この目論見書によると補足とそれに付随する目論見書については、額面金額0.24ドルの普通株式1,610,000株を複数の投資家に直接提供しています（ 1株あたり1.70ドルの購入価格で「普通株式」）。ブローカー、ディーラー、アンダーライター、プレースメントは行っていませんこのオファーに関しては代理人であり、したがって引受割引や手数料は一切支払っていません。

私たちの普通株式取引ナスダック・キャピタル・マーケットに「CJJD」のシンボルで上場しています。最後に報告されたナスダックキャピタルの普通株式の売却価格 2024年5月9日の市場は1株あたり2.745ドルでした。

2023年4月17日に、最後のフォーム20-Fの提出日から60日間の「振り返り」期間、未払いの普通株式の時価総額発行済普通株式23,697,210株（うち2,791,956株）に基づくと、非関連会社が保有する株式は約99,718,062ドルでした。その日時点で関連会社が保有しており、価格は1株あたり4.77ドルでした。これは、最後に報告された当社の普通株式の売却価格ですナスダック・キャピタル・マーケットが報告したように。証券取引所によるコンプライアンスおよび開示の解釈の116.07によるとコミッション。登録者がセクション10 (a) (3) の更新に関連してフォームS-3（私たちの場合はフォームF-3）の適格性を再評価すると、一般指示I.B.1の「フロート」を計算する目的で、登録者は60日間の「ルック」のどの日でも使用できます非関連会社が保有する株式数を決定するためのフォーム10-K（この場合はフォーム20-F）の提出日からの「戻る」期間。したがって、私たちはフォームF-3の一般指示I.B.5に記載されている制限の対象にはなりません。

私たちは持株会社ですケイマン諸島に設立されており、中国の事業会社ではありません。自社で重要な事業を行っていない持株会社として、私たちは、事業の大部分を中国の子会社、変動持分法人（VIE）、および子会社を通じて行っています。中華人民共和国のVIEの。私たちはVIEの株式を一切持っていません。代わりに、経済的利益を得ていますのVIEは、会計上の主な受益者であり、VIE契約を通じてVIEの財務諸表を統合します米国会計基準に基づくVIEの連結条件を満たした範囲で。私たちは、契約上の合意を通じて、設立します中国の法律で直接海外への直接投資が禁止されているような中国を拠点とする企業への外国投資の機会を提供するためのVIE構造事業会社への投資、そして投資家が中国の事業体の株式を直接保有することは絶対にできません。

直接はしないので VIEとその子会社の株式を保有しているため、解釈と適用に関するリスクと不確実性の影響を受けますインターネット企業の外国所有の制限、規制審査を含むがこれらに限定されない、中国の法律および規制特殊用途車両による中国企業の海外上場、および契約上の取り決めの有効性と執行 WFOE、VIEとその株主の間で。また、私たちは中国の将来の行動に関するリスクと不確実性の影響を受けますこの点で、政府はVIE構造を許可しない可能性があり、その結果、当社の事業に重大な変化が生じる可能性があります。当社の普通株式の価値は大幅に下落する可能性があります。

さらに、私たちは対象です VIEの中国での事業に関連する特定の法的および業務上のリスクについて、議論されているリスクの結果は当社の有価証券の価値が大幅に下落するか、価値がなくなる可能性があります。現在の事業運営を管理する中国の法律と規制は曖昧で不確実な場合があるため、これらのリスクはVIEの事業に重大な変化をもたらす可能性があります当社の普通株式の価値の下落、または当社の有価証券の提供または提供を継続する能力を完全に妨げること投資家に。中国の規則や規制は、予告なしですぐに変更されることがあります。最近、中国政府は始めました中国での違法行為の取り締まりを含む、中国での事業運営を規制するための一連の規制措置と声明証券市場、変動持分法を採用して海外に上場している中国を拠点とする企業に対する監督の強化、採用サイバーセキュリティ審査の範囲を拡大するための新しい措置と、独占禁止法の執行の取り組みを拡大しています。これらの声明以来そして、規制措置は新しく、立法または行政の規制決定機関がどれくらい早く対応するかは非常に不確実です既存または新規の法律や規制、または詳細な実施と解釈が変更または公布されるかどうか、もしあればこのような改正または新しい法律や規制が、私たちの日常の事業運営、外国からの受け入れ能力に及ぼす潜在的な影響は米国またはその他の外国為替への投資、上場。これらの契約上の合意は、法廷で検証されていません。中国人規制当局は当社の構造を許可しない可能性があり、その結果、当社の事業や有価証券の価値に重大な変化が生じる可能性があります辞退するか、価値がなくなる可能性があります。さらに、契約上の合意に基づいて業務を行うことは、直接業務を行う場合ほど効果的ではない場合があります株式所有権、VIE、およびその株主は、当社のコマーシャルに基づく契約上の義務を果たすことを望まない、または履行できない可能性があります契約。その結果、現在計画されている方法で事業を行うことはできません。私たちはViESの財務を統合します明細書およびは、連結の条件を満たす範囲で、会計上の主な受益者です米国会計基準に基づくものであるため、契約上の権利と法的救済措置に関する限り、米国会計基準に基づく権利の行使に成功しない可能性があります中国の法律では不十分です。さらに、VIEは、私たちにとって不利な条件で契約を更新しようとする可能性があります。もし私たちこれらの契約の期限が切れたり、他の当事者と同様の契約が締結されたりした場合、有利な条件でこれらの契約を更新することはできません。私たちの事業は運営または拡大できなくなり、営業費用が大幅に増加する可能性があります。

2023年2月17日に、中国証券監督管理委員会、または「CSRC」は、海外証券の裁判管理措置を公布しました 2023年3月31日に発効した国内企業による募集と上場（「試験措置」）。試験対策中国国内企業による海外上場および募集に関する具体的な出願要件を定め、統一的な規制管理を含めてくださいと規制調整の強化。私たちはすでに米国で上場しているので、試験措置によって追加措置が課されることはありません CSRCに報告し、将来の提供に関する提出要件を遵守する義務以外に、私たちにかかる規制上の負担当社の証券、または支配権の変更や上場廃止などの重大な出来事。試験措置が新たに発行されたため、不確実性が残っていますそれがどのように解釈または実装されるかについて。したがって、私たちは、以下の裁判措置に基づくそのような提出要件の対象となります今後の提供予定であり、裁判措置に変更があった場合は、追加の申請要件の対象となる可能性があります。その時、CSRCからタイムリーに許可を得ることができないかもしれません。

2020年5月20日、米国は上院は、外国企業が所有していないことを証明することを義務付ける外国企業持株法（「HFCAA」）を可決しましたまたは、公開企業会計監視委員会（「PCAOB」）が監査できない場合、外国政府によって管理されます。会社がPCAOBの検査を受けていない外国の監査人を雇っているので、報告します。PCAOBが会社を検査できない場合 3年連続で監査役を務めると、発行体の証券は米国証券取引所での取引が禁止されています。12月2日、 2020年、米国下院は外国企業持株法を承認しました。2020年12月18日、ホールディング・フォーリンは企業説明責任法が成立しました。PCAOBは2021年12月16日に決定レポートを発行しました。その結果、PCAOBはは、(1) 中国本土に本社を置く、完全に登録された公認会計士事務所を検査または調査することができません。理由は中国本土の1つ以上の当局がとった立場について、および（2）特別行政区であり属国である香港について中国は、香港の1つまたは複数の当局がとった立場によるものです。2021年6月22日、米国上院は加速会議を可決しました外国企業に説明責任を負わせる法（「AHFCAA」）は、米国下院で可決され、署名されれば法律では、HFCAAに基づく禁止事項の発動に必要な連続非検査年数を3年から減らすことができます 2年後。その結果、当社の証券が取引禁止または上場廃止になるまでの時間が短縮されます。8月に 2022年26日、PCAOBは中国証券監督管理委員会との議定書声明（「議定書」）を発表し、署名しましたと中華人民共和国の財務省。プロトコルはPCAOBに以下を与えます：(1) 選択する独自の裁量中国当局の関与なしに、企業、監査業務、および潜在的な違反行為を検査および調査します。(2) PCAOBの検査官と調査官がすべての情報を含む完全な監査ワークペーパーを閲覧するための手順、およびPCAOBのための手順必要に応じて情報を保持する。（3）面接に直接アクセスし、監査に関わるすべての担当者から証言を得る PCAOBは検査または調査します。2022年12月15日、PCAOBは新しい決定レポートを発行しました。(1) 12月16日に無効になりました。 2021年の決定報告書。そして（2）PCAOBは検査と調査を完全に実施できたと結論付けました 2022年の中華人民共和国。ただし、2022年12月15日の決定報告書には、中国当局はいつでも立場をとる可能性があると警告していますそうなると、PCAOBは検査や調査を完全に続けることができなくなります。HFCAAの要求どおり、もし将来PCAOBになったら中国当局の立場が原因で、もはや完全に検査または調査できないと判断した場合、PCAOBは迅速に行動して、新しい決定を下すべきかどうかを検討してください。当社の監査人はカリフォルニア州アーバインに本社を置き、 PCAOBによって定期的に検査されます。当社の監査人は、PCAOBが遵守する米国の法律の対象となります監査人が該当する専門的基準を遵守しているかどうかを評価するための定期検査。何なのかは不明のままです SECの実施プロセスには、これらの問題に対処するためにSEC、PCAOB、またはNasdaqが今後どのような措置を講じることが必要になるかそして、これらの措置は、中国で重要な事業を展開し、証券を上場している米国企業にどのような影響を与えますか米国証券取引所（国内証券取引所または店頭株式市場を含む）。普通株式の市場価格悪影響を受ける可能性があり、私たちと監査人がPCAOBの検査要件を満たせない場合や、上場廃止になる可能性があります新しい監査法人を雇う必要があり、多額の費用と管理時間が必要になります。

私たちの証券への投資高いリスクを伴います。この目論見書補足のS-4ページから始まる「リスク要因」というタイトルのセクションを参照してくださいまた、この目論見書補足および添付の目論見書に参照用に組み込む文書にも記載しています。注意してくださいねその前に、これらのリスク要因、ならびにこの目論見書補足および添付の目論見書に含まれる情報を検討してくださいあなたは投資します。

証券もないそして取引委員会（「SEC」）も州の証券委員会もこれらの証券を承認または不承認にしました、またはこの目論見書補足または添付の目論見書の妥当性または正確性を伝えました。それとは反対の表現は犯罪です。

有価証券を引き渡す予定です 2024年5月17日頃に、この目論見書補足に従って提供されています。

この目論見書の補足は、この文書の一部でもある添付の目論見書の補足です。添付の目論見書、12月から発効 2022年19日は、2021年9月21日にSECに提出したフォームF-3（ファイル番号333-259692）の登録届出書の一部でした。「棚」の登録プロセス。この棚登録プロセスの下で、私たちは時々、1つまたは1つで提供および販売することがあります添付の目論見書に記載されている有価証券をさらに提供しています。

この文書は2つの部分に分かれています。最初の部分は、この目論見書補足です。この補足では、当社が提供している有価証券と募集条件について説明し、さらに追加しています添付の目論見書に含まれる情報と、添付の目論見書に参照して組み込まれている文書を更新します目論見書。2番目の部分は添付の目論見書で、より一般的な情報が記載されていますが、その中には当てはまらないものもありますこの目論見書補足によって提供される証券。一般的に、この「目論見書」とは、両方を指します書類を組み合わせました。この目論見書補足に含まれる情報との間に矛盾がある限り、一方では、そして、添付の目論見書またはそこに参照されて組み込まれた文書に含まれる情報、一方、あなたはこの目論見書補足の情報に頼るべきです。この目論見書の補足とそれに付随する内容をよくお読みになることをお勧めします目論見書、およびここに記載されている情報（「Where You」という見出しの下に記載されている、参照用に記載されている情報）提供されている証券を購入する前に、「追加情報」を見つけることができます。

頼りになるのはこの目論見書補足および添付の目論見書に参照して提供または組み込んだ情報あなたへの提供を許可するかもしれません。私たちは、あなたに異なる情報を提供することを誰かに許可していませんし、プレースメントエージェントも許可していません。他のディーラー、営業担当者、その他の人物は、この目論見書に含まれていない情報を提供したり、代理したりする権限はありません補足とそれに付随する目論見書（当社がお客様への提供を許可する場合があります）。許可されていない情報に頼ってはいけませんまたは表現。この目論見書の補足は、ここに記載されている有価証券のみを売却するという提案であり、状況によってはそうすることが合法である管轄区域では。この目論見書に記載されている情報は、それに付随する情報を補足するものだと思ってください目論見書は、文書の表紙に記載されている日付の時点でのみ正確であり、参考までに組み込んだ情報はこの目論見書補足の送付時期に関係なく、参照により組み込まれた文書の日付の時点でのみ正確ですとそれに付随する目論見書または有価証券の売却。

この目論見書の補足ここに記載されている文書の一部に含まれる特定の規定の要約が含まれていますが、実際の文書を参照してください完全な情報については。すべての要約は、実際の文書によって完全に認定されています。一部の書類のコピーここに記載されているのは、登録届出書の別紙として提出されている、提出される予定である、または参照として組み込まれる予定ですこの目論見書の補足はその一部です。これらの書類のコピーは、以下の「どこ？」という見出しで入手できます。さらに詳しい情報を見つけることができます。」

この目論見書の補足、添付の目論見書、および当社がSECに提出した、この目論見書補足に参照により組み込まれている書類改正された1933年の証券法のセクション27Aの意味における「将来の見通しに関する記述」（「証券」）を含みます法」）、および改正された1934年の証券取引法のセクション21E（「取引法」）、および資料が含まれる場合がありますリスク、前提条件、不確実性。将来の見通しに関する記述は通常、「かもしれない」などの用語を使用して識別されます。「する」、「すべき」、「信じる」、「かもしれない」、「期待する」、「予想する」、「意図」、「計画」、「見積もり」、および同様の言葉。ただし、将来の見通しに関する記述も一部記載されています違って。

将来の見通しに関するあらゆる記述この目論見書補足、添付の目論見書、および当社がSECに提出した書類のうち、組み込まれているものが記載されていますこの目論見書補足の参考までに、現在入手可能な情報に基づく将来の出来事の推定または予測にすぎません将来の出来事の潜在的な結果についての私たちの経営陣と経営陣の現在の考えに。これらの将来の出来事が経営陣の予想どおりに発生し、事業目標を達成できるかどうか、収益、業績、財務のいずれかで発生します将来、状態は改善し、多くのリスクにさらされます。実際の原因となる可能性のある重要な要因はいくつかあります結果は、これらの将来の見通しに関する記述で予想される結果とは大きく異なります。これらの重要な要素には、「リスク要因」という見出しの下や、会計年度のForm 20-Fの年次報告書の他のセクションで説明しています 2023年3月31日に終了しました。また、SECに随時提出されるその他の報告書にも参照として組み込まれています目論見書の補足とそれに付随する目論見書。これらの要素と、本書に記載されているその他の注意事項をお読みください目論見書補足、添付の目論見書、およびこの目論見書補足に参照用に組み込む文書と添付の目論見書は、この目論見書補足に記載されているすべての関連する将来の見通しに関する記述に適用されますまたは、この目論見書補足および添付の目論見書に参照用に組み込む文書。これらのうちの1つ以上なら要因が実現するか、基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、当社の実際の業績、業績、または成果は大きく異なる可能性がありますこれらの将来の見通しに関する記述によって明示または暗示される将来の結果、業績、または成果から。私たちは義務を負いません必要な場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新すること法律により。

目論見書補足要約

この要約は完全ではありませんには、この目論見書補足で提供される有価証券に投資する前に考慮すべき情報がすべて含まれているわけではありません。この要約は、目論見書補足全体および付随する目論見書（当社のリスク要因を含む）と一緒に読んでください（本書に規定され、参照により組み込まれています）、財務諸表、それらの財務諸表の注記、およびその他の書類これらは、投資判断を下す前に、この目論見書補足に参照として組み込まれています。よく読んでください「詳細情報の入手先」という見出しの下に記載されている情報。私たちはあなたに提供する権限を誰にも与えていませんこの目論見書補足に含まれるものとは異なる情報で。この目論見書補足に含まれる情報は、この目論見書補足の送付時期に関係なく、この目論見書補足の日付の時点でのみ正確です。また当社の有価証券の売却。

文脈上特にない限りこの中の「CJJD」、「会社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」という用語が必要です目論見書はそれぞれ、中国・ジョジョ・ドラッグストア株式会社、当社の子会社、および当社の連結対象事業体を補足しています。「中国」そして「PRC」は中華人民共和国を指します。

ザ・カンパニー

私たちは小売業者および流通業者です中華人民共和国（「PRC」）の小売薬局で一般的に見られる医薬品やその他のヘルスケア製品のまたは「中国」)。2011年8月に浙江九信医学有限公司（「九心医学」）を買収する前は、主に小売薬局運営者です。同社は、自社の小売ドラッグストア、卸売業者、オンライン薬局を通じて、中国の医薬品およびヘルスケア製品の大手小売業者および卸売業者。

当社の事業

私たちの主なビジネスはオンラインです中国での医薬品やその他のヘルスケア製品のオフライン小売業者および卸売販売。2024年4月19日現在、私たちは杭州市にある「九州大薬局」というストアブランドの127（127）の薬局。3月から 2023年31日、私たちは14のシングルドラッグストアをオープンし、1つの店舗を閉鎖しました。現在、中国では4つの事業セグメントで事業を展開しています。(1) 小売ドラッグストア、（2）オンライン薬局、（3）薬局で扱っているものと同様の製品を販売する卸売業、（4）漢方薬（「TCM」）に使用されるハーブの栽培と販売。上記の事業はすべて中国で行われています他に海外での販売はありません。私たちの店舗では、処方箋を含むさまざまな医薬品を顧客に提供していますおよび市販薬（「OTC」）薬、栄養補助食品、TCM、パーソナルケアおよびファミリーケア製品、医療機器、消耗品、季節商品、販促品などの便利な商品も同様です。さらに、私たちは両方に免許を持った医師がいます西洋医学とTCMが現場にいて、一般的な病気の相談、検査、治療を予定された時間に受け付けています。4店舗は緊急治療を提供する隣接する診療所（捻挫、軽度の裂傷、めまいなどの軽度の病気の治療）外来で治療できる）、TCM（鍼治療、セラピーマッサージ、カッピングを含む）、および軽度の外来手術治療（縫合など）。店舗の規模はさまざまですが、現在、1店舗あたりの平均面積は200平方メートル近くです。私たちは仕立てようとします店舗が所在する地域に合わせて、各店舗の取り扱い商品、医師のアクセス、営業時間を決めてください。

2011年8月以来、私たちは運営しています浙江九信医学有限公司（「九信医療」）を通じた卸売業で、第三者医薬品を販売しています主に中国の商社やその他の地元のドラッグストア向けの製品（薬局で扱っているものと同様）。九信医学九州薬局が完全所有しています。2023年9月30日に終了した6か月間、卸売収益は約 33.2% を占めました私たちの総収入の。

S-1

私たちは薬局を運営しています（診療所を含む）当社が契約上の取り決めにより管理している中国の以下の会社を通じて：

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杭州九洲グランド私たちが契約で管理しているファーマシーチェーン株式会社（「九州薬局」）は、「九州大薬局」を運営しています。店舗;

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杭州九州医院私たちが契約で管理している伝統医学と西洋医学の統合（ジェネラル・パートナーシップ）（「九州医院」）は、私たちの2つの診療所のうちの1つを運営しています。そして

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杭州九州医療私たちが契約で管理している＆公衆衛生サービス株式会社（「九州サービス」）は、その他の医療を運営していますクリニック。

私たちは市販薬と栄養剤を提供しています九州薬局が運営するウェブサイト（www.dada360.com）を通じて販売されているサプリメント。9月30日に終了した6か月間、 2023年、薬局、診療所を含む小売収益が総収益の約46.6％を占め、オンライン薬局は収益は総収益の 20.2% を占めました。

ハーブ栽培も行っています TCMに使用されるハーブの栽培と卸売を行うビジネス。この事業は杭州乾鴻農業開発局を通じて行われています株式会社（「Qianhong Agriculture」）は、栽培プロジェクトを運営する九信経営の完全子会社です TCMに使用される薬草植物の。2023年9月30日に終了した6か月間、当社のハーブ栽培事業は当社の約0％を占めました小売収入。

私たちは現在行っていますオンライン薬局ライセンスを保有する九州薬局を通じたオンライン小売薬局事業。

私たちの卸売業は主に、処方薬および非処方医薬品の販売を許可されているJiuxin Medicineを通じて実施されています中国全土。九州薬局は2011年8月25日に九信医学を買収しました。

ザ・オファリング

私たちが提供する普通株式		1,61万株

この募集後に発行される普通株式		4,674,077株です

収益の使用		私たちこのオファリングからの純収入を運転資金やその他の一般的な企業目的に使用するつもりです。「収益の使用」を参照してください S-6ページに。

株式市場		私たちの普通株式は、ナスダック・キャピタル・マーケットで「CJJD」のシンボルで上場され、取引されています。

リスク要因		あなたこの目論見書補足のS-4ページの「リスク要因」セクション、「リスク要因」セクションを読むべきです添付の目論見書の8ページ、およびその年のフォーム20-Fの年次報告書の「リスク要因」のセクション 2023年3月31日に終了しました。証券の購入を決定する前に考慮すべき要素について話し合います。

当社の普通株式の株式数はこの募集後に発行されるもの4,674,077株は、2024年4月30日現在の実際の発行済株式数、3,064,077株に基づいています。そして含まれていません、その日付現在：

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本契約の日付の直前に発行された新株予約権および/またはオプションの基礎となる株式の将来の発行のために、16,875株が当社が準備金を保有しています。

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株式インセンティブプランに基づいて将来発行可能な株式は0株です。

特に明記しない限り、この目論見書補足に含まれる発行済株式情報には、上記は含まれていません。

投資家にインセンティブを与えるには、そして、ワラントの提供の代わりに、当社の最高経営責任者で取締役会の議長であるレイ・リウ氏は、自発的に要求があれば、この募集日から6か月以内に購入した普通株式の全部または一部を個人的に買い戻すことを申し出ました株式購入契約の条件に従い、投資家が書面で1株あたり1.87ドルの買い戻し価格で、 2024年5月10日にSECに提出されたフォーム6-Kの別紙10.1から参照して組み込まれています。

私たちの普通への投資株式には高いリスクが伴います。投資判断を下す前に、記載されているリスク要因を慎重に検討する必要がありますこの目論見書補足、添付の目論見書、および本書およびそこに参照により組み込まれている情報には、以下が含まれます 2023年3月31日に終了した会計年度のフォーム20-Fの最新年次報告書の「リスク要因」というキャプションの下に、また、取引法に基づくその後の提出により更新された、該当する目論見書補足にも記載されています。

これらのリスクは重大な可能性があります当社の事業、経営成績、または財政状態に影響を与え、有価証券の価値に影響を与えます。その他のリスクと不確実性まだ特定されていないものは、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な損害を与える可能性があり、その結果、完全になる可能性があります投資の損失。投資の全部または一部を失う可能性があります。詳しい情報については、「詳細情報の入手先」を参照してください。

不利な規制の進展中国では、追加の規制審査の対象となり、追加の開示要件と規制当局の精査が採用される可能性があります SECは、中国における最近の規制の動向に関連するリスクに対応して、追加のコンプライアンス要件を課す場合があります私たちのように中国に拠点を置いて大規模な事業を展開している企業は、そのすべてがコンプライアンスコストを増加させる可能性があり、追加の費用が発生する可能性があります開示要件。さらに、中国の法制度に関する不確実性は、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは実質的に行動します中国での連結VIEを通じたすべての事業。中国での事業は、中国の法律と規制に準拠しています。統合された VIEは通常、中国への外国投資に適用される法律や規制、特に法律や規制の対象となります。完全外資企業に適用されます。中国の法制度は法令に基づいています。参考までに、以前の裁判所の判決を引用することができますしかし、優先的価値は限られています。

最近の規制動向中国では、特に中国を拠点とする企業が海外で資金を調達することに対する制限に関しては、追加の規制につながる可能性があります米国での資金調達および資金調達活動についての中国でのレビューです。さらに、私たちは業界全体の対象となるかもしれません関連する中国当局によって採用される可能性のある規制。これにより、当社のサービス提供が制限され、制限されることがあります中国での事業範囲、または中国での事業運営の完全な停止または終了、これらすべて当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼします。調整、修正、または完全に変更する必要があるかもしれません規制の不利な変更や政策の展開に応じて事業運営を変えますが、是正措置は保証できません私たちが採用した措置は、タイムリーに、費用対効果の高い、または責任のない方法で完了することも、まったく完了することもできます。

2021年7月30日、それに応えて中国における最近の規制動向と中国政府が採用した措置について、SECの議長は声明を発表しました SECのスタッフに、中国に拠点を置く事業会社に関連するオフショア発行体から、その前に追加の開示を求めるよう依頼しています登録届出書は有効と宣言されます。2021年8月1日、中国証券監督管理委員会（「CSRC」）は声明の中で、中国人の上場に関してSECが発表した新しい開示要件に注目していたと述べました企業と最近の中国の規制の動向、そして両国は中国関連の規制に関するコミュニケーションを強化すべきだと発行者。この会社の知る限りでは、この年次報告書の日付の時点で、現在の中国の法律や規制では禁止されていません海外で証券を発行している私たち。2021年12月24日、CSRCは「海外証券募集管理局」を発表し、国内企業による上場（「管理規定草案」）と海外出願の管理措置国内企業による有価証券の募集と上場（「ドラフトファイリング措置」）。行政規定の草案そして、提出措置草案には、申請の要件が定められており、統一された規制管理、規制調整の強化が含まれています。と国境を越えた規制協力。2023年2月17日、CSRCは海外証券の試験管理措置を公布しました 2023年3月31日に発効した国内企業による募集と上場（「試験措置」）。同じ日に、 CSRCは、補足ガイダンス規則第1号から第5号、裁判措置に関する注記、行政上の取り決めに関する通知を回覧しました国内企業による海外上場の提出および記者の質問に対する関連するCSRCの回答、またはまとめてガイダンスについてルールと注意事項、CSRCの公式ウェブサイトにあります。試験措置は、ガイダンス規則と通知とともに、基本的なことを繰り返しています行政規定草案と提出措置草案の原則であり、海外にも実質的に同じ要件を課しています国内企業による証券の募集と上場、そしていくつかの側面を明確にし、強調しました。その中には以下が含まれますが、これらに限定されませんへ：（1）発行者に裁判措置に基づく出願手続きを義務付けるかどうかを判断するための基準、（2）免除など、すでに外国の証券市場に上場しているものも含め、発行体の即時申告要件からトライアル措置の発効日より前の米国市場。ただし、これらの発行体は、以下の場合でも申請手続きの対象となります。借り換えを行う、またはCSRCへの提出を必要とするその他の状況に関与している。（3）発行体の種類のネガティブリスト関連会社が最近贈収賄や汚職で有罪判決を受けた発行体など、海外での上場または募集を禁止されています。(4) 発行体のウェブセキュリティ、データセキュリティ、その他の国家安全保障法規制の遵守、(5) 発行者による申請および報告義務（海外への新規株式公開の申請書を提出した後にCSRCに提出する義務など）規制当局、および海外での勧誘または上場後の、その後の提供完了後にCSRCに提出し、報告する義務発行体の支配権の変更、自発的または強制的な上場廃止を含むCSRCの重要な出来事、および（6）CSRCの権限に試行措置に従わなかった場合（遵守しなかった場合を含む）、発行体とその関連株主の両方に罰金を科すこと義務を申告したり、詐欺や不実表示を行ったりします。具体的には、トライアル措置に基づき、当社のこのオファリングは株式、新株予約権、および当社が現在募集・上場しているナスダック・キャピタル・マーケットのワラントの基礎となる株式が対象ですトライアル措置の提出要件については、会社は3営業日以内にCSRCにそれに応じて提出する必要がありますオファリングが完了しました。試験措置は新たに発行されたため、その解釈と実施に関して不確実性が残っています。そのため、今後のサービスの提出を完了し、関連する事項に完全に準拠できるとは保証できません。もしあれば、新しいルールを適時に提出してください。さらに、厳しい規制審査の対象にならないことを保証することはできません中国では政府の干渉にさらされる可能性があります。

