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CEGメンバー2024-01-012024-03-31
米国証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
10-Q | | | | | | | | |
☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年3月31日です
| | | | | |
☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
コミッションファイル番号: 001-36002
クリアウェイ・エナジー株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 46-1777204 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織の) | | (IRS) 雇用主 識別番号) |
| | | |
300 カーネギーセンター、スイート 300 | プリンストン | ニュージャージー | 08540 |
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
(609)608-1525
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | |
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
クラスA普通株式、額面価格0.01ドルです | CWEN.A | ニューヨーク証券取引所 |
クラスC普通株式、額面価格0.01ドルです | クウェン | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
はい ☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間)に、規則S-Tの規則405(この章の§232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
はい ☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ☒ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ |
| | 新興成長企業 | ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。
はい ☐ いいえ ☒
2024年4月30日の時点で、 34,613,853 発行済クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル、 42,738,750 発行済クラスB普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル、 82,454,344 発行済クラスC普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル、 42,336,750 発行済クラスD普通株式、額面価格は1株あたり0.01ドルです。
目次
索引
| | | | | |
将来の見通しに関する情報に関する注意事項 | 3 |
用語集 | 4 |
パート I — 財務情報 | 6 |
項目1 — 財務諸表とメモ | 6 |
項目2 — 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 | 28 |
項目3 — 市場リスクに関する量的および質的開示 | 43 |
項目4 — 管理と手順 | 44 |
パート II — その他の情報 | 45 |
項目1 — 法的手続き | 45 |
項目1A — リスク要因 | 45 |
項目2 — 持分証券の未登録売却と収益の使用 | 45 |
項目3 — シニア証券のデフォルト | 45 |
項目4 — 鉱山の安全に関する開示 | 45 |
項目5 — その他の情報 | 45 |
アイテム6 — 展示品 | 46 |
署名 | 47 |
| |
将来の見通しに関する情報に関する注意事項
Clearway Energy, Inc. およびその連結子会社または当社のフォーム10-Qに関するこの四半期報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27A、証券法、および改正された1934年の証券取引法のセクション21E、または証券取引法のセクション21E、または証券取引法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。「信じる」、「プロジェクト」、「期待する」、「計画する」、「期待する」、「意図」、「見積もり」という言葉や同様の表現は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。これらの将来の見通しに関する記述には、会社の実際の業績、業績と業績、または業界の業績が、そのような将来の見通しに関する記述によって表明または暗示される将来の業績、業績、または成果と大きく異なる原因となる既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因が含まれます。これらの要因、リスク、不確実性には、2023年12月31日に終了した年度の当社のフォーム10-K年次報告書のパートIの項目1A — リスク要因に記載されている要因のほか、以下が含まれます。
•四半期配当を維持および拡大する会社の能力。
•会社とCEGおよびその所有者との関係に関連する潜在的なリスク。
•第三者からの買収や第三者への処分を成功裏に特定し、評価し、完了させる当社の能力。
•CEGから資産を取得する会社の能力。
•会社が追加の資金を借りて資本市場にアクセスする能力、会社の多額の負債、および今後会社が追加の負債を負う可能性。
•司法上の決定を含む法律の変更。
•燃料や電力価格の変動、異常気象(風や太陽光を含む)、施設への壊滅的な気象関連またはその他の損害、予定外の発電、メンテナンスまたは修理、需要の増加による燃料供給コストや入手可能性の予期せぬ変化、不足、輸送上の問題、その他の開発、環境事故、送電やガスパイプラインシステムの制約など、発電業界や発電事業によく見られる危険そして、その可能性会社は、そのような危険による損失をカバーするための適切な保険に加入していない可能性があります。
•事業を効率的に運営し、維持費と費用を効果的に管理し、負債やその他の債務に関連して資産ベースの事業から収益とキャッシュフローを生み出す会社の能力。
•会社のオフテイク契約の相手方が、そのような契約に基づく義務を履行する意思と能力。
•許容できる条件と価格で電力を販売し、燃料を調達する契約を締結する会社の能力。
•規制要件の順守、市場規則、料金、関税、環境法の変更を含む政府規制
•特定の子会社およびファシリティレベルの子会社のファシリティレベルの債務ファシリティおよびその他の契約、一般にClearway Energy Operating LLCの修正および再表示されたリボルビング・クレジット・ファシリティ、およびシニアノートを管理するインデンチャーに含まれる、会社に課せられた営業上および財務上の制限。そして
•サイバーテロと不適切なサイバーセキュリティ、または壊滅的な損失の発生、およびそのような危険または会社の保険会社が補償を提供できないことから生じる損失をカバーするための適切な保険を会社が加入していない可能性。
将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。会社の実際の業績が、このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる原因となる可能性のある要因に関する前述のレビューは、網羅的なものとして解釈されるべきではありません。
用語集
このレポートの本文に次の用語や略語が含まれている場合、それらは以下に示す意味を持ちます。
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2028 シニアノート | クリアウェイ・エナジー・オペレーティングLLCが発行した、2028年満期の 4.75% 無担保シニアノートの元本総額8億5000万ドルです | |
2031 シニアノート | クリアウェイ・エナジー・オペレーティングLLCが発行した、2031年満期の 3.75% 無担保普通社債の元本総額9億2,500万ドルです | |
2032 シニアノート | クリアウェイ・エナジー・オペレーティングLLCが発行した、2032年満期の 3.75% 無担保普通社債の元本総額3億5,000万ドルです | |
調整後EBITDA | 非GAAP指標は、利息控除前の利益(債務消滅による損失を含む)、税金、時価総額損益を調整した減価償却費、資産の償却と減損、および当社が将来の業績を示すとは考えていない要因を表します | |
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ASC | FASBが権威あるGAAPの源泉として制定したFASB会計基準体系化 | |
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ATMプログラム | アット・ザ・マーケット・エクイティ・オファリング・プログラム | |
ベス | バッテリーエネルギー貯蔵システム | |
ブラックロック | ブラックロック株式会社 | |
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カード | 非GAAP指標である分配可能な現金は、2024年3月31日現在、調整後EBITDAに非連結関連会社からの現金分配/投資収益率、売掛手形からの現金収入、非支配持分からの現金配分、販売タイプのリース現金支払いおよびリース費用の支払いを反映した調整、非支配持分への現金配分、維持資本支出、未連結からの比例調整後EBITDAとして定義されています関連会社、現金利息の支払い、支払った所得税、元本の償却負債、前払いおよび未払キャパシティ支払いの変動、および開発費調整後 | |
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心電図 | クリアウェイ・エナジー・グループ合同会社(旧ゼファー・リニューアブルズ合同会社) | |
CEGマスターサービス契約 | 2024年4月30日付けの、当社、クリアウェイ・エナジー合同会社、クリアウェイ・エナジー・オペレーティング合同会社、CEGの間で締結されたマスターサービス契約の修正および改訂を行いました | |
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クリアウェイエナジー合同会社 | クラスBおよびクラスDユニットの所有者であるクリアウェイエナジーグループLLCと、クラスAおよびクラスCユニットの所有者であるクリアウェイエナジー社が施設を所有する持株会社 | |
クリアウェイ・エナジー・グループLLC | 会社のクラスBおよびクラスDの普通株式とClearway Energy LLCのクラスBおよびクラスDユニットの全株の保有者、そして時々、場合によっては会社のクラスAおよび/またはクラスCの普通株式の保有者 | |
クリアウェイ・エナジー・オペレーティング合同会社 | クリアウェイエナジー合同会社が所有する施設の所有者 | |
クリアウェイリニューです | CEGの子会社であるクリアウェイ・リニューLLCとその完全子会社 | |
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会社 | クリアウェイエナジー株式会社とその連結子会社 | |
CVSR | カリフォルニアバレーソーラーランチ | |
CSR ホルドコ | CVSRの間接所有者は、CVSRホールドコ合同会社です | |
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分散型ソーラー | 主に発電した電力を顧客に販売して現場で使用する、または地域の配電網に電力を販売するために相互接続されている太陽光発電施設(交流、またはACベース)で、通常は20MW未満(交流、またはACベース) | |
ドロップダウンアセット | 当社がCEGから取得した共通管理資産 | |
エルコット | テキサス州電気信頼性評議会、ISO、およびテキサス内のさまざまな電力システムの地域信頼性コーディネーター | |
交換法 | 改正された1934年の証券取引法 | |
ファブ | 財務会計基準審議会 | |
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ギャップ | 米国で一般的に認められている会計原則 | |
ゲンコンさん | ゲンコン・エナジー合同会社 | |
ギム | グローバル・インフラストラクチャー・マネジメント合同会社、GIPのマネージャー | |
GIP | グローバル・インフラストラクチャー・パートナー | |
HLBV | 帳簿価額での仮想清算 | |
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IRA | 2022年のインフレ削減法 | |
IRS | 内国歳入庁 | |
ISO | 独立系システムオペレーター、RTOとも呼ばれます | |
ITC | 投資税額控除 | |
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メスキートスター | メスキート・スター・スペシャル合同会社 | |
MMBTU | 百万英国熱量単位 | |
山。ストーム | ネッドパワー・マウントストーム合同会社 | |
MW | メガワット | |
MWh | 販売可能なメガワット時、内部負荷/寄生負荷メガワット時を差し引いたもの | |
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ネット・エクスポージャー | 担保控除後のクリアウェイ・エナジー社への取引相手の信用エクスポージャー | |
NOL | 純営業損失 | |
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オシ | その他の包括利益 | |
O&M | 運用と保守 | |
PG&E | パシフィック・ガス・アンド・エレクトリック・カンパニー | |
PJM | PJMインターコネクション合同会社 | |
PPA | 電力購入契約 | |
PTC | 生産税額控除 | |
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RA | リソースの妥当性 | |
レノム | クリアウェイ・リニューアブル・オペレーション・アンド・メンテナンス合同会社は、CEGの完全子会社です | |
ロージー・セントラル BESS | ロージー・ベス・デコ合同会社 | |
| | |
に | 地域送電機関 | |
SCE | 南カリフォルニアエジソン | |
SEC | 米国証券取引委員会 | |
シニアノート | まとめると、2028年シニアノート、2031年シニアノート、2032シニアノートです | |
柔らかい | 担保付オーバーナイト融資金利 | |
アプリ | 太陽光発電パートナー | |
SREC | ソーラー再生可能エネルギークレジット | |
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総エネルギー | トタルエナジーズSE | |
アメリカ | アメリカ合衆国 | |
ユタ州のソーラーポートフォリオ | ユタ州にある7つの公益事業規模の太陽光発電所。容量は530 MWです | |
ユーティリティスケールソーラー | 卸売レベルで電力を販売するために送電網または配電網に相互接続されている、通常20MW以上の規模(交流、またはACベース)の太陽光発電施設 | |
人生 | 変動持分法人 | |
パート I — 財務情報
項目1 — 財務諸表
クリアウェイエナジー株式会社
連結営業明細書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位、1株あたりの金額を除く) | | | | | 2024 | | 2023 |
営業収益 | | | | | | | |
総営業収入 | | | | | $ | 263 | | | $ | 288 | |
運用コストと経費 | | | | | | | |
減価償却費、減価償却費、増価償却費を除いた運用コストは、下記に個別に示されています | | | | | 126 | | | 108 | |
減価償却、償却および増額 | | | | | 154 | | | 128 | |
| | | | | | | |
一般と管理 | | | | | 11 | | | 10 | |
取引コストと統合コスト | | | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
運用コストと経費の合計 | | | | | 292 | | | 246 | |
| | | | | | | |
営業(損失)収益 | | | | | (29) | | | 42 | |
その他の収入 (費用) | | | | | | | |
非連結関連会社の資本の収益(損失) | | | | | 12 | | | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
その他の収益、純額 | | | | | 16 | | | 8 | |
債務消滅による損失 | | | | | (1) | | | — | |
支払利息 | | | | | (57) | | | (99) | |
その他の費用合計、純額 | | | | | (30) | | | (94) | |
税引前損失 | | | | | (59) | | | (52) | |
所得税の優遇措置 | | | | | (13) | | | (12) | |
純損失 | | | | | (46) | | | (40) | |
少ない:非支配持分および償還可能な非支配持分に帰属する純損失 | | | | | (44) | | | (40) | |
クリアウェイ・エナジー社に帰属する純損失 | | | | | $ | (2) | | | $ | — | |
クリアウェイエナジー社のクラスAおよびクラスCの普通株主に帰属する1株当たり損失です | | | | | | | |
発行済クラスA普通株式の加重平均数(基本株と希薄化後) | | | | | 35 | | | 35 | |
| | | | | | | |
発行済クラスC普通株式の加重平均数(基本株と希薄化後) | | | | | 82 | | | 82 | |
| | | | | | | |
加重平均クラスAおよびクラスCの普通株式1株あたりの損失-基本株式と希薄化後 | | | | | $ | (0.02) | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
クラスA普通株式1株あたりの配当金 | | | | | $ | 0.4033 | | | $ | 0.3745 | |
クラスC普通株式1株あたりの配当金 | | | | | $ | 0.4033 | | | $ | 0.3745 | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリアウェイエナジー株式会社
連結包括損失計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位) | | | | | 2024 | | 2023 |
純損失 | | | | | $ | (46) | | | $ | (40) | |
その他の総合損失 | | | | | | | |
デリバティブの未実現損失と累積OCIの変動(所得税上の優遇措置を差し引いたもの)は—、および $1 | | | | | (1) | | | (3) | |
その他の包括損失 | | | | | (1) | | | (3) | |
包括的損失 | | | | | (47) | | | (43) | |
少ない:非支配持分および償還可能な非支配持分に帰属する包括的損失 | | | | | (43) | | | (42) | |
クリアウェイ・エナジー社に帰属する包括損失 | | | | | $ | (4) | | | $ | (1) | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリアウェイエナジー株式会社
