体によって運営されており、各エンティティは自分の経営陣、従業員、資産を持っている。また、著者らは独立した全額付属会社を通じて、他の運営付属会社との契約関係を通じて、同等の付属会社に集中会計、給与、人力資源、情報科学技術、法律、リスク管理及びその他のコンサルティング及び集中サービスを提供する。私たちには完全所有の専属自己保険子会社があり、私たちの運営子会社にいくつかの専門責任と一般責任保険のクレーム保険を提供します。
流動性と資本資源
我々の主要な流動性源は従来から運営、担保融資(住宅と都市発展(HUD)保険と非HUD担保融資を含む)及び商業銀行と維持する信用手配のキャッシュフローから来ている。我々の流動性は2024年3月31日現在、強力な運営実績による現金の影響を受けており、これらの現金は長期賃貸と不動産購入および買収の組み合わせを増やすことで改善されている。2024年3月31日現在、私たちの現金及び現金等価物は8120万ドル、総資産は39億ドル、総負債は37億ドル、総株式は1.336億ドルであるのに対し、2023年3月31日までの現金及び現金等価物は9430万ドル、総資産は28億ドル、総負債は27億ドル、総株式は8770万ドルである。
2024年4月15日，1株21.00ドルの公開発行価格で21，428，572株の普通株の初公募株を完成させ，引受割引と手数料および発行費用を差し引いた純収益総額は約4.23億ドルであった。 より多くの情報が必要な場合は、当社の簡明な合併/合併財務諸表の追加事項を参照して、本四半期報告書10-Q表の第1項第1項に掲載してください。
私たちは現在、私たちが改正と再設定した2023年の信用手配を維持しており、総約束限度額は6億ドルで、私たちの単一信用限度額としている。2024年3月31日現在、私たちが改訂·再設定した2023年の信用手配による未返済元金総額は5.37億ドル。改正と再予約された2023年の信用手配の条項は、保険料や罰金を支払うことなく、時々事前返済を選択することができる。私たちは、改正され再設定された2023年の信用スケジュールを単一のクレジット限度額として使用し、買収可能な追加財産および運営買収に資金を提供し、運営資本および一般企業用途のために使用し続ける予定です。2024年3月31日までの3カ月間、買収に資金を提供した現金は7850万ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は5210万ドルだった。私たちは、私たちが改訂·再設定した2023年の信用手配による未返済額の償還に、初めて公募した純額のうち約3兆714億ドルを使用する。
私たちは現在の現金残高、私たちの運営キャッシュフロー、私たちの信用手配の下で借金できる金額、そして私たちの最初の公募株の収益は私たちの今後12ヶ月の運営需要を満たすのに十分になると信じています。私たちは将来的に追加資本の調達を求め、成長、資本更生、運営、その他の商業活動に資金を提供するかもしれないが、これらの追加資本は受け入れ可能な条件、タイムリー、または根本的に得られないかもしれない。
2024年3月31日現在、現金および現金等価物には、現金および購入時の元の満期日が3ヶ月以下の短期投資が含まれています。
以下の表に当社の各期の簡明合併/合併キャッシュフロー表の精選データを示す
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| (単位：千) |
提供された現金純額 | | | |
| 経営活動 | $ | 58,787 | | | $ | 79,290 | |
| 投資活動 | (118,669) | | | (57,554) | |
| 融資活動 | 34,453 | | | 14,915 | |
現金および現金等価物の純増加 | (25,429) | | | 36,651 | |
期初現金、現金等価物、および限定現金 | 118,704 | | | 98,206 | |
期末現金、現金等価物、および制限現金 | $ | 93,275 | | | $ | 134,857 | |
経営活動
経営活動が提供する現金は、ある非現金項目および経営資産と負債変動調整後の純収入である.
2024年3月31日までの3カ月間、経営活動が提供した純現金は5880万ドルで、2023年同期に比べて2050万ドル減少した。業務活動が提供する現金純額の減少の主な原因は、売掛金、売掛金、その他の売掛金の増加、その他の負債の減少を含む回転資本の変化である。純収入は1 150万ドル増加し、非現金調節プロジェクトは1 540万ドル増加し、売掛金回転残高、未払い賃金と福祉及びその他の計上費用が増加し、これらの影響を相殺した。運営資金の変化は，運営施設の前年比増加と未返済日数の4.5日増加に押され，2023年3月31日までの3カ月の52.7日から2024年3月31日までの3カ月の57.3日に増加した。未完成販売日数の増加は主に年内に新たに買収された施設の増加によるものであり，これらの施設は施設所有権移行期間中に通常長いレジ期間を有している。
投資活動
投資キャッシュフローには、主に資本支出、投資活動、財産と設備の売却収益、買収のための現金が含まれる。
2024年3月31日までの3カ月間の投資活動用現金純額は1.187億ドルで、2023年同期に比べて6110万ドル増加した。現金使用量が増加した理由は、2023年3月31日までの3カ月間で、不動産施設購入用の現金が2，640万ドル増加し、財産や設備を購入するための現金が1，080万ドル増加し、これらの目的のための現金を超えたためだ。2024年3月31日までの3ヶ月間、当社の専属自己保険子会社を通じて2500万ドルの投資を購入し、これまで他の資産で長期限定的な現金として保有していた資金(付記5“公正価値計量”参照)を使用して、その間に提携企業に追加的な510万ドルの投資を行いましたが、2023年同期にはこれらの目的のための現金はありませんでした。
融資活動
融資キャッシュフローは主に信用限度額の支払い、短期と長期債務の分配と返済、信用限度額借款と非制御利息の貢献を含む。
2024年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供した現金純額は3，450万ドルで、2023年同期に比べて1，950万ドル増加した。この増加は主に信用限度額の純キャッシュフローが前年比1890万ドル増加したためだ。長期債務の純キャッシュフローも前年比40万ドル減少した。2024年3月31日までの3ヶ月間で、3980万ドルの長期債務が増加し、私たちの既存の債務と比較して、3470万ドルの住宅と都市発展保険担保ローンの増加を含む条項の方が優遇され、金利は2.9%から3.6%まで、残りと残りの期間は24年から26年である。
インフレ率
歴史的に見ると、私たちの収入の大部分は連邦医療保険計画から来ている。私たちはまた州医療補助と似たような精算計画から収入を得る。これらの計画下での支払いは通常補償レベルを規定しており，毎年同州の財政年度に応じて医療補助計画を調整し，毎年10月に医療保険計画を調整している。これらの調整は将来継続しない可能性があり，これらの調整を受けても，医療サービスを提供するコストの実際の増加を反映できない可能性がある。
労働力、供給費用、そして資本支出は私たちのサービスコストの大きな部分を占めている。インフレ上昇と市場で労働力不足が発生した時、このような費用は増加するかもしれない。これまで、私たちは通常、コスト制御措置を実施したり、これらの費用の増加を相殺するのに十分な償還金額の増加を得ることができます。私たちは私たちが未来のどんなインフレ圧力にも完全に予見したり、他の方法で対応できるということを保証できない。
表外手配
私たちは表外手配と取引を行うかもしれないが、これは重大な表外債務を発生させるかもしれない。2024年3月31日現在、大きな表外手配や取引はありませんが、将来的には私たちの業務計画を支援するためにこのような契約を締結する可能性があります。合併していない実体または他の人とのいかなる他の取引、手配、または他の関係もなく、合理的に私たちの流動資金または資本資源の獲得可能性に重大な影響を与える可能性がある。
肝心な会計見積もり
本報告に含まれる簡明合併·総合財務諸表と付記は米国公認会計原則に基づいて作成されている。これらの財務諸表を作成するには、資産、負債、現金流量、収入および費用の報告金額、または資産および負債に関する開示に影響を与える管理層の判断、推定および仮定が必要である。
重要会計推定のさらなる議論については、2024年4月12日の最終目論見書(2023年12月31日現在の会計年度を含む)の“経営陣の財務状況と運営結果の検討·分析”と題する章を参照されたい。2023年12月31日以降、私たちが推定のための重要な会計政策に実質的な変化はない。
最近の会計公告
最近採択·発表された会計声明の説明については、本報告の第1部第1項“財務諸表”に付記されている2“重要会計政策概要”を参照されたい
規制事項
医療保健
医療保健は広範囲で頻繁な規制変化の分野だ。法律の改正や既存の法律の新しい解釈は、収入、コスト、企業運営に大きな影響を与える可能性がある。私たちが医療サービスを提供する独立運営機関は連邦、州と地方法律の制約を受けており、他の事項を除いて、これらの法律は許可証、認証、登録、品質、看護十分性、物理設備、生命安全、人事、人員配置と運営要求に関連している。また，これらの施設は連邦や州の法律に制約されており，これらの法律は請求書や精算，サプライヤーとの関係，医師や他の医療保健提供者や施設との業務関係，医療スタッフの職場保護を管理している。
政府や他の当局はSNF，高度生活施設，外来リハビリテーション施設を定期的に検査し，適用された法規や基準を遵守し続けているかどうかを確認している。これらの業務はこれらの検査を通過しなければならず，州法により許可を得，連邦医療保険や医療補助提供者協定を遵守することができる。規制当局の検査により、これらの業務が適用された州と連邦の要求にほぼ適合していることが示された場合にのみ、これらの業務はこれらの第三者支払いプロジェクトに参加することができる。通常の業務過程で、連邦あるいは州監督当局は運営機関に通知を出して、ある規制に欠陥があると主張することができます
練習します。このような欠陥宣言はコンプライアンスを回復して維持するための修正措置を取らなければならないかもしれない。場合によっては、連邦または州規制機関は、民事罰金の適用、一時的な支払い禁止、連邦医療保険または医療補助計画提供者としての認証を失うこと、または州運営許可証を一時停止または取り消しすることを含む他の救済措置を適用する可能性がある。
医療業界をめぐる規制環境は提供者を厳しく審査させている。正常な業務過程において、プロバイダは連邦と州機関の問い合わせ、調査と監査を受け、これらの機関は政府の支払い計画下の参加と支払い規則を遵守することと関係がある。これらの問い合わせはアメリカ衛生·公衆サービス部(HHS)監察長(OIG)事務室、州医療補助機関、州総検察長、地方と州監察官事務室及びCMS回復監査請負業者などの機関から来る可能性がある。照会、調査、監査への対応として、連邦と州機関は、追加金の返還を要求すること、民事罰金範囲を拡大すること(調査員が面会する前の事件に遡ることができる)、連邦医療保険と医療補助支払い禁止、連邦医療保険と医療補助計画の終了を含む規制欠陥および他の規制処罰に基づいて、これらは一時的であり、恒久的である可能性もある。私たちは適切な時にすべてのそのような規制結果に激しい疑問を提起したが、その中で多くの法律と他の費用が関連しており、これらの費用は私たちの財力と人的資源を消費した。法執行活動の拡大は私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
かんじょうウイルス
新冠肺炎の伝播を減らすために、連邦、州と地方監督機関は私たちの子会社に対して新しい法規と要求を実施した
テスト要求2022年9月23日、CMSはスタッフの新冠肺炎検査に関する臨時最終規則(IFR)を発表し、接種状態にかかわらず、新冠肺炎症状が出現した個人はできるだけ早く新冠肺炎検査を行うべきであることを規定した。また，この報告では住民やスタッフの検査を求め，住民や長期介護機関職員のうち1例の新冠肺炎陽性例で疫病を調査している。私たちは連邦と州の規定を遵守するために新冠肺炎のテストプログラムを実施した。
連邦と州新冠肺炎接種要求CMSは、連邦医療保険および医療補助計画に参加する条件として、連邦医療保険および医療補助計画に参加する条件として、連邦医療保険および医療補助計画に参加する療養所のすべてのスタッフに新冠肺炎ワクチンの接種を要求するIFRを策定する。また、OSHAは緊急臨時基準(ETS)を導入し、従業員が100人を超える雇用主に従業員に新冠肺炎ワクチンの全面接種を強制するよう要求し、そうでなければ毎週のウイルス検査を受ける。CMSのIFRおよびOSHAのワクチン接種ETSはいずれも法廷で挑戦され、いくつかの州で実行を停止したが、米国最高裁判所はCMSが全国的にそのワクチン許可を実行することを許可した
IFRが衛生機関スタッフにワクチン接種を要求しているほか，当施設のあるいくつかの州でも衛生機関スタッフに適したワクチン要求が発表されている。これらのワクチン指令はCMSの要求と大きく一致している。例えば、カリフォルニア州は、成人ケア機関および直接介護者にもワクチン接種を要求し、影響を受けたすべてのスタッフに2021年11月30日までにワクチンを全面的に接種することを要求する命令を発表している。注文は一次ワクチン接種シリーズの完成を許可し、新冠肺炎に完全接種した後に新冠肺炎に感染した労働者が最大90日延期してワクチン補強剤を受け取ることができるように拡大した；そうでなければ、2022年3月1日までに補強剤ワクチン接種を完了する必要がある。2022年10月23日，CMSはSNFとLTC施設を含め，SNFとLTC施設を含む監視下の全施設への提言を統一し，SNFとLTC施設のすべてのスタッフがワクチンを接種していることを確認するためにCMSの活動を再確認し，必要に応じてこの要求不足を発見した施設に是正措置を講じた
報告要求協力医療報告ガイドラインによれば、コミュニティ衛生サービス機関は、ニュー冠肺炎症例に関連するいくつかの情報を疾病管理センター国家健康安全網に毎週報告する。施設では住民やスタッフにワクチン教育を提供し，ワクチンがある場合には住民やスタッフにワクチンを提供する必要がある。2021年8月23日に公表された国際財務報告は、各機関に政策と手続きを制定し、住民とスタッフが新冠肺炎ワクチンを獲得することを確保し、ワクチンに関連するメリット、リスクと潜在的な副作用を教育するように要求した。CMSは法執行活動を開始し、本IFR項のいずれかの新冠肺炎に関連する報告要件を満たしていない民事罰金を評価し、これらの要求を満たしていないSNFおよびLTC施設への是正行動を求める意図を再確認することができる。
医療保険と医療補助精算と要求
2024年3月31日までの3ヶ月間、連邦医療保険と医療補助は最大の収入源であり、それぞれ2024年3月31日までの3ヶ月の通常収入の35.7%と38.8%を占めている。連邦政府や州政府は，医療保険や医療補助などの医療項目の支出抑制に注力し続けている。連邦医療保険計画と州医療補助計画とその販売率と規則はよく変化する。これらの変化は、法律および法規の変化、レート調整(遡及調整を含む)、行政または行政命令、および政府資金制限を含み、これらのすべては、Medicareおよび州Medicaid計画が私たちのサービス精算の費用率に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。予算圧力は連邦政府が連邦医療保険と医療補助下の販売率を低下させたり制限したりすることが多い。私たちはこのような提案がどの程度採択されるか、あるいは採択されて施行されれば、これらの提案と立法が私たちにどのような影響を与えるのか予測できない(もしあれば)。歴史的には，連邦医療保険と医療補助計画下での精算調整が我々の収入に大きな影響を与えている。
医療補助FFCRAは2020年3月にPHE中にFMAPに6.2%の成長を提供した。この資金増加以外に、FFCRAは登録解除と医療補助受益者の再登録の基準に制限条件を加え、公衆衛生保健期間中の受益者に対する持続的な看護を促進した。国会で可決された両党の総合支出計画は2022年12月29日に総裁が署名して法律となり，これらの医療補助登録保護措置が改正され，FFCRAが提供するFMAP資金が増加した。CMSが各州に提供するFMAP増幅は2023年に減少し，2023年4月から6月の第2四半期には5.0%に低下し，第3四半期には7月から9月にはFMAP増幅が2.5%，10月から12月にはFMAP増幅が1.5%に低下した。各州の政策によって、州ごとの最終資金額は大きく異なるだろう。
CMSが各州にこれらの増加したFMAP資金を提供する条件は，各州がCMSに医療補助に関するいくつかの情報を報告することであり，医療補助の更新，医療補助のカバー範囲の終了，受益者顧客サービス情報に関するデータ，法規やHHS部長が決定可能な他の資格や更新情報を含む。2023年7月から，CMSに必要なデータを報告しない州は0.25%ポイント，合計1.0%処罰され，四半期ごとにCMSにデータを報告しない。総合支出計画はまたCMS権力を付与し、同法を遵守せずにFMAP支払いを増加させることを要求した州に対して罰金、処罰、その他の制裁を実施する。このような要求と予算圧力は州政府が医療補助支出を減らしたり制限したりする可能性がある。
2022年12月に成立した総合支出法案によると，各州は2023年4月1日に医療補助受益者の登録を廃止した。PHE期間中は，連続参加医療補助に資金を提供し，連続保険期間の廃止は州管理の医療補助計画へのCMSの貢献を減少させた。CMS指導は各州が14ケ月に及ぶ時間内に伝統的な医療補助の更新を開始し、処理することを可能にし、資格と登録過程を含む。
医療保険年度支払ルールと更新1997年の“バランス予測法”は、医療保険Aの一部の受益者にサービスを提供することに関連するすべての費用を支払うために、国家基金に対して1日払いの予期される支払い制度を実行することを要求する。SNF PPS支払率は，症例組合せと賃金の地域差に応じて調整され，SNF保証サービスを提供するすべてのコスト(通常，補助，資本関連コスト)をカバーしている。CMSは年1回の連邦医療保険市場バスケット支払料率更新を計算する必要がある。CMSは2023年7月31日に2024年度(FY)の最終規則を発表し，SNF PPSにより熟練介護施設の医療保険支払率を更新した。2024年度には、連邦医療保険A部分項のSNF PPS料率が4.0%増加する。この推定は、支払いレートの6.4%の市場バスケットの純更新を反映しており、これは、3.0%のSNF市場バスケット増加に加えて3.6%の市場バスケット予測誤差調整、および0.2%を減算した生産性調整および2.3%の調整であり、これは、患者駆動支払いモード(PDPM)での再調整の平価調整の結果である
医療保険料率の自動減額-2011年の予算制御法案は、自動減額と呼ばれる連邦支出の全面的な削減を要求した。連邦医療保険FFSクレームのサービス日または退院日は2013年4月1日以降、連邦医療保険支払い金額は2.0%減少する。この法規の後続立法改正により、これらの自動減額は2032年まで有効となるが、2020年5月1日から2022年3月31日までの一時停止は除外される。
患者駆動型支払いモード(PDPM)PDPMは、Medicare Part Aがカバーする入院中にSNF患者を分類し、2019年10月1日に施行されるためのSNF PPSで使用される症例組合せ分類モデルである。PDPM分類
患者の病状(臨床関連要因)とそれによって生じる看護需要に基づいて、提供されたサービス量に基づいて、患者を支払いグループに分け、連邦医療保険の精算を決定する。PDPMは5つの症例を組み合わせて調整した支払い部分：理学療法、職業治療、言語言語病理、看護と社会サービスおよび非治療補助サービスを使用した。それはまた、住民の特徴によって変化しないSNF資源の利用をカバーするために、6つ目の非ケース混合構成要素を使用する。
技能介護施設価値調達(SNF−VBP)計画−SNF PPSから精算を取得するすべてのSNFも、SNFの価値ベース調達(VBP)計画によって制限される。SNFVBPはSNFが連邦医療保険受益者に提供する看護の質に基づいてSNFを奨励する計画である。2024年度計画年に、SNF VBP計画の表現は、すべての原因に対する再入院の単一測定基準に基づいている。これらの施策は，2026年度から，(1)入院を必要とする熟練介護施設医療関連感染(SNF HAI)，および(2)入院日あたりの総看護時間数(総看護師配備)を含む2027年度からコミュニティ−熟練看護施設への退院を含む急性後ケア対策(DTC PAC SNF)にさらに拡大する
熟練介護施設−質報告計画(SNF QRP)2014年の“改善された医療保険急性看護後転換法案”(Impact Act)は、いくつかの急性看護後(PAC)提供者のためのデータ報告要件を作成した。Impact Actは、品質報告計画(QRP)に関連する品質データおよび標準化患者評価データ要素を各SNFに提出することを要求する。SNFが必要な高品質データを提出していない場合、SNFの支払率は、このような会計年度毎に2.0%減少する。
連邦医療保険B部分要求-私たちの収入の一部は、料金表に従ってMedicare Part B計画によって支払います。連邦医療保険B部分はある医師サービス、限られた薬物カバー範囲及び連邦医療保険A部分で保険を受けた患者の入院期間以外の他の外来サービスに精算を提供する。いくつかの治療サービスは歴史的に支払い上限があるにもかかわらず、2018年に両党予算法(BBA)はこれらの上限を廃止し、適切な治療サービスを確保するために追加的な制限を維持し増加させた。BBAはまたコード修正器の要求を確立し、2015年の“連邦医療保険アクセスとチップ再許可法案”(MACRA)によって確立された的確な医療審査プログラムを保留し、敷居金額は3，000ドルである。本年度(CY)2024年医師料金表(PFS)最終規則は，換算係数(すなわちCMSが現在のプログラム用語コードの支払いをすべて決定した回数)をCY 2023換算係数から3.4%低下させた。この変化は2023年と比較して2024年PFS計画での全体支払率を1.25%低下させた
普恵性老年看護プラン
高齢者包括ケアプログラム(PACE)は，老人ホームの介護を受ける資格のある高齢者に医療や社会サービスを提供しているが，登録時にはコミュニティで安全に生活することができる。CMSは3年間の試用期間内にPACE組織のPACE計画の運用状況を全面的に年次審査し，すべての重要な要求に適合することを確保した。例えば、各PACE組織は、他の責務に加えて、各参加者の個人的なニーズを全面的に評価し、各参加者を学際的なチームに割り当てなければならない学際的なチームを構築しなければならない。CMSは2023年4月12日、契約年の決定および契約サービスのタイプを含むPACE計画の最新状況を発表した。
連邦医療改革
患者保護と平価医療法案-近年、アメリカの医療システムはすでに多くの立法と監督管理改革を継続し、その中の多くは医療コストをコントロール或いは低減することを目的としている。例えば，“平価医療法案”(ACA)は医療サービスのカバー，提供，精算方式に影響を与え，公共計画拡大と民間医療保険改革を組み合わせて医療保険カバー範囲を拡大している。その中のいくつかの改革は非常に重要で、最終的に私たちのサービスの性質、サービスの支払い方法、基本的な規制環境を変えるかもしれない。これらの改革には、支払い資格条件を修正し、急症と急症後の看護をカバーするために支払いをバンドルし、新しい提供者に学生募集制限を加えることが含まれる。公布以来、ACAのいくつかの方面はずっと司法、行政、国会の挑戦を受けており、2021年6月17日、アメリカ最高裁判所はいくつかの州がACAに対して提出した最新の司法挑戦を却下したが、ACAの合憲性を具体的に裁くことはなかった。
2022年8月、国会が成立し、バイデン政府はACAのいくつかの条項を継続して拡大した2022年インフレ削減法案(IRA)に署名した。他の点ではアイルランド共和軍は延長されました
連邦政府が支払う保険料補助金は、2024年末まで2022年末に満期になる予定だったため、固定収入や貯蓄が限られた高齢者の個人健康保険証書のコストを相殺または減少させるための補助金を得ることができる。これは、長期介護サービスの費用を支払うために、高齢者患者が彼らの医療保険を取得または保持するのに役立つ可能性がある。IRAの他の医療関連条項には，連邦医療保険がある処方薬の価格を交渉し，連邦医療保険Dの一部受給者の処方薬の自己負担費用を年間2，000ドル(毎月の自己処方薬費用の上限を除く)に制限し，インスリンの毎月費用を35ドルに制限する段階的に実施される条項がある。
5つ星品質報告指標CMSは、消費者が老人ホームを比較するのを助けるリソースとして、各老人ホームに1~5つの星間の格付けを付与する五つ星品質評価システムを作成する。各老人ホームは全体的な格付けと、健康検査、人員配置と品質指標の単独評価を受けている。ある程度、このシステムの競争性のため、四つ星あるいは五つ星のランキングを実現することは挑戦的かもしれない。5つ星品質評価システムの結果はCMSの公共サイトCare Compareに発表された。CMSはまた，虐待，無視や搾取事件で引用された療養所の横に消費者警報アイコンを表示し，CMSがそのサイト上で更新した調査検査結果を毎月更新する。
連邦と州立法を提案し公布しました米国議会は老人ホームの介護の質と監督を改善するための様々な法案を提出した。例えば、2021年8月10日、米国上院は、特定のデータ提出によって不正確に支払われるSNF費用を削減し、SNFデータ検証を実行し、コスト報告情報の正確性を確保するために連邦資金を提供し、SNFの人員配備要求を強制することを提案する2021年の“老人ホーム改善·責任法案”を提出した。この法案は国会の承認を得ていないにもかかわらず、将来的に似たような立法提案が行われるかもしれない
連邦レベルの提案立法以外に、州立法機関は老人ホームの看護の質と監督問題を解決するために立法を提出し、公布した。例えば、カリフォルニア州は2022年に“熟練介護施設の所有権と管理改革法案”を公布し、この法案は2023年7月1日に発効し、カリフォルニア公共衛生部の監督権限を増加させ、SNF許可に関するいくつかの条項を変更した。私たちは各州が引き続き導入され、立法を通じて、SNFの規制を強化することを予想する。介護品質イニシアティブであるバイデン政府は，老人ホームの介護の質に関するいくつかの状況説明書を発表した。バイ登政府は2022年10月21日、老人ホームの介護の質の向上を呼びかける状況説明書を発表し、2023年9月1日、バイ登政府は最低人員要求のような老人ホーム住民の安全対策の改善に関する別の状況説明書を発表した。さらに、CMSは、2023年9月1日に、熟練介護施設および介護施設のための最低人員整備基準を作成し、各介護施設および各知的障害者個人の中間介護施設を補償するための直接介護者および支援者の医療補助支払いのパーセンテージを報告するための提案された規則を発表した。私たちは、LTC施設を監視し、規制するために、連邦と州レベルで行政、規制、立法努力を継続する予定だ。
連邦医療保険と医療補助の登録と参加要求
ヘルスケア提供者は，SNFや他のLTC機関を含め，MedicareやMedicaid計画に参加するためには何らかの要求を守らなければならない。例えば、住民権利、入院、移転と退院、住民評価、看護計画、あるサービスの可用性、行政と管理、緊急準備、品質保証と業績改善計画、感染制御、コンプライアンスと道徳計画、物理環境と訓練要求に関連する要求。このような要求事項を遵守することは重くて費用がかかるかもしれない
連邦医療保険および医療補助計画に参加する1つの要件は、LTC機関の使用論争前に拘束力のある仲裁協定の制限に関するものである。CMSは、仲裁に関する指導意見および指示を発表した。施設は、入院条件として仲裁協定の署名を要求してはならず、または施設で介護を継続する要求を要求してはならず、この協定は、そのような表現を明確に含まなければならない。施設は、協定に署名しない権利を住民または住民代表に通知しなければならず、施設は、理解可能な方法で合意を解釈することを確認しなければならず、住民またはその代表は、協定に対する理解を認めなければならない。協定は、署名後30日以内に合意を撤回する権利があることを規定しなければならない。協定は、連邦および州調査員、他の連邦または州衛生部門の従業員、および州長期看護監察官事務室の代表を含む、連邦、州または地方官僚とのコミュニケーションを禁止または奨励しない言語を含んではならない。国会は通常立法を提出するが，LTC施設で使用されている仲裁合意問題を解決するために採択されなかった。立法行動をとることは可能ですが
将来的に、連邦法規と州/連邦法律は依然として私たちが紛争前に拘束力のある仲裁協定を使用する主要な権力源である
参加要求は調査活動の基礎であり，施設が医療保険や医療補助の要求に適合しているかどうかを決定することを目的としている。CMSは，他にも住民苦情や報告された事件への反応を強化するために，測定員や国家機関への指導を更新した。指導意見は，(1)住民虐待と無視(報告乱用を含む)，(2)入院，転移および退院，(3)精神健康および薬物乱用障害，(4)看護師構成および賃金報告，人員配置が十分であるかどうかを評価する，(5)住民の権利(面会を含む)，(6)潜在的な不正確な診断または評価，(7)精神薬および精神薬として機能する薬物を含む薬物の処方および使用，(8)感染予防と制御，(9)施設と住民との紛争の仲裁，(10)心理社会的結果および関連重症度，のテーマに重点を置いている。そして(11)州調査の即時性と完成性を向上させ，各州間の応用基準の整合性を向上させる。2022年、CMSはCMSおよび州調査員がLTC施設がワクチン接種および報告要件に適合しているかどうかを評価するための調査資源を公表した。これらの更新はより多くの情報を提供し、給州測定員はLTC施設が連邦医療保険に参加する要求に符合するかどうかを評価する時に使用し、そして測定員がどのように施設の業績を評価し、施設がこれらの要求に符合する指導を実施するかを含む。CMSはまた、LTC施設が連邦医療保険加入要求に適合しているかどうかを測定し評価するためのソフトウェアを含む重大なソフトウェア強化を行っている。