1979年以来、中国の法律と規制により、中国へのさまざまな形態の外国投資に与えられる保護が大幅に強化されました。しかし、中国完全に統合された法制度を開発しておらず、最近制定された法律や規制では、すべての側面を十分に網羅していない可能性があります中国の経済活動。特に、これらの法律や規制は比較的新しく、量が限られているためです公表された決定とその拘束力のない性質のうち、これらの法律や規制の解釈と施行には不確実性が伴います。さらに、中国の法制度は、政府の方針と内部規則に一部基づいています（その一部は適時に公表されていません）基本（またはまったく）は、遡及効果があるかもしれません。その結果、私たちがこれらのポリシーや規則に違反していることに気付かないかもしれません違反後しばらくして。さらに、中国での訴訟は長引き、多額の費用と転用につながる可能性がありますリソースと管理上の注意。

純収入は見積もっていますが、弁護士費用などの推定費用を差し引いた後、このオファリングから受け取る金額は約2,687,000ドルになります。

私たちはネットを使うつもりですこのオファリングによる収益は、一般管理費を含む、一般的な企業目的および運転資金に充てられます。当社の事業を補完するテクノロジーの通常のコースでの買収の可能性。

具体的にはしていませんこれらの各分野に私たちが費やす正確な金額や、これらの支出のタイミングを特定しました。実際に費やされた金額それぞれの目的は、潜在的な市場機会の評価など、さまざまな要因によって大きく異なる場合があります競争力の発展。さらに、支出は、他者との新しい協力協定の確立にも依存する可能性があります企業、その他の資金調達の有無、その他の要因。規約に基づいて合意された契約上の制限の対象となります株式購入契約については、当社の経営陣は、このオファリングからの純収入の適用においてある程度の裁量権を持っています。私たちの株主は、私たちの経営陣が純収入を配分して使う方法に同意しないかもしれません。さらに、私たちの経営陣は、純収入を、当社の収益性向上や市場価値の向上につながらない目的に使用する場合があります。

次のテーブルセット 4 2023年9月30日に終了した6か月間および2023年3月31日に終了した会計年度の時価総額：

プロフォーマ情報以下は単なる説明です。この表は、最新の財務諸表とその注記と併せてお読みください 2024年3月20日に提出されたフォーム6-Kは、2023年9月30日に終了した6か月間、参照により組み込まれます。

オーディナリーの有効性ここで提供された株式は、ケイマン諸島の弁護士であるConyers Dill & Pearman LLPによって当社に引き継がれます。

連結財務 2023年9月30日、2023年3月31日、2022年3月31日現在の中国ジョジョドラッグストア株式会社、その子会社およびVIEの声明、および 2021年3月31日は、レポートに基づいて、この目論見書補足および添付の目論見書に参照により組み込まれました YCM CPA, Inc.とBDO China Shu Lun Pan認定会計士LLPは、どちらも独立登録公認会計士事務所で、会計と監査の専門家としての当該会社の権限。

私たちはSECに申請しましたこの目論見書に基づいて提供する有価証券に関して証券法に基づいて改正された、フォームF-3の登録届出書補足。この目論見書補足と添付の目論見書には、登録に記載されているすべての情報が含まれているわけではありません声明と登録届出書の添付資料。

詳細については当社およびこの目論見書補足に基づいて提供している有価証券については、登録届出書と登録届出書の一部として提出された展示品とスケジュール。この目論見書に含まれる記述は、内容に関する補足です言及されている契約書やその他の文書が必ずしも完全であるとは限りません。いずれの場合も、そのコピーを紹介します登録届出書の別紙として提出された契約書またはその他の書類。これらの各ステートメントは、あらゆる点で次の条件を満たしていますこのリファレンス。私たちは年次報告書と報告書をSECに提出します。当社のSEC申告書は、SECのインターネット経由で一般に公開されていますウェブサイト http:/www.sec.gov。当社の普通株式はナスダック・キャピタル・マーケットに上場しているので、次のURLでレポートを確認することもできますナスダックキャピタルマーケットのオフィス当社のウェブサイトに掲載されている情報は、この目論見書補足やその他のレポートには含まれていません。 SECに提出するか、SECに提出してください。

SECでは、「参照による組み込み」が許可されていますこの目論見書補足書に彼らと一緒に提出する情報。つまり、私たちに関する重要な情報を開示できるということです。私たちの財政状態を、情報を繰り返す代わりに、SECに別途提出された別の文書を参照してもらうことで伝えますこの目論見書補足で。参照によって組み込まれた情報は、この目論見書補足の一部と見なされ、それ以降も対象となります SECに提出した情報は自動的に更新され、この情報に優先します。文書を参考に組み込んでいます以下に記載されています。また、今回の募集までに証券取引法のセクション13（a）、13（c）、14、15（d）に基づいてSECに今後提出されるすべてのものが完了しました：

さらに、すべてのレポートおよびこの目論見書の日付以降に、取引法のセクション13（a）、14、15（d）に従って当社がその後提出したその他の書類補足および本募集の終了または完了前は、この目論見書に参照により組み込まれているものとみなされますそのような報告書やその他の書類を提出した日から補足し、本契約の一部となる予定です。後で提出する情報上記のように参照により組み込まれたSECでは、自動的に更新され、以前の情報に優先しますは、この目論見書補足の一部です。

のコピーをリクエストできますここに参照用に組み込まれている提出書類（参照により具体的に組み込まれた文書の添付書類を含む）次の住所または電話番号に手紙または電話で問い合わせれば、費用はかかりません。

中国ジョジョドラッグストア株式会社 5号館4階、仁心ヤジュ、

これに含まれる声明契約書やその他の書類の内容に関する目論見書の補足は必ずしも完全ではなく、いずれの場合も登録届出書の別紙として提出された、またはここに組み込まれている契約書またはその他の文書のコピーを指します。それぞれそのような声明は、そのような参考文献とその展示品とスケジュールによってあらゆる点で適格です。

普通株を提供するかもしれませんが、額面価格1株あたり0.012ドル、優先株式、新株予約権、負債証券および/または中国ジョジョドラッグストアのユニット、 Inc. は、ケイマン諸島の法律に基づいて随時登録される持株会社です。有価証券を売却することを決めたら、具体的に説明します目論見書補足における募集有価証券の条件（有価証券の募集価格を含む）。提供される証券この目論見書によると、私たちによる公募総額は最大200,000,000.00ドルです。

対象となる証券この目論見書は、1つ以上の募集で随時提供および販売される場合があります。1つまたは複数の引受会社、ディーラーを通じてと代理人、または直接購入者に伝えます。引受人、ディーラー、代理店の名前（もしあれば）は補足に含まれますこの目論見書に。

この目論見書にはこれらの証券に適用される一般的な条件の一部と、それらが提供される一般的な方法。特定の用語提供される有価証券について、およびそれらの具体的な提供方法については、次の1つまたは複数の補足に記載されていますこの目論見書。目論見書補足では、この目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更する場合もあります。

「私たち」へのすべての言及この目論見書で使用されている「私たち」、「私たち」、「当社」、「CJJD」、または同様の用語はチャイナ・ジョジョ・ドラッグストアーズ社は、ケイマン諸島の免責会社で、連結完全子会社も含めて、有限責任で、文脈上別段の定めがない限り、変動持分法人（「VIE」）とVIEの子会社を除きます。

「敵対者」または「中華民国」子会社」とは、完全に外資系企業であり、すべて中国の法律に基づいて組織された企業です子会社を通じて、私たちが所有しています。私たちのWFOEは、浙江九信投資管理有限公司（「九信経営」）です。浙江寿安堂医療科技有限公司（「寿安堂技術」）と杭州九通医療科技有限公司（「九通医療」）、杭州九一医療科技有限公司株式会社（「九義テクノロジー」）。

「VIE」または「統合「VIE」は、WFOEを通じて、中国で事業を展開し、連結する能力を提供する変動持分法人です一連の契約（「VIE契約」）を通じた会計目的のそのような事業体の財務諸表米国一般に認められた会計原則（「米国ギャップ」)。VIEは、杭州九州大薬局チェーン株式会社（「九州薬局」）（その「九州薬局」を含む）です。子会社および管理対象企業）、杭州九州伝統西洋医学統合クリニック（「九州クリニック」）および杭州九州医療・公衆衛生サービス株式会社（「九州サービス」）（総称して「VIE法人」）、または「ビュー」)。

当社の普通株式は取引されていますナスダック・キャピタル・マーケットに「CJJD」のシンボルで上場しています。2022年11月22日、当社の普通株の最後に報告された販売価格株は1株あたり1.649ドルでした。フォームF-3の一般指示I.B.5に従い、いかなる場合も、ここに記載されている有価証券を売却することはありません議決権のある普通株式と議決権のない普通株式の時価総額の3分の1を超える株式公開予備選挙で未発行の議決権行使額と議決権のない普通株式の時価総額であれば、任意の12か月間に非関連会社が保有する株式非関連会社が保有する株式は75,000,000ドルを下回っています。この目論見書の日付より前の12暦月の間に、フォームF-3の一般指示I.B.5に従って証券を提供または売却したことはありません。

17.5ドルの資金を調達しました 2010年4月の当社の新規株式公開で百万ドル。さらに、2015年から2020年にかけて、さまざまな方法で総額336億4800万ドルの資金を調達しました資金調達。香港の子会社であるリノベーション・インベストメント（HK）株式会社（「リノベーション」）は、投資家から資金を受け取りましたこれらの資金調達で。収益を受け取った後、リノベーションは通常、これらの資金をWFOEである九新経営（WFOE）に投資しました。地元の銀行の承認を得て、収益の通貨を米ドルから中国元（「RMB」）に交換しました。九新その後、経営陣は人民元を九州薬局、九州サービス、九州医院などの事業体にローンとして分配しました。これは連結VIEであり、VIEの一つは九州薬局の子会社である九新医科へ。

さらに、九新医学は九州薬局の主要サプライヤーで、九州薬局は九新医科に支払うべき債務を返済するために資金を振り込みます商品の購入について。過去3会計年度における九新医学の九州薬局からの年間購入額は 2020会計年度は58,575,861ドル、2021会計年度は73,239,387ドル、2022会計年度は80,712,044ドルです。追加他のVIEと子会社間の移転は以下の通りです：

すべての販売と購入九新医学と九州薬局の間は内部取引として排除されます。さらに、期末残高、期末残高貸借対照表ではVIEは除外されています。

この目論見書の日付の時点で、当社は、持株会社、子会社、または連結VIEを通じて投資家への分配を行っていませんでした。また、近い将来、いかなる形でも配当を分配する予定はありません。「要約連結スケジュール」を参照してくださいと、2022年7月28日にSECに提出されたフォーム20-Fの会社の年次報告書の「連結財務諸表」は、この登録届出書を参照して組み込まれています。

これらの証券への投資特定のリスクを伴います。この目論見書に基づいて証券を提供する中国・ジョジョ・ドラッグストア株式会社は、中国の事業会社ではありませんがケイマン諸島に設立された持株会社。ケイマン諸島の持株会社には、独自の重要な事業はありません。私たちは実施します当社の事業の大部分は、中華人民共和国または中国に設立された事業体を通じて行われています。主に変動持分事業体とその子会社、総称してVIE。私たちはVIEの株式を一切持っていません。代わりに、私たちはVIEの経済的利益を受け、会計上の主な受益者となり、VIEを統合します。米国におけるVIEの統合の条件を満たす範囲で、VIE契約による財務諸表ギャップ。私たちは、契約上の合意を通じて、そのような中国ベースの企業への外国投資の機会を提供するためのVIE構造を確立しています中国の法律で事業会社への直接外国投資が禁止されており、投資家が直接保有することはできない会社中国の事業体の株式持分。この目論見書に記載されている当社の有価証券は、ケイマン諸島の持ち株会社の証券です関連事業会社とサービス契約を結んでいる会社。

さらに、私たちは対象です VIEの中国での事業に関連する特定の法的および業務上のリスクについて、議論されているリスクの結果は当社の有価証券の価値が大幅に下落するか、価値がなくなる可能性があります。現在の事業運営を管理する中国の法律と規制は曖昧で不確実な場合があるため、これらのリスクはVIEの事業に重大な変化をもたらす可能性があります当社の普通株式の価値の下落、または当社の有価証券の提供または提供を継続する能力を完全に妨げること投資家に。中国の規則や規制は、予告なしですぐに変更されることがあります。最近、中国政府は始めました中国での違法行為の取り締まりを含む、中国での事業運営を規制するための一連の規制措置と声明証券市場、変動持分法を採用して海外に上場している中国を拠点とする企業に対する監督の強化、採用サイバーセキュリティ審査の範囲を拡大するための新しい措置と、独占禁止法の執行の取り組みを拡大しています。これらの声明以来そして、規制措置は新しく、立法または行政の規制決定機関がどれくらい早く対応するかは非常に不確実です既存または新規の法律や規制、または詳細な実施と解釈が変更または公布されるかどうか、もしあればこのような改正または新しい法律や規制が、私たちの日常の事業運営、外国からの受け入れ能力に及ぼす潜在的な影響は米国またはその他の外国為替への投資、上場。これらの契約上の合意は、法廷で検証されていません。中国人規制当局は当社の構造を許可しない可能性があり、その結果、当社の事業や有価証券の価値に重大な変化が生じる可能性があります辞退するか、価値がなくなる可能性があります。さらに、契約上の合意に基づいて業務を行うことは、直接業務を行う場合ほど効果的ではない場合があります株式所有権、VIE、およびその株主は、当社のコマーシャルに基づく契約上の義務を果たすことを望まない、または履行できない可能性があります契約。その結果、現在計画されている方法で業務を遂行することができなくなります。私たちはViESの財務を統合します明細書およびは、連結の条件を満たす範囲で、会計上の主な受益者です米国会計基準に基づくものであるため、契約上の権利と法的救済措置に関する限り、米国会計基準に基づく権利の行使に成功しない可能性があります中国の法律では不十分です。さらに、VIEは、私たちにとって不利な条件で契約を更新しようとする可能性があります。もし私たちこれらの契約の期限が切れたり、他の当事者と同様の契約が締結されたりした場合、有利な条件でこれらの契約を更新することはできません。私たちの事業は運営または拡大できなくなり、営業費用が大幅に増加する可能性があります。慎重に検討してくださいこの目論見書に含まれている、または参照により組み込まれている「リスク要因」（「当社に関連するリスク」を含む） 16ページから始まる「企業構造と中国での事業展開」、および該当する場合は「リスク要因」目論見書の補足。これらの有価証券の購入を決定する前に慎重に検討すべき要素について説明しています。

その中国政府は、人民元から外貨への換金、場合によっては通貨の送金を規制しています。中国から。VIEとその子会社の収入の大部分は人民元で、不足分は外貨で受け取っています配当金やその他の支払いの支払い能力を制限したり、外貨建て債務があればそれを履行したりする可能性があります。関連する中国の法律や規制により、中国企業は決定された利益剰余金（もしあれば）からのみ配当を支払うことが認められています中国の会計基準と規制に従って。また、当社の中国子会社とVIEは販売のみ可能です法定準備金への充当に関する中国の要件を満たした後の株主の承認による配当。として中国の法律および規制に基づくこれらおよびその他の制限の結果、当社の中国子会社とVIEは譲渡が制限されています配当、ローン、または前払いの形で会社に提供される純資産の一部。現金または資産の範囲で事業は中国/香港または中国/香港の事業体で行われているため、資金や資産は運営資金やその他の資金に利用できない場合があります中国/香港以外での使用、またはそのような団体への介入またはその能力に対する制限や制限により、当社の子会社、または中国政府による現金または資産の譲渡に関する連結請求。私たちは現金管理方針を維持してきましたこれにより、CJJD、VIE、および非VIE子会社間の現金送金の目的、金額、および手順が決まります。少ない金額の現金送金 50,000人民元（約7,182ドル）を超える場合は、事業体の財務部門と責任者の両方に報告し、承認する必要があります子会社またはVIEの。サプライヤーへの通常の支払い以外に、50,000人民元（約7,182ドル）を超える現金送金には、上記の手続きに加えて、会社のCEOからの承認が必要です。上記で開示されたもの以外に、会社とその子会社、VIE、およびその子会社には、適用される規制または契約上の現金管理方針はありません。お願いします「現金送金と配当支払い」と「リスク要因」を参照してください-中国の規制当局がそれを確信することはできません人民元の換金可能性、特に外国為替取引に関して、これ以上厳しい制限を課すことはありません。」詳細な議論のために。

2020年5月20日、米国は上院は、外国企業が所有していないことを証明することを義務付ける外国企業持株法（「HFCAA」）を可決しましたまたは、公開企業会計監視委員会（「PCAOB」）が監査できない場合、外国政府によって管理されます。会社がPCAOBの検査を受けていない外国の監査人を雇っているので、報告します。PCAOBが会社を検査できない場合 3年連続で監査役を務めると、発行体の証券は米国証券取引所での取引が禁止されています。12月2日、 2020年、米国下院は外国企業持株法を承認しました。2020年12月18日、ホールディング・フォーリンは企業説明責任法が成立しました。持株外国企業説明責任法に従い、PCAOBは決定を下しました 2021年12月16日のレポートでは、PCAOBは完全に登録された公認会計士事務所を検査または調査することができないことがわかりました本社は、（1）中国本土の1つまたは複数の当局が取った立場により、中国の中国本土、および（2）香港にあります。香港の1つまたは複数の当局がとった立場により、香港は特別行政区であり、中国の属国となっています。 2021年6月22日、米国上院は外国企業への説明責任の強化法（「AHFCAA」）を可決しました。これは米国下院で可決され、法制化されれば、連続して検査を受けなかった年数が減ります HFCAAに基づく禁止措置を3年から2年に発動させるために必要です。その結果、当社の有価証券が発行されるまでの期間です取引が禁止されたり、上場廃止になったりする可能性があります。2022年8月26日、PCAOBは議定書声明を発表し、署名しました中国証券監督管理委員会と中華人民共和国財務省との（「議定書」）中国の。プロトコルはPCAOBに次のことを与えます。(1) 企業、監査業務、および違反の可能性がある企業を選択する独自の裁量権があります。中国当局の関与なしに検査と調査を行います。（2）PCAOBの検査官と調査官が確認すべき手順すべての情報を含み、PCAOBが必要に応じて情報を保持できるようにするための完全な監査ワークペーパー。（3）面接への直接アクセスそして、PCAOBが検査または調査する監査に関係するすべての担当者から証言を得てください。PCAOBは、次の基準で再評価します 2022年の終わりに、中国当局がとった立場が妨げられたという2021年の決定（「2021年の決定」） PCAOBは中国本土と香港で完全に検査と調査をしてきました。PCAOBが中国が遵守していると結論付けたら議定書に従い、PCAOBが邪魔されることなく（HFCAAの要求どおり）「完全に」検査および調査できるようにしています。 PCAOBは2021年の決定を覆すことができます。当社の監査人はカリフォルニア州アーバインに本社を置き、PCAOBの検査を受けます定期的に。私たちの監査人は決定の対象ではありません。当社の監査人は、以下に従って米国の法律の対象となります PCAOBは、監査人が該当する専門的基準を遵守しているかどうかを評価するために定期的な検査を行っています。私たちの監査人もPCAOBによる検査の対象となります。最近の動向により、当社の提供内容に不確実性が加わり、保証することはできませんナスダックか規制当局かを問わず、有効性を検討した上で、さらに厳しい基準を私たちに適用してくれるでしょう監査人の監査手順と品質管理手順、人材とトレーニングの妥当性、またはリソースの十分性、財務諸表の監査に関連する地理的範囲または経験。SECがどのように実施されているのかは不明のままですこのプロセスには、これらの問題に対処するためにSEC、PCAOB、またはナスダックが今後どのような行動をとるか、またそれらの行動にどのような影響があるか中国で重要な事業を展開し、米国証券取引所に証券を上場している米国企業（以下を含む国立証券取引所または店頭株式市場）。さらに、米国を増やすためのあらゆる訴訟、手続き、または新しい規則監査情報への規制アクセスは、投資家にいくらかの不確実性をもたらす可能性があります。当社の普通株式の市場価格は悪影響を受け、私たちと監査人がPCAOBの検査要件を満たせなかったり、要求されたりした場合、上場廃止になる可能性があります新しい監査法人を雇うには、多額の費用と管理時間が必要になります。

どちらでもない証券取引委員会も、州やその他の証券委員会も、これらの証券を承認または不承認にしている、またはこの目論見書が真実か完全かを判断しました。反対の表現は刑事犯罪です。

目論見書まとめ

「私たち」、「私たち」へのすべての言及この目論見書で使用されている「当社」、「当社」、「CJJD」、または同様の用語は、中国のJo-Joドラッグストアを指します。 Inc. は、ケイマン諸島の有限責任免除会社で、連結完全子会社も含みます（変動を除く）文脈上別段の定めがない限り、利害関係者（「VIE」）とVIEの子会社。

」「PRC」または「中国」とは中華人民共和国本土へ。この目論見書には、香港も含まれます。

「中国顧問」とは浙江省のことですミンヘ法律事務所。

「人民元」または「人民元」は中国の法定通貨を指します。

「VIE」または「統合VIE」は、一連の分析の結果、財務諸表が当社の連結財務諸表に含まれる変動持分法人です米国会計基準に基づき、WFOEを通じて、当社が、以下の範囲で中国で事業を行うことができるようにする契約について VIEまたは連結VIEは、米国会計基準に基づくVIEの連結条件を満たしています。景色は杭州九洲グランドです薬局チェーン株式会社（「九州薬局」）（子会社および管理対象事業体を含む）、杭州九州医院伝統医学と西洋医学の統合（「九州クリニック」）と杭州九州医療・公衆衛生サービス株式会社（「九州サービス」）（総称して「VIEエンティティ」または「VIE」）。

「WFOE」または「中国子会社」は、完全外資企業であり、中国の法律に基づいて設立された法人です。は、子会社を通じて、私たちが完全に所有しています。私たちのWFOEは、浙江九信投資管理有限公司（「九信経営」）です。浙江寿安堂医療科技有限公司（「寿安堂技術」）と杭州九通医療科技有限公司（「九通医療」）、杭州九一医療科技有限公司株式会社（「九義テクノロジー」）。

「$、」「米ドル」または「米ドル」とは、米国の法定通貨を指します。

私たちの報告通貨は米ドルです。中国に拠点を置く事業体の機能通貨は人民元です。機能している事業体の場合通貨は人民元で、経営成績とキャッシュフローは期間中の平均為替レート、資産、負債で換算されます期末の統一為替レートで換算され、株式は過去の為替レートで換算されます。その結果、キャッシュフロー計算書に報告されている資産と負債に関連する金額は、必ずしもキャッシュフロー計算書の変更と一致するとは限りません貸借対照表の対応する残高。現地通貨の金融通貨を翻訳するプロセスによる翻訳調整包括損益の決定には、米ドル建ての計算書が含まれます。外貨建ての取引は換算されます取引日の実勢為替レートで機能通貨に両替します。外国建ての資産と負債通貨は、どの取引でも貸借対照表日の実勢為替レートで機能通貨に換算されます機能通貨以外の通貨建ての取引における為替レートの変動から生じる利益と損失は、発生した時点で経営成績に含まれます。

その次の要約は、この目論見書の他の部分に含まれる情報を強調したもので、必要な情報がすべて含まれているわけではありません私たちの証券に投資する前に検討してください。「リスク」というタイトルのセクションを含め、この目論見書全体を注意深く読む必要があります要因」、当社の連結財務諸表およびそれに関連する注記（および関連する「経営陣の」財政状態と経営成績についての議論と分析」）、いずれの場合も、参照に含まれるか、参照として組み込まれています投資判断を下す前に、この目論見書に記入してください。

[概要]

中国ジョジョドラッグストア株式会社、この目論見書に基づいて証券を提供するのは、中国の事業会社ではなく、ケイマン諸島に設立された持株会社です。ケイマン諸島の持株会社には、独自の重要な事業はありません。私たちは業務の大部分を VIEを含む、中国で設立された当社の事業体。私たちはVIEの事業に株式を一切持っていません。代わりに、私たちはVIEの経済的利益を受け、会計上の主な受益者となり、VIEの財務を統合します米国会計基準に基づくVIEの連結条件を満たした範囲でのVIE契約を通じた声明 VIE構造は、中国の法律で禁止されている中国を拠点とする企業への外国投資に契約上のリスクを与えるために使用されます事業会社への直接外国投資、そして投資家が中国事業会社の株式を直接保有することは絶対にできませんエンティティ。

さらに、私たちは対象です中国でのVIEの事業に関連する特定の法的および業務上のリスクに。現在の状況を規定する中国の法律と規制事業運営は時々曖昧で不確実なので、これらのリスクは考え方に重大な変化をもたらす可能性があります。事業運営、当社の普通株式の価値の大幅な下落、または当社の提供または継続能力の完全な障害私たちの証券を投資家に提供します。中国の規則や規制は、予告なしですぐに変更されることがあります。最近、中華人民共和国政府は、取り締まりを含め、中国での事業運営を規制するための一連の規制措置と声明を開始しました証券市場における違法行為について、変動金利を使用して海外に上場している中国を拠点とする企業に対する監督の強化について組織構造、サイバーセキュリティ審査の範囲を拡大するための新しい措置の採用、独占禁止法の執行の取り組みの拡大。これらの声明や規制措置は新しいものなので、立法上または行政上の規制がどれくらい早く制定されるかは非常に不確実です団体が対応し、既存または新規の法律や規制、または詳細な実施と解釈が変更されるか、または公布されたら、もしあれば、そのような改正または新しい法律や規制が私たちの日常業務に与える潜在的な影響は、外国からの投資を受け入れ、米国またはその他の外国為替に上場する能力。中国の規制当局は許可しないかもしれません私たちの構造により、事業に大きな変化が生じ、有価証券の価値が下落したり、価値がなくなったりする可能性があります。現在の企業構造と事業運営、および普通株式の市場価格は、新たに制定された規制の影響を受ける可能性があります中国の外国投資法では、契約上の取り決めがあるVIEがみなされるかどうかを明確に分類していません最終的に外国人投資家によって「支配」される場合は、外国人投資企業と同じです。この商品で提供される当社の証券目論見書はケイマン諸島の持株会社の株式であり、会社の株主として、あなたはケイマン諸島に株式を保有することになります連結収益のかなりの部分を占めるVIEの所有権を持たない事業体ですが、あなたはどのVIEでも持分を所有したことはありません。私たちはVIEの所有権を持っていないので、これらの株主に頼らなければなりません彼らは契約上の義務を遵守しようと努めています。このサービスに関連して、中国の規制当局の承認が必要な場合があります中国の規制、または制定予定の新しい法律、規則、規制の下で、必要な場合、そのような承認を得ることができない場合があります。

私たちは、運営を通じて杭州九州大薬局チェーン有限公司（「九州薬局」）（子会社を含む）を含む中国のVIEs および管理対象企業）、杭州九州伝統西洋医学統合クリニック（「九州クリニック」）、杭州九州医療・公衆衛生サービス株式会社（「九州サービス」、九州薬局、九州医院とともに、「VIE」）は、一般的に小売業で見られる医薬品やその他のヘルスケア製品の小売業者および販売業者として運営されています中国の薬局。2011年8月に浙江九信医学有限公司（「九心医学」）を買収する前は、私たちは VIEは、主に小売薬局を運営していました。2022年3月31日現在、WoFeとVIEエンティティを通じて、100人と杭州市にあるストアブランド「九州大薬局」の11社（111）の薬局。九州薬局が4つのシングルを買収しました 2021年度のドラッグストア。買収後、私たちはそれらを清算し、地元の4つのライセンスで4つの新しい店舗をオープンしました政府の医療保険償還プログラム。2021年3月31日に終了した年度に、私たちは臨安九州薬局株式会社を売却しました。、臨安市で10店舗を経営する株式会社（「臨安九州」）は、総収入129,586ドルを地元の投資家に届けています。一方、九州薬局は杭州大都市圏での新規店舗に注力し、11店舗をオープンしました 2021会計年度に。COVID-19が大流行する中、VIEでは最初の間、顧客の訪問数が減少しました中国でのロックダウン政策の実施により、2020暦年の3か月前になります。しかし、中国がコントロールできたので COVID-19の蔓延により、マイナスの影響は限定的になりました。