連結貸借対照表
| | | | | | | | | | | |
(百万単位、株式を除く) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資産 | (未監査) | | |
現在の資産 | | | |
現金および現金同等物 | $ | 478 | | | $ | 535 | |
制限付き現金 | 485 | | | 516 | |
売掛金 — 取引 | 184 | | | 171 | |
| | | |
インベントリ | 58 | | | 55 | |
デリバティブ商品 | 54 | | | 41 | |
売掛金 — アフィリエイト | 178 | | | 174 | |
| | | |
前払い金およびその他の流動資産 | 60 | | | 68 | |
流動資産合計 | 1,497 | | | 1,560です | |
不動産、プラント、設備、純額 | 9,746 | | | 9,526 | |
その他の資産 | | | |
関連会社への株式投資 | 349 | | | 360 | |
| | | |
電力購入契約用の無形資産、純額 | 2,259 | | | 2,303 | |
その他の無形資産、純額 | 72 | | | 71 | |
| | | |
デリバティブ商品 | 111 | | | 82 | |
使用権資産、純額 | 615 | | | 597 | |
| | | |
その他の非流動資産 | 213 | | | 202 | |
その他総資産 | 3,619 | | | 3,615 | |
総資産 | $ | 14,862 | | | $ | 14,701 | |
負債と株主資本 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務の現在の部分 | $ | 565 | | | $ | 558 | |
| | | |
買掛金 — 取引 | 123 | | | 130 | |
| | | |
買掛金 — 関連会社 | 28 | | | 31 | |
デリバティブ商品 | 52 | | | 51 | |
未払利息費用 | 42 | | | 57 | |
| | | |
未払費用およびその他の流動負債 | 64 | | | 79 | |
流動負債合計 | 874 | | | 906 | |
その他の負債 | | | |
長期債務 | 7,579 | | | 7,479 | |
繰延所得税 | 111 | | | 127 | |
デリバティブ商品 | 309 | | | 281 | |
長期リース負債 | 642 | | | 627 | |
その他の非流動負債 | 300 | | | 286 | |
その他の負債合計 | 8,941 | | | 8,800です | |
負債合計 | 9,815 | | | 9,706 | |
子会社の償還可能な非支配持分 | 2 | | | 1 | |
コミットメントと不測の事態 | | | |
株主資本 | | | |
優先株式、$0.01 額面価格; 10,000,000 承認された株式; 無し 発行しました | — | | | — | |
クラスA、クラスB、クラスC、クラスDの普通株式、$0.01 額面価格; 3,000,000,000 承認済み株式(クラスA) 5億,000、クラス B 5億,000、クラスC 10億,000、クラスD 10億,000); 202,080,794 発行済株式および発行済株式(クラスA) 34,613,853、クラス B 42,738,750、クラスC 82,391,441、クラスD 42,336,750) 2024年3月31日に 202,080,794 発行済株式および発行済株式(クラスA) 34,613,853、クラス B 42,738,750、クラスC 82,391,441、クラスD 42,336,750) 2023年12月31日に | 1 | | | 1 | |
追加払込資本 | 1,741 | | | 1,732 | |
利益剰余金 | 311 | | | 361 | |
その他の包括利益の累計 | 5 | | | 7 | |
非支配持分 | 2,987 | | | 2,893 | |
株主資本の総額 | 5,045 | | | 4,994 | |
負債総額と株主資本 | $ | 14,862 | | | $ | 14,701 | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリアウェイエナジー株式会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位) | 2024 | | 2023 |
営業活動によるキャッシュフロー | | | |
純損失 | $ | (46) | | | $ | (40) | |
純損失を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整: | | | |
非連結関連会社の株式(収益)損失 | (12) | | | 3 | |
非連結関連会社からの分配 | 9 | | | 6 | |
減価償却、償却および増額 | 154 | | | 128 | |
資金調達費用の償却と負債割引 | 4 | | | 3 | |
無形資産の償却 | 46 | | | 47 | |
債務消滅による損失 | 1 | | | — | |
| | | |
使用権資産の帳簿価額の削減 | 4 | | | 4 | |
| | | |
| | | |
繰延所得税の変更 | (10) | | | (11) | |
デリバティブ商品の変動と累積OCIの償却 | 2 | | | 3 | |
| | | |
その他の運転資本の変動に使用される現金: | | | |
料金徴収契約の前払負債と未払負債の変動 | (10) | | | (39) | |
その他の運転資本の変化 | (61) | | | (29) | |
営業活動による純現金 | 81 | | | 75 | |
投資活動によるキャッシュフロー | | | |
| | | |
| | | |
取得した現金を差し引いたドロップダウン資産の取得 | (111) | | | (7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (98) | | | (88) | |
| | | |
非連結関連会社からの投資収益率 | 4 | | | 9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
その他 | 2 | | | — | |
投資活動に使用された純現金 | (203) | | | (86) | |
財務活動によるキャッシュフロー | | | |
非支配持分からの拠出金、分配金を差し引いたもの | 207 | | | 273 | |
| | | |
| | | |
配当と分配金の支払い | (81) | | | (76) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務の発行による収入 | 74 | | | 42 | |
債務発行費用の支払い | — | | | (7) | |
長期債務の支払い | (166) | | | (204) | |
| | | |
財務活動による純現金 | 34 | | | 28 | |
| | | |
現金、現金同等物、制限付現金の純増額(減少) | (88) | | | 17 | |
期首における現金、現金同等物および制限付現金 | 1,051 | | | 996 | |
期末の現金、現金同等物および制限付現金 | $ | 963 | | | $ | 1,013 | |
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリアウェイエナジー株式会社
連結株主資本計算書
2024年3月31日に終了した3か月間
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 優先株式 | | 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 利益剰余金 | | 累積 その他 包括利益 | | 非制御 利息 | | 合計 株主の エクイティ |
2023年12月31日現在の残高 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,732 | | | $ | 361 | | | $ | 7 | | | $ | 2,893 | | | $ | 4,994 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (45) | | | (47) | |
デリバティブ商品の未実現利益(損失)と累積OCIの変動(税引後) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
CEGへの分配、拠出金を差し引いた額、現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非支配持分からの拠出金、分配金を差し引いたもの、現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | 215 | |
| | | | | | | | | | | | | |
共通管理下にある資産の譲渡 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | (42) | | | (40) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
課税基準の変更に伴う現金以外の調整 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
普通株式の配当とCEGユニット保有者への分配 | — | | | — | | | — | | | (47) | | | — | | | (34) | | | (81) | |
その他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
2024年3月31日現在の残高 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,741 | | | $ | 311 | | | $ | 5 | | | $ | 2,987 | | | $ | 5,045 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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(百万単位) | 優先株式 | | 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 利益剰余金 | | 累積 その他 包括利益 | | 非制御 利息 | | 合計 株主の エクイティ |
2022年12月31日現在の残高 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,761 | | | $ | 463 | | | $ | 9 | | | $ | 1,792 | | | $ | 4,026 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43) | | | (43) | |
デリバティブの未実現損失と累積OCIの変動(税引後) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
CEGからの拠出、分配金を差し引いたもの、現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | |
非支配持分からの拠出金、分配金を差し引いたもの、現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | 215 | |
| | | | | | | | | | | | | |
共通管理下にある資産の譲渡 | — | | | — | | | (52) | | | — | | | — | | | 46 | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
課税基準の変更に伴う現金以外の調整 | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
普通株式の配当とCEGユニット保有者への分配 | — | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | (32) | | | (76) | |
2023年3月31日時点の残高 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,719 | | | $ | 419 | | | $ | 8 | | | $ | 2,006 | | | $ | 4,153 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリアウェイエナジー株式会社
連結財務諸表の注記
(未監査)
ノート 1 — ビジネスの性質
Clearway Energy, Inc. は、その連結子会社とともに、クリーンエネルギーへの投資に重点を置く上場エネルギーインフラ投資家であり、北米全域で現代的で持続可能な長期契約資産を所有しています。当社は、GIPとTotalEnergiesが同等に所有するポートフォリオ企業であるクリアウェイ・エナジー・グループLLC(CEG)を通じて、GIPとTotalEnergiesが後援しています。GIPは、インフラ資産や事業への株式投資や債券投資を行う独立系インフラファンドマネージャーです。TotalEnergiesはグローバルなマルチエネルギー企業です。CEGは、米国の再生可能エネルギーインフラの大手開発者です。
同社は、米国最大の再生可能エネルギー所有者の1つで、およそ 6,200% 設置されている風力、太陽光、バッテリーのエネルギー貯蔵システム、またはBESS施設の正味メガワット。会社のおおよそ 8,700 純MWの資産にはおおよそのものも含まれます 2,500 環境に優しい、高効率の天然ガス火力発電施設の正味メガワット。この環境に配慮した、多様で主に契約されたポートフォリオを通じて、当社は投資家に安定的かつ増え続ける配当収入を提供するよう努めています。会社の収益の大部分は、これらの資産の生産量または生産能力に関する長期契約上の取り決めから得られます。
当社は、Clearway Energy LLCの業績をその支配持分を通じて連結しています。CEGの持分は連結財務諸表では非支配持分として表示されます。当社のクラスAおよびクラスCの普通株式の発行済み株式の保有者は、申告どおりに配当を受ける権利があります。CEGは、クリアウェイエナジーLLCのクラスBおよびクラスDユニットの所有権を通じて、クリアウェイエナジーLLCから分配金を受け取っています。CEGは時々、会社のクラスAおよび/またはクラスCの普通株式を保有することもあります。
2024年3月31日現在、当社は所有しています 57.90CEGが所有しているクリアウェイ・エナジー合同会社の経済的利益の割合 42.10クリアウェイエナジー合同会社の経済的利益の割合。
次の表は、2024年3月31日現在の会社の構造をまとめたものです。
プレゼンテーションの基礎
添付の未監査の中間連結財務諸表は、SECの中間財務情報に関する規則およびForm 10-Qの指示に従って作成されています。したがって、これらには、GAAPが完全な財務諸表に必要なすべての情報や注記が含まれているわけではありません。以下の注記は、当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記に記載されている会計方針およびその他の開示事項と併せて読む必要があります。中間結果は必ずしも通年の業績を示すものではありません。
経営陣の見解では、添付の未監査の中間連結財務諸表には、2024年3月31日現在の当社の連結財政状態、および2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績、包括損失、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常および定期的な見越額からなるすべての重要な調整が含まれています。
ノート 2 — 重要な会計方針の要約
見積もりの使用
GAAPに従って連結財務諸表を作成するには、経営陣が見積もりと仮定を行う必要があります。これらの見積もりと仮定は、連結財務諸表の日付の時点で報告されている資産と負債の金額と偶発資産と負債の開示に影響を与えます。また、報告期間中に報告された純利益額にも影響します。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる可能性があります。
現金、現金同等物および制限付現金
現金および現金同等物には、購入時点で当初の満期が3か月以下の流動性の高い投資が含まれます。 子会社の施設で保有されている現金および現金同等物は$でした141百万と $1252024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。
次の表は、連結貸借対照表に報告されている現金、現金同等物および制限付現金を、合計すると連結キャッシュフロー計算書に示されている金額と同じ金額の合計になるように調整したものです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (百万単位) |
現金および現金同等物 | $ | 478 | | | $ | 535 | |
制限付き現金 | 485 | | | 516 | |
連結キャッシュフロー計算書に記載されている現金、現金同等物、制限付現金 | $ | 963 | | | $ | 1,051 | |
制限付現金は主に、特定の債務契約の要件を満たすために保有されている資金と、その使用が制限されている会社の施設内で保有されている資金で構成されています。 2024年3月31日現在、これらの制限付資金はドルで構成されていました173運営費の資金として指定されている100万ドル、$187現在の債務返済に充てられる100万ドルと87100万は、債務返済、履行義務、その他の準備金、資本支出を含む準備金に制限されています。残りの $38100万が分配準備金口座に保持されています。
補足キャッシュフロー情報
次の表は、連結キャッシュフロー計算書に示されている、ドロップダウン資産の取得として分類される金額を、取得した現金を差し引いた金額の内訳を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 |
| | 2024 | | 2023 |
| | (百万単位) |
ドロップダウン・アセットを取得するために支払われる現金 | | $ | (112) | | | $ | (21) | |
ドロップダウン・アセットの買収により取得した現金 | | 1 | | | 14 | |
取得した現金を差し引いたドロップダウン資産の取得 | | $ | (111) | | | $ | (7) | |
減価償却累計額と償却累計額
次の表は、不動産、プラント、設備に含まれる減価償却累計額、純額および無形資産に含まれる減価償却累計(純額)を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (百万単位) |
不動産、プラント、設備の減価償却累計額 | $ | 3,633 | | | $ | 3,485 | |
無形資産累積償却額 | 1,055 | | | 1,009 | |
クラスAおよびクラスCの普通株主への配当
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間に当社のクラスAおよびクラスCの普通株式に支払われた配当を示しています。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年第1四半期 |
クラスA株1株あたりの配当金 | | | | | | | $ | 0.4033 | |
クラスC株1株あたりの配当金 | | | | | | | 0.4033 | |
クラスAおよびクラスCの普通株式の配当は、利用可能な資本、市場の状況、および関連する法律、規制、およびその他の契約上の義務の遵守に左右されます。当社は、現在の状況から判断すると、当面の間も同等の現金配当が引き続き支払われると予想しています。
2024年5月9日、当社はクラスAおよびクラスCの普通株式の四半期配当を$と宣言しました0.4102 2024年6月3日現在の登録株主に2024年6月17日に支払われる1株当たり。
