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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
______________________________________________________________
フォーム 10-Q
______________________________________________________________
(マークワン)
| | | | | |
x | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時について 2024年3月31日
または
| | | | | |
o | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号: 001-13357
______________________________________________________________
ロイヤルゴールド株式会社。
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
______________________________________________________________
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 84-0835164 |
(州またはその他の管轄区域) | | (IRS) 雇用主 |
法人設立) | | 識別番号) |
| | |
1144 15番ストリート、スイート2500番 | | |
デンバー、 コロラド州 | | 80202 |
(主要執行機関の住所) | | (郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む)303) 573-1660
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録した取引所の名前 |
普通株式、額面0.01ドル | | RGLD | | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | |
大型加速フィルター x | | アクセラレーテッドファイラー |
非加速フィルター o | | 小規模な報告会社 o |
新興成長企業 o | | |
新興成長企業の場合は、登録者が、取引法のセクション13(a)に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択しているかどうかをチェックマークで示してください。o
登録者がシェル会社(取引法の規則12b-2で定義されている)であるかどうかをチェックマークで示してください。はい o いいえ x
あった 65,733,062 2024年5月1日時点で発行されているロイヤルゴールド普通株式。
インデックス
| | | | | | | | |
| | ページ |
| | |
| | |
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | |
| | |
| 連結貸借対照表 | 3 |
| 連結営業報告書と包括利益 | 4 |
| 連結株主資本変動計算書 | 5 |
| 連結キャッシュフロー計算書 | 6 |
| 連結財務諸表に関する注記 | 7 |
| | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 19 |
| | |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 26 |
| | |
アイテム 4. | 統制と手続き | 27 |
| | |
パート 2 | その他の情報 | |
| | |
アイテム 1. | 法的手続き | 27 |
| | |
アイテム 1A. | リスク要因 | 27 |
| | |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 28 |
| | |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 28 |
| | |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 28 |
| | |
アイテム 5. | その他の情報 | 28 |
| | |
アイテム 6. | 展示品 | 29 |
| | |
署名 | 30 |
第I部。財務情報
アイテム 1.財務諸表
ロイヤルゴールド株式会社
連結貸借対照表
(未監査、株式データを除く千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 12月31日 2023 |
資産 | | | |
現金および同等物 | $ | 137,950 | | | $ | 104,167 | |
ロイヤリティ売掛金 | 38,757 | | | 48,884 | |
所得税の売掛金 | 3,109 | | | 2,676 | |
ストリームインベントリ | 11,417です | | | 9,788 | |
前払い費用およびその他 | 1,815 | | | 1,911 | |
流動資産合計 | 193,048 | | | 167,426 | |
ストリームとロイヤリティの利息、純額(注2) | 3,038,495 | | | 3,075,574 | |
その他の資産 | 81,765 | | | 118,057 | |
総資産 | $ | 3,313,308 | | | $ | 3,361,057 | |
負債 | | | |
買掛金 | $ | 11,599 | | | $ | 11,441 | |
配当金支払額 | 26,311です | | | 26,292 | |
未払所得税 | 22,022 | | | 15,557 | |
その他の流動負債 | 17,213 | | | 19,132 | |
流動負債合計 | 77,145 | | | 72,422 | |
借金(注3) | 146,187 | | | 245,967 | |
繰延税金負債 | 133,934 | | | 134,299 | |
マウントミリガンのサポート責任(注4) | 25,000 | | | — | |
その他の負債 | 7,676 | | | 7,728 | |
負債総額 | 389,942 | | | 460,416 | |
コミットメントと不測の事態(注11) | | | |
公平 | | | |
優先株式、$.01 額面価格、 10,000,000 承認された株式。そして 0 発行済み株式 | — | | | — | |
普通株式、$.01 額面価格、 2億,000 承認された株式。そして 65,648,831 そして 65,631,760 それぞれ発行済株式 | 656 | | | 656 | |
追加払込資本 | 2,223,021 | | | 2,221,039 | |
累積収益 | 687,377 | | | 666,522 | |
ロイヤルゴールドの株主資本の総額 | 2,911,054 | | | 2,888,217 | |
非支配持分 | 12,312 | | | 12,424 | |
総資本 | 2,923,366% | | | 2,900,641 | |
負債と資本の合計 | $ | 3,313,308 | | | $ | 3,361,057 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
ロイヤルゴールド株式会社
連結営業報告書と包括利益
(未監査、株式データを除く千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
収益(注5) | $ | 148,902 | | | $ | 170,392 | | | | | |
| | | | | | | |
費用と経費 | | | | | | | |
売上原価(減価償却、減価償却費を除く) | 21,751 | | | 25,020 | | | | | |
一般と管理 | 11,412 | | | 11,000 | | | | | |
製造税 | 1,449 | | | 1,989 | | | | | |
減価償却、減価償却 | 38,765 | | | 46,328 | | | | | |
費用と経費の合計 | 73,377です | | | 84,337 | | | | | |
| | | | | | | |
営業利益 | 75,525 | | | 86,055 | | | | | |
| | | | | | | |
株式の公正価値変動 | 447 | | | 799 | | | | | |
利息およびその他の収入 | 2,977 | | | 2,263 | | | | | |
利息およびその他の費用 | (4,607) | | | (9,175%) | | | | | |
税引前利益 | 74,342 | | | 79,942 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税費用 | (27,033) | | | (15,871です) | | | | | |
純利益と包括利益 | 47,309 | | | 64,071 | | | | | |
非支配持分に帰属する純利益と包括利益 | (143) | | | (196) | | | | | |
ロイヤルゴールドの普通株主に帰属する純利益と包括利益 | $ | 47,166% | | | $ | 63,875 | | | | | |
ロイヤルゴールドの普通株主に帰属する1株当たり純利益: | | | | | | | |
1株当たりの基本利益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.97 | | | | | |
基本加重平均発行済株式数 | 65,637,428 | | 65,594,977 | | | | |
希薄化後の1株当たり利益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.97 | | | | | |
希薄化後の加重平均発行済株式 | 65,740,260 | | 65,709,095です | | | | |
普通株式1株あたりの現金配当金の申告 | $ | 0.40 | | | $ | 0.375 | | | | | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
ロイヤルゴールド株式会社
連結株主資本変動計算書
2024年と2023年3月31日に終了した3か月間
(未監査、株式データを除く千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ロイヤルゴールド株主 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 累積 収益 | | 非制御 興味 | | 合計 エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | | |
2023年12月31日現在の残高 | 65,631,760 | | $ | 656 | | | $ | 2,221,039 | | | $ | 666,522 | | | $ | 12,424 | | | $ | 2,900,641 | |
株式ベースの報酬と関連する株式発行 | 17,071 | | — | | | 1,982 | | | — | | | — | | | 1,982 | |
非支配持分への配分 | — | | — | | | — | | | — | | | (255) | | | (255) | |
純利益と包括利益 | — | | — | | | — | | | 47,166% | | | 143 | | | 47,309 | |
配当金の宣言 | — | | — | | | — | | | (26,311です) | | | — | | | (26,311です) | |
2024年3月31日現在の残高 | 65,648,831 | | $ | 656 | | | $ | 2,223,021 | | | $ | 687,377 | | | $ | 12,312 | | | $ | 2,923,366% | |
| | | | | | | | | | | |
| ロイヤルゴールド株主 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 累積 収益 | | 非制御 興味 | | 合計 エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | | |
2022年12月31日現在の残高 | 65,592,597 | | $ | 656 | | | $ | 2,213,123 | | | $ | 527,314 | | | $ | 12,376 | | | $ | 2,753,469 | |
株式ベースの報酬と関連する株式発行 | 6,751 | | — | | | 2,239 | | | — | | | — | | | 2,239 | |
非支配持分への配分 | — | | — | | | — | | | — | | | (203) | | | (203) | |
純利益と包括利益 | — | | — | | | — | | | 63,875 | | | 196 | | | 64,071 | |
配当金の宣言 | — | | — | | | — | | | (24,644です) | | | — | | | (24,644です) | |