その VIEは現在、中国で4つの事業セグメントで事業を展開しています。（1）小売ドラッグストア、（2）オンライン薬局、（3）卸売業販売 VIEが薬局で販売しているものと同様の製品、および（4）漢方薬（「TCM」）に使用されるハーブの栽培と販売。上記の事業はすべて中国で行われ、海外での販売はありません。

その Vie'sの店舗では、処方薬や市販薬（「OTC」）など、さまざまな医薬品を顧客に提供しています。医薬品、栄養補助食品、TCM、パーソナルケア製品、ファミリーケア製品、医療機器、および以下を含むコンビニエンス製品消耗品、季節商品、販促品。さらに、VIEには、西洋医学と中医学の両方の資格を持つ医師が常駐しています決まった時間に、一般的な病気の相談、検査、治療を行います。VIEの4店舗には隣接する診療所があります緊急治療を提供する（捻挫、軽度の裂傷、めまいなど、治療可能な軽度の病気の治療を提供する）外来治療）、TCM（鍼治療、セラピューティックマッサージ、カッピングを含む）、軽度の外来治療（など縫合)。店舗の規模はさまざまですが、現在、1店舗あたりの平均面積は200平方メートル近くです。VIEは各店舗のカスタマイズを試みます店舗がある地域に合わせて、商品の提供、医師のアクセス、営業時間を決めてください。

私たちは薬局を運営しています（診療所を含む）は、当社が契約を結んでいる中国の以下の企業を通じて：

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九州薬局は「九州大薬局」を運営しています店舗;

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九州医院は、3つの診療所のうち1つを運営しています。そして

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九州サービスは他の診療所も運営しています。

九州薬局も提供していますウェブサイト（www.dada360.com）を通じて販売されている市販薬と栄養補助食品。2022年3月31日に終了した会計年度については、小売薬局、診療所を含む収益はVIEの総収益の約51.2％を占め、オンライン薬局はVIEの総収益の約51.2％を占めました収益はVIEの総収益の18.4％を占めました。

2011年8月以来、私たちは浙江九信医学有限公司（「九新医療」）を通じて卸売業を営み、第三者の医薬品を販売していました主に中国全土の商社向けの製品（薬局で扱っているものと同様）。九信医学は完全所有です九州薬局による。2022年3月31日に終了した会計年度では、卸売収益が総収益の約 30.4% を占めました。

ハーブ栽培も行っています TCMに使用されるハーブの栽培と卸売を行うビジネス。この事業は杭州乾鴻農業開発局を通じて行われています株式会社（「乾鴻農業」）は、完全子会社です。2022年3月31日に終了した会計年度中、乾鴻農業私たちのハーブ栽培事業からの収益はありませんでした。

レッドドミシル合併

東部標準時の午前9時、 2021年7月30日、ネバダ州の企業であるチャイナ・ジョジョ・ドラッグストア株式会社（「前身のCJJD」）は、企業再編を完了しました。（「再編」または「居住合併」）。その結果、会社は株式公開の親会社になりますの日付が付けられた合併契約および合併計画に従って、前任者のCJJD、および前任者のCJJDが会社と合併し、会社に加わりました 2021年5月14日、前身のCJJDと当社との間（「合併契約」）。合併契約は承認されました 2021年7月19日に開催された特別株主総会での前任者CJDの株主による。合併契約は米国証券取引委員会（「SEC」）に提出したフォームF-4の登録届出書または「委員会」）は2021年5月15日で、2021年5月28日にSECによって発効が宣言されました。2021年7月30日、前任者 CJJDは、再編の完了を発表するプレスリリースを発表しました。

先に再編に向けて、前身であるCJJDの普通株式は、証券取引所のセクション12（b）に従って登録されました改正された1934年の法律（「取引法」）で、ナスダックキャピタルマーケットに「CJJD」のシンボルで上場されています。再編の結果、前任者のCJJDの普通株式の発行済み株式は、それぞれ次のように転換されました再編の一環として当社が発行した当社の普通株式1株を受け取る権利。2021年7月30日、前任者 CJJDは、普通株式の登録を終了し、報告義務を停止するフォーム15をSECに提出しました取引法のセクション13および15（d）を参照してください。

当社の普通株式が承認されました NASDAQキャピタルマーケットに上場して、株式と同じシンボル「CJJD」で取引を開始しました 2021年7月30日に以前に取引された前任者のCJJDの普通株式の。2021年8月9日、登録用のフォーム8-Aを提出しました証券取引法のセクション12（b）に基づく普通株式。

2021年7月30日の時点で、それぞれ組織再編直前の前身であるCJJDの取締役と役員は、同じ役職に任命されていました会社、取締役は、次の年次株主総会のどちらか早い方まで、または後継者が参加するまで務めます当選または任命（または早期死亡、障害、退職）。

の完成に続いて組織再編、およびこの目論見書の日付の時点で、会社の株主の権利は第2改正法に準拠し、覚書と定款を改訂しました。

上記のように、私たちの証券この目論見書に記載されているのは、関連会社とのサービス契約を結んでいるケイマン諸島の持株会社の証券です運営会社。投資家は、当社の中国事業体の株式を直接保有することはできません。

2021年12月24日に、 CSRCは、海外での有価証券の発行と国内上場に関する国務院の行政規定を発表しました企業（コメント用の草案）（「管理規定草案」）と証券の海外発行対策そして、国内企業による記録提出のリスト（コメント用の草案）（「提出措置草案」と総称して行政規定草案、「海外上場に関する規則草案」）、どちらもコメント欄があります 2022年1月23日に期限切れになります。海外上場に関する規則草案は、直接上場と直接上場の両方の出願規制の取り決めを定めています間接的な海外上場、そして海外市場における間接的な海外上場の決定基準を明確にしてください。

海外に関する規則草案上場では、中国に拠点を置く企業、または発行者は、3営業日以内に申請手続きを行うことが規定されています発行者は、新規株式公開と海外市場への上場を申請します。イニシャルに必要なファイリング資料公募および上場には、記録ファイリングレポートおよび関連事業、規制上の意見、記録ファイリングが含まれますが、これらに限定されません。関連業界の管轄規制当局が発行した承認書やその他の文書（該当する場合）、およびセキュリティ評価関連する規制当局が発行した意見（該当する場合）、中国の法的意見、および目論見書。さらに、発行する発行者海外上場後の海外上場有価証券は、発行完了後3営業日以内に必要事項を提出しなければなりません CSRCへの提出資料。これには、提出報告書および関連するコミットメント、および国内の法的意見が含まれますが、これらに限定されません。さらに、海外での募集および上場は、次のいずれの状況においても禁止されています。(1) 目的の有価証券の募集の場合、上場は、国内法および関連規定により特に禁止されています。(2) 目的の有価証券の募集の場合そして、上場は国家安全保障に対する脅威となるか、危険にさらす可能性があります。国の管轄当局による審査と決定によると法律に基づく評議会。(3) 株式、主要資産、コアテクノロジーなどをめぐって重要な所有権紛争が発生した場合発行者の。（4）過去3年間に、国内企業またはその支配株主または実際の支配者がコミットした場合汚職、贈収賄、横領、財産の流用、または社会主義者の秩序を乱すその他の刑事犯罪市場経済、または現在刑事犯罪の疑いで司法調査中である、または疑いのあるとして調査中です重大な違反について。（5）過去3年間に、取締役、監督者、または上級管理職が行政処罰の対象となった場合重大な違反があったり、刑事犯罪の疑いで現在司法調査中だったり、捜査中だったりと重大な違反の疑い、(6) 国務院が定めるその他の状況。管理規定では、申告義務の不履行や不正な申告行為などの違反に対する法的責任、次の期間に罰金が科せられます 100万人民元と1000万人民元、重大な違反の場合は、関連する業務を停止または業務を停止する並行命令是正のため、関連する事業許可または事業許可を取り消してください。

この目論見書の日付の時点で、海外上場に関する規則草案はまだ公布されておらず、中国弁護士の助言によると、入手する必要はありませんこの目論見書に基づくあらゆる提供に対する中国政府からの許可または承認。ドラフトの最終版採用される海外上場に関する規則はまだ非常に不確実ですが、中国の弁護士の助言によると、制定時に、私たちのその場合、子会社および/またはVIEは、以下に関する規則草案に記載されている提出要件または手続きを遵守する必要があります海外上場は、以前にコメント用に回覧された規則草案と比較して、最終規則に変更がないことを前提としています。

2021年12月28日、サイバースペース中国政府、つまり「CAC」と他の中国当局は、次のようなサイバーセキュリティ審査措置を公布しました。 2022年2月15日の影響です。サイバーセキュリティレビュー対策は、サイバーセキュリティの適用範囲をさらに強調し、拡大しますレビューは有効です。私たちは、自分たちが「重要な情報インフラの運営者」や「データ処理者」ではないと考えています上記のとおり。上記と、その日に現在施行されている中国の法律および規制についての私たちの理解に基づいてこの目論見書では、この募集と上場の承認をCSRCまたはCACに申請する必要はありませんとナスダックでの当社の証券の取引。しかし、サイバーセキュリティ対策レビューの改訂草案は、次の段階にあります策定中ですが、関連する中国政府によってどのように解釈、修正、実施されるかについての意見は不明のままです当局。したがって、中国政府当局が海外上場全般をどのように規制するのか、そして私たちが規制するのかどうかはまだ不明です許可や特定の規制当局の承認を得るために必要です。さらに、CSRCや他の規制当局が後で公布した場合このオファリングおよびその後のオファリングについて、お客様の許可または承認を得ることを要求する新しい規則や説明については、そのような許可や承認を得ることができず、私たちの提供または継続が著しく制限されたり、完全に妨げられたりする可能性があります投資家に証券を提供します。このサービスにCSRCの承認または規制当局の承認が必要な場合、または中国人民委員会またはその他の中国政府当局が新しい法律、規則、規制を公布したり、何らかの解釈や実施を行ったりした場合この商品についてCSRCまたはその他の政府の承認を得ることを要求する上場前の規則では、制裁を受ける可能性がありますこの製品についてCSRCの承認を求めなかったとして、CSRCまたは他の中国の規制機関による。これらの制裁措置には罰金が含まれる場合があり、中国での事業に対する罰則、中国での営業権限の制限、本国送還の遅延または制限この募集による中国への収益のうち、中国による配当金の支払いまたは送金の制限または禁止子会社、または当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性のあるその他の行為評判と見通し、そして当社の普通株式の取引価格。CSRCまたは他の中国の規制機関も以下を行う可能性がありますその有価証券の決済と引き渡しの前にこの募集を中止することを当社に要求する、または私たちに助言を与える行為私たちは提供しています。したがって、決済を見越して、またそれ以前に市場取引やその他の活動を行うと、私たちが提供する有価証券の引き渡しは、決済と引き渡しが行われないリスクを冒して引き渡すことになります。不確実性があればまたは、そのような承認要件に関する否定的な評判は、このサービスを完了する当社の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がありますまたは当社の有価証券のその後の募集、または当社の普通株式の市場価格と市場価格。

中華人民共和国の弁護士によると、現在、当社もVIEを含むその子会社も、許可や承認を得る必要はありません中国証券監督管理委員会（CSRC）、サイバーセキュリティ管理委員会（CAC）を含む中国当局米国の取引所に上場したり、外国人投資家に証券を提供したりします。いずれの時点でも、許可や承認は拒否されていませんこの目論見書の日付。ただし、将来、何らかの許可や承認が必要になり、許可を拒否された場合または中国当局が米国の取引所に上場したり、外国人投資家に証券を提供したりすることを承認した場合、または私たちがうっかりして締結した場合有価証券を提供するための許可や承認は必要ありません。米国の取引所やオファーに引き続き上場することはできません外国人投資家への証券。投資家の利益に重大な影響を与えます。会社がいつ、そしてそうであるかどうかは定かではありません米国の取引所に上場したり、外国に証券を提供したりするには、中国政府から許可や承認を得る必要があります将来の投資家、そしてそのような許可や承認が得られたとしても、拒否されるのか、取り消されるのか。でも同社は現在、中国の中央政府または地方政府から許可や承認を得る必要はなく、米国取引所への上場や外国人投資家への有価証券の提供が拒否されました。VIEの事業は不利になる可能性がありますその事業に関連する既存の法律や規制の変更または将来の公布によって、直接的または間接的に影響を受けますまたは業界。

この目論見書の日付の時点で、経営陣の信念に基づき、私たち、VIEとその子会社は、必要なすべてのライセンスと承認を取得しています中国で事業を営んでいますが、事業運営の許可や承認は一切受けていません。会社の経営陣には、社内の現地弁護士が、ライセンスと許可の維持と更新を担当しています。しかし、私たちの子会社、VIEならまたはVIEの子会社（i）私たちの事業を運営するための許可や承認を受けたり維持したりしない、（ii）うっかりして私たちの事業を運営するための許可や承認は必要ない、または (iii) 適用法、規制、解釈は必要ないと結論付けてください変更され、私たち、VIE、および/またはVIEの子会社が運営するには、将来、許可または承認を得る必要があります私たちの事業では、必要に応じてそのような許可や承認を取得する必要がありますが、費用と時間がかかる場合がありますが、できません当社の子会社、VIE、またはVIEの子会社があらゆる許可と承認を確実に取得するようにしてください。もしそうならたまたま、事業の焦点を切り替えたり、一時的に事業を停止したりすることがあります。その結果、事業に重大な変化が生じる可能性がありますそして、私たちの有価証券の価値が下落したり、価値がなくなったりする可能性があります。

私たちの現在の企業構造

ザ・次の図は、この目論見書作成日現在の当社の現在の企業構造を示しています。

以下の表は、をまとめたものですこの目論見書の日付現在の中国子会社、支配会社、合弁事業の登録資本の状況：

エンティティ名	エンティティタイプ	登録済み資本	登録済み支払った資本金	期限の日付未払い、登録済み資本
ジウトン・メディカル	子会社	2,600,000米ドル	2,600,000米ドル	N/A
九州医院	人生	N/A	N/A	N/A
九州薬局	人生	733,500を使用しました	733,500を使用しました	N/A
九州サービス	人生	73,350米ドルです	73,350米ドルです	N/A
九新経営	子会社	24,500,000ドルを使いました	23,500,000米ドルです	N/A
九信医学	VIEの子会社	1,564,000米ドルです	1,564,000米ドルです	N/A
乾鴻農業	子会社	1,497,000ドルを使いました	1,497,000ドルを使いました	N/A
寿安堂テクノロジー	子会社	11,000,000米ドル	11,000,000米ドル	N/A
ショウアンタンバイオ	子会社	162,900ドルを使いました	162,900ドルを使いました	N/A
九義テクノロジー	子会社	500万米ドル	2,500,000米ドル	2026年9月25日
リンジア・メディカル*	VIEの子会社	使用しました 2,979,460	1,489,730を使った	N/A
カハマディ・バイオ**	ジョイントベンチャー	1,524,540ドルを使いました	259,172を使用しました	N/A

リンジア・メディカルは 51% 九州薬局が保有、臨佳医療投資管理（上海）有限公司が34％を保有、 Ltd.、株主は会社の関連会社ではなく、15% は非関連会社が持っています個人。

カハマディバイオは 49% Shouantang Bioが保有し、51％が株主であるQintianbasike Biotech株式会社が保有しています会社と提携していません。

セットです以下は、2022年、2021年、2020年3月31日に終了した年度の連結損益計算書とキャッシュフロー計算書を選択して選択したものです 2022年3月31日、2021年および2020年3月31日現在の貸借対照表情報には、CJJD（VIEを除く）、VIEの財務情報が記載されています。エントリと統合された情報を削除します。

統合します収入情報の明細書

	3月31日に終了した年度 2022
	親			子会社			人生			エリミネーション			統合されました
収益	$	-		$	181,179		$	244,933,524		$	(80,722,148	)	$	164,392,555
収益コスト		-			182,732			208,169,174			(80,478,391	)		127,873,515
売上総利益		-			(1,553)	)		36,764,350%			(243,757)	)		36,519,040
営業経費		43,042			1,479,243			37,583,788			106,857			39,212,930
事業による損失		(43,042)	)		(1,480,796	)		(819,438)			(350,614)			(2,693,890	)
その他の収益、純額		(258)	)		(21,931	)		617,439			-			595,250
所得税引当金		-			247			1,099,479です			-			1,099,726
純損失	$	(43,300%)	)		(1,502,974	)		(1,301,478)	)		(350,614	)		(3,198,366%	)

	2021年3月31日に終了した年度
	親			子会社			人生			エリミネーション			統合されました
収入	$	-		$	1,693,950		$	206,173,492		$	(74,732,809	)	$	133,134,633
収益コスト		-			1,250,742			177,441,192			(74,801,110	)		103,890,824
売上総利益		-			443,208			28,732,300%			68,301			29,243,809
営業経費		3,941,600%			2,724,339			31,569,482			(154,372	)		38,081,049
事業による損失		(3,941,600%)	)		(2,281,131	)		(2,837,182	)		222,673			(8,837,240	)
その他の収益、純額		64,090			(646,415	)		467,923			607,702			493,300%
所得税引当金		-			-			31,638			-			31,638
純損失	$	(3,877,510	)	$	(2,927,546	)		(2,400,897	)	$	830,375		$	(8,375,578	)

	2020年3月31日に終了した年度
	親			子会社			人生			排除			統合されました
収入	$			$	2,059,685		$	175,378,838		$	(60,110,834	)	$	117,327,689
収益コスト		-			1,504,696			150,319,467			(60,022,904	)		91,801,259
売上総利益		-			554,989			25,059,371			(87,930	)		25,526,430
営業経費		34,560			1,351,229			31,734,804			(590,421)	)		32,530,172
事業による損失		(34,560	)		(796,240)	)		(6,675,433	)		502,491			(7,003,742	)
その他の収益、純額		401,158			(164,693)	)		916,278			(590,420	)		562,323
所得税引当金		-			1			16,257			-			16,258
純損失	$	366,598		$	(960,934	)	$	(5,775,412	)	$	(87,929	)	$	(6,457,677です	)

統合します貸借対照表情報

	3月31日に終了した年度 2022
	親			子会社			人生			排除			統合されました
総資産	$	46,700		$	55,796,336		$	90,528,406		$	(39,987,233	)	$	106,384,209
負債総額		(48,578,210	)		17,576,098			107,864,555			6,782,980			83,645,423
流動資産		46,700			12,676,793			71,423,189			(8,694,788)	)		75,451,894
流動負債		(48,578,210	)		17,576,098			107,864,555			(2,414,047)	)		74,448,396です
運転資本		48,624,910			(4,899,305	)		(36,441,366%)	)		(6,280,741	)		1,003,498
累積赤字		(17,136,455)	)		(5,669,391	)		(24,496,890さん	)		(831,757)	)		(48,134,493	)
総資本		48,624,910			38,220,238			(17,336,149	)		(46,770,213	)		22,738,786

	2021年3月31日に終了した年度
	親			子会社			人生			排除			統合されました
総資産	$	-		$	57,976,479です		$	82,863,681		$	(34,529,529	)	$	106,310,631
負債総額		(48,668,211	)		19,712,130です			98,304,131			12,560,236			81,908,286
流動資産		-			14,880,358			61,824,239			(4,470,354	)		72,234,243
現在の負債		(48,668,211	)		19,712,130です			96,411,862			(2,557,847)	)		64,897,934
運転資本		48,668,211			(4,831,772	)		(34,587,623	)		(1,912,507)	)		7,336,309
累積赤字		(17,093,153	)		(4,525,944	)		(21,987,871)	)		(1,335,406	)		(44,942,374)	)
総資本		48,668,211			38,264,349			(15,440,450	)		(47,089,765	)		24,402,345

	2020年3月31日に終了した年度
	親			子会社			人生			排除			統合されました
総資産	$	-		$	46,018,763		$	72,390,246		$	(18,892,776	)	$	99,516,233
負債総額		(39,239,520	)		17,605,106			84,235,162			18,137,356			80,738,104です
流動資産		-			11,704,443			52,758,690			(3,475,921)	)		60,987,212
現在の負債		(39,303,610	)		19,892,848			77,831,462			(982,726)	)		57,437,974
運転資本		39,303,610			(8,188,405)	)		(25,072,772	)		(2,493,195)	)		3,549,238
累積赤字		(13,215,642	)		(2,600,637)	)		(17,900,981	)		(2,683,577です	)		(36,400,837)	)
総資本		39,239,520			28,413,657			(11,844,916	)		(37,030,132)	)		18,778,129

統合しますキャッシュフロー情報

	3月31日に終了した年度 2022
	親			子会社			人生			排除			統合されました
純現金（使われた）/提供したもの営業活動別	$	(43,300%)	)	$	3,283,202		$	(10,638,849	)	$	2,012,974		$	(5,385,973	)
投資活動に使用された純現金		-			(63,291)	)		(242,847)	)		-			(306,138)	)
純現金（使われた）/提供元金融活動		90,000			(6,256,428	)		12,810,723			(1,807,397	)		4,836,898
為替レートが現金に与える影響と現金同等物		-			1,499,349			228,373			(205,577)	)		1,522,146
現金と現金の純増額同等物です		46,700			(1,537,168	)		2,157,401			-			666,933

	2021年3月31日に終了した年度
	親			子会社			人生			排除			統合されました
純現金（営業活動で使用された）/提供された	$	(9,364,000	)	$	2,197,717です		$	6,164,131		$	939,860		$	(62,292)	)
投資活動に使用された純現金	$	-		$	(297,265)	)	$	(2,355,805	)	$	654,745		$	(1,998,325)	)
純現金（使用量）/財務活動による提供	$	9,364,600%		$	(346,960	)	$	(3,241,948	)	$	(2,695,839)	)	$	3,079,853
現金および現金同等物の純増加	$	-		$	3,151,646		$	538,392		$	-		$	3,690,038

	2020年3月31日に終了した年度
	親			子会社			人生			排除			統合されました
純現金（営業活動で使用された）/提供された	$	(9,273,077	)	$	6,492,750		$	(3,689,278)	)	$	(438,340	)	$	(6,907,945	)
投資活動に使用された純現金	$	-		$	(304,645)	)	$	(3,058,771)	)	$	(1,473,197)	)	$	(4,836,613です	)
純現金（使用量）/財務活動による提供	$	9,273,077		$	(285,123	)	$	8,448,290		$	1,577,462		$	19,013,706
現金および現金同等物の純増加	$	-		$	5,822,263		$	415,141		$	-		$	6,237,404

現金送金と配当支払い

私たちの持株会社、子会社、および連結VIEは通常、独立して運営され、資金調達時に資金を振り込みます。私たちは育てました 2010年4月の当社のIPO時の資本金は1,750万ドルでした。さらに、2015年にかけて総額336億4800万ドルの資本を調達しました 2020年はさまざまな資金調達を通じて。香港の中間持株会社であるリノベーション・インベストメント（HK）株式会社（「リノベーション」）子会社は、これらの資金調達で投資家から資金を受け取りました。収益を受け取った後、リノベーションは通常、これらを投資しました資金をWFOEのJiuxin Managementに送り、収益の通貨を米ドルから中国元（「人民元」）に交換しました地元の銀行からの承認が必要です。さらに、リノベーションは九新経営陣に資金を貸しました。この目論見書の日付の時点で、九信経営に投資され、貸与された総額は、それぞれ約2350万ドルと870万ドルです。九新経営その後、人民元を九州薬局、九新医療、九州サービス、九州などの事業体にローンとして分配しましたクリニック、これは統合されたVIEです。この目論見書の日付の時点で、九新経営陣は約額の融資を行っています九州薬局に2190万ドル、九州サービスに約140万ドル、九州サービスに約0.04万ドルの融資九州医院、臨家医療に約31万ドル、寿安堂バイオに約0.16ドルの融資。

さらに、九信医学は九州薬局の主要サプライヤーであり、九州薬局は九心医学に支払うべき債務を返済するために資金を振り込みます商品を購入した結果です。過去3会計年度における、九新医科による九州からの年間購入額薬局の範囲は約6000万ドルから8000万ドルです。

すべて九新医学と九州薬局の間の売買は、内部取引として除外されます。さらに、エンディング VIEへの未払い残高/VIEからの未払い残高は貸借対照表から削除されます。以下は、九心医学と九州の間の売買です過去3会計年度の薬局：

何年も	金額
2020年度	$	58,575,861
2021年度	$	73,239,387
2022年度	$	80,712,044

追加です他のVIEと子会社間の移転は以下の通りです：

		金額
からの転送	に転送	2020		2021		2022
リノベーション	九新経営	$	8,705,000	$	9,000,000	$	-
九新経営	九州薬局		574,248		1,860,573		582,736
九新経営	九信医学		-		2,622,495		779,059
九新経営	乾鴻農業		37,083		31,433		30,496
九州薬局	九州サービス		420,810		425,345		342,822

ザル中国政府は、人民元から外貨への換金、場合によっては通貨の送金を規制しています。中国から。VIEとその子会社の収入の大部分は人民元で、不足分は外貨で受け取っています配当金やその他の支払いの支払い能力を制限したり、外貨建て債務があればそれを履行したりする可能性があります。既存の中国の外国為替規制では、利益分配を含む経常収支項目の支払い、利息の支払いおよび貿易関連の取引による支出は、州政府の事前の承認なしに外貨で行うことができます一定の手続き上の要件が満たされている限り、中国の外国為替（「SAFE」）で取引できます。適切な人からの承認人民元を外貨に換算し、中国から送金して資本支出などの支払いを行う場合は、政府当局が必要です外貨建てローンの返済として。中国政府は、その裁量により、アクセスに制限を課すことがあります当座預金取引では外貨に送金しますが、将来このような事態が発生した場合、海外で配当金を支払うことができなくなる可能性があります株主への通貨。事業における現金または資産が中国/香港または中国/香港の事業体にある限り、ファンドまたは資産は、中国/香港への介入または強制により、事業資金を調達したり、中国/香港以外で他の用途に使用したりできない場合があります中国政府による、そのような法人、その子会社、または連結VIEの能力に対する制限と制限について現金または資産を転送します。

現金普通株式の配当金は、もしあれば、米ドルで支払われます。私たちの配当金の支払い能力は、配当金配分によって異なります会社の事業主体。この目論見書の日付の時点で、子会社または連結VIEのいずれも何も発表していません会社への配布。税務上、私たちが中国の税務上の居住企業と見なされる場合、海外に支払う配当金は株主は中国からの収入と見なされ、その結果、中国の源泉徴収税の対象となる場合があります。この目論見書の日付の時点で、当社は、持株会社、子会社、または連結VIEを通じて投資家への分配を行っていませんでした。また、近い将来、いかなる形でも配当を分配する予定はありません。「要約連結スケジュール」を参照してくださいと、2022年7月28日にSECに提出されたフォーム20-Fの会社の年次報告書の「連結財務諸表」は、この登録届出書を参照して組み込まれています。

関連する中国の法律や規制により、中国企業は利益剰余金（もしあれば）からのみ配当を支払うことが認められています。中国の会計基準と規制と一緒に。また、当社の中国子会社とVIEは配当金の分配しかできません法定準備金への充当に関する中国の要件を満たした後の株主の承認を得た場合。の結果として中国の法律および規制、当社の中国子会社、およびVIEに基づくこれらおよびその他の制限は、一部の譲渡に制限されています配当、ローン、または前払いのいずれかの形での会社への純資産。会社が現在要求していなくても運転資金やその他の資金調達を目的とした、中国の子会社およびVIEからのそのような配当、ローン、または前払金、当社将来、経営状況の変化により、中国の子会社とVIEから追加の現金資源が必要になる可能性があります。将来の買収や開発に資金を提供したり、単に会社の株主に配当や分配金を申告して支払ったりします。

