展示品99.2

OKLO経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

以下、Oklo Inc.(“Legacy Oklo”)の財務状況および経営結果の検討および分析は、我々の監査済み財務諸表、監査されていない総合財務諸表、および本8-K表に含まれる他の場所に含まれる関連付記と共に読まなければならない。br}議論および分析はまた、2024年3月31日までの3ヶ月間の予定財務情報と一緒に読まなければならない。本報告書添付ファイル99.3として“監査されていない備考簡明合併財務諸表”を参照。 現在報告されている表格8-K歴史情報に加えて、以下の議論には前向き陳述も含まれています。 我々の実際の結果は、前向き陳述で予測された結果とは大きく異なる可能性があります。将来の結果が展望性陳述で予測された結果と大きく異なることをもたらす可能性のある要素は、本報告の“リスク要因”および“前向き陳述に関する警告陳述”と題する章で議論される要素を含むが、これらに限定されない。本節で言及する“Oklo”，“Our”，“Our”，“Us”，“Company” は，一般にLegacy Okloとその業務合併(本稿で定義するように)前の合併子会社を指す.

概要

私たちは2013年に設立され、クリーンで信頼性があり、経済的なエネルギーソリューションの大規模な開発でエネルギー構造を徹底的に変えることを目標としている。信頼性の高いクリーンエネルギーに対する世界の需要は急速に増加しており、63%の“フォーチュン”グローバル社は2050年までに削減を約束し、2030年までに世界で毎年新しいクリーン発電のための支出は2兆ドルに達すると予想している。我々はこの需要を満たすための2つの相補的なアプローチを求めている：信頼できるビジネス規模のエネルギーを顧客に提供することと、核燃料回収サービスを米国市場に販売すること。

私たちは“発電所”と呼ばれる次世代高速核分裂発電所を開発している。我々の差別化された構築，所有，運営の業務モデルでは，電力と熱エネルギーの形で顧客に直接電力を販売する予定であり，顧客が迅速に採用できると信じている。また、私たちのbrは核工業燃料回収発展の先頭であり、使用済み燃料のエネルギー含有量を放出することができ、私たちもbrという業務部門が私たちの燃料サプライチェーンを垂直に統合して保護することで私たちの市場地位を補充できると信じている。

我々が商業化に努めている速い核分裂技術は，30年間米国政府が運営してきた急速核分裂工場であることが実験増殖炉−II(“EBR−II”)によって証明されている。私たちの“Aurora”という強力な製品シリーズは、この検証と実証された技術遺産に基づいています。我々のAurora Powerhouse製品ラインは本質的に安全に設計されており，新鮮または回収燃料を用いて運転でき，15−50メガワットの電力(“MWe”)を生産することができる。Aurora原発の設計は高エネルギーや“速い”中性子のエネルギーを利用して運転されているため，既存の従来の原発で使用されていた核燃料の残りの巨大なエネルギー備蓄を利用することができるが，従来の原子力発電所は現在核廃棄物と考えられている。世界には核分裂性原発の100年間の米国の電力需要を満たすのに十分な核廃棄物の形のエネルギーがあると推定されている。

私たちは、米国エネルギー省(DOE)のアイダホ州国立実験室(INL)の敷地使用許可を得ることと、アイダホ州の商業規模のAurora発電所のためのINLの燃料奨励を含むいくつかの重要な展開と規制マイルストーンを実現した。オハイオ州南部にオーロラ発電所を2基建設する計画を発表し、エルソン空軍基地に電力と暖房を提供することを初歩的に選定した。また、私たちは複数の業界で強力な潜在的顧客交渉チャネルを持っており、拘束力のないbr意向書に署名しており、これらの意向書は合計700メガワットを超えるAurora発電機の配備につながる可能性があると信じている。早期市場の私たちの解決策に対する興味は、私たちの様々な規模の会社と差別化されたビジネスモデルに対する潜在的な需要を表している。私たちの最初のPowerhouseは2027年に配備される予定だ。