2023年3月31日現在の残高 | 65,599,348 | | $ | 656 | | | $ | 2,215,362 | | | $ | 566,545 | | | $ | 12,369 | | | $ | 2,794,932 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
ロイヤルゴールド株式会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査、千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
純利益と包括利益 | $ | 47,309 | | | $ | 64,071 | |
純利益と包括利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: | | | |
減価償却、減価償却 | 38,765 | | | 46,328 | |
現金以外の従業員の株式報酬費用 | 2,988 | | | 2,636 | |
株式の公正価値変動 | (447) | | | (799) | |
繰延税金費用 | 648 | | | 1,092 | |
その他 | 222 | | | 214 | |
資産と負債の変動: | | | |
ロイヤリティ売掛金 | 10,127 | | | 2,471 | |
ストリームインベントリ | (1,629) | | | 1,056 | |
所得税の売掛金 | (433) | | | 1,342 | |
前払費用およびその他の資産 | 10,763 | | | (914) | |
買掛金 | 158 | | | 1,166% | |
未払所得税 | 6,465 | | | (7,840) | |
マウント・ミリガンのサポート責任 | 25,000 | | | — | |
その他の負債 | (1,652) | | | (2,168) | |
営業活動による純現金 | $ | 138,284 | | | $ | 108,655です | |
| | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
ストリームとロイヤリティ権の取得 | (1,104です) | | | — | |
| | | |
コエマカオの債務ファシリティからの収入 | 25,000 | | | — | |
その他 | (305) | | | (197) | |
投資活動によって提供された(使用された)純現金 | $ | 23,591 | | | $ | (197) | |
| | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
借金の返済 | (100,000) | | | (75,000) | |
| | | |
| | | |
普通株式の発行による純支払い額 | (1,369) | | | (397) | |
普通株式配当 | (26,292) | | | (24,629) | |
その他 | (431) | | | (202) | |
財務活動に使用された純現金 | $ | (128,092) | | | $ | (100,228) | |
現金および同等物の純増額 | 33,783 | | | 8,230 | |
期首時点の現金および同等物 | 104,167 | | | 118,586 | |
期末の現金および同等物 | $ | 137,950 | | | $ | 126,816 | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
ロイヤルゴールド株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
1。業務、重要な会計方針と最近の会計基準の概要
Royal Gold, Inc. は、その子会社(「Royal Gold」または「当社」)とともに、貴金属の流れ、ロイヤリティ、および同様の利益の取得と管理を行っています。私たちは、ストリームやロイヤリティの持分と引き換えに、既存のストリーム権やロイヤリティ権を取得したり、制作中または開発段階のプロジェクトに資金を提供したりすることを目指しています。メタルストリームとは、前払いの預金と引き換えに、鉱山で生産された1つまたは複数の金属の全部または一部を、購入契約によって取引期間中に決定された価格で購入する権利と義務を提供する購入契約です。ロイヤルティは鉱業プロジェクトの営業外持分で、契約で定められた費用があればそれを差し引いた上で、プロジェクトから生産された金属や収益を得る権利を与えます。
重要な会計方針の要約
添付の未監査連結財務諸表は、中間財務情報に関する米国の一般に認められた会計原則(「米国会計基準」)と、Form 10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、米国会計基準で年次財務諸表に必要な情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。経営陣の見解では、中間財務諸表を公正に提示するために必要と考えられる、通常定期的に行われるすべての調整が、このフォーム10-Qに含まれています。2024年3月31日に終了した3か月間の経営成績は、必ずしも2024年12月31日に終了する暦年度に予想される業績を示すものではありません。これらの暫定未監査連結財務諸表は、2024年2月15日に証券取引委員会(「SEC」)に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-K(「2023 10-K」)と併せて読む必要があります。
最近の会計基準
私たちは、これらの未監査の連結財務諸表の提出日までに財務会計基準委員会または他の基準設定機関によって発行または提案された、最近発行されたがまだ有効ではないすべての会計基準を評価しました。そのような基準の今後の採用が当社の連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えていません。
ロイヤルゴールド株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
2。ストリーミングとロイヤリティの利益、純額
次の表は、2024年3月31日と2023年12月31日現在のストリーミングとロイヤリティの純利益をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年3月31日現在(千単位の金額): | | 費用 | | 累積枯渇量 | | ネット |
制作段階のストリームへの関心: | | | | | | |
マウント・ミリガン | | $ | 790,635 | | | $ | (437,053) | | | $ | 353,582 | |
プエブロビエホ | | 610,404 | | | (301,590) | | | 308,814 | |
アンダコッロ | | 388,182 | | | (168,789) | | | 219,393 | |
ホエマカオ | | 265,911 | | | (47,415です) | | | 218,496 | |
レイニーリバー | | 175,727 | | | (77,698) | | | 98,029 | |
その他 | | 237,059 | | | (138,405) | | | 98,654 | |
生産段階のストリーム利息の合計 | | 2,467,918 | | | (1,170,950) | | | 1,296,968 | |
| | | | | | |
製造段階のロイヤリティ利益: | | | | | | |
Cortez(レガシーゾーンと CC ゾーン) | | 353,850 | | | (67,166%) | | | 286,684 | |
ヴォイシーズベイ | | 205,724 | | | (121,664) | | | 84,060 | |
レッドクリス | | 116,187 | | | (5,966) | | | 110,221 | |
ペニャスキート | | 99,172 | | | (61,240です) | | | 37,932 | |
その他 | | 448,899 | | | (410,318) | | | 38,581 | |
生産段階のロイヤリティ権の総額 | | 1,223,832 | | | (666,354) | | | 557,478 | |
生産段階の流れとロイヤリティの利益の合計 | | 3,691,750です | | | (1,837,304です) | | | 1,854,446 | |
| | | | | | |
開発段階のストリーム利益: | | | | | | |
その他 | | 12,038 | | | — | | | 12,038 | |
開発段階のロイヤリティ利益: | | | | | | |
コーテです | | 45,421 | | | — | | | 45,421 | |
ラ・フォーチュナ | | 35,140 | | | — | | | 35,140 | |
その他 | | 47,584 | | | — | | | 47,584 | |
開発段階の全流れとロイヤリティの利益 | | 140,183 | | | — | | | 140,183 | |
| | | | | | |
探査段階ストリームの関心事: | | | | | | |
シャバンティーナさん | | 16,313% | | | — | | | 16,313% | |
探検段階のロイヤリティ利益: | | | | | | |
Cortez(レガシーゾーンと CC ゾーン) | | 456,479 | | | — | | | 456,479 | |
グレートベア | | 209,106 | | | — | | | 209,106 | |
パスクア・ラマさん | | 177,690 | | | — | | | 177,690 | |
レッドクリス | | 48,895 | | | — | | | 48,895 | |
コーテです | | 29,610 | | | — | | | 29,610 | |
その他 | | 105,773 | | | — | | | 105,773 | |
探査ステージストリームの総額とロイヤリティの持分 | | 1,043,866% | | | — | | | 1,043,866% | |
ストリームとロイヤリティの合計利益、純額 | | $ | 4,875,799 | | | $ | (1,837,304です) | | | $ | 3,038,495 | |
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(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日現在(千単位の金額): | | 費用 | | 累積枯渇量 | | | | ネット |
制作段階のストリームへの関心: | | | | | | | | |
マウント・ミリガン | | $ | 790,635 | | | $ | (430,106) | | | | | $ | 360,529 | |
プエブロビエホ | | 610,404 | | | (299,354) | | | | | 311,050 | |
アンダコッロ | | 388,182 | | | (165,553) | | | | | 222,629 | |
ホエマカオ | | 265,911 | | | (41,635) | | | | | 224,276 | |
レイニーリバー | | 175,727 | | | (74,858) | | | | | 100,869 | |
その他 | | 232,703 | | | (132,043) | | | | | 100,660 | |
生産段階のストリーム利息の合計 | | 2,463,562 | | | (1,143,549) | | | | | 1,320,013 | |
| | | | | | | | |
製造段階のロイヤリティ利益: | | | | | | | | |
Cortez(レガシーゾーンと CC ゾーン) | | 353,850 | | | (61,891) | | | | | 291,959 | |
ヴォイシーズベイ | | 205,724 | | | (121,000) | | | | | 84,724 | |
レッドクリス | | 116,187 | | | (3,758) | | | | | 112,429 | |
ペニャスキート | | 99,172 | | | (59,900) | | | | | 39,272 | |
その他 | | 448,899 | | | (408,522) | | | | | 40,377 | |
生産段階のロイヤリティ権の総額 | | 1,223,832 | | | (655,071) | | | | | 568,761 | |
生産段階の流れとロイヤリティの利益の合計 | | 3,687,394 | | | (1,798,620) | | | | | 1,888,774 | |
| | | | | | | | |
開発段階のストリーム利益: | | | | | | | | |
その他 | | 12,038 | | | — | | | | | 12,038 | |
開発段階のロイヤリティ利益: | | | | | | | | |
コーテです | | 45,421 | | | — | | | | | 45,421 | |
ラ・フォーチュナ | | 35,140 | | | — | | | | | 35,140 | |
その他 | | 45,992 | | | — | | | | | 45,992 | |
開発段階の全流れとロイヤリティの利益 | | 138,591 | | | — | | | | | 138,591 | |
| | | | | | | | |
探査段階ストリームの関心事: | | | | | | | | |