非支配持分
クリアウェイエナジー合同会社のCEGへの配分
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間にClearway Energy LLCのクラスBおよびDユニットでCEGに支払われた分配金の一覧です。
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2024年第1四半期 |
クラスBユニットあたりの分布 | | | | | | $ | 0.4033 | |
クラスDユニットあたりの分布 | | | | | | 0.4033 | |
2024年5月9日、クリアウェイエナジーLLCは、クラスBおよびクラスD単位の$の分配を宣言しました0.4102 2024年6月3日の時点で登録されているユニット所有者に2024年6月17日に1ユニットあたり支払います。
収益認識
細分化された収益
次の表は、当社の顧客との契約による収益の内訳と、各カテゴリーの報告対象セグメントを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位) | 従来型世代 | | 再生可能エネルギー | | | | | | 合計 |
エネルギー収入 (a) | $ | 22 | | | $ | 221 | | | | | | | $ | 243 | |
キャパシティ収益 (a) | 63 | | | 9 | | | | | | | 72 | |
その他の収入 | 2 | | | 14 | | | | | | | 16 | |
契約償却 | (5) | | | (41) | | | | | | | (46) | |
経済ヘッジの時価総額 | 13 | | | (35) | | | | | | | (22) | |
総営業収入 | 95 | | | 168 | | | | | | | 263 | |
less:経済ヘッジの時価総額 | (13) | | | 35 | | | | | | | 22 | |
少ない:リース収入 | (29) | | | (177) | | | | | | | (206) | |
少ない:契約償却 | 5 | | | 41 | | | | | | | 46 | |
顧客との契約による総収入 | $ | 58 | | | $ | 67 | | | | | | | $ | 125 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 以下のエネルギーおよびキャパシティ収益はリースに関連しており、ASC 842で計上されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 従来型世代 | | 再生可能エネルギー | | 合計 |
エネルギー収入 | $ | 1 | | | $ | 169 | | | $ | 170 | |
キャパシティ収益 | 28 | | | 8 | | | 36 | |
| | | | | |
合計 | $ | 29 | | | $ | 177 | | | $ | 206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位) | 従来型世代 | | 再生可能エネルギー | | | | 合計 |
エネルギー収入 (a) | $ | 1 | | | $ | 198 | | | | | $ | 199 | |
キャパシティ収益 (a) | 100 | | | 5 | | | | | 105 | |
その他の収入 | — | | | 12 | | | | | 12 | |
契約償却 | (6) | | | (41) | | | | | (47) | |
経済ヘッジの時価総額 | — | | | 19 | | | | | 19 | |
総営業収入 | 95 | | | 193 | | | | | 288 | |
less:経済ヘッジの時価総額 | — | | | (19) | | | | | (19) | |
少ない:リース収入 | (101) | | | (156) | | | | | (257) | |
少ない:契約償却 | 6 | | | 41 | | | | | 47 | |
顧客との契約による総収入 | $ | — | | | $ | 59 | | | | | $ | 59 | |
(a) 以下のエネルギーおよびキャパシティ収益はリースに関連しており、ASC 842で計上されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 従来型世代 | | 再生可能エネルギー | | 合計 |
エネルギー収入 | $ | 1 | | | $ | 152 | | | $ | 153 | |
キャパシティ収益 | 100 | | | 4 | | | 104 | |
合計 | $ | 101 | | | $ | 156 | | | $ | 257 | |
契約残高
次の表は、当社の連結貸借対照表に含まれる契約資産と負債を反映しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (百万単位) |
売掛金、純額-顧客との契約 | $ | 62 | | | $ | 66 | |
売掛金、純リース | 122 | | | 105 | |
売掛金の合計、純額 | $ | 184 | | | $ | 171 | |
ノート 3 — 買収
シーダークリークドロップダウン — 2024年4月16日、当社は間接子会社のシーダークリークウィンドホールドコLLCを通じて、シーダークリークホールドコLLCを買収しました。 160 アイダホ州ビンガム郡にあるClearway RenewにあるMW風力発電所で、$の現金対価が必要です117百万。シーダークリークウィンドホールドコLLCは、シーダークリーク風力発電所を所有するタックスエクイティファンドであるシーダークリークTEホールドコLLCを主な受益者として統合します。また、2024年4月16日に、タックスエクイティ投資家が$を寄付しました108シーダークリーク TE Holdco LLCのクラスA会員権を取得するために100万ドルを投じました。シーダークリークには 25年 2024年3月に開始された投資適格ユーティリティとのPPA。この買収は、既存の流動性源で賄われました。
テキサスソーラーノバ2のドロップダウン — 2024年3月15日、当社は間接子会社のTSN1 TE Holdco LLCを通じて、テキサスソーラーノバ2合同会社を買収しました。 200 テキサス州ケント郡にあるClearway RenewにあるMW太陽光発電施設で、現金対価として$を支払います112百万、ドル17そのうちの100万は会社によって資金提供され、残りの$は会社によって賄われました95パートナーシップであるLighthouse Renewable Holdco 2 LLCのキャッシュエクイティ投資家からの寄付により、100万ポンドが調達されました。Lighthouse Renewable Holdco 2 LLCは、注記4「持分法および変動持分法で会計処理された投資」で詳しく説明されているように、テキサス・ソーラー・ノバ1とテキサス・ソーラー・ノバ2の太陽光発電施設を所有するタックス・エクイティ・ファンドであるTSN1 TE Holdco LLCを間接的に主な受益者として連結します。テキサスソーラーノバ2には 18歳です 2024年3月に開始された投資適格取引相手とのPPA。Texas Solar Nova 2の事業は当社の再生可能エネルギーセグメントに反映されており、購入価格の一部は既存の流動性源で賄われていました。買収は資産の買収であると判断され、当社は財務諸表でTexas Solar Nova 2を見込みベースで統合しました。当社に譲渡された資産と負債は、共通管理下にある持分に関するもので、ASC 805-50「企業結合-関連問題」に従って過去の原価で計上されました。$で支払った現金の差額112百万ドル、そして当社が取得した純資産の過去の費用72 百万は、CEGの非支配利息残高の調整として計上されました。さらに、会社は$を反映しました9取得した長期債務の返済のためにCEGが当社に拠出した会社の購入価格の100万ドルを、連結株主資本計算書への拠出額を差し引いた金額をCEGへの項目別配分としています。
以下は、2024年3月15日現在の買収に関連して譲渡された資産と負債の概要です。
| | | | | | | | |
(百万単位) | | テキサスソーラーノバ2 |
現金 | | $ | 1 | |
不動産、プラント、設備 | | 280 | |
使用権資産、純額 | | 21 | |
デリバティブ資産 | | 6 | |
その他の流動資産と非流動資産 | | 4 | |
| | |
取得した総資産 | | 312 | |
| | |
長期債務 (a) | | 194 | |
長期リース負債 | | 19 | |
その他の流動負債および非流動負債 | | 27 | |
引き受けた負債総額 | | 240 | |
取得した純資産 | | $ | 72 | |
(a) $を含みます80百万タームローンと $115100万税のエクイティ・ブリッジ・ローン、ドルで相殺1百万件の未償却債務発行費用。買収で引き受けた長期債務の詳細については、注記7「長期負債」を参照してください。
ノート 4 — 持分法と変動持分法で計上される投資
連結されていない事業体
当社は、ASC 810ではVIEと見なされるが、主要な受益者とは見なされない事業体に関心を持っています。当社は、これらの事業体および多額の投資を行っている事業体の持分を、当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表に、項目15 — 注5「持分法および変動持分法で計上される投資」でさらに説明されているように、計上しています。
次の表は、2024年3月31日現在の当社の非連結関連会社への株式投資を反映しています。
| | | | | | | | |
[名前] | 経済的利益 | 投資残高 (a) |
| | (百万単位) |
アベナル | 50% | $ | 6 | |
デザートサンライト | 25% | 219 | |
エルクホーン・リッジ | 67% | 13 | |
ゲンコン (b) | 50% | 76 | |
ロージー・セントラル BESS (b) | 50% | 28 | |
サンファンメサ | 75% | 7 | |
| | |
| | $ | 349 | |
(a) 会社が損失を被る最大額は、投資残高に限られています。
(b) GenConnとロージー・セントラル・BESSは賛成です。
連結された事業体
当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の項目15 — 注5「持分法および変動持分法で計上される投資」でさらに説明されているように、当社は、ASC 810、連結、またはASC 810でVIEとして特定された特定の事業体に支配的金銭的利益を有しています。これらの取り決めは主に、風力、太陽光、BESS施設に関連する特定の税額控除を収益化するために第三者と締結したタックスエクイティ契約に関するものです。当社はまた、第三者投資家との特定のパートナーシップ契約において支配的な財務上の利害関係を有しており、これらはVIEとも呼ばれています。VIEとして特定された当社の取り決めでは、第三者投資家には、それぞれの有限責任会社契約に従って、収益、税属性、および分配可能な現金が割り当てられます。これらの取り決めの多くは、指定された収益がまだ達成されていない場合に、指定された日に投資家への段階的な現金分配を提供することにより、投資家の指定された利益の達成を促進するメカニズムも提供します。
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の連結VIEに関連する重要な活動の概要です。
ライトハウス・リニューアブル・ホールドコ2 LLC
注記3「買収」に記載されているように、2024年3月15日、当社の間接子会社であるTSN1 TE Holdco LLCは、テキサス・ソーラー・ノバ2合同会社を買収しました。同社は、パートナーシップであるLighthouse Renewable Holdco 2 LLCを通じて、テキサス・ソーラー・ノバ1とテキサス・ソーラー・ノバ2の太陽光発電施設を所有するタックス・エクイティ・ファンドであるTSN1 TE Holdco LLCを統合します。当社は、Lighthouse Renewable Holdco 2 LLCのキャッシュエクイティ投資家の非支配持分を、追加払込資本に相殺して、過去の帳簿価額で計上しました。TSN1 TE Holdco LLCのクラスA会員持分は、タックス・エクイティ・投資家が保有しており、非支配持分として会社の連結貸借対照表に反映されます。
ダジェット・リニューアブル・ホールドコ合同会社
2024年1月1日より、当社とダゲット・リニューアブル・ホールドカンパニーLLCのキャッシュ・エクイティ投資家と、ダゲット2ソーラーおよびBESS施設の間接所有者であるダゲット2ターゲット株式会社は、ダゲット2ターゲットカンパニー合同会社をダゲット・リニューアブル・ホールドコ合同会社に譲渡することに合意しました。譲渡は共通の管理下にある事業体間で行われたため、取引は過去の費用で計上され、利益も損失も計上されませんでした。
2024年3月31日現在、当社の連結VIEの要約財務情報は以下で構成されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | バックソーンホールディングス、LLC | | DGPVファンド (a) | | ラングフォード TE パートナーシップ合同会社 | | ダジェットリニューアブルホールドコ合同会社 (b) | | ライトハウスリニューアブルホールドコ合同会社(c) | | ライトハウスリニューアブルホールドコ2 LLC (d) |
その他の流動資産と非流動資産 | $ | 3 | | | $ | 51 | | | $ | 24 | | | $ | 226 | | | $ | 73 | | | $ | 165 | |
不動産、プラント、設備 | 183 | | | 376 | | | 113 | | | 1,389 | | | 408 | | | 1,343 | |
無形資産 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
総資産 | 186 | | | 428 | | | 137 | | | 1,615 | | | 481 | | | 1,509 | |
流動負債と非流動負債 | 12 | | | 49 | | | 70 | | | 646 | | | 140 | | | 565 | |
負債総額 | 12 | | | 49 | | | 70 | | | 646 | | | 140 | | | 565 | |
非支配持分 | 13 | | | 5 | | | 66 | | | 959 | | | 253 | | | 712 | |
純資産から非支配持分を差し引いたもの | $ | 161 | | | $ | 374 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 88 | | | $ | 232 | |
(a) DGPVファンドは、クリアウェイ&EFSディストリビュートソーラーLLC、ゴールデンプーマファンドLLC、リニューソーラーCS4ファンドLLC、チェスナットファンドLLCで構成されています。これらはすべてタックスエクイティファンドです。
(b) ダゲット・リニューアブル・ホールドコLLCは、連結VIEであるダゲットTEホールドコ合同会社とダゲット2 TEホールドコLLCを統合します。
(c) ライトハウス・リニューアブル・ホールドコLLCは、連結VIEであるブラックロックTEホールドコLLCとミリラニ・TEホールドコLLCを統合します。
(d) Lighthouse Renewable Holdco 2 LLCは、連結VIEであるメスキート・スカイTEホールドコLLC、メスキート・スター・タックス・エクイティ・ホールドコLLC、TSN1 TE Holdco LLCを統合します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | オアフソーラー合同会社 | | ラトルスネイク TE Holdco LLC | | ロージー・ターゲット株式会社 | | 副社長-アリカ・ターゲット株式会社 (a) | | ワイルドドラド TE ホールドコ合同会社 | | その他 (b) |
その他の流動資産と非流動資産 | $ | 37 | | | $ | 14 | | | $ | 303 | | | $ | 101 | | | $ | 29 | | | $ | 27 | |
不動産、プラント、設備 | 155 | | | 173 | | | 528 | | | 1,019 | | | 184 | | | 234 | |
無形資産 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 15 | |
総資産 | 192 | | | 187 | | | 831 | | | 1,122 | | | 213 | | | 276 | |
流動負債と非流動負債 | 22 | | | 17 | | | 397 | | | 893 | | | 17 | | | 91 | |
負債総額 | 22 | | | 17 | | | 397 | | | 893 | | | 17 | | | 91 | |
非支配持分 | 22 | | | 81 | | | 180 | | | 68 | | | 97 | | | 91 | |
純資産から非支配持分を差し引いたもの | $ | 148 | | | $ | 89 | | | $ | 254 | | | $ | 161 | | | $ | 99 | | | $ | 94 | |
(a) VP-Arica TargetCo LLCは、ビクトリーパスとアフリカソーラーおよびBESS施設を所有する統合VIEであるVP-Arica TE Holdco LLCを統合しました。
(b) その他は、エルボークリークTEホールドコLLC、ピナクルリパワーリングTEホールドコLLC、スプリングキャニオンの施設で構成されています。
ノート 5 — 金融商品の公正価値
ASC 820に基づく公正価値会計
ASC 820は、公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを次の3つのレベルに優先順位付ける公正価値階層を確立しています。
•レベル1—測定日の時点で会社がアクセスできる同一の資産または負債の活発な市場における相場価格(調整前)。
•レベル2—資産または負債について直接観察できる、または観察可能な市場データとの裏付けによって間接的に観察できる、レベル1に含まれる相場価格以外のインプット。
•レベル3—測定日に資産または負債の市場活動がほとんどない場合にのみ使用される、資産または負債に関する観察不可能なインプット。
ASC 820に従い、当社は、公正価値測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて、各公正価値測定値が全体として該当する公正価値階層のレベルを決定します。
現金および現金同等物、制限付現金、売掛金 — 取引、売掛金 — 売掛金 — 取引、買掛金 — 取引、買掛金 — 関連会社、未払費用、およびその他の流動負債については、帳簿価額はそれらの商品の短期満期のために公正価値の概算であり、公正価値階層ではレベル1に分類されます。
公正市場価値で保有されていない、または公正価値に近似していない当社の記録済み金融商品の帳簿価額と推定公正価値は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
| 運送金額 | | 公正価値 | | 運送金額 | | 公正価値 |
| (百万単位) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現在の部分(a)を含む長期債務 | $ | 8,204 | | | $ | 7,631 | | | $ | 8,102です | | | $ | 7,611 | |
(a) 純負債発行費用を除きます。純負債発行費用は、会社の連結貸借対照表に長期負債の減額として計上されます。
当社の上場長期債務の公正価値は、相場市場価格に基づいており、公正価値階層ではレベル2に分類されます。当社の債務証券、非上場長期債務、および特定の売掛金の公正価値は、市場金利で割り引かれた将来の予想キャッシュフロー、または同等の信用品質を持つ類似商品の現在の金利に基づいており、公正価値階層ではレベル3に分類されます。 次の表は、現在の部分を含む長期負債の公正価値階層内のレベルを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
