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ピーク原子力発電所メンバー2024-03-310001692819US-GAAP：財務独立書簡OfCreditMembervistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバー2024-03-310001692819US-GAAP：財務独立書簡OfCreditMembervistra： サポートリスク管理および取引証拠金要件店頭ヘッジを含む取引および担保の投稿 Electric Reliability Council Of Texas メンバーvistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバー2024-03-310001692819US-GAAP：財務独立書簡OfCreditMembervistra： サポートバッテリーと太陽光発電開発プロジェクトメンバーvistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバー2024-03-310001692819vistra： サポート執行契約と保険契約メンバーUS-GAAP：財務独立書簡OfCreditMembervistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバー2024-03-310001692819US-GAAP：財務独立書簡OfCreditMembervistra： サポート小売電気事業者財政要件公共事業者とのテキサス州委員会メンバーvistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバー2024-03-310001692819US-GAAP：財務独立書簡OfCreditMembervistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバーvistra： その他クレジットサポート要件メンバー2024-03-310001692819アメリカ公認会計基準：債券メンバーの保証vistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバー2024-03-310001692819vistra： ガスインデックス価格訴訟メンバーSTPR：Wi2024-03-3100016928192022-10-012022-10-310001692819アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーvistra： アメリカ合衆国環境保護庁メンバー2024-05-012024-05-310001692819vistra： アメリカ合衆国環境保護庁メンバー2024-01-012024-03-310001692819vistra： アメリカ合衆国環境保護庁メンバー2017-10-310001692819vistra： アメリカ合衆国環境保護庁メンバー2023-05-310001692819vistra： MartinLakeSteamElectricStation メンバーSRT：最大メンバ数2023-05-012023-05-310001692819SRT：最大メンバ数vistra： コレートクリークパワーステーションメンバー2023-05-012023-05-3100016928192024-02-290001692819vistra： アメリカ合衆国環境保護庁メンバー2022-04-012022-04-3000016928192023-05-310001692819vistra： Vermilion 施設オールドイーストアンドノースサイトメンバー2024-01-012024-03-310001692819vistra： イリノイ州環境保護庁会員2021-10-012021-10-310001692819vistra： イリノイ州環境保護庁メンバー2022-01-012022-01-310001692819vistra： イリノイ州環境保護庁メンバー2022-07-012022-07-310001692819vistra： イリノイ州環境保護庁メンバー2023-08-012023-08-310001692819vistra： MISO20152016 企画リソースオークション会員2015-05-310001692819vistra： MISO20152016 企画リソースオークション会員vistra： ダイネジー株式会社メンバー2015-05-3100016928192022-06-012022-06-300001692819vistra： Section170 価格原子力法会員アンダーソン2024-03-310001692819vistra： VistraCorp メンバー2024-03-310001692819vistra： 米国原子力規制委員会メンバー2024-03-310001692819vistra： Comanche ピーク原子力発電所メンバー2024-03-310001692819ビーバーバレー原子力発電所デイビスベッセ原子力発電所ペリー原子力発電所メンバー2024-03-310001692819vistra： 株式買戻しプログラム 2021 年 10 月取締役会承認2021-10-310001692819vistra： 増分式株式取得プログラム 2022 年 8 月取締役会承認メンバー2022-08-310001692819vistra： 増分株式取得プログラム 2023 年 3 月取締役会承認会員2023-03-310001692819vistra： 増分式株式取得プログラム 2024 年 2 月取締役会承認メンバー2024-02-290001692819vistra： 株式買戻しプログラム取締役会承認 2021 年 10 月 2022 年 8 月 2023 年 3 月 2024 年 2 月会員2024-03-310001692819vistra： 株式買戻しプログラム取締役会承認 2021 年 10 月 2022 年 8 月 2023 年 3 月 2024 年 2 月会員2024-01-012024-03-310001692819vistra： 株式買戻しプログラム取締役会承認 2021 年 10 月 2022 年 8 月 2023 年 3 月 2024 年 2 月会員2023-01-012023-03-310001692819vistra： 株式買戻しプログラム取締役会承認 2021 年 10 月 2022 年 8 月 2023 年 3 月会員2024-03-3100016928192024-03-012024-03-3100016928192023-03-012023-03-310001692819vistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバーvistra： VistraCorp メンバー2024-03-310001692819vistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバーvistra： VistraCorp メンバー2024-01-012024-03-310001692819vistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバーvistra： VistraCorp メンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： 東セグメントメンバー2024-01-012024-03-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2024-01-012024-03-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2023-01-012023-03-310001692819US-GAAP：部門間メンバ削除2023-01-012023-03-310001692819vistra： テキサスセグメントメンバー2024-01-012024-03-310001692819vistra： 西セグメントメンバー2024-01-012024-03-310001692819vistra： 小売セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： テキサスセグメントメンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： 東セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： 西セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： KincaidGeneration メンバーvistra： Sunset セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： KincaidGenerationPropertyPlantAndEquipment メンバーvistra： Sunset セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： Sunset セグメントメンバーvistra： KincaidGenerationInventory メンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： KincaidGeneration オペレーティングリース使用権資産メンバーvistra： Sunset セグメントメンバー2023-01-012023-03-310001692819US-GAAP：LineOfCreditMembervistra： VistraOperationsCompanyLLC メンバー2023-01-012023-03-310001692819vistra： AmountsRelatedToRemediationEscrow アカウントメンバー2024-03-310001692819vistra： AmountsRelatedToRemediationEscrow アカウントメンバー2023-12-310001692819vistra： 取引勘定債権からの契約お客様との会員2024-03-310001692819vistra： 取引勘定債権からの契約お客様との会員2023-12-310001692819vistra： その他取引勘定科目債権メンバー2024-03-310001692819vistra： その他取引勘定科目売掛金メンバー2023-12-3100016928192023-01-0100016928192022-01-010001692819米国-GAAP：電力発電設備のメンバー2024-03-310001692819米国-GAAP：電力発電設備のメンバー2023-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2024-03-310001692819アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2023-12-310001692819アメリカ-GAAP：OfficeEquipmentMembers2024-03-310001692819アメリカ-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-12-310001692819us—gaap： NuclearFuelMember2024-03-310001692819us—gaap： NuclearFuelMember2023-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： Vistra オペレーションクレジットファシリティメンバー2024-03-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーvistra： Vistra オペレーションクレジットファシリティメンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-03-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： Vistra オペレーションクレジットファシリティメンバー2023-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーvistra： Vistra オペレーションクレジットファシリティメンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： VistraZeroTermLoanB ファシリティ会員2024-03-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーvistra： VistraZeroTermLoanB ファシリティ会員US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-03-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： VistraZeroTermLoanB ファシリティ会員2023-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーvistra： VistraZeroTermLoanB ファシリティ会員US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： Vistra オペレーションシニアセキュアおよびアンセキュアノートメンバー2024-03-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーvistra： Vistra オペレーションシニアセキュアおよびアンセキュアノートメンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-03-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： Vistra オペレーションシニアセキュアおよびアンセキュアノートメンバー2023-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーvistra： Vistra オペレーションシニアセキュアおよびアンセキュアノートメンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： エネルギーハーバーセキュアノートメンバー2024-03-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembervistra： エネルギーハーバーセキュアノートメンバー2024-03-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーvistra： エネルギーハーバーセキュアノートメンバー2023-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembervistra： エネルギーハーバーセキュアノートメンバー2023-12-310001692819アメリカ公認会計基準：非安全債務メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2024-03-310001692819アメリカ公認会計基準：非安全債務メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-03-310001692819アメリカ公認会計基準：非安全債務メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2023-12-310001692819アメリカ公認会計基準：非安全債務メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2024-01-012024-03-310001692819アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2023-01-012023-03-31

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

☒			1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

第四半期ごとのご案内 2024年3月31日

- OR—

☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

F__ から __ への移行期

手数料書類番号001-38086

ウェストラ社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州

36-4833255

(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)

(国際税務局雇用主身分証明書番号)

6555 シエラドライブ

オーウェン、

テキサス州

75039

(214)

812-4600

(主な行政事務室住所)(郵便番号)

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引コード

登録された各取引所の名称

普通株は、1株当たり0.01ドルです

VST

ニューヨーク証券取引所

登録者が （ 1 ） 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） により提出されるすべての報告書を過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することが求められたそれより短い期間 ） に提出しており、 （ 2 ） 過去 90 日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示します。 はい、そうです☒*番号：☐

登録者が、規則 S—T の規則 405 （ 本章 § 232.405 ） に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったそれより短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。 はい、そうです ☒*番号：☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ ☒ 加速ファイラー ☐ 非加速ファイラー ☐規模の小さい報告会社です☐ 新興成長企業 ☐

新興成長型企業であれば、登録者が、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択するか否かを再選択マークで示す☐

登録者がシェル会社であるかどうかをチェックマークで示します （ 取引法規則 12 b—2 で定義 ） 。 はい！ ☐違います☒

最終実行可能日までに，登録者が所属する各種類の普通株の流通株数を明記する。

クラス						2024 年 5 月 3 日現在残高
普通株は、1株当たり0.01ドルです						347,460,001

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カタログ表

カタログ

												ページ
用語と略語												i
前向きに陳述する												v
第1部：			財務情報
第1項。			財務諸表(監査なし)
						連結営業計算書 — 2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期						1
						連結損益計算書 （ 損益計算書 ） — 2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期						1
						連結キャッシュフロー計算書 — 2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期						2
						連結貸借対照表 （ 2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日 ）						4
						簡明合併財務諸表付記						7
									1.事業、プレゼンテーションの基礎と重要な会計方針			7
									2.事業合併			9
									3.発電設備の廃止			11
									4.収入			12
									5.所得税			14
									6.1株当たり収益			15
									7.のれんおよび特定無形資産 · 負債			16
									8.売掛金ファイナンス			17
									9.アフィリエイトとの担保融資契約			18
									10.債務			20
									11.商品及びその他のデリバティブ契約資産及び負債			26
									12.公正価値計測			29
									13.税金債権契約義務			33
									14.資産退職義務 （ ARO ）			34
									15.支払いの引受およびまたは事項			35
									16.権益			44
									17.セグメント情報			45
									18.財務補足情報			47
第二項です。			経営陣による財務状況及び業績の検討 · 分析									51
						重要な活動 · 事象、および将来の業績に影響を与える事項						51
						経営成果						54
						財務状況						62
						引受金とその他の事項						68
						会計基準の変化						68
第三項です。			市場リスクの定量的·定性的開示について									68
第四項です。			制御とプログラム									71
第二部です。			その他の情報									72
第1項。						法律訴訟						72
第1 A項。						リスク要因						72
第二項です。						未登録株式証券販売と収益の使用						73
第三項です。						高級証券違約						74
第四項です。						炭鉱安全情報開示						74
五番目です。						その他の情報						74
第六項です。						陳列品						74
サイン												78

i

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カタログ表

用語と略語

本報告書の本文に以下の用語および略語が現れる場合、それらは以下の意味を有します。

現在および過去の関連団体 ：
アンビット						Ambit Holdings， LLC 、および / またはその子会社 （ d / b / a Ambit ） 、状況に応じて
動力学派						株式会社ダイネジ文脈によってはその子会社や
Dynegy エネルギーサービス						Dynegy Energy Services ， LLC および Dynegy Energy Services （ East ） ， LLC （ それぞれ d / b / a Dynegy 、 Better Buy Energy 、 Brighten Energy 、 Honor Energy 、 True Fit Energy ） は、 Vistra の間接子会社で、それぞれ MISO および PJM の特定の分野の REP であり、住宅およびビジネス顧客への電力の小売販売に従事しています。
エネルギーハーバー						Energy Harbor Holdings LLC(前身はEnergy Harbor Corp.)および/またはその子会社は、状況によります
ホームエネルギー						イリノイ州電力マーケティング会社(d/b/a Homefield Energy)はビステラの間接子会社であり、ビステラはMISOのある地域の代表であり、市政顧客への電力小売に従事している
発光体						ビステラの子会社は競争的な市場活動に従事しており、発電、エネルギー卸売販売と調達、商品リスク管理を含む
父級						ウェストラ社
公共権力						公共電力有限責任会社(d/b/a Public Power)は、ビステラの間接子会社であり、PJM、ISO-NE、NYISOとMISOのある領域の代表であり、住宅と企業顧客への電力小売に従事している
TCEH						テキサス競争電力ホールディングス、エネルギー未来競争ホールディングスの直接完全子会社は、発効日まで、場合によっては、私たちの前身の親会社で、発電及び卸売と小売エネルギー市場活動に従事しており、その主要子会社は光源エネルギーとTXUエネルギーを含む
三鷹エネルギー						TriEagle Energy，LP(d/b/a TriEagle Energy，TriEagle Energy Services，Eagle Energy，Energy Rewards，Power House EnergyとViridian Energy)は，ビステラの間接子会社であり，ビステラはERCOTやPJMのある分野の代表であり，住宅や企業顧客への電力小売に従事している
TXUエネルギー						TXU Energy Retail Company LLC(d/b/a TXU)，ビステラの間接子会社は，ERCOT競争分野の代表であり，住宅や商業顧客への電力小売に従事している
アメリカの天然ガスと電力会社は						米国天然ガスと電気有限責任会社(d/b/a USG&E，Illinois Gas&ElectricとILG&E)，Vstraの間接子会社，VstraはPJM，ISO−NE，NYISOとMISOのある分野の代表であり，住宅や企業顧客への電力小売に従事している
価値に基づくブランド						Value-Based Brands LLC(d/b/a 4 Change Energy，Express Energy，Valian Energy)は，ビステラの間接子会社であり，ERCOT競争分野の代表であり，住宅や企業顧客への電力小売に従事している
ビステラ						株式会社ヴィストラ文脈によってはその子会社や
Vistra 中間体						Vistra Intermediate Company LLC 、 Vistra の完全子会社
Vistra オペレーションズ						Vistra Operations Company LLC は、 Vistra の間接的な完全子会社であり、特定の一連の社債 （ 財務諸表注記 10 参照 ） の発行者であり、 Vistra Operations Credit Facility の借り手です。
ヴィストラビジョン						Vistra Vision LLC — Vistra の間接子会社
ヴィストラゼロ						Vistra Vision LLC の間接子会社である Vistra Zero Operating Company ， LLC
伝送システムオペレータ ：
カイソ						カリフォルニア独立システムオペレーター
ERCOT						Electric Reliability Council of Texas ， Inc.
ISO—NE						ISO ニューイングランド株式会社
味噌.味噌						中国大陸独立システム事業者，Inc.
ニューヨーク国際標準化機構						New York Independent System Operator ， Inc. 。
PJM						PJM相互接続有限責任会社
権威ある組織 ：
環境保護局						アメリカ環境保護局

II

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カタログ表

FERC						アメリカ連邦エネルギー管理委員会
IEPA						イリノイ州環境保護庁
IPCB						イリノイ州汚染管理委員会
アメリカ国税局						アメリカ国税局
MSHA						アメリカ合衆国鉱山安全衛生局
NRC						米国原子力規制委員会
PUCT						テキサス州公共事業委員会
RCT の						テキサス州鉄道委員会は、テキサス州における褐炭採掘活動を監督し、石油と天然ガスの探査と生産、州内パイプラインの許可と検査、天然ガスのユーティリティ料金とコンプライアンスの監督を管轄している。
アメリカ証券取引委員会						アメリカ証券取引委員会
TCEQ						テキサス州環境品質委員会
規則と規則 ：
“取引所法案”						1934年改正証券取引法
アイルランド共和軍						“2022年インフレ率削減法案”
証券法						1933年改正された証券法
一般条項：
2023セル10-K						2023 年 12 月 31 日に終了した年度のフォーム 10—K に関する Vistra の年次報告書、 2024 年 2 月 29 日に SEC に提出
アロ						資産退職と鉱山埋め立て義務
CCGT						コンバインドサイクル天然ガスタービン
CCR						石炭の燃焼残渣
CME						シカゴ商品取引所
会社2						炭酸ガス
EBITDA						利子費用、所得税、減価償却費、償却費引前利益 （ 純利益 ）
発効日						2016 年 10 月 3 日、前任者が米国破産法第 11 章に基づく組織再編を完了しました。
出現						米国破産法第 11 章に基づく再編により、当社の前身会社が新設会社 Vistra の子会社として発足しました。
ＥＲＰ						エンタープライズ · リソースプログラム
ESS						エネルギー貯蔵システム
会計原則を公認する						会計原則を公認する
温室効果ガス						温室効果ガス
GWh						ギガワット · 時
熱量						熱率は、燃料源を電気に変換する効率の尺度です。
ISO.ISO						独立系システムオペレータ
国際貿易センター						投資税額控除
負荷.負荷						電気需要は
LTSA						プラントメンテナンスのための長期サービス契約
MMBtu						百万英熱単位
メガワット						メガワット
メガワット時						メガワット時
違います。X						窒素酸化物
ニューヨーク商品取引所						ニューヨーク商品取引所は商品デリバティブ取引所です
再編成計画						2016 年 8 月に前任者の親会社が提出し、 2016 年 8 月に米国デラウェア州破産裁判所によって承認された第 3 次修正共同組織再編計画。

三、三、

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カタログ表

PrefCo 優先株式セール						エナジー · フューチャー · ホールディングス株式会社 （ EFH 株式会社 ） からの非課税スピンオフの一環として当社の前身者による発効日における組織再編計画に従って実行された、 TEX Energy LLC の子会社による当社の前身者およびその子会社の資産の一部を、 PrefCo の承認された優先株式のすべてと引き換えに Vistra Preferred ， LLC （ PrefCo ） に出資すること。
PTC						生産税額控除
REP の						小売電気供給業者
RTO						地域伝送機関
スタンダード(S&P)						スタンダード · アンド · プアーズ · レーティング （ 格付機関 ）
Aシリーズ優先株						Vistra の 8.0% シリーズ A 固定金利リセット累積償還可能永続優先株式、 0.0 1 ドル、 1 株当たり 1，000 ドルの清算優先権付き
Bシリーズ優先株						Vistraの7.0%シリーズBシリーズ固定金利リセット累計グリーン償還永久優先株、額面0.01ドル、清算優先株は1株1，000ドル
Cシリーズ優先株						ビステラ8.875%Cシリーズ固定金利リセット累計永久優先株を償還可能で、額面0.01ドル、清算優先株1株当たり1，000ドル
だから…。2						二酸化硫黄
軟性						担保のある隔夜融資金利は、機関が一夜にしてドルを借り入れることができるとともに、米国債を担保とする平均金利
“税務協定”						EFL Corp.，Energy Future Intermediate Holding Company LLC，EFIH Finance Inc.とEFH Merge Co.LLC間の税務事項合意は，発効日とした
TRA						いくつかの権利(TRA権利)を含む税金協定は、何らかの取引の発生によって達成された福祉を含むいくつかの税金特典に関連する支払いをビステラから受け取ることができる(財務諸表付記13参照)
アメリカです。						アメリカ合衆国
ビステラ運営商品リンク信用協定						クレジット協定は、日付が2022年2月4日(時々改訂、再記述、改訂および再記述、補足および/または他の方法で修正された)、ビストラ運営会社、ビステラ中間会社、融資先、融資先、他の貸金者、行政エージェント、担保エージェント、およびその中で指名された他の当事者によって署名される
ヴィストラ運営信用協定						信用協定は、日付が2016年10月3日(時々改訂、再記述、改訂および再記述、補足および/または他の方法で修正された)、ビストラ運営会社、ビステラ中間会社、融資先、信用証発行側、行政エージェント、担保エージェント、およびその中で指定された他の当事者によって署名される
ヴィストラ運営信用手配						ビステラ業務高度担保融資手配(財務諸表付記10参照)
ヴィストラゼロ信用協定						クレジット協定は、2024年3月26日(随時修正、再記述、改訂および再記述、補足および/または他の方法で修正)であり、ビストラ·零点、融資先、行政エージェント、担保エージェント、およびその中で指定された他の当事者によって署名される

四

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カタログ表

前向きに陳述する

このForm 10-Q四半期報告書には、リスクと不確実性に関する“前向きな陳述”が含まれている。歴史的事実の陳述に加えて、本報告に含まれる、または質問への回答または他の陳述において提起される、将来起こりうる活動、事件または発展に関連するすべての陳述は、我々の財務または運営予測、資本分配、資本支出、流動性、配当政策、業務戦略、競争優位性、目標、将来の買収または処置、発電資産の開発または運営、市場および業界の発展、ならびに私たちの業務および運営の成長(常に“意図”、“計画”などの言葉またはフレーズを使用することによって必ずしも使用されるわけではない)に関連する事項を含む。“潜在”、“可能”、“可能”、“不可能”、“信じ”、“予想”、“予想”、“推定”、“すべき”、“可能”、“可能”、“予測”、“予測”、“目標”、“展望”)はいずれも前向き陳述である。このような前向きな陳述を行う際に、吾らの予想は合理的な仮定に基づいていると信じているが、いずれの前向き陳述も不確定要素およびリスクに関連しており、(I)項目1 Aの議論を参考にして保持されているリスク要因第7項です経営陣による財務状況及び業績の検討 · 分析2023年表格10-Kと(Ii)第I部分第2項で経営陣による財務状況及び業績の検討 · 分析このForm 10-Qの四半期報告では、これは、これらの前向き陳述における予測または示唆の結果とは大きく異なる実際の結果をもたらす可能性がある

いかなる前向き表現も、作成された日にのみ発表され、法律に別の要求がない限り、表現された日後に発生したイベントまたは状況を反映するために、または意外なイベントまたは状況の発生を反映するために、いかなる前向き表現を更新する義務はない。新しい要素が時々現れて、私たちは予測できない。さらに、そのような任意のイベントまたは条件の影響を評価することができない可能性があり、または任意のそのようなイベントまたは条件またはイベントまたは条件の組み合わせが、任意の前向き陳述に含まれるまたは示唆された結果とどの程度結果をもたらすかが大きく異なる可能性がある。したがって、あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。

v

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カタログ表

第1部財務情報

第1項。財務諸表

ウェストラ社です。

業務報告書を簡明に合併する

(監査を受けていない)(百万ドル、株式データを除く)

									3月31日までの3ヶ月間
															2024						2023
営業利益 （ 注 4 ）															$	3,054					$	4,425
燃料 · 電力購入費 · 配送料															(1,716)						(2,170)
運営コスト															(498)						(421)
減価償却および償却															(403)						(366)
販売、一般、行政費用															(351)						(288)
長期資産の減損 （ 注 18 ）															—						(49)
営業収入															86						1,131
その他所得 （ 注 18 ）															91						20
その他の控除 （ 注 18 ）															(4)						(3)
利子費用及び関連費用 （ 注 18 ）															(170)						(207)
債権協定の影響 （ 注 13 ）															(5)						(65)
所得税前純収益															(2)						876
所得税 （ 費用 ） 給付 （ 注 5 ）															20						(178)
純収入															$	18					$	698
非持株権益の純損失に帰することができる															(53)						1
Vistra に帰属する当期純利益 （ 損失 ）															$	(35)					$	699
優先株に起因する累積配当															(49)						(38)
ヴィストラ普通株式に係る純利益 （ 損失 ）															$	(84)					$	661
発行済普通株式の加重平均株式数 ：
基本的な情報															348,966,197						383,631,369
薄めにする															348,966,197						387,553,379
発行済普通株式の加重平均 1 株当たりの純利益 （ 損失 ） ：
基本的な情報															$	(0.24)					$	1.72
薄めにする															$	(0.24)					$	1.71

連結財務諸表の注記を参照してください。

簡明総合包括収益表

（ 未監査 ） （ 数百万ドル ）

									3月31日までの3ヶ月間
															2024						2023
純収入															$	18					$	698
その他の総合利益 （ 税制効果を除く ）
年金その他の退職給付債務に関する影響 （ 税金費用 （ 給付 ） を差し引いた額 ）—そして$—)															—						1
その他の全面収入合計															—						1
総合収益															$	18					$	699
非持株権益の総合損失に帰することができる															(53)						1
ヴィストラに起因する総合利益 （ 損失 ）															$	(35)					$	700

連結財務諸表の注記を参照してください。

1

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カタログ表

ウェストラ社です。 簡明合併現金フロー表 （ 未監査 ） （ 数百万ドル ）
			3月31日までの3ヶ月間
			2024						2023
キャッシュ · フロー — 営業活動 ：
純収入			$	18					$	698
純収入と業務活動で提供される現金を照合する調整：
減価償却および償却			555						477
繰延所得税費用 （ 利益 ） 、純			(23)						181
長期資産減価準備			—						49
商品の時価評価による未実現純損失 （ 利益 ）			176						(1,085)
金利スワップの時価換算による未実現純損失 （ 利益 ）			(47)						41
廃炉信託の未実現純利益			(28)						—
資産退職債務付与費用			19						9
債権税協定の影響			5						65
TRA 買戻しおよび入札オファーによる利益			(10)						—
不良支出			36						35
株に基づく報酬			21						22
その他、純額			(23)						8
経営性資産と負債変動状況：
証拠金預金、純			128						1,227
応算利息			(3)						(47)
課税税			(111)						(91)
従業員インセンティブ発生			(169)						(79)
その他経営性資産と負債			(232)						(75)
経営活動が提供する現金			312						1,435
キャッシュフロー — 投資活動 ：
設備投資 （ 核燃料購入、 LTSA 前払いを含む ）			(465)						(484)
エナジーハーバー買収 （ 現金買収を除く ）			(3,070)						—
廃炉信託基金有価証券の売却収益			214						119
廃炉信託基金証券への投資			(220)						(125)
環境割当の販売収益			17						35
環境手当の購入			(131)						(61)
核燃料を含む不動産、設備の売却による収益			127						2
その他、純額			—						1
投資活動用の現金			(3,528)						(513)
キャッシュフロー — 資金調達活動 ：
長期債務を発行する			700						—
債務の返済 · 買戻し			(756)						(7)
売掛金ファイナンスによる純借入額			875						175
循環信用手配された借金			—						100
回転信用ファシリティによる返済額			—						(350)
コモディティ連動ファシリティによる借入			500						—
コモディティ連動ファシリティの返済額			—						(400)
株の買い戻し			(291)						(301)
普通株主に支払う配当金			(77)						(77)
TRA 買戻しおよび入札オファー — 資本返還			(122)						—
その他、純額			(36)						(14)
融資活動から提供された現金			793						(874)

2

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カタログ表

ウェストラ社です。 簡明合併現金フロー表 （ 未監査 ） （ 数百万ドル ）
			3月31日までの3ヶ月間
			2024						2023
現金、現金等価物、および限定的な現金純変化			(2,423)						48
現金、現金同等物、制限付き現金 — 開始残高			3,539						525
現金、現金同等物、制限付き現金 — 終了残高			$	1,116					$	573

連結財務諸表の注記を参照してください。

3

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カタログ表

ウェストラ社です。 簡明合併貸借対照表 (監査を受けていない)(百万ドル、株式データを除く)
			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
資産
流動資産：
現金と現金等価物			$	1,070					$	3,485
制限現金 （ 注 18 ）			32						40
貿易売掛金純 （ 注 18 ）			1,729						1,674
課税所得税			1						6
在庫 （ 注 18 ）			976						740
商品等デリバティブ契約資産 （ 注 11 ）			3,557						3,645
商品契約に係る証拠金預金			1,186						1,244
アフィリエイトファイナンス契約に基づく証拠金預金 （ 注 9 ）			443						439
前払い費用と他の流動資産			439						364
流動資産総額			9,433						11,637
制限現金 （ 注 18 ）			14						14
投資 （ 注 18 ）			4,219						2,035
不動産設備 — 純 （ 注 18 ）			18,014						12,432
経営的リース使用権資産			62						50
グッドウィル （ 注 7 ）			2,877						2,583
特定無形資産 — 純 （ 注 7 ）			2,278						1,864
商品等デリバティブ契約資産 （ 注 11 ）			703						577
累積繰延所得税			—						1,223
他の非流動資産			578						551
総資産			$	38,178					$	32,966
負債と権益
流動負債：
短期借入金 （ 注 10 ）			$	500					$	—
売掛金ファイナンス （ 注 8 ）			875						—
現在満期中の長期債務 （ 注 10 ）			54						2,286
売掛金			1,100						1,147
商品その他のデリバティブ契約負債 （ 注 11 ）			5,214						5,258
商品契約に係る証拠金預金			115						45
所得以外の未払税金			118						203
応算利息			208						206
資産退職債務 （ 注 14 ）			119						124
リース負債を経営する			11						7
その他流動負債			461						547
流動負債総額			8,775						9,823
アフィリエイトとの証拠金融資 （ 注 9 ）			443						439
長期負債、現在未払い額を差し引いたもの （ 注 10 ）			14,693						12,116
リース負債を経営する			56						48
商品その他のデリバティブ契約負債 （ 注 11 ）			1,892						1,688
累積繰延所得税			118						1
税金債権契約義務 （ 注 13 ）			15						164
資産退職債務 （ 注 14 ）			3,806						2,414

4

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カタログ表

ウェストラ社です。 簡明合併貸借対照表 (監査を受けていない)(百万ドル、株式データを除く)
			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
その他の非流動負債及び繰延債権 （ 注 18 ）			1,096						951
総負債			30,894						27,644
引受金及び又は有事項(付記15)
総持分 （ 注 16 ） ：
優先株式、認可株式数 — 100,000,000； シリーズ A （ 清算優先 — $1,000発行済株式 ： 2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日 1,000,000）； シリーズ B （ 清算選好 — $1,000； 発行済株式 ： 2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日 — 1,000,000）； シリーズ C （ 清算優先 — $1,000； 発行済株式 ： 2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日 — 476,081)			2,476						2,476
普通株式 （ 額面 — $0.01； 承認株式数 — 1,800,000,000) （ 発行済株式 ： 2024 年 3 月 31 日 — ） 348,733,9862023 年 12 月 31 日 — 351,457,016)			5						5
株式原価 （ 株式 ： 2024 年 3 月 31 日 — ） 198,562,7222023 年 12 月 31 日 — 192,178,156)			(4,947)						(4,662)
実収資本を追加する			10,878						10,095
赤字を残す			(2,762)						(2,613)
その他の総合収益を累計する			6						6
株主権益			5,656						5,307
付属会社の非持株権益			1,628						15
総株			7,284						5,322
負債と権益総額			$	38,178					$	32,966

連結財務諸表の注記を参照してください。

5

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カタログ表

ウェストラ社です。 株式の変動に関する連結計算書 （ 数百万ドル ）
			優先株						普通株						在庫株						追加実収資本						留保赤字						その他の総合収益を累計する						株主権益総額						子会社の非支配的持分						総株
残高は 2023年12月31日			$	2,476					$	5					$	(4,662)					$	10,095					$	(2,613)					$	6					$	5,307					$	15					$	5,322
株の買い戻し			—						—						(285)						—						—						—						(285)						—						(285)
株式型インセンティブ報酬制度の影響			—						—						—						35						—						—						35						—						35
エネルギーハーバーの取得に伴う子会社発行株式 （ a ）			—						—						—						747						—						—						747						1,560						2,307
純収益(赤字)			—						—						—						—						(35)						—						(35)						53						18
普通株発表の配当			—						—						—						—						(77)						—						(77)						—						(77)
優先株発表の配当			—						—						—						—						(37)						—						(37)						—						(37)
他にも			—						—						—						1						—						—						1						—						1
残高は 2024年3月31日			$	2,476					$	5					$	(4,947)					$	10,878					$	(2,762)					$	6					$	5,656					$	1,628					$	7,284

____________

(a)子会社の非支配権は $811公正価値を表す 100 万 15エネルギーハーバーの非支配権% と $749百万ドルです15特定の子会社の純資産の帳簿価値の% が Vistra Vision に貢献しました。 注釈 2 参照。

連結財務諸表の注記を参照してください。

ウェストラ社です。 連結自己資本変動計算書 （ 続き ） （ 数百万ドル ）
			優先株						普通株						在庫株						追加実収資本						留保赤字						その他の総合収益を累計する						株主権益総額						子会社の非支配的持分						総株
残高は 2022年12月31日			$	2,000					$	5					$	(3,395)					$	9,928					$	(3,643)					$	7					$	4,902					$	16					$	4,918
株の買い戻し			—						—						(311)						—						—						—						(311)						—						(311)
株式型インセンティブ報酬制度の影響			—						—						—						24						—						—						24						—						24
純収益(赤字)			—						—						—						—						699						—						699						(1)						698
普通株発表の配当			—						—						—						—						(77)						—						(77)						—						(77)
優先株発表の配当			—						—						—						—						(37)						—						(37)						—						(37)
その他の総合収益変動を累計する			—						—						—						—						—						1						1						—						1
残高は 2023年3月31日			$	2,000					$	5					$	(3,706)					$	9,952					$	(3,058)					$	8					$	5,201					$	15					$	5,216