シャバンティーナさん | | 19,565 | | | — | | | | | 19,565 | |
探検段階のロイヤリティ利益: | | | | | | | | |
Cortez(レガシーゾーンと CC ゾーン) | | 456,479 | | | — | | | | | 456,479 | |
グレートベア | | 209,106 | | | — | | | | | 209,106 | |
パスクア・ラマさん | | 177,690 | | | — | | | | | 177,690 | |
レッドクリス | | 48,895 | | | — | | | | | 48,895 | |
コーテです | | 29,610 | | | — | | | | | 29,610 | |
その他 | | 106,864 | | | — | | | | | 106,864 | |
探査段階のロイヤリティ持分の総額 | | 1,048,209 | | | — | | | | | 1,048,209 | |
ストリームとロイヤリティの合計利益、純額 | | $ | 4,874,194 | | | $ | (1,798,620) | | | | | $ | 3,075,574 | |
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(未監査)
3。借金
2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の負債は以下のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
| 校長 | | 債務発行費用 | | 合計 | | 校長 | | 債務発行費用 | | 合計 |
| | | | | | | | | | | |
リボルビング・クレジット・ファシリティ | $ | 150,000 | | | $ | (3,813) | | | $ | 146,187 | | | $ | 250,000 | | | $ | (4,033) | | | $ | 245,967 | |
負債総額 | $ | 150,000 | | | $ | (3,813) | | | $ | 146,187 | | | $ | 250,000 | | | $ | (4,033) | | | $ | 245,967 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティ
2024年3月31日現在、私たちは$を持っていました150 未払いの100万件と850当社のリボルビング・クレジット・ファシリティで100万が利用可能です。2024年3月31日現在のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の金利は、タームSOFRプラスでした 1.20オールインレートの場合は% 6.5%。未払いの借入金の利息と債務発行費用の償却を含む支払利息は、$でした3.9百万と $8.52024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく各財務規約(レバレッジ比率とインタレスト・カバレッジ・レシオ)を遵守していました。
$を返済しました100百万、ドル25百万と $502024年3月6日、2024年4月8日、2024年5月8日の当社の未払いのリボルビング・クレジット・ファシリティのうちそれぞれ100万件です。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金は、保険料や違約金なしでいつでも返済できます。
4。マウントミリガンのサポート責任
2024年2月13日、当社の子会社であるRGLD Gold AGは、マウントミリガン鉱山(「マウントミリガン」)に関する処理コストサポート契約(「マウントミリガンコストサポート契約」)をセンテラ・ゴールド・インク(「センテラ」)と$の現金対価で締結しました24.5百万、 5万人 将来引き渡される予定の金のオンス(「繰延金対価」)とフリーキャッシュフロー利息。費用面での支援により、鉱山を2032年から2035年に延長することができ、2035年以降も鉱山の寿命を延ばす可能性もありました。
Centerraから受け取った現金対価とフリーキャッシュフロー利息の価値、$252024年3月31日現在、当社の連結貸借対照表には100万件が繰延負債として計上されています。この金額は、マウント・ミリガン原価サポート契約に基づき、マウント・ミリガン鉱山の存続期間にわたって、Centerraに生産単位での将来の費用支援を提供する際に償却されます。これは、第1基準額(以下に定義)が満たされた後に行われる最初の費用支援支払いから開始されます。
マウント・ミリガン・コスト・サポート契約の主な特徴については後述します。
繰延金対価
繰延金対価は、次の金額と同額で支給されます 2,500 2030年6月30日の早い時期に始まる20四半期分のオンス、または 375,000 オンスの金または 30,000 2024年1月1日以降で、マウント・ミリガン・コスト・サポート契約で参照されている金属納入による銅のトン数。繰延金対価の一部として、私たちは受け取る権利があります 三 のトランシェです 11,111 各オンス(「グリーンストーンの配送」)。最終配達は2027年末までに行われる予定です。グリーンストーンの配送品を受け取るたびに、繰延金対価で残りの繰延金対価配送のオンス数が日割りで減ります。繰延金対価の引き渡しには、会社からの現金支払いは不要で、マウント・ミリガンのコストサポート契約と既存のストリーム契約の条件を遵守している限り、マウント・ミリガンの運営状況に関係なく行われます。グリーンストーンの各配送品は、以下の期間にロイヤルゴールドに配送されます 30 Centerraへのそのような配達の日々。
繰延金対価を受け取って売却すると、売却された金オンスの価値は繰延負債として計上され、将来のコストサポートを提供する際にマウントミリガンの鉱山寿命にわたって生産単位で償却されると予想しています。
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コストサポート
マウント・ミリガン・コスト・サポート契約で言及されている金属配送とは、船荷証券の日付が2024年1月1日(「基準日」)以降であるものです。コストサポートの期間を定義するために使用される納品基準額は、次のものを早く納品したものです。
a。375,000 オンスの金または 30,000 基準日(「第1閾値」)からの銅のトン数。
b。665,000 オンスの金または 60,000 基準日(「第2閾値」)の銅トン数。
2029年頃までの短期的なコストサポート
Centerraの依頼で、金価格が両方とも$以下であれば1,600です オンスあたりで、銅の価格が$以下です3.50 1ポンドあたり、既存のマウント・ミリガン・ストリーム契約に基づく配送ごとに、どちらか低い方の金額を支払います415 金1オンスあたり、または 66スポットゴールド価格の%から$を引いたもの435 オンスあたり、そして 35納入された銅1ポンドあたりの銅スポット価格の割合(「しきい値前のサポート」)。この短期的なコストサポートは、基準日から最初の閾値まで、つまり2029年頃まで続くと予想されます。
私たちが提供するしきい値前のサポートは、最初のしきい値以降に計算された費用サポートから、1ドルを超える金属価格で回収可能です1,600です 金1オンスあたり、そして $3.50 銅1ポンドあたり。金の場合、サポート費用の支払いは、金価格とドルの差額で減額されます1,600です 1オンスあたり。銅の場合、費用サポートの支払いはすべて、銅価格とドルの差額で減額されます3.50 1ポンドあたり。
約2030年から約2035年までのコストサポート
Centerraの費用サポート費用は、第1敷金から第2敷金までに以下のとおり提供します。
a. 金に関しては、どちらかのドルの低い方415 1オンスあたり、または 50スポットゴールド価格の%から$を引いたもの435 オンスあたり、既存のマウント・ミリガン・ストリーム契約に基づいて納入された金1オンスにつき。
b. 銅に関しては、 35既存のマウント・ミリガン・ストリーム契約に基づいて納入された銅1ポンドあたりの銅スポット価格の割合。
2036年頃以降のコストサポート
Centerraのコストサポートの支払いは、次のとおり2回目以降に行います。
a. 金に関しては、どちらかのドルの低い方615 1オンスあたり、または 66スポットゴールド価格の%から$を引いたもの435 オンスあたり、既存のマウント・ミリガン・ストリーム契約に基づいて納入された金1オンスにつき。
b. 銅に関しては、 51納品された銅1ポンドあたりの銅スポット価格の%。
コストサポートの一時停止
Centerraが、基準日から当該開示日までの採掘量の減少と合わせて、2035年までに処理されると予想される現在の埋蔵量を下回る埋蔵トン数を開示した場合(およびそれが続く限り)、長期的な費用支援の支払いを行う当社の義務は停止されます。費用支援金の支払いを停止しても、繰延金対価やフリーキャッシュフロー利息には影響しません。また、マウントミリガン費用支援契約と既存のストリーム契約の条件を遵守している限り、現金対価は返金されません。
マウント・ミリガン・コスト・サポート契約には、$の支払いを含め、既存のストリーム契約を変更するものはありません435 納品されたゴールドオンス1個につき 15配送された銅1ポンドあたりのスポット価格の%。
5。収入
収益認識
履行義務とは、個別の商品やサービス(または商品やサービスの統合パッケージ)の管理を顧客に譲渡するという契約上の約束です。契約の取引価格は、個別の履行義務ごとに配分されます
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そして、履行義務が履行されたとき、または履行義務として収益として認識されます。このガイダンスによると、当社の河川利益とロイヤリティ持分に起因する収益は、関連する金属生産の管理がお客様に移管された時点で一般的に計上されます。当社が認識する収益額は、さらに、それぞれのストリーム契約またはロイヤリティ契約に基づいて当社が受けることができる対価を反映しています。ストリーミングとロイヤリティの利益に関する収益認識ポリシーの詳細な概要は、以下で説明します。
興味をストリーミングして
メタルストリームとは、前払いの預金と引き換えに、鉱山で生産された1つまたは複数の金属の全部または一部を、購入契約によって取引期間中の価格で購入する権利と義務を提供する購入契約です。メタル・ストリーミング契約に基づいて受け取った金、銀、銅は在庫に入れられ、主に現金平均価格または現物市場価格で販売されます。平均化契約の販売価格は、契約期間中の金、銀、または銅の1日の平均スポット価格によって決定されます。通常、金属の受け取りと購入の直後に開始される、10日から3か月間の連続した期間(それぞれのストリーミング契約に基づく配信の頻度と、その時点で有効な販売ポリシーによって異なります)。平均販売契約とスポット販売契約の両方を、契約で指定された決済日に購入者(お客様)に金属を実際に配送することで決済します。私たちの販売契約では、契約で指定された量の金属を購入者に販売するという単一の履行義務があり、私たちは実際に引き渡された時点でこの義務を果たします。したがって、当社の金属販売による収益は、決済日、つまり金属の管理日、保管日、および購入者への金属譲渡の所有権日に計上されます。
ロイヤリティの利益
ロイヤルティとは、鉱業プロジェクトの営業外持分で、プロジェクトの収益または生産された金属の一定割合から、特定の費用があればそれを差し引いて受け取る権利です。当社は、金属生産期間における契約で定められた商品価格(月次または四半期ごとの平均スポット価格など)に基づいて、鉱業プロジェクトのロイヤルティ利息の支払いを受ける権利があります。ロイヤリティ保有者として、私たちは鉱業プロジェクトの生産と運営において受動的な存在として行動し、鉱業プロジェクトの第三者事業者は、その後のマーケティングやすべての金属生産物の最終顧客への配送を含むすべての鉱業活動を担当します。すべての材料使用料の利害契約において、金属生産における当社の持分の管理は、生産が行われる時点でオペレーターに移管され、したがってオペレーターが当社の顧客であるという結論に達しました。さらに、当社のロイヤルティ持分を構成する金属生産の各単位の事業者への譲渡は、契約に基づく個別の履行義務であり、各履行義務は事業者による金属生産の時点で履行されるものと判断しました。したがって、契約に基づいて指定された商品価格で、契約上許容される費用を差し引いた金属生産期間におけるロイヤリティ持分に起因する収益を計上します。
ロイヤリティ収益の見積もり
ごく一部のロイヤリティ権については、その期間の財務諸表が発行される前に金属生産が行われていた期間について、生産情報を含む支払い情報をオペレーターから受け取っていないか、受け取る資格がない場合があります。その結果、運営者から入手可能な情報(公開情報を含む)に基づいて、これらのロイヤリティの収益を見積もることがあります。財務諸表を発行する前に、運営会社や他の公的情報源から十分な情報が入手できなかった場合は、必要な支払い情報を受け取った期間中のロイヤリティ収益を計上します。見積もりと実際の金額の差は大きく異なる可能性があり、実際の金額がわかっている期間に記録されます。2023年の10-Kで説明されている「見積もりの使用」会計方針も参照してください。2024年3月31日に終了した3か月間、2024年3月31日より前の期間の推定または金属生産に起因していたロイヤリティ収益は重要ではありませんでした。
収益の細分化
特定しました 二 私たちのビジネスにおける重要な収入源:ストリームの利益とロイヤリティの利益。これらの特定された収益源は、注記9で説明されている当社の報告対象セグメントと一致しています。