| レベル 2 | | レベル 3 | | レベル 2 | | レベル 3 |
| (百万単位) |
流動部分を含む長期債務 | $ | 1,889 | | | $ | 5,742 | | | $ | 1,939 | | | $ | 5,672 | |
定期的な公正価値測定
当社は、デリバティブ資産と負債を公正市場価値で連結貸借対照表に記録しています。 次の表は、会社の連結貸借対照表で定期的に公正価値で測定および記録されている資産と負債、および公正価値階層におけるそれらのレベルを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
| | | 公正価値 (a) | | 公正価値 (a) |
(百万単位) | | | レベル 2 (b) | | レベル 3 | | | | レベル 2 (b) | | レベル 3 | | |
デリバティブ資産: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
エネルギー関連の商品契約(c) | | | $ | — | | | $ | 8 | | | | | $ | 2 | | | $ | — | | | |
金利契約 | | | 157 | | | — | | | | | 121 | | | — | | | |
その他の金融商品 (d) | | | — | | | 14 | | | | | — | | | 13 | | | |
総資産 | | | $ | 157 | | | $ | 22 | | | | | $ | 123 | | | $ | 13 | | | |
デリバティブ負債: | | | | | | | | | | | | | |
エネルギー関連の商品契約(e) | | | $ | — | | | $ | 361 | | | | | $ | — | | | $ | 330 | | | |
金利契約 | | | — | | | — | | | | | 2 | | | — | | | |
負債総額 | | | $ | — | | | $ | 361 | | | | | $ | 2 | | | $ | 330 | | | |
(a) 2024年3月31日および2023年12月31日現在、レベル1に分類されるデリバティブ資産または負債はありませんでした。
(b) 会社の金利スワップは、先物金利(SOFRなど)や契約条件などの簡単に確認できるインプットを使用して公正価値を推定するインカムアプローチを使用して公正価値で測定されます。
(c) レベル2に分類される長期の基幹輸送サービス契約とレベル3に分類される短期熱料金コールオプション契約が含まれます。
(d) SREC契約を含みます。
(e) 2024年3月31日および2023年12月31日現在の金額には、ドルが含まれています361 百万と $325100万件は長期の電力商品契約に関連しており、 ゼロ と $5 それぞれ100万件が短期ヒートレートコールオプション契約に関連しています。
次の表は、目に見えない重要な情報を用いて、連結財務諸表で公正価値で認識されている商品の期首残高と期末残高を調整したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
(百万単位) | | | | 観察できない重要なインプットを使用した公正価値の測定(レベル3) |
期首残高 | | | | | | $ | (317) | | | $ | (336) | |
和解 | | | | | | (1) | | | 4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
収益に含まれる期間の合計(損失)利益 | | | | | | (21) | | | 16 | |
期末残高 | | | | | | $ | (339) | | | $ | (316) | |
2024年3月31日時点で保有されているデリバティブおよびその他の金融商品の収益に含まれる含み損の変動 | | | | | | $ | (21) | | | |
デリバティブと金融商品の公正価値測定
会社の契約は取引所で取引されておらず、外部から提供された価格を使用して評価されます。当社は、長期の電力商品契約やヒートレート・コール・オプション契約を含むエネルギー関連の商品契約の評価に、見積可能な先物価格を使用しています。観測可能な先物価格がない限り、相場価格は、インフレ調整後の前年の先物価格の平均を反映しています。2024年3月31日現在、モデルやその他の評価手法によって提供される価格で評価される契約が構成されています 6デリバティブ資産の割合と 100デリバティブ負債およびその他の金融商品の割合。
レベル3に分類される当社の重要なポジションには、流動性の低い市場で締結される物理的および金融的なエネルギー関連の商品契約が含まれます。公正価値の開発に使われる、目に見えない重要なインプットには、流動性の低い権力テナーや、流動性の高い場所の基準として価格を推定することによって導き出されるロケーション価格などがあります。テナー価格設定とベーシススプレッドは、入手可能な場合は観測可能な市場データに基づいており、入手できない場合は過去の価格から導き出され、入手できない場合は同様の観測可能な市場の先物市場価格から導き出されます。
次の表は、会社のレベル3のポジションの公正価値を高めるために使用された、観察できない重要なインプットを定量化したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 公正価値 | | 入力/範囲 |
| 資産 | 負債 | 評価手法 | 観察できない重要な入力 | 低 | ハイ | 加重平均 |
| (百万単位) | | | | | |
長期電力商品契約 | $ | — | | $ | 361 | | 割引キャッシュフロー | 先物市場価格(MWhあたり) | $ | 19.73 | | $ | 86.87 | | $ | 43.47 | |
ヒートレート・コール・オプション商品契約 | 8 | | — | | オプションモデル | 先物市場価格(MWhあたり) | $ | (28.22) | | $ | 1,321.77 | | $ | 53.33 | |
| | | オプションモデル | 先物市場価格(MMBTUあたり) | $ | 1.15 | | $ | 14.51 | | $ | 5.52 | |
その他の金融商品 | 14 | | — | | 割引キャッシュフロー | 特定のDG太陽光発電施設の年間発電量の予測 | 60,801 MWh | 121,602 MWh | 115,622% MWh |
次の表は、2024年3月31日現在、観察できない重要なインプットで増加/(減少)した場合の公正価値測定への影響を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
タイプ | 観察できない重要な入力 | ポジション | 入力の変更 | 公正価値測定への影響 |
エネルギー関連の商品契約 | フォワード・マーケット・プライス・パワー | 売る | 増加/ (減少) | 低い/ (高い) |
エネルギー関連の商品契約 | 先物市場価格ガス | 売る | 増加/ (減少) | 高い/ (低い) |
その他の金融商品 | 予測生成レベル | 売る | 増加/ (減少) | 高い/ (低い) |
| | | | |
各契約の公正価値は、リスクのない金利を使用して割引されます。さらに、信用リスクを反映するためにクレジットリザーブが適用されます。金利スワップの場合は、二国間法を用いてクレジット・デフォルト・スワップに基づいて計算されます。コモディティについては、特定の基本契約に基づくネットエクスポージャーが資産である限り、会社は取引相手のデフォルトのスワップレートを使用します。特定の基本契約に基づくネットエクスポージャーが負債の場合、会社は独自のデフォルトスワップレートのプロキシを使用します。金利スワップやコモディティの場合、市場参加者が負債を引き受けるために喜んで受け取る、または市場参加者が資産の代金を支払う意思がある出口価格を反映するために、クレジットリザーブが割引後の公正価値に加算されます。2024年3月31日現在、不良準備金は1ドルでした12百万件の利益は、主に連結損益計算書の総営業収益に記録されました。将来の市場価格は、資産や負債の記録に使用される価格と異なる可能性があり、そのような変動は重大なものになる可能性があります。
信用リスクの集中
当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の項目15 — 注2「重要な会計方針の要約」で開示されている信用リスクの議論に加えて、次の項目は、当社の金融商品に対する信用リスクの集中についての議論です。信用リスクとは、契約上の義務の条件に基づく取引相手による不履行または未払いに起因する損失のリスクです。当社は、(i) 確立された信用承認プロセス、(ii) 必要に応じて取引相手の与信限度額を監視すること、(iii) 該当する場合、証拠金、担保、前払いの取り決め、または数量制限などの信用緩和措置の使用、(iv) 決済ネッティング契約の使用、(v) 以下を可能にするマスターネッティング契約の使用を含む信用方針を通じて信用リスクを監視および管理しています。単一の取引相手に関連するさまざまな契約のプラスとマイナスのエクスポージャーのネッティング。取引相手の業績と信用を取り巻くリスクは、最終的に予想されるキャッシュフローの金額とタイミングに影響を与える可能性があります。当社は、多様な取引相手のポートフォリオを持つことで、取引相手リスクの軽減を目指しています。
取引相手の信用エクスポージャーには、ソーラーやその他のPPAを含む、特定の長期契約に基づく信用リスクエクスポージャーが含まれます。このようなエクスポージャーを推定するための外部情報源や観察可能な市場相場がないため、当社は、市場のファンダメンタル分析および同様の特性を持つ観察可能な市場データの推定に基づく内部モデルを含むがこれらに限定されないさまざまな手法に基づいて、これらの契約に関連するエクスポージャーを推定します。これらのエネルギー関連の商品契約の大部分は、信用の質が高い公益事業や公益事業手数料、その他の規制上の支援とのものです。ただし、そのような規制対象の公益事業の取引相手は、政府規制の変更や不利な財政状況の影響を受ける可能性があり、会社ではそれを予測することはできません。当社の特定の子会社は、自社の施設の生産物を当社の重要な取引相手であるPG&Eに長期PPAに基づいて売却しており、PG&Eの信用格付けは投資適格を下回っています。
ノート 6 — デリバティブ商品とヘッジ活動
この脚注は、当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の項目15 — 注記7「デリバティブ商品およびヘッジ活動の会計処理」の完全な説明と併せて読んでください。
金利スワップ
当社は、将来予想される現金利息支払いの変動をヘッジするために、金利スワップ契約を締結しています。2024年3月31日現在、当社は2040年までのノンリコース債務の金利デリバティブ商品を保有しており、その一部はキャッシュフローヘッジとして指定されていました。金利スワップ契約では、会社は固定金利を支払い、契約の相手方は変動金利を支払います。
エネルギー関連の商品契約
2024年3月31日現在、当社は2033年までのエネルギー関連のデリバティブ商品を保有していました。2024年3月31日現在、これらの契約はキャッシュフローまたは公正価値ヘッジとして指定されていませんでした。
基礎となる大量のデリバティブ取引
次の表は、当社のオープンデリバティブ取引の正味想定取引量の購入/(売却)を商品別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合計ボリューム |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
商品 | 単位 | | (百万単位) |
| | | | | |
パワー | MWh | | (21) | | | (23) | |
天然ガス | MMBTU | | 16 | | | 17 | |
利息 | ドル | | $ | 1,610 | | | $ | 2,467 | |
| | | | | |
| | | | | |
デリバティブ商品の公正価値
次の表は、連結貸借対照表のデリバティブ商品評価における公正価値をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公正価値 |
| デリバティブ資産 | | デリバティブ負債 |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (百万単位) |
キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ: | | | | | | | |
現在の金利契約 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
長期金利契約 | 17 | | | 12 | | | — | | | 2 | |
キャッシュフローヘッジとして指定されているデリバティブの合計額 | $ | 25 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
キャッシュフローヘッジとして指定されていないデリバティブ: | | | | | | | |
現在の金利契約 | $ | 38 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | — | |
長期金利契約 | 94 | | | 69 | | | — | | | — | |
現在のエネルギー関連の商品契約 | 8 | | | 1 | | | 52 | | | 51 | |
エネルギー関連の長期商品契約 | — | | | 1 | | | 309 | | | 279 | |
キャッシュフローヘッジとして指定されていないデリバティブの合計 | $ | 140 | | | $ | 104 | | | $ | 361 | | | $ | 330 | |
トータルデリバティブ | $ | 165 | | | $ | 123 | | | $ | 361 | | | $ | 332 | |
当社は、デリバティブ資産と負債をトレードごとに貸借対照表に表示することを選択しており、取引相手レベルでの金額の相殺は行っていません。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、支払われた、または受け取った未払いの担保の金額は重要ではありません。 次の表は、取引相手によるデリバティブの相殺をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政状態計算書に相殺されていない総額 |
2024年3月31日現在 | 認識資産/負債の総額 | | デリバティブ商品 | | 正味金額 |
エネルギー関連の商品契約 | (百万単位) |
デリバティブ資産 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | |
デリバティブ負債 | (361) | | | — | | | (361) | |
エネルギー関連の商品契約総額 | $ | (353) | | | $ | — | | | $ | (353) | |
金利契約 | | | | | |
デリバティブ資産 | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | 157 | |
| | | | | |
金利契約総額 | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | 157 | |
デリバティブ商品の総額 | $ | (196) | | | $ | — | | | $ | (196) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政状態計算書に相殺されていない総額 |
2023年12月31日現在 | 認識資産/負債の総額 | | デリバティブ商品 | | 正味金額 |
エネルギー関連の商品契約 | (百万単位) |
デリバティブ資産 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
デリバティブ負債 | (330) | | | — | | | (330) | |
エネルギー関連の商品契約総額 | $ | (328) | | | $ | — | | | $ | (328) | |
金利契約 | |
デリバティブ資産 | $ | 121 | | | $ | (2) | | | $ | 119 | |
デリバティブ負債 | (2) | | | 2 | | | — | |
金利契約総額 | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 119 | |
デリバティブ商品の総数 | $ | (209) | | | $ | — | | | $ | (209) | |
その他の包括利益の累計
次の表は、キャッシュフロー・ヘッジデリバティブとして指定された金利スワップに起因する当社の累積OCI残高(税引後)への影響をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | (百万単位) |
累積OCI期首残高 | | | | | $ | 18 | | | $ | 24 | |
累積OCIから、以前に繰延された金額の実現による収益に再分類されました | | | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
キャッシュフローヘッジ会計契約の時価総額 | | | | | — | | | (3) | |
累積OCI期末残高(所得税費用を差し引いたもの)2 と $2、それぞれ | | | | | 17 | | | 21 | |
非支配持分に帰属する累積OCI | | | | | 12 | | | 13 | |
クリアウェイ・エナジー社に帰属する累積OCI | | | | | $ | 5 | | | $ | 8 | |
今後12か月間にOCIから実現すると予想される利益(所得税費用を差し引いたもの)2 | | | | | $ | 4 | | | |
累積OCIから収益に再分類された金額は、支払利息に記録されます。
デリバティブ商品が連結損益計算書に与える影響
当社のデリバティブに関連する時価総額利益/(損失)は、連結損益計算書に次のように記録されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | (百万単位) |
金利契約(支払利息) | | | | | $ | 23 | | | $ | (21) | |
エネルギー関連の商品契約(経済的ヘッジ活動のための時価総額)(a) | | | | | (23) | | | 18 | |
エネルギー関連の商品契約(運用コストに含まれる経済的ヘッジ活動の時価総額)(b) | | | | | (2) | | | — | |
(a) エルボークリーク、メスキートスター、富士山での長期エネルギー関連商品契約に関連しています。ストーム、ラングフォード、メスキートスカイ、およびエルセグンド、マーシュランディング、ウォルナットクリークでの短期ヒートレートコールオプションエネルギー関連商品契約。
(b) エルセグンドとウォルナットクリークでの長期基幹輸送サービスのエネルギー関連商品契約に関連しています。
信用リスクの集中に関する説明については、注記5「金融商品の公正価値」を参照してください。
ノート 7 — 長期債務
このメモは、当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の項目15 — 注記10「長期債務」にある詳細な説明と併せてお読みください。 当社の借入は、短期および長期を含めて、次の内容でした。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位、料金を除く) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日金利% (a) | | 2024年3月31日に未払いの信用状 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2028 シニアノート | $ | 850 | | | $ | 850 | | | 4.750 | | | |