許可と認証
当社の施設および医療従事者は、ヘルスケアサービスの提供に関連して、連邦、州、地方のさまざまなライセンスおよび認証要件の対象となります。当社が事業を展開する州によっては、医療施設の設立または拡張を規制する必要性証明書または同様のプログラムがあります。当社の施設の初期および継続的なライセンスおよび政府のヘルスケアプログラムへの参加のための認証は、ケアの質、ケアの環境、機器、サービス、最低の人員要件、スタッフのトレーニング、人員、適切なポリシー、手順、および管理の存在に関するさまざまな州のライセンス規制を含む多くの要因に依存します。施設免許要件に加えて、州は当社の施設でサービスを提供する医療従事者に免許要件を課しています。国家は、とりわけ、不適切な臨床行為およびそのようなサービスの委任、患者虐待、倫理違反および薬物乱用、または無免許の医療行為の援助および教唆に対して、医療提供者のライセンスを制限または取り消すことができます。
連邦、州、地方機関は定期的に私たちの施設を調査し、施設が規制運営と衛生基準を満たしているかどうか、政府医療保健計画に参加する条件を決定している。未発表の調査や検査は通常少なくとも年に1回行われ，政府機関が関連施設から苦情を受けた後に行う可能性もある。医療機関は，州法下の許可証を維持し，連邦医療保険や医療補助計画下の認証を取得または維持し，ある機関の退役軍人管理計画に引き続き参加し，多くの機関が管理する介護顧客と締結された提供者契約を遵守しなければならない。医療業界の他の機関と同様に、私たちの施設は、適用される基準、規則、または法規を実質的に遵守できていないと、連邦や州規制機関から時々通知を受ける可能性がある。これらの通知は、是正措置を必要とする可能性があり、違反行為に民事罰金を科す可能性があり、入院制限、一時熟練看護許可証、または人員要求の増加など、SNFに他の運営制限を脅かすか、または追加する可能性がある。我々の独立運営子会社がこれらの指示を遵守できなかった場合、または他の点でライセンスおよび認証法律、規則および法規を厳格に遵守できなかった場合、施設は連邦医療保険または医療補助提供者としての認証を失うか、または州で運営される許可証を失う可能性がある。
また，CMSは特別焦点施設(SFF)イニシアティブにより，深刻あるいは持続的な介護の質の問題の歴史がある施設への関心を強めている。SFFはより厳しい審査とより頻繁な規制調査を受けている。介護の質を向上させることができなかったことは，罰金や連邦医療保険や医療補助計画への参加中止につながる可能性がある。ある機関が一定の期間内にその看護の質が著しく改善されたことを証明すると、その計画から卒業する。2022年10月21日、CMSはSFF計画の下でそれらの施設を監視するための変更を決定する覚書を発表した。これらの提案された措置には，CMSによるさらなる検査後にその表現を改善できなかったSFFへの処罰の増加，SFF卒業に達成しなければならない基準の向上，SFF卒業後3年以内に任意のSFFの監視を強化し続けること，CMSがSFFに提供する技術援助を増加させることがある
CMSは、連邦による州行動の監督を含む医療補助と医療保険調査と法執行活動を増加または強化するためのいくつかの措置を取った。CMSはより多くの調査と法執行の努力を集中させる措置を取っている
医療サービスが基準に達していないことや医療補助や医療保険基準に違反している施設を発見し，違反パターンのある多施設提供者を識別する。CMSはまた、州調査機関の監督を強化し、基準に合わない看護や繰り返し違反が発見された場合には、法執行制裁と救済措置をより迅速に使用し、より迅速に苦情を調査し、より一致して施設を調査するように州機関に要求している。
民事·刑事詐欺と法律の濫用及び法執行
アメリカの医療業界は連邦、州、地方政府の厳格な規制を受けている。私たちは連邦と州の法律に支配されています。これらの法律は私たちと医師や他の医療サービス提供者との関係、私たちの施設がサービスを提供する方法、政府計画と個人支払者にサービス費用を受け取る方法、私たちのマーケティング活動、そして私たちが運営している他の側面を規範化しています
連邦反バックル法(AKS)は、個人の転転または購入を誘導または奨励し、任意の商品またはサービスを注文または推薦するために、直接または間接的に現金または実物で提供、支払い、請求または報酬を受けることを禁止し、これらの商品またはサービスは、MedicareおよびMedicaidのような連邦および州医療保健計画に従って支払うことができる。個人や実体は、法規や法規違反の具体的な意図を実際に知る必要がなく、違反行為を実施することができる。AKSは特定の計画を保護する法的例外と規制避難所を含む。しかし、安全港の要求を満たしていないということは、このような計画が不法だということを意味しない。逆に、政府は、当事者の意図やその計画が悪用される可能性を含め、すべての事実や状況を考慮して、法執行機関のより厳しい審査を受ける可能性があるケースに基づいてこのような計画を評価する可能性がある。
また，スターク法は，医師が医師や直系親族と経済関係にある実体に連邦医療保険や医療補助患者を推薦し，指定された医療サービスを得ることを禁止している。指定された健康サービスは、入院および外来サービス、理学療法、職業治療、言語病理サービス、耐久医療機器、義足、装具および用品、診断画像、腸内および腸外飼育および用品、および家庭健康サービスを含む。スタック法によると、“財務関係”は所有権または投資利益または補償手配として定義される。このような財務関係が存在するが、Stark法律に適合しない例外がある場合、エンティティが連邦医療保険または医療補助計画に基づいて支払いを提出または請求するか、または患者または他の支払者にお金を受け取ることを禁止する
連邦虚偽請求法案(FCA)は、誰もが知らずに虚偽または詐欺的な連邦政府支払い要求を提出または提出することを禁止するか、または虚偽陳述を行うか、または虚偽記録を使用してクレームを承認することを禁止する。FCAはまた、“密告者”と呼ばれる個人が政府の名義で訴訟を起こすことができると規定している。また，政府は，民事FCAについては，AKSやスタッカー法違反による物品やサービスを含むクレームが虚偽または詐欺的クレームを構成していると断言できる。FCA違反の処罰には，虚偽クレーム1回あたりの罰金と，虚偽クレーム1回あたりの損害賠償金額の3倍が含まれている。
さらに、“民事通貨処罰条例”は、個人または実体に対して様々な禁止された行為に基づいて民事罰金、評価および排除を実施することを許可しているが、これらに限定されないが、連邦医療保健計画受益者に当該個人または実体が知っているか、または特定の提供者の医療プロジェクトまたはサービスを発注または受け入れることに影響を与える可能性のある報酬を知っているべきである
多くの州でも、上述したように、同様の反リベート、自己推薦、虚偽声明、詐欺、および乱用が行われているか、または採用されている可能性がある。これらの法律の範囲や解釈は司法管轄区域によって異なり、地方裁判所と規制機関によって実行され、各裁判所と規制機関は広範な裁量権を持っている。一部の州の詐欺や法律の乱用は、任意の第三者支払人(商業保険会社を含む)が精算する物品やサービス、患者が自腹を切って支払う資金に適用される
これらの法律または任意の他の適用可能な政府法規に違反することは、行政民事および刑事罰、損害賠償、罰金、追加の報告要件およびコンプライアンス監督義務、契約損害賠償、削減または再構成業務、政府医療計画から除外され、および/または監禁を含む重大な処罰をもたらす可能性がある
正常な業務過程において、プロバイダは連邦と州機関の問い合わせ、調査、監査を受け、これらの機関は政府支払い計画下の参加と支払い規則の遵守、および商業支払者に関連している。これらの問い合わせはアメリカ衛生公衆サービス部(HHS)監察長(OIG)事務室、州医療補助機関、州総検察長、地方、州監察官から来る可能性があります
事務室とCMSは監査請負業者、他の機関と商業支払者を回復する。照会、調査、監査への応答として、連邦と州機関および他の支払人は、追加金の返還、民事罰金、支払い禁止、連邦医療保険と医療補助計画の終了を含む規制欠陥や他の規制処罰に基づいている可能性があり、これらは一時的であり、恒久的である可能性もある。
近年，病院後のSNF看護に対する規制審査が増加している。例えば、2019年11月、OIGは連邦医療保険後の急性看護移転政策に適合しない病院への多額の支払いに関する調査報告書を発表した。この政策に違反した病院はSNFのような急性看護後環境に患者を移したが，退院に関連したより高い精算が求められている。2019年2月に発表されたようなOIG監査報告書は、連邦医療保険の3日間の入院要求が満たされていない場合、SNFサービスに対する不当な支払いが重点となっている。2021年、OIGは監査結果を発表し、連邦医療保険が数百万ドルの慢性看護管理(CCM)サービスを多く払っていることを発見した。OIGの2021年の報告では，2017年と2018日の例年，連邦医療保険はCCMクレームに数百万ドル多く支払われていることが分かった。2022年、OIGはCMSがその間に2.26億ドル、すなわち決定された多額の支払いの45%を受け取っていないことを示す監査報告書を発表し、これはSNFに影響を与える可能性がある。OIGのこれらの調査行動は、受益者に提供される病院後のSNFケアの審査を強化し、より多くの監督またはより厳しいコンプライアンス基準を奨励する可能性があることを示している。
CMSはSNFへの支払い総額を警戒して監視しようとすることを何度も示しており，特に超高治療精算の高い施設，治療資源利用率が高く，日常生活スコアが高く，平均入院期間が長い群に注目している。OIGは，患者が必要としない場合でも，機関がより高いレベルの治療費を徴収するための強い財政的インセンティブを持っていることを認識している。OIGがCMSに提示したアドバイスがどの程度実施されるか，これらのアドバイスが我々にどのような影響を与えるかを予測することはできない(あれば).私たちは、監督機関が病院後のSNFケアに引き続き注目することが予想され、これは追加的な監督またはより厳しいコンプライアンス基準をもたらす可能性がある。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
私たちの借入金計画を通じて、私たちは市場金利の変化と関連したリスクに直面している。2024年3月31日現在、我々は5.37億ドルの可変金利債務を持っており、これらの債務は金利ヘッジの影響を受けない。特に、私たちの信用配置は私たちをSOFR金利の変化による利息支払いの変化に直面させた。私たちは利用可能な融資代替案を監視することで、この市場リスクに対する私たちの開放を管理する。私たちの担保ローンと本票は償却スケジュールに基づいて満期時に元本と利息を支払うことを要求しています。
私たちの担保ローンには、通常、規定された満期日までに返済を許可する条項が含まれています。場合によっては、私たちは締め切りまでに事前に返済することを許可されない。事前返済が許可されている場合、私たちは通常、チケット所有者の既定の収益を維持するために設計されたプレミアムでの支払いのみを許可される。これらの早期返済権利は、満期前に再融資を行うことで、満期時により高い金利で債務を再融資するリスクを軽減する機会を提供する可能性がある。
2024年3月31日現在、現金および現金等価物には、現金および購入時の元の満期日が3ヶ月以下の短期投資が含まれています。金利変化によるリスクは、私たちが実現した現金や短期投資残高に関するリターンに影響を与える。
2024年3月31日現在、私たちはHUDで保証された担保融資と第三者に発行された2枚の本票の下に2.163億ドルの未返済債務があり、これらのローンは固定金利で計算されている。
以上は2024年3月31日まで存在するリスク開放のみを含み，その日以降に出現する可能性のあるリスク開放や頭寸は考慮していない。インフレに対する追加的な考慮については、第1部、第2項を参照。“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析”が明らかになった
項目4.制御とプログラム
制御とプログラムの有効性の制限
我々の開示制御およびプログラムを設計·評価する際に、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識している。さらに、開示制御およびプログラムの設計は、このような事実を反映しなければならない
また、経営陣には、可能な制御措置やプログラムのコストに対するメリットを評価する際に判断することが求められる。
情報開示制御とプログラムの評価
最高経営責任者および最高財務責任者の参加の下、当社の経営陣は、本四半期報告10-Q表に含まれる期間の終了時に、取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されているように、当社の開示制御および手順の有効性を評価しました。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2024年3月31日までに、我々の開示統制および手続きが合理的な保証レベルで有効であると結論した。
財務報告の内部統制の変化
2024年3月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制(“取引法”第13 a-15(F)および15 d-15(F)規則の定義による)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はなかった。
第2部-その他の情報
項目1.法的訴訟
私たちは各種の法律手続き、クレーム、そして政府が正常な業務過程で出現した検査、監査、調査の制約を受けている。これらの法的手続き、クレーム、調査の結果は正確には予測できないが、私たちが現在参加している任意の事項の最終結果が、私たちの業務、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があるとは思わない。しかし、最終結果にかかわらず、このような訴訟、クレーム、調査は管理層と従業員に大きな負担を与える可能性があり、弁護コストが高く、初歩的または臨時裁決が不利である
第1 A項。リスク要因
私たちの業務は高い危険と関連がある。あなたは以下のすべてのリスク要因と、本報告書と私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した他の書類に列挙されたすべての他の情報をよく考慮すべきです。我々が現在知っている情報によると、以下の情報がわが社に影響を与える最も重要なリスク要因を決定していると考えられる。しかしながら、私たちが直面しているリスクおよび不確実性要因は、以下に述べるリスク要因に限定されない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。また、過去の財務業績は将来の業績の信頼できる指標ではない可能性があり、歴史的傾向を用いて未来期間の結果や傾向を予測すべきではない。
次のいずれかのリスクおよび不確実性が実際のイベントまたは状況に変化した場合、私たちの業務、財務状況、および経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。以下のリスク要因、ならびに私たちの財務諸表および関連説明、ならびに本報告書および米国証券取引委員会に提出された他の文書に含まれるすべての他の情報をよく読まなければなりません。この報告書には危険と不確実な要素を含む前向きな陳述が含まれている
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちは第三者支払者の精算に依存しており、私たちの収入、財務状況、運営結果は、私たちの施設における患者の視力の組み合わせの変化、支払人の組み合わせと支払い方法の変化、第三者支払者の新たなコスト制御措置の負の影響を受ける可能性があります。
我々の収入は，我々の運営子会社が高レベルの熟練看護やリハビリテーション看護を必要とする患者の割合の影響を受けており，これらの患者を高感度患者や熟練患者，および我々の支払い元の組み合わせと呼んでいる。私たちが吸引した患者の視力レベルの変化や，医療補助，連邦医療保険，個人支払者，管理式医療会社における支払者の組み合わせは，我々の収入に大きな影響を与える。高視力患者はより熟練した看護サービスとより高いレベルの看護が必要であるため、私たちは彼らに看護を提供することは通常より高い販売率を得る。視力の低い患者は通常、医療補助の受益者であり、彼らは通常、より少ない熟練看護サービスを必要とするため、医療補助は通常、患者に看護を提供するコストを補うのに十分ではない場合がある。看護技能を有する患者に提供される販売率は、これらの患者に看護を提供する費用を達成または超える可能性が高く、それにより、施設が財政的に持続可能である。患者のケアのために支払う売上率は、通常、事前に決定されていることを考慮すると、彼らの鋭敏さに応じて、私たちの労働力または他の運営コストが私たちが提供するサービスの販売率に比例して増加しなければ、特に医療補助患者のために、増加したコストを支払人から回収することはできず、販売率が調整されない限り、その時点でも全面的かつタイムリーに調整されることはなく、通常は予想に基づいて調整される可能性がある。したがって，高視力患者の割合を維持できなかった場合，あるいは我々の運営子会社で医療補助精算を受けた患者の割合が著しく増加していれば，我々の業務，財務状況，運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある。
主な保険会社や管理型医療保険会社は，通常管理型連邦医療保険や管理型医療補助計画と呼ばれる会社を運営しており，そのコスト削減や提供者への支払い金額を低減するための取り組みが我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの戦略には，医療提供者と契約を結び，割引方式でサービスを得ることが含まれる。この傾向は継続し，医療サービスの精算を制限する可能性があると考えられる。保険会社や管理型介護会社から大量の支払いを受け、この削減を受け入れたくなければ、これらの保険会社と低い保険料率で契約を更新しないことを選択すれば、患者を失う可能性があります。また、一部の支払人は、連邦“意外法案”や同様の州立法を手段として利用し、提供者と施設の返済率の再交渉を開始し、これらの機関間の訴訟を招いた
供給者および/または施設は支払者に不利であり、これはまた私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。また，持続的な不利な経済状況は，管理医療計画に参加する患者数や管理医療会社の収益性に影響する可能性があり，支払率の低下を招く可能性がある。
各施設が合併請求書やバンドル支払い方式で料金を徴収するすべてのサービスについては、全額精算を得ることができない可能性があり、私たちの収入、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
SNFに支払われる日割り支払いの場合、SNFは、患者および住民に提供されるいくつかの項目およびサービスを組み合わせて課金することを要求される。合併請求書は、一般に、その患者がMedicare Part AまたはMedicare Advantage計画によってカバーされたSNF中に受け入れられた看護レジメン全体のために毎日請求書を発行することをSNFに要求する。SNFが患者に支払うための販売率は通常予め定められていることから、私たちの運営コストが合併請求書の下でサービスを提供する販売率に比べて比例しない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
また，CMSは何らかの支払いを実施し，急性看護と急性看護後の精算を束ねている。限られた場合には，入院後の熟練看護サービスは病院の診断関連グループに“バンドル”しなければならず，この場合，病院とSNFは本来病院に支払うべき支払いを効率的に分配しなければならず，連邦医療保険は患者の熟練看護に余分な資金を支払わない。このやり方は限られた数のDRGにのみ適用されており，現在われわれのSNFでは一般的ではないが，この分担の実際的な困難であっても，病院がSNFに患者を送りたくないことによる収入損失のためにSNFの使用や支払いに悪影響を及ぼす可能性がある。将来的により多くの支払いをバンドルする必要がある場合、またはバンドル支払いを受ける患者が大幅に増加した場合、私たちのSNFは、彼らが提供するすべてのサービスの全額補償を得ることができない可能性があり、これは、SNFの使用および私たちの収入、財務状態、および運営結果にさらに悪影響を及ぼす可能性がある。
看護師、看護師アシスタント、その他の熟練者に対する競争が激化したり不足したりして、私たちの人員と労働コストを増加させ、罰金を科すかもしれません。
私たちの成功は、私たちが看護師と他の技術者、例えば登録看護師、免許のある職業看護師、免許のある勤務看護師、免許のある看護師アシスタント、ソーシャルワーカーと言語、物理と職業療法士、および施設の日常運営を担当する熟練管理者を維持し、引き付けることができるかどうかにかかっている。各施設には施設管理者が一人おり、最終的には介護の質、社会サービス、財務業績を含む施設全体の日常運営を担当している。各施設管理者は、マーケティングおよびコミュニティ普及計画を含む施設住民の日常看護、および施設の他の運営機能を直接担当する施設スタッフのグループを指導する。各施設をサポートする他の重要なポストには、物理的、職業的、および言語治療、食品サービスおよびメンテナンスを担当する個人が含まれる場合があります。我々は他の熟練看護サービスプロバイダを含む各種医療保健サービスプロバイダと合格と熟練人材の維持と誘致の面で競争を展開した。私たちはまた、医療以外の企業と競争し、才能のある従業員を誘致し、維持しようと努力している。
我々の子会社はアリゾナ州、カリフォルニア州、コロラド州、ケンタッキー州、ミズーリ州、ネバダ州、オハイオ州、サウスカロライナ州とテキサス州でSNFを運営しています。一部の州はすでにその州で運営されている施設に最低人員配備要求を設定しており、他の州は将来的に同様のやり方をとるかもしれないし、既存の要求がより厳しくなる可能性がある。連邦政府も最近最低人員配置要求を採択した。競争、不足、あるいは必要な人員を雇うことができないため、これらの要求を遵守できず、他の事項以外にも、関連州と連邦医療保健計画下の参加条件の遵守を脅かす可能性がある。もし機関がこれらの要求を満たしていないと判断された場合、欠陥通知、伝票、巨額の罰金または訴訟リスクの処罰を受ける可能性があり、処罰には、患者の入院の一時停止と医療補助の中止、あるいはSNFの許可証の一時停止、取り消し、あるいは適用品質基準に適合する機関の州計画への参加資格を取り消す可能性がある
連邦や州政府が適用者基準を計算したり実行したりする方式を大幅に変更すれば、私たちの労働力や他の運営コストが増加する可能性があり、現在の医療スタッフの不足は私たちにより大きな影響を与える可能性がある。私たちが競争する現地労働市場は不均衡な状態にあることがあり、私たちのような企業の需要は利用可能で提供したい労働者の供給を超えており、これは現地で十分な数の従業員を募集することを困難にする可能性があり、第三者人的資源会社を使用してより高いコストで医療従事者を提供する必要があるかもしれない。私たちの多くの市場では、賃金は追加的な上昇圧力に直面している
他の産業とより一般的な理由は現在のインフレ率だ。その中のいくつかの業界は私たちと労働力を争っていて、これは私たちが1時間当たりの賃金と賃金を大幅に増加させることは困難です。これは、保険契約や連邦医療保険と医療補助精算の固定的な性質と、私たちが増加している固定と可変コストに基づいているからです。私たちのいくつかの市場で仕事を求めたり受け入れたい合格申請者の供給は一般的に限られているため、これらのより広い傾向は、私たちの労働コストを増加させたり、潜在的な人員不足を招いたり、適用された法律や法規に適合した運営を減少させたり、現在の運営レベルでこれらの法律や法規を遵守することが困難であるか、あるいは私たちの施設で介護を受けたいすべての住民を受け入れる能力を制限する可能性がある
既存または未来の連邦、州、あるいは地方の法律法規は、私たちが合格看護師と熟練者を維持するコストを増加させるか、あるいは合格看護師と熟練スタッフを引き付けたり維持したりすることをより難しくするかもしれない。例えば，医療保険や医療補助サービスセンター(CMS)はいくつかの規定を採択しており，全国的に介護機関に対して最低限の人員配備要求を実施する。これらの規定が採用された形で実施されたり，要求が少なくても，全国の多くの熟練介護施設の人員コストが大幅に増加する可能性があり，十分な数の申請者が人員配置任務を満たしていても。労働力不足や適格労働者が獲得できる他の機会により、会社が負担できる賃金水準でも、他の方法でも、適用可能な任意の人員要求を満たすのに十分な数の申請者がいる保証はない。また、CMSや一部の州は、看護師配備や賃金データ収集に特化したテーマに関連して調査員に指導意見を発表しており、人員配備レベルを評価することは、将来の規制が私たちの人員配置要件や労働コストを増加させたり、収入を削減したりすることにつながる可能性がある。
看護師や他の合格者の競争が激化したり不足したり、あるいは一般的に持続的なインフレ圧力は、私たちの報酬や福利厚生の向上を要求するかもしれません。適用される販売率および他のコスト圧力に基づいて、これらの人たちを効果的に競争するために、私たちが耐えられる範囲を超えている可能性があります。CMSに報告されたデータによると、看護師や他の訓練された人員の流出率や不足の程度は市場や施設によって大きく異なり、適用施設の品質や他の格付けに悪影響を及ぼす可能性がある。また、適格で熟練した人材を引き付けて引き留めることができなければ、業務運営を展開する能力が損なわれる可能性があります
国が医療サービス業界を規制したり規制を緩和したりする努力や，医療施設の建設拡張や買収は，事業を拡大する能力を弱めるか，競争の激化を招く可能性がある。
いくつかの州は、SNFを含む医療提供者が、(1)医療施設の購入、建設または拡張、(2)所定額を超える資本支出、または(3)サービスまたはベッド容量の変化を証明する必要があることを証明するために、事前承認を得ることを要求する。
他の証明を必要としない州は、これらの州がある地域または州全体で証明する新しい医療補助ベッドの数を一部または全部一時停止することによって、既存施設の拡張および新施設の確立を効果的に制限する。他の州では新たな医療施設の建設のためにこのような厳しい開発基準や承認手続きが構築されており，新施設の建設や既存施設の拡張や改修はコストが高すぎ，時間がかかりすぎたり，他の方法では不可能になったりする可能性がある。また、一部の州は州総検察長に非営利組織が運営する施設の買収を承認することを要求している。
もし私たちが必要な承認を得ることができなければ、これらの承認に適用される基準が変化した場合、あるいはこれらの承認の獲得に関連する遅延や費用の増加に遭遇した場合、私たちが新しい施設を獲得したり、建設したり、既存の施設で新しいサービスを拡大したり、提供する能力は悪影響を受けるだろう。将来の拡張プロジェクトや買収については、許可証、証明承認、医療補助認証、州総検察長の承認、または他の必要な承認を得ることができないかもしれません。逆に、新築や既存の施設の建設、拡張、または改修を制限する国家法規を廃止または減少させることは、私たちに対する競争を激化させたり、私たちの特定の市場の施設の過度な建設を招いたりする可能性がある。私たちの市場の熟練介護業界が過剰に建設されていれば、既存施設の入居率を低下させる可能性があり、場合によってはサービスのための個人料金を下げる可能性もある。
著者らは大量の新冠肺炎突発公共衛生事件の満期に関連するリスク及び周辺の段階的な脱退と不確定性に直面し、これらのリスクは単独或いは全体的に私たちの業務、財務状況、流動性、運営結果と将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある。
新冠肺炎PHEの満期と段階的終了はどの程度著者らの運営に影響するか、これは未来の発展に依存し、これらの発展は高度な不確定性があり、自信に満ちて予測できない。アメリカ衛生と公衆サービス部(HHS)がわが国家衛生と公衆サービス部(HHS)に対する緊急対応要求或いはその他の法律法規に対してどのような変化を行い、新冠肺炎公衆衛生行動期間中に遭遇した問題或いは新冠肺炎或いはその他の伝染病のため引き続き存在する問題にもっとよく対応し、依然として不確定性が存在する。また、2023年5月11日までの緊急免除と新冠肺炎公共部門会計基準が許可されている他の柔軟性の満了は、運営変化を継続する必要がある可能性があり、短時間で通知される場合があり、これらの回復は同時に発生するものではなく、コンプライアンスを確保するために監視を強化する必要がある。これらは放棄された州や連邦法規の回復に不遵守と運営遅延のリスクをもたらしており、我々の運営が適用された法律や法規に適合することを確実にするために、より多くの関心が必要であるからである。
