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メンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 3.117 期限 2032 メンバー2024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 3.117 期限 2032 メンバー2023-12-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 4.019 期限 2034 メンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 4.019 期限 2034 メンバー2024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 4.019 期限 2034 メンバー2023-12-310001674168hgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 2.597 期限 2036 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 2.597 期限 2036 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-03-310001674168hgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 2.597 期限 2036 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2023-12-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 4.599 期限 2037 メンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 4.599 期限 2037 メンバー2024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 4.599 期限 2037 メンバー2023-12-310001674168hgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 6.321 期限 2038 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 6.321 期限 2038 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-03-310001674168hgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 6.321 期限 2038 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2023-12-310001674168hgv： Quorum 購入ファシリティ平均レート 5.022 期限 2034 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： Quorum 購入ファシリティ平均レート 5.022 期限 2034 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-03-310001674168hgv： Quorum 購入ファシリティ平均レート 5.022 期限 2034 メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2023-12-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： NBAR 売掛金ファシリティ平均レート 7.240 期限 2031 メンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： NBAR 売掛金ファシリティ平均レート 7.240 期限 2031 メンバー2024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバーhgv： NBAR 売掛金ファシリティ平均レート 7.240 期限 2031 メンバー2023-12-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2023-12-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-GAAP：SecuredDebtメンバー2023-01-012023-12-310001674168hgv： タイムシェアファシリティ期限 2027 メンバーアメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2024-03-310001674168hgv： タイムシェアファシリティ期限 2027 メンバーアメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2023-12-310001674168hgv： GrandIslander 証券化負債 A 加重平均レート 6.716 期限 2029 メンバー2024-03-310001674168hgv： ブルーグリーン証券化負債 A 加重平均レート 3.354 期限 2031 メンバーhgv： BluegreenAcquisition メンバー2024-03-310001674168hgv： 預託口座予約会員2024-03-310001674168hgv： 預託口座予約会員2023-12-310001674168アメリカ公認会計基準：債務メンバー2024-03-310001674168hgv： NonRecourseDebtMember2024-03-310001674168hgv： NotesPayableLineofCreditandSecuredDebt メンバー2024-03-310001674168アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2024-03-310001674168アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2024-03-310001674168アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2024-03-310001674168アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2023-12-310001674168アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2023-12-310001674168アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001674168hgv： TwoThousandTwentyThree オムニバスインセンティブプランメンバー2023-05-032023-05-030001674168hgv： TwoThousandTwentyThree オムニバスインセンティブプランメンバー2024-03-040001674168hgv： PerformanceCashAwards メンバー2024-03-050001674168hgv： PerformanceCashAwardsMember2024-03-052024-03-050001674168hgv： TwoThousandTwentyThree オムニバスインセンティブプランメンバー2024-03-310001674168米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2024-01-012024-03-310001674168アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMemberアメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2024-01-012024-03-310001674168アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバーUS-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2024-01-012024-03-310001674168hgv： 取引インセンティブアワードメンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： 取引インセンティブアワードメンバー米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember2024-01-012024-03-310001674168hgv： 