私たちのビジネスモデルは

使用が開始されると、私たちの主要製品は私たちのAurora発電所から生産されるエネルギーになるだろう。我々が計画している業務モデルは，我々の動力室設計を販売するのではなく，電気購入プロトコル(PPA)を介して顧客にエネルギーを販売することである。このビジネスモデルは、経常収入を実現することができ、運営効率を向上させた場合に収益性を得ることができ、新規なプロジェクト融資構造をサポートすることができる。このビジネスモデルは、伝統的な原発業界、先進的な核分裂業界の他の会社、天然ガスなどの他のより大規模なエネルギーとは異なる。PPAによる電力販売は再生可能エネルギー業界の一般的なやり方であり，このような商業 モデルが我々Aurora製品ラインの目標規模範囲内の発電所に対して可能であることを示している(すなわち，15メガワットから予想される50メガワットまで)。

従来の原発業界は、大型(約600メガワットから1，000メガワットを超える)軽水炉の開発者brで構成されており、原子炉を大型公共事業会社に設計販売し、これらの公共事業会社が原発を建設·運営することができるかもしれない。開発者は規制部門の設計の承認に集中することは、所有者-事業者が施工と運営中に実現するいくつかのライフサイクル規制コストをロックする可能性がある。したがって， 開発者と所有者−事業者の間では通常協調してライフサイクルコスト影響を解決しておらず，規制戦略 は技術固有のセキュリティ特性のライフサイクルメリットを全面的に実現していない。これまで、先進的な核分裂業界は開発者が認証や承認を求める歴史的青写真に大きく従ってきたが、公共事業会社 は将来の許可負担を担っている。多くの先進的な原子炉設計者が原発業界で伝統的に使用されている原子炉よりも小さい原子炉を開発しているが、これらの開発者の多くは、これらの小さい原子炉グループ を単一の大きな発電所の一部として、200メガワットと最高1，000メガワットの規模で規制部門の承認を求めている。

対照的に、私たちは私たちの発電所の設計者、建設者、所有者、運営者になる予定で、小型発電所(15メガワットから50メガワット)に集中する予定です。したがって，我々は安全，良好，経済的に効率的な発電機の全ライフサイクルにたゆまず注目し，本質的に安全で簡単な設計を全面的に実施する利点 を激励する。この方法は、原発業界で使用されている歴史的モデル、すなわち開発者と公共事業会社の間でインセンティブと責任 を分割するのではなく、ライフサイクルの規制と運営コスト を統合的に減少させ、管理することができることを期待している。

PPAによる電力販売は世界電力市場で定められた“br”収入モデルに従っている。このモデルは再生可能エネルギー解決策に多く用いられているが，他の原子力発電所に比べて発電所の規模が相対的に小さく，予想資本コストも低いため，我々にとって魅力的なモデルであると考えられる。また、我々のモデルは、従来の許可モデルでは生じない方法で経常収入を生成することを目的としている。例えば、従来の技術許可モデルでは、販売設計後、経常収入は燃料サービスを含むサービス契約の販売 に依存し、仲介機関によって価格が低下する可能性がある。私たちは有利なユニット経済性を期待しているため、私たちの動力工場は運転初日から利益を上げると予想されています。私たちはまた、この方法は単位成長を推進し、最終的に私たちの動力製品のより高い生産量バージョンを発売できるようにすると信じている。

我々の潜在顧客は発電所を所有したり運営したりするのではなく，電力を購入することを望んでおり，その環境や運営目標を満たす経済的な解決策をより好むと考えられる。私たちは、最低でもゼロになる可能性のある前期コストと迅速な配送時間を提供することで、顧客の採用をさらに加速させる予定です。潜在的な顧客が700 MWeを超える非拘束性意向書に署名したため、私たちの電源は、データセンター、国防、工場、工業顧客、オフライン、農村顧客、および公共事業のような分散使用のターゲット市場 に非常に適していると信じています。

PPAで電力を販売する以外に、私たちは私たちの先進的な核燃料回収技術を通じて私たちの使命を強化する機会があると信じています。我々は今世紀30年代までに米国に商業規模の燃料回収施設を配備することを目指して核燃料回収能力を積極的に開発している。使用済み核燃料廃棄物は依然として90%以上のエネルギーを含んでおり、世界には使用済み核燃料の形で米国の速い核分裂発電所の100年間の予想電力需要を供給するのに十分なエネルギーがあると信じている。1950年以来，9万トン以上の使用済み核燃料廃棄物が発生しており，毎年2000トンの廃核燃料が発生している。現在，他の国は使用した核燃料廃棄物を回収しているが，米国にはなく，大きな機会である。私たちの原子炉は新鮮または回収された核燃料を使用して運転するために設計されており、核燃料回収は私たちの電力販売業務に将来の利益率の向上と、新しい収入源の潜在力を提供することができる。