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(未監査)
当社の各収益源に起因する金属タイプ別の収益は、次のように分類されています(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
ストリーム収益: | | | | | | | |
ゴールド | $ | 78,277 | | | $ | 78,629 | | | | | |
シルバー | 14,747です | | | 18,308 | | | | | |
銅 | 9,504 | | | 18,053 | | | | | |
ストリームの総収入 | $ | 102,528 | | | $ | 114,990です | | | | | |
ロイヤリティ収入: | | | | | | | |
ゴールド | $ | 33,496 | | | $ | 42,868 | | | | | |
シルバー | 4,328 | | | 2,946 | | | | | |
銅 | 3,621 | | | 5,058 | | | | | |
その他 | 4,929 | | | 4,530 | | | | | |
ロイヤリティ収入総額 | $ | 46,374です | | | $ | 55,402 | | | | | |
総収入 | $ | 148,902 | | | $ | 170,392 | | | | | |
当社の主流とロイヤリティの利益に起因する収益は、次のように分類されます(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3 か月が終了 | | |
| 金属 (s) | | 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
ストリーム収益: | | | | | | | | | |
マウント・ミリガン | 金と銅 | | $ | 34,995 | | | $ | 46,656です | | | | | |
プエブロビエホ | 金と銀 | | 17,760 | | | 22,358 | | | | | |
アンダコッロ | ゴールド | | 11,689 | | | 12,934 | | | | | |
ホエマカオ | シルバー | | 7,758 | | | 9,153 | | | | | |
その他 | 金と銀 | | 30,326 | | | 23,889 | | | | | |
ストリームの総収入 | | | $ | 102,528 | | | $ | 114,990です | | | | | |
ロイヤリティ収入: | | | | | | | | | |
コルテスレガシーゾーン | ゴールド | | $ | 13,365 | | | $ | 23,087 | | | | | |
コルテス CC ゾーン | ゴールド | | 4,411 | | | 3,206 | | | | | |
ペニャスキート | 金、銀、鉛、亜鉛 | | 9,229 | | | 7,433 | | | | | |
その他 | いろいろ | | 19,369 | | | 21,676 | | | | | |
ロイヤリティ収入総額 | | | $ | 46,374です | | | $ | 55,402 | | | | | |
総収入 | | | $ | 148,902 | | | $ | 170,392 | | | | | |
報告対象セグメント別の収益の地理的分布については、注記9を参照してください。
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(未監査)
6。株式ベースの報酬
株式ベースの報酬費用を次のように認識しました(金額は千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
制限付株式 | $ | 1,971 | | | $ | 1,614 | | | | | |
パフォーマンス・ストック | 1,017 | | | 810 | | | | | |
株式評価権 | — | | | 205 | | | | | |
ストック・オプション | — | | | 7 | | | | | |
株式報酬費用の総額 | $ | 2,988 | | | $ | 2,636 | | | | | |
株式ベースの報酬費用は、連結営業報告書および包括利益の一般管理費に含まれています。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、以下の株式ベースの報酬報奨を授与しました。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
| (株式数) | | |
パフォーマンスストック(最大) 200達成率 (%) | 93,840 | | 82,360です | | | | |
制限付株式 | 65,850 | | 56,530 | | | | |
付与された株式報奨の合計 | 159,690 | | 138,890 | | | | |
2024年3月31日現在、各株式ベースの報酬報酬の未認識報酬費用(下記の千単位で表記)と加重平均権利確定期間は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 認識されません 補償 費用 | | 加重- 平均的な権利確定 期間 (年) |
制限付株式 | $ | 11,418 | | | 2.2 |
パフォーマンス・ストック | 8,469 | | | 2.2 |
7。一株当たり利益(「EPS」)
基本EPSは、参加証券の影響を考慮して、期間中に発行された普通株式の加重平均数を使用して計算されました。配当金または配当同等物に対する没収不能な権利を含む権利が確定していない株式ベースの報酬は、参加証券とみなされ、2クラス法に従ってEPSの計算に含まれます。当社の権利確定されていない制限付株式報奨には、没収不能な配当権が含まれており、発行または申告された配当金に関しては普通株式と同等に参加します。当社の未行使ストックオプション特典、未行使株式決済株式評価権、および未権利確定業績株には配当権は含まれていません。2クラス方式では、基本EPSの決定に使用される収益は、参加証券に割り当てられた金額だけ減額されます。2クラス法を使用しても、基本EPSと希薄化後EPSの計算にはほとんど影響しません。
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(未監査)
次の表は、下記の期間の希薄化後EPSに対する希薄化後有価証券の影響をまとめたものです(株式データを除く千単位の金額)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
ロイヤルゴールドの普通株主に帰属する純利益 | $ | 47,166% | | | $ | 63,875 | | | | | |
基本EPSの加重平均株式 | 65,637,428 | | 65,594,977 | | | | |
他の希薄化有価証券の影響 | 102,832 | | 114,118 | | | | |
希薄化後EPSの加重平均株式 | 65,740,260 | | 65,709,095です | | | | |
ベーシックEPS | $ | 0.72 | | | $ | 0.97 | | | | | |
希釈後のEPS | $ | 0.72 | | | $ | 0.97 | | | | | |
8。所得税
次の表は、指定された期間の所得税費用(千単位)と実効税率を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
所得税費用 | $ | 27,033 | | | $ | 15,871です | | | | | |
実効税率 | 36.4 | % | | 19.9 | % | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間の実効税率には、$が含まれていました13.0マウント・ミリガン・コスト・サポート契約の対価に関連する、100万ドルの個別の米国GILTI所得税費用。
9。セグメント情報
私たちは以下で事業を管理しています 二 ストリーム権益の取得と管理、およびロイヤルティ持分の取得と管理からなる、報告対象セグメント。 当社の長期資産(ストリームおよびロイヤリティ利息、純額)は、次の表に示すように地理的に分布しています(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
| ストリーム 関心 | | 王族 関心 | | トータルストリーム とロイヤリティ 利益、ネット | | ストリーム 関心 | | 王族 関心 | | トータルストリーム とロイヤリティ 利益、ネット |
カナダ | $ | 451,610 | | | $ | 612,428 | | | $ | 1,064,038 | | | $ | 461,398 | | | $ | 614,900 | | | $ | 1,076,298 | |
ドミニカ共和国 | 308,814 | | | — | | | 308,814 | | | 311,050 | | | — | | | 311,050 | |
アフリカ | 255,704 | | | 321 | | | 256,025 | | | 264,529 | | | 321 | | | 264,850 | |
チリ | 219,392 | | | 224,116 | | | 443,508 | | | 222,629 | | | 224,116 | | | 446,745 | |
米国 | — | | | 789,467 | | | 789,467 | | | — | | | 794,891 | | | 794,891 | |
メキシコ | — | | | 39,245 | | | 39,245 | | | — | | | 41,803 | | | 41,803 | |
オーストラリア | — | | | 20,961 | | | 20,961 | | | — | | | 21,288 | | | 21,288 | |
その他の地域 | 89,799 | | | 26,638 | | | 116,437 | | | 92,010 | | | 26,639 | | | 118,649 | |
合計 | $ | 1,325,319 | | | $ | 1,713,176 | | | $ | 3,038,495 | | | $ | 1,351,616 | | | $ | 1,723,958 | | | $ | 3,075,574 | |
ロイヤルゴールド株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
業績評価を目的とした報告対象セグメントを以下に示します(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| 収入 | | 売上原価 (1) | | 製造税 | | 枯渇 (2) | | セグメント売上総利益 |
興味をストリーミングして | $ | 102,528 | | | $ | 21,751 | | | $ | — | | | $ | 27,401 | | | $ | 53,376 | |
ロイヤリティの利益 | 46,374です | | | — | | | 1,449 | | | 11,282 | | | 33,643 | |
合計 | $ | 148,902 | | | $ | 21,751 | | | $ | 1,449 | | | $ | 38,683 | | | $ | 87,019 | |
| | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 収入 | | 売上原価 (1) | | 製造税 | | 枯渇 (2) | | セグメント売上総利益 |
興味をストリーミングして | $ | 114,990です | | | $ | 25,020 | | | $ | — | | | $ | 33,752 | | | $ | 56,218 | |
ロイヤリティの利益 | 55,402 | | | — | | | 1,989 | | | 12,462 | | | 40,951 | |
合計 | $ | 170,392 | | | $ | 25,020 | | | $ | 1,989 | | | $ | 46,214 | | | $ | 97,169% | |
_______________________________________________
(1) 減価償却費、減価償却費は含まれません。
(2) 減価償却額は、当社の連結営業報告書および包括利益の減価償却費に含まれています。
セグメント総利益と連結税控除前利益との調整を以下に示します(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
セグメント総利益 | $ | 87,019 | | | $ | 97,169% | | | | | |
| | | | | | | |
費用と経費 | | | | | | | |
一般管理費 | 11,412 | | | 11,000 | | | | | |
減価償却と償却 | 82 | | | 114 | | | | | |
営業利益 | 75,525 | | | 86,055 | | | | | |
株式の公正価値変動 | 447 | | | 799 | | | | | |
利息およびその他の収入 | 2,977 | | | 2,263 | | | | | |
利息およびその他の費用 | (4,607) | | | (9,175%) | | | | | |
税引前利益 | $ | 74,342 | | | $ | 79,942 | | | | | |