新冠肺炎或いはその他の伝染病が地方性疾病である限り、私たちと私たちの独立運営子会社は持続的な感染制御と緊急準備要求の挑戦に直面する可能性があり、これらの要求はすでに州の法律或いは法規の一部になっている。また，新冠肺炎大流行の長期影響には，SNFの看護需要への長期的な低下が含まれている可能性があり，時間的にのみ確認されている
私たちのほとんどの患者は、高齢者および/または複雑な医療課題または複数の持続的な疾患を有する個人であり、大流行または公衆衛生緊急時には、彼らの多くは一般公衆よりも脆弱である可能性がある。私たちの従業員たちもまた、彼らが脆弱な個人にもっと接触しているので、感染症に感染するより大きなリスクに直面している。公衆衛生緊急事態に対応するために社会的隔離や隔離計画を実施すると、私たちの従業員が私たちの患者の面倒を見ることが困難になる可能性があります。医療提供者は、任意の新冠肺炎の大流行の死の再発または任意の未来の大流行および旅行制限に対応するために、病院資源の優先順位のために、感染症に接触するリスクを増加させている可能性がある、または影響を受ける可能性がある。さらに、新冠肺炎の疫病発生と後のCoVID環境によるサプライチェーン、労働市場およびその他の中断により、新冠肺炎または未来の任意の疫病は、私たちの運営または私たちが依存している大家さん、融資者、サプライヤー、サプライヤー、および他の業務パートナーの運営にさらに悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を与える可能性がある。さらに、私たちは似たような効果をもたらす可能性のある方法で既存の内部政策を拡大するかもしれない。もし新冠肺炎またはその任意の変異体が息を吹き返したり、任意の他の大流行伝染病が発生した場合、私たちの患者集団は重大な損失を受ける可能性があり、あるいは私たちの従業員と看護師の獲得可能性は減少し、私たちは高いコストで影響を受けた労働者の代替者を招聘することを要求されるかもしれない。したがって、突発的な公衆衛生事件は私たちの財務状況と業務結果に比例しない実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、新冠肺炎或いは類似の大規模突発公共衛生事件に関する訴訟及び/又は調査は、私たちの業務、財務状況、経営業績、財務契約遵守状況及び流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。他の予見不可能な事件は、暴力、戦争、テロおよび他の国際、地域、または現地の不安定または衝突(労働問題を含む)、禁輸、地震などの自然災害を含み、米国でも海外でも、私たちの行動を制限または撹乱する可能性がある。現在、潜在的な業務閉鎖や中断の範囲や深刻さを予測することはできませんが、私たちが接触している任意の第三者が長期業務閉鎖または他の中断を経験した場合、現在計画されている方法およびスケジュールに従って業務を展開する能力は大きな負の影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちが患者や住民を引き付けることができず、他の医療提供者と効果的に競争できなければ、私たちの収入や収益力は低下する可能性があり、私たちは損失を被るかもしれない。
私たちは、私たちがサービスを提供するコミュニティの医師、病院、他の医療提供者の適切な紹介に大きく依存して、適切な住民や患者を私たちの施設に誘致する。我々の推薦源は業務を我々に転任する義務はなく，他の医療提供者に業務を転用することが可能である。私たちの多くの転換源が私たちに業務を転換したのは、私たちの患者の看護の質と私たちの努力が私たちの転換源と関係を確立するためであると信じている。もし私たちが転職資源との既存の関係を失ったり維持できなかったり、新しい関係を発展させることができない場合、あるいは私たちの転職源が私たちが質の高い患者看護を提供していないと思う場合、私たちの入居率と患者の組み合わせの質は影響を受ける可能性がある。急症看護病院などの転院源と他の急症後提供者との間に合弁企業やネットワークを構築することは，患者の私たちへの転職を阻害する可能性がある。ヘルスケアシステム全体に対する総合看護サービスの日々の重視はこのリスクを増加させている。そしてもし私たちの推薦者が
彼らの業務減少により，われわれの入居率と患者組み合わせの質が影響を受ける可能性があり，回診できる患者が減少した。
医療サービス業界は競争が激しい。我々の熟練介護施設は，主に現地や地域ベースで他の熟練介護施設や補助/高度生活施設と競合し，全国的かつ地域的なチェーン店から単一施設のみを有する小さなプロバイダまでである。競争相手には他の営利提供者と非営利、宗教付属施設、政府所有の施設が含まれている。場合によっては，入院リハビリテーション施設や長期急性看護病院とも競合する。私たちの成功競争能力は場所によって異なり、現地市場で競争する施設の数とこれらの施設が提供するサービスタイプ、私たちが現地で患者に質の高い看護を提供する名声、私たちの看護者の約束と専門知識、私たちの現地のサービス提供と治療計画、各地域の看護コスト、ならびに私たちの施設の外観、位置、年齢、状況を含む多くの要素に依存する。もし私たちが患者を私たちの施設や施設、特に高視力患者に引き付けることができなければ、私たちの収入と収益力は悪影響を受けるだろう。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも認知度があり、それぞれのコミュニティで地位があり、私たちよりも多くの財政と他の資源を持っているかもしれない。私たちと競争する長期ケア会社も、私たちよりも新しい施設や異なる計画やサービスを提供する可能性があり、上記の要素に加えて、私たちの競争相手が私たちの既存の患者、潜在的な患者、および紹介源をより魅力的にする可能性がある。また、それぞれの市場での競争力を維持するために工場の日常資本支出を予算していますが、競争力がこれらの支出を将来的に増加させれば、私たちの財務状況はマイナスの影響を受ける可能性があります。
私たちはリベート禁止と推薦源への転換金の支払いを禁止する法律を守る上で保守的な方法を採用していると信じている。もし私たちの競争相手が患者の紹介獲得に私たちよりも積極的な方法を使っていれば、私たちの競争相手は時々私たちが得られない患者の紹介を獲得するかもしれない。
著者らの補助と高級生活サービスの主要な競争要素は著者らの熟練看護業務の主要な競争要素と類似しており、名声、サービスコスト、サービス品質、患者/入院医師の需要に対する応答及び他の領域でサポートを提供する能力、例えば第三者精算、情報管理と患者記録保存を含む。また，比較的低い参入ハードルと持続的な医療コスト制御圧力を考慮すると，我々のサービス市場は将来ますます競争力を持つようになると予想される。将来ますます激しい競争は私たちが患者と入院医師を吸引と維持し、費用を維持或いは高め、業務の能力を拡大することを制限するかもしれない。
私たちは私たちが運営する子会社の看護交付、保存、請求書の流れを審査して監査します。これらの審査は時々、私たちが修正しようとしている規定に適合していない場合があり、場合によっては請求書の金額や他のコストを削減または返済する必要がある。
私たちには内部コンプライアンスの専門家がいて、連邦や個人医療計画の様々な要求を守るために他の資源に投資しています。他の事項を除いて、私たちのコンプライアンス計画には、(1)私たちの運営子会社の臨床、精算と運営を管理する上での適用法律、法規、二次規制指導、業界慣行と慣行を考慮した政策とプログラム、(2)私たちの組織全体の従業員、私たちの役員と上級管理者にコンプライアンスプロセスに関する訓練、MedicareとMedicaid法律、詐欺と乱用防止、臨床基準とやり方、適切な従業員に対するクレーム提出と精算政策と手続きに関する訓練が含まれています。(3)内部制御は、他の事項以外に、クレーム、精算申請、コスト報告及び出所文書の正確性を監視し、適用基準と法律要件を提供する患者看護、サービス及び用品、臨床評価及び治療文書の正確性、及び司法及び規制要求の実行状況(すなわち、背景調査、許可及び訓練)を提供する。
これまで重大なコンプライアンス問題には遭遇していなかったが，我々のシステムや内部制御はしばしば潜在的なコンプライアンス問題を強調し，コンプライアンス問題が発生した場合に調査を行う.私たちはまた職員たちや他の人たちが私たちに報告した問題を調査する。ミスやコンプライアンスが失敗したことが発見された時、私たちは適切な修正を求めるつもりだ。場合によっては、故障を是正するために、適用可能な連邦および州規制機関、政府機関または他の第三者に自己報告すること、政府または他の第三者に資金を提出または支払うこと、および再発のリスクを低減するためにシステム、人員、または他の資源の変更を実施することを含むいくつかの行動をとる必要があるかもしれません。これらは、重大なコストをもたらす可能性があります。例えば、このような問題およびそのような問題を適切に救済することができなかった、または多額のお金をタイムリーに識別および払い戻しできなかったいかなる行為も、潜在的な連邦虚偽クレーム法案(FCA)責任をもたらす可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。他の重大なコンプライアンス失敗は似たような否定的な影響を及ぼすかもしれない
私たちは私たちの業界でよく見られる訴訟に直面していますが、これは巨額の法的費用と巨額の和解金額や損害賠償を招く可能性があります。
我々が子会社を運営する患者や住民の年齢や健康および我々が提供するサービスを考慮すると，熟練した看護業務は重大な責任リスクに関連しており，我々の業界提供者に対する汚職や他の訴訟が一般的である。この業界は訴訟クレームの数と深刻さの面で増加傾向を経験しており、特に患者に関する訴訟は、巨額の懲罰的賠償を含む大量判決が原因である。これらのクレームは、様々なクレームおよび理論に基づいており、これらのクレームおよび理論は、受信された州医療調査の欠陥、人員配置不足の疑惑、研修不足の疑惑、会社が患者のニーズの上に財務を考慮している疑惑、および他のクレームを含む患者の傷害をもたらしていると主張している。原告弁護士は，医療提供者(熟練した介護提供者を含む)に対するクレームが積極的になってきており，様々な広告や誘致活動を利用してより多くのクレームを発生させている。このような訴訟で判断される可能性のある損害賠償の上限を増加させ、特にカリフォルニア州および他の同様の立法を採用している州で運営されている子会社のような、私たちの独立運営子会社に対するこのような訴訟をより頻繁かつ深刻にし続ける可能性がある。私たちと業界の他の人たちはずっと、専門的な責任クレームを含むますます多くのクレームと訴訟を受け続け、提供されたサービスが人身傷害、患者の虐待または不注意、老人虐待、不当な死亡、または他の関連クレームを招くことを告発する。例えば、2023年初め、私たちはカリフォルニア陪審員の患者看護事件に対する裁決で、2021年に買収した時に継承された約3600万ドルの損害賠償金と費用を支払った。私たちは合理的な可能な範囲で私たちの患者の看護リスクを管理しようとしていますが、将来的に類似またはより大規模な判決を受けない保証はありません。特に大規模な侵害判決がアメリカ各地で一般的になっていることを考慮すると、特にカリフォルニア州やケンタッキー州などの比較的訴訟が好きな州ではありません。私たちは未来に似たような訴訟やもっと良い州でもビジネスをするかもしれない。訴訟弁護は、結果にかかわらず、特に私たちおよび他のプロバイダがより高い保険免除額および保険料を負担しなければならない場合に、過去にも未来にも巨額の法的費用をもたらす可能性がある。さらに、このようなクレームおよび訴訟による損失頻度および/または重症度の増加は、責任保険料の増加、賠償免除額の増加、利用可能な保険範囲レベルの低下、または保険の利用可能性およびコストに他の負の影響を与える可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。第三者責任保険を受ける以外に、2022年1月から、私たちは完全な専属自己保険子会社Welsch Insurance Ltd.(Welsch)を設立し、各種合併運営の子会社に専門責任と一般責任保険を提供する。“私たちの自己保険計画は私たちを重大で予期しないコストと損失に直面させる可能性がある”と題するリスク要因が見られる
また，患者介護，雇用慣行やその他の事項に関する集団訴訟は集団訴訟を提起する可能性があり，我々の業務，財務状況，運営結果に重大な影響を与える可能性のある違法行為を告発する。このような種類のクレームは過去にも私たちと私たちの業界の他の会社に対して提起されており、継続される可能性が高い。例えば，近年，我々やカリフォルニアの他の会社に対する業界横断訴訟数が一般的に増加しており，これらの訴訟は賃金や工数集団訴訟であると主張している.それらは、一般に、食事および休憩時間を許可または適切に補償していないと言われていること、すべての労働時間に賃金が支払われていないこと、およびカリフォルニアの広範な賃金および工数法令の失敗が報告されていることに基づいている。私たちは他の州で似たような経験はありませんが、これらの州の状況は変化するかもしれません。あるいは私たちは将来他の州で運営し、カリフォルニア州のような訴訟リスクに直面するかもしれません。もし私たちに対するこれらのクレームの数が大幅に増加した場合、あるいは原告がクレームに成功した場合、私たちの金額が増加し、これは私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、様々な大家、貸手、サプライヤー、サプライヤー、コンサルタント、その他の個人や企業と契約を締結しています。このような契約は一般的に契約と違約条項を含む。もし私たちの1つ以上の契約の他方が私たちが契約条項に違反していると告発すれば、私たちは民事責任を負うかもしれません。これは私たちの財務状況と運営結果に重大な悪影響を及ぼすかもしれません。
もし私たちの1つ以上の子会社に対して訴訟を提起した場合、勝訴した原告は、訴訟の主に対象とする子会社に対する私たちまたは私たちの1つまたは複数の他の子会社の告発に不当な責任を負わせようとするかもしれない。もし裁判所がこのような訴訟で会社の形態を考慮しないことを決定し、私たちまたは他の実体が代替責任を持っていることを発見した場合、それによって生じる判決は私たちの責任を増加させ、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々が独立して運営している子会社は入院時に住民に仲裁協定を提供し，従業員に雇用条件として仲裁協定を締結することを求めている。仲裁協定は通常裁判所の寵愛を受け、アメリカ最高裁判所の認可を得て、紛争解決手続きを簡略化し、当事者が高すぎる法律費用と陪審員裁決に直面するリスクを減らすことができると考えられているが、いくつかの州の裁判所は
そしていくつかの州と連邦レベルの規制機関は、特に消費者と雇用の面で仲裁協定の使用と実行にますます反対している。現在のCMS法規は看護施設提供者が患者に仲裁協定を締結することを入院条件とすることを禁止し、州と連邦の2級はすでに事前に立法努力を行い、類似の禁止令を編纂する。さらに、以前のCMS提案は、老人ホームと彼らの患者との間で任意の仲裁協定を使用することを禁止しようと努力していた。CMSの仲裁に対する持続的な負の見方を考慮して、CMSはすでに仲裁協定を重点領域として確定し、連邦が老人ホームの看護における仲裁協定の使用を要求することに関する指導意見を州測量員に発表し、規定を守らないことは罰金や他の制裁を招く可能性がある。患者から自発的な入院前仲裁合意を得ることができなければ、患者責任訴訟における訴訟リスクや弁護コストが増加する可能性があり、私たちの責任保険料が増加する可能性があり、私たちの業務が悪影響を受ける可能性がある。もし私たちがある時従業員に仲裁協定を締結するように要求することが禁止されたら、私たちは似たような危険に直面するだろう。
もし私たちが一貫した質の高いケアを提供できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるだろう。
良質な患者ケアを提供することが私たちの業務の根本だ。私たちの多くの患者は複雑な医療条件或いは特殊な需要があり、彼らは非常に脆弱で、常に大量の看護と監督が必要である。私たちの患者は過去にあり、将来は1人以上の従業員または従業員の被害を受ける可能性があり、故意であっても、意外であっても、不注意、不注意、誤り、表現不良、虐待、攻撃、虐待、適切な看護を提供できなかった、適切な記録、監視または報告情報を提供できなかった、患者の健康または安全リスクを解決できなかった、適切な人員配置を維持できなかった、適切な介入措置または他の行動を実施できなかった、またはしなかったことがある。従業員およびスタッフが従事する行為(行動していないことを含む)は、私たちの患者または彼らの健康、安全、福祉または臨床治療に影響を与える行為に影響を与え、将来的に従事する可能性がある
もし、私たちの1つまたは複数の医療機関が患者の不良事件に遭遇した場合、または適切な患者ケアを提供できなかったことが発見された場合(人員不足または従業員または従業員の行動または非作為を含む)、政府または規制機関は、学生募集の禁止、学生募集の一時停止、国勢調査の減少、認証の喪失、免許の取り消し、行政または他の命令、他の不利な規制行動、私たちまたは特定の機関に是正措置を要求する和解または他の合意、または私たちまたは特定の施設の証明が許可証または他の要件を基本的に遵守することを要求し、いくつかの要求を加えることを含むかもしれない。このような行為が発生したり、施設を閉鎖したりし、患者ケアの不適切な終了を招く場合、私たちまたは私たちの従業員またはスタッフは、患者の放棄を要求することを含む、政府または規制機関の調査、調査、責任、および訴訟に直面する可能性がある。私たちのいくつかの独立して運営されている子会社は、看護の質の欠陥またはやり方、患者の虐待または不注意事件、および提供されたサービスが看護基準を満たしていないクレームの影響を受け続ける可能性があり、これらは、将来的に民事または刑事罰、罰金、および他の行動をもたらす可能性がある
このような患者事件、不利な規制行動、自己開示、自己報告、クレームまたは他の事件、行動または非作為は、過去および未来において、政府調査、判決または罰金を招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。このような法執行行動は一般に個人のために取られているが、法執行部門や政府または監督機関がどのように法を執行するか、あるいは政府または監督機関が私たちまたは私たちの従業員やスタッフがそのような行為に責任を負うべきか、またはそのような行為を知っているべきかどうかを予測することはできない。さらに、私たちは、告発が事実であるかどうかにかかわらず、否定的な宣伝または不利なメディア関心または政府または監督審査の対象になる可能性があり、これは、私たちの普通株の取引価格に重大な悪影響を与えるか、または私たちの名声、私たちと転送元および支払人との関係、患者およびその家族が私たちを選択するかどうか、および私たちの転送元が他の提供者を選択するかどうかに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは情報技術に大きく依存しており、この技術のどんな故障、不足、または中断も、私たちが効率的に業務を運営する能力を損なう可能性があります。
私たちの業務は情報技術に依存している。私たちが業務を効率的に管理する能力は、私たちのいくつかの第三者パートナーによって運営されるシステムを含む情報システムに大きく依存する。私たちはまた財務報告に関する財務と会計情報を処理するために情報システムに深刻に依存している。これらの情報システムのいずれも、コンピュータウイルス、プログラミングエラー、ハッカー攻撃、または他の不正活動、災害、またはシステムの冗長性または保護、保守、保守、またはアップグレードシステムを適切に維持することができなかったことを含む障害またはサービス中断が発生する可能性がある。我々の第三者パートナーの情報システムが有効に動作していない、あるいは他のシステムと統合できない、あるいはこれらのシステムの安全性が破壊され、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの金融情報システムが緩和できない重大な中断に遭遇すれば、私たちは能力があります
私たちの財務結果をタイムリーに報告することは影響を受ける可能性があり、これは私たちの株価に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちはまた、全米で従業員や第三者(例えば患者)と電子通信を行っている。サービス中断または閉鎖は、私たちの運営活動に実質的な悪影響を与え、名声、競争、およびビジネス被害をもたらす可能性があります。さらに、私たちの重要な情報システムのいかなる故障、問題、または破壊を修復し、修復するには、大量の資本投資が必要になる可能性がある
我々は，内部システムとツールを用いて何らかの運営指標を計算し，これらの指標を独立に検証しない.ある指標は測定の面で内在的な挑戦を受けており、このような指標の中の真実或いは感知が正確でないことは私たちの名声を損害し、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。
ここでは，技能の組合せ，日平均料率，入居率，その他の指標を含むがこれらに限定されない複数の運営指標を指す。私たちはこれらの指標を使用して、私たちの業務と私たちが所有し運営する様々な施設を監視して評価し、これらの指標は私たちの戦略、運営決定、予算、計画に影響を与えます。これらの指標は，第三者の独立した検証を行わない内部システムやツールを用いて計算した.ソース、方法、または私たちが依存する仮定の違いにより、これらの指標は、第三者または他の会社によって発行された推定または同様の指標とは異なる可能性がある。私たちの内部システムやツールには多くの制限があり、私たちがこれらの指標を追跡する方法は時間の経過とともに変化する可能性があり、これは、私たちが開示し続けている指標を含む、私たちの指標に予期せぬ変化をもたらす可能性がある。これらの指標を追跡するために使用される内部システムおよびツールが計算性能を下回るか、またはそれを超える場合、またはアルゴリズムまたは他の技術的エラーを含む場合、我々が提供するデータは正確ではない可能性がある。これらの数字は、適用された測定期間中の私たちの指標の合理的な推定に基づいているが、節約、私たちの解決策の使用、サービスと製品、その他の指標を測定する上で固有の挑戦がある。また、私たちがデータを測定する方法や私たちが測定したデータに関する制限やエラーは、業務のいくつかの詳細な理解に影響を与え、長期的な戦略に影響を与える可能性があります。もし私たちの運営指標や私たちの推定が私たちの業務を正確に反映できない場合、あるいは投資家が私たちの運営指標が正確だと思わない場合、あるいはこれらの数字に重大な不正確さがあることを発見すれば、私たちの名声は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの運営や財務業績は悪影響を受ける可能性がある。
私たちは将来の施設や事業買収を魅力的な価格で達成できないかもしれませんが、これは私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちはまた、不良や非戦略的に運営されている子会社を処分することを選択することもできます。これは私たちの収入を減らすことになります
今まで、私たちの収入増加は私たちが新しい施設と物件を買収した大きな影響を受けた。一般市場条件や社内で入手可能な基本資源とリーダーシップに基づき、我々の戦略目標と一致した単一および複数の施設買収や物件買収の機会を求めていきたい。
当社は、施設 · 物件の取得競争に直面しており、この競争は継続し、潜在的に激化すると予想しています。適切な買収候補者を特定する当社の能力、新規事業および関連不動産の取得能力に影響を与える将来の規制、施設の購入またはリース価格、負債資金による購入金利の上昇、市場状況、新規事業を管理するリーダーシップの有無、新規事業を引き受ける当社の意欲などの要因に基づいて、歴史的に設備の取得率は大きく変動してきました今後も、設備取得率の変動が続き、収益 · 収益に影響を及ぼす可能性があります。
また、時間の経過とともに非戦略的または望ましくない施設を取得し、売却したこともありました。将来的には、当社が非戦略的または望ましくないと判断した類似の施設の売却を検討する可能性があります。設備の売却は、通常、当社の収益に悪影響を及ぼし、買収やその他の取り組みから経営陣やその他のリソースを転用する可能性があります。
当社は、取得した施設や物件を事業にうまく統合できない可能性があり、施設の取得から期待する利益を達成できない可能性があります。
私たちは新しい買収を既存の運営子会社、文化、システムと統合することに成功したり、効果的に統合することができないかもしれない。買収を我々の既存業務に統合する過程は、予見できない運営困難を招く可能性があり、既存業務に対する管理層の注意力を移転したり、意外な従業員や財務資源の投入を必要としたりし、最終的には成功しない可能性がある。買収した施設を統合したより大きなポートフォリオ
似たようなが統合よりも少ない施設にもっと厳しい挑戦をもたらすかもしれない。既存の買収可能なビジネスは、私たちが現在サービスしている市場とは異なる市場にサービスしたり、狙ったりすることが多い。また、これらの買収を既存の運営に統合することに成功するためには、買収した施設を改修し、従業員や運営管理者を交換する必要があると判断することも可能である。私たちは新しい運営子会社を再配置したりリフォームしたりすることで発生した費用を回収できないかもしれない。著者らは多くの買収から実現した財務収益が著者らが臨床表現を改善する能力があるかどうかに大きく依存し、監督管理の欠陥を克服し、コミュニティ運営の名声を回復或いは改善し、入居率を増加と維持し、コストをコントロールし、ある場合には患者の鋭敏度の組み合わせを変えることができることを期待している。もし私たちが買収した運営子会社でこれらの目標のいずれかを達成できなければ、私たちは期待した収益を達成できなくなり、私たちは予想を下回る利益、さらには損失を経験するかもしれない。
2024年3月31日までの3カ月間，および2023年と2022年までの年度に，それぞれ10施設，58施設，9つの独立した熟練看護，補助生活，亜急性施設を追加した。この成長と、今年度と今後数年間の成長は、現在の管理資源に大きな需要を与え続けている。私たちは私たちの成長を効果的に管理し、新しい買収を既存の業務に成功的に統合することができ、これは私たちの運営、財務、管理情報システムを引き続き拡大し、施設レベルの指導者と私たちの現地の看護担当者を含む重要な従業員を引き続き維持、吸引、訓練、激励、管理することを要求する。将来の買収成功に必要な合格者を引き付けることはできないかもしれませんが、私たちの管理チームは、将来買収する可能性のある施設を管理するために多くの時間と労力をかけて合格者を誘致するかもしれません。また、新たに買収された施設は、施設のサービスを改善するのに時間がかかるかもしれませんが、これらのサービスを十分に迅速に改善できなければ、訴訟および/または免許喪失や認証を受ける可能性があります。もし私たちがこれらと他の統合課題を克服することに成功できなければ、私たちは私たちのいかなる買収からも私たちの期待した利益を得ることができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません
買収を行う際には、コスト、負債、規制問題の悪影響を受ける可能性があり、これらの問題は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある
買収を行う際には、これらの施設を運営する以前のサプライヤーの予見不可能な債務の悪影響を受ける可能性もあり、彼らに対する追徴権は少ないか、または追徴権がない可能性がある。買収前と買収時に、われわれが歴史的に買収した多くの施設は財務的に不良であり、臨床、監督、訴訟を含むがこれらに限定されない問題がある。私たちが買収した施設で患者ケアや運営が改善されても、買収前事件に関連した買収後規制問題に直面する可能性があります。これらは、私たちの前任者が以前に規定を遵守していなかったことに関連する支払い補償、罰金の適用、処罰、経営制限、または特別な規制地位を含むことができるが、これらに限定されない。また，不適切な施設を直ちにまたは迅速に適用することが困難または迅速に適用される医療法規に適合することは困難であるため，買収後のコンプライアンスリスクを招く可能性がある。買収目標に関連する職務調査材料、特に表現の悪い施設は、往々にして運営と財務改善の最大の機会を代表しており、往々にして不十分、不正確あるいは獲得不可能であり、時々私たちは情報が不完全な状況で買収決定を下す必要がある。私たちは職務調査手続きをとっていますが、私たちが獲得したか、将来得られる可能性のある施設は、予期せぬ低リターンをもたらす可能性があり、私たちが大きな損失を受ける可能性があり、意外な支出や他の資源が必要かもしれません、あるいは私たちの投資家が受け入れられると思うリスク状況に適合していないかもしれません
さらに、私たちは購入された施設に関連した予期しない困難や支出、負債を含むことができるかもしれない。例えば、私たちが医療機関を買収する場合、私たちは通常、連邦医療保険からサービス費用を受け取るために、その機関の既存の連邦医療保険提供者番号を仮定している。CMSが後に施設の前のすべての人がその施設を運営している間にMedicareから多額のお金を受け取ったり、施設の運営によって罰金を招いたりした場合、CMSは私たちに多額の支払いや罰金の返済責任を請求することができる。私たちは私たちが得たすべての施設を改善できないかもしれない