最新の発展動向

業務合併

ALTC Acquisition Corp.(“ALTC”)は以前 とLegacy Okloと合併と再編協定と計画を締結し、期日は2023年7月11日(改訂、改訂、補充或いは放棄を経て、“合併協定”)であり、ALTC Merger Sub，Inc.(デラウェア州の会社とALTCの直接及び全額付属会社)とLegacy Okloの間で締結した。二零二四年五月九日、合併協議により、合併付属会社はLegacy Okloと合併してLegacy Okloに合併し、Legacy OkloはALTCの全額付属会社として存続した(“合併”、“br}、合併協議とともに行われる他の取引を”業務合併“と呼ぶ)。業務統合の終了(“終了”)については，ALTCを“Oklo Inc.”と改称する.以下に述べるように，会社 は取引終了後を“Oklo”，取引終了前を“Legacy Oklo”と呼ぶ.

業務合併の結果、合併発効直前(I)に1株当たり発行および発行された従来のOklo普通株を約6.062株の新規発行A類普通株を得る権利に変換し、合併発効日直前に発行されたLegacy Oklo普通株のすべての転換およびLegacy Oklo優先株およびLegacy Oklo安全手形の転換により発行されたLegacy Oklo普通株を実施した後、(“Oklo A類普通株 株”)、(Ii)Legacy Oklo普通株を購入する各株式オプション(それぞれ、Legacy Oklo株式オプション)は、 を、帰属及び終了に関する条項を含むOkacy Okloクラス普通株のオプション(Okloオプション)を購入する権利(Okloオプション)を受信する権利に変換する。各Oklo購入持分は、Oklo A類普通株式の株式数を受け取る権利があることを表していない限り、数は、(A)合併発効時間直前に対応するLegacy Oklo購入持分制限を受けたLegacy Oklo普通株式数と(B)約6.062株との積に等しい。

また、業務合併については、または合計15，000，000株のOklo A類普通株を獲得する権利があり、これらのA類普通株は、取引終了後5年以内に3回に分けて会社成約前証券の合格保持者に発行される：(I)ある価格目標を満たした後、または(Ii)会社 が制御権変更(合併合意で定義された“制御権変更”)が発生した場合、Okloの株主はこのような制御権変更取引で受信した1株当たり価格、他のいくつかの条件と他の条項で。また、いくつかのALTC創設者は、いくつかの価格目標を達成した後、または自社を売却する場合、および他の 条件で、取引完了後5年間に12，500，000株のOklo A類普通株を獲得するが、 に帰属しなければならない。

2024年5月7日の株主特別総会で業務合併及びALTC A類普通株の償還を実施した後、すでに発行及び流通株を発行したOklo A類普通株は計122，096，270株である。これらの株式のうち、78，996，459株は、このような伝統的なOklo株式証券について伝統的なOklo株式証券の所有者に発行されたものであり、Oklo A類普通株投票権の約64.7%を占めている。

OkloのA類普通株は2024年5月10日にニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で取引を開始し、取引コードは“Oklo”である。

私たちの業績に影響を与える重要な要素

私たちの未来の成功と財務業績は多くの要素に依存していると考えて、これらの要素は私たちの業務に重大なチャンスをもたらしましたが、リスクと挑戦をもたらしました。タイトルはリスク要因“は、本報告の表格8-Kにある。

製品開発計画

私たちは、データセンター、国防、工場、工業顧客、オフグリッド、農村顧客、公共事業など、様々な潜在的顧客に電力を売るために、私たちが開発している次世代急速核分裂電源を利用する予定です。

どんな先進的な核分裂発電所の商業配置も、設計、建設、運転の面で規制部門の承認を得る必要がある。私たちの規制戦略はカスタマイズ組合せライセンス申請に集中してきた。2020年3月にNRCに最初のカスタマイズ組合せ許可申請を提出しましたが、2022年にはそのまま拒否され、審査のために更新されたカスタマイズ組合せ許可申請を提出しようと努力しています。2020年3月、私たちはカスタマイズ組合せ許可申請を提出した最初の先進核分裂会社となり、私たちはまだ唯一の会社です。私たちがいつ(もしあれば)規制部門からどの発電所の設計、建設、運営の承認を受けるかはまだ確定していない。もし私たちがこのような承認を得なければ、私たちの財務状況と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があり、もしこの過程にかかる時間やコストが私たちが予想していたよりも長いかそれ以上である場合。