連結財務諸表の注記を参照してください。

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カタログ表

ウェストラ社です。

簡明合併財務諸表付記

(未監査)

1.ビジネス、プレゼンテーションの基礎と重要な会計方針

業務説明

本報告書における「当社」、「当社」、「当社」および「当社」への言及は、文脈から明らかなように、 Vistra および / またはその子会社を指します。 見る 用語と略語定義された用語で

ヴィストラは、米国を中心に小売事業と発電事業を一体化した持株会社であり、子会社を通じて、発電、卸売エネルギー販売 · 購入、商品リスク管理、電力 · 天然ガスのエンドユーザー向け小売事業など、競争力のあるエネルギー市場活動に従事しています。

ヴィストラは 6人報告可能な部門：(I)小売、(Ii)テキサス、(Iii)東部、(Iv)西部、(V)日没、および(Vi)資産閉鎖。私たちの報告可能な業務部門のさらなる情報については、付記17を参照されたい。

陳述の基礎

簡明総合財務諸表はすでに米国公認会計原則に基づいて作成され、私たちの2023年Form 10-Kに含まれる監査財務諸表と同じである。本文の簡明な総合財務情報は、経営陣が列報の中間業績を公平に陳述するために必要なすべての調整を反映している。このようなすべての調整は正常だ。すべての会社間プロジェクトと取引は合併でキャンセルされた。

合併付属会社の非持株権益とは、付属会社の非直接または間接的に当社の権益部分に帰属することを指す。非持株権益は簡明総合貸借対照表において権益の単独構成部分として示され、純収益の列報は列報が持株と非持株権益に帰属する収益に修正された。持株財務権益を保留する場合、子会社の所有権のいかなる変更も持株と非持株権益との間の持分取引とみなされる。

米国証券取引委員会の規則と規定によると、米国公認会計原則に従って作成された年次連結財務諸表に通常含まれるいくつかの情報や脚注開示は省略されている。簡明な統合中期財務諸表は、米国公認会計基準によって要求されるすべての情報および脚注を含まないので、2023年のForm 10-Kに含まれる監査財務諸表および関連付記と共に読まなければならない。一時期間の業務結果は通年の結果をリアルに反映できない可能性がある。別の説明がない限り、財務諸表および付記の表のすべてのドルの金額は百万ドルで表される。

重大会計政策

企業合併

当社は米国会計基準第805条に従ってその業務合併を計算し、企業合併これは、買収者がその財務諸表において、買収の識別可能な資産、負担された負債、および被買収者の任意の非持株権益を確認し、計量し、買収日に公正な価値で計算することを要求する。これらの公正価値を超える購入価格は営業権(あれば)として確認されている。買収日から最長一年の計量期間内に、吾らは買収した資産とセンチ定期間に負担した負債の調整を記録することができる。

原子力退役信託基金(NDTS)

NRCはアメリカのすべての原発を規制しています。この監督は原発引退の具体的な会計考慮を招いています。私たちの核不拡散技術が持っている資金は主に私たちの原子力発電所の最終退役に使われている。各単位には自己の非破壊検査があり，一つの単位の資金は他の単位の退役義務を援助するために使用されてはならない

7

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カタログ表

テキサス州コーマンチェピーク原発施設に関する退役コストは，Oncor Electric Delivery Company LLC(Oncor)の顧客から回収され，工場全ライフサイクルにおける運賃付加費としてVstra(発効日までTCEHの子会社)がNDTに格納される。損失検出資産および関連する退役負債に関連する損益を含む収入および支出は、管理資産/負債(現在は他の非流動負債および繰延クレジットで報告されている規制負債)の対応する変化によって相殺され、最終的にはOncorの送達レートを変更することによって決済される。

我々のPJM核施設に関するNDTの資金は，従来の所有者とそのそれぞれのユーティリティクライアントからのものである.発電所ユニットごとに決定されたPJM核施設の退役に必要ないかなる資金不足も，我々が資金を提供する必要がある。PJM NDTの投資は公正価値別に計上されており，損益は簡明総合経営報告書で他の収入やその他の控除であることが確認された。NDTは、一般に、将来の引退作業に資金を提供するのに十分なリターンを達成することを目的としている多様な証券ポートフォリオに投資される。すべての退役が完了した後、私たちはPJM核施設信託基金の残りの資金を維持する。

予算の使用

財務諸表を作成するには、公正価値計量、予想債務推定、イベント潜在時間スケジュールに関連する判断および他の推定を含む報告書の収入および費用金額に影響を与える将来のイベントの推定および仮定が必要である。推定数および/または仮説証明が実際の金額と異なる場合、より多くの最新情報を反映するために、後続の期間に調整されるであろう。

会計基準の採択

報告可能な部分に開示された改善

2023年11月、財務会計基準委員会(FASB)はASU 2023-07号を発表した分部報告(主題280)、分部開示の改善を報告する報告可能な部門の開示を改善し、報告可能な部門の費用に関するより詳細な情報を増加させるためである。ASUでの改訂は、公共エンティティが年度と中期に基づいて首席運営意思決定者(CODM)に定期的に提供され、各報告の部分損益測定基準に含まれる重大な支部費用、報告すべき支部によって区分された他の支部項目、CODMの名称とポスト、およびCODMが分部業績を評価し、資源をどのように割り当てるかを決定する際に報告された部分損益測定基準をどのように使用するかの解釈を開示することを要求する。ASUは，支部の定義を変更したり，支部の方法を決定したり，経営支部を報告可能な支部に統合したり，開示する必要がある現在特に列挙されている支部費用を変更することはない.会社は2024年12月31日までの財政年度と2025年12月31日までの財政年度内に本ASUにおける改正案を採用する。その修正案は以前に提案されたすべての期間にさかのぼって適用されるだろう。私たちは現在、このASUが私たちの連結財務諸表と関連開示に及ぼす影響を評価している。

所得税開示を改善する

2023年12月、FASBはASU 2023-09号(ASU 2023-09)を発表した所得税(特集740)：所得税開示の改善所得税開示の透明性と意思決定の有用性を向上させる。ASU 2023-09は、2024年12月15日以降の年間期間を予想に基づいて発効します。早期養子縁組を許可する。改正は所得税開示にのみ適用されるため、当社がこの改正を採用することは我々の総合財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。

最新の発展動向

購入限度額を引き上げた入金プログラム修正案の情報は、付記8を参照してください。$の情報は、付記10を参照してください1.52024年4月に発行された担保と無担保の優先手形元金金額は10億ドルである。

8

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カタログ表

2.    企業合併

2024年3月1日(合併日)には，2023年3月6日の取引合意(取引合意)に基づき，(I)ビステラ運営会社がそのいくつかの付属実体をビステラビジョン社に譲渡し，(Ii)ビステラ社の完全子会社Black Pen Inc.がエネルギー港と合併してエネルギー港に統合し，(Iii)エネルギー港がビステラビジョン社の完全子会社となり，(Iv)Nuveen Asset Management LLC(Nuveen)とAvenue Capital Management II，P.(Avenue)の関連会社がNuveen and Avenueが持つEnergy Harborの株式の一部を交換した15Vistra Visionの%持分(総称してEnergy Harbor合併と呼ぶ)。エネルギー港の合併はエネルギー港とビステラの原子力と小売業務といくつかのウィストラゼロ度再生可能エネルギーとエネルギー貯蔵施設を結合して、多種の無炭素技術(スケジューリング可能と再生可能エネルギー/貯蔵)と小売業務の多元化と大規模化を提供する。

エネルギー港合併はASC 805に該当する買収方法を用いて計算した企業合併買収された識別可能な資産と、合併日の推定公正価値記録を仮定した負債とを要求する(ASC 805)。合併の日から、経営の総合結果は私たちの簡明総合財務諸表に報告されます。

次の表は、エネルギー港の合併に関するエネルギー港の合併日の買収日の公正価値をまとめた

(単位：百万)			考慮事項
現金で値段を合わせる			$	3,100
15Vistra による Vistra Vision への純資産の公正価値の割合 （ a ）			1,496
購入総価格			4,596
エネルギーハーバーの非支配権の公正価値 （ b ）			811
エネルギーハーバーの取得日公正価値			$	5,407

____________

(a)出資債務を含む出資子会社の割引キャッシュフロー分析を用いて評価。

(b)表示15譲渡された対価の公正価値から暗示される取得日公正価値の% 。

エネルギーハーバー合併の結果、 Vistra は 85Vistra Vision の所有権% と残りを記録 15合併日時点の連結貸借対照表における非支配権益としての持分% 。 Vistra Vision に貢献した資産の帳簿価額を再分類しました。749Vistra （ 支配権 ） の追加資本金から子会社の非支配権に 100 万ドルを

9

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カタログ表

取得した資産 · 負債については暫定適正価額計測を行っており、適正価額分析を完了するために必要な情報が得られた場合には、その後の期間 （ 取得日から 1 年以内 ） に適正価額計測の調整を行う可能性があります。 取得した資産及び引き受けた負債の暫定公正価額は以下のとおりです。

(単位：百万)			2024 年 3 月 1 日現在の公正価額
現金と現金等価物			$	30
貿易売掛金、在庫、前払い費用、その他の経常資産			538
投資額 （ a ）			2,021
資産 · 設備 （ b ）			5,620
特定無形資産 （ c ）			428
商品その他のデリバティブ契約資産 （ d ）			140
他の非流動資産			8
取得した確認可能資産総額			8,785
売掛金及びその他の経常負債			263
長期負債 （ 現在支払われるべき金額を含む ）			413
商品及びその他のデリバティブ契約負債 （ d ）			179
累積繰延所得税			1,364
資産退職義務 （ e ）			1,368
特定無形負債			73
その他の非流動負債 · 繰延債権			12
特定負債総額			3,672
取得した識別可能な純資産			5,113
善意 （ f ）			294
取得した純資産			$	5,407

____________

(a)NDT 資産は、市場アプローチ （ セキュリティに応じてレベル 1 またはレベル 2 ） を使用して評価されます。

(b)取得した資産、設備は、所得アプローチと市場アプローチの組み合わせを用いて評価されます。 収益アプローチでは、負債のないフリーキャッシュフローモデル （ レベル 3 ） に基づく割引キャッシュフロー分析を利用しました。

(c)取得した核燃料供給契約は、約 1 年間の契約キャッシュフロー予測に基づいて評価されます。 5年これにより生じた差額は，現在の市場価格に基づくキャッシュフローと比較して現在値(第3レベル)に割引される.買収した小売顧客関係も含め、買収顧客の割引キャッシュフロー分析と推定されたフロー率に基づいて推定する(第3レベル)。

(d)買い取りデリバティブの推定値は，付記12で述べた方法(第1級，第2級または第3級)を用いた。条項が現在の市場価格を満たしていない契約も割引キャッシュフロー分析を用いて推定する(第3級).

(e)資産廃棄債務は割引キャッシュフローモデルを用いて評価を行い、このモデルは単位ごとの基礎の上で多種の退役方法を考慮し、退役コスト研究(第3級)に基づいている。

(f)譲渡の対価が取得された確認可能資産と負担する負債の公正価値を超える部分を営業権と記す。ビステラビジョンは、エネルギー港の運営とビステラが貢献した純資産を統合することによる予想協同効果を代表する。すべての営業権は所得税から控除されません。

以下、2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間の監査を受けていない予定財務情報は、エネルギー港の合併が2023年1月1日に発生すると仮定する。監査を受けていない備考の財務情報は参考に供するだけであり、必ずしもエネルギー港が2023年1月1日に合併すれば発生する経営結果を表明するとは限らず、監査を受けていない備考の財務情報も未来の経営結果を表明することができず、これは本文が提供した備考財務情報と大きく異なる可能性がある。

			3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			2024						2023
収入.収入			$	3,777					$	4,891
純収入			$	69					$	466

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カタログ表

上述の審査されていない予備試験の財務資料は買収した純資産の公正価値の決定による逓増減価償却及び償却調整、エネルギー港合併が負担する債務の利息支出、エネルギー港合併が税項支出(利益)に与える影響、及びその他の関連調整を含む。買収の日からEnergy Harborの収入および収益額を決定することは非現実的であり、私たちの業務はポートフォリオレベルで管理されているビジネスプラットフォームに統合されているからです。

エネルギー港合併による買収コストは合計5ドルである24百万ドルとドル62024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月はそれぞれ600万ユーロであり、私たちの簡素化総合経営報告書では販売、一般、行政費用に分類されています。

3.    発電施設の退役

引退日が確定した工場の運営結果は、引退計画を発表した四半期から我々の日没支部に計上され、引退が予想されるカレンダーの年明けに資産閉鎖支部に移行する

施設

位置

ISO/RTO

燃料タイプ

純発電量(MW)

退職予定日 （ a ） （ b ）

細分化市場

ボルドウィン

イリノイ州ボールドウィン

味噌.味噌

石炭、石炭

1,185

2025 年末まで

日が沈む

コレト · クリーク

ゴリアド

ERCOT

石炭、石炭

650

2027 年末までに

日が沈む

キンケイド

イリノイ州キンケイド

PJM

石炭、石炭

1,108

2027 年末までに

日が沈む

マイアミ砦

ノースベンド

PJM

石炭、石炭

1,020

2027 年末までに

日が沈む

ニュートン.ニュートン

ニュートン

MISO / PJM

石炭、石炭

615

2027 年末までに

日が沈む

エドワーズ

バートンビル

味噌.味噌

石炭、石炭

585

2023 年 1 月 1 日退職

資産閉鎖

ヨッパ

イリノイ州ジョッパ

味噌.味噌

石炭、石炭

802

2022 年 9 月 1 日退職

資産閉鎖

ヨッパ

イリノイ州ジョッパ

味噌.味噌

天然ガス

221

2022 年 9 月 1 日退職

資産閉鎖

ザイマー

モスクワ， OH

PJM

石炭、石炭

1,300

2022 年 6 月 1 日退職。

資産閉鎖

合計する

7,486

____________

(a)発電設備は、経済状況等により、予定日より早く廃止される場合があります。

(b)終了日は、プラントが稼働しない最初のフルデイを表します。

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カタログ表

4.    収入.収入

収入分解

連結業績計算書における顧客との契約収益およびその他の収益の内訳は以下のとおりです。

			2024年3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			小売業 （ a ）						テキサス州						イースト （ a ）						西の方						日が沈む						資産 閉じている						淘汰する						統合された
顧客との契約の収入：
ERCOT の小売エネルギー料金			$	1,702					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,702
北東部 / 中西部における小売エネルギー料金			663						—						—						—						—						—						—						663
ISO / RTO による卸売発電収益			—						60						261						88						80						—						—						489
ISO / RTO からの容量収益 （ b ）			—						—						15						—						4						—						—						19
その他の卸売契約による収益			—						104						70						57						55						—						—						286
取引先と契約した総収入			2,365						164						346						145						139						—						—						3,159
その他の収入
目に見えない償却			—						—						—						—						(1)						—						—						(1)
譲渡可能 PTC 収益			—						2						—						—						—						—						—						2
ヘッジ等収益 （ c ）			123						(274)						(138)						139						44						—						—						(106)
アフィリエイト販売 （ d ）			6						547						429						1						57						—						(1,040)						—
その他収入合計			129						275						291						140						100						—						(1,040)						(105)
総収入			$	2,494					$	439					$	637					$	285					$	239					$	—					$	(1,040)					$	3,054

____________

(a)2024 年 3 月に Energy Harbor 合併で買収した事業に関連する収益を含む。

(b)各 ISO / RTO で販売される正味容量を表します。 東部セグメントは $を含む36100 万ドルの容量を相殺しました21100 万台購入しました サンセットセグメントは $を含む4容量 100 万台販売各 ISO / RTO の純購入容量は、燃料費、購入電力費、納入料に含まれています。7100 万ドルで相殺されます2東部セグメントで 100 万台の容量を販売しました

(c)$も含めて347商品ポジションの時価評価による 100 万ドルの未実現純損失です

3か月まで						小売する						テキサス州						東の方						西の方						日が沈む						資産閉鎖						会社や他の						(1)淘汰						統合された
2024年3月31日						$	(155)					$	(602)					$	(355)					$	136					$	(156)					$	4					$	—					$	781					$	(347)

___________________

(1)発電セグメントに起因する金額は、リテールセグメントの燃料費、購入電力費、配送料で相殺され、連結業績に影響はありません。

(d)テキサス、イースト、サンセットセグメントを含む $470百万、$255百万ドルとドル56リテールセグメントの商品ポジションの時価換算による関連会社の未実現純損失はそれぞれ 100 万ドルです

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カタログ表

			2023年3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			小売する						テキサス州						東の方						西の方						日が沈む						資産 閉じている												淘汰する						統合された
顧客との契約の収入：
ERCOT の小売エネルギー料金			$	1,568					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—											$	—					$	1,568
北東部 / 中西部における小売エネルギー料金			427						—						—						—						—						—												—						427
ISO / RTO による卸売発電収益			—						50						220						193						67						—												—						530
ISO / RTO からの容量収益 （ a ）			—						—						8						—						19						—												—						27
その他の卸売契約による収益			—						107						331						41						76						—												—						555
取引先と契約した総収入			1,995						157						559						234						162						—												—						3,107
その他の収入
目に見えない償却			(1)						—						(1)						—						(1)						—												—						(3)
譲渡可能 PTC 収益			—						2						—						—						—						—												—						2
ヘッジその他の収益 （ b ）			356						112						386						(7)						472						—												—						1,319
アフィリエイト販売 （ c ）			—						1,082						865						4						195						—												(2,146)						—
その他収入合計			355						1,196						1,250						(3)						666						—												(2,146)						1,318
総収入			$	2,350					$	1,353					$	1,809					$	231					$	828					$	—											$	(2,146)					$	4,425

____________

(a)各 ISO / RTO で販売される正味容量を表します。 東部セグメントは $を含む42100 万ドルの容量を相殺しました34100 万台購入しました サンセットセグメントは $を含む46100 万ドルの容量を相殺しました27100 万台購入しました各 ISO / RTO の純購入容量は、燃料費、購入電力費、納入料に含まれています。31100 万ドルで相殺されます21東部セグメントで 100 万台の容量を販売しました

(b)$も含めて1.277商品ポジションの時価評価からの未実現純利益 10 億ドルです

3か月まで						小売する						テキサス州						東の方						西の方						日が沈む						資産閉鎖						会社や他の						(1)淘汰						統合された
2023年3月31日						$	140					$	368					$	943					$	12					$	477					$	17					$	—					$	(680)					$	1,277

___________________

(1)発電セグメントに起因する金額は、リテールセグメントの燃料費、購入電力費、配送料で相殺され、連結業績に影響はありません。

(c)テキサス州、東部、サンセットのセグメントは $185百万、$394百万ドルとドル103リテールセグメントの商品ポジションの時価換算評価による関連会社の未実現純利益はそれぞれ 100 万ドルです

契約義務を履行する

2024 年 3 月 31 日現在、 ISO / RTO が開催するキャパシティオークションで授与されたキャパシティオークション量、または契約執行時に総対価が固定され決定可能なお客様との契約に関して、将来の固定料金履行義務が満たされていない、または部分的に満たされていない。 キャパシティ収益は、パフォーマンス義務が満たされ、関連する ISO / RTO またはカウンターパーティにキャパシティが利用可能になることを前提として認識されます。

			2024 年のバランス						2025						2026						2027						2028						2029年以降						合計する
余剰履行義務			$	401					$	463					$	329					$	272					$	122					$	610					$	2,197

売掛金

顧客との契約等による収益に関する売掛金の詳細は、注釈 18 を参照。

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カタログ表

5.    所得税

ヴィストラは、連結子会社の業績を含む米国連邦所得税申告書を提出します。 ヴィストラは、ヴィストラ連結グループの親会社です。 適用される米国財務省の規制および IRS の公表されたガイダンスに従い、連結グループのメンバーである法人は、そのようなグループの税金について共同および複数の責任を負います。

所得税給付

当社の所得税 （ 経費 ） 給付の構成要素は以下のとおりです。

									3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)															2024						2023
所得税前純収益															$	(2)					$	876
所得税給付															$	20					$	(178)
実際の税率															1,000.0		%				20.3		%

私たちは現在と予測されている収益と税法に基づいて、私たちの年間有効所得税率を一時的に評価し、更新します。我々の実際の収益は，年次予測と比較した組合せやタイミング，必要な離散項目と比較した税前収益額は，一時的な有効税率変動を招く可能性がある。

2024年3月31日までの3ヶ月間1,000.0米国連邦法定金利を%上回る21%は主に期間内の税引き前利益水準と株式給与に関する永久差額であり、一部は市価建ての損失によって相殺されます。

2023年3月31日までの3ヶ月間20.3アメリカ連邦の法定金利より%低い21%は、主に州所得税のせいです。

“2022年インフレ削減法案”(IRA)

2022年8月、米国は“アイルランド共和法”を公布し、その中で他を除いて、核PTC、太陽エネルギーPTCの提供、初の独立電池貯蔵投資税収控除、核PTCの提供、太陽エネルギーPTC、初の独立電池貯蔵投資税収控除を含む大量の新たなエネルギー税控除が実施された15ある大企業の帳簿収入に%を徴収した会社は最低税(CAMT)を代替し、a1純株買い戻しの消費税は%です。45 U原子力PTC条項は、2024年から2032年までに既存の核施設に15ドル/メガワットまでの連邦税収免除を提供し、電気価格が25ドル/メガワット時を超えるにつれて、段階的に廃止される可能性がある。財政省条例は今後12ヶ月以内に多くの重要な面で立法の範囲をさらに定義し、核PTCの重要な指導意見を説明することを含むと予想される。米国公認会計原則は、これらの税収控除をどのように会計処理するかを説明していないため、同社はIAS 20における贈与モードと類比することで、譲渡可能なITCとPTCを会計処理する。ヴィストラは2024納税年度にCAMTの制約を受けないと予想しています。3年平均調整後の財務諸表収入が#ドルを超える会社にしか適用できないからです1十億ドルです。現金税を予測する際には、CAMTと、我々の最近の開発計画におけるプロジェクトに適用される既存の税金控除に関する延長または拡大を考慮している。

譲渡可能な国際貿易センター

2023年6月私たちの350我々のMoss Landing発電所現場(Moss Landing 3期)のメガワット電池ESSが商業運営を開始した。Moss Landing第3段階が商業運営に達したため、2023年に確認しました154簡明総合貸借対照表の他の非流動資産内でこのプロジェクトに関連する百万譲渡可能ITC。

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カタログ表

最終条文第163条規則

2020年7月に最終的な第163条(J)規定が発表され，企業の利息支出に対する条件付き控除を制限し，提案された調整後の課税所得額に関する規定がキー訂正された。最終的な163条(J)条例の一部の条項は、2022年1月1日現在、減価償却及び償却を調整した課税収入を加算することを含む日が暮れている。したがって、現在公布されている法律によると、ビステラの控除可能な業務利息支出は2023納税年度に著しく制限され、将来的には現行法の制限を受け続ける。ビステラは依然として立法監視と宣伝に積極的に参加し、立法解決策を支持し、調整後の課税収入の減価償却と償却を回復し、永久的に増加させる。

税務状況を不確定にする責任

Vistraとその子会社は米国連邦、州、外国司法管轄区に所得税申告書を提出し、米国国税局と他の税務当局の審査を受けることがある。いくつありますか違います。2024年3月31日現在と2023年12月31日現在の税収状況はいずれも確定していない。

6.    1株当たりの収益

普通株株主が獲得できる基本的な1株当たり収益は、その期間に発行された普通株の加重平均に基づいている。1株当たり収益を希釈して在庫株方法を用いて計算し、株式奨励性報酬スケジュールに基づくすべての潜在普通株発行の影響を計上した。

									3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万、共有データを除く)															2024						2023
Vistra に帰属する当期純利益 （ 損失 ）															$	(35)					$	699
Aシリーズ優先株の累積配当を差し引く															(20)						(20)
Bシリーズ優先株の累積配当を差し引く															(18)						(18)
Cシリーズ優先株の累積配当を差し引く															(11)						—
普通株は純収益(損失)−基本収益と希釈後収益−															$	(84)					$	661
発行済普通株式の加重平均株式数 ：
基本的な情報															348,966,197						383,631,369
希釈性証券：株式インセンティブ報酬計画															—						3,922,010
薄めにする															348,966,197						387,553,379
発行済み普通株加重平均1株当たり純収益(損失)：
基本的な情報															$	(0.24)					$	1.72
薄めにする															$	(0.24)					$	1.71

1 株当たり希薄化利益の計算から除外される株式報酬制度の報酬は、希薄化効果が合計されるため除外されます。 7,954,878そして3,859,1652024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の株式

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カタログ表

7.    善意および識別可能な無形資産および負債

商誉

2024 年 3 月 31 日及び 2023 年 12 月 31 日時点ののれんの帳簿価額は $2.87710億ドル2.583それぞれ10億ドルです

			小売セグメント						テキサスセグメント
(単位：百万)			小売報告ユニット （ a ）						テキサス世代報告ユニット												総営業権
2023年12月31日の残高			$	2,461					$	122											$	2,583
エネルギーハーバー合併に伴うのれん （ b ）																					294
2024 年 3 月 31 日現在の残高			$	2,461					$	122											$	2,877

____________

(a)商誉を$とする1.94410 億ドルは税金上免除されます 15直線ベースで数年間です

(b)エナジーハーバーの買収に起因するのれんを報告単位に割り当てるのは、購入会計計測期間の完了を待っています。

識別可能な無形資産 · 負債

確認可能な無形資産には、以下が含まれる

						2024年3月31日																		2023年12月31日
特定無形資産 （ 単位 ： 百万 ）						毛収入 携帯する 金額						積算 償却する						ネットワークがあります						毛収入 携帯する 金額						積算 償却する						ネットワークがあります
小売顧客関係						$	2,170					$	1,888					$	282					$	2,088					$	1,866					$	222
ソフトウェア及びその他の技術関連資産						545						249						296						536						315						221
小売 · 卸売契約						503						218						285						233						217						16
LTSA						18						5						13						18						5						13
その他の識別可能な無形資産 （ a ）						73						12						61						62						11						51
償却対象となる特定無形資産の総額						$	3,309					$	2,372					937						$	2,937					$	2,414					523
小売商号 （ 償却対象外 ）																		1,341																		1,341
無形資産総額が確認できます																		$	2,278																	$	1,864

____________

(a)環境割当 （ 排出割当と再生可能エネルギー証明書 ） と鉱業開発コストが含まれます。

識別可能な無形負債は以下のとおりです。

特定無形負債 （ 単位 ： 百万 ）						3月31日 2024						2023年12月31日
LTSA						$	121					$	122
電力 · 燃料買取契約						62						9
特定無形負債総額						$	183					$	131

16

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カタログ表

有限寿命の識別可能な無形資産 （ 簡約連結営業計算書における分類を含む ） に関する費用は、以下のとおりです。

特定無形資産 （ 単位 ： 百万 ）						簡明総合業務報告書									3月31日までの3ヶ月間
																					2024						2023
小売顧客関係						減価償却および償却															$	22					$	28
ソフトウェア及びその他の技術関連資産						減価償却および償却															13						15
小売 · 卸売契約						営業収益 / 燃料、購入電力コスト、配送料															1						2
その他の特定無形資産						燃料 · 電力購入費 · 配送料															103						86
特定無形資産費用総額 （ a ）																					$	139					$	131

___________

(a)額は LTSA を除く。 この金額には、排出割当プログラムや再生可能エネルギーポートフォリオ基準を遵守するために発生した費用を含む、環境割当に関連するすべての費用が含まれています。 排出割当義務は、関連する発電時に発生し、再生可能エネルギー証明書義務は、小売電力供給時に発生します。

特定無形資産の推定償却額

2024 年 3 月 31 日現在、今後 5 会計年度ごとの特定無形資産の償却費の推計総額は以下のとおりです。

年.年						償却費の見積もり (単位：百万)
2024						$	167
2025						$	141
2026						$	77
2027						$	49
2028						$	32

8.    勘定科目受取可能な資金調達

債権証券化プログラム

Vistra の間接子会社である TXU Energy Receivables Company LLC は、資産担保コマーシャルペーパー発行体および商業銀行 （ 買い手 ） が提供する売掛金ファイナンスファシリティ （ 売掛金ファシリティ ） を保有しています。 債権ファシリティは、 2023 年 7 月に更新され、債権ファシリティの期間を 2024 年 7 月まで延長し、債権ファシリティに基づく債権の権益を購入する購入者のコミットメントをすべての期間にわたって $の固定購入限度額に調整しました。750季節調整の約束限度額は100万ドルです600百万ドルから百万ドルまで750百万ドルです。2024年4月8日、売掛金メカニズムが改正され、購入限度額を#ドルから4ドルに引き上げた750百万ドルから百万ドルまで1.0エネルギー港の直接完全子会社Energy Harbor LLCを発起人として増加させた。

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カタログ表

売掛金手配，TXU Energy，Dynegy Energy Services，Ambit Texas，Value Based Brands，Energy Harbor LLCおよびTriEagle Energyについては，各間接付属会社および売掛金手配下の発起人(発起人)がそれぞれ販売および/またはその顧客への電力売却によるすべての売掛金(売掛金条項から除外された任意の売掛金を除く)および関連権利(売掛金)について，ReccoはTXU Energyの合併，全額所有，破産から離れた直接付属会社である。Reccoはいくつかの条件を遵守し、売掛金手配の下で上記の限度額を超えない金を引き出し、発起人から売掛金を買収するために資金を提供することができる。Reccoはすでに売掛金及びすべての関連資産について売掛金及びすべての関連資産の担保権益を付与し、買い手に利益を与えたが、ビステラ運営会社は担保発起人及びサービス事業者であるTXU Energyが売掛金融資プロトコルの下での義務を履行することに同意した。買い手がReccoに資金を提供した金額は簡明総合貸借対照表に短期借入金として反映されている。売掛金融資メカニズム項の下の収益と返済は、私たちの簡明総合現金フロー表に融資活動の現金流量として反映されている。買い手に移転された受取金はまだビステラの貸借対照表に残っており，ビステラが反映する負債は買い手が立て替えた金額に相当する.当社は前金の利息支出を記録しています。TXU Energyは、Reccoと買い手(状況に応じた)サービス、管理、および売掛金を代表して継続します。

2024年3月31日現在、売掛金手配による未返済借入金総額は#ドル750100万ドルで$を得ました913売掛金総額百万ドル。2023年12月31日までに違います。売掛金手配項目の未返済借金。

買戻しファシリティ

TXU Energyと売掛金融資メカニズムの下の他の発起人は、商業銀行が買い手(買い手)として約束していない上で提供する買い戻し融資(買い戻し融資)を有する。2023年7月、買い戻しメカニズムは2024年7月まで継続され、施設規模を#ドルに維持しつつある125百万ドルです。買い戻し手配はReccoが発行した付属手形(付属手形)を担保とし，この付属手形(付属手形)はTXU Energyを受益者として売掛金に基づいて発行され，代表発起人が売掛金に基づいてReccoに売掛金を売却して支払う購入価格の未返済残高の一部である。買い戻し機構によると、TXU Energyは、付属チケットの転送と交換するために、購入方向TXU Energyに資金の移動を要求することができるとともに、TXU Energyは、決定された日または要求に応じて買い手に資金を移動させて、付属チケットの返却(総称して買い戻し取引と呼ぶ)に同意することができる。各買い戻し取引の期限は1ヶ月と予想され，TXU Energyがあらかじめ終了を要求しなければならないか，または違約イベントが発生した後に買い手が終了しなければならない.