許可証、認証、その他の規制要件が買収された施設を経営する権利に影響を与えるため、私たちはいくつかの施設を買収する際にも規制リスクを招く。例えば、予測可能なスケジュールで施設を買収したり、買収前のさらなる低下を防止するために、買収前のさらなる低下を防止するために、ライセンス承認やプロバイダ認証を得る前にこのような施設を買収することが多い。我々は，離任する被許可者の臨時管理人としてこれらの施設を運営し，施設の財務責任やその他の義務を担っている。私たちが許可証を取得できないか遅延する可能性がある場合、私たちは以前の事業者の管理プロトコルに従って施設を運営する必要があるかもしれない。その後、何らかの理由でライセンスや認証の取得を拒否された場合、買収の予想されるメリットを実現できず、意外なコストや他の課題が生じる可能性があり、業務に影響を与える可能性があります。
私たちは私たちの成長戦略と一致して私たちの生産能力を増加させる合弁企業を完成させることは難しいかもしれない。
他のヘルスケア提供者への戦略的買収を選択的に求め，他のヘルスケア事業者との合弁企業の構築を常に求めている可能性がある。我々は、十分な合弁、買収、または他の開発目標を決定し、これらの取引を達成して目標を達成する能力について制限に直面する可能性がある。これらの合弁企業は利益を上げないかもしれないし、投資の合理的な収益性を証明することができないかもしれない。さらに、合弁企業の性質は、いくつかの決定権を独立した第三者と協議して共有することを要求し、その中のいくつかは非営利医療システムである可能性がある。私たちは私たちが投資しているいかなる合弁企業も管理していません。運営と戦略決定権は私たちがコントロールしない実体が持っています。もし私たちの合弁パートナーがその義務を履行しなければ、影響を受けた合弁企業はその業務や戦略計画に従って運営できない可能性があり、これは私たちの運営結果に重大な悪影響を与える可能性があり、あるいは合弁企業に対する財務約束レベルの向上を要求する可能性がある。また、合弁企業参加者間の経済的または商業的利益や目標の違いは、決定遅延を招き、重大な問題で合意できず、さらには訴訟を引き起こす可能性がある。これらの違いが合弁企業がその業務や戦略計画から外れている場合、または私たちの合弁パートナーが私たちの政策、目標、または合弁企業の最適な利益に反する行動をとる場合、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちが類似の格付け活動に従事しているCMSや民間組織の競争力のあるケアの質の格付けに達していない場合、私たちの業務は負の影響を受ける可能性がある
CMSは比較可能な公開データを提供し，看護品質指標に基づいて州ごとに運営されているSNFごとに評価を行う。特定の民間組織もまた似たような監視とランキング活動をしている。CMSのシステムは一般に5つ星品質評価システムと呼ばれる。各老人ホームに異なるカテゴリーの格付けを1つから5つの星の間で評価しており、時間が経つにつれて、5つ星の格付けを得ることが困難になる。これらの評価は、CMSによって維持されている公開ウェブサイトで取得することができ、このサイトは現在Care Compareと呼ばれている。買収の場合、以前の事業者の臨床格付けは私たちの全体的な五つ星品質格付けに含まれており、再計算前に、この格付けは私たちができる改善を反映していない可能性がある。いくつかの格付けは、数年のレビュー期間を含み、これにより、以前の事業者のデータが一定期間にわたって私たちの格付けに考慮されることになる。CMSの指導と規定によると、私たちはCMSが将来的により多くのデータを収集し、そのウェブサイトで報告することを予想する
CMSは品質評価のハードルを絶えず高め、上と五つ星の格付けを実現することは更に難しい。例えば、CMSは2022年10月に品質評価のハードルを高め、機関が4つ星と5つ星の格付けを獲得或いは維持することを更に困難にし、1州内の10%の看護機関のみが5つ星の格付けを獲得することを許可した。CMSは、各州内の各星に必要なスコアを開示する4つ星と5つ星格付けの増分基準をその星分割点表に開示している。CMSは6ヶ月ごとにこのような品質測定の限界を向上させると述べている。新たな検査情報がない場合には、一部の施設の全体的な五つ星格付けが低下する可能性があるため、その品質指標が不変または改善されていても、影響を受けた施設の五つ星格付けが低下する可能性がある。また，CMSはCare Compareサイトに療養所の消費者警報アイコンを表示しており，これらの療養所は虐待，無視，あるいは搾取事件の検査報告書に引用されている。私たちの施設がCare Compareウェブサイト上で魅力的または許容可能な格付けを得ることができない場合、患者を吸引または維持する能力、およびそのような格付けを向上させる費用の増加を含む、その運営に負の影響を与える可能性がある
質の高い患者ケアの提供は、当社のビジネスの礎です。患者さんとその家族が当施設を選択し、病院、医師、その他の紹介先が患者を当社に紹介するのは、当施設が質の高いケアを提供するという評判が大きいためだと考えています。当施設が、看護 · 管理スタッフや離職などの理由により、評価目標を達成できなかったり、地域社会における評判を維持できなかったり、虐待、ネグレクト、搾取の事例に関する消費者アラートアイコン、または Care Compare でその他のネガティブな評価を受けた場合、患者を引き付ける能力に影響を及ぼす可能性があります。当社の事業及び連結財務状況、業績及びキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が保険に加入できない場合、または保険に加入するコストが上昇した場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
住民介護責任や財産保険、自動車保険、傷害保険など、その他のリスクの保険に加入することが難しくなり、コストがかかる可能性があります。例えば、以下の状況が有利な保険料で保険を取得する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
•当社が予想以上に高い職業上の責任、財産および傷害、またはその他の種類の請求または損失を経験した場合。
•調査の欠陥や引用が通常よりも高い範囲や深刻度、または予想以上に多い欠陥や引用を経験した場合。
•我々は既存または将来の保険会社にとって魅力的でないリスクを構成する特に面倒な業務または施設を買収する
•保険会社は、私たちまたは私たちの業界の保険基準に適用されます
•保険会社や再保険会社は歴史保険料や保険水準に応じて私たちまたは保険業に保険をかけたくないかしたくありません。
上記のいずれかの潜在的な状況が発生した場合、私たちの保険会社は、労働者補償、財産および傷害、自動車、雇用慣行責任、役員および高級管理者責任、従業員医療、および一般および専門責任保険を含む、私たちの自己保険保留額または免責額を大幅に向上させるか、または同じまたは減少した保険範囲により高い保険料を支払うことを要求するかもしれません。
一部の州では、専門責任および一般責任クレームまたは訴訟によって生じる懲罰的損害賠償リスクの保険範囲を法律で禁止または制限している。懲罰的賠償の保険範囲もいくつかの保険証書から除外された。したがって、私たちはこれらの州の懲罰的損害賠償に責任があるかもしれません。これらの州は保険範囲内にないか、私たちの保険限度額を超えています。私たちのクレームに対しては、その是非曲直や最終結果にかかわらず、私たちが患者を誘致したり、業務を拡大したりする能力を抑制し、私たちの経営陣に、私たちの業務の日常運営とは関係のない事務に時間を投入することを要求することができるかもしれません。
近年、ごく少数の例外を除いて、労働者補償や従業員健康保険のコストも大幅に上昇している。私たちの業務と私たちのサービスの住民の性質、住民クレームのリスクと潜在的な政府行動を含むため、保険過程を完成させ、商業的に合理的なレートで保険を受けることは困難かもしれません。もし私たちが保険を受けることができない場合、あるいは私たちが保険を受けるコストが高くなった場合、あるいは経済的に得られる保険レベルが低下すれば、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。
私たちは私たちの業務が直面する可能性のあるすべての種類のリスクに保険をかけない。私たちが現在維持しているいくつかの政策は、財産、一般責任、雇用福祉責任、ビジネス自動車、労働者補償、役員と高級管理者の保険、雇用実践と受託責任保険を含む。しかし、私たちは私たちが十分な保険カバー水準を維持できるかどうか分からない。いかなる重大な未加入責任も私たちが多くの費用を支払う必要があるかもしれないが、これは私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすだろう。
私たちの自己保険計画は私たちを重大で予期しない費用と損失に直面させるかもしれない。
従業員補償、財産と傷害、自動車、雇用行為責任、役員と高級管理者責任、従業員医療及び一般と専門責任保険に一定の限度額を超えない自己保険を提供します。リスク保留と規制要求に関する私たちの決定によると、保険の種類や金額は時々変化する可能性がある。我々は、会社特定データ及び業界データから得られた情報を用いた推定プロセスに基づいて保険損失準備金を確立する。推定コストは各種の仮定とその他の要素の影響を受け、クレームの深刻性、持続時間と頻度、クレームに関連する法律コスト、医療保健傾向及び関連要素の期待インフレを含む。保険請求数の実質的な増加、医療コストの変化、事故頻度と深刻性、法律費用とその他の要素は、実際の自己保険コストと私たちの準備金推定との間の不利な差を招く可能性がある。したがって、私たちの自己保険コストが増加する可能性があり、これは私たちの業務や総合財務状況、運営結果、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの施設の地理的集中度は、これらの地域の経済低迷、規制の変化、あるいは自然行動の影響を受けやすいかもしれない
私たちはカリフォルニアにある工場が私たちの総収入の大部分を占めています。このような集中により、現地の経済状況、政府規則、法規と精算料率或いは標準の変化、人口構造の変化、国家資金、自然行為、その他はこれらの州の熟練看護サービスに対する需要及び/又は精算減少の要素を招く可能性があり、私たちの収入、コストと運営結果に比例しない悪影響を与える可能性がある。また，2024年3月31日現在，熟練介護ベッドの約64%がカリフォルニア州に位置しているため，自然資源による収入損失，コスト増加や被害の影響を受けやすい
電力不足、火災、地震や土石流などの災害、あるいは法規による可能性のある責任が増加している
また，ケンタッキー州，サウスカロライナ州，ミズーリ州，オハイオ州，テキサス州の施設では，ハリケーン，竜巻や洪水などの自然災害による収入損失，コスト増加や破損の影響を受けやすい。これらの自然行為は、私たち、私たちの運営子会社の従業員、私たちの施設に妨害を与える可能性があり、これは私たちの運営子会社の患者と私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちの運営子会社の患者に看護を提供するために、私たちは、私たちの施設に持続的に信頼できる食品、薬品、公共事業、その他の貨物を提供し、合格した従業員が私たちの施設でサービスを提供しているかどうかに依存しています。もし自然災害やその他の理由で、貨物の交付または従業員が私たちの施設に到着する能力が任意の実質的な面で中断された場合、私たちの施設と私たちの業務に大きな影響を与えるだろう。さらに、自然災害の影響や差し迫った脅威は、私たちが1つ以上の施設を避難させることを必要とする可能性があり、これは高価であり、潜在的な致命的リスク、患者を含むリスクに関連するであろう。災難と似たような事件の影響は本質的に不確実だ。また、私たちの業務がこれらの州に集中しているため、私たちの業務は、経済状況、感染性疾患の発生(新冠肺炎を含む)、政治的動揺、および他の私たちがコントロールできない条件の悪影響を受ける可能性があり、これらの条件は、他の州と比較してこれらの州への影響に比例しない。このような事件は、当社の運営子会社の患者や従業員を傷つけ、私たちの1つまたは複数の施設を深刻に損傷または破壊し、私たちの業務、名声、財務状況に悪影響を及ぼすか、または他の方法で私たちの業務に現在予測できない方法で影響を受ける可能性があります。
全国労働組合の行動は私たちの収入と収益性に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちの施設のいくつかは労働組合との集団交渉協定の締約国であり、今後もより多くの施設が集団交渉協定に参加することが予想される。CMSが提案するルールは、バイデン政府の行政命令、および潜在的な立法に基づいて、介護ベースの職業により多くの資源を提供することを目的としたHCBS Access Actのように、SNF施設が介護ベースの職業をますます重視しているため、従業員が労働組合を設立する可能性を増加させる可能性がある。従業員が労働組合に加入することを決定すれば、私たちの経営コストが増加する可能性があり、契約が遅れ、変化する規制や経済環境に適応しにくい、労働組合に加入していない従業員と労働組合に加入していない従業員との文化的衝突、ストライキ、停止に遭遇する可能性があり、影響を受けた施設や運営が運営を継続するのは割に合わないと結論するかもしれない
私たちは私たちの施設の大部分をレンタルしたので、私たちは賃貸終了、賃貸延期、特別費用に関連するリスクを含む賃貸不動産に関連するリスクに直面しています。これらのリスクは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
2024年3月31日まで、私たちは183%の施設をレンタルした。私たちの賃貸の大部分は三重純資産賃貸です。これは賃貸料のほかに、不動産関連のコスト(不動産税、保険、メンテナンスと修理コストを含む)を支払う必要があることを意味します。私たちのいくつかの賃貸は、一次主賃貸契約で25以上の施設をカバーするいくつかのレンタル契約を含む複数の施設を含む。これらの費用の支払いに関するいくつかのメリットは、関連施設の所有者である大家に属するにもかかわらず、これらの費用を支払う責任があります。
各賃貸契約規定によると、大家は、任意のレンタル料、税金または他の支払い義務の延滞、または賃貸契約中の任意の他の契約または合意に違反することを含む、様々な理由で賃貸契約を終了することができる。私たちの債務協定によると、レンタルを中止することは契約違反を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは私たちが将来賃貸契約で私たちのすべての義務を履行できるという保証がない。また，所有者がこのような賃貸契約の義務や所有者が賃貸契約を終了する能力とトラブルが発生する可能性があり，我々の業務運営を乱して費用を増加させる可能性がある。
必要なお金を支払うために十分なキャッシュフローを生成できなかったか、あるいは私たちの長期債務、担保ローンと長期経営賃貸下の経営契約を満たすことができず、これらの合意下の違約と他の債務、担保或いは経営賃貸手配下の交差違約を招く可能性があり、これは私たちの運営子会社を損害し、私たちの施設を失ったり、担保償還権を喪失したりする可能性がある
私たちは運営から十分なキャッシュフローを発生させて利息、元金、レンタル費用を支払うことができないかもしれません。また、Truist Bankと貸手銀団との信用協定(改正と再記述2023年の信用手配)の条項によると、私たちはこのような信用手配のいくつかの正負契約と2つの金融契約、1つの完全レバレッジ金融契約、1つの固定料金を遵守しなければならない
金融契約をカバーする。これらの制限は、改正および再設定された2023年の信用スケジュールに基づいて追加的な前金を得る能力、または新たな融資を獲得したり、他の業務活動に従事する能力を妨害する可能性があり、これは、私たちの業務の増加と収入増加の能力を抑制するかもしれない。タイトルは“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--流動性と資本資源”の一節を参照されたい
私たちの1つまたは複数の住宅ローンの財務表現は、時々住宅ローン条項に規定された運営契約を満たしていない可能性がある。私たちの融資手配によると、いかなる支払いもしない、規定を守らない、あるいはその他の違約行為は、貸手がこのような債務を保証するローンの担保償還権をキャンセルする可能性があり、あるいはレンタルの場合、レンタル者がレンタルを終了させ、すべての項目が私たちに収入と資産価値の損失または財産損失をもたらす可能性がある。さらに、多くの場合、債務は1つ以上のローンの担保もあれば、私たちの保証もある。これらの場合に違約が発生した場合、貸手は、保証項の下で直ちに満期と支払うべき未返済金額を宣言し、このような金を支払う義務を履行することを要求することで、不動産担保償還権の取り消しを要求する司法手続きを回避することができる。もしその中のいずれかが発生したら、私たちの財政状況は不利な影響を受けるだろう。税収目的で、私たちのどの不動産の償還も、担保融資担保債務の未返済残高に相当する価格で不動産を売却するとみなされる。担保担保の未返済債務残高が不動産における納税基盤を超えていれば、担保償還権を失ったときに課税収入を確認しますが、現金収益は何も受けません。これは私たちの収益や現金状況に悪影響を与えます。また、私たちの担保ローンと経営賃貸は通常交差違約と交差担保条項が含まれているため、もし私たちが1つのローンに対して違約すれば、大量の他のローン及びそれに対応する融資手配と経営賃貸に影響を与える可能性がある。
私たちが改正し、再予約した2023年の信用手配、担保ローンと賃貸義務は固定費用であり、特定の資産によって保証されているため、私たちの循環ローン義務はほとんど私たちのすべての資産によって保証されているため、もし返済率、患者の鋭敏さの組み合わせや入居率が低下した場合、あるいは私たちが何らかの理由でローンやレンタル義務を履行できない場合、私たちはコストを支払うことができない可能性があり、私たちの一部またはすべての資産はリスクに直面する可能性がある。私たちは私たちの債務のために元金と利息を支払うことができるかどうか、そして私たちの経営のためにレンタル費用を支払うことができるかどうかは、私たちの未来の表現にかかっています。これは一般経済状況、業界周期及び私たちの経営子会社の財務、商業とその他の要素に影響を与える影響を受け、その中の多くの要素は私たちのコントロール範囲を超えています。もし私たちが将来の運営から十分なキャッシュフローを生成して、私たちの債務を返済したり、私たちの経営賃貸の賃貸金を支払うことができなければ、私たちは債務や株式市場で追加的な融資を求め、私たちの債務の全部または一部を再融資または再編し、選択された資産を売却し、計画された資本支出を減らしたり、延期したり、理想的な買収を延期または放棄することが要求されるかもしれない。このような措置は私たちが債務を返済したり、私たちの経営賃貸のレンタル料を支払うのに十分ではないかもしれない。私たちの債務や運営リースを要求通りに支払うことができなかったり、私たちの計画の成長戦略を延期したり放棄したりすることは、将来の収入創出や収益力の維持に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、このような融資、再融資、または資産売却の条項は私たちに有利ではないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。
私たちの創始者は私たちのいくつかの賃貸契約に個人的な保証があり、これは彼らをより大きな違約リスクに直面させる
私たちの創始者は私たちのいくつかの賃貸契約で彼らの個人財産を使用して個人保証を提供した。私たちの創設者が提供する個人保証によると、私たちの創設者は、私たちが賃貸契約の義務を履行できない場合に私たちの義務を履行することに同意しました。もし保証が私たちの創始者の一人または双方に対して強制的に執行された場合、彼らは彼らの個人財産を使用して借約規定の義務を履行する義務があるかもしれない。もし私たちの創始者が個人破産や反論保証を受けたら、私たちはレンタル違約リスクの増加を受けるかもしれない。私たちの創始者は私たちに忠誠の受託責任を持っている。しかし、彼らがそれぞれの保証を要求するかどうかにかかわらず、彼らのそれぞれの個人的な利益と私たちの利益の間には潜在的な利益の衝突がある。私たちの業務と財政的見通しに有害な実質的な衝突が発生しないという保証はない。
私たちは私たちの運営子会社に資金を提供し、私たちの成長に資金を提供する追加の資本が必要かもしれないが、私たちは私たちが受け入れられる条件でこれらの資金を得ることができないかもしれないし、それは私たちの成長能力を制限するかもしれない
私たちは、規制基準を達成し、効率的に運営し、私たちの市場で競争力を維持し、強化することができ、私たちの運営子会社や施設を適切な状態に維持し、強化することができ、多くの資源を投入して私たちの施設や設備に投資し続けることが求められています。私たちは時々私たちの競争相手よりも資本支出の面で積極的で、老朽化や時代遅れの施設や設備に関する問題を解決し、他の面で私たちの施設を現地市場でより魅力的にする。また、既存施設の買収、既存施設の拡張、新施設の建設による事業拡大には追加の資本が必要になる可能性がある
特に私たちが買収と拡張計画を加速させなければならないなら。私たちは融資を受けることができないかもしれないし、不利な条項の下でのみ融資を受けることができ、過去に発生した金利を支払うことを含むかもしれない。しかも、私たちのいくつかの未返済債務と長期賃貸などは私たちが追加債務を発生させる能力を制限する。もし私たちがより多くの資金を集めることができない場合、あるいは私たちが受け入れられる条件でより多くの資金を得ることができなければ、私たちは成長戦略の一部または全部を延期または放棄しなければならないかもしれない。また、追加の株式証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの株主の所有権の割合は希釈されるだろう。新しく発行された任意の株式証券は、私たちの普通株よりも優先的な権利、割引、または特権を持っている可能性がある。
全世界の経済発展、政治不安、高インフレ、金利上昇、疫病後の環境或いはその他の要素による不利な市場或いはマクロ経済状況或いは市場変動は、私たちの業務運営に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。
全世界の経済発展、政治不安、高インフレ、金利上昇、疫病後の環境或いはその他の要素による不利な市場或いはマクロ経済状況或いは市場変動は、私たちの業務運営に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。例えば、流動性が限られている、契約違反、業績不良、または他の不利な事態の発展に関連する実際のイベントは、金融機関、取引相手または金融サービス業または金融サービス業全体に影響を与える他の会社、または任意のこのような事件または他の同様のリスクに対する懸念または噂は、過去および未来に市場全体の流動性問題を引き起こす可能性がある。例えば、2023年3月10日、シリコンバレー銀行はカリフォルニア州金融保護·革新部によって閉鎖され、後者は連邦預金保険会社(FDIC)を係に指定した。同様に，2023年3月12日，署名銀行(Signature Bank Corp.)と銀門資本(Silvergate Capital Corp.)がそれぞれ破産管理プログラムに巻き込まれ，金融サービス業全体の流動性への懸念には不確実性が存在する.私たちは第三者金融機関でFDIC標準保険限度額を超える現金残高を維持するかもしれない。米国財務省、FDIC、連邦準備委員会は、金融機関が保有するいくつかのこのような政府証券を保証する金融機関に250億ドルまでの融資を提供する計画を発表したが、金融機関に普遍的に存在する顧客引き出し需要や他の流動性需要はこのような計画の能力を超える可能性があり、米国財務省、FDIC、連邦準備委員会が将来このような銀行や金融機関が閉鎖された場合に未保険資金のルートを提供することを保証することはできず、適時にそうすることも保証されない。これらのイベントは、私たちの現在および予想されているビジネス運営および当社の財務状況および運営結果に様々な重大かつ悪影響を及ぼす可能性がありますが、これらに限定されません
•預金または他の金融資産または未加入預金または他の金融資産の損失の取得を遅延させる；
•信用状または他の信用支援手配の維持を要求する義務を含む、潜在的または実際に法律、法規または契約義務に違反する
•現金管理スケジュールの終了および/または遅延獲得または実際の損失現金管理スケジュールによって制約された資金
さらに、マクロ経済または金融サービス業のいずれのさらなる悪化も、当社のパートナー、サプライヤーまたはサプライヤーの損失または違約を招く可能性があり、さらに、私たちの現在および/または予想される業務運営および運営結果および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、パートナーは満期時に支払うことができない場合があり、私たちとの合意に基づいて違約し、破産したり、破産を宣言したり、またはサプライヤーが顧客として私たちと付き合うことをしないことを決定する可能性があります。さらに、供給者または供給者は、上述した任意の流動性または他のリスクの悪影響を受ける可能性があり、これらのリスクは、未加入預金を取得する機会を遅延させたり、または苦境に陥ったり、倒産した金融機関の既存の信用手配を利用する能力を失ったりすることを含むが、これらに限定されない重大な悪影響を与える可能性がある。任意のパートナー、サプライヤーまたはサプライヤーの破産または資金が債務を相殺しない、または任意のパートナーが満期時に支払うことができなかったか、またはパートナー、サプライヤーまたはサプライヤーの任意の違約または違約、または任意の重大な仕入先関係の喪失は、私たちに重大な損失をもたらす可能性があり、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
資本·信用市場の変動·悪化を含む金融市場の状況は、債務や株式融資源を制限する可能性があり、我々の業務の資本や流動性需要に資金を提供し、米国が支援する投資を含む現在の現金、現金等価物およびポートフォリオの価値に負の影響または損害を与える可能性がある。
当社の現金および現金同等物は、銀行口座、オーバーナイト投資、およびその他の有利子口座の混合に保有されています。国内外の政治、経済、信用、金融市場の不確実性の結果として
いずれの場合も、2023年の金利とインフレ率が2022年およびこれまでの数年に比べて大幅に上昇しており、このような金融商品への投資は流動性や信用面のリスクをもたらす。アメリカと世界の信用と金融市場が将来悪化する可能性があることを考慮して、私たちの現金、現金等価物あるいは投資の公正な価値が損失や重大な悪化が発生しないことを保証することはできない。米国政府の証券取引市場をめぐる不確定性や米国政府がこのような国債義務を履行する能力が損なわれ、現在の現金、現金等価物、ポートフォリオの流動性や推定値に影響を与える可能性がある。また、持続的な国内および国際政治的不確実性、および信用や金融市場の不確実性は、損失を招くことなく、投資が満期までに私たちの投資を清算することを困難にする可能性があり、これは、私たちの業務の財務状況、運営業績、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
重大な買収や他の成長機会が発生したり、他の予期せぬ挑戦や機会が発生したりすれば、追加の資本が必要になるかもしれない。アメリカの資本市場は変動するかもしれない。私たちはあなたに追加的な資本が利用可能であるか、または私たちが受け入れられる条件で利用可能であることを保証することができません。資金がなければ、内部や外部業務拡張に資金を提供できない可能性があり、競争圧力や他の市場状況にも対応できない可能性がある。
返済の遅延は流動性の問題を招く可能性がある
もし私たちの請求書情報システムに問題が発生した場合、あるいはMedicare、Medicaid、または他の支払人に問題が発生した場合、支払い周期中に遅延に遭遇する可能性があります。しかも、第三者決済者は私たちにタイムリーに支払うことができないかもしれない。私たちは時々このような遅延に遭遇します。政府支払者が予算バランスの目的で計画中の返済遅延を立てたため、あるいは早期返済審査の結果です。管理型医療組織や他の保険会社との遅延もしばしば発生し，彼らはわれわれ患者の支払者である。
私たちが運営しているいくつかの州は予算赤字で運営されているか、あるいは将来予算赤字が発生する可能性があり、これは返済を延期し、私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。また、手続きの問題は時々私たちに送金前に請求書を再提出したり、控訴したりすることを要求して、私たちの売掛金の期限が切れてしまいました。政策や請求書や監査手続きの変化により、州プロジェクトや商業支払者から精算を受ける意外な遅延は、私たちの流動性や運営資本に悪影響を及ぼす可能性があります。
管理型医療組織(MCO)の持続的な使用と増加は、管理型医療補助を含む清算の遅延や減少を招く可能性がある。
多くの州では、私たちが運営しているいくつかの最大の州を含めて、カリフォルニア州を含め、州医療補助福祉はMCOによって管理されている。通常、これらのMCOは管理式医療契約に基づいて商業健康と連邦医療保険優勢福祉を管理する