また、私たちは発電所の設計者、建設者、所有者、運営者になる予定で、小型発電所(15メガワットから50メガワット)に集中する予定です。したがって，我々は安全，良好，経済的に効率的な発電機の全ライフサイクルにたゆまず注目し，本質的に安全で簡単な設計を全面的に実施する利点 を激励する。この方法は、原発業界で使用されている歴史的モデル、すなわち開発者と公共事業会社の間でインセンティブと責任 を分割するのではなく、ライフサイクルの規制と運営コスト を統合的に減少させ、管理することができることを期待している。しかし、このモデルは、発電所の建設、所有、運営のコストに直接直面しています。私たちのコスト予測は、燃料や原材料(例えば、鉄鋼)、設備、技術、建築サービス提供者(例えば、工事、調達、建設会社)に大きく依存しています。私たちが依存するグローバルサプライチェーンは近年インフレ、銀行業の不安定、戦争とその他の敵対行動、新冠肺炎疫病とその他の経済不確定性の深刻な影響を受け、潜在的な重大な遅延とコスト変動を招く。将来的に似たような発展は配備とコストの両面から私たちの業績に影響を及ぼす可能性がある。

行動計画

2026または2027年に最初の発電機を配備する目標brを推進するために、2024年以内に以下の重要な計画に参加する予定です

2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの総運営費用は7，370，388ドルです。2024年の総運営費は400，000，000ドルから50，000，000ドルの間になると予想されています。

原子力産業

原子力業界は政治的に敏感な環境で運営されており、私たちのビジネスモデルの成功は米国や他の国の公衆の原発支援にかかっている。最近、米国政府は両党行動を通じて、米国の日増しに増加するエネルギー需要を満たす上で原子力の重要性を認識していると表明した。しかしながら、米国の現在の政治環境は、我々が制御できないイベントや状況、およびそのようなイベントや状況に対する見方 を含む随時変化する可能性がある。しかも、第三者の反対は私たちのビジネスモデルに必要な許可を延期するかもしれない。したがって、私たちの表現は原子力業界の規制観点と政策に影響する全体的な要素にある程度依存し、これは私たちの長期予測できないことである。

運営結果の重要な構成要素は

運営費

Okloの運営費用には研究と開発、そして一般的な管理費用が含まれている。

研究と開発

研究開発(“R&D”) 費用とは，我々の技術を開発するためのコストである.これらのコストには、賃金、従業員福祉コスト、ボーナス、および株式ベースの給与支出、ソフトウェアコスト、計算コスト、ハードウェアおよび実験用品、および作業および相談を分析するための外部工事請負者の費用が含まれる。私たちは研究開発費が発生している間にすべての研究開発費を支出していますが、次の期間に精算されることがあります。

Okloにはいくつかの回収技術プロジェクト がエネルギー省高度研究プロジェクト局−エネルギー(“ARPA−E”) とエネルギー省技術商業化基金(“TCF”)を介して研究開発費分担プロジェクトを付与している。TCFプロジェクトは、Okloへのいかなる資金の返済にも関連していない。 は、最初に各コスト分担プロジェクトのための予算を承認し、いくつかの設備費用および資本支出が発生した場合、そのような支出または資本支出はARPA-Eに報告され、その後、ARPA-Eはそのような支出または資本支出の所定の割合をOkloに返済する。このような費用は研究開発費に分類され、部分的に精算される。

一般と行政

私たちの一般的かつ行政費用(“G&A”) は主に、人事コスト、管理費用、普及費用、知的財産権の維持と届出に関連する費用、飲食と娯楽費用、出張費用、および外部専門サービス(法律、工事、マーケティング、人的資源、監査および会計サービスを含む)に関連する他の支出 など、研究開発とは無関係な様々な構成要素を含む。人員費用には賃金、福祉、株式ベースの給与支出が含まれる。私たちが発展して私たちの従業員チームと業務を発展させることに伴い、上場企業の運営コストの増加を考慮して、予測可能な未来に、私たちのG&A費用は上昇することが予想されます。

その他の収入(赤字)

その他の収入(損失)には、利息収入 と、簡単な将来の株式契約に関する再計量損益(“セイフティボックス”).