TXU Energyと他の主催者はそれぞれ買い手に二次手形の優先担保権益を付与し，買い戻し融資プロトコルによる義務を保証し，Vistra Operationsは担保買い戻し融資プロトコルの下での義務に同意した。買い戻しスケジュールを管理するプロトコルに従って事前に終了しない限り、買い戻しスケジュールは、売掛金スケジュールの予定終了と同時に終了する。

2024年3月31日現在、買い戻しメカニズムでの未返済借入金総額は$125百万ドルです。いくつありますか違います。2023年12月31日現在、買い戻しメカニズムでの未返済借金。

9.    関連会社と締結した担保融資協定

ウィストラ運営会社は2023年6月15日、会社が設立したデラウェア州信託基金(信託基金)と施設協定(施設協定)を締結し、売却した450,000前資化信託証券(P−Caps)は，2028年5月17日に償還可能であり，初期購入価格は$である450百万ドルです。信託基金はビステラによって統合されたものではない。この信託基金は，P−Capsで得られた金を(A)米国国庫券(国庫券)または(B)米国国庫券および/または国庫券元金および利息(国庫券，国庫券およびドル建て現金，合資格資産)に投資するポートフォリオを売却する。ビステラ運営部の指示の下で、信託所有の合格資産は、(I)適格資産を取引相手との何らかの入金義務を履行することを可能にするために、ビステラ運営部の1つまたは複数の指定子会社に渡すことができ、および/または(Ii)信用状計画の担保支援として質入れすることができる。

融資契約によると、ビステラ運営会社は時々信託会社にビステラ運営会社に$を超えないように購入することを要求する権利があります450ビステラ事業の元金総額は百万ドルです7.2332028年満期の高度保証手形の割合(7.233%高度保証手形)は、その時点で行使された発行権部分に対応する国庫券および国券ストリップの全部または一部の交付と交換される。

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カタログ表

信託基金は2028年5月17日までに随時終了し、7.233P-Caps所有者への高度な保証手形の割合は、その唯一の資産が含まれていれば7.233ヴィストラ運営会社はこれ以上高級保証手形のパーセンテージを買い戻す権利がない。

ビストラ運営会社は、毎年5月17日および11月17日(2023年11月17日から2028年5月17日まで(この日を含む)(流通日ごと)、および融資協定に規定されているいくつかの他の日に融資費用(融資手数料)を信託に支払う必要がある。施設料金は一般的に以下の料金で計算されます3.3608年利率は、最高額に適用されます7.233適用流通日の直前の営業日の営業終了時に、ビステラ運営部門は、融資プロトコルに基づいて信託に付与された高級担保手形の百分率を発行及び売却することができる。

取引相手が現在と将来の保証金預金要求を満たすために保有する適格資産の公正価値は、2024年3月31日と2023年12月31日までに合計1ドルとなる443百万ドルとドル439我々の簡明総合貸借対照表にはそれぞれ連属会社融資協議項下の保証金預金及び連属会社との保証金預金融資が列報されている。

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カタログ表

10.    債務

下表の金額は、当社が発生している長期債務の種類を表しており、現在満期している金額を含みます。

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
Vistra Operations クレジットファシリティ、タームローン B—3 ファシリティ期限 2030 年 12 月 20 日			$	2,494					$	2,500
Vistra Zero Credit Facility ， Term Loan B Facility 満期 2031 年 4 月 30 日			700						—
Vistra Operations シニアセキュアノート ：
4.875% シニア担保社債 2024 年 5 月 13 日満期			342						400
3.550% シニア担保社債満期 2024 年 7 月 15 日			1,155						1,500
5.125% シニア担保券 2025 年 5 月 13 日満期			744						1,100
3.700% シニア担保社債満期 2027 年 1 月 30 日			800						800
4.300% シニア担保社債満期 2029 年 7 月 15 日			800						800
6.950% シニア担保社債 2033 年 10 月 15 日満期			1,050						1,050
Total Vistra Operations シニア担保券			4,891						5,650
エネルギーハーバー収益債券 ：
3.375% 収益債券満期 2029 年 8 月 1 日			100						—
4.750% 収益債券、 2033 年 6 月 1 日および 2033 年 7 月 1 日満期			285						—
3.750% 収益債券満期 2047 年 10 月 1 日			46						—
トータルエナジーハーバー収益債券			431						—
Vistra Operations Senior Unsecured Notes ：
5.500% シニア無担保社債満期 2026 年 9 月 1 日			1,000						1,000
5.625% シニア無担保社債満期 2027 年 2 月 15 日			1,300						1,300
5.000% シニア無担保社債満期 2027 年 7 月 31 日			1,300						1,300
4.375% シニア無担保社債満期 2029 年 5 月 15 日			1,250						1,250
7.750% シニア無担保社債満期 2031 年 10 月 15 日			1,450						1,450
Total Vistra Operations シニア無担保社債			6,300						6,300
その他：
設備ファイナンス契約			67						67
その他の長期負債総額			67						67
未償却債務割増、割引、発行コスト			(136)						(115)
現在支払われるべき金額を含む長期負債総額			14,747						14,402
現在支払われるべき金額が少ない （ a ）			(54)						(2,286)
長期負債総額から現在未払い額を差し引いた額			$	14,693					$	12,116

____________

（ a ） 排除 4.875% シニア担保社債 2024 年 5 月期 3.5502024 年 7 月に満期となるシニア担保社債は、長期的にリファイナンスされます。 6.000% シニア担保社債 2034 年満期 6.8752024 年 4 月に発行された 2032 年満期シニア無担保社債 （ 以下定義 ） 。

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カタログ表

期日まで

2024 年 3 月 31 日現在の長期債務の満期は以下の通りです。

(単位：百万)			2024年3月31日
2024年残り時間			$	1,532
2025			786
2026			1,038
2027			3,434
2028			35
その後…			8,058
未償却の保険料、割引、債務発行コスト			(136)
長期負債総額 （ 現期金を含む ）			$	14,747

信用手配

2024 年 3 月 31 日時点のクレジットファシリティおよび利用可能なキャパシティは以下のとおりです。

(単位：百万)												2024年3月31日
信用手配						期日まで						施設 限界値						現金 借金をする(短期)						現金 借金をする（ 長期 ）						Letters of 信用残高						使用可能である 容量
循環信用手配						2027 年 04 月 29 日						$	3,175					$	—					$	—					$	1,882					$	1,293
タームローン B—3 ファシリティ						2030 年 12 月 20 日						2,494						—						2,494						—						—
Total Vistra Operations Credit Facility												$	5,669					$	—					$	2,494					$	1,882					$	1,293
Vistra Operations コモディティリンクファシリティ						2024 年 10 月 2 日						1,575						500						—						—						637
Vistra Zero Term Loan B ファシリティ						2031年4月30日						700						—						700						—						—
総信用限度額												$	7,944					$	500					$	3,194					$	1,882					$	1,930

ヴィストラ運営信用手配

2024 年 3 月 31 日現在、 Vistra Operations Credit Facilities は最大 $で構成されています。5.669シニア担保付きファースト · ライエンスのリボルビング · クレジット · コミットメントと残高のターム · ローン 10 億ドル3.17510 億ドル （ リボルビング · クレジット · ファシリティ ） 、リボルビング · クレジット · コミットメントの総額 $3.10510 億ドルの長期ローン2.49410億ドル(定期融資B-3ローン)。循環信用手配は一般企業用途に使用される。

ビステラ運営信用協定によると、(I)循環信用手配に適用される利息は、SOFR(Term Sofr Rate)に基づく前向き定期金利に加えられる1.25%から2.00循環クレジット手配に関する%および(Ii)の未引き出し金の費用は、17.5基点とする35.0基点。循環信用メカニズムによって発行された信用状の利息の範囲は1.25%から2.00%です。循環信用手配の利息と費用は、ビステラ運営会社の高度担保長期債務証券の格付けに基づいて計算される。2024年3月31日現在、循環信用手配の適用利益とこのような承諾に関する未抽出金額の費用は1.70%和26.5循環信用手配によって発行された信用状の適用利益差は1.70%です。ビステラ業務信用手配はまた、未払い信用状に関連する前払い費用を含む、代理人および貸金人に支払ういくつかの追加的な慣行費用を規定する。

定期貸出B-3ローンの利息は、適用される定期SOFR金利に基づいて、固定利差を加える2.00%と、金利スワップ(付記11参照)前の加重平均金利は考慮されていません2.49410億ドルは7.332024年3月31日まで。定期ローンB-3ローンの場合の現金借款は予定通り四半期ごとに#ドルを支払わなければなりません6.25百万ドルです。お支払い済みの金額はこれ以上お借りできません。

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カタログ表

ヴィストラ運営信用手配項下の債務は、ほとんどのビステラ運営(及びそのいくつかの付属会社)の総合資産、権利及び物件の留置権を担保とするが、ビステラ運営信用手配に掲載されているいくつかの例外状況によって規定されなければならない。ビステラ運営会社が2つの格付け機関の無担保投資レベル格付けを取得したときに発効するいくつかの担保停止条項を含むビステラ運営信用協定は、未償還の定期融資(またはその所有者がそのような保証権益を解除することに同意している)(またはその所有者がこのような担保権益を解除することに同意している)、期限が切れていない循環信用約束(またはその所有者がこのような保証権益を解除することに同意している)を含み、このような担保停止条項は、ビステラ運営会社が少なくとも2つの格付け機関の無担保投資レベル格付けをもはや保有しなくなるまで有効である。担保返還条項はこの点で発効する(受けられる)60-日中猶予)。

ヴィストラ運営信用スケジュールはまた、あるヘッジプロトコルおよび現金管理プロトコルがビステラ運営信用スケジュールによって規定されたいくつかの基準に適合する場合に、ビステラ運営信用スケジュールと同等のベースでこのようなヘッジプロトコルおよび現金管理プロトコルの保証を提供することを可能にする。

ビストラ運営信用手配は、ビステラ運営(及びその制限された付属会社)の正及び負のチノに適用され、ヴィストラ運営(及びその制限された付属会社)にビステラ運営信用手配下のエージェントに財務及びその他の資料を提供すること、及びその業務範囲を変更してはならない肯定的な契約、及びビステラ運営(及びその制限された付属会社)の追加債務の発生を制限すること、投資、資産の処分、配当金の支払い、留置権の付与、又は何らかの他の行動をとる能力を有する負のチノを含むが、ビステラ運営信用手配が許可されているものを除く。ビステラ運営信用手配の下でのビステラ運営会社の借入能力は、その中で規定されているいくつかの慣例条件を満たすことに依存する。

ビステラ運営信用手配はある常習違約事件について規定を行い、満期元金、利息或いは費用を支払うことができなかったことによる違約事件、重大な違反陳述及び保証、ビステラ運営信用手配或いは付属融資文書中の重大な違反チノ、その他の合意或いは文書下の交差違約、及びビステラ運営に対して重大な判決を行うことを含む。循環信用スケジュールのみであり、コンプライアンス期間内にのみ適用される(一般に循環借入金総額および発行された循環信用状(#ドルを超える))に適用される300百万)を超える30循環承諾の%)、このプロトコルは、第1留置権正味レバー率を総合的に要求する契約を含み、この比率は、第1留置権債務純額とVstra運営信用手配条項によって定義されたEBITDA計算の比率に基づいて、超えてはならない4.251.00まで(又は、担保一時停止期間中、総合総純レバー率、ビステラ運営信用手配条項に基づいて定義されたEBITDAに基づいて計算された総合総債務の比率)を超えない5.501.00)まで.違約事件が発生すると、ビステラ運営信用手配規定によると、違約事件が満期になったすべての元金、利息とその他の金額は直ちに満期になり、支払いは自動的であっても、指定された貸手の選択の下でもある。

ビステラ運営商品とリンク循環信用手配

2024年3月31日現在、ビステラ運営会社の高級担保商品フック循環信用手配(大口商品フックローン)の総額は#ドルである1.575利用可能な約束総額は10億ドルだ。もし私たちが追加的な約束を得ることができれば、私たちは商品リンクローンの規模をさらに#ドルに増加させることができる3.0十億ドルです。大口商品連結手段は私たちのヘッジ戦略を支援するために使用される。2024年3月31日現在、借入金基数は1ドル1.13730億ドルは融資限度額より低く、後者は総額を代表して#ドルと約束しました1.575十億ドルです。

商品リンク融資メカニズムによると、借金基数は一連の理論取引に基づいて週ごとに計算され、このような取引はある電力市場のビステラ運営及びいくつかの付属会社のヘッジグループの一部に近似し、このような取引によって提供される資金は利用可能な承諾総額を超えてはならず、ゼロよりも少なくてはならない。ビステラ運営会社はいつでも借金基数を選択することができるが、いつでも借金が借金基数を超えた場合、ビステラ運営会社は未返済借金を借金基数以下に減少させるために返済を行うべきである。ビステラ運営会社は，商品リンク融資機構項で提供される任意の借金を利用して，ビステラ運営会社とその付属会社が締結した各種商品契約の要求に応じて現金台帳を行い，電気価格が時々上昇する場合に対応し，他の運営資金や一般会社としての用途に対応しようとしている。

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カタログ表

ビステラ運営商品フック信用プロトコルによると，(I)商品フック融資に適用される利息はSOFR金利プラス利差に基づいており，金利差の範囲は1.25%から2.00%および(Ii)商品リンク融資に関連する任意の未引き出し金の費用は、17.5基点とする35.0基点。大口商品リンクローンの利息と費用は、ビステラ運営会社の高度担保長期債務証券の格付けに基づいて計算される。2024年3月31日現在、商品フックローンの適用利差と商品フックローンのいずれの未抽出金額の費用は1.70%和26.5基点は、それぞれ2024年3月31日現在、1ドル500商品リンクローンの未返済ローン総額は百万元で、未返済ローンの加重平均金利は7.03%.

ビステラ運営商品フック信用協定には契約が含まれており、契約期間内(一般的に循環借入金総額が超えることに適用されます30循環承諾の%)、これは総合第一留置権純レバー率が要求され、この比率は、第一留置権債務純額と商品リンク融資条項に基づいて定義されるEBITDA計算の比率に基づいて、超えてはならない4.251.00まで(または担保停止期間中、総合総純レバー率、総合総債務と商品リンク融資条項に基づいて定義されたEBITDAに基づいて計算される比率)は超えない5.501.00)まで.

ヴィストラゼロ信用協定

2024年3月26日、ヴィストラZeroはウィストラゼロ信用協定を締結した。ビステラゼロクレジット協定は、最大#ドルまでの優先保証定期融資(定期融資Bローン)を規定している700100万ドル、Vstra Zeroは2024年3月26日にすべて借り入れた。純収益は#ドル690百万ドルは、(I)発行コストおよび(Ii)運営資金および一般会社用途の支払いに使用される。ビステラゼロ融資協定下の義務はビステラゼロのいくつかの子会社によって保証されるが、他の点ではビステラ運営会社およびその他の子会社に対して追加権はない。

ビステラゼロ信用協定によると、定期ローンBローンに適用される利息は定期SOFRプラスです2.75年利率です。定期ローンBローンは下限や信用利差調整の影響を受けないが、1.02024年3月26日以降6ヶ月以内の“ソフト通知”の前払い保険料。未返済借入金金利交換前の加重平均金利は計上されていません7001000万ドルは8.082024年3月31日まで。定期ローンBローンの場合の現金借款は予定通り四半期ごとに#ドルを支払わなければなりません1.751000万ドルです。お支払い済みの金額はこれ以上お借りできません。

ビステラゼロ信用プロトコルは、従来のチノと保証を含み、その範囲は、ビステラ運営信用プロトコルとほぼ一致するが、ビステラゼロ信用プロトコルには財務維持契約はない。

ビステラ運営保証信用状融資

2020年8月と9月に、ヴィストラは毎年継続可能な未約束予備信用状手配を締結し、各手配はヴィストラで運営されているほとんどの(及びそのいくつかの付属会社)資産(ビステラ運営信用手配と並列)の第一留置権を担保とした(各手配はすべて担保付きLOC手配であり、そして総称して担保付きLOC手配と呼ばれる)。保護されたLOC施設は一般企業用途に用いられる.ヴィストラは、2021年10月、2022年9月、2022年10月に、一般企業用途に追加の担保付きLOC施設を締結しました。2024年3月31日までにドルは898担保されたLOCローンの場合、100万部の信用状が返済されていない。

保証されているLOC施設ごとに契約が含まれており，合併後の第1留置権純レバー率を超えてはならないことが要求される4.251.00まで(または担保一時停止機構を含むいくつかの施設については、担保一時停止中に、総合総純レバー率が超えない5.501.00)まで.

ビステラ運営会社は無担保代替信用状手配をしています

2024年3月、一般企業用途のための無担保代替信用状融資(Alternative LOC融資)を締結した。2024年3月31日現在、総輸送力は$125百万ドルとドル100別のLOC融資メカニズムでは，100万件の信用状未払いがある.2024年4月には，LOC施設の代替能力が#ドルに増加した300百万ドルです。代替LOCローンは2028年12月に満期になります。別のLOC施設では，財務維持契約はない.

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カタログ表

エネルギー港信用状融資メカニズム

エネルギー港とその子会社は，エネルギー港資産(エネルギー港LOC施設)の第一留置権を担保とした信用状融資の当事側である。2024年3月31日までにドルは115エネルギー港LOC融資メカニズムの下で、数百万件の信用状未払いがある。2024年4月24日現在，エネルギー港LOC施設は終了した。

ヴィストラは高級保証手形を運営しています

2024年4月ビステラ運営会社は$を発行しました500元金総額は百万ドルである6.0002034年満期の優先保証手形の割合(6.000規則第144 A条及び証券法S規則に基づいて合資格購入者に発売される優先保証手形)。♪the the the6.000%高級保証手形は、ビステラ運営会社の現在および将来のいくつかの子会社によって全面的かつ無条件に保証され、これらの子会社も、ビステラ運営信用手配に保証を提供し、発行者は借り手として、ビステラ中間会社有限責任会社はその保証者として、シティバンクは行政および担保代理人として機能する。♪the the the6.000%高級保証手形は2034年4月15日に満期になり、2024年10月15日から半年ごとに現金で利息を支払い、それぞれ4月15日と10月15日に満期となる。純収益総額は約#ドルである4952024年4月に発行された百万ドルと6.875% 下記のシニア無担保社債および手元現金は、残高債務 （ 2024 年までのシニア担保社債満期を含む ） のリファイナンスを含む一般的な企業目的に使用されます。 手数料およびオリジナル発行割引を含むオファリングに関連する手数料および費用は、合計 $5負債の帳簿金額の削減として資本化されました

2024 年 1 月、 Vistra Operations は 2023 年 12 月の発行からの純利益を使用しました。 6.950% シニア担保券 2033 年満期と 7.750% 下記で説明する 2031 年満期シニア無担保社債と、現金で購入するための現金入札オファー （ シニア担保社債入札オファー ） の資金調達のための手元現金 $759特定の紙幣の総元本額 100 万ドル58百万ドル4.875% シニア担保券 2024 年満期 ， $345百万ドル3.5502024 年満期シニア担保券% と $356百万ドルの5.1252025 年満期シニア担保券。 $の消滅利益を記録しました62024 年第 1 四半期の取引で 100 万ドル

2019 年以降、 Vistra Operations は $を発行し、販売しています。5.65証券法第 144 A 条および第 S 条に基づく適格購入者へのオファリングにおけるシニア担保社債の総元本額 10 億円。 契約書 （ 随時修正または補足される場合があります。 Vistra Operations Senior Secured Indenture ） を管理します。 4.875% シニア担保券 2024 年満期、 3.550% シニア担保券 2024 年満期、 5.125% シニア担保券 2025 年満期、 3.700% シニア担保券 2027 年満期、 4.300% シニア担保券 2029 年満期と 6.950%高級保証手形(総称して高級保証手形と呼ばれ、それぞれ時々改訂または補充することができる)は、いくつかのビステラ運営会社の現在および将来の子会社によって全面的かつ無条件的な保証を提供することを規定しており、これらの子会社は、ビステラ運営信用手配にも保証を提供する。高級担保手形は，ビストラが運営する不動産，資産および権利のかなりの部分，およびビステラが付属保証人として運営するいくつかの直接および間接付属会社(総称して保証人付属会社と呼ぶ)が所有する大部分の不動産，資産および権利，およびビステラ中間会社が保有するビステラ運営株式を含む同一担保品の優先担保権益を担保とする.ウィストラ運営会社の高級無担保長期債務証券が3つの格付け機関のうち2つの投資レベル格付けを取得した場合、高級担保手形の担保が解放され、これらの格付け機関がビステラ運営会社の高級無担保長期債務証券の投資レベル格付けを撤回したり、投資レベル以下に格付けを引き下げたりすれば、撤回される可能性がある。ビストラ運営高度保証契約には、ヴィストラ運営およびその子会社(場合に応じて)の特定の留置権の作成、別のエンティティとの合併または合併、およびそのすべてまたはほぼすべての資産を売却する能力の制限が含まれるいくつかの契約および制限が含まれる。

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カタログ表

エネルギー港収入債券

オハイオ州とペンシルベニア州の複数の政府エンティティはこれまでに6つの異なる収入債券を発行し、エネルギー港新世代有限責任会社(EHG)やエネルギー港原子力新世代有限責任会社(EHNG)；(総称してEH実体と呼ぶ)、元金総額を$としている431100万ドル(そのような債券、1つの収入債券、共通の収入債券)収入債券を発行する資金は、貸主である関連政府当局が、関連政府実体とEH実体との間の個別融資協定(各このような融資協定、転貸協定、共同転貸協定)に基づいてEHGまたはEHNGに転貸する(場合によって決まる)。これらの転貸協定により，EH実体については契約支払いを提供し，融資を支払うことで収入債券の元金と利息を返済することが義務付けられている。償還ローンは、EH実体の資産を直接担保するのではなく、EH実体がそれぞれの収入債券に基づいて関連受託者にいくつかの住宅ローン債券の質権を発行してローンの返済を保証する。住宅ローン債券は、関連収入債券をサポートする関連部分住宅ローン債券を基礎契約(このように補充された住宅ローン契約)に加入するEH実体がメンバー枠を問わない住宅ローン契約(基礎契約)によって発行され、補充契約によって補充される。住宅ローン契約により発行された住宅ローン債券項下の債務は、実質的にEH実体のすべての資産を担保とし、その建屋及び関連する不動産を含む。担保契約下の債務は互いに交差抵当し，関連EHエンティティが政府当局との転貸契約に基づいて支払う元本と利息が当該EHエンティティの担保契約下での支払義務に対するドル対ドルの信用を構成することを規定しているため，EHエンティティは担保契約によって管轄される債券の下でいかなる支払いも期待されない.転貸協議の下で違約が発生した場合(これらの転貸プロトコル同士の間に違約がない)、債券に収入した受託者は担保債券の満期を回収することができ、満期がなければ、担保債券担保資産の担保償還権を取り消すことができる。EHエンティティの転貸プロトコルと関連担保契約下での義務はEnergy Harborが無担保に保証される.EHエンティティおよびEnergy Harborは、ビステラ運営会社のいかなる債務に対してもクレジットサポートを提供していない。

ヴィストラは高級無担保手形を運営しています

2024年4月ビステラ運営会社は$を発行しました1.010億ドルの元金総額6.8752032年満期の優先無担保手形の割合(6.875規則第144 A条及び証券法S規則に基づいて合資格購入者に発売される優先無担保手形)。♪the the the6.875%高級無担保手形は、ビステラ運営会社の現在および将来のいくつかの子会社によって全面的かつ無条件に保証されることが規定されており、これらの子会社も、ビステラ運営信用手配に保証を提供し、発行者は借り手として、ビステラ中間会社有限責任会社はその保証者として、シティバンクは行政および担保代理人として機能する。♪the the the6.875%高級保証手形は2032年4月15日に満期になり、2024年10月15日から半年ごとに現金で利息を支払い、それぞれ4月15日と10月15日に満期となる。純収益総額は約#ドルである9902024年4月に発行された百万ドルと6.000%で説明した高度担保手形および手元現金は、未償還債務の再融資(来る2024年優先保証債務満期日を含む)を含む一般企業の目的に使用される。今回の発行に関する費用と支出の合計は$である10負債の帳簿金額の削減として資本化されました

2018年以降、ビステラ運営会社は発行して販売しています6.30規則144 A条と証券法S法規により合資格バイヤーに発売された優先無担保手形元金総額は10億ドルである。管理の証文(随時改訂または補充が可能であり、ビステラ運営高度無担保契約)5.5002026年に期限が切れた優先無担保手形の割合は5.6252027年に期限が切れた優先無担保手形の割合は5.0002027年に期限が切れた優先無担保手形の割合は4.3752029年満期の優先無担保手形と7.750%高級無担保手形(総称して高級無担保手形と呼ばれ、各手形は時々改訂または補充することができる)は、保証人付属会社がそのような手形を時間通りに支払う元金および利息に対して全面的かつ無条件な保証を提供することを規定している。ビストラ運営高度無担保契約には、ヴィストラ運営およびその子会社(場合に応じて)の特定の留置権の作成、別のエンティティとの合併または合併、およびそのすべてまたはほぼすべての資産を売却する能力の制限が含まれるいくつかの契約および制限が含まれる。

債務買い戻し計画

2024年1月、私たちは高級担保債券入札要約を決定した2024年4月、取締役会は自発的に返済または買い戻しを許可した#ドル1.010億ドルの未返済債務であり、このような許可は2024年12月31日に満了する。

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カタログ表

11.商品及びその他のデリバティブ契約資産及び負債

著者らはオプション、スワップ、先物と長期契約などの派生ツールの取引に従事し、大口商品の価格と金利変動に対する開放を管理する。私たちは確かに経済ヘッジ活動に従事しており、金融と実物デリバティブ契約を使用することで大口商品の価格変動に関するリスクの開放を管理しているが、2024年3月31日まで、私たちはデリバティブの頭寸がキャッシュフローや公正価値ヘッジに計上されていない。我々のデリバティブ契約の公正価値のすべての変動は，正常購入と販売(NPN)とみなされる契約を含まず，これらの変動が発生した期間の収益や損失が確認された.派生商品の公正価値に関する討論は、付記12を参照されたい。

商品ヘッジと取引活動

我々は天然ガスと電力デリバティブを利用して(I)電気価格変化へのリスク開放を減少させ，主に我々の発電資産の将来の電力販売収入と，(Ii)我々の小売業務のために将来購入する電力コストをヘッジするためである。我々はまた，短期電力，天然ガス，石炭，排出デリバティブを用いて燃料ヘッジやその他の目的を行っている。これらの取引の取引相手には、エネルギー会社、金融機関、電力公共事業会社、独立発電業者、燃料油と天然ガスメーカー、現地配電会社、エネルギーマーケティング会社がある。派生ツール公正価値変動による未実現損益およびツール決済時の既実現損益は，我々の簡明総合経営報告書に営業収入や燃料，購入した電力コストと交付費用の形で報告されている

金利が入れ替わる

金利交換プロトコルは、我々の変動金利債務債務に関連する利息コストおよび関連キャッシュフローの変動性を低減するために使用される。金利スワップ公正価値変動による未実現損益および決済時の既実現損益は，我々の簡明総合経営報告書の利息支出と関連費用に記載されている

ヴィストラは2024年3月31日まで、以下の金利交換協定を締結した

(単位：百万、百分率を除く)						名目金額						期日まで						料率範囲(C)
固定(A)に交換された						$3,000						2026年7月						4.89		%	-			4.97%
変数 （a） にスワップ						$700						2026年7月						3.44		%	-			3.49%
固定に交換 （ b ）						$1,625						2030年12月						5.20		%	-			5.37%

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(a)これは1ドルです700変動金利の 100 万ドルを支払い固定金利のスワップを受け取ります3.0固定金利を支払い変動金利スワップを受け取ります これらのマッチングスワップは時間とともに決済し、ヘッジポジションを効果的に相殺します。 2026 年 7 月に満了するこれらのオフセットスワップは、当社のエクスポージャーをヘッジします。2.32026 年 7 月までに変動金利負債 10 億ドル

(b)2026 年 7 月から 2030 年 12 月まで有効。

(c)金利の範囲は、各スワップの固定レッグを、ターム SOFR レートと金利マージンで反映しています。 2.00%.

財務諸表デリバティブの影響

実質的にすべてのデリバティブ契約資産および負債は、デリバティブ商品およびヘッジ活動に関連する会計基準と整合的な時価換算会計に基づいて計上されています。 2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表に記載されているデリバティブ契約資産および負債の詳細は、下表のとおりです。 デリバティブ資産と負債の合計は契約の純価値を表し、貸借対照表の合計は契約の総価値を表します。

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カタログ表

			2024年3月31日
(単位：百万)			派生資産												派生負債
			商品契約						金利が入れ替わる						商品契約						金利が入れ替わる						合計する
流動資産			$	3,479					$	59					$	19					$	—					$	3,557
非流動資産			653						48						2						—						703
流動負債			(14)						—						(5,176)						(24)						(5,214)
非流動負債			(5)						—						(1,866)						(21)						(1,892)
純資産(負債)			$	4,113					$	107					$	(7,021)					$	(45)					$	(2,846)

			2023年12月31日
			派生資産												派生負債
(単位：百万)			商品契約						金利が入れ替わる						商品契約						金利が入れ替わる						合計する
流動資産			$	3,585					$	53					$	7					$	—					$	3,645
非流動資産			565						11						1						—						577
流動負債			(1)						—						(5,233)						(24)						(5,258)
非流動負債			(5)						—						(1,659)						(24)						(1,688)
純資産(負債)			$	4,144					$	64					$	(6,884)					$	(48)					$	(2,724)

以下の表は、実現済みと未実現の影響を含む純収入に対する派生収益(損失)の税前影響を示している。金額は，決済された倉庫位に関する実現済み金額が，先に記録された未実現金額の逆転に等しいと仮定されているため，期間内デリバティブポートフォリオ内の持倉の公正価値変動を指す.

派生ツール(簡明総合業務報告書)(百万)									3月31日までの3ヶ月間
															2024						2023
商品契約(営業収入)															$	(608)					$	669
商品契約(燃料、購入電気代、配達料)															45						(295)
金利交換(利息支出及び関連費用)															58						(28)
純収益(赤字)															$	(505)					$	346

派生ツールの貸借対照表

私たちは、このような派生製品取引相手との間の純額決済スケジュールを考慮することなく、簡明な総合貸借対照表において派生製品資産と負債を総額で報告することを選択した。私たちはある取引相手と標準化された総純額決済プロトコルを維持し、資産、負債、担保を相殺する権利を許可して、私たちと取引相手との間の信用リスクを減少させる。これらの合意には，保証金要求，月間決済純額決済，商品横断純額決済，純額決済の早期終了に関する具体的な文言が含まれており，これらの純額決済は契約取引相手と交渉されている。

一般に、これらの派生ツールを契約相殺する保証金預金は、我々の簡明総合貸借対照表に単独で記載されているが、シカゴ商品取引所取引公正価値変動に関するいくつかの保証金金額を除いて、当該取引の法的特徴は担保ではなく決済長期リスクである。取引相手からの保証金預金は主に運営資金や他の一般会社用途に用いられる。

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カタログ表

次の表では、取引相手や金融担保との純額手配を考慮した後、契約ベースの派生資産と負債を純額と照合した

						2024年3月31日																								2023年12月31日
(単位：百万)						派生資産 負債があります						相殺工具(A)						現金担保(受取)質権						純額						派生資産 負債があります						相殺工具(A)						現金担保(受取)質権						純額
派生資産：
商品契約						$	4,113					$	(3,392)					$	(84)					$	637					$	4,144					$	(3,519)					$	(26)					$	599
金利が入れ替わる						107						(35)						—						72						64						(28)						—						36
デリバティブ資産総額						4,220						(3,427)						(84)						709						4,208						(3,547)						(26)						635
派生負債：
商品契約						(7,021)						3,392						914						(2,715)						(6,884)						3,519						970						(2,395)
金利が入れ替わる						(45)						35						—						(10)						(48)						28						—						(20)
派生負債総額						(7,066)						3,427						914						(2,725)						(6,932)						3,547						970						(2,415)
純額						$	(2,846)					$	—					$	830					$	(2,016)					$	(2,724)					$	—					$	944					$	(1,780)

____________

(a)決済金融商品に関する売掛金を除く金額です。

(b)マスター · ネッティング · アレンジメントに従って受領またはプレッジされた現金額を表し、公正価値に基づく証拠金要件、およびそれ以下の範囲では初期証拠金要件を含む。

デリバティブ · ボリューム

以下の表は、 2024 年 3 月 31 日及び 2023 年 12 月 31 日現在の商品別のデリバティブの名目総額を示したものである。

						2024年3月31日						2023年12月31日
派生型						名目体積												計量単位
天然ガス （ a ）						5,277						5,335						百万 MMBtu
電気.電気						793,133						800,001						GWh
金融伝達権 （ b ）						235,014						250,895						GWh
石炭、石炭						31						35						百万トン
燃料油						7						3						百万ガロン
排出物						29						24						百万トン
再生可能エネルギー証明書						29						29						百万証券
金利スワップ — 可変 / 固定 （ c ）						$	4,625					$	5,225					百万米ドル
金利交換--固定/可変(C)						$	700					$	1,300					百万米ドル

____________

(a)総名義長期販売、購入とオプション取引、位置ベース交換、その他の天然ガス取引を代表する。

(b)ヘッジエリア内の決済点間の電気価格差のためのツールに関する長期調達総額を表す.