ロイヤルゴールド株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の報告対象セグメント別の当社の収益は、次の表に示すように地理的に分布しています(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | |
| 3 月 31 日 2024 | | 3 月 31 日 2023 | | | | |
関心のあるストリーム: | | | | | | | |
カナダ | $ | 44,705 | | | $ | 56,981 | | | | | |
アフリカ | 19,101です | | | 17,539 | | | | | |
ドミニカ共和国 | 17,760 | | | 22,358 | | | | | |
チリ | 11,689 | | | 12,934 | | | | | |
その他の地域 | 9,273 | | | 5,178 | | | | | |
ストリームの総関心数 | $ | 102,528 | | | $ | 114,990です | | | | | |
| | | | | | | |
ロイヤリティの利益: | | | | | | | |
米国 | $ | 24,079 | | | $ | 33,581 | | | | | |
メキシコ | 10,768 | | | 9,295 | | | | | |
カナダ | 5,131 | | | 6,591 | | | | | |
オーストラリア | 4,975 | | | 4,099 | | | | | |
| | | | | | | |
その他の地域 | 1,421 | | | 1,836 | | | | | |
ロイヤリティの利息総額 | $ | 46,374です | | | $ | 55,402 | | | | | |
総収入 | $ | 148,902 | | | $ | 170,392 | | | | | |
10。公正価値測定
公正価値とは、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取る金額、または負債を譲渡するために支払われる金額を表す出口価格です。そのため、公正価値は市場ベースの測定値であり、市場参加者が資産または負債の価格を設定する際に使用する仮定に基づいて決定する必要があります。このような仮定を検討する基礎として、公正価値の測定に使用されるインプットを次のように優先順位付けする3段階の公正価値階層を採用しています。
レベル1:活発な市場における同一の商品の相場価格
レベル2:活発な市場における類似商品の相場価格、活発でない市場における同一または類似の商品の相場価格、およびすべての重要なインプットと重要な価値ドライバーが活発な市場で観察できるモデル導出バリュエーション、そして
レベル3:公正価値の測定にとって重要でありながら観察できない(市場活動がほとんどまたはまったくないことによって裏付けられている)インプットを必要とする価格または評価手法。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の金融資産は、定期的に公正価値で測定される有価証券の形の金融資産でしたが、そのような金融資産の帳簿価額は重要ではありません。
当社のリボルビング・クレジット・ファシリティ(注3)の帳簿価額は、2024年3月31日現在の公正価値に近似しています。
2024年3月31日現在、当社には、ストリームやロイヤルティの持分、無形資産、その他の長期資産など、特定の条件下で非経常ベースで公正価値で測定の対象となる資産がありました。これらの資産について、これらの資産のいずれかが減損していると判断された場合は、最初に認識された後の期間の公正価値での測定が適用されます。これらの資産を公正価値で認識する必要が生じた場合、そのような測定値はレベル3の情報を利用して決定されます。
ロイヤルゴールド株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
11。コミットメントと不測の事態
イロビカ・ゴールドストリームの買収
2024年3月31日現在、当社の条件付き資金調達スケジュールは163.75 2014年10月に締結されたイロヴィツァ・ゴールドストリームの買収の一環として、100万ドルが引き続き一定の条件の対象となります。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
一般的なプレゼンテーション
この経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析(「MD&A」)は、Royal Goldの財政状態と経営成績をよりよく理解し、評価するのに役立つ情報を提供することを目的としています。このMD&Aは、フォーム10-Qのこの四半期報告書の項目1に含まれる当社の連結財務諸表、および2024年2月15日に証券取引委員会(「SEC」)に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに含まれる監査済み連結財務諸表(「2023 10-K」)と併せて読む必要があります。
このMD&Aには、将来の見通しに関する情報が含まれています。このMD&Aに続く将来の見通しに関する記述についての重要な注意事項を確認してください。
私たちは、ストリーミングやロイヤリティの持分を保有している物件を所有、開発、または採掘していません。鉱物資源と埋蔵量、過去の生産量、生産量の見積もり、物件の説明、不動産開発に関する情報など、当社が利害関係を有する事業不動産に関するこの四半期報告書に記載されている特定の情報は、それらの不動産の運営者から提供されたか、これらの事業者がSECを含む該当する証券規制機関に提出した公開情報です。私たちは、これらの第三者情報を検証しておらず、検証する立場にもありません。また、これらの第三者の情報の正確性、完全性、または公平性について一切の責任を負いません。これらのプロパティに関する情報については、運営者が提出した公開レポートを読者に紹介しています。
文脈上別段の定めがない限り、「ロイヤルゴールド」、「会社」、「私たち」、「当社」とは、ロイヤルゴールド社とその連結子会社を指します。
私たちのビジネスの概要
貴金属ストリーム、ロイヤリティ、および同様の持分を取得して管理します。私たちは、ストリームやロイヤリティの持分と引き換えに、既存のストリームやロイヤリティの権益を取得するか、制作中または開発段階のプロジェクトに資金を提供することを目指しています。
私たちは2つのセグメントで事業を運営しています。
•ストリーム権益の取得と管理 — メタルストリームとは、前払いの保証金と引き換えに、鉱山で生産された1つまたは複数の金属の全部または一部を、購入契約によって取引期間中の価格で購入する権利と義務を提供する購入契約です。2024年3月31日現在、私たちは8つの生産施設と1つの開発段階の不動産に9つのストリーム権益を所有しています。ストリームインタレストは、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の総収益のそれぞれ約69%と67%を占めました。ストリームの関心は引き続き総収益のかなりの部分を占めると予想しています。
•ロイヤリティ権の取得と管理 — ロイヤリティとは、鉱業プロジェクトの営業外持分で、特定の費用があればそれを差し引いた上で、プロジェクトから生産される収益または金属を得る権利があります。2024年3月31日現在、私たちは29の生産物件、23件の開発段階物件、116件の探査段階の物件のロイヤルティ持分を所有しており、そのうち49件は評価段階のプロジェクトと見なしています。「評価段階」を使用して、鉱物資源を含み、事業者が鉱物埋蔵量の調査に従事する探査段階の物件を表します。ロイヤリティ持分は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の総収益のそれぞれ31%と33%を占めました。
私たちは、ストリーム権やロイヤルティ権を保有している物件の採掘事業は行っていません。また、通常、それらの不動産の資本コスト、探鉱コスト、環境コスト、その他の運営費を負担する必要はありません。
私たちは、新規または既存のストリーム、ロイヤルティ権の創出、買収、その他の買収活動を通じて、ポートフォリオを拡大する機会を継続的に検討しています。私たちは通常、さまざまな審査段階で買収の機会があります。当社の審査プロセスには、例えば、コンサルタントやアドバイザーを雇って機会を分析すること、機会に関する技術、財務、法律、環境、社会、ガバナンス、その他の機密情報の分析、関心表示や条件表の提出、事前の議論や交渉への参加、競争プロセスへの入札者としての関与などが含まれます。
ビジネス動向と不確実性
金属価格
当社の財務結果は、主に金、銀、銅、その他の金属の価格に関係しています。金属価格は近年大きく変動しており、この変動は続くと予想されます。金属の市場性と価格は、当社の制御が及ばない多くの要因の影響を受けます。金属価格の大幅な変動は、当社の収益に重大な影響を与える可能性があります。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の金属平均価格と金属別の収益の割合は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
メタル | | 平均 価格 | | パーセンテージ 収益の | | 平均 価格 | | パーセンテージ 収益の | | | | | | | | |
金 ($/オンス) (1) | | $ | 2,070 | | | 75% | | $ | 1,890 | | | 71% | | | | | | | | |
シルバー ($/オンス) (1) | | $ | 23.34 | | | 13% | | $ | 22.55 | | | 12% | | | | | | | | |
銅 ($/ポンド) (2) | | $ | 3.83 | | | 9% | | $ | 4.05 | | | 14% | | | | | | | | |
その他 | | N/A | | 3% | | N/A | | 3% | | | | | | | | |
(1) 該当する場合、米ドルでのロンドン地金市場協会の金固定価格と銀の1日の固定価格の平均に基づいています。
(2) 米ドルロンドン金属取引所の銅の平均決済価格に基づいています。
最近の動向
マウント・ミリガン費用支援契約
2024年2月13日、当社の子会社であるRGLD Gold AGは、マウント・ミリガン鉱山に関する処理コスト支援契約(「マウント・ミリガン費用支援契約」)をセンテラ・ゴールド・インク.(以下「Centerra」)と締結しました。これは、2450万ドルの現金対価、将来引き渡される5万オンスの金(「繰延金対価」)、およびフリーキャッシュフローに関するものです。興味。費用面での支援により、鉱山の寿命を2032年から2035年に延ばすことができ、2035年以降も鉱山の寿命を延ばす可能性がありました。マウント・ミリガン・コスト・サポート契約と繰延金対価の詳細については、連結財務諸表の注記の注記4を参照してください。
不動産開発
このセクションでは、オペレーターから直接、または公開されている文書で報告された、主要な物件の最新情報を提供します。
興味をストリーミングして
アンダコッロ
アンダコロからのゴールドストリームの配送量は、2024年3月31日に終了した3か月間で約4,900オンスでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は約5,200オンスでした。当期の配達量の減少は、主にアンダコッロの金品位が低く、金の回収率が低いことが原因です。ストリーム配信は通常、鉱山の生産から約5か月後に行われます。
2024年4月25日、Teck Resources Limited(「Teck」)は、アンダコロは引き続き極度の干ばつ状態に直面しており、水制限が続いた結果、2024年3月31日に終了した3か月間で製粉されるトン数が減少したと報告しました。Teckによると、同社はこれらの水制限のリスクを軽減するために取ることができる措置を引き続き評価しており、2025年に解決策が実施される予定です。その結果、高品位鉱石の恩恵を受けて、2025年から2027年の間に、2024年と比較して生産量が増加すると予想されています。金と銅の等級はアンダコロでは比較的よく相関しており、金の生産量は銅の生産量に追随する傾向があります。
テックは、2024年のアンダコロの金の生産量は18,000オンスから24,000オンスの範囲になると予想しています。これに対し、2023年の実際の金生産量は23,400オンスです。89% の固定支払い係数に基づいてストリーム配信を受けます。
Teckによると、アンダコッロの現在の私の寿命は2036年まで続くと予想されていますが、ライフオブマインプランを実行するには追加の許可または既存の許可の修正が必要になります。
ホエマカオ
2023年3月31日に終了した3か月間のコエマカオからのシルバーストリームの配送量は298,500オンスでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間のシルバーストリームの配送量は約427,500オンスでした。当期の納入量の減少は、設備のダウンタイムによる製粉トン数の減少と、採掘スケジュールの結果、鉱石グレードの低下と、期間中の出荷と決済のタイミングによるものです。私たちは、90%の固定支払い係数に基づいてストリーム配信を受けます。
2024年3月22日、MMGリミテッド(「MMG」)は、ホエマカオを所有する親会社であるキュプラス・キャピタルの買収を完了しました。Cuprous Capitalの買収が完了すると、MMGから、Khoemacau債務ファシリティの未払いの元本と利息の残高に対して3,700万ドルの返済を受けました。