所得税

所得税には、主に私たちが業務を展開しているいくつかの管轄区の所得税が含まれています。著者らは繰延税金資産に対して全額評価準備があり、純営業損失の繰越と主に研究開発に関連する税収の免除を含む。今まで、私たちは収入前なので、所得税は最低だった。

経営成果

次の表に我々の示した期間の 操作結果を示す.財政的結果の段階的比較は必ずしも未来の結果を暗示するとは限らない。

2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間の比較

以下の表は、各期間の過去の業績と期間の推移を示しています。

有意義でないと考えられるパーセンテージ 変更は NM で表記されます。

研究と開発

以下の表は、研究開発費をカテゴリー別に示しています。

2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の研究開発費は、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と比較して 1，74 4，192 ドル （ 91.0% ） 増加しました。これは、加重平均人員約 70% の増加と給与の増加により、研究開発部門の給与および福利厚生総額が 1，034 ， 376 ドル増加したこと、株式報酬費用が 36 1，433 ドル増加したこと、および株式報酬費用が 453 ドル増加したことによるものです。サブスクリプションおよびプロフェッショナル手数料が 294 ドル減少し、その他の費用が 80，575 ドルの減少によって一部相殺された。

一般と行政

以下の表は、カテゴリー別の G & A 費用 を示しています。

2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月間のM&A費用は2，289，898ドル増加し、161.3と増加した。この増加は主に専門サービスが1，337，245ドル増加したためであり、主に会計と税務サービス料の増加によるものであり、一般会社の機能と財務者の給料と従業員福祉が544，785ドル増加したのは、加重平均従業員数と平均賃金が前四半期より約44%と平均賃金増加し、出張、娯楽、 と他の費用に関する増加272，915ドルであったが、規制費用は122，847ドル減少し、部分的にこの増加を相殺したためである。

その他の損失

次の表に他の損失を示します

2024年3月31日までの3ヶ月間の金庫公正価値変動損失16，793，000ドルは、2023年12月31日までの公正価値と比較して未来の株式簡単協定に関する公正価値の再計量損失 である。 2023年3月31日までの3ヶ月間の金庫の公正価値変動損失1，373，000ドルは、2022年12月31日までの公正価値に対する未来の株式簡単協議に関する公正価値の再計量損失 を表す。

2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月の利息収入は140，978ドル増加した。増加の主な原因は利息収入の増加であり、これは私たちの現金残高が前の期間より増加したことと関係がある。

流動性と資本資源

設立以来、私たちは主に株式の発行と販売、株式リンクツール、例えば金庫、代替手配と優先株を通じて、私たちの業務に資金を提供しています。今まで、私たちの業務はまだ何の現金も発生していません。

我々の現在の現金資源を除いて、私たちは2023年7月に合併協定を締結し、この協定は2024年5月9日に終了した。私たちの連結財務諸表は業務合併予想の取引を反映しません。経営陣は、業務合併後の現金と現金等価物は約3.017億ドルと予想され、少なくとも今後12カ月の計画運営に資金を提供するのに十分だと信じている。

2024年3月31日まで、私たちの現金と現金等価物は38，018，782ドルです。私たちは大きな運営損失を受け続けている。2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間の純損失はそれぞれ24，022，085ドルと4，708，973ドルであり，運営活動で使用された現金はそれぞれ7，287，377ドルと3，262，366ドルであった。2024年3月31日と2023年3月31日までの累計赤字はそれぞれ85，515，529ドルと61，493，444ドルだった。経営陣は、我々の業務計画を成功させ、その製品を開発·マーケティングするためには、大量の継続的な運営支出が必要になると予想している。これらの状況は、少なくとも今後12ヶ月以内に継続して経営し続ける企業としての私たちの能力に大きな疑いを抱かせている。

業務合併完了後、取引費用を支払った後、すぐに約2兆633億ドルの追加現金を獲得し、 は私たちの実力、運営、成長計画に資金を提供するために使用される。私たちは、業務統合の結果として、既存のbr現金と現金等価物、および業務合併から受け取った現金は、財務諸表発表日から2024年3月31日までの3ヶ月間の今後12ヶ月の運営に資金を提供するのに十分であると信じています。