(c)満期日の2026年7月から2030年12月までの間の金利スワップ名義金額を含む。

デリバティブが信用リスクに関連しているか、または特徴がある

私たちのデリバティブ契約は、現金担保、信用証、または他の形態の信用増強の形態で流動性要件をトリガする可能性があるクレジットリスクに関連するいくつかのまたは特徴を含むことができる。私たちの信用格付けが1つまたは複数の信用格付け機関によって引き下げられた場合、いくつかの合意は、追加の担保を発行する必要がある場合、または交差違約契約条項を含む可能性があり、支払い条項または他の契約に関連する他の融資手配の下で違約が発生した場合、そのような契約の決済を引き起こす可能性がある。

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カタログ表

以下の表は、完全に担保されていないクレジットリスク関連または特徴的に制約された商品由来負債を示す

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
派生契約負債の公正価値(A)			$	(2,115)					$	(1,890)
純額決済手配下の公正価値相殺(B)			707						692
現金担保品と信用状			985						854
流動性開放口			$	(423)					$	(344)

____________

(a)特徴をトリガする際に公表されるべき具体的な金額は、一般に追加の担保を要求する権利があることを規定する条項(重大な不利な変化、履行保証、および他の条項)を含む特徴を含むまたは特徴的な契約の公正価値を含まない。

(b)金額には、現金派生ツール契約の相殺公正価値及び主要純額決済手配された売掛金純額が含まれる。

デリバティブに関する信用リスク集中

私たちはデリバティブ契約の取引相手と集中的な信用リスクがあります。2024年3月31日現在、デリバティブ契約に関するすべての取引相手の信用リスク開放総額は1ドルである4.59910億ドル(関連売掛金を含む)。これらの取引相手に対する純開放総額は#ドルである7322024年3月31日現在、純額決済手配、相殺条項、担保が発効した後、純額は100万ドルで、どの単一取引相手の最大の純開放も合計でドルとなっている248百万ドルです。2024年3月31日現在、銀行·金融部門の信用リスクの開放は83総信用リスクの割合を占めています36純露光量の%です。

信用リスクのこのような集中は、私たちのいかなる取引相手の違約が私たちの財務状況、運営結果、流動性に実質的な影響を与える可能性のあるリスクを増加させる。私たちは私たちの取引相手に対して信用リスク政策を維持し、全体的な信用リスクを最大限に減少させる。これらの政策は、(I)取引相手に投資レベルの信用格付けを要求すること、(Ii)我々の取引相手と標準化された主合意を使用して、純額がプラスおよび負のリスクを計算することを可能にすること、および信用格付けの大幅な引き下げに必要な信用増強措置(例えば、親会社保証、信用証、担保債券、資産留置権および保証金預金)を含むが、これらに限定されない特定のリスク緩和手続きを許可する。

12.    公正価値計量

公正価値計量は、市場参加者が資産または負債の価格設定の際に使用する投入に基づいており、これらの投入は、観察可能な程度に応じてこれらの投入を優先順位付けするレベルであることが特徴である。観察可能な入力は独立したソースから得られた市場データを表し，観察できない入力は我々自身の市場仮定を反映している.我々は、GAAPで定義された以下の公正価値レベルに基づいて、公正価値記録による資産と負債を分類する

•一次推定値は、計量日に取得することができるアクティブ市場上の同じ資産または負債の見積もりを使用する。

•二次評価は、場外ブローカーの見積もり、相関または他の数学的方法によって確認された類似の資産または負債の見積もり、および金利および収益率曲線のような他の推定入力を使用して、通常の見積もりの間隔で観察することができる。

•レベル3推定は、資産または負債の観察不可能な入力を使用し、一般に、資産または負債の定価のために市場参加者が使用する仮定の推定を反映する。したがって、公正価値は、割引キャッシュフローモデルを含むモデルベースの技術を使用して決定される。

資産や負債計量全体が属する公正価値投入階層は，計量に重要な意味を持つ最低レベルの投入によって決定される.

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カタログ表

公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

公平な価値に応じて経常的に計量された資産と負債は、それぞれの貸借対照表の日に以下のように構成される

			2024年3月31日																														2023年12月31日
(単位：百万)			水平 1						水平 2						水平 3						再分類する (a)						合計する						水平 1						水平 2						水平 3						再分類する (a)						合計する
資産：
商品契約(B)			$	2,827					$	571					$	715					$	40					$	4,153					$	2,886					$	628					$	630					$	14					$	4,158
金利スワップ （ c ）			—						107						—						—						107						—						64						—						—						64
NDT — 株式証券 （ d ） （ e ）			1,398						—						—						—						1,398						638						—						—												638
NDT — 債務証券 （ d ） （ f ）			101						1,908						—												2,009						—						734						—												734
小計			$	4,326					$	2,586					$	715					$	40					7,667						$	3,524					$	1,426					$	630					$	14					5,594
純資産価値 （ g ） で測定される資産 ：
NDT — 株式証券 （ d ） （ e ） （ g ）																											728																														579
総資産																											$	8,395																													$	6,173
負債：
商品契約			$	3,619					$	1,538					$	1,864					$	40					$	7,061					$	3,815					$	1,395					$	1,674					$	14					$	6,898
金利が入れ替わる			—						45						—						—						45						—						48						—						—						48
総負債			$	3,619					$	1,583					$	1,864					$	40					$	7,106					$	3,815					$	1,443					$	1,674					$	14					$	6,946

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(a)各レベルの公正価値は契約に基づいて決定されるが、いくつかの契約は資産であり負債でもある。この再分類は，我々の簡明総合貸借対照表に記載されている総額と一致するための調整を表している.

(b)商品契約には，主に天然ガス，電力，石炭，排出協定があり，経済対沖目的の締結のための金融商品と，NPNに指定されていない実物契約が含まれている。

(c)金利交換は、変動金利を固定金利に変換することで、金利変化への開放を減らすために使用される。

(d)非破壊検査資産とは中国の原発施設の将来の退役と退役に資金を提供するために保有する証券である。これらの投資には、株式、債務、およびNRCおよびPUCTによって制定された投資ルールに適合する他の固定収益証券が含まれる。非破壊検査投資は簡明総合貸借対照表に計上された投資。

(e)非破壊検査持分証券の投資目標は効率的に税収に投資し、S指数(アメリカ株式投資)とモルガン·スタンレー資本国際EAFE指数(非アメリカ株式投資指数)の表現と一致することである。

(f)NDT債務証券の投資目標は，多元化，高品質，高税収効率のポートフォリオへの投資である。債務証券の重みは政府と投資レベルの社債だ。その他の投資可能債務証券には、市政債券、高収益債券、証券化債券、非米国発達債券、新興市場債券、融資、国債インフレ保証証券が含まれるが、これらに限定されない。債務証券の平均額面金利は3.69%和3.192024年3月31日と2023年12月31日までの平均満期日は8年和112024年3月31日と2023年12月31日まで。2024年3月31日現在保有するNDT債務証券の満期状況は以下の通り1.0421~5年で10億ドルに達しました5285年から10年で100万ドルになります43910年後の100万ドルです

(g)資産純資産は実際の方便であり、確定しやすい公正価値を持たない資産を分類するために用いられるため、公正価値階層では分類されない。この額を提案するのは，この表が我々の簡明総合貸借対照表に示されている額と一致するようにするためである.

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カタログ表

次の表は、2024年3月31日と2023年12月31日までの主要契約タイプ別の3級資産と負債の公正価値および推定に使用されている重大な観察不可能な投入を示している

2024年3月31日
						公正価値(単位：百万)
契約タイプ(A)						資産						負債.負債						合計する						技術を評価する						観察できない重要な入力						範囲 （ b ）												平均値(B)
電気の売買						$	516					$	(1,523)					$	(1,007)					収益法						時給価格曲線形状 （ c ）						$—			至れり尽くせり			$95						$47
																																				メガワット時
																														ハブ電力価格と熱率の非流動納期 （ d ）						$35			至れり尽くせり			$105						$72
																																				メガワット時
オプション						—						(253)						(253)						オプション定価モデル						天然ガスと電力の相関 （ e ）						10%			至れり尽くせり			100%						55%
																														電力 · 天然ガスのボラティリティ （ e ）						5%			至れり尽くせり			870%						439%
金融伝送権 / 渋滞収入権						173						(33)						140						市場アプローチ （ f ）						決済ポイント間の非流動性価格差 （ g ）						$(60)			至れり尽くせり			$20						$(19)
																																				メガワット時
天然ガス						14						(46)						(32)						収益法						天然ガスベース （ h ）						$—			至れり尽くせり			$15						$6
																																				MMBtu
																														非流動性納期 （ i ）						$—			至れり尽くせり			$5						$4
																																				MMBtu
その他 （ j ）						12						(9)						3
合計する						$	715					$	(1,864)					$	(1,149)

2023年12月31日
						公正価値(単位：百万)
契約タイプ(A)						資産						負債.負債						合計する						技術を評価する						観察できない重要な入力						範囲 （ b ）												平均値(B)
電気の売買						$	449					$	(1,273)					$	(824)					収益法						時給価格曲線形状 （ c ）						$—			至れり尽くせり			$85						$44
																																				メガワット時
																														ハブ電力価格と熱率の非流動納期 （ d ）						$30			至れり尽くせり			$110						$71
																																				メガワット時
オプション						1						(237)						(236)						オプション定価モデル						天然ガスと電力の相関 （ e ）						10%			至れり尽くせり			100%						55%
																														電力 · 天然ガスのボラティリティ （ e ）						10%			至れり尽くせり			870%						441%
金融伝送権 / 渋滞収入権						157						(34)						123						市場アプローチ （ f ）						決済ポイント間の非流動性価格差 （ g ）						$(85)			至れり尽くせり			$25						$(30)
																																				メガワット時
天然ガス						9						(112)						(103)						収益法						天然ガスベース （ h ）						$—			至れり尽くせり			$15						$6
																																				MMBtu
																														非流動性納期 （ i ）						$—			至れり尽くせり			$5						$4
																																				MMBtu
その他 （ j ）						14						(18)						(4)
合計する						$	630					$	(1,674)					$	(1,044)

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(a)(i)電力売買契約には、 ERCOT 、 PJM 、 ISO—NE 、 NYISO 、 MISO 、 CAISO 地域の電力および熱率ポジションが含まれます。 （ ii ） オプションは、物理的な電力オプション、スプレッドオプション、天然ガスオプションで構成されています。（ 三 ） 先物買取契約決済ポイント間の電力価格差をヘッジするために使用されるスワップやオプションは、渋滞収益権と呼ばれます。ERCOT 及び PJM 、 ISO—NE 、 NYISO 及び MISO 地域における金融送電権、 （ iv ） 天然ガス契約にはスワップ及びフォワード契約が含まれる。

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カタログ表

(b)入力の範囲は、時間帯、配送期間、季節、場所などの要因によって影響を受ける可能性があります。 平均は、基礎となるインプットの算術平均を表し、関連する公正価値または名目額によって重み付けされません。

(c)主に、 ERCOT ノースハブと ERCOT サウスおよびウェストゾーンのフォワード平均時給価格の歴史的範囲に基づいています。

(d)主に過去のフォワード ERCOT および PJM 電力価格と ERCOT 熱率変動に基づく。

(e)主に ERCOT と PJM 内の歴史的フォワード相関とボラティリティに基づいています。

(f)市場アプローチを用いているが、評価流動性を考慮するための評価へのインプットについては、市場データが不十分である。

(g)主に ERCOT ハブとロードゾーン内の決済ポイント間の歴史的な価格差に基づいています。

(h)主に歴史的なフォワード PJM と北東天然ガスベース価格と固定価格に基づいています。

(i)主に歴史的フォワード天然ガス固定価格に基づいています。

(j)その他には石炭や環境割当の契約がある。

以下の表は、レベル 3 の資産 · 負債の適正価額の推移を示しています。すべてのレベル 3 資産と負債は商品契約であるため、実質的にすべての公正価値の変化は、以下に詳述する連結営業計算書において営業利益として報告されます。

									3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)															2024						2023
期初時の純負債残高															$	(1,044)					$	(1,219)
総未実現評価損失															(269)						(76)
購入 · 発行 · 決済 （ a ）
購入															70						49
発行する．															(3)						(5)
集まって落ち合う															99						17
レベル 3 （ b ） への移行															3						(14)
レベル 3 （ b ） からの転送															8						23
エネルギーハーバー合併に伴う純負債															(13)						—
純変化															(105)						(6)
期末純負債残高															$	(1,149)					$	(1,225)
期末保有手形に関する未実現推定損失															$	(325)					$	(159)

____________

(a)和解は，以前に純収入で確認された未実現の時価推定値の逆転を反映している。購入および発行は、CRRおよびFTRを含む支払いまたは受信されたオプション割増を反映する。

(b)重大投入の観測可能性の変化による転移が含まれている。2024年3月31日までの3ヶ月間、第3級に転入するのは主に電力デリバティブであり、その中で長期定価入力はすでに見えなくなり、第3レベルに転換したのは主に石炭と天然ガス派生商品を含み、その中で長期定価入力はすでに見えるようになった。2023年3月31日までの3ケ月以内に、第3級に転入したのは主に長期定価入力が観察できなくなった電力デリバティブであり、第3級に転換したのは主に長期定価入力が観察された電力デリバティブである。

非日常的に記録された資産と負債

特定の資産と負債は非日常的な基礎の上で公正な価値で計量される。このような資産と負債は公正価値に従って継続的に計量されないが、場合によっては公正価値調整を行わなければならない。このような資産および負債は、在庫、資産の買収、および業務合併において負担される負債、営業権、および他の長期資産を含むことができ、売却のために減値または保有を決定する際に公正価値に減記することができる。

エネルギー港合併は買収方法に基づいて入金され、この方法は買収中に買収したすべての資産と負担した負債が買収日に公正価値で入金されることを要求する。詳細については注釈2を参照されたい.

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カタログ表

13.    税金協議債務を受け取るべきだ

発効日には，ビストラ代表TCEHのある前に第1留置権債権者が譲渡代理とTRAを締結し，これにより再構成計画(TRA権利)に基づいてTCEHを受信する権利があるこれらの前第1留置権債権者にTRA権利を発行した.TRAは一般にTRA権利の所有者に支払うことになっています85(I)再編計画に従って完了したいくつかの取引(PrefCo優先株の売却による当社の資産の課税基準を含む)、(Ii)買収に関連するすべての資産の課税基準二つ二零一六年四月にCCGTで天然ガスを燃料とした発電施設及び(Iii)はTRA支払いにより吾らが支払う推定利息による税務優遇とされ，納税表満期日積算すべき利息を適用した。

ビストラは2023年12月からTRA権利のある登録所有者(販売所有者)からTRA権利(買い戻し)を買い戻すようになった.買い戻しについては、約74%の未清算TRA権利はTRAを若干改正することに同意しており、この改正は2023年12月29日の改訂および再課税項目協定(A&R TRA)で発効します。TRAに対するこれらの改訂には，(I)会社がTRA権利の登録所有者(所持者)に定期的な報告と情報取得を提供する義務の撤廃，(Ii)TRA権利の譲渡可能性の制限，(Iii)会社に債務が発生した場合の会社の何らかの義務の撤廃，(Iv)“制御権の変更”の定義がある

下表は私たちが示した期間内に購入したTRA権利を詳しく説明します

						TRA権利の数
発効日及び2023年1月1日現在及び2023年3月31日までに発行及び未償還の取引権						426,369,370
2023年12月31日の買い戻し(A)						(317,387,412)
2024年1月1日までの未償還取引権						108,981,958
2024年1月11日買い戻し(B)						(43,494,944)
2024 年 2 月 13 日の買戻し （ c ）						(55,056,931)
2024 年 2 月 28 日の買戻し （ c ）						(2,235,020)
2024 年 3 月 31 日現在の TRA 権利残高 （ d ）						8,195,063

____________

(a)2023 年 12 月 31 日、当社は $の対価と引き換えに TRA 権利を買い戻しました。1.50TRA 権利あたりの合計購入価格 $476百万だ 2023 年 12 月 31 日の買戻しに対する対価は、 476,081Vistra シリーズ C 優先株式を売却株主に発行します。

(b)2024 年 1 月 11 日、当社は $の対価と引き換えに TRA の権利を買い戻しました。1.50TRA 権利あたりの合計購入価格 $65手元で 100 万ドル。

(c)2024 年 1 月 31 日、当社は、残存中の TRA 権利のすべてを購入する現金入札オファーを発表しました。1.502024 年 2 月 13 日 （ 早期入札日 ） の営業終了前に買収された TRA 権利 （ 早期入札プレミアム $）0.05購入受付の TRA 権利あたり。 早期公開買付け日に、当社は総額 $の対価と引き換えに TRA 権利を買い戻しました。832024 年 2 月 28 日、追加の TRA 権利が現金入札オファーに基づき総額 $の対価で買い戻されました。3百万か$1.45購入受付の TRA 権利あたり。

(d)TRA 保有権の取得後の残高を表します。 98当初発行された TRA 権利の% 。

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カタログ表

以下の表は、連結貸借対照表において、その他の経常負債および債権契約債務として報告された TRA 債務の変更をまとめたものです。

			3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			2024						2023
期間の開始時の TRA 義務			$	171					$	522
吸積費用			6						20
納税時期に影響を与える税金仮定の変更			(1)						45
債権税協定の影響			5						65
TRA 権利の買戻し · 入札			(161)						—
期末における TRA 債務			15						587
現在支払われるべき金額が少ない			—						(9)
期末における非経常 TRA 債務			$	15					$	578

14.    資産廃棄債務

当社の資産退職義務は、主に原子力発電所の廃止措置、褐煤採掘に関連する埋め立て、石炭灰流域の修復または閉鎖、発電所の処分費用に関連しています。 ARO は、廃止措置のタイミングとコストの見積もりが合理的に見積もられる、制定された法律、規制、または契約上の退職要件に関連する法的義務に基づきます。 提案されたように制定された場合、および / または規則の新しい解釈に基づいて廃止時期とコスト見積もりが改訂された場合、追加の ARO を生じる可能性のある提案された規則の議論については、注 15 を参照。

当社の経常および非経常 ARO 負債の変更は、以下の表にまとめました。

			2024年3月31日までの3ヶ月間																		2023年3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			原子力発電所廃止措置												土地開拓、石炭灰等						合計する						原子力 植物 引退する												土地開拓、石炭灰等						合計する
期間の開始時の責任			$	1,742											$	796					$	2,538					$	1,688											$	749					$	2,437
新内容：
降着 （ a ）			23												10						33						13												9						22
推計値の変更による調整			—												3						3						—												6						6
買収による債務の調整			1,368												—						1,368						—												—						—
削減：
支払い			—												(17)						(17)						—												(18)						(18)
期末時の責任			3,133												792						3,925						1,701												746						2,447
現在支払われるべき金額が少ない			—												(119)						(119)						—												(139)						(139)
期末時の非経常負債			$	3,133											$	673					$	3,806					$	1,701											$	607					$	2,308

____________

(a)2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の原子力発電所の廃止措置の累積額は $9集約財務諸表の営業コストに計上されている 100 万ドルの増加費用と14連結貸借対照表の規制責任の変化として 100 万ドルを反映しています 2023 年 3 月期は、原子力発電所の廃止措置の増加が、連結貸借対照表の規制責任の変化として反映されました。

原子力廃止措置 ARO

原子力発電の廃止措置に関する ARO は、 ERCOT のコマンチェ · ピーク原子力発電所と、 PJM のビーバーバレー、ペリー、デイビス · ベッセ原子力発電所を含むエナジー · ハーバーから取得した施設 （ PJM 原子力施設 ） に関連しています。 当社の原子力廃止措置義務の推定には、複数の廃止措置方法を単位で考慮し、廃止措置コスト調査、コストエスカレーション率、確率キャッシュフローモデル、割引率に基づいた割引キャッシュフローモデルを使用しています。

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カタログ表

2024年3月31日現在、コマンチェピーク原発の退役推定に関するAROの帳簿価値の合計は$1.756コマンチ山頂の非破壊検査に掲載された資産の公正価値#ドルよりも10億ドル低い2.0781000億ドルですAROとNDTの帳簿価値との差額は規制負債#ドルを表している322コーマンチェピーク工場の退役後のNDTの余分な資金はOncorの配達費用によって返金されるため、我々の圧縮総合貸借対照表の他の非流動負債および繰延クレジットの100万ドルに計上される。

我々のPJM核施設のARO帳簿価値は合併日に公正価値で入金されている。PJM核施設によるARO蓄積費用は，我々の簡明総合運営報告書における運営コストに反映されている。PJM核施設のARO推定は，トリガイベントがより頻繁に審査される必要がない限り，少なくとも毎年単一単位に基づいて評価される。ARO推定の任意の変化は、ARO負債の増加または減少、および総合貸借対照表中の物件、工場と設備内の資産廃棄コスト資産の縮小に応じた変化として記録されている；しかし、ARO推定の減少幅が残りのARO資産を超えた場合、変化した残高は私たちの簡明総合経営報告書に運営コストの減少として記録されている。

15.    引受金とその他の事項

保証する

非関連者への保証が含まれている契約を締結しており、これらの保証は、いくつかの条件で履行または支払いが必要である可能性がある。物質的保証は以下で議論される。

信用状

2024年3月31日現在、私たちの未返済信用状の総額は1ドルです2.995億ドルは具体的には以下の通りです

•$2.634場外および取引所取引、および国際取引機関/地域技術機関に担保を提出することを含む、通常の業務プロセスにおける商品リスク管理および担保要件をサポートするための10億ドル

•$186電池や太陽エネルギー開発プロジェクトを支援するための100万ドル

•$27未実行の契約および保険契約をサポートするための100万ドル

•$95100万ドルPUCTをサポートするための代表的な財務要件と

•$53百万ドルは他の信用支援要件に使用される。

担保債券

2024年3月31日現在、未償還担保債券総額は$1.5通常の業務過程で様々な契約や法的義務を履行することを支援するために使用される。

訴訟と規制手続き

私たちの重大な法的手続きと私たちの業務に影響を及ぼす規制手続きは以下の通りだ。私たちは私たちが以下に説明する法的手続きに効果的な弁護理由があり、積極的に弁護しようとしていると思う。私たちはまた以下に説明する規制過程に参加するつもりだ。既存の情報が損失が発生する可能性があり，損失金額や損失範囲が合理的に推定できることを示した場合，これらの事項に関する推定損失準備金を記録する.適用された場合、私たちは以下に議論する事項のための十分な準備金を確立した。また、法的費用は発生時に費用を計上する。経営陣は現在の情報に基づいて以下の各法律事項を評価し、クレームの性質、求められる損害賠償の金額と性質、勝訴の可能性を考慮し、その潜在的な結果について判断した。以下に特に説明しない限り、これらの事項の結果を予測したり、任意の関連コストおよび潜在的負債の範囲または金額を合理的に推定することはできませんが、それらは私たちの運営結果、流動資金、または財務状況に大きな影響を与える可能性があります。より多くの情報を得るにつれて、私たちはそれに応じてこのようなまたは事件の評価と推定を調整するつもりだ。訴訟やルール作成手続きは，内的不確実性や不利な裁決や事態の発展の影響を受けるため，これらの問題の最終的な解決金額は，我々が現在記録している備蓄とは異なる可能性があり，この違いは実質的である可能性がある.

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カタログ表

訴訟を起こす

天然 天然ガス指数定価訴訟-私たちは子会社と別の会社を通じて#年の被告とされています1つはウィスコンシン州の連邦裁判所では，合併の仮定集団訴訟が決定され，2000−2002年の間に天然ガス価格，洗浄取引，変動取引を様々な指数出版物に虚偽報告することで告発された価格操作による損害賠償が求められた。これらの事件の原告は，被告が反独占陰謀に関与し，関連時間帯に天然ガス価格をつり上げ，それぞれの州反独占法規に基づいて損害賠償を求めていると主張している。2023年4月、米国第7巡回控訴裁判所(第7巡回裁判所)は、授業の命令を認証する中間控訴の口頭弁論を聴取した。

イリノイ州総検察長のイリノイ州天然ガスと電力会社(IG&E)への苦情-2022年5月、イリノイ州総検事長はIG&Eを提訴し、IG&Eは2019年7月にCrius Energy Trustを買収した際に買収した子会社である。イリノイ州裁判所に提出された起訴状によると、IG&Eは不正なマーケティング行為に関与し、顧客に過大な費用を徴収しているという。ほとんどの問題のある行為は、私たちがIG&Eを買収する前に発生した。2022年7月、私たちは訴えを却下する行動を取り、2022年10月、地域裁判所は私たちの発議を却下することを部分的に承認し、イリノイ州総検事長が主張したすべての不在を排除した5-1年間の訴訟時効期間は、現在、イリノイ州総検察長が起訴状で主張しているように、2013年まで延長するのではなく、クレーム可能な期間を2017年5月から制限しています。

オハイオ州衆議院法案6(“HB 6”)2019年7月、オハイオ州は、2024年3月にEnergy Harborとの合併完了後に買収された2つの原発に補助金を提供することを含むHB 6という法律を採択した。私たちはこの補助金立法を制定することに反対し、いかなる補助金が支給される前に、核補助金は2021年に廃止された。アメリカ検事弁公室はHB6を通じて関連する活動に対して調査を行い、エネルギー港は2020年7月に大陪審の召喚状を受け取り、この調査に関連するある情報の提供を要求した。エネルギー港は2021年12月までにこの伝票に対する反応を完了した。2020年8月、オハイオ州総検察長は民事詐欺影響と腐敗組織法(RICO)訴訟を起こし、FirstEnergy Corp.と複数のエネルギー港会社とHB 6(オハイオ州前バージョン。Dave Yost，オハイオ州総検事長はFirstEnergy Corp.らを訴えた。オハイオ州フランクリン県普通プライス裁判所案件番号20 CV 006281とオハイオ州前バージョン。デイブ·ヨストオハイオ州の総検事長はエネルギー港会社を訴えました，らは，オハイオ州フランクリン県普通プライス裁判所案件番号20 CV 007386).このような事件を却下する動議は未解決のままであり、事件は現在棚上げされている。

冬の嵐ウリの法律訴訟

再定価の挑戦2021年3月、我々はテキサス州オースティンの第3控訴裁判所(第3控訴裁判所)に控訴し、減少負荷活動中に卸電力価格を決定することに関するPUCTの命令に挑戦し、2021年2月15日および2月16日に命令した。他の当事者たちもまたPUCT命令に対する私たちの挑戦を支持する。2023年3月、第3控訴裁判所は一致した裁決を下し、PUCTの定価令がPUCTの法定権限を超えた事実上の競争ルールを構成することに同意した。第三控訴裁判所は価格決定命令を取り消し、このことをPUCTに返送して更なる訴訟を行った。2023年3月、PUCTは第三控訴裁判所の判決についてテキサス州最高裁判所に上訴した。2023年9月、テキサス州最高裁は臨時立法会とその介入者が第三控訴裁判所の裁決の再審を要求する請願書を承認し、最高裁は2024年1月に口頭弁論を聴取した。また，冬の嵐URI期間中にEERCOTと電気価格などに関する和解紛争を提出した。2021年3月5日にPUCTの口頭命令およびPUCTに対する他の声明を上訴した後、テキサス州総検察長は、その顧客PUCTを代表して、第3の控訴裁判所に提出された書簡プロトコルで、我々および他の当事者は、EERCOTプログラムを介して冬の嵐URI期間の価格決定を継続することができ、このプログラムの結果がPUCTに提出されて審査される限り、PUCTはこの問題について事前判断または最終決定を下すことができないと表明した。この問題は、他の事項を除いて、現在の法律手続きで最終的に勝訴しても、ERCOTおよびPUCTのさらなる手続きの影響を受けるため、他の事項を除いて、再価格が財務諸表に与える影響を合理的に見積もることができない。

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カタログ表

規制調査とその他の訴訟事項冬の嵐URIイベントの発生後、EERCOT、ERCOT独立市場監視機関、テキサス州総検事、FERC、およびNRCを含む様々な規制機関が調査を開始するか、またはイベント中に発生した重大な負荷アンロードイベントおよびイベントが発電機にもたらす運転挑戦に関する情報を提供するように要求するか、性能、燃料および供給問題を含む。私たちはこのすべての調査要請に答えた。また、冬の嵐URIに関連する大量の人身傷害と不適切な死亡訴訟はすでにテキサス州の各裁判所で提起されており、これらの訴訟は私たちと多くの発電機、送電と配電公共事業会社、小売と電力供給者、およびERCOTを対象としている。我々は，他の被告とこれらの人身傷害事件のすべての予審手続きを統合し，単一の多地域訴訟(MDL)予審裁判官に移管することを要求した.2021年6月，MDLグループはこれらすべての案件をMDLに統合して予審手続きを行う要求を承認した.すでにより多くの原告を代表して提起された他の人身傷害事件をMDL訴訟手続きと統合していく.また、2022年1月、Overはオースティン州裁判所に保険代位権訴訟を起こした100個保険会社はEERCOT、ビステラ、そして他の何人かの被告を起訴した。この訴訟は，これらの保険会社が冬季ストームウリに関するクレームのために様々な保険加入者に支払う保険資金を取り戻すことを求めており，現在もMDL訴訟と合併している.2022年夏，複数の被告団体が5件のいわゆるトップ案件の却下を求め，MDL裁判所は2022年10月にこれらの動議に対する口頭弁論を聴取した.2023年1月、MDL裁判所は様々な却下動議について裁決を下し、発電機被告と送電配電公共事業被告の却下動議を却下したが、小売電力供給者およびERCOTを含む他の被告団体の動議を承認した。2023年2月、発電機被告はテキサス州ヒューストン第一控訴裁判所(第一控訴裁判所)にマンダマーズ請願書を提出し、MDL裁判所が動議を却下する決定の再審を要求した。2023年12月、第1控訴裁判所は、我々のマンダマーズ請願書を承認することを全会一致で決定し、発電機被告が提出したすべての却下動議を承認するようMDL裁判所に指示した。2024年1月、原告は控訴裁判所全体に請求を提出し、陪審員の裁決の再審査を要求した。私たちは私たちがこれらの訴訟に対して強い抗弁能力を持っていると信じて、これらの事件に対して強力な抗弁をしようとしている。

温室効果ガス排出(GHG)