2031 シニアノート | 925 | | | 925 | | | 3.750 | | | |
2032 シニアノート | 350 | | | 350 | | | 3.750 | | | |
クリアウェイ・エナジー合同会社とクリアウェイ・エナジー・オペレーティングLLCリボルビング・クレジット・ファシリティ、2028年満期(b) | — | | | — | | | S+1.850 | | $ | 228 | |
| | | | | | | |
ノンリコース・ファシリティ・レベル債務: | | | | | | | |
アグア・カリエンテ・ソーラー合同会社、2037年満期 | 607 | | | 612 | | | 2.395-3.633 | | 14 | |
アルタ・ウィンド・アセット・マネジメント合同会社、2031年満期 | 11 | | | 11 | | | S+2.775 | | — | |
2034年と2035年に期限が到来するアルタ・ウィンドI-Vのリース融資契約 | 660 | | | 660 | | | 5.696-7.015 | | 67 | |
アルタ・ウィンド・リアルティ・インベストメンツ合同会社、2031年満期 | 19 | | | 20 | | | 7.000 | | | — | |
ボレゴ、2024年と2038年に満期です | 48 | | | 48 | | | いろいろ | | 4 | |
ブロークン・ボウ、2031年満了 | 40 | | | 41 | | | S+2.100 | | 6 | |
バックソーンソーラー、2025年満期 | 116 | | | 116 | | | S+2.100 | | 20 | |
| | | | | | | |
カールスバッド・エナジー・ホールディングス合同会社、2027年満期 | 92 | | | 93 | | | S+1.900 | | 73 | |
カールスバッド・エナジー・ホールディングス合同会社、2038年満期 | 407 | | | 407 | | | 4.120 | | | — | |
カールスバッド・ホールドコ合同会社、2038年満期 | 195 | | | 195 | | | 4.210 | | | 5 | |
セドロヒル、2024年と2029年に満期です | 168 | | | 165 | | | S+1.375 | | — | |
クロフトン・ブラフス、2031年満期です | 26 | | | 27 | | | S+2.100 | | 3 | |
CVSR、2037年満期です | 585 | | | 601 | | | 2.339-3.775 | | — | |
CSR ホールドコノート、2037年満期です | 143 | | | 152 | | | 4.680 | | | 12 | |
ダゲット2、2028年満期 | 156 | | | 156 | | | S+1.762 | | 32 | |
ダゲット3、2028年満期 | 217 | | | 217 | | | S+1.762 | | 44 | |
DG-CSマスター・ボロワー合同会社、2040年満期 | 378 | | | 385 | | | 3.510 | | | 29 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ミリラニクラスBメンバーホールドコ合同会社、2028年満期 | 92 | | | 92 | | | S+1.600 | | 18 | |
NIMHソーラー、2024年満期 | 146 | | | 148 | | | S+2.275 | | 12 | |
オアフソーラーホールディングス合同会社、2026年締切 | 80 | | | 81 | | | S+1.525 | | 10 | |
| | | | | | | |
ロージークラスB合同会社、2024年と2029年満期 | 353 | | | 347 | | | S+1.250-1.375 | | 26 | |
テキサスソーラーノバ1、2028年満月(c) | — | | | 102 | | | S+1.750 | | — | |
TSN1クラスBメンバー合同会社、2029年満期(c) | 182 | | | — | | | S+1.750 | | 88 | |
ユタ・ソーラー・ホールディングス、2036年満期 | 242 | | | 242 | | | 3.590 | | | 155 | |
| | | | | | | |
ビエント・ファンディングII合同会社、2029年満期 | 171 | | | 175 | | | S+1.475 | | 27 | |
ビクトリーパスとアリカ、2024年満期です | 819 | | | 757 | | | S+1.125 | | — | |
その他 | 123 | | | 124 | | | いろいろ | | 73 | |
ノンリコース・ファシリティ・レベルの負債の小計 | 6,076 | | | 5,974 | | | | | |
負債総額 | 8,201 | | | 8,099 | | | | | |
現在の満期が少ない | (565) | | | (558) | | | | | |
純負債発行費用の削減 | (60) | | | (65) | | | | | |
保険料 (d) を追加 | 3 | | | 3 | | | | | |
長期負債総額 | $ | 7,579 | | | $ | 7,479 | | | | | |
(a) 2024年3月31日現在、S+はSOFRにx%を加えたものです。
(b) 適用金利は、クレジット契約で定義されている借り手のレバレッジ比率によって決まります。
(c) 2024年3月15日、テキサス・ソーラー・ノバ1の融資契約が修正され、テキサス・ソーラー・ノバ1とテキサス・ソーラー・ノバ2の施設レベルの負債が、TSN1クラスBメンバーLLCの複合タームローンとして統合されました。
(d) 保険料は2028年発行のシニアノートに関するものです。
上記の資金調達契約には、会社がそれぞれの取り決めの期間中に遵守することが義務付けられている財務契約を含む、特定の契約が含まれています。2024年3月31日現在、当社は必要なすべての契約を遵守していました。
以下の説明では、2024年3月31日に終了した3か月間の長期債務の重要な変更または追加について説明します。
クリアウェイ・エナジー合同会社とクリアウェイ・エナジー・オペレーティングLLCリボルビング・クレジット・ファシリティ
2024年3月31日現在、当社は いいえ リボルビング・クレジット・ファシリティの下での未払いの借り入れと228 未払いの信用状は100万件です。
施設レベルの負債
ビクトリーパスとアリカ
2024年5月1日、ビクトリーパス、アリカソーラー、BESS施設が実質的に完成したとき、会社はドルを支払いました1652023年10月31日に当社がVP-Arica TargetCo LLCのクラスA会員権を取得したことに関連して、追加の購入価格としてClearway Renewに100万ポンドが支払われます。この買収は、既存の流動性源から資金を調達していました。2024年3月31日に終了した3か月間に、当社はさらに1ドルを借りました62100万件のタックス・エクイティ・ブリッジ・ローン。また、2024年5月1日に、キャッシュエクイティ投資家は追加のドルを拠出しました347百万、タックス・エクイティ・投資家はさらに$を寄付しました410百万で、CEGが$を寄付しました52百万、そして$が使われました103100万ドルのエスクローで、ドルを返済します351$を返済するための100万現金のエクイティ・ブリッジ・ローン468100万税のエクイティ・ブリッジ・ローン、資金を調達します75建設完了準備金として100万ドル、支払うべき金は18関連手数料は100万です。
テキサス・ソーラー・ノヴァ1とテキサス・ソーラー・ノヴァ2
2024年3月15日、Texas Solar Nova 2の買収の一環として、注記3「買収」で詳しく説明されているように、当社は$を含む施設の融資契約を引き継ぎました80 百万タームローンと115 100万税のエクイティ・ブリッジ・ローン、ドルで相殺1 百万件の未償却債務発行費用。買収日に、タックスエクイティ投資家が$を出資しました130百万、そして$が使用されました9CEGが寄付した会社の購入価格の100万ドルを、その金額の返済に充てました115 100万税のエクイティ・ブリッジ・ローン、資金を調達します19 100万ドルの建設完了準備金(会社の連結貸借対照表の制限付現金に含まれており、支払う必要があります)4関連手数料は100万です。
さらに、2024年3月15日、テキサスソーラーノバ1の融資契約が修正され、テキサスソーラーノバ1とテキサスソーラーノバ2のタームローンが、2029年3月15日に満期となるTSN1クラスBメンバーLLCの複合タームローンとして統合されました。
ノート 8 — 一株当たりの損失
普通株式1株あたりの基本損失は、純利益(損失)を発行済普通株式の加重平均数で割って計算されます。その年に発行された株式は、その年の発行済み部分だけ加重されます。希薄化後の1株当たり損失は、その期間中に発行された希薄化の可能性のあるすべての普通株式に反映されながら、1株当たりの基本損失と同じ方法で計算されます。
当社の基本1株当たり損失と希薄化後の1株当たり損失の調整は、次の表に示されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
(百万単位、1株あたりのデータを除く)(a) | 共通クラス A | | 一般的なクラスC | | 共通クラス A | | 一般的なクラスC |
クリアウェイエナジー社の普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり損失です | | | | | | | |
クリアウェイ・エナジー社に帰属する純損失 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | |
発行済普通株式の加重平均数(基本株式と希薄化後) | 35 | | | 82 | | | 35 | | | 82 | |
加重平均普通株式1株あたりの損失-基本株と希薄化後 | $ | (0.02) | | | $ | (0.02) | | | $ | — | | | $ | — | |
(a) クリアウェイ・エナジー社に帰属する純損失、および基本および希薄化後の1株当たり損失は、金額が全額ではなく数百万ドルで表示されているため、再計算されない場合があります。
ノート 9 — セグメントレポート
会社のセグメント構造は、経営陣が現在どのように運営し、リソースを割り当てているかを反映しています。同社の事業は、太陽光、風力、バッテリーのエネルギー貯蔵システム(BESS)施設からなる従来の発電事業と再生可能事業に基づいて分離されています。コーポレートセグメントは会社の企業コストを反映しており、エントリーの削除も含まれています。会社の最高執行意思決定者である最高経営責任者は、利息、税金、減価償却前調整後利益、または調整後EBITDA、CAFD、純利益(損失)などの事業指標に基づいて、セグメントの業績を評価します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位) | 従来型世代 | | 再生可能エネルギー | | コーポレート (a) | | 合計 |
営業収益 | $ | 95 | | | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | 263 | |
減価償却費、減価償却費、増価償却費を除いた運用コストは、下記に個別に示されています | 42 | | | 85 | | | (1) | | | 126 | |
減価償却、償却および増額 | 32 | | | 122 | | | — | | | 154 | |
| | | | | | | |
一般と管理 | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
取引コストと統合コスト | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
営業利益 (損失) | 21 | | | (39) | | | (11) | | | (29) | |
非連結関連会社の純利益 | 1 | | | 11 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | |
その他の収益、純額 | 1 | | | 10 | | | 5 | | | 16 | |
債務消滅による損失 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
支払利息 | (7) | | | (25) | | | (25) | | | (57) | |
所得税控除前利益(損失) | 16 | | | (44) | | | (31) | | | (59) | |
所得税の優遇措置 | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
純利益 (損失) | $ | 16 | | | $ | (44) | | | $ | (18) | | | $ | (46) | |
総資産 | $ | 2,049 | | | $ | 12,448 | | | $ | 365 | | | $ | 14,862 | |
| | | | | | | |
(a) エリミネーションを含みます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位) | 従来型世代 | | 再生可能エネルギー | | コーポレート (a) | | 合計 |
営業収益 | $ | 95 | | | $ | 193 | | | $ | — | | | $ | 288 | |
減価償却費、減価償却費、増価償却費を除いた運用コストは、下記に個別に示されています | 29 | | | 79 | | | — | | | 108 | |
減価償却、償却および増額 | 33 | | | 95 | | | — | | | 128 | |
| | | | | | | |
一般と管理 | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
営業利益 (損失) | 33 | | | 19 | | | (10) | | | 42 | |
非連結関連会社の資本の収益(損失) | 1 | | | (4) | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | |
その他の収益、純額 | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 8 | |
| | | | | | | |
支払利息 | (11) | | | (64) | | | (24) | | | (99) | |
所得税控除前利益(損失) | 24 | | | (48) | | | (28) | | | (52) | |
所得税の優遇措置 | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
純利益 (損失) | $ | 24 | | | $ | (48) | | | $ | (16) | | | $ | (40) | |
| | | | | | | |
(a) エリミネーションを含みます。
ノート 10 — 所得税
実効税率
所得税引当金は以下の金額で構成されていました:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | (百万単位、パーセンテージを除く) |
税引前損失 | | | | | $ | (59) | | | $ | (52) | |
所得税の優遇措置 | | | | | (13) | | | (12) | |
実効所得税率 | | | | | 22.0 | % | | 23.1 | % |
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、全体の実効税率は法定税率の 21% とは異なりました。これは主に、Clearway Energy LLCに対するパートナーの利害関係に基づいて課税対象の損益が配分されたためです。これには、特定のパートナーシップの帳簿上の目的でHLBV会計法を適用した場合の影響も含まれます。
税務上、Clearway Energy LLCはパートナーシップとして扱われるため、会社とCEGはそれぞれ課税所得または損失のそれぞれの割合を記録します。
ノート 11 — 関連当事者取引
連結財務諸表の注記に記載されている取引と関係に加えて、CEGの特定の子会社は当社とその子会社にサービスを提供しています。CEG子会社に支払うべき金額は買掛金(関連会社)として計上され、CEG子会社から当社に支払うべき金額は売掛金(関連会社)として会社の連結貸借対照表に記録されます。以下の開示は、会社の運営費に含まれる、CEGおよびその子会社との当社の重要な関連当事者取引をまとめたものです。
当社とクリアウェイ・リニューアブル・オペレーション・アンド・メンテナンス合同会社によるO&Mサービス契約
再生可能エネルギーセグメントにおける当社のさまざまな完全子会社が、これらの子会社に運用保守、またはO&Mサービスを提供するCEGの完全子会社であるClearway Renewable Operation & Maintenance LLC、またはRENOMとのサービス契約の当事者です。これらのサービスのために会社が負担した費用の総額は19百万と $172024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。$の残高がありました10 百万と $132024年3月31日と2023年12月31日の時点で、それぞれ100万ユーロがリノムに支払われます。
当社とCEGとの間の管理サービス契約
当社のさまざまな完全子会社が、クリアウェイ・アセット・サービスLLCおよびソーラー・アセット・マネジメントLLCとのサービス契約の当事者です。 二 CEGの完全子会社。子会社にさまざまな管理サービスを提供しています。これらの契約に基づき、会社は$の費用を負担しました6百万と $42024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。$の残高がありました22024年3月31日および2023年12月31日に終了した各期間のCEGへの支払いは100万件です。
CEGマスターサービス契約
当社はCEGマスターサービス契約の当事者であり、これに従い、CEGとその特定の関連会社または第三者サービスプロバイダーは、人事、情報システム、サイバーセキュリティ、外務、会計、調達、リスク管理サービスを含む運営および管理サービスを含む特定のサービスを当社に提供し、会社は手数料の支払いと引き換えに会計、内部監査、税務、財務サービスを含む特定のサービスをCEGに提供しますそのようなサービスの尊重。これらの契約に基づいて会社が負担した純費用は12024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間はそれぞれ100万です。
2024年4月30日、CEGマスターサービス契約は、2025年1月1日をもって会社の全従業員と業務をCEGに移管するという会社再編の結果、修正および改訂されました。修正および改訂された契約に基づき、CEGとその一部の関連会社または第三者サービスプロバイダーは、引き続き上記の運営および管理サービスを提供し、2025年1月1日より、CEGは、そのようなサービスに関する手数料の支払いと引き換えに、会計、内部監査、税務、法務、財務サービスも提供します。特定の独立した職務は、会社のガバナンス、紛争、指名委員会によって指揮され、会社が負担し、CEGが管理します。
項目2 — 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
次のディスカッションでは、会社の過去の財政状態と経営成績を分析します。
この議論と分析を読むときは、2024年と2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績を示す、このフォーム10-Qに基づく当社の連結財務諸表を参照してください。また、会社の事業、経営成績、財政状態に影響を与えるさまざまな項目の詳細な説明が記載されている会社の2023フォーム10-Kも参照してください。
以下の議論と分析は次のように構成されています。
•経営成績と財政状態を理解する上で重要な事業や重要な出来事の説明を含むエグゼクティブサマリー。
•連結損益計算書の特定の項目における期間間の有意差の説明を含む、経営成績。