私たちの将来の資本需要は、動力工場や研究開発の完成を支援するために支出する時間と規模、私たちの運営と成長に関連するコストを含む多くの要素に依存するだろう。業務統合から受け取った現金は，我々が現在想定している業務計画を満たすのに十分であると信じているが， がそうなる保証はない.私たちの強国計画と関連コストに資金を提供するためには、私たちは追加資金を集める必要があるかもしれない。もし私たちが外部源から追加融資を受ける必要があれば、私たちは私たちが受け入れられる条項に従ってこのような融資を調達することができず、融資さえできないかもしれない。もし私たちが必要な時に受け入れ可能な条件でより多くの資金を集めることができなければ、私たちはbrを延期し、私たちのいくつかの業務計画と私たちの実力と他の業務の発展を削減することを要求されるかもしれません。これは私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に深刻な損害を与える可能性があります。本報告添付ファイル99.1に記載されている本報告書添付ファイル8−Kに添付されている総合財務諸表は、継続経営に基づいて作成されており、正常業務過程における資産の現金化と負債の償還を考慮している。

キャッシュフロー 比較する．

次の表に私たちが示した期間のキャッシュフローを示します。

キャッシュフロー 2024年3月31日までと2023年3月31日までの3カ月間の比較

経営活動

2024年3月31日までの3ヶ月間、経営活動のための現金純額は7，287，377ドルであり、主な原因は私たちの純損失24，022，085ドルであり、非現金調整の17，509，315ドルと私たちの運営資本の増加774，607ドルによって相殺された。非現金調整には、48，841ドルの減価償却および償却、16，793，000ドルの金庫公正価値変動損失、667，474ドルの株式補償が含まれる。運転資金が774 607ドル増加した要因は、前払い資産と他の流動資産が現金292 060ドルを使用し、売掛金使用現金574 395ドル、経営リース負債使用現金6 755ドル、その他資産が25 361ドル減少し、その他の支出が73 242ドル増加したためである。

2023年3月31日までの3カ月間，経営活動で使用された現金純額は3，262，366ドルであり，主な原因は我々の純損失4，708，973ドルであり，1，432，237ドルの非現金調整と14，370ドルの運営資本減少によって相殺された。非現金調整には、減価償却および償却10，996ドル、金庫公正価値変動損失1，373，000ドル、および株式ベースの補償48，241ドルが含まれる。運転資金が14 370ドル減少した主な原因は、前払い資産と他の資産が現金255 208ドルを使用し、売掛金は現金420 901ドルを使用し、経営賃貸負債は現金4 991ドルを使用し、他の資産は5 377ドル減少し、その他の計算費用は690 093ドル増加した。

投資活動

2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、投資活動に用いられた現金純額はそれぞれ96，733ドル、0ドルだった。

融資活動

2024年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供した純現金は、発行金庫からの収益10，232，000ドルと株式オプション行使の収益439，922ドル、繰延発行コスト136，618ドルで相殺された。2023年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供した現金純額は、発行金庫の収益34万ドルから提供された。

約束と契約義務

不動産を賃貸してオフィススペースに使用する以外に、私たちは実質的な約束や契約義務はありません。これらのリースは，2024年までの異なる満期日の運営リースに分類される。私たちの約束と契約義務に関するより多くの情報は、本報告書添付ファイル8-K添付ファイル99.1に添付されている連結財務諸表の付記13を参照してください。

表外手配

本報告8-K表の日付まで、私たちは、その財務状況、財務状況、収入または支出、運営結果、流動性、資本支出または資本資源 が現在または未来に重大な影響を与える可能性があるか、または大きな影響を与える可能性がある表外スケジュールを持っていない。

重要な会計と試算

私たちの合併財務諸表とその関連付記はアメリカ公認会計原則に基づいています(アメリカは会計原則を公認している)である。私たちの連結財務諸表を作成する際には、私たちの財務諸表や付記に報告された金額や関連開示に影響を与える見積もりと仮説を立てる必要があります。我々は歴史的経験や当時の状況では合理的な様々な他の要因を推定していると考えられるが，これらの要因の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎を構成しており，そのような資産や負債の帳簿価値は他の源から容易に見られるものではない。これらの推定を行うことに関連する固有の不確実性のため、実際の結果は、異なる仮定または条件下でこれらの推定とは異なる可能性があり、どのような違いも実質的である可能性がある。