私たちは CJJD、VIE、非VIE間の現金送金の目的、金額、手続きを規定する現金管理方針を維持しています子会社。50,000人民元（約7,182ドル）未満の現金送金は、両方の財務部門に報告し、承認する必要があります子会社またはVIEのエンティティと責任者の。通常以外に50,000人民元（約7,182ドル）を超える現金送金サプライヤーへの支払いには、上記の手続きに加えて、会社のCEOの承認が必要です。

その他上記に開示されているものよりも、当社とその子会社、VIEとその子会社には、適用される規制がありません。契約上の現金管理ポリシー。

ライセンスと許可

卸売業者としてそして医薬品の小売業者である私たちは、食品医薬品局のさまざまなレベルによる規制と監督の対象となっています中国、特に国家医療製品管理局（「NMPA」）では。その 医薬品管理法中華人民共和国の改正により、医薬品の製造と販売の管理に関する基本的な法的枠組みが規定されています中国にあり、中国における医薬品の製造、流通、包装、価格設定、広告を管理しています。対応する実施規則は、中国における医薬品の管理に関する詳細な規則を定めています。意見も対象です事業者、小売業者、外国人投資企業に適用される他の中国の法律や規制に。

医薬品の販売業者製品は、関連する州または指定された自治体レベルのNMPAから販売許可を取得する必要があります。そのような許可の付与販売業者の施設、倉庫、衛生環境、品質管理システム、人員の検査の対象となります。と設備。配布許可は5年間有効で、所有者は6年以内に許可の更新を申請する必要があります有効期限が切れる数か月前。検査後、NMPAは有効期限が切れる前に新しい流通許可を与えるかどうかを決定しなければなりません古い許可証の。ディストリビューターがNMPAの要件を満たしていない場合、さらなる改善のために3か月の猶予期間が与えられます。それでもディストリビューターがNMPAの要件を満たしていない場合、許可は取り消され、ディストリビューターは配布できなくなります医薬品。さらに、医薬品の販売業者は、関係当局から事業許可を取得する必要があります事業を始める前は、産業と商業のためのものです。経営者の信念に基づいて、小売業に従事するすべてのVIEは製薬事業は必要な医薬品販売許可を取得しており、問題に直面することはないと予想していますこれらの許可および/または認定を更新します。

私たちの完全子会社そして、VIEとその子会社は、それぞれ中国国家管理局によって発行された事業許可証を持っている必要があり、市場規制とそれに対応する現地の規制。さらに、当社の製品、サービス、インターネットに適用される中国の主要な規制セキュリティ業界には、インターネットセキュリティ保護技術対策規定（公安省令第82号）が含まれます（「命令 82」)。

オーダー82は特定のセキュリティを指定していますインターネットサービスプロバイダーが事業間のインターネットセキュリティを確保するために講じるべき対策。ISP接続サービスのプロバイダーとインターネットベースのデータ処理サービスはOrder 82の範囲内です。運用中、特定のセキュリティ上の違反があった場合セキュリティ保護管理システムを確立できなかったり、セキュリティ技術保護対策を講じなかったりするなどの対策、とりわけ、公安局によって罰せられます。罰則には是正、没収が含まれますが、これらに限定されません違法な収入または罰金。状況が深刻な場合、インターネットサービスプロバイダーはネットワーキングを停止されることさえあります 6か月以内です。会社は、別のサーバーを利用したり、許可されたサーバーのみを許可したりするなど、適切な対策を講じています注文82に準拠するために顧客情報を安全に保つためのデータへのアクセス。

この目論見書の日付の時点で、コメント期間は終了しましたが、海外上場に関するドラフトルールは公布されておらず、入手する必要はありませんこの目論見書に基づくあらゆる提供に対する中国政府からの許可または承認。ドラフトの最終版海外上場に関する規則は2022年後半に採択される予定で、中国の弁護士、子会社、および/または両方からのアドバイスに従ってその場合、VIEは、海外上場に関する規則草案に定められた出願要件または手続きに従う必要があります最終規則には海外上場に関する規則草案と比較して変更がないと仮定します。

この目論見書の日付の時点で、経営陣の考えに基づき、私たち、VIEとその子会社を含め、必要なすべてのライセンスと承認を取得しています中国で事業を営むこと。社内の現地弁護士を含む会社の経営陣は、以下を維持および更新する責任がありますライセンスと許可。しかし、現在の法律が改正されるのか、それとも新しい法律が制定されて義務付けられるのかは定かではありません現在必要のない追加のライセンスや承認。

会社、その子会社ならまたは、VIEまたはその子会社は、外国人投資家に証券を提供するためのそのような許可や承認を受けたり維持したりしていません（CSRCやCACによるものではない、または関連していない）、またはそのような許可や承認は必要ないと誤って結論付けた場合、当社の事業は悪影響を受けます。このような場合、会社はそのような事業分野から撤退するか、次のような関係者と協力しますそのような許可を取得しないと、会社が参加業界を切り替える必要があり、それが参加業界に重大な悪影響を及ぼす可能性がありますそのような許可や承認を受けるのに多額の費用がかかったり、事業の運営が停止したりするなど、会社の事業その結果、当社の有価証券の価値が下がります。適用法、規制、または解釈が変更され、会社、または子会社、VIE、またはその子会社は、将来、そのような許可や承認を得る必要があります。取得する必要があるかもしれませんそのような許可や承認は、当社の事業に重大な変化をもたらし、有価証券の価値が下落する可能性がありますまたは無価値になります。

VIEエンティティとの契約上の取り決めと主要人員

私たちとVIEとの関係企業と主要人員、つまりLei LiuとLi Qiは、九新経営陣と締結したVIE契約によって管理されています。修正され発効したこれらの契約上の取り決めには、次のものが含まれます。

コンサルティングサービス契約。特定の独占コンサルティングサービス契約（「コンサルティングサービス契約」）に従い、Jiuxin Managementは九州薬局、九州サービス、九州医院に、以下を含む一般的な事業運営サービスを提供する独占権アドバイザリーおよび戦略的計画サービス、ならびに現在および将来の事業に関連するコンサルティングサービス（「サービス」）。さらに、Jiuxin Managementは、研究開発を通じて開発または発見された知的財産権を所有しています。サービスの提供過程、またはサービスの提供から派生したもの。九州薬局、九州サービス、九州医院それぞれが四半期ごとのコンサルティングサービス料金をJiuxin Managementに支払わなければなりません。これは、その四半期の利益と同額です。この契約は、(a) ある当事者が破産した場合に、契約の当事者に書面で通知して終了しない限り、有効です。破産した、清算または解散の手続きまたは取り決めの対象になっている、事業を継続できない、または不能になる債務の期日が来たら返済すること、(b) 九新経営陣が事業を終了すること、または (c) 重大な状況が発生すること契約の履行や目的に悪影響を及ぼす。九新経営陣は、いずれかとの契約を終了することもできます九州薬局、九州サービス、九州医院のいずれかが契約条件に違反した場合、または理由なく違反した場合。

運営契約。に従って特定の運営契約（「運営契約」）では、九新経営陣は契約上の履行を保証することに同意します九州薬局、九州サービス、九州医院による第三者との契約。その見返りに、主要担当者が任命しなければなりません九新経営のデザイナーは、九州薬局、九州サービス、九州医院の取締役会や上級管理職に就いています。さらに、九州薬局、九州サービス、九州医院はそれぞれ、売掛金とすべての資産を質入れすることに同意しています九新経営陣へ。さらに、九新経営、九州薬局、九州サービス、九州医院の事前の同意なしに次のようなそれぞれの資産、負債、権利、または運営に重大な影響を与える可能性のある取引を行うことはできません。これらに限定されない、債務の発生または引き受け、資産または権利の売却または購入、債務の発生など第三者に有利な彼らの資産または知的財産権、または彼らの事業に関連する契約の譲渡についてあらゆる第三者への運用。また、日常業務に関して九新経営陣が設定した企業方針も遵守しなければなりません。財務管理と雇用問題。本契約の期間は、2009年8月1日から許可された最大期間までです法律により。九州薬局、九州サービス、九州医院は本契約を終了できません。

エクイティ誓約書。特定の株式質権契約（「株式誓約」）に従って合意」）で、主要担当者は九州への出資をすべて約束しましたこれらを保証するために、薬局、九州サービス、九州医院を九新経営にコンサルティングサービスに基づく企業のそれぞれの義務の履行契約。これらの会社または主要担当者がそれぞれの契約上の義務に違反した場合、九新経営陣は、誓約通り、以下の権利を含む特定の権利を受ける権利があります質権のある持分を売却します。主要担当者も、発生時にそれに同意しています債務不履行が発生した場合、九新経営陣には排他的で取消不能な権限が付与されます主要人員に代わって行動を起こす弁護士の本契約のセキュリティ規定、および何らかの措置を講じて任意の手段を実行すること九新経営陣が、この目的を達成するために必要または望ましいと考えるかもしれないもの同意します。主要担当者は、質権のある持分を処分したり、買収したりしないことに同意します九新経営陣の利益を害するようなあらゆる行為。この契約は九州薬局、九州サービス、九州の義務から2年後に失効しますコンサルティングサービス契約に基づく診療所が履行されました。

オプション契約。に従ってオプション契約では、主要担当者がJiuxinの経営陣またはその被指名人に、取消不能な形で独占的な購入オプションを付与します。中国の法律で認められている範囲で、九州薬局、九州サービス、九州医院の持分の全部または一部登録資本への初期拠出費用、または適用される中国の法律で認められている最低対価額。九新経営陣またはその被指名人は、オプションの一部または全部をいつ行使するかを単独の裁量で決定できます。本契約の期間 2009年8月1日から開始され、法律で認められている最大期間継続されます。

議決権代理契約。議決権委任契約に従い、主要人事部は九新管理職の被指名人に行使権を取り消不能の形で付与します九州薬局、九州サービス、九州医院の主要人員の議決権およびその他の所有権（権利を含む）（i）該当するキーパーソナルの会議に出席する（またはそのような会議の代わりに書面による同意を得て参加する）法律と各企業の設立文書、（ii）主要人員の持分の全部または一部を売却または譲渡することこれらの会社で、そして（iii）会社の取締役を任命して投票します。代理契約は、相互の同意により終了することができます当事者について、または九新経営陣から30日前に書面で通知された場合。

に従って行う以外は前述の契約上の取り決めでは、九州薬局、九州サービス、九州医院では発生した資金を送金できませんそれぞれの業務。契約上の取り決めは当初2009年8月1日に締結され、10月27日に修正されました。 2009。

コーポレート情報

私たちの主な行政機関は、浙江省杭州市功修区海外海同心マンション6階にあります。と中国。私たちの主な電話番号は+86-571-88219579で、ファックス番号は+86-571-8821-9579です。プロセスのサービスの私たちの代理人アメリカ合衆国はプライアー・キャッシュマン法律事務所で、ニューヨーク10036のタイムズスクエア7番地にあります。

私たちは以下を所有し、運営していますウェブサイト：www.dada360.com（オンライン販売用）とwww.jiuzhou360.com（当社の英語版コーポレートウェブサイト）。含まれている情報当社のウェブサイトは、この目論見書の一部ではなく、また参照によって本目論見書に組み込まれることもありません。

の私たちが提供する可能性のある証券

私たちこの目論見書を使用して、最大200,000,000.00ドルまでの次のものを提供できます。

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普通の株式;

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優先株式;

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令状;

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購読権;

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負債証券、そして

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単位。任意の組み合わせで構成できます上記の証券。

私たちまた、上記の種類の証券で、上記の1つ以上の有価証券に転換または交換可能な、上記の種類の証券を提供する場合もあります。

中国に関連するリスク要因のまとめ

中国政府は努力しています私たちが事業活動を行う方法に対する大きな影響力と統制力。私たちの子会社とVIE'は中国での事業能力は、中国の法律や規制の変更によって悪影響を受ける可能性があります。政府機関や裁判所ですから法律や規制を解釈し、契約上の紛争や問題を決定したり、新規事業を裁定した経験がないことを判断したりしますまた、特定の発展途上地域における新しい政策や規制は、不確実性をもたらし、当社の事業に影響を与える可能性があります。したがって、私たちはできません外国投資企業またはその有効性に関して、中国の立法活動の将来の方向性を予測します中国における法規制の施行について。見るリスク要因-に関するかなりの不確実性と制限中国政府の政治・経済政策と中国の法律と規制は、ビジネスに大きな影響を与える可能性があります中国で実施できる可能性がありますが、それに応じて当社の経営成績と財務状況にもよりますがそしてリスクファクター -中国における不利な規制の進展により、当社は追加の規制審査や追加の開示要件の対象となる可能性があります。中国における最近の規制動向に関連するリスクに対応するためにSECが採用する規制上の精査には、さらに課せられる可能性があります私たちのように中国に拠点を置く企業のコンプライアンス要件。これらすべてがコンプライアンスコストを増加させる可能性があります。件名追加の開示要件について。中国政府は、中国を拠点とする外国投資に関して、より統制と規制を強化しています私たちのような発行者。このような制限は、投資家への有価証券の提供または提供を継続する当社の能力に影響を与え、価値を高める可能性があります当社の有価証券が大幅に減少するか、価値がなくなる可能性があります。見るリスク要因-中国政府は監視と統制を強化しています合併・買収規則など、中国を拠点とする発行体への海外および/または外国投資で行われる商品提供について外国人投資家による国内企業と、サイバーセキュリティレビュー。中国はルールを実施した、または実施する予定であり、検討中ですデータ保護に関するいくつかの追加提案。さらに、中国のサイバーセキュリティ法では、企業が次のことを行うことが義務付けられていますネットワークのセキュリティを確保するための特定の組織的、技術的、管理的対策、およびその他の必要な措置とデータは彼らのネットワークに保存されています。見るリスク要因-中国の新しいデータセキュリティ法の遵守、サイバーセキュリティ審査対策、個人情報保護法（相談用第2草案）、多段階保護に関する規則とガイドラインスキームやその他の将来の法律や規制には多額の費用がかかり、当社の事業に重大な影響を与える可能性があります。リスクファクター -以下の条件の下での提供に関連して、中国証券監督管理委員会（「CSRC」）の承認が必要になる場合があります一連の中国規制が採択された、または採択される予定ですが、必要な場合でも、そのような承認を得ることができるとは保証できませんそしてリスク要因-中国は現在、サイバーセキュリティ保護にさらに重点を置いており、この問題に対する監視を強化しています。新たに発行されたサイバーセキュリティ審査措置は、当社に追加の要件を課す可能性があります。私たちは、に設立された持株会社ですケイマン諸島。自社で重要な事業を行っていない持株会社として、私たちは事業の大部分を次の方法で行っています中国の景色。しかし、変動持分法体構造に関連する新しい中国の法律や規制があるかどうかは不明ですまたは私たちの構造が許可されないかどうか。見るリスク要因-中国政府がVIE協定が遵守していないと判断した場合関連産業への外国投資に対する中国の規制規制、または中国の他の法律や規制、あるいはこれらの規制または既存の規制の解釈が将来変更された場合、厳しい罰則の対象になったり、強制的に放棄されたりする可能性がありますこれらの事業に対する当社の利益。これにより、当社の普通株式の価値が大幅に低下したり、価値がなくなったりする可能性があります。 VIE構造は、中国を拠点とする多くの企業で採用されており、中国で必要なライセンスや許可を取得しています。現在、中国で外国投資制限の対象となっている業界。しかし、外国投資の新制定として法律上、契約上の取り決めによって管理されている変動持分法人が外国人投資企業と見なされるかどうかは明確ではありません彼らが最終的に外国人投資家によって「支配」されているなら。見るリスク要因-現在の企業構造と事業当社の普通株式の運営と市場価格は、新たに制定された外国投資法の影響を受ける可能性がありますが、特に明記されていません契約上の取り決めによって管理されているVIEが、外国投資企業と見なされるかどうかを分類してください最終的には外国人投資家によって「支配」されます。事業における現金または資産が中国/香港にある場合、または中国/香港法人の場合、資金または資産は、期日までに事業資金を調達したり、中国/香港以外の用途に使用したりできない場合がありますそのような事業体、その子会社、または連結対象企業への介入または能力に対する制限や制限の賦課に中国政府が現金や資産の譲渡を競っています。私たちは中国を拠点とする発行体で、ほとんどの資産と経営陣を握っています。中国では、米国の規制当局や米国の投資家が、関連する請求や規制調査に対処するのが難しい、不可能ではないにしても難しいかもしれません私たちに。見るリスク要因-司法省、SEC、その他の当局などの米国の規制当局にとっては難しいかもしれません。中国国内で調査を行ったり、証拠を収集したりするためそしてリスク要因-サービスの提供が難しいかもしれません目論見書に記載されている当社または当社の経営陣に対する法的手続き、外国の判決の執行、または中国での訴訟の提起外国の法律について。事業主体がすべての事業を中国で行う持株会社として、当社の収益はすべて中国建てです当社の営業通貨でもある人民元ですが、CJJDは米ドルで投資や資金を受け取り、配当を分配します。もしあれば、米ドルでも。したがって、中国の規制当局による規則の変更は、コンバーティビリティに影響を与える可能性があります人民元と他の通貨の。見るリスク要因-中国の規制当局が課さないかどうかは定かではありません特に外国為替取引に関して、人民元の換金可能性に対するより厳しい制限があります。その外国企業に説明責任を持たせる法（HFCAA）は、PCAOBのいくつかの決定とともに、2020年12月18日に制定されました。または提案は、監査人に追加の要件を課す場合があります。現在の監査人は米国に在住しており、以下の対象となります PCAOBの定期検査、通常3年間。見るリスク要因-当社の監査人は、カリフォルニア州アーバインに本社を置いています。そして、定期的にPCAOBによる検査の対象となっています。私たちの独立登録公認会計士事務所が行う範囲で当社の監査報告書に関連する監査書類が中国にあるため、PCAOBはそのようなものを検査できない可能性があります監査書類などにより、お客様はそのような検査の恩恵を奪われ、当社の普通株式は上場廃止になる可能性があります持株外国企業説明責任法に基づく証券取引所。

変数に関する注意事項利害関係者の構造

私たちのこの目論見書に基づいて証券を提供する公開会社は、法人化された持株会社ですケイマン諸島で。独自の重要な操作はありません。私たちは事業を行っています中国では、変動持分法人（VIE）を通じて。これは有価証券の募集です持株会社の。あなたは中国の事業会社に投資していません。私たちもそうではありませんまた、子会社がVIEの株式を所有しているわけでもありません。代わりに、私たちは経済的利益を受けますのVIEは、会計上の主な受益者であり、VIEを連結しています。 VIE契約による条件を満たす範囲での財務諸表米国会計基準に基づくVIEの連結について。これらの契約上の合意は成立していません法廷でテストされました。私たちは、関連する特定の法的および運営上のリスクにさらされています中国に拠点を置き、契約により事業の大部分を担っています VIEとの取り決め。現在の事業運営を管理する中国の法律と規制は曖昧で不確実な場合があり、したがって、これらのリスクは重大な変化をもたらす可能性があります当社の事業において、当社の普通株式の価値の大幅な減価償却、または全額の投資家への有価証券の提供または提供継続の妨げおよび原因そのような有価証券の価値が大幅に下がったり、価値がなくなったりします。VIE契約は当社の完全外資企業（それぞれ「WFOE」）とまとめて「WFOE」）、同等の権限、権利、義務を持ちます VIEの主要株主として所有することになる人々へのすべての重要な敬意、 VIEの資産、財産、収益に対する権利を含みます。統合します VIEの財務諸表は、会計上の主な受益者です米国会計基準に基づくVIEの連結条件をどの程度満たしているか。ザ・ヴィーストラクチャーは、中国を拠点とする企業への外国投資の機会を提供するために使用されています中国の法律では、事業会社とその投資家への外国直接投資は禁止されています中国の事業体の株式を直接保有することは決してありません。

VIEの株主私たちと実際のまたは潜在的な利益相反がある可能性があります。これらの株主は、署名を拒否したり、違反したり、VIEに違反させたりする可能性があります。または、彼らやVIEとの既存の契約上の取り決めの更新を拒否すると、重大かつ悪影響を及ぼします VIEを効果的に管理し、それによって経済的利益を得る私たちの能力について。たとえば、株主が引き起こす可能性があるのは当社とVIEとの契約は、とりわけ、VIEに基づく支払い期限の送金を怠ることにより、当社にとって不利な方法で履行されます契約上の取り決めを適時に私たちに提供します。これらの株主の一部またはすべてに利益相反が生じた場合に保証することはできませんは、当社の最善の利益のために行動します。そうでなければ、そのような対立は私たちに有利に解決されます。現在、取り決めはありませんこれらの株主と当社の間で発生する可能性のある利益相反に対処するため。利益相反を解決できない場合はまたは私たちとこれらの株主との間で紛争が発生した場合は、法的手続きに頼らざるを得なくなり、その結果、事業が中断される可能性がありますそして、そのような法的手続きの結果に関しては、私たちはかなりの不確実性にさらされます。

私たちの会社のせいで構造、私たちは、中国の法律や規制の解釈と適用の不確実性により、次のようなリスクにさらされています。しかし、インターネットテクノロジー企業の外国所有の制限、および中国の海外上場の規制審査に限定されません特殊用途車両を使用する企業、およびVIE契約の有効性と施行。私たちもリスクにさらされていますこの点に関する中国政府の将来の行動についての不確実性について。契約上の取り決めによるVIEの構造はこのようなリスクがあるため、直接所有するよりも効果が低く、会社が契約条件を施行するために多額の費用を負担する可能性があります取り決め。また、中国証券監督管理委員会を含む中国の規制当局による制裁措置の対象となる可能性もありますもし私たちが彼らの規則や規制に従わなかったら。今後、中国の規制当局がこのVIE構造を許可しない場合、その結果、当社の財務実績、経営成績、および/または通常の価値に大きな変化をもたらす可能性があります株式。これにより、そのような有価証券の価値が大幅に下落したり、価値がなくなったりする可能性があります。このようなリスクはいたるところに存在します契約上の取り決めにより中国で事業を営む期間。これらの契約に関連して紛争があれば未解決のままです。私たちは、中国の法律と仲裁、訴訟の運営を通じて、これらの契約に基づく権利を行使しなければなりませんまたはその他の法的手続きは、時間がかかり、非常に費用がかかる可能性があり、それでも、私たちが成功できるという保証はありません VIEとその株主に対してVIE契約を強制します。したがって、このような企業構造は、あなたや会社への投資の価値。さらに、中国政府当局の場合、これらの契約は中国で執行できない可能性がありますまたは裁判所は、そのような契約が中国の法律や規制に違反しているか、公共政策上の理由から法的強制力がないと判断します。 VIE契約を執行できない場合、またはVIEを実施するVIEの事業と資産に対する契約上の権利を主張できない場合私たちの事業、証券の価値が下がったり、無価値になったりする可能性があります。

さらに、私たちは対象です中国でのVIEの事業に関連する特定の法的および業務上のリスクに。現在の状況を規定する中国の法律と規制事業運営は曖昧で不確実な場合があり、したがって、これらのリスクは考え方に重大な変化をもたらす可能性があります。事業運営、当社の普通株式の価値の大幅な下落、または当社の提供または継続能力の完全な障害私たちの証券を投資家に提供します。中国の規則や規制は、予告なしですぐに変更されることがあります。最近、中華人民共和国政府は、取り締まりを含め、中国での事業運営を規制するための一連の規制措置と声明を開始しました証券市場における違法行為について、変動金利を使用して海外に上場している中国を拠点とする企業に対する監督の強化についてエンティティ構造、サイバーセキュリティレビューの範囲を拡大するための新しい措置の採用、独占禁止法の執行の取り組みの拡大。これらの声明や規制措置は新しいものなので、立法上または行政上の規制がどれくらい早く制定されるかは非常に不確実です団体が対応し、既存または新規の法律や規制、または詳細な実施と解釈が変更されるか公布された場合、およびそのような改正または新しい法律や規制が当社の日常業務に与える潜在的な影響は、外国からの投資を受け入れ、米国またはその他の外国為替に上場する能力。

ビジネスに関する注意事項中国では

VIEとその子会社中国に拠点を置くことに伴う特定の法的および運用上のリスクにさらされています。現在の状況を規定する中国の法律と規制事業運営は曖昧で不確実な場合があり、その結果、これらのリスクは事業運営に重大な変化をもたらす可能性があります VIEとその子会社は、当社の有価証券を投資家に提供する、または提供し続ける能力を完全に妨げています。当社の有価証券の価値が大幅に下落するか、価値がなくなる可能性があります。最近、中央委員会の総務室は中国共産党と国務院総局は共同で「違法行為に対する厳格かつ合法的な取り締まりに関する意見書」を発表しました 2021年7月6日に一般公開された証券活動。これらの意見は、行政を強化する必要性を強調していました中国に拠点を置く企業による違法な証券活動と海外上場の監督について。中国の規則と規制また、証券市場での違法行為の取り締まり、強化など、事前の通知がほとんどなくてもすぐに変更される可能性があります変動持分法体系を使用して海外に上場している中国を拠点とする企業を監督し、事業を拡大するための新しい措置を採用していますサイバーセキュリティレビューの範囲と、独占禁止法の執行への取り組みの拡大。これらの声明と規制措置以降は新しく、立法または行政の規制制定機関がどれくらい早く対応するのか、何が既存ののか、何が新しいのかは非常に不確実です法律、規制、または詳細な実施と解釈は、もしあれば、修正または公布され、潜在的な影響もありますこのような改正または新しい法律や規制は、私たちの日常の事業運営、外国投資の受け入れ、上場に影響を及ぼします米国の取引所で。2021年7月10日、州インターネット情報局は「サイバーセキュリティ対策レビュー（改訂草案）」を発表しました。 for Comments、まだ有効ではありません）。これには、海外に上場したい100万人以上のユーザーの個人情報を持つ事業者が必要ですサイバーセキュリティ審査局にサイバーセキュリティレビューを提出してください。この目論見書の日付の時点で、私たち（VIEを含む）と彼らの子会社は、中国の規制当局によって開始されたサイバーセキュリティレビューに関する調査には関与していません。問い合わせ、通知、制裁を受けた人はいますか？私たちの中国弁護士によると、私たちは既存の事業を信じていませんそのような規制審査が必要になります。ただし、この規制の目新しさや公式のガイダンスの欠如により、CSRCは次のことを行う可能性がありますサイバーセキュリティ対策レビューと規則の適用について解釈が異なる可能性があるため、結論は異なります。この目論見書の日付の時点で、私たち（VIEとその子会社を含む）は、問い合わせ、通知、警告、または制裁を受けていません中国証券監督管理委員会またはその他の中国政府当局から予定されている海外上場について。しかし、言及されているすべての声明と規制措置は新しく公開されたもので、公式ガイダンスと関連する実施規則は発行されていません。このような改正または新しい法律や規制が私たちの日常業務にどのような影響を与える可能性があるかは非常に不確実です運営、外国投資を受け入れ、米国の取引所に上場する能力。中国の規制当局は将来、公布する可能性があります当社、当社の子会社、VIE、またはその子会社が規制当局の承認を得ることを要求する法律、規制、または実施規則米国に上場する前に中国当局から提出されました。当社とその子会社は、以下に関する申請を拒否されたことはありませんあらゆる許可や承認。さらに、当社はCSRCの承認を求めたり受けたりしたことはなく、会社には必要ないということです取得しますが、CACの承認は取得していません。

会社またはその子会社ならまたは、VIEまたはその子会社は、外国人投資家に証券を提供するためのそのような許可や承認を受けたり維持したりしていません（CSRCやCACによるものではない、または関連していない）、またはそのような許可や承認は必要ないと誤って結論付けた場合、当社の事業は悪影響を受けます。会社がそのような許可や承認を拒否されたシナリオでは、会社は撤退しますそのような事業分野、またはそのような許可や承認を得ることができる関係者と協力したり、会社が切り替えたりする必要があるかもしれません参加業界。現在、中国の法制度は絶えず発展しており、適用される法律、規制、または解釈が行われていますかなりの不確実性の影響を受けます。中国の規則や規制は、予告なしですぐに変更されることがあります。該当する場合法律、規制、解釈が変更され、当社、その子会社、VIE、またはその子会社が取得する必要があります将来、そのような許可や承認を得る必要があるかもしれませんが、費用がかかるかもしれませんし、一時的かもしれません事業運営を停止すると、収益と有価証券の価値に悪影響を及ぼします。