MMGは、2024年の支払可能な銀生産量は120万オンスから140万オンスの範囲になると予想しています。これは、ゾーン5鉱床の上部の銀品位が低く、トップダウンの採掘シーケンスが続いているため、鉱山の平均生産寿命である180万オンスから200万オンスを下回っています。2023年のホエマカオの実際の銀生産量は150万オンスでした。
マウント・ミリガン
マウントミリガンからのゴールドストリームの配達量は、2024年3月31日に終了した3か月間で約15,200オンスでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は約13,900オンスでした。マウントミリガンでの配送は、鉱山の生産を約5か月遅らせます。金の納入量が増加したのは、当四半期における精鉱出荷の決済が予想よりも早かったことによるものです。これは、ゴールドグレードの低下と、直近の納入に関連する生産期間の回復を相殺しました。
マウントミリガンからの銅ストリームの供給量は、2024年3月31日に終了した3か月間で約338万ポンドでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は約356万ポンドでした。銅の供給量が減少したのは、銅ヘッドグレードの低下と酸化鉱石の処理が回収に悪影響を及ぼしたためです。2024年2月13日、私たちはCenterraとマウント・ミリガン費用支援契約を締結しました。これは、マウント・ミリガンの鉱山寿命を2035年まで延長し、2035年以降に鉱山寿命を延ばすことを可能にする長期的な費用支援と引き換えに、ロイヤルゴールドに短期的な現金と繰延金の対価を提供します。合意の発表にあたり、Centerraはマウントミリガン鉱山の寿命をさらに延ばすための3部構成の戦略について説明しました。これには、鉱山の寿命延長の機会を評価するための予備経済評価(「PEA」)を2025年前半に完了すること、さらなる探査掘削、2023年の第4四半期に開始された用地最適化プログラムが含まれます。
2024年2月22日、センテラはマウントミリガンの2024年の生産ガイダンスを確認しました。Centerraは、金の生産量が18万オンスから200,000オンスで、中間点では昨年の生産量より23%多いと予想しています。これは主に、鉱山の順序付けと金のグレードが高いためです。銅の生産量は5,500万ポンドから6,500万ポンドになると予想されており、中間点では昨年の生産量より 3% 少なくなっています。金と銅の生産量は、年間を通じて均等に配分されると予想されます。ゴールドストリームの配送は 97% の支払係数に基づいて受け取り、銅ストリームの配送は 95% の支払係数またはCenterraが実際に受け取る支払係数のいずれか大きい方に基づいて行われます。
プエブロビエホ
プエブロビエホからのゴールドストリームの配送量は、2024年3月31日に終了した3か月間で約5,800オンスでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は約7,400オンスでした。当期の金の納入量が減少したのは、鉱山の順序決定により処理される鉱石のグレードが下がったこと、および新工場の試運転に伴う工場スループットの低下と製粉所の回収率の低下によるものです。バリックは、12月四半期の鉱石備蓄供給コンベアの構造的な故障により、工場のスループットがさらに影響を受け、拡張されたプラントのフル生産への立ち上げが遅れたと報告しました。
2024年3月31日に終了した3か月間のシルバーストリームの納入量は約218,200オンスでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間のシルバーストリームの納入量は約362,200オンスでした。四半期中に、さらに123,300オンスの銀が繰り延されました。繰延オンスは、バリックの銀生産のシェアが河川配送義務を賄うのに十分でない場合に、一定期間の配達の延期を認めるストリーム契約のメカニズムの結果です。ストリーム契約の条件には、70%の固定銀回収率が含まれています(オンスは 52.5% 未満でのみ繰り延べられます)。
実際の回収率が契約上の70%の回収率を下回った場合は、銀の回収が許す限り、オンスを繰り延べオンスで将来の期間に引き渡すことができます。2024年3月31日現在、約966,000オンスが繰り延べられたままです。銀の回収量は大きく変動する可能性があり、拡張された工場がフル生産レベルで稼働するまで、繰延された銀オンスの材料の納入は見込めません。2024年に繰延シルバーの未払い残高が実質的に引き渡される予定はありません。
2024年5月1日、バリックはプエブロビエホの工場拡張と鉱山の寿命延長プロジェクトに関する最新情報を提供しました。バリックによると、破砕回路と粉砕回路からの生産量の増加と、浮選回路の操業安定性と回収率の向上に重点を置いて、プロセスプラントの建設が完了しました。鉱石備蓄供給コンベアの再建は4月に完了しました。これにより、工場は第2四半期に処理能力の強化を開始できるようになります。鉱山寿命延長プロジェクトに関して、バリックは、エルナランホ施設の尾鉱貯蔵容量の追加に関する技術的および社会的調査は引き続き進んでおり、フィージビリティスタディは2024年の第3四半期に完了する予定であると報告しました。
バリックは引き続き、プエブロビエホでの2024年の金生産量のシェアは、2024年も42万オンスから49万オンスの範囲にとどまると予想しています。これは、2023年の実際の金の生産量は335,000オンスでした。
ロイヤリティの利益
コーテズさん
コルテス・コンプレックスでの当社のロイヤルティ持分に起因する生産量は、2024年3月31日に終了した3か月間で約194,200オンスの金で、そのうち69,200オンスはレガシーゾーンに、125,000オンスはCCゾーンに帰属しましたが、2023年3月31日に終了した3か月間の金の生産量は約223,800オンスで、そのうち117,200オンスは117,200オンスでした。レガシーゾーンに、106,600オンスはCCゾーンに属していました。
2024年5月1日、バリックは、コルテスコンプレックスからの生産が第1四半期に計画通りに完了したと報告しました。バリックは引き続き、2024年の金の生産量は約62万〜68万オンス(100%ベース)になると予想しています。生産量は、クロスロードでの酸化物グレードとトン数の低下(ロイヤルゴールドに対するGSRロイヤルティ率約9.4%)の影響を受けますが、ゴールドラッシュからの寄付金の増加(ロイヤルゴールドへのGSRロイヤルティ率は約1.6%)によって一部相殺されます。
ペニャスキート
ペニャスキートでの当社のロイヤルティ持分に起因する生産量は、2024年3月31日に終了した3か月間の約44,000オンスの金、985万オンスの銀、6,490万ポンドの鉛、1億3,490万ポンドの亜鉛でした。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間の金は約55,600オンス、銀は609万オンス、鉛は3,640万ポンド、亜鉛は9,920万ポンドでした。ニューモントによると、当四半期に金の生産量が減少し、銀、鉛、亜鉛の生産量が増加したのは、主にコロラド州のチリのピットから供給された金の減少と銀、鉛、亜鉛の等級の増加によるもので、予想通りでした。さらに、ニューモントは、ペニャスキートでの現在のストリッピングにより、ペニャスコピットからの金のオンスの割合が高くなると予想しています。金の生産量は2024年後半にかけて約60%になり、2024年の第4四半期から2025年にかけてペニャスコピットからの鉱石の採掘が増え、チリのコロラドピットからの銀、鉛、亜鉛の好調な生産と相殺されます。
2024年4月25日、ニューモントは、ペニャスキートでの2024年の金25万オンス、銀3,400万オンス、鉛95,000トン、亜鉛245,000トンの生産ガイダンスに変更はないと報告しました。
業務結果
2024年3月31日に終了した四半期と、2023年3月31日に終了した四半期の比較
2024年3月31日に終了した3か月間、ロイヤルゴールド株主に帰属する純利益および包括利益(「純利益」)は4,720万ドル、基本および希薄化後1株あたり0.72ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純利益は6,390万ドル、基本および希薄化後1株あたり0.97ドルでした。純利益の減少は、以下で説明するように、主に収益の減少と所得税費用の増加によるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間の総収益は1億4,890万ドルで、ストリーム収益は1億250万ドル、ロイヤリティ収益は4,640万ドルで、平均金価格は1オンスあたり2,070ドル、銀の平均価格は1オンスあたり23.34ドル、銅の平均価格は1ポンドあたり3.83ドルでした。これに対し、総収益は1億7040万ドルです
2023年3月31日に終了した3か月間、ストリーム収益は1億1,500万ドル、ロイヤリティ収益は5,540万ドルで、金の平均価格は1オンスあたり1,890ドル、銀の平均価格は1オンスあたり22.55ドル、銅の平均価格は1ポンドあたり4.05ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間の当社のストリームおよびロイヤリティ持分に帰属する収益とそれに対応するプロダクションを、2023年3月31日に終了した3か月間と比較すると、次のようになります。
収益と報告生産量は、ストリーミングとロイヤリティの対象となります
(報告されている生産量(オンスとポンド)を除く千単位の量。)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | 2024年3月31日に終了した3か月間 | | | 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | | ストリーム/ロイヤリティ | | 金属 (s) | | | | | | | | | 収入 | | 報告済み 生産 (1) | | | 収入 | | 報告済み 生産 (1) |
| | | | | | ストリーム (2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | マウント・ミリガン | | | | | | | | | | | $ | 34,995 | | | | | | | $ | 46,656です | | | | |
| | | | | | | | ゴールド | | | | | | | | | | | 12,500 | | オンス。 | | | | | 15,200% | | オンス。 |
| | | | | | | | 銅 | | | | | | | | | | | 2.5 | | MLBS。 | | | | | 4.5 | | MLBS。 |
| | | | | | プエブロビエホ | | | | | | | | | | | $ | 17,760 | | | | | | | $ | 22,358 | | | | |
| | | | | | | | ゴールド | | | | | | | | | | | 6,200% | | オンス。 | | | | | 7,900 | | オンス。 |
| | | | | | | | シルバー | | | | | | | | | | | 223,000 | | オンス。 | | | | | 337,900 | | オンス。 |
| | | | | | アンダコッロ | | ゴールド | | | | | | | | | $ | 11,689 | | | 5,700 | | オンス。 | | | $ | 12,934 | | | 7,000 | | オンス。 |
| | | | | | ホエマカオ | | シルバー | | | | | | | | | $ | 7,758 | | | 332,000 | | オンス。 | | | $ | 9,153 | | | 404,100 | | オンス。 |
| | | | | | その他 (3) | | | | | | | | | | | $ | 30,326 | | | | | | | $ | 23,889 | | | | |
| | | | | | | | ゴールド | | | | | | | | | | | 13,800% | | オンス。 | | | | | 12,000 | | オンス。 |
| | | | | | | | シルバー | | | | | | | | | | | 80,100 | | オンス。 | | | | | 66,200% | | オンス。 |
| | | | | | ストリームの総収入 | | | | | | | | | $ | 102,528 | | | | | | | $ | 114,990です | | | | |
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| | | | | | ロイヤリティ (2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | コルテスレガシーゾーン | | ゴールド | | | | | | | | | $ | 13,365 | | | 68,700 | | オンス。 | | | $ | 23,087 | | | 117,200 | | オンス。 |
| | | | | | コルテス CC ゾーン | | ゴールド | | | | | | | | | $ | 4,411 | | | 124,900 | | オンス。 | | | $ | 3,206 | | | 106,600です | | オンス。 |
| | | | | | ペニャスキート | | | | | | | | | | | $ | 9,229 | | | | | | | $ | 7,433 | | | | |