2019年7月、米国環境保護局は、2015年に決定されたクリーン電力計画(CPP)を廃止し、既存の石炭発電ユニットの温室効果ガス排出問題を解決する新たな法規を構築し、負担可能なクリーンエネルギー(ACE)ルールと呼ぶルールを決定した。ACEルールは排出ガイドラインを作成しており，各州では既存の石炭火力発電ユニットの温室効果ガス排出を規制する計画を策定する際にはこれらのガイドラインを使用しなければならない。環境保護組織とある州からの挑戦に応えるために，米国コロンビア特区巡回控訴裁判所(DC巡回裁判所)は2021年1月にCPP廃止を含めACE規則を撤回し，EPAに返送してさらなる行動をとった。2022年6月、米国最高裁はコロンビア特区巡回裁判所の裁決を覆し、環境保護局が“清浄空気法”第111条の認可を超えたと認定し、当時環境保護局はCPPに発電移転に基づいて排出要求を設定した。コロンビア特区巡回裁判所は2022年10月、ACEルールの審査を求める要望書とCPP廃止への疑問を却下した修正判決を発表した。2023年5月，米国環境保護庁は発電所の温室効果ガス排出を規制する新たな提案を発表するとともに，ACEルールの廃止を提案した。2024年4月，環境保護局は最終的な温室効果ガス規則を発表し，ACE規則を廃止し，(A)新たな天然ガス燃焼タービンと(B)既存の石炭，石油，天然ガス蒸気発電ユニットに制限を設定した。これらの基準は，炭素捕獲や封印/封入(CCS)や天然ガス共燃などの技術に基づいている。2030年からこのルールはより多くのCOを要求し始めます2ある既存の化石燃料蒸気発電ユニットに対して排出制御を行い、2032年からより長時間運転を計画している石炭火力発電ユニットに対してより厳しい基準を実施した。より頻繁に運転される新しい天然ガス燃焼タービンについて、この規定はますます厳格なCOを導入するだろう2時間が経つにつれて需要する。この規定によると、各州はこの規定が連邦登録簿で公表されてから24ヶ月以内に環境保護局に計画を提出し、既存の出所の業績基準の確立、実施と実行を規定することを要求される。これらの州の計画は通常，少なくとも環境保護局の排出ガイドラインと同様に厳しい基準を確立しなければならない。この規定によると，2039年1月1日以降に運転される既存の石炭火力発電ユニットは，2032年1月1日までにその性能基準(90%捕集を適用したCCSによる)を開始しなければならない。2039年1月1日までに永久引退するが，2031年12月31日以降に永久引退するユニットは，2030年1月1日からその性能基準(熱入力ベースで40%の天然ガス共焼成)を満たさなければならない。2032年1月1日までに永久退職する職場はこの規定の制限を受けない。私たちが以前発表した石炭ユニットの引退約束を考慮して、私たちのMartin LakeとOak Grove工場はこの規則によって制限された唯一の石炭ユニットだ。私たちのグレアム、ハーバード湖、Stryker Creek、トリニダ石油/天然ガス施設もこの規定によって規制されている。私たちの既存の大型ガスタービンや小型ガスタービンはこの規則によって制限されない。その規定はまたどんな新しい天然ガス部門も規制されている。新しいガスタービンユニットについては，このルールはこれらのユニットの運転強度に基づいて3つの異なるカテゴリを決定し，すべての3つのカテゴリに即座に遵守する義務があるが，2032年から最も密集して運転されているユニットクラスのみがより厳しい基準を有している。2024年5月には27各州はコロンビア特区巡回裁判所に最終規則を疑問視する請願書を提出した。

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カタログ表

州間大気汚染規制(CSAPR)

2015年10月、環境保護局はオゾン季節(5月~9月)のオゾン排出の8時間基準を低減するために、一次と二次オゾン国家環境大気品質基準(NAAQS)を改正した。CAAの要求に基づき、2018年10月、テキサス州は環境保護局に州実施計画(SIP)を提出し、テキサス州の排出はどの他の州も改正されたオゾンNAAQS基準に達していないことに大きな影響を与えず、他州のメンテナンスを妨害しないことを示した。2023年2月、環境保護局はテキサス州のSIPを承認せず、テキサス州、発光体、ある貿易団体、その他の人が米国第五巡回控訴裁判所(第五巡回裁判所)でこの反対意見に疑問を提起した。2023年3月，これらの政党は第5巡回裁判所に動議を提出し，環境保護局のSIPへの反対を見合わせ，環境保護局が行動し，我々の挑戦をワシントンD.C.巡回裁判所に移管したり，これらの挑戦を却下したりすることを求めた。

2022年4月、環境保護局がテキサス州のSIPに反対する前に、環境保護局は2015年のオゾンNAAQS問題を解決するための連邦実施計画(FIP)を提案した。我々は，ERCOT，PJM，MISOを含む多くの他社，業界組織，州，ISOとともに，2022年6月にEPAの提案に回答し，提案のいくつかの内容を懸念し，特にある条件下で電力信頼性に挑戦する可能性のある内容である。2023年3月，環境保全局長は最終的なFIPに署名した。FIPは22アメリカは2023年のオゾン季節から始まります。ウィストラが発電ユニットを運営する州は、イリノイ州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、オハイオ州、ペンシルベニア州、テキサス州、バージニア州、ウェストバージニア州を含むこの規定によって制約される。テキサス州は、2023年の排出予算を含む改正された(より限定的な)第3組の取引計画に組み込まれる予定で、この計画の前に改正されたCSAPR更新規則に確立され、環境保護局は、これらの予算は発電所設置の既存の制御によって実現できると述べている。この計画によると、割当量は制限され、2026年のオゾン季節からさらに減少し、オゾン季節の石炭発電所の運転時間を減少させたり、石炭火力発電所を退役させたりするレベルに低下し、特に私たちのマーティン湖発電所のような選択的触媒還元システムのない発電所に低下する。

2023年5月、第5巡回裁判所は私たちの動議を承認し、環境保護局のテキサス州SIPに対する反対を保留し、是非曲直の決定を待ち、環境保護局が私たちの挑戦を特区巡回裁判所に移譲する動議を却下した。執行を見合わせたため，環境保護局が事件解決前にテキサス州の情報源にFIPを実施する権利があるとは考えられず，テキサス州が第2グループに残ることを意味し，少なくとも第5巡回裁判所が事件を裁決するまでFIPのいかなる要求も受けないことを意味する。口頭討論は2023年12月に第5巡回裁判所で行われた。2023年6月、環境保護局は第5巡回裁判所がSIPの不承認を保留したにもかかわらず、テキサス州への要求を含む最終的なFIPを連邦登録簿に公表した。2023年6月、テキサス州、発光体、その他の各方面もFIPに挑戦し、第5巡回裁判所にFIP停止の動議を提出し、第5巡回裁判所でこの紛争の場所を確認した。場所の保留と確認の動議を提出した後，環境保護局は2023年6月29日に仮最終規則に署名し，テキサス州のFIPが保留されていることを確認した。2023年7月、第5巡回裁判所は、SIP不承認に関する訴訟解決の前に、FIPへの挑戦を棚上げし、環境保護局の行政棚上げを考慮して不要な棚上げ動議を却下したと判断した。

地域スモッグ-テキサス州の合理的な進展と最適な改装技術(BART)

2017年10月、米国環境保護局はテキサス州の2009年のSIPと一部のFIPを部分的に承認したテキサス州発電ユニットBARTに対する最終規則を発表した。なぜならそうだから2この規則は、 CSAPR 取引プログラムと同様の方法で運営される「 BART 代替」としてテキサス州内の排出割当取引プログラムを確立した。 プログラム内容は 39発電所 （ マーティン · レイク、ビッグ · ブラウン、モンティチェロ、サンドウ 4 、コレト · クリーク、ストライカー 2 、グラハム 2 プラントを含む ） 。 プログラムのコンプライアンス義務は、 2019 年 1 月 1 日に開始されました。 NO のためXこのルールはBARTとしてCSAPRのオゾン計画を採用しており，粒子状物質についてはテキサス州のSIPを承認しており，どの発電ユニットもBART粒子状物質の制限を受けないことを決定している。2020年8月，環境保護局はこれまでのBART最終ルールを確認した最終ルールを発表したが，2019年11月に提案された追加改正も含まれている。2017年ルールと2020年ルールへの挑戦はいずれもコロンビア特区巡回裁判所で統合され，EPAを支援するためにそこに介入した。私たちはこの規定を遵守し、モンティセロ、ダブラウン、サンドルの4工場の退職は私たちの遵守能力を強化した。環境保護局はBARTルールを見直しており，ワシントンD.C.巡回裁判所の挑戦は棚上げされており，環境保護局の再考への最後の行動を待っている。2023年5月、“連邦登録簿”は、以前のルールにおける取引プログラム条項を撤回し、そのようなルールを確立する提案されたBARTルールを公表した2制限する6人テキサス州の施設には、マーティン湖とコレトクリークが含まれています。現在の提案によると，以下の時間内に遵守することが要求される3マーティン·レイクの歳月と5コレトクリークには何年も経っていますColeto Creekが閉鎖を発表したので、私たちはこの施設が何の影響も受けないと予想し、この提案が最終案になれば、マーティン湖の潜在的なコンプライアンス選択を評価している。私たちは2023年8月にこの提案に対する意見を環境保護局に提出した。

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だから…。2テキサス州の名前

2016年11月，米国環境保護局はマルティ湖発電所周辺県および現在退職しているBig BrownとMonticello工場の未達県を最終的に決定した。最終的な指定はテキサス州にこれらの地域のための非達成計画を立てることを要求する。2017年2月、テキサス州と発光体は第5巡回裁判所に目標を達成しない指定に挑戦した。2019年8月、環境保護局は、3つの地域すべてについて提案された誤り訂正規則を発表し、最終的に決定された場合、その規則はそれまでの基準に達していないことを修正し、各論争地域は分類不可能に指定される。2021年5月，環境保護局は最終的に退役したBig BrownとMonticello工場周辺地域の“クリーンデータ”を決定し，目標達成を支援する指定されたモニタリングデータに基づいてこれらの地域を目標達成に再指定した。2021年6月、米国環境保護局は2つの通知を発表した；1つは2019年8月の誤り訂正規則の撤回であり、もう1つは発光体とテキサス州が最初の不達指定の見直しを要求する請願書を拒否した単独の通知である。テキサス州とともに環境保全局のこの行動に疑問を提起し，2022年7月に第5巡回裁判所で議論された第5巡回裁判所と懸案した挑戦と合併した。2021年9月、TCEQはマーティン湖地域で未達成のSIP改訂の提案と合意された削減に関する命令を審議した2工場から排出される排ガス。SIP提案に関する提案取り決め命令は2022年1月から排出規制を低減した。要求される削減量とは，NAAQS基準の達成を証明するために必要な削減量である。TCEQのSIPアクションは2022年2月に決定され，EPA審査·承認に提出された。2024年1月、分裂の裁決で、第5巡回裁判所は、2016年にSO指定に達していない要求をテキサス州とEPAで審査する請願書を却下した2マーティン湖周辺の地域です。この決定により，環境保護局が最初に2016年に行った不達指定は依然として有効である。環境保護局は，セラクラブと環境保護局との間で承認された同意法令に基づいて，2024年12月13日までに最終行動をとり，非基準区のFIPを公表するか，あるいは環境保護局が上記で検討したテキサス州のSIP提出を承認することを要求する地域の連邦計画を提出していく可能性が予想される。2024年2月、私たちは2024年1月に発表された陪審員の裁決を審査するように第5巡回裁判所の全員に求める請願書を提出した。

粒子状物質

2024年2月、米国環境保護局は、健康に基づく細粒子状物質(またはPM 2.5)に関する年間国家環境大気質基準を発表した。全体的に、この規定はPM 2.5の年間基準を12.0マイクログラム/立方メートル(マイクログラム/立方メートル)から9.0マイクログラム/立方メートルに低下させた。この規定の発効日は連邦登録簿が公表された日から60日であり，新基準を超えた地域で最も早く到着した日は2032年である。現在、この規定が私たちの既存の工場または将来建設される可能性のあるどの工場にどのような影響を与えるかを決定しています(もしあれば)。このルールに関する2020-2022年の設計値に基づいて、私たちは5人大気質モニタリングデータが現在新PM 2.5基準を超えている地域で運営されている工場(オークランド(カリフォルニア州)，カルメット(イリノイ州)，リバーティ(ペンシルベニア州)，マイアミブルク(オハイオ州)，ハバード湖(テキサス州))。私たちは以前、私たちのマイアミ要塞発電施設が2027年末に閉鎖されると発表した。各国はこれらの地域の目標を達成するための計画(早ければ2027年末まで)を策定しなければならず、これらの地点を追加的に規制する必要がある可能性がある。しかし、国家がこの計画過程を開始する前に、指定過程は最終規則が発表されてから2年以内に行われる。各州は未達成県の境界に関する提言を策定しており，環境保護局は未達成区ごとの境界を含む指定を最終的に決定しなければならない。

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除染制限ガイド(ELG)

2015年11月、環境保護局は蒸気発電施設のELGsを改訂し、廃水流に対して更に厳格な標準(個人許可証の更新に伴い)、例えば煙道ガス脱硫(FGD)、飛灰、底灰と煙道ガス水銀廃水の制御を実施する。各当事者は、ELG規則の審査を要求する請願書を提出し、第5巡回裁判所で合併してください。2017年4月，環境保護局はELGルールの再審議を求める要望書を承認し，行政上そのルールの遵守締め切りを延期した。2019年4月，第5巡回裁判所は環境保護局ELG規則の残留廃水や浸出液の出水規制に関する部分を空けて返送した。米国環境保護局は2020年10月に、州許可機関と交渉して達成したFGDと底灰輸送水のコンプライアンス日を2025年12月まで延長する最終規則を発表した。また，最終規則は退職免除を許可し，免除証明ユニットが2028年12月までに退役する施設は，何らかの排出制限を満たすことを前提としている。2020年11月、環境保護機関は新しいELG改訂版を検討することを請願し、ビステラ子会社は2020年12月にEPAを支援するための介入動議を提出した。規制締め切り2021年10月13日までに、石炭火力発電所の退職免除が適用され、テキサス州、イリノイ州、オハイオ州機関に通知が出された。2024年4月25日、米国環境保護庁は、残留廃水と残留浸出液の燃焼に対する新たな要求を含む最終的なELG規則改訂版を発表した。最終的なルールは，2028年まで石炭燃焼を永久停止する施設のサブクラスも保持している。この規則の影響を検討しているが，ため池閉鎖活動中に残留廃水や残留浸出液の燃焼に追加の処理費用を支払うことが求められると考えられる。

石炭燃焼残渣(CCR)/地下水

2018年8月、コロンビア特区巡回裁判所は、レガシー貯水への適用性免除を含む2015年CCR規則のいくつかの条項を空けて返送する判決を発表した。2020年8月、米国環境保護局は、2021年4月11日を廃棄物の受け入れを停止し、無ライニングのCCR貯水池の閉鎖を開始する最終規則を発表した。最終規則は，代替処分能力が利用可能でなく，CCRルールに適合した変換が行われている場合，または2023年または2028年までに引退する(論争のある貯水池の規模に依存する)場合には，発電所は環境保護局の承認を求めてこの最終期限を延長することができる。2020年11月の最終期限までに，転換·退役時にコンプライアンスの延長を求める申請を環境保護局に提出した。2022年と2023年に、私たちはこれ以上延期する必要がないので、Coffen、Martin Lake、Joppa、Zimmer駅の申請を撤回した。2020年11月，環境保護団体はコロンビア特区巡回裁判所に請願し，この規則の審査を求め，ビステラの子会社は2020年12月にEPAを支援するための介入を求める動議を提出した。また，2020年11月に環境保護局は，ある適格施設の代替交代デモを許可するルールを決定した。2020年11月，マルティ湖1台のCCRユニット代替フェリー論証の申請を提出したが，CCRがこの池を必要としなくなったことを確認した後，2023年11月に代替交代パイロットの申請を撤回した。2021年8月、チマーが2022年5月31日に閉鎖されることを発表した後、チマー施設への転換申請を退職届に移す要請を提出した。2022年1月、環境保護局は、我々のCCR施設の転換と退役申請が完了したことを決定したが、その中のいかなる申請にも行動していない。さらに、2022年1月、環境保護局は、CCR装置に新たな、より重い閉鎖要求を加えると主張する一連の公開声明を発表した。環境保護局は，事前通知なしに，新たな規則による法的要求にも従わず，これらの新たな要求を発表した。環境保護局が発表したこれらの新たな要求は，既存の法規や環境保全局以前の立場に違反している。2022年4月私たちは公共事業固体廃棄物活動グループ(Uswg)と共に130公共事業運営会社，エネルギー会社，ある他の業界協会はコロンビア特区巡回裁判所に再審請願書を提出し，環境保護局が必要な手続きに従っていないため，環境保護局に新たないわゆる要求を実施または実行できないと判断するよう求めた。テキサス州とTCEQは，ビステラ子会社やUswgからの要望書を支援するために介入し，各種環境保護組織もEPAを代表して関与している。ワシントンD.C.巡回裁判所は2024年3月に討論を聞いた。

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2024年4月、環境保護局は、地下水モニタリング·閉鎖要求のカバー範囲を、(A)従来のCCR地表ため池、すなわちCCRの地表貯水池を受け入れなくなったが、2015年10月19日またはその後にCCRと液体を同時に含む新しいユニットを発表した。(B)“CCR管理ユニット”(CCRMU)は、通常1トンを超える非コンテナ灰貯蔵と、2015年10月19日までに閉鎖された貯水池と埋立地を含む。ルールの一部として，環境保護局は全国的に多くのCCR管理単位を決定している10個私たちの潜在的な単位です以下に検討する朱砂灰池は，従来のCCR地表貯水条件に適合すると考えられる唯一の単位であり，この地点の閉鎖計画に鑑み，ルールはその地点に何の影響も与えないと考えられる。1，000トン以上のCCRを有するCCRMUは，CCRの地下水モニタリング，是正行動，閉鎖，閉鎖後の要求を守らなければならない。CCRMUについては，完全な施設評価報告は規則公表後33カ月以内に提出され，予備地下水報告は2029年1月31日に提出され，必要であれば閉鎖開始の最終期限は2029年から開始される。CCRMUの閉鎖もこれらの日の後に延期される可能性があり、これは、CCRMUがキーインフラの下にある位置を含むいくつかの要因に依存する。しかも、以前に州計画によって閉鎖が承認された時、いくつかの閉鎖は必要ないかもしれない。

味噌.味噌−2012年、イリノイ州環境保護局(IEPA)は、BaldwinおよびVermilion施設のCCR地表貯水池現場が地下水基準に違反していることを告発する違反通知を発表した。このような違反通知はまだ解決されていない；しかし、IEPAは2016年、ボールドウィン老東区、東区、西区飛灰CCR地表貯水池の閉鎖と閉鎖後の看護計画を承認した。私たちはボールドウィン工場の池の閉鎖活動を終えた。

我々が退役した朱砂工場では，2018年8月の上記コロンビア特区巡回裁判所の裁決まで，環境保護局の2015年CCRルールの制約を受けることは不可能であり，閉鎖に関連して提案された是正行動計画を提出した二つCCR地表貯水(即私たちは2012年にIEPAに改正計画を提出し、2014年に改訂計画を提出した。2017年5月，IEPAが朱砂地表貯水池の閉鎖に関するより多くの情報の提供を要求したことに応じて，追加的な地下水採取·閉鎖案および河岸安定案の実行に同意した。IEPAは2018年6月、子会社DMGが所有している退職した朱砂施設からの地表貯水池の排出漏れが原因で、イリノイ州総検事に提出されたとの違反通知を発表した。2021年6月、イリノイ州総検事長と朱砂県州検事がイリノイ州裁判所に訴訟を提起し、合意した仮同意令に達し、裁判所はその後入った。違反通知と法執行行動、その場所の独特な特徴、およびイリノイ州の唯一の国家景勝地川に近いことを考慮して、私たちはこの問題を解決するために臨時同意令を締結することに同意した。合意された仮同意令の条項によると、DMGは、新たに実施されたイリノイ州火山灰法規(以下の議論)の要求に基づいて閉鎖代替案を評価し、閉鎖現場を除去することによって評価しなければならない。また，仮同意令では，ため池を閉鎖する過程で，影響を受けた地下水は現場から離れたり近くの朱砂川に入る前に収集され，必要であれば河川が貯水池から一定距離内に移動すれば，DMGは仮河岸保護措置の設置が求められる。臨時命令は2022年12月に改正され、安全応急計画のいくつかの改訂が要求された。2023年6月、IEPAがこの場所に最終閉鎖許可証を発行した場合、DMGは発電所を解体し、前工場敷地面積内に現場ごみ埋立地を建設して火山灰を貯蔵·管理するために、前工場敷地面積内に現場ごみ埋立地を建設するために、イリノイ州裁判所が最終同意令を承認し、入力した。この等提案閉鎖コストは、我々の簡明な統合貸借対照表のAROに反映されている(付記18参照)。

IEPAは2012年、ニュートンとコフェン施設のCCR地表貯水池が地下水基準に違反したと告発する違反通知を発表した。我々は連邦CCR規則に基づいてこれらのCCR地表貯水問題を解決している。

2019年7月、イリノイ州は火山灰処分と貯蔵立法を公布した。この法案はイリノイ州が石炭灰池を適切に閉鎖する州要求に関するものだ。この法律はIEPAとIPCBに一連の灰池閉鎖のガイドライン，規則，許可要求の制定を要求している。最終的に決定され2021年4月に発効する規則によると、火山灰ため池所有者は、特定の場所で火山灰修復を行う最適な方法を選択するために、IEPAに閉鎖代替分析報告を提出することを要求される。この規則は除去によってどこでも閉鎖されることを強要しない。2021年5月、私たちは他の業界請願者と共に、最終規則のいくつかの条項についてイリノイ州第4司法区に控訴した。2024年3月、イリノイ州第四法務区は業界要望書を却下する裁決を発表した。私たちはこの決定が何の影響も与えないと予想する。2021年10月に運営許可申請を提出しました18イリノイ州火山灰規則の要求に基づいて貯水を行い，施工許可申請を提出した三つ私たちのサイトは2022年1月に5人私たちのサイトは2022年7月です1つは私たちのボールドウィン工場は2023年8月に追加の閉鎖建設申請を提出した。

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上記のすべての事項について、私たちの任意の石炭燃焼施設が地下水処理や除灰を含む何らかの是正措置をとる必要がある場合、私たちは重大なコストを発生する可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。イリノイ州の火山灰規則は2021年4月に決定され、削除する必要はない。しかし、この規則は私たちが各項目の要求に基づいてさらなる現場評価を行うことを要求する。許可申請がIEPA承認を得るまでは，イリノイ州規則が最終的に要求される可能性のあるすべての退役コスト，地下水救済を含むことを知らないため，このようなコストを見積もることはできない。現在我々の既存ARO負債に反映されているCCR地上貯水とごみ埋立地閉鎖コストは，当時の既存閉鎖要求に基づいて我々の運営·環境サービスチームが決定した閉鎖方法のコストを反映しており，IEPAが最終閉鎖要求を決定すると，このコストが増加する可能性がある。IEPAが私たちのライセンス申請に行動すると、私たちは退役コストを再評価し、それに応じて私たちのARO負債を調整する。

MISO 2015-2016計画資源オークション

2015年5月三つMISOが行った2015−2016年計画資源オークション(PRA)の第4区の結果について，FERCに苦情が寄せられた。Dynegyは指定されたパーティーです1つは苦情の内容。原告公衆市民会社、イリノイ州総検察長と西南電力協同組合会社(原告)はPRAの結果が不公正で不合理であることを疑問に感じ、差の減免/返金を要求し、今後MISO計画資源オークション構造を変更することを要求した。申立人はまた，Dynegyは第4区で経済や実物抑留に従事し，PRAの市場操作を構成する可能性があると主張している。PRAの監督を担当するMISO独立市場監視機関(MISO IMM)は、すべてのオファーが競争的であり、実物や経済的な抑留は発生していないことを確定した。MISO移民局はまた、訴えに答える文書の中で、申立人が求めた救済措置には何の根拠もないと指摘している。私たちはこれらの苦情に対する回答を提出し、PRAに関するMISO関税条項を完全に遵守し、告発に異議を唱えたと説明した。2015年6月、イリノイ州工業エネルギー消費者はMISO関税の予想変更を要求するMISOに対する関連訴えをFERCに提出した。Dynegyはまた，その訴えで呼ばれるDynegyの行動についてその訴えに応答した.

2015年10月、FERCは、市場操作または他の潜在的にFERC命令、規則および法規に違反する行為がPRAの前または期間に発生するかどうかを調査する非公開で正式な調査命令(調査)を発表した。

2015年12月、FERCは2016-2017年の計画資源オークションから発効したMISO関税条項の予想される修正を要求する苦情に関する命令を発表した。この命令は，PRAに関する苦情者の論点を扱っておらず，これらの問題はまだ審議中であり，今後の命令で処理されることを示している.

2019年7月、FERCは、苦情が提起された残りの問題を否定し、Dynegyの調査が終了したことを指摘する命令を発表した。FERCは，Dynegyの行為は市場操作を構成せず，PRAの結果は公正で合理的であり，PRAはMISOの関税によって行われると考えている.2020年3月、FERCは再審理の要請を拒否した。この命令は2020年5月にPublic Citizen，Inc.がワシントンD.C.巡回裁判所に控訴し、ウィストラ、Dynegy、イリノイ州電力マーケティング会社が2020年6月にこの事件に介入する。2021年8月、コロンビア特区巡回裁判所は、Public Citizen，Inc.の裁決を却下した。Sは、FERCは、価格が発効する前にオークションによって発生した価格を審査していないため、FERCは、Dynegyが市場操作に参加するかどうかの調査を終了する決定を十分に説明していないと弁明している。これは独断的で気まぐれである。コロンビア特区巡回控訴裁判所は公衆市民会社のSの訴えを承認し、一部は連邦エネルギー審査委員会がオークション結果について完全にオークション過程が提出された関税に符合するためではなく公正で合理的な決定は不合理であると判断し、事件を連邦エネルギー審査委員会に返送し、この問題について更なる訴訟を行った。2022年2月4日、イリノイ州総検事長と公衆市民会社は、FERCに以前の決定を撤回することを要求する動議をFERCに提出し、オークション結果が不公正で合理的であると判断するか、Dynegyにイリノイ州への返金の支払いを命令するか、または証拠公聴会と証拠発見を開始するように命じた。私たちはこの動議に答えて、私たちの立場を引き続き強力に守るつもりだ。FERCは2022年6月、紙面聴聞プログラムの確立に関する返却命令を発表し、実行オフィスに指示した902015−2016年計画資源オークションにおけるDynegyの行動の評価を実行オフィスが提供する日数を提供する。FERCは実行オフィスに返却報告書の提出を指示したが、FERCは2022年6月のコマンドで実行調査オフィスを再起動しないことを示している。2022年9月、Dynegyは2015~2016年のPRAの4区価格を設定するために、Dynegyが意図的に操作行為をしていることが分かった。実行オフィスは返却報告書を提出した。2023年6月、会社は予備プレゼンテーションと返却報告に対する応答を提出し、2023年8月、会社は他の各方面の予備ブリーフィングに対する回答を提出した。私たちは引き続き自分の立場を強力に守るつもりだ。

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その他の事項

私たちは正常な業務過程で様々な法律や行政訴訟やその他の紛争に関連しており、経営陣は、これらの紛争の最終的な解決は私たちの運営結果、流動資金または財務状況に実質的な影響を与えないと予想している。

核保険

核保険には、核責任保険、財産損失保険、原発事故除染保険、意外早期退役保険、意外停電および/または追加費用保険が含まれる。私たちは原子力法案第170条(プリウス·アンダーソン法案)と連邦法規第10章で公布された要件に適合するか、またはそれを超える核保険を維持する。私たちはこの保険が利用できる限り、核リスクに対する保険を維持するつもりだ。以下の場合、私たちは自己保険です：(I)保険請求額の範囲内にあり、(Ii)保険の除外条項および制限範囲内にありません。(Iii)維持されている保険金額を超過するか、または(Iv)保険不足のため、保険の範囲内ではありません。このような自己保険損失は、私たちの運営結果、流動性、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

原子力責任保険については，同法は重大な原子力発電所事故が発生した場合に公衆に財政保護を提供することを規定している。この法案は単一原発事故の公衆責任の法定限度額を#ドルとしている16.210億ドル、原子力発電所事業者にこの金額の財政的保護を要求する。しかし、アメリカ議会は5ドルを超えるクレームを支払うために、核工業に対して収入増加措置を実施することができる16.21回の事件の10億の上限。要求に応じて、私たちは、個人保険と二次財務保護(SFP)と呼ばれる全産業遡及支払い計画を組み合わせることによって、私たちの核施設に起因する可能性のある核関連公共人身傷害および財産損失に保険を提供する。

SFPによると、任意のシングル·コア·責任損失が#ドルを超える場合500アメリカのどの原子力発電施設でも、アメリカで運営されている許可を得た原子炉は最高$を受け入れなければなりません165.9百万ドルです。これは約$です165.9100万ドルの最高分担金は5年ごとにインフレで増加し、次の予想調整は2028年11月に行われる予定だ。現在、分担額は$に制限されています24.7すべての運転中の許可原子炉は毎年各事故ごとに百万人いる。2024年3月31日までに、業界遡及計画に基づいて行われた最大潜在評価は995.41件あたり100万ドルですが$を超えません148.2すべての事件は毎年百万ドルの損失を持っている。潜在的な評価は#ドルを超える核責任損失によって引き起こされる500どの原子力施設の事故ごとに百万ドルもあります。

米国核管理委員会(NRC)は原子力発電所ライセンス保有者に少なくとも$の維持を要求している1.06(C)原発事故除染および原子炉破損安定保険は、得られた資金を工場を安全かつ安定した状態にするために使用し、得られた資金を工場の修理または回復に用いる前に、核管理委員会に提出され、核管理委員会の承認を受けた計画に従って工場の除染を行うか、または早期退役の準備を行うことを要求する。私たちは私たちのコマンチェピーク施設のために原発事故浄化と原子炉損害安定保険を維持して、金額は#ドルです2.2510億ドルと原発事故に関連した非財産損失1.0億ドルです5事故ごとの賠償額は100万ドルですが、自然災害は除外します9.5事故ごとの免責額は100万ドル)であり，このような限度額を含まないか超過した損失はすべて自己保険である。私たちは私たちのビフ谷、デイビス-ベスとペリー施設のために原発事故浄化と原子炉損害安定保険および非原発事故関連財産損失を維持し、金額は#ドルです1.5億ドルです20事故ごとの免責額は100万ドル)であり，このような限度額を含まないか超過した損失はすべて自己保険である。

また、保険を受ける直接物理的損害によるユニット停止が12週間を超えた場合に他の源から代替電力を得るための追加料金の支払いを支援するために、意外停電保険を維持している。コマンチ山頂の保険規定は単位ごとに毎週支払うと最高$に達します4.5最初の52週は100万ドル最高$に達します2.7残りの 21 週間で 100 万ドルを非核のために3.6残りの 71 週間で 100 万ドル原子力発電所の損害停止のために 合計最大カバレッジは $です。291非核の財産被害のために 100 万ドル490原子力発電所の損害賠償 100 万ドル ビーバーバレー、デイビス · ベッセ、ペリーの施設では、 1 台あたり最大 $までの毎週の支払いが可能です。2.5最初の52週は100万ドル最高$に達します1.5残りの 52 週間は非核のために 100 万ドル2残りの 110 週間で 100 万ドル原子力発電所の損害停止のため 合計最大カバレッジは $です。208非核の財産被害に 100 万ドル350原子力発電所の損害賠償 100 万ドル コマンチピークとビーバーバレーには 2 つのユニットがあり、各ユニットに適用されるカバレッジ金額は 80同じ事故の結果として両方のユニットが同時にサービス外になった場合の% 。

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16.    株権

株式買い戻し計画

2021 年 10 月には、取締役会が株式取得プログラム （ 以下、株式取得プログラム ） を承認したことを発表しました。2.0発行済普通株式のうち 10 億株を買い戻すことができます 本株式取得プログラムは、 2021 年 10 月 11 日に施行されました。 2022 年 8 月、 2023 年 3 月、 2024 年 2 月、取締役会は $$ の増分額を承認した。1.25億ドルだ1.010億ドル1.5 株式買戻しプログラムの下で承認された総額を $にするために5.75十億ドルです。

2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間は 6,138,773私たちの普通株は約$で買い戻されました284百万ドル平均価格は$です46.211株当たり普通株。買い戻し株には72,839未決済株式の価格は$52024年3月31日現在で100万円。2023年3月31日までの3ヶ月間で13,308,465私たちの普通株は約$で買い戻されました308百万ドル平均価格は$です23.111株当たり普通株。2024年3月31日までの約1.966株式買い戻し計画によると、10億ドルは追加の買い戻しに使用できる。

株式買い戻し計画によれば、会社普通株の株式は、公開市場取引において当時の市場価格で買い戻すことができ、私的に協議した取引で買い戻すこともできるし、“取引法”に適合する計画に基づいて買い戻すこともできるし、他の方式で連邦証券法に基づいて買い戻すこともできる。株式買い戻し計画またはその他の方法によって買い戻された株式の実際の時間、数量、価値は私たちが自分で決定し、私たちの資本分配優先順位、私たちの株式の市場価格、一般市場と経済状況、適用される法律の要求、および私たちの債務合意条項の遵守、およびAシリーズ優先株、Bシリーズ優先株、Cシリーズ優先株をそれぞれ指定する指定証明書を含む多くの要素に依存する。

優先株

A系列優先株、B系列優先株、C系列優先株は会社の他の証券に変換または交換することができず、限られた投票権を持っている。Aシリーズ優先株は、Aシリーズの最初のリセット日(後述)の後、およびAシリーズの最初のリセット日までの場合、会社の選択権に応じて随時償還することができる。B系列優先株は、Bシリーズの最初のリセット日(以下、定義する)の後、Bシリーズの最初のリセット日の前の場合、会社の選択権に応じて随時償還することができる。Cシリーズ優先順位は、Cシリーズの最初のリセット日(後述)の後の任意の時間であってもよく、Cシリーズの最初のリセット日の前の場合には、会社が償還を選択することができる。