中国に照らして香港での最近の権限の拡大により、中国政府の将来の行動が不確実になるリスクにさらされていますまたは香港の当局。中国政府は、香港での現在および将来の事業に介入したり、影響を与えたりする可能性があります時間。将来、香港の経済、政治、法的環境が変化しないという保証はありません。中国政府が香港で事業を展開している企業に影響を与えることを選択すべきか、それとも特定の中国の法律や規制に影響を与えるべきかまたはこれらの声明または規制措置は、将来香港に適用されるようになります。そのような政府の行動：（i）は大幅に可能性があります香港の持株会社であるRenovationが当社、中国への譲渡能力を制限するか、完全に妨げる子会社またはVIE。（ii）当社の普通株式を投資家に提供する、または提供を継続する能力を著しく制限または妨げる可能性があります。と（iii）により、当社の普通株式の価値が大幅に下落したり、価値がなくなったりする可能性があります。2021年12月28日、サイバースペース管理局中国、つまり「CAC」、その他の中国当局は、サイバーセキュリティ審査措置を公布し、2月に発効しました 15、2022年。サイバーセキュリティレビュー措置は、実施中のサイバーセキュリティレビューの適用範囲をさらに強調し、拡大します。今のところ、当社はそのような許可や承認を得る必要はないと考えていますが、中国政府はいつでも介入することができますまたは当社の事業に影響を与えたり、海外で行われる商品や中国を拠点とする発行体への外国投資をより細かく管理したりする可能性があります規制の改正や解釈の実施を通じて。そうなると、私たちの事業に重大な変化をもたらす可能性がありますそして、投資家への有価証券の提供または提供を継続する当社の能力を完全に妨げ、そのような有価証券の価値を高める可能性があります大幅に減少するか、価値がない。見る」中国は現在、サイバーセキュリティ保護にさらに重点を置いており、この問題に対する監視の強化、新たに発行されたサイバーセキュリティレビュー措置により、私たちに追加の要件が課せられる可能性があります」、「このシリーズの提供に関連して、中国証券監督管理委員会（「CSRC」）の承認が必要になる場合がありますの中国の規制が採択された、または採択される予定ですが、必要な場合でも、そのような承認を得ることができるとは保証できません」、そして「中国政府の政治経済政策に関するかなりの不確実性と制約そして、中国の法律や規制は、私たちが中国で行うことができるビジネスに大きな影響を与える可能性があり、それに応じて当社の経営成績と財政状態について」 11ページ目から。この目論見書の日付の時点で、中国弁護士、当社、その子会社、およびVIEは、現在、中国当局からオファーの承認を得る必要はありません外国人投資家への証券。

注意事項外国企業の説明責任を問う法律について

オン 2020年5月20日、米国上院は、外国企業が所有していないことを証明することを義務付ける外国企業の説明責任を問う法律を可決しましたまたは、PCAOBが特定のレポートを監査できない場合、会社が外国の監査人を雇っているためにPCAOBが監査できない場合、外国政府によって管理されます PCAOBの検査の対象となります。PCAOBが3年連続で会社の監査人を検査できない場合、発行者は証券は米国証券取引所での取引が禁止されています。2020年12月2日、米国下院は開催を承認しました外国企業説明責任法。2020年12月18日、持株外国企業説明責任法が成立しました。

オン 2021年6月22日、米国上院は、外国企業への説明責任の強化法（「AHFCAA」）を可決しました。これが可決されれば米国下院によって承認され、法制化されれば、検査を受けない連続年数が減ります HFCAAに基づく禁止措置を3年から2年に発動させてくれました。したがって、AHFCAAが可決されれば、AHFCAAまでの時間が短縮されます証券は取引が禁止されたり、上場廃止になったりすることがあります。現在、当社の監査人はPCAOBによる検査の対象となっています。しかし、もしAHFCAAが法律に制定されれば、会社の普通株式の価格を押し下げるだけでなく、上場廃止の可能性が高まる可能性があります。

に従って持株外国企業説明責任法について、PCAOBは2021年12月16日に決定報告書を発行しました。その結果、PCAOBはは、（1）中国の中国本土に本社を置く、完全に登録された公認会計士事務所を検査または調査することができません。中国本土の1つ以上の当局がとった立場について、および（2）特別行政区であり属国である香港について中国は、香港の1つまたは複数の当局がとった立場によるものです。当社の監査人はカリフォルニア州アーバインに本社を置き、 PCAOBによって定期的に検査されます。私たちの監査人は決定の対象ではありません。

オン 2022年8月26日、PCAOBは中国証券監督局との議定書声明（「議定書」）を発表し、署名しました中華人民共和国の委員会と財務省。プロトコルはPCAOBに次のことを与えます：(1) 単独の裁量中国当局の関与なしに、企業の選定、監査業務、および潜在的な違反行為を検査および調査すること。（2）PCAOBの検査官と調査官が、すべての情報を含む完全な監査ワークペーパーを閲覧するための手順、およびPCAOBの手順必要に応じて情報を保持する。（3）面接に直接アクセスし、監査に関わるすべての担当者から証言を得る PCAOBは検査または調査します。PCAOBは、2022年末までに、2021年の決定事項（「2021年の決定」）を再評価する予定です。中国当局の立場により、PCAOBは中国本土と香港での検査と調査を完全に妨げていました。中国が議定書を遵守し、PCAOBに「完全に」検査と調査を許可しているとPCAOBが結論付けたら PCAOBは（HFCAAが要求するように）邪魔されることなく、2021年の決定を覆すことができます。

私たちの監査人は米国の法律の対象であり、それに従ってPCAOBは監査人を評価するために定期的な検査を実施します該当する職業基準への準拠。さらに、私たちの監査人は、PCAOBによる検査の対象でもあります。

その最近の動向により、当社の提供するサービスには不確実性が加わり、ナスダックや規制当局のどちらがそうなるかは保証できません監査人の監査手続きの有効性と品質を考慮した上で、さらに厳しい基準を私たちに適用してください管理手順、人材と訓練の妥当性、またはリソースの十分性、地理的範囲または経験財務諸表の監査。SECの実施プロセスに何が伴うのか、また今後どのような措置が取られるのかは不明です SEC、PCAOB、ナスダックはこれらの問題に対処し、それらの措置が重大な米国企業にどのような影響を与えるかを検討します中国で事業を展開していて、米国証券取引所（国内証券取引所または店頭を含む）に証券を上場している株式市場)。さらに、米国の規制当局による監査情報へのアクセスを増やすためのあらゆる措置、手続き、または新しい規則により、次のことが生じる可能性があります投資家には不確実性がいくらかあるため、当社の普通株式の市場価格は悪影響を受ける可能性があり、もし私どもが私たちの監査人は、PCAOBの検査要件を満たせない、または新しい監査法人を雇う必要があり、それには多額の費用がかかります経費と管理時間。見る」当社の監査人はカリフォルニア州アーバインに本社を置き、PCAOBによる検査の対象となっています定期的に。当社の独立登録公認会計士事務所の監査書類がそれらに関連する範囲で当社の監査報告書は中国にあるため、PCAOBはそのような監査文書を検査できない可能性があり、そのため、あなたはそのような検査の恩恵を奪われる可能性があり、当社の普通株式は以下に従って証券取引所から上場廃止される可能性があります外国会社に説明責任を負わせる法律。」22ページから始まります。

アン当社の証券への投資にはリスクが伴います。私たちが発行する証券に投資する前に、リスクを慎重に検討する必要があります関与します。したがって、次のことを慎重に検討する必要があります。

そのこの目論見書または目論見書補足に含まれている、または参照により組み込まれている当社の事業に関連するリスクについての議論には、私たちが認識している重大なリスクが含まれています。記載されている出来事や進展のいずれかが実際に発生した場合、私たちの事業、財務運用の状態や結果が損なわれる可能性があります。

かなりの中国政府の政治・経済政策と中国の法律と規制に関する不確実性と制限中国で実施できる可能性のある事業、ひいては当社の業績に大きな影響を与える可能性がありますと財政状態。

私たちの事業運営が行われました子会社やVIEを通じて、中国の現在および将来の政治環境によって悪影響を受ける可能性があります。ルールと中国の規制は、予告なしですぐに変更されることがあります。最近、中国政府は一連の規制措置を開始しましたと、証券市場における違法行為の取り締まり、強化を含む、中国での事業運営を規制する声明変動持分法体系を使用して海外に上場している中国を拠点とする企業を監督し、事業を拡大するための新しい措置を採用していますサイバーセキュリティレビューの範囲と、独占禁止法の執行への取り組みの拡大。中国政府はかなりの影響力を行使していますそして、私たちが事業活動を行わなければならない方法を管理します。子会社とVIEの運営能力中国では、中国の法律や規制の変更により悪影響を受ける可能性があります。現在の政府の指導の下で、政府はの中国の証券を上場している事業会社に悪影響を及ぼすような改革政策を進めてきた中国の米国では、予告なしに重要なポリシー変更が随時行われています。かなりの不確実性があります中国の法律と規制（準拠する法律や規制を含むがこれらに限定されない）の解釈と適用について私たちの事業、または契約上の取り決めの執行と履行。1979年以降になって初めて中国政府は経済問題全般を規制し、外国投資などの経済問題を扱う包括的な法体系を公布し、企業組織とガバナンス、商業、税制、貿易、そして中国への外国投資の促進。影響はありますがの法律は増加傾向にあり、中国は完全に統合された法制度を構築しておらず、最近制定された法律や規制は中国の経済活動のすべての側面を十分に網羅していません。また、これらの法律や規制は比較的新しいので、公表された事件の量が限られており、判例としての効力がないので、これらの法律の解釈と施行はありません規制には重大な不確実性が伴います。既存および今後予定されているビジネスに影響する新しい法律や規制も遡及的に適用されます。さらに、過去30年間、法律や規制の絶え間ない変更や改正がありました中国の急速に変化する社会と経済に遅れずについていくために。政府機関や裁判所が通訳を提供するからです法律や規制、契約上の紛争や問題の決定、新規事業や新規政策の裁定経験の浅さ、または特定の発展途上地域の規制は不確実性をもたらし、当社の事業に影響を与える可能性があります。したがって、将来を予測することはできません外国投資企業に関する中国の立法活動の方向性または執行の有効性中国の法律と規制について。新しい法律や規制、既存の法律の変更、司法などの不確実性特定の地域の機関や裁判所の経験の浅い職員による解釈は、外国人投資家に問題を引き起こす可能性があります。中国政府は20年以上にわたって経済改革政策を追求してきましたが、中国政府は引き続き実施しています資源の配分、外貨の支払いの管理、設定を通じて、中国の経済成長を大幅に制御します金融政策と、特定の産業にさまざまな形で影響を与える強制政策。中国政府であることを保証することはできません市場志向型経済を支持する政策、または既存の政策が大きく変更されないような政策を引き続き追求します。特に指導者の交代、社会的または政治的混乱、または政治的、経済的、社会的に影響を及ぼすその他の状況が発生した場合中国での生活。

中国政府はより多くの監視を行っていますそして、合併規則など、中国を拠点とする発行体への海外での提供および/または外国投資の管理と外国人投資家による国内企業の買収、およびサイバーセキュリティレビュー。

その中国政府はいつでも私たちの事業に介入したり影響を与えたり、海外で行われるサービスをより細かく管理したりする可能性がありますおよび/または中国を拠点とする発行体への外国投資。その結果、当社の事業や証券の価値に重大な変化が生じる可能性があります提供されています。中国の法律や規制、および中国政府による重要な監視と裁量における不利な変更があれば私たちの事業を乱暴に振るうと、有価証券の提供または提供を継続する能力が大幅に制限されたり、完全に妨げられたりする可能性があります投資家に、私たちの有価証券の価値を大幅に下落させたり、価値を失わせたりします。

中国政府がVIE協定を認めたら関連産業への外国投資に関する中国の規制上の制限や、中国の他の法律や規制を遵守しないでください。または、これらの規制や既存の規制の解釈が将来変更された場合、厳しい罰則の対象となる可能性がありますそれらの事業における当社の持分を放棄せざるを得なくなり、その結果、当社の普通株式の価値が大幅に下がる可能性があります彼らを無価値にします。

私たちは持株会社ですケイマン諸島に組み込まれています。自社で重要な事業を行っていない持株会社として、私たちは大半の事業を行っています中国、九州薬局（子会社および管理対象事業体を含む）、九州医院のVIEを通じて事業を行っています。九州サービスでは、株式所有権はなく、契約上の取り決めに基づいて事業を運営する必要がありますビュー。これらの契約上の取り決めは、直接所有することほどVIEを管理する上では効果的ではありません。たとえば、 VIEは、商取引契約に基づく契約上の義務を履行したくない、または履行できない場合があります。その結果、私たちはそうではないでしょう現在計画されている方法で業務を遂行できる。さらに、VIEは次の条件で契約の更新を求める場合があります。私たちにとって不利です。米国会計基準に基づくVIEの財務諸表を主要指標として連結することはできますが VIE契約に基づく会計上の受益者ですが、私たちの場合は、VIE契約に基づく権利を行使できない場合があります中国法に基づく契約上の権利と法的救済は不十分です。また、これらの契約を有利に更新できない場合は条件これらの契約の期限が切れたり、他の当事者と同様の契約が締結されたりすると、当社の事業が運営または拡大できなくなる可能性があります。そして私たちの営業費用は大幅に増加する可能性があります。

なぜなら、私たちの持株会社はケイマン諸島で有限責任で設立された免除会社で、中国の法律では外国企業として分類されていますと規制、そして私たちの中国における完全外資系企業は外国人投資企業になります。私たちは経済的利益を受けますのVIEは、会計上の主な受益者であり、VIE契約を通じてVIEの財務諸表を統合します米国会計基準に基づくVIEの連結条件を満たした範囲で。

私たちは、私たちの会社を信じています構造と契約上の取り決めは、現在適用されている中国の法律と規制、および当社との各契約に準拠しています中国の完全子会社、連結VIEとその株主は、その条件に従って有効で、拘束力があり、法的強制力があります。しかし、現在および将来の中国の法律と規制の解釈と適用に関しては、かなりの不確実性があります。したがって、中国政府当局は私たちとは反対の見方をするかもしれません。関連する新しい中国の法律や規制があるかどうかは不明です変動持分法人の構造が採用されるか、採用されたらどのようなものが提供されるかです。を管理する中国の法律と規制これらの契約上の取り決めの有効性は不明であり、関係する政府当局は解釈において幅広い裁量権を持っていますこれらの法律と規制。

もし私たちの企業構造と契約上の取り決めは、管轄権を持つ関連規制当局によって、全部または一部が違法であるとみなされます。統合されたVIEを効果的に管理および運営できない可能性があり、規制要件に準拠するようにそのような構造を変更する必要があります。しかし、私たちのビジネスに重大な支障をきたすことなくこれを達成できるという保証はありません。さらに、私たちの企業構造ならそして、契約上の取り決めが、既存または将来の中国の法律または規制、関連する規制に違反していることが判明しました当局はこのような違反に対処するにあたり、次のような幅広い裁量権を持ちます。

さらに、中国の新しい法律、規則また、当社の企業構造や契約に適用される可能性のある追加要件を課すための規制が導入される場合があります取り決め。これらの出来事のいずれかが発生すると、当社の事業、財政状態、および業績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります事業と普通株式の市場価格。さらに、私たちはVIEの財務諸表を統合し、その主要な財務諸表にしています。米国会計基準に基づくVIEの連結条件を満たす範囲で、会計上の受益者（賦課される場合）これらの罰則や企業構造の再構築の要件のいずれかにより、当社が活動の運営と管理に失敗した場合連結されたVIEのうち、または経済的利益を得るためには、そのような財務結果を連結することはできなくなります連結財務諸表のVIEは、有価証券の価値を大幅に下落させる可能性があります。さらに、中国なら政府は、VIE構造の一部を構成する契約上の取り決めが中国の規制に準拠していないと判断した、または将来、これらの規制が変更されたり、解釈が変わったりした場合、以下の場合、当社の証券の価値が下落するか、価値がなくなる可能性があります。全部または実質的にすべてを行う中国子会社の資産に対する契約上の管理権を主張することはできません私たちの事業について。

私たちの現在の企業構造と事業運営、および当社の普通株式の市場価格は、新たに制定された規制の影響を受ける可能性があります外国投資法では、契約上の取り決めによって管理されるVIEが最終的に外国人投資家によって「支配」されている場合、外国人投資企業とみなされます。

VIE構造が採用されました私たちを含め、多くの中国を拠点とする企業が、現在対象となっている業界で必要なライセンスと許可を取得しています中国の外国投資制限へ。2019年3月15日、中国の立法府である全国人民代表大会が団体（「NPC」）は、2020年1月1日に施行された外国投資法を承認しました。2019年12月26日に、中国国務院は、2020年1月1日に施行された外国投資法の実施規則を承認しました。彼らなのでは比較的新しく、その解釈に関しては不確実性があります。外国投資法は明確に分類していません契約上の取り決めによって管理されている変動持分事業体が外国人投資企業と見なされるかどうか彼らが最終的に外国人投資家によって「支配」されているなら。ただし、定義上、包括的な規定があります「外国投資」には、外国人投資家が法律で定められている他の手段を通じて中国に行った投資が含まれます。国務院の行政規程。したがって、将来の法律、行政規制、または規定の余地はまだ残っています外国投資の一形態と見なされる契約上の取り決めを規定するために国務院のしたがって、あり得ません契約上の取り決めによる連結VIEに関する当社の運営と管理が外国と見なされないことを保証します将来への投資。

外国投資によると法律上、国務院は外国投資の市場アクセスに関する特別行政措置のリストを公布または承認するものとし、またはネガティブリスト。外国投資法は、外国投資企業を除き、外国人投資企業に国民待遇を認めていますネガティブへの外国投資の「制限」または「禁止」のいずれかに指定されている業界で事業を展開しているリスト。外国投資法は、「制限付き」または「禁止」されている場所で事業を行う外国人投資企業と規定しています産業には、関連する中国政府当局からの市場参入許可やその他の承認が必要です。ネガティブに従ってリスト、当社の4つの事業セグメント（（1）小売ドラッグストア、（2）オンライン薬局、（3）類似製品の卸売会社が薬局で扱っているもの、そして（4）漢方薬に使用されるハーブの栽培と販売）はしていないものに「禁止」カテゴリに入ります。しかし、ネガティブリストはほぼ毎年調整され、更新されているので近年、前述の事業セグメントが引き続き「禁止されている」範囲を超えることは保証できませんカテゴリ。契約上の取り決めによる連結VIEに対する当社の支配が、将来の外国投資とみなされる場合、また、連結VIEの事業はすべて、「マイナス」という条件で外国投資から「制限」または「禁止」されていますその時点で有効だったリスト」は、外国投資法、つまり契約上の取り決めに違反していると見なされる場合があります統合されたVIEから私たちが経済的利益を受け取ることを許可することは、無効で違法と見なされる可能性があり、私たちはリラックスする必要があるかもしれませんそのような契約上の取り決めおよび/または当社の事業運営の再構築。いずれも当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります普通株式の運営と市場価格。

さらに、将来の法律、行政規制、または規定により、既存の契約に関して企業が取るべきさらなる措置が義務付けられる場合取り決めでは、そのような行動を適時に完了できるかどうか、あるいはまったく完了できるかどうかについて、かなりの不確実性に直面する可能性があります。失敗これらまたは類似の規制遵守上の課題に対処するために、適時かつ適切な措置を講じることは、重大かつ不利になる可能性があります現在の企業構造と事業運営、および普通株式の市場価格に影響を与えます。

不利中国の規制の進展により、追加の規制審査や追加の開示要件、規制の対象となる可能性があります中国における最近の規制の進展に関連するリスクに対応してSECが採用する精査により、さらなるコンプライアンスが必要となる可能性があります私たちのように中国に拠点を置く企業に対する要件。これらはすべてコンプライアンスコストを増加させる可能性があり、追加の要件が課せられます開示要件。

その中国における最近の規制動向、特に中国を拠点とする企業が海外で資本を調達することに対する制限に関して、米国での資金調達および資金調達活動について、中国でのさらなる規制審査につながる可能性があります。さらに、私たちは、関連する中国当局によって採用される可能性のある業界全体の規制の対象となる可能性があり、それが制限の影響を与える可能性があります中国での事業範囲、または中国での事業運営の完全な停止または終了、これらすべて当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼします。調整、修正、または完全に変更する必要があるかもしれません規制の不利な変更や政策の展開に応じて事業運営を変えますが、是正措置は保証できません私たちが採用した措置は、タイムリーに、費用対効果の高い、または責任のない方法で完了することも、まったく完了することもできます。

オン 2021年7月30日、中国における最近の規制動向と中国政府が採択した措置に対応して、議長は SECは声明を発表し、SECのスタッフに、中国を拠点とする事業に関連するオフショア発行体に追加の開示を求めるよう求めました登録届出書より前の会社は有効と宣言されます。2021年8月1日、中国証券監督管理委員会が声明の中で、中国人の上場に関してSECが発表した新しい開示要件に注目していたと述べました企業と最近の中国の規制の動向、そして両国は中国関連の規制に関するコミュニケーションを強化すべきだと発行者。厳しい規制審査の対象にならないことを保証することはできませんし、政府の干渉を受ける可能性もあります中国で。

コンプライアンス中国の新しいデータセキュリティ法、サイバーセキュリティ審査対策、個人情報保護法（相談のための第2草案）とともに、マルチレベル保護制度やその他の将来の法律や規制に関連する規制やガイドラインには、重大な内容が含まれる可能性があります経費であり、当社の事業に重大な影響を与える可能性があります。

中国規則を実施している、または実施する予定で、データ保護に関するいくつかの追加提案を検討しています。中国の新しいデータセキュリティ法は2021年9月に施行されました。データセキュリティ法では、データ処理活動を行わなければならないと規定されていますデータ保護を目的とした「データ分類と階層的保護システム」に基づいており、エンティティを禁止しています中国では、事前の承認なしに、中国に保存されているデータを外国の法執行機関や司法当局に転送することを中国政府。

さらに、中国のサイバーセキュリティ法では、企業は特定の組織的、技術的、行政的対策、その他必要な措置を講じることを義務付けていますネットワークとネットワークに保存されているデータのセキュリティを確保するための対策。具体的には、サイバーセキュリティ法はそれを規定しています中国はマルチレベル保護制度（MLPS）を採用しており、ネットワーク事業者はセキュリティ保護の義務を果たす必要がありますネットワークに干渉、中断、不正アクセスがないことを確認し、ネットワークデータが漏洩するのを防ぐため、盗まれた、または改ざんされました。MLPSの下では、情報システムを運用する事業体は、リスクと状況を徹底的に評価する必要があります企業の情報およびネットワークシステムについて、その企業の情報およびネットワークシステムがどのレベルに属するかを判断しますの格付けと実施に関する一連の国家基準に従って、最低レベル1から最高レベル5までサイバーセキュリティの機密保護。格付け結果によって、企業がしなければならない一連のセキュリティ保護義務が決まります従ってください。レベル2以上に分類された団体は、その成績を関連する政府当局に報告して審査を受ける必要がありますと承認。

最近、中国サイバースペース管理局は、新規株式公開に関連して、いくつかの中国のインターネット企業に対して措置を講じました国家安全保障上のリスクと個人情報の不適切な収集と使用の疑いがある米国証券取引所での提供中国のデータ主体の。公式発表によると、この措置はサイバーという国家安全保障法に基づいて開始されました「国家のデータセキュリティリスクの防止、維持」を目的としたセキュリティ法とサイバーセキュリティ対策の見直し国家安全保障と公共の利益の保護。」2021年7月10日、中国サイバースペース管理局は改訂版を発表しましたサイバーセキュリティ対策レビューの草案、個人を所有するデータ処理事業者へのサイバーセキュリティレビューの拡大事業者が外国で有価証券を上場する予定の場合、100万人を超えるユーザーの情報。

それサイバーセキュリティの審査要件と執行措置がどの程度広まるのか、またどのような影響があるのかは現時点では不明です彼らは私たちのビジネスを引き継ぐでしょう。中国の規制当局は、違反に対して罰金や一時停止など、さまざまな罰則を課すことがあります事業運営、そしてこれにより、米国株式市場からの上場廃止につながる可能性があります。

また、個人情報全国人民代表大会で発表された保護法は、2021年11月1日に発効しました。法律は包括的なものを生み出します個人情報の処理に適用され、データ保護コンプライアンスを拡大する一連のデータプライバシーと保護要件中国の組織や個人による個人の個人情報の処理とその処理をカバーする義務中国以外の中国在住者の個人情報について、そのような処理が製品やサービスの提供を目的とする場合は、または、中国の人々の行動を分析および評価します。法律では、重要な情報インフラ事業者も規定されていますそして、中国のサイバースペースが設定する量の基準を満たす個人情報を処理する個人情報処理事業体規制当局はまた、中国で生成または収集された個人情報を中国に保管し、セキュリティ評価に合格する必要がありますこのような個人情報の輸出については、中国のサイバースペース規制当局によって管理されています。最後に、草案には重要な提案が含まれています最大5,000万人民元、または前年の年間収益の5％の重大な違反には罰金が科せられ、一時停止を命じられることもあります所管官庁によるあらゆる関連活動。

通訳、これらの法律、規則、規制の適用と施行は随時変化し、その範囲は絶えず変化する可能性があります。新しい法律、既存の法律の改正、施行の変更。サイバーセキュリティ法とデータセキュリティの遵守法律により、サービス提供のコストが大幅に増加したり、業務の大幅な変更が必要になったり、さらに、現在事業を展開している、または事業を展開する可能性のある法域での特定のサービスの提供を禁止することもできます未来。プライバシー、データ保護に関連する適用法、規制、その他の義務を遵守するよう努力しているにもかかわらずと情報セキュリティについては、私たちの慣行、サービス、またはプラットフォームが、課せられた要件をすべて満たしていない可能性がありますサイバーセキュリティ法、データセキュリティ法、および/または関連する施行規則により私たちについてです。私たちが遵守しなかった場合プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、またはセキュリティの侵害に関するそのような法律や規制、その他の義務その結果、個人を特定できる情報やその他のデータへの不正アクセス、使用、公開、または認識や申し立てにつながります前述の種類の障害または妥協のいずれかが発生すると、当社の評判が損なわれ、新規および既存の取引相手が落胆する可能性があること当社との契約から、または中国政府当局および民間企業による調査、罰金、停職、またはその他の罰則の結果請求または訴訟。いずれも当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。でも私たちの慣行が法的異議申し立ての対象ではない場合、プライバシーに関する懸念の認識は、有効であるかどうかにかかわらず、私たちの評判を損なう可能性がありますとブランド、そして当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。さらに、法的な不確実性はデータセキュリティ法と最近の中国政府の措置は、有利な条件で、私たちの能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります資本調達（米国市場での当社有価証券のフォローアップを含む）

そのこのシリーズの提供に関連して、中国証券監督管理委員会（「CSRC」）の承認が必要な場合がありますの中国の規制が採択された、または採択される予定ですが、必要な場合でも、そのような承認を得ることができるとは保証できません。