•流動性状態、現金の源泉と用途、資本資源と要件、コミットメントとオフバランスシート契約に関する財務状況。
•将来の会社の経営成績と財政状態に影響を与える可能性のある既知の傾向。そして
•会社の財政状態と経営成績の両方を描写するために最も重要で、経営陣の最も難しい、主観的、または複雑な判断を必要とする重要な会計方針。
エグゼクティブサマリー
紹介と概要
Clearway Energy, Inc. は、その連結子会社とともに、クリーンエネルギーへの投資に重点を置く上場エネルギーインフラ投資家であり、北米全域で現代的で持続可能な長期契約資産を所有しています。当社は、GIPとTotalEnergiesが同等に所有するポートフォリオ企業であるクリアウェイ・エナジー・グループLLC(CEG)を通じて、GIPとTotalEnergiesが後援しています。GIPは、インフラ資産や事業への株式投資や債券投資を行う独立系インフラファンドマネージャーです。TotalEnergiesはグローバルなマルチエネルギー企業です。CEGは、米国の再生可能エネルギーインフラの大手開発者です。2024年1月12日、ブラックロックは、CEGの持分を所有するGIPファンドの投資マネージャーであるGIMの事業と資産の100%を買収する最終契約を締結しました。ブラックロックは、規制当局の承認やその他の慣習的な完了条件を条件として、この取引は2024年の第3四半期に完了する予定であると述べています。ブラックロックは上場しているグローバル投資運用会社です。
同社は、風力、太陽光、バッテリーエネルギー貯蔵システム(BESS)の設備を正味約6,200MWに増やしている、米国最大の再生可能エネルギー所有者の1つです。当社の約8,700メガワットの純資産には、約2,500メガワットの環境に配慮した高効率の天然ガス火力発電施設も含まれています。この環境に配慮した、多様で主に契約されたポートフォリオを通じて、当社は投資家に安定的かつ増え続ける配当収入を提供するよう努めています。会社の収益の大部分は、これらの資産の生産量または生産能力に関する長期契約上の取り決めから得られます。これらのオフテイク契約の加重平均残存契約期間は、CAFDに基づくと2024年3月31日時点で約10年です。
2024年3月31日現在、当社の営業資産は以下の施設で構成されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ファシリティ | | 出資比率 | | 正味容量 (MW) (a) | | 取引相手 | | 有効期限 |
従来型 | | | | | | | | |
カールスバッド | | 100 | % | | 527 | | | サンディエゴ・ガス・アンド・エレクトリック | | 2038 |
エルセグンド | | 100 | % | | 550 | | | SCE | | 2026-2027年 |
ゲンコン・デボン | | 50 | % | | 95 | | | コネチカット・ライト・アンド・パワー | | 2040 |
ゲンコンミドルタウン | | 50 | % | | 95 | | | コネチカット・ライト・アンド・パワー | | 2041 |
マーシュランディング | | 100 | % | | 720 | | | いろいろ | | 2026-2030年 |
ウォルナット・クリーク | | 100 | % | | 485 | | | SCE | | 2026 |
トータル・コンベンショナル | | | | 2,472 | | | | | |
ユーティリティスケールソーラー | | | | | | | | |
アグアカリエンテさん | | 51 | % | | 148 | | | PG&E | | 2039 |
アルパイン | | 100 | % | | 66 | | | PG&E | | 2033 |
アリカ (b) | | 40 | % | | 40 | | | いろいろ | | 2041 |
アベナル | | 50 | % | | 23 | | | PG&E | | 2031 |
アヴラバレー | | 100 | % | | 27 | | | ツーソン・エレクトリック・パワー | | 2032 |
ブライス | | 100 | % | | 21 | | | SCE | | 2029 |
ボレゴ | | 100 | % | | 26 | | | サンディエゴ・ガス・アンド・エレクトリック | | 2038 |
バックソーンソーラー (b) | | 100 | % | | 150 | | | テキサス州ジョージタウン市 | | 2043 |
CVSR | | 100 | % | | 250 | | | PG&E | | 2038 |
ダゲット (2 b) | | 25 | % | | 46 | | | いろいろ | | 2038 |
ダゲット (3 b) | | 25 | % | | 75 | | | いろいろ | | 2033-2038 |
デザートサンライト 250% | | 25 | % | | 63 | | | SCE | | 2034 |
デザートサンライト 300 | | 25 | % | | 75 | | | PG&E | | 2039 |
カンザスサウス | | 100 | % | | 20 | | | PG&E | | 2033 |
ミリラニ (b) | | 50 | % | | 20 | | | ハワイアン・エレクトリック・カンパニー | | 2042 |
オアフソーラー (b) | | 100 | % | | 61 | | | ハワイアン・エレクトリック・カンパニー | | 2041 |
ロードランナー | | 100 | % | | 20 | | | エルパソエレクトリック | | 2031 |
ロザモンドセントラル (b) | | 50 | % | | 96 | | | いろいろ | | 2035-2047です |
ハイ・デザート | | 100 | % | | 20 | | | SCE | | 2033 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ファシリティ | | 出資比率 | | 正味容量 (MW) (a) | | 取引相手 | | 有効期限 |
テキサスソーラーノバ 1 (b) | | 50 | % | | 126 | | | ベライゾン | | 2042 |
テキサスソーラーノバ 2 (b) | | 50 | % | | 100 | | | ベライゾン | | 2042 |
ユタ州のソーラーポートフォリオ | | 100 | % | | 530 | | | パシフィックコープ | | 2036 |
ビクトリーパス (b) | | 40 | % | | 80 | | | いろいろ | | 2039 |
ワイアワ (b) | | 50 | % | | 18 | | | ハワイアン・エレクトリック・カンパニー | | 2043 |
トータルユーティリティスケールソーラー | | | | 2,101です | | | | | |
ベス | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
ダゲット (2 b) | | 25 | % | | 33 | | いろいろ | | 2038 |
ダゲット (3 b) | | 25 | % | | 37 | | いろいろ | | 2033-2038 |
ミリラニ (b) | | 50 | % | | 20 | | ハワイアン・エレクトリック・カンパニー | | 2042 |
ビクトリーパス (b) | | 40 | % | | 20 | | いろいろ | | 2039 |
ワイアワ (b) | | 50 | % | | 18 | | ハワイアン・エレクトリック・カンパニー | | 2043 |
トータル・ベス | | | | 128 | | | | |
分散型ソーラー | | | | | | | | |
DGPVファンド (b) | | 100 | % | | 286 | | | いろいろ | | 2030-2044 |
太陽光発電パートナー(SPP) | | 100 | % | | 25 | | | いろいろ | | 2026-2037 |
その他のDG施設 | | 100 | % | | 21 | | | いろいろ | | 2025-2039 |
分散型太陽光発電システム全体 | | | | 332 | | | | | |
風 | | | | | | | | |
アルタ I | | 100 | % | | 150 | | | SCE | | 2035 |
アルタII | | 100 | % | | 150 | | | SCE | | 2035 |
アルタIIIです | | 100 | % | | 150 | | | SCE | | 2035 |
アルタIV | | 100 | % | | 102 | | | SCE | | 2035 |
アルタ V | | 100 | % | | 168 | | | SCE | | 2035 |
アルタ X | | 100 | % | | 137 | | | SCE | | 2038 |
アルタXI | | 100 | % | | 90 | | | SCE | | 2038 |
ブラックロック (b) | | 50 | % | | 58 | | | トヨタとAEP | | 2036 |
ブロークン・ボウ | | 100 | % | | 80 | | | ネブラスカ州公共電力地区 | | 2032 |
バッファローベア | | 100 | % | | 19 | | | ウエスタンファーマーズ電気協同組合 | | 2033 |
セドロヒル | | 100 | % | | 150 | | | CPS エナジー | | 2030 |
クロフトンブラフス | | 100 | % | | 42 | | | ネブラスカ州公共電力地区 | | 2032 |
エルボークリーク (b) | | 100 | % | | 122 | | | いろいろ | | 2029 |
エルクホーン・リッジ | | 66.7 | % | | 54 | | | ネブラスカ州公共電力地区 | | 2029 |
フォワード | | 100 | % | | 29 | | | コンステレーション・ニューエナジー株式会社 | | 2025 |
ゴートウィンド | | 100 | % | | 150 | | | ダウ・パイプライン社 | | 2025 |
ラングフォード (b) | | 100 | % | | 160 | | | ゴールドマンサックスさん | | 2033 |
ラレド・リッジ | | 100 | % | | 81 | | | ネブラスカ州公共電力地区 | | 2031 |
見張り | | 100 | % | | 38 | | | 南メリーランド電気協同組合 | | 2030 |
メスキートスカイ (b) | | 50 | % | | 170 | | | いろいろ | | 2033-2036% |
メスキートスター (b) | | 50 | % | | 210 | | | いろいろ | | 2032-2035 |
マウンテンウィンド 1 | | 100 | % | | 61 | | | パシフィックコープ | | 2033 |
マウンテンウィンド 2 | | 100 | % | | 80 | | | パシフィックコープ | | 2033 |
山。ストーム | | 100 | % | | 264 | | | シティグループ | | 2031 |
オコティロ | | 100 | % | | 55 | | | N/A | | |
オーディン | | 99.9 | % | | 21 | | | ミズーリ・リバー・エナジー・サービス | | 2028 |
ピナクル (b) | | 100 | % | | 54 | | | メリーランド州総合サービス局とメリーランド大学システム | | 2031 |
ガラガラヘビ (b) (c) | | 100 | % | | 160 | | | アビスタ・コーポレーション | | 2040 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ファシリティ | | 出資比率 | | 正味容量 (MW) (a) | | 取引相手 | | 有効期限 |
サンファンメサ | | 75 | % | | 90 | | | サウスウェスタン・パブリック・サービス会社 | | 2025 |
スリーピングベア | | 100 | % | | 95 | | | オクラホマの公共サービス会社 | | 2032 |
サウス・トレント | | 100 | % | | 101 | | | AEP エナジーパートナーズ | | 2029 |
スパニッシュ・フォーク | | 100 | % | | 19 | | | パシフィックコープ | | 2028 |
スプリングキャニオン II (b) | | 90.1 | % | | 31 | | | プラット・リバー・パワー・オーソリティー | | 2039 |
スプリングキャニオン III (b) | | 90.1 | % | | 26 | | | プラット・リバー・パワー・オーソリティー | | 2039 |
タロガさん | | 100 | % | | 130 | | | オクラホマ・ガス・アンド・エレクトリック | | 2031 |
ワイルドドラド (b) | | 100 | % | | 161 | | | サウスウェスタン・パブリック・サービス会社 | | 2027 |
トータルウィンド | | | | 3,658 | | | | | |
純発電容量の合計 | | | | 8,691 | | | | | |
(a) 純容量は、施設の最大または定格発電容量または貯蔵容量に、2024年3月31日現在の施設の当社の所有率を掛けたものです。
(b) 注記4「持分法で会計処理される投資および変動持分法人」で詳しく説明されているように、ファシリティはタックス・エクイティ契約の一部です。
(c) ガラガラヘビの配送能力は144MWです。
重要なイベント
ドロップダウントランザクション
•2024年5月3日、当社は間接子会社を通じて、メリーランド州アリゲイニー郡で現在建設中の55メガワットの風力発電施設であるダンズマウンテンのクラスA会員権を、クロージング調整を条件として4,400万ドルの現金対価で買収する契約をクリアウェイ・リニューと締結しました。取引の完了は、慣習的な完了条件と特定の第三者の承認を条件とし、2025年の前半に完了する予定です。
•2024年5月7日、当社は間接子会社を通じて、クリアウェイ・リニューとロザモンド・サウスIのクラスA会員権益を締結しました。ロザモンド・サウスIは140メガワットの太陽光発電施設で、カリフォルニア州ロザモンドで現在開発中の117メガワットのBESSと組み合わせて、クロージング調整を条件として2,100万ドルの現金対価で取得します。取引の完了は、慣習的な完了条件と特定の第三者の承認を条件とし、2025年の前半に完了する予定です。
•2024年4月16日、当社は間接子会社のシーダークリークウィンドホールドコLLCを通じて、アイダホ州ビンガム郡にある160メガワットの風力発電施設であるシーダークリークホールドコLLCをクリアウェイリニューから1億1700万ドルの現金対価で買収しました。シーダークリークウィンドホールドコLLCは、シーダークリーク風力発電所を所有するタックスエクイティファンドであるシーダークリークTEホールドコLLCを主な受益者として統合します。この取引の詳細については、注記3「買収」を参照してください。
•2024年3月15日、当社は間接子会社であるTSN1 TE Holdco LLCを通じて、テキサス州ケント郡にある200メガワットの太陽光発電施設であるTexas Solar Nova 2, LLCをClearway Renewから1億1,200万ドルの現金対価で買収しました。そのうち1,700万ドルは当社が資金を提供し、残りの9,500万ドルはライトハウスのキャッシュエクイティ投資家からの寄付によって賄われましたリニューアブル・ホールドコ2 LLCはパートナーシップです。Lighthouse Renewable Holdco 2 LLCは、テキサス・ソーラー・ノバ1とテキサス・ソーラー・ノバ2の太陽光発電施設を所有するタックス・エクイティ・ファンドであるTSN1 TE Holdco LLCを間接的に主な受益者として統合します。取引の詳細については、注記3「買収」を参照してください。
RA 契約
•2024年5月6日、当社は負荷処理事業体と契約し、2027年1月から2027年12月に終了するウォルナットクリークのRAの約97メガワットを販売しました。ウォルナットクリークは、2026年までに生産能力の 100% を契約し、2027年までに生産能力の約 20% を引き受けます。
•2024年3月28日、当社は負荷処理事業体と契約し、2026年9月に開始して2030年12月に終了する約90メガワットのマーシュランディングのRAを販売しました。マーシュランディングは現在、2026年の大半までキャパシティの100%、2027年までにキャパシティの約 74% の契約を結んでいます。
ファシリティレベルの資金調達活動
•2024年のテキサス・ソーラー・ノバ2の落ち込みに関連して、当社はノンリコース・ファシリティ・レベルの負債を引き受けました。ノンリコース・ファシリティ・レベル債務の詳細については、注記7「長期債務」を参照してください。
•2024年5月1日、ビクトリーパス、アリカソーラー、BESS施設が実質的に完成したとき、当社は、2023年10月31日にVP-Arica TargetCo LLCのクラスA会員権を取得したことに関連して、追加購入価格としてClearway Renewに1億6500万ドルを支払いました。また、2024年5月1日、キャッシュエクイティ投資家はさらに3億4,700万ドル、タックスエクイティ投資家はさらに4億1,000万ドル、CEGは5,200万ドルを拠出しました。これらは、エスクローの1億300万ドルとともに、キャッシュ・エクイティ・ブリッジ・ローンの返済、タックス・エクイティ・ブリッジ・ローンの返済、建設完了準備金の資金および関連費用の支払いに充てられました。ノンリコース・ファシリティ・レベル債務の詳細については、注記7「長期債務」を参照してください。
環境問題
当社は、施設の開発、建設、所有、運営において、さまざまな環境法の対象となります。これらの既存および将来の法律では、通常、施設の建設前に政府の許可と承認を取得し、施設の運用中も維持することが義務付けられています。当社は、各法域で適用されるすべての環境法および規制を遵守する義務があり、規制または許可されたエネルギー資産の建設、運用、廃止措置に関連するリスクを監視および管理するための環境プログラムと手順を実施する必要があります。連邦および州の環境法は歴史的に時間の経過とともにより厳しくなってきましたが、この傾向は将来変わる可能性があります。
会社の環境問題については、会社の2023年フォーム10-Kの項目1「ビジネス—環境問題」および項目1A「リスク要因」に詳しく説明されています。
規制事項
会社の規制事項に関する以下の開示は、会社の2023年フォーム10-Kの項目1「ビジネス—規制事項」および項目1A「リスク要因」の最新情報を提供し、併せて読む必要があります。
2024年3月6日、SECは、重大な気候関連リスク、登録者の事業にとって重要な気候関連の目標または目標に関する情報、経営成績または財務状況に関する情報、スコープ1とスコープ2の温室効果ガス排出量は、排出量が重要な場合は特定の大規模登録者による段階的導入と申告など、気候関連の幅広い開示を要求する新しい規則を採択しましたそれを網羅した証明報告書と、悪天候やその他の自然現象による財務諸表への影響の開示費用や損失を含む条件。最終規則に基づくコンプライアンス日は、登録者のカテゴリーごとに段階的に導入されます。SECの新しい気候規則に異議を唱える複数の訴訟が提起されています。これらの規則は統合され、米国第8巡回区控訴裁判所で審理される予定です。2024年4月4日、SECは司法審査が完了するまで最終規則を保留する命令を出しました。
連結経営成績
次の表は、主な財務情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
(百万単位) | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
営業収益 | | | | | | | | | | | |
エネルギーとキャパシティの収入 | | | | | | | $ | 315 | | | $ | 304です | | | $ | 11 | |
その他の収入 | | | | | | | 16 | | | 12 | | | 4 | |
契約償却 | | | | | | | (46) | | | (47) | | | 1 | |