| | | | | | | | ゴールド | | | | | | | | | | | 44,000 | | オンス。 | | | | | 55,600% | | オンス。 |
| | | | | | | | シルバー | | | | | | | | | | | 9.8 | | モズ。 | | | | | 6.1 | | モズ。 |
| | | | | | | | 鉛 | | | | | | | | | | | 64.9 | | MLBS。 | | | | | 36.4 | | MLBS。 |
| | | | | | | | 亜鉛 | | | | | | | | | | | 134.8 | | MLBS。 | | | | | 99.2 | | MLBS。 |
| | | | | | その他 (3) | | いろいろ | | | | | | | | | $ | 19,369 | | | N/A | | | | $ | 21,676 | | | | |
| | | | | | ロイヤリティ収入総額 | | | | | | | | | $ | 46,374です | | | | | | | $ | 55,402 | | | | |
| | | | | | 総収入 | | | | | | | | | $ | 148,902 | | | | | | | $ | 170,392 | | | | |
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(1) 報告された生産量は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の河川金属の売上高および当社のロイヤルティ持分に帰属する金属売上高に関するもので、事業者の濃縮物の出荷時期、当社への金属の納入、および納入された金属のその後の販売など、さまざまな要因により、事業者の公開報告とは異なる場合があります。連結財務諸表の注記の注記5を参照してください。
(2) 主要施設の最近の動向については、上記の「不動産開発」を参照してください。
(3) 個人的には、「その他」カテゴリに含まれるストリームやロイヤリティが、いずれの期間でも総収益の 10% を超えていませんでした。
総収益の減少は、主にコルテス・レガシー・ゾーンでの金生産量の減少、マウント・ミリガンでの金と銅の売上の減少、プエブロ・ビエホでの金と銀の売上の減少によるものです。これらの減少は、金と銀の平均価格の上昇と、WassaとXavantinaからの金の売上高が前年同期と比較して増加したことによって一部相殺されました。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に購入および販売された金と銀オンスと銅ポンド、およびストリーミング対象の2024年3月31日および2023年12月31日現在の在庫の金と銀オンスと銅ポンドは次のとおりです。
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| | | | | 3 か月が終了 2024年3月31日 | | 3 か月が終了 2023年3月31日 | | 現在 2024年3月31日 | | 現在 2023年12月31日 |
| | | ゴールドストリーム | | 購入(オンス) | | 売上高 (オンス) | | 購入(オンス) | | 売上高 (オンス) | | 在庫 (オンス) | | 在庫 (オンス) |
| | | マウント・ミリガン | | 15,200% | | | 12,500 | | | 13,900 | | | 15,200% | | | 6,700 | | | 4,000 | |
| | | プエブロビエホ | | 5,800 | | | 6,200% | | | 7,400です | | | 7,900 | | | 5,800 | | | 6,200% | |
| | | アンダコッロ | | 4,900 | | | 5,700 | | | 5,200% | | | 7,000 | | | — | | | 800 | |
| | | その他 | | 13,800% | | | 13,700 | | | 13,200% | | | 12,000 | | | 4,300です | | | 4,200% | |
| | | 合計 | | 39,700 | | | 38,100 | | | 39,700 | | | 42,100 | | | 16,800% | | | 15,200% | |
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| | | | | 3 か月が終了 2024年3月31日 | | 3 か月が終了 2023年3月31日 | | 現在 2024年3月31日 | | 現在 2023年12月31日 |
| | | シルバーストリーム | | 購入(オンス) | | 売上高 (オンス) | | 購入(オンス) | | 売上高 (オンス) | | 在庫 (オンス) | | 在庫 (オンス) |
| | | ホエマカオ | | 298,500 | | 332,000 | | 427,500 | | 404,100 | | 101,900 | | 135,300% | |
| | | プエブロビエホ | | 218,200 | | 223,000 | | 362,300% | | 337,900 | | 218,200 | | 223,000 | |
| | | その他 | | 84,600% | | 80,000 | | 69,400% | | 66,200 | | 29,300 | | 24,800 | |
| | | 合計 | | 601,300です | | 635,000 | | 859,200% | | 808,200% | | 349,400です | | 383,100 | |
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| | | | | 3 か月が終了 2024年3月31日 | | 3 か月が終了 2023年3月31日 | | 現在 2024年3月31日 | | 現在 2023年12月31日 |
| | | コッパーストリーム | | 購入 (MLB) | | セールス(MLB) | | 購入 (MLB) | | セールス(MLB) | | インベントリ(MLB) | | インベントリ(MLB) |
| | | マウント・ミリガン | | 3.4 | | 2.5 | | 3.6 | | 4.5 | | 0.9 | | — | |
減価償却費、減価償却費を除いた売上原価は、2023年3月31日に終了した3か月間の2,500万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の2,180万ドルに減少しました。前年同期と比較すると、主にマウントミリガンでの金と銅の売上が減少したことが原因です。売上原価は、当社のストリーム契約に固有のもので、Mount Milliganを除き、金属を現金で購入した結果です。これは、金属の引き渡し日前後に、その金属のスポット価格に設定された契約上のパーセンテージです。マウント・ミリガンの場合、既存のストリーム契約に基づく現金支払いは、金属引き渡し日前後の金は1オンスあたり435ドル、銅のスポット価格の 15% のいずれか少ない方です。既存のストリーム契約に基づく現金支払いに加えて、連結財務諸表の注記の注記4に詳述されているマウント・ミリガン・コスト・サポート契約では、一定の基準を満たした後に開始される予定の金と銅の配送に対する現金支払いが規定されています。
減価償却費は、2023年3月31日に終了した3か月間の4,630万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の3,880万ドルに減少しました。この減少は主に、四半期中のマウントミリガンでの枯渇率の低下と金と銅の売上の減少によるものです。この減少は、コルテス・レガシー・ゾーンの金生産量が前年同期と比較して減少したことによるものでもあります。
利息およびその他の費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の920万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の460万ドルに減少しました。この減少は主に、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの平均未払い額が前年同期と比較して減少した結果、支払利息が減少したことによるものです。2023年3月31日時点でのリボルビング・クレジット・ファシリティの未払い額は1億5,000万ドルでしたが、2023年3月31日時点では5億ドルです。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく現在のオールイン借入金利は、2024年3月31日時点で6.5%でしたが、前年同期は6.2%でした。
2024年3月31日に終了した3か月間の所得税費用は2,700万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の所得税費用は1,590万ドルでした。所得税費用の結果、2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は 19.9% でしたが、当期の実効税率は 36.4% になりました。2024年3月31日に終了した3か月間には、マウントミリガン費用支援契約から受け取った対価に関連する1,300万ドルの米国GILTI所得税費用が含まれていました。
流動性と資本資源
[概要]
2024年3月31日時点で、当社の流動資産は1億9,300万ドルでしたが、流動負債は7,710万ドルで、運転資本は1億1,590万ドルになりました。これに対し、2023年12月31日時点の流動資産は1億6,740万ドル、流動負債は7,240万ドルで、運転資本は9,500万ドルになりました。運転資本の増加は主に、コエマカオの債務ファシリティの返済による現金収入と、マウント・ミリガン・コスト・サポート契約の一部としての現金対価によるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間、流動性ニーズは、営業活動によって提供された1億3830万ドルの純現金と利用可能な現金資源で満たされました。運転資本と当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能なキャパシティを合わせると、2024年3月31日時点で総流動性は約9億6,600万ドルになりました。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティには8億5,000万ドル、未払い額は1億5,000万ドルでした。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく各金融規約を遵守していました。当社の負債の詳細については、当社の連結財務諸表注記の注記3および以下の「最近の流動性の動向」を参照してください。
現在の財源と事業から生み出された資金は、当面の間、予想される債務返済費用と一般管理費を賄うのに十分だと考えています。現在の財源は、配当金の資金調達や、ストリームやロイヤルティの持分の買収にも利用できます。条件付きの資金調達スケジュールも含まれます。当社の長期的な資本要件は、主に進行中の買収活動の影響を受けます。私たちは現在、そして一般的にいつでも、活発な審査のさまざまな段階で買収の機会があります。多額のストリーム、ロイヤルティ持分、その他の買収が1回以上発生した場合、必要に応じて追加の負債またはエクイティファイナンスを求めることがあります。私たちは時折、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で金額を借りて返済しますが、将来もそうする可能性があります。
当社の流動性と資本資源に影響を与える可能性のある特定のリスクについては、2023年の10-Kのパート1、項目1Aに含まれるリスク要因を参照してください。
最近の流動性の動向
リボルビング・クレジット・ファシリティの返済
2024年3月6日、リボルビング・クレジット・ファシリティの未払い残高に対して1億ドルの元本支払いを行い、2024年3月31日時点で8億5000万ドルが利用可能になりました。
2024年4月8日と2024年5月8日に、クレジットファシリティの未払い残高に対してそれぞれ2,500万ドルと5,000万ドルの元本支払いを行いました。このレポートの日付の時点で、9億2,500万ドルが残っています。
キャッシュフロー
営業活動
営業活動によって提供された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で合計1億3830万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は1億870万ドルでした。前年同期と比較すると、この増加は主に、マウント・ミリガン費用支援契約で受け取った2,450万ドルの現金収入と、コエマカオの債務ファシリティの返済による1,200万ドルの利息によるものです。この増加は、ストリームセグメントとロイヤルティセグメントからの現金収入が前年同期と比較して減少したことで一部相殺されました。
投資活動
2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動によって提供された純現金は合計2360万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金は20万ドルでした。前年の同時期からの変化は、主にホエマカオの債務ファシリティの元本返済額2,500万ドルによるものです。
資金調達活動