私たち は以下の会計政策が高度な判断と複雑さに関連していると考えている。したがって、私たち は、これらの政策が私たちの総合的な財務状況と経営結果を全面的に理解し評価するために最も重要であると考えています。 私たちの他の重要な会計政策の説明については、本報告の添付ファイル99.1の付記2を参照してください。

株に基づく報酬

我々は、株式の報酬スケジュールに基づくすべての推定付与日公正価値に基づいて、従業員および非従業員に支払われたすべての株式ベースの支払い費用を測定して確認することにより、株式ベースの報酬を会計処理する。受信者ごとの 必須サービス期間(通常は帰属期間)での補償を確認した.没収が発生したのと同じ時間帯に株ベースの報酬を下げることで、実際の没収を確認することを選択しました。我々は，Black-Scholesオプション定価モデルを用いて，従業員と非従業員に付与される株式オプションの公正価値 を推定する.公正価値の決定には、特に私たちの普通株式公正価値、株価変動性、および期待オプション価値に基づく株式の報酬に基づくような、多くの判断と推定が必要である。

私たち は、Black-Scholesオプション定価モデルを使用して、付与された日における各株式オプションの公正価値を測定する。変動率はいくつかの上場企業の実際の変動率を参考にして決定されており、これらの会社は私たちの業界分野で私たちと類似している。予想される未来には現金配当金は支払われないと予想されるため、オプション推定モデルでは期待配当収益率がゼロとなることが予想される。 我々はオプション推定モデルにおける無リスク金利として国債収益率曲線金利を用い、その満期日はオプションの期待 期限に類似している。我々は、オプションの契約期間および加重平均帰属期限の平均値を使用する簡略化された方法を使用して、計算された予想期限を推定する。

将来の株式の簡単な合意

私たちは公正な価値で私たちの金庫を記録して、これは市場では観察できない重大な投入が必要であり、それによってこのツールは公正な価値レベルを持つ3級計量 に分類される。推定値は、(I)金庫がいくつかの優先株に変換される持分融資、(Ii)安全手形保持者が、安全手形項目の投資金額に相当する現金支払い、または投資金額を流動資金価格で割った普通株数を得る権利がある流動性イベント、および(Iii)購入金額に等しい部分関連収益を得る権利がある安全手形保有者が利益を考慮する確率を採用する。我々は独立第三者を用いてモンテカルロシミュレーションにより、流動性brイベントにおける我々の投資資本(“MVIC”)の未来の市場価値、および各シミュレーションMVIC価値ごとに金庫所持者に支払う予想金を推定するための金庫の公正価値を決定した。私たちはこのような仮定が金庫の推定値を評価する時に市場参加者によって行われると信じている。これらの仮説と推定に影響を与える追加データ が得られるにつれて，これらの仮説と推定を評価し続ける.

我々が金庫の公正価値を決定するための仮説を選択する際には大きな判断があり，他社は類似した市場投入や経験を用いる可能性があり， は公正価値を計算するための仮定に対して異なる結論を出している.代替仮説の使用は、生成された公正な価値に差がある可能性がある。公平価値が増加すると，損失も増加する. 逆に，公平価値が減少すると費用も減少する.

新興成長型会社会計選挙

取引完了後，証券法(JOBS法案改正)が指す新興成長型会社(EGC)として運営されることが予想され，他の新興成長型会社(EGC)ではない上場企業に適した各種報告要求の何らかの免除を利用する可能性がある。私たちは2026年12月31日までEGC地位を維持することができますが、それ以前の6月30日に非付属会社が保有する普通株式の時価が700，000，000ドルを超える場合を含むことができますが、この場合、次の12月31日からEGC地位を得る資格がありません。

また、雇用法第102条(B)(1)条は、民間企業(すなわち、施行が宣言されていない証券法登録声明又は1934年改正“証券取引法”に基づいて登録されていない証券種別)が、新たな又は改正された財務会計基準の遵守を要求されるまで、企業グループが新たな又は改正された財務会計基準を遵守することを免除する。JOBS法案では，会社は延長からの移行期間を選択し，非EGCに適用される要求を遵守することができると規定しているが，いずれの選択脱退も撤回できない。私たちは過渡期を延長するこの利点を利用するつもりだ。

最近の会計公告

レガシー · オクロに適用される最近発行された会計基準の議論は、注 2 に記載されています。 重要会計政策の概要連結財務諸表の注記に記載されています。この現在の報告書のフォーム 8—K の別紙 99.1 に記載されています。