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外部のお客様メンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2023-01-012023-03-310001276187ET: インターセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2024-01-012024-03-310001276187ET: インターセグメントメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2023-01-012023-03-310001276187米国会計基準:営業セグメントメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2024-01-012024-03-310001276187米国会計基準:営業セグメントメンバー米国会計基準:その他すべてのセグメントメンバー2023-01-012023-03-310001276187米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2024-01-012024-03-310001276187米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー2023-01-012023-03-310001276187ET:州内輸送・保管会員2024-01-012024-03-310001276187ET:州内輸送・保管会員2023-01-012023-03-310001276187ET:州間交通・保管会員2024-01-012024-03-310001276187ET:州間交通・保管会員2023-01-012023-03-310001276187ET: ミッドストリームメンバー2024-01-012024-03-310001276187ET: ミッドストリームメンバー2023-01-012023-03-310001276187et: NGLおよび精製製品輸送・サービス会員2024-01-012024-03-310001276187et: NGLおよび精製製品輸送・サービス会員2023-01-012023-03-310001276187ET:原油輸送・サービスメンバー2024-01-012024-03-310001276187ET:原油輸送・サービスメンバー2023-01-012023-03-310001276187et: インズノコープ会員への投資2024-01-012024-03-310001276187et: 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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
ý第13条または第15条 (d) に基づく四半期報告書
1934年の証券取引法の
四半期終了時 2024年3月31日です
または
¨セクション13または15(d)に基づく移行レポート
1934年の証券取引法の
コミッションファイル番号 1-32740
エナジートランスファーLP
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 30-0108820 |
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | (IRS雇用者識別番号) |
8111 ウエストチェスタードライブ、 スイート 600、 ダラス、 テキサス75225
(主要行政機関の住所) (郵便番号)
(214) 981-0700
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録された各取引所の名前 |
共通単位 | | ネット | | ニューヨーク証券取引所 |
7.600% シリーズ E 固定金利から変動金利への累積償還可能な永久優先ユニット | | テプレ | | ニューヨーク証券取引所 |
9.250% シリーズI固定金利永久優先ユニット | | テプリさん | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はいいや ¨
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はいいや ¨
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ý | | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速ファイラー | ¨ | | 小規模な報告会社 | ☐ |
| | | 新興成長企業 | ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13(a)に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨
登録者がシェル会社(取引法の規則12b-2で定義されている)であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ
2024年5月3日の時点で、登録者は 3,370,023,318 共通ユニットが未処理です。
フォーム 10-Q
エナジートランスファーLPと子会社
目次
| | | | | |
パート I — 財務情報 | |
アイテム 1.財務諸表(未監査) | |
連結貸借対照表 | 4 |
連結営業報告書 | 6 |
連結包括利益計算書 | 7 |
連結株主資本計算書 | 8 |
連結キャッシュフロー計算書 | 9 |
連結財務諸表に関する注記 | 10 |
1.構成とプレゼンテーションの基礎 | 10 |
2。買収と売却 | 10 |
3。現金および現金同等物 | 11 |
4。インベントリ | 12 |
5。公正価値対策 | 12 |
6。普通単位あたりの純利益 | 15 |
7。債務義務 | 15 |
8。償還可能な非支配持分 | 17 |
9。エクイティ | 17 |
10。規制事項、コミットメント、不測の事態、環境責任 | 19 |
11。収入 | 31 |
12。デリバティブ資産と負債 | 32 |
13。報告対象セグメント | 37 |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 | 40 |
最近の動向 | 40 |
業務結果 | 42 |
流動性と資本資源 | 52 |
現金分配金 | 56 |
| |
| |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的な開示 | 60 |
アイテム 4.統制と手続き | 62 |
パート II — その他の情報 | |
アイテム 1.法的手続き | 63 |
アイテム 1A.リスク要因 | 63 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
アイテム 6.展示品 | 66 |
署名 | 67 |
定義
「パートナーシップ」または「エネルギー伝達」とは、エナジートランスファーLPを指します。さらに、以下は、このドキュメント全体で使用されている特定の頭字語と用語のリストです。
| | | | | | | | |
/d | | 1日あたり |
AOCI | | その他の包括利益の累積 |
BBTU | | 10億英国熱量単位 |
シトラス | | Citrus, LLCは、フロリダ・ガス・トランスミッション・パイプラインを所有するフロリダ・ガス・トランスミッション・カンパニーLLCを所有する50/50の合弁会社です。 |
クレストウッド | | クレストウッド・エクイティ・パートナーズLPは、2023年11月にエナジー・トランスファーに買収されました |
ダコタアクセス | | ダコタアクセスLLCは、エナジー・トランスファーおよび/またはダコタ・アクセス・パイプラインの非完全子会社です |
エネルギー伝達の優先単位 | | まとめると、シリーズA優先単位、シリーズB優先単位、シリーズC優先単位、シリーズD優先単位、シリーズE優先単位、シリーズF優先単位、シリーズG優先単位、シリーズH優先単位、シリーズI優先単位 |
エネルギー伝達 R&M | | エナジートランスファー(R&M)、合同会社(旧スノコ(R&M)、合同会社) |
などスノコ | | など、エナジー・トランスファーの完全子会社、スノコ・ホールディングス合同会社(旧Sunoco株式会社) |
エトー | | エナジー・トランスファー・オペレーティングL.P. は、2021年4月にパートナーシップに合併されるまで、以前はエナジー・トランスファーの非完全子会社でした |
交換法 | | 改正された1934年の証券取引法 |
エクスプローラー | | エクスプローラー・パイプライン社 |
狂人 | | 連邦エネルギー規制委員会 |
ギャップ | | アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則 |
ゼネラルパートナー | | LE GP, LLC、エナジートランスファーのゼネラルパートナー |
IFERC | | FERCのガス市場レポートの内部 |
MBBLS | | 千バレル |
メップ | | ミッドコンティネント・エクスプレス・パイプライン合同会社 |
NGL | | プロパン、ブタン、天然ガソリンなどの液化天然ガス |
ナイメックス | | ニューヨークマーカンタイル取引所 |
OTC | | 店頭販売 |
パンハンドル | | エナジー・トランスファーおよび/またはパンハンドル・イースタン・パイプラインの完全子会社であるパンハンドル・イースタン・パイプライン・カンパニーLPは |
パートナーシップ契約 | | Energy Transferの4回目の修正および改訂されたリミテッド・パートナーシップ契約、現在までに修正されました |
プムサ | | パイプラインと危険物安全管理 |
ローバー | | ローバー・パイプラインLLCは、エナジー・トランスファーおよび/またはローバー・パイプラインの非完全子会社です |
シーロビン | | シーロビン・パイプライン・カンパニーLLCは、エナジー・トランスファーの完全子会社です |
秒 | | 証券取引委員会 |
シリーズAの優先ユニット | | シリーズAの固定金利から変動金利の累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズBの優先ユニット | | シリーズB 固定金利から変動金利の累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズCの優先ユニット | | シリーズCの固定金利から変動金利の累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズDの優先ユニット | | シリーズD 固定金利から変動金利の累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズEの優先ユニット | | シリーズE 固定金利から変動金利の累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズFの優先ユニット | | シリーズF 固定レートリセット、累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズGの優先ユニット | | シリーズGの固定レートリセット累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズHの優先ユニット | | シリーズH 固定レートリセット累積償還可能な永久優先ユニット |
シリーズIの優先ユニット | | シリーズIの固定金利永久優先ユニット |
柔らかい | | 担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利 |
SPLP | | エナジー・トランスファーの完全子会社、Sunoco Pipeline L.P. |
トランスウェスタン | | トランスウェスタン・パイプライン・カンパニーLLCは、エナジー・トランスファーおよび/またはトランスウェスタン・パイプラインの完全子会社です |
USAC | | USAコンプレッション・パートナーズ、LPは、エナジー・トランスファーの上場パートナーシップおよび連結子会社です |
ホワイトクリフス | | ホワイト・クリフス・パイプライン、LLC |
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
エナジートランスファーLPと子会社
連結貸借対照表
(百万ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
資産 |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 1,946 | | | $ | 161 | |
売掛金、純額 | 9,643 | | | 9,047 | |
関連会社からの売掛金 | 119 | | | 101 | |
インベントリ | 2,267 | | | 2,478 | |
売掛金所得税 | 58 | | | 67 | |
デリバティブ資産 | 27 | | | 66 | |
その他の流動資産 | 447 | | | 513 | |
売却目的で保有されている資産 | 511 | | | — | |
流動資産合計 | 15,018 | | | 12,433 | |
| | | |
不動産、プラント、設備 | 115,631 | | | 114,932 | |
減価償却累計額と減価償却額 | (30,459) | | | (29,581) | |
不動産、プラント、設備、純額 | 85,172 | | | 85,351 | |
| | | |
非連結関連会社への投資 | 3,093 | | | 3,097 | |
| | | |
リース使用権資産、純額 | 734 | | | 826 | |
| | | |
| | | |
その他の非流動資産、純額 | 1,774 | | | 1,733 | |
無形資産、純額 | 6,111 | | | 6,239 | |
グッドウィル | 3,887 | | | 4,019 | |
| | | |
総資産 | $ | 115,789 | | | $ | 113,698 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
エナジートランスファーLPと子会社
連結貸借対照表(続き)
(百万ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
負債と資本 |
現在の負債: | | | |
買掛金 | $ | 7,535 | | | $ | 6,663 | |
関連会社への支払い口座 | 29 | | | 21 | |
デリバティブ負債 | 18 | | | 8 | |
| | | |
オペレーティングリースの流動負債 | 55 | | | 56 | |
未払負債およびその他の流動負債 | 3,771 | | | 3,521 | |
長期債務の現在の満期 | 1,181 | | | 1,008 | |
売却目的で保有されていることに関連する負債 | 130 | | | — | |
流動負債合計 | 12,719 | | | 11,277 | |
| | | |
長期債務、現在の満期を差し引いたもの | 52,295 | | | 51,380 | |
| | | |
非流動デリバティブ負債 | — | | | 4 | |
非流動オペレーティングリース負債 | 696 | | | 778 | |
繰延所得税 | 4,009 | | | 3,931 | |
その他の非流動負債 | 1,604 | | | 1,611です | |
| | | |
| | | |
コミットメントと不測の事態 | | | |
償還可能な非支配持分 | 673 | | | 778 | |
| | | |
株式: | | | |
リミテッドパートナー: | | | |
優先投資主 | 5,626 | | | 6,459 | |
一般的な投資主 | 30,268 | | | 30,197 | |
ゼネラルパートナー | (2) | | | (2) | |
その他の包括利益の累計 | 41 | | | 28 | |
パートナーの資本総額 | 35,933 | | | 36,682 | |
非支配持分 | 7,860 | | | 7,257 | |
総資本 | 43,793 | | | 43,939 | |
負債と資本の合計 | $ | 115,789 | | | $ | 113,698 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
エナジートランスファーLPと子会社
連結営業明細書
(単位単位のデータを除く、百万ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
収入: | | | | | | | |
精製製品の販売 | | | | | $ | 5,513 | | | $ | 5,454 | |
原油販売 | | | | | 6,844 | | | 5,478 | |
NGLセールス | | | | | 5,251 | | | 4,160 | |
集まり、交通費、その他の費用 | | | | | 2,901 | | | 2,777 | |
天然ガス販売 | | | | | 855 | | | 899 | |
その他 | | | | | 265 | | | 227 | |
総収入 | | | | | 21,629 | | | 18,995 | |
費用と経費: | | | | | | | |
製品の販売コスト | | | | | 16,597 | | | 14,610 | |
営業経費 | | | | | 1,138 | | | 1,025 | |
減価償却、減価償却 | | | | | 1,254 | | | 1,059 | |
販売、一般および管理 | | | | | 260 | | | 238 | |
減損損失 | | | | | — | | | 1 | |
費用と経費の合計 | | | | | 19,249 | | | 16,933 | |
営業利益 | | | | | 2,380 | | | 2,062 | |
その他の収入(費用): | | | | | | | |
利息費用、利息控除後の資本化 | | | | | (728) | | | (619) | |
非連結関連会社の純利益 | | | | | 98 | | | 88 | |
| | | | | | | |
債務の消滅による損失 | | | | | (5) | | | — | |
金利デリバティブの利益(損失) | | | | | 9 | | | (20) | |
| | | | | | | |
その他、ネット | | | | | 27 | | | 7 | |
所得税費用を差し引く前の収入 | | | | | 1,781 | | | 1,518 | |
所得税費用 | | | | | 89 | | | 71 | |
当期純利益 | | | | | 1,692 | | | 1,447 | |
少ない:非支配持分に帰属する純利益 | | | | | 436 | | | 321 | |
少ない:償還可能な非支配持分に帰属する純利益 | | | | | 16 | | | 13 | |
| | | | | | | |
パートナーに帰属する純利益 | | | | | 1,240 | | | 1,113 | |
ゼネラルパートナーの純利益への関心 | | | | | 1 | | | 1 | |
優先投資主の純利益に対する利息 | | | | | 129 | | | 109 | |
シリーズCおよびシリーズDの優先ユニットの償還による損失 | | | | | 21 | | | — | |
純利益に対する一般投資主の利息 | | | | | $ | 1,089 | | | $ | 1,003 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通単位あたりの純利益: | | | | | | | |
ベーシック | | | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | |
希釈 | | | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
6
エナジートランスファーLPと子会社
連結包括利益計算書
(百万ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
純利益 | | | | | $ | 1,692 | | | $ | 1,447 | |
その他の包括利益(損失)(税引後) | | | | | | | |
売却可能な有価証券の価値の変動 | | | | | 2 | | | 1 | |
年金やその他の退職後の給付制度に関連する保険数理上の利益(損失) | | | | | 9 | | | (5) | |
外貨換算調整 | | | | | — | | | 1 | |
非連結関連会社からのその他の包括利益の変動 | | | | | 2 | | | — | |
| | | | | 13 | | | (3) | |
包括利益 | | | | | 1,705 | | | 1,444 | |
少ない:非支配持分に帰属する包括利益 | | | | | 436 | | | 321 | |
少ない:償還可能な非支配持分に帰属する包括利益 | | | | | 16 | | | 13 | |
パートナーに帰属する包括利益 | | | | | $ | 1,253 | | | $ | 1,110 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
7
エナジートランスファーLPと子会社
連結株主資本計算書
(百万ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般的な投資主 | | 優先投資主 | | ゼネラルパートナー | | AOCI | | 非支配持分 | | 合計 |
残高、2023年12月31日 | $ | 30,197 | | | $ | 6,459 | | | $ | (2) | | | $ | 28 | | | $ | 7,257 | | | $ | 43,939 | |
パートナーへの配布 | (1,039) | | | (88) | | | (1) | | | — | | | — | | | (1,128です) | |
非支配持分への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (421) | | | (421) | |
| | | | | | | | | | | |
非支配持分からの資本拠出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 637 | | | 637 | |
その他の包括利益(税引後) | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
シリーズCおよびシリーズDの優先ユニットの引き換え | — | | | (895) | | | — | | | — | | | — | | | (895) | |
その他、ネット | — | | | 21 | | | — | | | — | | | (49) | | | (28) | |
純利益(償還可能な非支配持分に帰属する金額を除く) | 1,110 | | | 129 | | | 1 | | | — | | | 436 | | | 1,676 | |
残高、2024年3月31日 | $ | 30,268 | | | $ | 5,626 | | | $ | (2) | | | $ | 41 | | | $ | 7,860 | | | $ | 43,793 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般的な投資主 | | 優先投資主 | | ゼネラルパートナー | | AOCI | | 非支配持分 | | 合計 |
バランス、2022年12月31日 | $ | 26,960 | | | $ | 6,051 | | | $ | (2) | | | $ | 16 | | | $ | 7,634 | | | $ | 40,659 | |
パートナーへの配布 | (920) | | | (80) | | | (1) | | | — | | | — | | | (1,001) | |
非支配持分への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (441) | | | (441) | |
| | | | | | | | | | | |
非支配持分からの資本拠出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
その他の包括損失(税引後) | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
その他、ネット | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 18 | |
純利益(償還可能な非支配持分に帰属する金額を除く) | 1,003 | | | 109 | | | 1 | | | — | | | 321 | | | 1,434 | |
バランス、2023年3月31日 | $ | 27,057 | | | $ | 6,080 | | | $ | (2) | | | $ | 13 | | | $ | 7,521 | | | $ | 40,669 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
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エナジートランスファーLPと子会社
連結キャッシュフロー計算書
(百万ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
営業活動: | | | |
純利益 | $ | 1,692 | | | $ | 1,447 | |
純利益と営業活動によって得られる純現金との調整: | | | |
減価償却、減価償却 | 1,254 | | | 1,059 | |
繰延所得税 | 67 | | | 53 | |
在庫評価調整 | (130) | | | (29) | |
現金以外の報酬費用 | 46 | | | 37 | |
減損損失 | — | | | 1 | |
| | | |
債務の消滅による損失 | 5 | | | — | |
権利が確定していないアワードの配布 | (14) | | | (20) | |
非連結関連会社の純利益 | (98) | | | (88) | |
非連結関連会社からの分配 | 84 | | | 87 | |
その他の現金以外 | (7) | | | 2 | |
買収と売却の影響を差し引いた営業資産と負債の純増減額 | 873 | | | 801 | |
営業活動による純現金 | 3,772 | | | 3,350です | |
投資活動: | | | |
ゼニスエナジーのターミナル買収のためにSunoco LPが支払った現金、受け取った現金を差し引いたもの | (185) | | | — | |
エドワーズ・ライム・ギャザリング合同会社の非支配持分に支払われた現金 | (84) | | | — | |
その他の買収で支払われた現金、受け取った現金を差し引いたもの | (180) | | | — | |
建設中に使用されたエクイティファンドの引当金を除く資本支出 | (795) | | | (853) | |
建設費を支援する拠出金 | 25 | | | 16 | |
非連結関連会社への寄付 | (2) | | | — | |
累積収益を超える非連結関連会社からの分配金 | 23 | | | 30 | |
その他の資産の売却による収入 | 2 | | | 4 | |
| | | |
投資活動に使用された純現金 | (1,196) | | | (803) | |
資金調達活動: | | | |
借入による収入 | 8,141 | | | 7,582 | |
負債の返済 | (6,257) | | | (8,605) | |
シニアノートの法的無効化に関連するUSACの政府証券への投資 | (749) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
シリーズCおよびシリーズDの優先ユニットの引き換え | (895) | | | — | |
クレストウッド・ニオブララ合同会社の優先ユニットの償還 | (37) | | | — | |
非支配持分からの資本拠出 | 637 | | | 3 | |
パートナーへの配布 | (1,128です) | | | (1,001) | |
非支配持分への分配 | (421) | | | (441) | |
償還可能な非支配持分への分配 | (22) | | | (12) | |
債務発行費用 | (60) | | | — | |
| | | |
財務活動に使用された純現金 | (791) | | | (2,474) | |
現金および現金同等物の増加 | 1,785 | | | 73 | |
現金および現金同等物、期初 | 161 | | | 257 | |
現金および現金同等物、期末 | $ | 1,946 | | | $ | 330 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
9
エナジートランスファーLPと子会社
連結財務諸表の注記
(単位ごとのデータを除き、表形式のドルと単位金額は百万単位です)
(未監査)
1.組織とプレゼンテーションの基礎
組織
ここに示されている連結財務諸表には、Energy Transfer LPとその子会社(「パートナーシップ」、「私たち」、「私たち」、「当社」または「エナジー・トランスファー」)の結果が含まれています。
プレゼンテーションの基礎
このフォーム10-Qに含まれる未監査の財務情報は、2024年2月16日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のパートナーシップのフォーム10-Kの年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表と同じ基準で作成されています。パートナーシップの経営陣の見解では、このような財務情報は、GAAPに従って当該中間期間の財政状態と経営成績を公正に提示するために必要なすべての調整を反映しています。連結により、会社間の項目と取引はすべて削除されました。GAAPに従って作成された年次連結財務諸表に通常含まれる特定の情報および開示は、SECの規則および規制により省略されています。
ここに記載されているパートナーシップの連結財務諸表には、Sunoco LPやUSACを含む当社の管理対象子会社の経営成績が含まれています。パートナーシップは、一般的なパートナーの利益、インセンティブ分配権を所有しています 28.5Sunoco LPの100万の普通ユニット、およびゼネラルパートナーの持分と 46.1USACの100万共通ユニット。
前期の一部の金額が、当期の表示に合わせて再分類されました。これらの再分類は、純利益や総資本には影響しませんでした。
見積もりの使用
未監査の連結財務諸表はGAAPに従って作成されています。GAAPでは、報告された資産、負債、収益、費用の金額に影響する見積もりと仮定の使用、および連結財務諸表の日付に存在する偶発資産と負債の発生と開示が必要です。これらの見積もりは、現在および予想される将来の出来事に関する経営陣の知識に基づいていますが、実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。
2.買収と売却
スノコLPの買収案件
2024年5月3日、Sunoco LPは以前に発表されたNuStar Energy L.P.(「NuStar」)のすべての共通ユニットの買収を完了しました。合併契約の条件に基づき、NuStarの普通投資主は 0.400 各NuStar共通ユニットにはSunoco LPの共通ユニットがあります。買収に関連して、Sunoco LPは約 50.6 100万個の一般的なユニット、その公正価値は約$でした2.810億、想定負債総額は約$です3.410億個で、公正価値が約$の想定優先ユニット800百万。NuStarはおよそ 9,500 何マイルにも及ぶパイプラインと 63 原油、精製製品、再生可能燃料、アンモニア、特殊液体を保管および販売するターミナルおよび保管施設。2024年5月から、当社の連結財務諸表には、NuStarが連結子会社として反映されます。当社の連結財務諸表が発行された時点では、買収完了のタイミングにより、この企業結合の初期会計処理が不完全でした。そのため、必要な特定の開示が本書に含まれていませんでした。
2024年3月13日、Sunoco LPは以前に発表した、オランダのアムステルダムとアイルランドのバントリーベイにある液体燃料ターミナルの買収をゼニスエナジーから約€で完了しました170百万 ($)185百万)、$が割り当てられました6百万をその他の流動資産に、$204不動産、プラント、設備に100万ドル36百万ドルを他の非流動資産、そして$7百万円をのれんに。この取引に関連して、Sunoco LPはドルも引き受けました14流動負債は百万ドル、$11百万ドルの繰延所得税と43その他の非流動負債。
スノコLPの事業売却
2024年4月16日、Sunoco LPは以前に発表された売却を完了しました 204 テキサス州西部、ニューメキシコ州、オクラホマ州のコンビニエンスストアをセブンイレブン社に約$で1.00燃料と商品の在庫の通常の調整を含めて10億です。売却の一環として、Sunoco LPはセブンイレブン社との既存のテイク・オア・ペイ燃料供給契約も修正し、追加の燃料総利益を取り入れました。
次の表は、売却目的で保有されていると分類された資産と負債の帳簿価総額を示しています。
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
売却目的で保有している資産の帳簿価額: | |
売掛金、純額 | $ | 18 | |
インベントリ | 14 | |
その他の流動資産 | 3 | |
不動産、プラント、設備、純額 | 171 | |
グッドウィル | 145 | |
無形資産 | 12 | |
その他の非流動資産 | 148 | |
売却目的で保有している総資産 | $ | 511 | |
| |
売却目的で保有されている負債の帳簿価額: | |
現在の負債 | $ | 14 | |
その他の非流動負債 | 116 | |
売却目的で保有されている資産に関連する負債総額 | $ | 130 | |
3。現金および現金同等物
現金および現金同等物には、すべての手持ち現金、デマンドデポジット、および当初の満期が3か月以下の投資が含まれます。現金同等物には、既知の金額の現金に容易に転換でき、価値の変動リスクがわずかな、短期的で流動性の高い投資が含まれると考えています。パートナーシップの連結貸借対照表には、2024年3月31日または2023年12月31日現在、制限付現金という実質的な金額は含まれていません。