経済ヘッジの時価総額 | | | | | | | (22) | | | 19 | | | (41) | |
総営業収入 | | | | | | | 263 | | | 288 | | | (25) | |
運用コストと経費 | | | | | | | | | | | |
燃料費 | | | | | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
運用とメンテナンス | | | | | | | 83 | | | 83 | | | — | |
経済ヘッジの時価総額 | | | | | | | 2 | | | — | | | 2 | |
その他の運営費 | | | | | | | 27 | | | 25 | | | 2 | |
減価償却、償却および増額 | | | | | | | 154 | | | 128 | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | |
一般と管理 | | | | | | | 11 | | | 10 | | | 1 | |
取引コストと統合コスト | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
運用コストと経費の合計 | | | | | | | 292 | | | 246 | | | 46 | |
営業(損失)収益 | | | | | | | (29) | | | 42 | | | (71) | |
その他の収入 (費用) | | | | | | | | | | | |
非連結関連会社の資本の収益(損失) | | | | | | | 12 | | | (3) | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | |
その他の収益、純額 | | | | | | | 16 | | | 8 | | | 8 | |
債務消滅による損失 | | | | | | | (1) | | | — | | | (1) | |
デリバティブ利息収入 (費用) | | | | | | | 23 | | | (21) | | | 44 | |
その他の支払利息 | | | | | | | (80) | | | (78) | | | (2) | |
その他の費用合計、純額 | | | | | | | (30) | | | (94) | | | 64 | |
税引前損失 | | | | | | | (59) | | | (52) | | | (7) | |
所得税の優遇措置 | | | | | | | (13) | | | (12) | | | (1) | |
純損失 | | | | | | | (46) | | | (40) | | | (6) | |
少ない:非支配持分および償還可能な非支配持分に帰属する純損失 | | | | | | | (44) | | | (40) | | | (4) | |
クリアウェイ・エナジー社に帰属する純損失 | | | | | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
ビジネス指標: | | | | | 2024 | | 2023 |
太陽光発電のMWhの発電量/販売量(千単位)(a) | | | | | 1,443 | | | 866 | |
風力発電MWhの発電/販売(千単位)(a) | | | | | 2,519 | | | 2,744 | |
再生可能エネルギーの発電量/販売量(千単位)(a) | | | | | 3,962 | | | 3,610 | |
太陽光発電加重平均容量係数(b) | | | | | 21.0 | % | | 19.9 | % |
風力加重平均容量係数(c) | | | | | 31.0 | % | | 33.6 | % |
従来のMWhの発電量(単位:千) | | | | | 175 | | | 89 | |
従来の同等の可用性係数 | | | | | 86.3 | % | | 74.4 | % |
(a) 取引量には、当社の持分法投資によって生み出/売却されたMWhは含まれていません。
(b) 太陽光発電施設の一般的な平均容量係数は 25% です。加重平均キャパシティファクターは、季節や天候によって異なる場合があります。
(c) 風力発電施設の一般的な平均容量係数は25〜45%です。加重平均キャパシティファクターは、季節や天候によって異なる場合があります。
2024年と2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績に関する経営陣の議論
営業収益
2024年3月31日に終了した3か月間の営業収益は、以下の表にまとめられた要因の組み合わせにより、2023年の同時期と比較して2,500万ドル減少しました。
| | | | | | | | |
| | (百万単位) |
従来型セグメント | 減少は主に、PPAの期限が切れ、2023年にウォルナットクリーク、マーシュランディング、エルセグンドの各施設でRAキャパシティ収益が開始されたため、キャパシティ収益の価格が下がったことが原因です。 | $ | (43) | |
| 増加は主に、2023年の第2四半期にウォルナットクリーク施設とマーシュランディング施設で、2023年の第3四半期にエルセグンド施設のPPAが失効した後に商人事業が開始されたことによるエネルギー収益の増加によるものです。 | 21 | |
| 年間計画的なメンテナンス停止の時期により、2023年にエルセグンド施設の可用性が低下したことが原因で増加しました。 | 8 | |
| | |
| | |
再生可能エネルギーセグメント | 2023年12月、2023年7月、2024年3月にそれぞれ商業運転を開始したダゲット2、ダゲット3、アリカ、および2023年12月にテキサス・ソーラー・ノバ1号を買収したことにより、ソーラーとBESSの買収が増加しました。 | 16 | |
| | |
| 主にアルタの風力発電施設での風力発電量の増加による増加です。 | 13 | |
| | |
| | |
| | |
契約償却 | 2023年の第2四半期に全額償却されたウォルナット・クリークPPAによる減少。 | 1 | |
時価総額経済ヘッジ活動 | ERCOTおよびPJM市場におけるフォワードパワー価格の上昇による減少。 | (54) | |
| 2023年の第4四半期にエルセグンド、マーシュランディング、ウォルナットクリークが締結したヒートレートコールオプション契約による増加。 | 13 | |
| | $ | (25) | |
燃料費
2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して燃料費が1,400万ドル増加しました。これは主に、PPAの期限が切れ、2023年の第2四半期にウォルナットクリーク施設とマーシュランディング施設で、2023年の第3四半期にエルセグンド施設で商業事業が開始された結果、燃料購入と関連する排出義務費用によるものです。
減価償却、償却、増額
2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して減価償却、減価償却、降着額は、2023年の同時期と比較して2,600万ドル増加しました。これは主に、2023年12月と2023年7月に商業運転を開始したダゲット2とダゲット3の太陽光発電施設とBESS施設に関連する再生可能エネルギーセグメントが2,700万ドル増加したこと、および12月にテキサスソーラーノバ1太陽光発電施設が買収されたためです 2023年、従来型セグメントの100万ドルの減少によって相殺されました。
支払利息
支払利息は、主に以下の理由により、2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して4,200万ドル減少しました。
| | | | | |
| (百万単位) |
金利の変動による金利スワップの公正価値の変化 | $ | (44) | |
主に2023年2月と2023年8月にダゲット2ソーラーとダゲット3ソーラーとBESSを買収し、2023年12月にテキサスソーラーノバ1を買収したことによる、再生可能エネルギーセグメントの支払利息の増加 | 3 | |
その他 | (1) | |
| $ | (42) | |
所得税給付
2024年3月31日に終了した3か月間、当社は5,900万ドルの税引前損失に対して1,300万ドルの所得税上の優遇措置を計上しました。2023年の同時期に、当社は5,200万ドルの税引前損失に対して1,200万ドルの所得税上の優遇措置を計上しました。2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して所得税上の優遇措置が100万ドル増加したのは、主に課税対象の損益の配分によるものです。これには、特定のパートナーシップの帳簿上の目的でHLBV会計法を適用した場合の影響も含まれます。
非支配持分および償還可能な非支配持分に帰属する純損失
2024年3月31日に終了した3か月間、当社の非支配持分および償還可能な非支配持分による純損失は4,400万ドルでした。これには以下が含まれます。
| | | | | |
| (百万単位) |
タックス・エクイティ・ファイナンス契約とHLBV法の適用に起因する損失 | $ | (42) | |
クリアウェイ・エナジー合同会社に対するCEGの経済的利益 | (11) | |
第三者とのパートナーシップに起因する収入 | 9 | |
| |
| $ | (44) | |
2023年3月31日に終了した3か月間、当社の非支配持分および償還可能な非支配持分による純損失は4,000万ドルでした。これには以下が含まれます。
| | | | | |
| (百万単位) |
タックス・エクイティ・ファイナンス契約とHLBV法の適用に起因する損失 | $ | (33) | |
クリアウェイ・エナジー合同会社に対するCEGの経済的利益 | (10) | |
第三者とのパートナーシップに起因する収入 | 3 | |
| $ | (40) | |
流動性と資本資源
会社の主な流動性要件は、財務上の義務を果たすこと、現在の事業に資金を供給すること、資本支出の資金調達(随時行われる買収を含む)、負債の返済と配当金の支払いです。通常の当社の事業の一環として、市場の状況に応じて、当社は債務の返済、償還、買い戻し、または借り換えの機会を随時検討します。会社の事業計画の変更、予想を下回る売上、費用の増加、買収、またはその他の出来事により、当社は将来の期間に追加の負債またはエクイティファイナンスを求める可能性があります。融資が許容できる条件で利用できるという保証はありませんし、まったくありません。借金の資金調達が可能であれば、追加の現金支払い義務や、追加の契約や運営上の制限が課せられる可能性があります。
現在の流動性ポジション
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の流動性はそれぞれ約14.4億ドルと15億1000万ドルで、現金、制限付現金、および当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの下での利用可能性で構成されています。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
現金および現金同等物: | | | | |
クリアウェイ・エナジー社とクリアウェイ・エナジー合同会社、子会社を除く | | $ | 337 | | | $ | 410 | |
子会社 | | 141 | | | 125 | |
制限付き現金: | | | | |
オペレーティングアカウント | | 173 | | | 176 | |
債務返済、分配金、履行義務、その他の準備金を含む準備金 | | 312 | | | 340 | |
現金、現金同等物および制限付現金の合計 | | 963 | | | 1,051 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティの可用性 | | 472 | | | 454 | |
総流動性 | | $ | 1,435 | | | $ | 1,505 | |
当社の流動性には、2024年3月31日および2023年12月31日現在の制限付現金残高がそれぞれ4億8,500万ドルと5億1,600万ドル含まれています。制限付現金は、主に、特定の債務契約の要件を満たすための資金と、その使用が制限されている会社の施設内に保有されている資金で構成されています。2024年3月31日現在、これらの制限付資金は、営業費用の資金として指定された1億7,300万ドル、現在の債務返済用に指定された約1億8,700万ドル、および債務返済、履行債務およびその他の準備金、資本支出を含む準備金である8,700万ドルで構成されていました。残りの3,800万ドルは流通準備金口座に保管されています。
クリアウェイ・エナジー合同会社とクリアウェイ・エナジー・オペレーティングLLCリボルビング・クレジット・ファシリティ
2024年3月31日現在、当社にはリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はなく、未払いの信用状は2億2800万ドルです。この施設は、将来の買収の資金調達や信用状の郵送など、一般的な企業目的で引き続き使用されます。
経営陣は、当社の流動性ポジション、事業からのキャッシュフロー、およびリボルビング・クレジット・ファシリティの下での利用可能性は、当社の財務コミットメント、債務返済義務、成長、運営および維持資本支出を果たすのに十分であり、当社のクラスA普通株式およびクラスC普通株式の保有者への配当資金を調達するのに十分であると考えています。経営陣は、慎重な貸借対照表管理の指示の範囲内で、営業、資金調達、投資活動のニーズを満たす会社の能力を引き続き定期的に監視しています。
信用格付け
信用格付け機関は企業の公的債務証券を評価します。これらの格付けは、債券市場が企業の信用リスクを評価する際に利用されます。格付けは、当社が元本、利息、優先配当を支払う能力を市場に示すことにより、新規債務証券の発行時に支払われる価格に影響を与えます。格付け機関は、企業の信用リスクの信用分析において、企業の業界、キャッシュフロー、レバレッジ、流動性、ヘッジプロファイルなどを評価します。
次の表は、2024年3月31日現在の当社とそのシニアノートの信用格付けをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | |
| S&P | | ムーディーズ | | |
クリアウェイ・エナジー株式会社 | BB | | Ba2 | | |
4.750%のシニアノート、2028年満期です | BB | | Ba2 | | |
3.750%のシニアノート、2031年満期です | BB | | Ba2 | | |
3.750%のシニアノート、2032年満期です | BB | | Ba2 | | |
流動性の源
当社の主な流動性源には、手持ち現金、事業から生み出される現金、資産の売却による収入、新規および既存の資金調達契約に基づく借入、および市場状況に応じた追加の株式および負債証券の発行が含まれます。このフォーム10-Qの注記7「長期債務」、および当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の項目15 — 注記10「長期債務」に記載されているように、当社の資金調達契約は、シニアノートとリボルビング・クレジット・ファシリティを含む企業レベルの債務、ATMプログラム、およびさまざまな資産のための施設レベルの融資で構成されています。
流動性の使用
施設の運営以外の流動性と資本資源に関する当社の要件は、(i)注記7「長期債務」で詳しく説明されている債務返済義務、(ii)資本支出、(iii)オフバランスシート契約、(iv)注記3「買収」で詳しく説明されている買収と投資、および(v)投資家への現金配当に分類されます。
資本支出
当社の資本支出プログラムは、主にメンテナンス資本支出に焦点を当てています。これは、日常的なメンテナンス中の資産の交換や改修にかかる費用など、現在稼働している資産を維持するための費用と、新しい資産を建設するための費用と、建設が進行中の資産の建設を完了するための費用からなる成長資本支出です。
2024年3月31日に終了した3か月間、当社は約9,800万ドルを資本支出の資金調達に使用しました。これには、建設関連の資金調達による再生可能エネルギーセグメントにおける9,600万ドルの成長支出が含まれます。再生可能エネルギー部門の資本支出には、ビクトリーパスとアリカソーラーおよびBESS施設に関連して発生した5,600万ドル、ダゲット2ソーラーおよびBESS施設に関連して発生した1,400万ドル、ロザモンドセントラルのBESS追加に関連して発生した800万ドル、ダゲット3ソーラーおよびBESS施設に関連して発生した800万ドル、関連で発生した700万ドルが含まれていましたテキサスソーラーノバ1の太陽光発電施設と、他の風力および太陽光発電施設が300万ドルを負担しました。さらに、当社は200万ドルの維持資本支出を負担しました。同社は、2024年のメンテナンス費を4,000万ドルと見積もっています。これらの見積もりは、継続的な見直しと調整の対象となります。実際の資本支出は、これらの見積もりとは異なる場合があります。
オフバランスシートアレンジメント
特定の保証契約に基づく義務
当社は、第三者との商取引を円滑に進めるために、通常の事業過程で保証契約を締結することがあります。
留保権または偶発持分
当社には、非連結事業体に譲渡された資産について、重要な留保権や偶発的持分はありません。
非連結企業の変動持分から生じる債務
株式投資の変動持分 — 2024年3月31日現在、当社には所有持分率が50%以下の投資がいくつかあります。GenConnとロージー・セントラル・BESSは、当社が主な受益者ではないVIEです。2024年3月31日現在、当社の非連結関連会社が保有するノンリコース負債の比例配分は約2億9,900万ドルでした。この負債により、これらの子会社が会社に配当や分配金を発行する能力が制限される可能性があります。
契約上の義務と商業上のコミットメント
会社には、会社の2023年フォーム10-Kに開示されているように、会社の資本支出プログラムに加えて、将来の現金要件となるさまざまな契約上の義務やその他の商業上の約束があります。
買収と投資
当社は、CEGが開発・建設した発電資産のほか、市場に関する知識と運営に関する専門知識が競争上の優位性を提供すると当社が考える第三者からの発電資産を取得し、そのような買収を事業拡大の手段として活用する予定です。
ビクトリーパスとアリカドロップダウン — 2024年5月1日、ビクトリーパスとアリカソーラーおよびBESS施設が大幅に完成したとき、当社は、既存の流動性源から資金を調達していたVP-Arica TargetCo LLCのクラスA会員権を2023年10月31日に買収したことに関連して、追加購入価格としてClearway Renewに1億6500万ドルを支払いました。2024年3月31日に終了した3か月間に、当社はさらに6,200万ドルのタックス・エクイティ・ブリッジ・ローンを借り入れました。また、2024年5月1日、キャッシュエクイティ投資家はさらに3億4,700万ドル、タックスエクイティ投資家はさらに4億1,000万ドル、CEGは5,200万ドルを拠出しました。これらは、エスクローの1億300万ドルとともに、キャッシュ・エクイティ・ブリッジ・ローンの返済、タックス・エクイティ・ブリッジ・ローンの返済、建設完了準備金の資金調達、および関連費用の支払いに充てられました。
シーダークリークドロップダウン — 2024年4月16日、当社は間接子会社のシーダークリークウィンドホールドコLLCを通じて、アイダホ州ビンガム郡にある160メガワットの風力発電施設であるシーダークリークホールドコLLCをクリアウェイリニューから1億1700万ドルの現金対価で買収しました。シーダークリークウィンドホールドコLLCは、シーダークリーク風力発電所を所有するタックスエクイティファンドであるシーダークリークTEホールドコLLCを主な受益者として統合します。また、2024年4月16日、あるタックス・エクイティ・投資家がシーダークリーク TE Holdco LLCのクラスA会員権を取得するために1億800万ドルを拠出しました。シーダークリークには、2024年3月に開始された投資適格ユーティリティ付きの25年間のPPAがあります。この買収は、既存の流動性源で賄われました。