MCoSと他の第三者支払者は、医療サービス提供およびコスト構造に影響を与える能力を増強するために統合を継続する。そのため，ますます多くの管理型医療機関が米国人口の大部分の医療需要を満たしている。これらの組織は、通常、必要なサービスを提供するために、限られた数のサプライヤーとサービス契約を締結する。また，第三者支払者は，医療支払者を管理することを含め，割引を要求する費用構造が多くなってきている
全国範囲内で、MCOはますます多くのMedicaidとMedicare Advantage受益者をカバーした。MCoSは、これらの管理契約下のサービスが利益になるように、州医療補助および連邦医療保険機関よりも積極的にクレームを拒否したり、払い戻しを求めたりする可能性がある。MCOを使用して資金を支払うことによって生じる追加のステップは、私たちの独立運営子会社により多くの遅延、減少、または回収のリスクをもたらし、罰金および他の制裁を含むリスクのために、様々な政府計画への参加から一時停止または排除されることを含むより多くの方法を提供する。もしこれらの組織が私たちを第一選択提供者として終了した場合、私たちの競争相手を第一選択または独占提供者とし、割引料金構造を要求し、条件に適合した患者が私たちのサービスを獲得することを制限したり、プリペイドカードの支払いスケジュールによって私たちのすべてまたは一部の財務リスクを負担することを求めたりすることは、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
住宅や都市開発部(HUD)の規定を守るためには、意外な支出が必要かもしれませんが、コストが増加する可能性があります
私たちのいくつかの施設は現在、住宅·都市開発部との規制協定の制約を受けており、この協定は、住宅·都市開発部の専門家に広範な権力を与え、専門家が決定した場合に、これらの施設の事業者としての私たちの交換を要求している
住宅や都市開発部の規定によると、このような施設には操作欠陥がある。住宅や都市開発部の要求を守ることは困難であることが多いが，これらの要求は常に他の連邦や州機関の要求と一致しているわけではないからである。不合格な検査に対する控訴は高価で時間がかかる可能性があり、失敗した検査をうまく救済できなければ、将来的にHUD融資を受けることから排除されるかもしれないし、HUD保険施設の運営を制限したり禁止したりする可能性がある
もし私たちが患者信託基金に持っている資金を保護できなければ、私たちはこれらの資金の返済を要求され、私たちは伝票、罰金、処罰を受けるかもしれない
連邦法によると、私たちの各施設は、その住民と患者の特定の資産を保護するために、患者信託基金を維持しなければならない。患者信託基金のいずれかの資金が流用されていれば，患者信託基金が流用した資金を返済しなければならない。もし私たちの患者信託基金に持っているすべてのお金が未来に流用され、取り戻すことができなければ、私たちはこれらのお金の返済を要求されます。連邦と州法律によって、私たちは伝票、罰金、処罰を受ける可能性もあります。
セキュリティホール、ネットワークセキュリティイベント、または情報システムのセキュリティと動作を効率的に統合、管理、維持できないことは、セキュリティ法律に違反し、私たちの運営を混乱させ、重大な責任を負わせる可能性があります。
ヘルスケア企業はネットワーク攻撃の標的となることが増えており，ハッカーはネットワーク攻撃により業務運営を乱したり，保護された健康情報を取得したりし，通常巨額の身代金を要求している。私たちの業務は私たちのコンピュータシステムとネットワークの正常な動作と利用可能性に依存する。私たちの情報システムとこれらのシステムで維持されている患者の健康情報や他のデータの安全を保護する措置を取っていますが、私たちの安全と安保措置および災害復旧計画は、私たちの情報システムと運営が損害、中断、または破壊されることを防止することを保証することはできません。また、私たちは私たちと契約を結んだ第三者サプライヤーが持っている私たちの情報の安全と保障を制御することができません。許可されていないアクセスを取得するため、サービスを無効にするか、またはシステムを破壊するための技術は、しばしば変化し、検出が困難である可能性があり、したがって、我々(または第三者プロバイダ)は、これらの技術を予見することができないか、または十分な予防措置を実施することができない可能性がある。さらに、我々(または第三者プロバイダ)が開発またはサードパーティから調達したハードウェア、ソフトウェア、またはアプリケーションは、設計または製造上の欠陥を含む場合があり、または情報システムのセキュリティを危険にさらす可能性のある他の問題を含む可能性がある。許可されていない人は、詐欺または他の形態で私たちのシステムまたは施設にアクセスしようとするか、または私たちと業務往来のある第三者のシステムまたは施設を詐欺しようとするかもしれない。
時々、事業買収を通じて追加の情報システムを獲得しましたが、これらの買収されたシステムは私たちをリスクに直面させる可能性があります。私たちはまた私たちの運営と情報システムを支援するためのいくつかの第三者ソフトウェアを許可する。当社または第三者サプライヤーは、情報システムやソフトウェアを維持したりアップグレードしたりすることができず、当社の運営効率を混乱させたり、低減したりする可能性があります。さらに、新しいまたはアップグレードされたシステムおよび技術を実装すること、または既存のシステムを維持または十分にサポートすることに関連する費用、潜在的な問題、および中断も、私たちの業務の効率を妨害または低減する可能性がある。
我々の情報システムセキュリティ対策を迂回したネットワーク攻撃または他のイベントは、セキュリティホールを引き起こす可能性があり、これは、我々の情報システムインフラまたは業務が実質的に破壊される可能性があり、修復コストが大きく(例えば、データ回復)、企業または患者の健康情報の重大な損失に関連する可能性がある。ネットワーク攻撃または他の不正に私たちのシステムまたは施設へのアクセスを試みることが成功した場合、機密情報や知的財産権の盗難、破壊、紛失、流用、または漏洩を招く可能性があり、運営または業務遅延を招く可能性があり、これは、様々な医療サービスを提供し、他の方法で業務運営を行う能力に実質的な影響を与える可能性があり、脆弱性を修復し、私たちのデータを検索したり、私たちのシステムにアクセスするために大量のコストを必要とするかもしれません。成功したネットワーク攻撃や他の許可されていない私たちのシステムや施設へのアクセスの試みは、否定的な宣伝を招く可能性があり、患者、回診元、支払人、または他の第三者における私たちの名声やブランドを損なう可能性があり、私たちに多くの不利な結果をもたらす可能性があり、その大多数は保険できません。私たちの業務中断、監督、その他の民事と刑事罰、罰金、調査および法執行行動(米国証券取引委員会、連邦貿易委員会、公民権事務室、監察長オフィス、または州総長による行動を含むが、罰金、罰金、法律執行行動を含むが、これらに限定されない。データ漏洩の影響を受けた会社との個人訴訟(集団訴訟を含む)、顧客流出、支払人との紛争、増加した運営費用は、これら単独または全体的に、私たちの業務、財務状況、運営実績、流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちの技術のために知的財産権保護を獲得、維持、実行できない場合、あるいは私たちの知的財産権保護範囲が十分に広くなければ、私たちの技術を成功させ、利用する能力は不利な影響を受ける可能性がある
我々の業務は、ソフトウェアおよびノウハウを含む内部開発の技術およびコンテンツにある程度依存しており、これらの技術およびコンテンツの保護は、私たちの業務および戦略の成功に重要である。私たちは商標法、商業秘密法、著作権法、秘密手続きと契約条項によって知的財産権を保護しています。時間が経つにつれて、私たちはより多くの商標、特許、および他の知的財産権出願を通じて、知的財産権の保護への私たちの投資を増加させるかもしれない。しかし、このような措置は私たちに意味のある保護を提供するのに十分ではないかもしれない。もし私たちが私たちの知的財産権や他の権利を確立または保護できなければ、第三者が私たちと実質的に同じ技術を開発したり、既存技術を使用する能力に挑戦したりすることができるかもしれないので、私たちの競争的地位と私たちの業務が損なわれる可能性があります。
さらに、私たちのサービスのいくつかは、第三者によって開発または許可された技術およびソフトウェアに依存しており、合理的な条項で、またはそのような第三者との関係を維持できないか、または将来的に同様の関係を確立することができない可能性がある。私たちが私たちの知的財産権を獲得、維持、実行できなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは業務のない持ち株会社で、私たちの複数の独立して運営する子会社に頼って、私たちの財務義務を履行するために必要な資金を提供してくれます。私たちの任意のまたは複数の子会社の債務は私たちまたは私たちの他の子会社に強要することができる
私たちは持株会社で、直接の運営資産、従業員、あるいは収入はありません。私たちの各施設は、独自の現地管理、従業員、資産を持つ独立した完全子会社によって運営されている。私たちの主な資産は私たちが直接または間接的に私たちの複数の運営と不動産持株子会社で保有している株式です。したがって、私たちは財務義務の履行と配当金の支払いに必要な資金を生成するために子会社の分配に依存する。私たちの子会社は法的に私たちとは異なり、私たちに資金を提供する義務はない。私たちの子会社が私たちに分配する能力は、それぞれの経営業績に大きく依存し、その管轄する組織の法律によって制限されるであろう。これらの法律は、投資家や株主に分配できる資金の額、これらの子会社の合意、私たちの融資手配の条項、および私たちの子会社の将来の任意の融資手配の条項を制限する可能性がある。もし私たちが子会社から得た現金分配が不足して私たちの財務義務が資金を提供すると思ったら、私たちは債務発生、株式発行、資産の売却を通じて現金を集める必要があるかもしれない。しかし、私たちは私たちがこのような方法で資金を調達できるという保証はない。もし私たちの任意の子会社が私たちに配当金または分配または支払いを支払う能力が規制または法律の要求、破産または資金が債務を返済しない、または私たちの財務実力評価の実質的な制限を維持する必要がある場合、または経営業績または他の要素によって制限される場合、これは私たちが財務義務を履行し、株主に配当または分配を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの将来の成功は、管理職と重要な従業員の持続的な努力と、私たちの高技能人材と高級管理者を引き付ける能力にかかっている。
私たちは私たちの上級管理職と重要な職員たちの人材と持続的な努力に依存している。私たちの経営陣のメンバーや重要な従業員の流出は私たちの業務を混乱させ、私たちの運営結果を損なうかもしれない。さらに、私たちがさらに拡張した能力を管理することは、私たちがより多くの合格者を引き付け、激励し、維持することを要求するだろう。このような人員に対する競争は非常に激しく、私たちは効果的な発展と運営業務に必要な人員を誘致、統合、維持することに成功できないかもしれない。私たちの既存の管理チームや管理チームのどの新しいメンバーも、私たちの業務および運営戦略を成功的に実行できる保証はありません。
政府の規制に関連するリスク
私たちは連邦医療保険、医療補助、他の政府医療計画、個人保険組織を含む第三者支払者の支払いに依存している。コストを制御する努力によって、支出要求を変更し、データ報告、測定および評価基準を強化し、変更することを含む、サービスのカバー範囲または精算を変更、減少またはキャンセルする場合、私たちの運営、収入、および収益力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちは政府医療計画から大量の収入を得ており、主に連邦医療保険と州医療補助計画である。連邦医療保険は私たちの最大の総収入源であり、2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間、それぞれ総収入の35.7%と48.1%を占めている。また，2024年と2023年3月31日までの3カ月間，医療補助計画の総収入からそれぞれ38.8%，30.3%の収入を得た。多くの他の支払者は、公表された連邦医療保険料率を精算の基礎として使用する可能性がある。したがって、連邦医療保険の販売率が低下したり、私たちのコストのように迅速に増加できなかったりすれば、連邦医療保険計画を管理するルールが私たちの業務や業界に不利な変化が発生した場合、あるいは連邦医療保険、連邦医療補助、他の第三者支払人の支払いが遅延した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
国会やCMSは，それらの精算を管理するルールを含む医療保険計画を管理するルールを常に変更している。州医療補助計画から受けた支払いは州によって異なる。これらの支払·計画は、法律·法規、行政裁決、解釈、予算·資金制限、支払い·精算計算方法の変更、計画への参加要求の影響を受ける。これらの変更を実施する時、私たちはまた、それに応じて私たちの運営と内部課金プロセスとプログラムを修正しなければなりません。これは多くの時間と費用を必要とするかもしれません。連邦医療保健支出が持続的に増加しているため、州政府は予算不足に直面する可能性があり、連邦と州政府はすでに連邦医療保険と医療補助計画及びこのような計画の受益者に提供したサービスを精算し続ける可能性がある。米国連邦予算は連邦支出の削減を含む変化が生じる可能性があるが，連邦医療保険計画は支出削減の目標としてしばしば言及されている。どんな変化が私たちの業務に全面的な影響を与えるかは確実ではない。連邦医療保険計画、州医療補助計画、および私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のある他の第三者支払人計画の変化は、
•州補償計画に影響を与える政策解釈および変化、特に医療補助補償および保健支払いの管理を含む法律および法規の変化
•基本税率または支払基数に対する行政または立法変動
•毎年増加するレートを減少または廃止するか、または減少した金額の終了を延期するか
•医療保険は精算サービスまたは提供者タイプの制限を提供する
•患者の評価を変更し、および/または支払いレベルを決定する方法；
•財政仲介、運送業者、または支払人の支払いまたはその他の遅延
•登録基準の再定義と政府医療計画への参加
•従業員の要求(すなわち、すべてのスタッフに新冠肺炎ワクチンを接種し、強化注射を受けることを要求する)を変更し、医療保険の精算を受ける資格があるかどうかの条件とする
•返済率を下げ、商業と管理看護契約のカバー範囲を変える
•予算やその他の圧力により年間精算更新を減少させることを含む、政府精算計画における精算料率、精算方法または精算時間の変化
•現在行われている任意の政府調査および監査のため、または連邦または州政府の長期的な一部または全部の停止により、支払い中断または遅延が生じる
•受益者が支払う共同支払いまたは無料額が増加した
•多くのお金を取り戻すことができます
•虚偽クレーム、新冠肺炎または未来の流行病に関連する訴訟、行政訴訟および法執行行動、および経済救済の条項および条件を満たすことができなかった連邦、州および地方訴訟、行政訴訟および法執行行動；
•開示された看護の質、患者傷害および虐待、請求書および精算に関連する法執行行動、監査または調査の名声損害。
医療産業は，政府や商業支払者を含め，コスト抑制努力を開始している。連邦医療保険計画とその精算率と規則はしばしば変化し、法律と法規の変化、レート調整(遡及調整を含む)、支払い可能金額の年間上限(免責額と共通保険金額を含む)、行政または行政命令、政府資金制限を制限し、これらは連邦医療保険が私たちのサービス精算のために提供する料率に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、いくつかの費用が精算または不合理ではないと判断されたため、または十分なまたは追加の文書が提供されていないため、またはいくつかのサービスがカバーされていないため、または医療に必要とされるため、支払いが延期または拒否される可能性がある。これらの支払者の収入は、賠償過程で再審査した後、または支払い後監査の結果として遡及調整することができる。また、政府も個人支払者も、価値に基づく調達を求めてコストを抑えることが増えている。価値に基づく調達は、看護の数ではなく、結果の質と看護の効率を重視する。販売率の低下や精算のサービス範囲は、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を与え、販売率が私たちの運営コストを補うのに十分ではない可能性があります
2024年度については、2023年7月31日に発表されたSNF予想支払システム(PPS)規則によれば、連邦医療保険A部によるSNFの精算は次年度に4%増加する。CMSはまた、2024~2027年度に施行される新たな品質措置を追加し、これらの措置は、従業員の流動率、退院成功率、再入院治療、入院負傷を評価し、連邦医療保険計画によって得られた収入に悪影響を及ぼす可能性がある。SNFヘルスケア関連感染測定基準、入院日あたりの総看護時間数測定基準、コミュニティへの退院後の急性看護措置、および2028年度からSNF 30日間の全原因再入院措置をSNFが滞在中に予防可能な再入院措置に置き換えることは、SNF VBP計画によって得られる可能性のある補償を減少させる可能性があるSNFの価値に基づく調達(VBP)計画の変更に基づくCMS。2024年3月28日に発表された2025年度SNF PPS提案規則によると，CMSは2025年度にSNFの連邦医療保険A部分精算を4.1%増加させることを提案した。最終的に決定されれば、利上げは2024年10月1日に施行されるだろう。私たちは提案の差の増加が提案のように決定されるという保証がない。
CMSは2019年10月に最終ルールを施行し，患者の臨床状況に重点を置いた新たな症例混合分類システムPDPM(患者駆動の支払いモード)を実施した。CMSはPDPMが患者の結果と予算に中性的な影響を監視し続けるため、精算レベルと潜在的な精算式に対して未来の調整を行う可能性がある。バイデン政府は老人ホーム業界の研究を継続し，これらの研究に基づいて提案されたルールの発表をHHSに呼びかけている。
連邦医療保険精算の損失、あるいは政府の連邦医療保険支払いにおける遅延や違約も、我々の収入に実質的な悪影響を与える。連邦医療保険法規に違反する場合があり、どの州の医療補助計画下の任意の処罰、一時停止、終了、または他の制裁は、私たちが上述した連邦医療保険参加および支払人合意を終了または撤回するまで、連邦医療保険計画に従って適用される対等および対応する処罰をもたらす可能性がある
熟練看護サービスの精算の大部分は医療補助から来ている。医療補助は州政府が管理する計画であり、州政府資金とセットの連邦資金が資金を提供する。近年、医療補助支出は急速に増加し、州予算の重要な構成部分となり、連邦政府と多くの州は医療補助支出の増加を抑制するための措置を発表し、場合によっては医療補助の総支出を減少させた。私たちの総収入の大部分はカリフォルニアの熟練看護運営子会社から来ているので、カリフォルニアのいかなる予算削減や遅延は私たちの純患者サービス収入と収益力に不利な影響を与える可能性があります。現在我々が運営している多くの州では州予算黒字があるにもかかわらず，SNFの医療補助支出は持続的なコスト制御圧力に直面し，いずれの低下も我々の業務財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性が予想される。
医療補助計画とその販売率と規則は連邦と州レベルでよく変化し、法律、法規、レート調整(遡及調整を含む)、
行政または行政命令および政府資金制限は、これらすべてが私たちのサービスが州医療補助計画によって精算される比率や私たちが発生した費用金額に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
資金を集めて医療補助計画が増加しているコストを支払うために，多くの州では通常提供者税と呼ばれる財務手配を利用している。医療サービス提供者の税収手配によると、各州は医療保健提供者に課税し、収入を医療補助支出として提供者に支払うことで、各州がその後追加の精算について追加の連邦マッチング資金を申請することを可能にする。現在の連邦法律は最高許容の提供者税が提供者患者の純収入に占める割合の上限を規定している。連邦法が提供者税で資金を調達した州医療補助支出に適合した連邦資金を提供し続けることは保証されず，現在の提供者税に対する上限が低下しない保証もない。医療補助提供者の税金に関連する連邦マッチングを停止または減少させることは、各州の医療補助支出に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、私たちの業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
CAAは2023年に家庭第一コロナウイルス救済法(FFCRA)によって増加した連邦医療補助パーセンテージ(FMAP)支払いを段階的に減少と終了することを規定し、そして新冠肺炎の大流行早期からこの計画に参加した医療補助受益者はこの計画に参加しないことを規定した。CMSが増加したFMAP支払いは2023年第2四半期の5%から第3四半期の2.5%、第4四半期は1.5%に低下した。増加したFMAP支払いは2024年に停止されるだろう。CAA 2023は、増加したFMAP支払いをキャンセルするために、CMSに同法の要求を満たしていない州に対して罰金、処罰、その他の制裁を実施することを許可した。したがって，罰金や罰金の形で運営されている州では，これらの削減が医療補助計画にさらなる負担を与える可能性があり，支払い減少につながる可能性がある。
2023年4月1日から各州で医療補助受益者の登録廃止が許可された。CMS指導はMedicaidの歴史更新、登録と資格確定やり方の回復を許可し、各州が14ケ月に及ぶ時間内に伝統的なMedicaid更新を開始と処理することを許可した。CAA 2023年のS退職手当と伝統的な医療補助更新プロセスに戻り、その中にCOVID前の資格決定を含み、医療補助受益者の数を減少させる可能性があり、私たちの現有と潜在患者数の減少を招く可能性がある。そのため、我々の運営子会社のサービスにお金を支払う能力のある既存または潜在患者が減少する可能性があり、これらのサービスに精算を提供できる医療補助受益者への競争も激化する。
CMSは、条件に適合した受益者が連邦医療補助の歴史的更新、保険加入、資格決定の手続きを回復する間に不適切な保険損失から保護するために、条件に適合した受益者を保護するために退職過程を監視しており、条件に適合するすべての人が不当に退職されないことを保証できる限り、いくつかの州に退職を一時停止することを要求している。CMSは各州の連邦要求に対する遵守状況を監視し続けており，影響を受けた州と協力して更新要求に関する問題を解決している。各州ではCMSの指示を守らずに連邦医療補助マッチング資金を失う可能性があり，我々の運営子会社が運営する医療補助資金のタイムリーな精算に利用できる可能性がある。ある推定では，約1700万人が2024年5月に完成する予定であるため，再決定の過程で医療補助カバー範囲を失う可能性があることを示している
2024年1月16日から、CMSが必要な表を開発して発表すると、開示要求が発効し、連邦医療保険と医療補助看護機関は初期登録と再検証時に施設の所有権、管理、不動産賃貸者所有者の所有者に関する新しいデータを開示しなければならない。しかも、看護機関は所有権の変化に関連する変化を含む任意の変化を適時に報告しなければならない。CMSは、新しい払戻可能な当事者を、施設管理機関のメンバー、施設の高級管理者、取締役、メンバー、パートナー、受託者または管理従業員、運営の行使、財務または管理制御、施設への不動産のレンタルまたは転貸、不動産の5%以上の直接的または間接的権益、または施設に管理または行政サービスを提供する個人またはエンティティとして定義する。さらに、会社である任意の払い戻し可能な者については、開示は、5%以上の直接的または間接的な所有権利益を有する株主を含まなければならない。また、金融機関は、私募株式会社または不動産投資信託基金(REIT)である実体があるか否かを開示することを要求される。CMSは、提供された情報を開示する。この新たな開示要求は，大量の情報を報告することに関連し，連邦医療保険や医療補助要求を遵守する努力を複雑化させる可能性がある。新しい開示要件を遵守しなければ、Medicareおよび州Medicaid計画への私たちの参加に影響を与え、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
医療補助金は私たちが独立して運営している子会社の重要な資金源だ。医療補助受益者への参加取り消しの悪影響を受ける可能性があり，精算減少を招き，収入や利益に悪影響を及ぼす可能性がある。一時停止された州で医療補助福祉を一時的に再開することは，いくつかの経済的懸念の緩和に役立つ。医療補助の一時停止と回復による中断
受益者への保険は、キャッシュフロー、従業員の賃金支払いの利用可能な資金、全体の財務安定への悪影響を含む、我々の独立運営子会社にも運営挑戦をもたらす可能性がある。医療補助計画の廃止が私たちの財務と運営に及ぼす最終的な影響は各州の具体的な状況と行動にかかっている
米国の医療システムの改革は，“平価医療法案”(ACA)下の新法規を含め，新たな要求を継続しており，我々の業務に実質的な影響を与える可能性がある。
ACAは私たちの運営と私たちが提供するサービスの補償モデルを大きく変化させた。CMSは、反差別条項の実行に関する最近の新しい規則および新しい規則を含む規則を実行し続け、新しい規則は、SNFがその経営空間の不動産所有者の所有権、組織、管理、およびアイデンティティをレンタルまたは転貸することを開示することを要求する。2022年8月に可決された“2022年インフレ削減法案”(IRA)に伴い、連邦政府による保険料補助金の継続を含むACAの拡大·補完が国会で継続されている。Ireland共和軍のACAに対するこの修正は、議会が未来にACAを変えて拡大する可能性があるということを見せてくれる
ACAの効力は国会議員や公衆の間で大きな議論を引き起こしており，米国最高裁を含む多くの裁判所の広範な訴訟のテーマとなっており，結果はそれぞれ異なる−いくつかはACAを拡大し，他のいくつかはACAを制限している。ACAが廃止されたり、ACAにおいて私たちの業務に有利な任意の内容が実質的に修正または変更された場合、例えば健康保険業、支払人の精算および保険カバー範囲に関する条項は、私たちの業務、経営業績、および財務状況が損なわれる可能性があります。したがって，ACAが我々の業務の将来に与える影響を予測することは困難であり，その持続的で不確実な未来は我々の業務に負の影響を与える可能性がある.しかし、ACAまたはその実施条例の任意の実質的な変化は、私たちの運営に否定的な影響を及ぼす可能性がある。
このような変化がいつ発生するかどうかは予測できないが、ACAの廃止や実質的な改訂を含め、選挙期間中およびその後に議論される具体的な提案は、我々の業務、経営業績、財務状況を損なう可能性がある。また，ACAが改正または廃止されなくても，総裁や連邦政府の行政，CMSおよびHHSはACA条項の実施に大きな影響を与え，新たな政府はACAの実施や実行に影響を与える変化を行う可能性があり，これは我々の業務，経営業績，財務状況を損なう可能性がある。私たちはこれを見て、規制活動はACA第1557条に基づいて反差別に関する規則を公布し、ACA第6101条に従ってSNFの所有権とサービス提供者を開示した。もし私たちがこのような変化にゆっくりまたは適応できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。
ACA以来，医療改革提案がなされており，スイス中央銀行に支払う費用を削減し，人員整備や報告要求を実施するなど，他の医療改革立法や規制改革を提案し実施する予定である。アメリカの医療システムの将来の改革が私たちの業務にどのような影響を与えるかは予測できません。私たちのサービスへの需要、私たちの運営コスト、あるいはこれらのサービスの精算金額を含めて。しかし、これらの新しい法律は、精算を低減したり、業務コストを増加させたりし、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは、政府および第三者支払者の様々な審査、監査、調査を受けることができ、これらの審査、監査、および調査は、前に支払われた金額の返還義務、潜在的な刑事告発、罰金、および/またはMedicareおよびMedicaid計画または他の第三者支払者計画に参加する権利を失うことを含む、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
規制当局および第三者支払者は、監査に答えるための追加の資源が必要となる可能性があり、より多くの遅延や支払い拒否を招く可能性があるクレームの審査を強化している。私たちは連邦医療補助と医療保険計画に参加しているので、私たちと他の計画参加者は、これらの計画に提出された支払い請求を含む様々な政府の審査、監査、調査を受けて、これらの計画に関連する規則と関連する法律法規に適合しているかどうかを確認し、これらの計画に提出された支払いクレームを含めて、監査請負者、地域計画完全性請負業者、計画保障請負業者、統一計画完全性請負業者、補充医療審査請負業者、医療補助完全性請負業者(総称して審査と呼ばれる)の審査を受ける。これらの審査では、CMSが招聘した第三者会社は、連邦と州計画下の潜在的な不当な支払いを決定するために、クレームデータおよび医療およびその他の記録を広く分析した。支払い後の監査と審査の影響を受けてきたにもかかわらず、Medicare管理部門によって実行されているより密集した“調査審査”