財務活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間で合計1億2810万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間は1億20万ドルでした。この増加は主に、リボルビング・クレジット・ファシリティへの支払いが前年度と比較して増加したことによるものです。
最近採択された会計基準と重要な会計方針
最近採用された会計基準の詳細については、連結財務諸表に関する注記の注記1を参照してください。当社の重要な会計方針に関する議論については、2023年の10-Kにおける経営陣の財政状態と経営成績の議論と分析を参照してください。
将来の見通しに関する記述
このレポートやその他のパブリックコミュニケーションには、米国連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。将来の見通しに関する記述とは、歴史的事実の記述以外の記述です。将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、実際の結果はこれらの記述と大きく異なる場合があります。
将来の見通しに関する記述は、「意志」、「かもしれない」、「できる」、「すべき」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「期待する」、「予想する」、「計画する」、「予測」、「可能性」、「意図」、「続行」、「計画」などの言葉や、これらの言葉や類似の表現の否定的な言葉で識別されることがよくあります。将来の見通しに関する記述には、とりわけ、販売量、収益、費用、税率、収益、キャッシュフローを含む当社の予想される財務実績と見通し、生産、配送、鉱山計画、環境および実現可能性調査、テクニカルレポート、鉱山施設、鉱物資源と鉱物埋蔵量の見積もり、資産と事業に関連する動向、キャッシュフローと流動性、資本要件など、事業者の予想される営業および財務実績、資本支出、買収と資産評価による利益、プエブロビエホでの繰延金額を含む金属引き渡しの受領と時期、マウントミリガン費用支援契約に関連する将来の利益と義務の時期と金額、予想される流動性、資本資源、資金調達、株主還元、金、銀、銅、その他の金属の価格。
実際の結果がこれらの将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、とりわけ、金、銀、銅、またはその他の金属の低価格環境、ストリームまたはロイヤルティの持分を保有する物件の営業活動または財務実績(実際の業績と予測業績との変動を含む)、事業者が予定どおりに計画どおりにプロジェクトを完了する能力、事業者による鉱山計画、鉱物埋蔵量、鉱物資源(以下を含むミネラルリザーブとミネラルの更新リソース情報)、流動性ニーズ、鉱業および環境上の危険、労働紛争、流通とサプライチェーンの混乱、許可やライセンスに関する問題、その他の政府または裁判所の不利な措置、または業務上の混乱、当社のストリーム契約またはロイヤルティ契約に関する契約上の問題、事業者からの金属の配送時期とその後の金属の販売、海外での事業活動に関連するリスク、河川やロイヤルティの利益をめぐる競争の激化、環境リスク(発生したリスクを含む)気候変動によって;ランサムウェアを含む潜在的なサイバー攻撃、当社の特定、資金調達、価値評価、買収完了の能力、不利な経済・市場状況、健康の流行やパンデミックの影響、当社、事業者または事業施設を管理する法律や規制の変更、経営陣と主要従業員の変更、および本レポートおよび2023年10-Kを含む証券取引委員会に提出されたその他の報告書に記載されているその他のリスク要因。これらの要因のほとんどは、私たちが予測したり制御したりすることはできません。このレポートや他のレポートで説明されていない、その他の予測不可能または未知の要因も、将来の見通しに関する記述に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新する義務は一切負いません。読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
当社の収益とキャッシュフローは、金やその他の金属の市場価格の変動の影響を大きく受けます。金、銀、銅、その他の金属価格は大きく変動する可能性があり、需要、生産水準、中央銀行の経済政策、生産者ヘッジ、世界の政治経済イベント、インフレ、他の通貨に対する米ドルの強さなど、さまざまな要因の影響を受けます。金属価格の変動に関連するリスクの詳細については、2023年の10-KのパートI、項目1Aの「当社の収益は金属価格の変動の影響を受けやすく、当社の経営成績またはキャッシュフローに悪影響を与える可能性があります」というタイトルのリスク要因をご覧ください。
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は1億4890万ドルで、期間の平均金価格は1オンスあたり2,070ドル、銀の平均価格は1オンスあたり23.34ドル、銅の平均価格は1ポンドあたり3.83ドルでした。
以下の表は、特定の金属の平均価格が 10% 上昇または下降した場合に、2024年3月31日に終了した3か月間の報告総収益に及ぼしたであろう影響を示しています。
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メタル | 特定金属に関連する報告総収益の割合 | 特定の金属の価格が期間中に平均10%高かったり低かったりした場合に、報告された総収益が増加または減少したであろう金額 |
ゴールド | 75% | 1,120万ドル |
シルバー | 13% | 120万ドル |
銅 | 9% | 250万ドル |
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
最高経営責任者(最高経営責任者)や最高財務責任者(最高財務会計責任者)を含む経営陣の監督と参加を得て、2024年3月31日現在の開示管理と手続きの設計と運用の有効性を評価しました。この評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2024年3月31日現在、妥当な保証レベルで有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した3か月間、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
最高経営責任者、最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または内部統制によってすべてのエラーや詐欺が防止されることを期待していません。制御システムは、どんなにうまく構想され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、ロイヤルゴールド内のすべての統制上の問題や不正事例(もしあれば)が検出されたことを絶対的に保証することはできません。
パートII。その他の情報
アイテム 1.法的手続き
[なし]。
アイテム 1A。リスク要因
以下のリスク要因は、2023年の10-Kの「リスク要因」というタイトルのセクションに含まれるリスク要因を補足するものであり、併せて読む必要があります。
当社が保有するストリームまたはロイヤルティの持分、およびプロパティに関する情報へのアクセスが制限されているため、ストリームやロイヤルティの利益のパフォーマンスを予測または評価したり、鉱物資源や鉱物埋蔵量などのプロパティに関してオペレーターから提供された情報を確認したり、SECが許可する方法でプロパティに関する技術情報を開示したりすることが困難になる場合があります。
当社のストリーミングおよびロイヤリティ契約では、当社がストリームまたはロイヤリティを保有するプロパティに関する限定的なアクセス権と情報提供権が付与されます。オペレーターは通常、私たちの利益の対象となる資産に関連する鉱山生産に関する限られた情報を私たちに提供します。その他の物件情報へのアクセスは、ストリーミングとロイヤルティの利益の基礎となる契約条件によって異なりますが、条件は物件によって大きく異なります。追加の資産情報を受け取った場合、通常、掘削、冶金、許可、開発、生産、運転、またはその他のデータに十分詳細にアクセスできず、鉱物資源や鉱物埋蔵量の検証など、事業者からの開示を確認するのに十分な不動産にもアクセスできません
運営者によって開示されました。その結果、私たちは通常、事業者の開示と、事業者から提供された限られた情報に頼って、私たちの利益を監視し、公開する準備を行います。
ストリーミングやロイヤリティの持分を保有しているプロパティに関する情報は限られているため、ストリームやロイヤリティの利益のパフォーマンスを予測または評価することは難しい場合があります。また、通常、事業者から提供された、または開示された情報、および公開の準備に使用する情報の正確性、完全性、公平性を評価することはできません。事業者からの不正確または不完全な情報に基づいて当社がとる行動は、当社の事業、財務状況、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。オペレーターからの不正確または不完全な情報を修正すると、当社の普通株式の価格が下落する可能性もあります。
さらに、当社がストリームおよびロイヤルティの持分を保有する外国に拠点を置く物件の運営者のほとんどは、規則S-K(「SK1300」)のサブパート1300に従って、自社の不動産に関する情報を開示していません。私たちは、自らがSK1300に基づいて報告していない材料特性の運営者に、SK1300に基づいて技術レポートの概要を作成するか、SECに提出する特性に関する独自の技術報告書の概要を作成するのに十分なアクセスと情報を許可するよう繰り返し依頼してきましたが、いずれの場合も、運営者は私たちの要求を拒否しました。鉱物資源、鉱物埋蔵量、および当社が保有する不動産やロイヤリティ権に関するその他の技術情報を含む、当社に提供された、または外国に拠点を置く事業者によって開示された情報は、SK1300で作成される情報と実質的に類似したガイドラインに基づいて作成されていると考えています。ただし、SECは、SK1300に基づいて作成されたテクニカルレポートの概要の対象ではない不動産について、鉱物資源や鉱物埋蔵量など、公開書類で提供できる情報を制限する場合があります。これにより、投資家が当社の事業を評価することがより困難になる可能性があります。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
2024年3月31日に終了した3か月間は、 いいえ 会社の取締役または役員は、規則S-Kの項目408(a)で定義されているように、規則10b5-1取引契約または非規則10b5-1取引契約を採用または終了しました。
アイテム 6.展示品
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示す 番号 | | 説明 |
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31.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。 |
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31.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 |
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32.1‡ | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定です。 |
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32.2‡ | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定です。 |
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101* | | Royal Gold, Inc. の2024年3月31日に終了した四半期のForm 10-Qの四半期報告書からの、インラインXBRL形式の次の財務諸表:(a)連結キャッシュフロー計算書、(b)連結営業報告書、(c)包括利益計算書、(d)連結貸借対照表、および(e)連結財務諸表の注記。テキストのブロックとしてタグ付けされ、詳細なタグが付いています。 |
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104* | | 表紙インタラクティブデータファイル(インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています)。 |
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* ここに提出。
‡ ここに付属しています。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| ロイヤルゴールド株式会社 |
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日付:2024年5月9日 | | |
| 作成者: | /s/ ウィリアム・ハイセンビュッテル |
| | ウィリアム・ハイセンビュッテル |
| | 社長兼最高経営責任者 |
| | (最高執行役員) |
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日付:2024年5月9日 | 作成者: | /s/ ポール・リブナー |
| | ポール・リナー |
| | 上級副社長兼最高財務責任者 |
| | (最高財務会計責任者) |