取引インセンティブアワードメンバーUS-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2024-01-012024-03-310001674168hgv： 従業員株式購入プランメンバー2017-03-310001674168hgv： 従業員株式購入プランメンバー2017-03-012017-03-310001674168hgv： 従業員株式購入プランメンバー2023-01-012023-03-310001674168hgv： 従業員株式購入プランメンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： 制限付き株式ユニットパフォーマンスシェアユニット従業員ストックおよび従業員ストック購入プランメンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： 制限付き株式ユニットパフォーマンスシェアユニット従業員ストックおよび従業員ストック購入プランメンバー2023-01-012023-03-310001674168米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-03-310001674168アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2023-01-012023-03-310001674168米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-03-310001674168hgv： TwoThousandTwentyThree 買戻しプランメンバー2023-05-030001674168hgv： TwoThousandTwentyThree 買戻しプランメンバー2023-05-032023-05-030001674168アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-300001674168hgv： TwoThousandTwentyThree 買戻しプランメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-300001674168米国-公認会計基準：関連側メンバー2024-01-012024-03-310001674168米国-公認会計基準：関連側メンバー2023-01-012023-03-310001674168米国-公認会計基準：関連側メンバー2024-03-310001674168米国-公認会計基準：関連側メンバー2023-12-310001674168アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーhgv： 不動産セールス & ファイナンスセグメントメンバー2024-01-012024-03-310001674168アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーhgv： 不動産セールス & ファイナンスセグメントメンバー2023-01-012023-03-310001674168hgv： リゾートオペレーションとクラブ管理セグメントメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： リゾートオペレーションとクラブ管理セグメントメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2023-01-012023-03-310001674168アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2024-01-012024-03-310001674168アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2023-01-012023-03-310001674168アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2024-01-012024-03-310001674168アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2023-01-012023-03-310001674168US-GAAP：部門間メンバ削除2024-01-012024-03-310001674168US-GAAP：部門間メンバ削除2023-01-012023-03-310001674168アメリカ公認会計基準：在庫メンバー国：JP2024-01-012024-03-310001674168STPR：SCアメリカ公認会計基準：在庫メンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： マーケティングおよびライセンス手数料契約メンバー2024-03-310001674168hgv： OtherCommitments メンバー2024-03-310001674168hgv： BassPro ショップマーケティング契約メンバー2024-01-012024-03-310001674168hgv： BassPro ショップマーケティング契約メンバー2024-03-310001674168hgv： DiamondAcquisition メンバー2022-03-012022-03-310001674168hgv： DiamondAcquisition メンバー2024-01-012024-03-310001674168アメリカ-GAAP：保険条項のメンバー2024-01-012024-03-310001674168アメリカ公認会計基準：債券メンバーの保証2024-03-310001674168hgv： タイムシェアファシリティメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-04-25 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
____________________________________________
表10-Q
____________________________________________
(マーク1)
x 1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条 （ D ） に基づく四半期報告書
本四半期末まで2024年3月31日
あるいは…。
o 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
__________ から __________ への移行期間のため
手数料書類番号001-37794
____________________________________________
ヒルトン · グランド · バケーションズ
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
____________________________________________
| | | | | |
| デラウェア州 | 81-2545345 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | (税務署の雇用主
識別番号) |
| | | | | |
6355 メトロウェスト · ブールバード, スイート 180, | |
オーランド, フロリダ州 | 32835 |
| (主な行政事務室住所) | (郵便番号) |
登録者の電話番号 （ 市外局番を含む ）407) 613-3100
（ 前回報告以降に変更された場合は、旧氏名、旧住所、旧会計年度 ）
____________________________________________
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | | HGV の | | ニューヨーク証券取引所 |
（ 1 ） 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） により提出されるすべての報告書を、過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することが求められたそれより短い期間 ） に提出しており、 （ 2 ） 過去 90 日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示します。 はい、そうですx違いますo
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうですx違いますo
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | x | ファイルマネージャを加速する | o |
| 非加速ファイルマネージャ | o | 比較的小さな報告会社 | o |
| 新興成長型会社 | o | | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守するo
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)oはい、そうですx違います。