配当をする

普通株配当

2024年2月、取締役会は四半期配当金を#ドルと発表した0.21502024年3月に支払われた1株当たり収益。2023年2月、取締役会は四半期配当金を#ドルと発表した0.19752023年3月に支払われた1株当たり。

優先株配当

A系列優先株の1株当たりの年間配当率は8.0Aシリーズ発行日から2026年10月15日(Aシリーズ初リセット日)までの割合。Aシリーズの最初のリセット日とその後、Aシリーズの優先株の1株当たり配当率は最近のリセット配当決定日の5年期の米国債金利に等しくなければならない(以下を限度とする1.07%)、追加6.93年利率です。A系列優先株の清算優先権は#ドルである1,0001株当たり、累積しているが支払われていない配当金を追加する。Aシリーズ優先株の累計現金配当金は半年ごとに支払い、2022年4月15日に取締役会が発表した時から、毎年4月15日と10月15日に満期になって支払います。

B系列優先株の1株当たりの年間配当率は7.0Bシリーズ発行日から2026年12月15日(Bシリーズ第1回リセット日)までの割合。Bシリーズの最初のリセット日とその後、Bシリーズの優先株1株当たりの配当率は最近のリセット配当決定日の5年期の米国債金利に等しくなければならない(以下を限度とする1.26%)、追加5.74年利率です。B系列優先株の清算優先権は#ドルである1,0001株当たり、累積しているが支払われていない配当金を追加する。B系列優先株の累計現金配当金は半年ごとに支払い、2022年6月15日に取締役会が発表した時から、毎年6月15日と12月15日に満期になって支払う。

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カタログ表

C系列優先株の1株当たりの年間配当率は8.875Cシリーズ発行日から2029年1月15日(Cシリーズ初リセット日)までの割合。Cシリーズの最初のリセット日とその後、Cシリーズの優先株の1株当たり配当率は最近のリセット配当決定日の5年期の米国債金利に等しくなければならない(以下を限度とする3.83%)、追加5.045年利率です。C系列優先株の清算優先権は#ドルである1,0001株当たり、累積しているが支払われていない配当金を追加する。Cシリーズ優先株の累計現金配当は半年ごとに支払われ、2024年7月15日取締役会が発表した時点から、毎年7月15日と1月15日に満期になって支払う。

配当制限

ビステラ運営信用プロトコルは、一般に、このプロトコルがこのような割り当てを明示的に許可しない限り、ビステラ運営会社が任意の直接または間接親会社に割り当てる能力を制限する。ウィストラ運営会社は2024年3月31日までに約$を配布することができます6.6いずれかの同意なしに、ビステラ運営信用協定により親会社に10億ドルを支払う。ビステラ運営会社が親会社に割り当てることができる金額は部分的に減少しており，ビステラ運営会社が親会社に割り当てる金額は約$であるからである490百万ドルとドル350それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月である。さらに、ビストラ運営会社は、親会社にTRAまたは税務協定に規定された任意の金を支払うのに十分な金額、または親会社がビステラ運営業務を所有または経営することによって生じる範囲内で、任意の税金または一般運営または会社管理費用を支払うのに十分な金額を割り当てることができる。2024年3月31日現在、ビステラ運営会社のいくつかの制限された純資産が親会社に割り当てられる可能性がある。

“ビステラ運営信用協定”の制限に加えて、適用されるデラウェア州法律によると、“黒字”(私たちの純資産が私たちの資本(私たちの株式の全流通株の合計)を超える純資産と定義されているか、または分配が発表された前期または前期の純利益からしか分配されない。

Aシリーズ優先株、Bシリーズ優先株及びCシリーズ優先株の条項によると、すべての累積配当金を支払い又は同時に支払わない限り、Aシリーズ優先株(及び任意の平価証券)、Bシリーズ優先株(及び任意の平価証券)及びCシリーズ優先株(及び任意の平価証券)を支払うのに十分な金を支出して、最近の配当支払い日までの配当金を支払う。(I)A系列優先株、B系列優先株及びC系列優先株の指定証明書に記載されているいくつかの例外の場合を除き、吾等は、任意の一次証券(配当及び吾等の清算、清盤及び解散についてのみ一次証券で支払う配当金)を宣言、支払又は保留してはならない。及び(Ii)吾等は、吾等の普通株を含む任意の平価証券又は一次証券を償還、購入又は買収してはならない。

17.市場情報を細分化する

ヴィストラのビジネスと6人報告可能な業務部門：(I)小売、(Ii)テキサス州、(Iii)東部、(Iv)西部、(V)日没、および(Vi)資産閉鎖。

私たちのCEOは最高経営決定者(CODM)だ。我々のCODMは，これらの細分割市場の結果をそれぞれ審査し，各細分割市場に資源を割り当て，我々の戦略運営の一部とする.CODMは部門資産を定期的に審査して業績を評価したり、資源を分配したりするため、資産測定基準は適用されない。

小売部門は住宅、商業、工業顧客向けの電力や天然ガス小売に従事している。これらの活動は基本的にTXU Energy，Ambit，Dynegy Energy Services，Homefield Energy，Energy Harbor，米国の天然ガス，電力会社によって行われている19アメリカの各州

テキサス州と東区は発電、エネルギー卸売販売と調達、大口商品リスク管理活動、燃料生産と燃料物流管理に従事している。テキサス州部分はERCOT市場におけるVistraの発電事業を代表した結果であり，現在日没や資産閉鎖部分に属する資産は含まれていない。東段とは，米国電力網東部でビストラが相互接続した発電事業の結果であり，現在日没や資産閉鎖部分に属する資産は含まれておらず，PJM，ISO−NE，NYISO市場での業務が含まれている。これらの市場の結果をまとめて1つは似たような経済的特徴を考慮した部門、東部を報告することができる。西区はCAISO市場を代表した結果であり，Moss Landing発電所現場における電池ESSプロジェクトを含む。

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カタログ表

日没部は引退表明日が2024年12月31日以降の発電所で構成されている。日没部門は単独で報告し，退職計画を発表した運営工場をテキサス州，東部，西部地域の他の運営工場と区別した。2024年12月31日以降の退職日を発表した発電所に商品リスク管理活動の未実現損益を日没部分に計上した。

資産閉鎖部分は退役·回収された工場と鉱山に従事している(付記3参照)。発電所資産を日没や資産閉鎖支部に移す際には，影響が大きい場合には，前年度の業績をさかのぼって調整し，比較のために用いる。資産閉鎖分部を個別に報告することは、経営陣にビステラの持続的な運営の業績と収益性に関するより良い情報を提供し、経営陣が引退や退役工場や鉱山の回収に集中することに集中するのに役立つ

会社及びその他は残りの非支部業務を指し、主に一般会社の支出、利息、税項及びその他の私たちが運営支部に共有サービスを提供する支援機能に関する支出を含む。

各業務部門の会計政策は、我々の2023 Form 10−Kレポート付記1の重要会計政策要約に記述されているものおよび本四半期報告におけるForm 10−Qの付記1に開示されている会計政策と同じである。我々のCODMは1つ以上の測定基準を用いて部門業績を評価しているが，主に調整後のEBITDAに重点を置いている。これは経営業績を評価する有用な指標であると考えられるが，米国GAAPで定義された指標ではなく，他社が提案した非GAAP指標と比較できない可能性がある。調整後のEBITDAは，米国公認会計原則に基づいて作成された総合純収益(赤字)に最も近い。販売や譲渡が市場価格で第三者に販売されているように、部門間販売と譲渡を会計処理します。ある共有サービスコストを各細分化市場に割り当てる.

3か月まで (単位：百万)						小売する						テキサス州						東の方						西の方						日が沈む						資産閉鎖						会社や他の(a)						淘汰する						統合された
営業収入：
2024年3月31日						$	2,494					$	439					$	637					$	285					$	239					$	—					$	—					$	(1,040)					$	3,054
2023年3月31日						2,350						1,353						1,809						231						828						—						—						(2,146)						4,425
減価償却と償却：
2024年3月31日						$	(23)					$	(132)					$	(192)					$	(21)					$	(20)					$	—					$	(15)					$	—					$	(403)
2023年3月31日						(29)						(130)						(161)						(15)						(14)						—						(17)						—						(366)
営業収入(赤字)：
2024年3月31日						$	568					$	(343)					$	(223)					$	163					$	8					$	(22)					$	(65)					$	—					$	86
2023年3月31日						(588)						569						744						47						425						(29)						(37)						—						1,131
純収益(損失)：
2024年3月31日						$	561					$	(331)					$	(185)					$	164					$	7					$	(21)					$	(177)					$	—					$	18
2023年3月31日						(595)						584						745						52						424						(27)						(485)						—						698
設備投資 （ 核燃料を含む ） 、 LTSA 前払いおよび開発 · 成長支出を除く。
2024年3月31日						$	—					$	268					$	39					$	4					$	6					$	—					$	11					$	—					$	328
2023年3月31日						1						102						23						2						15						—						14						—						157

_____________

(a)所得税 （ 費用 ） 利益は、一般的に各セグメントの当期純利益 （ 損失 ） には反映されず、ほぼ完全に法人およびその他の当期純利益 （ 損失 ） に反映されます。

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カタログ表

18.財務情報を補充する

長期資産減価準備

2023 年の第 1 四半期には、 $の減損損失を計上しました。49イリノイ州にあるキンケイド発電施設に関連して、主に電力価格の見通しの下落により、発電施設の営業利益率が大幅に低下した結果、 100 万ドルを削減しました。 この減損はサンセットセグメントで報告されており、資産、設備の減損が $含まれています。45100 万ドル、在庫の減価償却2100 万ドルと営業リースの使用権資産の減価償却2百万ドルです。

減損資産グループの公正価額を決定するにあたり、 ASC 820 に記載されている所得アプローチを利用しました。 公正価値計量.

利子費用および関連費用

									3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)															2024						2023
利子支出															$	208					$	156
金利スワップの未実現時価換算純損失 （ 利益 ）															(47)						41
債務発行コスト·割引·割増償却															7						6
施設料金															4						—
負債消滅利益															(6)						—
資本化利息															(12)						(10)
他にも															16						14
利子費および関連費用の総額															$	170					$	207

注釈 11 で議論された金利スワップを考慮した Vistra Operations Credit Facility に適用される加重平均金利は、 5.56%和4.702024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日時点の% 。

その他の収入と控除

									3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)															2024						2023
その他の収入：
NDT 純利益 （ a ）															$	35					$	—
保険料決済 （ b ）															1						1
土地売り収益															1						—
TRA 買戻し利益 （ c ）															10						—
利子収入															23						14
他のすべての															21						5
その他収入合計															$	91					$	20
その他の控除
他のすべての															$	4					$	3
その他の控除額															$	4					$	3

____________

(a)PJM 原子力施設の NDT に関連する利子、配当、純実現および未実現損益を含む。東部セグメントで報告された。

(b)西部のセグメントで報告された。

(c)企業などで報告。

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カタログ表

制限現金

			2024年3月31日												2023年12月31日
(単位：百万)			流動資産						非流動資産						流動資産						非流動資産
修復エスクロー口座に関する金額			$	32					$	14					$	40					$	14
制限現金総額			$	32					$	14					$	40					$	14

売掛金

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
卸売 · 小売売売掛金			$	1,790					$	1,735
回収不能勘定引当金			(61)						(61)
貿易売掛金 — 純			$	1,729					$	1,674
顧客との契約による売掛金 — ネット			$	1,313					$	1,239
その他貿易売掛金 — ネット			416						435
貿易売掛金 — 純			$	1,729					$	1,674

2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点の貿易売掛金総額には、未請求小売売上高 $が含まれています。618百万ドルとドル614それぞれ100万ドルです

売掛金不良債権準備

									3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)															2024						2023
期初時の債権引当金															$	61					$	65
不良債権費用の増加															36						35
勘定科目の償却の減少															(36)						(47)
期末売掛金引当金															$	61					$	53

主要カテゴリー別在庫

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
材料と用品			$	507					$	289
燃料備蓄			443						420
貯蔵中の天然ガス			26						31
総在庫			$	976					$	740

投資する

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
廃炉信託 （ 注 14 ）			$	4,135					$	1,951
福利厚生関連資産			29						28
土地投資			42						42
その他の投資			13						14
総投資			$	4,219					$	2,035

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カタログ表

不動産·工場および設備

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
発電 · 構造			$	22,160					$	17,297
土地			605						572
オフィスや他の装置は			161						159
合計する			22,926						18,028
減価償却累計を差し引く			(6,962)						(6,657)
減価償却累計額			15,964						11,371
ファイナンス · リース使用権資産 （ 累積減価償却費を除く ）			165						160
核燃料 （ 累積償却費を差し引いた ）169百万ドルとドル120百万ドル)			1,151						379
進行中の建築工事			734						522
財産·工場·設備--純額			$	18,014					$	12,432

減価償却費用合計は$367百万ドルとドル3232024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間で

その他の非流動負債 · 繰延債権

その他の非流動負債及び繰延債権の残高は以下のとおりです。

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
退職金等の給付			$	243					$	247
冬の嵐ウリの影響 （ a ）			25						26
特定無形負債 （ 注 7 ）			183						131
規制上の責任 （ b ）			322						209
融資リース負債			231						227
第三者救済に対する責任			17						17
未払い退職費用			36						36
その他の課税費用			39						58
その他非流動負債 · 繰延債権の合計			$	1,096					$	951

____________

(a)冬の嵐ウリによって縮小された大規模な商業および産業顧客に関連する将来の請求書クレジットを含む。

(b)2024 年 3 月 31 日及び 2023 年 12 月 31 日時点で、コマンチェピーク NDT に含まれる資産の公正価値は、原子力発電所の廃止措置に関連する当社の ARO の帳簿価額を上回っており、規制負債として計上されています。322百万ドルとドル209その他非経常負債と繰延債権にそれぞれ 100 万ドルです

債務公正価値

(単位：百万)												2024年3月31日												2023年12月31日
長期負債 （ 注釈 10 参照 ） ：						公正価値階層構造						帳簿金額						公平である 価値がある						帳簿金額						公平である 価値がある
ヴィストラ · オペレーション · クレジット · ファシリティに基づく長期債務						レベル2						$	2,451					$	2,491					$	2,456					$	2,500
Vistra Zero Term Loan B ファシリティ						レベル2						688						700						—						—
Vistra オペレーションシニアノート						レベル2						11,130						11,022						11,881						11,752
Energy Harbor Secured Notes						レベル2						413						427						—						—
設備ファイナンス契約						レベル3						65						63						65						62

公正価額は、注釈 12 の会計基準に従って決定します。 当社は、公正価値を決定するためにブローカーの見積もりや第三者の価格サービスを使用する独立した当事者から証券価格を取得します。 該当する場合、これらの価格はブルームバーグなどのサブスクリプションサービスを通じて検証されます。

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カタログ表

キャッシュフロー情報を補完する

以下の表は、 2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点の連結キャッシュ · フロー計算書に記載されている現金、現金同等物および制限現金と連結貸借対照表に記載されている金額を調整しています。

(単位：百万)			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
現金と現金等価物			$	1,070					$	3,485
流動資産に含まれる制限された現金			32						40
非流動資産に含まれる制限付き現金			14						14
現金総額、現金等価物、および限定現金			$	1,116					$	3,539

2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期の補足キャッシュフロー情報を以下の表にまとめたものです。 その他の非現金投資 · 資金調達活動については注 2 を参照。

			3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			2024						2023
現金支払いに関するもの ：
支払の利子			$	214					$	212
資本化利息			(12)						(10)
支払済み利息(資本化利息を差し引く)			$	202					$	202

2024 年と 2023 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間、州の所得税を支払いました。3百万ドルとドル1州税の払い戻しを受け取りました1百万ドルとドル7それぞれ100万ドルです

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カタログ表

第二項です。経営陣による財務状況及び業績の検討及び分析

以下の財務状況及び業績に関する議論及び分析は、連結財務諸表及び第 1 部第 1 項の注記とともにお読みください。 財務諸表.

将来の業績に影響を与える重大な活動と事件·プロジェクト

エネルギー港と合併する

2024年3月1日(合併日)には，2023年3月6日の取引合意(取引合意)，(I)ビステラ運営によりそのいくつかの付属実体をビステラビジョンに譲渡し，(Ii)ビステラの完全子会社Black Pen Inc.がエネルギー港と合併してエネルギー港に編入する，(Iii)エネルギー港がビステラビジョンの完全子会社となる，(Iv)Nuveen Asset Management，LLC(Nuveen)とAvenue Capital Management IIの関連会社，L.P.(Avenue)はNuveenとAvenueが保有するEnergy Harbor株式の一部で，Vistra Visionの15%持分(総称してEnergy Harbor合併と呼ぶ)と交換する。エネルギー港の合併はエネルギー港とビステラの原子力と小売業務といくつかのウィストラゼロ度再生可能エネルギーとエネルギー貯蔵施設を結合して、多種の無炭素技術(スケジューリング可能と再生可能エネルギー/貯蔵)と小売業務の多元化と大規模化を提供する。エネルギー港合併の現金対価は、ビステラ運営会社が手元の現金と商品リンクローン、売掛金ローンと買い戻しローンの組み合わせを使って資金を提供する。エネルギー港合併に関するより多くの情報は、財務諸表付記2を参照されたい。

“2022年インフレ率削減法案”

2022年8月、米国は“個人退職法案”を公布し、その中には、原子力PTC、太陽エネルギーPTC、初の独立電池貯蔵投資税控除、ある大企業の帳簿収入に15%の企業代替最低税(CAMT)を徴収し、株式純買い戻しに1%の消費税を徴収することで、既存の無炭素原発の価値を確認することを含む大量の新エネルギー税と改正されたエネルギー税収控除を実施することが含まれている。45 U原子力PTC条項は、2024年から2032年までに既存の核施設に15ドル/メガワットまでの連邦税収免除を提供し、電気価格が25ドル/メガワット時を超えるにつれて、段階的に廃止される可能性がある。財政省条例は今後12ヶ月以内に多くの重要な面で立法の範囲をさらに定義し、核PTCの重要な指導意見を説明することを含むと予想される。米国公認会計原則は、これらの税収控除をどのように会計処理するかを説明していないため、同社はIAS 20における贈与モードと類比することで、譲渡可能なITCとPTCを会計処理する。ヴィストラは2024納税年度にCAMTの制限を受けないと予想しています。3年平均調整後の財務諸表収入が10億ドルを超える会社にしか適用できないからです。現金税を予測する際には、CAMTと、我々の最近の開発計画におけるプロジェクトに適用される既存の税金控除に関する延長または拡大を考慮している。

TRA権利買い戻しと優先株発行

発効日には，ビストラ代表TCEHのある前に第1留置権債権者が譲渡代理とTRAを締結し，これにより再構成計画(TRA権利)に基づいてTCEHを受信する権利があるこれらの前第1留置権債権者にTRA権利を発行した.TRAは一般に，TRA権利保持者に米国連邦と州所得税のうち出現後しばらくの間に実現した現金節約額(あれば)の85%を支払うことが規定されているが，これは，(I)再編計画によるいくつかの取引(PrefCo優先株の売却による我々の資産の納税基盤の向上を含む)である.(Ii)二零一六年四月に天然ガスを燃料とする発電施設を二つCCGTが買収して取得した全資産の課税基準と、(Iii)と吾らがTRA支払いにより支払いとみなされた推定利息に関する税項割引に、納税表を適用した満期日積算すべき利息を加えた。

ビストラは2023年12月からTRA権利のある登録所有者(販売所有者)からTRA権利(買い戻し)を買い戻すようになった.買い戻しについては，約74%の未償還TRA権利を持つ所持者がTRAの何らかの改訂に同意しており，この等改訂は期日2023年12月29日の改訂及び再発注課税項目協定(A&R TRA)で発効している。TRAに対するこれらの改訂には，(I)会社がTRA権利の登録所有者(所持者)に定期的な報告と情報取得を提供する義務の撤廃，(Ii)TRA権利の譲渡可能性の制限，(Iii)会社に債務が発生した場合の会社の何らかの義務の撤廃，(Iv)“制御権の変更”の定義がある

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カタログ表

2023年12月には、1株あたりTRA権利1.50ドルの代償と引き換えに、約3.17億TRA権利を買い戻し、総購入価格は4.76億ドルであった。2023年12月31日の買い戻し価格は、売却所持者に476，081株のビステラCシリーズ優先株を発行することで伝えられている。

2024年1月11日、私たちはTRA権利を買い戻し、TRA権利1.50ドルの対価格と交換し、手元の現金を使って合計6500万ドルを購入しました。

2024年1月31日、吾らは、2024年2月13日(早期入札日)の営業終了前に購入を受けた各入札TRA権利の対価1.50ドルと引き換えに、任意及びすべての未償還のTRA権利を買収することを発表し、その中には、購入を受けるTRA権利の1つ当たりの予備入札プレミアム0.05ドルが含まれている。入札初期には，会社は8300万ドルの総代償でTRA権利を買い戻し，2024年2月28日に現金入札要約に基づいて300万ドルの総対価または購入を受けたTRA権利1.45ドルごとに追加のTRA権利を買い戻した.

2024年3月31日現在，我々は初めて発行されたTRA権利の98%を買い戻しており，そのうち8，195，063項目のTRA権利はまだ返済されていない.TRA詳細は財務諸表付記13、Cシリーズ優先株詳細は財務諸表付記16を参照。

マクロ経済状況

歴史的に見ると、米国の電力需要の基本的な仮定は、人口、工業活動と新しい需要源(例えば電気自動車)の成長相互作用、温和な増加であるが、エネルギー効率の持続的な向上はこの仮定をある程度相殺している。大型負荷データセンターの出現や油田運営の電化(特にテキサス州西部の二畳紀盆地)などの多重需要駆動要因が我々がサービスする地理的地域の負荷増加を加速させた。私たちは電力需要と私たちの運営に及ぼす負荷増加の影響を監視し続けている。

この業界は引き続きサプライチェーン制限と労働力不足に直面しており、これは再生可能エネルギープロジェクト建設に関連するいくつかの設備と供給の可用性を減少させ、(I)いくつかのメンテナンスに必要な材料の納期を増加させ、(Ii)私たちの天然ガス、原子力、石炭船団の維持活動に関連する労働コストを増加させる。材料コストの増加とサプライチェーンの中断を積極的に管理しており、我々が計画している開発プロジェクトのビジネスケースやスケジュールを慎重に再評価し続けており、再生可能エネルギープロジェクトのための計画資本支出の一部を延期している。また、将来計画中の停電前に既存の発電施設を維持するために必要な重要な材料を確保するために、私たちのサプライヤーと自発的に接触しており、私たちのVistra Zero運営·開発プロジェクトはアイルランド共和軍の影響を受けることが予想される。インフレ環境は引き続き金利上昇を推進し、再融資や借入コストの増加を招き、最近完成したものと将来予想される我々の発展プロジェクトへの無請求権融資、最近完成した会社債務再融資活動、2025年以降の満期債務に関する再融資を予定している。

特に、(I)ロシアのエネルギー輸出とロシアの核燃料供給·濃縮活動に対する制裁(または可能な制裁)、および(Ii)ロシアがエネルギー輸送を制限する行動は、欧州および世界の大口商品価格にさらに影響を与える可能性がある、ロシアとウクライナの衝突の事態の発展に密接に注目している。2024年4月30日、“ロシアウラン輸入禁止法”(PRUI法案)が国会で可決され、総裁·バイデン総裁の署名が提出される予定だ。親民法は総裁署名90日後に施行されるだろう。PRUI法案が発効すれば、ロシアのウランの輸入を禁止するが、米国の原子炉の運転を維持するための代替の低濃縮ウラン源がない場合、または国益に適合する場合、エネルギー省は2027年までに免除を発表することができる(年間上限を下げるために)。また、PRUI法案は国内ウラン燃料の生産量を向上させるために27.2億ドルの連邦資金を放出する。PRUI法案の状況を監視し、PRUI法案が当社の業務に及ぼす潜在的な影響を評価しています。私たちの2024年の給油計画はロシアとウクライナの衝突の影響を受けておらず、私たちは核燃料の交付が何の妨害を受けているのも見ていない。私たちは、潜在的なロシアの供給が中断された場合に、私たちの核施設の運営を継続するために必要な核燃料を確保できるように、戦略在庫の構築と、調達組合に緩和戦略を展開することで、平権行動をとっている。私たちは、世界の核燃料サイクルサプライヤーと協力して、数年前に私たちの核燃料を調達しているので、購入したエネルギー港施設を含めて、2027年までのすべての給油需要を支援するのに十分な核燃料契約を持っています。

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カタログ表

重要な会計政策と試算

当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、その簡明な総合財務諸表に基づいている。これらの簡明な連結財務諸表を作成するには、収入、費用、資産、負債の報告金額に影響を与える推定と判断が必要である。当社は過去の経験や当時の状況で合理的とされていた他の様々な要因に基づいて推定していますが、これらの要因の結果は、他の出所が気づきにくい資産や負債の会計判断の基礎となっています。見積もりと実際の結果に実質的な差があれば、連結財務諸表の簡素化への影響は大きい可能性がある。以下の議論に加えて、会社のキー会計政策は、私たちの2023年10-Kレポートに開示されています。

企業合併

エネルギー港合併で買収された資産と負担する負債の公正価値を決定するには大量の見積もりと判断が必要である。我々は、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した推定価格に基づいて公正価値を決定する。財務諸表付記2を参照。公正な価値を決定する際に最大の主観的な購入資産と負債には、財産、工場と設備、および資産廃棄債務が含まれる

不動産·工場および設備

買収された各発電所の公正価値は収益法と市場法を組み合わせた方法で推定されている。収益法は、(I)電力、生産能力および核燃料の将来の成長および長期価格の予測、および(Ii)収入、毛金利、運営費用および税収を含む財務業績、ならびに運営資本および資本資産要件を使用する現金割引法に基づく。キャッシュフローはその後割引率を用いて現在値に割引されると予想され，この割引率は，推定された市場加重平均資本コストおよびテーマキャッシュフロー独自のいかなるリスクも適切に考慮している.これらの見積りは本質的に主観的であり，市場データを解読するために判断が必要である.市場推定法は，関連市場上の他の購入者が合理的に類似した資産に支払う価格を採用し，資産の実物の違いとその位置に応じて調整する.

核退役資産廃棄義務

エネルギー港から買収した資産の退役資産廃棄義務を見積もるために，コスト上昇要因と割引率の推定に基づく割引キャッシュフローモデルを用い，(I)DECON，主な引退活動は施設運転停止直後に開始すると仮定し，(Ii)SAFSTORは，核施設が退役期間中に施設停止後60年以内に浄化されるまで核施設の安全貯蔵を許可して保持していると仮定した。確率重み付け推定将来のキャッシュフローは、将来の退役債務に資金を提供することを目的とした、NDT投資の買収によって生じる債務の担保性質を反映する我々の特定のクレジット調整された無リスク金利を使用して割引される。

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カタログ表

行動の結果

2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月の純収入は6億8千万ドル、1800万ドルに減少した。より多くの情報については、以下の運営結果の検討を参照されたい。

EBITDAと調整後のEBITDA

我々の業務を分析·計画する際には、非GAAP財務指標を用いて、EBITDAと調整後のEBITDAを業績指標としてGAAP財務指標を補完的に使用した。これらの非GAAP財務指標は私たちの業務の各方面を見る別の方法を反映しており、(I)と私たちのGAAP結果と(Ii)と対応するGAAP財務指標の入金時に、私たちの業務に影響する要素と傾向をより全面的に理解することができるかもしれない。EBITDAと調整後のEBITDAは管理層が資源を分配し、資本支出に資金を提供する能力を確定し、同業者との業績を評価し、全体の財務業績を評価する財務指標であるため、投資家に有用な情報を提供していると信じている。

これらの非GAAP財務指標はGAAP財務指標から除外されるべきではなく、しかも定義によると、これらの非GAAP財務指標はVistraに対する不完全な理解であり、GAAP指標と一緒に考慮しなければならない。さらに、非公認会計基準財務計量は標準化されていない；したがって、これらの財務計量を同じまたは同様の名称を有する他の会社の非公認会計基準財務計量と比較することができない可能性がある。私たちは投資家が単一の財務測定基準に依存することなく、私たちの簡明な連結財務諸表と公開提出された報告書を全面的に検討することを強く奨励する。

総合的に業績を参照してEBITDAや調整後EBITDAを検討した場合，EBITDAと調整後EBITDAと最も直接比較可能なGAAP財務指標は純収益(損失)である。

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カタログ表

ヴィストラ総合財務実績−2024年3月31日までの3カ月と2023年3月31日までの3カ月

2024年3月31日までの3カ月間の純利益(赤字)、EBITDA、調整後のEBITDAを表に示す

			2024年3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			小売する						テキサス州						東の方						西の方						日が沈む						資産 閉じている						排除 / 法人 · その他						ビストラ 統合された
営業収入			$	2,494					$	439					$	637					$	285					$	239					$	—					$	(1,040)					$	3,054
燃料 · 電力購入費 · 配送料			(1,647)						(368)						(526)						(80)						(134)						(1)						1,040						(1,716)
運営コスト			(31)						(248)						(124)						(16)						(66)						(12)						(1)						(498)
減価償却および償却			(23)						(132)						(192)						(21)						(20)						—						(15)						(403)
販売、一般、行政費用			(225)						(34)						(18)						(5)						(11)						(9)						(49)						(351)
営業収入(赤字)			568						(343)						(223)						163						8						(22)						(65)						86
その他の収入			—						3						39						1						—						3						45						91
その他減額項目			(1)						(1)						—						—						(1)						(1)						—						(4)
利子費用および関連費用			(6)						10						(1)						—						—						(1)						(172)						(170)
債権税協定の影響			—						—						—						—						—						—						(5)						(5)
所得税前収入			561						(331)						(185)						164						7						(21)						(197)						(2)
所得税割引			—						—						—						—						—						—						20						20
純収益(赤字)			$	561					$	(331)					$	(185)					$	164					$	7					$	(21)					$	(177)					$	18
所得税割引			—						—						—						—						—						—						(20)						(20)
利子支出及び関連費用(A)			6						(10)						1						—						—						1						172						170
減価償却と償却(B)			23						158						215						21						20						—						16						453
調整前EBITDA			590						(183)						31						185						27						(20)						(9)						621
商品ヘッジ取引による未実現純損失 （ 利益 ）			(623)						584						193						(129)						155						(4)						—						176
購入会計の影響			(2)						—						(2)						—						—						—						(14)						(18)
課税契約の影響(C)			—						—						—						—						—						—						(5)						(5)
非現金報酬費用			—						—						—						—						—						—						21						21
移行と合併費用			1						—						4						—						—						—						28						33
廃止措置関連活動 （ d ）			—						5						(26)						—						2						—						—						(19)
ERP システムの実装			—						—						—						—						—						—						6						6
その他、純額			6						5						1						3						—						1						(41)						(25)
調整後EBITDA			$	(28)					$	411					$	201					$	59					$	184					$	(23)					$	(14)					$	790

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(a)金利スワップの未実現時価換算純利益 4700 万ドルを含む。

(b)テキサス州セグメントと東部セグメントにおける核燃料の償却額はそれぞれ 2600 万ドルと 2300 万ドルを含む。

(c)2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の TRA 権利の買戻しにより認識された 1，000 万ドルの利益を含む （ 財務諸表注記 13 参照 ） 。