最近、ジェネラルオフィス中国共産党中央委員会と国務院総局が共同で「意見」を発表しました法律に基づく違法な証券活動の厳しい取り締まりについて」、または「意見」が公開されました 2021年7月6日に一般公開されます。意見書では、違法な証券取引に対する管理を強化する必要性が強調され、中国企業による海外上場に対する監督を強化する必要があります。建設を促進するなどの効果的な対策中国構想の海外上場企業のリスクとインシデント、およびサイバーセキュリティに対処するために、関連する規制システムを採用しますとデータプライバシー保護の要件および同様の事項。2021年7月10日、中国サイバースペース管理局は改訂版を発表しましたパブリックコメント用のサイバーセキュリティ対策レビューの草案。これには、「オペレーター」に加えて、とりわけ、「演算子」のほかに次の事項が必要でした重要な情報インフラストラクチャの」、1人以上の個人情報を管理する任意の「データ処理者」外国の証券取引所に上場しようとしている100万人のユーザーも、サイバーセキュリティ審査の対象となり、さらに詳しく説明する必要があります関連活動の国家安全保障上のリスクを評価する際に考慮すべき要素。中国弁護士のアドバイスによると、私たちは上記の「重要な情報インフラストラクチャの運営者」や「データ処理者」には含まれていません。ベースです上記と、この目論見書の日付の時点で現在施行されている中国の法律および規制についての私たちの理解に基づいて、私たちはこの募集の承認、および当社の有価証券の上場と取引をCSRCまたはCACに申請する必要はありませんナスダックで。しかし、サイバーセキュリティ対策レビューの改訂草案と意見書の作成中です関連する中国政府当局によってどのように解釈、修正、実施されるかについては不明です。したがって、それはまだ中国政府当局が海外上場全般をどのように規制するのか、また当社が何らかの許可を得る必要があるのか不明または特定の規制当局の承認。さらに、CSRCや他の規制当局が、後で必要な新しい規則や説明を公布した場合このサービスおよび後続の提供について、お客様の許可または承認を得ますが、そのような許可を得ることができない場合がありますまたは、投資家への有価証券の提供または提供を継続する能力を著しく制限または完全に妨げる可能性のある承認。たとえば、このサービスにCSRCの承認または規制当局の承認が必要な場合、またはCSRCやその他のものの場合中国政府当局は、私たちが上場する前に、新しい法律、規則、規制、または解釈を公布したり、規則を実施したりしますそのためには、この提供についてCSRCまたはその他の政府の承認を得る必要があります。CSRCなどによる制裁を受ける可能性がありますこの製品についてCSRCの承認を求めなかったのは中国の規制当局です。これらの制裁措置には、当社の事業に対する罰金や罰則が含まれる場合があります中国では、中国での当社の運営権限の制限、これによる収益の本国送金の遅延または制限中国への提供、中国子会社による配当金の支払いまたは送金の制限または禁止、またはその他の行為それは私たちの事業、財政状態、経営成績、評判、見通しに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。当社の普通株式の取引価格も同様です。CSRCまたは他の中国の規制機関も、当社に要求する措置を講じることがあります。私たちが提供している有価証券の決済と引き渡しの前にこの募集を中止することをお勧めします。その結果、有価証券の決済と引き渡しを見越して、またその前に市場取引やその他の活動を行う場合は、がオファーしている場合、決済と引き渡しが行われないリスクを冒してそうすることになります。不確実性や否定的な宣伝このような承認要件については、このオファリングまたはその後のオファリングを完了する当社の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります当社の有価証券、または当社の普通株式の市場と市場価格。

に関する規則草案海外上場では、中国に拠点を置く企業または発行者が3営業以内に出願手続きを完了することが規定されています発行者が新規株式公開と海外市場への上場を申請してから数日後。必要な提出資料新規株式公開および上場には、記録ファイリングレポートおよび関連事業、規制が含まれますが、これらに限定されません関連業界の管轄規制当局が発行した意見、記録提出、承認、その他の文書（該当する場合）。および関連する規制当局が発行したセキュリティ評価意見（該当する場合）、中国の法的意見、および目論見書。さらに、海外上場後に海外上場証券を発行する発行者は、発行完了後3営業日以内に、必要な提出資料をCSRCに提出してください。これには、提出報告書と関連するコミットメント、国内法務などが含まれますが、これらに限定されません。意見。さらに、当社の中国弁護士によると、以下のいずれの状況においても、海外での募集および上場は禁止されています。 (1) 目的の有価証券の募集および上場が、国内法および関連規定によって特に禁止されている場合。 (2) 意図された有価証券の募集と上場が、審査され決定されたとおり、国家安全保障に対する脅威または危険にさらす可能性がある場合法律に従って国務院の管轄当局によって。（3）株式をめぐって重要な所有権紛争がある場合は、発行体の主要資産、コアテクノロジーなど。(4) 過去3年間に国内企業またはその支配株主の場合または実際の管理者が汚職、贈収賄、横領、財産の横領、またはその他の破壊的な刑事犯罪を犯した社会主義市場経済の命令に従っている、または現在刑事犯罪の疑いで司法調査を受けている、または重大な違反の疑いで調査中です。(5) 過去3年間に、取締役、監督者、または上級管理職が重大な違反に対して行政処罰の対象となった、または現在犯罪の疑いで司法調査中です違反行為、または重大な違反の疑いで調査中です。（6）国務院が規定するその他の状況。その管理規定では、申告義務の不履行や不正申告などの違反に対する法的責任を定義しています。 100万人民元から1000万人民元の罰金を科し、重大な違反があった場合は、関連する違反行為を一時停止する並行命令を出します是正のための事業または運営の中止、関連する事業許可または事業許可の取り消し。

この目論見書の日付の時点で、海外上場に関する規則草案は公布されておらず、許可や承認を得る必要はありませんこの目論見書に基づくすべての提案については、中国政府に問い合わせてください。海外上場に関するドラフト規則の最終版は2022年後半に採用される予定で、中国弁護士の助言に従い、子会社および/またはVIEは遵守する必要があります海外上場に関する規則草案に記載されている提出要件または手続きに従い、そのような状況はありません海外での提供は明らかに禁止されており、最終規則にドラフトと比べて変更がないと仮定すると、上場が私たちに適用されますコメントのルールは以前に配布されていました。

中国は今、より重視していますサイバーセキュリティ保護とこの問題に対する監視が強化されているため、新たに発行されたサイバーセキュリティ審査措置により、追加の措置が課せられる可能性があります私たちへの要件。

2021年12月28日、サイバースペース中国政府、つまり「CAC」と他の中国当局は、次のようなサイバーセキュリティ審査措置を公布しました。 2022年2月15日の影響です。サイバーセキュリティレビュー措置は、サイバーセキュリティレビューの適用範囲をさらに強調し、拡大します事実上。サイバーセキュリティ審査措置によると、インターネット製品を調達する重要な情報インフラ事業者そして、データ処理活動に従事するサービスおよびネットワークプラットフォーム事業者は、サイバーセキュリティレビューの対象となる必要があります活動は国家安全保障に影響を与える、または影響を与える可能性があります。サイバーセキュリティ審査措置では、ネットワークプラットフォーム事業者がさらに規定しています 100万人を超えるユーザーの個人情報を保持している場合は、事前にサイバーセキュリティ審査室にサイバーセキュリティ審査を申請する必要があります外国のリスト。これに関連して、州暗号管理局の公式ウェブサイトで公開されている一連のQ＆Aに基づいていますサイバーセキュリティ見直し措置の発行に伴い、同政府のある職員は、ネットワークプラットフォーム事業者が中国以外の証券規制当局に上場申請書を提出する前に、サイバーセキュリティ審査を申請する必要があります。与えられた最近、サイバーセキュリティ審査措置が発行されましたが、全体的にガイダンスが不足しており、かなりの不確実性がありますそれらの解釈と実装に関して。

経営陣の知る限りそして、この目論見書の日付の時点で、当社の中国の弁護士から助言を受けました。(i) 当社は重要な情報インフラ事業者ではありませんインターネットの製品やサービス、またはデータ処理活動に従事するネットワークプラットフォーム事業者を調達する人、および（ii）会社の企業は、サイバーセキュリティを受けるために必要な、国家安全保障に影響を与える、または影響を与える可能性のある業界の対象ではありません規制の下で見直してください。そのため、当社は、CACのサイバーセキュリティ審査に合格する必要はないと考えています。ただし、そのような場合は例外です中国子会社およびVIEの事業運営に必要な中国規制当局の承認、行政機関による規定や措置はまだ発効していません。私たち、中国の子会社、VIEは、（1）許可を得る必要はありませんまたは外国人投資家に当社の普通株式を発行するための中国当局からの承認、（2）は許可要件の対象ではありません中国子会社の業務の承認が必要なCSRC、CAC、またはその他の中国当局の、そして（3）承認していない中国当局からそのような許可や承認を受けたか、拒否されました。

しかし、重要なものがあれば中国本土の現在の政治的取り決めの変更、または適用される法律、規制、または解釈の変更、そして今後、当社または中国の子会社またはVIEは、そのような許可または承認を得る必要があります。そして、会社は承認を受けていない、維持していない、中国当局からの許可や承認を拒否されている、またはうっかり結論を出しているそのような許可や承認が不要だと、当社の普通株式を米国取引所に上場できなくなったり、引き続き投資家に証券を提供すると、投資家の利益に重大な影響を及ぼし、当社の大幅な減価償却につながります普通株式の価格。

それ司法省、SEC、その他の当局などの米国の規制当局が調査を行うのが難しい場合や中国国内で証拠を集めてください。

株主米国では一般的に行われている請求や規制調査は、法律上または実務上の問題から行うのが難しいです中国で。たとえば、中国では、規制調査に必要な情報の提供に法的およびその他の重大な障害がありますまたは中国国外で提起された訴訟。中国の当局は証券との規制協力メカニズムを確立するかもしれませんが国境を越えた監督および管理を実施する他の国または地域の規制当局、規制当局との協力などユニティス州の当局（SECや司法省を含む）は、SECがないと効率的ではないかもしれません相互かつ実践的な協力メカニズム。さらに、中国証券法第177条によると、 2020年3月、海外の証券規制当局が国内で直接調査や証拠収集活動を行うことは許可されていません中国の領土。第177条に基づく詳細な解釈または実施規則はまだ公布されていませんが、その不可能性は調査や証拠収集活動を中国国内で直接行う海外の証券規制当局はさらに増える可能性があります自分の利益を守るために直面する困難。

私たちの監査人はアーバインに本部を置いています。カリフォルニア州、そして定期的にPCAOBによる検査の対象となっています。私たちが独立して公認会計士を登録した範囲で当社の監査報告書に関連する会社の監査文書が中国に置かれるようになり、PCAOBはそれができない可能性がありますそのような監査書類を検査すると、あなたはそのような検査の恩恵を奪われ、私たちの普通株式は持株外国企業説明責任法により証券取引所から上場廃止になりました。

持株会社の外資会社アカウンタブル法、またはHFCAAは、2020年12月18日に制定されました。HFCAAには、監査報告書を提出したとSECが判断したかどうかが記載されています登録された公認会計士事務所が発行したもので、開始から3年連続でPCAOBの検査を受けていません 2021年に、SECは当社の株式を国内証券取引所や店頭取引で取引することを禁止しますアメリカの市場。

ホールディング・フォーリンによると企業説明責任法に基づき、PCAOBは2021年12月16日に決定報告書を発行しました。その結果、PCAOBは検査できないことが判明しました。または、（1）中国本土に本社を置く、完全に登録された公認会計士事務所を調査してください。取られた案件により中国本土の1つまたは複数の当局、および（2）特別行政区であり中国の属国である香港、その理由は香港の1つまたは複数の当局がとった立場。米国で上場している企業の監査人として PCAOBに登録されている会社。当社の監査人は、米国の法律により、PCAOBによる定期的な検査を受けることが義務付けられています。そしては決定の対象ではありません。しかし、監査人のワークペーパーが中国にある限り、このような作業は PCAOBは現在、承認なしに検査を行うことができないため、書類はPCAOBによる検査の対象にはなりません。中国当局の。PCAOBが中国国外で実施した他の特定の企業の検査で欠陥が確認されましたそれらの企業の監査手順と品質管理手順では、改善のための検査プロセスの一部として対処される場合があります将来の監査品質。HFCAAは、PCAOBによる検査の対象となる監査人を配置することを義務付けています。一方、私たちのプレゼント監査人は米国にいます。PCAOBは、状況が変わる限り、そのような監査人を検査することができます。将来、当社の監査報告書に関連する監査人の監査文書は検査の対象外になります PCAOBによって、または当局の立場が原因でPCAOBが監査人を完全に検査または調査できない場合は外国の管轄区域では、当社の普通株式の取引がHFCAAの下で禁止される可能性があり、その結果、当社の普通株式はナスダックから上場廃止になります。2022年8月26日、PCAOBはプロトコル声明（「プロトコル」）を発表し、署名しました中国証券監督管理委員会と中華人民共和国財務部。プロトコルは以下を提供します PCAOBは以下のとおりです。(1) 独自の裁量により、企業、監査業務、および潜在的な違反行為を検査および調査しますが、中国当局のあらゆる関与、（2）PCAOBの検査官と調査官が完全な監査作業書類を閲覧するための手続きすべての情報が含まれており、PCAOBが必要に応じて情報を保持するため。（3）インタビューへの直接アクセスとすべての証言の取得 PCAOBが検査または調査する監査に関係する人員。PCAOBは、2022年末までに、2021年の決定を再評価する予定です（「2021年の決議」）は、中国当局がとった立場により、PCAOBの検査と調査ができなくなったということです中国本土と香港に完全に。PCAOBが、中国が議定書を遵守し、PCAOBを許可していると結論付けたら（HFCAAの要求どおり）障害なく「完全に」検査および調査するために、PCAOBは2021年の決定を覆すことができます。

2021年5月13日に、PCAOBは HFCAAを実施するための新しい規則を提案しました。とりわけ、提案された規則は、PCAOBが次のような場合に使用するフレームワークを提供します HFCAAに基づき、完全に登録された国営会計事務所を検査または調査できないかどうかを判断します外国の管轄区域は、その管轄区域内の1つまたは複数の当局がとった立場によるものです。提案された規則では次のことも成り立ちます PCAOBによる決定の方法、PCAOBが評価する要素、およびPCAOBが検討する文書と情報決定が正当であるかどうかを評価するときには、そのような決定の形式、公開性、発効日、期間。そして、PCAOBの理事会がその決定を変更または取り消すことができるプロセス。提案された規則は、PCAOBによって採択されました 2021年9月22日、2021年11月5日に証券取引委員会によって承認されました。

2021年6月22日、米国は上院は、外国企業に対する説明責任の早期持株法（「AHFCAA」）を可決しました。これは、米国下院で可決されれば代表者を務め、法律に署名すれば、トリガーとなるまでに必要な連続非検査年数が減ります HFCAAに基づく3年から2年までの禁止事項。したがって、AHFCAAが可決されれば、当社の証券が成立するまでの時間が短縮されます取引が禁止されているか、上場廃止になっています。現在、当社の監査人はPCAOBによる検査の対象となっています。しかし、AHFCAAが法制化されれば、会社の普通株式の価格を押し下げるだけでなく、上場廃止の可能性が高まるリスクが高まる可能性があります。

SECはその方法を評価しています上記の上場や取引禁止の要件を含む、HFCAAの他の要件を実施すること。SECは監査人がPCAOBの検査を受けない場合に私たちに影響を与える可能性のある追加の規則やガイダンスを提案してください。たとえば、8月に 2020年6月6日、金融市場に関する大統領ワーキンググループ（PWG）は、米国投資家の保護に関する報告書を発表しました中国企業から当時の米国大統領までの重大なリスクから。この報告書は、SECが5つを実施することを推奨しました PCAOBにその法的義務を果たすための十分なアクセスを提供していない管轄区域の企業を対象とする推奨事項任務。これらの勧告のコンセプトのいくつかは、HFCAAの制定とともに実施されました。しかし、いくつかの推奨事項は HFCAAよりも厳格でした。たとえば、ある会社がPCAOB検査の対象ではなかった場合、報告書は次のことを推奨しています会社が上場廃止になる前の移行期間は、2022年1月1日に終了します。

2021年12月2日に、 SECは、2021年3月に採択された暫定最終規則を最終決定するための改正案を発表し、発行者を特定するための手続きを確立しましたそして、HFCAAの要求に応じて、特定の登録者の証券の取引を禁止します。

HFCAAは現在ではありませんが会社の現在の監査人は、将来変更された場合、PCAOBの審査の対象となるため、会社にも当てはまります何らかの理由で、会社はHFCAAの対象となる可能性があります。会社がこの規制の対象になった場合のこの規制の影響不確かです。このような不確実性により、当社の普通株式の市場価格が重大かつ悪影響を受ける可能性があり、私たちの証券は、HFCAAが要求するよりも早く上場廃止になったり、ナスダックでの取引が禁止されたりする可能性があります。もし私たちの普通株はその時までに他の証券取引所に上場することはできません。そのような上場廃止はあなたの能力を著しく損なうことになります希望に応じて普通株式を売却または購入すること、そして上場廃止の可能性に伴うリスクと不確実性は普通株の価格にマイナスの影響を与えます。

効果を出すのが難しいかもしれません目論見書に記載されている当社または当社の経営陣に対する法的手続きのサービス、外国の判決の執行、または中国での訴訟の提起外国の法律に基づいています。

中国ジョジョドラッグストア株式会社は、子会社とVIEを通じてケイマン諸島の法律に基づいて設立された持株会社で、実質的に事業を行っていますすべての事業は中国で行われ、会社の資産は実質的にすべて中国にあります。さらに、すべての会社の上級執行役員、すなわち、最高経営責任者兼取締役会会長のLei Liu、最高財務責任者のMing Zhaoです会社の役員。リー・チー、キャロライン・ワン、江良河、顧興華、平帆など、全員が会社の取締役です。かなりの時間中国国内にいて、中国国民です。その結果、会社の株主にとっては難しいかもしれません会社または中国国内の人にプロセスのサービスを提供します。さらに、中国には、以下を規定する条約はありませんケイマン諸島や他の多くの国や地域との裁判所の判決の相互承認と執行です。そのため、対象ではない事項に関する、これらの非中国管轄区域のいずれかの裁判所による判決の中国での承認と執行拘束力のある仲裁条項に従うことは、難しい場合と不可能な場合があります。また、株主がサービスを行うのは難しいかもしれません米国内での当社またはこれらの者に対する手続きについて、または米国裁判所で下された判決を当社または彼らに不利に執行するため、米国または米国の任意の州の証券法の民事責任規定に基づく判決を含みます州。また、株主が民事責任規定に基づいて米国の裁判所で下した判決を執行するのは難しいかもしれません当社および中国に居住するこれらの個人に対する米国連邦証券法について。

次のような株主主張証券法の集団訴訟や詐欺請求など、米国で一般的なものは、一般的に追及するのが難しいです中国の法律または実務。たとえば、中国では、必要な情報を得るのに法的およびその他の重大な障害があります中国国外、または外国企業に関する株主調査や訴訟。しかし、地方自治体は中国では、他の国または地域の証券規制当局との規制協力メカニズムを確立することがあります国内の証券規制当局との規制協力など、国境を越えた監督と管理を実施します統一国家は、相互かつ実際的な協力メカニズムがなければ、効率的ではありませんでした。

確信が持てません中国の規制当局は、特に人民元の換金にこれ以上厳しい制限を課さないということです外国為替取引に関して。

価値の変動の人民元は、投資に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。米ドルに対する人民元の価値の変化は、とりわけ、中国の政治的および経済的状況の変化の影響を受けます。私たちは収益のほぼすべてを受け取っています人民元で。現在の構造では、私たちの収入は主にVIEからの支払いから得られます。外国人の空き状況が不足しています通貨によっては、当社の子会社および中国関連会社が配当を支払うのに十分な外貨を送金することが制限される場合がありますまたは当社へのその他の支払い、またはその他の方法で外貨建て債務を履行します。既存の中国の外国為替の下で規制、利益配分、利息の支払い、貿易関連の支出を含む経常収支項目の支払い取引は、特定の手続き上の要件に従うことで、SAFEからの事前の承認なしに外貨で行うことができます。しかし、人民元を外貨に換算して中国から送金するには、適切な政府当局の承認が必要です外貨建ての銀行ローンの返済など、資本支出を支払うこと。中国政府も、その場合も裁量、将来の当座預金口座取引では外貨へのアクセスを制限してください。外国為替管理システムなら通貨需要を満たすのに十分な外貨を入手できなくなり、配当金を外国で支払うことができない場合があります株主への通貨。事業における現金または資産が中国/香港または中国/香港の事業体にある限り、ファンドまたは資産は、中国/香港への介入または強制により、事業資金を調達したり、中国/香港以外で他の用途に使用したりできない場合があります中国政府によるそのような法人、その子会社、またはそれらの連結VIEの能力に対する制限と制限について現金や資産を譲渡する。

これ目論見書は、棚登録手続きを利用して委員会に提出した登録届出書の一部です。この棚の下登録手続き、この目論見書に記載されている有価証券の任意の組み合わせを最大200,000,000.00ドルまで売却することがあります。

これ目論見書には、当社が提供する可能性のある証券の一般的な説明が記載されています。有価証券を売却するたびに、目論見書を提出しますそのサービスの条件に関する特定の情報を含む補足。目論見書補足には、追加、更新、または追加することもできますこの目論見書に含まれる変更情報。この目論見書に含まれる情報と目論見書の補足については、その特定の目論見書補足に含まれる情報を参考にしてください。両方読むべきですこの目論見書とすべての目論見書の補足、および「Where You Can」という見出しの下に記載されている追加情報証券に投資する前に、「詳細情報」と「参照による特定の情報の組み込み」をご覧ください提供されています。

あなたこの目論見書および目論見書補足に記載されている、または参照により組み込まれている情報のみに頼るべきです。私たちは、あなたに追加情報や異なる情報を提供することを誰にも許可していません。私たちはこれらの有価証券のオファーをしていませんオファーが許可されていないすべての管轄区域または州。この目論見書、どんな目論見書に記載されている情報も、そう思ってはいけません本書または本書またはそこに参照して組み込まれている補足文書は、該当する日付以外の任意の日付の時点で正確です文書。

これ目論見書および該当する目論見書補足（本書および本書に参照により組み込まれている文書を含む）には、以下が含まれる場合があります当社および当社の業界に関する現在の期待、仮定、見積もり、予測に基づく将来の見通しに関する記述。この目論見書の歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述「'may」、「'is」、「'expect,」などの単語やフレーズで識別できます ''予想する、」''見積もる、」''計画する、」''信じる、」「'は/ありそうだ」または他の同様の表現です。

そのこの目論見書および該当する目論見書補足に含まれている、または参照により組み込まれている将来の見通しに関する記述は当社の事業や事業環境に関する既知および未知のリスク、不確実性、前提条件の影響を受けます。これらの声明は反映しています将来の出来事に関する私たちの現在の見解は、将来の業績を保証するものではありません。当社の事業の実際の業績は異なる場合があります主に、リスク要因の結果としての将来の見通しに関する記述に含まれる情報に基づいています。リスク要因の一部は以下のとおりですここに参照して組み込まれている文書の「リスク要因」。

そのこの目論見書および該当する目論見書補足に含まれている、または組み込まれている将来の見通しに関する記述は、現時点でのみ述べられています本書またはそのいずれか、または参考資料として組み込まれたそのような文書の日付、または第三者の調査または報告から得られた場合は対応する調査または報告の日付、およびこの目論見書の注意事項によってそのすべてが明示的に認定されているもの該当する目論見書の補足、および本書およびそこに参照により組み込まれている文書。将来を見据えたものに頼るべきではありません将来の出来事の予測としての声明。米国の証券法で別段の定めがある場合を除き、当社は何もしないことを約束しますこの目論見書の日付以降の出来事や状況を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務、または予期せぬ出来事の発生を反映させるためです。

でない限り該当する目論見書補足には、そうでないと記載されています。私たちが提供する有価証券の売却による純収入は、一般的に使用されます企業目的。これには、運転資本、資本支出、買収資金調達、その他の事業への追加が含まれる場合があります子会社の合併、投資、または子会社への信用供与、および債務の返済。

私たちの時価総額と負債は、この目論見書の補足目論見書またはその後のフォーム6-Kの報告書に記載されます。 SECに提供され、参照により具体的にここに組み込まれています。

以下は要約です当社の株式資本と、第2次修正および改訂された覚書および定款の特定の条項について。この要約は完全であると主張しておらず、修正および改訂された覚書と条項の規定によって完全に適格ですケイマン諸島の法律の協会と適用規定。会社の関連規定を読むことをお勧めします法律、および以下の要約に関連する当社の第2次修正および改訂された覚書および定款について。

「できる場所」を参照してください当社の第2次修正および改訂版のコピーをどこで入手できるかについては、この目論見書の他の場所にある「詳細情報」を参照してください。 SECに提出され、公開されている覚書と定款。

私たち額面0.001米ドルの普通株式5億株と、額面金額の1,000,000株の優先株式を発行する権限がありますそれぞれ0.001米ドルです。当社の取締役会は、これらの株式をさまざまなクラスやシリーズで発行する権限を与えられています。また、各クラスに関してはまたは一連の優先株で、名称、権限、優先権、特権、および配当権を含むその他の権利を決定するため、転換権、償還条件、清算優先権、その一部またはすべてが関連する権限や権利よりも大きい場合があります優先株を使って、彼らが適切だと思うような時に、その他の条件で。

2022年11月22日現在、 8,537,360株の普通株式が発行され、発行されました。当社の普通株式は現在、ナスダック・キャピタル・マーケットで以下のように取引されていますシンボル「CJD」

すべて当社の発行済みおよび発行済み普通株式のうち、全額支払済みで査定不能として発行されています。当社の普通株式は登録フォーム、および会員登録時に発行されます。ケイマン諸島の非居住者である当社の株主普通株式を自由に保有し、譲渡することができます。

私たちの普通株式の保有者会社法および改正第2条に従い、取締役会が宣言した配当を受け取る権利があります。覚書と定款を改訂しました。ケイマン諸島の法律では、配当の申告と支払いは合法的に資金からのみ可能ですそのために、つまり、利益口座または株式プレミアム口座から利用できます。ただし、以下の場合、いかなる状況でも配当を支払うことはできません。そうなると、通常の業務で負債が期日になるため、返済できなくなります。

によると中国会社法および外国投資法へ、当社の中国子会社、外国人投資者として企業、またはFIEは、毎年、税引き後の利益の10％を引き出す必要があります（ある場合）。普通準備金の資金を調達します。合計残高があると、税引き後の利益を得られなくなる可能性があります普通準備金のうち、すでに登録資本の50％以上を占めています。リザーブ資金は現金配当として分配できません。

にさらに、企業所得税法とその施行規則では、源泉徴収税が定められています条約で減額されない限り、中国企業が非中国居住企業に支払う配当金には 10% の税率が適用されますまたは中国中央政府と、非中国居住者が企業を営む他の国または地域の政府との間の取り決め税務上の居住者です。

中国と政府の香港が、二重課税の回避と財政の防止に関する中国本土と香港の間の取り決めに署名しました 2006年8月21日の所得税（以下「取り決め」）に関する回避。アレンジメントによると、それ以上ではありません 5％の源泉徴収税率は、中国企業が香港居住者に支払う配当金に適用されます。ただし、受取人が企業である場合に限りますそれは中国企業の資本の少なくとも25％を保有しています。配当規定の管理に関する問題に関する通知 in 租税条約（「通知81」）は、2009年2月20日に州税務局によって公布されました。通知 81は、配当金受取人が次のように 5% の税制優遇措置を享受する資格を再確認します。(1) 受取人配当金は法人でなければなりません。（2）中国企業における受取人の所有権は、規定の直接所有権を満たしている必要があります配当金を受け取る前の12か月連続の最低基準値。(3) 取引または取り決めが主ではない優遇税を取得するためです。現在の慣行では、香港法人は以下から税務上の居住証明書を取得する必要があります香港の税務当局が、中国の源泉徴収税率を5％引き下げることを申請します。

アンダーケイマン諸島の法律では、会員登録簿を保管しなければならず、そこに入力されなければなりません：

アンダーケイマン諸島の法律では、当社の会員登録簿は、そこに記載されている事項の一応の証拠です（つまり、登録簿など）の会員が、上記の事項について事実の推定値を提示します（反論されない限り）と、登録簿に登録されている会員の会員は、ケイマン諸島の法律により、登録簿に記載されている株式の法的所有権を有するとみなされますメンバーの。Redomicileの合併が完了した後、会員名簿は、私たちの通常の問題を反映するように更新されました株式、および会員名簿に記録されている株主は、それらに対して設定された普通株式の法的所有権を持っているものとみなされます会員登録簿の名前。