私たちは、現金預金と一時的な現金投資を、信用度の高い金融機関に預けています。時々、当社の現金および現金同等物は無保険であったり、連邦預金保険公社の保険限度額を超える預金口座に入っていることがあります。
営業活動によるキャッシュフローに含まれる、買収と売却の影響を差し引いた営業資産と負債の純増額は、次のようになります。
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
売掛金 | $ | (614) | | | $ | 197 | |
関連会社からの売掛金 | (246) | | | (3) | |
インベントリ | 311 | | | 429 | |
その他の流動資産 | 79 | | | 188 | |
その他の非流動資産、純額 | (76) | | | (4) | |
買掛金 | 883 | | | (18) | |
関連会社への支払い口座 | 251 | | | (11) | |
未払負債およびその他の流動負債 | 274 | | | (13) | |
その他の非流動負債 | (34) | | | 31 | |
デリバティブ資産と負債、純額 | 45 | | | 5 | |
買収と売却の影響を差し引いた営業資産と負債の純増減額 | $ | 873 | | | $ | 801 | |
現金以外の投資および資金調達活動は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
未払資本支出 | $ | 421 | | | $ | 436 | |
| | | |
新しいリース負債と引き換えに取得したリース資産 | 30 | | | 1 | |
流通の再投資 | 22 | | | 23 | |
2026年満了のUSACシニアノートの法的無効化に関連して譲渡されたUSAC政府証券 | 749 | | | — | |
2026年満期のUSACシニアノートの法的免責事項 | 725 | | | — | |
4。インベントリ
インベントリは次のもので構成されていました。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
天然ガス、NGL、精製製品 | $ | 1,502 | | | $ | 1,658 | |
原油 | 196 | | | 258 | |
スペアパーツとその他 | 569 | | | 562 | |
在庫総数 | $ | 2,267 | | | $ | 2,478 | |
Sunoco LPの燃料在庫は、ラストイン・ファーストアウト(「LIFO」)方式を使用して、コストまたは市場のどちらか低い方で表示されます。2024年3月31日および2023年12月31日現在、Sunoco LPの燃料在庫の帳簿価額には、原価または市場埋蔵量のうち低い金額が含まれています100百万と $230それぞれ 100 万。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、パートナーシップの連結損益計算書には、Sunoco LPのLIFO燃料在庫の清算による実質的な収入は含まれていませんでした。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、パートナーシップの製品販売原価には、有利な在庫評価調整額が含まれています130百万と $29Sunoco LPのLIFOインベントリに関連して、それぞれ100万件です。 これにより、純利益が増加しました。
5。公正価値指標
連結貸借対照表に資産と負債として公正価値で計上されている商品デリバティブと金利デリバティブがあります。私たちは、可能な限り高い「レベル」の情報を利用して、公正価値測定の対象となる資産と負債の公正価値を決定します。レベル1のインプットは、同一の資産と負債について、活発な市場で観察可能な相場です。適切な取引所の公表価格で清算ブローカーを通じて取引される有価証券と商品デリバティブの評価をレベル1の評価と見なします。レベル2のインプットは、類似の資産や負債について観察可能なインプットです。第三者と直接締結した店頭商品デリバティブの価値は、同様の取引の取引所で相場されるため、レベル2の評価とみなされます。さらに、清算ブローカーを通じて取引されるオプションは、取引される取引所でのこれらの契約の活動レベルにより、レベル2のインプットがあると見なします。当社の金利デリバティブに採用されている評価方法論は、重要な判断を必要としません。インプットは活発に上場されている公開市場から観察されるため、レベル2に分類されます。レベル3の入力は観察できません。2024年3月31日に終了した3か月間は、 いいえ 譲渡は、公正価値階層内の任意のレベル間で行われました。
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、公正価値の算出に使用されたインプットに基づいて、定期的に公正価値で測定および記録された当社の金融資産および負債の総公正価値をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | での公正価値測定 2024年3月31日 |
| 公正価値合計 | | レベル 1 | | レベル 2 | | |
資産: | | | | | | | |
金利デリバティブ | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | |
商品デリバティブ: | | | | | | | |
| | | | | | | |
天然ガス: | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | 2 | | | 2 | | | — | | | |
スイングスワップ IFERC | 2 | | | 2 | | | — | | | |
固定スワップ/先物 | 27 | | | 27 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
フォワード・フィジカル契約 | 9 | | | — | | | 9 | | | |
パワー: | | | | | | | |
フォワード | 69 | | | 69 | | | — | | | |
先物 | 15 | | | 15 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NGL — フォワード/スワップ | 466 | | | 466 | | | — | | | |
精製製品 — 先物 | 3 | | | 3 | | | — | | | |
原油 — フォワード/スワップ | 50 | | | 50 | | | — | | | |
| | | | | | | |
商品デリバティブの合計 | 643 | | | 634 | | | 9 | | | |
その他の非流動資産 | 32 | | | 21 | | | 11 | | | |
総資産 | $ | 683 | | | $ | 655 | | | $ | 28 | | | |
負債: | | | | | | | |
| | | | | | | |
商品デリバティブ: | | | | | | | |
天然ガス: | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | $ | (8) | | | $ | (8) | | | $ | — | | | |
スイングスワップ IFERC | (2) | | | (2) | | | — | | | |
固定スワップ/先物 | (13) | | | (13) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
パワー: | | | | | | | |
フォワード | (68) | | | (68) | | | — | | | |
先物 | (12) | | | (12) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NGL — フォワード/スワップ | (448) | | | (448) | | | — | | | |
精製製品 — 先物 | (19) | | | (19) | | | — | | | |
原油 — フォワード/スワップ | (60) | | | (60) | | | — | | | |
商品デリバティブの合計 | (630) | | | (630) | | | — | | | |
負債総額 | $ | (630) | | | $ | (630) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | での公正価値測定 2023年12月31日 |
| 公正価値合計 | | レベル 1 | | レベル 2 | | |
資産: | | | | | | | |
金利デリバティブ | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | |
商品デリバティブ: | | | | | | | |
| | | | | | | |
天然ガス: | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | 24 | | | 24 | | | — | | | |
スイングスワップ IFERC | 20 | | | 20 | | | — | | | |
固定スワップ/先物 | 77 | | | 77 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
フォワード・フィジカル契約 | 8 | | | — | | | 8 | | | |
パワー: | | | | | | | |
フォワード | 57 | | | 57 | | | — | | | |
先物 | 8 | | | 8 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NGL — フォワード/スワップ | 336 | | | 336 | | | — | | | |
精製製品 — 先物 | 35 | | | 35 | | | — | | | |
原油 — フォワード/スワップ | 45 | | | 45 | | | — | | | |
商品デリバティブの合計 | 610 | | | 602 | | | 8 | | | |
その他の非流動資産 | 31 | | | 20 | | | 11 | | | |
総資産 | $ | 647 | | | $ | 622 | | | $ | 25 | | | |
負債: | | | | | | | |
金利デリバティブ | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | |
商品デリバティブ: | | | | | | | |
天然ガス: | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | (3) | | | (3) | | | — | | | |
スイングスワップ IFERC | (2) | | | (2) | | | — | | | |
固定スワップ/先物 | (16) | | | (16) | | | — | | | |
オプション — プット | (2) | | | (2) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
パワー: | | | | | | | |
フォワード | (56) | | | (56) | | | — | | | |
先物 | (8) | | | (8) | | | — | | | |
| | | | | | | |
NGL/精製製品オプション-プット | (1) | | | (1) | | | — | | | |
NGL/精製製品オプション-電話 | (1) | | | (1) | | | — | | | |
NGL — フォワード/スワップ | (316) | | | (316) | | | — | | | |
精製製品 — 先物 | (18) | | | (18) | | | — | | | |
原油 — フォワード/スワップ | (37) | | | (37) | | | — | | | |
商品デリバティブの合計 | (460) | | | (460) | | | — | | | |
負債総額 | $ | (464) | | | $ | (460) | | | $ | (4) | | | |
2024年3月31日現在の当社の連結債務の推定公正価値と帳簿価額の合計は52.8510億ドルと53.48それぞれ 10億です。2023年12月31日現在、当社の連結債務の公正価値と帳簿価額の合計は51.9310億ドルと52.39それぞれ 10億です。当社の連結債務の公正価値は、各債務の類似負債の観察可能なインプットに基づくレベル2の評価です。
6。共通単位あたりの純利益
共通単位あたりの基本収入と希薄化後利益の計算に使用される収益または損失と加重平均単位の調整は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
当期純利益 | | | | | $ | 1,692 | | | $ | 1,447 | |
少ない:非支配持分に帰属する純利益 | | | | | 436 | | | 321 | |
少ない:償還可能な非支配持分に帰属する純利益 | | | | | 16 | | | 13 | |
非支配持分を差し引いた純利益 | | | | | 1,240 | | | 1,113 | |
少ない:ゼネラルパートナーの純利益への利息 | | | | | 1 | | | 1 | |
少ない:純利益に対する優先投資主の利息 | | | | | 129 | | | 109 | |
LESS:シリーズCおよびシリーズDの優先ユニットの償還による損失 | | | | | 21 | | | — | |
純利益に対する普通投資主の利息 | | | | | $ | 1,089 | | | $ | 1,003 | |
共通単位あたりのベーシックインカム: | | | | | | | |
加重平均共通単位 | | | | | 3,368.6 | | | 3,095.5 | |
普通単位あたりのベーシックインカム | | | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | |
| | | | | | | |
普通単位当たりの希薄化後収入: | | | | | | | |
純利益に対する普通投資主の利息 | | | | | $ | 1,089 | | | $ | 1,003 | |
子会社の株式ベースの報酬の希薄化効果 (1) | | | | | 1 | | | — | |
普通投資主に帰属する希薄化後収益 | | | | | $ | 1,088 | | | $ | 1,003 | |
加重平均共通単位 | | | | | 3,368.6 | | | 3,095.5 | |
権利確定されていない制限付ユニット特典の希薄化効果 (1) | | | | | 21.5 | | | 19.9 | |
権利確定していない制限付ユニット報奨の希薄化効果を想定した、加重平均普通単位数 | | | | | 3,390.1です | | | 3,115.4 | |
普通単位あたりの希薄化後収入 | | | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | |
| | | | | | | |
(1)希釈効果は、その影響が希薄化防止効果であった期間の計算から除外されます。
7。債務義務
最近の取引
エナジートランスファーシニアノート償還
2024年の第1四半期に、パートナーシップはそのドルを引き換えました1.1510億円の元本総額 5.8752024年1月満期シニアノート%、$350元本総額百万円 4.902024年2月満了のシニアノート% と $82元本総額百万円 7.602024年1月の発行による収益を使用して、2024年2月に満期を迎えるシニアノート(以下を参照)の割合。
2024年4月、パートナーシップはそのドルを引き換えました500元本総額百万円 4.252024年4月満了のシニアノート%、$750元本総額百万円 4.502024年4月満期のシニアノート% と $450元本総額百万円 8.002029年4月満期のシニアノートの割合は、手持ち現金と5年間のクレジットファシリティ(以下に定義)からの収益を使用しています。
バッケン・プロジェクトの債務償還
2024年4月、バッケン・パイプラインの事業体はドルを引き換えました1.0010億円の元本総額 3.902024年4月満期シニアノート(メンバーの寄付による収入を使用)。パートナーシップは間接的に所有しています 36.4バッケン・パイプライン事業体の所有持分の割合。
エネルギー伝達 2024年1月発行紙幣
2024年1月に、パートナーシップは$を発行しました1.2510億円の元本総額 5.552034年満期シニアノート%、$1.7510億円の元本総額 5.952054年満期シニアノートの%と$800元本総額百万円
8.002054年満期ジュニア劣後債の固定リセット率から固定へのリセット率の割合。パートナーシップは、純収入を、5年間のクレジット・ファシリティに基づく借入を含む既存の債務の借り換え、未払いのシリーズC優先ユニットおよびシリーズD優先ユニットの償還、および一般的なパートナーシップの目的で使用しました。パートナーシップはまた、2024年5月に純収益を未払いのシリーズE優先ユニットの償還にも使用します。
スノコLP 2024年4月の債券発行
2024年4月30日、スノコLPはドルを発行しました750百万の 7.0002029年満了のシニアノートの%と $750百万の 7.250私募で2032年満期を迎えるシニアノートの割合。Sunoco LPは、募集による純収入を、(i)Sunoco LPとNuStarの合併に関連するNuStarの未払いの債務の返済、(ii)合併に関連するNuStarの優先ユニットの償還資金調達、(iii)募集手数料および費用の支払いに使用しました。
USAC 2024年3月の紙幣発行
2024年3月、USACはドルを発行しました1.0010億円の元本総額 7.1252029年満了のシニアノート%。この発行による純収入は、USACのリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく既存の借入の一部を返済し、そのドルを償還するために使われました725元本総額百万円 6.875GAAPに基づく法的不履行(「不履行」)を構成し、一般的なパートナーシップを目的とした、2026年満期のシニアノートの割合。
Defeasanceには正味金額の現金支出が必要でした749100万ドル。米国政府証券の購入に使用されました。これらの有価証券は満期時に十分な現金を生み出し、破棄の発効日から2026年満期のシニアノートが額面通りに償還された2024年4月4日までの間に発生する2026年満期シニアノートの利息支払いに充てられ、2026年までに発行されるシニアノートの全額償還資金にもなりました。破棄の結果、USACは債務の早期消滅による損失を計上しました52024年3月31日に終了した3か月間は100万です。
長期債務の現在の満期
2024年3月31日現在、パートナーシップの連結貸借対照表に反映されている長期債務の現在の満期にはドルが含まれています1.00バッケン・パイプラインの事業体が発行した10億枚のシニアノートは、上記の「最近の取引」で説明したように、2024年4月に返済されました。長期債務の現在の満期も反映されています175トランスウェスタンの元本総額 5.662024年12月に期限が切れるシニアノートの割合。
クレジットファシリティとコマーシャルペーパー
5年間のクレジットファシリティ
パートナーシップのリボルビング・クレジット・ファシリティ(「5年間のクレジット・ファシリティ」)では、最大$までの無担保借入が可能です5.0010億で、2027年4月に満期になります。5年間のクレジット・ファシリティにはアコーディオン機能があり、契約総額を最大$まで増やすことができます7.00特定の条件下で10億です。
2024年3月31日現在、5年間のクレジットファシリティは いいえ 未払いの借り入れと いいえ 優れたコマーシャルペーパー。将来の借り入れに利用できる金額は $でした4.9710億、未払いの信用状の金額を考慮すると29百万。
Sunoco LPクレジットファシリティー
2024年3月31日現在、Sunoco LPのクレジットファシリティはドルでした625未払いの借入金が100万件と5100万通の予備信用状、2029年5月に満期を迎えます(2024年5月に修正されたもの)。2024年3月31日の時点で将来の借入に利用できる金額は、$でした870百万。2024年3月31日現在の未払い総額の加重平均金利は 7.18%。
USACクレジットファシリティー
2024年3月31日現在、2026年12月に満期を迎えるUSACのクレジットファシリティは、ドルでした736未払いの借入金が100万件と1100万件の未払いの信用状。2024年3月31日現在、USACのクレジットファシリティは863該当する金融規約の遵守に関する制限により、残っている100万件の未使用の空き状況429100万が抽選可能でした。2024年3月31日現在の未払い総額の加重平均金利は 8.00%。
規約の遵守
2024年3月31日現在、当社と子会社は、債務契約に関連するすべての要件、テスト、制限、および契約を遵守しています。2024年3月31日に終了した四半期の当社のレバレッジ比率は、5年間のクレジットファシリティに関する契約に従って計算され、 3.27x。
8。償還可能な非支配持分
パートナーシップの子会社の償還可能な特定の非支配持分は、連結貸借対照表のメザニンエクイティとして反映されました。2024年3月31日および2023年12月31日現在の償還可能な非支配持分には、ドルの残高が含まれていました431百万と $476USACシリーズAの優先ユニットに関連するのはそれぞれ100万です。$220百万と $280クレストウッド・ニオブララLLCの優先ユニットに関連するのはそれぞれ100万です。そして22100万件は、その持分をパートナーシップに売却するオプションがあるパートナーシップの連結子会社の非支配株主に関するものです。
USAC優先単位の変換
2024年1月12日、USACの優先単位保有者は転換することを選択しました 40,000 優先ユニットに 1,998,850 共通単位。これらの優先単位は共通単位に換算され、USACの2023年第4四半期の分配では、保有者はドルの共通単位分配を受け取りました0.525 に 1,998,850 $の優先単位配分の代わりとなる共通単位24.375 変換された 40,000 優先単位。
2024年4月1日、USAC優先ユニットの保有者は転換することを選択しました 280,000 優先ユニットに 13,991,954 共通単位。これらの優先単位は共通単位に換算され、USACの2024年第1四半期の分配では、保有者はドルの共通単位分配を受け取りました0.525 に 13,991,954 $の優先単位配分の代わりとなる共通単位24.375 変換された 280,000 優先単位。
ニオブララプリファードユニットの引き換え
2024年2月23日、パートナーシップは約$を支払いました37未払いのクレストウッド・ニオブララLLC優先ユニットの一部を引き換えるための100万枚の現金。
9。公平
エネルギー伝達共通単位
2024年3月31日に終了した3か月間のエネルギー伝達共通単位の変化は次のとおりです。
| | | | | |
| ユニット数 |
2023年12月31日時点の共通ユニットの数 | 3,367.5 | |
流通再投資計画に基づいて発行された共通ユニット | 1.6 | |
株式インセンティブプランなどに基づいて権利が確定した普通ユニット | 0.8 | |
2024年3月31日時点の共通ユニットの数 | 3,369.9 | |
エネルギー移転買戻しプログラム
2024年3月31日に終了した3か月間、Energy Transferは現在の買い戻しプログラムに基づく共通ユニットを一切買い戻しませんでした。2024年3月31日現在、$880 現在のプログラムでは、100万件を引き続き買い戻すことができます。
エネルギー伝達配電再投資プログラム
2024年3月31日に終了した3か月間の、ドルの分配22 100万が流通再投資プログラムの下で再投資されました。2024年3月31日現在、合計は 43 配電再投資プログラムに関連して、現在有効な登録届出書に基づき、100万Energy Transferの共通ユニットは引き続き発行可能です。
エネルギー伝達共通単位の現金配分
2023年12月31日以降にEnergy Transfer共通ユニットに関して申告および/または支払われた分配金は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
四半期終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | レート |
2023年12月31日 | | 2024年2月7日 | | 2024年2月20日 | | $ | 0.3150 | |
2024年3月31日 | | 2024年5月13日 | | 2024年5月20日 | | 0.3175 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
エネルギー伝達の優先単位
2024年3月31日現在、エナジー・トランスファーの未払いの優先ユニットが含まれています 950,000 シリーズAの優先ユニット、 550,000 シリーズBの優先ユニット、 32,000,000 シリーズEの優先ユニット、 500,000 シリーズFの優先ユニット、 1,484,780 シリーズGの優先ユニット、 900,000 シリーズHの優先ユニットと 41,464,179 シリーズIの優先単位。さらに、2023年12月31日現在、エナジー・トランスファーの未払いの優先ユニットも含まれています 18,000,000 シリーズCの優先ユニットと 17,800,000 シリーズDの優先ユニット。どちらも2024年2月に引き換えられました。2024年3月、パートナーシップは2024年5月15日に、未払いのシリーズE優先ユニットをすべて引き換えるよう通知を出しました。
次の表は、エネルギー伝達優先単位の変更をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先投資主 | | |
| シリーズ A | | シリーズ B | | シリーズ C | | シリーズ D | | シリーズ E | | シリーズ F | | シリーズ G | | シリーズ H | | シリーズ I | | 合計 |
残高、2023年12月31日 | $ | 948 | | | $ | 556 | | | $ | 438 | | | $ | 435 | | | $ | 786 | | | $ | 496 | | | $ | 1,488 | | | $ | 893 | | | $ | 419 | | | $ | 6,459 | |
パートナーへの配布 | (24) | | | (18) | | | (11) | | | (11) | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (88) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先ユニットの引き換え | — | | | — | | | (450) | | | (445) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (895) | |
その他、ネット | — | | | — | | | 11 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
純利益 | 23 | | | 9 | | | 12 | | | 11 | | | 15 | | | 8 | | | 27 | | | 15 | | | 9 | | | 129 | |
残高、2024年3月31日 | $ | 947 | | | $ | 547 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 786 | | | $ | 504 | | | $ | 1,515 | | | $ | 908 | | | $ | 419 | | | $ | 5,626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先投資主 | | |
| シリーズ A | | シリーズ B | | シリーズ C | | シリーズ D | | シリーズ E | | シリーズ F | | シリーズ G | | シリーズ H | | 合計 |
残高、2022年12月31日 | $ | 958 | | | $ | 556 | | | $ | 440 | | | $ | 434 | | | $ | 786 | | | $ | 496 | | | $ | 1,488 | | | $ | 893 | | | $ | 6,051 | |
パートナーへの配布 | (30) | | | (18) | | | (8) | | | (9) | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (80) | |
純利益 | 18 | | | 9 | | | 8 | | | 9 | | | 15 | | | 8 | | | 27 | | | 15 | | | 109 | |
バランス、2023年3月31日 | $ | 946 | | | $ | 547 | | | $ | 440 | | | $ | 434 | | | $ | 786 | | | $ | 504 | | | $ | 1,515 | | | $ | 908 | | | $ | 6,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
エネルギー移転優先単位の現金配分
エネルギー伝達優先単位に記載されている配分は次のとおりです。
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期間終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | シリーズ A | | シリーズB (1) | | シリーズ C | | シリーズ D | | シリーズ E | | F シリーズ (1) | | シリーズ G (1) | | シリーズ H (1) | | シリーズ I | |
2023年12月31日 | | 2024年2月1日 | | 2024年2月15日 | | $ | 24.710 | | | $ | 33.125 | | | $ | 0.6075 | | | $ | 0.6199 | | | $ | 0.475 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2111 | | |
2024年3月31日 | | 2024年5月1日 | | 2024年5月15日 | | 23.992 | | | — | | | — | | | — | | | 0.475 | | | 33.750 | | | 35.630 | | | 32.500 | | | 0.2111 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)シリーズB、シリーズF、シリーズG、シリーズHの分配金は、現在半年ごとに支払われます。その条件に従い、シリーズB優先ユニットの分配金は、2028年2月15日に四半期ごとに支払われるようになります。
シリーズB優先ユニットとシリーズE優先ユニットの分配は、次のように変動金利で発生するようになる予定です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 変動金利期間の開始 | | 該当するスプレッド | | テナースプレッド調整 | | 変動金利 |
シリーズBの優先ユニット | | 2028年2月15日 | | 4.155 | % | | 0.26161 | % | | 3か月のSOFR |
| | | | | | | | |
シリーズ E 優先ユニット (1) | | 2024年5月15日 | | 5.161 | % | | 0.26161 | % | | 3か月のSOFR |
(1) パートナーシップは、2024年5月15日に、未払いのシリーズE優先ユニットをすべて引き換えます。
非支配持分
パートナーシップの連結財務諸表には、マスター・リミテッド・パートナーシップであるSunoco LPとUSACの非支配持分や、その他の非完全所有の連結合弁事業も含まれています。次のセクションでは、上場子会社であるSunoco LPとUSACが行った現金分配について説明します。どちらもそれぞれのパートナーシップ契約により、各四半期末以降にすべての手持ち現金(それぞれのゼネラルパートナーの取締役会が決定した適切な準備金を除く)を分配することが義務付けられています。
Sunoco LPのキャッシュ・ディストリビューション
2023年12月31日以降にSunoco LPが申告および/または支払ったSunoco LPの普通単位の分配金は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
四半期終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | レート |
2023年12月31日 | | 2024年2月7日 | | 2024年2月20日 | | $ | 0.8420 | |
2024年3月31日 | | 2024年5月13日 | | 2024年5月20日 | | 0.8756 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
USACの現金分配金
2023年12月31日以降にUSACが申告および/または支払ったUSACの共通単位の分配は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
四半期終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | レート |
2023年12月31日 | | 2024年1月22日 | | 2024年2月2日 | | $ | 0.525 | |
2024年3月31日 | | 2024年4月22日 | | 2024年5月3日 | | 0.525 | |
| | | | | | |
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その他の包括利益の累計
次の表は、AOCIの構成要素(税引後)を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
売却可能な証券 | $ | 15 | | | $ | 13 | |
外貨換算調整 | (5) | | | (5) | |