近年、請負業者は私たちの財政仲介機関の一般的な手続きのように見える。医療や他の第三者支払者を管理する者も、通常、監査や定期監査を行う権利を保持している
請求書や精算ミスや相違は我々の業界でよく見られると考えられるため，患者の診断や看護，記録保存，クレーム処理や患者サービスや精算プロセスの他の側面に関する流れに固有の主観性，およびこれらの主観的に生じる可能性のある誤りや相違により，定期的に精算申請の審査，監査，控訴を行っている。不利な審査、監査、または調査は、以下のような結果をもたらす可能性がある
•返却する前にMedicareまたはMedicaid計画に従って、または個人支払者から支払われた金額を支払う義務があります。金額は私たちの業務に重要かもしれません
•州や連邦機関は私たちに罰金、処罰、または他の制裁を加えた
•連邦医療保険または医療補助計画または1つまたは複数の個人支払人ネットワークまたは参入禁止または一時停止に参加する権利を一時的または永久的に失う；
•長期的な監督は、クレームの教育およびサンプリング、前金審査の延長、経営業務を回収監査または廉正請負者に渡すこと、または専門審査されたクレーム以外の他の精算の誤り率を推定することを含む
•私たちに対する個人訴訟が増加しています
•独立運営子会社がサービスしている地域での私たちの名声を害した。
連邦と州政府は引き続き法執行強化政策を推進し、大量の調査、監査、喚問或いは監督管理欠陥とその他の監督管理行動を招いた。連邦と州機関は医療保健会社、特にSNFに対する多くの持続的な監査、調査と調査の一部として、民事と刑事法執行を強化·調整している。これらの調査の重点は，他にも請求書および費用報告方法，提供される看護の質，および提供されるサービスの医療の必要性を含む。CMSは、Medicare行政請負者がPDPM請求書に適合しているかどうかを検査するために各施設の5つのクレームを審査する“SNF 5-Claim Probe&Education Review”を発表し、エラーが発見された場合、個別のクレームの支払い拒否を招く可能性がある。的確な調査や教育(TPE)審査を受けていない施設や，最近TPE審査を通過していない施設は，全国的な監査を受ける
もし私たちがこれらの広範な法律、法規、そして私たちの業務に対する禁止を守らなければ、私たちと一部の官僚は、いわゆる多額の支払い、民事と刑事罰、終了、連邦医療保険と医療補助計画の支払いの排除または一時停止、連邦医療保険または医療補助認証の紛失、新たに入院を禁止した連邦医療保険と医療補助金の返還、入院を一時停止することを要求されるかもしれない。私たちはまた会社の誠実な合意や規制機関によって広く監視されるかもしれない。私たちは、調査、監査、および他の法執行行動に大量の資源を費やし、大量の時間、資源、関心を私たちの管理チームと従業員から移すことを余儀なくされる可能性があり、私たちが勝訴するかどうかにかかわらず、どのような調査や訴訟の間も、その後、私たちの運営結果に実質的な有害な影響を与える可能性がある。
私たちは広くて複雑な法律と政府法規の制約を受けている。もし私たちの運営がこれらの法律や法規に適合していない場合、あるいはこれらの法律と法規が変化した場合、私たちは私たちの施設と運営がコンプライアンスに適合するように、大量の資金を投入したり、私たちの運営を変更したりすることが要求されるかもしれない
私たちの業務を管理する法律と法規、そして様々な政府計画に参加する条項は、私たちの業務を運営する方法、私たちが提供するサービス、私たちがサービスを提供する方法、政府計画と個人支払者から精算を受ける方法、そして私たちと患者、医療提供者との交流、私たちのマーケティング活動、そして私たちが運営している他の側面を規範化しています。このような法律法規はしばしば変化する。私たちは医療業界の他の会社と同様に、連邦、州、地方政府レベルの広く複雑な法律と法規を守らなければならない。適用される連邦と州の法律法規によると、私たちの運営能力に影響を与える可能性のある制限は、
•連邦反リベート法規(AKS)は、個人の命令と引き換えに、故意に提供、支払い、勧誘、または賄賂、リベート、リベート、その他の報酬を受け入れることを禁止している
レンタル、購入または推薦、推奨個人を手配または誘導するか、または連邦医療保険および医療補助のような任意の連邦医療保険計画によってカバーされる任意の連邦医療計画によってカバーされる物品またはサービスの全部または一部を注文、購入またはレンタルする。報酬“は、現金または実物の形態で任意の価値のあるものを直接または間接的に移動させることを含む。個人またはエンティティは、法規または法規違反の具体的な意図を実際に知る必要がなく、違反を実施することができる
•連邦医師自己推薦法(Stark法)は、限られた例外状況を除いて、医師を含む医師がMedicareまたはMedicaid患者を1つのエンティティに転送して、特定の指定された健康サービスを提供することを禁止し、医師または医師の直系親族がエンティティと直接または間接的な経済関係(所有権利益または補償手配を含む)を有することを前提とし、エンティティがMedicareまたはMedicaidにこのような指定された健康サービスの費用を徴収することを禁止する。AKSとは異なり、財務計画が適用される例外に適合していない場合、当事者が転職を誘導または奨励する任意の意図、または財務関係および転職の原因にかかわらず、スタック法に違反する
•連邦虚偽申告法(FCA)は、虚偽または詐欺的支払い申請を意図的に政府に提出するか、または虚偽請求支払いを得るために故意にまたは虚偽の陳述を引き起こす個人またはエンティティに民事および刑事責任を適用する。国境保護法によると、多くの潜在的な責任基盤がある。政府はFCAを利用して連邦医療保険や他の政府医療保健計画詐欺を起訴し、例えばコードミス、提供されていないサービスの課金、医療上不必要あるいは質の不合格な看護を提供する。また，政府は，FCAについては，連邦AKSやスターク法律違反による物品やサービスを含むクレームが虚偽や詐欺的クレームを構成していると断言できる.FCAによる訴訟は司法長官，米司法省(DoJ)，米国検事室が提起することができ，個人として政府名で提起する準訴訟とすることもできる。これらの個人当事者は、一般に関係者または通報者と呼ばれ、裁判または和解によって政府が回収した任意の金額を共有する権利があり、これらの準事件は事件提出時に裁判所によって差し押さえられる
•HIPAAの刑事医療詐欺条項および関連規則は、任意の医療福祉計画をだまし取る計画またはトリックを知りながら実行したり、重大な事実を偽造、隠蔽または隠蔽したり、あるいは医療福祉、プロジェクトまたはサービスの交付または支払いについて任意の重大な虚偽、架空、または詐欺的な陳述を行うことを禁止している。AKSと同様に、個人またはエンティティは、法規または法規違反の具体的な意図を実際に知る必要がなく、違反を実施することができる
•リベート、自己推薦、および虚偽クレーム問題に関する同様の州法規定は、患者および商業保険会社を含む任意の支払人の精算に適用可能な物品またはサービスに適用される可能性がある
•州会社の業務と費用分割法は、私たちのような一般的な商業会社の勤務や他の医療専門家、免許を持っている医療専門家の医療決定を制御したり、免許を持っている医療専門家と痰を吐くなどのやり方を禁止しています
•借金取り行為を規範化する法律
•連邦と州反独占法は医療保健提供者との排他的契約関係を禁止或いは制限し、共有コストと定価データを禁止或いは制限し、競争相手が集団行動を取って商業支払者の返済率を設定することを禁止し、そして合弁企業或いは医療保健ネットワークがいつ十分に統合されるかを確定し、重大な財務リスク或いは重大な臨床統合を分担することによって、商業支払者と共同契約を締結する
•既知の余分な費用を開示または返還できなかった医療提供者に刑事罰を加える法律；
•免許の維持、認証、承認を要求する法律；
•保健サービスの十分性および品質、医療機器および施設の品質および維持に関する法律
•所有権、経営陣の報告書、透明性、そして開示要件を規定する法律。任意の私募株式会社または不動産投資信託基金を含む不動産レンタル者またはテナントの従業員および所有者を管理する
•衛生保健および支援者の人員配置レベルと資格、およびワクチン接種(強化を含む)に関する法律；
•医療記録およびクレーム処理に関する秘密、維持および安全問題；
•患者や第三者支払者との保護的契約条項の制限。
このような法律法規は複雑で、私たちはいつもこのような法律法規の重大な規制や司法解釈から利益を得ているわけではない。連邦、州、地方法規や立法の将来の行方を予測することはできません連邦医療保険、医療補助または詐欺、法律乱用に関連する法規や立法、それらがどのように実行されるかを含みます。さらに、将来的に、これらの法律および法規の異なる解釈または実行は、私たちの現在または過去のやり方を不当または不法行為によって告発されるかもしれないし、または施設、設備、人員、サービス、運営、資本支出計画、および運営費用の面で私たちに変更を要求するかもしれない。私たちがこれらの法律と法規を遵守する努力は費用が高く、管理時間と精力の分流を招く可能性があり、まだ遵守が保証されない可能性がある。規制当局はこれらの義務適合性の検討を強化し続けており、これは私たちのコンプライアンス計画をさらに修正または拡大する必要があるかもしれない。私たちはこれらの法律に違反しているとは思いませんが、これらの禁止を実行する責任のある政府関係者は、私たちがこれらの法律や法規の規定に違反しているとは断言できません
もし私たちがこれらの適用された法律や法規、または裁判所の裁定または規制機関の執行の解釈を守らない場合、私たちは民事または刑事罰、制裁、救済措置、その他の有害な結果に直面する可能性があります。清算の拒否、罰金の徴収、新しい患者の受け入れの一時停止、MedicaidおよびMedicare計画の認証の一時停止または取り消し、新しい施設の取得を制限したり、既存の施設を拡大または運営する能力を制限したり、私たちの運営免許を喪失し、連邦および州補償計画に参加する能力を失うことを含むかもしれません。さらに、私たちがこれらの要求のいずれかを遵守できなかった場合、無意識であっても、私たちの運営を変更し、州や連邦政府機関と会社の誠実な合意を締結し、起訴を延期すること、または同様の合意を求めることができるかもしれない。さらに、規制行動や法的訴訟により多くの施設や他の事業のライセンスや証明書が失われた場合、私たちのいくつかの合意に基づいて、未済債務を管理する合意を含む場合、私たちは違約とみなされる可能性があります
私たちは現在、私たちの免許や認証に関する調査、調査、その他の手続き、いわゆる規制欠陥に基づいて受ける可能性のある制裁や救済措置に直面し、受け入れており、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。大衆と政府はSNFの調査と法執行に力を入れることを呼びかけ、法執行と処罰を強化する可能性のある潜在的な規則制定を招き、州と連邦調査機関の審査強化を招く可能性がある
私たちの施設は連邦医療保険計画、州医療補助計画、州許可証の要求に必要な条件を満たさなければなりません。私たちは連邦と州機関と認証組織から調査と調査を受けた。私たちは州と連邦規制機関から欠陥報告書を受け取り、これらの報告書はこのような検査や調査によって生成された。もし私たちが参加条件や免許基準を満たしていなければ、私たちは適用された検査員から欠陥通知を受けるかもしれない。検査欠陥の多くは合意された是正行動計画によって解決されるが，審査機関は通常，許可や認証を得た施設に対してさらなる行動をとる権利がある
私たちは時々規制の欠陥に基づいて実施される可能性のある制裁と救済措置の通知を受け、私たちの施設のいくつかもこのような制裁を受けている。これまで、私たちは私たちに実質的な救済行動を取っていませんでしたが、私たちは過去に施設を特別に注意して施設の状態に置いていましたが、現在もこのような状態にある施設が続いており、将来的には他の運営子会社がこのような状態にあることが確認されるかもしれません。特に，我々の戦略には不振なSNFを的確に買収することが含まれているため，特殊な焦点施設の地位を持つ施設を買収することがある。2024年3月31日現在、私たちは特別な注目施設の地位を持っている2つの施設がある。そのうちの1つはこのような状態で買収されたものであり，もう1つは我々がその施設を買収した後にこの状態に置かれている。これらの施設がこのような地位を獲得したのは，複数回の調査過程で平均数よりも高い調査欠陥点が蓄積されており，その中には買収前に発生した調査があるためである。調査欠陥点は，調査に引用された施設欠陥を反映するために政府調査機関が介護施設を検査する際に発表され，生活や介護の質，虐待，無視，搾取欠陥を含むがこれらに限定されない
施設が国家検査員が提供した是正期限内に受け入れ可能な是正計画を立てて欠陥を是正できなければ，その施設は救済行動の影響を受ける可能性がある。これらの行動には、罰金、条件付きまたは一時的身分の許可証、参入制限、許可証の一時停止または停止、支払いの一時停止、州または連邦医療計画下の提供者の認証を失うこと、または民事罰金および刑事罰を含む他の制裁が含まれる。参加条件を満たしていないため、または代替制裁が実施されているため、私たちの1つ以上の施設は連邦医療保険や州医療補助計画への参加を終了させ、運営を混乱させる可能性があり、管理層の高度な関心、あるいは私たちの業務と名声、総合財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに重大な悪影響を与える必要がある。
私たちは、治療不足中に新規入院患者の支払いを拒否する可能性があるか、または単に従業員の再訓練、オペレーティングシステムのアップグレード、または他の操作改善を行う際に従業員および他の資源に圧力を与えることを回避するために、新しい州調査が完了する前に自発的に新しい患者の受け入れを停止することを選択する。将来的に任意の手術を自発的に閉鎖することを選択したり、州や連邦調査が完了する前に新しい患者の受け入れを停止することを選択すれば、私たちの財務状況や手術結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、いくつかの州では、一つの付属施設を引用することは、同じ州の他の施設に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、特定の施設のライセンスを取り消すことは、他の施設で新しいライセンスを取得したり、既存のライセンスを更新したり、維持したりする能力を弱める可能性があり、これは、私たちのレンタルおよび信用手配の下での違約や交差違約、または将来の融資を運営または獲得する能力に悪影響を及ぼす可能性もあります。CMSの規定は、所有権、管理層、および不動産レンタル者または転貸者の所有者の開示を要求しており、このようなリスクを悪化させている。私たちはどの単一施設でも適用される法律や法規の要求を守ることができず、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
CMSがSNFの法執行活動の強化に注意を向けることに伴い、州調査機関はその調査と法執行仕事に対してより多くの責任を負う。また，バイデン政府はHHSとCMSにSNF施設の審査レベルの向上を呼びかけ，これらの機関にルールを通過し，規定に適合しないSNF事業者により厳しい懲罰を加えることを求めた。バイデン政府の特殊焦点施設(SFF)への罰則強化に関する状況説明書によると、連邦政府はさらに、順位が低く、パフォーマンスが悪いSFFの監督と処罰を呼びかけている。この状況説明書は、CMSよりも先にSFFの監視に注目し、これらのSFFが改善された後もこのような監視を継続し、より厳格かつ通常の監視を行う。可能な結果は、私たちの施設をより頻繁に調査することかもしれません。もしそれらがうまくいかなければ、より多くの実質的な処罰、罰金、結果を受けます。SFF計画で不良を示した施設については、計画から離脱し、継続的かつ強化されていない政府監視の基準がより高くなり、より長い期間測定され、罰金、罰金、およびMedicareおよびMedicaid計画から一時停止または排除される可能性のあるリスクが延長される。また，CMSは最近，CMSと州測定員が我々のSNFが連邦参加要求に適合しているかどうかを評価する際に使用する調査資源を更新した。CMSを応用した新しい指導は、より積極的で厳格な調査を招く可能性があり、私たちの独立運営子会社に対して罰金、処罰、制裁または行政行動をとる可能性がある
予想される連邦最低人員配置要求は、私たちの労働コスト、患者または入院医師に必要なレベルの能力を維持し、収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。
2024年4月、バイデン政府はCMSを通じて最低人員配置基準を採択した。連邦職員レベルの最低基準のすべての影響は、最終的に通過形態や他の形態で実施されれば、現在のところ完全には明らかではないが、この任務は私たちの業務に不利な財政的結果をもたらす可能性があると予想される。私たちは既存よりもはるかに多くの職員、特に勤務看護師、登録看護師、勤務看護師、看護アシスタントを雇う必要があるかもしれない。さらに、連邦許可は私たちの競争相手に似たような圧力をかけ、SNF業界全体の介護者の需要を急激に拡大させるだろう。SNF業界全体の増加した需要は本困難な労働市場を悪化させる可能性があり、介護者の需要は合格個人の供給をはるかに超え、既存と将来の従業員の給与要求は大幅に増加し、熟練介護士の採用と維持の可能性を増加させる。医療保険による医師や非医師サービスの精算への変化は，医療専門家の精算に影響を与える可能性がある
2015年に“連邦医療保険アクセスとチップ再認可法案”(MACRA)は医師および非医師サービスの支払いシステムを改正した。この法律が連邦医療保険B部分の外来治療に適用する治療上限の変化は2018年の両党予算法案(BBA)によって変更され、規則制定と立法を通じて未来の予算変化の影響を受ける可能性があり、これらの連邦医療保険B部分サービスの支払いに持続的な不確定性が存在する可能性がある。提案された今年度(CY)2024年医師料金表(PFS)最終規則に基づき，支払いと条件を削減する
より高い支払いと引き換えに徴収される費用は、運営要件と労働条件を増加させ、私たちの財務業績をさらに減損して低下させる可能性がある。同様に，包括的高齢者ケア(PACE)計画とその収集した情報に関する新しい最終ルールは，リスク調整後の精算に悪影響を及ぼす可能性がある。
1996年の“健康保険携帯性·責任法案”(HIPAA)違反に関するより多くの調査·法執行活動の影響を受ける可能性がある。
“健康情報技術促進経済·臨床健康法案”(HITECH)改正されたHIPAAは、患者個人の健康情報のプライバシー、安全と完全性を保護するための業務プログラムとシステム、および患者情報のプライバシーを管理する州法の採用と維持を要求している。医療情報の保護を強化したり、HIPAAが提供できない追加的な保護を提供したりするために、これらの州プライバシー法を遵守しなければならない。HIPAAと他の似たような州と連邦法律法規は定期的に変化している。もし私たちがこれらの州と連邦の法律と法規を守らなければ、私たちは刑事罰、民事制裁、訴訟を受け、私たちの政策と手続きの修正を余儀なくされる可能性があり、それに加えて、コストの高い違反通知と救済努力、そして名声被害を受けることになるかもしれない
保護された患者情報に違反するほか、HIPAAと他の連邦と州の法律と法規に基づいて、医療エンティティは患者にその健康情報にアクセスするいくつかの権利を提供し、同じ患者の看護過程に参加するヘルスケア提供者間の患者データの共有を促進しなければならない。最近、HIPAAの法執行を担当する民権事務所は、患者の面会権を侵害する行為について調査と法執行を行い、主に患者の苦情による違反に巨額の罰金を科した。もし私たちがHIPAAや他の似たような連邦や州の法律法規に規定されている義務を守らなければ、私たちは巨額の罰金と処罰に直面するかもしれない
外来治療サービスの年間上限やその他のコスト削減は，将来の収入や収益力を減少させたり，損失を被ったりする可能性がある。
近年，政府はいくつかの行動をとり，連邦医療保険B部分に基づいて提供されるリハビリテーションサービスのコストを制御しようとしており，複数のプログラム支払い(MPPR)の削減，年間上限の設定，一定の通貨ハードルを超える年間クレームの強制医療審査，治療アシスタントクレーム修正者の販売率の低下を含めている。特に懸念されるのは，CMSが2021年，2022年，2023年に外来治療サービスの連邦医療保険B部分販売率の低下に努めていることである。このような費用統制措置と持続的な支払い変化は私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれない。オンブズマン事務室(OIG)または他の規制機関は、私たちの運営または拡大を計画している地域の請求書のやり方をより厳格に検討することを選択する可能性があり、これは、監督·監督の増加、販売率の低下、または他の方法で私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
OIGは定期的に医療業界内のいくつかの支払いやコンプライアンス問題について調査を行っている。OIGは国会に提出された2021年と2022年の半年度報告でSNFコンプライアンスを懸念される問題とし，その2023年1月のSNF緊急準備に関する研究はさらなる監視の必要性を決定し，SNF緊急準備状況をOIG 2023年作業計画に追加した。老人ホームもOIGが国会に提出した2023年半の年次報告で議論された話題であり，介護施設の住民への介護の保護と監督の継続を強調している。他の事項に加えて、OIGは、療養所精神薬の使用を減少させることを提案し、CMSに、潜在的なさらなる検討および行動を行うために、データを使用して使用率の高い療養所を決定することを含む、精神薬の使用の適切性を評価するようにCMSを促す。これらの情報によると、特に主権富基金は規制機関がより厳格な審査を行う潜在的な目標である。バイデン政府の最近の出版物や声明もSNF施設のより厳しい審査を呼びかけている。
他のいくつかの営利事業者と同様に、私たちのビジネスモデルは、より吸引視力の高い患者にある程度基づいており、彼らが必要とするより高いレベルのサービスおよび対応するより高い収益率のため、これらの患者は、時間の経過とともに、私たちが運営するほとんどの施設の全体的な患者の組み合わせが、より高い視力およびより高いリソース利用率の患者に移行してきたと考えられる。これらの努力は、OIG、CMS、私たちの財政仲介機関、回復監査請負業者、および他の機関のより厳しい審査を受けることができるかもしれない
私たちが独立して運営するエンティティがいる州で新たに公布され提案された立法は、個別訴訟とより広い規制環境の面で私たちの運営に影響を与えるかもしれない
私たちの施設の大部分があるカリフォルニア州は最近、医療事故訴訟勝訴原告に対する非経済損害賠償上限を増加させる法案に署名した。上限は2023年1月1日から25万ドルから35万ドルに増加し、次の10年間で上限が75万ドルに達するまで増加し、インフレに応じてさらに調整される。不正死事件では、上限は25万ドルから2023年1月1日の50万ドルに増加し、次の10年間で上限が100万ドルに達するまで徐々に増加し、インフレに応じて調整される。カリフォルニアの他の州への影響により、私たちが運営する他の管轄区域は似たような法律を制定するかもしれない。損害賠償上限を増加させる潜在的誘因と同様に、最高裁は最近、マリオン市健康および病院会社がTalevskimay事件を訴える判決に対して、SNFに対する潜在的クレームに対する大衆の関心を増加させ、特に個人所有SNFの一般的な責任クレーム、例えば、我々が独立して運営する子会社によって運営されるものではなく、政府行為者に対する具体的な公民権クレームに関するものを増加させる。
もう一つの例として，カリフォルニアでは“2022年熟練介護機関所有権と管理改革法案”が可決され，経営SNFの許可証取得に新たな要求が出された。これらの新しい要求は、既存の施設を買収することによっても、新しい施設を開設することによっても、州で新しいSNFライセンスを取得する能力を延期または制限する可能性がある。この新しい法律の義務は、許可証を取得するコストを増加させ、申請をより時間と複雑にする可能性があり、もし私たちの施設がこれらの新しい許可証申請の要求を満たしていなければ、それらに対する民事処罰や他の制裁を招く可能性がある。したがって、この新しい法律はカリフォルニアの成長を延期したり阻害したりするかもしれない。医療事故訴訟の非経済的損害賠償上限を増加させる法案と同様に，カリフォルニアの他州への影響は，この立法を他州の手本とし，これらの管轄区域内で類似した潜在的な悪影響を与える可能性がある。
最近、カリフォルニア州立法機関は労働者の最低賃金の引き上げ、支出要求の増加、情報開示などに関する法案を提出した。これらの法案や他の法案が法律になれば、私たちの独立運営子会社に新たな費用の高い義務が生じ、可決されれば、私たちの業務、運営、収益性に悪影響を及ぼすことになる。2023年10月、カリフォルニア州では、熟練介護施設に関する最低支出法案が後で可決されれば、熟練介護施設および全州の多くの他の医療施設の労働者の最低賃金が2024年6月1日から1時間21ドル、2026年6月1日から1時間23ドルに増加し、2028年6月1日から1時間25ドルに増加することが要求された。カリフォルニア州の州医療補助精算計画は，医療サービス提供者に増加した運営コストを補償するが，全額精算する保証はなく，速やかに精算される保証もない。
もう一つの例は、テキサス州は2023年8月31日までにSNFに提供された医療補助州救済資金を部分的に回復する法案を可決し、直接医療支出要件と所有権を含む規制も考慮した。本法案はテキサス州の独立運営子会社に財務救済を提供しているが、他の提案法案は、他の州提案立法や連邦規則に固有の規制要件や制限と同じ規制要件と制限を加える可能性があり、連邦規則は申請や所有権変更開示でこのような情報を開示することを要求しており、これは私たちの業務、運営、収益性に悪影響を及ぼす可能性がある
連邦と州雇用関連法律法規の変化は私たちの経営コストを増加させるかもしれない。
我々の運営子会社は、最低賃金、残業、その他の労働条件などの事項を管理する米国公平労働基準法案、米国障害者法案(ADA)および同様の州法を含むが、これらの法律は、雇用、公共宿泊、その他の分野で障害者のための市民権保護、国家労働関係法、米国平等雇用機会委員会(EOC)の規定、公民権事務室の規定、州総検察長の規定を含む様々な連邦および州雇用に関する法律および法規によって制限されている。家族休暇規定や連邦や州政府が公布したこれらや他の雇用法律事項を管理する様々な類似した法律
2023年6月5日，CMSは“包括最終規則”を発表し，規則発表60日後に新冠肺炎ワクチン接種IFRを撤回した。現在、このような任務に関する全国的な重大な訴訟はない。新冠肺炎ワクチン接種IFRの脱退が著者らの運営及び看護と行政人員の労働力池に与える影響はまだ不明であるが、著者らの業務、運営と収益能力に影響を与える可能性がある。
また、バイデン政府はすでにHHSとCMSに看護職業に関する提案規則を研究し、発表することを要求し、訓練を獲得する機会を改善し、看護職場の報酬の魅力を増加させ、看護人員の留任と職業発展を改善することを含む。バイデン政府は提案されたルールを求め，給与や留任などの問題を医療保険施設の精算につなげている。“HCBS取得法”のような他の懸案立法は、私たちが望む労働者プールに影響を与える可能性のある介護ベースの職業に資金を提供するための立法優先順位を示している。労働力不足、合格者の誘致と維持に必要なより高い報酬とインセンティブ、および私たちの施設で使用されているエネルギー、公共事業、食品、その他の商品などのプロジェクトのインフレがいつもより高く、これらのプロジェクトの輸送コスト、運営コストが上昇しているため、これは私たちのコストを増加させ、私たちの利益を減少させるかもしれない。
このような法律と進化していく規制に関連したコンプライアンス費用は巨大かもしれない。例えば、私たちのすべての施設は、“公共施設”と“商業物件”に対して異なるコンプライアンス要件を有する米国アンチ·ドーピング機関の要求に適合しなければならないが、一般的には建物が障害者に開放されなければならない。アンチ·ドーピング機関の要求を守るには参入障害を除去する必要がある可能性があり、守らないことは政府が個人訴訟当事者に罰金や損害賠償を科す可能性がある。さらなる立法は障害者のバリアフリー活動に追加的な負担や制限を加えるかもしれない。また，連邦政府が提出した強制医療保険やフレックスタイム制度の導入や他の類似した取り組みの提案は，実施されれば，我々の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまた不法解雇、差別、または平等雇用法違反のような従業員に関連したクレームを受ける可能性がある。私たちはこれらのタイプのクレームに保険をかけますが、私たちの保険証書に含まれていない損害や私たちの保険限度額を超えた損害を受けるかもしれません。私たちはこのような損害を直接支払うことを要求されるかもしれません。これは私たちの運営キャッシュフローにマイナスの影響を与えます。
また，カリフォルニアでは現在立法を待っており，すべての医療従事者の最低賃金を1時間25ドルに引き上げ，SNFに最低収入の85%を直接医療コストに使用することを求めている。2024年3月31日までに，約64%の熟練介護ベッドがカリフォルニア州に位置している。現在、私たちが業務を行っている他の州には似たような立法が提案されていませんが、他の州に拡大すれば、私たちは似たような立法の制約を受けるかもしれません