テキサスソーラーノバ2ドロップダウン — 2024年3月15日、当社は、間接子会社であるTSN1 TE Holdco LLCを通じて、テキサス州ケント郡にある200メガワットの太陽光発電施設であるテキサスソーラーノバ2、LLCをClearway Renewから1億1,200万ドルの現金対価で買収しました。そのうち1,700万ドルは会社からの寄付によって賄われましたパートナーシップであるライトハウス・リニューアブル・ホールドコ2 LLCのキャッシュエクイティ投資家。Lighthouse Renewable Holdco 2 LLCは、テキサス・ソーラー・ノバ1とテキサス・ソーラー・ノバ2の太陽光発電施設を所有するタックス・エクイティ・ファンドであるTSN1 TE Holdco LLCを間接的に主な受益者として統合します。テキサスソーラーノバ2は、2024年3月に開始された投資適格取引相手との18年間のPPAを取得しています。購入価格の会社の一部は、既存の流動性源で賄われていました。さらに、当社は、買収日に返済されるタックス・エクイティ・ブリッジ・ローンとターム・ローンを含むファシリティ・ファイナンス契約を引き受けました。
投資家への現金配当
当社は、Clearway Energy LLCからの分配金から受け取った金額を、クラスA普通株式とクラスC普通株式の保有者に四半期配当を支払う予定です。Clearway Energy LLCは、事業を円滑に進めるための準備金を差し引いて、四半期ごとに生成されるCAFDのすべてを、四半期ごとの分配という形でユニット保有者に分配する予定です。クラスA普通株式およびクラスC普通株式の配当は、利用可能な資本、市場の状況、および関連する法律、規制、その他の契約上の義務の遵守に左右されます。当社は、現在の状況から判断すると、当面の間も同等の現金配当が引き続き支払われると予想しています。
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間に当社のクラスA普通株式とクラスC普通株式に支払われた配当を示しています。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年第1四半期 |
クラスA株1株あたりの配当金 | | | | | | | $ | 0.4033 | |
クラスC株1株あたりの配当金 | | | | | | | 0.4033 | |
2024年5月9日、当社は、クラスAおよびクラスCの普通株式について、2024年6月3日の登録株主に2024年6月17日に支払われる1株あたり0.4102ドルの四半期配当を宣言しました。
キャッシュフローについてのディスカッション
次の表は、比較期間のキャッシュフローの変化を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | 変更 |
| (百万単位) |
営業活動による純現金 | $ | 81 | | | $ | 75 | | | $ | 6 | |
投資活動に使用された純現金 | (203) | | | (86) | | | (117) | |
財務活動による純現金 | 34 | | | 28 | | | 6 | |
営業活動による純現金
| | | | | |
営業活動によってもたらされた純現金の変化は、次の要因によって推進されました。 | (百万単位) |
非現金項目を調整した後の営業利益の増加 | $ | 6 | |
非連結関連会社からの分配金の増加 | 3 | |
主に売掛金の回収と流動負債(買掛金や当期所得税を含む)の支払いのタイミングによる運転資本の減少 | (3) | |
| |
| $ | 6 | |
| |
| |
投資活動に使用された純現金
| | | | | |
投資活動に使用された純現金の変化は、次の要因によって推進されました。 | (百万単位) |
| |
ドロップダウンアセットに支払われた現金の増加(取得した現金を差し引いたもの) | $ | (104) | |
資本支出の増加 | (10) | |
非連結関連会社からの投資収益率の低下 | (5) | |
| |
| |
| |
その他 | 2 | |
| $ | (117) | |
| |
| |
財務活動による純現金
| | | | | |
財務活動によってもたらされた純現金の変化は、次の要因によって推進されました。 | (百万単位) |
長期債務の支払いの減少と長期債務の発行による収入の増加 | $ | 70 | |
2023年の債務発行費用の支払い | 7 | |
非支配持分からの拠出金の減少、分配金を差し引いたもの | (66) | |
| |
| |
普通株主に支払われる配当金とCEGユニット保有者に支払われる分配金の増加 | (5) | |
| |
| $ | 6 | |
| |
| |
ASC 740に基づくNOL、繰延税金資産、および不確実な税務上の影響
2023年12月31日現在、当社の財務諸表上の連邦政府累積NOL繰越残高は3億5300万ドルで、いずれも満了の対象にはなりませんでした。さらに、2023年12月31日現在、当社の財務諸表用の累積州NOL繰越残高は1億200万ドルで、未使用の場合は2024年から2040年の間に失効します。当社は、2026年までに重要な所得税が支払われる予定はありません。さらに、2023年12月31日現在、当社のPTCとITCの繰越残高は合計2,100万ドルで、未使用の場合は2035年から2043年の間に失効します。
2023年12月31日現在、内国歳入法第163(j)条により、当社は7,500万ドルの利息不当繰越を計上しました。認められない利子控除には無期限の繰越期間があり、この繰越の利用に関する制限は、会社の評価引当金分析に織り込まれています。
当社は、2024年3月31日に終了した3か月間、所得税の支払いを行いませんでした。当社は、最近可決されたIRAによって制定された財務諸表所得に対する法人最低税の対象とは考えていません。これについては、以下で詳しく説明します。
IRAには、特定の納税者に対する15%の法人最低所得税、2022年12月31日以降に開始する課税年度における法人株式の買い戻しに対する1%の物品税、クリーンエネルギー施設の開発とクリーンエネルギーの生産に対する事業税額控除とインセンティブなど、内国歳入法の多くの改正が含まれています。当社は、引き続きIRAの潜在的な影響を分析し、米国財務省が発行するガイダンスを監視していますが、法人最低税が適用されることや、IRAが連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えていません。
当社は、米国連邦およびさまざまな州の管轄区域に提出された所得税申告書について、税務当局による審査の対象となっています。2013年12月31日に終了した年度以降に当社が提出したすべての納税申告書は、引き続き監査の対象となります。2023年12月31日現在、当社の3つの子会社の米国連邦パートナーシップ申告書は、IRSの監査を受けています。IRSは、監査中の子会社の1つに関して調整案を出しましたが、そのような調整案にはメリットがなく、会社の納税義務やその子会社の納税義務には影響しないと当社は考えています。IRSは、監査中の他の2つの子会社に関する調整案をまだ発表していません。当社は、これらの各監査の最終的な解決は、会社の財政状態、経営成績、または流動性にとって重要ではないと考えています。当社は、税務調査の結果生じる可能性のあるあらゆる調整について、適切な準備がなされていると考えています。税務監査の結果は確実に予測することはできず、会社の税務監査で扱われた問題が期待と矛盾する方法で解決された場合、会社はそのような解決が行われた期間に所得税引当金の調整を求められる可能性があります。
2024年3月31日現在、当社には不確実な重要な税制上の優遇措置はありません。
デリバティブ商品の公正価値
当社は、スポット市場価格の変動による収益の変動を緩和するために、エネルギー関連の商品契約を締結することがあります。さらに、変動金利債務の発行に伴う金利リスクを軽減するために、当社は金利スワップ契約を締結しています。
以下の表は、ASC 820に従って公正価値で会計処理された非上場取引の活動を示しています。具体的には、これらの表は、公正価値の実現変動と未実現変動を分類し、ASC 820で定義された公正価値階層内の水準に基づいて、2024年3月31日の推定公正価値を分類し、2024年3月31日現在の契約の満期を示しています。当社の契約の評価方法の詳細については、注記5「金融商品の公正価値」の「デリバティブ公正価値の測定」を参照してください。
| | | | | |
デリバティブ活動(損失)利益 | (百万単位) |
2023年12月31日現在の契約の公正価値 | $ | (209) | |
| |
| |
| |
| |
公正価値の変化 | 13 | |
2024年3月31日現在の契約の公正価値 | $ | (196) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在の契約の公正価値 |
| 成熟 |
公正価値階層(損失)利益 | 1年以内 | | より大きい 1年から3年 | | より大きい 3年から5年 | | より大きい 5 年間 | | トータルフェア 価値 |
| (百万単位) |
| | | | | | | | | |
レベル 2 | $ | 46 | | | $ | 41 | | | $ | 61 | | | $ | 9 | | | $ | 157 | |
レベル 3 | (44) | | | (112) | | | (95) | | | (102) | | | (353) | |
合計 | $ | 2 | | | $ | (71) | | | $ | (34) | | | $ | (93) | | | $ | (196) | |
当社は、デリバティブ資産と負債を取引ごとに開示することを選択しており、取引相手の基本契約レベルでの金額の相殺は行っていません。
重要な会計方針と見積もり
財務状況と経営成績に関する当社の議論と分析は、GAAPに従って作成された連結財務諸表に基づいています。GAAPに準拠してこれらの財務諸表および関連する開示を作成するには、適切な技術的会計規則とガイダンスを適用する必要があります。また、報告された資産、負債、収益と費用、および偶発資産と負債の関連する開示に影響を与える見積もりや判断を行う必要があります。これらのポリシーの適用には、特定の施設の成功の可能性、法的および規制上の問題、特定の資産と負債の公正価値など、将来の出来事に関する判断が必ず含まれます。これらの判断自体が、さまざまな仮定に基づいて、財務諸表や開示に重大な影響を与える可能性があり、それを用いるのが適切かもしれません。さらに、財務および事業環境は、会計方針の性質が変更されていなくても、事業運営だけでなく、財務諸表および関連する開示の作成に使用される会計措置の適用を通じて報告される結果にも大きな影響を与える可能性があります。
当社は、歴史的経験、専門家との協議、および当社が合理的と考えるその他の方法を活用して、継続的にこれらの見積もりを評価しています。実際の結果は、会社の見積もりとは大きく異なる場合があります。これらの見積もりの修正による会社の事業、財政状態、または経営成績への影響は、修正の原因となった情報が明らかになった期間に記録されます。
当社は、最も重要な会計方針を、会社の財政状態と経営成績の描写にとって最も普及していて重要であり、本質的に不確実な事項についての見積もりに関して、経営陣による最も困難で主観的、および/または複雑な判断を必要とする会計方針を認識しています。会社の重要な会計方針には、繰延税金資産の所得税と評価引当金、HLBVを利用した会計、買収会計、金融商品の公正価値の決定などがあります。
最近の会計の動向
最近の会計の動向については、注記2「重要な会計方針の要約」を参照してください。
項目3 — 市場リスクに関する量的および質的開示
当社は、通常の事業活動においていくつかの市場リスクにさらされています。市場リスクとは、会社の発電、または既存または予測される金融取引や商品取引に関連する市場の変化から生じる可能性のある潜在的な損失です。当社がさらされている市場リスクの種類は、商品価格リスク、金利リスク、流動性リスク、信用リスクです。市場リスクに関する以下の開示は、当社の2023年フォーム10-Kの項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」の最新情報を提供し、併せて読む必要があります。
商品価格リスク
商品価格のリスクは、スポット価格、先物価格、ボラティリティの変化、電気、天然ガス、排出権などのさまざまな商品間の相関関係にさらされることによって生じます。当社は、予測される電力販売による将来のキャッシュフローの変動をヘッジするために、デリバティブ商品または非デリバティブ商品を締結することにより、特定のマーチャントジェネレーション事業における商品価格リスクを管理しています。予測される取引のうち、ヘッジされる割合は、市場、天候、業務、その他の要因に関する経営陣の評価によって異なる場合があります。
簡略化された仮定を使用した感度分析に基づくと、長期電力商品契約期間中の電力価格の1MWhあたり0.50ドルの上昇または下降の影響により、2024年3月31日現在の関連デリバティブの正味価値は約600万ドル変動します。
金利リスク
当社は、変動金利債務の発行を通じて金利の変動にさらされています。金利スワップ、キャップ、カラー、プットまたはコールオプションと呼ばれるデリバティブ商品を取引することで、金利変動へのリスクを軽減できます。これらの契約は、変動金利債務と金利デリバティブ商品の組み合わせを考慮すると、金利変動によるリスクを軽減し、主に固定金利債務となります。詳細については、注記6「デリバティブ商品とヘッジ活動」を参照してください。
当社の子会社のほとんどは、ノンリコース・ファシリティレベルの債務の金利に関連するリスクをヘッジすることを目的とした金利スワップを行っています。当社の子会社の金利スワップの詳細については、2023年フォーム10-Kに含まれる2023年12月31日に終了した年度の当社の監査済み連結財務諸表の項目15 — 注記10「長期債務」を参照してください。
2024年3月31日にすべての金利スワップが中止された場合、取引相手は会社に1億6,300万ドルの債務を負っていたでしょう。取引相手の信用格付けに基づくと、当社は、取引相手によるヘッジ契約の不履行による信用リスクへのリスクは軽微であると考えています。
当社には、市場金利の変動に伴う損失のリスクにさらされる長期債務証書があります。2024年3月31日現在、金利が 1%、つまり100ベーシスポイント変化すると、直近12か月間で市場利息支出が約500万ドル変動することになります。
2024年3月31日現在、当社の負債の公正価値は76億3,000万ドルで、帳簿価額は82億ドルでした。同社は、市場金利が 1%、つまり100ベーシスポイント下がると、長期債務の公正価値が約3億2,200万ドル増加すると推定しています。
流動性リスク
流動性リスクは、会社の活動や会社の資産や負債の管理における一般的な資金調達ニーズから生じます。
取引相手の信用リスク
信用リスクとは、契約上の義務の条件に基づく取引相手による不履行または未払いに起因する損失のリスクです。当社は、(i) 確立された信用承認プロセス、(ii) 前払い手配や取引量制限などの信用緩和措置の使用を含む信用方針を通じて、信用リスクを監視および管理しています。取引相手の業績と信用を取り巻くリスクは、最終的に予想されるキャッシュフローの金額とタイミングに影響を与える可能性があります。当社は、多様な取引相手のポートフォリオを持つことで、取引相手リスクの軽減を目指しています。信用リスクの集中の詳細については、連結財務諸表の注記5「金融商品の公正価値」を参照してください。
項目4 — 管理と手順
開示管理と手続きの有効性に関する結論
当社は、最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計責任者を含む当社の経営陣の監督と参加を得て、取引法の規則13a-15(e)または15d-15(e)で定義されている開示管理および手続きの設計と運用の有効性を評価しました。この評価に基づいて、当社の最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計責任者は、開示管理と手続きは、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した四半期に、財務報告に対する会社の内部統制(この用語は取引法の規則13a-15(f)で定義されています)に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または実質的に重大な影響を与える可能性のある変更はありませんでした。
パート II — その他の情報
項目1 — 法的手続き
[なし]。
項目1A — リスク要因
リスク要因に関する情報は、当社の2023年フォーム10-KのパートI、項目1A「リスク要因」に記載されています。2023年のフォーム10-Kで報告されて以来、会社のリスク要因に重大な変化はありません。
項目2 — 持分証券の未登録売却と収益の使用
[なし]。
項目3 — シニア証券のデフォルト
[なし]。
項目4 — 鉱山の安全に関する開示
該当しません。
項目5 — その他の情報
2024年3月31日に終了した3か月間、会社の取締役または役員はいませんでした 採用された または 終了しました 「ルール10b5-1トレーディングアレンジメント」または「ノンルール10b5-1トレーディングアレンジメント」。各用語は規則S-Kの項目408(a)で定義されています。
アイテム6 — 展示品
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番号 | | 説明 | | ファイリング方法 |
10.1 | | クリアウェイ・エナジー・グループ合同会社、クリアウェイ・エナジー株式会社、クリアウェイ・エナジー合同会社およびクリアウェイ・エナジー・オペレーティング合同会社による、2024年4月30日付けのマスターサービス契約の修正および改訂されました | | ここに提出しました。 |
31.1 | | クリストファー・S・ソトスの規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 認証。 | | ここに提出しました。 |
31.2 | | サラ・ルーベンスタインのルール13a-14 (a) /15d-14 (a) 認定。 | | ここに提出しました。 |
32 | | セクション1350認証。 | | ここに付属しています。 |
101 イン | | インライン XBRL インスタンスドキュメント。 | | ここに提出しました。 |
101 SCH | | インラインXBRL分類拡張スキーマ。 | | ここに提出しました。 |
101 カロリー | | インラインXBRLタクソノミー拡張計算リンクベース。 | | ここに提出しました。 |
101 DEF | | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベース。 | | ここに提出しました。 |
101 ラボ | | インラインXBRLタクソノミー拡張ラベルリンクベース。 | | ここに提出しました。 |
101 プレー | | インラインXBRLタクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース。 | | ここに提出しました。 |
104 | | カバーページインタラクティブデータファイル(カバーページのインタラクティブデータファイルは、インラインXBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、別紙104には表示されません)。 | | ここに提出しました。 |
署名
1934年の証券取引法の第13条または第15(d)条の要件に従い、登録者は正式に承認された署名者に代わってこの報告書に署名させました。
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| クリアウェイエナジー株式会社 (登録者) | |
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| /s/ クリストファー・S・ソトス | |
| クリストファー・S・ソトス | |
| 社長兼最高経営責任者 (最高執行役員) | |
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| /s/ サラ・ルーベンスタイン | |
| サラ・ルーベンスタイン | |
日付:2024年5月9日 | 執行副社長兼最高財務責任者 (最高財務責任者および最高会計責任者) | |
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