年金やその他の退職後の給付に関連する保険数理上の利益 | 15 | | | 6 | |
非連結関連会社への投資、純額 | 16 | | | 14 | |
| | | |
| | | |
| | | |
パートナーの資本金に含まれるAOCIの合計、税引後 | $ | 41 | | | $ | 28 | |
10。規制事項、コミットメント、不測の事態、環境負債
FERCプロシーディングス
ローバー — FERC-ストーンマンハウス
2016年後半、FERCの執行スタッフは、ローバーによる新しい711マイルの州間天然ガスパイプラインと関連施設の建設許可申請が保留されている間に、ローバーが歴史を感じる可能性のある家(ストーンマンハウスとして知られる)を購入および撤去したことに関する非公開調査を開始しました。2021年3月18日、FERCは罰則案の原因と通知を示す命令を出しました(Docket No.IN19-4-000)、ローバーに1ドルも払ってはいけない理由を説明するように命じています20証明書保有者がFERCに率直に情報を提出することを要求するFERC規則違反の疑いに対して、100万件の民事罰が科せられます。ローバーは2021年6月21日に注文に対する回答と拒否を提出し、さらに返信しました
2021年9月15日。FERCは2022年1月20日に、行政法判事の前で問題を審理するよう命令を出しました。公聴会は2023年3月6日に開始される予定でしたが、以下に説明するように、このFERCの手続きは保留されました。
2022年2月1日、Energy Transfer and Roverは、FERCが執行措置を(行政法判事ではなく)連邦地方裁判所に提出しなければならないことを宣言する命令を求めて、米国テキサス州北部地区地方裁判所(「連邦地方裁判所」)に申告的救済を求める訴状を提出しました。また、2022年2月1日、Energy TransferとRoverは、連邦地方裁判所の訴訟の結果が出るまで、FERCの行政法判事に手続きを延期するよう迅速に要請しました。2022年5月24日、連邦地方裁判所は、米国最高裁判所で係争中の2件の訴訟の解決を待つ間、FERCの執行事件と地方裁判所訴訟の停止を命じました。これらの事件では、2022年11月7日に議論が審理されました。2023年4月14日、米国最高裁判所はどちらの場合も政府に不利な判決を下し、連邦地方裁判所がそれらの訴訟を審理し、両当事者の憲法上の異議申し立てを解決する管轄権を持っていると認定しました。事件は連邦地方裁判所に差し戻され、さらなる手続きが行われました。
2023年9月13日、連邦地方裁判所は、連邦地方裁判所での訴訟は、米国最高裁判所で係属中の別の訴訟が解決されるまで保留し、FERCの執行事件は保留にすることを命じました。2023年11月13日、FERCは連邦地方裁判所の命令を米国第5巡回区控訴裁判所に控訴しました。2023年12月11日、FERCはその控訴を取り下げる申立てを提出し、フィフス・サーキットは2023年12月12日にこれを承認しました。FERCと連邦地方裁判所の手続きは、米国最高裁判所で訴訟が解決されるまで保留されています。その最高裁判所の判決は、2024年6月までに下される予定です。エナジートランスファーとローバーはこの主張を積極的に弁護するつもりです。
ローバー — FERC-タスカラワス
2017年半ば、FERCの執行スタッフは、タスカラワス川の水平方向掘削(「HDD」)事業での掘削泥にディーゼル燃料が含まれていた可能性があるという申し立てについて、非公開の調査を開始しました。ローバーとパートナーシップは調査に協力しています。2019年、執行スタッフは、FERC規則のセクション1b.19に従い、執行スタッフはFERCがローバーとパートナーシップに対して執行措置を講じるよう勧告するつもりであることをローバーに通知しました。2021年12月16日、FERCは罰則案の原因と通知を示す命令を出しました(Docket No.IN17-4-000)、ローバーとエナジートランスファーに、天然ガス法のセクション7(e)、FERCの規則のセクション157.20、およびローバーパイプライン証明書命令に違反していることが判明しない理由を示すよう命じ、民事罰金を科しました40百万。
ローバーとエナジートランスファーは2022年3月21日にこの命令に対する回答を提出し、執行スタッフは2022年4月20日に回答を提出しました。ローバーとエナジートランスファーは、2022年5月13日にこの注文に対する保証書を提出しました。それ以来、FERCはこの事件についてこれ以上の措置を講じていません。
タスカラワス川敷地のHDD運用を担当する元請業者(および下請業者の1人)は、そのようなHDD操作を行ったことから生じた、政府機関からの罰金や罰金を含むあらゆる損失について、ローバーとパートナーシップに補償することに同意しました。手続きの段階を考えると、パートナーシップは現時点では潜在的な結果または潜在的な責任の範囲を評価することはできません。ただし、パートナーシップは、上記の補償が執行スタッフによって提案された罰則にも適用されると考えており、対象となる請求から積極的に弁護するつもりです。
その他のFERC手続き
2019年1月16日に発行された命令により、FERCは天然ガス法の第5条に基づいてパンハンドルの当時の既存の料金の見直しを開始し、パンハンドルが請求する料金が公正かつ合理的であるかどうかを判断し、問題を審理するようにしました。2019年8月30日、パンハンドルは天然ガス法の第4条に基づいて一般料金手続きを提起しました。天然ガス法第5条と第4条の手続きは、2019年10月1日に最高裁判事の命令により統合されました。行政法判事による最初の決定は2021年3月26日に出され、2022年12月16日に、FERCは最初の決定に基づいて命令を出しました。2023年1月17日、パンハンドルとミシガン州公共サービス委員会はそれぞれ、最初の決定に関するFERCの命令の再審理を要請しましたが、2023年2月17日現在の法律の運用により却下されました。2023年3月23日、パンハンドルはこれらの命令を米国コロンビア特別区巡回区控訴裁判所(「控訴裁判所」)に控訴し、その後、ミシガン州公共サービス委員会もこれらの命令に対して上訴しました。2023年4月25日、控訴裁判所はパンハンドルとミシガン州公共サービス委員会の控訴を統合し、統合控訴手続きを延期しました。その間、FERCは2022年12月16日の命令の再審請求をさらに検討しました。2023年9月25日、FERCは、再審理とコンプライアンスに関して提起された議論に対処する命令を出しましたが、再審理の要請は却下されました。パンハンドルは、2023年9月25日の命令に関する審査申立てを適時に控訴裁判所に提出しました。2023年10月25日、パンハンドルは、再審理と遵守に関して提起された議論に対処して、9月25日の命令の再審理を限定的に要求しましたが、その後却下されました
2023年11月27日に法律が施行されました。2023年11月30日、パンハンドルは連結金利手続きに関する返金報告書を提出しましたが、これには複数の関係者から抗議がありました。2024年1月5日、FERCは、再審理で提起された議論に対処する第2の命令を出しました。この命令では、2023年9月25日の命令から特定の議論を修正し、以前の結論を維持しました。パンハンドルは、2024年1月5日の命令に関する審査申立てを適時に控訴裁判所に提出しました。
2022年12月1日、シーロビンは天然ガス法の第4条に基づいて料金訴訟を提起しました。2023年6月29日付けの命令により、審問の開始を2024年1月9日に設定する改訂された手続きスケジュールがこの議事録で採択されました。最初の決定は2024年5月21日までに行われる予定です。その後、最高行政法判事代理の命令により、審理開始期限および初期決定期限の改訂を含め、手続きスケジュールの期限がそれぞれ2024年3月26日と2024年8月8日に延長されました。2023年11月29日、両当事者は原則として和解に達しました。和解は2023年12月29日にFERCに提出され、2024年2月21日に書簡命令により承認されました。とりわけ、和解により、シーロビンは2024年5月21日までに、手続きの結果としてシーロビンの荷送人に支払うべき払い戻し額を詳述した払い戻し報告書を提出する必要があります。さらに、和解により、2026年12月1日より前に、シーロビンまたは訴訟の当事者がシーロビンの料金の変更または異議申し立てを求めたり勧誘したりすることを禁止するレートケースモラトリアムが確立されました。
2021年5月、FERCは2018年1月1日から現在までの期間、SPLPのFERC石油料金、FERCが規定する統一会計システムの会計要件、およびFERCのフォーム第6報告要件の遵守状況を評価するために、SPLPの監査を開始しました。監査チームは、FERCの勧告を実施中ですが、いずれもパートナーシップの財政状態や経営成績に重大な影響を与えることはありません。
コミットメント
通常の事業では、Energy Transferは長期契約に従って天然ガスを購入、処理、販売し、長期の輸送および貯蔵契約を締結します。このような契約には、業界で慣習的な条件が含まれています。Energy Transferは、これらの契約の条件は商業的に合理的であり、パートナーシップの財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。
私たちの合弁契約では、非連結関連会社への資本拠出の比例配分を出資することが義務付けられています。このような拠出金は、資本プロジェクトへの資金提供や長期債務の返済など、非連結関連会社の資本要件によって異なります。
当社には、固定支払いを必要とするキャンセル不可の通行権(「ROW」)契約があります。これらの契約は、当社が選択した放棄時または将来のさまざまな日付で失効します。次の表は、添付の連結営業報告書の営業費用に含まれるROW費用を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
行費用 | | | | | $ | 13 | | | $ | 13 | |
訴訟と不測の事態
私たちは時々、通常の事業過程で私たちの事業から生じる訴訟や請求に巻き込まれることがあります。天然ガスや原油は可燃性および可燃性であるため、輸送、保管、使用に関連して人身傷害や物的損害が発生する可能性があります。通常の業務では、製造物責任、人身傷害、物的損害に対する実際の懲罰的損害賠償を求めるさまざまな訴訟で脅迫されたり、被告として指名されたりすることがあります。私たちは、保険会社との賠償責任保険を保険会社に提供しています。経営陣は、合理的かつ慎重であり、業界で一般的に受け入れられていると考えています。しかし、現在実施されているレベルの保険が引き続き妥当な価格で利用できるという保証や、そのような水準が将来の製造物責任、人身傷害、または物的損害に関連する重大な費用から当社を保護するのに十分であるという保証はありません。
当社または当社の子会社は、当社の事業に付随するさまざまな法的手続き、仲裁、および/または規制手続きの当事者です。これらの各事項について、訴訟のメリット、問題に遭遇する可能性、考えられる法的または和解戦略、不利な結果が生じる可能性、保険の適用可能性を評価します。特定の事柄の不利な結果が生じる可能性が高く、推定可能であると判断した場合、偶発債務と、その不測の事態に関連して予想される保険の回収可能額を計上します。新しい情報が入り次第、私たちの
見積もりは変わるかもしれません。これらの変更の影響は、単一期間の当社の経営成績に大きな影響を与える可能性があります。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、おおよその発生額は254百万と $285 予想基準と合理的に見積もり可能な基準の両方を満たす偶発債務に関連する連結貸借対照表には、それぞれ100万件が反映されています。さらに、(i) 現時点では損失が合理的に発生する可能性は低いと考えられている偶発的事項および/または (ii) そのような偶発的事項ですでに発生した金額を超える損失に関連して、将来的に追加の偶発的損失が発生する可能性があります。このような場合、発生する可能性のある損失や、発生した金額を超える可能性のある損失の範囲を見積もることができない場合があります。追加の偶発的損失を合理的に見積もることができるような事柄の場合、追加損失の範囲は最大で約$と推定されます200百万。
これらの問題の結果を確実に予測することはできず、特定の問題の結果がその件に関して未払いの金額が支払われないという保証もありません。さらに、特定の不測の事態が解決される前に、事実や状況の変化または予想される結果の変化に基づいて、発生額または合理的に起こり得る損失の見積もりを修正する場合があります。
次のセクションには、パートナーシップの財政状態、経営成績、および/または将来のキャッシュフローに影響を与える可能性のある特定の事項についての説明が含まれています。次のセクションには、以前に開示された特定の事項の最新情報も含まれています。ただし、それらの事項が将来の期間に重大な影響を与える可能性があるとは予想されない場合もあります。次のセクションで開示されている事項に加えて、パートナーシップは、パートナーシップの商業契約に関連する他の訴訟や仲裁など、将来の期間に影響を与える可能性のある他の複数の問題にも関与しています。このような事項に関しては、予想される基準と合理的に見積もれる基準の両方を満たす不測の事態が上記の見越額に含まれており、上記の追加損失の範囲には、そのような事項に関連する金額も反映されています。
ダコタ・アクセス・パイプライン
2016年7月27日、スタンディングロックスー族(「SRST」)は、ダコタアクセスがノースダコタ州のオアヘ湖でミズーリ川を渡ることを許可した米国陸軍工兵隊(「USACE」)が発行した許可に異議を申し立てて、米国コロンビア特別区地方裁判所(「地方裁判所」)に訴訟を起こしました。その後、この訴訟は修正され、パイプラインがミズーリ川に隣接するUSACEが所有する土地をパイプラインで横断することを許可したUSACEが発行した地役権に異議を申し立てるようになりました。ダコタアクセスとシャイアン川スー族(「CRST」)が介入しました。オグララ・スー族(「OST」)とヤンクトン・スー族(「YST」)が別々に提起した訴訟がこの訴訟に統合され、複数の部族メンバーが介入しました(SRST、CRSTを総称して「部族」と呼びます)。2020年3月25日、地方裁判所は、環境影響声明(「EIS」)の作成のため、この事件をUSACEに差し戻しました。2020年7月6日、地方裁判所は地役権を無効にし、2020年8月5日までにダコタ・アクセス・パイプラインを閉鎖して石油を空にするよう命じました。ダコタアクセスとUSACEは控訴裁判所に控訴しました。控訴裁判所は地方裁判所の7月6日の命令の処理停止を認め、7月6日の命令を完全に延期するかどうかについてのさらなる説明を命じました。2020年8月5日、控訴裁判所は(1)ダコタアクセスにパイプラインを閉鎖して石油を空にするよう要求した地方裁判所命令の一部の執行猶予を認めました。(2)USACEにEISの準備を義務付けるかどうかに関する控訴裁判所の本案に関する決定を待つ間、3月25日の命令を保留する申立てを却下し、(3)地方裁判所の命令を保留する申立てを却下しました。この控訴手続き中に地役権を取り消すこと。8月5日の命令には、控訴裁判所は、地役権が無効になった場合でもパイプラインの継続的な運用を許可するつもりかどうかについて、USACEがその立場を明確にすることを期待しており、地方裁判所は必要に応じて追加の救済を検討する可能性があることも記載されています。
2020年8月10日、地方裁判所は、パイプラインの継続的な運用に関する意思決定プロセスに関する立場を明確にするために、2020年8月31日までに状況報告書を提出するようUSACEに命じました。2020年8月31日、USACEは、地役権なしでオアヘ湖の交差点にパイプラインが存在することは連邦の土地への侵入と見なされ、この侵入に関して執行裁量を行使するかどうかをまだ検討中であることを示す状況報告を提出しました。その後、部族はパイプラインの運用を停止する差し止め命令を求める申立てを提出し、USACEとダコタアクセスの両方が差し止め命令の申立てに反対してブリーフを提出しました。差し止め命令の申立ては、2021年1月8日に完全に説明されました。
2021年1月26日、控訴裁判所は、EISを要求する地方裁判所による2020年3月25日の命令と、地役権を無効にする2020年7月6日の命令を支持しました。同じ1月26日の命令で、控訴裁判所は、パイプラインを閉鎖して石油を空にするという地方裁判所の2020年7月6日の命令も覆しました。ダコタアクセスは2021年4月12日に全面再審理を申請しましたが、控訴裁判所はそれを却下しました。2021年9月20日、ダコタアクセスは米国最高裁判所に事件の審理を求める請願書を提出しました。異議申し立ては司法長官(2021年12月17日)と部族によって提出されました
(2021年12月16日)。ダコタアクセスは2022年1月4日に返信を提出しました。2022年2月22日、米国最高裁判所はこの事件の審理を拒否しました。
地方裁判所は2021年2月10日に状況会議を開き、控訴裁判所の2021年1月26日の命令が係争中の差止命令に対する影響と、地役権に関する執行裁量に関するUSACEの今後の進め方についてのUSACEの期待について話し合う予定でした。2021年5月3日、USACEは地方裁判所に、部族の差止命令の申立てに対する反対に関する立場は変わっていないと通知しました。2021年5月21日、地方裁判所は原告の差止命令の要求を却下しました。2021年6月22日、地方裁判所は統合訴訟を終了し、未解決の訴訟をすべて偏見なく却下しました。
2023年9月8日、米国農務省はEIS草案を発表しました。ドラフトEISに関するコメントの提出期限は2023年12月13日でした。USACEは、2024年に最終EISと決定記録が発行されると予想しています。パイプラインは、EISが完了するまで稼働し続けます。Energy Transferは、Dakota AccessとEnergy Transfer原油パイプラインの両方で構成されるBakken Pipelineに、将来の訴訟がいつ、どのように解決されるか、あるいは訴訟がBakken Pipelineに与える影響を決定することはできません。しかし、Energy Transferは、法律と完全な記録を十分に検討した後、そのような手続きはすべてパイプラインの運用を継続できる方法で解決されることを期待しています。
さらに、訴訟および/または規制手続き、またはこれと同様の性質の行為は、現在または将来のプロジェクトの建設または運営の中断、それらのプロジェクトの完了の遅延、および/またはプロジェクトコストの増加につながる可能性があり、これらすべてが当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
ニュー・ジェネレーション・ガス・ギャザリング合同会社とのルイジアナ紛争
2023年8月31日、エナジー・パートナーズ、LP、ETCテキサス・パイプライン株式会社は、翌日、ETCテキサス・パイプライン株式会社、ガルフ・ラン・トランスミッション合同会社、イネーブル・ミッドストリーム・パートナーズLP、ETCタイガー・パイプライン合同会社(総称して「エナジー・トランスファー」)に修正し、ルイジアナ州デソト教区の第42司法地方裁判所に新世代ガスギャザリングLLC(「NG3」)に対する宣言的判決を求める申立てを提出しました。Energy Transferの天然ガスパイプラインの基礎となるルイジアナ州デソト教区の7つの特定のサービスに関して、Energy Transferは、ルイジアナ州民法第720条に従い、NG3が提案するパイプラインをEnergy Transferサービス全体に設置するには、NG3が提案するパイプラインをEnergy Transferの許可を得なければならないという宣言を裁判所に求めました。これにより、NG3が提案したパイプラインの設置がEnergy Transferのパイプラインの設置がEnergy Transferの妨げになるかどうかを判断できます。既存のサービスの使用。
2023年11月13日、NG3は、請求を主張する団体およびEnergy Transfer LPに対して6件の請求を主張する回答と型破りな要求(ルイジアナ州の反訴の意)を提出しました。カウントIでは、NG3は、エナジー・トランスファー社が提案しているエナジー・トランスファーの天然ガスパイプラインの通過がエネルギー輸送に悪影響を及ぼすことに異議を唱える権利がないという宣言的判決を求めています。カウントII~VIで、NG3は、エナジー・トランスファーのパイプラインを100回以上横断するというNG3の要求に異議を唱える権利があるという裁判所の判断を求める訴訟は、不法行為、Energy Transferの権利の乱用、不公正な取引慣行、および陰謀を禁止するルイジアナ州独占法の条項違反であると主張する5つの訴因を主張しています、独占と独占未遂です。
2023年12月7日、第一審裁判所は、NG3の従来の要求に応えるエナジートランスファーの期限を2024年2月9日に設定し、例外に関する審理を2024年3月25日に設定し、審理日を2024年9月9日に設定しました。両当事者は書面による開示を開始しました。
2024年2月7日、ルイジアナ州司法長官公共保護局(以下「AG」)は、NG3が提出した訴状について通知しました。NG3は、エネルギー移転がルイジアナ州改正法51:1401など、不公正取引慣行および消費者保護法に違反していると主張しています。AGはこの問題を調査しておらず、問題のメリットについても判断を下していません。
2024年3月25日、第一審裁判所は、NG3のカウントII〜VI、エナジートランスファーの例外、およびNG3の例外を取り消すというエナジートランスファーの申立てを却下しました。Energy Transferは、例外とストライキの申立てを却下したとして、第一審裁判所の命令に対して控訴しました。
Energy Transferは、この訴訟の最終的な結果を予測することはできませんが、これらの請求に対しては積極的に弁護します。
ルイジアナ・エナジー・ゲートウェイLLCに関する訴訟
ルイジアナ・エナジー・ゲートウェイLLC対ETCタイガー・パイプライン合同会社、第42司法地方裁判所、デソト教区整理番号84202、ETCタイガーパイプライン合同会社対ルイジアナ・エナジー・ゲートウェイ合同会社、第42司法地方裁判所、デソト教区書第84242号(「NORWELA」)、ルイジアナ・エナジー・ゲートウェイLLC対ETCタイガー・パイプライン合同会社、第一審裁判官シャル・ディストリクト
裁判所、カドー・パリッシュ・ドケット番号644810、ETCタイガー・パイプライン合同会社対ルイジアナ・エナジー・ゲートウェイLLC、第一司法地方裁判所、カドー・パリッシュ・ドケット第645193号(「LEMAC」)。
NORWELAとLEMACの紛争は、ルイジアナ・エナジー・ゲートウェイ合同会社(「LEG」)が、ETCタイガー・パイプライン合同会社(「タイガー」)が所有するカドー教区とデソト教区の「独占的な」サービスでパイプラインを建設したいというルイジアナ・エナジー・ゲートウェイ合同会社(「LEG」)の要求に関するものです。タイガーは、42インチのFERC規制対象送電線であるETCタイガー・パイプラインを運営・維持しています。LEGは、2023年6月30日に、それぞれカドー教区の第一司法地方裁判所とデソト教区の第42司法地方裁判所に、TigerとLEGの競合する奴隷権の宣言を求める宣言的判決訴訟の申立てを行い、それぞれの紛争を提起しました。当初の宣言的判決訴訟は、提起されて以来、活発に訴訟が提起されていません。
その後、LEGは、要求された同じ2つの交差点の建設を開始するための措置を講じ、NORWELA地区とLEMAC地区でパイプライン交差点の建設を直ちに開始する意向を伝えました。Tigerは、2023年7月24日、Caddo教区とDeSoto教区で一時的な差し止め命令、仮差止命令、恒久的差止命令を求める付随訴訟を提起しました。タイガーの仮差止命令の要請に関する公聴会は、2023年8月15日にデソト教区でNORWELA問題で、2023年8月17日にレマック事件でカドー教区で審理されました。本案に関する事件の最終的な解決を待つ間、LEMACでの建設を禁止する仮差止命令の判決は、2023年11月8日にLEMACで、2023年12月18日にNORWELAで下されました。LEGは、両方の仮差止命令を含む判決の控訴を適時に完了しました。ルイジアナ州第二巡回区控訴裁判所は、まだ提出されていない控訴を審理します。
本案の裁判はLEMACでもNORWELAでも行われていません。タイガーはこの訴訟の最終的な結果を予測することはできませんが、強制差止命令の請求を積極的に訴追するつもりです。
2024年4月8日、FERCでの関連訴訟で、Energy Transferは、最初に天然ガス法第7条に基づく委員会の承認を求めることなく、ウィリアムズ・カンパニーズ社がLEGを建設しているかどうかの原因を示すための請願書を提出しました。FERCは、2024年4月11日に理由を示す命令を求める請願通知を発行し、コメントの期限を2024年5月13日に設定しました。
モンベルビュー事件
2016年6月26日、テキサス州モンベルビューにあるLone Star NGL Mont Belvieu LP(「Lone Star」、現在はEnergy Transfer Mont Belvieu NGLS LP)の施設に隣接する別の事業者の施設にある炭化水素貯蔵井で過圧が発生し、地下に放出されました。地下からの放出により、ローンスターの南ターミナルで火災が発生し、ローンスターの南ターミナルと北ターミナルでの貯蔵井事業が被害を受けました。2016年秋、施設では通常の操業が再開されました。ただし、北ターミナルにあるローンスターの貯蔵井の1つはまだ稼働していません。ローンスターは、隣接する事業者に被った損失のほとんどの支払いを受けています。ローンスターは引き続き、未払いの損失を定量化し、償還を求めています。
MTBE 訴訟
ETC SunocoとEnergy Transfer R&M(総称して「Sunoco被告」)は、第三級メチルブチルエーテル(「MTBE」)の地下水汚染を主張する訴訟の被告です。原告、州レベルの政府機関は、製造物責任、迷惑行為、不法侵入、過失、環境法違反、および/または詐欺的な商慣行の主張を主張します。原告は補償的損害賠償の回収を求め、場合によっては天然資源損害、差止命令による救済、懲罰的損害賠償、弁護士費用も求めます。
2024年3月31日現在、Sunoco被告は 二 ケース:1件はメリーランド州、もう1件はペンシルベニア州が提起しました。提起された訴訟は、ETO、ETP Holdco CorporationおよびSunoco Partners Marketing & Terminals L.P.(現在はエナジー・トランスファー・マーケティング&ターミナルズL.P.)とも呼ばれています。ETP Holdco CorporationおよびEnergy Transfer Marketing & Terminals L.P. は、エナジー・トランスファーの完全子会社です。
残りのケースで損失が発生する可能性は十分にあります。ただし、発生した金額を超える可能性のある損失または損失の範囲を見積もることはできません。1つまたは複数のMTBEケースに関する不利な決定は、そのような不利な決定が行われた期間中の経営成績に重大な影響を与える可能性がありますが、そのような不利な決定がパートナーシップの連結財政状態に重大な悪影響を及ぼすことはないでしょう。
ローバー-オハイオ州
2017年11月3日、オハイオ州とオハイオ州環境保護庁(「オハイオ州EPA」)は、ローバーと他の被告(総称して「被告」)に対して、約$の回収を求めて訴訟を起こしました2.6民事部門で100万件
未払いのとされる罰則と、許可証の遵守に関連する特定の差止命令による救済。被告は却下の申立てをいくつか提出しましたが、それらはすべての点で認められました。オハイオ州環境保護庁は控訴し、2019年12月9日、第5地方控訴裁判所は全会一致で第一審裁判所を支持する判決を下しました。オハイオ州環境保護庁はオハイオ州最高裁判所に審査を求めました。2020年4月22日、オハイオ州最高裁判所は審査を認めました。2022年3月17日、オハイオ州最高裁判所は一部取り消し、オハイオ州の第一審裁判所に差し戻しました。オハイオ州最高裁判所は、オハイオ州が水質浄化法の第401条に基づく権利を放棄したという点でローバーの意見に同意しましたが、申し立てのいずれかが権利放棄の範囲外であるかどうかを判断するよう第一審裁判所に差し戻しました。
差し戻しにより、オハイオ州環境保護庁は他の5人の被告のうち4人を自発的に却下し、ローバーに対する1件の告訴を却下しました。オハイオ州環境保護庁は、第4次修正訴状において、解雇された被告がローバーなどと共同で行動したとされるものを含め、解雇された4人の被告による違反を主張する段落をすべて削除しました。2022年6月2日の状況会議で、裁判官はローバーと他の残りの被告が第4次修正訴状を却下する申立てを提出するスケジュールを設定しました。2022年8月1日、ローバーと他の残りの被告はそれぞれそれぞれの申立てを提出しました。これらの動議に関するブリーフィングは2022年11月4日に終了しました。2023年10月20日に出された命令により、裁判官はオハイオ州環境保護庁の4番目の修正訴状を却下しました。
2023年11月17日、オハイオ州は裁判官の決定をオハイオ州第5地方控訴裁判所に控訴しました。州は2024年1月8日に最初のブリーフを提出しました。エナジートランスファーとローバーは、2024年2月20日に回答概要を提出しました。州は2024年2月26日に回答概要を提出しました。控訴に関する口頭弁論は予定されていますが、現在予定はありません。エナジートランスファーとローバーはこの主張を積極的に弁護するつもりです。
パイプライン建設に関する投資主訴訟
Energy Transferの様々な投資主と称される人々が、受託者責任違反、不当利得、企業資産の浪費、Energy Transferのパートナーシップ契約違反、不法な干渉、支配権の乱用、重大な管理ミスを理由とする名目上の被告として、Energy Transferの取締役会、LE GP、LLC、Energy Transferの過去および現在のメンバーに対して、主に以下に関連するデリバティブ訴訟を提起していますペンシルベニア州とオハイオ州のパイプライン建設に関する問題。また、Energy Transferのコーポレートガバナンス構造への損害賠償や変更も求めています。ベティオル対LE GP、事件番号 3:19-CV-02890-x(N.D. Tex.)、デビッドソン対ケルシー・L・ウォーレン、原因番号を参照してください。DC-20-02322(テキサス州ダラス郡第44司法管区); ハリス対ケルシー・L・ウォーレン、事件番号2:20-CV-00364-GAM(ペンシルベニア州東部)、バリー・キング対LE GP、事件番号 3:20-CV-00719-x(テキサス州北部)、インターマーケティング・グループUSA社対LE GPなどすべて。、ケース番号:2022-0139-SG(デル。Ch.); エリオット対LE GP LLC、事件番号 3:22-CV-01527-b (N.D. Tex.); チャパ対ケルシー・L・ウォーレン他、インデックス番号611307/2022 (N.Y. Sup.Ct.); エリオット対LE GPら、原因番号DC-22-14194(テキサス州ダラス郡)、チャールズ・キング対LE GP、LLCら、原因番号DC-22-14159(テキサス州ダラス郡)。テキサス州北部地区連邦地方裁判所に提起されたバリー・キング訴訟(事件番号 3:20-CV-00719-x)は、ベティオル訴訟と統合されました。2022年8月9日、テキサス州北部地区連邦地方裁判所に提起されたエリオット訴訟(事件番号 3:22-CV-01527-b)は自発的に却下されました。
エナジートランスファーのもう1人の投資主とされるアレゲニー郡従業員退職制度(「ACERS」)は、個別に、または同様の立場にある他のすべての人々に代わって、エナジー・トランスファーとエナジー・トランスファーの3人の取締役(ケルシー・L・ウォーレン、ジョン・W・マクレイノルズ、トーマス・E・ロング)に対して、個人として、または同様の立場にある他のすべての人々に代わって、連邦証券法に基づいて訴訟を起こしました。アレゲニー郡議員を参照してください。」レト。システム対エナジートランスファーLP、ケース番号 2:20-00200-GAM(E.D. Pa.)。2020年6月15日、ACERSは修正訴状を提出し、エナジー・トランスファーのディレクター、マーシャル・S・マクレアとマシュー・S・ラムジー、マイケル・J・ヘニガン、ジョセフ・マクギンを被告人として追加しました。修正された訴状は、主にペンシルベニア州のパイプライン建設に関連する事項に関連する、取引法のセクション10(b)と20(a)、およびそれに基づいて公布された規則10b-5の違反に対する申し立てを主張しています。2020年8月14日、被告はACERSの修正訴状を却下する申立てを提出しました。2021年4月6日、裁判所は被告の却下の申立てを部分的に認め、一部を却下しました。裁判所は、ACERSは修正訴状によって争点となった特定の陳述に関する請求を進めると同時に、他の陳述に基づく請求を却下できると判断しました。裁判所はまた、被告のマクレイノルズ、マクギン、ヘニガンに対する請求を偏見なく却下しました。2022年8月23日、裁判所はACERSのクラス認定の申立てを一部認め、一部却下しました。裁判所は、2017年2月25日から2019年11月11日の間にエネルギー伝達の共通ユニットを購入または取得した人々で構成されるクラスを認定しました。2024年1月19日、被告はACERSの修正訴状で主張されたすべての請求について略式判決を求める申立てを提出し、ACERSは部分略式判決を求める申立てを提出しました。
2022年6月3日、エナジー・トランスファーのもう1人の投資主とされるマイク・ベガが、あるクラスの代理として、エナジー・トランスファーとウォーレン氏、ロング氏、マクレア氏、ホワイトハースト氏に対して訴訟を起こしました。ベガ対エナジー・トランスファーLPら、ケース番号 1:22-cv-4614 (S.D.N.Y.) を参照してください。この訴訟は、主にローバーの建設に関連してなされた声明に関連して、1934年の証券取引法のセクション10(b)と20(a)、およびそれに基づいて公布された規則10b-5の違反に対する請求を主張するものです。2022年8月10日、裁判所はニューメキシコ州投資委員会と公共機関を任命しました
ニューメキシコ州従業員退職協会(「ニューメキシコ基金」)が主任原告です。ニューメキシコ・ファンドは2022年9月30日に修正訴状を提出し、エナジー・トランスファーの取締役であるジョン・W・マクレイノルズ氏とマシュー・S・ラムジー氏を被告人として追加しました。2022年11月7日、裁判所は被告の移管申立てを認め、この訴訟を米国テキサス州北部地区地方裁判所に移管しました。2023年1月27日、被告はニューメキシコファンドの修正訴状を却下する申立てを提出しました。