それぞれ普通株式の保有者は、普通株式が挙手して投票する権利があるすべての事項について一票を投じる権利がありますまたは、投票では、各保有者は会員名簿に自分の名前で登録された1株につき1票を持つ権利があります。いつでも投票できます株主総会は、世論調査が必要でない限り、見せびらかしです。取締役会の議長が投票を要求することがありますまたは、発行済み普通株式に付随する総議決権数の10分の1以上を保有する1人以上の株主によって総会で投票する権利、直接出席する権利、または代理人によって投票する権利があります。

将軍に必要な定足数株主総会は、発行された株に付随する議決権の少なくとも3分の1を保有する1人以上の株主で構成されますおよび総会で議決権のある発行済み普通株式、直接または代理人が出席、法人の場合はその他の非自然株式本人、正式に権限を与えられた代表者による。会社法や当社の第2次改正・改訂覚書では義務付けられていませんがおよび定款については、毎年株主総会を開催する予定で、そのような総会は当社の取締役会が招集する場合があります。取締役は、自らの意思で、または額面金額が合計で30パーセント以上を保有する株主から取締役への要求に応じて総会での議決権を有する発行済み株式の。臨時総会を議長が招集することもできます当社の取締役会または社長の。年次総会の招集には、少なくとも10日前までに通知する必要があります会議、および臨時総会の場合は少なくとも14日間。

通常の解像度は株主によって可決された場合は、その株主が投じた普通株式に付随する票の単純過半数の賛成票が必要です議決権のある株主で、直接または代理人で総会に出席しますが、特別決議には賛成票が必要です出席している議決権のある株主が投じた普通株式に付随する票の3分の2以上の議決権行使直接、または総会の代理人によって。通常決議と特別決議の両方が全会一致の書面で可決されることもあります会社法および当社の第2次改正および改訂された覚書および条項で許可されているとおり、すべての株主が署名した決議協会の。名前の変更やセカンドへのさらなる変更などの重要な事項については、特別な決議が必要になります覚書と定款を修正し、改訂しました。

件名当社の修正および改訂された定款の制限により、当社の株主はいずれも、通常の株主の全部または一部を譲渡することができます通常または共通の形式、または当社の取締役会で承認されたその他の形式の譲渡証書による株式。

私たちの取締役会は、その絶対的な裁量により、全額支払われていない普通株式の譲渡の登録を拒否することができますまたは先取特権があります。また、当社の取締役は、以下の場合を除き、普通株式の譲渡登記を拒否することがあります。

もし当社の取締役は、譲渡の登録を拒否します。譲渡証が提出された日から1か月以内に、譲渡人と譲受人のそれぞれに、そのような拒否の通知を送ってください。移籍の登録は、14日前に通知してくださいそのような1つまたは複数の新聞の広告、または電子的手段によって掲載された場合は、停止され、登録は締め切られますまた、当社の取締役会が随時決定する期間。ただし、譲渡の登録はどの年でも、停止されたり、登録簿が30日以上閉鎖されたりしてはなりません。

オン当社の清算、株主間で分配可能な資産が返済に十分すぎる場合清算の開始時に全株式資本の総額、余剰分は比例して株主に分配されます清算の開始時に彼らが保有していた株式の額面金額を、それらの株式から控除することを条件としますそのうち未払いの金額、または未払いの通話やその他のために当社に支払うべきすべての金額があります。私たちの資産が配布可能かどうか払込資本金をすべて返済するには不十分です。損失は株主が負担するように資産が分配されます彼らが保有する株式の額面価格に比例します。

私たちの取締役会は時々、送達された通知の中で、普通株式の未払額を株主に求めることがあります指定された支払い時期の少なくとも14日前に、そのような株主に。求められて、残っている普通株式未払いは没収の対象となります。

条件付きで株式を発行することがありますそれは、当社または保有者の選択により、決定される条件と方法により、償還の対象となりますそのような株式が発行される前に、取締役会によって、または株主の特別決議によって。いずれかを買い戻すこともできますの当社株式を。ただし、購入の方法と条件が取締役会と当該株主との間で合意されている場合に限りますまたはそれ以外の場合は、当社の第2次修正および改訂された覚書および定款によって承認されています。会社法に基づく償還または任意の株式の買い戻しは、当社の利益から、またはそのような目的で行われた株式の新規発行の収益から支払われる場合があります償還または買戻し、または可能であれば資本不足（株式プレミアム口座と資本償還準備金を含む）、その直後にそのような支払い、私たちの借金は、通常の業務の過程で期日が来たら返済してください。さらに、会社法の下では、そのような株式は償還または買い戻される（a）全額支払われない限り、（b）そのような償還または買い戻しによって株式がなくなる場合未払い、または (c) 会社が清算を開始した場合はさらに、全額払込済株式の譲渡を、「いいえ」で受け入れる場合があります考慮。

すべてまたはあらゆる種類の株式に付随する特別な権利のいずれかは、会社法の規定に従い、以下のいずれかで変更される場合がありますそのクラスの株式保有者の総会で可決された特別決議の制裁。

保有者の普通株式には、ケイマン諸島の法律により、当社の株主名簿またはその写しを閲覧または入手する一般的な権利はありません企業記録。ただし、株主に年次監査済み財務諸表を提供します。「見つけられる場所」を参照してください追加情報。」

件名会社法へ、そして当社がそれを確認する命令を申請した際のケイマン諸島大裁判所による確認書へ減額。特別な決議により、法律で認められている方法で、株式資本と資本償還準備金を減額することができます。

ザ・会社の株式資本には、額面1株あたり0.001米ドルの1,000万株の優先株が含まれ、その権限は会社に帰属します法律で認められている範囲で、その株式の償還または購入、および規定に従って当該株式資本の増額または減額を行うこと会社法（改正）と会社の定款について。私たちの取締役会には、指定して発行する権限があります時々、1つまたは複数の種類の優先株または一連の優先株や、相対的権利、優先権、指定の修正と決定を行うためそのような各クラスまたはシリーズの資格、特権、オプション、転換権、制限およびその他の特別または相対的権利だから承認されました。このような行為は、当社の普通株式の保有者の議決権やその他の権利に悪影響を及ぼす可能性があり、また個人またはグループが私たちの支配権を獲得しようとする試みを思いとどまらせる効果。

としてこの目論見書の日付には、どのシリーズの優先株式の発行済み株式もありません。

その当社が提供するあらゆる種類の優先株式の重要な条件、およびケイマン諸島または米国連邦所得の重要な条件このような優先株式に関する税務上の考慮事項は、目論見書の補足に記載されます。

その以下は、ワラントの特定の条項の要約であり、完全であることを意図しておらず、その全体が対象であり、適格です参考までに、そのようなワラントの提供に関連してSECに提出されるワラント契約の規定。

私たち普通株式または負債証券を購入するワラントを発行することができます。ワラントは、単独で発行することも、他の証券と一緒に発行することもできますそして、そのような有価証券に添付されている場合もあれば、そのような証券から分離されている場合もあります。各シリーズのワラントは、個別のワラント契約に基づいて発行されます私たちとワラントエージェントとの間で締結されます。令状代理人は当社の代理人としてのみ行動し、いかなる義務も負いませんまたはワラントの保有者または受益者のための、またはそれらとの代理関係。発行される新株予約権の条件と説明該当するワラント契約の重要な条項のうち、該当する目論見書補足に記載されます。

ザ・該当する目論見書補足には、この目論見書が交付されるすべての新株予約権の以下の条件が記載されています。

それぞれワラントにより、保有者は該当する目論見書補足に明記されている有価証券を行使価格で購入することができます該当する目論見書補足に記載されています。ワラントの保有者は、指定された期間までいつでもワラントを行使することができます該当する目論見書補足に記載されている有効期限の時間。満了日の営業終了後日付、未行使のワラントは無効になります。

保有者のワラントは、一緒に行使されるワラントを表すワラント証明書を提出することでワラントを行使できます指定された情報、および該当の規定に従って、すぐに利用可能な資金でワラントエージェントに必要な金額を支払います目論見書の補足。保証書の裏面と、該当する目論見書補足には、令状保有者が令状代理人に提出する必要がある情報。

もしワラント証明書に記載されているすべてのワラントが行使された回数よりも少ない場合は、新しいワラント証明書を発行しますワラントの残りの金額。該当する目論見書補足にその旨を明記していれば、新株予約権者は有価証券を引き渡すことができます新株予約権の行使価格の全部または一部。

私たちそして、ワラントエージェントは、一連のワラントの所有者の同意なしに、ワラント契約を修正または補足することができますワラントの規定と矛盾せず、かつ実質的ではない変更を実施するために発行されたワラントそして新株予約権者の利益に悪影響を及ぼします。

その以下は、新株予約権の特定の条項の要約であり、完全ではないことを意図しており、その対象であり、資格があります SECに提出される購読権を証明する証明書の規定を参照してそのような新株予約権の提供との関係。

私たち普通株式または負債証券を購入するための新株予約権を発行することができます。購読権は単独で発行することも、まとめて発行することもできます他の提供されている証券と一緒に、サブスクリプション権を購入または受け取る人が譲渡できる場合と譲渡できない場合があります。に株主に提供する新株予約権に関連して、予備引受契約を締結したり、そのような引受人が、そのような引受人がそのような購読後に未購読のまま残っている募集有価証券を購入することを基準とする引受会社が増えていますライツ・オファリング。株主への新株予約権の提供に関連して、それを証明する証明書を配布します新株予約権を受け取るために設定した基準日における新株予約権および株主への付随目論見書そのような新株予約権の提供で。

ザ・該当する目論見書補足書には、この目論見書の対象となる新株予約権に関する以下の条件が記載されています届きました:

それぞれ新株予約権により、新株予約権の保有者は、そのような行使時に同額の有価証券を現金で購入する権利が与えられます価格は、提供された新株予約権に関連する目論見書補足に記載されている、または記載されているとおりに決定できるものとしますそれによって。購読権は、そのような新株予約権の有効期限の営業終了までいつでも行使できます目論見書補足に記載されています。有効期限日の営業終了後、未行使のすべての新株予約権は無効になります。

購読権利は、それによって提供されるサブスクリプション権に関する目論見書補足に記載されているとおりに行使できます。受け取り次第支払いと新株予約権証明書は適切に記入され、サブスクリプションの企業信託事務所で正式に提出されました権利代理人または目論見書補足に記載されているその他の事務所は、できるだけ早く普通株式を譲渡しますそのような行使で購入可能です。未登録の募集有価証券を株主以外の人に直接提供することを決定する場合があります。代理人、引受人、ディーラーに、またはそれらを介して、またはそのような方法の組み合わせを通じて（予備引受契約に従う場合を含む）、該当する目論見書補足に記載されているとおり。

その以下は、ユニットの特定の規定の要約であり、完全であることを意図しておらず、その全体が対象であり、資格があります参考までに、募集に関連してSECに提出される予定のユニットを証明する証明書の規定そのようなユニットの。

私たちこの目論見書に記載されている他の1つ以上の有価証券で構成されるユニットを任意の組み合わせで発行することができます。各ユニットが発行されますユニットの所有者がユニットに含まれる各証券の保有者でもあるように、所有者の権利と義務も受けます。ユニットが発行されるユニット契約では、ユニットに含まれる有価証券を個別に保有または譲渡することはできないと規定されている場合があります。いつでも、指定した日付より前でも、または特定の出来事や出来事が発生したときでも。

私たち 1つまたは複数のインデンチャーの下で、1つまたは複数のシリーズで債務証券を随時発行することができます。それぞれの日付は特定の日付またはそれより前の日付ですそれに関連する債務証券の発行に。以下のとおり優先債務証券と劣後債務証券を発行することがありますそれぞれ別々のインデンチャー、シニアインデンチャー、劣後インデンチャーへ。いずれの場合も、私たちと指名された受託者の間で義歯に。これらの書類のフォームを登録届出書の別紙として提出しました。この目論見書はパート。シニアインデンチャーと劣後インデンチャーは、随時修正または補足されますが、個別に呼ばれることもあります「インデンチャー」として、まとめて「インデンチャー」として。各契約は適用され、管理されます信託契約法によるもので、ニューヨーク州の国内法に従って解釈され、準拠されます。アグリゲート各インデンチャーに基づいて発行できる負債証券の元本は無制限で、各インデンチャーには特定のものが含まれます一連の債務証券の条件、またはそれらの条件が承認決議に定められた、または承認決議に従って決定されなければならないことを規定しています。該当する目論見書補足、および/またはそのようなシリーズに関連する補足契約（ある場合）で定義されているとおりです。私たちの負債証券当社の株式またはその他の債務証券のいずれかに転換または交換可能です。

私たちの債券、債券、インデンチャーに関する以下の記述は、予想される条項の要約であり、完全ではありません。該当するインデンチャーおよび該当する条項のすべての条項の対象となり、参照することで完全に資格を得ますケイマン諸島または米国の連邦所得税に関する考慮事項、および適用される一般的な事項の変更または追加該当する目論見書補足または補足契約に以下に記載されている用語。特定の用語の説明については債務証券の発行については、関連する目論見書補足と以下の説明の両方を参照してください。

どちらでもないインデンチャーは、発行できる債務証券の金額を制限します。負債証券は、1つまたは複数のシリーズで発行される場合があります。シニア債務証券は無担保で、他のすべての無担保および劣後不良債務と同等になります。各シリーズの劣後債務証券は無担保で、現在および将来のすべての優先債務に劣後します。そのような負債証券ならどれでも添付の目論見書補足に記載されます。

あなた特定のシリーズの債務証券に関連する該当する契約書とその後の提出書類を次の条件で読む必要があります提示された負債証券の：

その後申告書には、上記に記載されていない追加条件が含まれる場合があります。関連する委員会へのその後の提出書類で特に明記されていない限り契約者には、元本、保険料、利息が支払われ、負債証券は企業信託で譲渡可能です該当する受託者の事務所。その後の提出書類または補足契約で他の取り決めがなされたり、定められたりしない限り、元本、保険料、利息は、登録住所の所有者に郵送される小切手で支払われます。

でない限りその後の委員会への提出書類で別途明記されているように、債務証券は完全に登録された形でのみ発行されます。 1,000ドルまたはその整数倍単位のクーポン。の譲渡や交換にはサービス料はかかりません債務証券。ただし、それに関連して支払うべき税金やその他の政府費用を賄うのに十分な金額の支払いが必要になる場合がありますこれらの負債証券と一緒に。

いくつかまたは、すべての債務証券を割引後の債務証券として発行して、記載されている元本を大幅に下回る価格で売却することができます金額。ケイマン諸島または米国の連邦所得税の影響と、割引対象に適用されるその他の特別な考慮事項有価証券は、それらの証券に関連する委員会への今後の提出書類に記載されます。

私たち記載されている説明からの削除、追加、修正に関しては、該当する今後の提出書類を紹介してくださいこの目論見書に。

私たちシニア・デット・インデンチャーの下でシニア債務証券を発行することができます。これらの優先債務証券は、私たちのすべての優先債務証券と同等にランク付けされます劣後債務を除くその他の無担保債務。

私たち劣後債務契約に基づいて劣後債務証券を発行することができます。劣後債務は、当然ながら下位と下位にランク付けされますすべての優先債務（担保付きおよび無担保の両方）への劣後債務契約に記載されている範囲での支払い。

に一般的に、すべての優先債務の保有者は、最初に優先債務の未払額の全額を保有者より先に受け取る権利があります劣後債務証券のいずれかが、負債の元本または利息による支払いを受ける権利があります特定の事象における劣後債務証券によって証明されます。

もしシニア債務の元本、保険料（ある場合）、または優先債務の利息の支払いを怠り、期限が過ぎてから支払われるようにします該当する猶予期間があれば、デフォルトが解消されるか、放棄されるか、存在しなくなるまで、口座への支払いはできません劣後債務証券の取得、償還、またはその他の方法での取得。

もし私たちに関連する破産、破産、清算、またはその他の同様の手続きがある場合は、すべてのシニア債務を全額支払わなければなりません劣後債務証券の保有者に支払いを行う前に。

さらに、期限が確定して支払われる劣後債務証券の元本および未収利息の支払いを怠った場合劣後債務契約に基づく債務不履行が発生した場合、すべての優先債務の保有者が最初に支払いを受ける権利がありますそのような劣後債務の保有者が支払いを受ける前に全額現金で。

アンダーインデンチャーの条件、私たちの契約、とりわけ：

任意です提供される一連の債務証券には、該当する契約に含まれる契約に加えて、または異なる契約がある場合があります。当該有価証券の提供、限定または制限などに関連して作成される今後の書類に記載されます物事:

それぞれ契約とそれぞれの所有者の権利は、過半数以上の保有者の同意がある場合にのみ、私たちが変更することができます修正の影響を受けるそれぞれの契約に基づくすべてのシリーズの発行済み債務証券の元本総額、以下の変更を除いて、1つのクラスとしてまとめてまとめました。

意志本人、本人、またはその同意なしに、いかなる保有者に対しても有効となります。

それぞれインデンチャーでは、あらゆるシリーズの債務証券のデフォルト事象を以下のいずれかの事象と定義しています。

アンあるシリーズの債務証券のデフォルト事由が、必ずしも他のシリーズの債務不履行事由を構成するわけではありません負債証券の。

そこに任意のクラスまたはシリーズに関して、その後の該当する提出書類に記載されているような、他のまたは異なる債務不履行事由である可能性があります提供されている負債証券の。

にいずれかのシリーズの債務証券、該当する受託者またはそれ以下の保有者の債務不履行事由が発生し、継続する場合そのシリーズの時点で発行されている債務証券の元本総額の25％を超える場合は、元本と未払額を申告することができますがそのシリーズの債務証券の未払利息は、支払期限が迫っています。あらゆるシリーズの負債証券の債務不履行事件修正されたものは、そのシリーズの債務証券の元本総額の過半数の保有者によって免除されることがあります優れた。

それぞれインデンチャーでは、そのインデンチャーに基づいて債務証券が発行された後に、毎年該当する受託者に書面による声明を提出する必要がありますその契約の条件に基づく重大な債務不履行がないことについて、2人の役員によって署名されました。各インデンチャーはそれを提供します該当する受託者は、債務不履行に関する通知が保有者の利益になると考える場合、保有者への通知を差し控えることができます。元本、保険料、利息の支払不履行の通知を除きます。

件名債務不履行が発生して継続した場合の受託者の義務について、各契約では、受託者に義務はないと規定しています。保有者の申し出がない限り、保有者の要求、命令、または指示に応じて、その契約に基づく権利または権限を行使すること受託者に合理的な補償を。これらの補償規定および受託者の権利を条件として、各契約はその時点で発行されているシリーズの債務証券の元本が過半数の保有者には、以下を指揮する権利があること受託者が利用できる救済措置の手続きを行ったり、付与された信託や権限を行使したりする時間、方法、場所その権利の行使が法律や契約と矛盾しない限り、受託者についてです。

その各契約の条件により、発行された債務証券に関するすべての義務から免除されるという選択肢がありますそれに基づいて、金銭または米国政府の債務、あるいはその両方を受託者に、信託で預けたときに、その支払いを通じて利息と元本は、それぞれの条件に従って、元本の分割払いを支払うのに十分な金額の資金を提供します。支払いの期日における債務証券の保険料と利息、および必須のシンキングファンドの支払い債務証券および債務証券を管理する契約書の条件に従って。この権利は行使することしかできませんとりわけ、米国内国歳入庁から判決を受けた、または米国歳入庁によって公表された場合そのような解雇が保有者に対して課税対象とは見なされない、または課税対象とならないという影響。この退院はそうではないでしょう債務証券の譲渡または交換を登録する義務、盗まれた、紛失した、または切断された債務証券を交換する当社の義務に適用します。支払い機関を維持し、支払いのための資金を信託で保有すること。

その債務証券の条件は、特定の契約および記載されている特定の債務不履行事由に従わない権利を私たちに与えますその後の申請では適用されません。この権利を行使するには、受託者のお金または米国ドルで入金する必要があります。政府の義務、あるいはその両方。利息と元本の支払いにより、支払いに十分な金額の資金が得られます記載されている債務証券の元本、保険料（ある場合）、利息、および必須のシンキングファンドの支払い当該支払いの満期は、当該債務証券および当該債務証券を管理する契約の条件に従います。私たちはまた、寄託および関連する契約違反について、受託者に弁護士の意見を提出する必要がありますそのようなシリーズの保有者に、連邦所得税の目的で収益、利益、損失を認識させないでください。

A その後の申告では、免責を許可する特定の発行済み債務証券の規定（もしあれば）についてさらに詳しく記載されている場合がありますデファサンス。

そのシリーズの負債証券は、全部または一部を1つ以上のグローバル証券の形で発行でき、その形で預け入れられます。または、その後の該当する提出書類で特定され、預託機関または候補者の名前で登録された預託機関に代わって預託機関用です。このような場合、1つ以上のグローバル証券が、次の額面または総額面金額で発行されますグローバル証券に代表されるシリーズの発行済み債務証券の元本総額のうち、総額に占める部分、または証券。その全部または一部が確定証書形式の債務証券、つまりグローバル証券と交換されない限りグローバル証券の預託機関から預託機関の候補者に全体として譲渡されるか、預託機関の候補者に譲渡される場合を除き、譲渡することはできません預託機関への預託機関、または預託機関の別の候補者、または預託機関または後継預託機関への候補者によるそのシリーズまたは後継保管機関の候補者。ただし、その後の該当する提出書類に記載されている場合を除きます。

私たち代理対象となる一連の債務証券の任意の部分の預託契約には、次の規定が適用されることを期待してくださいグローバルセキュリティによって。預託機関の取り決めに関する追加または異なる条件は、その後の該当する書類に記載されます。

アポン任意のグローバル証券の発行、およびそのグローバル証券をグローバル証券の預託機関に、または預託機関に代わって預けること、預託機関は、記帳登録および振替システムで、代表される債務証券の元本金額を入金しますそのグローバル証券から、預託機関またはその候補者に口座を持っている機関の口座に。入金する口座債務証券の分配に従事する引受人または代理人が指定するか、負債証券の場合は当社によって指定されます私たちが直接提供、販売しています。グローバル証券の受益権の所有権は参加機関に限定されますまたはそのような参加機関を通じて利害関係を持つ可能性のある人。参加機関による受益権の所有権では、世界の安全保障が示され、受益権の移転は、記録が維持されていることによってのみ行われますグローバル証券の保管機関またはその候補者によって。世界の安全保障における受益権の所有権参加機関への保留が表示され、参加機関内の受益権の譲渡が表示されますは、参加機関が管理する記録を通じてのみ有効になります。一部の法域の法律では、それが義務付けられている場合があります有価証券の購入者は、証明書の形で有価証券を実際に引き渡します。前述の制限やそのような法律は損なわれる可能性がありますグローバル証券の受益権を譲渡する能力。

だからグローバル証券の預託機関またはその候補者が、そのグローバル証券、預託機関、またはその登録所有者である限り候補者は、場合によっては、グローバル証券が代表する債務証券の唯一の所有者または保有者とみなされます該当する契約に基づくすべての目的。その後の該当する提出書類で特に明記されていない限り、また以下に明記されている場合を除き、グローバル証券の受益権の所有者は、グローバル証券に代表されるシリーズの債務証券を保有する権利はありません自分の名前で登録されている証券は、シリーズの債務証券の現物引き渡しを受け取ることはできず、受け取る資格もありません証明書であり、契約に基づくいかなる目的においても、その保有者とは見なされません。したがって、各人が所有しています国際安全保障の受益者は、預託機関の手続きに頼らなければなりません。また、その人が参加していない場合は本人が持分を保有する参加機関の手続きに基づく、何らかの権利を行使する機関契約に基づく保有者。

その寄託機関は、代理人を付与したり、その他の方法で参加機関に要求、要求、承認、指示を与えたりする権限を与えたりすることができます。通知、同意、権利放棄、または保有者が該当する契約に基づいて行うことができる、または取る権利があるその他の措置。私たちはそれを理解しています、既存の業界慣行に基づき、世界の安全保障上の願望の保有者または受益権者の行動を求めた場合該当する契約に基づいて、保有者が行う権利がある、または取る権利がある通知または行動を取ることは、預託機関が承認します参加機関が通知を出したり行動を起こしたり、参加機関が受益者に許可を与えたりしますそのような参加機関を通じて、通知したり、行動を起こしたり、その他の方法で指示に従って行動したりする所有者それらを通じて所有している受益者。

でない限りその後の該当する申告書に別段の定めがあり、債務証券の元本、保険料、利息の支払い預託機関またはその候補者の名前で登録されたグローバル証券は、場合によっては、預託機関またはその候補者に渡されますグローバルセキュリティの登録所有者として、かもしれません。

私たち元本、プレミアムの支払いを受け取り次第、グローバル証券に代表されるすべての債務証券の預託機関であることを期待してくださいまたは利息、参加機関の口座に、それぞれの利益に比例した金額の支払いが入金されます預託機関の記録に示されているグローバル証券の元本に対する利息。また、参加による支払いも期待しています参加機関を通じて保有されている国際安全保障の受益権を有する機関から所有者に至るまでが管理されます登録された顧客の口座で保有されている有価証券の場合のように、常設の指示と慣習によって通りの名前で、参加機関の責任になります。私たちの誰も、私たちの管財人も、私たちの代理人もいませんし、受託者は、受益者に関する記録または支払いのあらゆる面について、一切の責任または責任を負いますグローバルな証券への利益、またはそれらの利益に関連する記録の維持、監督、またはレビューに関心があります。

でない限りその後の該当する申告書で特に明記されているように、どのシリーズのグローバル証券も証書付き債務と交換可能です同じシリーズの証券は、次の場合のみです。

アポンすべての取引所、グローバル証券または証券の受益権の所有者は、個人の物理的な引き渡しを受ける権利があります同じ趣旨で元本が等しい証書形式の債務証券は、その受益権に相当し、受益者の名前で登録された証書形式の債務証券。受益者の名前は預託機関の関連する参加機関を該当する受託者に渡します。

に預託信託会社（DTC）が、あらゆるシリーズのグローバル証券、つまりグローバル証券の預託機関として機能する場合 Cede＆Co.、DTCのパートナーシップ候補者、またはその他の名前で登録された完全登録証券として発行されます名前は、DTCの権限のある代表者から要求される場合があります。

など、世界最大の証券保管機関は、ニューヨーク銀行法に基づく限定目的の信託会社で、「銀行」と呼ばれていますニューヨーク銀行法の意味でいうところの「組織」、連邦準備制度のメンバー、「清算機関」ニューヨーク統一商法の意味の範囲内、および取引所のセクション17Aに従って登録された決済機関行為。DTCは、350万件を超える米国および米国以外の株式発行、企業債および地方債の資産サービスを保有し、提供しています DTCの参加者（「直接参加者」）が預ける銘柄、およびマネーマーケット商品（100か国以上から） DTC と一緒に。DTCはまた、預託機関以外の販売およびその他の証券取引の直接参加者間での取引後の決済を促進します直接参加者の口座間での電子コンピューターによる記帳振替と質権による証券。これは排除します証券証書の物理的な移動の必要性。直接参加者には、米国および米国以外の証券ブローカーが含まれ、ディーラー、銀行、信託会社、清算会社、その他特定の組織。DTCはデポジトリーの完全子会社ですトラスト・アンド・クリアリング・カンパニー（「DTCC」）。DTCCはDTC、ナショナル・セキュリティーズ・クリアリング・コーポレーションの持株会社です。債券清算会社。これらはすべて登録清算機関です。DTCCは、規制対象の子会社のユーザーが所有しています。 DTCシステムへのアクセスは、米国および米国以外の証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社などでも利用できます。そして、直接または間接的に、直接参加者と親密な関係を清算または維持する清算会社 (「間接参加者」)。DTCのスタンダード＆プアーズの格付けはAA+です。参加者に適用されるDTC規則委員会に登録されています。DTCの詳細については、www.dtcc.comを参照してください。

以下の証券の購入 DTCシステムは、DTCの記録にある有価証券のクレジットを受け取る直接参加者が作成するか、直接参加者を介して作成する必要があります。各証券の実際の購入者（「受益者」）の所有権は、順番にダイレクトに記録されますと間接参加者の記録。受益者には、購入の確認書がDTCから届きません。有益ですただし、所有者には、取引の詳細を記載した確認書と、定期的な取引明細書が届くことが期待されます受益者が取引を開始した直接または間接参加者からの持ち株です。の転送有価証券の所有権は、直接参加者と間接参加者が行動する帳簿に記入することによって達成されます受益所有者に代わって。受益者には、有価証券の所有権を示す証明書は受け取りません。証券の記帳システムの使用が中止された場合を除きます。

その後の転送を円滑に進めるため、直接参加者がDTCに預けたすべての有価証券は、DTCのパートナーシップ候補者であるCede＆Coの名前で登録されています。、またはDTCの権限のある代表者から要求されるような他の名前。DTCへの有価証券の入金とその登録 Cedeの名前で & Co. やその他のDTC候補者は、受益所有権の変更には影響しません。DTCは知識がありません証券の実際の受益者の。DTCの記録には、直接参加者の身元のみが反映されています。有価証券などの口座はクレジットされます。受益者であってもなくてもかまいません。直接参加者と間接参加者は残ります顧客に代わって持ち株を記録する責任があります。

運搬 DTCによる直接参加者への通知、直接参加者から間接参加者への通知、および直接参加者による通知やその他の連絡および受益者への間接参加者は、法的または規制上の要件に従い、受益者間の取り決めによって管理されます asは時々有効になるかもしれません。有価証券の受益者は、送付額を増やすために特定の措置を講じたいと思うかもしれません償還、入札、債務不履行、修正案など、有価証券に関する重要な事象の通知ですセキュリティ文書へ。たとえば、有価証券の受益者は、候補者が有価証券を保有しているかどうかを確認したいと思うかもしれません彼らの利益のために、通知を受け取って受益者に送信することに同意しました。別の方法として、受益者は提供したいと思うかもしれません名前と住所をレジストラに伝え、通知のコピーを直接提供するよう依頼します。

償還通知が送られます DTC へ。1つの発行に含まれる有価証券がすべて償還されない場合、DTCの慣行は金額をロットで決定することです当該発行物に直接参加した各参加者の利息を償還します。

DTCでもCede＆Coでもありません。（または他のDTC候補者）は、以下のように直接参加者が承認しない限り、有価証券について同意または投票します DTCのMMIプロシージャ。通常の手続きでは、DTCは基準日後できるだけ早くオムニバスプロキシを発行者に郵送します。オムニバス・プロキシは、Cede & Co. の同意権または議決権を、証券口座を持つ直接参加者に譲渡します基準日にクレジットされます（オムニバスプロキシに添付されたリストに記載されています）。

償還収金、分配金、そして、有価証券の配当金の支払いは、Cede＆Co.、または権限のある代表者から要求されたその他の候補者に行われますのDTC。DTCの慣行は、DTCが資金とそれに対応する詳細を受け取ったときに、直接参加者のアカウントに入金することです DTCの記録に表示されているそれぞれの保有額に応じて、発行者または代理人からの、支払期日における情報。支払い受益者による受益者への加入は、有価証券の場合と同様に、常設の指示と慣習によって管理されます無記名または「ストリートネーム」で登録された顧客の口座のために保有され、その責任となります DTC、代理人、または発行者ではなく、随時施行される可能性のある法的または規制上の要件の対象となる参加者です。 Cede & Coへの償還収金、分配金、配当金の支払い（または希望するその他の候補者 DTCの正式な代表者）は発行者または代理人の責任であり、直接参加者へのそのような支払いの支払いは DTCの責任であり、受益者へのそのような支払いの支払いは、直接的および間接的な責任となります参加者。

など発行者に合理的な通知をすることで、いつでも有価証券に関する預託機関としてのサービスの提供を中止することができますまたはエージェント。このような状況で、後継預託機関を取得できない場合は、セキュリティ証明書が必要です印刷して納品しました。

発行者 DTC（または後継の証券保管機関）を通じた帳簿入力のみの送金システムの使用を中止することを決定するかもしれません。その中でイベント、セキュリティ証明書は印刷されてDTCに届けられます。

その DTCとDTCの記帳システムに関するこのセクションの情報は、信頼できると思われる情報源から入手したものです。しかし、その正確性については責任を負いません。

私たちこの目論見書の対象となる有価証券の一部または全部を、公募総額を上限として募集および売却することがあります 20万,000.00ドルの。私たちは、この目論見書の対象となる有価証券を当社による募集および売却用に登録しました。これにより、それらの証券は私たちが自由に一般に販売してください。ただし、この目論見書の対象となる有価証券を登録しても、それらの有価証券が登録されるわけではありません必ず提供または販売されます。

証券この目論見書に記載されているものは、時々、1回または複数の取引で、販売時の実勢市場価格で売却されることがあります。市場価格に関連する価格、固定価格、または変更される可能性のある価格、販売時に決定された変動価格、または交渉価格で。この目論見書に記載されている有価証券は売却される可能性があります：

でこの目論見書の対象となる有価証券の特定の募集が行われたときはいつでも、必要に応じて、改訂された目論見書または目論見書補足は、配布される予定で、この目論見書の対象となる有価証券の総額とその条件が記載されています引受人、ディーラー、ブローカー、代理人の名前や名前、割引、手数料、割引など当社からの報酬を構成するその他の項目、およびディーラーに許可または再許可または支払われる割引、手数料、譲歩。このような目論見書の補足、および必要に応じて、この目論見書に含まれる登録届出書の効力発生後の修正一部は、有価証券の分配に関する追加情報の開示を反映するためにSECに提出されますこの目論見書に記載されています。特定の州の証券法を遵守するために（該当する場合）、これに基づいて売却される証券目論見書は、登録または認可を受けたブローカーディーラーを通じてのみ販売できます。さらに、州によっては証券が売却されない場合があります該当する州で登録または販売の資格がある場合や、登録要件や資格要件が免除されている場合を除きますが利用可能で、準拠されています。

任意です公募価格、およびディーラーに許可または再許可または支払われる割引や割引は、随時変更される場合があります。

ザ・有価証券の分配は、ブロック取引や取引を含む、1つ以上の取引で時折影響を受けることがありますナスダック・キャピタル・マーケットまたは証券が取引される可能性のあるその他の組織化された市場で。証券は決まった日に売ることができます 1つまたは複数の価格（変更される場合があります）、または販売時の実勢市場価格、実勢市場に関連する価格で価格または交渉価格で。対価は、現金でも、当事者が交渉した別の形態でもかまいません。代理人、引受会社、またはブローカーディーラー証券の募集と売却に対する報酬が支払われる場合があります。その報酬は、割引、割引、またはコミッションの形をとることがあります当社または有価証券の購入者から受け取ります。有価証券の流通に参加しているすべてのディーラーと代理人引受人とみなされる場合があり、有価証券の転売時に受領した報酬は引受割引とみなされる場合があります。そのようなディーラーまたは代理人が引受人とみなされた場合、証券法に基づく法的責任の対象となる可能性があります 1933年、改正されました（「証券法」）。

エージェント時々、有価証券の購入オファーを求めることがあります。必要に応じて、該当する目論見書補足に任意の名前を付けます証券の募集または売却に関与し、代理人に支払うべき報酬を提示する代理人。特に明記されていない限り目論見書の補足では、どの代理人も任命期間中、最善を尽くして行動します。を売るすべての代理店この目論見書の対象となる有価証券は、証券法で定義されているように、その証券の引受人とみなされます。

もし引受人は売却に使用されます。証券は引受人が自分の口座で取得し、随時転売することができます。固定公募価格または決定された変動価格での1つ以上の取引（交渉取引を含む）の時間販売時、または配達遅延契約やその他の契約上の約束の下で。証券は一般に公開することもできます 1人以上の管理引受人が代表する引受シンジケートを通じて、または引受人として活動する1つ以上の会社が直接代表を務める引受シンジケートを通じて。 1つまたは複数の引受人が有価証券の売却に使用される場合、引受人と引受契約が締結されますまたは引受人、および特定の引受証券の募集に関するその他の引受人または引受人、引受会社やディーラーの報酬や公募価格などの取引条件を明記します。該当する場合。目論見書と目論見書補足は、引受人が有価証券を再販するために使用されます。

もし証券の売却にはディーラーが使用され、当社または引受会社が元本として証券をディーラーに売却します。ディーラーその後、転売時にディーラーが決定するさまざまな価格で証券を一般に再販することができます。必要な範囲で、目論見書の補足に、ディーラーの名前と取引条件を記載します。

私たち証券の購入オファーを直接勧誘したり、機関投資家などに直接証券を売却したりすることがあります。これらの人物は、証券の転売に関しては、証券法の意味では引受人とみなされます。目論見書補足には、必要な範囲で、入札やオークションの条件を含め、そのような販売の条件が記載されています。プロセス（使用する場合）。

エージェント、引受会社とディーラーは、当社と締結する契約に基づき、特定の項目に対して当社が補償を受ける権利がある場合があります負債（証券法に基づいて発生した負債を含む）、またはそれらが必要となる可能性のある支払いへの当社の拠出金そのような負債に関しては。必要に応じて、目論見書補足に補償の条件が記載されていますまたは寄稿。代理人、引受人、ディーラー、またはその関連会社の中には、顧客であったり、取引を行ったりする人もいます当社、子会社、売却株主、またはその関連会社にサービスを提供します。

アンダー一部の法域の証券法では、この目論見書に記載されている有価証券は、以下の方法でのみそれらの法域で売却できます登録または認可を受けたブローカーまたはディーラー。

任意ですこの目論見書を含む登録届出書に基づいて登録された有価証券の配布に参加する人は取引法の適用規定、および適用されるSECの規則および規制（とりわけ規制を含む）の対象となります M。これにより、その人による当社の有価証券の購入と売却のタイミングが制限される場合があります。さらに、規則Mでは制限される場合があります当社の有価証券の流通に携わるすべての人が、当社の有価証券に関するマーケットメイキング活動に従事する能力。これらの制限は、当社の証券の市場性と、個人または団体のマーケットメイキング能力に影響を与える可能性があります当社の証券に関する活動。

確かオファリングに参加している人は、オーバーアロットメント、取引の安定化、ショートカバー取引、ペナルティを課す可能性があります提示された有価証券の価格を安定させる、維持する、またはその他の方法で影響を与える入札。これらの活動は、その価格を維持する可能性があります安定化入札への参入などにより、公開市場で優勢になる可能性のある水準を上回る水準で有価証券を提供すると、取引をカバーしたり、ペナルティ入札を課したりするシンジケート。それぞれについて以下に説明します。

これら証券がその取引所に上場されているか、または承認されている場合、取引は取引所または自動相場システムで行われる可能性がありますその自動見積システム、店頭市場、またはその他の方法で取引するためのものです。

もし該当する目論見書補足に記載されているように、私たちは代理人、引受人、またはディーラーに特定の企業からのオファーを求める権限を与えます当該目論見書補足に記載されている公募価格で当社から募集有価証券を購入する機関の種類将来の指定日に支払いと配達を規定する遅延配達契約へ。そのような契約は対象となるだけです目論見書補足および目論見書補足に記載されている条件に、勧誘のために支払われる手数料が記載されていますそのような契約の。

にさらに、普通株式は、債務証券やその他の有価証券の転換時に、または引き換えに発行することができます。

それぞれ普通株式以外の一連の募集有価証券は、新規発行の有価証券で、取引は成立しません市場。公募有価証券を公募および売却のために売却する引受会社は誰でも、そのような募集有価証券で市場を開拓することができます。しかし、そのような引受会社にはそうする義務はなく、予告なしにいつでもマーケットメイキングを中止することができます。提供された証券国の証券取引所に上場している場合と上場していない場合があります。提示された有価証券の市場が存在するという保証はありません。

任意です証券法に基づく規則144または規則Sに従って売却の対象となる証券は、規則144または規則に基づいて売却することができますというよりは、この目論見書に従うというよりは。

に市場での提供で1人または複数の引受会社または代理人に、またはそれを通じて販売を行う範囲では、以下に従って販売します。私たち、売却株主、引受人または代理人の間の販売契約の条件。アット・ザ・マーケットに従事するなら販売契約に基づく売却。普通株式を1人以上の引受会社または代理人に提供、またはそれを通じて売却します。これは、機関ベースまたはプリンシパルベースで機能する場合があります。そのような契約の期間中、私たちは普通株を毎日売却することがあります為替取引、または引受会社や代理人との合意に基づくその他の取引の基礎。販売契約はそれを規定します売却された普通株式はすべて、その時点での当社の普通株式の実勢市場価格に関連する価格で売却されます。したがって、正確です調達される収益や支払われるコミッションに関する数値は、現時点では決定できません。以下のように記載されます。目論見書の補足。販売契約の条件に従い、関連する引受会社を売却することに同意する場合もありますまたは代理人は、当社の普通株式の一部またはその他の証券の購入の申し出を求めることに同意する場合があります。そのような各ディストリビューションの条件契約については、この目論見書の補足目論見書に詳細が記載されます。

に引受会社または代理人を通じて行われる提供に関連して、私たちはそのような引受人または代理人と以下のように契約を締結することがありますこれに、現金で一般に公開されている有価証券の対価として、発行済みの有価証券を受け取ります。接続してこれらの取り決めにより、引受人または代理人は、この目論見書の対象となる証券を売却して、これらのポジションをヘッジすることもできます空売り取引を含む未払いの証券。もしそうなら、引受人または代理人はから受け取った証券を使うかもしれませんこれらの取り決めに基づき、関連する有価証券の未払いの借入をすべて締め切ります。

一つまたは、「リマーケティング会社」と呼ばれる複数の会社が、目論見書に補足されている場合は、証券を提供または売却することもあります購入時のリマーケティング契約に関連して示されます。リマーケティング会社は自社のアカウントのプリンシパルの役割を果たしますまたは私たちの代理人として。これらのリマーケティング会社は、以下の償還または返済に従って有価証券を提供または売却します証券の条件へ。目論見書の補足には、任意のリマーケティング会社とその契約条件（ある場合）が記載されています。私たちと一緒に、リマーケティング会社の報酬について説明します。リマーケティング会社は、関連する引受人とみなされる場合があります彼らがリマーケットする証券と一緒に。リマーケティング会社は、当社と締結する契約に基づいて補償を受ける権利がある場合があります特定の民事責任（証券法に基づく負債を含む）に対して、またその顧客である可能性のある、取引に従事している可能性がある通常の業務の中で、当社と一緒にサービスを提供したり、私たちのためにサービスを提供したりします。

私たち第三者とデリバティブ取引をしたり、この目論見書に記載されていない有価証券を第三者に個人的に売却したりすることができます交渉された取引。該当する目論見書補足に、それらのデリバティブに関連して、そのような第三者が記載されている場合（またはそのような第三者の関連会社）は、本目論見書および該当する目論見書補足の対象となる有価証券を売却することができます。空売取引で。もしそうなら、そのような第三者（またはそのような第三者の関連会社）は、当社が担保または借りた証券を使用する可能性がありますそれらの売却を決済したり、関連する株式のオープン借入を決済したりするために、私たちや他の人から、そして私たちから受け取った有価証券を使用する場合がありますそれらのデリバティブを決済して、関連する株式のオープン借入を締めくくります。第三者（またはそのような第三者の関連会社）このような売却取引を行う当事者は引受人であり、この目論見書に記載されていない場合は、該当する契約書に記載されます目論見書の補足（または発効後の修正）。

私たち金融機関やその他の第三者に証券を貸与または質権供与することができ、その第三者がこの目論見書を使用して証券を売却する可能性があります。そのような金融機関または第三者は、当社の有価証券またはそれに関連して、ショートポジションを投資家に譲渡することがありますこの目論見書によって提供される他の有価証券の提供、または以下によって提供される他の有価証券の同時募集に関連してこの目論見書。

その次の表は、登録されている有価証券の発行と分配に関連する手数料と費用の見積もりを示していますこれにより、そのすべては会社が負担することになります。SEC登録料を除き、このような手数料と費用はすべて概算です。

私たちこの目論見書に取って代わられたり、補足されたり、修正されたりする場合を除き、以下にリストされている提出書類を参照して組み込んでください。

ポテンシャル受益者を含む投資家は、ここに要約されている書類のいずれかのコピーを入手できます（一定の制限があります）主題の機密性のため）、またはここに参照により組み込まれているSECの提出書類のいずれかは、手数料なしで中国杭州市公樹区海外海同心マンション6階に宛てた、書面または口頭での依頼です。中華民国 310008、担当:ミン・チャオ、最高財務責任者、電話番号:+86-571-88219579。

あなた参照により組み込まれた、またはこの目論見書または目論見書補足で提供されている情報のみに頼るべきです。私たちはしていませんあなたに別の情報を提供することを他の誰かに許可しました。これらの有価証券は、次のような州では提供していませんオファーは許可されていません。この目論見書または目論見書補足の情報が、現時点で正確であると思い込んではいけませんそれらの書類の表に記載されている日付以外の任意の日付。

任意です本書に参照元として組み込まれた文書に含まれる記述は、そのために修正または置き換えられたものとみなされます目論見書に含まれる声明、または本書に参照して組み込んだ後に提出された文書に含まれる記述が変更される範囲でまたはその記述に取って代わります。そのように修正または置き換えられた声明は、そのように修正または置き換えられた場合を除き、以下を構成するものとはみなされませんこの目論見書の一部。

2回目の修正と改訂を行いました覚書と定款は、当社の取締役および役員の補償を規定しています。具体的には、補償の下で規定については、法律で認められる最大限の範囲で、発生した責任に対して取締役および役員を補償します当社の取締役または役員がそれぞれの役職で職務を遂行している間にしかし、私たちの取締役や役員は彼らが彼ら自身の詐欺、故意の怠慢、または故意の不履行によって負債を負った場合、補償を受ける資格があります。

私たちケイマン諸島に設立された有限責任の免除会社です。そのため、私たちは法律の対象となり、それに準拠しています補償条項に関してはケイマン諸島の。ケイマン諸島の会社法（2021年改正）ですがケイマン諸島の企業が自社の取締役または役員に補償する能力を特に制限するものではなく、明示的に制限するものでもありませんそのような補償も提供してください。ただし、特定の英国の判例法（ケイマン諸島では説得力がありそうです）、詐欺、故意の不履行、または無謀な無視があった場合を除き、補償は一般的に許容されることを示してください問題の取締役または役員の。

私たち証券法に基づいて生じるさまざまな責任から取締役および役員を補償する保険契約を維持し、取締役や役員がそのような立場で被る可能性のある取引法です。

限り証券法に基づいて生じる負債の補償は、取締役、役員、または当社の管理者に許可される場合があります前述の規定に基づくと、SECの意見では、そのような補償は公衆に対するものであると知らされました証券法に明記されているポリシーなので、強制力はありません。

私たち米国連邦証券およびニューヨーク州法の法的事項に関しては、Pryor Cashman LLPが代理を務めています。 Conyers Dill & Pearman LLPは、提供された有価証券に関連する特定の法的事項を管理範囲内で引き継ぎますケイマン諸島の法律によって。

連結財務諸表 2022年3月31日現在、2021年、2020年3月31日現在の当社（およびその前身）について、および3月に終了した3年間の各年度について 2022年3月31日、本書および登録届出書に参照により組み込まれています。 YCM CPA, Inc. と、独立登録公認会計士事務所であるBDO China Su Lun Pan認定公認会計士LLPの報告書、会計と監査の専門家としての当該会社の権限に基づき、参考までにここに組み込まれています。

私たち証券の募集と売却に関して、証券法に基づくフォームF-3の登録届出書をSECに提出しましたこの目論見書に従って。登録届出書の一部として提出されたこの目論見書には、すべての情報が含まれているわけではありません SECの規則および規制に従って、登録届出書またはその展示品とスケジュールに記載されていますそして、ここではそのような省略された情報については言及していません。契約の内容に関するこの目論見書に記載されている記述、登録届出書の別紙として提出された契約書またはその他の文書は、そのような契約のすべての重要な条件をまとめたものです。契約書または文書。ただし、すべての条件を繰り返さないでください。より詳細な説明については、そのような各展示品を参照してください関係する事項やそのような記述は、そのような参照によって完全に適格とみなされます。登録届出書と SECに提出された展示品とスケジュールは、報告書、委任状、および情報が掲載されているSECのウェブサイトから入手できます SECの電子データ収集、分析を通じて電子的に提出する登録者に関する声明やその他の情報そして、会社を含む検索（「EDGAR」）システム。http://www.sec.gov でアクセスできます。さらに詳しい情報についてはこの目論見書および当社が提供する有価証券については、登録届出書を参照してください。

私たちレポートやその他の情報をSECに提出してください。SECの公開照会施設で提供される文書ならどれでも読んだりコピーしたりできますと上記のSECのウェブサイト。

私たちは、ケイマン諸島で設立された免除企業です。ケイマン諸島で免除されることに関連する特定の特典があるからです会社、政治的、経済的安定、効果的な司法制度、有利な税制、外国為替がないことなど通貨の管理や制限、専門サービスとサポートサービスの提供。しかし、ケイマン諸島はそれほど発展していません米国と比較して一連の証券法があり、投資家に対する保護が弱いです。さらに、ケイマン諸島の会社米国の連邦裁判所で訴訟を起こす資格はありません。

実質的にすべての私たちの資産米国外にあります。さらに、当社の取締役および役員の過半数、すなわち最高経営責任者のLei Liuはと取締役会の議長、会社の最高財務責任者であるミン・チャオ、リー・チー、キャロライン・ワン、江良河、興華 Gu、Pingfan Wuは、全員が会社の取締役であり、米国以外の管轄区域の国民または居住者であり、資産の全部またはかなりの部分が米国外にあります。その結果、投資家にとっては、それが難しいかもしれません米国内での手続きを当社またはこれらの人物に影響を及ぼしたり、当社または当社に対して訴訟を提起したりすること米国の証券法に基づいてあなたの権利が侵害されたとあなたが思った場合は、米国にいるこれらの人々米国または米国の任意の州。また、米国で下された判決を米国の裁判所で執行するのが難しいかもしれません。当社およびその役員および取締役に対する米国連邦証券法の民事責任規定に基づく裁判所。私たちは、Pryor Cashman LLPを米国での手続きサービスを受ける代理人に任命しました。

コンヤーズさんケイマン諸島の法律に関する私たちの弁護士であるDill & Pearman LLPは、ケイマン諸島の裁判所かどうかについて不確実性があるとアドバイスしていますケイマン諸島は（1）当社またはその取締役または役員に対して下された米国裁判所の判決を認めるか、執行します。米国または米国の任意の州の証券法の民事責任規定に基づく、または（2）原文のままにケイマン諸島で当社またはその取締役または役員に対して提起された、米国の証券法を前提とする訴訟米国または米国の任意の州。

コンヤーズ・ディル・アンド・ピアマン法律事務所は、ケイマン諸島では連邦裁判所または州裁判所で下された判決の法的執行はないが、と私たちに知らせました米国の（そしてケイマン諸島は、そのような判決の相互執行または承認に関するいかなる条約の当事者でもありません）、そのような管轄区域で下された判決は、ケイマン諸島の裁判所で慣習法により承認され、執行されます。大裁判所で外国判決債務について開始された訴訟による、根底にある紛争のメリットの再審理を行いますケイマン諸島。ただし、そのような判決が（a）管轄権を有する外国の裁判所によって下された場合、（b）判決は債務者に課されます判決が下された清算金額を支払う義務、（c）が最終的であり、（d）税金、罰金、または罰則、€は同じ件に関するケイマン諸島の判決と矛盾しません、(f) は詐欺を理由に弾圧できません、 (g) は、その実施が自然の正義や公共政策に反する方法で得られておらず、そのような方法でもありませんケイマン諸島。しかし、ケイマン諸島の裁判所は、民事責任に基づいて米国の裁判所から下された判決を執行する可能性は低いです米国連邦証券法の規定（そのような判決がケイマン諸島の裁判所によって義務を生じると判断された場合）罰則的または懲罰的な支払いをすること。ケイマン諸島の裁判所はまだそのような決定をしていないので、米国の裁判所によるこのような民事責任判決がケイマン諸島で執行可能かどうかは定かではありません。

それ中国は米国や他の多くの国と相互条約を締結していないと私たちは理解しています裁判所の判決の承認と執行、そして中国の裁判所が認めるかどうかが不確実であることまたは、民事上の前提に基づいて、米国裁判所が当社または当社の取締役または役員に対して下した判決を執行します米国または米国の任意の州の証券法の責任規定。

さらに、お客様が当社または当社の取締役や役員に対して原訴を起こすのは難しいと私たちは理解しています自分の権利を信じる場合は、中国の裁判所で米国以外の国の国民または居住者である人米国連邦証券法、中華人民共和国法、ケイマン諸島法、または当社が以下の法律に基づいて設立されたことを理由に、侵害されていますケイマン諸島の法律で、米国の株主は、普通株式を保有しているだけでは設立が難しいかもしれません中国の裁判所が管轄権を持つためには、中国民事訴訟法で義務付けられている中国とのつながり。

目論見書補足	提出済みルール424 (b) (5) に従って
(目論見書へ (2022年12月19日から有効です)	ファイル番号。 333-259692

		一株当たり				合計
提供価格		$	1.70			$	2,737,000

目論見書補足
将来を見据えたステートメント	S-III
目論見書補足概要	S-1
リスク要因	S-4
の使用進みます	S-6
希釈	S-6
時価総額	S-6
合法事項	S-8です
専門家	S-8です
法人化参照用の特定の文書の	S-9です
どこあなたはより多くの情報を見つけることができます	S-8です

	9月30日現在、
	2023
	実績			調整済み
長期債務	$	7,445,300ドル		$	7,445,300ドル
株主資本:
普通株式、額面0.24ドル、1億5000万株承認済み; 1,682,861株が発行済みです		403,887			407,937
優先株、額面0.001ドル、10,000,000株承認済み。発行済みで未払い		-			-
追加払込資本		86,428,498			96,832,948
法定準備金		1,309,109			1,309,109
累積赤字		(70,197,265)	)		(70,197,265)	)
その他の包括利益の累計		940,593			1,735,135
株主資本の総額		18,884,822			29,293,322です
非支配持分		(1,346,873	)		(1,346,859	)
総資本		17,537,949			27,946,449

	3月31日の時点で、
	2023
	実績			調整済み
長期債務	$	7,768,216		$	7,768,216
株主資本:
普通株式、額面0.24ドル、1億5000万株承認済み; 1,184,861株が発行済みです		284,367			291,657
優先株、額面0.001ドル、10,000,000株承認済み。発行済みで未払い		-			-
追加払込資本		83,958,418			104,484,665
法定準備金		1,309,109			1,309,109
累積赤字		(69,273,018	)		(69,273,018	)
その他の包括利益の累計		1,735,135			1,735,135
株主資本の総額		16,667,152			38,547,548
非支配持分		(1,346,859	)		(1,346,859	)
総資本		16,667,152			37,200,689

目論見書
目論見書まとめ	1
リスク要因	16
についてこの目論見書	24
注意深い将来の見通しに関する記述に関するメモ	25
使用します収益の	25
時価総額と借金	25
説明株式資本の	26
説明普通株式の	27
説明優先株の	30
説明令状の	31
説明購読権の	33
説明ユニットの	34
説明債務証券の	35
計画ディストリビューションの	44
経費	47
法人化参考までに特定の情報の	48
補償	49
合法事項	49
専門家	49
どこあなたはより多くの情報を見つけることができます	49
民事責任の執行可能性	50

SEC 登録料	$	21,820.00
FINRA 手数料	$	*
転送エージェントの手数料と経費	$	*
弁護士費用と経費	$	*
印刷料金と経費	$	*
会計手数料と経費	$	*
その他の手数料および経費	$	*
合計	$	21,820.00*

	●	のフォーム上の年次報告書 2022年7月28日にSECに提出された2022年3月31日に終了した会計年度の20-F（「2021年の20-F」）。

	●	私たちの 4月にSECに提出されたフォーム6-Kに関する報告書 2022年6月6日、2022年4月27日、 2022年5月3日、五月 2022年7月31日、2022年7月28日、 2022年8月2日、8月2日 4、2022、2022 年 10 月 11 日、そして2022年11月3日。