必要な規制承認は、私たちの医療事業の移転を延期または禁止する可能性があり、これは、しばらくの間、このような財産の補償を受けることができない可能性がある。
我々運営子会社の運営は，適用される州法に基づいて許可を得，運営タイプに応じて，連邦医療保険及び/又は医療補助計画に基づいて提供者として認証又は承認しなければならない。運営資産を買収または移転する過程で、私たちの運営は、州が証明委員会、許可機関、連邦医療保険と医療補助、第三者支払者の所有権変更承認を得なければならない。SNF施設所有権の開示に関する規則は、複数のSNFを直接または間接的に運営する会社の審査を増加させ、私たちの許可および承認プロセスを追加的に審査または遅延させる可能性がある
近年、カリフォルニア州、コネチカット州、イリノイ州、マサチューセッツ州、ミネソタ州、ネバダ州、ニューヨーク州、オレゴン州、ロードアイランド州とワシントン州などの州は医療取引のコストの審査、医療サービスと品質の獲得への影響にますます興味を持ち、ある州は特に私募株式投資に関する取引に注目している。単一の複数の州組織と全国の数百の医療提供者および機関との取引に関連し、1つまたは複数の提供者または機関が州の患者から収入を得るため、将来的に州で検討される可能性がある。ある国の審査手続きはより長い審査と批准期間に関連する可能性があり、持続的な報告義務を含む開示義務と影響分析、公告と聴聞、および承認条件と結審後の監督を強化する必要がある。全体的に、これらの規制コスト、介護および質を得る州法、および将来施行される可能性のある法律は、将来の追加買収を含む、私たちの取引を延期したり、拡張に関連するコストを増加させ、侵襲的開示を要求し、継続的な報告義務を重く課す可能性がある。
適用される連邦、州、または地方政府機関の規制承認を受けたときにいかなる遅延が発生したり、そのような承認を受けることができない場合、このような遅延または拒否は、そのような承認を受ける前のサービス期限に関連する遅延または損失精算をもたらす可能性があり、これは、私たちの現金状況に悪影響を及ぼす可能性がある
連邦と州の公平な住宅、消防、安全、そして他の規制を遵守するためには、私たちが思わぬ支出をする必要があるかもしれません。これは私たちに高い代価を払わせるかもしれません。
私たちは連邦公平住宅法と同様の州法を遵守しなければならない。これらの法律は私たちが個人を差別することを禁止しており、これがこれらの個人が私たちのどの施設でも居住権を獲得する際に障害に直面することになる。また、公正住宅法や他の類似した州法は、多様性を制限するのではなく促進する方法で私たちのサービスを宣伝することを要求している。他の事項を除いて、私たちはこのような要求に適合するために私たちのマーケティング技術を変更することを要求されるかもしれない。
また、私たちは、適用される消防·安全法規、建築法規、その他の土地使用法規、食品許可や認証要求に従って私たちの施設を運営することが要求されており、これらの規定は政府機関や機関によって時々採用される可能性がある。他の医療機関と同様に，我々の付属SNFは政府当局の定期的な調査や検査を受けて，規制要求の遵守を評価·確保する。定期的(通常は1年または2年)に調査が行われ、特別な調査は、患者、家族、または私たちの競争相手のうちの1つからの特定のクレームから来る可能性がある。私たちはこのような要求に適合するために多くの資本支出を要求されるかもしれない。
私たちの運営は環境と職業健康安全法規の制約を受けて、これは私たちを罰金、処罰、運営コストを増加させるかもしれません。
私たちは様々な連邦、州、そして地方環境と職業健康と安全法律法規の制約を受けている。私たちのような医療提供者が直面している規制要件には、空気排出、廃水排出、空気と水の品質管理、職業健康と安全(例えば、血液伝播病原体や人間工学に関する基準)、低放射性医療廃棄物、バイオハザードおよびその他の廃棄物の管理と処分、爆発的または可燃性ガス(例えば酸素など)の管理、アスベスト、鉛含有塗料、ポリ塩化ビフェニルおよびカビに適した具体的な規制要件、私たちの職場に関連する他の職業的危害、規制または危険な材料や廃棄物の使用と貯蔵について従業員や公衆に通知することが含まれる。このような要求を守らなければ、私たちは罰金、処罰され、運営コストを増加させるかもしれない。さらに、既存の要件を変更したり、これらの要件をより厳密に実行したり、私たちの自己所有またはレンタル施設が現在未知であることを発見することは、クリーニングの責任を含む追加のコストおよび潜在的な責任をもたらす可能性があり、このような増加した支出がそれほど大きくない保証はない。
私たちの普通株式所有権に関連するリスク
私たちの経営業績にかかわらず、私たちの普通株の市場価格は変動する可能性があり、あるいは急激に下落する可能性があり、これは私たちの普通株所有者の重大な損失を招く可能性があり、私たちは投資家やアナリストの期待を満たすことができないかもしれない
私たちの普通株の市場価格は高度に変動し、多くの要素によって大幅に変動あるいは下落する可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできないことを含む
•私たちの実際の経営実績や私たちに似ていると思われる会社の経営業績と証券アナリスト、投資家、金融界の予想との違い
•私たちは、大衆または証券アナリストに提供される可能性のある任意の前向きな財務または経営情報を提供することができます。これらの情報の任意の変化または私たちは、これらの情報に基づく予想を達成できません
•私たちを報道する証券アナリストの行動を開始または維持し、わが社の任意の証券アナリストを追跡して財務推定を変更したり、これらの推定や投資家の予想を達成できなかった
•私たちまたは既存株主が市場に売却した普通株の追加株式、または既存株主が適用される“禁売期間”の終了時に株式を市場に売却するかどうかを含む、そのような売却の予想
•市場参加者のヘッジ活動
•私たちまたは私たちの競争相手が発表した大きな特徴、施設に関する技術革新、買収、戦略的パートナーシップ、合弁企業または資本約束
•当社には、競争相手の経営業績や株式市場評価の変化が含まれています
•第三者支払人の清算政策の変化
•追加資金を得ることができません
•全体的な経済、政治、業界と市場状況は、インフレ上昇、高金利、資本市場の混乱及び全体株式市場の価格と出来高変動を含む
•市場が対立したりロックプロトコルが満期になったり
•私たちを脅したり訴訟を起こしたり
•司法または規制機関の一時的または最終的な裁決を含む新しい立法および係属中の訴訟または規制行動の発展；
•政治的条件、選挙周期、流行病、戦争またはテロ事件による事件または要因、またはこれらの事件に対する反応を含む他の事件または要因は、多くの事件が私たちがコントロールできるものではない
また、株式市場の極端な価格や出来高が変動しており、多くのヘルスケア会社の株価に影響を与え続けている。株価の変動は会社の経営業績に関係なくあるいは比例しないことが多い。過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。このリスクは特に私たちに関連しており，医療業界の会社が近年大幅な株価変動を経験しているためである。もし私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務を深刻に損害するかもしれない
また，これらの変動により，我々の経営業績を経時的に比較することは意味がない可能性がある.あなたは私たちの未来の業績の指標として私たちの過去の業績に依存してはいけません。このような変化性および予測不可能性はまた、業界や金融アナリスト、または投資家の任意の時期に対する期待を満たすことができない可能性がある。もし私たちの収入や経営業績がアナリストや投資家の予想よりも低い場合、または私たちが市場に提供するいかなる予測よりも低い場合、または私たちが市場に提供する予測がアナリストや投資家の予想よりも低い場合、私たちの普通株の価格は大幅に下落する可能性がある。私たちが提供する可能性のある以前に公開された収入や収益予測を達成したとしても、このような株価下落は起こる可能性がある
私たちの普通株の活発な取引市場は持続できないかもしれません。あなたはあなたが支払った価格以上であなたの株を転売できないかもしれません
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“PACS”ですが、活発な普通株取引市場は続かないかもしれません。私たちの普通株が活発な取引市場を持っていない場合、あなたは必要な時に、またはあなたが支払った価格以上の価格であなたの普通株を売ることができないかもしれません。不活発な市場は、株を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性もあり、株式を犠牲にして他の業務や物件を買収する能力を弱める可能性があり、逆に私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの創始者ジャソン·マレーとマーク·ハンコックは私たちが発行した普通株の大きな部分を持っていて、彼らの利益は私たちの利益と他の株主の利益と衝突したり、衝突しているように見えるかもしれない。
私たちの創業者ジャソン·マレーとマーク·ハンコックは共同実益で私たちの普通株の約83.6%の投票権を持っている。また、Murrayさんは、最初公募の後に発行された普通株式の総数の少なくとも10%を所有している限り、取締役2人を我々の取締役会メンバーに指名する権利があり、ハンセンックさんは、IPO直後に発行された普通株式総数の少なくとも10%を所有する限り、我々の取締役会のメンバーとして2人の取締役を指名する権利を持っています。我々の株主合意によると、MurrayさんとHancockさんはまた、任意の年度または特別株主総会で理事を選出することに同意し、またはそれらすべての普通株主総会で投票を促すか、したがって、株主総会で投票することに同意します
いずれの場合も、Murrayさんおよびハンセンockさんのいずれか一方またはいずれかが、指定個人が取締役会に指名される権利を行使する限り、それぞれの指定者の選挙を引き起こす。そのため、マレーさんとハンコックさんは共に4人の取締役を指名する権利があり、これは現在5人の取締役会の4人のメンバーを代表しています
また、当社が改訂·改訂した定款によれば、Murrayさんとハンセンockさんが合算して当社が発行している議決権の株式の大部分の投票権を所有していれば、その理由の有無にかかわらず、いつでも当社の取締役を罷免することができ、株主会議なしに書面での同意なしに行動することができます。したがって、マレーとハンコックさんは予測可能な未来の経営、ビジネス計画、政策、およびガバナンスに我々に決定または著しい影響を与えることができます。私たちの普通株の取締役会構成と投票権の集中制御は、当社の取締役会の構成、取締役会の選挙と罷免、あなたに希釈した私たちの普通株の追加株式の発行、あなたに希釈され、異なる投票権を持つ可能性のある優先株株の発行、私たちの組織文書の修正、および任意の合併、合併、私たちのすべてまたはほとんどの資産の売却、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む、予測可能な未来に会社の事務に影響を与えることができません。また、これは、私たちの株主の一人であるあなたの最適な利益に合致すると考えられる当社株の能動的な買収提案や要約を阻止または阻止することができ、魅力的と考えられる業務統合の機会を奪う可能性があります。これらの制限は、わが社を売却する際に普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性があり、最終的には私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性があります。
私たちの株主合意当事者が私たちの株を所有しなくなっても、総投票権の大多数を占めていても、これらの当事者が私たちの株のかなりの割合を持ち続ける限り、彼らは彼らの投票権を通じて私たちの取締役会の構成と株主の承認を必要とする行動の承認を著しく影響し、効果的に制御することができる。したがって、この期間内に、私たちの株主合意の各当事者は、私たちの管理、業務計画、政策、ガバナンスに大きな影響を与えるだろう
私たちの創業者であるジェイソンMurrayとMark Hancockは1つ以上の保証金ローンを獲得し、彼らが持っている普通株の一部を担保として、このような保証金ローンを得ることができるかもしれない。MurrayさんまたはHancockさんが保証金ローンを締結し、その後、それぞれの債務の下でどのような保証金ローンを滞納している場合、貸手は、株式の担保担保としての株式の償還権を取り消す権利がある場合があり、それを大衆に売却することは、我々の株価の下落を招き、実益所有権に大きな変化をもたらす可能性があります
マレーさんとハンコックさんは現在保証金借款を受けていないが、それぞれ1筆以上の保証金借款を得ることができ、また彼らが保有する普通株の株式を担保として使用することができる。我々IPOの引受業者は、それぞれのロック合意に基づいてムーレとハンコックに例外を提供し、それぞれ一部の普通株式を抵当して、1つまたは複数の保証金ローンを得ることを許可し、彼らは1つまたは複数の保証金ローンを獲得することを求めるか、または1つ以上の国または国際公認の金融機関と合意することができるが、ムレとハンコックが禁止期間内に任意のこのような保証金ローン質に基づく普通株式総数を含むいくつかの例外と特定の条件の制限を受けて、マレーとハンコックを区別してはならない。当社の初公開発売締め切りおよび発行済み普通株式総数の7.5%を超えている。そこで，ロックプロトコルは，ロックプロトコルがカバーする180日間の間，保証金ローンにより，初回公募株式終了日に発行·発行された普通株総数の15%を担保とすることを許可している.MurrayさんとハンセンockさんはIPO後に保証金ローンを締結していないので、このような保証金ローンの貸手は、どのような保証金ローンも担保としてより大きな割合の普通株式から質抵当を受ける可能性があり、ロック契約の下での引受業者代表の同意の下で、より大きな割合の普通株式の質権を許可することに同意します
Murrayさんおよび/またはHancockさんが任意の保証金ローンを締結している場合、彼らは、当社の普通株式を抵当として投票する能力を保持しています。一方、当該等質権は、当社の株主合意の下の権利または株主が表決すべき事項に関連する事項以外の事項について、その実益所有に影響を与えません。取引法第13 d-3(D)(3)条によれば、いかなる保証金ローンの貸手も、貸金人が違約を宣言するまでに必要なすべての正式なステップを取らない限り、実質的に株式を所有することはできないであろう。投票または指示または処分を決定するか、またはそのような質権証券の処分を指示する権限を行使することが決定される。ただし、マレーさんやハンコックさんがどのような保証金ローンでもそれぞれの債務を滞納している場合(借主を含むが、特定の金を返済できない場合には)
当該証拠金貸し手が当該証拠金貸し手に基づく権利を行使し、質押権益を差し押さえ、受取人がロックアップ契約に拘束されることに同意することを条件として、借り手の義務を履行するために当社の普通株式の質押株式を売却する権利を有する場合があります。このような事象は、証拠金貸し手が株式に対する議決権または処分権を行使することを決定した場合、当社の株価が下落し、既存株主の実質所有権が変更される可能性があります。
マレーさんとハンコックさんによると、このような事件が発生したときの実益所有権の変化によって生じる実益所有権の変化は、当社の普通株主所有者が、当社の憲章に基づいて改訂および再制定された権利に変化をもたらす可能性があります。例えば、このような事件の後、MurrayおよびHancockさん実益が私たちの議決権のある株式を持つ流通株の総投票権が多数未満であれば、彼らはもはやいかなる取締役をも理由なく罷免することができなくなり、または株主会議なしに書面での同意により行動することができます。この場合、当社の改正及び再締結された定款の条項によると、取締役は、当社の当時発行された株式の少なくとも3分の2の投票権を有する所有者の投票により賛成しなければならず、それにより免職されることができるが、当社の株主は書面の同意の下で行動することができず、すべての株主の行動が当社の株主総会で行われなければならないことを求めることになる。さらに、MurrayさんとHancockさんの所有権の任意のこのような変化は、彼らがそれぞれ個人が私たちの取締役に加入することを指定する有名人のリストの権利を減少または喪失させる可能性があり、制御された会社としての資格を失う可能性があります
既存株主の将来の普通株の売却や将来の普通株の売却に対する見方は、私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性がある
もし私たちの既存の株主がロックと法的制限転売失効後に公開市場で私たちの普通株を大量に売却する意向を示した場合、私たちの普通株の取引価格は低下する可能性があります
IPOが完了した後、私たちは152，399，733株の普通株流通株を持っています。これらの株式のうち、私たちの初公募株で販売された24，642，856株の普通株のみが、私たちの関連会社によって購入されない限り、公開市場で自由に取引することができる。残りの株式はマレーとハンコックさんが保有し、ロックと市場対峙協定の制約を受けており、これらの合意は、我々が2024年4月12日の最終入札説明書日後180日以内に株式を売却または譲渡する能力を制限し、特定の例外によって制限されています。しかし、シティグローバル市場会社、モルガン大通証券有限責任会社、Truist Securities，Inc.は引受業者の代表として、ロック契約が満了するまで適宜契約ロックを放棄することができる。特に、代表たちはマレーとハンコックそれぞれのロック合意に基づいてそれぞれの例外を与え、それぞれに私たちの普通株の一部を抵当にして、1つ以上の保証金ローンを得ることを許可した。“-私たちの創業者ジェイソンMurrayとMark Hancockは、1つ以上の保証金ローンを提供し、彼らが持っている普通株の一部を担保として、このような保証金ローンを得ることができるかもしれません。マレーさんまたはハンコックさんが保証金借款に入り、その後いかなる保証金貸付の下でも違約した場合、貸手は株の担保担保権を抵当として取り消す権利がある可能性があり、それを大衆に売却することにより、我々の株価を下落させ、所有権の恩恵を受ける大きな変化をもたらす可能性がある“と述べた
ロック契約が満了した後、2023年12月31日現在、私たちが発行したすべての普通株は公開市場で販売する資格があり、取締役、役員、その他の関連会社が保有する株式は、証券法第144条(第144条)および各種ホームプロトコルの数によって制限される。市場との対峙協定の満了後にこのような株を大量に販売すること、すなわち、このような売却がこれらの合意を発生または早期に解除する可能性があると考えることは、私たちの市場価格を下落させたり、あなたが適切だと思う時間と価格で普通株を売ることを困難にする可能性があります。Murrayさんとハンセンockさんは、私たちの最初の公募後に、彼らのすべての株式登録についても権利を有しており、第144条に規定する出来高制限の外に彼らの株式を売却することができます
さらに、証券法によれば、当社のS-8テーブルレジストリに登録されている、2024年計画および我々のESPPに従って発行または予約することができる普通株式は、関連会社の第144条に適用される制限および上記ロックプロトコルに適用される制約を受けて公開市場で販売される資格がある。もしこれらの追加株式が売却された場合、あるいは公開市場で販売されると考えられた場合、私たちの普通株の取引価格は低下する可能性がある
もし私たちの重要な会計政策の推定または判断が変更または不正確であることが証明された仮定に基づいている場合、私たちの経営結果は、私たちが公開発表した指導や証券アナリストや投資家の予想を下回って、私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性がある
公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、経営陣に推定および仮定を要求し、これらの推定および仮定は、我々の合併·合併財務諸表およびその付記に報告された金額に影響を与える。私たちは過去の経験と私たちが当時の状況で合理的だと思う各種の他の仮定に基づいて推定し、これらの仮説の結果は資産、負債、権益、収入及び支出の帳簿価値を判断する基礎を構成しているが、このような資産、負債、権益、収入及び支出は他の出所から容易に現れない。推定および仮定に関する解釈、業界実践、および指導は、時間の経過とともに変化または変化する可能性がある。もし私たちの仮定が変化したり、実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、私たちが公開発表した指針や証券アナリストや投資家の予想を下回る可能性があり、私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性がある
ニューヨーク証券取引所のコーポレート·ガバナンス基準によると、私たちは“制御された会社”です。私たちは特定の会社の統治基準の免除に依存するつもりだ。あなたはこのような要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けないだろう。
ジャソン·マレーとマーク·ハンコックは共同で役員選挙で投票する資格のある株の多数投票権を支配している。私たち取締役選挙での投票権の50%以上は個人、グループ、または他の会社が保有しているため、私たちはニューヨーク証券取引所会社のガバナンス基準の意味で“制御された会社”です。制御された会社として、私たちの普通株が上場した日から1年以内に、ある会社の管理要求を守らないことを選択することができます
•私たちの取締役会の大多数は“独立役員”で構成されており、これはこのような取引所規則によって定義されている
•私たちの取締役会には、完全に独立した取締役で構成され、その委員会の趣旨と職責を説明する書面規約がある報酬委員会があります
•私たちの取締役会には、完全に独立した取締役で構成され、その委員会の目的と職責を説明する書面規約がある指名と会社管理委員会があります
•指名委員会、会社管理委員会、報酬委員会は年間業績評価を行う。
私たちがまだ“制御された会社”である限り、私たちはこのような免除に依存するかもしれない。私たちは、最初の公募が完了してから1年以内に、大多数の独立取締役からなる取締役会と、完全に独立取締役からなる指名と会社統治委員会とを含む、規則に従わないいくつかの会社管理要求を選択した。これらと将来の任意の追加選挙のため、私たちの取締役会には大多数の独立取締役がいない可能性があり、私たちの報酬委員会は完全に独立取締役で構成されていない可能性があり、私たちの取締役は独立取締役によって指名または選択されていないかもしれません。したがって、ニューヨーク証券取引所の規則を遵守するすべての会社のガバナンス要件を遵守する会社株主に同じ保護を受けることはできません。
私たちの主要株主と経営陣は私たちのかなりの割合の株を持っていて、株主の承認が必要な事項に大きな影響を与えることができ、私たちの普通株の公開流通株を減らすことができます
2024年3月31日現在，我々の役員，取締役，5%以上の株主実益は我々の株式の100%流通株を所有しており，我々の初公募株終了時には，我々の2人の創始者からなる同一グループが我々の普通株流通株の約85.7%を保有している.したがって、このような株主たちはこのような所有権地位を通じて私たちに影響を与える能力がある。これらの株主の利益はあなたの利益とは異なり、あなたの利益と衝突したり、あなたの利益と衝突しているように見えるかもしれません。例えば、これらの株主は、制御権の変更が私たちの他の株主に利益をもたらすとしても、私たちの支配権の変更を延期または阻止しようとするかもしれません。これは、私たちの株主が私たちまたは私たちの資産を売却する際に普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性があり、投資家が利益衝突がある可能性があると考えているため、私たちの普通株の現行の市場価格に影響を与える可能性があります。しかも、これらの株主が共同で行動することは、すべての需要に著しく影響を与えることができるだろう
株主は、選挙及び罷免取締役、並びに任意の合併又はその他の重大な会社取引を含むことを承認する。したがって、このような所有権集中は私たちの他の株主の最高の利益に合わないかもしれない。
デラウェア州の法律と私たちが改正·再改訂した憲章および改正·再改正された定款の条項は、合併、要約買収、あるいは代理権競争を困難にし、私たちの普通株の取引価格を低くする可能性がある
私たちが改訂·再制定した定款および改正·再制定された定款に含まれる条項は、当社の支配権の変更を阻止、延期、または阻止する可能性があり、あるいは当社株主が有利と考える経営陣の変更により、私たちの普通株の取引価格を低くする可能性があります。これらの規定には
•すべての取締役会メンバーが選挙で生まれたわけではなく、分類された取締役会を構築する
•取締役会は、取締役の数を決定し、任意の空席と新たに設立された取締役のポストを埋めることができますが、当社の憲章と株主合意に基づいてMurrayとHancockさんを授与する権利を変更する必要があります；
•いつでも、当時私たちが議決権のある流通株の大多数の投票権の持ち主が賛成票を投じた限り、取締役はいつでも免職することができます。しかし、マレーとハンコックさんがいつでも議決権を持っている流通株の多数の投票権を持っていれば、取締役は議決権のある株式のすべての流通株の少なくとも三分の二の投票権者が賛成票を投じた場合に限り免職することができます
•当社の当時発行された株式の総投票権の3分の2を保有する所有者に、当社の改訂及び再改訂された定款及び改正及び再改正された付例のいくつかの条項の修正を承認することを要求する
•“空白小切手”の優先株の発行を許可し、取締役会は株主権益計画を実施することができる
•株主による株主特別会議の開催を禁止する
•規定によると、マレーとハンコックさんの合計実益が我が流通株の少なくとも多数の投票権を持っている場合には、株主は会を开くことなく書面での同意を得て行動することができ、マーとハンコックさんの合計実益が我が流通株の投票権を持っている場合が多数未満である場合には、株主は書面で同意の下で行動することはできません、その効果は我々の株主会で行わなければなりません
•取締役会には、私たちの改正と再改正を明確に制定、変更、または廃止することが規定されている
•私たちのいくつかの訴訟に関連する裁判所をデラウェア州または連邦裁判所に制限する；
•取締役会への指名又は株主が年次株主総会で行動可能な事項の事前通知要求を行うことを規定する
当社の改訂及び再注文された憲章或いは改正及び再予約された附例或いはデラウェア州法律のいかなる遅延或いは威嚇制御権変更を有する規定は、私たちの株主がその保有する普通株について割増価格を徴収する機会を制限する可能性があり、一部の投資家が私たちの普通株に支払いたい価格に影響を与える可能性がある
私たちが改訂して再制定した憲章の条項は、デラウェア州衡平裁判所とアメリカ連邦地域裁判所で特定のタイプの訴訟の独占審理を要求し、これは私たちの役員と上級管理者に対する訴訟を阻止するかもしれない
私たちが改正され、再改正された憲章規定は、私たちが他の書面で同意しない限り、(A)(I)私たちが提起した任意の派生訴訟または法的手続きを代表し、(Ii)いかなる現行または違反を主張するものでもない
取締役の元幹部、他の従業員または株主は、(Iii)“デラウェア州会社法”、私たちが改正および再改正された憲章または改正および再制定された定款(改正または再記載される可能性がある)の任意の規定に基づいて提起された任意の訴訟、または“デラウェア州会社法”によってデラウェア州衡平裁判所に専属管轄権を与えられた任意の訴訟、または(Iv)デラウェア州法律の内部事務原則によって管轄されることを主張する任意の訴訟は、法律によって許容される最大範囲内でデラウェア州衡平裁判所に完全に提出されなければならない。このような裁判所に管轄権がなければ、デラウェア州連邦地域裁判所である。(B)米国連邦地域裁判所は、“証券法”に基づいて訴因を提出する任意の苦情を解決する独占的なフォーラムでなければならない；しかし、裁判所がこの条項を実行するかどうかには不確実性があり、投資家は連邦証券法およびその下の規則および法規を遵守することを放棄することはできない。上記の規定にもかかわらず、専属裁判所条項は、“取引法”に規定されているいかなる責任または義務を強制的に執行することを求めるクレーム、または米国連邦裁判所がそれに対して排他的管轄権を有する任意の他のクレームには適用されない。裁判所条項を選択することは、司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員との紛争に有利であると考えられるクレームを提起する株主の能力を制限する可能性があり、株主がこのようなクレームを提出するコストを増加させる可能性があり、これは、私たちの株主が連邦証券法およびその規則および法規の遵守を放棄したとみなされないにもかかわらず、私たちの取締役、上級管理者、および他の従業員に対するこのような訴訟を阻止する可能性がある。あるいは、もし裁判所が私たちが改正して再制定した憲章に含まれている選択裁判所条項が訴訟で適用されないか、実行できないことが発見された場合、私たちは他の管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する追加費用が生じる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。任意の人またはエンティティが、当社の株式株式を購入または所有する任意の権益は、当社の改訂および再予約された憲章(修正または再記載される可能性がある)におけるフォーラム条項に了承され、同意されたものとみなされるべきである