被告は、これらの訴訟の結果や、この提出日以降に提起される可能性のある訴訟の結果を予測することはできません。また、被告は、これらの訴訟の解決に必要な時間と費用を予測することもできません。しかし、被告は、その主張には何のメリットもないと考えており、激しく異議を唱えるつもりです。
クライン集団訴訟
2017年7月7日、ペリー・クラインはオクラホマ州東部地区でSunoco, Inc. (R&M), LLC (現Energy Transfer R&Mとして知られている) とEnergy Transfer Marketing & Terminals L.P. (総称して「ETMT」) に対して、ETMTがオクラホマの井戸からの石油とガスの収益を適時に支払わず、法定利息を支払わなかったとして、集団訴訟を提起しましたそれらの時期尚早な支払いについては。2019年10月3日、地方裁判所は、2012年7月7日以降にオクラホマウェルズから期日前支払いを受けた人で、延滞支払いに対する法定利息をまだ支払っていないすべての人を含むクラス(「クラス」)を認定しました。このクラスから除外されるのは、「最低賃金」に該当する収益の支払い、前期の調整、およびパススルー支払いの対象となる人、および政府機関、上場石油・ガス会社です。
ベンチトライアルの後、2020年8月17日、ジョン・ギブニー裁判官(バージニア州東部地区出身)は、クラスに実際の損害賠償額を認める意見書を発表しました74.8特定および身元不明のロイヤルティ所有者の支払い遅延利息と利息は、100万円です。この金額は後で$に修正されました80.7トライアル(「注文」)で発生した利息を考慮すると、100万になります。ギブニー裁判官はまた、$の懲罰的損害賠償を裁定しました75百万。クラスは弁護士費用も求めています。
2020年8月27日、ETMTは第10巡回区控訴裁判所(「第10巡回区」)に控訴通知を提出し、命令全体に対して上訴しました。この件は十分に説明され、口頭弁論は2021年11月15日に予定されていました。しかし、2021年11月1日、第10巡回区裁判所は、命令の最終性に関する管轄区域の懸念から、控訴を却下しました。この決定に関する全面的な再審は、2021年11月29日に却下されました。2021年12月1日、ETMTは、管轄権の問題を修正し、最終判決を得るために、第10巡回区に委任状を求める申立てを提出しました。2022年2月2日、第10巡回区は、ETMTが適切な救済を得るための手段が他にもあるとして、マンダマス令状の申立てを却下しました。2022年2月10日、ETMTは、配分計画命令を変更し、規則58の判決を出す申立てを第一審裁判所に提出し、地方裁判所に規則に従って最終判決を下すよう求めました。ETMTはまた、原告が最終判決以外の判決を執行しようとするすべての努力を禁止する差し止め命令を第一審裁判所に提出しました。2022年3月31日、ギブニー裁判官は配分計画を変更する申立てを却下し、この命令は最終判決となるとの考えを改めて表明しました。ギブニー裁判官は差し止め命令の一部を認め(執行活動を60日間保留にした)、差し止め命令の一部を却下しました。その後、差し止め命令は解除されました。
ETMTは、判決は最終的なものではなく、執行の対象にもならないという立場をとっているにもかかわらず、クラスは資産発見に従事し、ETMTの顧客からの差し押さえ手続きを通じて積極的に判決を回収しようとしました。ETMTは地方裁判所の登録簿に資金を入金しようとしましたが失敗しました。したがって、差し押さえ手続きを中止するために、2022年12月2日、ETMTは約$を送金しました161原告が承認したプラン管理者に、その時点で弁護士費用と判決後の利息を加えた判決の全額を表していました。ETMTは、係争中の控訴を求める能力や、判決のメリットに対して上訴する権利を放棄することなくそうしました。原告はその後、差し押さえ訴訟を却下しました。
ETMTは訴訟の結果を予測することはできませんし、控訴の解決に必要な時間と費用を予測することもできません。ETMTは、命令の根底にある最終問題に関する上訴に精力的かつ熱心に取り組んできました。最終決定を求めるために、第10巡回区に修正申立ての却下を控訴しました。控訴の内容は十分に説明され、2023年3月21日に口頭弁論が行われました。2023年8月3日、第10巡回区はETMTに有利な判決を下し、地方裁判所の配分計画(最終判決の一部)が最終要件をすべて満たしていないと判断しました。裁判所は、地方裁判所がその裁量を乱用してETMTの規則60(b)(6)の変更申立てを却下し、取り消し、さらなる手続きのために差し戻したと判断しました。地方裁判所が判決の最終要件を修正できるように、事件は第一審裁判所に送り返されました。さらに、ETMTはプラン管理者に入金された資金の返還を求め、回収しました。クラスカウンセルはこの申立てに反対しませんでした。
2023年9月28日の状況聴聞会で、クラスカウンセルは、最終判決が下されるまで、追加の利息を求めるつもりであると述べました。地方裁判所は、追加利害関係の問題についての説明を求め、2023年10月17日に公聴会を開いて、この問題にさらに取り組み、さらに利息を追加すべきかどうかについての判決を下しました
判決総額。公聴会で、地方裁判所は、次の場合に追加の利息を付与すべきとの判決を下しました 12前回の不適切な判決の日から2023年10月17日までの法定税率の割合。しかし、裁判官は、プラン管理者がETMTの資金を保有していた期間(2022年11月2日から2023年10月10日の間)の繰越利息を計算しました。この判決に基づいて、クラスは約$を計算しました23最終判決には、さらに100万の利息を追加する必要があります。2023年10月19日、地方裁判所は、修正された配分計画とともに新しい最終判決を下しました。両当事者は、この新たに下された判決により最終上の懸念が解決され、本案について第10巡回区に上訴できるようになることに同意します。追加の利息を含めると、原告に裁定される合計金額は約104実際の損害額は100万件で、75100万件の懲罰的損害賠償。ETMTは判決全体に対して上訴するつもりで、2024年3月14日に本案に関するオープニングブリーフを第10巡回区に提出しました。
エナジー・トランスファーLPとETCテキサス・パイプライン株式会社対カルバーソン・ミッドストリーム合同会社他
2022年4月8日、エナジー・トランスファーとETCテキサス・パイプライン株式会社(「ETC」、エナジー・トランスファーとともに「原告」)は、カルバーソン・ミッドストリーム合同会社(「カルバーソン」)、カルバーソン・ミッドストリーム・エクイティ合同会社(「カルバーソン・エクイティ」)、ムーンタワー・リソース・ギャザリング合同会社(「ムーンタワー」)に対して訴訟を起こしました。2018年10月1日、ETCとカルバーソンはガス収集処理契約(「バイパスGGPA」)を締結しました。この契約に基づき、カルバーソンは専用面積からガスを収集し、排出されたすべてのガスをETCにのみ供給することになっていました。バイパスGPAに関連して、2018年10月18日、エナジー・トランスファーとカルバーソン・エクイティもオプション契約を締結しました。オプション契約に基づき、カルバーソン・エクイティとムーンタワーには、エナジー・トランスファーにプットオプションでカルバーソンのそれぞれの持分を購入するよう要求する権利がありました(義務ではありません)。特に、オプション契約は、当事者がバイパスGPAを遵守している場合にのみ執行可能です。2022年3月下旬、カルバーソン・エクイティとムーンタワーは、エナジー・トランスファーにカルバーソンのそれぞれの持分を約ドルで購入するよう求めるプット通知を提出しました93百万。2022年4月8日、原告はカルバーソン、カルバーソン・エクイティ、ムーンタワーに対して、宣言的判決と契約違反の申し立てを主張して訴訟を起こしました。彼らは、委託されたガスを第三者に送ったこと、また2020年3月以降原告にガスを送らなかったことによって、バイパスGPAに重大な違反をしたと主張しました。したがって、カルバーソン・エクイティとムーンタワーのプット通知は「voontower」です。IDです。カルバーソン、カルバーソン・エクイティ、ムーンタワーが訴訟に回答しました。さらに、カルバーソンはバイパスGPA違反を理由にETCに対して反訴し、損害賠償と弁護士費用の回収を求めました。カルバーソン・エクイティとムーンタワーも、(1)オプション契約違反、および(2)カルバーソンの持分を購入するというエナジー・トランスファーの申し立てに関する宣言的判決を理由に、エナジー・トランスファーに対して反訴を提起しました。この訴訟は、テキサス州ダラス郡の第193司法地方裁判所(「裁判所」)で係属中です。2022年4月27日、カルバーソンは一時的差し止め命令、一時差止命令、永久差止命令を申請し、カルバーソン・エクイティとムーンタワーもその要求に加わりました。裁判所は4月28日に申請に関する公聴会を開き、差止命令を却下しました。5月初旬、カルバーソンは鑑定プロセスを強制し、プット価格計算の有効性を確認するよう申し立てましたが、原告はこれに反対しました。2022年7月11日、裁判所は申立てに関する公聴会を開き、2022年7月19日、裁判所は当事者にプット価格に関する評価手続きを行うよう命じました。独立鑑定士が任命され、2022年10月15日に判決が下され、プット価格の合計は$と結論付けられました93百万。原告は、鑑定プロセスと結論に対する異議を一貫して繰り返してきました。
2022年10月6日、カルバーソン、カルバーソン・エクイティ、ムーンタワーは略式判決の申立てを提出しましたが、裁判所はその検討をさらなる文書の発見と証言録取が終わるまで延期しました。2022年12月7日、原告は、ムーンタワー・リソース・オペレーティング合同会社とムーンタワー・リソースWI, LLCを被告として追加し、すべての被告に対して詐欺的勧誘の請求を行うよう請願書を修正しました。
被告は、2023年5月5日に略式判決を求める最新の申立てを再提出し、(1)原告の契約違反および証拠のない宣言的判決の請求、(2)証拠のない原告の詐欺および分身に関する主張、(3)原告の従来の詐欺請求に関する略式判決を求めました。原告は2023年6月6日に回答しました。被告は、2023年6月12日に略式判決を支持する回答を提出しました。
2023年6月5日、被告の弁護士は、原告の契約違反および宣言的判決の請求に関する証拠のない申立ての提出日を継続することを書簡で裁判所に通知しました。そのような提出は、同じ主題に関する従来の略式判決の申立てとともに再スケジュールされると述べています。そのために、2023年7月17日、被告カルバーソン・ミッドストリーム合同会社は原告の契約違反および宣言的判決請求に関する略式判決を求める従来の申立てを提出し、被告のカルバーソン・ミッドストリーム・エクイティ合同会社とムーンタワー・リソース・ギャザリングはオプション契約違反に関する部分略判決を求める申立てを提出しました。さらに、2023年7月25日、被告は、損害賠償と不履行に関する略式判決を求める従来の証拠なしの申立てを提出しました。一方、2023年7月28日、原告ETCテキサスパイプライン株式会社は、契約違反および宣言的判決に関する部分略式判決を求める従来の申立てを提出しました。
2023年9月20日、裁判所は略式判決を求めるさまざまな申立てについて口頭弁論を行いました。口頭弁論の後、2023年9月26日、裁判所は各申立てについて判決を下しました。裁判所は被告の伝統を否定しました
詐欺に関する部分略式判決を求める申立て、原告の詐欺および分身請求に関する略式判決を求める被告の証拠のない申立て、損害賠償と取り消しに関する部分的略式判決を求める被告の伝統的かつ証拠のない申立て、および原告ETCテキサスパイプライン株式会社の契約違反および宣言判決に関する部分略判決を求める従来の申立て。裁判所は、原告の契約違反および宣言的判決の請求の却下を求めるカルバーソン・ミッドストリーム合同会社の従来の申立てと、オプション契約違反に関する部分略式判決を求めるカルバーソン・ミッドストリーム・エクイティ合同会社およびムーンタワー・リソース・ギャザリング合同会社の申立てを認めました。被告は、詐欺に関する部分略式判決を求める従来の申立てを却下する命令の中間控訴を許可するために、控訴裁判所に許可を求める申立てを提出しました。その申立ては控訴裁判所で係属中です。
この件に関してディスカバリーは終了しました。原告エナジー・トランスファーLPの不正請求に関する裁判は、現在2024年6月18日に予定されています。原告は、この訴訟の最終的な結果や、解決に必要な時間と費用を予測することはできません。
マサチューセッツ州司法長官対ニューイングランドガス会社
2011年7月7日、マサチューセッツ州司法長官(「MA AG」)は、特定の環境コストの回収に関して、ニューイングランドガス会社(「NEG」)に対して、マサチューセッツ州公益事業局(「DPU」)に規制上の苦情を申し立てました。NEGはサザン・ユニオン・カンパニー(「SUG」)の事業部門で、NEGの資産は2012年3月のエナジー・トランスファーとの合併取引に関連して買収されました。合併後、2013年にSUGはNEG資産をリバティ・ユーティリティーズ(「リバティ」、NEGおよびSUGと合わせて「回答者」)に売却し、DPUで係争中の訴状に関する環境コストの回収など、特定の潜在的な負債を留保しました。具体的には、MA AGはNEGの料金支払者に約$の払い戻しを求めています18SUGの環境対応活動に関連する数百万の弁護士費用。MA AGは、回収可能な環境費用のNEGの徴収と調整について、DPUに調査を開始するよう要請しています。具体的には、(1)カソウィッツ、ベンソン、トーレス、フリードマンの事務所が請求し、2005年以降に回収メカニズムを通過した弁護士費用、(2)ビショップ、ロンドン、ドッズ事務所が請求し、2005年以降に回収メカニズムを通過した弁護士費用、および(3))MA AGは、回収メカニズムを通じて支払われた弁護士費用は、より低い(つまり、50%)回収レベルしか受けられないと主張しています。回答者は、関税別では、環境修復調整条項プログラムに従ってNEGの顧客に請求される料金でこれらの費用を回収できると主張しています。回答者が訴状に答え、2011年に却下の申立てを提出した後、聴聞官は却下の申立ての決定を延期し、証拠開示紛争の解決を待つ間、証拠開示の停止を発表しました。その後、2013年6月24日にこの紛争は解除され、訴訟の再開が許可されました。しかし、MA AGは、ほぼ7年間、請求を訴追するためのこれ以上の措置を講じませんでした。この訴訟は、2022年2月に聴聞官が却下の申立てを却下するまで、ほとんど未解決のままでした。当事者からの意見を受けて、聴聞官は2022年3月16日に手続きスケジュールを入力しました(2022年8月22日に若干修正されました)。証拠開示と事前に提出された証言の準備に携わった当事者。回答者は2022年7月11日に事前に提出した証言を提出しました。MA AGは、それぞれ9月9日、9月12日、9月20日に回答者に対して3セットの証拠開示要求を処理し、回答者は適時に対応しました。2022年10月5日、MA AGは、回答者が弁護士費用の請求書で編集した情報が、弁護士・依頼人の特権によって保護されているかどうかについて、DPUに判決を出すよう要請しました。同日、MA AGは、特権問題に関する判決が出るまで、手続きスケジュールを延期する申立ても提出しました。2022年10月6日、DPUは回答者に回答する機会すら与えずに、手続きスケジュールの延期を求めるMA AGの要求を認めました。したがって、これまでの期限(MA AGの2022年10月7日、直接事前に提出された証言の提出期限を含む)はすべて現在保留されています。2023年10月18日、DPUは司法長官の強制申立てに関する命令を出しました。これは、2013年にMA AGが提出した強制申立てで最初に提起された問題について判決を下しました。2023年10月18日の命令により、NEGは編集内容を再度見直し、請求書が完全に編集されたり、大幅に編集されたりした場合は、30日以内により軽く編集されたバージョンを提供するよう指示されています。2023年10月18日の命令には、NEGが2024年1月17日に完了した命令の指令を遵守した後に、MDPUがこの問題に関する新しい手続きスケジュールを設定することも記載されています。
クレストウッド・ミッドストリーム・パートナーズ、LP — リンデ訴訟
2019年12月23日、リンデ・エンジニアリング・ノース・アメリカ社(「リンデ」)は、当社の連結子会社であるアロー・フィールド・サービス合同会社とクレストウッド・ミッドストリーム・パートナーズLP(総称して「クレストウッド」)が、2018年3月に締結されたクレストウッド関連のエンジニアリング、調達、建設サービスを提供する契約に違反したとして、テキサス州ハリス郡地方裁判所に訴訟を起こしましたベアデンII極低温処理プラントの建設完了まで。
裁判は2022年6月に行われ、最終判決は2022年10月24日に下されました。最終判決には約$の損害賠償が含まれます20.7百万、判決前の約$の利息報酬17.7百万ドル、弁護士費用およびその他の費用は約$です4.7百万。クレストウッドは、特定の事前判断に関連する保険に加入しています
利息報奨はありますが、2023年6月30日の潜在的な保険回収に関連する売掛金を記録していません。2023年1月9日、クレストウッドは約$を支払いました21.2判決後の利害の影響を軽減するために抗議して、裁判所の登録簿に100万件が投じられました。クレストウッドは2023年1月13日に控訴通知を提出し、2023年9月29日に控訴概要を提出しました。リンデの返答は2024年2月8日に提出されました。クレストウッドは、口頭弁論が2024年後半に行われると予想しています。クレストウッドは、この件に関する控訴の最終的な結果を予測することはできません。
オクラホマ州司法長官 — ウィンター・ストーム Uri
2024年4月10日、オクラホマ州はジェントナー・ドラモンド司法長官(「原告」)を通じて、グランド・リバー・ダム・オーソリティ(「GRDA」)に代わって、Enable Midstream Partners、LP、Enable Oklahoma Intrastate Transmission、LLC、Enable Gas Transmission、LLCの合併による後継者である被告ET Gathering & Processing、LLCに対して請願書を提出しました。2021年2月にウィンター・ストーム・ウリから生まれたイネーブル・エナジー・リソース合同会社(総称して「被告」)。具体的には、原告は、被告が暴風雨の間、オクラホマ州の天然ガス市場での取引を不当に抑制するために個別に、また互いに協力して行動したことにより、オクラホマ州の独占禁止法改革法(79 O.S. §201以降)に違反したと主張しています。原告はまた、契約違反、不当利得、詐欺、悪意、陰謀、過失の訴因を主張しています。原告の請願書は、実際の損害賠償、懲罰的損害賠償、3倍の損害賠償、弁護士費用と費用を求めています。しかし、実際に求められた金額は明記されていませんでした。被告はこの訴訟の最終的な結果を予測することはできませんが、これらの請求に対しては積極的に弁護します。
税務上の不測の事態
内国歳入庁監査
パートナーシップの2020年の米国連邦所得税申告書は、現在内国歳入庁(「IRS」)によって審査中です。IRSはクレストウッドの2020年米国連邦所得税申告書も監査しています。一般的に、Energy Transferとその子会社は、2018年以前の課税年度については、IRSやほとんどの州税務当局による審査の対象ではなくなりました。
USACは現在、2019年と2020年にかけてIRSによって審査されています。IRSは、帰属過少支払額の計算とともに、パートナーシップ審査の暫定的な変更を発表しました。IRSとの話し合いに基づいて、USACは潜在的な損失の範囲を最大$まで推定しました27利息を含めて百万。最終的なパートナーシップによる過少支払い(ある場合)が決定したら、USACのゼネラルパートナーは、帰属過少支払い(該当する罰金と利息を含む)をIRSに直接支払うか、適格であれば、監査済みおよび調整後の収益に関して、USACの各投資主および必要に応じて以前のUSAC投資主に改訂された情報ステートメントを発行するかを選択できます。
USAC-オクラホマ州税務委員会
USACは現在、オクラホマ州税務委員会(「OTC」)による特定の評価に抗議しています。USACは、この評価に関連して損失を被る可能性は十分にあると考えています。USACが損失を被るかどうか、またどの程度まで損失を被るかは、OTCによって任命された行政法判事が、取引は課税対象ではないというUSACの立場を受け入れるか否か、そして却下された場合、USACが最終的にそのような決定に対する法的異議申し立てをすべて失うかどうかによって決まります。USACは、発生する可能性のある損失の範囲は最大$と見積もっています28ペナルティと利息を含めて100万です。
環境問題
私たちの事業は、連邦、部族、州、地方の環境および安全に関する広範な法律および規制の対象となっており、コンプライアンスを確保するために、事業施設での大気排出や廃水排出、現在および以前の施設、廃棄物処理場の浄化などに関連する支出が必要です。これまで、当社の環境コンプライアンスコストは当社の業績に重大な悪影響を及ぼしていませんが、そのようなコストが将来重要でなくなるという保証や、既存の、修正された、または新しい法的要件の将来の遵守が当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼさないという保証はありません。パイプライン、プラント、その他の施設の計画、設計、建設、運用の費用には、環境に関する法律や規制、安全基準の遵守を組み込む必要があります。これらの法律や規制に従わないと、行政、民事、刑事上の罰則の査定、調査、是正措置、是正措置の義務、天然資源の損害、影響を受けた地域での差し止め命令の発行、および連邦政府が認可した市民訴訟の提起につながる可能性があります。すべての重大な既知の環境問題に関連する偶発的損失が発生しているか、個別に開示されています。ただし、特定の不測の事態が解決される前に、事実や状況の変化または予想される結果の変化に基づいて、発生額を修正する場合があります。
環境への暴露と負債は、起こり得る汚染の大きさ、修復の時期と範囲、他の企業との比例による当社の責任の決定などの未知の要因により、評価や推定が困難です。
当事者、クリーンアップ技術の改善、および環境に関する法律や規制が将来変更される可能性がある範囲。環境コストは、任意の期間の当社の経営成績に大きな影響を与える可能性がありますが、そのようなコストが当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。
現時点で入手可能な情報と、潜在的な曝露を特定するために実施されたレビューに基づいて、環境問題のために確保された金額は、クリーンアップ費用の潜在的な曝露を賄うのに十分であると考えています。
環境修復
当社の子会社は、以下を含む特定のサイトの環境修復を担当しています。
•一部の州間パイプラインでは、過去に使用されたポリ塩化ビフェニル(「PCB」)による汚染に関連する土壌と地下水の浄化を行っています。PCBの評価は継続中であり、場合によっては、他の当事者による汚染について契約上の責任が子会社が負うこともあります。
•特定の収集および処理システムは、炭化水素の放出に関連する土壌と地下水の浄化を行います。
•Sunoco, Inc. に関連する環境評価の対象となるレガシーサイト(以前所有していたターミナルやその他の物流資産、パートナーシップが運営しなくなった小売サイト、製油所の閉鎖および/または売却など)、その他の以前所有していたサイトを含みます。
•パートナーシップは、潜在的な責任を負う当事者(「PRP」)として特定されたサイトでの是正費用について、連帯および複数の責任の対象となる可能性があります。2024年3月31日現在、パートナーシップは約PRPとして指定されていました 32 連邦法および/または同等の州法に基づいて特定された、または特定される可能性のある「スーパーファンド」サイト。パートナーシップは通常、あるサイトでPRPとして指定されている多数の企業のうちの1つです。パートナーシップは、各サイトへの関与の性質と範囲、およびその他の関連する状況を検討し、パートナーシップがこれらのサイトと関係しているとされるものに基づいて、そのようなサイトに関連する潜在的な責任は重要ではないと考えています。
見積もり可能な範囲で、予想される改善費用は、連結貸借対照表の環境問題として計上された金額に含まれています。状況によっては、顧客や以前の顧客からの請求に応じて改善活動が行われるため、将来の費用を合理的に見積もることができません。規制会計方針を適用する子会社が環境改善債務を記録する限り、関税または金利によって回収可能であると予想される金額は、当社の連結貸借対照表に規制資産として計上されます。
次の表は、当社の連結貸借対照表に記録されている、環境問題に関連して発生する可能性があり、合理的に見積もることができると考えられる未払負債の金額を示しています。現在、発生する可能性のある損失や、発生した金額を超える可能性のある損失の範囲を見積もることはできません。上記の事項を除いて、連結財務諸表での開示が必要な、合理的に可能なと評価された重要な環境問題はありません。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
現在の | $ | 47 | | | $ | 42 | |
非電流 | 233 | | | 235 | |
環境負債総額 | $ | 280 | | | $ | 277 | |
私たちは、完全所有のキャプティブ保険会社を設立しました。これは、現在運営されていない特定のサイトに関連する環境上の義務に関連する特定のリスクを負うためです。キャプティブ保険会社に支払われる保険料には、実際に計算された完全に作成された請求費用の見積もりに基づく、発生したが報告されていない環境保険請求の見積もりが含まれます。このような場合、キャプティブ保険会社に支払われる保険料を計算するために使用される割引見積もりに基づいて、主張されていない請求に起因する損失が発生します。
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に、パートナーシップはドルを記録しました3百万と $8それぞれ、環境浄化プログラムに関連する支出です。
当社のパイプライン事業は、PHMSAに基づく米国運輸省による規制の対象となります。PHMSAはこれに従い、パイプライン施設の設計、設置、試験、建設、運用、交換、管理に関する要件を定めています。さらに、PHMSAは、パイプライン安全局を通じて、パイプライン事業者にパイプラインを包括的に評価するための完全性管理プログラムを開発し、規則が「重大な影響」と呼ぶ場所にあるパイプラインセグメントを保護するための措置を講じることを要求する規則を公布しました。
エリア。」これらの完全性管理プログラムの下での活動には、規制対象のパイプラインセグメントの完全性を評価するための内部パイプライン検査、圧力試験、またはその他の効果的な手段の実施が含まれます。規制では、評価と分析によって生じた完全性の問題に対処するための迅速な措置が求められています。これらすべての資産の完全性テストと評価は継続され、そのようなテストと評価の結果により、パイプラインの安全で信頼性の高い運用を継続するために必要と思われる修理またはアップグレードのための将来の資本支出と運営費が発生する可能性があります。ただし、現時点では、そのような支出の予想範囲を見積もることはできません。
当社の事業には、連邦労働安全衛生法(「OSHA」)および従業員の健康と安全の保護を規定する同等の州法の要件も適用されます。さらに、労働安全衛生局の危険物通信基準では、当社の事業で使用または生産される危険物に関する情報を維持し、この情報を従業員、州および地方自治体の当局、および市民に提供することが義務付けられています。私たちは、一般的な業界基準、記録管理要件、規制物質への職業暴露の監視など、OSHAが必要とする活動に費やした過去の費用は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼしていないと考えています。しかし、そのような費用が将来重要にならないという保証はありません。
11。収入
収益の細分化
パートナーシップの連結財務諸表には、報告対象となる8つのセグメントが反映されています。これらのセグメントは、パートナーシップが開示目的で収益を集計するレベルでもあります。注13は、収益をセグメント別に分類したものです。
顧客との契約残高
パートナーシップは、顧客からの対価と引き換えに商品やサービスを譲渡することで義務を果たします。履行のタイミングは、関連する対価が顧客に支払われたり、顧客から受け取ったりするタイミングとは異なる場合があり、その結果、契約資産または契約負債が認識されます。
パートナーシップは、特定の顧客に前払いで対価を支払ったり、パートナーシップが契約上そのようなサービスの請求を許可されている時期より前に顧客にサービスを提供したりするときに、契約資産を認識します。
顧客による対価の支払いがパートナーシップによる履行義務の履行に先行する場合、パートナーシップは契約上の責任を認識します。特定の契約には、顧客に一定の最低料金を支払うことを要求する条項が含まれていますが、顧客は将来提供されるサービスに対してそのような料金を適用することができます。これらの金額は、顧客が提供されたサービスに不足手数料を適用するか、契約期間の満了、手数料の適用が可能、または容量の制約により顧客が手数料を物理的に利用できなくなったために、その手数料を将来のサービスの支払いとして使用できなくなるまで、繰延収益として反映されます。さらに、Sunoco LPは、長期ライセンス契約の場合、ディーラーに1回限りの前払いを義務付けるいくつかのフランチャイズ契約を結んでいます。Sunoco LPは、前払い金を受け取った時点で契約上の責任を認識し、ライセンス期間中の収益を認識します。
次の表は、当社の契約負債の連結活動をまとめたものです。
| | | | | |
| 契約負債 |
残高、2023年12月31日 | $ | 749 | |
追加 | 291 | |
収益が認識されました | (297) | |
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残高、2024年3月31日 | $ | 743 | |
| |
バランス、2022年12月31日 | $ | 615 | |
追加 | 278 | |
収益が認識されました | (301) | |
| |
バランス、2023年3月31日 | $ | 592 | |
Sunoco LPの契約資産と契約負債の残高は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 | | |
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契約資産 | $ | 264 | | | $ | 256 | | | |
顧客との契約による売掛金 | 794 | | | 809 | | | |
契約負債 | — | | | — | | | |
履行義務
契約の開始時に、パートナーシップは顧客との契約で約束された商品やサービスを評価し、異なる商品やサービス(または商品やサービスのバンドル)を譲渡するという約束ごとに履行義務を特定します。履行義務を特定するために、パートナーシップは、慣習的な商慣行に基づいて明示的に記載されているか暗示されているかを問わず、契約で約束されているすべての商品またはサービスを検討します。複数の履行義務がある契約の場合、パートナーシップは、単独の販売価格ベースに基づいて、受ける資格があると予想される契約対価の合計を、個別の履行義務ごとに割り当てます。収益は、履行義務が履行されたとき、つまり顧客が商品やサービスの管理権を得たときに認識されます。当社の契約の中には、固定コンポーネントと組み合わせると単一の履行義務とみなされる可変コンポーネントが含まれています。これらのタイプの連絡先については、契約の固定コンポーネントのみが次の表に含まれています。
2024年3月31日現在、未履行(または一部履行済み)の履行債務に割り当てられた取引価格の総額は38.1210億。パートナーシップは、次の表に示す期間内に、この金額を収益として計上することを期待しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日に終了する年度 | | | | |
| | 2024 | | | | | | | | |
| | (残り) | | 2025 | | 2026 | | その後 | | 合計 |
2024年3月31日時点で存在する顧客との契約で計上される見込みの収益 | | $ | 5,754 | | | $ | 6,726 | | | $ | 5,960 | | | $ | 19,677です | | | $ | 38,117 | |
12。デリバティブ資産と負債
商品価格リスク
私たちは、商品価格の変動に関連する市場リスクにさらされています。これらの価格変動の影響を管理するために、さまざまな上場投資信託や店頭商品金融商品取引を利用しています。これらの契約は主に先物、スワップ、オプションで構成され、当社の連結貸借対照表には公正価値で記録されます。
私たちは、バンメル貯蔵施設に保管されている天然ガス在庫をヘッジするために、公正価値ヘッジとして指定された先物とベーシススワップを使用しています。ヘッジの開始時には、スポット市場またはオフピークシーズンにガスを購入し、金融契約を結ぶことでマージンを確定します。天然ガスの先物価格と実地棚卸現物価格のスプレッドが変化すると、基礎となる現物ガスが引き出され、関連する指定デリバティブが決済されるまで、未実現の利益または損失が生じます。ガスが引き出され、指定デリバティブが決済されると、これらのポジションに関連する未実現の利益または損失が実現します。
私たちは、先物、スワップ、オプションを使用して、州内の輸送および貯蔵セグメントの手数料と、州間輸送および貯蔵セグメントの運用ガス販売の手数料として保有する天然ガスの販売価格をヘッジします。これらの契約は、会計上のヘッジとしては指定されていません。
私たちは、NGLと原油デリバティブのスワップ契約を使用して、中流セグメントの手数料として保有しているNGLとコンデンセートの株式量の予測売上をヘッジします。これにより、子会社は通常、生産者に代わって天然ガスを収集して処理し、生じた残留ガスとNGLの量を市場価格で販売し、残留ガスとNGLのインデックス価格に基づいて合意された収益の割合を生産者に送金します。これらの契約は、会計上のヘッジとしては指定されていません。
私たちは、天然ガス、精製製品、NGLの価格の市場変動に伴うリスクを軽減するために、スワップ、先物、その他のデリバティブ商品を利用して、貯蔵施設を管理し、純度の高いNGLの売買を行っています。これらの契約は、会計上のヘッジとしては指定されていません。
私たちは先物とスワップを使用して、原油購入の評価可能な価格設定を実現したり、特定の精製製品の予想売上を固定価格または変動価格に換算したり、特定の精製製品のマージンを固定したり、天然ガスの購入または販売の一部の価格を固定したりします。これらの契約は、会計上のヘッジとしては指定されていません。
私たちは、取引活動における市場機会を活用するために金融商品デリバティブを使用しています。これは、州内輸送・保管部門の事業を補完するもので、連結損益計算書で販売された商品の原価を差し引いています。また、他のすべてのセグメントでは、電力と天然ガスに関連する取引およびマーケティング活動を行っており、これらも製品の販売コストで差し引かれています。当社の取引活動および州内の輸送および保管部門におけるデリバティブ金融商品の使用の結果として、発生する可能性のある収益の変動の程度は、好意的でも不利でも、期間ごとに大きくなる可能性があります。私たちは、上級管理職を含むリスク監視委員会に提供される毎日のポジションおよび損益レポートと、商品リスク管理ポリシーに定められた制限と権限を使用して、このボラティリティを管理しようとしています。
次の表は、当社の未払いの商品関連デリバティブの詳細です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 想定ボリューム | | 成熟 | | 想定ボリューム | | 成熟 |
時価総額デリバティブ | | | | | | | |
(取引) | | | | | | | |
天然ガス(BBTu): | | | | | | | |
固定スワップ/先物 | 5,653 | | | 2024-2025 | | (1,878) | | | 2024-2025 |
ベーシススワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 (1) | (36,158) | | | 2024-2025 | | (171,185) | | | 2024 |
スイングスワップ | — | | | 2024 | | (900) | | | 2024 |
オプション — プット | — | | | 2024 | | 1,900 | | | 2024 |
オプション — 電話 | 250 | | | 2024 | | 250 | | | 2024 |
電力 (メガワット): | | | | | | | |
フォワード | 220,220です | | | 2024-2029 | | 155,600 | | | 2024-2029 |
先物 | (974,635) | | | 2024-2026 | | (464,897) | | | 2024 |
オプション — プット | 32,000 | | | 2024-2025 | | 136,000 | | | 2024 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
原油 (MBBL): | | | | | | | |
オプション — プット | — | | | 2024 | | (15) | | | 2024 |
オプション — 電話 | — | | | 2024 | | (20) | | | 2024 |
NGL/精製製品(MBBL): | | | | | | | |
オプション — プット | 33 | | | 2024-2026 | | 121 | | | 2024-2026 |
オプション — 電話 | 34 | | | 2024-2026 | | (43) | | | 2024-2026 |
(非取引) | | | | | | | |
天然ガス(BBTu): | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | 71,395です | | | 2024-2025 | | 124,210 | | | 2024-2025 |
スイングスワップ IFERC | (104,643) | | | 2024-2025 | | (96,828) | | | 2024-2025 |
固定スワップ/先物 | 10,865 | | | 2024-2026 | | 7,125 | | | 2024-2026 |
フォワード・フィジカル契約 | 5,790 | | | 2024-2026 | | (1,751) | | | 2024-2026 |
| | | | | | | |
NGL (MBBL) — フォワード/スワップ | (3,113) | | | 2024-2027 | | (13,870) | | | 2024-2027 |
原油(MBBL)— フォワード/スワップ | (1,780) | | | 2024-2025 | | (2,674) | | | 2024-2025 |
精製製品(MBBL)— 先物 | (2,760) | | | 2024-2026 | | (4,548) | | | 2024-2025 |
| | | | | | | |
公正価値ヘッジデリバティブ | | | | | | | |
(非取引) | | | | | | | |
天然ガス(BBTu): | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | (49,858) | | | 2024-2025 | | (39,013) | | | 2024 |
固定スワップ/先物 | (49,858) | | | 2024-2025 | | (39,013) | | | 2024 |
ヘッジアイテム — インベントリ | 49,858 | | | 2024-2025 | | 39,013 | | | 2024 |
(1)ヒューストン・シップ・チャンネル、ワハ・ハブ、NGPL TexOK、西ルイジアナゾーン、ヘンリー・ハブの各拠点に関連するオープンポジションの合計金額を含みます。
金利リスク
私たちは金利の変動による市場リスクにさらされています。費用対効果の高い資本構造を維持するために、固定金利負債と変動金利負債を組み合わせて資金を借りています。また、金利スワップを利用して金利エクスポージャーを管理し、固定金利負債と変動金利負債の望ましい組み合わせを実現しています。また、予想される債券発行の一部の金利を固定するために、先物金利スワップを利用しています。
次の表は、会計上の目的でヘッジとして指定されなかったUSACの金利スワップ残高をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | タイプ | | 想定上の未払い金額 |
3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
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2025年12月 | | 3.9725% の固定金利を支払い、SOFRに基づく変動金利を受け取る | | $ | 700 | | | $ | 700 | |
信用リスク
信用リスクとは、取引相手が契約上の義務を履行不履行に陥り、パートナーシップに損失をもたらすリスクを指します。信用損失の軽減を目的として、パートナーシップの取引相手のポートフォリオを管理するための信用方針が承認され、実施されています。これらの方針は、既存および潜在的な取引相手の財務状態の適切な評価を義務付け、機関の信用格付けを監視し、取引相手のリスクプロファイルに従ってエクスポージャーを制限する信用慣行を実施することにより、信用リスクを承認された許容範囲内で管理するためのガイドライン、統制、制限を確立しています。さらに、パートナーシップは、特定の状況下で、必要に応じて信用リスクを軽減するために担保を要求することがあります。このパートナーシップでは、業界標準の商取引契約も使用しています。これにより、単一の商取引契約に基づいて実行される取引に関連するリスクの相殺が可能になります。さらに、マスターネッティング契約を利用して、単一の取引相手または関連する取引相手グループとの複数の商取引契約における信用リスクを相殺しています。
当社の天然ガス輸送および中流部門の収益は、主に探鉱および生産活動に従事する企業から得られています。パートナーシップの取引相手は、石油・ガス生産者に加えて、石油化学会社、商業および産業のエンドユーザー、自治体、ガスおよび電力会社、中流企業、独立系発電機など、エネルギー業界全体の多様な顧客ポートフォリオで構成されています。取引相手に何らかの影響を与えるマクロ経済や規制の変化によって、当社の全体的なエクスポージャーはプラスまたはマイナスの影響を受ける可能性があります。現在、経営陣は、取引相手の業績不振の結果として、当社の財政状態または経営成績に重大な悪影響が及ぶとは予想していません。
パートナーシップは、主に独立系システム事業者と清算ブローカーに、OTC市場の特定の取引相手に維持証拠金預金をしています。デリバティブの価値が、取引相手に対して事前に設定した与信限度額を超える場合は、証拠金預金の支払いが必要です。証拠金預金は、非上場デリバティブの場合は決済日またはその前後に返金され、上場取引では毎日証拠金コールを交換しています。マージンコールは為替ブローカーとの間で毎日行われるため、金融デリバティブ商品の公正価値は現在のものとみなされ、連結貸借対照表の他の流動資産の範囲内でベンダーに支払われる預金に差し引かれます。
金融商品については、取引相手が契約上の履行を怠ると、連結貸借対照表に記録され、純利益またはその他の包括利益に計上された金額を実現できなくなる可能性があります。
デリバティブサマリー
次の表は、当社のデリバティブ資産と負債の概要を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | デリバティブ商品の公正価値 |
| | アセットデリバティブ | | 負債デリバティブ |
| | 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 | | 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
ヘッジング商品に指定されているデリバティブ: | | | | | | | | |
商品デリバティブ — 証拠金預金 | | $ | 51 | | | $ | 51 | | | $ | (32) | | | $ | (6) | |
| | 51 | | | 51 | | | (32) | | | (6) | |
ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | | | | | |
商品デリバティブ — 証拠金預金 | | 500 | | | 427 | | | (507) | | | (374) | |
商品デリバティブ | | 92 | | | 132 | | | (91) | | | (80) | |
金利デリバティブ | | 8 | | | 6 | | | — | | | (4) | |
| | 600 | | | 565 | | | (598) | | | (458) | |
デリバティブ総額 | | $ | 651 | | | $ | 616 | | | $ | (630) | | | $ | (464) | |
次の表は、強制力のあるマスターネッティング契約または同様の取り決めの対象となる、当社が認識しているデリバティブ資産および負債の総額と、連結貸借対照表で相殺された金額を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | アセットデリバティブ | | 負債デリバティブ |
| | 貸借対照表の場所 | | 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 | | 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
相殺契約のないデリバティブ | | デリバティブ資産(負債) | | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | (4) | |
相殺契約のデリバティブ: | | | | | | | | |
店頭契約 | | デリバティブ資産(負債) | | 92 | | | 132 | | | (91) | | | (80) | |
ブローカーはデリバティブ契約を決済しました | | その他の流動資産(負債) | | 551 | | | 478 | | | (539) | | | (380) | |
総デリバティブ総額 | | 651 | | | 616 | | | (630) | | | (464) | |
相殺契約: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
カウンターパーティ・ネッティング | | デリバティブ資産(負債) | | (73) | | | (72) | | | 73 | | | 72 | |
カウンターパーティ・ネッティング | | その他の流動資産(負債) | | (514) | | | (368) | | | 514 | | | 368 | |
純デリバティブの合計 | | $ | 64 | | | $ | 176 | | | $ | (43) | | | $ | (24) | |
当社は、上場していない金融デリバティブ商品をデリバティブ資産および負債として、連結貸借対照表に公正価値で開示します。金額は、決済予定日に応じて、当期または長期に分類されます。
次の表は、当社のデリバティブ金融商品に関して、連結営業報告書に記載されている所在地と金額をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 場所 | | | | | | デリバティブ収益に計上される利益(損失)の金額 |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | | | | | | |
商品デリバティブ — 取引 | 製品の販売コスト | | | | | | $ | (1) | | | $ | (12) | |
商品デリバティブ — 非取引 | 製品の販売コスト | | | | | | 17 | | | 68 | |
| | | | | | | | | |
金利デリバティブ | 金利デリバティブの利益 | | | | | | 9 | | | (20) | |
| | | | | | | | | |
合計 | | | | | | | $ | 25 | | | $ | 36 | |
13。レポート可能なセグメント
主に米国で事業を行っている当社の報告対象セグメントは次のとおりです。
•州内の輸送と保管。
•州間輸送と保管;
•ミッドストリーム;
•NGLと精製製品の輸送とサービス。
•原油の輸送とサービス。
•Sunoco LPへの投資。
•USACへの投資。そして
•その他すべて。
連結収益と費用は、すべての重要な会社間取引がなくなったことを反映しています。
州内輸送および貯蔵部門からの収益は、主に天然ガスの販売および収集、輸送、その他の費用に反映されます。州間輸送および保管部門からの収益は、主に集金、輸送、その他の費用に反映されます。中流セグメントからの収益は、主に天然ガス販売、NGLの販売と収集、輸送、その他の費用に反映されます。NGLおよび精製製品の輸送およびサービス部門からの収益は、主にNGLの売上および集約、輸送、その他の費用に反映されます。当社の原油輸送およびサービス部門の収益は、主に原油販売に反映されます。Sunoco LPセグメントへの投資による収益は、主に精製製品の販売に反映されます。USACセグメントへの投資による収益は、主に集客、輸送、その他の費用に反映されます。他のすべてのセグメントからの収益は、主に天然ガスの販売と収集、輸送、その他の費用に反映されます。
セグメント業績の指標として、セグメント調整後EBITDAと連結調整後EBITDAを報告します。セグメント調整後EBITDAと連結調整後EBITDAは、利息、税金、減価償却、その他の非現金項目(非現金報酬費用、資産の処分による損益、建設中に使用された株式ファンドの引当金、商品リスク管理活動による未実現損益、在庫評価調整、非現金減損費用、消滅時損失など)を控除したパートナーシップ収益の合計と定義しています負債およびその他の営業外収益または費用項目、および特定の非経常収益または費用項目利益と損失。調整後EBITDAの計算から除外される在庫評価調整は、LIFOで保有されている在庫のコストまたは市場準備金の低い方の変化のみを表します。これらの金額は、期末に在庫に残っているSunoco LPの燃料量に適用される未実現評価調整です。
セグメント調整後EBITDAと連結調整後EBITDAは、非連結関連会社の利益に資本を計上するのと同じ認識および測定方法に基づく非連結関連会社の金額を反映しています。非連結関連会社に関連する調整後EBITDAには、利息、税金、減価償却、減価償却、償却、その他の非現金項目など、セグメント調整後EBITDAおよび連結調整後EBITDAの計算から除外されたものと同じ項目が非連結関連会社に関して除外されます。ただし、これらの金額は調整後には含まれていません
非連結関連会社に関連するEBITDAは、そのような除外が、そのような関連会社の運営とそれに伴う収益と費用を当社が管理していることを意味すると理解すべきではありません。私たちは非連結関連会社を管理していません。したがって、そのような関連会社の収益やキャッシュフローを管理していません。セグメント調整後EBITDAまたは非連結関連会社に関連する調整後EBITDAを分析ツールとして使用することは、それに応じて制限されるべきです。
次の表は、セグメント別の財務情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
収益: | | | | | | | |
州内の輸送と保管: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | $ | 810 | | | $ | 814 | |
セグメント間の収益 | | | | | 108 | | | 476 | |
| | | | | 918 | | | 1,290 | |
州間輸送と保管: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | 595 | | | 622 | |
セグメント間の収益 | | | | | 7 | | | 12 | |
| | | | | 602 | | | 634 | |
ミッドストリーム: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | 806 | | | 809 | |
セグメント間の収益 | | | | | 1,968 | | | 1,945 | |
| | | | | 2,774 | | | 2,754 | |
NGLと精製製品の輸送とサービス: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | 5,684 | | | 4,737 | |
セグメント間の収益 | | | | | 842 | | | 866 | |
| | | | | 6,526 | | | 5,603 | |
原油の輸送とサービス: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | 7,638 | | | 6,079 | |
セグメント間の収益 | | | | | — | | | 1 | |
| | | | | 7,638 | | | 6,080 | |
スノコLPへの投資: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | 5,495 | | | 5,349 | |
セグメント間の収益 | | | | | 4 | | | 13 | |
| | | | | 5,499 | | | 5,362 | |
USACへの投資: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | 223 | | | 192 | |
セグメント間の収益 | | | | | 6 | | | 5 | |
| | | | | 229 | | | 197 | |
その他すべて: | | | | | | | |
外部の顧客からの収入 | | | | | 378 | | | 393 | |
セグメント間の収益 | | | | | 88 | | | 151 | |
| | | | | 466 | | | 544 | |
エリミネーション | | | | | (3,023) | | | (3,469) | |
総収入 | | | | | $ | 21,629 | | | $ | 18,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
セグメント調整後EBITDA: | | | | | | | |
州内輸送と保管 | | | | | $ | 438 | | | $ | 409 | |
州間輸送と保管 | | | | | 483 | | | 536 | |
ミッドストリーム | | | | | 696 | | | 641 | |
NGLと精製製品の輸送とサービス | | | | | 989 | | | 939 | |
原油の輸送とサービス | | | | | 848 | | | 526 | |
スノコLPへの投資 | | | | | 242 | | | 221 | |
USACへの投資 | | | | | 139 | | | 118 | |
その他すべて | | | | | 45 | | | 43 | |
調整後EBITDA(連結) | | | | | $ | 3,880 | | | $ | 3,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
純利益と調整後EBITDAとの調整: | | | | | | | |
純利益 | | | | | $ | 1,692 | | | $ | 1,447 | |
減価償却、減価償却 | | | | | 1,254 | | | 1,059 | |
利息費用、利息控除後の資本化 | | | | | 728 | | | 619 | |
所得税費用 | | | | | 89 | | | 71 | |
減損損失 | | | | | — | | | 1 | |
金利デリバティブの(利益)損失 | | | | | (9) | | | 20 | |
現金以外の報酬費用 | | | | | 46 | | | 37 | |
商品リスク管理活動の未実現損失 | | | | | 141 | | | 130 | |
在庫評価調整(スノコLP) | | | | | (130) | | | (29) | |
債務の消滅による損失 | | | | | 5 | | | — | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | 171 | | | 161 | |
非連結関連会社の純利益 | | | | | (98) | | | (88) | |
| | | | | | | |
その他、ネット | | | | | (9) | | | 5 | |
調整後EBITDA(連結) | | | | | $ | 3,880 | | | $ | 3,433 | |
アイテム 2.経営陣による財政状態の議論と分析
と操作の結果
(単位ごとのデータを除き、表形式のドルと単位金額は百万単位です)
以下は、当社の過去の連結財務状況と経営成績についての説明であり、(i)フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる当社の過去の連結財務諸表とそれに付随する注記、および(ii)提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのパートナーシップの年次報告書に含まれる連結財務諸表と経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析と併せて読む必要があります 2024年2月16日の証券取引委員会。この議論には、リスクと不確実性の影響を受ける将来の見通しに関する記述が含まれています。実際の結果は、「パートI — 項目1A」で説明されている多くの要因により、このセクションの記述とは大きく異なる場合があります。2024年2月16日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」。将来の見通しに関する記述に関する追加情報は、「将来の見通しに関する記述」で説明されています。
文脈上別段の定めがない限り、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「パートナーシップ」、「エナジートランスファー」とは、Energy Transfer LPとその連結子会社を指します。
最近の進展
スノコLPの買収案件
2024年5月3日、Sunoco LPは以前に発表されたNuStar Energy L.P.(「NuStar」)のすべての共通ユニットの買収を完了しました。合併契約の条件に基づき、NuStarの普通投資主は、NuStarの普通ユニット1個につき0.400のSunoco LP普通ユニットを受け取りました。この買収に関連して、Sunoco LPは約5,060万の普通株式を発行しました。その公正価値は約28億ドル、引き受けた負債は合計約34億ドル、引き受けた優先ユニットは公正価値約8億ドルです。NuStarには、原油、精製製品、再生可能燃料、アンモニア、特殊液体を貯蔵および流通する約9,500マイルのパイプラインと63のターミナルと貯蔵施設があります。
2024年3月13日、Sunoco LPは以前に発表されたオランダのアムステルダムとアイルランドのバントリーベイにある液体燃料ターミナルの買収を、運転資金を含めて約1億7000万ユーロ(1億8,500万ドル)でゼニスエナジーから完了しました。
スノコLPの事業売却
2024年4月16日、Sunoco LPは、以前に発表された西テキサス、ニューメキシコ、オクラホマにある204店舗のコンビニエンスストアを約10億ドルでセブンイレブン社に売却しました。これには、燃料と商品の在庫の慣習的な調整も含まれます。売却の一環として、Sunoco LPはセブンイレブン社との既存のテイク・オア・ペイ燃料供給契約も修正し、追加の燃料総利益を取り入れました。
四半期ごとの現金配分
2024年4月、エナジートランスファーは、2024年3月31日に終了した四半期のエナジートランスファーの共通ユニットに対する四半期ごとの分配額を1ユニットあたり0.3175ドル(年換算1.27ドル)と発表しました。
規制の更新
州間天然ガス輸送規制
料金規制
2018年1月に発効した2017年の減税および雇用法(「税法」)により、最大法人税率の引き下げなど、連邦税法のいくつかの規定が変更されました。2018年3月15日、FERCは一連の関連提案の中で、規制対象事業体の税率における連邦所得税控除の取り扱いについて取り上げました。FERCは、所得税の取り扱いに関する改訂ポリシーステートメント(「改訂ポリシーステートメント」)を発行しました。これには、マスター・リミテッド・パートナーシップがサービス費用税率から所得税控除額を回収できなくなることが記載されています。FERCは、ユナイテッド航空対FERC事件における米国コロンビア特別区巡回区控訴裁判所からの差し戻しに応えて、改訂された方針声明を発表しました。裁判所は、マスター・リミテッド・パートナーシップとして組織されたパイプラインは、サービス費用に所得税控除を含めることと株主資本利益率を得ることの両方によって、現在の方針に基づく税金の「二重回収」はできないという結論をFERCが正当化しなかったと判断しました。割引キャッシュフローの方法論を使用して計算されます。2018年7月18日、FERCは、マスター・リミテッド・パートナーシップとして組織されたパイプラインは、所得税控除を受ける資格があると主張して証拠を提供し、所得税控除の回収が投資家の所得税費用の二重回収にはつながらないことを証明することで、将来の手続きで排除されないことを明確にしました。2020年7月31日、米国地区控訴裁判所
のコロンビアサーキットは、マスター・リミテッド・パートナーシップによる所得税控除の回収を個別に拒否するFERCの決定と、マスター・リミテッド・パートナーシップに累積繰延所得税残高の払い戻しを要求しないという決定を支持する意見を発表しました。所得税控除の回収を支持する個々の事業体の主張能力に関する再審命令の明確化と、マスター・リミテッド・パートナーシップへの所得税控除の拒否を支持する裁判所のその後の意見を踏まえると、所得税の扱いに関するFERCの方針が、FERCが規制する輸送サービスに請求できる料金に与える影響は現時点では不明です。
FERCの料金設定に関連する方針や規則を適用しなくても、FERCまたは荷送人は、当社が請求するサービス費用料金に異議を申し立てることがあります。FERCによる公正で妥当な税率の設定は、ROEや税関連の要素を含む多くの要素に基づいていますが、公正で合理的なサービス費用率の決定に引き続き影響するその他のパイプライン費用も考慮されます。さらに、サービス費用率、交渉料金、割引料金、市場ベースの料金など、さまざまな料金体系に基づいてパイプラインから収益を得ています。タイガーパイプライン、ミッドコンティネント・エクスプレス・パイプライン、フェイエットビル・エクスプレス・パイプラインなど、私たちの州間パイプラインの多くは、パイプラインの建設を支援するために締結された長期契約に関連して顧客から合意された市場レートを交渉しています。フロリダ・ガス・トランスミッション・パイプライン、トランスウェスタン、パンハンドルなどの他のシステムには、関税率、割引率、交渉料金契約が混在しています。サービス費用ベースの税率に従って提供する天然ガス輸送サービスから得られる収益は、税法で定められた連邦法人所得税率の引き下げと相まって、FERCポリシーの変更の結果として、将来減少する可能性があります。当社のサービス費用率に関連する収益削減の程度は、もしあれば、すべてのサービス費用構成要素の詳細な見直しと、FERCまたは荷送人による料金への異議申し立ての結果によって異なります。
2018年7月18日、FERCは、税法とFERCの改訂された方針声明に照らして、FERC管轄のガスパイプラインが請求する料金を評価する手順を定める最終規則を発表しました。2019年1月16日に発行された命令により、FERCは天然ガス法の第5条に基づいてパンハンドルの当時の既存の料金の見直しを開始し、パンハンドルが請求する料金が公正かつ合理的であるかどうかを判断し、問題を審理するようにしました。2019年8月30日、パンハンドルは天然ガス法の第4条に基づいて一般料金手続きを提起しました。天然ガス法第5条と第4条の手続きは、2019年10月1日に最高裁判事の命令により統合されました。行政法判事による最初の決定は2021年3月26日に出され、2022年12月16日に、FERCは最初の決定に基づいて命令を出しました。2023年1月17日、パンハンドルとミシガン州公共サービス委員会はそれぞれ、最初の決定に関するFERCの命令の再審理を要請しましたが、2023年2月17日現在の法律の運用により却下されました。2023年3月23日、パンハンドルはこれらの命令を米国コロンビア特別区巡回区控訴裁判所(「控訴裁判所」)に控訴し、その後、ミシガン州公共サービス委員会もこれらの命令に対して上訴しました。2023年4月25日、控訴裁判所はパンハンドルとミシガン州公共サービス委員会の控訴を統合し、統合控訴手続きを延期しました。その間、FERCは2022年12月16日の命令の再審請求をさらに検討しました。2023年9月25日、FERCは、再審理とコンプライアンスに関して提起された議論に対処する命令を出しましたが、再審理の要請は却下されました。パンハンドルは、2023年9月25日の命令に関する審査申立てを適時に控訴裁判所に提出しました。2023年10月25日、パンハンドルは、再審理と遵守に関して提起された議論を対象に、9月25日の命令の再審を限定的に要求しましたが、その後、2023年11月27日に法の運用により却下されました。2023年11月30日、パンハンドルは連結金利手続きに関する返金報告書を提出しましたが、これには複数の関係者から抗議がありました。2024年1月5日、FERCは、再審理で提起された議論に対処する第2の命令を出しました。この命令では、2023年9月25日の命令から特定の議論を修正し、以前の結論を維持しました。パンハンドルは、2024年1月5日の命令に関する審査申立てを適時に控訴裁判所に提出しました。
パイプライン認証
FERCは2018年4月19日に問い合わせ通知(「パイプライン認証NOI」)を発行し、天然ガスパイプラインの認証に関する方針の見直しを開始しました。これには、新しいパイプラインプロジェクトに証明書を付与するかどうかの決定に使用される、1999年に発行された、新しい州間天然ガスパイプライン施設の認証に関する長年の方針声明の検討が含まれます。2021年2月18日、FERCは別のNOI(「2021 NOI」)を発行し、1999年のポリシーステートメントのレビューを再開しました。2021年のNOIに関するコメントの提出期限は2021年5月26日でした。私たちはFERCの議事録にコメントを提出しました。2021年9月、FERCは、天然ガス法のセクション3および7に基づいて承認された天然ガスインフラプロジェクトに関連する温室効果ガス緩和に関する技術会議の通知を発行しました。2021年11月19日に技術会議が開催され、技術会議後のコメントが2022年1月7日にFERCに提出されました。
2022年2月18日、FERCは2つの新しいポリシーステートメントを発表しました。(1)新しい州間天然ガス施設の認証に関する最新のポリシーステートメント、(2)天然ガスインフラプロジェクトのレビューにおける温室効果ガス排出の考慮に関するポリシーステートメント(「2022年のポリシーステートメント」)は、同日発効する予定です。2022年3月24日、FERCは2022年の政策声明を政策声明の草案として指定する命令を出し、さらなるコメントを求めました。FERCは、これらのトピックに関する最終的なガイダンスを発行するまで、現在草案となっている2022年のポリシーステートメントを、保留中の申請またはFERCに提出される申請に適用しません。2022年の方針声明に対するコメントの締め切りは2022年4月25日で、コメントへの返信は2022年4月25日です。
期限は2022年5月25日でした。2022年の政策声明の結果として、天然ガスパイプラインやLNG施設プロジェクトに影響を与える可能性のある変更が、もしあれば、どのような変更が提案されるのか、あるいはそのような新しい政策があれば、いつ発効するのかを予測することはできません。これらの方針声明の変更が、米国で事業を行っている他の天然ガスパイプライン会社と大きく異なる形で当社に影響を与えるとは考えていません。
州間共通運送業者規制
州際通商で輸送される液体パイプラインは、州際通商法(「ICA」)に基づき、一般的な運送業者としてFERCによって規制されています。ICAの下では、FERCは現在有効なインデックスレート方法論を採用しています。これにより、一般運送業者は、完成品の生産者物価指数(PPI-FG)の変化に関連する所定の上限レベル内でレートを変更することができます。既存のパイプラインの多くは、FERC液体指数を利用して毎年輸送料金を変更しています。インデックス化方法は、市場ベースのレートを除き、既存のレートに適用されます。FERCのインデックス作成方法は、5年ごとに見直されることがあります。
2020年12月17日、FERCはPPI-FGに 0.78% を加えた新しいインデックスを設定する命令を出しました。FERCは2020年12月17日の命令の再審理依頼を受け、2022年1月20日に再審理を許可し、石油指数を修正しました。具体的には、2021年7月1日から2026年6月30日までの5年間、インデックスレートを請求するFERC規制対象の液体パイプラインは、PPI-FGから 0.21% を引いた額を毎年調整することが許可されています。FERCは、液体パイプラインに、新しい指標レベルに基づいて、2021年7月1日から2022年6月30日までの上限レベルと、2022年7月1日から2023年6月30日までの期間の上限レベルを再計算するよう指示しました。石油パイプラインの申告料金が上限レベルを超える場合、FERCはそのような石油パイプラインに、2022年3月1日に発効する再計算された上限レベルに準拠するように税率を引き下げるよう命じました。一部の関係者は、1月20日の命令についてFERCに再審理を求めましたが、2022年5月6日にFERCによって却下されました。特定の当事者が1月20日と5月6日の命令に対して上訴しました。このような控訴はDCサーキットで保留中です。
2022年10月20日、FERCは、石油パイプライン指数のレート変更に対する苦情に適用される基準に関する方針声明を発表し、石油パイプライン指数のレート引き上げに対する荷送人の苦情をFERCがどのように評価するかに関するガイドラインを定めました。具体的には、政策声明では、2020年3月25日に発行されたFERCの以前の問い合わせ通知の提案を採用しました。それは、指数金利の引き上げに対する苦情に適用される予備審査として「実質的に悪化するテスト」を廃止し、代わりに「パーセンテージ比較テスト」を指標金利引き上げに対する抗議と苦情の両方の予備審査として適用するという提案を採用しました。現時点では、指数金利変更に対する苦情に対するFERCの予備審査の変更による影響を判断することはできません。ただし、審査を改訂すると、指数金利の引き上げに対する抗議の基準が既存の基準と一致することになります。荷送人からの苦情や抗議は、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
大気質基準
EPAは最近、グッドネイバー計画(「計画」)を最終決定しました。これは、風上23州の発電所やその他の産業施設からの窒素酸化物汚染を減らすことを目的としています。EPAは、これらが全国環境大気質基準(NAAQS)の達成に寄与し、風下の州での2015年のオゾンNAAQSの維持を妨げていると判断しました。計画の一環として、EPAは、天然ガスのパイプライン輸送に使用される特定のサイズの特定の新規および既存の内燃機関を含む、いくつかのセクターの規範的な排出基準を発行すると発表しました。EPAの最終規則は2023年8月4日に発効する予定で、規定の排出基準は2026年に発効する予定でした。しかし、パートナーシップの影響を受ける9州のうち、規則の有効性は現在5つの州で保留されており、他の4つの州での停止の決定待ちです。さらに、他の事業者や業界団体がこの計画に異議を唱え、DCサーキットでの滞在を求めています。滞在は拒否されましたが、その後すぐに米国最高裁判所に緊急滞在申請が提出され、2024年2月21日に審理されました。その間ずっと、EPAは計画にさらに5つの州を追加することを提案しました。その後、最近DC巡回区に訴訟が移管された州の1つが、裁判地が分断された巡回区を解決するよう裁判所に求める裁量上訴状の申立てを米国最高裁判所に提出しました。パートナーシップは現在、最終規則により、州間および州内の天然ガスの輸送および貯蔵業務における約192基のエンジンの改造または交換が必要になると推定しています。パートナーシップは、その事業範囲内で影響を受ける9つの州での計画の困難な適用に関わっています。プランの順守(実施が遅延したり遅れたりする場合)には依然として多額の資本支出が必要であり、将来の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。ただし、現時点では、この規則の潜在的な費用をまだ評価中であり、さまざまな州、DC巡回区および米国最高裁判所で本プランに対して提起された複数の法的異議申し立てに起因する不確実性を考えると、パートナーシップ計画の遵守にかかる最終的な費用を確実に予測することはできません。
操作の結果
セグメント業績の指標として、セグメント調整後EBITDAと連結調整後EBITDAを報告します。セグメント調整後EBITDAと連結調整後EBITDAは、利息、税金、減価償却、減価償却、および非現金報酬費用、損益などのその他の非現金項目を控除したパートナーシップ収益の合計と定義しています
資産の処分、建設中に使用された株式ファンドの引当金、商品リスク管理活動による未実現損益、在庫評価調整、非現金減損費用、負債およびその他の営業外収益または費用項目の消滅による損失、ならびに特定の非経常損益。調整後EBITDAの計算から除外される在庫評価調整は、LIFOで保有されている在庫のコストまたは市場準備金の低い方の変化のみを表します。これらの金額は、期末に在庫に残っているSunoco LPの燃料量に適用される未実現評価調整です。
セグメント調整後EBITDAと連結調整後EBITDAは、非連結関連会社の利益に資本を計上するのと同じ認識および測定方法に基づく非連結関連会社の金額を反映しています。非連結関連会社に関連する調整後EBITDAには、利息、税金、減価償却、減価償却、償却、その他の非現金項目など、セグメント調整後EBITDAおよび連結調整後EBITDAの計算から除外されたものと同じ項目が非連結関連会社に関して除外されます。これらの金額は非連結関連会社に関連する調整後EBITDAから除外されていますが、そのような除外は、そのような関連会社の事業とその結果生じる収益と費用を当社が管理していることを意味するものと理解すべきではありません。私たちは非連結関連会社を管理していません。したがって、そのような関連会社の収益やキャッシュフローを管理していません。セグメント調整後EBITDAまたは非連結関連会社に関連する調整後EBITDAを分析ツールとして使用することは、それに応じて制限されるべきです。
次の表の各セグメントについて報告されているセグメント調整後EBITDAは、「セグメント業績」というタイトルのセクションで各セグメントについて分析されています。調整後EBITDAは、業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関がパートナーシップの基本的な事業活動の財務実績と経営成績を評価するために使用する非GAAP指標であり、単独で検討したり、純利益、営業収益、営業活動からのキャッシュフロー、その他のGAAP指標の代わりとして検討したりするべきではありません。
連結結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
セグメント調整後EBITDA: | | | | | | | | | | | |
州内輸送と保管 | | | | | | | $ | 438 | | | $ | 409 | | | $ | 29 | |
州間輸送と保管 | | | | | | | 483 | | | 536 | | | (53) | |
ミッドストリーム | | | | | | | 696 | | | 641 | | | 55 | |
NGLと精製製品の輸送とサービス | | | | | | | 989 | | | 939 | | | 50 | |
原油の輸送とサービス | | | | | | | 848 | | | 526 | | | 322 | |
スノコLPへの投資 | | | | | | | 242 | | | 221 | | | 21 | |
USACへの投資 | | | | | | | 139 | | | 118 | | | 21 | |
その他すべて | | | | | | | 45 | | | 43 | | | 2 | |
調整後EBITDA(連結) | | | | | | | $ | 3,880 | | | $ | 3,433 | | | $ | 447 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
純利益と調整後EBITDAとの調整: | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | | | | | $ | 1,692 | | | $ | 1,447 | | | $ | 245 | |
減価償却、減価償却 | | | | | | | 1,254 | | | 1,059 | | | 195 | |
利息費用、利息控除後の資本化 | | | | | | | 728 | | | 619 | | | 109 | |
所得税費用 | | | | | | | 89 | | | 71 | | | 18 | |
減損損失 | | | | | | | — | | | 1 | | | (1) | |
金利デリバティブの(利益)損失 | | | | | | | (9) | | | 20 | | | (29) | |
現金以外の報酬費用 | | | | | | | 46 | | | 37 | | | 9 | |
商品リスク管理活動の未実現損失 | | | | | | | 141 | | | 130 | | | 11 | |
在庫評価調整(スノコLP) | | | | | | | (130) | | | (29) | | | (101) | |
債務の消滅による損失 | | | | | | | 5 | | | — | | | 5 | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 171 | | | 161 | | | 10 | |
非連結関連会社の純利益 | | | | | | | (98) | | | (88) | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | |
その他、ネット | | | | | | | (9) | | | 5 | | | (14) | |
調整後EBITDA(連結) | | | | | | | $ | 3,880 | | | $ | 3,433 | | | $ | 447 | |
純利益。2024年3月31日に終了した3か月間の純利益は、昨年の同時期と比較して2億4500万ドル、つまり約 17% 増加しました。営業利益は3億1,800万ドル増加しました。これは、「セグメント業績」で詳しく説明されているように、原油輸送およびサービスセグメントのセグメントマージンの増加と、他の複数のセグメントの業績の改善を反映しています。これらの増加は、減価償却費、減価償却費、および支払利息の増加によって一部相殺されました。
調整後EBITDA(連結)。2024年3月31日に終了した3か月間で、調整後EBITDAは昨年の同時期と比較して4億4,700万ドル増加しました。この増加には、主に最近取得した資産と取引量の増加による、原油輸送およびサービス部門からの3億2,200万ドルの増加が含まれます。調整後EBITDAの増加は、他のセグメントからの増加も反映していますが、州間輸送および保管セグメントの減少によって一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間の純利益と調整後EBITDAに影響を与える変化を、昨年の同時期と比較して詳しく説明した内容は、下記および「セグメントの経営成績」に記載されています。
減価償却、減価償却。2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、主に最近供用された資産からの追加の減価償却と最近の買収により、昨年の同時期と比較して増加しました。
支払利息、資本化された利息を差し引いたもの。2024年3月31日に終了した3か月間の利息支出は、利息資本化後の3か月間で昨年の同時期と比較して増加しました。これは主に、クレストウッドの買収による総負債残高の増加と、変動金利と最近借り換えられた債務の金利の上昇によるものです。
所得税費用。2024年3月31日に終了した3か月間は、パートナーシップの連結子会社からの収益が増加したため、所得税費用は昨年の同時期と比較して増加しました。
減損損失。2023年3月31日に終了した3か月間の減損損失には、USACが圧縮装置に関連して計上した合計100万ドルが含まれていました。
金利デリバティブの利益(損失)。金利デリバティブの利益と損失は、先物金利の変動によるもので、その結果、当社のフォワード・スタート・スワップの価値が変化しました。
商品リスク管理活動の含み損失。当社の商品リスク管理活動における未実現損益には、商品デリバティブの公正価値の変動と、指定された公正価値ヘッジ関係に含まれるヘッジされた在庫が含まれます。各セグメントの未実現損益に関する情報は「セグメント経営成績」に、商品関連のデリバティブに関する追加情報(想定量、満期、公正価値を含む)は「項目3」に記載されています。「市場リスクに関する量的および質的開示」と、「項目1」に含まれる連結財務諸表の注記12に含まれています。財務諸表。」
在庫評価調整。在庫評価調整とは、Sunoco LPの在庫に対するラストイン/ファーストアウト法による低コストまたは市場準備金の変動を表します。これらの金額は、期末に在庫に残っている燃料量に適用される未実現評価調整です。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、燃料価格の上昇により、コストまたは市場準備金の要件がそれぞれ1億3000万ドルおよび2,900万ドル減少し、純利益が増加しました。
債務の消滅による損失。2024年3月31日に終了した3か月間、債務消滅による損失は、USACが元本総額7億2,500万ドルの6.875%のシニアノートを償還したことに関連していました。
非連結関連会社に関連する調整後EBITDAと非連結関連会社の利益における持分。「非連結関連会社に関する補足情報」および「セグメント業績」の追加情報を参照してください。
その他、ネット。その他、純額には、主に規制資産の償却およびその他の収益および費用の金額が含まれます。
非連結関連会社に関する補足情報
次の表は、非連結関連会社に関連する財務情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
非連結関連会社の利益における株式: | | | | | | | | | | | |
シトラス | | | | | | | $ | 37 | | | $ | 34 | | | $ | 3 | |
メップ | | | | | | | 17 | | | 25 | | | (8) | |
ホワイトクリフス | | | | | | | 6 | | | 1 | | | 5 | |
エクスプローラー | | | | | | | 6 | | | 8 | | | (2) | |
その他 | | | | | | | 32 | | | 20 | | | 12 | |
非連結関連会社の利益に占める自己資本の総額 | | | | | | | $ | 98 | | | $ | 88 | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA(1): | | | | | | | | | | | |
シトラス | | | | | | | $ | 81 | | | $ | 79 | | | $ | 2 | |
メップ | | | | | | | 26 | | | 34 | | | (8) | |
ホワイトクリフス | | | | | | | 11 | | | 6 | | | 5 | |
エクスプローラー | | | | | | | 10 | | | 13 | | | (3) | |
その他 | | | | | | | 43 | | | 29 | | | 14 | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDAの合計 | | | | | | | $ | 171 | | | $ | 161 | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
非連結関連会社から受け取った分配金: | | | | | | | | | | | |
シトラス | | | | | | | $ | 33 | | | $ | 48 | | | $ | (15) | |
メップ | | | | | | | 23 | | | 33 | | | (10) | |
ホワイトクリフス | | | | | | | 11 | | | 5 | | | 6 | |
エクスプローラー | | | | | | | 8 | | | 8 | | | — | |
その他 | | | | | | | 32 | | | 23 | | | 9 | |
非連結関連会社から受け取った分配金の総額 | | | | | | | $ | 107 | | | $ | 117 | | | $ | (10) | |
(1) これらの金額は、当社の非連結関連会社の調整後EBITDAに占める当社の比例配分を表しており、非連結関連会社の利息、減価償却、減価償却、減価償却、非現金項目および税金の比例配分を調整した非連結関連会社の収益または損失における当社の持分に基づいています。
セグメントの経営成績
セグメントの業績は、セグメント調整後EBITDAに基づいて評価しています。これは、当社の事業の中核収益性を示す重要な業績指標であると考えています。この指標は、当社の内部財務報告の基礎であり、経営幹部が事業セグメント間の資本資源の配分方法を決定する際に使用する業績指標の1つです。
次の表は、セグメント調整後EBITDAの構成要素を示しています。計算方法は次のとおりです。
•セグメントマージン、営業費用と販売、一般管理費。これらの金額は、各セグメントに帰属する当社の連結財務諸表に含まれる金額を表しています。
•商品リスク管理活動および在庫評価調整による未実現損益または未実現損益。これらは、セグメントマージンを計算するために販売された製品の原価に含まれる未実現金額です。これらの金額はセグメント調整後EBITDAには含まれていません。したがって、未実現損失を合計し、未実現利益を差し引いてセグメント指標を計算します。
•現金以外の報酬費用。これらの金額は、営業費用と販売費、一般管理費に記録されている非現金報酬の合計です。この費用はセグメント調整後EBITDAには含まれていないため、セグメント指標を計算するために加算されます。
•非連結関連会社に関連する調整後EBITDAです。非連結関連会社に関連する調整後EBITDAには、利息、税金、減価償却、減価償却、その他の非現金項目など、セグメント調整後EBITDAの計算から除外されたものと同じ項目が非連結関連会社に関して除外されます。これらの金額は非連結関連会社に関連する調整後EBITDAから除外されていますが、そのような除外は、そのような関連会社の事業とその結果生じる収益と費用を当社が管理していることを意味するものと理解すべきではありません。私たちは非連結関連会社を管理していません。したがって、そのような関連会社の収益やキャッシュフローを管理していません。
以下のセグメント業績の分析には、セグメント利益の指標が含まれています。セグメント利益率は非GAAP財務指標であり、セグメントの業績の分析に役立つように、特に売上高の変化がセグメント調整後EBITDAのセグメント業績指標に与える影響を理解しやすくするために、ここに記載されています。セグメントマージンは、GAAPベースの売上総利益率と似ていますが、セグメントマージンに減価償却費、減価償却費が含まれていない点が異なります。パートナーシップが報告したGAAP指標の中で、セグメント利益率と最も直接的に比較できる指標はセグメント調整後EBITDAです。セグメント利益率とセグメント調整後EBITDAとの調整は、セグメント利益率が表示されている各セグメントの以下の表に含まれています。
さらに、特定のセグメントについて、以下のセクションには、セグメント利益率とセグメント調整後EBITDAの分析を容易にするための詳細な情報を提供するために、販売タイプ別のセグメントマージンの構成要素に関する情報が含まれています。たとえば、これらのコンポーネントには、輸送マージン、保管マージン、その他のマージンが含まれます。セグメントマージンのこれらの要素は、セグメントマージンの計算に従って計算されます。したがって、これらのコンポーネントには、減価償却費、減価償却費も含まれていません。
州内輸送と保管
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
天然ガス輸送(BBTU/d) | | | | | | | 14,177 | | | 14,697 | | | (520) | |
天然ガス貯蔵在庫(BBTu)からの引き出し | | | | | | | 8,230 | | | 6,000 | | | 2,230 | |
収入 | | | | | | | $ | 918 | | | $ | 1,290 | | | $ | (372) | |
製品の販売コスト | | | | | | | 487 | | | 985 | | | (498) | |
セグメントマージン | | | | | | | 431 | | | 305 | | | 126 | |
商品リスク管理活動の未実現損失 | | | | | | | 64 | | | 174 | | | (110) | |
営業費用(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (53) | | | (62) | | | 9 | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (12) | | | (14) | | | 2 | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 7 | | | 6 | | | 1 | |
その他 | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 438 | | | $ | 409 | | | $ | 29 | |
ボリューム。2024年3月31日に終了した3か月間、輸送量は昨年の同時期と比較して減少しました。これは主に、ヘインズビルの資産からの生産量が減少したためです。
セグメントマージン。州内輸送および保管セグメントのマージンの構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
交通費 | | | | | | | $ | 222 | | | $ | 216 | | | $ | 6 | |
天然ガス販売およびその他(含み損益を除く) | | | | | | | 251 | | | 176 | | | 75 | |
残留燃料(含み損益を除く) | | | | | | | 8 | | | 15 | | | (7) | |
保管証拠金(含み損益と公正価値在庫調整を除く) | | | | | | | 14 | | | 72 | | | (58) | |
商品リスク管理活動と公正価値在庫調整による未実現損失 | | | | | | | (64) | | | (174) | | | 110 | |
セグメントの合計マージン | | | | | | | $ | 431 | | | $ | 305 | | | $ | 126 | |
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、州内輸送および保管セグメントに関連するセグメント調整後EBITDAは、以下の正味の影響により増加しました。
•天然ガスなどの実現売上高が7,500万ドル増加しました。これは主に、現物販売と決済デリバティブによるパイプラインの最適化が進んだためです。
•主に燃料消費量に関連する変化により、2024年に販売された商品の原価で相殺された営業費が900万ドル減少しました。そして
•主に需要量の増加とテキサスシステムでの新規契約による600万ドルの輸送費の増加。一部相殺されました
•主に決済されたデリバティブからのストレージ最適化の低下により、保管マージンが5800万ドル減少しました。そして
•燃料消費量に関連する変化が2024年の営業費用で相殺されたことが主な原因で、燃料留保利益率が700万ドル減少しました。
州間輸送と保管
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
天然ガス輸送(BBTU/d) | | | | | | | 17,665 | | | 16,818 | | | 847 | |
天然ガス販売量(BBTU/d) | | | | | | | 23 | | | 22 | | | 1 | |
収入 | | | | | | | $ | 602 | | | $ | 634 | | | $ | (32) | |
製品の販売コスト | | | | | | | 1 | | | 2 | | | (1) | |
セグメントマージン | | | | | | | 601 | | | 632 | | | (31) | |
営業費用(現金以外の報酬、償却、増額費用を除く) | | | | | | | (203) | | | (186) | | | (17) | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬、償却、増加費用を除く) | | | | | | | (33) | | | (31) | | | (2) | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 118 | | | 121 | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 483 | | | $ | 536 | | | $ | (53) | |
ボリューム。2024年3月31日に終了した3か月間、輸送量は昨年の同時期と比較して増加しました。これは主に、需要の増加による販売容量の増加と、トランスウェスタン、タイガー、トランクライン、ガルフランシステムの稼働率が高まったためです。
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、州間輸送および保管セグメントに関連するセグメント調整後EBITDAは、以下の正味の影響により減少しました。
•セグメント利益が3,100万ドル減少しました。これは主に、価格の下落による営業ガス売上の2,000万ドルの減少、荷送人の破産に関連して一定金額が前期に実現したことによる1,800万ドルの減少、および駐車場収入の600万ドルの減少によるものです。これらの減少は、より高い料金での契約量の増加により、いくつかの州間パイプラインシステムからの輸送収入が1,200万ドル増加したことで一部相殺されました。
•主に予定外のメンテナンスプロジェクト費用の1,400万ドルの増加と従業員費用の500万ドルの増加による1,700万ドルの営業費用の増加。電気代の200万ドルの減少によって一部相殺されました。
•主に専門家費用と従業員関連費の増加により、販売、一般、および管理費が200万ドル増加しました。そして
•非連結関連会社に関連する調整後EBITDAが300万ドル減少したのは、主にミッドコンティネント・エクスプレス・パイプライン合弁事業からの生産能力の低価格売却による800万ドルの減少によるものです。これは、より高いレートでの生産能力売却によるサウスイースト・サプライ・ヘッダー合弁事業からの400万ドルの増加と、新規プロジェクトからの収益によるシトラス合弁事業からの200万ドルの増加によって一部相殺されました。
ミッドストリーム
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
収集されたボリューム(BBTU/d) | | | | | | | 19,922 | | | 19,750です | | | 172 | |
生成されたNGL(mBbls/d) | | | | | | | 890 | | | 811 | | | 79 | |
エクイティNGL(mBbls/d) | | | | | | | 52 | | | 40 | | | 12 | |
収入 | | | | | | | $ | 2,774 | | | $ | 2,754 | | | $ | 20 | |
製品の販売コスト | | | | | | | 1,719 | | | 1,781 | | | (62) | |
セグメントマージン | | | | | | | 1,055 | | | 973 | | | 82 | |
| | | | | | | | | | | |
営業費用(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (323) | | | (288) | | | (35) | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (44) | | | (50) | | | 6 | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 6 | | | 5 | | | 1 | |
その他 | | | | | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 696 | | | $ | 641 | | | $ | 55 | |
ボリューム。2024年3月31日に終了した3か月間は、主に最近取得した資産と既存の顧客からの販売量の増加により、収集量とNGL生産量が前年同期と比較して増加しました。
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、ミッドストリームセグメントに関連するセグメント調整後EBITDAは、以下の正味の影響により増加しました。
•最近取得した資産とペルム紀地域の取引量の増加により、8,400万ドルの増加。
•労働者災害補償準備金が500万ドル減少し、法的費用が200万ドル減少したことにより、販売費、一般管理費が600万ドル減少しました。そして
•最近取得した資産により、非連結関連会社に関連する調整後EBITDAが100万ドル増加。一部相殺されました
•営業費用が3,500万ドル増加しました。これは主に、最近取得した資産と供用された資産の両方から2,700万ドル増加したこと、および従業員コストが800万ドル増加したことによるものです。そして
•500万ドルの天然ガス価格の下落による200万ドルの減少は、NGL価格の300万ドルの上昇によって一部相殺されました。
NGLと精製製品の輸送とサービス
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
NGLの輸送量(メガバイト/日) | | | | | | | 2,087 | | | 1,984 | | | 103 | |
精製製品の輸送量(MBbls/d) | | | | | | | 573 | | | 501 | | | 72 | |
NGLと精製製品のターミナルボリューム(MBbls/d) | | | | | | | 1,395 | | | 1,344です | | | 51 | |
NGLフラクショネーションボリューム(Mbbls/d) | | | | | | | 1,053 | | | 949 | | | 104 | |
収入 | | | | | | | $ | 6,526 | | | $ | 5,603 | | | $ | 923 | |
製品の販売コスト | | | | | | | 5,319 | | | 4,402 | | | 917 | |
セグメントマージン | | | | | | | 1,207 | | | 1,201 | | | 6 | |
商品リスク管理活動の未実現(利益)損失 | | | | | | | 22 | | | (31) | | | 53 | |
営業費用(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (228) | | | (221) | | | (7) | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (42) | | | (38) | | | (4) | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 30 | | | 28 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 989 | | | $ | 939 | | | $ | 50 | |
ボリューム。2024年3月31日に終了した3か月間、NGLの輸送量は昨年の同時期と比較して増加しました。これは主に、ペルム紀地域、マリナーイーストパイプラインシステム、およびガルフコーストの輸出パイプラインからの輸送量が増加したためです。
輸送量の増加と2023年8月の8番目のフラクショネーターの試運転も、モンベルビューNGLコンプレックスでの分別量の増加につながりました。
セグメントマージン。当社のNGLと精製製品、輸送、サービス部門のマージンの構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
輸送マージン | | | | | | | $ | 615 | | | $ | 562 | | | $ | 53 | |
フラクショネーターと製油所サービスのマージン | | | | | | | 233 | | | 210 | | | 23 | |
ターミナルサービスのマージン | | | | | | | 209 | | | 200 | | | 9 | |
ストレージマージン | | | | | | | 79 | | | 79 | | | — | |
マーケティングマージン | | | | | | | 93 | | | 119 | | | (26) | |
商品リスク管理活動の未実現利益(損失) | | | | | | | (22) | | | 31 | | | (53) | |
セグメントの合計マージン | | | | | | | $ | 1,207 | | | $ | 1,201 | | | $ | 6 | |
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、当社のNGLおよび精製製品の輸送・サービス部門に関連するセグメント調整後EBITDAは、以下の要因の正味の影響により増加しました。
•輸送マージンが5300万ドル増加しました。これは主に、マリナーイーストパイプラインシステムでのスループットの向上と契約レートの上昇による2,000万ドルの増加、テキサスのYグレードパイプラインシステムでのスループットの向上と契約レートのエスカレーションによる1,500万ドルの増加、精製製品パイプラインのスループットの向上と契約レートのエスカレーションによる1,500万ドルの増加、スループットと契約レートの上昇による900万ドルの増加マリナー・ウェストのパイプラインで。これらの増加は、600万ドルのセグメント内費用によって一部相殺されましたが、マーケティングマージンの範囲内で完全に相殺されました。
•フラクショネーターと製油所サービスのマージンが2,300万ドル増加しました。これは主に、モンベルビューフラクショネーターでのスループットの向上と契約レートの上昇による1,900万ドルの増加と、製油所サービス事業による400万ドルの増加によるものです。そして
•ターミナルサービスの利益が900万ドル増加しました。これは主に、当社の洗練された製品マーケティングターミナルからのスループットの向上による400万ドルの増加によるもので、オランダでの輸出量の増加による300万ドルの増加によるものです
スループットの向上と契約上の料金の引き上げにより、ターミナルとマーカスフックターミナルから200万ドルの増加。一部相殺されました
•主にヘッジされたNGLと精製製品の在庫の最適化による利益の減少により、マーケティングマージンが2,600万ドル減少しました(商品リスク管理活動における未実現損益を除く)。この減少は、600万ドルのセグメント内利益率によって一部相殺されましたが、これは当社の輸送マージンで完全に相殺されました。
•主に最近取得した資産による営業費用の700万ドルの増加。そして
•主に従業員費用が200万ドル増加し、諸経費が200万ドル増加したことにより、販売費、一般管理費が400万ドル増加しました。
原油の輸送とサービス
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
原油輸送量(MBbls/d) | | | | | | | 6,102です | | | 4,238 | | | 1,864 | |
原油ターミナルのボリューム(mbbls/d) | | | | | | | 3,241 | | | 2,940 | | | 301 | |
収入 | | | | | | | $ | 7,638 | | | $ | 6,080 | | | $ | 1,558 | |
製品の販売コスト | | | | | | | 6,594 | | | 5,374 | | | 1,220 | |
セグメントマージン | | | | | | | 1,044 | | | 706 | | | 338 | |
商品リスク管理活動の未実現損失 | | | | | | | 19 | | | 2 | | | 17 | |
営業費用(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (188) | | | (153) | | | (35) | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (36) | | | (31) | | | (5) | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 9 | | | 1 | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
その他 | | | | | | | — | | | 1 | | | (1) | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 848 | | | $ | 526 | | | $ | 322 | |
ボリューム。2024年3月31日に終了した3か月間、原油の輸送量は昨年の同時期と比較して、すべての地域で増加しました。テキサスのパイプラインシステムの販売量は、当社の収集システムの継続的な成長と、最近取得した資産からの寄付により増加しました。バッケン・パイプラインの量も、冬の天候による流域生産への影響が前年に比べて少なかったため、増加しました。中大陸システムは、最近取得した資産からの拠出金に牽引されて上昇しました。バッケンの採集量は、流域での生産量の増加と、最近取得した資産からの寄付により増加しました。バイユー・ブリッジ・パイプラインのボリュームもわずかに多かったです。ペルム紀とバッケンの生産量の増加、ガルフコーストの製油所の稼働率の向上、最近取得した資産からの貢献により、原油ターミナルの量は増加しました。
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の原油輸送・サービス部門に関連するセグメント調整後EBITDAは、主に以下の純影響により増加しました。
•セグメント利益が3億5,500万ドル増加しました(商品リスク管理活動による未実現損益を除く)。これは主に、最近取得した資産による1億6800万ドルの増加、原油パイプラインのスループット量の増加による1億2,200万ドルの増加、原油の取得およびマーケティング事業からの6,000万ドルの増加、主に量の増加とより有利な最適化条件による原油の取得およびマーケティング事業からの6,000万ドルの増加、およびスループットの向上によるガルフコーストターミナルの400万ドルの増加によるものですと輸出。そして
•最近取得した資産とホワイトクリフスの原油パイプラインの取引量の増加により、非連結関連会社に関連する調整後EBITDAが800万ドル増加しました。一部は以下によって相殺されました
•主に最近取得した資産により、販売費、一般管理費が500万ドル増加しました。そして
•主に最近取得した資産から3,300万ドル増加したことにより、営業費用が3,500万ドル増加しました。
スノコLPへの投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
収入 | | | | | | | $ | 5,499 | | | $ | 5,362 | | | $ | 137 | |
製品の販売コスト | | | | | | | 5,015 | | | 4,987 | | | 28 | |
セグメントマージン | | | | | | | 484 | | | 375 | | | 109 | |
商品リスク管理活動の未実現(利益)損失 | | | | | | | 13 | | | (11) | | | 24 | |
営業費用(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (105) | | | (97) | | | (8) | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (32) | | | (25) | | | (7) | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 3 | | | 3 | | | — | |
在庫評価調整 | | | | | | | (130) | | | (29) | | | (101) | |
その他 | | | | | | | 9 | | | 5 | | | 4 | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 242 | | | $ | 221 | | | $ | 21 | |
Sunoco LPセグメントへの投資は、Sunoco LPの連結業績を反映しています。
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、Sunoco LPセグメントへの投資に関連するセグメント調整後EBITDAは、主に以下の純影響により増加しました。
•主に販売ガロンが9%増加したことによる自動車燃料販売の利益が2,500万ドル増加しましたが、1ガロンあたりの利益の減少により一部相殺されました。そして
•主に最近の買収によるスループットとストレージマージンの向上と賃貸収入の増加により、非自動車燃料の売上とリース利益が1,100万ドル増加しました。一部相殺されました
•主に精製製品ターミナルとトランスミックス処理およびターミナル施設の最近の買収により、その他の運営費用、一般管理費、リース費用を含む運用コストが1,500万ドル増加しました。
USACへの投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
収入 | | | | | | | $ | 229 | | | $ | 197 | | | $ | 32 | |
製品の販売コスト | | | | | | | 36 | | | 34 | | | 2 | |
セグメントマージン | | | | | | | 193 | | | 163 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | |
営業費用(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (39) | | | (32) | | | (7) | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (15) | | | (13) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 139 | | | $ | 118 | | | $ | 21 | |
USACへの投資セグメントは、USACの連結業績を反映しています。
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、USACセグメントへの投資に関連するセグメント調整後EBITDAは、主に以下の純影響により増加しました。
•セグメント利益が3,000万ドル増加しました。これは主に、圧縮サービスの需要の増加、圧縮ユニットの新規導入および再導入の市場ベースの料金の上昇、および既存の顧客契約の平均料金の上昇による収益創出能力の向上、および既存の顧客契約の平均料金の上昇によるものです。一部相殺されました
•営業費が700万ドル増加しました。これは主に、収益を生み出す馬力の増加に伴う従業員費の増加によるものです。
その他すべて
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
収入 | | | | | | | $ | 466 | | | $ | 544 | | | $ | (78) | |
製品の販売コスト | | | | | | | 451 | | | 502 | | | (51) | |
セグメントマージン | | | | | | | 15 | | | 42 | | | (27) | |
商品リスク管理活動の未実現(利益)損失 | | | | | | | 23 | | | (4) | | | 27 | |
営業費用(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (6) | | | (6) | | | — | |
販売費、一般管理費(現金以外の報酬費用を除く) | | | | | | | (12) | | | (9) | | | (3) | |
非連結関連会社に関連する調整後EBITDA | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
その他とエリミネーション | | | | | | | 24 | | | 20 | | | 4 | |
セグメント調整後EBITDA | | | | | | | $ | 45 | | | $ | 43 | | | $ | 2 | |
他のすべてのセグメントに反映される金額には、主に次のものが含まれます。
•当社の天然ガスマーケティング事業。
•当社の完全所有の天然ガス圧縮事業。そして
•石炭処理施設への投資。
セグメント調整後EBITDAです。2024年3月31日に終了した3か月間、他のすべてのセグメントに関連するセグメント調整後EBITDAは、主に以下の純影響により増加しました。
•貯蔵天然ガスの売却により、天然ガスマーケティング事業が800万ドル増加しました。そして
•電力取引市場の改善による200万ドルの増加。一部相殺されました
•天然ガス価格の下落による利益率の低下により、デュアルドライブ圧縮事業が300万ドル減少しました。そして
•コンプレッサー事業の売上が減少したため、200万ドルの減少。
流動性と資本資源
[概要]
債務を履行し、投資主に分配金を支払う当社の能力は、将来の業績に左右されます。将来の業績は、現在の経済、財務、業務、天候、およびその他の要因に左右され、その多くは経営陣の制御が及ばないものです。
現在、2024年の資本支出は次の範囲内になると予想しています(資本化された利息と諸経費、合弁事業の比例配分のみを含みますが、Sunoco LPとUSACへの投資に関連する資本支出は除きます)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成長 | | メンテナンス |
| 低 | | ハイ | | 低 | | ハイ |
州内輸送と保管 | $ | 60 | | | $ | 65 | | | $ | 60 | | | $ | 65 | |
州間輸送と保管 | 160 | | | 170 | | | 205 | | | 210 | |
ミッドストリーム | 775 | | | 875 | | | 225 | | | 230 | |
NGLと精製製品の輸送とサービス | 1,450です | | | 1,500 | | | 120 | | | 125 | |
原油の輸送とサービス | 250 | | | 280 | | | 150 | | | 155 | |
その他すべて(エリミネーションを含む) | 105 | | | 110 | | | 75 | | | 80 | |
総資本支出 | $ | 2,800 | | | $ | 3,000 | | | $ | 835 | | | $ | 865 | |
パートナーシップは、将来の成長資本支出が年間20億ドルから30億ドルの間になると予想しています。
パイプライン、収集システム、関連施設など、当社の天然ガスおよび液体事業で使用される資産は、一般的に寿命の長い資産であり、多額のメンテナンス資本支出は必要ありません。したがって、当社の事業における維持資本支出については、多額の財政的コミットメントはありません。時々、製鉄所からの遅延、大口径パイプをタイムリーに製造できるミルの選択肢の制限、鉄鋼価格の上昇、その他の制御が及ばない要因など、さまざまな理由により、パイプコストが増加します。ただし、これらの要素は、毎年予想される成長資本支出に含めています。
私たちは通常、営業活動からのキャッシュフローで資本支出と分配の資金を調達します。
Sunoco LPは、NuStarの買収完了後の2024年の成長と維持資本支出に関する最新の予想を発表していません。
USACは現在、2024年通年の保守資本支出に約3,200万ドル、拡張資本支出に1億1,500万ドルから1億2500万ドルを費やす予定です。
キャッシュフロー
当社のキャッシュフローは、さまざまな要因により将来変化する可能性がありますが、その中には制御できないものもあります。これらには、規制の変更、当社の製品とサービスの価格、そのような製品とサービスの需要、商品価格の大幅な変動によるマージン要件、オペレーショナルリスク、買収の統合の成功、その他の要因が含まれます。
営業活動
営業活動によるキャッシュフローの期間間の変化は、主に収益の変化(「経営成績」で説明)によるものです。非現金項目の影響と営業資産と負債の変化は除きます。現金以外の項目には、減価償却費、減価償却費などの定期的な非現金費用と、現金以外の報酬費用が含まれます。提示された期間における減価償却、減価償却費の増加は、主に資産の建設と取得によるもので、非現金報酬費用の変化は、付与されたユニット数の変化と、そのような助成金の推定付与日の公正価値の変化によるものでした。営業活動によるキャッシュフローも、減損費用や建設中に使用されたエクイティファンドの引当金など、現金以外の費用が繰り返し発生しないため、収益とは異なります。建設中に使用される株式ファンドの引当金は、州間パイプラインの建設がかなり進行している時期には増加します。期間間の営業資産と負債の変化は、価格リスク管理資産と負債の価値の変動、売掛金の回収のタイミング、買掛金の支払いのタイミング、在庫の購入と売却のタイミング、顧客から受け取る前払いと預金のタイミングなどの要因によるものです。
2023年3月31日に終了した3か月と比べて、2024年3月31日に終了した3か月です。2024年の営業活動によって提供された現金は、2023年の33.5億ドルに対して37.7億ドルでした。純利益は、2024年の16.9億ドル、2023年の純利益は14.5億ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動によってもたらされた純利益と純現金の差は、主に営業資産と負債(買収と売却の影響を差し引いたもの)の純変動が8億7,300万ドルで、非現金項目が合計11.4億ドルでした。
2024年と2023年の非現金活動は、主にそれぞれ12.5億ドルと10億6000万ドルの減価償却、減価償却、それぞれ4600万ドルと3,700万ドルの非現金報酬費用、それぞれ1億3000万ドルと2,900万ドルの有利な在庫評価調整、それぞれ6,700万ドルと5,300万ドルの繰延所得税でした。純利益には、2024年と2023年のそれぞれ9,800万ドルと8,800万ドルの非連結関連会社の株式収益も含まれていました。
営業活動によって提供される現金には、累積収益から支払われると見なされる非連結関連会社から受け取った現金分配が含まれます。分配額は2024年には8,400万ドル、2023年には8,700万ドルでした。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の利息として支払われた現金は、それぞれ4億4,400万ドルと4億600万ドルでした。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の利息資本は、それぞれ2,300万ドルと1,500万ドルでした。
投資活動
投資活動によるキャッシュフローは、主に、買収、資本支出、合弁事業への現金拠出、および資産または事業の売却または拠出による現金収入で構成されます。さらに、株式投資先からの分配は、その分配がパートナーシップの投資の収益とみなされる場合、投資活動によるキャッシュフローに含まれます。期間間の資本支出の変化は、主に建設および拡張プロジェクトの資金を調達するための成長資本支出の増加または減少に起因します。
2023年3月31日に終了した3か月と比べて、2024年3月31日に終了した3か月です。2024年の投資活動に使用された現金は、2023年の8億300万ドルに対し、12億ドルでした。2024年の総資本支出(建設中に使用された株式ファンドの引当金と建設費支援のための拠出金を差し引いた額を除く)は、2023年の8億3,700万ドルに対し、7億7000万ドルでした。当社の資本支出に関するその他の詳細は、以下の表に記載されています。
2024年、Sunoco LPは、オランダのアムステルダムとアイルランドのバントリーベイにある液体燃料ターミナルをゼニスエナジーから買収するために1億8,500万ドルの現金を支払いました。2024年に、現在完全子会社となっているエドワーズ・ライム・ギャザリング合同会社の未払いの非支配持分を取得するために8,400万ドルを支払いました。その他の買収にも1億8000万ドルを支払いました。
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間の発生主義での資本支出(建設費支援のための拠出金を差し引いた合弁事業への当社の比例配分のみを含む)の概要です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間中に記録された資本支出 |
| 成長 | | メンテナンス | | 合計 |
州内輸送と保管 | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 14 | |
州間輸送と保管 | 29 | | | 20 | | | 49 | |
ミッドストリーム | 138 | | | 40 | | | 178 | |
NGLと精製製品の輸送とサービス | 205 | | | 15 | | | 220 | |
原油の輸送とサービス | 69 | | | 20 | | | 89 | |
スノコLPへの投資 | 27 | | | 14 | | | 41 | |
USACへの投資 | 105 | | | 6 | | | 111 | |
その他すべて(エリミネーションを含む) | 14 | | | 12 | | | 26 | |
総資本支出 | $ | 593 | | | $ | 135 | | | $ | 728 | |
資金調達活動
期間間の財務活動によるキャッシュフローの変化は、主に買収や成長資本支出の資金調達に使用される借入と株式発行の水準の変化によるものです。分配金は、未払いの共通ユニット数の増加または分配率の増加に基づいて、期間ごとに増加します。
2023年3月31日に終了した3か月と比べて、2024年3月31日に終了した3か月です。2024年の財務活動に使用された現金は、2023年には24.7億ドルだったのに対し、7億9,100万ドルでした。2024年の当社の負債水準は、2023年の純減少の10億2000万ドルに対し、18.8億ドルの純増加となりました。2024年に、私たちは6,000万ドルの債務発行費用を支払い、シリーズCおよびシリーズDの優先ユニットの償還に8億9,500万ドルを現金で支払い、未払いのクレストウッド・ニオブララLLC優先ユニットの一部を引き換えるために3,700万ドルを現金を支払いました。2024年、USACはシニアノートの法的違反に関連する政府証券への投資に7億4900万ドルの現金を支払いました。
2024年と2023年に、私たちはパートナーにそれぞれ11.3億ドルと10億ドルの分配金を支払いました。2024年と2023年に、非支配持分にそれぞれ4億2100万ドルと4億4,100万ドルの分配金を支払いました。2024年と2023年に、償還可能な非支配持分に、それぞれ2,200万ドルと1,200万ドルの分配金を支払いました。
2024年と2023年に、非支配持分からそれぞれ6億3,700万ドルと300万ドルの資本拠出を現金で受け取りました。
負債の説明
当社の未払いの連結負債は以下の通りです:
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
エネルギー移転債務: | | | |
手形と社債 (1) (2) | $ | 45,234 | | | $ | 43,016 | |
| | | |
5年間のクレジットファシリティ(2) | — | | | 1,412 | |
子会社の負債: | | | |
トランスウェスタン・シニアノート | 250 | | | 250 | |
バッケンプロジェクトシニアノート (2) | 1,850 | | | 1,850 | |
Sunoco LPのシニアノートとリース関連の債務 (2) | 3,194 | | | 3,194 | |
USACシニアノート (2) | 1,750です | | | 1,475 | |
Sunoco LPクレジットファシリティー | 625 | | | 411 | |
USACクレジットファシリティー | 736 | | | 872 | |
| | | |
その他の長期債務 | 15 | | | 18 | |
純未償却保険料、割引、公正価値調整 | 105 | | | 127 | |
繰延債務発行費用 | (283) | | | (237) | |
負債総額 | 53,476です | | | 52,388 | |
少ない:長期債務の現在の満期(3) | 1,181 | | | 1,008 | |
| | | |
長期債務、現在の満期を差し引いたもの | $ | 52,295 | | | $ | 51,380 | |
(1) 2024年3月31日現在、この残高には、2025年3月31日までに期限が到来するシニアノートの元本総額29億2000万ドルが含まれています。経営陣は借入金を長期的に借り換える意向と能力を持っているため、これらは長期として分類されています。
(2) 下記の「最近の取引」の追加情報を参照してください。
(3) 2024年3月31日現在、パートナーシップの連結貸借対照表に反映されている長期債務の現在の満期には、以下の「最近の取引」で説明されているように、バッケン・パイプライン事業体が発行した10億ドルのシニアノートが含まれており、2024年4月に返済されました。バッケン・パイプライン事業体におけるパートナーシップの比例所有権は 36.4% です。
最近の取引
エナジートランスファーシニアノート償還
2024年の第1四半期に、パートナーシップは、2024年1月に発行予定のシニアノートの元本総額11.5億ドル、2024年2月発行のシニアノート4.90%の元本総額3億5,000万ドル、2024年2月に発行予定のシニアノート4.90%の元本総額3億5,000万ドル、2024年2月に発行予定の7.60%のシニアノートの元本総額8,200万ドルを、以下に説明する2024年1月の債券発行による収益を使って償還しました。
2024年4月、パートナーシップは、手持ち現金と5年間のクレジットファシリティ(以下に定義)からの収益を使用して、2024年4月に発行予定のシニアノート4.25%の元本総額5億ドル、2024年4月満期シニアノートの元本総額7億5,000万ドル、2029年4月満期シニアノートの元本総額8.00万ドルを償還しました。
バッケン・プロジェクトの債務償還
2024年4月、バッケン・パイプラインの各団体は、会員の寄付による収益を使って、2024年4月に発行予定の普通社債3.90%の元本総額10,000億ドルを償還しました。パートナーシップは、バッケン・パイプライン事業体の所有権の 36.4% を間接的に所有しています。
エネルギー伝達 2024年1月発行紙幣
2024年1月、パートナーシップは2034年満期シニアノート5.55%の元本総額12.5億ドル、2054年満期シニアノート5.95%の元本総額17.5億ドル、2054年満了の固定/固定リセット金利ジュニア劣後債の元本総額8億ドルを発行しました。パートナーシップは、純収入を既存の負債(5年間のクレジット・ファシリティに基づく借入を含む)の借り換えに使用し、未払いのシリーズC優先ユニットとシリーズDを償還しました。
優先ユニットと一般的なパートナーシップの目的で。パートナーシップはまた、2024年5月に純収益を未払いのシリーズE優先ユニットの償還にも使用します。
スノコLP 2024年4月の債券発行
2024年4月30日、Sunoco LPは、2029年満了の7.000%シニアノートのうち7億5000万ドルと、2032年満了の7.250%シニアノートのうち7億5000万ドルを非公開で発行しました。Sunoco LPは、募集による純収入を、(i)Sunoco LPとNuStarの合併に関連するNuStarの未払いの債務の返済、(ii)合併に関連するNuStarの優先ユニットの償還資金調達、(iii)募集手数料および費用の支払いに使用しました。
USAC 2024年3月の紙幣発行
2024年3月、USACは2029年満期の 7.125% のシニアノートの元本総額10,000億ドルを発行しました。この発行による純収入は、USACのリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく既存の借入金の一部の返済、元本総額7億2,500万ドルの2026年満期普通社債6.875%の償還(GAAPに基づく法的不履行(「不履行」)、および一般的なパートナーシップの目的で使用されました。
Defeasanceには、米国政府証券の購入に使用された純額7億4900万ドルの現金支出が必要でした。これらの有価証券は満期時に十分な現金を生み出し、破棄の発効日から2026年満期のシニアノートが額面通りに償還された2024年4月4日までの間に発生する2026年満期シニアノートの利息支払いに充てられ、2026年までに発行されるシニアノートの全額償還資金にもなりました。破棄の結果、USACは2024年3月31日に終了した3か月間の債務の早期消滅による500万ドルの損失を認識しました。
クレジットファシリティとコマーシャルペーパー
5年間のクレジットファシリティ
パートナーシップのリボルビング・クレジット・ファシリティ(「5年クレジット・ファシリティ」)は、最大50億ドルの無担保借入を可能にし、2027年4月に満期を迎えます。ファイブ・イヤー・クレジット・ファシリティにはアコーディオン機能があり、特定の条件下では総契約額を最大7,000億ドルまで増やすことができます。
2024年3月31日現在、5年クレジットファシリティには未払いの借入金も未払いのコマーシャルペーパーもありません。2900万ドルの未払いの信用状を考慮すると、将来の借り入れに利用できる金額は49.7億ドルでした。
Sunoco LPクレジットファシリティー
2024年3月31日現在、Sunoco LPのクレジットファシリティには、未払いの借入金が6億2,500万ドル、予備の信用状が500万ドルあり、2029年5月に満期を迎えます(2024年5月に修正されました)。2024年3月31日の時点で将来の借入可能な金額は8億7000万ドルでした。2024年3月31日現在の未払い総額の加重平均金利は 7.18% でした。
USACクレジットファシリティー
2024年3月31日現在、2026年12月に満期を迎えるUSACのクレジットファシリティには、7億3,600万ドルの未払いの借入金と100万ドルの信用状が未払いです。2024年3月31日現在、USACのクレジットファシリティには8億6,300万ドルの未使用残高があり、該当する金融契約の遵守に関する制限により、4億2,900万ドルを引き出すことができました。2024年3月31日現在の未払い総額の加重平均金利は 8.00% でした。
規約の遵守
2024年3月31日現在、当社と子会社は、債務契約に関連するすべての要件、テスト、制限、および契約を遵守しています。
現金分配金
エナジートランスファーで支払われる現金配分
Energy Transferは、パートナーシップ契約に基づき、各会計四半期の終了後50日以内に、パートナーシップ契約で定義されている利用可能な現金をすべて分配します。利用可能な現金とは、通常、任意の四半期に関して、その四半期の終わりに手元にあるすべての現金から、将来の現金要件を満たすためにゼネラルパートナーの合理的な裁量により必要または適切な現金準備金を差し引いたものです。
エネルギー伝達共通単位の現金配分
2023年12月31日以降にEnergy Transfer共通ユニットに関して申告および/または支払われた分配金は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
四半期終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | レート |
2023年12月31日 | | 2024年2月7日 | | 2024年2月20日 | | $ | 0.3150 | |
2024年3月31日 | | 2024年5月13日 | | 2024年5月20日 | | 0.3175 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
エネルギー移転優先単位の現金配分
エネルギー伝達優先単位に記載されている配分は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | シリーズ A | | シリーズB (1) | | シリーズ C | | シリーズ D | | シリーズ E | | F シリーズ (1) | | シリーズ G (1) | | シリーズ H (1) | | シリーズ I |
2023年12月31日 | | 2024年2月1日 | | 2024年2月15日 | | $ | 24.710 | | | $ | 33.125 | | | $ | 0.6075 | | | $ | 0.6199 | | | $ | 0.475 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2111 | |
2024年3月31日 | | 2024年5月1日 | | 2024年5月15日 | | 23.992 | | | — | | | — | | | — | | | 0.475 | | | 33.750 | | | 35.630 | | | 32.500 | | | 0.2111 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) シリーズB、シリーズF、シリーズG、シリーズHの分配金は、現在半年ごとに支払われます。その条件に従い、シリーズB優先ユニットの分配金は、2028年2月15日に四半期ごとに支払われるようになります。
シリーズB優先ユニットとシリーズE優先ユニットの分配は、次のように変動金利で発生するようになる予定です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 変動金利期間の開始 | | 該当するスプレッド | | テナースプレッド調整 | | 変動金利 |
シリーズBの優先ユニット | | 2028年2月15日 | | 4.155 | % | | 0.26161 | % | | 3か月のSOFR |
| | | | | | | | |
シリーズ E 優先ユニット (1) | | 2024年5月15日 | | 5.161 | % | | 0.26161 | % | | 3か月のSOFR |
(1) パートナーシップは、2024年5月15日に、未払いのシリーズE優先ユニットをすべて引き換えます。
エネルギー伝達優先単位の説明
エネルギー移転優先ユニットに関連する分配権と償還権の概要は、「項目1」の注記9に記載されています。財務諸表。」
子会社が支払う現金分配金
パートナーシップの連結財務諸表には、マスター・リミテッド・パートナーシップであるSunoco LPとUSACのほか、その他の非完全所有の連結合弁事業が含まれます。次のセクションでは、上場子会社であるSunoco LPとUSACが行った現金分配について説明します。どちらもそれぞれのパートナーシップ契約により、各四半期末以降にすべての手持ち現金(それぞれのゼネラルパートナーの取締役会が決定した適切な準備金を除く)を分配することが義務付けられています。
Sunoco LPが支払う現金分配金
2023年12月31日以降にSunoco LPが申告および/または支払ったSunoco LPの普通単位の分配金は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
四半期終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | レート |
2023年12月31日 | | 2024年2月7日 | | 2024年2月20日 | | $ | 0.8420 | |
2024年3月31日 | | 2024年5月13日 | | 2024年5月20日 | | 0.8756 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
USACが支払う現金分配金
2023年12月31日以降にUSACが申告および/または支払ったUSACの共通単位の分配は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
四半期終了 | | 基準日 | | 支払い日 | | レート |
2023年12月31日 | | 2024年1月22日 | | 2024年2月2日 | | $ | 0.525 | |
2024年3月31日 | | 2024年4月22日 | | 2024年5月3日 | | 0.525 | |
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重要な会計上の見積もり
パートナーシップの重要な会計上の見積もりは、2024年2月16日にSECに提出されたForm 10-Kの年次報告書に記載されています。Form 10-Kの提出後、重要な会計上の見積もりに関する会計方針に変更は加えていません。関連する見積もり金額のいずれかの変更は、「項目1」に含まれる連結財務諸表の注記に記載されています。Form 10-Qのこの四半期報告書の「財務諸表」
将来の見通しに関する記述
この四半期報告書には、当社とゼネラルパートナーの信念に基づくさまざまな将来の見通しに関する記述や情報、および当社が下した仮定と現在入手可能な情報が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述とは、歴史的事実または現在の事実に厳密に関係しない記述を指します。この四半期報告書で、「予測」、「プロジェクト」、「期待」、「計画」、「目標」、「予測」、「見積もり」、「意図」、「意図する」、「できる」、「信じる」、「できる」、「信じる」、「かもしれない」、「意志」などの言葉や、将来の事業における当社の計画と目的に関する同様の表現や記述は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。私たちとゼネラルパートナーは、そのような将来の見通しに関する記述の基礎となる期待は合理的であると考えていますが、私たちも私たちのゼネラルパートナーも、そのような期待が正しいことが証明されることを保証することはできません。将来の見通しに関する記述には、さまざまなリスク、不確実性、仮定の影響を受けます。これらのリスクや不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、予想、推定、予測、または予想とは大きく異なる可能性があります。当社の経営成績と財政状態に直接影響する可能性のある主要なリスク要因には、次のものがあります。
•子会社が当社に現金分配を行う能力。これは、子会社の経営成績、キャッシュフロー、財務状況によって異なります。
•子会社から当社への実際の現金分配額。
•子会社のパイプラインと収集システムで輸送される量。
•子会社の処理および処理施設のスループットレベル。
•子会社が徴収する手数料と、収集、処理、加工、保管、輸送サービスに対して実現するマージン。
•天然ガスとNGLの価格と市場需要、および天然ガスとNGLの関係。
•エネルギー価格全般
•世界保健イベントの影響。
•サイバー攻撃やマルウェア攻撃の可能性。
•天然ガスとNGLの価格を代替燃料や競合燃料の価格と比較したもの。
•石油製品の需要の一般的な水準と、NGL供給品の入手可能性と価格。
•国内の石油、天然ガス、NGLの生産レベル。
•輸入石油、天然ガス、NGLの入手可能性。
•外国の石油・ガス生産国がとった行動。
•石油生産国の政治的および経済的安定。
•石油、天然ガス、NGLの需要に対する気象条件の影響。
•地方、州内、州間の交通システムの利用可能性。
•新しい天然ガス供給源を見つけて契約する継続的な能力。
•競争力のある燃料の入手可能性とマーケティング。
•省エネ努力の影響。
•エネルギー効率と技術動向。
•政府の規制と税制。
•子会社の州間および州内のパイプラインに関連する関税率および運用要件の規制の変更と適用。
•天然ガスとNGLの収集、処理、処理、輸送に付随する危険または運用上のリスク。
•他の中流企業や州間パイプライン会社との競争。
•主要人員の喪失。
•主要な天然ガス生産者または分別サービスの提供者の損失。
•子会社のパイプラインや施設に接続するサードパーティのパイプラインの容量または割り当ての削減。
•リスク管理の方針と手続きの有効性、および子会社がマーケティング相手を清算して財務上の義務を果たす能力。
•子会社の顧客による未払いまたは不履行。
•新しいインフラプロジェクトやその他の成長プロジェクトの開発に関連するリスク。これには、継続的な開発を正当化するのに十分な進展が見られないこと、顧客獲得の遅れ、資金調達や規制にかかる費用の増加、これらのプロジェクトの時期と費用に影響を与える可能性のある環境的、政治的、法的な不確実性が含まれます。
•新しいパイプライン、処理および処理施設またはその他の施設の建設、または子会社の既存のパイプラインとその施設への追加に関連するリスク。許可や通行権やその他の規制当局の承認の取得が困難になったり、第三者請負業者による履行が困難になったりすることが含まれます。
•資本の入手可能性とコスト、および子会社が特定の資本源にアクセスする能力。
•信用市場と資本市場の悪化。
•子会社が非支配持分を保有する事業体の資産と事業に関連するリスク。これには、子会社が管理できない、または影響力を行使できない可能性のある事業体の経営活動に関連するリスクが含まれます。
•当社の業績を増加させるような購入価格での戦略的買収をうまく特定して完了させ、買収した事業をうまく統合する能力。
•税制、環境、輸送、雇用に関する規制、またはそのような法律や規制に関する規制当局による新しい解釈を含む、私たちの対象となる法律や規制規制の変更。
•法的手続きと行政手続きの費用と影響。そして
•Sunoco LPの事業とNuStarの事業をうまく統合できない可能性に関連するリスク。
将来の見通しに関する記述に過度に依存してはいけません。将来の見通しに関する記述を検討するときは、「パートI-項目1A」に記載されているリスクを確認してください。2024年2月16日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」。このForm 10-Qの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報のみに基づいており、作成日時点でのみ述べられています。私たちは、新しい情報、将来の動向、またはその他の結果として、随時作成される可能性のある将来の見通しに関する記述を、書面または口頭を問わず、公に更新する義務を負いません。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的な開示
項目3に含まれる情報は、2024年2月16日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のパートナーシップの年次報告書に含まれるパートII-項目7Aに記載されている情報、および付随する注記、およびこのフォーム10-Qの四半期報告書の項目1と2に示されている財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析に加えて、更新され、併せて読む必要があります。市場リスクに関する当社の量的および質的開示は、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で説明されているものと一致しています。2023年12月31日以降、当社のプライマリーマーケットのリスク・エクスポージャーやそれらのリスクの管理方法に重大な変更はありません。
商品価格リスク
次の表は、連結子会社に関連するデリバティブを含む、当社の商品関連の金融デリバティブ商品と公正価値、および商品の原価格が仮説的に10%変動した場合の影響をまとめたものです。金額は百万単位で表示されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 想定ボリューム | | 公正価値資産(負債) | | 仮説上の 10% 変更の影響 | | 想定ボリューム | | 公正価値資産(負債) | | 仮説上の 10% 変更の影響 |
時価総額デリバティブ | | | | | | | | | | | |
(取引) | | | | | | | | | | | |
天然ガス(BBTu): | | | | | | | | | | | |
固定スワップ/先物 | 5,653 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | (1,878) | | | $ | 4 | | | $ | — | |
ベーシススワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 (1) | (36,158) | | | (6) | | | 1 | | | (171,185) | | | 16 | | | 4 | |
スイングスワップ IFERC | — | | | — | | | — | | | (900) | | | — | | | — | |
オプション — プット | — | | | — | | | — | | | 1,900 | | | (2) | | | — | |
オプション — 電話 | 250 | | | — | | | — | | | 250 | | | — | | | — | |
電力 (メガワット): | | | | | | | | | | | |
フォワード | 220,220です | | | 1 | | | 1 | | | 155,600 | | | 1 | | | — | |
先物 | (974,635) | | | 3 | | | 2 | | | (464,897) | | | — | | | 1 | |
オプション — プット | 32,000 | | | — | | | — | | | 136,000 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
原油 (MBBL): | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
オプション — プット | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | |
オプション — 電話 | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | |
NGL/精製製品(MBBL): | | | | | | | | | | | |
オプション — プット | 33 | | | — | | | — | | | 121 | | | (1) | | | — | |
オプション — 電話 | 34 | | | — | | | — | | | (43) | | | (1) | | | — | |
(非取引) | | | | | | | | | | | |
天然ガス(BBTu): | | | | | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | 71,395です | | | 6 | | | 1 | | | 124,210 | | | 4 | | | 1 | |
スイングスワップ IFERC | (104,643) | | | — | | | 1 | | | (96,828) | | | 18 | | | 1 | |
固定スワップ/先物 | 10,865 | | | (11) | | | 2 | | | 7,125 | | | 12 | | | 2 | |
フォワード・フィジカル契約 | 5,790 | | | 9 | | | 3 | | | (1,751) | | | 8 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL (MBBL) — フォワード/スワップ | (3,113) | | | 18 | | | 13 | | | (13,870) | | | 20 | | | 43 | |
原油(MBBL)— フォワード/スワップ | (1,780) | | | (10) | | | 19 | | | (2,674) | | | 8 | | | 5 | |
精製製品(MBBL)— 先物 | (2,760) | | | (16) | | | 32 | | | (4,548) | | | 17 | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | |
公正価値ヘッジデリバティブ | | | | | | | | | | | |
(非取引) | | | | | | | | | | | |
天然ガス(BBTu): | | | | | | | | | | | |
ベーシス・スワップ IFERC/ニューヨーク証券取引所 | (49,858) | | | (6) | | | 2 | | | (39,013) | | | 1 | | | 1 | |
固定スワップ/先物 | (49,858) | | | 25 | | | 15 | | | (39,013) | | | 45 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
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(1) ヒューストン・シップ・チャネル、ワハ・ハブ、NGPL TexOK、西ルイジアナゾーン、ヘンリー・ハブの各拠点に関連するオープンポジションの合計金額を含みます。
商品関連の財政状態の公正価値は、独立した第三者の価格、容易に入手できる市場情報、および適切な評価手法を使用して決定されています。非トレーディングポジションは、現金市場への物理的なエクスポージャーを相殺します。これらの相殺されるフィジカル・エクスポージャーは上記の表には含まれていません。価格リスク感度は、商品の契約価格と原商品価格との期間または過去の関係に関係なく、理論上 10% の価格変動(上昇または下降)を想定して計算されました。結果は絶対値で表され、純利益またはその他の包括利益の潜在的な利益または損失を表しています。即月の天然ガス価格が実際に 10% 変動した場合でも、次のような要因により、デリバティブポートフォリオ全体の公正価値が 10% 変化しない可能性があります
金融商品の決済と、金融商品が結びついている場所(ベーシススワップなど)、および即時月と先渡月の関係。
金利リスク
2024年3月31日現在、当社とその子会社には、19.6億ドルの変動金利債務が未払いでした。仮定の100ベーシスポイントの変化は、利息支出の潜在的な最大変化額は年間2,000万ドルになります。ただし、変動金利債務証書に含まれる最低金利により、特定の期間における支払利息の実際の変化は少なくなる可能性があります。私たちは、金利スワップを利用して金利リスクの一部を管理しています。これには、予想される債券発行の一部の金利を固定するためのフォワードスタートの金利スワップが含まれます。
次の表は、会計上の目的でヘッジとして指定されなかったUSACの金利スワップ残高をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | タイプ | | 想定上の未払い金額 |
3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
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2025年12月 | | 3.9725% の固定金利を支払い、SOFRに基づく変動金利を受け取る | | $ | 700 | | | $ | 700 | |
USACの金利スワップの金利を100ベーシスポイント変更すると、2024年3月31日現在、金利デリバティブの公正価値と収益(金利デリバティブの損益で計上される)の正味変動は1,300万ドルになります。フォワードスタートの金利スワップでは、仮定の金利が100ベーシスポイント変化しても、スワップが決済されるまでキャッシュフローには影響しません。
パートナーシップには、2024年3月31日現在の清算優先権総額9億5,000万ドルのシリーズA優先ユニットも発行されており、その分配は変動金利に基づいています。仮定の金利が100ベーシスポイント変化すると、優先単位の分配額は年間1,000万ドルになります。
2024年3月31日現在、パートナーシップには6億ドルの変動金利ジュニア劣後債とシリーズA優先ユニットが未払いです。その変動金利は、3か月のSOFRレートに0.26161%のテナー・スプレッド調整を加えたものです。このようなテナー・スプレッド調整は、シリーズA優先ユニットおよび変動金利ジュニア劣後債に適用されるスプレッドに加えて行われます。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社は、証券取引法に基づいて提出または提出する報告書において、連結対象事業体を含む当社が開示する必要のある情報が、SECの規則および書式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを保証するために、開示管理と手続きを確立しています。
ゼネラルパートナーの共同最高経営責任者(共同最高経営責任者)や最高財務責任者(最高財務責任者)などの上級管理職の監督と参加を得て、取引法で公布された規則13a—15(e)で定義されている開示管理と手続きを評価しました。この評価に基づいて、当社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、(1)SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、(2)蓄積されて経営陣に伝達されることを保証するために、当社の開示管理と手続きは2024年3月31日から有効であると結論付けました。共同首席執行役員と最高財務責任者を含みます当社のゼネラルパートナーの役員。必要な開示についてタイムリーに決定できるようにしています。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した3か月間、財務報告に対する当社の内部統制(取引法の規則13(a)-15(f)または規則15d-15(f)で定義されているとおり)に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
法的手続きに関する情報については、2024年2月16日にSECに提出されたForm 10-Kの年次報告書と、「項目1」の注記10を参照してください。2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qのこの四半期報告書の「財務諸表」。
さらに、環境への物質の排出または環境保護に関するさまざまな連邦、州、地方の規定に基づく違反の通知や罰金の可能性があるという通知を受け取りました。次の環境訴訟のうち1つまたは複数が当社に不利な判決を受けたとしても、それは当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローにとって重要ではないと考えていますが、そのような手続きにより30万ドルを超える金銭的制裁が下される可能性があると合理的に信じる場合は、政府の手続きを報告する必要があります。
2022年2月3日、ニューメキシコ州、事前司法長官のヘクター・バルデラスは、ETO、トランスウェスタン、キンダー・モーガン社、エルパソ天然ガス有限責任会社、ノースウェスト・パイプライン合同会社に対して、原因番号で訴状を提出しました。D-101-CV-2022-00174は、ニューメキシコ州サンタフェ郡第一司法地方裁判所で、パイプラインインフラの運用と保守において石油・ガス産業が数十年にわたって使用してきたPCBによる汚染に対する州全体の損害賠償を求めています。訴状は、トランスウェスタン・パイプラインの運転に関連して、コンプレッサーステーションからPCBが自然環境に排出または放出されたと主張しています。両当事者は書類の発見をほぼ完了し、2024年5月下旬に証言録取を開始します。発見が完了すると、パートナーシップは潜在的な結果または潜在的な責任の範囲を評価することができます(もしあれば)。トライアルは2025年1月に予定されています。
フォーム10-Qの指示に従い、このパートII-項目1に開示されている事項には、(i) 本報告書の対象期間中に終了した、(ii) 本報告書の対象期間中に報告対象となった事象、または (iii) 本報告書の対象期間中に重大な進展があった報告対象の法的手続きが含まれます。
この項目に必要な追加情報については、「項目1」の連結財務諸表の注記10の「訴訟と不測の事態」および「環境問題」の見出しにある開示を参照してください。財務諸表」、参照によりこの項目に組み込まれる情報。
アイテム 1A.リスク要因
Sunoco LPが2024年5月と2024年3月にそれぞれNuStarとZenithターミナルを買収したことには、いくつかのリスクが伴います。これらの最近買収した事業に関連する特定のリスクを以下に説明します。ただし、それらのリスクが当社の事業に関連する新たなリスクまたはより深刻になった既存のリスクである場合に限ります。場合によっては、以下に説明するリスクの特定の要素が、最近開示された当社の既存事業に関連するリスクと類似しています。ただし、関連するリスクを完全に説明するために、このような開示をここに繰り返します。
以下のリスク要因は、「パートI — 項目1A」で説明されている当社のリスク要因と併せて読む必要があります。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」。
原油、精製製品、再生可能燃料、無水アンモニアの需要または供給が長期間減少すると、Sunoco LPの経営成績、キャッシュフロー、および投資主への分配能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
Sunoco LPの事業の大部分は、最終的にはパイプラインで輸送してターミナルに貯蔵する原油、精製製品、再生可能燃料、無水アンモニアの需要と供給に依存しています。これらの製品の市場価格は、Sunoco LPの制御が及ばない世界および地域の需要と供給の変化に応じて、大きく変動する可能性があります。原油価格の上昇は、Sunoco LPが輸送、保管、販売する燃料油を含む精製製品の需要の減少につながる可能性があります。一方、低価格が続くと、Sunoco LPのパイプラインと貯蔵ターミナルがサービスを提供する市場での生産量が減少する可能性があります。
Sunoco LPのパイプラインとターミナルがサービスを提供する市場における原油、精製製品、再生可能燃料、または無水アンモニアの需要が、既存のスループットおよび欠陥契約の満了後も持続的に減少すると、パイプラインとターミナルでの貯蔵のスループットが大幅に低下し、Sunoco LPのキャッシュフローが減少し、Sunoco LPのユニットへの流通能力が損なわれる可能性があります所有者。市場の需要を減少させる傾向がある要因には次のものがあります。
•不況、高金利、インフレ、またはその他の不利な経済状況により、消費者がガソリン、ディーゼル、旅行に費やす金額が減少しました。
•世界の経済活動、旅行、需要全般に悪影響を及ぼす出来事
•燃料税の引き上げ、またはガソリン代を直接的または間接的に上昇させるその他の政府または規制上の措置。
•自動車エンジンの総燃費の向上。
•ガソリン燃料車の段階的廃止または使用の削減を要求する新しい政府および規制措置または裁判所の決定。
•代替燃料源または電気自動車の使用と使用に対する国民の需要の増加。
•原油の市場価格の上昇により精製製品の価格が上昇し、精製製品の需要が減少し、代替製品の需要が増加する可能性があります。そして
•悪天候によりトウモロコシの栽培面積が減少し、無水アンモニアの需要が減少する可能性があります。
同様に、Sunoco LPがサービスを提供する市場で原油、精製製品、再生可能燃料、または無水アンモニアの供給が持続的に減少すると、パイプラインとターミナルでの貯蔵スループットが大幅に低下し、Sunoco LPのキャッシュフローが減少し、Sunoco LPの投資主への分配能力が損なわれる可能性があります。供給を低下させ、ひいてはSunoco LPのパイプラインとターミナルの利用率を低下させる傾向がある要因は次のとおりです。
•原油と精製製品の低価格が長期間続くと、探鉱・開発活動が減少し、Sunoco LPのパイプラインと貯蔵ターミナルがサービスを提供する市場での生産が減少しました。
•原油や精製製品の供給と価格に影響を与える、石油・ガス生産国に影響を及ぼすマクロ経済要因、または産出国がとる行動。
•生産ニーズに対応するために生産者が利用できる掘削サービス、設備、または熟練した人材の不足。
•精製製品の供給や生産を直接的または間接的に遅らせたり、生産コストを高めたりする法律、規制、制裁、または課税の変更。そして
•政情不安または敵対行為、活動家の干渉、およびそれに対する政府の対応。
Sunoco LPの事業は、環境、健康、安全、セキュリティに関連する米国、メキシコ、ヨーロッパの連邦、州、地方の法律および規制の対象となっており、多額の支出が必要です。
Sunoco LPの事業は、ますます厳しくなる国際、連邦、州、地域の環境、健康、安全、およびセキュリティに関する法律および規制の対象となっています。石油製品を含む有害物質の輸送、保管、流通は、これらの製品を環境に放出するリスクを伴い、対応措置のための多額の支出、多額の政府罰金、天然資源への損害を含む政府機関への責任、個人への人身傷害または物的損害、重大な事業中断を引き起こす可能性があります。さらに、Sunoco LPのパイプライン施設は、サイバーセキュリティ指令だけでなく、さまざまな連邦および州の規制機関のパイプラインの完全性と安全性に関する規制の対象となっています。近年、パイプラインの完全性、安全性、セキュリティに対する規制の焦点が高まっているため、さまざまな規制が提案または採択されています。これらの規制の実施には、新しいまたは変更された安全またはセキュリティ対策の設置、または新規またはより広範な検査および保守プログラムの実施など、Sunoco LPは追加の資本またはその他の支出を行う必要があり、将来の規制の採用により、追加の資本またはその他の支出を行う必要が生じる可能性があります。
立法措置と規制イニシアチブにより、営業許可の変更、炭素税またはメタン料金の賦課、事業における重要な変更、資本支出と運用コストの増加、Sunoco LPが輸送する商品のコストの増加、および/または取り扱う製品の需要の減少などが発生し、将来的にはその結果となる可能性があります。現時点では、将来の影響を確実に評価することはできません。運用の変更、汚染防止装置の設置、放出防止および封じ込めシステム、またはその他の環境、健康、安全、またはセキュリティ対策に必要な支出は、すべての費用と同様に、Sunoco LPのサービスに対して受け取る料金やその他の料金に最終的に反映されない場合、Sunoco LPの事業、財政状態、経営成績、流動性に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
Sunoco LPは、Sunoco LPが買収する前に長年にわたって製品の輸送、保管、または流通に使用されていた多くの不動産を所有またはリースしています。そのため、そのような物件は、製品や廃棄物の取り扱い、廃棄、または放出がSunoco LPの管理下にない第三者によって運営されていました。環境に関する法律や規制により、Sunoco LPの施設、Sunoco LPが廃棄物を処分する第三者のサイト、または廃棄物が移動した場所で、評価または修復作業を実施する義務が課される場合があります。また、環境に関する法律や規制により、過失や過失に関係なく、第三者の行為または適用要件に準拠した行動について、Sunoco LPに連帯責任や複数の責任が課される場合があります。Sunoco LPが環境、健康、安全、またはセキュリティに関する法律または規制に従って重大な責任を負う場合、そのような責任はSunoco LPの財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
Sunoco LPは米国外で資産を運営しているため、Sunoco LPはさまざまな法的および規制上の要件と追加のリスクにさらされています。
Sunoco LPの収益の一部は、メキシコ北部とヨーロッパにある資産から生み出されています。Sunoco LPの海外事業は、内乱、労働ストライキ、戦争やその他の武力紛争、インフレ、通貨変動、切り下げや転換制限などの要因による政治的および経済的不安定、など、事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるさまざまなリスクにさらされています。メキシコのテロ組織や麻薬カルテルの脅威の増大、Sunoco LPが取引している顧客への影響など、社会的、政治的、労働的、経済的状況の悪化や、人員配置、必要な機器や物資の取得、海外事業の管理が困難になると、Sunoco LPの事業または財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。Sunoco LPは、Sunoco LPに追加費用を課したり、許可を遅らせたりその他の方法でSunoco LPの運営を妨害したり、Sunoco LPの事業の市場を制限または混乱させたり、支払いを制限したり、資金移動を制限したり、特定の顧客や個人と取引を行うSunoco LPの能力に制裁を課したり、特定の国でSunoco LPの能力を制限したりするなどの国内外の政府措置のリスクにもさらされています。契約上の権利の剥奪です。Sunoco LPの米国外での事業は、貿易保護法、政策と措置、および貿易と投資に影響を与えるその他の規制要件の変更によっても影響を受ける可能性があります。これには、海外腐敗行為防止法や不正な支払いを禁止する外国の法律、旅行制限や輸出入規制が含まれます。
Sunoco LPは、それらの資産の取得前の資産からの負債の対象となる可能性がありますが、Sunoco LPが資産の売却者に対して持っている補償権の対象にはなりません。
Sunoco LPは資産や事業を取得しており、所有前の負債について売主から常に補償されるわけではありません。さらに、場合によっては、Sunoco LPは、取得した資産または事業の以前の所有者および運営者に補償しました。その資産の一部は、原油や精製製品の輸送と保管に長年使用されており、過去に放出されたものは将来的に費用のかかる修復が必要になる可能性があります。過去に重大なリリースや出来事が発生し、その責任が売主によって留保されていなかったり、売り手による補償を受けられなかったりした場合、Sunoco LPの財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。逆に、Sunoco LPが売却した資産から負債が発生した場合、買い手がSunoco LPに対してそれらの資産に関して有効な補償権を持っていれば、Sunoco LPはそれらの負債に関連する費用を負担する可能性があります。
アイテム 6.展示品
次の出展物索引に記載されている展示品は、示されているとおり、このレポートの一部として提出または提供されています。
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展示品番号 | | 説明 | | |
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3.1 | | エネルギー・トランスファー・エクイティ有限責任組合証明書(2005年9月2日に提出されたフォームS-1(ファイル番号333-128097)の別紙3.2を参照して法人化されました) | | |
3.2 | | 2018年10月19日付けのエナジー・トランスファー・エクイティ有限責任組合証明書の修正証明書(2018年10月19日に提出されたフォーム8-K(ファイル番号1-32740)の別紙3.1を参照して組み込んでいます) | | |
3.3 | | 2023年11月3日付けのエナジー・トランスファーLPリミテッド・パートナーシップの第4次修正および改訂契約(2023年11月6日に提出されたフォーム8-K(ファイル番号1-32740)の別紙3.2を参照して組み込んでいます) | | |
4.1 | | 発行者であるEnergy Transfer LPと受託者である米国銀行信託会社、全米協会が受託者である2024年1月25日付けの第3補足契約書(2024年1月25日に提出されたフォーム8-K(ファイル番号1-32740)の別紙4.2を参照して法人化されました) | | |
4.2 | | 2024年1月25日付けの、発行者であるEnergy Transfer LPと、受託者である米国銀行信託会社、全米協会との間で交わされた第4次補契約書(2024年1月25日に提出されたフォーム8-K(ファイル番号1-32740)の別紙4.3を参照して法人化されました) | | |
22.1 | | 登録有価証券の発行者および保証人(2021年8月5日に提出されたフォーム10-Q(ファイル番号1-32740)の別紙22.1を参照して法人化されました) | | |
31.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく1934年の証券取引法の規則13a-14(a)または15d-14(a)に基づく共同最高経営責任者の認定 | | |
31.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく1934年の証券取引法の規則13a-14(a)または15d-14(a)に基づく共同最高経営責任者の認定 | | |
31.3* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく1934年の証券取引法の規則13a-14 (a) または15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定 | | |
32.1** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく共同最高経営責任者の認定 | | |
32.2** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく共同最高経営責任者の認定 | | |
32.3** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定 | | |
101* | | 規則S-Tの規則405に基づくインタラクティブなデータファイル:(i)当社の連結貸借対照表、(ii)連結営業諸表、(iii)連結包括利益計算書、(iv)連結株主資本計算書、(v)連結キャッシュフロー計算書、および(vi)連結財務諸表の注記 | | |
104 | | 表紙インタラクティブデータファイル(インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています) | | |
* | | ここに提出 | | |
** | | ここに備え付けられています | | |
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| | エナジートランスファーLP |
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| | 作成者: | | LE GP, LLC、そのゼネラルパートナー |
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日付: | 2024年5月9日 | 作成者: | | /s/ A. トロイ・スターロック |
| | | | A. トロイ・スターロックさん |
| | | | グループ上級副社長、コントローラー、最高会計責任者 |