(d)すべての NDT 利益 （ 損失 ） 、営業資産の ARO 増減費用、営業資産の ARO 再測定影響を差し引いたものです。

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カタログ表

2023 年 3 月期当期純利益 （ 損失 ） 、 EBITDA 、調整後 EBITDA の表は以下のとおりです。

			2023年3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			小売する						テキサス州						東の方						西の方						日が沈む						資産 閉じている						排除 / 法人 · その他						ビストラ 統合された
営業収入			$	2,350					$	1,353					$	1,809					$	231					$	828					$	—					$	(2,146)					$	4,425
燃料 · 電力購入費 · 配送料			(2,690)						(395)						(820)						(148)						(262)						(1)						2,146						(2,170)
運営コスト			(28)						(228)						(65)						(15)						(65)						(20)						—						(421)
減価償却および償却			(29)						(130)						(161)						(15)						(14)						—						(17)						(366)
販売、一般、行政費用			(191)						(31)						(19)						(6)						(13)						(8)						(20)						(288)
長期資産減価準備			—						—						—						—						(49)						—						—						(49)
営業収入(赤字)			(588)						569						744						47						425						(29)						(37)						1,131
その他の収入			—						12						1						1						1						3						2						20
その他減額項目			—						(1)						—						—						(1)						—						(1)						(3)
利子費用および関連費用			(7)						4						—						4						(1)						(1)						(206)						(207)
債権税協定の影響			—						—						—						—						—						—						(65)						(65)
所得税前収入			(595)						584						745						52						424						(27)						(307)						876
所得税費用			—						—						—						—						—						—						(178)						(178)
純収益(赤字)			$	(595)					$	584					$	745					$	52					$	424					$	(27)					$	(485)					$	698
所得税費用			—						—						—						—						—						—						178						178
利子支出及び関連費用(A)			7						(4)						—						(4)						1						1						206						207
減価償却と償却(B)			29						153						161						15						14						—						17						389
調整前EBITDA			(559)						733						906						63						439						(26)						(84)						1,472
商品ヘッジ取引による未実現純損失 （ 利益 ）			559						(346)						(923)						(18)						(340)						(17)						—						(1,085)
発電プラント退職費			—						—						—						—						—						—						1						1
新規開始 / 購入の会計影響			1						(1)						2						—						1						—						—						3
債権税協定の影響			—						—						—						—						—						—						65						65
非現金報酬費用			—						—						—						—						—						—						22						22
移行と合併費用			(2)						—						—						—						1						—						2						1
長期資産減価準備			—						—						—						—						49						—						—						49
PJM 容量性能デフォルトの影響 （ c ）			—						—						14						—						6						—						—						20
冬の嵐ウリの影響 （ d ）			(34)						1						—						—						—						—						—						(33)
その他、純額			6						(4)						2						1						8						2						(17)						(2)
調整後EBITDA			$	(29)					$	383					$	1					$	46					$	164					$	(41)					$	(11)					$	513

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(a)金利スワップ未実現の時価ベースの純損失4，100万ドルを含む。

(b)テキサス州部分2300万ドルの核燃料の償却を含む。

(c)冬の嵐エリオットに関する極端な規模の処罰により、市場参加者の初期PJM生産能力性能処罰における違約または和解推定が予想される。

(d)調整されたEBITDAの冬の嵐URIへの影響は、大型商業および工業顧客への請求書信用を反映し、冬の嵐のURI期間中の彼らの使用を減少させ、ERCOTのデフォルト引き上げ費用の分配を減少させ、これらの費用は、嵐発生時に既存のプロトコルに従って数十年以内に支払うことが予想される。

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カタログ表

2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月間のGAAP営業収入は10.45億ドル、8600万ドルに減少した。低下の主な駆動要因は、時価総額での活動を実現していない12.61億ドルの変化であり、2024年3月31日までの3カ月の業績が1.76億ドルの派生商品頭寸税前に時価損失を実現していないという悪影響を受けているため、これは、電力と天然ガス長期市場曲線が2024年3月31日までの3カ月で上方移動しているのに対し、2023年3月31日までの3カ月では、電力と天然ガス長期市場曲線が下方移動しているため、大口商品デリバティブの税前利益は10.85億ドルとなっている。デリバティブの結果についての詳細は、ご参照くださいエネルギー関連商品契約と時価建て活動下です。

上記の時価ベースの影響を除いて、2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月の経営業績は、他の要因の影響を受けている

有利な影響：

•東区契約が満期になり、2023年3月31日までの3ヶ月以内に、顧客が現行の卸売市場価格より低い価格でデフォルトサービス提供者に移転する比率が予想を上回った。

•2024年3月にエネルギー港を増加させ、結果は東部と小売部門に反映された。

不利な影響：

•輸送力収入の減少は、主に日没部分だ。

•小売や会社の販売，一般，管理費が増加したのは，主にエネルギー港が増加したためである。

次の表に私たちの小売と発電部門の運営実績を示します

			3月31日までの3ヶ月間
			小売する												テキサス州												東の方												西の方												日が沈む
			2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
小売販売量 （ GWh ） ：
小売電力販売量 ：
ERCOT の売上高			16,074						14,982
北東部 · 中西部における売上高			10,261						5,830
小売電気販売総額			26,335						20,812
生産量 （ GWh ） ：
天然ガス施設															8,151						6,225						14,762						14,585						1,228						1,543
褐煤 · 石炭設備															4,797						4,971																														3,551						3,516
原子力施設															5,008						5,227						2,329
太陽光発電設備															156						154
容量要因 ：
CCGT の施設															43.8		%				35.0		%				61.5		%				62.2		%				55.0		%				70.1		%
褐煤 · 石炭施設															57.1		%				59.7		%																												35.5		%				35.6		%
原子力施設															95.6		%				100.9		%				77.4		%
天気 — 通常のパーセント （ a ） ：
暖房度日数			90		%				83		%				93		%				81		%				87		%				84		%				117		%				149		%				88		%				87		%

____________

(a)Weather Services International のデータに基づいて、地域の加熱度日を反映します。

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カタログ表

			3か月まで 3月31日															3か月まで 3月31日
			2024						2023									2024						2023
市場定価															市場平均ピーク時電力価格 （ $MWh ） （ b ） ：
平均 ERCOT 北電源価格 （ $ / MWh ）			$	21.66					$	21.98					PJM ウェストハブ			$	36.03					$	36.35
															AEP デイトン · ハブ			$	33.11					$	33.65
NYMEX ヘンリーハブの天然ガス平均価格 （ $/ MMBtu ）			$	2.43					$	2.68					NYISO Zone C			$	38.13					$	30.96
															マサチューセッツハブ			$	47.97					$	51.98
天然ガスの平均価格 （ a ） ：															インディアナ州ハブ			$	36.79					$	35.52
TetcoM3 （ $/ MMBtu ）			$	2.90					$	2.93					北イリノイハブ			$	30.34					$	29.58
Algonquin Citygates （ $/ MBtu ）			$	4.26					$	5.13					カイソ NP15			$	50.86					$	100.31

___________

(A)価格は，列挙した期間内の毎日の見積の平均値を反映しており，我々が発生したコストを反映していない.

(b)記載期間の前日見積の平均値を反映しており、必ずしも我々が実現した価格を反映しているとは限らない。

2024年3月31日までの3カ月間で，その他の収入は合計9100万ドルであり，このうちNDT純収益は3500万ドル，利息収入は2300万ドル，TRA買い戻し収益は1000万ドルであった。2023年3月31日までの3カ月間、利息収入に押されて、他の収入は合計2000万ドルだった。

2023年3月31日までの3カ月間と比較して、2024年3月31日までの3カ月間の連結利息支出と関連費用が3700万ドル減少したのは、2024年3月31日までの3カ月間の時価収益が4700万ドルであったのに対し、2023年3月31日までの未実現時価損失は4100万ドルであり、2024年3月31日までの3カ月間の金利上昇が原因であり、2023年3月31日までの3カ月間の金利低下は、2024年支払い/計上すべき利息5200万ドルの増加を部分的に相殺したためである。財務諸表付記18を参照。

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カタログ表

次の表に2024年3月31日までの3カ月間の純収益(赤字)と調整後EBITDAと2023年3月31日までの3カ月間との追加変化を示す。

			2024年3月31日までの3ヶ月間は2023年と比較して
(単位：百万)			小売業 （ a ）						テキサス州						イースト （ a ）						西の方						日が沈む
ヘッジ策の有効性(B)、東部負利益率違約サービス契約の転転及びエネルギー港の増加推進燃料がすでに収入純額の有利な変化を実現している			$	—					$	46					$	246					$	11					$	17
エネルギー港を増やすことはより高い利益率をもたらす			8
冬の嵐URI請求書の申請が少ない有利な影響			27						—						—						—						—
2024年の天気温暖化の負の影響			(4)
運転コスト増加，主な原因は発電量の変化である			—						(15)						(47)						(1)						1
SG&Aとその他の変更			(30)						(3)						1						3						2
調整後EBITDAの変動			$	1					$	28					$	200					$	13					$	20
減価償却費の好転 / 不好転			6						(5)						(54)						(6)						(6)
ヘッジ活動による未実現純利益 （ 損失 ） の推移 （ b ）			1,182						(930)						(1,116)						111						(495)
長期資産減価準備			—						—						—						—						49
廃止措置関連活動			—						(5)						26						—						(2)
PJM 容量性能デフォルトの影響			—						—						14						—						6
冬の嵐ウリの影響			(34)						1						—						—						—
その他 （ 利息を含む ）			1						(4)						—						(6)						11
当期純利益 （ 損失 ） の変動			$	1,156					$	(915)					$	(930)					$	112					$	(417)

___________

（ a ） エナジーハーバー合併で買収した 2024 年 3 月の事業に関連する金額を含む。

(b)    参照してくださいエネルギー関連商品契約とマーク · トゥ · マーケット 活動内容 以下はヘッジ戦略の分析です

資産クロージングセグメント —2024 年 3 月期第 3 期と 2023 年 3 月期第 3 期との比較

															3か月まで 3月31日												好ましい （ 不好ましい ） 変わる
(単位：百万)																		2024						2023
燃料 · 電力購入費 · 配送料																					$	(1)					$	(1)					$	—
運営コスト																					(12)						(20)						8
販売、一般、行政費用																					(9)						(8)						(1)
営業損失																					(22)						(29)						7
その他の収入																					3						3						—
その他減額項目																					(1)						—						(1)
利子費用および関連費用																					(1)						(1)						—
所得税前損失																					(21)						(27)						6
純損失																					$	(21)					$	(27)					$	6
調整後EBITDA																					$	(23)					$	(41)					$	18

2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間の運営コストには、退役工場や鉱山の退役·回収に関する継続コストが含まれている。2023年に比べて2024年のGAAPと調整後のEBITDAの結果が有利であったのは，主に2023年エドワーズ発電施設2023年1月の退役によるコストが高いためである。

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カタログ表

エネルギー関連商品契約と時価建て活動

長期電力価格が2022年に大幅に上昇することに伴い、我々の発電部門(テキサス州、東部、西部、日没)は今後数年間の長期電力を積極的に販売している。我々は2023年と2024年の例年に入り，99%を超える予想発電量をヘッジした。2023年と2024年第1四半期の固定電力価格は過去平均を下回っているが、戦略的ヘッダリングは、ヘッジしていない場合に実現できる利益率よりも高いことをロックすることができる。また，リクライニングにより2024年第1四半期の利益率が2023年第1四半期を上回ることができ，発電部門が燃料を差し引いた純収入の増加，東区エネルギー港の増加を推進した。長期電力販売もヘッジ活動が収益/損失変化を実現していない駆動要因である。電気価格は我々の発電部門が長期販売した電気価格に比べて増加·低下しているため，発電部門では実現されていない損失/収益が確認された。小売部は発電部から電力を取得して将来の負荷義務を果たすため，長期電気価格の変化が小売部の未実現市価建てに与える影響は発電部分とは逆である。このことは2023年第1四半期に明らかであり、長期電気価格の低下が私たちの発電部門の重大な未実現収益を推進したが、一部は私たちの小売部門の未実現損失によって相殺された。2024年第1四半期、長期電気価格がやや上昇し、私たちの発電部門の未実現損失は私たちの小売部門の未実現収益部分によって相殺された。

次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月間の大口商品契約資産と負債変動状況をまとめたものです。これらの資産と負債の純変化には、以下に述べる“他の活動”は含まれておらず、2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月間の未実現純損失1.76億ドルと未実現純収益10.85億ドルを反映しており、商品契約組合における頭寸が時価で計算されているためである。

			3月31日までの3ヶ月間
(単位：百万)			2024						2023
期初商品契約純負債			$	(2,740)					$	(3,148)
役職の解決/終了(A)			387						711
ポートフォリオにおける持倉の公正価値変動(B)			(563)						374
取得した商品契約 （ c ）			(39)						—
その他の活動 （ d ）			47						(36)
期末における商品契約純負債			$	(2,908)					$	(2,099)

____________

(a)決済 · 終了時に認識した未実現損益の逆転 （ 決済期間に認識した実現損益を相殺 ） を表します。 ポジションが決済された月の公正価額の変動および同月に入力され決済されたポジションに関連する金額は除外されます。

(b)適正価額変動の影響を反映した認識された未実現純利益を表します。 ポジションが決済された月の公正価額の変動および同月に入力され決済されたポジションに関連する金額は除外されます。

(c)エナジーハーバー合併において取得した商品契約の公正価額を含みます （ 財務諸表注記 2 参照 ） 。

(d)主に、未実現損益に反映されない現金の受領または支払によるポジションの公正価値の変化を表します。金額は、一般的に、売買されたオプションに関連するプレミアム、および CME で実行された特定の取引の決済に分類される特定の証拠金預金に関連しています。

以下の満期表は、 2024 年 3 月 31 日現在の適正価額認識に起因する純商品契約負債を、適正価額の発生源および原ポジションの契約決済日別にスケジュールしたものです。

(単位：百万)						2024 年 3 月 31 日現在の未実現商品契約純負債の満期
公正価値の源泉						少ないです 1年						1-3年						4-5年						超過 5年間						合計する
積極的にオファーする						$	(521)					$	(272)					$	1					$	—					$	(792)
他の外部源が提供する価格						(578)						(389)						—						—						(967)
モデル別の価格						(322)						(609)						(130)						(88)						(1,149)
合計する						$	(1,421)					$	(1,270)					$	(129)					$	(88)					$	(2,908)

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カタログ表

天然ガス価格の上昇 · 下落に対応した卸売電力価格の上昇 · 下落リスクを軽減するため、天然ガスヘッジ活動を行っています。 天然ガス価格の上昇 · 下落時には、卸売 · 小売電力のフォワード販売を含むヘッジ活動を通じて、卸売電力価格エクスポージャーを管理する機会を模索していきます。

2024 年 3 月 31 日現在のテキサス州、東部、西部、サンセットセグメントの発電量の推定ヘッジレベルは以下の通りです。

			2024 年のバランス						2025
原子力 / 再生可能エネルギー / 石炭発電 ：
テキサス州			100		%				100		%
東の方			74		%				39		%
日が沈む			97		%				66		%
天然ガス発電：
テキサス州			95		%				84		%
東の方			100		%				84		%
西の方			100		%				99		%

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カタログ表

財務状況

キャッシュフロー

営業キャッシュフロー

2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期の営業活動による現金はそれぞれ 3 億 1，200 万ドルと 14 億 3，500 万ドルでした。 11 億 1，300 万ドルのマイナスの変化は、主に純証拠預金の減少によるものです。（ 当社のヘッジ戦略を支える商品契約に関連する現金のリターン ） は、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の 12 億 2700 万ドルに対し、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間に 1 億 2800 万ドルをリターンしました。2024 年 3 月期に 2023 年 3 月期と比較して認識されたエネルギー利益率の増加による現金により一部相殺されました。

減価償却および償却-2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、簡明総合キャッシュフロー表で帳簿調整として報告された減価償却および償却費用は、簡明総合経営報告書で報告された金額よりもそれぞれ1.52億ドルおよび1.11億ドル多い。差額には、産業慣行に適合した簡明総合業務報告書に燃料コストとして計上された核燃料償却、および無形資産および負債の償却が含まれ、これらの資産および負債は、営業収入、燃料および購入の電力コストおよび運賃を含む様々な他の簡明総合業務報告書の内訳に列挙されている(財務諸表付記7参照)。

投資キャッシュフロー

2024年と2023年3月31日までの3カ月間、投資活動で使用された現金総額はそれぞれ35.28億ドルと5.13億ドルだった。30.15億ドル増加した要因は，(A)エネルギー港合併への資金提供に31億ドル，(B)環境手当純購入額が8800万ドル増加したが，核燃料を含む財産，工場，設備の売却収入が1.25億ドル増加したことで部分的に相殺されたためである。

			3か月まで 3月31日												(減少を)増やす
(単位：百万)			2024						2023
LTSA前払いを含む資本支出			$	(152)					$	(202)					$	50
核燃料調達			(220)						(64)						(156)
成長と発展支出			(93)						(218)						125
資本支出総額			(465)						(484)						19
エナジーハーバー買収 （ 現金買収を除く ）			(3,070)						—						(3,070)
環境手当純売上高			(114)						(26)						(88)
核燃料を含む財産·工場·設備を売却して得た収益			127						2						125
その他の投資活動			(6)						(5)						(1)
投資活動用の現金			$	(3,528)					$	(513)					$	(3,015)

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カタログ表

融資キャッシュフロー

2024年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供した現金総額は7.93億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月間、融資活動で使用された現金は8.74億ドルだった。16.67億ドルの変化は、(A)2024年3月31日までの3カ月間、13.75億ドルの短期債務と売掛金融資額を純借入し、Energy Harbor合併に一部の資金を提供したが、2023年3月31日までの3カ月間に4.75億ドルの短期債務と売掛金融資額を純返済し、(B)Vistra Zero Term Loan B融資メカニズム下の7億ドルの借入金により、一部は長期債務用の現金と2024年1月に実行されたTRA入札契約によって相殺された。

			3か月まで 3月31日												(減少を)増やす
(単位：百万)			2024						2023
株式買い戻し			$	(291)					$	(301)					$	10
長期債務を発行する			700						—						700
その他の純長期借入金 （ 返済 ）			(756)						(7)						(749)
純短期借入金 （ 返済 ）			500						(650)						1,150
売掛金ファイナンスファシリティの純借入 （ 返済 ）			875						175						700
普通株主に支払う配当金			(77)						(77)						—
TRA 買戻しおよび入札オファー — 資本返還			(122)						—						(122)
その他の資金調達活動			(36)						(14)						(22)
融資活動のための現金			$	793					$	(874)					$	1,667

債務活動

当社は、引き続き強固なバランスシートにコミットし、連結純レバレッジの削減目標を掲げています。 また、十分な流動性を維持するとともに、長期債務のリファイナンス機会を追求して満期を延長していきます。

2024 年 1 月に決済されたシニア担保社債公開買付けを考慮した後、 2024 年 5 月と 2024 年 7 月には、それぞれ 4.875% シニア担保社債 3 億 4，200 万ドルと 3.550% シニア担保社債 11 億 5，500 万ドルが満期に達します。 これらの元本支払いは、 （ a ） 2034 年満期 6 億 6000% シニア担保社債 5 億ドル及び 2032 年満期 6 億 875% シニア無担保社債 10 億ドルの発行による収益と、 （ b ） 手元現金を組み合わせて資金調達する予定です。 金利の上昇は、借入コストの上昇をもたらしており、今後もそうなる可能性が高い。

債権ファシリティ及び買戻しファシリティの詳細については、財務諸表注記 8 を、ビストラ · オペレーショナル · クレジット · ファシリティ、コモディティ · リンク · ファシリティ及びその他の長期債務の詳細については、財務諸表注記 10 を参照してください。

流動資金を利用できる

2024 年 3 月期 3 ヶ月間の利用可能な流動性の推移は、以下の表のとおりです。

(単位：百万)			2024年3月31日						2023年12月31日						変わる
現金と現金等価物(A)			$	1,070					$	3,485					$	(2,415)
ビステラ業務信用手配−循環信用手配(B)			1,293						1,213						80
ビステラ事業−商品にリンクした施設(C)			637						1,101						(464)
利用可能流動資金総額(D)(E)			$	3,000					$	5,799					$	(2,799)

____________

(a)財務諸表とキャッシュフロー表の簡明な統合現金フロー表を参照キャッシュフロー以上は2024年3月31日までの3ヶ月間の現金と現金等価物の減少の詳細な情報である。この減少はエネルギー港合併に資金を提供するための31億ドルを含む。

(b)2024年3月31日までの3カ月間、可獲得性の増加は、この手配により未返済信用状が8000万ドル減少したためである。

(c)2024年3月31日と2023年12月31日まで、借金基数はいずれも15.75億ドルの融資上限を下回った。2024年3月31日現在、使用可能生産能力は11.37億ドルの借金基数と5億ドルの現金借款を反映している。2023年12月31日現在、使用可能な生産能力は11.01億ドルの借金基数を反映しており、現金借入金はない。

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カタログ表

(d)売掛金手配と買い戻し手配は含まれていないので別々に借りることができる金額です。売掛金融資の詳細については、財務諸表付記8を参照されたい。

(e)保証LOC融資，代替LOC融資またはエネルギー港LOC融資によって発行可能な任意の追加信用状は含まれていない.私たちの信用状融資の詳細については、財務諸表付記10を参照されたい。

私たちは少なくとも今後12ヶ月以内に、私たちの他の予想される現金需要に資金を提供するのに十分な流動資金を得ると信じている。私たちの運営キャッシュフローはしばしば季節的で、下半期に重み付けされる。

エネルギー港合併における義務を含め、私たちの商品購入とサービス協定の下での義務は、生産能力支払い、核燃料と天然ガスのオンデマンド契約、石炭契約、商業サービス、核関連のアウトソーシング、その他の購入約束を含み、2024年度には合計約30億ドル、2025-2026年には29億ドル、2027-2028年には11億ドル、その後は5億ドルと予想される。

資本支出

2024年5月8日現在、2024年の資本支出と核燃料調達総額は約19.43億ドルと推定されている

•発電と採鉱施設投資に8.22億ドル

•太陽エネルギーとエネルギー貯蔵開発に7.45億ドル

•核燃料の購入に3.02億ドル

•他の増加支出に7400万ドルが使用されている。

株式買い戻し計画

2021年10月、取締役会が株式買い戻し計画(Share Repurchase Program)を承認したことを発表し、この計画により、最大20億ドルの普通株式流通株を買い戻すことができます。株式買い戻し計画は2021年10月11日に施行され、2020年の株式買い戻し計画(以下に述べる)と、その日までに残った任意の許可を代替する。2022年8月、2023年3月、2024年2月に、取締役会はそれぞれ12.5億ドル、10億ドル、15億ドルの増額を買い戻しに承認し、株式買い戻し計画で承認された総金額を57.5億ドルに達した。

次の表は、2024年1月1日から2024年5月3日までの間に普通株を買い戻す情報を提供します

(百万単位で、株式金額および1株当たりの支払価格は含まれていません)			57.5億ドルの取締役会許可
			買い戻し株式総数						平均支払価格 1株当たり						株式買い戻しのために支払う金額						期末に追加購入可能な金額
2024年3月31日まで3ヶ月(A)			6,138,773						$	46.21					$	284
2024年4月1日から2024年5月3日まで			1,455,357						71.34						104
2024年1月1日から2024年5月3日まで			7,594,130						$	51.02					$	388					$	1,862

____________

(a)買い戻し株式には、2024年3月31日現在の72，839株の未決済株式が含まれ、500万ドルの価値がある。

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カタログ表

配当をする

普通株配当

2018年11月、ヴィストラは取締役会が2019年第1四半期に開始した配当計画を採択したと発表した。この計画下のすべての配当金は取締役会によって発表されなければならないため、発表時にすでに存在した多くの要素の影響を受ける可能性があり、当時の市況、ビステラの経営業績、財務状況及び流動資金、デラウェア州法律及び任意の契約制限を含むが限定されない。2024年と2023年の普通株1株当たりの支払いの四半期配当金は次の表に反映される。

2024年3月31日までの3ヶ月間

2023年12月31日までの年度

取締役会宣言日

支払い 日取り

1株当たりの金額

取締役会宣言日

支払い 日取り

1株当たりの金額

2024年2月

2024年3月

$

0.2150

2023年2月

2023年3月

$

0.1975

2023年5月

2023年6月

$

0.2040

2023年7月

2023年9月

$

0.2060

2023年10月

2023年12月

$

0.2130

2024 年 5 月、取締役会は、 2024 年 6 月に支払われる四半期配当を普通株式 1 株当たり 0.2175 ドルと宣言しました。

優先株配当

2024 年及び 2023 年の各優先株式系列の 1 株当たり配当は、下表のとおりです。 配当金は取締役会宣言日に計上されます。

Aシリーズ優先株

Bシリーズ優先株

取締役会宣言日

支払い 日取り

1株当たりの金額

取締役会宣言日

支払い 日取り

1株当たりの金額

2023年2月

2023年4月

$

40.00

2023年5月

2023年6月

$

35.00

2023年8月

2023年10月

$

40.00

2023年11月

2023年12月

$

35.00

2024年2月

2024年4月

$

40.00

2024年5月、取締役会は2024年6月にBシリーズ優先株1株35.00ドルの半年度配当金を支払い、2024年7月にCシリーズ優先株1株48.32ドルの初期配当を支払うと発表した。

商品ヘッジと取引活動の流動性効果

我々はすでに大口商品のヘッジと取引を行っており、標的となる大口商品の長期価格変動が私たちが持っているヘッジや取引ツールの価値が低下した場合、担保を提供する必要がある。我々は現金、信用状、合資格資産(財務諸表付記9参照)とその他の形式の信用支援を用いて、このような担保入金義務を履行する。財務諸表付記10を参照して、ビステラ運営信用融資、商品リンク融資、担保LOC融資、代替LOC融資及びエネルギー港LOC融資を討論する。

取引所清算取引には通常初期保証金が必要です(即，前払い現金及び/又は信用状は，頭寸の大きさ及び満期日及び信用品質を考慮して，並びに変動保証金(即毎日公表されている現金保証金は、基礎商品価値の変化を考慮している)。要求された初期保証金金額は通常取引所規則によって定義される。しかしながら、決済エージェントは、一般に、市場深度、変動性、および信用品質を含む様々な要因に基づいて追加の初期保証金を要求する権利があり、これらの要因は、現金、信用状、担保、または決済エージェントと交渉する他の形態とすることができる。取引相手から受け取った現金担保は、信用手配下の借金の削減を含む運営資本および他の商業目的のために使用されるか、または個別の口座に入金されることが要求され、運営資本および他の会社の目的のために制限される。場外取引については、取引相手は一般にこの現金担保品の代わりに信用状を使う権利がある。この場合、以前提出された現金担保品はこれらの取引相手に返却され、現金が制限されなければ、流動性が減少する。

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カタログ表

2024年3月31日現在、大口商品のヘッジおよび取引活動のための現金、信用状、および条件に適合する資産を受け取ったか、または入金したことがあります

•取引相手に16.29億ドルの現金と合格資産を公表したが、2023年12月31日までに発表された現金と合格資産は12.44億ドル

•取引相手から1億15億ドルの現金を受け取ったが、2023年12月31日までに受け取った現金は4500万ドル

•取引相手に入金された信用状は26.34億ドルで、2023年12月31日現在の信用状は24.08億ドル

•取引相手から1億4千万ドルの信用状を受け取ったが、2023年12月31日現在の信用状は1.43億ドル。

参照してください支援付き債務以下にPUCTとISO/RTOルールに基づいて発表された担保に関する情報を示す.

所得税を納める

次の12ヶ月間、私たちは約400万ドルの連邦所得税と5200万ドルの州所得税を支払い、800万ドルの州税還付を相殺する予定だ。

2024年3月31日までの3ヶ月間、連邦所得税の支払いはなく、州所得税は300万ドル、州所得税は100万ドルが返金され、TRAは支払われなかった。

金融契約

ビステラ経営信用協定“と”ビステラ経営商品フック信用協定“はすべて1つの契約を含み、循環信用手配と商品フック手配のみに対して、しかも契約期間内にのみ適用され(一般的に循環借入金総額と発行された循環信用証が循環承諾額の30%を超える場合に適用されるが、循環信用手配についてのみ、3億ドルを超える金額のみを考慮して、契約期間が有効であるかどうかを決定する)、これは総合第1保留権正味レバー率が4.25~1.00を超えないことを要求する(あるいは担保停止期間中、合併総純レバー率は5.50対1.00を超えてはならない)。また，保証されているLOC施設ごとに契約が含まれており，総合第一留置権純レバー率が4.25から1.00を超えてはならないことが要求されている(あるいは，担保一時停止機構を含むいくつかの施設では，担保一時停止中に総合総純レバー率は5.50から1.00を超えてはならない)。2024年3月31日現在、私たちはビステラ運営信用プロトコル、ビステラ運営商品フック信用プロトコル、保証LOC融資契約を遵守しています。

ビステラ業務信用手配に関する他の契約に関する議論は、財務諸表付記10を参照されたい。

支援付き債務

地域作業チームは、締約国がその採鉱復墾義務を履行できるように規則を制定した。RCTは2016年9月、Lighantの回収義務を支援するため、9.75億ドルまでの担保保証金を提供することに同意した。担保債券は、実際にはビステラが運営するすべての資産(ビステラ運営信用手配と並んで)に対する第一留置権であり、契約により、我々の資産清算の場合、RCTは他の第一留置権貸主の前に支払うことができる(最高9.75億ドル)。付帯支援は，採掘または採掘中であるが開墾されていない土地と，許可証を取得したが採鉱活動が開始されていない土地と，開墾されているが地域作業チームによって規制義務を免除されていない土地，費用応急金額を含む土地に関するものである。

PUCTは、必要に応じてお客様の保証金を返す能力を含む各代表の十分な信頼性を保証するためのルールを作成します。これらのルールによると、ウィストラは2024年3月31日までに9500万ドルの信用状をPUCTに提出しており、この金額は調整される可能性がある。

我々が業務を行っているISO/RTOは，これらのISO/RTO運営に参加する市場の当事者が十分な信頼を持っていることを確保するためのルールを策定している。これらの規則によると、ビステラは2024年3月31日現在、信用状の形で合計5.83億ドルの担保支援を提供しており、保証債券の形で8100万ドルの担保支援と、1200万ドルの現金を提供している(これはISO/RTOとの和解活動に応じて毎日調整される可能性がある)。

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カタログ表

品目交差デフォルト/加速条項

私たちのいくつかの契約手配にはいくつかの条項が含まれています。もし融資手配が支払い条件を満たしていない場合、あるいは遵守できない場合、満期支払いの加速を招く可能性があり、違約を招く可能性があります。このような条項は“交差違約”や“交差加速”条項と呼ばれる.

ビストラ運営或いはその任意の制限された付属会社はいくつかの指定債務の総金額が総合EBITDAの3億ドル及び17.5%の違約を超え、ビステラ運営信用融資及び商品フック融資項目下の交差違約を招く可能性がある。このような違約は、このような手配の下の融資者がこのような手配下の未返済残高の満期を加速させることを許可し、2024年3月31日までの未返済残高総額はそれぞれ約24.94億ドルと5億ドルである。

ビステラ運営会社(あるいはその付属会社)の商品ヘッジプロトコル及び金利交換プロトコルはすべて交差違約条項を含み、このようなプロトコル及び金利交換プロトコルはすべてビステラ運営信用手配融資者のその資産に対する同等の留置権を担保とする。ビストラ運営会社またはその任意の付属会社の債務が、適用プロトコルによって定義された閾値を超えるか、またはそれを超え、このような債務を加速させる場合、等ヘッジプロトコル下の取引相手は、ビステラ運営会社(またはその適用付属会社)とのヘッジまたは金利交換プロトコルを終了し、プロトコル項目下のすべての未償還債務の償還を要求する権利がある。

ヴィストラ運営高級無担保契約、ビステラ運営高級担保契約及び管理7.233%高級担保手形の契約によると、ヴィストラ運営又は任意の保証付属会社が最終満期時に元金を支払うことができなかった文書下の違約を証明したり、債務総額が3，000，000ドル以上に加速したりすることにより、ビステラ運営高級無担保手形、高級担保手形、7.233%高級保証手形、ビステラ運営信用手配、売掛金手配下の交差違約を招く可能性がある。商品リンクローン及びその他の既存又は将来証明の適用借主又は発行者(どのような場合によるか)及びその適用保証人付属会社が借りた金に対して任意の負債を有する書類。

また、エネルギーに関する実物·金融契約を締結しており、これらの契約の主な形式には条項が含まれており、これらの条項によると、限度額を超える債務を滞納すると、違約や代償の加速が発生し、契約によって異なる可能性があります。

売掛金ツールは交差デフォルト準備を含む。その他の場合を除いて、TXU Energy、Dynegy Energy Services、Ambit Texas、Value Based Brands、Energy Harbor LLC、TriEagle Energy、Vistraの各間接子会社および売掛金機構の主催者(発信者)およびVistraまたはそれらのそれぞれの子会社が元金金額少なくとも3億ドルの未償還債務について元金または利息を支払うことができず、TXU Energyまたは任意の他の発起人の場合、任意の適用の猶予期間が満了した後、元金または利息を支払うことができなかった場合は、交差条項は他の場合に適用される。又は当該債務の下で発生した他の事件又は存在する場合には、債権者が当該債務を加速させる権利があるか、又はその債務がその所定の満期日前に満了する権利がある。この交差デフォルトプロビジョニングがトリガされた場合、売掛金ツールでの終了イベントが発生し、売掛金ツールが終了される可能性がある。

買い戻しメカニズムには交差違約条項が含まれている。その他の場合を除いて、違約事件(または類似事件)が売掛金融資メカニズムまたはビステラ運営信用融資メカニズムの下で発生した場合、交差違約条項が適用される。この交差デフォルト条項がトリガされた場合、買い戻し機構での終了イベントが発生し、買い戻し機構が終了される可能性がある。

担保付きLOC融資の場合，Vistra Operationsやその任意の制限された付属会社はいくつかの指定債務の違約総額が3億ドルを超え，保証されているLOC融資での交差違約を招く可能性がある.さらに、ビストラ運営会社または任意の保証子会社が、最終満了時に元金を支払うことができなかったことを証明するために、借金債務を証明する文書下の違約、またはそのような債務の合計3億ドル以上を加速させ、担保ありLOC融資の終了を招く可能性がある。

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カタログ表

別のLOC融資メカニズムによると、ビステラ運営あるいはその任意の制限された付属会社がいくつかの指定債務の総金額が総合EBITDAの大きな金額3億ドルと17.5%を超えると、別のLOC融資メカニズムでの交差違約を招く可能性がある。また，任意の証明ビストラ運営会社や任意の保証付属会社は，最終満期時に元金を支払うことができなかったために借金債務を証明した文書下での違約や，債務総額が上記のしきい値を超える違約を加速させ，代替LOCローンの終了を招く可能性がある.