私たちの普通株を5%以上保有する非米国保有者は、このような普通株を売却する収益または他の課税処分を得るために、米国連邦所得税を支払う必要があるかもしれない。
アメリカ連邦所得税について言えば、私たちが“アメリカ不動産持ち株会社”(USMPHC)であるかどうかの決定は、私たちの非アメリカ不動産権益と他の商業資産に対する私たちの“アメリカ不動産権益”(USUPI)の公平な市場価値にかかっているからであり、しかも私たちはアメリカにある不動産の中で重大な権益を持っているため、私たちは現在USUPHCになるかもしれない。私たちは私たちが現在USRPHCにならないかどうか保証できない。したがって、“非米国所有者”(S-1表の“非米国所有者に対する重大な米国連邦所得税結果”の下の登録声明の定義によると)は、非米国所有者が実際にまたは建設的に所有していることを前提として、我々の普通株を売却するための現金化収益または他の課税処分のために米国連邦所得税を支払う必要があるかもしれない。売却またはその他の課税処分の日または米国以外の保有者が当該株を保有している日からの短い5年間のいずれかの期間は、私たちの普通株の5%を超えている
上場企業に関するリスク
上場企業として、私たちの運営コストは増加し続けており、私たちの経営陣は、新しいコンプライアンス措置やコーポレートガバナンス実践を実施するために多くの時間を投入する必要があります。また、適切かつ効率的な内部統制を維持できなければ、正確な財務諸表をタイムリーに作成する能力が損なわれる可能性がある
上場企業として、私たちは個人会社として発生していない大量の法律、会計、その他の費用を発生させ続けている。我々は、“取引法”、“サバンズ-オキシリー法案”、“ドッド·フランクウォール街改革·保護法”の報告要件、および米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)およびニューヨーク証券取引所が可決され、成立する規則を遵守しなければならない。私たちの経営陣と他の人たちはこのようなコンプライアンス計画に多くの時間を投じた。また、これらの規則と法規は、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを大幅に増加させ、いくつかの活動をより時間と費用をかけ、それによって私たちの運営費用を増加させた。例えば、これらの規則や条例は、取締役や上級管理者責任保険をより難しく、より高価にし、十分な保険範囲を維持するために多くのコストを発生させる必要がある。私たちは、これらの要求に応答して生成される可能性のある追加コストの金額または時間を正確に予測または推定することができない。これらの要求の影響は、私たちの取締役会、取締役会委員会、または役員に参加することをより難しくし、合格した人を引き付け、維持することを可能にするかもしれない
また、上場企業として、サバンズ·オクスリ法案第404条を実施する米国証券取引委員会規則を遵守するために、追加のコストと義務を発生させることが求められている。これらの規則に基づいて、私たちの第2の年次報告書Form 10-Kから、財務内部統制の有効性を正式に評価することが求められます
報告書は、私たちの独立公認会計士事務所が発行した財務報告の内部統制に関する認証報告書を含むことを要求されるだろう。規定された時間内に第404条の規定を遵守するために、費用が高く挑戦的な財務報告書に対する私たちの内部統制を記録して評価するプロセスを展開する。この点では、外部コンサルタントを招聘し、財務報告の内部統制に対する十分性を評価·記録するために詳細な作業計画を採用することが可能な内部資源を引き続き投入し、制御プログラムを適宜改善し、試験により制御措置の設計と効率的な動作を検証し、継続的な報告を実施し、財務報告の内部統制を改善するプログラムを実施する必要がある
管理管理層が財務報告の内部統制を評価するために達成しなければならない基準の規則は複雑であり、規則下の詳細な基準を満たすためには、大量の文書、テスト、可能な救済措置が必要である。テスト過程で、私たちの経営陣は重大な欠陥を発見する可能性があり、これらの欠陥は適時に修復できない可能性があり、サバンズ-オキシリー法で規定された期限内に完成できない可能性がある。私たちの財政報告書に対する内部統制はすべてのミスと詐欺を阻止したり発見したりしないだろう。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価も誤りや不正による誤り陳述が発生しないことは絶対に保証されず，すべての制御問題や不正が発見されることは絶対に保証されない
サバンズ·オキシリー法404条の要求を直ちに遵守できなければ、内部統制における重大な弱点を発見または是正できなかった場合、または適切かつ効果的な内部統制を維持できなければ、タイムリーで正確な財務諸表を作成できない可能性がある。このような状況が発生すれば、私たちの株式の市場価格は下落する可能性があり、私たちは普通株のある証券取引所、米国証券取引委員会、または他の規制機関の制裁や調査を受ける可能性がある
私たちは以前私たちの内部統制の重要な弱点を発見した。2021年から2020年までの間に、第三者コンサルティング会社が計算した税収控除を記録した。その後、これらの計算を審査するとともに、国税局が発表した追加指導意見を考慮して、経営陣が主張した相殺が完全に支持されない可能性があると結論したため、これらの期間はいかなる税収割引も確認すべきではない。2023年12月31日現在、第三者が実行する税収控除計算に特定の審査手続きを実施し、技術的専門知識を持つ者がこのような計算をタイムリーに審査し、その会計処理を正確に終了させることで、この重大な弱点を是正することが保証されていますが、将来的にはこれ以上大きな弱点が発見されないことを保証することはできません。重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥又は欠陥の組み合わせであるため、我々の財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があることを直ちに防止又は発見することができない。私たちが今まで取ってきた措置と今後取る可能性のある行動は、未来の潜在的な重大な弱点を防止または回避するのに十分であることを保証することはできません。財務報告書の内部統制には重大な欠陥があり、詐欺の可能性が増加する可能性があり、株主が訴訟を起こし、融資を受ける能力が低下し、追加的な救済が必要となる。私たちは財務報告書を実施し、有効な内部統制を維持することができず、私たちの財務諸表にミスを招く可能性があり、それによって、投資家が私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失い、私たちの株価を下落させる可能性があり、私たちはアメリカ証券取引委員会や他の規制機関の制裁や調査を受ける可能性がある。
私たちの管理チームが上場企業を管理する経験は限られています
私たちの管理チームの大多数のメンバーは上場会社の管理、上場会社の投資家との相互作用、上場会社に関連するますます複雑な法律を守る上での経験は限られている。上場企業として、私たちの管理チームは、連邦証券法によると、重大な規制と報告義務、および証券アナリストや投資家の継続的な審査を受けているため、私たちを成功的または効果的に管理できないかもしれない。これらの新しい義務と構成は、私たちの上級管理層に大きな関心を与える必要があり、私たちの業務の日常管理に対する彼らの注意をそらすことが可能であり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの開示統制と手続きはすべてのミスや詐欺を阻止したり検出できないかもしれない
上場企業として、私たちは取引法の定期報告要求を守らなければならない。我々は、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書に開示されなければならない情報が蓄積され、管理層に伝達され、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されなければならないことを合理的に保証するために、開示制御およびプログラムを設計しなければならない。どんな開示制御やプログラムや内部制御やプログラムも、どんなに発想や操作が綿密であっても、絶対的ではなく、合理的なものしか提供できない
制御システムの目標を達成することを確実にする。これらの固有の限界は，意思決定過程における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実を含む.例えば、私たちの役員または役員は、意図せずに新しい関係や手配を開示できなかった可能性があり、必要な関連側取引開示を行うことができませんでした。さらに、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または無許可超越制御は、制御を回避することができる。したがって，我々の制御システム固有の制限により，誤りや詐欺による誤り陳述が発生し，発見されない可能性がある
私たちは証券集団訴訟の影響を受けるかもしれない
従来、証券会社の集団訴訟は、その証券の市場価格が下落した後に提起されることが多かった。このリスクは特に私たちに関連しており，医療業界の会社が近年大幅な株価変動を経験しているためである。私たちがこのような訴訟に直面すれば、巨額のコストを招き、経営陣の注意と資源を移転させる可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります
私たちはニューヨーク証券取引所の持続的な上場要求を満たすことができず、私たちの普通株が銘柄を取られる可能性があります
もし私たちがニューヨーク証券取引所の持続的な上場要求、例えば会社の管理要求や最低終値要求を満たしていなければ、ニューヨーク証券取引所は私たちの普通株を撤退させる措置を取るかもしれません。このような退市は、私たちの普通株の価格にマイナス影響を与える可能性があり、私たちの普通株の売却または購入を希望する時に私たちの普通株を売却または購入する能力を弱める可能性があります。退市の場合、上場要求を守るための私たちのいかなる行動も、私たちの普通株の再上場を許可し、市場価格を安定させたり、私たちの普通株の流動性を高めたり、将来ニューヨーク証券取引所の上場要求に従わないことを防止することを保証することはできません
証券や業界アナリストが私たちに関する研究を発表しない場合、あるいは私たち、私たちの業務または私たちの市場に関する不正確または不利な研究を発表したり、彼らが私たちの普通株に対して逆の提案をした場合、私たちの普通株の取引価格や取引量が低下する可能性がある
当社の普通株式の取引市場は、証券または業界アナリストが当社、当社の事業、市場または競合他社について公表する調査およびレポートによって一部影響を受けています。1 人以上のアナリストが不利な格付けでリサーチを開始したり、当社普通株式を格下げしたり、競合他社に対してより有利な推薦を行ったり、当社事業に関する不正確または不利なリサーチを公表した場合、当社の普通株式価格は下落する可能性があります。当社を取り扱う可能性のあるアナリストが当社の取材を中止したり、定期的なレポートを公表しなかった場合、金融市場における可視性が失われ、当社普通株式の取引価格や取引量が低下する可能性があります。
正確性にかかわらず、私たちの財務情報や他の公開開示に対する不利な解釈は、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの財務業績がアナリストの予想を達成できなかった場合、上記のいずれの理由でも、あるいは私たちを追跡している1人以上のアナリストが私たちの普通株格付けを引き下げたり、私たちの普通株に対する彼らの見方を変えたりすれば、私たちの株価は下落する可能性がある
たとえ私たちの普通株がアナリストによって積極的にカバーされていても、私たちはアナリストやアナリストや投資家が依存する可能性のある指標を制御して私たちの将来の業績を予測することができない。アナリストや投資家が任意の特定の指標に過度に依存して私たちの将来の業績を予測すれば、予測は私たち自身の予測とは大きく異なる可能性がある
一般リスク
深刻な市場混乱や出現する可能性のある深刻かつ長期的なグローバル経済低迷を含む世界経済·金融市場の状況は、重要な顧客端末市場の需要減少を含む様々な方法で我々の業務運営に影響を与える可能性がある。
世界経済は、伝染病の伝播或いは伝播、人為的或いは自然災害、実際或いは脅威の戦争、テロ活動、政治動乱、内乱及びその他の地政学的不確実性のような様々な要素の負の影響を受ける可能性がある。このような不利かつ不確実な経済状況は、後急性期のサービス業および消費者の私たちのサービスに対する需要に影響を及ぼす可能性がある。もし私たちのサービス需要が減少し、私たちのコストがそれに応じて低下しなければ、利益率に下振れ圧力を与え、私たちの財務業績にマイナスの影響を与えるだろう。長期的に不利な経済状況や不確実性は、私たちの販売や収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。
米国と世界社会、政治、規制、経済条件の変化、あるいは対外貿易、製造業、発展と投資を管理する法律や政策の変化は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性もある。グローバル経済状況が長期的に不安定あるいはさらに中断されれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
環境、社会、およびガバナンス(ESG)計画に対するより多くの関心および変化の予想は、私たちのコストを増加させ、私たちの名声を損なうか、または他の方法で私たちのサービスに悪影響を及ぼす可能性がある。
様々な業界の企業は、そのESGおよび持続可能な開発実践に関連する様々な利害関係者がますます多くの審査に直面している。自発的なESGイニシアティブおよび開示の予期は、(コンプライアンス、利害関係者の参加、契約、および保険に関連するコストの増加を含むが、これらに限定されないが)コスト増加をもたらす可能性があり、コンプライアンスまたは開示義務を強化するか、または私たちのサービス、財務状態、および運営結果に他の悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは時々、私たちのESGイメージを改善するために自発的な行動(例えば、自発的開示、認証、または目標など)をとる可能性があるが、そのような行動は、費用が高く、予期される効果を達成できない可能性もある。しかも、私たちがコントロールできない要素のせいで、私たちはこのような計画を成功的に達成できないかもしれない。そうでなくても、私たちの行動はその後、各利害関係者に不十分と認定される可能性があり、このような取り組みが現在自発的であっても、投資家や監督機関からESG努力への参加を受ける可能性がある。
特定の市場参加者は、主要機関投資家および資本提供者を含み、投資または投票決定を行う際に、第三者基準およびスコアを使用して、会社のESGプロファイルを評価する。不利なESG格付けは投資家の私たちに対する否定的な感情を増加させる可能性があり、これは私たちの株価および私たちが資金を得る機会とコストに負の影響を与えるかもしれない。ESGイベントが私たちの名声に悪影響を及ぼす程度については、従業員の能力を引き付けるために効果的な競争を阻害する可能性もあり、これは、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、ESGトランザクションにおいて、開示に関連するより多くの規制レベルがある可能性が予想される。例えば、米国証券取引委員会は、会社が定期報告で気候関連の開示を大幅に拡大することを要求する規則を発表しており、これは、過去にこのような制御を受けていない事項に対して大量の追加的な内部制御プログラムやプログラムを実施し、私たちの経営陣や取締役会により多くの監督義務を負担することを要求することを含む多くの追加コストを発生させる可能性がある。利害関係者が予想するこれらや他の変化は，コスト増加や審査を招く可能性があり，このリスク要因の中で決定されたすべてのリスクを悪化させる可能性がある.さらに、私たちのビジネスパートナーは、私たちが知らないかもしれないリスクを含めて、同様の予想を受ける可能性があり、追加的なリスクを増加または発生させる可能性がある。
私たちは会社を買収したり投資したりするかもしれませんが、これは私たちの経営陣の関心を分散させ、私たちの株主への追加希釈につながるかもしれません。買収した業務や技術の統合に成功できない可能性があり、このような買収の期待収益を実現することもできないかもしれない。
将来の企業、技術、サービス、製品、および他の資産への買収または投資を含む潜在的な戦略取引を評価して考慮することができます。買収、投資、あるいは業務関係は予見できない経営困難と支出を招く可能性がある。特に、買収された会社の業務、技術、製品、人員、または運営を吸収または統合することが困難になる可能性があります。買収された会社のキーパーソンは、私たちのために働かないことを選択するかもしれません。彼らのソフトウェアは私たちの仕事に容易に適応できないかもしれません。あるいは私たちは所有権、管理層、または他の方面の変化により、いかなる買収業務の顧客を維持することが困難かもしれません。買収された会社の人員を私たちの業務や文化に溶け込むことも困難になるかもしれません。買収はまた、私たちの業務を混乱させ、私たちの資源を移転し、大量の管理職の関心を必要とする可能性があり、そうでなければ、私たちの既存の業務を発展させることができます。いかなる買収、投資、または業務関係の予想収益も達成できない可能性があり、あるいは私たちは未知のリスクまたは債務に直面する可能性がある。
これらの取引を交渉することは時間がかかり、困難で高価になる可能性があり、私たちがこれらの取引を達成する能力はしばしば私たちがコントロールできない承認によって制約されるかもしれない。したがって、このような取引が行われて発表されても、終わらないかもしれない。1つ以上の取引については
•私たちの株主を希釈する追加株式証券を発行し
•私たちのビジネスを運営するために将来必要かもしれない現金を使って
•私たちに不利な条項や私たちが返済できない条項で債務を招く
•巨額の費用や巨額の債務を招く
•買収された会社の肝心な従業員を維持したり、異なるソフトウェアコードや業務文化を統合したりする困難に遭遇した
•不利な税金の結果、大幅な減価償却、または繰延補償費用の影響を受ける。
私たちは配当金を支払うか維持できないかもしれないが、そうしなければ、私たちの株価に悪影響を及ぼすだろう
2024年3月31日までの3ヶ月間と 2023年、私たちはそれぞれ普通株式所有者に1750万ドルと1850万ドルの現金配当金を支払った。私たちは現在、事業の発展、運営、拡張のために未来の収益を保留し、予測可能な未来に現金配当金を発表または支払うことはないと予想している。したがって、株主へのいかなる見返りも、その株式価値のいかなる付加価値にも限定されるだろう。私たちが現金配当金を支払い、維持する能力は、私たちが買収と融資を行う能力、有利な賃貸と他の契約条項を交渉する能力、予想される運営コストレベル、私たちの施設の占有需要レベル、私たちが受け取る費用率、予想とは大きく異なる可能性のある実際の結果を含む多くの要素に基づいている。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないことであり、どのような要素の変化も私たちが配当金を支払うか維持する能力に影響を及ぼす可能性がある。改正·再改訂された2023年の信用手配は、契約違反の通知を受けた場合、株主に配当金を支払う能力を制限します。配当金の支払いや維持ができなかったことは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
最近売られている未登録証券
ない。
収益の使用
2024年4月15日、IPOを完了し、1株21.00ドルの公開発行価格で21，428，572株の普通株を発行·売却した。引受業者割引と手数料、費用、支出2700万ドルを差し引いた後、4.23億ドルの純収益を得た。販売されたすべての株式は、米国証券取引委員会が2024年4月10日に発効を発表した改訂S-1表登録説明(書類第333-277893号)に従って登録されている。登録声明に従って登録されたすべての証券を売却した後、IPOは終了する。当社は、(I)当社の任意の上級者又は取締役又はその連絡先、(Ii)当社の任意の種類の持分証券を10%以上有する任意の者、又は(Iii)当社の任意の連属会社に当該等の支出を直接又は間接的に支払うことはない。
当社は、初公募で得られた純額のうち約3.7億ドル(初公開予定で得られた純額の約87%)を改正および再予約された2023年の信用手配下の未償還金の償還に使用し、残りは業務成長を支援するための一般企業用途として使用する
発行者または関連購入者が持分証券を購入する
ない。
項目3.高級証券違約
ない。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
項目5.その他の情報
2024年3月31日までの3ヶ月以内に、取締役又は会社役員通過するあるいは…終了しました各用語は、S-K条例408(A)項で定義される“ルール10 b 5-1取引スケジュール”または“非ルール10 b 5-1取引スケジュール”である。
新取締役の選任について
2024 年 5 月 9 日、当社の取締役会は、指名およびコーポレートガバナンス委員会の推薦に基づき、新たに創設された取締役会の議席を埋めるために Evelyn Dilsaver を取締役に任命しました。ディルセーバー氏は、 2026 年に開催される当社の年次株主総会で任期が満了し、後継者が正当に選出され資格があるか、またはそれ以前の死亡、失格、辞任または解任まで、クラス II 取締役を務めます。
Dilsaver 氏は、 2024 年 4 月 10 日に SEC に提出されたフォーム S—1 の登録ステートメントの添付資料 10.3 として提出された当社の非従業員取締役報酬プログラムの下で、当社からすべての非従業員取締役に支払われる標準的な報酬を受ける権利があります。Dilsaver 氏は、取締役および役員に対する標準的な補償契約を締結しました。
項目6.展示品
展示品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 引用で編入する | |
展示品 番号をつける | | 展示品説明 | | 表 | | 書類番号. | | 展示品 | | 保存する 日取り | | 提出済み/ 家具を完備する ここから声明する | |
3.1 | | 株式会社 PACS グループ設立証明書の修正及び再記載 | | 8-K | | 001-42011 | | 3.1 | | 4/15/2024 | | | |
3.2 | | 株式会社 PACS グループ定款の改正及び再定款 | | 8-K | | 001-42011 | | 3.2 | | 4/15/2024 | | | |
4.1 | | 普通株式証明書形式 | | S − 1 / A | | 333-277893 | | 4.1 | | 4/8/2024 | | | |
10.1 | | 株式会社 PACS グループ間の補償契約の形式取締役や役員も | | S-1 | | 333-277893 | | 10.2 | | 3/13/2024 | | | |
10.2 | | 株式会社 PACS グループ間の登録権契約PACS Group ， Inc. の特定の証券保有者日付 2024 年 4 月 10 日 | | 8-K | | 001-42011 | | 10.1 | | 4/15/2024 | | | |
10.3 | | 株式会社 PACS グループ間の株主契約PACS Group ， Inc. の特定の証券保有者日付 2024 年 4 月 10 日 | | 8-K | | 001-42011 | | 10.2 | | 4/15/2024 | | | |
10.4# | | 株式会社パックスグループ社外取締役報酬制度 | | S-1/A | | 333-277893 | | 10.3 | | 4/1/2024 | | | |
10.5# | | 株式会社パックスグループ2024 年インセンティブアワードプラン | | S‑8 | | 333-277893 | | 99.1 | | 4/11/2024 | | | |
10.6# | | 株式会社 PACS グループにおけるストックオプション契約の様式2024 インセンティブアワードプラン | | S‑8 | | 333-277893 | | 99.2 | | 4/11/2024 | | | |
10.7# | | 株式会社パックスグループにおける制限付き株式契約書2024 インセンティブアワードプラン | | S‑8 | | 333-277893 | | 99.3 | | 4/11/2024 | | | |
10.8# | | 株式会社 PACS グループにおける制限付き株式授与契約書 （ エグゼクティブ IPO 授与 ） の様式2024 年インセンティブアワードプラン | | S‑8 | | 333-277893 | | 99.4 | | 4/11/2024 | | | |
10.9# | | PACS グループ株式会社2024 年従業員株式購入計画 | | S‑8 | | 333-277893 | | 99.5 | | 4/11/2024 | | | |
10.10# | | プロビデンス行政コンサルティングサービス株式会社非適格繰延報酬プラン | | | | | | | | | | * | |
10.11# | | 株式会社パックスグループエグゼクティブ · セイバーン · プラン | | | | | | | | | | * | |
31.1 | | 細則13 a-14(A)/15 d-14(A)首席実行幹事の証明 | | | | | | | | | | * | |
31.2 | | 細則13 a-14(A)/15 d-14(A)首席財務官の証明 | | | | | | | | | | * | |
32.1 | | 第1350条行政総裁の証明 | | | | | | | | | | ** | |
32.2 | | 第一百五十条首席財務官の証明 | | | | | | | | | | ** | |
101.INS | | XBRLインスタンスドキュメントを連結する | | | | | | | | | | * | |
101.書院 | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 | | | | | | | | | | * | |
101.カール | | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | | | | | | | | | | * | |
101.def | | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する | | | | | | | | | | * | |
101.介護会 | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する | | | | | | | | | | * | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.Pre | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント | | | | | | | | | | * | |
104 | | 表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む) | | | | | | | | | | * | |
__________________
*アーカイブをお送りします。
* * この四半期報告書 （ Form 10—Q ） に添付されている別紙 32.1 および 32.2 として添付されている証明書は、米国証券取引委員会に提出されたものではなく、 PACS Group ， Inc. のいかなる提出書類にも参照によって組み込まれるものではありません。1933 年証券法 （ 改正 ） または 1934 年証券取引法 （ 改正 ） に基づき、この四半期報告書の書式 10—Q の日付の前後に作成されたかどうかにかかわらず、そのような提出に含まれる一般的な法人文言にかかわらず。
# 契約または補償計画を管理すること。
サイン
1934 年の証券法の要件に従い、登録者は、正当に許可された下記者によって、この報告書に代わって署名させました。
| | | | | | | | |
| 株式会社パックス · グループ |
| | |
日時 ： 2024 年 5 月 13 日 | 差出人： | / s / ジェイソン · マレー |
| | ジェイソン · マレー |
| | 取締役会長兼最高経営責任者 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
日時 ： 2024 年 5 月 13 日 | 差出人： | / s / Derick Apt |
| | デリック · アプト |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |