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未来のメンバー米国会計基準:非指定メンバー2024-03-310000947484米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:非指定メンバー2024-03-310000947484米国会計基準:その他の契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2024-03-310000947484米国会計基準:非指定メンバー2024-03-310000947484US-GAAP: 未来のメンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-12-310000947484米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:非指定メンバー2023-12-310000947484米国会計基準:その他の契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-12-310000947484米国会計基準:非指定メンバー2023-12-310000947484US-GAAP: 未来のメンバー米国会計基準:非指定メンバー2024-01-012024-03-310000947484US-GAAP: 未来のメンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000947484米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:非指定メンバー2024-01-012024-03-310000947484米国会計基準:外国為替先渡会員米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000947484米国会計基準:その他の契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2024-01-012024-03-310000947484米国会計基準:その他の契約メンバー米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000947484米国会計基準:非指定メンバー2024-01-012024-03-310000947484米国会計基準:非指定メンバー2023-01-012023-03-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL：ベルミード2019株式会社メンバー2024-03-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL：ベルミード2019株式会社メンバー2023-12-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL：ベルミード 2019 3株式会社メンバー2024-03-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL：ベルミード 2019 3株式会社メンバー2023-12-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL: ベルミード20213株式会社メンバー2024-03-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL: ベルミード20213株式会社メンバー2023-12-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL：ベルミード20221株式会社メンバー2024-03-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人ACGL：ベルミード20221株式会社メンバー2023-12-310000947484ACGL: ベルミード2022株式会社メンバーUS-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2024-03-310000947484ACGL: ベルミード2022株式会社メンバーUS-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2023-12-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人acgl: ベルミード20231株式会社メンバー2024-03-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人acgl: ベルミード20231株式会社メンバー2023-12-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2024-03-310000947484US-GAAP: 主要受益者ではない変動利害関係法人2023-12-310000947484US-GAAP：親会員、信用損失引当金付きのAOCIG損債証券が売りに出されていますUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類2024-01-012024-03-310000947484US-GAAP：親会員、信用損失引当金付きのAOCIG損債証券が売りに出されていますUS-GAAP: その他の包括所得累計額からの再分類2023-01-012023-03-310000947484米国会計基準:投資先メンバーACGL: プレミアホールディングス株式会社メンバー2023-01-012023-03-310000947484米国会計基準:投資先メンバーACGL: プレミアホールディングス株式会社メンバー2024-03-310000947484米国会計基準:投資先メンバーACGL: プレミアホールディングス株式会社メンバー2023-12-310000947484米国会計基準:投資先メンバーACGL: サマーズ・グループ・ホールディングス株式会社メンバー2024-01-012024-03-310000947484米国会計基準:投資先メンバーACGL: サマーズ・グループ・ホールディングス株式会社メンバー2023-01-012023-03-310000947484米国会計基準:投資先メンバーACGL: サマーズ・グループ・ホールディングス株式会社メンバー2024-03-310000947484米国会計基準:投資先メンバーACGL: サマーズ・グループ・ホールディングス株式会社メンバー2023-12-310000947484ACGL: アリアンツグローバルコーポレートスペシャリティシニアメンバー米国会計基準:後任イベントメンバー2024-04-052024-04-05 米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
| | | | | | | | | | | |
| ☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| または |
| | | |
| ☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
コミッションファイル番号: 001-16209
アーチキャピタルグループ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| バミューダ | 98-0374481 |
| (法人または組織の州またはその他の管轄区域) | (IRS雇用者識別番号) |
| |
| ウォータールーハウス、1階 | |
| 100ピッツベイロード、 | ペンブローク | うーん 08、 | バミューダ | (441) | 278-9250 |
| (主要執行機関の住所) | (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
取引法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録された各取引所の名前 |
| 普通株式、1株あたり額面0.0011ドル | | ACGL | | ナスダック | 株式市場 |
預託株式。それぞれが5.45％のシリーズF優先株式の1000分の1の持分に相当します
| | カーゴ | | ナスダック | 株式市場 |
| 預託株式。それぞれが4.55％のシリーズG優先株式の1000分の1の持分に相当します | | アクロン | | ナスダック | 株式市場 |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☑ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☑ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型アクセラレーテッドファイラー☑ アクセラレーテッドファイラー ☐ 非アクセラレーテッドファイラー ☐ 小規模な報告会社 ☐ 新興成長企業 ☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☑
2024年5月3日の時点で、 375,494,237 発行済登録者の普通株式、1株あたり額面0.0011ドル。
アーチキャピタルグループ株式会社
フォーム10-Qへのインデックス
| | | | | | | | | | | |
| | | ページ番号 |
| パート I | | |
| 財務情報 | | 2 |
| アイテム 1. | 連結財務諸表 | | 4 |
| アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | | 33 |
| アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | | 54 |
| アイテム 4. | 統制と手続き | | 54 |
| | | |
| パート 2 | | |
| その他の情報 | | 54 |
| アイテム 1. | 法的手続き | | 54 |
| アイテム 1A. | リスク要因 | | 54 |
| アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | | 55 |
| アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | | 55 |
| アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | | 55 |
| アイテム 5. | その他の情報 | | 55 |
| アイテム 6. | 展示品 | | 56 |
| 署名 | | 57 |
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 1 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
第I部。財務情報
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
1995年の民間証券訴訟改革法（「PSLRA」）は、将来の見通しに関する記述の「セーフハーバー」を提供しています。この報告書、または当社によって、または当社に代わって作成されたその他の書面または口頭による声明には、将来の出来事や財務実績に関する当社の現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。このレポートに含まれている、または参照により組み込まれている歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。PSLRAの目的であろうとなかろうと、将来の見通しに関する記述は通常、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「意図する」、「意図する」、「見積もる」、「予想する」、「信じる」、「続く」などの将来の見通しに関する用語や、将来または将来の見通しに関する性質の同様の記述、またはそれらの否定的またはバリエーションまたは類似の用語を使用することで識別できます。
将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性に関する現在の評価が含まれます。実際の出来事や結果は、これらの記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。実際の出来事や結果がそのような記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因については、以下およびこのレポートや証券取引委員会（「SEC」）に提出された定期報告書の他の場所で説明されています。これには以下が含まれます。
•「ソフト」市場と「ハード」市場の両方において事業戦略を成功裏に実施する当社の能力。
•格付け機関や規制当局、ブローカー、被保険者、再保険会社による当社の事業戦略、セキュリティ、財務状況の承認。
•買収を完了し、買収した、または買収する可能性のある事業を既存の事業に統合する当社の能力。
•当社の格付けを維持または改善する当社の能力。これは、当社の株式または負債の資金調達能力、格付け機関の既存または新規の方針および慣行、ならびにここに記載されているその他の要因によって影響を受ける可能性があります。
•一般的な経済および市場状況（インフレ、金利、失業、住宅価格、外貨為替レート、現在の信用条件、およびCOVID-19に起因するものを含む）、および当社が事業を展開する再保険および保険市場に固有の状況。
•価格、キャパシティ（代替資本源を含む）、補償条件、またはその他の要因に基づく競争（競争の激化を含む）。
•世界の金融・資本市場の発展と、そのような市場への私たちのアクセス。
•現在および新規の事業を効果的にサポートするために、業務手順（情報技術を含む）をうまく強化、統合、維持する能力。
•主要人員の喪失と増員。
•保証基金と必須のプーリング契約に関する実際の査定額と予想される査定額との重大な違い。
•収益認識、保険およびその他の準備金、再保険の回収対象物、投資評価額、無形資産、不良債務、所得税、繰延所得税資産、不測の事態および訴訟、および預金会計方法を使用する決定に関連するものを含め、財務諸表の作成に利用されるこれらの見積もりおよび判断の正確性。
•当社が負担した事業の損失率が予想を上回ること、および当社の保険、再保険、住宅ローンの子会社が作成した事業に関連する請求および/または請求費用負債の不利な展開。
•会社の損失準備金の妥当性。
•損失の重大度および/または頻度。
•予測不可能な自然および人為的な壊滅的な出来事の頻度または深刻度の増加。
•保険、再保険、住宅ローン事業における自然または人為的な壊滅的出来事または重大な経済事象に関する請求は、当社の経営成績に多額の損失と大幅な変動をもたらす可能性があります。
•気候変動が当社の事業に与える影響。
•伝染病（COVID-19を含む）が当社の事業に与える影響。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 2 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
•テロ行為、政情不安、その他の敵対行為、またはその他の予期せぬ予測不可能な出来事。
•総エクスポージャーと純エクスポージャーを管理するための再保険の利用可能性、およびそのような再保険の費用を管理できます。
•再保険会社、管理総代理人、第三者管理者などが当社に対する義務を履行しなかったこと。
•損失支払いのタイミングが当社の予想よりも早い、または再保険の回収可能額の受け取りが遅い。
•当社の投資実績（当社の投資の公正価値に悪影響を及ぼす可能性のある立法上または規制上の進展を含む）
•当社の事業、財政状態、経営成績に影響を与える可能性のある、ソブリン債務問題や信用格付け機関による米国証券の格下げなど、一般的な経済状況の変化。
•外貨変動による株主資本のボラティリティ。外貨建ての予想負債の一部を同じ通貨での投資と一致させなかったために高まる可能性があります。
•会計原則や方針の変更、またはそのような会計原則や方針の適用における変更
•当社が事業を営んでいる、または事業を引き受けている特定の国の政治環境の変化。
•サイバー攻撃、当社またはビジネスパートナーやサービスプロバイダーのシステムでの人工知能技術やその他の技術の使用によって引き起こされたインシデント、業務の中断、またはその他のサイバーイベント。これにより、当社の事業に悪影響を及ぼしたり、訴訟にさらされたりする可能性があります。
•法定または規制の進展（バミューダに本社を置く企業および/またはバミューダを拠点とする保険会社または再保険会社に影響する法案の採択、経済協力開発機構（「OECD」）の第1の柱と第2の柱の実施を含む、当社、当社の子会社、ブローカー、または顧客に適用される規制または税法の変更など、税務や保険、その他の規制事項を含みます。最近提案されたバミューダ法人所得税の取り組みと成立の可能性。そして
•項目1A「リスク要因」、項目7「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の他のセクションに記載されているその他の事項、およびSECに提出されている他の文書に記載されているその他の要因、および前述の要因のいずれかに対する経営陣の対応。
以後、当社または当社に代わって行動する者に帰属する書面および口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意事項によって完全に認定されます。前述の重要な要素のレビューは、すべてを網羅したものではなく、本書または他の場所に含まれる他の注意事項と併せて読む必要があります。会社の将来の見通しに関する記述は、この報告の日付または作成日時点でのみ述べられており、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務は負いません。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 3 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アイテム 1.連結財務諸表
| | | | | | | | |
| | | ページ番号 |
| | | |
| | |
| | |
連結貸借対照表 | | |
| 2024年3月31日と2023年12月31日（未監査） | | 5 |
| | |
連結損益計算書 | | |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間（未監査） | | 6 |
| | |
連結包括利益計算書 | | |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間（未監査） | | 7 |
| | |
連結株主資本変動計算書 | | |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間（未監査） | | 8 |
| | |
連結キャッシュフロー計算書 | | |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間（未監査） | | 9 |
| | |
| 連結財務諸表の注記（未監査） | | |
注1-プレゼンテーションの基礎と最近の会計上の発言 | | 10 |
| | |
注2-株式取引 | | 10 |
注3-普通株式1株当たりの利益 | | 11 |
注4-セグメント情報 | | 12 |
注5-損失引当金および損失調整費用 | | 15 |
注6-予想信用損失引当金 | | 16 |
注7-投資情報 | | 18 |
注 8-公正価値 | | 23 |
注9-デリバティブ商品 | | 29 |
注10-コミットメントと不測の事態 | | 30 |
| | |
注 11-変動持分法人 | | 30 |
注12-その他の包括収益（損失） | | 31 |
| | |
注13-所得税 | | 32 |
注14-法的手続き | | 32 |
注 15-関連当事者との取引 | | 32 |
注 16-その後のイベント | | 32 |
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 4 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結貸借対照表
(米ドルと株式 (百万単位)
| | | | | | | | | | | |
| (未監査) |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 資産 | | | |
| 投資: | | | |
固定満期分を公正価値で販売できます（償却費用：$24,338 と $24,131; 信用損失引当金を差し引いた額:$32 と $28) | $ | 23,628 | | | $ | 23,553 | |
公正価値（償却費用：$）で売却可能な短期投資2,143 と $2,064; 信用損失引当金を差し引いた額:$0 と $0) | 2,142 | | | 2,063 | |
| | | |
| 公正価値の持分証券 | 1,720 | | | 1,186 | |
| | | |
| 公正価値でのその他の投資 | 2,886 | | | 2,488 | |
| 持分法で会計処理された投資 | 4,842 | | | 4,566 | |
| 投資総額 | 35,218 | | | 33,856 | |
| | | |
| 現金 | 993 | | | 917 | |
| 未払投資収入 | 236 | | | 236 | |
| | | |
| | | |
| 運営関連会社への投資 | 1,174 | | | 1,119 | |
売掛金（信用損失引当金を差し引いた額）: $32 と $34) | 5,765 | | | 4,644 | |
未払いおよび支払済みの損失、および損失調整費用（信用損失引当金を差し引いた額）から回収可能な再保険：$16 と $21) | 7,509 | | | 7,064 | |
契約者の売掛金（信用損失引当金を差し引いた金額）: $3 と $3) | 1,907 | | | 1,814 | |
| 未払保険料を譲渡しました | 2,717 | | | 2,170 | |
| 繰延買収費用 | 1,625 | | | 1,531 | |
| 売却した有価証券の売掛金 | 166 | | | 63 | |
| のれんと無形資産 | 778 | | | 731 | |
| | | |
| その他の資産 | 4,680 | | | 4,761 | |
| 総資産 | $ | 62,768 | | | $ | 58,906 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 損失準備金および損失調整費用 | $ | 23,705 | | | $ | 22,752 | |
| 未払保険料 | 9,971 | | | 8,808 | |
| 再保険の未払残高 | 2,497 | | | 2,000 | |
| 契約者買掛金 | 1,910 | | | 1,817 | |
| 被保険債務のために保有されている担保 | 263 | | | 259 | |
| シニアノート | 2,727 | | | 2,726 | |
| | | |
| | | |
| 購入した有価証券の支払い対象 | 433 | | | 247 | |
| その他の負債 | 1,905 | | | 1,942 | |
| 負債総額 | 43,411です | | | 40,551 | |
| | | |
コミットメントと不測の事態（注10を参照） | | | |
| 償還可能な非支配持分 | 2 | | | 2 | |
| | | |
| 株主資本 | | | |
| 非累積優先株式 | 830 | | | 830 | |
| | | |
普通株式 ($)0.0011 額面、発行済株式： 594.3 そして 591.9) | 1 | | | 1 | |
| 追加払込資本 | 2,401 | | | 2,327 | |
| 利益剰余金 | 21,405 | | | 20,295 | |
| 繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失）の累計 | (821) | | | (676) | |
自己株式を原価で保有している普通株式（株式： 219.0 そして 218.5) | (4,461) | | | (4,424) | |
| Archが利用できる株主資本の総額 | 19,355です | | | 18,353 | |
| | | |
| | | |
| 負債総額、非支配持分、株主資本 | $ | 62,768 | | | $ | 58,906 | |
連結財務諸表の注記を参照してください
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 5 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結損益計算書
（米ドルと百万株、1株あたりのデータを除く）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (未監査) | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 収入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 純収入保険料 | $ | 3,422 | | | $ | 2,883 | | | | | |
| 純投資収入 | 327 | | | 199 | | | | | |
| 純実現利益 (損失) | 67 | | | 17 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| その他の引受収入 | 12 | | | 10 | | | | | |
| 持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分 | 99 | | | 48 | | | | | |
| その他の収益 (損失) | 14 | | | 11 | | | | | |
| 総収入 | 3,941 | | | 3,168 | | | | | |
| | | | | | | |
| 経費 | | | | | | | |
| 損失および損失調整費用 | 1,728 | | | 1,471 | | | | | |
| 買収費用 | 607 | | | 533 | | | | | |
| その他の営業費用 | 363 | | | 319 | | | | | |
| 企業経費 | 53 | | | 30 | | | | | |
| 無形資産の償却 | 21 | | | 23 | | | | | |
| 支払利息 | 34 | | | 32 | | | | | |
| 純外国為替（利益）損失 | (31) | | | 18 | | | | | |
| 経費合計 | 2,775 | | | 2,426 | | | | | |
| | | | | | | |
| 税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失） | 1,166% | | | 742 | | | | | |
| 所得税（費用）給付 | (101) | | | (64) | | | | | |
| 営業関連会社からの収入（損失） | 55 | | | 39 | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 1,120 | | | $ | 717 | | | | | |
| 非支配株主に帰属する純損失（利益） | — | | | (2) | | | | | |
| Archが負担できる純利益（損失） | 1,120 | | | 715 | | | | | |
| 優先配当 | (10) | | | (10) | | | | | |
| | | | | | | |
| Archの普通株主が利用できる純利益（損失） | $ | 1,110 | | | $ | 705 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通株式および普通株式同等株1株あたりの純利益 | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 2.99 | | | $ | 1.92 | | | | | |
| 希釈 | $ | 2.92 | | | $ | 1.87 | | | | | |
| | | | | | | |
| 加重平均普通株式および発行済普通株式同等物 | | | | | | | |
| ベーシック | 370.9 | | | 367.3 | | | | | |
| 希釈 | 380.5 | | | 377.6 | | | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 6 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結包括利益計算書
(百万米ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (未監査) | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 包括収入 | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 1,120 | | | $ | 717 | | | | | |
| 繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失） | | | | | | | |
| 売却可能な投資の価値の未実現上昇（下落）： | | | | | | | |
| 期間中に発生する未実現持株利益（損失） | (141) | | | 245 | | | | | |
| | | | | | | |
| 純利益（損失）に含まれる純実現（利益）損失の再分類 | 29 | | | 99 | | | | | |
| 外貨換算調整 | (33) | | | 5 | | | | | |
| 包括利益 (損失) | 975 | | | 1,066 | | | | | |
| 非支配株主に帰属する純損失（利益） | — | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
| Archが負担できる包括利益（損失） | $ | 975 | | | $ | 1,064 | | | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 7 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
株主資本の連結変動計算書
(百万米ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (未監査) | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 非累積優先株式 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期首と期末の残高 | $ | 830 | | | $ | 830 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通株式 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期首と期末の残高 | 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
| 追加払込資本 | | | | | | | |
| 期首残高 | 2,327 | | | 2,211 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 株式報酬の償却 | 68 | | | 41 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| その他の変更 | 6 | | | 8 | | | | | |
| 期末残高 | 2,401 | | | 2,260ドル | | | | | |
| | | | | | | |
| 利益剰余金 | | | | | | | |
| 期首残高 | 20,295 | | | 15,892 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | 1,120 | | | 717 | | | | | |
| 非支配株主に帰属する純損失（利益） | — | | | (2) | | | | | |
| 優先株配当 | (10) | | | (10) | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末残高 | 21,405 | | | 16,597 | | | | | |
| | | | | | | |
| 繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失）の累計 | | | | | | | |
| 期首残高 | (676) | | | (1,646) | | | | | |
| 繰延所得税を差し引いた売却可能投資の価値の未実現上昇（下落）： | | | | | | | |
| 期首残高 | (565) | | | (1,512) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 再分類調整を差し引いた期間中の未実現持株利益（損失） | (112) | | | 344 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末残高 | (677) | | | (1,168) | | | | | |
| 繰延所得税を差し引いた外貨換算調整額： | | | | | | | |
| 期首残高 | (111) | | | (134) | | | | | |
| 外貨換算調整 | (33) | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末残高 | (144) | | | (129) | | | | | |
| 期末残高 | (821) | | | (1,297) | | | | | |
| | | | | | | |
| 財務省で保有されている普通株式、原価で | | | | | | | |
| 期首残高 | (4,424) | | | (4,378) | | | | | |
| 財務用に買い戻した株式 | (37) | | | (25) | | | | | |
| 期末残高 | (4,461) | | | (4,403) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 株主資本の総額 | $ | 19,355です | | | $ | 13,988 | | | | | |
連結財務諸表の注記を参照してください
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 8 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結キャッシュフロー計算書
(百万米ドル)
| | | | | | | | | | | |
| (未監査) |
| 3 か月が終了 |
| 3 月 31 日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 営業活動 | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 1,120 | | | $ | 717 | |
| 純利益（損失）を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整： | | | |
| 純実現（利益）損失 | (52) | | | (17) | |
| | | |
| 持分法で計上された投資ファンドの純資本（収益）または損失、その他の収益または損失 | (112) | | | (66) | |
| 無形資産の償却 | 21 | | | 23 | |
| 株式ベースの報酬 | 68 | | | 41 | |
| 変更点: | | | |
| 未払損失および回収可能な損失調整費用を差し引いた損失および損失調整費用引当金 | 660 | | | 603 | |
| 譲渡された未払保険料を差し引いた未払保険料 | 663 | | | 541 | |
| 保険料の受取可能 | (1,159) | | | (871) | |
| 繰延買収費用 | (82) | | | (75) | |
| 再保険の未払残高 | 521 | | | 279 | |
| 繰延所得税資産、純額 | 24 | | | 34 | |
| その他の商品、純額 | (108) | | | (246) | |
| 営業活動による純現金 | 1,564 | | | 963 | |
| 投資活動 | | | |
| 固定満期投資の購入 | (8,325) | | | (3,901) | |
| 株式の購入 | (509) | | | (8) | |
| その他の投資の購入 | (494) | | | (266) | |
| 固定満期投資の売却による収入 | 7,529 | | | 3,034 | |
| 株式の売却による収入 | 65 | | | 75 | |
| その他の投資の売却、償還、満期からの収入 | 116 | | | 96 | |
| 固定満期投資の償還と満期からの収入 | 363 | | | 180 | |
| デリバティブ商品の純決済 | 5 | | | 14 | |
| | | |
| 短期投資の純売上（購入） | (90) | | | (208) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 固定資産の購入 | (15) | | | (11) | |
| その他 | (54) | | | (1) | |
| 投資活動に使用された純現金 | (1,409) | | | (996) | |
| 資金調達活動 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 発行済普通株式からの収入、純額 | (32) | | | (18) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| その他 | — | | | (2) | |
| 支払った優先配当 | (10) | | | (10) | |
| 財務活動に使用された純現金 | (42) | | | (30) | |
| 外貨現金と制限付現金に対する為替レートの変動の影響 | (11) | | | 5 | |
| 現金と制限付現金の増加（減少） | 102 | | | (58) | |
| 現金と制限付現金、年始 | 1,498 | | | 1,273 | |
| 現金および制限付現金、期末 | $ | 1,600です | | | $ | 1,215 | |
| 支払った（受け取った）所得税 | (6) | | | 4 | |
| 利息が支払われました | — | | | — | |
連結財務諸表の注記を参照してください
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 9 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
1。プレゼンテーションの基礎と最近の会計宣言
将軍
アーチ・キャピタル・グループ.（「Arch Capital」）は、全額出資の子会社を通じて世界中で保険、再保険、住宅ローン保険を提供するバミューダの上場免除企業です。ここで使われる「会社」とは、Arch Capitalとその子会社を意味します。
プレゼンテーションの基礎
暫定連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。連結により、重要な会社間取引と残高はすべて削除されました。GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、それらの見積もりや仮定とは大きく異なる可能性があります。経営陣の見解では、添付の未監査の中間連結財務諸表には、暫定的な公正な業績報告に必要なすべての調整（通常は定期的な発生を含む）が反映されています。中間期間の結果は、必ずしも通年または将来の業績を示すものではありません。 GAAPに従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、要約されたり省略されたりしています。しかし、経営陣は、情報が誤解を招かないようにするために開示が適切であると考えています。このレポートは、当社の監査済み連結財務諸表および関連注記を含む、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書（「2023フォーム10-K」）と併せて読む必要があります。
当社は、前年の特定の情報の表示を、現在の表示と一致するように再分類しました。このような再分類は、会社の純利益、包括利益、株主資本、またはキャッシュフローには影響しませんでした。 特に明記されていない限り、1株あたりの金額を除き、すべての金額は百万単位です。
最近の会計上の宣言
当社がまだ採用していないその他の会計基準に関する情報については、当社の2023年フォーム10-Kの連結財務諸表の注記3（t）「重要な会計方針—最近の会計上の宣言」を参照してください。。
2。株式取引
株式ベースの報酬
2024年の第1四半期に、当社は 0.4100万のストックオプション、 0.5100万件のパフォーマンス・シェア・アワードとパフォーマンス・シェア・ユニット（「PSA/PSU」）と 0.7特定の従業員への100万株の制限付株式とユニット。ストックオプションは、付与日にBlack-Scholesオプション価格モデルを使用して評価されました。2024年第1四半期に付与されたストックオプション、PSA/PSU、制限付株式およびユニットの加重平均付与日公正価値は約$でした30.73, $93.28 と $87.22 それぞれ、1株当たり。このような価値は、それぞれの実質的な権利確定期間中に償却されます。
2023年の第1四半期に、当社は 0.5100万のストックオプション、 0.6100万台のPSA/PSUと 0.8特定の従業員への100万株の制限付株式とユニット。ストックオプションは、付与日にBlack-Scholesオプション価格モデルを使用して評価されました。2023年第1四半期に付与されたストックオプション、PSA/PSU、制限付株式およびユニットの加重平均付与日公正価値は約$でした23.49, $74.06 と $69.25 それぞれ、1株当たり。このような価値は、それぞれの実質的な権利確定期間中に償却されます。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 10 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
3。普通株式1株当たりの利益
次の表は、普通株式1株あたりの基本利益と希薄化後利益の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 分子: | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 1,120 | | | $ | 717 | | | | | |
| 非支配株主に帰属する純損失（利益） | — | | | (2) | | | | | |
| Archが負担できる純利益（損失） | 1,120 | | | 715 | | | | | |
| 優先配当 | (10) | | | (10) | | | | | |
| | | | | | | |
| Archの普通株主が利用できる純利益（損失） | $ | 1,110 | | | $ | 705 | | | | | |
| | | | | | | |
| 分母: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加重平均発行済普通株式および普通株式同等物 — 基本 | 370.9 | | | 367.3 | | | | | |
| 希薄化後の普通株式同等物の影響： | | | | | | | |
| 権利が確定していない制限付株式 | 2.3 | | | 2.8 | | | | | |
| ストックオプション (1) | 7.3 | | | 7.5 | | | | | |
| 発行済普通株式および普通株式同等物の加重平均 — 希薄化後 | 380.5 | | | 377.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通株式1株あたりの利益: | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 2.99 | | | $ | 1.92 | | | | | |
| 希釈 | $ | 2.92 | | | $ | 1.87 | | | | | |
(1)ストックオプションの行使価格が平均市場価格を上回り、希薄化防止になるストックオプションや、インザマネーオプションに自己株式法を適用したときに、認識されていない報酬を含む収益の合計が平均市場価格を上回り、希薄化防止効果があった特定のストックオプションは、希薄化後の1株当たり利益の計算に含まれていませんでした。2024年の第1四半期と2023年の第1四半期について、除外されたストックオプションの数は 0.6 百万と 0.5 それぞれ 100 万。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 11 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
4。セグメント情報
会社の保険、再保険、住宅ローンの各セグメントには、それぞれのセグメントの全体的な収益性に責任を負い、会社の最高経営意思決定者に対して直接説明責任を負うマネージャーがいます。最高経営責任者、最高財務責任者兼会計、社長と最高引受責任者は、会社の最高経営意思決定者です。業績を評価したり、株主資本利益率を測定したり、事業部門ごとにリソース配分の決定を行ったりしません。経営陣はそのセグメントの業績を測定します 三 引受収益または損失に基づく引受セグメント。当社は、のれんと無形資産を除き、引受セグメントごとに資産を管理していないため、投資収益は各引受セグメントに割り当てられません。
当社は、企業のセグメントおよび関連情報に関する開示に関する会計ガイダンスに記載されている管理アプローチを使用して、報告対象セグメントを決定しました。各セグメントの会計方針は、会社の連結財務諸表の作成に使用されるものと同じです。セグメント間事業は、引受結果に責任を負うセグメントに割り当てられます。
保険セグメントは、世界中で専門商品を提供する当社の保険引受部門で構成されています。製品ラインには、建設・国民経済計算、超過・余剰損害賠償、専門分野、プログラム、財産、エネルギー、海洋、航空、旅行、事故、健康、保証、貸し手向けソリューション、その他（代替市場、超過労者補償、保証業務を含む）が含まれます。
再保険セグメントは、世界中で専門商品を提供する当社の再保険引受部門で構成されています。製品ラインには、損害賠償、海上・航空、その他の専門分野、物的災害、物的災害（単一リスクによる損失、超過損失と比例配分の両方）を除く財産、その他（生命再保険、損害賠償など）が含まれます。
住宅ローンセグメントには、主に政府支援企業（「GSE」）を対象とする当社の米国一次住宅ローン保険事業、米国の信用リスク移転（「CRT」）に関連する投資およびサービス、ならびに国際住宅ローン保険および再保険事業が含まれます。アーチ・モーゲージ・インシュアランス・カンパニーとユナイテッド・ギャランティ・レジデンシャル・インシュアランス・カンパニー（併せて「Arch Mi U.S.」）は、連邦住宅ローン協会（「ファニーメイ」）と連邦住宅ローン抵当公社（「フレディマック」）によって適格住宅ローン保険会社として承認されており、それぞれGSEです。米国ミシガン州アーチには、GSE承認事業体ではないアーチ・モーゲージ・ギャランティ・カンパニーも含まれています。
企業セグメントの結果には、純投資収益、純実現利益または損失（公正価値オプションを使用して会計処理された株式有価証券および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益および未実現損益、および金融資産の信用損失引当金の変動を含む）、純利益または持分法を使用して会計処理された投資資金の損失、その他の収益（損失）、企業費用、取引費用とその他、無形資産の償却、利息費用、純為替差損益、所得税項目、営業関連会社からの損益、および会社の非累積優先株式に関連する項目。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 12 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
次の表は、当社の引受収益または損失をセグメント別にまとめたもので、Archの普通株主が利用できる引受利益または損失と純利益との調整をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 |
| 2024年3月31日 |
| | 保険 | | 再保険 | | 住宅ローン | | | | | | 合計 |
| | | | | | | | | | | |
| 書かれた保険料総額 (1) | $ | 2,126 | | | $ | 3,467 | | | $ | 341 | | | | | | | $ | 5,933 | |
| 割譲された保険料 (1) | (584) | | | (1,201) | | | (64) | | | | | | | (1,848) | |
| 純保険料の計上額 | 1,542 | | | 2,266 | | | 277 | | | | | | | 4,085 | |
| 未払保険料の変化 | (91) | | | (600) | | | 28 | | | | | | | (663) | |
| 純収入保険料 | 1,451 | | | 1,666 | | | 305 | | | | | | | 3,422 | |
| その他の引受収益（損失） | — | | | 2 | | | 10 | | | | | | | 12 | |
| 損失および損失調整費用 | (854) | | | (883) | | | 9 | | | | | | | (1,728) | |
| 買収費用 | (276) | | | (331) | | | — | | | | | | | (607) | |
| その他の営業費用 | (235) | | | (75) | | | (53) | | | | | | | (363) | |
| 引受収益 (損失) | $ | 86 | | | $ | 379 | | | $ | 271 | | | | | | | 736 | |
| | | | | | | | | | | |
| 純投資収入 | | | | | | | | | | | 327 | |
| 純実現利益 (損失) | | | | | | | | | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | |
| 持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分 | | | | | | | | | | | 99 | |
| その他の収益 (損失) | | | | | | | | | | | 14 | |
| 企業経費 (2) | | | | | | | | | | | (46) | |
| 取引費用とその他 (2) | | | | | | | | | | | (7) | |
| 無形資産の償却 | | | | | | | | | | | (21) | |
| 支払利息 | | | | | | | | | | | (34) | |
| 為替純利益 (損失) | | | | | | | | | | | 31 | |
| 税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失） | | | | | | | | | | | 1,166% | |
| 所得税（費用）給付 | | | | | | | | | | | (101) | |
| 営業関連会社からの収入（損失） | | | | | | | | | | | 55 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| Archが負担できる純利益（損失） | | | | | | | | | | | 1,120 | |
| 優先配当 | | | | | | | | | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | |
| Archの普通株主が利用できる純利益（損失） | | | | | | | | | | | $ | 1,110 | |
| | | | | | | | | | | |
| 引受比率 | | | | | | | | | | | |
| 損失率 | 58.9 | % | | 53.0 | % | | (3.0) | % | | | | | | 50.5 | % |
| 買収費用の比率 | 19.0 | % | | 19.9 | % | | — | % | | | | | | 17.7 | % |
| その他の営業経費率 | 16.2 | % | | 4.5 | % | | 17.5 | % | | | | | | 10.6 | % |
| 複合比率 | 94.1 | % | | 77.4 | % | | 14.5 | % | | | | | | 78.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| のれんと無形資産 | $ | 293 | | | $ | 121 | | | $ | 364 | | | | | | | $ | 778 | |
(1)セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。
(2)特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 13 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
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アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 |
| 2023年3月31日 |
| | 保険 | | 再保険 | | 住宅ローン | | | | | | 合計 |
| | | | | | | | | | | |
| 書かれた保険料総額 (1) | $ | 1,979 | | | $ | 2,460 | | | $ | 343 | | | | | | | $ | 4,780 | |
| 割譲された保険料 (1) | (542) | | | (734) | | | (82) | | | | | | | (1,356) | |
| 純保険料の計上額 | 1,437 | | | 1,726 | | | 261 | | | | | | | 3,424 | |
| 未払保険料の変化 | (180) | | | (396) | | | 35 | | | | | | | (541) | |
| 純収入保険料 | 1,257 | | | 1,330 | | | 296 | | | | | | | 2,883 | |
| その他の引受収益（損失） | — | | | 4 | | | 6 | | | | | | | 10 | |
| 損失および損失調整費用 | (703) | | | (766) | | | (2) | | | | | | | (1,471) | |
| 買収費用 | (245) | | | (281) | | | (7) | | | | | | | (533) | |
| その他の営業費用 | (195) | | | (74) | | | (50) | | | | | | | (319) | |
| 引受収益 (損失) | $ | 114 | | | $ | 213 | | | $ | 243 | | | | | | | 570 | |
| | | | | | | | | | | |
| 純投資収入 | | | | | | | | | | | 199 | |
| 純実現利益 (損失) | | | | | | | | | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分 | | | | | | | | | | | 48 | |
| その他の収益 (損失) | | | | | | | | | | | 11 | |
| 企業経費 (2) | | | | | | | | | | | (29) | |
| 取引費用とその他 (2) | | | | | | | | | | | (1) | |
| 無形資産の償却 | | | | | | | | | | | (23) | |
| 支払利息 | | | | | | | | | | | (32) | |
| 為替純利益 (損失) | | | | | | | | | | | (18) | |
| 税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失） | | | | | | | | | | | 742 | |
| 所得税（費用）給付 | | | | | | | | | | | (64) | |
| 営業関連会社からの収入（損失） | | | | | | | | | | | 39 | |
| 当期純利益 (損失) | | | | | | | | | | | 717 | |
| 非支配株主に帰属する純損失（利益） | | | | | | | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
| Archが負担できる純利益（損失） | | | | | | | | | | | 715 | |
| 優先配当 | | | | | | | | | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | |
| Archの普通株主が利用できる純利益（損失） | | | | | | | | | | | $ | 705 | |
| | | | | | | | | | | |
| 引受比率 | | | | | | | | | | | |
| 損失率 | 55.9 | % | | 57.6 | % | | 0.6 | % | | | | | | 51.0 | % |
| 買収費用の比率 | 19.5 | % | | 21.1 | % | | 2.5 | % | | | | | | 18.5 | % |
| その他の営業経費率 | 15.5 | % | | 5.6 | % | | 16.9 | % | | | | | | 11.1 | % |
| 複合比率 | 90.9 | % | | 84.3 | % | | 20.0 | % | | | | | | 80.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| のれんと無形資産 | $ | 228 | | | $ | 142 | | | $ | 415 | | | | | | | $ | 785 | |
(1) セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 14 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
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アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
5。損失引当金と損失調整費用
次の表は、損失および損失調整費用の分析と、損失および損失調整費用の期首準備金と期末引当金の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
期首損失引当金および損失調整費用の準備金 | $ | 22,752 | | | $ | 20,032 | | | | | |
未払いの損失と損失調整費用は回収可能です | 6,690 | | | 6,280です | | | | | |
期首における純損失準備金および損失調整費用 | 16,062 | | | 13,752 | | | | | |
| | | | | | | |
純発生損失と、以下で発生した損失に関連する損失調整費用： | | | | | | | |
現在の年 | 1,852 | | | 1,607 | | | | | |
過去数年間 | (124) | | | (136) | | | | | |
発生した純損失と損失調整費用の合計 | 1,728 | | | 1,471 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
純外国為替（利益）損失とその他 | (84) | | | 55 | | | | | |
| | | | | | | |
次の分野で発生した損失に関連する純支払損失と損失調整費用： | | | | | | | |
現在の年 | (92) | | | (140) | | | | | |
過去数年間 | (978) | | | (727) | | | | | |
純支払損失と損失調整費用の合計 | (1,070) | | | (867) | | | | | |
| | | | | | | |
期末の純損失準備金と損失調整費用 | 16,636です | | | 14,411です | | | | | |
未払いの損失と損失調整費用は回収可能です | 7,069 | | | 6,347 | | | | | |
期末の損失引当金および損失調整費用の準備金 | $ | 23,705 | | | $ | 20,758 | | | | | |
前年度損失準備金の動向
2024年第1四半期
2024年の第1四半期に、当社は前年の損失準備金から純好調な伸びを記録しました124 百万、これは$10 保険セグメントからの百万、$40 再保険セグメントからの百万と74 住宅ローン部門からの百万。
保険セグメントの純好調な成長は10 百万、または 0.7 2024年第1四半期の損失率ポイントは、ドルでした30 ショートテールラインとロングテールラインの純好調開発件数100万件と20 中尾線の純不利な開発は100万件です。ショートテールラインの純好調な発展には$が含まれます18主に2019年、2022年、2023年の事故年（つまり、損失が発生した年）の、不動産（海洋を除く）の100万件の好調な開発、および10主に2022年と2023年の事故の年にかけて、旅行および事故事業に関連する何百万もの好調な発展を遂げました。ロングテールラインの純好調な発展には$が含まれます7主に2018年から2021年の事故年にかけて、経営保証事業における数百万件の好調な進展と3主に2020年とそれ以前の事故年にかけて、オルタナティブ市場事業における数百万件の好調な発展が見られましたが、一部はドルで相殺されました7建設経済と国民経済計算における何百万もの不利な発展、主に
2023年の事故の年から。ミディアムテールラインの純不利な展開には$が含まれています17主に事故の2022年に発生した、海洋ビジネスにおける何百万もの不利な発展。
再保険セグメントの純好調な成長は40 百万、または 2.4 2024年第1四半期の損失率ポイントは、ドルでした44ショートテールラインの純好調開発件数100万件と4ミディアムテールラインとロングテールラインの純不利な開発が100万件発生しました。ショートテールラインの純好調な発展には$が含まれます33 主に2019年から2023年の引受年度にわたる、他の専門事業に関連する数百万件の好調な開発（つまり、特定の12か月以内に開始日または更新日がある契約に起因するすべての保険料と損失）、および21主に2022年と2023年の引受年度の、不動産カタストロフィー事業以外の不動産に関連する数百万件の好調な開発でしたが、一部はドルで相殺されました8主に2023年の引受年度からの、不動産災害事業による数百万件の不利な開発。ミディアムテールラインの純不利な展開には$が含まれています2主に2020年と2023年の引受年度からの海洋および航空分野では100万件でしたが、ロングテールラインの純不利な動きはドルを反映しています2主に2017年の引受年度からの、損害保険事業における数百万件の不利な発展。
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| アーチキャピタル | 15 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
住宅ローン部門の純好調な伸びは、$でした74 百万、または 24.4 2024年第1四半期の損失率ポイント。このような金額は主に、2022年と2023年の事故年度からの米国の先取特権ポートフォリオに関連する延滞ローンの準備金の減少に関連していました。会社の信用リスク移転と国際事業も好調な発展に貢献しました。
2023 第1四半期
2023年の第1四半期に、当社は前年の損失準備金から純好調な伸びを記録しました136 百万、これは$12 保険セグメントからの百万、$53 再保険セグメントからの百万と71 住宅ローン部門からの百万。
保険セグメントの純好調な成長は12 百万、または 0.9 2023年第1四半期の損失率ポイントは、ドルでした25ショートテールラインとロングテールラインの純好調開発件数100万件と13中尾線の純不利な開発は100万件です。ショートテール・ラインの純好調な推移を反映しました$9主に2020年と2022年の事故年にかけて、不動産（海洋を除く）の好調な開発が100万件に上りました、$8主に2020年から2022年の事故年にかけて、旅行および事故事業に関連する数百万件の好調な開発、および7主に2022年の事故年度から、保証および貸し手向けソリューションにおける好評の展開が100万件に上りました。$のロングテールラインの純好調な開発1100万件には、役員保証事業の好調な進展が含まれていましたが、損害保険とヘルスケアの不利な進展によって一部相殺されました。ミディアムテールラインの純不利な展開には$が含まれています18主に2017年から2019年の事故年にかけて、職業賠償責任事業における何百万もの不利な展開が、海事事業の好調な発展によって一部相殺されました7100万人、主に2021年と2022年の事故年のものです。
再保険セグメントの純好調な成長は53 百万、または 4.0 2023年第1四半期の損失率ポイントは、ドルでした49ショートテールラインの純好調開発件数100万件と3ミディアムテールラインとロングテールラインの純開発件数は100万件です。ショートテール・ラインの純好調な推移を反映しました$23ほとんどの引受年度にわたって、不動産カタストロフィー事業以外の不動産に関連する好意的な開発件数が100万件に達しました。18主に2020年と2021年の引受年度からの、他の専門分野やその他のショートテールラインに関連する数百万件の好調な開発、および8主に2018年、2019年、2022年の引受年度からの、不動産災害事業に関連する数百万件の好調な開発。ミディアムテールラインの純好調な発展には$が含まれます2海上および航空路線では100万件、ロングテール路線の純好調な開発には$が含まれています3数百万件の損害賠償業務。
住宅ローン部門の純好調な伸びは、$でした71 百万、または 23.9 2023年第1四半期の損失率ポイント。このような金額は主に、COVID-19パンデミックの発生後に延滞したローン準備金の減少に関連していました。会社の信用リスク移転と国際事業も好調な発展に貢献しました。
6。予想信用損失引当金
保険料売掛金
次の表は、会社のプレミアム売掛金の予想信用損失引当金の繰越を示しています。
| | | | | | | | | |
| プレミアム売掛金、引当金を差し引いた金額 | 予想信用損失引当金 | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 | | |
| 期首残高 | $ | 4,644 | | $ | 34 | | |
| 予想信用損失引当金の変更（1） | $ | (2) | | |
| 期末残高 | $ | 5,765 | | $ | 32 | | |
| | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 | | |
| 期首残高 | $ | 3,625 | | $ | 35 | | |
| 予想信用損失引当金の変更（1） | $ | 1 | | |
| 期末残高 | $ | 4,513 | | $ | 36 | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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(1)回収不能とみなされた金額は、営業費用として償却されます。2024年の第1四半期と2023年の第1四半期について、償却された金額は ゼロ と $1それぞれ百万。
再保険の回復可能なもの
次の表は、会社の再保険の回収対象から予想される信用損失引当金の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | |
| 再保険の補償対象額、引当金を差し引いたもの | | 予想信用損失引当金 | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 | | |
| 期首残高 | $ | 7,064 | | | $ | 21 | | |
| 予想信用損失引当金の変更 | | (5) | | |
| 期末残高 | $ | 7,509 | | | $ | 16 | | |
| | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 | | |
| 期首残高 | $ | 6,564 | | | $ | 22 | | |
| 予想信用損失引当金の変更 | | (1) | | |
| 期末残高 | $ | 6,612 | | | $ | 21 | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
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| アーチキャピタル | 16 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
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アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
次の表は、支払われた損失と未払いの損失（割譲された未払保険料を除く）に関する当社の再保険の回収対象をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 | | 12 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| 未払いおよび支払済みの損失、および損失調整費用で回収可能な再保険 | $ | 7,509 | | $ | 7,064 |
| A.M. 最高評価が「A-」以上のキャリアからの割合 | 66.6 | % | | 66.8 | % |
| 他のすべての格付けキャリアからの支払額% | — | % | | 0.1 | % |
| A.M.のない他のすべての運送業者からの支払期日の割合。最高評価 (1) | 33.4 | % | | 33.1 | % |
| いずれかの航空会社から支払われるべき最大残高（株主資本総額に占める割合） | 7.1 | % | | 7.2 | % |
(1)2024年3月31日と2023年12月31日の時点で 94% と 95その金額の％は、それぞれ再保険信託、源泉徴収契約、信用状、その他を通じて担保されていました。
契約者の売掛金
次の表は、会社の契約者売掛金の予想信用損失引当金の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | |
| 契約者の売掛金、引当金を差し引いた金額 | | 予想信用損失引当金 | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 | | |
| 期首残高 | $ | 1,814 | | | $ | 3 | | |
| 予想信用損失引当金の変更 | | — | | |
| 期末残高 | $ | 1,907 | | | $ | 3 | | |
| | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 | | |
| 期首残高 | $ | 1,731 | | | $ | 3 | | |
| 予想信用損失引当金の変更 | | (1) | | |
| 期末残高 | 1,750 | | | $ | 2 | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | |
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| | | | |
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| アーチキャピタル | 17 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
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アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
7。投資情報
売却可能な投資
次の表は、売却可能と分類された当社の有価証券の公正価値と費用または償却費用をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 推定
フェア
価値 | | グロス
未実現
利益 | | グロス
未実現
損失 | | 予想信用損失引当金 | | 費用または
償却済み
費用 | | |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 11,698 | | | $ | 98 | | | $ | (442) | | | $ | (24) | | | $ | 12,066% | | | |
| 米国政府と政府機関 | 4,370 | | | 6 | | | (109) | | | — | | | 4,473 | | | |
| 資産担保証券 | 2,762 | | | 15 | | | (44) | | | (5) | | | 2,796 | | | |
| 米国以外の政府証券 | 2,195 | | | 20 | | | (113) | | | (1) | | | 2,289 | | | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 1,197 | | | 3 | | | (30) | | | (2) | | | 1,226 | | | |
| 住宅ローン担保証券 | 1,179 | | | 4 | | | (69) | | | — | | | 1,244 | | | |
| 地方債券 | 227 | | | 1 | | | (18) | | | — | | | 244 | | | |
| 合計 | 23,628 | | | 147 | | | (825) | | | (32) | | | 24,338 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 短期投資 | 2,142 | | | 2 | | | (3) | | | — | | | 2,143 | | | |
| 合計 | $ | 25,770です | | | $ | 149 | | | $ | (828) | | | $ | (32) | | | $ | 26,481 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 10,855 | | | $ | 157 | | | $ | (464) | | | $ | (20) | | | $ | 11,182 | | | |
| 米国政府と政府機関 | 5,814 | | | 63 | | | (86) | | | — | | | 5,837 | | | |
| 資産担保証券 | 2,250% | | | 11 | | | (55) | | | (5) | | | 2,299 | | | |
| 米国以外の政府証券 | 2,062 | | | 33 | | | (100) | | | (1) | | | 2,130です | | | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 1,213 | | | 3 | | | (34) | | | (2) | | | 1,246 | | | |
| 住宅ローン担保証券 | 1,103です | | | 7 | | | (66) | | | — | | | 1,162 | | | |
| 地方債券 | 256 | | | 1 | | | (20) | | | — | | | 275 | | | |
| 合計 | 23,553 | | | 275 | | | (825) | | | (28) | | | 24,131 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 短期投資 | 2,063 | | | 1 | | | (2) | | | — | | | 2,064 | | | |
| 合計 | $ | 25,616です | | | $ | 276 | | | $ | (827) | | | $ | (28) | | | $ | 26,195です | | | |
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 18 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
次の表は、未実現損失のポジションにある売却可能なすべての有価証券について、その証券が継続的に未実現損失のポジションにあった期間別の公正価値と未実現損失総額をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12か月未満です | | 12か月以上 | | 合計 |
| 推定
フェア
価値 | | グロス
未実現
損失 | | 推定
フェア
価値 | | グロス
未実現
損失 | | 推定
フェア
価値 | | グロス
未実現
損失 |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 3,314 | | | $ | (50) | | | $ | 4,419 | | | $ | (392) | | | $ | 7,733 | | | $ | (442) | |
| 米国政府と政府機関 | 3,093 | | | (36) | | | 763 | | | (73) | | | 3,856 | | | (109) | |
| 米国以外の政府証券 | 829 | | | (10) | | | 821 | | | (103) | | | 1,650 | | | (113) | |
| 住宅ローン担保証券 | 267 | | | (4) | | | 508 | | | (65) | | | 775 | | | (69) | |
| 資産担保証券 | 489 | | | (1) | | | 729 | | | (43) | | | 1,218 | | | (44) | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 88 | | | (1) | | | 892 | | | (29) | | | 980 | | | (30) | |
| 地方債券 | 18 | | | — | | | 197 | | | (18) | | | 215 | | | (18) | |
| 合計 | 8,098 | | | (102) | | | 8,329 | | | (723) | | | 16,427 | | | (825) | |
| | | | | | | | | | | |
| 短期投資 | 727 | | | (3) | | | — | | | — | | | 727 | | | (3) | |
| 合計 | $ | 8,825 | | | $ | (105) | | | $ | 8,329 | | | $ | (723) | | | $ | 17,154 | | | $ | (828) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 1,559 | | | $ | (45) | | | $ | 4,959 | | | $ | (419) | | | $ | 6,518 | | | $ | (464) | |
| 米国政府と政府機関 | 1,066 | | | (10) | | | 941 | | | (76) | | | 2,007 | | | (86) | |
| 米国以外の政府証券 | 365 | | | (4) | | | 897 | | | (96) | | | 1,262 | | | (100) | |
| 住宅ローン担保証券 | 221 | | | (3) | | | 522 | | | (63) | | | 743 | | | (66) | |
| 資産担保証券 | 234 | | | (1) | | | 1,112 | | | (54) | | | 1,346 | | | (55) | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 100 | | | (1) | | | 909 | | | (33) | | | 1,009 | | | (34) | |
| 地方債券 | 20 | | | (1) | | | 215 | | | (19) | | | 235 | | | (20) | |
| 合計 | 3,565 | | | (65) | | | 9,555 | | | (760) | | | 13,120 | | | (825) | |
| | | | | | | | | | | |
| 短期投資 | 302 | | | (2) | | | — | | | — | | | 302 | | | (2) | |
| 合計 | $ | 3,867 | | | $ | (67) | | | $ | 9,555 | | | $ | (760) | | | $ | 13,422 | | | $ | (827) | |
2024年3月31日時点で、ロットレベルベースでは、およそ 8,380 おおよその合計のうちのセキュリティロット 16,400% セキュリティロットは未実現損失のポジションにあり、会社の固定満期ポートフォリオの単一ロットからの最大の単一含み損失は$でした5 百万。2023年12月31日時点で、ロットレベルベースでは、およそ 7,100 おおよその合計のうちのセキュリティロット 15,720 セキュリティロットは未実現損失のポジションにあり、会社の固定満期ポートフォリオの単一ロットからの最大の単一含み損失は$でした6 百万。
会社の固定満期の契約満期は次の表のとおりです。借り手には、電話や前払いのペナルティの有無にかかわらず、電話をかけたり債務を前払いしたりする権利がある場合があるため、経営陣の最良の見積もりである予想満期は契約上の満期とは異なります。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 成熟 | | 推定
フェア
価値 | | 償却済み
費用 | | 推定
フェア
価値 | | 償却済み
費用 |
| 期限が1年以内 | | $ | 536 | | | $ | 554 | | | $ | 480 | | | $ | 499 | |
| 1年後から5年後に期限切れ | | 12,998 | | | 13,299 | | | 12,924 | | | 13,101 | |
| 期限は5年後から10年後です | | 4,632 | | | 4,860 | | | 5,249 | | | 5,450です | |
| 10 年後に期限切れ | | 324 | | | 359 | | | 334 | | | 374 | |
| | | 18,490 | | | 19,072 | | | 18,987 | | | 19,424です | |
| 住宅ローン担保証券 | | 1,179 | | | 1,244 | | | 1,103です | | | 1,162 | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | | 1,197 | | | 1,226 | | | 1,213 | | | 1,246 | |
| 資産担保証券 | | 2,762 | | | 2,796 | | | 2,250% | | | 2,299 | |
| 合計 | | $ | 23,628 | | | $ | 24,338 | | | $ | 23,553 | | | $ | 24,131 | |
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 19 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
株式証券、公正価値で
2024年3月31日現在、当社はドルを保有していました1.7 10億株の株証券（公正価値）（対ドル）1.2 2023年12月31日時点で10億です。このような持ち株には、主に消費者循環型および非循環型、テクノロジー、通信、金融セクターの上場普通株と、債券、株式、その他のセクターの上場投資信託が含まれます。
その他の投資、公正価格で
次の表は、会社のその他の投資およびその他の投資可能な資産をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| その他の投資 | $ | 1,914 | | | $ | 1,777 | |
| 固定満期 | 930 | | | 683 | |
| 短期投資 | 35 | | | 21 | |
| 株式証券 | 7 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 合計 | $ | 2,886 | | | $ | 2,488 | |
次の表は、前の表で詳述したように、当社のその他の投資を戦略別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 貸付 | $ | 442 | | | $ | 427 | |
| 投資適格固定収入 | 799 | | | 754 | |
| タームローン投資 | 344 | | | 272 | |
| プライベート・エクイティ | 191 | | | 182 | |
| クレジット関連ファンド | 120 | | | 124 | |
| エネルギー | 18 | | | 18 | |
| | | |
| | | |
| 合計 | $ | 1,914 | | | $ | 1,777 | |
純投資収入
純投資収益の構成要素は、次のソースから得られました。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 3 か月が終了 | | | |
| 固定満期 | $ | 280 | | | $ | 188 | |
| | | |
| 短期投資 | 29 | | | 14 | |
| 株式証券 | 8 | | | 4 | |
| その他 (1) | 33 | | | 13 | |
| 総投資収入 | 350 | | | 219 | |
| 投資費用 | (23) | | | (20) | |
| 純投資収入 | $ | 327 | | | $ | 199 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)金額には、投資ファンド、タームローン投資、ファンド保有残高、現金残高、その他の項目に対する配当およびその他の分配が含まれます。
純実現利益（損失）
金融資産の信用損失引当金の変動および収益に計上された純減損損失を含む純実現利益（損失）は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 3 か月が終了 | | | |
| 売却可能な証券： | | | |
| 投資売却による総利益 | $ | 50 | | | $ | 17 | |
| 投資売却による総損失 | (78) | | | (111) | |
| 公正価値オプションを使用して会計処理された資産と負債の公正価値の変動： | | | |
| 固定満期 | 2 | | | 6 | |
| その他の投資 | (2) | | | 9 | |
| 株式証券 | — | | | 1 | |
| | | |
| 公正価値の株式証券： | | | |
| 期間中の売上高の純実現利益（損失） | 11 | | | 19 | |
| 報告日時点でまだ保有されている株式の未実現純利益（損失） | 82 | | | 38 | |
| 信用損失引当金: | | | |
| 投資関連 | (6) | | | (16) | |
| 引受関連です | 1 | | | — | |
| | | |
| デリバティブ商品 (1) | (10) | | | 56 | |
| その他 | 17 | | | (2) | |
| 純実現利益 (損失) | $ | 67 | | | $ | 17 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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(1)「」を参照 当社のデリバティブ商品に関する情報については、注9をご覧ください。
持分法で会計処理された投資
次の表は、持分法で計上された会社の投資を戦略別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| クレジット関連ファンド | $ | 1,320です | | | $ | 1,258 | |
| プライベート・エクイティ | 1,341 | | | 1,175% | |
| 不動産 | 671 | | | 666 | |
| 貸付 | 582 | | | 597 | |
| インフラ | 323 | | | 320 | |
| 固定収入 | 327 | | | 277 | |
| 株式 | 188 | | | 178 | |
| エネルギー | 90 | | | 95 | |
| 合計 | $ | 4,842 | | | $ | 4,566 | |
当社のその他の投資の一部は、各投資ファンドのサブスクリプション契約に記載されているとおり、当社が合意した金額で償還できる投資ファンドに対するものです。さまざまなサブスクリプション契約の条件に応じて、投資ファンドへの投資は、毎日、毎月、四半期ごと、またはその他の条件で償還される場合があります。これらの投資資金を償還する会社の能力に影響を与える可能性のある2つの一般的な償還制限は、ゲートとロックアップです。ゲートとは、ファンドのジェネラルパートナーまたは投資マネージャーが行う償還の一時停止です。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 20 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
償還請求の合計額が投資ファンドの純資産の所定の割合を超える場合は、償還要求の全部または一部を延期します。そうしないと、ゼネラルパートナーまたは投資マネージャーが、非常に多額の償還支払いの資金を調達するために必要な現金を生み出すために、秩序ある方法で持ち株を清算することができなくなる可能性があります。ロックアップ期間とは、投資家が償還する前に証券を保有することが契約上義務付けられている最初の期間です。投資資金が償還の対象となる場合、その資金の償還には通知から数週間から数か月かかる場合があります。
リミテッド・パートナーシップの利益
通常の事業活動では、全体的な投資戦略の一環としてリミテッド・パートナーシップに投資しています。このような金額は、「持分法で会計処理された投資」と「公正価値オプションを使用して会計処理された投資」に含まれます。会社はファンドの主な受益者ではないため、これらの投資を統合する必要はないと判断しました。これらの投資に関して当社が損失を被る最大額は、当社の連結貸借対照表に報告されている投資帳簿価額と未積立契約額に限定されます。
次の表は、当社が変動持分を有する合資会社持分への投資を貸借対照表の項目別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 持分法で会計処理された投資（1） | $ | 4,842 | | | $ | 4,566 | |
| 公正価値オプションを使用して会計処理された投資（2） | 109 | | | 114 | |
| 合計 | $ | 4,951 | | | $ | 4,680 | |
(1)未払いのコミットメントの総額は $でした3.52024年3月31日時点で10億、米ドルとの比較3.42023年12月31日時点で10億です。
(2)未払いのコミットメントの総額は $でした292024年3月31日時点で百万ドル（ドルとの比較）322023年12月31日時点で百万です。
持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める資本
2024年第1四半期に持分法で会計処理された投資ファンドからの収益は$でした99 百万、ドルと比較48 2023年の第1四半期には百万です。持分法を適用する場合、投資は最初に原価で計上され、その後、純利益またはファンドの損失（ファンドの原証券の市場価値の変動を含む）に対する会社の比例配分に基づいて調整されます。このような投資は通常、次の金額に記録されます 3ヶ月です 投資ファンドからの報告があるかどうかに応じて遅れます。
運営関連会社への投資
当社が運営方針および財務方針に大きな影響を与える投資は、会社の貸借対照表では「事業関連会社への投資」として分類され、持分法で会計処理されます。このような投資には、主に当社のコファスSA（「コファス」）、グレイズブリッジホールディングス株式会社（「グレイズブリッジ」）、プレミアホールディングス株式会社への投資が含まれます。コファスとプレミアホールディングス株式会社への投資は通常、 3ヶ月です ラグですが、グレイズブリッジへの会社の投資は遅れで記録されていません。
2024年3月31日現在、当社は約所有しています 29.9コファスの発行済み株式の割合、または 30.1% (自己株式を除く)、帳簿価額は$586百万、ドルと比較5702023年12月31日時点で百万です。
2024年3月31日現在、当社は所有しています 40帳簿価額が$のグレイズブリッジの%472百万、ドルと比較4302023年12月31日時点で百万です。
2024年第1四半期の営業関連会社からの収入は$でした55 百万、ドルと比較39 2023年の第1四半期には百万です。
会社の関連当事者との取引については、注記15を参照してください。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 21 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
予想信用損失引当金
次の表は、売却可能と分類された当社の有価証券の予想信用損失引当金の繰越を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ストラクチャード証券 (1) | | | | コーポレート
ボンズ | | | | 米国以外
政府
証券 | | 合計 |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | |
| 期首残高 | | $ | 7 | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 1 | | | $ | 28 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 予想信用損失に対する当期引当金の追加 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | |
| 以前に計上された予想信用損失の追加（減額） | | — | | | | | 5 | | | | | — | | | 5 | |
| 処分による削減 | | — | | | | | (1) | | | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 期末残高 | | $ | 7 | | | | | $ | 24 | | | | | $ | 1 | | | $ | 32 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | |
| 期首残高 | | $ | 9 | | | | | $ | 30 | | | | | $ | 2 | | | $ | 41 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 予想信用損失に対する当期引当金の追加 | | — | | | | | 1 | | | | | — | | | 1 | |
| 以前に計上された予想信用損失の追加（減額） | | (1) | | | | | 15 | | | | | 1 | | | 15 | |
| 処分による削減 | | — | | | | | (1) | | | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 期末残高 | | $ | 8 | | | | | $ | 45 | | | | | $ | 3 | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)資産担保証券、住宅ローン担保証券、商業用住宅ローン担保証券が含まれます。
制限資産
当社は、引受業務を支援するために、主に固定満期の預金資産をさまざまな規制当局に管理する必要があります。当社の子会社は、関連会社との取引の担保として信託口座に資産を保管しています。また、主に第三者に信用状の担保または保証を提供するために、分離されたポートフォリオに投資しています。当社の2023年フォーム10-Kの連結財務諸表の注記18「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
次の表は、会社の制限付資産の価値の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 担保または保証に使用される資産： | | | |
| 関連取引 | $ | 4,874 | | | $ | 4,854 | |
| 第三者契約 | 2,694 | | | 2,869 | |
| 米国の規制当局への預金 | 828 | | | 833 | |
| その他 (1) | 1,343 | | | 1,376 | |
| | | |
| 制限資産総額 | $ | 9,739 | | | $ | 9,932 | |
(1)主にロイズの資金、米国以外の規制当局への預金、その他の制限資産を含みます。
現金と制限付現金の調整
次の表は、連結貸借対照表内の現金と制限付現金の調整の詳細を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 現金 | $ | 993 | | | $ | 917 | |
| 制限付現金（「その他の資産」に含まれる） | 607 | | | 581 | |
| 現金と制限付き現金 | $ | 1,600です | | | $ | 1,498 | |
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 22 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
8。公正価値
公正価値測定に関する会計ガイダンスでは、企業がGAAPに基づく認識または開示の目的で公正価値指標を使用する必要がある場合に公正価値を測定する方法について説明し、GAAP全体で使用される公正価値の共通の定義を規定しています。公正価値とは、測定日に資産を売却するために受け取る価格、または市場参加者間で秩序ある方法で負債を譲渡するために支払われる価格と定義されています。さらに、公正価値の測定値を開示するための3段階の評価階層を確立しています。評価階層は、測定日時点での資産または負債の評価への入力の透明性に基づいています。特定の公正価値測定値が当てはまる階層内のレベルは、測定にとって重要な最下位レベルの入力に基づいて決定されます（レベル1が最も優先度が高く、レベル3が最も低いです）。
階層内のレベルは次のように定義されています。
| | | | | | | | |
レベル 1: | | 評価方法論へのインプットは、活発な市場における同一の資産または負債の相場価格（調整前）を反映した観察可能なインプットです |
| | |
レベル 2: | | 評価方法論へのインプットには、活発な市場における類似資産や負債の相場価格や、金融商品の実質的に全期間にわたって、直接的または間接的に資産または負債について観察できるインプットが含まれます |
| | |
レベル 3: | | 評価方法論へのインプットは観察できず、公正価値の測定にとって重要です |
以下は、公正価値で測定される有価証券に使用される評価方法と、評価階層に基づくそのような有価証券の一般的な分類について説明しています。当社は、公正価値で測定された有価証券を審査し、そのような投資の適切な分類について投資顧問などと話し合います。
当社は、金融商品の取引が信頼できる価格情報を提供するのに十分な頻度と量でそのような市場で行われているかどうかの判断に基づいて、活発な市場の存在を判断します。独立した価格設定ソースは、活発な市場で相場価格が設定されている証券の市場相場と実際の取引価格を取得します。当社は、固定満期投資の公正価値を決定するプロセスのインプットとして、全国的に認められた独立した価格設定機関から提供された相場値やその他のデータを使用しています。価格設定ソースが使用している手法やモデルを検証するために、会社の審査プロセスには以下が含まれますが
はこれらに限定されません：（i）定量分析（例：各管理ポートフォリオの四半期収益を目標ベンチマークと比較し、大きな違いを特定して調査すること）、（ii）価格設定プロセスで得られた平均価格数と結果として得られる公正価値の範囲のレビュー、（iii）外部関係者が公正価値を計算するために使用する方法論の初期および継続的な評価、（iv）公正価値の見積もりの会社との比較の現在の市場に関する知識、（v）価格設定サービスの公正価値との比較同じ投資に対する他の価格設定サービスの公正価値、および（vi）定期的なバックテスト。これには、購入または売却された証券をランダムに選択し、実行された価格を価格設定サービスの公正価値見積もりと比較することが含まれます。どの価格ソースを使用するかを決定するために、価格ソース階層が維持されました（つまり、階層内で年功序列が高い価格設定サービスから得られた価格が、いずれの場合も、そうでない価格設定サービスよりも優先されます）。この階層は、可用性と信頼性に基づいて価格設定サービスに優先順位を付け、インデックスプロバイダーに最優先を割り当てます。上記のレビューに基づいて、当社は、公正価値を代表しないと見なされる証券またはポートフォリオの価格に異議を申し立てます。当社は、2024年3月31日の時点で、独立した価格情報源から入手した価格を一切調整しませんでした。
特定の状況では、これらの独立した価格情報源から公正価値が入手できない場合、相場は対応する市場で活動しているブローカーディーラーから直接入手されます。このような見積もりは、上記の検証手続きの対象となります。見積もりがない場合、公正価値はインベストメントマネージャーが内部でモデル化された価値などの量的および質的評価を使用して決定します。$の30.6 2024年3月31日時点で公正価値で測定された10億の金融資産と負債、約15 百万、または 0.0% は、拘束力のないブローカー・ディーラーの相場またはモデル化された評価を使用して価格設定されました。$の29.6 2023年12月31日時点で公正価値で測定された10億の金融資産と負債、約14 百万、または 0.0% は、拘束力のないブローカー・ディーラーの相場またはモデル化された評価を使用して価格設定されました。
固定満期
当社は、可能であれば、市場アプローチによる評価手法を使用して、固定満期証券の公正価値を見積もっています。市場アプローチには、インデックスプロバイダーや価格設定ベンダーなどの独立した価格設定サービスから価格を取得することと、程度は低いがブローカーディーラーからの見積もりが含まれます。独立した価格設定ソースは、活発な市場で相場価格が設定されている証券の市場相場と実際の取引価格を取得します。各情報源には、活発に取引されていない証券の公正価値を決定するための独自の方法があります。一般的に、これらの方法では、独立した価格設定ソースが観察可能な市場インプットを使用する「マトリックス価格設定」を使用します。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 23 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
合理的な公正価値を決定するための投資利回り、信用リスクとスプレッド、類似証券のベンチマーキング、ブローカーとディーラーの相場、報告された取引、セクターグループなどを含みますが、これらに限定されません。
以下に、当社の固定満期証券の公正価値を資産クラス別に決定するために一般的に使用される重要な情報を説明します。
米国政府および政府機関 — 独立した価格設定サービスによって評価が行われ、すべての価格はインデックスプロバイダーと価格設定ベンダーを通じて提供されます。当社は、観察された取引活動水準、米国債について受けた強い相関のある価格相場の数が多いことなどの要因により、すべての米国債がレベル1証券に分類されると判断しました。米国政府機関証券の公正価値は、通常、リスクフリーイールドカーブより上のスプレッドを使用して決定されます。リスクフリーイールドカーブの利回りとこれらの証券のスプレッドは目に見える市場インプットであるため、米国政府機関証券の公正価値はレベル2に分類されます。
社債 — 独立系価格設定サービスによるバリュエーション。実質的にはすべてインデックスプロバイダーと価格設定ベンダーを通じて、少額はブローカーディーラーを通じて。これらの証券の公正価値は通常、リスクフリーイールドカーブより上のスプレッドを使用して決定されます。これらのスプレッドは通常、新発行市場、二次取引、および関連する証券市場で取引するブローカーディーラーから得られます。社債の価格設定プロセスで使用される重要なインプットは目に見える市場インプットなので、これらの証券の公正価値はレベル2に分類されます。価格設定プロセスで使用されるインプットの透明性が低いため、レベル3には少数の証券が含まれています。
地方債 — 独立した価格設定サービスによって評価され、すべての価格はインデックスプロバイダーと価格設定ベンダーを通じて提供されます。これらの証券の公正価値は通常、関連する証券市場、取引価格、新発行市場で取引するブローカーディーラーから得られるスプレッドを使用して決定されます。地方債の価格設定プロセスで使用される重要なインプットは目に見える市場インプットなので、これらの証券の公正価値はレベル2に分類されます。
住宅ローン担保証券 — 独立系価格設定サービスによって評価され、実質的にはすべて価格設定ベンダーやインデックスプロバイダーを通じて行われ、少額はブローカーディーラーを通じて行われます。これらの証券の公正価値は通常、スプレッドを使用して有価証券の期待平均寿命を決定する価格設定モデル（オプション調整済みスプレッドを含む）を使用して決定されます。これらのスプレッドは通常、新発行市場、二次取引、および関連する証券市場で取引するブローカーディーラーから得られます。価格設定サービスも見直します
前払いの速度やその他の指標（該当する場合）。住宅ローン担保証券の価格設定プロセスで使用される重要なインプットは目に見える市場インプットであるため、これらの証券の公正価値はレベル2に分類されます。価格設定プロセスで使用されるインプットの透明性が低いため、レベル3には少数の証券が含まれています。
商業用住宅ローン担保証券 — 独立した価格設定サービスによって評価され、実質的にはすべてインデックスプロバイダーと価格設定ベンダーを通じて、少額はブローカーディーラーを通じて行われます。これらの証券の公正価値は通常、スプレッドを使用して有価証券の適切な平均寿命を決定する価格設定モデルを使用して決定されます。これらのスプレッドは通常、新発行市場、二次取引、および関連する証券市場で取引するブローカーディーラーから得られます。価格設定サービスでは、該当する場合、前払いの速度やその他の指標も確認します。商業用住宅ローン担保証券の価格設定プロセスで使用される重要なインプットは、目に見える市場インプットであるため、これらの証券の公正価値はレベル2に分類されます。
米国以外の国債—独立した価格設定サービスによって評価され、すべての価格はインデックスプロバイダーと価格設定ベンダーを通じて提供されます。これらの証券の公正価値は通常、毎日観測されるイールドカーブ、クロス通貨ベースのインデックススプレッド、国のクレジットスプレッドを含む国際指数または評価モデルに基づいています。米国以外の国債の価格設定プロセスで使用される重要なインプットは、目に見える市場インプットであるため、これらの証券の公正価値はレベル2に分類されます。
資産担保証券 — 独立系価格設定サービスによって評価され、実質的にはすべてインデックスプロバイダーと価格設定ベンダーを通じて、少額はブローカーディーラーを通じて行われます。これらの証券の公正価値は通常、スプレッドを使用して有価証券の適切な平均寿命を決定する価格設定モデル（オプション調整済みスプレッドを含む）を使用して決定されます。これらのスプレッドは通常、新発行市場、二次取引、および関連する証券市場で取引するブローカーディーラーから得られます。価格設定サービスでは、該当する場合、前払いの速度やその他の指標も確認します。資産担保証券の価格設定プロセスで使用される重要なインプットは目に見える市場インプットであるため、これらの証券の公正価値はレベル2に分類されます。
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| アーチキャピタル | 24 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
株式証券
当社は、上場株式証券の公正価値は活発な市場における相場市場価格に基づいているため、レベル1に含めることを決定しました。特定の株式は、価格設定プロセスで使用される重要なインプットが目に見える市場インプットであるため、評価階層のレベル2に含まれます。その他の株式は、独立した価格源がないため、レベル3に含まれます。これらの証券の価格設定に使用される重要なインプットは目に見えないため、そのような有価証券の公正価値はレベル3に分類されます。
その他の投資
当社の他の投資には、同様の特性を持つタームローン投資の相場価格を使用して公正価値を見積もるタームローン投資、価格設定モデル、またはマトリックス価格が含まれます。このような投資は一般的にレベル2に分類されます。当社の他の特定の投資の公正価値は、外部のファンドマネージャーの助言に従って純資産価値を使用して決定されます。純資産価値は、ファンドの管理文書に従った、ファンドマネージャーによる原資産の評価に基づいています。適用される会計ガイダンスによると、1株当たりの純資産価値（またはそれに相当するもの）を使用して公正価値で測定される特定の投資は、公正価値階層に分類されていません。レベル3には少数の証券が含まれています。これは、そのような有価証券の独立した価格源がないためです。
デリバティブ商品
当社の先物契約、外貨先渡契約、金利スワップ、その他のデリバティブ取引は、店頭デリバティブ市場で行われています。当社は、市場アプローチの評価手法を使用して、第三者の価格設定ベンダーからの重要な市場情報、拘束力のないブローカーとディーラーの相場、および/または最近の取引活動に基づいて、これらのデリバティブの公正価値を推定します。これらのデリバティブ商品の価格設定プロセスで使用される重要なインプットは、目に見える市場インプットであるため、これらの証券の公正価値はレベル2に分類されます。
短期投資
当社は、流動性の高いマネーマーケット型ファンド、財務省証券、コマーシャルペーパーを保有する特定の短期投資は、その公正価値が活発な市場における相場市場価格に基づいているため、レベル1に含めることを決定しました。特定の短期投資の公正価値は通常、リスクフリーイールドカーブより上のスプレッドを使用して決定され、レベル2に分類されます。その他の短期投資は、そのような有価証券の独立した価格源がないため、レベル3に含まれます。これらの短期証券の価格設定に使用される重要なインプットは目に見えないため、そのような証券の公正価値はレベル3に分類されます。
住宅ローン
当社の住宅ローン（連結貸借対照表の「その他の資産」に含まれています）には、会社の住宅ローンの売買プログラム全体に関連する金額が含まれています。住宅ローンの公正価値は、通常、市場価格に基づいて決定されます。これらの住宅ローンの価格設定プロセスで使用される重要なインプットは、目に見える市場インプットであるため、これらの有価証券の公正価値はレベル2に分類されます。
その他の負債
会社のその他の負債には、会社の買収に関連する偶発対価負債と繰延対価負債が含まれます。偶発的対価負債は、各貸借対照表日に公正価値で再測定され、公正価値の変動は「純実現利益（損失）」として認識されます。偶発的対価負債の公正価値を決定するために、当社は加重平均資本コストを含むモデル化されたインプットに基づいて、収入アプローチを使用して将来の支払い額を見積もります。繰延対価負債は、取引日の公正価値で測定されます。当社は、偶発対価負債と繰延対価負債をレベル3に含めることを決定しました。
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| アーチキャピタル | 25 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
次の表は、2024年3月31日の水準別の公正価値で測定された当社の金融資産と負債を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 推定公正価値の測定方法： |
| | 推定
フェア
価値 | | の見積もり価格は
活発な市場
同一の場合
資産
(レベル 1) | | 重要な
その他
観察可能
インプット
(レベル 2) | | 重要な
観察不能
インプット
(レベル 3) |
| 公正価値で測定された資産： | | | | | | | |
| 売却可能な証券： | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 11,698 | | | $ | — | | | $ | 11,538 | | | $ | 160 | |
| 米国政府と政府機関 | 4,370 | | | 4,342 | | | 28 | | | — | |
| 資産担保証券 | 2,762 | | | — | | | 2,762 | | | — | |
| 米国以外の政府証券 | 2,195 | | | — | | | 2,195 | | | — | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 1,197 | | | — | | | 1,197 | | | — | |
| 住宅ローン担保証券 | 1,179 | | | — | | | 1,179 | | | — | |
| 地方債券 | 227 | | | — | | | 227 | | | — | |
| 合計 | 23,628 | | | 4,342 | | | 19,126 | | | 160 | |
| | | | | | | |
| 短期投資 | 2,142 | | | 1,885 | | | 160 | | | 97 | |
| | | | | | | |
| 公正価値の持分証券 | 1,720 | | | 1,686 | | | 29 | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| デリバティブ商品 (2) | 120 | | | — | | | 120 | | | — | |
| | | | | | | |
| 住宅ローン | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | |
| 公正価値オプション： | | | | | | | |
| 企業債券 | 910 | | | — | | | 910 | | | — | |
| 米国以外の国債 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 資産担保証券 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| 米国政府と政府機関 | 13 | | | 13 | | | — | | | — | |
| 短期投資 | 35 | | | 1 | | | 17 | | | 17 | |
| 株式証券 | 7 | | | 3 | | | — | | | 4 | |
| その他の投資 | 249 | | | — | | | 123 | | | 126 | |
| 純資産価値（1）で測定されるその他の投資 | 1,665 | | | | | | | |
| 合計 | 2,886 | | | 17 | | | 1,057 | | | 147 | |
| | | | | | | |
| 公正価値で測定された総資産 | $ | 30,498 | | | $ | 7,930 | | | $ | 20,494 | | | $ | 409 | |
| | | | | | | |
| 公正価値で測定された負債： | | | | | | | |
| その他の負債 | $ | (22) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (22) | |
| | | | | | | |
| デリバティブ商品 (2) | (57) | | | — | | | (57) | | | — | |
| 公正価値で測定された負債総額 | $ | (79) | | | $ | — | | | $ | (57) | | | $ | (22) | |
(1)適用される会計ガイダンスによると、1株当たりの純資産価値（またはそれに相当するもの）を使用して公正価値で測定される特定の投資は、公正価値階層に分類されていません。この表に示されている公正価値額は、公正価値階層を連結貸借対照表に表示されている金額と調整できるようにするためのものです。
(2) 注9を参照してください。
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| アーチキャピタル | 26 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
次の表は、2023年12月31日の水準別の公正価値で測定された当社の金融資産と負債を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 推定公正価値の測定方法： |
| | 推定
フェア
価値 | | の見積もり価格は
活発な市場
同一の場合
資産
(レベル 1) | | 重要な
その他
観察可能
インプット
(レベル 2) | | 重要な
観察不能
インプット
(レベル 3) |
| 公正価値で測定された資産： | | | | | | | |
| 売却可能な証券： | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | |
| 企業債券 | $ | 10,855 | | | $ | — | | | $ | 10,708 | | | $ | 147 | |
| 米国政府と政府機関 | 5,814 | | | 5,792 | | | 22 | | | — | |
| 資産担保証券 | 2,250% | | | — | | | 2,250% | | | — | |
| 米国以外の政府証券 | 2,062 | | | — | | | 2,062 | | | — | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 1,213 | | | — | | | 1,213 | | | — | |
| 住宅ローン担保証券 | 1,103です | | | — | | | 1,103です | | | — | |
| 地方債券 | 256 | | | — | | | 256 | | | — | |
| 合計 | 23,553 | | | 5,792 | | | 17,614 | | | 147 | |
| | | | | | | |
| 短期投資 | 2,063 | | | 1,786 | | | 193 | | | 84 | |
| | | | | | | |
| 公正価値の持分証券 | 1,186 | | | 1,151 | | | 30 | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| デリバティブ商品 (2) | 197 | | | — | | | 197 | | | — | |
| | | | | | | |
| 住宅ローン | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公正価値オプション： | | | | | | | |
| 企業債券 | 662 | | | — | | | 662 | | | — | |
| 米国以外の国債 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 資産担保証券 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| 米国政府と政府機関 | 13 | | | 13 | | | — | | | — | |
| 短期投資 | 21 | | | — | | | 11 | | | 10 | |
| 株式証券 | 7 | | | 3 | | | — | | | 4 | |
| その他の投資 | 316 | | | — | | | 210 | | | 106 | |
| 純資産価値（1）で測定されるその他の投資 | 1,461 | | | | | | | |
| 合計 | 2,488 | | | 16 | | | 891 | | | 120 | |
| | | | | | | |
| 公正価値で測定された総資産 | $ | 29,489 | | | $ | 8,745 | | | $ | 18,927 | | | $ | 356 | |
| | | | | | | |
| 公正価値で測定された負債： | | | | | | | |
| その他の負債 | $ | (22) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (22) | |
| | | | | | | |
| デリバティブ商品 (2) | (119) | | | — | | | (119) | | | — | |
| 公正価値で測定された負債総額 | $ | (141) | | | $ | — | | | $ | (119) | | | $ | (22) | |
(1) 適用される会計ガイダンスによると、1株当たりの純資産価値（またはそれに相当するもの）を使用して公正価値で測定される特定の投資は、公正価値階層に分類されていません。この表に示されている公正価値額は、公正価値階層を連結貸借対照表に表示されている金額と調整できるようにするためのものです。
(2) 注9を参照してください。
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| アーチキャピタル | 27 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
次の表は、レベル3のインプットを使用して公正価値で定期的に測定されたすべての金融資産と負債の期首残高と期末残高の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 資産 | 負債 |
| s | | | 販売可能です | | | | 公正価値オプション | | 公正価値 | | |
| | | | コーポレート
ボンズ | | 短期
投資 | | | | その他
投資 | | 短期
投資 | | エクイティ
証券 | | エクイティ
証券 | | その他の負債 |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期首残高 | | | $ | 147 | | | $ | 84 | | | | | $ | 106 | | | $ | 10 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (22) | |
| 総利益または（損失）（実現/未実現） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 収益に含まれています (1) | | | — | | | — | | | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| その他の包括利益に含まれています | | | 2 | | | 1 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 購入、発行、販売、決済 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購入 | | | 98 | | | 12 | | | | | 30 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
| 発行 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| セールス | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 和解 | | | (87) | | | — | | | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| レベル3への転送、レベル3からの転送 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末残高 | | | $ | 160 | | | $ | 97 | | | | | $ | 126 | | | $ | 17 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (22) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期首残高 | | | $ | 121 | | | $ | — | | | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | (14) | |
| 総利益または（損失）（実現/未実現） | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 収益に含まれています (1) | | | 1 | | | — | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| その他の包括利益に含まれています | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 購入、発行、販売、決済 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購入 | | | — | | | — | | | | | 18 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 発行 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| セールス | | | — | | | — | | | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 和解 | | | (53) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| レベル3への転送、レベル3からの転送 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末残高 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | | | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)利益または損失は純実現利益（損失）に含まれていました。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 28 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
金融商品は公正価値で開示されているが、運送されていない
当社は、通常の事業過程でさまざまな金融商品を使用しています。現金、未収投資収益、売却した有価証券の売掛金、その他の特定の資産、購入した有価証券に支払うべきその他の負債の帳簿価額は、それぞれ満期が短いため、2024年3月31日の公正価値に近似していました。これらの金融商品は活発に取引されていないため、それぞれの公正価値はレベル2に分類されます。
2024年3月31日時点で、当社の普通社債は、債務発行費用を差し引いた金額で保有されていました2.7 10億で、公正価値は$でした2.5 10億。2023年12月31日時点で、当社の普通社債は、債務発行費用を差し引いた金額で保有されていました2.7 10億で、公正価値は$でした2.5 10億。シニアノートの公正価値は、第三者の価格設定サービスから入手したもので、観察可能な市場インプットに基づいています。そのため、シニアノートの公正価値はレベル2に分類されます。
9。デリバティブ商品
当社の投資戦略では、デリバティブ商品の使用が可能です。会社のデリバティブ商品は、連結貸借対照表に公正価値で記録されます。当社は、上場投資信託証券、ユーロドル、その他の先物契約、商品先物を利用して、ポートフォリオ期間の管理やポートフォリオ内の投資ポジションの再現を行っています。また、トータルリターン目標の一環として、外貨先渡契約、通貨オプション、インデックス先物契約、その他のデリバティブを定期的に利用しています。さらに、当社の投資の一部は、外貨の動きに対する経済的ヘッジを提供することを目的とした外貨先渡契約の使用を組み込んだポートフォリオで管理されています。
当社は、投資戦略の一環として、発表予定の住宅ローン担保証券（「TBA」）を随時購入します。TBAは、将来発行される政府機関の住宅ローン担保証券を購入するというコミットメントを表しています。TBAの購入から原証券の発行までの期間、会社のポジションはデリバティブとして計上されます。当社は、投資実績を向上させるため、また全体的な投資戦略の一環として、ロングポジションとショートポジションの両方でTBAを購入しています。
次の表は、当社のデリバティブ商品の公正価値と想定元本に関する情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 推定公正価値 | | |
| | 資産デリバティブ (1) | | 賠償責任デリバティブ (1) | | 概念上の
価値 (2) |
| 2024年3月31日 | | | | | |
| 先物契約 | $ | 72 | | | $ | (14) | | | $ | 3,035 | |
| 外貨先渡契約 | 9 | | | (13) | | | 1,183 | |
| | | | | |
| その他 (3) | 39 | | | (30) | | | 371 | |
| 合計 | $ | 120 | | | $ | (57) | | | |
| | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 先物契約 | $ | 139 | | | $ | (61) | | | $ | 3,746 | |
| 外貨先渡契約 | 27 | | | (32) | | | 1,224 | |
| | | | | |
| その他 (3) | 31 | | | (26) | | | 512 | |
| 合計 | $ | 197 | | | $ | (119) | | | |
(1)資産デリバティブの公正価値は「その他の資産」に含まれ、負債デリバティブの公正価値は「その他の負債」に含まれます。
(2)ロングポジションとショートポジションからなる、すべての未払いの契約の想定元の絶対価値を表します。
(3)スワップ、オプション、その他のデリバティブ契約を含みます。
当社は、2024年3月31日または2023年12月31日にヘッジ商品として指定されたデリバティブを一切保有していませんでした。
当社のデリバティブ商品は、取引相手とのすべてのデリバティブ取引に適用される条件を定めるマスターネッティング契約に基づいて取引できます。破産またはその他の規定された債務不履行が発生した場合、そのような契約では、債務不履行者でない当事者が未払いのデリバティブ取引をすべて終了することを選択できると規定されています。その場合、取引相手との個々のデリバティブポジション（損失または利益）はすべて決済され、差し引かれ、通常は解約金額と呼ばれる単一通貨で表される単一の金額に置き換えられます。結果として得られる単一の正味金額は、プラスの場合、それが債務不履行者であるかどうかに関係なく、「インザマネー」の当事者に支払われます。
正味金額がプラスで有利な場合、債務不履行者ではない当事者だけが解約金を受け取る権利があるということに両当事者が同意した場合を除きます。契約上のクローズアウト・ネッティングは、デリバティブ・クレジットのエクスポージャーを総エクスポージャーから純エクスポージャーに減らします。
2024年3月31日時点で、ドルの資産デリバティブと負債デリバティブ120 百万と $57 $と比較して、それぞれ100万がマスターネッティング契約の対象でした197 百万と $119 2023年12月31日時点で、それぞれ百万です。前の表に含まれる残りのデリバティブは、マスターネッティング契約の対象ではありませんでした。
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| アーチキャピタル | 29 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
当社のデリバティブ商品の実現および未実現契約損益は、次の表にまとめられているように、連結損益計算書の「純実現利益（損失）」に反映されます。
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| 指定されていないデリバティブ | | 3 月 31 日 |
| ヘッジ商品: | | 2024 | | 2023 |
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| 3 か月が終了 | | | | |
| 純実現利益（損失）： | | | | |
| 先物契約 | | $ | (14) | | | $ | 39 | |
| 外貨先渡契約 | | (1) | | | 9 | |
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| その他 (1) | | 5 | | | 8 | |
| 合計 | | $ | (10) | | | $ | 56 | |
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(1)スワップ、オプション、その他のデリバティブ契約の実現損益を含みます。
10。コミットメントと不測の事態
投資コミットメント
当社の投資コミットメントは、主に、必要に応じてファンドや個別に管理される口座に投資するために当社が締結した契約に関連していますが、約$でした3.7 2024年3月31日時点で10億ドル（米ドル）3.6 2023年12月31日時点で10億です。
11。変動持分法人
ベルミード・レッド
当社は、バミューダに拠点を置くさまざまな特別目的再保険会社と総損失超過損失住宅ローン再保険契約（「ベルミード契約」）を締結しています。ベルミード協定が締結された時点で、VIEを対象とする会計ガイダンスの適用性が評価されました。ベルミード協定の評価の結果、当社はこれらの事業体はVIEであると結論付けました。ただし、譲渡保険会社には、自社の経済パフォーマンスにとって重要な活動を指示する一方的な権限がないため、当社はそのような事業体を連結財務諸表に組み入れていません。ベルミード契約に関連して支払われる再保険料は、期初の未払いの再保険補償額に、SOFRに契約上のリスクマージンを加えたクーポンレートを掛け、前月に基礎となる再保険信託に含まれる資産から回収された実際の投資収益を差し引いて計算されます。基礎となる再保険信託に含まれる資産が著しく減損または無価値になり、特別目的再保険会社が将来の債務を履行できなくなった場合、当社の住宅ローン保険子会社は保険契約者への請求支払いを履行する義務があります。これらのVIEに関連する損失に対する当社の最大エクスポージャーは、被保険契約における住宅ローン保険金請求の支払い額を、以前に受け取った再保険料の合計額を差し引いた額から、損失再保険補償範囲の全額を超過した金額を上限として決定されます。
次の表は、ベルミード事業体の総資産をまとめたものです。
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| | 3 月 31 日
2024 | | 2023年12月31日 | | |
ベルミードエンティティ
(発行日) | | VIE総資産 | | | | | | | | 再保険会社からの残りの補償（1） | | トータルヴィー
資産 | | | | | | |
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| 2019-1株式会社 (3月19日) | | $ | — | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 71 | | | | | | | |
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| 2019-3株式会社 (7月19日) | | 75 | | | | | | | | | — | | | 99 | | | | | | | |
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| 2021-3 株式会社 (9月21日) | | 414 | | | | | | | | | 108 | | | 429 | | | | | | | |
| 2022-1株式会社 (1月22日) | | 244 | | | | | | | | | 23 | | | 256 | | | | | | | |
| 2022-2 株式会社 (9月22日) | | 201 | | | | | | | | | 126 | | | 201 | | | | | | | |
| 2023-1株式会社 (10月23日) | | 186 | | | | | | | | | 47 | | | 186 | | | | | | | |
| 合計 | | $ | 1,120 | | | | | | | | | $ | 304 | | | $ | 1,242 | | | | | | | |
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(1)2024年3月31日に残っている再保険会社の別のパネルからの補償。
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| アーチキャピタル | 30 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
目次
アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
12。その他の包括収益（損失）
次の表は、その他の包括利益の累積から再分類された金額と、その他の包括利益（損失）の各構成要素に割り当てられる税効果の詳細を示しています。
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| | | | AOCIから再分類された金額 |
| | 連結損益計算書 | | 3 か月が終了 | | |
| についての詳細 | | 以下を含むラインアイテム | | 3 月 31 日 | | |
| AOCIコンポーネント | | 再分類 | | 2024 | | 2023 | | | | |
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| 売却可能な投資の未実現評価（減少） | | | | | | | | |
| | 純実現利益 (損失) | | $ | (28) | | | $ | (94) | | | | | |
| | 信用損失引当金 | | (6) | | | (16) | | | | | |
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| | 税引前合計 | | (34) | | | (110) | | | | | |
| | 所得税（費用）給付 | | 5 | | | 11 | | | | | |
| | 税引後 | | $ | (29) | | | $ | (99) | | | | | |
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| 税引前金額 | | 税金費用（メリット） | | 税額を差し引いた金額 |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 | | | | | |
| 投資価値の未実現上昇（下落）： | | | | | |
| 期間中に発生する未実現持株利益（損失） | $ | (151) | | | $ | (10) | | | $ | (141) | |
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| 純利益に含まれる純実現利益（損失）の再分類が減りました | (34) | | | (5) | | | (29) | |
| 外貨換算調整 | (33) | | | — | | | (33) | |
| その他の包括利益 (損失) | $ | (150) | | | $ | (5) | | | $ | (145) | |
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| 2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | |
| 投資価値の未実現上昇（下落）： | | | | | |
| 期間中に発生する未実現持株利益（損失） | $ | 281 | | | $ | 36 | | | $ | 245 | |
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| 純利益に含まれる純実現利益（損失）の再分類が減りました | (110) | | | (11) | | | (99) | |
| 外貨換算調整 | 5 | | | — | | | 5 | |
| その他の包括利益 (損失) | $ | 396 | | | $ | 47 | | | $ | 349 | |
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| アーチキャピタル | 31 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
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アーチ・キャピタル・グループ株式会社と子会社
連結財務諸表の注記（未監査）
13。所得税
事業関連会社からの収益（損失）を含む、税引前利益に対する当社の所得税引当金の結果、実効税率は 8.32024年3月31日に終了した3か月間の割合、比較 8.22023年3月31日に終了した3か月間の%。当社の実効税率は、予想される年間実効税率に基づいており、管轄区域によって報告された損益の相対的な組み合わせと、各法域における異なる税率に基づいて、期間ごとに変動する可能性があります。
会社の純繰延税金資産は $でした1.6 2024年3月31日時点で10億、繰延税金純資産はドルです1.6 2023年12月31日時点で10億です。さらに、会社は$を回収しました6 2024年3月31日に終了した3か月間の所得税は百万ドル（米ドル）4 2023年3月31日に終了した3か月間に支払われた100万件の所得税。
14。法的手続き
当社は、一般的な保険業界と同様に、通常の事業過程で訴訟や仲裁の対象となります。2024年3月31日現在、当社は、経営成績および財政状態および流動性に重大な悪影響を及ぼすと経営陣が予想する訴訟または仲裁の当事者ではありません。
15。関連当事者との取引
プレミア再保険株式会社は、バミューダのマルチライン再保険会社です（およびその関連会社とプレミアムホールディングス株式会社、「プレミアム」）。当社はPremiaと特定の再保険取引を締結しています。2024年3月31日に終了した3か月間、当社は計上および獲得した純保険料の最小額をドルで記録しました752023年3月31日に終了した3か月間は100万です。2024年3月31日時点で、当社はプレミアムからファンド保有資産として$を記録しました144百万、ドルと比較1582023年12月31日時点で百万です。
サマーズ・グループ・ホールディングス株式会社とその完全子会社（総称して「サマーズ」）は、グレイズブリッジが完全所有しています。当社はサマーズと特定の再保険取引を締結しています。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の正味保険料はドル減額されました219百万、ドルと比較1552023年3月31日に終了した3か月間は100万です。さらに、サマーズは特定の買収費用と管理費を会社に支払いました。2024年3月31日に、当社はサマーズからの未払いおよび支払済み損失に対して回収可能な再保険を計上しました1.410億ドルとサマーズに支払うべき再保険残高584百万、ドルと比較1.310億ドルと4752023年12月31日時点で、それぞれ百万です。
16。その後のイベント
事業を買収しました。
2024年4月5日、当社は、一部の専門保険プログラムを含む米国のミドルマーケットおよびエンターテイメント保険事業を、アリアンツ・グローバル・コーポレート＆スペシャリティSE（「アリアンツ」）からドルで買収するための基本取引契約を締結したと発表しました450アリアンツへの100万円の現金対価。この取引は2024年後半に完了する予定で、規制当局の承認が必要です。
カステルセール。
2024年5月1日、当社は、イギリスのロンドンに本社を置く総合引受プラットフォームであるキャステル・アンダーライティング・エージェンシーズ・リミテッド（「Castel」）のライアン・スペシャリティ・ホールディングス社の子会社への売却を完了しました。当社は、この取引による利益を第2四半期の財務諸表で計上する予定です。
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| アーチキャピタル | 32 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
以下は、当社の財政状態と経営成績についての考察と分析です。これは、本レポートの項目1に含まれる当社の連結財務諸表、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2023フォーム10-K」）に含まれる財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析と併せて読む必要があります。さらに、読者は、2023年フォーム10-KのパートIの項目1Aに記載されている「リスク要因」と、このフォーム10-Qの「項目1A—リスク要因」を確認する必要があります。特に明記されていない限り、1株あたりの金額を除き、すべての金額は百万単位です。
アーチ・キャピタル・グループ.（「Arch Capital」およびその子会社とともに「Arch」、「私たち」または「私たち」）は、2024年3月31日時点で約221億ドルの資本金を保有するバミューダの上場免除企業であり、バミューダ、米国、ヨーロッパ、カナダ、オーストラリアでの事業を通じて、世界中で保険、再保険、住宅ローン保険を提供しています。
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| | | ページ番号 |
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| 現在の見通し | | 34 |
| 財務対策 | | 34 |
| 非GAAP財務指標についてのコメント | | 35 |
| 業務結果 | | 37 |
| 保険セグメント | | 37 |
| 再保険セグメント | | 39 |
| 住宅ローンセグメント | | 41 |
| 企業セグメント | | 42 |
| 重要な会計方針、見積もり、最近の会計宣言 | | 43 |
| 財務状況 | | 44 |
| 流動性 | | 49 |
| 資本資源 | | 49 |
| 壊滅的で深刻な経済イベント | | 51 |
| 市場に敏感な商品とリスク管理 | | 52 |
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| アーチキャピタル | 33 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
現在の見通し
2024年の第1四半期は好調で、純利益は11億ドルで、1株当たりの簿価は5.2％増加しました。当社の損害保険引受チームは、引き続き魅力的な市況に傾倒し、2023年の第1四半期から26％増加した56億ドルの総保険料を計上しました。全体として、金利変動は損失傾向を上回っており、絶対収益は引き続き長期目標を上回っています。これは、株主に優れた業績を提供するための継続的な取り組みの肯定的な指標です。私たちは、魅力的な機会が見つかったときにプラットフォームに投資する柔軟性を維持しながら、リスク調整後リターンが最も高いセグメントに積極的に資本を配分することにより、サイクル管理戦略を引き続き実行しています。私たちは、長期的なリスクの観点と慎重な引受アプローチを取りながら、価格設定に有意義な安全マージンを組み込む規律ある引受業務を引き続き実践しています。
当社の再保険部門は、2024年の第1四半期に3億7,900万ドルの引受収益を生み出すことができましたが、総保険料は昨年の同四半期に比べて 41% 増加しました。Archは、主要な取引パートナーとして、機会が生じたときに、お客様にソリューションと財務力を提供します。
私たちの保険部門では、金利の上昇が鈍化したため、過去数年間の高値から成長が鈍化しました。全体として、状況は引き続き堅調で、市場は合理的に振る舞っています。これは、成長と堅調な利益を引き続き支える2つの重要な要素です。2024年の第1四半期には、余剰・余剰の損害保険やその他の専門分野など、いくつかの分野に成長機会が見られました。私たちのほとんどの専門分野で、価格設定は非常に健全で、長期目標の15％を上回る魅力的な利益をもたらすことができると考えています。
不動産市場では、単一事象の250件に1件の不動産災害リスクにさらされるピークゾーンの自然災害PMLは、当社が自ら課した閾値（「壊滅的で深刻な経済イベント」を参照）をはるかに下回っています。また、当社の多様なポートフォリオと幅広い機会により、分野や地域を超えて最も魅力的なリターンを追求する柔軟性を維持しています。
2024年の第1四半期は、ダリの貨物船がボルチモアのフランシス・スコット・キーブリッジに衝突し、大惨事が収束して業界に大きな損失をもたらしたという、私たちの危険な世界を改めて思い出させました。このような事件は、私たちの多様なグローバルプラットフォームの価値を高めます。
最後に、当社の住宅ローン部門は引き続き株主に安定した収益をもたらしています。現在有効な米国の一次住宅ローン保険ポートフォリオの持続性は83.6％と堅調に推移し、延滞率は低いままですが、新規契約は引き続き高い住宅ローン金利によって抑制されています。
財務対策
経営陣は、当社の業績を評価し、Arch Capitalの普通株主から生み出される価値の全体的な伸びを測定する際に、次の3つの主要な財務指標を使用しています。
1株当たりの簿価
1株あたりの簿価は、Archが利用できる普通株主資本の総額を発行済普通株式の数で割ったものです。経営陣は、各期間の普通株主にとっての価値の主要な指標として、1株あたりの簿価の増加を使用しており、1株あたりの簿価は、長期的にアーチキャピタルの株価を左右する主な要因であると考えています。1株あたりの簿価は、とりわけ、当社の引受結果、投資収益および自社株買いの活動の影響を受けます。これらの要因は、購入価格に応じて、1株当たりの簿価に増加または希薄化の影響を及ぼします。2024年3月31日時点の1株当たりの簿価は49.36ドルでしたが、2023年12月31日時点では46.94ドル、2023年3月31日時点では35.35ドルでした。2024年第1四半期の1株当たりの簿価が5.2％増加したのは、引受業績が好調だったことを反映しています。
平均普通株式の営業利益率
平均普通株式営業利益率（「営業ROAE」）は、Archの普通株主が利用できる税引き後の年間営業利益を、その期間中にArchが利用できる期首普通株主資本と期末普通株主資本の平均で割ったものです。Arch普通株主が利用できる税引き後の営業利益は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標であり、Arch普通株主が利用できる純利益を表し、純実現利益または損失（金融資産の信用損失引当金の変動および収益に計上される純減損損失の引当金の変動を含む）、純利益または持分法で計上された投資資金の純利益または純損失、純為替差損失、取引費用およびその他の所得税を除きます。経営陣は、普通株主への利益の主要な指標として営業ROAEを使用しています。「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
2024年第1四半期の平均普通株式に対する当社の年間純利益率は 24.6% でしたが、2023年第1四半期は22.3％でした。2024年第1四半期の営業ROAEは20.7％で、2023年第1四半期の20.7％と一致しています。2024年の第1四半期は、引受と投資の好調な業績を反映しています。
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| アーチキャピタル | 34 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
総投資収益率
総投資収益率には、投資収益、持分法で計上された純利益または投資資金の損失、純実現損益（非投資関連金融資産の信用損失引当金の変動を除く）、およびArchの投資ポートフォリオによって生じた未実現損益の変動が含まれます。トータルリターンは、税引前および投資費用控除前に計算され、金融市場の状況と外貨の変動の影響を反映しています。さらに、トータルリターンには、その期間中の投資収益のタイミングが組み込まれています。次の表は、期間中にポートフォリオを測定したベンチマークリターンと比較したトータルリターンをまとめたものです。「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
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| アーチ
ポートフォリオ | | ベンチマーク
戻る |
| 税引前トータルリターン（投資費用控除）： |
| 2024年第1四半期 | 0.80 | % | | 0.83 | % |
| 2023 第1四半期 | 2.54 | % | | 2.64 | % |
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2024年第1四半期のトータルリターンは、主に債券の純投資収益を反映していましたが、その期間の金利上昇による未実現損失によって一部相殺されました。2024年3月31日時点で、2.70年という比較的短期間のポートフォリオを維持し続けています。
ベンチマーク・リターン・インデックスは、資産構成と平均信用の質でターゲットポートフォリオを概算すると同時に、保険負債と再保険負債のおおよその推定期間と通貨構成にも一致させることを目的としたインデックスの組み合わせです。この指数の推定期間と平均信用の質は、構成銘柄のデュレーションと格付けが変化するにつれて変動しますが、通常、ベンチマーク・リターン・インデックスの構成は調整しません。ただし、上記の負債通貨と期間の組み合わせに変更を加える場合を除いては、一般的にベンチマーク・リターン・インデックスの構成を調整しません。ベンチマークのリターン指数は、特定のセクターやセクターのウェイトに対する好意や嫌悪感を表すものとして解釈されるべきではありません。この指数は、構成指数の規模に基づいて変化する多くのマスターインデックスとは異なり、比較的安定した投資可能なインデックスのバスケットを提供することのみを目的としています。2024年3月31日時点で、ムーディーズ・インベスターズ・サービス（「ムーディーズ」）によると、ベンチマーク・リターン・インデックスの平均信用品質は「A1」で、推定期間は2.51年です。
ベンチマークのリターン指数には、次の指数への加重が含まれていました。
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| % |
ICE BofA 1-10年物米国企業指数 | 27.00 | |
| 3-5年物米国財務省指数の利回りに 6% を加えた利回り | 17.00 | |
| ICE BofA 1-10年物米国財務省指数 | 15.00 | |
| JPM CLOIE インベストメントグレード | 6.00 | |
| ICE BofA 米国高利回り制約付き指数 | 6.00 | |
| ICE BofA 1-5年物英国ギルトインデックス | 5.50 | |
| S&P 500のトータル・リターン・インデックス | 4.75 | |
| ICE BofA 米国のABSおよびCMBSインデックス | 4.50 | |
| ICE BofA ドイツ政府の1-5年インデックス | 3.40 | |
| ICE BofA ドイツ政府の5-7年インデックス | 0.60 | |
| ICE BofA 0〜3か月の米国財務省指数 | 3.00 | |
| ICE BofA 1-5年カナダ政府指数 | 2.70 | |
| ICE BofA 15年以上のカナダ政府指数 | 0.30 | |
| ICE BofA 1-5年オーストラリア政府指数 | 2.50 | |
| ICE BofA 米国住宅ローン担保証券インデックス | 1.50 | |
| ICE BofA 1-5年日本政府指数 | 0.25 | |
合計 | 100.00 | % |
非GAAP財務指標についてのコメント
この提出書類全体を通して、投資家、アナリスト、格付け機関など、当社の財務情報を利用して当社の業績を評価する人々にとって、最も有意義で有用と思われる方法で当社の事業を紹介しています。このプレゼンテーションには、Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益の使用が含まれています。これは、Archの普通株主が利用できる純利益として定義され、純実現利益または損失（金融資産の信用損失および収益に計上される純減損損失の引当金の変動を含む）、持分法を使用して計上された投資資金の純利益または純減損損損失、純利益または損失、取引費用およびその他の所得税を除き、Arch普通株主が利用できる純利益として定義されています。年間営業利益の平均使用普通株式。Arch普通株主が利用できる税引き後の営業利益と平均普通株式の年間営業利益の表示は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標です。このような指標と、規則Gに従ってArch普通株主が利用できる純利益および平均普通株式の年間純利益率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、以下の「経営成績」に含まれています。
特定の期間における純実現利益または損失、持分法で計上された投資資金の純利益または純損益、純為替差損益、取引費用、その他は、当社の事業の業績や傾向を示すものではないと考えています。ただし、純実現利益または純損益、純利益における資本または
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| アーチキャピタル | 35 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
持分法で計上された投資資金の損失と為替純損益は、当社の事業に欠くことのできない部分であり、これらの項目を実現するかどうかの決定は、保険引受プロセスとは無関係であり、その大部分は一般的な経済および金融市場の状況に影響されます。さらに、当社の財務情報の一部のユーザーは、多くの企業にとって、投資の利益または損失が実現するタイミングは主に日和見主義であると考えています。さらに、投資収益に計上された信用損失引当金および純減損損失引当金の変動は、実際に実現しないまま有価証券の予想回収価値が一時的に低下した以外のことを表しています。
当社の特定の投資における持分法の使用は、そのようなファンド（合資会社または有限責任会社）の所有構造によって決まります。持分法を適用する場合、これらの投資は最初に原価で計上され、その後、純利益またはファンドの損失（ファンドの原証券の市場価値の変動を含む）に占める当社の比例配分に基づいて調整されます。この会計方法は、私たちが他の投資を計上する方法とは異なり、持分法を使用して計上された投資ファンドの純利益または損失に自己資本が計上されるタイミングは、そのような投資の売却または満期時の将来の利益または損失とは異なる場合があります。
取引費用などには、アドバイザリー、資金調達、法律、退職金、インセンティブ報酬、および買収に関連するその他の取引費用が含まれます。取引費用などは、経常的でないため、当社の業績や業績の傾向を示すものではないと考えています。
私たちは、引受利益を生み出すために事業の業績を評価し、運営しているため、Archの普通株主が利用できる純利益を上記の項目を除いて表示することは、当社の事業の基礎となる基本を反映していると考えています。このプレゼンテーションでは、Archの普通株主が利用できる純利益を提示するだけでなく、投資家や当社の財務情報の他のユーザーも、経営陣が業績を分析するのと同じような方法で当社の業績を分析できると考えています。また、この指標は業界の慣行に従っているため、財務情報のユーザーは当社の業績を同業他社と比較できると考えています。当社をフォローしている株式アナリストや特定の格付け機関、および保険業界全体は、通常、同じ理由でこれらの項目を分析から除外していると考えています。
当社のセグメント情報には、連結引受損益の表示が含まれます。このような指標は、当社の引受業務における税引前収益性を表しており、純保険料にその他の引受収益を加えた額から、損失および損失調整費用、買収費用、その他の営業費用を差し引いた額が含まれます。その他の営業費用には、当社の個々の引受業務により増加する、および/または直接起因する営業費用が含まれます。引受損益には、当社の企業セグメントに含まれる項目は含まれていません。これらの指標は、当社の連結財務諸表に添付されている注記の注記4「セグメント情報」に記載されていますが、連結ベースで他の場所に記載されている場合は非GAAP財務指標とみなされます。規制Gに従い、連結ベースでの引受利益または損失と税引前当期利益（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、当社の連結財務諸表に添付されている注記の注記4「セグメント情報」に記載されています。
私たちは、引受収益または損失に基づいて、3つの引受セグメントのセグメントパフォーマンスを測定します。のれんや無形資産を除き、引受セグメントごとに資産を管理していないため、投資収益やその他の非引受関連項目は各引受セグメントに割り当てられません。
セグメント情報の表示には、前年の損失準備金の有利または不利な展開を除いた当年度の損失率の使用が含まれています。この比率は、レギュレーションGで定義されている非GAAP財務指標です。レギュレーションGに従ったこのような指標と損失率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、個々のセグメントページに表示されます。経営陣は、各引受セグメントの引受実績を分析する際に、現在の年間損失率を利用しています。
総投資収益率には、投資収益、持分法で計上された純利益または投資資金の損失、純実現損益（非投資関連金融資産の信用損失引当金の変動を除く）、およびArchの投資ポートフォリオによって生じた未実現損益の変動が含まれます。トータルリターンは、税引前および投資費用控除前に計算され、金融市場の状況と外貨の変動の影響を反映しています。さらに、トータルリターンには、その期間中の投資収益のタイミングが組み込まれています。トータルリターンについて直接比較できるGAAP財務指標はありません。経営陣は、Archの普通株主にもたらされるリターンの主要な指標として総投資収益率を使用し、当社の投資ポートフォリオによって生み出されるリターンを期間中のベンチマークリターンと比較します。
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| アーチキャピタル | 36 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
操作の結果
次の表は、Archの普通株主が利用できる純利益または損失と、Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益または損失との調整を含む、当社の連結財務データをまとめたものです。「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
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| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | |
| Archの普通株主が利用できる純利益 | $ | 1,110 | | | $ | 705 | | | | |
| 純実現（利益）損失（1） | (67) | | | (17) | | | | |
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| 持分法で計上された投資ファンドの純損失（収益） | (99) | | | (48) | | | | |
| 純外国為替（利益）損失 | (31) | | | 18 | | | | |
| 取引費用とその他 | 7 | | | (1) | | | | |
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| 所得税費用（給付）(2) | 13 | | | (3) | | | | |
| Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益 | $ | 933 | | | $ | 654 | | | | |
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| 普通株主資本の始め方 | $ | 17,523 | | | $ | 12,080 | | | | |
| 普通株主資本の終了 | 18,525 | | | 13,158 | | | | |
| 普通株主資本の平均値 | $ | 18,024 | | | $ | 12,619です | | | | |
| | | | | | |
| 平均普通株式に対する年間純利益収益率（％） | 24.6 | | | 22.3 | | | | |
| 平均普通株式の年間営業利益率% | 20.7 | | | 20.7 | | | | |
(1) 純実現損益には、株式有価証券および公正価値オプションを使用して計上された資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益と未実現損益、金融資産の信用損失引当金の変動が含まれます。
(2) 純実現損益に対する所得税費用、持分法で計上された投資資金の純利益または純損失に対する所得税費用、純為替差損益または取引費用などは、管轄区域ごとに報告された相対的な組み合わせと、各法域における税率の違いを反映しています。
セグメント情報
私たちは事業を保険、再保険、住宅ローンの3つの引受セグメントに分類しています。当社の保険、再保険、住宅ローンの各セグメントには、それぞれのセグメントの全体的な収益性に責任を負い、当社の最高経営意思決定者に直接説明責任を負うマネージャーがいます。最高経営責任者、最高財務責任者兼会計、社長と最高引受責任者は、会社の最高経営意思決定者です。業績を評価したり、株主資本利益率を測定したり、事業部門ごとにリソース配分の決定を行ったりしません。経営陣は、引受収益または損失に基づいて、3つの引受セグメントのセグメントパフォーマンスを測定します。私たちは、のれんと無形資産を除き、引受セグメントごとに資産を管理していないため、投資収益は各引受セグメントに割り当てられません。
私たちは、企業のセグメントおよび関連情報に関する開示に関する会計ガイダンスに記載されている管理アプローチを使用して、報告対象セグメントを決定しました。各セグメントの会計方針は、当社の連結財務諸表の作成に使用されているものと同じです。セグメント間事業は、引受結果に責任を負うセグメントに割り当てられます。
保険セグメント
次の表は、当社の保険セグメントの引受実績を示しています。
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| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| 書面による総保険料 | $ | 2,126 | | | $ | 1,979 | | | 7.4 | |
| 保険料は譲渡されました | (584) | | | (542) | | | |
| 純保険料の計上額 | 1,542 | | | 1,437 | | | 7.3 | |
| 未払保険料の変化 | (91) | | | (180) | | | |
| 純収入保険料 | 1,451 | | | 1,257 | | | 15.4 | |
| | | | | |
| 損失および損失調整費用 | (854) | | | (703) | | | |
| 買収費用 | (276) | | | (245) | | | |
| その他の営業費用 | (235) | | | (195) | | | |
| 引受収益 (損失) | $ | 86 | | | $ | 114 | | | (24.6) | |
| | | | | |
| 引受比率 | | | | | % ポイント
変更 |
| 損失率 | 58.9 | % | | 55.9 | % | | 3.0 | |
| 買収費用の比率 | 19.0 | % | | 19.5 | % | | (0.5) | |
| その他の営業経費率 | 16.2 | % | | 15.5 | % | | 0.7 | |
| 複合比率 | 94.1 | % | | 90.9 | % | | 3.2 | |
保険セグメントは、世界中で専門商品を提供する保険引受部門で構成されています。製品ラインには以下が含まれます：
建設業と国民経済会計：中規模市場および大規模建設業向けの一次および超過損害保険、専門産業の中規模市場口座向けの幅広い製品、および損失に敏感な一次保険プログラム（多額の控除可能、自己保険による留保、遡及的格付けプログラム）を含む大規模な国民口座向けの損害保険ソリューション。
超過および余剰傷害：主に非承認ベースで書かれた一次および超過損害保険の適用範囲。
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| アーチキャピタル | 37 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
専門分野：企業、プライベート・エクイティ、ベンチャー・キャピタル、不動産投資信託、リミテッド・パートナーシップ、金融機関およびあらゆる規模の非営利顧客を対象とした、取締役および役員の責任、過失および不作為責任、雇用実務賠償責任、受託者責任、犯罪、職業賠償およびその他の金融関連の補償、サイバー保険、ヘルスケア業界の医療専門家および一般賠償責任保険。ビジネスは主にクレームベースで成り立っています。
プログラム：主に、独自の専門知識を持つプログラムマネージャーと、一般賠償責任、商用車、不動産、内陸海洋、アンブレラ、労災などの組み合わせを提供するニッチな商品を対象としています。
財産、エネルギー、海洋、航空：法人のお客様向けの一般損害保険の一次および超過分補償（大災害時の損害補償を含む）。海洋の補償範囲には、船体、貨物、戦争、種および賠償責任が含まれます。航空、独立したテロ、政治的リスクも紹介されています。運用上および建設上のリスクに対する補償が提供される場合があります。
旅行、事故、健康：雇用者グループ、医療プランメンバー、学生、その他の参加者グループに事故、障害、医療プランの保険を提供する、個人、団体旅行、旅行代理店、サプライヤー向けの特別な旅行および傷害および関連保険商品、ならびに事故と健康に関する保険商品。
保証と貸し手向けソリューション：銀行、信用組合、自動車ディーラー、オリジナル機器メーカー、および自動車の貸付やリースに関連するその他の専門プログラム向けの担保保護、債務取り消し、サービス契約の償還商品。
その他：代替市場リスク（キャプティブ保険プログラムを含む）、資格のある自己保険グループ、協会、信託向けの超過労働者災害補償および雇用者賠償責任保険、契約、商業、取引保証が含まれます。
保険料が書かれています。
次の表は、当社の保険セグメントの主要事業部門別の正味保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| プロフェッショナルライン | $ | 369 | | | 23.9 | | | $ | 328 | | | 22.8 | | | | | | | | | |
| 不動産、エネルギー、海洋、航空 | 311 | | | 20.2 | | | 275 | | | 19.1 | | | | | | | | | |
| プログラム | 187 | | | 12.1 | | | 141 | | | 9.8 | | | | | | | | | |
| 建設と国民経済計算 | 179 | | | 11.6 | | | 173 | | | 12.0 | | | | | | | | | |
| 旅行、事故、健康 | 179 | | | 11.6 | | | 180 | | | 12.5 | | | | | | | | | |
| 超過および余剰死傷者 | 148 | | | 9.6 | | | 131 | | | 9.1 | | | | | | | | | |
| 保証と貸し手向けソリューション | 39 | | | 2.5 | | | 89 | | | 6.2 | | | | | | | | | |
| その他 | 130 | | | 8.4 | | | 120 | | | 8.4 | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 1,542 | | | 100.0 | | | $ | 1,437 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
2024年の第1四半期と2023年の期間。2024年第1四半期に保険部門が計上した総保険料は、2023年第1四半期に比べて 7.4% 高く、正味保険料は 7.3% 高かったです。記載されている純保険料の増加は、新規事業機会、既存口座の増加、金利変更などにより、ほとんどの事業部門で増加したことを反映しています。さらに、保険セグメントは、2023年の第1四半期よりも2024年第1四半期に発生した事業の割合が高かった。
獲得した純保険料。
次の表は、当社の保険セグメントの主要な事業部門が獲得する純保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| プロフェッショナルライン | $ | 347 | | | 23.9 | | | $ | 349 | | | 27.8 | | | | | | | | | |
| 不動産、エネルギー、海洋、航空 | 301 | | | 20.7 | | | 227 | | | 18.1 | | | | | | | | | |
| プログラム | 195 | | | 13.4 | | | 144 | | | 11.5 | | | | | | | | | |
| 建設と国民経済計算 | 157 | | | 10.8 | | | 126 | | | 10.0 | | | | | | | | | |
| 旅行、事故、健康 | 133 | | | 9.2 | | | 128 | | | 10.2 | | | | | | | | | |
| 超過および余剰死傷者 | 134 | | | 9.2 | | | 111 | | | 8.8 | | | | | | | | | |
| 保証と貸し手向けソリューション | 49 | | | 3.4 | | | 50 | | | 4.0 | | | | | | | | | |
| その他 | 135 | | | 9.3 | | | 122 | | | 9.7 | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 1,451 | | | 100.0 | | | $ | 1,257 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
記された正味保険料は、主にすべての製品の保険契約期間にわたって比例配分ベースで計上されます。通常は12か月です。獲得した純保険料は、過去5四半期に計上された純保険料の変化を反映しています。2024年の第1四半期の純保険料は、2023年の第1四半期よりも15.4％増加しました。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 38 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
損失と損失調整費用。
以下の表は、保険セグメントの損失率を構成する要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 現在の年 | 59.6 | % | | 56.8 | % | | | | |
| 前期準備金開発 | (0.7) | % | | (0.9) | % | | | | |
| 損失率 | 58.9 | % | | 55.9 | % | | | | |
当年度の損失率。
2024年の第1四半期と2023年の期間。2024年第1四半期の保険セグメントの当年度損失率は、2023年第1四半期より2.8ポイント高かった。2024年の第1四半期の損失率は、2023年第1四半期の壊滅的な活動が1.4ポイントだったのに対し、ボルチモア橋の崩壊に関連する活動が2.1ポイントと、一連の世界的な出来事にわたる今年度の壊滅的な活動が1.9ポイントだったことを反映しています。今年度の損失率の残りの変化は、一部には事業構成の変化によるものです。
前期の準備金開発。
保険セグメントの純好調な伸びは、2024年第1四半期は1,000万ドル、つまり0.7ポイントでしたが、2023年第1四半期は1,200万ドル、つまり0.9ポイントでした。保険セグメントの前年の準備金の開発に関する情報については、連結財務諸表の注記5「損失準備金および損失調整費用」を参照してください。
引受費用。
2024年の第1四半期と2023年の期間。保険セグメントの引受費用率は、2023年第1四半期は35.0％でしたが、2024年第1四半期は35.2％でした。
再保険セグメント
次の表は、当社の再保険セグメントの引受実績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2024 | | 2023 | | %
変更 |
| 書面による総保険料 | $ | 3,467 | | | $ | 2,460 | | | 40.9 | |
| 保険料は譲渡されました | (1,201) | | | (734) | | | |
| 純保険料の計上額 | 2,266 | | | 1,726 | | | 31.3 | |
| 未払保険料の変化 | (600) | | | (396) | | | |
| 純収入保険料 | 1,666 | | | 1,330 | | | 25.3 | |
| その他の引受収益（損失） | 2 | | | 4 | | | |
| 損失および損失調整費用 | (883) | | | (766) | | | |
| 買収費用 | (331) | | | (281) | | | |
| その他の営業費用 | (75) | | | (74) | | | |
| 引受収益 (損失) | $ | 379 | | | $ | 213 | | | 77.9 | |
| | | | | |
| 引受比率 | | | | | % ポイント
変更 |
| 損失率 | 53.0 | % | | 57.6 | % | | (4.6) | |
| 買収費用の比率 | 19.9 | % | | 21.1 | % | | (1.2) | |
| その他の営業経費率 | 4.5 | % | | 5.6 | % | | (1.1) | |
| 複合比率 | 77.4 | % | | 84.3 | % | | (6.9) | |
再保険セグメントは、世界中で専門商品を提供する再保険引受部門で構成されています。再保険契約は通常、損失の比例ベースおよび/または超過損失ベースで提供され、特定の基礎となる書面による保険を譲渡する企業顧客に補償を提供します。製品ラインには以下が含まれます：
損害賠償金：エグゼクティブ・アシュアランス、職業賠償責任、超過賠償責任および包括責任、超過自動車・医療事業、労災補償など、第三者の賠償責任を補償します。ビジネスは主に条約に基づいて行われますが、一部のオプション補償も提供されています。
海洋と航空：エネルギー、船体、貨物、船種、賠償責任と輸送、航空ビジネス（航空および一般的な航空リスクを含む）をカバーします。作成される事業には、衛星の組み立て、商業宇宙プログラムの打ち上げ、運用の補償を含む宇宙ビジネスも含まれる場合があります。
その他の専門分野：比例自動車再保険、全口座マルチライン条約、サイバー保険、取引信用と保証、事故と健康、労働者災害補償災害、農業と政治リスクなどをカバーします。
財産災害：ハリケーン、地震、洪水、竜巻、ひょう、火事など、ほとんどの種類の壊滅的な損失と、ケースバイケースでその他の危険に対する保護を提供します。超過損失補償は、1回の発生による損失と損失調整費用を集計したときに発動されます
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 39 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
または、対象となる危険による損失の合計が、契約で指定された留保額を超えています。
物的災害を除いた物件：個人回線や商業施設での暴露をカバーし、主に建物、構造物、設備、内容物を対象としています。このビジネスの主な危険には、火災、爆発、崩壊、暴動、破壊行為、風、竜巻、洪水、地震などがあります。ビジネスは条約または任意に基づいて行われます。
その他：主に生命再保険事業を含みます。
保険料が書かれています。
次の表は、当社の再保険セグメントの主要事業部門別の正味保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| その他の専門分野 | $ | 840 | | | 37.1 | | | $ | 619 | | | 35.9 | | | | | | | | | |
| 財産災害を除く不動産 | 567 | | | 25.0 | | | 446 | | | 25.8 | | | | | | | | | |
| 財産災害 | 350 | | | 15.4 | | | 257 | | | 14.9 | | | | | | | | | |
| 死傷者 | 343 | | | 15.1 | | | 283 | | | 16.4 | | | | | | | | | |
| 海洋と航空 | 129 | | | 5.7 | | | 99 | | | 5.7 | | | | | | | | | |
| その他 | 37 | | | 1.6 | | | 22 | | | 1.3 | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 2,266 | | | 100.0 | | | $ | 1,726 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年の第1四半期と2023年の期間。2024年第1四半期に再保険部門が計上した総保険料は、2023年第1四半期よりも40.9％高く、正味保険料は 31.3% 高かったです。正味保険料の増加は、金利の引き上げ、新しいビジネスチャンス、既存口座の成長などにより、すべての事業部門で増加したことを反映しています。
獲得した純保険料。
次の表は、当社の再保険セグメントの主要な事業部門が獲得した純保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| その他の専門分野 | $ | 587 | | | 35.2 | | | $ | 511 | | | 38.4 | | | | | | | | | |
| 財産災害を除く不動産 | 486 | | | 29.2 | | | 354 | | | 26.6 | | | | | | | | | |
| 財産災害 | 234 | | | 14.0 | | | 139 | | | 10.5 | | | | | | | | | |
| 死傷者 | 247 | | | 14.8 | | | 253 | | | 19.0 | | | | | | | | | |
| 海洋と航空 | 74 | | | 4.4 | | | 51 | | | 3.8 | | | | | | | | | |
| その他 | 38 | | | 2.3 | | | 22 | | | 1.7 | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 1,666 | | | 100.0 | | | $ | 1,330 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
事業の種類に関係なく、計上された正味保険料は通常、基礎となる保険契約または再保険契約の条件に対して比例配分方式で計上されます。2024年第1四半期に再保険セグメントが獲得した純保険料は、2023年第1四半期に比べて 25.3% 高く、これは過去5四半期に計上された純保険料の変化を反映しています。
その他の引受収益（損失）。
2024年第1四半期のその他の引受収益は200万ドルでしたが、2023年第1四半期は400万ドルでした。
損失と損失調整費用。
以下の表は、再保険セグメントの損失率を構成する要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 現在の年 | 55.4 | % | | 61.6 | % | | | | |
| 前期準備金開発 | (2.4) | % | | (4.0) | % | | | | |
| 損失率 | 53.0 | % | | 57.6 | % | | | | |
当年度の損失率。
2024年の第1四半期と2023年の期間。2024年第1四半期の再保険セグメントの当年度損失率は、2023年第1四半期より6.2ポイント低かった。2024年の第1四半期の損失率は、ボルチモア橋の崩壊に関連する活動が3.0ポイントで、今年の一連の世界的な出来事にわたる壊滅的な活動が1.9ポイントだったことを反映しています。2023年の第1四半期には、今年度の壊滅的な活動が5.4ポイントありました。損失率の変化のバランスは、金利引き上げと事業構成の変化の影響も一因です。
前期の準備金開発。
再保険セグメントの純有利な伸びは、2024年第1四半期は4,000万ドル、つまり2.4ポイントでしたが、2023年第1四半期は5,300万ドル、つまり4.0ポイントでした。再保険セグメントの前年の準備金開発に関する情報については、連結財務諸表の注記5「損失準備金および損失調整費用」を参照してください。
引受費用。
2024年の第1四半期と2023年の期間。再保険セグメントの引受費用率は、2023年第1四半期の26.7％に対し、2024年第1四半期は24.4％でした。この減少は、2024年第1四半期に割譲事業にかかる偶発手数料の増加と、獲得した純保険料の増加を反映しています。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 40 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
住宅ローンセグメント
当社の住宅ローン事業には、米国および海外の住宅ローン保険および再保険事業のほか、GSEの信用リスク共有取引への参加が含まれます。
次の表は、当社の住宅ローンセグメントの引受実績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| 書面による総保険料 | $ | 341 | | | $ | 343 | | | (0.6) | |
| 保険料は譲渡されました | (64) | | | (82) | | | |
| 純保険料の計上額 | 277 | | | 261 | | | 6.1 | |
| 未払保険料の変化 | 28 | | | 35 | | | |
| 純収入保険料 | 305 | | | 296 | | | 3.0 | |
| その他の引受収入 | 10 | | | 6 | | | |
| 損失および損失調整費用 | 9 | | | (2) | | | |
| 買収費用 | — | | | (7) | | | |
| その他の営業費用 | (53) | | | (50) | | | |
| 引受収入 | $ | 271 | | | $ | 243 | | | 11.5 | |
| | | | | |
| 引受比率 | | | | | % ポイント
変更 |
| 損失率 | (3.0) | % | | 0.6 | % | | (3.6) | |
| 買収費用の比率 | — | % | | 2.5 | % | | (2.5) | |
| その他の営業経費率 | 17.5 | % | | 16.9 | % | | 0.6 | |
| 複合比率 | 14.5 | % | | 20.0 | % | | (5.5) | |
保険料が書かれています。
次の表は、当社の住宅ローンセグメントの主要事業部門別の純保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| 米国の一次住宅ローン保険 | $ | 202 | | | 72.9 | | | $ | 186 | | | 71.3 | | | | | | | | | |
| 米国の信用リスク移転（CRT）など | 56 | | | 20.2 | | | 53 | | | 20.3 | | | | | | | | | |
国際住宅ローン保険/
再保険 | 19 | | | 6.9 | | | 22 | | | 8.4 | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 277 | | | 100.0 | | | $ | 261 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
2024年の第1四半期と2023年の期間。2024年第1四半期に住宅ローン部門が計上した総保険料は、2023年第1四半期よりも0.6％低く、正味保険料は6.1％高かった。2024年第1四半期に計上および獲得した純保険料の増加は、主に譲渡されたベルミード保険料の水準が下がったことを反映しています。これは、2023年第4四半期に8件のベルミード契約が終了したことも一因です。
2024年3月31日時点のミシガン州アーチの米国住宅ローン保険ポートフォリオの持続率は、2023年3月31日時点の81.7％に対し、83.6％でした。これは、この期間の借り換え活動の水準が低かったことを反映しています。継続率は、12か月の期間の初めに有効だった住宅ローン保険のうち、その期間の終了時にも有効な住宅ローン保険の割合を表します。
次の表は、米国ミシガン州アーチが作成した新しい保険（「NIW」）の詳細を示しています。NIWは、期間中に補償を受けたすべてのローンの当初の元本残高を表します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | |
| 書かれた新しい保険の合計（NIW）（1） | $ | 9,336 | | | | | $ | 10,394 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| クレジットの質（FICO）： | | | | | | | | | | | |
| >=740 | $ | 6,364 | | | 68.2 | | | $ | 6,672 | | | 64.2 | | | | | |
| 680-739 | 2,660 | | | 28.5 | | | 3,490 | | | 33.6 | | | | | |
| 620-679 | 311 | | | 3.3 | | | 229 | | | 2.2 | | | | | |
| 1 | | | — | | | 3 | | | — | | | | | |
| 合計 | $ | 9,336 | | | 100.0 | | | $ | 10,394 | | | 100.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| ローン・トゥ・バリュー（LTV）： | | | | | | | | | | | |
| 95.01% 以上は | $ | 542 | | | 5.8 | | | $ | 519 | | | 5.0 | | | | | |
| 90.01% から 95.00% | 5,240 | | | 56.1 | | | 6,043 | | | 58.1 | | | | | |
| 85.01% から 90.00% | 2,624 | | | 28.1 | | | 2,772 | | | 26.7 | | | | | |
| 85.00% 以下です | 930 | | | 10.0 | | | 1,060 | | | 10.2 | | | | | |
| 合計 | $ | 9,336 | | | 100.0 | | | $ | 10,394 | | | 100.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 月次対シングル： | | | | | | | | | | | |
| 毎月 | $ | 8,916 | | | 95.5 | | | $ | 10,106 | | | 97.2 | | | | | |
| シングル | 420 | | | 4.5 | | | 288 | | | 2.8 | | | | | |
| 合計 | $ | 9,336 | | | 100.0 | | | $ | 10,394 | | | 100.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 購入と借り換え： | | | | | | | | | | | |
| 購入します | $ | 9,167 | | | 98.2 | | | $ | 10,201 | | | 98.1 | | | | | |
| 借り換え | 169 | | | 1.8 | | | 193 | | | 1.9 | | | | | |
| 合計 | $ | 9,336 | | | 100.0 | | | $ | 10,394 | | | 100.0 | | | | | |
(1) 期間中に補償を受けたすべてのローンの当初の元本残高を表します。
獲得した純保険料。
次の表は、当社の住宅ローンセグメントの主要な事業部門が獲得する純保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| 米国の一次住宅ローン保険 | $ | 206 | | | 67.5 | | | $ | 196 | | | 66.2 | | | | | | | | | |
| 米国の信用リスク移転（CRT）など | 56 | | | 18.4 | | | 53 | | | 17.9 | | | | | | | | | |
国際住宅ローン保険/
再保険 | 43 | | | 14.1 | | | 47 | | | 15.9 | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 305 | | | 100.0 | | | $ | 296 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
2024年の第1四半期と2023年の期間。2024年第1四半期の純保険料は、2023年第1四半期に比べて 3.0% 高くなりました。これは主に、2023年第4四半期に8件のベルミード契約が終了したためです。
その他の引受収益（損失）。
主にGSEの信用リスク共有取引に関連するその他の引受収益は、2023年第1四半期の600万ドルに対し、2024年第1四半期には1,000万ドルでした。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 41 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
損失と損失調整費用。
以下の表は、住宅ローンセグメントの損失率を構成する要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 現在の年 | 21.4 | % | | 24.5 | % | | | | |
| 前期準備金開発 | (24.4) | % | | (23.9) | % | | | | |
| 損失率 | (3.0) | % | | 0.6 | % | | | | |
当年度の損失率。
2024年の第1四半期と2023年の期間。住宅ローン部門の当年度損失率は、2024年第1四半期が2023年第1四半期よりも3.1ポイント低かった。2024年第1四半期の当年度損失率の低下は、推定請求率の低下を反映していますが、新規延滞件数がわずかに増加したことにより一部相殺されました。
前期の準備金開発。
住宅ローン部門の純好調な伸びは、2024年第1四半期は7,400万ドル、つまり24.4ポイントでしたが、2023年第1四半期は7,100万ドル、つまり23.9ポイントでした。住宅ローンセグメントの前年の準備金開発に関する情報については、連結財務諸表の注記5「損失準備金および損失調整費用」を参照してください。
引受費用。
2024年の第1四半期と2023年の期間。住宅ローンセグメントの引受費用率は、2023年第1四半期は19.4％でしたが、2024年第1四半期は17.5％でした。この減少は主に、2024年第1四半期に米国の主要事業に対する譲渡手数料と利益手数料が高額になったことによるものです。
企業セグメント
企業セグメントの結果には、純投資収益、純実現利益または損失（公正価値オプションを使用して会計処理された株式有価証券および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益および未実現損益、および金融資産の信用損失引当金の変動を含む）、持分法を使用して会計処理された投資の純利益または損失、企業経費、取引費用などが含まれます。無形資産の償却、利息費用、為替差益純損益、所得税、営業関連会社からの収入、および当社の非累積優先株式に関連する項目。
純投資収入。
純投資収益の構成要素は、次のソースから得られました。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 固定満期 | $ | 280 | | | $ | 188 | | | | | |
| | | | | | | |
| 短期投資 | 29 | | | 14 | | | | | |
| 株式証券 | 8 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
| その他 (1) | 33 | | | 13 | | | | | |
| 総投資収入 | 350 | | | 219 | | | | | |
| 投資費用 (2) | (23) | | | (20) | | | | | |
| 純投資収入 | $ | 327 | | | $ | 199 | | | | | |
(1) 金額には、投資ファンド、タームローン投資、ファンド保有残高、現金残高、その他の項目に対する配当およびその他の分配が含まれます。
(2) 投資費用は、2023年第1四半期は0.26％でしたが、2024年第1四半期は平均投資資産の約 0.28% でした。
2024年第1四半期の純投資収益が高かったのは、主に金融市場で得られる利回りの上昇によるものでした。償却費用に基づいて年換算で計算された税引前投資収益利回りは、2023年第1四半期は3.03％でしたが、2024年第1四半期は4.14％でした。過去12か月間の営業活動による純キャッシュフローは、投資資産基盤を拡大し、純投資収益の増加にも貢献しました。
企業経費。
2024年第1四半期の企業経費は4,600万ドルでしたが、2023年第1四半期は2,900万ドルでした。このような金額は主に、当社の全世界での事業を支えるために必要な特定の持株会社の費用と、上場企業としての運営に関連する費用を表しています。企業経費の増加は、主にインセンティブ報酬費用の増加によるものです。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 42 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
その他の収入または損失。
2024年第1四半期のその他の収益は1,400万ドルでしたが、2023年第1四半期は1,100万ドルでした。両期間の金額は、主に企業所有の生命保険への投資の現金解約価値の変動を反映しています。
無形資産の償却。
2024年第1四半期の無形資産の償却額は、2023年第1四半期の2,300万ドルに対し、2,100万ドルでした。両方の期間の金額は、主に有期無形資産の償却によるものです。
支払利息。
支払利息は、2023年第1四半期の3,200万ドルに対し、2024年第1四半期は3,400万ドルでした。支払利息は、主に当社の未払いのシニアノートに関連する金額を反映しています。
純実現利益または純損益。
2024年第1四半期の純実現利益は6,700万ドルでしたが、2023年第1四半期の純実現利益は1,700万ドルでした。両期間の金額は、投資の売却、および金融市場の動きが会社の株式、有価証券、および公正価値オプション法で計上された投資に与える影響を反映しています。現在、私たちのポートフォリオは、特定のガイドラインの範囲内でトータルリターンを最大化するように積極的に管理されています。金融市場の動きが投資ポートフォリオに与える影響は、ポートフォリオが調整され、再調整されるにつれて、純実現損益に直接影響します。固定満期の売却による純実現利益または損失は、主に、クレジット・エクスポージャーの削減、デュレーション目標の変更、ポートフォリオのリバランス、または相対的価値の決定によるものです。
純実現損益には、デリバティブ商品の実現および未実現契約損益、公正価値オプションを使用して計上された資産の公正価値および株式の公正価値の変動、金融資産の信用損失引当金および収益に計上された純減損損失の変動も含まれます。追加情報については、連結財務諸表の注記7「投資情報—純実現利益（損失）」および注記7「投資情報—予想信用損失引当金」を参照してください。
持分法で計上された投資ファンドの純利益または損失に占める持分。
2024年第1四半期の持分法で会計処理された投資ファンドからの収益は、2023年第1四半期の4,800万ドルに対し、9,900万ドルでした。このような投資は、投資ファンドからの報告の有無にもよりますが、通常1〜3か月の遅れで記録されます。持分法で計上された投資ファンドは、2023年12月31日時点の46億ドルに対し、2024年3月31日には合計48億ドルでした。追加情報については、連結財務諸表の注記7「投資情報—持分法を使用して会計処理された投資」を参照してください。
為替差益または純損益。
2024年第1四半期の純為替差益は3,100万ドルでしたが、2023年第1四半期の損失は1,800万ドルでした。どちらの期間の金額も主に未実現で、各貸借対照表日に外貨で決済する必要のある純保険負債を再評価した結果です。
所得税費用。
事業関連会社からの損益を含む、税引前利益または所得損失に対する当社の所得税引当金により、2023年第1四半期の実効税率は8.2％でしたが、2024年第1四半期の実効税率は8.3％になりました。追加情報については、連結財務諸表の注記13「所得税」を参照してください。
営業関連会社からの収入または損失。
2024年第1四半期の営業関連会社からの収益は5,500万ドルでしたが、2023年第1四半期の収益は3,900万ドルでした。追加情報については、連結財務諸表の注記7「投資情報—事業関連会社への投資」を参照してください。
重要な会計方針、
見積もりと最近の会計上の宣言
重要な会計方針、見積もり、および最近の会計上の声明は、2023年のフォーム10-Kに含まれる経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析で説明されています。必要に応じて、注記1「表示の基礎と最近の会計上の宣言」など、連結財務諸表に添付されている注記で更新されています。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 43 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
財政状態
Archが保有する投資可能資産
2024年3月31日時点で、Archが保有する投資可能な資産総額の約221億ドル、つまり61％が社内で管理されていましたが、2023年12月31日時点では219億ドル（63％）でした。追加情報については、連結財務諸表の注記7「投資情報」を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日です | | |
| 平均有効期間（年単位） | 2.70 | | | 2.91 | | | |
| S&P/ムーディーズの平均信用格付け (1) | AA-/AA3 | | AA-/AA3 | | |
| | | | | |
(1) スタンダード・アンド・プアーズの格付けサービス（「S＆P」）およびムーディーズ・インベスターズ・サービス（「ムーディーズ」）によって格付けが割り当てられた証券に対する当社の投資ポートフォリオの平均信用格付け。
次の表は、当社の固定満期の信用の質分布を示しています。個々の固定満期には、S＆P格付けが使用されます。S&P格付けがない場合は、ムーディーズの格付けが使用され、その後にフィッチ・レーティングスの格付けが続きます。
| | | | | | | | | | | |
| 推定公正価値 | | % の
合計 |
| 2024年3月31日 | | | |
| 米国政府と政府機関 (1) | $ | 5,106 | | | 20.8 | |
| AAA | 4,495 | | | 18.3 | |
| 単三電池 | 2,405 | | | 9.8 | |
| A | 4,912 | | | 20.0 | |
| BBB | 5,672 | | | 23.1 | |
| BB | 920 | | | 3.7 | |
| B | 484 | | | 2.0 | |
| Bより低い | 30 | | | 0.1 | |
| 評価されていません | 534 | | | 2.2 | |
| 合計 | $ | 24,558 | | | 100.0 | |
| | | |
| 2023年12月31日 | | | |
| 米国政府と政府機関 (1) | $ | 6,493 | | | 26.8 | |
| AAA | 4,305 | | | 17.8 | |
| 単三電池 | 2,165% | | | 8.9 | |
| A | 4,629 | | | 19.1 | |
| BBB | 5,058 | | | 20.9 | |
| BB | 698 | | | 2.9 | |
| B | 389 | | | 1.6 | |
| Bより低い | 15 | | | 0.1 | |
| 評価されていません | 484 | | | 2.0 | |
| 合計 | $ | 24,236 | | | 100.0 | |
(1) 米国政府が後援する政府機関の住宅ローン担保証券と政府機関の商業用住宅ローン担保証券が含まれます。
次の表は、未実現損失ポジションにあったすべての固定満期の未実現損失ポジションの重大度を、償却費に占める割合で示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未実現総損失の重大度： | 推定公正価値 | | グロス
未実現
損失 | | % の
総総額
未実現
損失 |
| 2024年3月31日 | | | | | |
| 0-10% | $ | 13,861 | | | $ | (384) | | | 46.5 | |
| 10-20% | 2,365 | | | (376) | | | 45.6 | |
| 20-30% | 168 | | | (48) | | | 5.8 | |
| 30% より大きい | 33 | | | (17) | | | 2.1 | |
| 合計 | $ | 16,427 | | | $ | (825) | | | 100.0 | |
| | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 0-10% | $ | 10,696 | | | $ | (410) | | | 49.7 | |
| 10-20% | 2,282 | | | (367) | | | 44.5 | |
| 20-30% | 116 | | | (35) | | | 4.2 | |
| 30% より大きい | 26 | | | (13) | | | 1.6 | |
| 合計 | $ | 13,120 | | | $ | (825) | | | 100.0 | |
次の表は、2024年3月31日現在の債券発行体へのエクスポージャーの上位10件を、保証額とカバードボンドを除く公正価値別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| | 推定公正価値 | | クレジット
評価 (1) |
| JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー | $ | 352 | | | A-/A1 |
| モルガン・スタンレー | 323 | | | A-/A1 |
| バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | 312 | | | A-/A1 |
| ゴールドマン・サックス・グループ株式会社 | 260 | | | A-/A2 |
| ブルー・アウル・キャピタル株式会社 | 197 | | | BBB-/BAA3 |
| シティグループ株式会社 | 182 | | | BBB+/A3 |
| フォード・モーター・カンパニー | 178 | | | BBB-/BA1 |
| ヒュンダイ・モーター・カンパニー | 149 | | | BBB+/A3 |
| ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー | 140 | | | BBB+/A1 |
| ロシュ・ホールディングAG | 134 | | | AA/AA2 |
| 合計 | $ | 2,227 | | | |
(1) S&Pとムーディーズがそれぞれ割り当てた平均信用格付け。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 44 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
次の表は、住宅ローン担保証券（「RMBS」）、商業用住宅ローン担保証券（「CMBS」）、資産担保証券（「ABS」）を含む当社のストラクチャード証券に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 機関 | | 投資適格 | | 投資適格以下です | | 合計 |
| 2024年3月31日 | | | | | | |
| 人民元 | $ | 721 | | | $ | 458 | | | $ | — | | | $ | 1,179 | |
| くし | 7 | | | 1,112 | | | 78 | | | 1,197 | |
| ABS | — | | | 2,608 | | | 154 | | | 2,762 | |
| 合計 | $ | 728 | | | $ | 4,178 | | | $ | 232 | | | $ | 5,138 | |
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 人民元 | $ | 658 | | | $ | 445 | | | $ | — | | | $ | 1,103です | |
| くし | 7 | | | 1,126 | | | 80 | | | 1,213 | |
| ABS | — | | | 2,143 | | | 107 | | | 2,250% | |
| 合計 | $ | 665 | | | $ | 3,714 | | | $ | 187 | | | $ | 4,566 | |
次の表は、上場投資信託への投資を含む当社の株式をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 株式 (1) | $ | 962 | | | $ | 739 | |
| 上場投資信託 | | | |
| 固定収入 (2) | 587 | | | 285 | |
| 株式とその他 (3) | 178 | | | 169 | |
| 合計 | $ | 1,727 | | | $ | 1,193 | |
(1) 2024年3月31日現在、主にテクノロジー、消費者非循環型、通信、金融、産業の各セクターで。
(2) 主に2024年3月31日の企業エクスポージャーについて。
(3) 2024年3月31日現在、主に金融、消費財、工業、エネルギーの各セクターで。
その他の投資およびその他の投資可能な資産の詳細については、連結財務諸表の注記7「投資情報—その他の投資」を参照してください。
持分法で計上された当社の投資の詳細については、連結財務諸表の注記7「投資情報—持分法で計上された投資」を参照してください。
私たちの投資戦略では、デリバティブ商品の使用が可能です。私たちは、先物契約などのさまざまなデリバティブ商品を利用して、投資実績の向上、投資ポジションの再現、または他の方法で実施されれば投資ガイドラインで許容される市場エクスポージャーやデュレーションリスクの管理を行っています。デリバティブに関するその他の開示については、連結財務諸表の注記9「デリバティブ商品」を参照してください。
公正価値測定に関する会計ガイダンスでは、企業がGAAPに基づく認識または開示の目的で公正価値指標を使用する必要がある場合に公正価値を測定する方法について説明し、GAAP全体で使用される公正価値の共通の定義を規定しています。当社の連結財務諸表の注記8「公正価値」を参照してください
公正価値で測定された当社の金融資産と負債の概要を、公正価値階層のレベルごとに分類したものです。
再保険
提携していない再保険会社の保険料および損失、損失調整費用（「LAE」）に対する再保険の影響は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 書かれた保険料: | | | | | | | |
| ダイレクト | $ | 2,486 | | | $ | 2,358 | | | | | |
| 想定 | 3,447 | | | 2,422 | | | | | |
| 譲渡済み | (1,848) | | | (1,356) | | | | | |
| ネット | $ | 4,085 | | | $ | 3,424 | | | | | |
| | | | | | | |
| 獲得した保険料: | | | | | | | |
| ダイレクト | $ | 2,341 | | | $ | 2,154 | | | | | |
| 想定 | 2,375 | | | 1,774 | | | | | |
| 譲渡済み | (1,294) | | | (1,045) | | | | | |
| ネット | $ | 3,422 | | | $ | 2,883 | | | | | |
| | | | | | | |
| 損失と LAE: | | | | | | | |
| ダイレクト | $ | 1,399 | | | $ | 1,071 | | | | | |
| 想定 | 1,264です | | | 997 | | | | | |
| 譲渡済み | (935) | | | (597) | | | | | |
| ネット | $ | 1,728 | | | $ | 1,471 | | | | | |
当社の再保険の回収対象および関連する信用損失引当金については、連結財務諸表の注記6「予想信用損失引当金」を参照してください。
ベルミード・レッド
私たちは、バミューダに拠点を置くさまざまな特別目的再保険会社と総損失超過損失住宅ローン再保険契約（「ベルミード契約」）を締結しています。それぞれの補償期間について、私たちはそれぞれの総損失の第1層を留保し、特別目的再保険会社は未払いの補償額まで第2層の補償を提供します。その後、未払いの補償限度額を超える損失を留保します。特定のベルミード契約に含まれる暫定コールオプションが実行されるか、事前に定義された延滞の引き金となる事象が発生しない限り、損失再保険の補償範囲の超過額は通常、基礎となる住宅ローンが償却されるにつれて10年間で減少します。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 45 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
次の表は、2024年3月31日現在のそれぞれの補償範囲とリテンションをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
ベルミードエンティティ
(発行日) | 発行時の初期補償 | | 現在の補償範囲 | | 残存リテンション、純額 |
| 2019-3 株式会社 (1) | 701 | | | 75 | | | 218 | |
| 2021-3 株式会社 (2) | 639 | | | 522 | | | 134 | |
| 2022-1 株式会社 (3) | 317 | | | 267 | | | 142 | |
| 2022-2 株式会社 (4) | 327 | | | 327 | | | 205 | |
| 2023-1株式会社 (5) | 233 | | | 233 | | | 183 | |
| 合計 | $ | 2,217 | | | $ | 1,424 | | | $ | 882 | |
(1) 2019年7月に発行され、2016年に発行された施行中のポリシーを対象としています。
(2) 2021年9月に発行され、2021年4月1日から2021年6月30日の間に発行された有効な保険を対象としています。5億800万ドルは、保険連動債を通じてBellemeade Re 2021-3 Ltd. から直接資金提供され、さらに1億3,100万ドルのキャパシティが別の再保険会社によって米国アーチミシガン州に直接提供されました。
(3) 2022年1月に発行され、2021年7月1日から2021年11月30日の間に発行された有効な保険を対象としています。2億8400万ドルは、保険連動債を通じてBellemeade Re 2022-1 Ltd. から直接資金提供され、さらに3,300万ドルのキャパシティが別の再保険会社委員会によって米国アーチに直接提供されました。
(4) 2022年9月に発行され、2021年11月1日から2022年6月30日の間に発行された有効な保険を対象としています。2億1000万ドルは、保険連動債を通じてBellemeade Re 2022-2 Ltd. から直接資金提供され、さらに1億2600万ドルのキャパシティが別の再保険会社委員会によって米国アーチに直接提供されました。
(5) 2023年10月に発行され、2023年1月1日から2023年9月30日の間に発行された有効な保険契約を対象としています。1億8,600万ドルは、保険連動債を通じてBellemeade Re 2023-1 Ltd. から直接資金提供され、さらに4700万ドルのキャパシティが別の再保険会社によって米国アーチに直接提供されました。
損失引当金と損失調整費用
当社は、発生した損失の最終的な決済および管理費用について、ある時点での保険数理上および統計上の予測を含む見積もりを表す、損失および損失調整費用の準備金（「損失準備金」）を設定します。損失準備金の見積もりは本質的に困難です。私たちは、保険数理モデル、過去の保険業界における損失率の経験、損失の展開パターンを活用して、損失準備金の設定を支援します。実際に支払われる損失および損失調整費用は、財務諸表に反映されている準備金の見積もりから、おそらく大幅に逸脱します。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、未払損失および回収可能な損失調整費用を差し引いた当社の損失準備金は、種類別および営業セグメント別で次のとおりでした。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 保険セグメント： | | | |
| ケースリザーブ | $ | 2,727 | | | $ | 2,730 | |
| IBNRリザーブ | 5,892 | | | 5,626 | |
| 純準備金の総額 | 8,619 | | | 8,356 | |
| 再保険セグメント： | | | |
| ケースリザーブ | 2,400です | | | 2,447 | |
| 追加のケースリザーブ | 507 | | | 484 | |
| IBNRリザーブ | 4,616 | | | 4,260です | |
| 純準備金の総額 | 7,523 | | | 7,191 | |
| 住宅ローンセグメント： | | | |
| ケースリザーブ | 311 | | | 323 | |
| IBNRリザーブ | 183 | | | 192 | |
| 純準備金の総額 | 494 | | | 515 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 合計: | | | |
| ケースリザーブ | 5,438 | | | 5,500 | |
| 追加のケースリザーブ | 507 | | | 484 | |
| IBNRリザーブ | 10,691 | | | 10,078 | |
| 純準備金の総額 | $ | 16,636です | | | $ | 16,062 | |
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、保険セグメントの主要事業部門別の損失準備金は、未払損失と回収可能な損失調整費用を差し引いたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 保険セグメント： | | | |
| プロフェッショナルライン | $ | 2,524 | | | $ | 2,451 | |
| 建設と国民経済計算 | 1,723 | | | 1,693 | |
| 超過および余剰死傷者 | 1,019 | | | 975 | |
| プログラム | 967 | | | 929 | |
| 不動産、エネルギー、海洋、航空 | 893 | | | 836 | |
| 旅行、事故、健康 | 143 | | | 144 | |
| 保証と貸し手向けソリューション | 57 | | | 65 | |
| その他 | 1,293 | | | 1,263 | |
| 純準備金の総額 | $ | 8,619 | | | $ | 8,356 | |
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、再保険セグメントの主要事業部門別の損失準備金は、未払い損失と回収可能な損失調整費用を差し引いたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 再保険セグメント： | | | |
| 死傷者 | $ | 2,778 | | | $ | 2,725 | |
| その他の専門分野 | 2,306 | | | 2,125 | |
| 財産災害を除く不動産 | 1,273 | | | 1,243 | |
| 財産災害 | 592 | | | 585 | |
| 海洋と航空 | 415 | | | 359 | |
| その他 | 159 | | | 154 | |
| 純準備金の総額 | $ | 7,523 | | | $ | 7,191 | |
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 46 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、住宅ローンセグメントの主要事業部門別の損失準備金は、未払損失と回収可能な損失調整費用を差し引いたものは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 住宅ローンセグメント： | | | |
| 米国の一次住宅ローン保険（1） | $ | 312 | | | $ | 324 | |
| 米国の信用リスク移転（CRT）など | 96 | | | 100 | |
国際住宅ローン保険/
再保険 | 86 | | | 91 | |
| 純準備金の総額 | $ | 494 | | | $ | 515 | |
(1) 2024年3月31日現在、純準備金総額の 30.1% は2014年以前の保険契約年度で、残りはそれ以降の保険年度です。2023年12月31日現在、純準備金総額の31.0％は2014年以前の保険契約年度で、残りはそれ以降の保険年度からのものです。
住宅ローン業務補足情報
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、住宅ローンセグメントの施行中の保険（「IIF」）と有効なリスク（「RIF」）は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 現在有効な保険（IIF）（1）： | | | | | | |
| 米国の一次住宅ローン保険 | $ | 288,385 | | | 56.9 | | | $ | 290,764 | | | 57.1 | |
| 米国の信用リスク移転（CRT）など | 148,623 | | | 29.3 | | | 149,098 | | | 29.3 | |
| 国際住宅ローン保険/再保険 | 69,811です | | | 13.8 | | | 69,473 | | | 13.6 | |
| 合計 | $ | 506,819 | | | 100.0 | | | $ | 509,335 | | | 100.0 | |
| | | | | | | |
| リスク・イン・フォース（RIF）（2）： | | | | | | | |
| 米国の一次住宅ローン保険 | $ | 75,194です | | | 84.7 | | | $ | 75,527 | | | 84.6 | |
| 米国の信用リスク移転（CRT）など | 6,112 | | | 6.9 | | | 6,156 | | | 6.9 | |
| 国際住宅ローン保険/再保険 | 7,430 | | | 8.4 | | | 7,562 | | | 8.5 | |
| 合計 | $ | 88,736 | | | 100.0 | | | $ | 89,245 | | | 100.0 | |
(1) 各被保険者住宅ローンの現在の元本残高の合計金額を表します。このような金額は、外部再保険の前に表示されます。
(2) 各被保険者住宅ローンの現在の元本残高の合計金額に、発行された保険契約、およびリスク共有または再保険の契約限度額および/または損失率の上限後の保険契約で指定された保険適用率を掛けたもの。このような金額は、外部再保険の前に表示されます。
2024年3月31日現在の米国一次住宅ローン保険事業のIIFとRIFは、契約年度別で以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IIFです | | リフ | | 非行 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | レート (1) |
| 保険年度: | | | | | | | | | |
| 2014年とそれ以前は | $ | 12,791 | | | 4.4 | | | $ | 3,254 | | | 4.3 | | | 5.60 | % |
| 2015年 | 4,299 | | | 1.5 | | | 1,131 | | | 1.5 | | | 1.95 | % |
| 2016 | 7,039 | | | 2.4 | | | 1,887 | | | 2.5 | | | 2.35 | % |
| 2017年 | 7,172 | | | 2.5 | | | 1,912 | | | 2.5 | | | 2.95 | % |
| 2018年 | 8,173% | | | 2.8 | | | 2,122 | | | 2.8 | | | 3.76 | % |
| 2019年 | 14,976 | | | 5.2 | | | 3,900 | | | 5.2 | | | 2.30 | % |
| 2020 | 48,509 | | | 16.8 | | | 12,727 | | | 16.9 | | | 1.14 | % |
| 2021 | 73,167 | | | 25.4 | | | 19,039 | | | 25.3 | | | 1.14 | % |
| 2022 | 62,612 | | | 21.7 | | | 16,444 | | | 21.9 | | | 0.93 | % |
| 2023 | 40,369 | | | 14.0 | | | 10,382 | | | 13.8 | | | 0.42 | % |
| 2024 | 9,278 | | | 3.2 | | | 2,396 | | | 3.2 | | | 0.02 | % |
| 合計 | $ | 288,385 | | | 100.0 | | | $ | 75,194です | | | 100.0 | | | 1.65 | % |
(1) は、デフォルトローンの期末パーセンテージを表します。
2023年12月31日現在、契約年度別の米国一次住宅ローン保険事業のIIFとRIFは以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IIFです | | リフ | | 非行 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | レート (1) |
| 保険年度: | | | | | | | | | |
| 2014年とそれ以前は | $ | 13,301 | | | 4.6 | | | $ | 3,387 | | | 4.5 | | | 6.01 | % |
| 2015年 | 4,691 | | | 1.6 | | | 1,244 | | | 1.6 | | | 1.98 | % |
| 2016 | 7,525 | | | 2.6 | | | 2,025 | | | 2.7 | | | 2.50 | % |
| 2017年 | 7,600です | | | 2.6 | | | 2,023 | | | 2.7 | | | 3.13 | % |
| 2018年 | 8,512 | | | 2.9 | | | 2,207 | | | 2.9 | | | 4.04 | % |
| 2019年 | 15,767 | | | 5.4 | | | 4,074 | | | 5.4 | | | 2.40 | % |
| 2020 | 51,349 | | | 17.7 | | | 13,357 | | | 17.7 | | | 1.17 | % |
| 2021 | 76,667 | | | 26.4 | | | 19,812 | | | 26.2 | | | 1.12 | % |
| 2022 | 63,899 | | | 22.0 | | | 16,755です | | | 22.2 | | | 0.89 | % |
| 2023 | 41,453 | | | 14.3 | | | 10,643 | | | 14.1 | | | 0.26 | % |
| | | | | | | | | |
| 合計 | $ | 290,764 | | | 100.0 | | | $ | 75,527 | | | 100.0 | | | 1.74 | % |
(1) は、デフォルトローンの期末パーセンテージを表します。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 47 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日の米国一次住宅ローン保険事業に実施されているリスクに関する補足開示を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % |
| クレジットの質（FICO）： | | | | | | | |
| >=740 | $ | 46,693 | | | 62.1 | | | $ | 46,796 | | | 62.0 | |
| 680-739 | 24,827 | | | 33.0 | | | 24,990です | | | 33.1 | |
| 620-679 | 3,439 | | | 4.6 | | | 3,497 | | | 4.6 | |
| 235 | | | 0.3 | | | 244 | | | 0.3 | |
| 合計 | $ | 75,194です | | | 100.0 | | | $ | 75,527 | | | 100.0 | |
| 加重平均FICOスコア | 748 | | | | | 748 | | | |
| | | | | | | |
| ローン・トゥ・バリュー（LTV）： | | | | | | | |
| 95.01% 以上は | $ | 7,005 | | | 9.3 | | | $ | 7,067 | | | 9.4 | |
| 90.01% から 95.00% | 44,742 | | | 59.5 | | | 44,669 | | | 59.1 | |
| 85.01% から 90.00% | 20,352 | | | 27.1 | | | 20,490です | | | 27.1 | |
| 85.00% 以下です | 3,095 | | | 4.1 | | | 3,301 | | | 4.4 | |
| 合計 | $ | 75,194です | | | 100.0 | | | $ | 75,527 | | | 100.0 | |
| 加重平均LTV | 93.1 | % | | | | 93.0 | % | | |
| | | | | | | |
| RIF合計、外部再保険を差し引いたもの | $ | 57,882 | | | | | $ | 58,146 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 州別のRIF総数： | | | | | | | |
| カリフォルニア | $ | 6,105です | | | 8.1 | | | $ | 6,162 | | | 8.2 | |
| テキサス | 5,859 | | | 7.8 | | | 5,972 | | | 7.9 | |
| ノースカロライナ | 3,245 | | | 4.3 | | | 3,248 | | | 4.3 | |
| ミネソタ | 3,056 | | | 4.1 | | | 3,069 | | | 4.1 | |
| ジョージア | 3,043 | | | 4.0 | | | 3,081 | | | 4.1 | |
| イリノイ州 | 2,979 | | | 4.0 | | | 2,986 | | | 4.0 | |
| フロリダ | 2,929 | | | 3.9 | | | 3,007 | | | 4.0 | |
| マサチューセッツ | 2,852 | | | 3.8 | | | 2,858 | | | 3.8 | |
| ミシガン州 | 2,796 | | | 3.7 | | | 2,773 | | | 3.7 | |
| バージニア | 2,562 | | | 3.4 | | | 2,578 | | | 3.4 | |
| その他 | 39,768 | | | 52.9 | | | 39,793 | | | 52.7 | |
| 合計 | $ | 75,194です | | | 100.0 | | | $ | 75,527 | | | 100.0 | |
次の表は、保険付きローンと損失指標に関連する当社の米国一次住宅ローン保険事業の補足開示を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| （千米ドル、ポリシー、ローン、クレームの数を除く） | 3 か月が終了 |
| 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| デフォルトでの保険付きローンのロールフォワード： | | | |
| 期初の延滞ローン件数 | 19,457 | | | 20,567 | |
新しい通知 | 10,371 | | | 9,476 | |
治療法 | (11,253) | | | (10,853) | |
支払い済みの請求 | (306) | | | (215) | |
| | | |
| 期末延滞ローン件数 (1) | 18,269 | | | 18,975 | |
| | | |
| 実施中のポリシーの終了数 (1) | 1,104,746 | | | 1,147,081 | |
| | | |
| 延滞率 (1) | 1.65 | % | | 1.65 | % |
| | | |
| 損失: | | | |
| 支払われたクレームの数 | 306 | | | 215 | |
| 支払われた請求の合計額 | $ | 10,785 | | | $ | 7,185 | |
| クレーム1件あたりの平均 | $ | 35.2 | | | $ | 33.4 | |
| 重要度 (2) | 78.6 | % | | 81.8 | % |
| デフォルトあたりの平均ケースリザーブ (1) | $ | 18.2 | | | $ | 23.0 | |
(1) ファースト・リーエン・プライマリー・ポリシーとプール・ポリシーを含みます。
(2) 支払われた請求の合計額を、請求が支払われたローンのRIFで割ったものです。
米国アーチの現在（延滞していない）リスクの合計を再保険控除後の法定資本総額で割ったリスク対資本比率は、2023年12月31日時点の7.3対1に対し、2024年3月31日時点では約7対1でした。
株主資本と1株当たりの簿価
次の表は、1株当たりの簿価の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| Archが利用できる株主資本の総額 | $ | 19,355です | | | $ | 18,353 | |
| あまり優先されない株主資本 | 830 | | | 830 | |
| 普通株主資本をArchが利用可能 | $ | 18,525 | | | $ | 17,523 | |
| 発行済普通株式および普通株式同等物、自己株式を差し引いたもの (1) | 375.3 | | | 373.3 | |
| 一株当たりの簿価 | $ | 49.36 | | | $ | 46.94 | |
(1) 2024年3月31日および2023年12月31日にそれぞれ発行されたストックオプション1,140万および1,250万のストックオプション、および40万および40万の制限付株式ユニットの影響を除きます。
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 48 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
流動性
流動性は、事業運営の短期および長期の現金要件を満たすのに十分なキャッシュフローにアクセスできるかどうかの尺度です。
Arch Capitalは持株会社で、その資産は主に子会社の株式で構成されています。一般的に、Arch Capitalは、利用可能な現金資源、流動性のある投資、配当、または子会社からのその他の分配に依存して支払いを行います。これには、発生する可能性のある債務返済債務と営業費用の支払い、および優先株式および普通株式に関する配当金または清算額が含まれます。
2024年3月31日に終了した3か月間、アーチ・キャピタルは、バミューダを拠点とする再保険会社兼保険会社であるアーチ・リインシュアランス・リミテッド（「アーチ・リー・バミューダ」）から6,800万ドルの配当を受け取りました。同社は、バミューダ金融管理局に宣誓供述書を提出しなくても、2024年の残りの期間にアーチ・キャピタルに約47億ドルを支払うことができます。
少なくとも今後12か月間、またそれ以降は、予想される（再）保険債務や営業および資本支出のニーズを含む当社の流動性ニーズは、引受活動と投資収益から生み出される資金のほか、現金残高、短期投資、投資の売却または満期収入、および信用枠によって満たされると予想しています。
キャッシュフロー
次の表は、営業、投資、財務活動による当社のキャッシュフローをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 |
| 3 月 31 日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 提供した（使用した）現金の総額： | | | |
| 営業活動 | $ | 1,564 | | | $ | 963 | |
| 投資活動 | (1,409) | | | (996) | |
| 資金調達活動 | (42) | | | (30) | |
| 外貨現金と制限付現金に対する為替レートの変動の影響 | (11) | | | 5 | |
| 現金と制限付現金の増加（減少） | $ | 102 | | | $ | (58) | |
•2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された現金は、2023年の期間よりも多かったです。2024年3月31日に終了した3か月間の活動は、主に徴収された保険料が2023年よりも高かったことを反映しています。
•2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された現金は、2023年の期間よりも多かったです。2024年3月31日に終了した3か月間の活動は、営業キャッシュフローの投資もあって、純購入額が2023年よりも増加したことを反映しています。
•2024年3月31日に終了した3か月間の資金調達活動に使用された現金は、普通株式活動を反映して、2023年よりも高かった。
資本資源
次の表は、当社の資本構造の分析です。
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| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
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| シニアノート | $ | 2,727 | | | $ | 2,726 | |
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| Archが利用できる株主資本： | | | |
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| シリーズFの非累積優先株式 | $ | 330 | | | $ | 330 | |
| シリーズGの非累積優先株式 | 500 | | | 500 | |
| 普通株主資本 | 18,525 | | | 17,523 | |
| 合計 | $ | 19,355です | | | $ | 18,353 | |
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| Archに利用可能な総資本 | $ | 22,082 | | | $ | 21,079 | |
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| 総資本に対する負債（％） | 12.3 | | | 12.9 | |
| 総資本 (%) よりも優先 | 3.8 | | | 3.9 | |
| 負債と総資本に占める優先資本（％） | 16.1 | | | 16.9 | |
米国アーチミシガン州は、民間住宅ローン保険会社の資格要件または「PMIer」として知られるGSE要件の遵守を維持する必要があります。財務上の要件により、対象となる住宅ローン保険会社の利用可能な資産（通常、保険会社の最も流動性の高い資産のみを含む）は、各四半期末時点で「最低必要資産」を満たすか、それを超える必要があります。最低必要資産は、いくつかのリスクの側面（開始年、当初のローン・トゥ・バリュー、不良債権の当初のクレジットスコア、不良債権の延滞状況など）を含むPMIer表から計算され、最低額が適用されます。米国アーチミシガン州は、2023年12月31日時点の213％に対し、2024年3月31日時点のPMIER充足率は223％と推定され、PMIERの財務要件を満たしました。
Arch Capitalは、子会社を通じて、特定の保険子会社および関連会社に、そのような子会社の格付けに有益な特定の再保険契約を通じて財政的支援を提供しています。これまで、当社の保険、再保険、住宅ローン保険の子会社は、Arch Re Bermudaと個別の事業分野をカバーする個別の再保険契約を締結してきました。
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| アーチキャピタル | 49 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
保証人情報
以下の表は、2024年3月31日に支払われる当社のシニアノートについて説明しています。
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| | 利息 | | 校長 | | 持ち運び |
発行者/期限 | | (修正済み) | | 金額 | | 金額 |
| アーチキャピタル: | | | | | | |
2034年5月1日 | | 7.350です | % | | $ | 300 | | | $ | 298 | |
2050年6月30日に | | 3.635 | % | | 1,000 | | 989 |
| Arch-U.S.: | | | | | | |
2043年11月1日 (1) | | 5.144 | % | | 500 | | 495 |
| アーチファイナンス: | | | | | | |
2026年12月15日 (1) | | 4.011 | % | | 500 | | 499 |
2046年12月15日 (1) | | 5.031 | % | | 450 | | 446 |
合計 | | | | $ | 2,750 | | | $ | 2,727 | |
(1) アーチキャピタルによって完全かつ無条件に保証されています。
当社のシニアノートは、アーチ・キャピタル、アーチ・キャピタル・グループ（米国）が発行しました。株式会社（「Arch-U.S.」）とアーチ・キャピタル・ファイナンス合同会社（「アーチファイナンス」）。Arch-U.S.はアーチ・キャピタルの完全子会社で、アーチ・ファイナンスはArch-U.S. の完全子会社です。アーチ・キャピタルが発行した2034年のシニアノートと2050年のシニアノートは、アーチ・キャピタルの無担保および劣後不良債であり、既存および将来のすべての無担保および劣後不良債務と同等にランクされています。Arch-U.Sが発行する2043年のシニアノートは、Arch-U.SおよびArch Capitalの無担保および劣後不良債であり、Arch-U.SおよびArch Capitalの他の無担保および劣後不良債務と同等かつ比例率が高くなります。アーチファイナンスが発行する2026シニアノートと2046シニアノートは、アーチファイナンスとアーチキャピタルの無担保および劣後不良債であり、アーチファイナンスとアーチキャピタルの他の無担保および劣後不良債務と同等かつ比例配分されています。
Arch-U.S.とArch Financeは、利用可能な現金資源、流動性のある投資、子会社または関連会社からの配当、またはその他の分配金に依存して支払いを行います。これには、債務返済義務や発生する可能性のある営業費用の支払いが含まれます。
次の表は、Arch Capital（親保証人）とArch-U.S. の要約財務情報を示しています。(子会社発行者):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | |
| アーチキャピタル | | Arch-U.S. | | | | | | | | | | |
| 資産 | | | | | | | | | | | | | |
| 投資総額 | $ | 14 | | | $ | 80 | | | | | | | | | | | |
| 現金 | 48 | | | 5 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 運営関連会社への投資 | 4 | | | — | | | | | | | | | | | |
| 子会社および関連会社からの支払い | 4 | | | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| その他の資産 | 59 | | | 66 | | | | | | | | | | | |
| 総資産 | $ | 129 | | | $ | 151 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| シニアノート | 1,287 | | | 495 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 子会社や関連会社のおかげで | 43 | | | 1,005 | | | | | | | | | | | |
| その他の負債 | 40 | | | 54 | | | | | | | | | | | |
| 負債総額 | $ | 1,370 | | | $ | 1,554 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非累積優先株式 | $ | 830 | | | — | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | | | | | |
| | | | | アーチキャピタル | | Arch-U.S. | | | | | | |
| 資産 | | | | | | | | | | | | | |
| 投資総額 | | | | | $ | 17 | | | $ | 145 | | | | | | | |
| 現金 | | | | | 9 | | | 5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 運営関連会社への投資 | | | | | 4 | | | — | | | | | | | |
| 子会社および関連会社からの支払い | | | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| その他の資産 | | | | | 58 | | | 56 | | | | | | | |
| 総資産 | | | | | $ | 88 | | | $ | 206 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| シニアノート | | | | | 1,287 | | | 495 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 子会社や関連会社のおかげで | | | | | — | | | 993 | | | | | | | |
| その他の負債 | | | | | 38 | | | 42 | | | | | | | |
| 負債総額 | | | | | $ | 1,325 | | | $ | 1,530 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 非累積優先株式 | | | | | $ | 830 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 50 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 | | 年
終了しました |
| | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | アーチキャピタル | | Arch-U.S. | | アーチキャピタル | | Arch-U.S. |
| 収入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 純投資収入 | | | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
| 持分法で計上された投資の純利益（損失）に占める資本 | | | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 総収入 | | | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| 経費 | | | | | | | | | | | |
| 企業経費 | | | | | 46 | | | 4 | | | 93 | | | 9 | |
| 支払利息 | | | | | 15 | | | 6 | | | 59 | | | 26 | |
支払利息
(会社間) | | | | | — | | | 13 | | | — | | | 51 | |
| 経費合計 | | | | | 61 | | | 23 | | | 152 | | | 86 | |
| | | | | | | | | | | |
| 税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失） | | | | | (60) | | | (22) | | | (150) | | | (84) | |
| 所得税（費用）給付 | | | | | — | | | 3 | | | 41 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 営業関連会社からの収入（損失） | | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| Archで利用できる純利益 | | | | | (60) | | | (19) | | | (110) | | | (65) | |
| 優先配当 | | | | | (10) | | | — | | | (40) | | | — | |
| Archの普通株主が利用できる純利益（損失） | | | | | $ | (70) | | | $ | (19) | | | $ | (150) | | | $ | (65) | |
壊滅的で深刻な経済イベント
私たちは、自然および人為的な壊滅的な出来事、COVID-19のようなパンデミック、そして深刻な経済イベントへの暴露件数が合計で多いです。自然災害は、ハリケーン、洪水、暴風雨、地震、、竜巻、爆発、厳しい冬の気候、火災、干ばつ、その他の自然災害など、さまざまな出来事によって引き起こされる可能性があります。人為的な壊滅的な出来事には、戦争行為、テロ行為、政情不安などがあります。大災害は、住宅ローン保険、労災補償、一般賠償責任などの非不動産ビジネスでも損失を引き起こす可能性があります。不動産ビジネスの性質に加えて、インフレ、不動産価値の上昇、地理的集中など、被保険財産に影響を及ぼす経済的および地理的傾向は、一般的に、時間の経過とともに壊滅的な出来事による損失の規模を拡大する傾向があると考えています。
私たちのモデルは、独自のシステムとベンダーベースのシステムの両方を採用しており、財産、海洋、オフショアエネルギー、航空、労働者補償、人身事故に関するクロスラインの相関関係が含まれています。私たちは、重大な大災害が発生した場合に予想される最大税引前損失を一定のレベルに制限するよう努めています。現在、250年に1回の収益期間で、あらゆる地域での深刻な壊滅的な出来事による正味予想最大損失を、Archが利用できる有形株主資本の約25％（Archで利用可能な株主資本の総額からのれんと無形資産を差し引いたもの）の約25％に制限するよう努めています。私たちはいつでもこの基準額を変更する権利を留保します。
2024年4月1日時点で推定される現行エクスポージャーに基づくと、モデル化したピークゾーンの大災害エクスポージャーは、フロリダのトライカウンティ地域に影響を及ぼす暴風雨で、正味推定最大税引前損失は17億ドル、つまりArchが利用できる有形株主資本の9％でした。その後、米国北東部地域とメキシコ湾に暴風雨が発生し、税引前損失の正味推定最大額はそれぞれ15億と13億ドル。米国の地震や国際的な出来事など、他の危険への曝露は、米国の暴風雨やハリケーンから生じた被ばく量よりも少なかった。2024年4月1日現在、モデル化されたピークゾーンの地震（サンフランシスコ地震）は、ピークゾーンの大災害への曝露量の約 57% を占め、モデル化されたピークゾーンの国際被ばく量（日本の地震）は、ピークゾーンの暴風雨と地震への曝露の両方よりも大幅に少なかった。
また、将来の深刻な経済事象に起因する住宅ローンのデフォルトによる損失の影響を大きく受ける可能性があります。米国の住宅ローン保険事業では、住宅市場に影響を与える深刻な景気後退による最大損失をシミュレートする独自のリスクモデル（「現実的な災害シナリオ」または「RDS」）を開発しました。RDSは、住宅価格の下落である主要な経済指標について、悪条件の集合的な影響をモデル化します。RDSモデルは、将来の住宅価格、失業率、所得水準、金利の推移を予測し、州や地域間の相関関係を前提としています。次に、ローンと借り手の情報を反映して、経済的ストレスシナリオの下で、当社が保有しているポートフォリオの将来の業績を推定します。
現在、深刻な経済イベントによるモデル化されたRDS損失を、Archが利用できる有形株主資本の約25％に制限することを目指しています。私たちはいつでもこの基準額を変更する権利を留保します。2024年4月1日時点で推定されるインフォース・エクスポージャーに基づくと、モデル化されたRDS損失は約11億ドル、つまりArchが利用できる有形株主資本の6％でした。
正味予想最大損失の見積もりは、再保険の予想回収額を差し引いた値、所得税控除前、および超過再保険再保険料控除前です。RDSの損失見積もりは、再保険の予想回収額を差し引き、所得税を差し引いたものです。災害損失の見積もりは、ポートフォリオ全体ではなく、示されたゾーンを反映しています。ハリケーンや暴風雨は複数の地域に影響を与え、複数の上陸をもたらす可能性があるため、私たちの災害損失の見積もりには他の地域からの衝突推定も含まれています。私たちの災害損失の見積もりとRDS損失の見積もりは、私たちの最大被ばく量を表すものではなく、実際に発生する損失はモデル化された見積もりと大きく異なる可能性が高いです。1つ以上の壊滅的な出来事や、いくつかの原因による深刻な経済的出来事によって、有形株主資本の25％を超える税引前損失を被らないという保証はありません
| | | | | | | | |
| アーチキャピタル | 51 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
要因。これらの要因には、そのような事象の頻度と深刻さを推定する際に内在する不確実性、顧客やブローカーから提供されたデータに潜在的な不正確さや不備があること、モデリング手法やそのような手法の適用、または単一の壊滅的な出来事や深刻な経済事象にさらされる株主資本の割合を変更する決定の結果として、そのような決定を行う際の許容誤差が含まれます。さらに、当社の再保険会社が当社に対する義務を果たせなかったり、当社が購入した再保険保護が使い果たされたり、その他の理由で利用できなくなったりした場合、実際の損失は増加する可能性があります。2023年のフォーム10-Kの「リスク要因—業界に関連するリスク」および「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析—壊滅的な出来事と深刻な経済イベント」を参照してください。
市場に敏感な商品とリスク管理
SECの財務報告リリース第48号に従い、2024年3月31日現在の金融商品の将来の収益、公正価値、またはキャッシュフローに市場リスクが及ぼす可能性のある影響を判断するために、感度分析を行いました。市場リスクは、金融商品の公正価値が変動するリスクを表し、流動性リスク、基本リスク、価格リスクなど、いくつかの要素で構成されています。
2023年のフォーム10-Kに記載されている量的および質的開示に影響する、2024年3月31日現在の市場リスク・エクスポージャーの重要な変化の分析は次のとおりです（「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—市場に敏感な商品とリスク管理」というキャプションのセクションを参照）。
投資市場リスク
固定収入証券。私たちは金利に敏感な証券、主に負債証券に投資します。私たちは、固定満期、短期投資、および固定利益証券（総称して「債券証券」）に投資する持分法で会計処理された当社の固定満期、短期投資、その他の投資、株式証券、投資ファンドの公正価値に対する金利変動の影響と、それに対応する未実現増価の変化を考慮しています。金利が上昇すると、当社の債券の公正価値は下がり、その逆も当てはまります。過去の観察に基づくと、すべての金利利回り曲線が同時に同じ方向にシフトする確率は低いです。さらに、特定のクレジットセクターの金利変動は、米国財務省の利回りの変化とはるかに低い相関を示すことがあります。したがって、金利変動の実際の影響は、次の表に記載されている金額とは大きく異なる場合があります。
次の表は、金利利回り曲線の即時かつ並行的なシフトが当社の債券に及ぼす影響をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(米ドルで
数十億) | ベーシスポイント単位の金利シフト |
| -100 | | -50 | | — | | +50 | | +100 |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | |
| 公正価値の合計 | $ | 34.5 | | | $ | 34.0 | | | $ | 33.6 | | | $ | 33.2 | | | $ | 32.7 | |
| ベースから変更 | 2.7 | % | | 1.3 | % | | | | (1.3) | % | | (2.6) | % |
| 未実現価値の変化 | $ | 0.9 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | |
| 公正価値の合計 | $ | 33.6 | | | $ | 33.1 | | | $ | 32.7 | | | $ | 32.2 | | | $ | 31.7 | |
| ベースから変更 | 3.0 | % | | 1.5 | % | | | | (1.4) | % | | (2.8) | % |
| 未実現価値の変化 | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | | | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.9) | |
さらに、信用スプレッドの動きが当社の債券の市場価値とそれに対応する未実現価値の変動に及ぼす影響も考慮しています。信用スプレッドが広がるにつれて、当社の債券の公正価値は下がり、その逆も当てはまります。短期的な市場の混乱により、債券のスプレッドが過去の平均をはるかに上回っている時期には、信用スプレッド水準が並行して変化すると、未実現価値の変動がはるかに顕著になります。
次の表は、固定金利環境におけるクレジットスプレッドの即時かつ並行的なシフトが当社の債券に及ぼす影響をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(米ドルで
数十億) | クレジットスプレッドシフト（パーセンテージポイント） |
| -100 | | -50 | | — | | +50 | | +100 |
| 2024年3月31日 | | | | | | | | |
| 公正価値の合計 | $ | 34.8 | | | $ | 34.2 | | | $ | 33.6 | | | $ | 33.0 | | | $ | 32.5 | |
| ベースから変更 | 3.4 | % | | 1.7 | % | | | | (1.7) | % | | (3.4) | % |
| 未実現価値の変化 | $ | 1.1 | | | $ | 0.6 | | | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | |
| 公正価値の合計 | $ | 33.8 | | | $ | 33.2 | | | $ | 32.7 | | | $ | 32.1 | | | $ | 31.5 | |
| ベースから変更 | 3.4 | % | | 1.7 | % | | | | (1.7) | % | | (3.4) | % |
| 未実現価値の変化 | $ | 1.1 | | | $ | 0.6 | | | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.1) | |
ポートフォリオのリスクを測定するもう1つの方法は、バリューアットリスク（「VaR」）です。VaRは、特定の信頼水準で、特定の時間間隔における通常の市況下での最悪の予想損失を測定します。ここで報告されている1年間の95パーセンタイルパラメトリックVaRでは、95％の確率で、1年間のポートフォリオ損失は、測定されたポートフォリオの初期価値のパーセンテージとして示される計算された数値以下になると推定しています。VaRは分散共分散に基づく推定値で、ポートフォリオのエクスポージャーにマッピングされた幅広い系統的な市場リスク要因と特異なリスク要因に対するポートフォリオの線形感度に基づいています。リスク要因間の関係は、過去のデータを使用して推定され、最も多くの
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| アーチキャピタル | 52 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
最近のデータポイントは通常、より重要視されます。2024年3月31日現在、当社のポートフォリオの95パーセンタイルのVaRは、2023年12月31日時点の推定7.8％と比較して、6.3％と推定されています。市場の状況により、ポートフォリオのエクスポージャーにマッピングされたリスク要因のボラティリティが高い期間では、結果として生じるVaRは他の期間よりも高くなります。
株式証券。2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、基礎となる株式戦略で持分法を使用して会計処理された株式証券および特定の投資への投資の公正価値は、それぞれ合計13億ドルと10億ドルでした。これらの投資は、公正価値の下落から生じる潜在的な損失である価格リスクにさらされています。各ポジションの価値がすぐに10％下落すると、2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、そのような投資の公正価値がそれぞれ約1億3,400万ドルと1億100万ドル減少し、1株あたりの簿価がそれぞれ約0.36ドルと0.27ドル減少します。各ポジションの価値がすぐに10％増加すると、2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、そのような投資の公正価値がそれぞれ約1億3,400万ドルと1億100万ドル増加し、1株あたりの簿価がそれぞれ約0.36ドルと0.27ドル増加します。
投資関連のデリバティブ。2024年3月31日時点で、すべてのデリバティブ商品（下記の外貨為替リスク分析に含まれる外貨先渡契約を除く）の想定元本価値は、2023年12月31日時点の42億ドルに対し、34億ドルでした。2024年3月31日に保有されている各投資関連デリバティブの基礎となるエクスポージャーが100ベーシスポイント減価した場合、2023年12月31日に保有されていた投資関連のデリバティブがそれぞれ4,200万ドルと1株あたり0.11ドルだったのに対し、純利益は約3,400万ドル減少し、1株あたりの簿価は約0.09ドル減少します。2024年3月31日に保有されている各投資関連デリバティブの基礎となるエクスポージャーが100ベーシスポイント上昇した場合、2023年12月31日に保有されていた投資関連デリバティブがそれぞれ4,200万ドルと1株あたり0.11ドルだったのに対し、純利益は約3,400万ドル増加し、1株あたりの簿価は約0.09ドル増加したことになります。デリバティブに関するその他の開示については、連結財務諸表の注記9「デリバティブ商品」を参照してください。
投資活動の詳細については、「財務状況—投資可能な資産」を参照してください。
外貨両替リスク
外貨レートリスクとは、外貨為替レートの不利な変動によって生じる価値、収入、キャッシュフローの潜在的な変化です。さまざまな外国にある子会社や支店を通じて、米ドル以外のさまざまな現地通貨で保険および再保険業務を行っています。私たちは通常、純保険負債の外貨変動によるリスクを軽減することを目的として、外貨投資を行っています。また、投資戦略の一環として、外貨先渡契約や通貨オプションを利用することもあります。追加情報については、連結財務諸表の注記9「デリバティブ商品」を参照してください。
次の表は、当社の純外貨両替エクスポージャーと、これらのエクスポージャーを管理するために実施されている外貨デリバティブの概要を示しています。
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| 3 月 31 日
2024 | | 12月31日
2023 |
| 外貨建ての純資産（負債）、株主資本とデリバティブを除く | $ | (377) | | | $ | (300) | |
| 外貨建ての株主資本 (1) | 1,134 | | | 1,158 | |
| 未払いの純外貨先渡契約 (2) | 266 | | | 246 | |
| 外貨建ての純エクスポージャーは | $ | 1,023 | | | $ | 1,104です | |
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| 米ドルが外貨に対して仮に 10% 上昇した場合の税引前の影響： | | | |
| 株主資本 | $ | (102) | | | $ | (110) | |
| 一株当たりの簿価 | $ | (0.27) | | | $ | (0.30) | |
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| 米ドルが外貨に対して10％下落したと仮定した場合の税引前の影響： | | | |
| 株主資本 | $ | 102 | | | $ | 110 | |
| 一株当たりの簿価 | $ | 0.27 | | | $ | 0.30 | |
(1) は、当社の事業単位の外貨で保有されている資本拠出を表します。
(2) 未払いの外貨先渡契約の正味想定元本価値を表します。
私たちは通常、予想される負債の通貨を同じ通貨での投資と一致させようとしますが、時々、1つまたは複数の通貨をオーバーウェイトまたはアンダーウェイトすることを選択することがあります。これにより、外貨の変動に対するリスクが高まり、株主資本のボラティリティが高まる可能性があります。過去の観察によると、すべての外貨為替レートが米ドルに対して同じ方向に同時にシフトする可能性は低いため、外貨レートの変動の実際の影響は、上記の金額とは大きく異なる場合があります。外国為替活動の詳細については、「経営成績」を参照してください。
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| アーチキャピタル | 53 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
インフレの影響
一般的な経済インフレ率はここ数四半期で上昇しており、長期間にわたって高い水準にとどまる可能性があります。また、大惨事やCOVID-19のようなパンデミックが発生した後は、地域経済にインフレ圧力が高まる可能性もあります。これは、特にロングテール事業における当社の損失準備金および損失調整費用の妥当性と、金利上昇による投資ポートフォリオの市場価値に重大な影響を与える可能性があります。インフレの予想される影響は、当社の価格設定モデル、準備プロセス、エクスポージャー管理において、あらゆる事業分野と自然災害を含む損失の種類にわたって考慮されます。インフレが当社の業績に及ぼす実際の影響は、請求が最終的に決済されるまで正確にはわかりません。また、各事業に影響を及ぼす特定の種類のインフレによっても異なります。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
上記の「市場に敏感な商品とリスク管理」の小見出しの「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」という見出しの下に表示されている情報を参照します。これらの情報は参考としてここに組み込まれています。
開示管理と手続きの評価
このフォーム10-Qの提出に関連して、最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく適用規則に定められた目的で、本報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続きを評価しました。その評価に基づいて、最高経営責任者兼最高財務責任者は、会社の開示管理と手続きは、このレポートの対象期間の終了時点で有効であると結論付けました。開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が必要に応じて蓄積され、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定を可能にするために設計された管理およびその他の手続きです。
私たちの経営陣は、私たちの開示管理や内部統制がすべてのエラーや詐欺を防ぐことを期待していません。制御システムは、どんなにうまく構想され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、社内の統制上の問題や不正事例（もしあれば）がすべて検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純なエラーやミスが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、一部の人の個々の行為や、2人以上の人の共謀によって、統制を回避することができます。統制システムの設計も、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こり得るあらゆる状況下で、どのような設計でも定められた目標を達成するという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い制御システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生し、検出されないことがあります。したがって、当社の開示管理と手続きは、開示管理と手続きが満たされていることを絶対的ではなく合理的に保証するように設計されています。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した四半期に発生した、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
第二部その他の情報
私たちは、一般的な保険業界と同様に、通常の事業過程で訴訟や仲裁の対象となります。2024年3月31日現在、経営陣が当社の経営成績、財政状態、流動性に重大な悪影響を及ぼすと予想される訴訟や仲裁の当事者にはなっていません。
2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で以前に開示されたリスク要因からの重要な変更はありませんでした。
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| アーチキャピタル | 54 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
発行者による株式の買戻し
次の表は、2024年第1四半期の普通株式の購入をまとめたものです。
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| ピリオド | | 株式の総数
購入済み (1) | | 1株当たりの平均支払価格 | | の一環として購入した株式の総数
公に発表されました
計画またはプログラム | | おおよそのドル
その株式の価値
まだ購入される可能性があります
プランの下または
プログラム（000ドル）(2) |
| 1/1/2024-1/31/2024 | | 13,869 | | | $ | 79.28 | | | — | | | $ | 1,000,000 | |
| 2/1/2024-2/29/2024 | | 290,808 | | | 87.15 | | | — | | | $ | 1,000,000 | |
| 3/1/2024-3/31/2024 | | 124,621 | | | 87.59 | | | — | | | $ | 1,000,000 | |
| 合計 | | 429,298 | | | $ | 87.02 | | | — | | | |
(1) この列は、公に発表された計画やプログラム以外で、アーチキャピタルが1月、2月、3月にそれぞれ買い戻した13,869株、290,808株、124,621株を含む、公開市場シェアの買い戻しを（全株で）表しています。付与された制限付株式に対する源泉徴収税の支払いと株式評価権の行使を容易にするために、これらの株式を従業員から買い戻しました。いずれの場合も、制限付株式が権利確定日の当社の普通株式の終値または株式評価権が行使された日の当社の普通株式の終値を基準にして決定された公正価値で決まります。
(2) この列は、2022年12月19日にACGLの取締役会によって承認されたArch Capitalの10億ドルの自社株買戻し承認に基づき、各適用期間の終了時に利用可能なおおよその残額を表しています。買い戻しは、2024年12月31日までの公開市場または私的交渉による取引で随時行われる可能性があります。
[なし]。
該当しません。
2024年3月31日に終了した3か月間、当社の取締役または役員（1934年の証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）は誰もいませんでした 採用された または 終了しました ルール10b5-1取引契約または非ルール10b5-1トレーディングアレンジメント（これらの用語は、1933年の証券法の規則S-Kの項目408で定義されています）。
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| アーチキャピタル | 55 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
アイテム 6.展示品
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| | | | 参考により組み込み | | |
| 展示品番号 | | 展示品の説明 | | フォーム | | オリジナル番号 | | 提出日 | | ここに提出 |
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| 31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定 | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定 | | | | | | | | X |
| 32.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高経営責任者の認定 | | | | | | | | X |
| 32.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高財務責任者の認定 | | | | | | | | X |
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| 101.インチ | | XBRL インスタンスドキュメント | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント | | | | | | | | |
| 104 | | 表紙インタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています) | | | | | | | | |
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| アーチキャピタル | 56 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| | | アーチキャピタルグループ株式会社 |
| | | (登録者) |
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| | | /s/ マーク・グランディソン |
| 日付：2024年5月9日 | | マーク・グランディソン |
| | | 最高経営責任者 (CEO) (最高経営責任者) |
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| | | /s/ フランソワ・モラン |
| 日付：2024年5月9日 | | フランソワ・モラン |
| | | 執行副社長、最高財務責任者（最高財務・会計責任者）、会計 |
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| アーチキャピタル | 57 | 2024年第1四半期のフォーム10-Q |