7.750%高級無担保手形および6.950%高級無担保手形をそれぞれ管理するビステラ運営高級無担保契約およびビステラ運営高級担保契約によると、ヴィストラ運営または任意の保証付属会社が最終満期時に元金を返済できなかったことを証明する文書下の責任、またはそのような債務総額が総資産の1.5%および6，000，000ドルを超えることを加速させ、手形および他の既存または将来の証明適用借款人または発行者(どのような場合に応じて決定される)およびその適用される保証人付属会社が借金に対して任意の負債を有する文書下での交差違約を招く可能性がある。

Vistra Zeroあるいはその任意の制限された付属会社はいくつかの指定債務の違約総額が総合EBITDAの大きな金額1億ドルと75%を超え、Vistraゼロ信用プロトコルによる交差違約を招く可能性がある。このような違約は、このような手配下の貸手ごとに、このような手配下の未返済残高の満期を加速させることを可能にし、2024年3月31日現在、このような手配下の未返済残高は合計約7億ドルとなる。

保証する

担保に関する議論は財務諸表付記15を参照。

引受金とその他の事項

引受金及び又は有事項に関する検討は、財務諸表付記15を参照されたい。

会計基準の変化

会計基準変動に関する検討は、財務諸表付記1を参照されたい。

第三項です。市場リスクの定量的·定性的開示について

市場リスクとは、正常な経営過程において、商品価格、金利、取引相手信用などの経済要素に影響する市場状況の変化により、私たちは価値損失を経験する可能性のあるリスクである。私たちの市場リスクへの開放は、私たちのエネルギーと金融ポートフォリオの規模、持続時間と構成、そして市場の変動性と流動性を含むいくつかの要素の影響を受けている。このオープンを管理するための手段は、債務コストをヘッジするための金利交換と、大口商品価格の取引所取引、場外取引契約、および他の契約スケジュールとを含む。

リスク監督

競争的エネルギー業務に関連する商品価格，取引相手信用，商品に関する操作リスクを管理し，上級管理職が設定した制限範囲内で，全体的なリスク管理政策に基づいて管理する。金利リスクは私たちの財務部門によって集中的に管理されている。市場リスクは，卸商業とは独立して運営するリスク管理グループが明確なやり方と分析方法を用いてモニタリングを行っている。これらの技術は契約組合せ価値変化のリスク、及び市場状況変化がこの価値に対する仮定影響を評価し、頭寸報告と審査、リスク価値(VaR)方法と圧力テストシナリオを含むがこれらに限定されない。主要なリスク制御活動は、取引審査と承認(信用審査を含む)、運営と市場リスク測定、取引権限監督、取引捕獲確認、市場価格確認と報告、ポートフォリオ評価と報告に限定されないが、時価計算、VaRおよびその他のリスク測定指標を含む。

ビステラには、これらの規制に対応する政策や手順を確保し、私たちの業務に固有のリスクを評価することを含む、適用されるリスク制限を実行するリスク管理組織がある。

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カタログ表

商品価格リスク

我々の業務は，そのマーケティングや購入した電力，天然ガス，その他のエネルギー関連製品価格市場変動の固有リスクの影響を受けている。発電資産、燃料供給、小売負荷のポートフォリオを積極的に管理し、これらのリスクが運営結果に与える短期的な影響を軽減する。市場の他の参加者と同様に、天然ガスや電力価格の構造的下落や上昇による長期的な価値影響を完全に管理することはできない。

エネルギー価格リスクの管理では，実物受け渡しに限定されない短期·長期契約，取引所取引や場外取引の金融契約，顧客との二国間契約など，様々な市場取引を行っている。このような活動はヘッジアップ、長期契約計画の構築、そして自営取引を含む。私たちは識別されたリスクの推定値を監視し、現在の市場状況に応じて頭を調整している。長期市場価格曲線に関する一致した仮定を用いて商品価格リスクの影響を評価·記録するように努力した。

VAR方法論

VaR方法は様々な市場条件下でポートフォリオに存在する市場リスク量を測定するために使用される。これにより生じたVaRは，ポートフォリオの特定の信頼度での潜在損失を推定し，履歴や市場価格や変動性を予測した場合に，標準統計技術を用いた市場変動などを考慮したものである.

パラメータ過程はVaRを計算するために用いられ，管理層は流動性市場の仮定市場条件に基づいてポートフォリオ価値変化を推定する最も有効な方法であると考えられる。これらの方法を使用するには、(I)仮説の信頼度、(Ii)仮説の保有期間などのいくつかの重要な仮説が必要である即管理層が行動をとるのに要する時間、例えば平倉)；および(3)波動性および関連性データの履歴推定。以下の表では，様々な契約の組合せに関するいくつかのVaR指標を詳細に説明する.

基礎発電資産とエネルギー関連契約のVaR

この測定基準は，95%の信頼度と仮定した60日間の保有期間に基づいて，すべての基礎発電資産と契約が市場状況の変化による価値損失を推定した。本計算でカバーする長期には，計算時の例年と以降の例年が含まれる.

(単位：百万)			3か月まで 2024年3月31日						現在までの年度 2023年12月31日
月末平均VaR			$	251					$	190
月末高VaR			$	329					$	423
月末低VaR			$	197					$	115

2024年末のVaRリスク測定指標は前年と一致している。

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カタログ表

価格感度

以下の感度テーブルは、達成された税前収益(百万ドルで)に対する電気価格および火花価格差の変動に対する潜在的な影響(天然ガス発電の電力収入と燃料支出との間の差額を提供し、仮定した熱消費率7.2 MMBtu/メガワット時で計算される)の実質的な推定値を提供し、上述した期間のヘッジヘッドを考慮する。残りの天然ガスヘッドサイズの計算は、2つのステップに基づく：第1のステップは、我々の天然ガス発電ユニットの実際の熱率と火花拡散感受性を計算するための仮説熱率7.2との間の差を計算し、第2に、次の表に示す天然ガス発生火花拡散感度に含まれていない残りの天然ガス曝露を計算する。価格感度に関する推定は，2024年3月31日までの予想発電量，相関ヘッジ，長期価格に基づいている。

(単位：百万)			2024 年のバランス						2025
テキサス州：
天然ガス発電 ： スパークスプレッドで $1.0 0 / MWh 増加			$	3					$	8
天然ガス発電 ： スパークスプレッドが $1.0 0 / MWh 減少			$	(2)					$	(8)
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 上昇			$	—					$	9
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 下落			$	(5)					$	(15)
東部 ：
原子力発電 ： 電力価格が 2.50 ドル / MWh 上昇			$	17					$	50
原子力発電 ： 電力価格が 2.50 ドル / MWh 下落			$	(17)					$	(50)
天然ガス発電 ： スパークスプレッドで $1.0 0 / MWh 増加			$	1					$	10
天然ガス発電 ： スパークスプレッドが 1.0 0 ドル / MWh 減少			$	—					$	(8)
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 上昇			$	(6)					$	(24)
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 下落			$	—					$	20
西部 ：
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 上昇			$	—					$	1
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 下落			$	(1)					$	(2)
日没：
石炭火力発電 ： 電力価格の 2.50 ドル / MWh 上昇			$	2					$	23
石炭火力発電 ： 電力価格が 2.50 ドル / MWh 下落			$	1					$	(23)
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 上昇			$	—					$	1
天然ガス残存ポジション ： 天然ガス価格の 0.25 ドル / MMBtu 下落			$	—					$	(1)

金利リスク

私たちは、金利変化が私たちの運営結果とキャッシュフローに与える影響を制限し、全体の借金コストを下げるために、私たちの金利リスクを管理します。このような目標を達成するために、私たちの借金の大部分は固定金利だ。

2024年3月31日現在、財務諸表付記11で議論されている金利交換を考慮すると、長期債務変動金利が1ポイント(100ベーシスポイント)引き上げられることで、今後12カ月の年間税引き前収益が約900万ドル減少する可能性がある。インフレ環境は金利上昇を引き続き推進し、最近完成したと予想される再融資や借金コストの増加を招いている。第2項を参照経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析−重大な活動と事件，および将来の業績に影響を与えるプロジェクト --マクロ経済状況。

信用リスク

信用リスクとは，取引相手の義務不履行に関する損失リスクである。私たちは潜在的な取引相手を評価し、持続的な取引相手リスクを監視し、全体のポートフォリオリスクを評価することで、信用リスクを最小限に抑える。これには、取引相手の財務状況、現在および潜在的な信用リスク、信用格付け、および他の定量的および定性的な信用基準の検討が含まれる。私たちはまた、純額決済と相殺権を規定する標準化された主合意を使用すること、保証金預金と顧客預金、信用証、親担保、担保債券などの信用を向上させることを含む、いくつかのリスクを低減する方法を採用した。このリスクに関する更なる検討は、財務諸表付記11を参照されたい。

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カタログ表

信用リスクが口を開く

2024年3月31日現在、小売·卸売貿易売掛金および商品契約とヘッジ·取引活動による純デリバティブ資産に関する総信用開放口(担保影響を除く)は合計21.64億ドルである。

2024年3月31日現在、小売部門の信用開放総額は約13.92億ドルで、その中には13.7億ドルの売掛金と2200万ドルのデリバティブ関連帳簿が含まれている。これらの売掛金の担保としての現金保証金と信用状総額は5，100万ドル，純開放は13.41億ドルであった。売掛金不良債権準備は、歴史経験、市場或いは経営状況及び大型企業顧客の財務状況の変化に基づいて、これらの顧客の延滞金による予想損失のために構築された。

2024年3月31日現在、テキサス州、東部、日没、資産閉鎖部門の総信用開放は合計7.72億ドルで、その中には派生商品資産に関する6.81億ドルと9100万ドルの貿易売掛金が含まれており、その中には主純額決済協定条項が考慮されているが、担保の影響は含まれていない。

取引相手が提供してくれた担保を含め、私たちのテキサス、東部、日没、資産閉鎖部分の純開放は5.81億ドルで、次の表に示すように、2024年3月31日までの取引相手の信用品質別の信用開放分布を示している。信用担保品には現金と信用状が含まれているが、担保や資産留置権のような他の信用増強は含まれていない。

(単位：百万)			暴露する 貸方前 抵当品						信用.信用 抵当品						ネットワークがあります 暴露する
投資級			$	633					$	111					$	522
投資レベル以下または無格付け			139						80						59
合計する			$	772					$	191					$	581

重要な(即10%以上)集中信用リスクは、2つの取引相手と存在し、これら2つの取引相手は合計3.1億ドル、または2024年3月31日現在の総純リスクの53%を開放している。取引相手の信用格付け，取引相手の市場役割や信用とみなされていること，および取引相手との業務関係の重要性から，これらの取引相手に対するリスクは受け入れ可能なリスク受容レベルにあると考えられる。1つまたは複数の取引相手が違約した場合、終了に関連する和解支払いを招く可能性があり、取引相手の保証金などの金額や滞納などの予想和解金の受信が遅延した場合、利用可能な流動性が減少する。

“通常”購入または販売および非派生契約承諾に分類される契約は、財務諸表において市価ではなく、上記の詳細には含まれない。このような契約承諾には、現在の市場条件を考慮した有利な価格設定が含まれている可能性があるため、取引相手が約束を履行しない場合には、経済リスクをもたらす。

第四項です。制御とプログラム

最高経営責任者および最高財務責任者を含む我々の経営陣の監督·参加の下で、2024年3月31日に発効する開示制御および手順(取引所法案規則13 a-15(E)および15 a-15(E)で定義されている)の設計および動作の有効性について評価した。行われた評価によると、我々の最高経営責任者および最高財務官は、統制および手続きを開示することが有効であると結論した。本Form 10-Q四半期報告がカバーする財政四半期内では、Energy Harbor統合によるEnergy Harbor統合に関する追加制御を除いて、最近完了した財政四半期内では、財務報告の内部統制(取引所法案規則13 a-15(E)および15 a-15(E)で定義されている)に変化はなく、これらの変化は私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に大きな影響を与える可能性がある。

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カタログ表

第2部：その他の情報

第1項。法律手続き

付記15における法律訴訟の財務諸表に関する議論を参照してください。

第1 A項。リスク要因

表格10-Qまでの本四半期報告日は、以下に述べる以外に、第I部分第1 A項で議論されたリスク要因に実質的な変化はないリスク要因2023年のグリッド10-Kでは私たちはまた現在私たちに知られていないか、または私たちの業務に関係がないと考えている他の要素の影響を受ける可能性がある。

私たちは操作リスク、規制リスク、原発施設の所有権と運営による原発事故リスクによって大きな損失、コスト、責任を受ける可能性がある。

私たちはテキサス州、オハイオ州、ペンシルベニア州に原子力発電施設を所有して運営している。原子力発電施設の所有権と運営は一定の危険と関連がある。これらのリスクには

•設備、機械、構造、ネットワークセキュリティ、内部脅威、サード·パーティ妥協、または他の問題に起因する計画外停止または意外なコスト；

•維持協定が十分でないか、または無効になる

•人為的なミスや不可抗力のために原子炉の運転と安全システムが損傷した

•放射性物質の貯蔵、運搬、処理、輸送、放出、使用および処置の費用および責任；

•核燃料調達の費用は、ロシア又は中国からの輸入制限の影響を含む(第1部、第2項参照)経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析−重大な活動と事件，および将来の業績に影響を与えるプロジェクト --マクロ経済状況);

•私たちの現場のドラム缶貯蔵施設で使用済み核燃料を貯蔵し維持するコストは

•民族国家または他の脅威行為者のテロまたはネットワークセキュリティ攻撃、および任意のそのような攻撃に対する保護および回復のコスト；

•自然災害の影響

•保険料の遡及に関する財務リスクは、“プリウス·アンダーソン法案”の要求に基づいて満期になる可能性がある

•商業的に入手可能な保険金額およびタイプの制限；

•核施設の耐用年数終了時に核施設の改装や退役に係る技術や財務上の不確実性。

私たちの財務業績は、私たちのいかなる原子力発電施設も含めて、私たちの核施設の所有権と運営に生じる問題の実質的かつ負の影響を受けるかもしれない。以下に重大なリスクがある

•操作リスク−どの発電施設の運営も、施設を閉鎖しなければならないほど悪化する可能性がある。原子力発電施設にこのような劣化が発生した場合、運転劣化の原因を明らかにし、是正して施設の運転を再開させるプロセスには、多大な時間と費用が必要となり、収入損失および供給約束を履行するために増加した燃料および購入電力費用を招く可能性がある。さらに、他の原子力発電施設の閉鎖や故障は、規制機関が我々の原子力発電施設の利用可能性を閉鎖または減少させることを要求する可能性がある。

•リスクを規制する−核管理委員会は、許可証を修正、一時停止または取り消し、“原子力法”、原子力法案の下の条例または原子力発電施設許可証条項に準拠していない行為に民事処罰を適用することができる。延期されない限り、コマンチ山頂施設の2つのユニットのNRC運転許可証はそれぞれ2030年と2033年に満了することが保証されず、ペリー施設の乗組員の運転許可証は2026年に満了し、NRC審査の許可証の更新申請を待っている。NRCの規制の変更は、資本支出を大幅に増加させる必要があるか、または運営または退役コストの増加を招く可能性がある。

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カタログ表

•使用済み核燃料貯蔵私たちの核作業は使用済み核燃料を含む様々な種類の核廃棄物を生成する。国の使用済み核燃料貯蔵庫の利用可能性と施設開放時間は，使用済み核燃料貯蔵に関する費用やエネルギー省から受けたこれらの費用の返済の最終金額に大きな影響を与える。使用済み核燃料貯蔵庫の時間と可獲得性に関するいかなる規制行動も、私たちの核単位を完全に引退する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。使用済み核燃料処理に費用がかかるか、将来どの程度料金を徴収するかを予測することはできない。

•退役義務と資金それは.核管理委員会の条例は，原発施設の所有者に合理的な保証を求め，施設使用年数終了時に一定額の資金を提供し，施設を退役させることを保証している。

退役活動の方法と時間の変化、退役コストの変化、連邦や州規制要求の変化、私たちが予想している他の変化、あるいは私たちが計画している退役活動の有効な実行能力の変化により、私たちの核施設退役の実際のコストは私たちの見積もりを大幅に超える可能性がある。

退役原発の信託基金の投資収益やコストを予測するには重大な判断が必要であり、実際の結果は現在の見積もりとは大きく異なる可能性がある。また，金融市場表現はNDT信託基金の資産価値に直接影響を与える.私たちのPJM NDT基金が持っている投資が私たちの核施設退役に資金を提供するために不足している場合、私たちは、信頼状または親会社によって財務保証を提供すること、または信託基金に追加の寄付を提供することなどの措置を要求される可能性があり、これは、信託基金が十分な資金を確保し、現在および将来のNRCの最低資金要件を満たすことを保証するために重大である可能性がある。

•原発事故のリスク−我々の原発施設の安全記録は全体的に非常に良好であるにもかかわらず、米国および他の地方の原発では事故および他の予見不可能な問題が発生している。事故の結果は生命損失、負傷、持続的なマイナスの健康影響と財産損失を含む深刻な可能性がある。どんな意外や気づいた事故も、重大な責任が私たちの資源範囲を超えて、保険範囲を含み、私たちの名声を損なう可能性があります。現在，第三者に対するこのような責任はアンダーソン価格法で規定されている第1層財務保護と第2層保険で保証されており，第2層保険は各核施設所有者が保証しており，どの施設で事故が発生した場合，その国の各核所有者はその施設の主な保証レベルを超える保険料を納めなければならない。我々の第2層保険の潜在リスクの現在の上限は1原子炉あたり1.659億ドルであるが，インフレに応じて調整される可能性があり，各原子炉の事故ごとの遡及保険料総額はどの年も2470万ドルに上限されている。原発事故によって生じるどのような責任も、保険カバー範囲を含む私たちの資源を超える可能性があり、最終的には影響を受けた施設の発電停止または終了を招く可能性がある。このような事故はまた、私たちの原発と設備の財産損失を招く可能性があり、これは原発保険有限会社が提供する保険範囲を超えている可能性がある。深刻な原発事故が発生すれば、私たちの業務、名声、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

第二項です。未登録株式証券販売と収益の使用

次の表は、2024年3月31日までの3ヶ月以内に普通株を買い戻す情報を提供しています。

						購入株式総数						1株平均支払価格						公開発表の計画の一部として購入した株式総数						この計画によるとまだ購入していない可能性のある株の最大額(百万)
2024 年 1 月 1 日 — 1 月 31 日						2,788,825						$	39.50					2,788,825						$	640
2024 年 2 月 1 日 —2 月29 日						2,070,289						$	45.68					2,070,289						$	2,045
2024 年 3 月 1 日 ～ 3 月 31 日						1,279,659						$	61.68					1,279,659						$	1,966
2024年3月31日までの四半期						6,138,773												6,138,773

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カタログ表

2021年10月、取締役会が株式買い戻し計画(Share Repurchase Program)を承認したことを発表し、この計画により、発行された普通株を最大20億ドル回収することができます。株式買い戻し計画は2021年10月11日に施行される。2022年8月、2023年3月、2024年2月に、取締役会はそれぞれ12.5億ドル、10億ドル、15億ドルの増額を買い戻しに承認し、株式買い戻し計画で承認された総金額を57.5億ドルに達した。私たちは2025年末までに株式買い戻し計画での買い戻しを完了する予定です。

株式買い戻し計画の詳細については、財務諸表付記16を参照されたい。

第三項です。高級証券違約

ない。

プロジェクト4.炭鉱の安全状況の開示

ビステラは現在テキサス州に12個の露天褐炭炭鉱を所有·運営または回収しており，その発電施設に燃料を提供している。ウィストラはペンシルバニア州の2つのごみをエネルギーに変換する地上施設を所有またはレンタルし，現在回収利用を行っている。これらの採鉱作業はMSHAが1977年に改正された“連邦鉱山安全と健康法”(“鉱業法”)及びその他の連邦と州監督管理機関の監督を受け、例えばロイヤル採鉱委員会と露天採鉱事務室である。MSHAは、ビストラの鉱山を含む米国の鉱山を定期的に検査し、鉱業法または任意の健康または安全基準または他の法規違反が発生したと考えられる場合、一般に提案された罰金または評価を伴う伝票または命令を発行する可能性がある。このような喚問や命令は異議や控訴を行うことができ、罰金や評価の深刻さや金額の低下を招き、解雇につながることもある。MSHA引用文、注文と提案評価の開示は、本四半期報告のテーブル10-Qの添付ファイル95.1を参照されたい。

五番目です。その他の情報

2024年3月31日までの3ヶ月以内に、私たちの上級管理者又は役員通過するあるいは…終了しました規則10 b 5-1(C)または任意の“非規則10 b 5-1取引手配”の肯定的な弁護条件を満たすことを目的とした、会社証券の購入または売却の契約、指示または書面計画。

プロジェクト6.すべての展示品

(A)第2の部分の一部として提出または提供されるすべての証拠品は以下のとおりである

陳列品						ファイル番号で提出されたもの *						AS 展示品
(2)						買収、組織再編、整理、清算又は承継の計画
2.1						0001-38086 表格8-K （ 2023 年 3 月 7 日提出 ） 。						2.1						—						2023 年 3 月 6 日付の Vistra Operations Company LLC 、 Black Pen Inc. による取引契約。エネルギーハーバー株式会社
(3(i))						法団定款細則
3.1						0001-38086 表格8-K （ 2020 年 5 月 4 日発行 ）						3.1						—						Vistra Energy Corp. （ 現 Vistra Corp. ） の新設証明書。
3.2						0001-38086 表格8-K （ 2020 年 6 月 29 日発行 ）						3.1						—						Vistra Energy Corp. （ 現 ： Vistra Corp. ） の改定会社設立証明書の修正証明書、2020 年 7 月 2 日有効
3.3						0001-38086 表格8-K （ 2021 年 10 月 15 日発行 ）						3.1						—						2021 年 10 月 14 日にデラウェア州国務長官に提出されたシリーズ A 優先株式指定証明書。
3.4						0001-38086 表格8-K （ 2021 年 12 月 13 日発行 ）						3.1						—						2021 年 12 月 9 日にデラウェア州国務長官に提出されたシリーズ B 優先株式指定証明書
3.5						0001-38086 表格8-K （ 2024 年 1 月 4 日提出 ） 。						3.1						—						2023 年 12 月 29 日にデラウェア州国務長官に提出されたシリーズ C 優先株式指定証明書

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カタログ表

陳列品						ファイル番号で提出されたもの *						AS 展示品
（ 3 ） （ ii ）						付例
3.3						001-38086 フォーム 10—K （ 2021 年 12 月 31 日期 ） （ 2022 年 2 月 25 日提出 ）						3.5						—						Vistra Corp. の定款の改正及び再定款2022 年 2 月 23 日施行
(4)						契約を含む所有者の権利を保証する文書を定義する
4.1						0001-38086 表格8-K （ 2024 年 4 月 9 日提出 ）						4.1						—						2024 年 4 月 8 日付の債権買取契約第 14 次改正 （ 売主としての TXU 債権、サービスとしての TXU リテール、パフォーマンス保証人としての Vistra Operations Company LLC 、特定の買取代理人及び買取者、管理者としてのクレディ · アグリコール · コーポレート · アンド · インベストメント銀行 ）
4.2						0001-38086 表格8-K （ 2024 年 4 月 9 日提出 ） 。						4.2						—						2024 年 4 月 8 日付の売買契約第 6 次改正 （ 買い手としての TXU 債権、サービスとしての TXU リテール、特定の発起者、管理者としてのクレディ · アグリコル · コーポレート · アンド · インベストメント銀行 ）
4.3						**												—						2024年3月29日に満期となった7.750%高級担保手形の第2次補充契約は、ビステラ運営会社有限責任会社が発行者、保証子会社、付属保証人、受託者として
4.4						**												—						発行者、担保付属会社、付属保証人と受託者であるビステラ運営会社有限責任会社が2028年3月29日に満期となった7.233%高級担保手形の第4次補充契約
4.5						**												—						第六次補充契約、発行者、担保付属会社、付属保証人及び受託者は、2029年3月29日に満期となり、額面金利4.375の優先債券
4.6						**												—						第12次補充契約、発行者、担保付属会社、付属保証人及び受託者は、2026年3月29日に満期となり、額面金利5.500の優先債券
4.7						**												—						第12次補充契約、発行者、担保付属会社、付属保証人と受託者は、2027年3月29日に満期となり、額面金利5.625の優先債券
4.8						**												—						第12回補充契約、発行者、担保付属会社、付属保証人及び受託者は、2027年3月29日に満期となり、額面5.00%の高級債券は、Vistra Operations Company LLCから発行される
4.9						**												—						第16期補充契約、発行者、担保付属会社、付属保証人および受託者が2024年に満期となる3.55%高級保証手形、2029年に満期となる4.30%の高級保証手形、2027年に満期となる3.70%の高級保証手形、2024年に満了する4.875%の高級保証手形、2025年に満期となる5.125%の高級保証手形、および2033年に満期となる6.950%の高級保証手形
4.10						0001-38086 表格8-K (2024年4月18日提出)						4.1						—						17件目の補充契約は，期日は2024年4月12日であり，付属保証人であるビステラ運営会社有限責任会社と受託者である全国協会ウィルミントン信託会社との間で署名されている
4.11						0001-38086 表格8-K (2024年4月18日提出)						4.2						—						付属保証人であるビステラ運営会社有限責任会社と受託者である全国協会ウィルミントン信託会社との契約は，2024年4月12日である

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カタログ表

陳列品						ファイル番号で提出されたもの *						AS 展示品
4.12						0001-38086 表格8-K (2024年4月18日提出)						4.3						—						2034 年満期 6.000% シニア担保社債のルール 144 A グローバル担保の様式 （ 別紙 4.10 に含まれる ）
4.13						0001-38086 表格8-K (2024年4月18日提出)						4.4						—						ルール 144 A グローバル証券 （ 2032 年満期 6.875% シニアノート ） の様式 （ 別紙 4.11 に含まれる ）
4.14						0001-38086 表格8-K (2024年4月18日提出)						4.5						—						2034 年満期 6.000% シニア担保社債のレギュレーション S グローバル証券の様式 （ 別紙 4.10 に含まれる ）
4.15						0001-38086 表格8-K (2024年4月18日提出)						4.6						—						2032 年満期 6.875% シニア社債のレギュレーション S グローバル証券の様式 （ 別紙 4.11 に含まれる ）
4.16 +						**												—						2009 年 6 月 1 日付のオープンエンド抵当、一般抵当契約及び信託証書に基づく 2009 年 6 月 15 日付の第一補足契約
4.17 +						**												—						2009 年 6 月 1 日付のオープンエンド抵当、一般抵当契約及び信託証書に基づく 2009 年 6 月 30 日付の第 2 次補足契約
4.18 +						**												—						2009 年 6 月 1 日付オープンエンド抵当、一般抵当契約及び信託証書に基づく第 5 次補足契約 （ 2016 年 8 月 15 日付 ）
4.19 +						**												—						2008 年 6 月 19 日付オープンエンド抵当、一般抵当契約及び信託証書に基づく 2016 年 8 月 15 日付の第 8 次補足契約
4.20 +						**												—						2009 年 6 月 1 日現在のオープンエンド住宅ローン、一般住宅ローン契約書および信託証書
4.21 +						**												—						2008 年 6 月 19 日現在、オープンエンド住宅ローン、一般住宅ローン契約書、信託証書
(10)						材料契約
10.1						0001-38086 表格8-K （ 2024 年 3 月 7 日提出 ）						10.1						—						2024 年 3 月 1 日付の Vistra Vision LLC の有限責任会社契約の修正および再記載
10.2						0001-38086 表格8-K （ 2023 年 4 月 1 日提出 ） 。						10.1						—						2024 年 3 月 26 日付の Vistra Zero Operating Company ， LLC 、貸し手 （ 信用契約に定義される ） の当事者およびシティバンク、 N. A. による信用契約。(as管理代理人および担保代理人 ）
10.3						0001-38086 表格8-K （ 2024 年 4 月 9 日提出 ） 。						10.1						—						2024 年 4 月 8 日付の TXU Retail （ 売り手代理人 ） 、 Vistra Operations （ 保証人 ） 、特定の発起者、 MUFG （ 買い手 ） との間のジョインダー契約
(31)						規則 13 a — 14 （ a ） / 15 d — 14 （ a ） 証明書
31.1						**												—						ジェームズ · A の証明書。バーク、 Vistra Corp. の最高経営責任者、2002 年のサーベンス · オックスリー法第 302 条に基づき
31.2						**												—						クリストファー · E の認証。モルドバ人、 Vistra Corp. の最高財務責任者、2002 年サーベンス · オックスリー法第 302 条に基づき
(32)						第1350節認証
32.1						***												—						ジェームズ · A の証明書。バーク、 Vistra Corp. の最高経営責任者、U. S.C. に基づく2002 年サーベンス · オックスリー法第 906 条に基づき採択された第 1350 条。

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カタログ表

陳列品

ファイル番号で提出されたもの *

AS 展示品

32.2

***

—

クリストファー · E の認証。モルドバ人、 Vistra Corp. の最高財務責任者、U. S.C. に基づく2002 年サーベンス · オックスリー法第 906 条に基づき採択された第 1350 条。

(95)

炭鉱安全情報開示

95.1

**

—

炭鉱安全情報開示

XBRL のデータファイル

101.INS

**

—

Vistra Corp. からの以下の財務情報2024 年 3 月 31 日を末日とする期間の Form 10—Q 四半期報告書 （ Inline XBRL ）（ Extensible Business Reporting Language ） は以下の通り。連結営業計算書、連結損益計算書、連結キャッシュフロー計算書、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結損益計算書、連結キャッシュフロー計算書、連結貸借対照表（ 五 ） 連結自己資本変動計算書及び （ 六 ） 連結財務諸表注記

101.書院

**

—

XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント

101.カール

**

—

XBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書

101.def

**

—

XBRL分類拡張Linkbase文書を定義する

101.介護会

**

—

XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメント

101.Pre

**

—

XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント

104

**

—

表紙インタラクティブデータファイルは、その XBRL タグがインライン XBRL ドキュメント内に埋め込まれているため、資料 104 には表示されません。

____________________

* 参考に組み込む

**添付ファイルが提出されます

*** 備品付

+ 特定の展示物およびこの展示物のスケジュールは、規則 S—K の項目 601 （ a ） （ 5 ） に従って省略されています。Vistra は、 SEC の要請に応じて、省略された付属書またはスケジュールのコピーを追加的に SEC に提供することに同意します。

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カタログ表

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

ウェストラ社

差出人：

/ s / マルガレット · モンテマイヨール

名前：

マーガレット · モンテマヨール

タイトル：

上級副社長、主任会計士 制御装置があります

(首席会計主任)

日期 ： 2024 年 5 月 9 日

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