2024 年 5 月 2 日現在、登録者の普通株式の発行済株式数、 1 株当たり $0.01 の額面は 103,703,246.
ヒルトングランドバケーションズ株式会社
フォーム 10—Q 目次
| | | | | | | | |
第1部-財務情報 | |
| | |
第1項。 | 財務諸表 | 1 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 34 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 51 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 51 |
| | |
PART II— その他の情報 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 52 |
第1 A項。 | リスク要因 | 52 |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 52 |
第三項です。 | 高級証券違約 | 53 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 53 |
五番目です。 | その他の情報 | 53 |
第六項です。 | 陳列品 | 54 |
| サイン | 56 |
PART I 財務情報
項目 1 。 財務諸表
ヒルトングランドバケーションズ株式会社
簡明合併貸借対照表
(in株式と 1 株あたりのデータを除く ）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 2023年12月31日 |
| (未監査) | | |
| 資産 | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 355 | | | $ | 589 | |
| 制限現金 | 323 | | | 296 | |
売掛金純額 | 515 | | | 507 | |
| タイムシェアファイナンス債権、純 | 3,030 | | | 2,113 | |
| 在庫品 | 1,805 | | | 1,400 | |
| 財産と設備、純額 | 953 | | | 758 | |
| 経営的リース使用権資産純額 | 85 | | | 61 | |
| 未合併関連会社への投資 | 78 | | | 71 | |
| 商誉 | 1,943 | | | 1,418 | |
| 無形資産、純額 | 1,927 | | | 1,158 | |
| | | |
| その他の資産 | 650 | | | 314 | |
総資産 （ 変動金利事業体 — $1,568そして$1,459) | $ | 11,664 | | | $ | 8,685 | |
負債と権益 | | | |
| 売掛金·売掛金その他 | $ | 1,176 | | | $ | 952 | |
| 進金 | 181 | | | 179 | |
| 債務，純額 | 5,144 | | | 3,049 | |
| 非リコール債務、純 | 1,534 | | | 1,466 | |
| リース負債を経営する | 103 | | | 78 | |
収入を繰り越す | 382 | | | 215 | |
繰延所得税負債 | 980 | | | 631 | |
総負債 （ 変動金利主体 — $1,521そして$1,472) | 9,500 | | | 6,570 | |
コミットメントと不測の事態 — 注釈 18 参照 | | | |
株本： | | | |
優先株、$0.01額面価値300,000,000株式を許可してありません 2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日現在で発行または残高 | — | | | — | |
普通株、$0.01額面価値3,000,000,000認可株、 104,760,2432024 年 3 月 31 日現在の発行済株式および発行済株式 105,961,1602023 年 12 月 31 日現在の発行済株式数 | 1 | | | 1 | |
| 追加実収資本 | 1,467 | | | 1,504 | |
| 累積内部留保利益 | 521 | | | 593 | |
| その他の総合収益を累計する | 15 | | | 17 | |
総株主資本 | 2,004 | | | 2,115 | |
非持株権益 | 160 | | | — | |
総株 | 2,164 | | | 2,115 | |
負債と権益総額 | $ | 11,664 | | | $ | 8,685 | |
監査されていない連結財務諸表の注記を参照。
ヒルトングランドバケーションズ株式会社
連結財務諸表 （ 監査なし ）
(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 収入.収入 | | | | | | | | |
| VOI の売上高、純 | | $ | 438 | | | $ | 318 | | | | | |
| 営業 · マーケティング · ブランド手数料 | | 145 | | | 158 | | | | | |
| 融資する | | 104 | | | 74 | | | | | |
| リゾート · クラブ運営 | | 166 | | | 131 | | | | | |
| レンタル · 付帯サービス | | 181 | | | 158 | | | | | |
| 費用精算 | | 122 | | | 95 | | | | | |
| 総収入 | | 1,156 | | | 934 | | | | | |
| 費用.費用 | | | | | | | | |
| VOI 販売のコスト | | 48 | | | 50 | | | | | |
| 販売とマーケティング | | 401 | | | 301 | | | | | |
| 融資する | | 39 | | | 24 | | | | | |
| リゾート · クラブ管理 | | 54 | | | 42 | | | | | |
| レンタル · 付帯サービス | | 173 | | | 152 | | | | | |
| 一般と行政 | | 45 | | | 42 | | | | | |
| 買収 · 統合関連費用 | | 109 | | | 17 | | | | | |
| 減価償却および償却 | | 62 | | | 51 | | | | | |
| ライセンス料の費用 | | 35 | | | 30 | | | | | |
| 減価費用 | | 2 | | | — | | | | | |
| 費用精算 | | 122 | | | 95 | | | | | |
| 総運営費 | | 1,090 | | | 804 | | | | | |
| 利子支出 | | (79) | | | (44) | | | | | |
| 未合併関連会社の収益における権益 | | 5 | | | 3 | | | | | |
その他の収益，純額 | | (5) | | | 1 | | | | | |
所得税前収入 | | (13) | | | 90 | | | | | |
所得税の割引 | | 11 | | | (17) | | | | | |
純収益 | | (2) | | | 73 | | | | | |
非持株権の純収入に起因することができます | | 2 | | | — | | | | | |
株主は純収益を占めるべきだ | | $ | (4) | | | $ | 73 | | | | | |
(損失)1株当たり収益： | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | (0.04) | | | $ | 0.65 | | | | | |
| 薄めにする | | $ | (0.04) | | | $ | 0.64 | | | | | |
監査されていない連結財務諸表の注記を参照。
ヒルトングランドバケーションズ株式会社
連結損益計算書 （ 監査なし ）
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
純収益 | $ | (2) | | | $ | 73 | | | | | |
| デリバティブ商品調整 （ 税抜 ） | 4 | | | (10) | | | | | |
| 外貨換算調整 | (6) | | | — | | | | | |
| その他総合損失、税引き後純額 | (2) | | | (10) | | | | | |
非持株権に帰属できる全面的な収益 | 2 | | | — | | | | | |
株主は総合収益を占めなければならない | $ | (6) | | | $ | 63 | | | | | |
監査されていない連結財務諸表の注記を参照。
ヒルトングランドバケーションズ株式会社
連結キャッシュ · フロー計算書 （ 監査なし ）
(単位：百万) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| 経営活動 | | | |
純収益 | $ | (2) | | | $ | 73 | |
純(損失)収入を経営活動に提供する現金純額に調整する： | | | |
| 減価償却および償却 | 62 | | | 51 | |
| 繰延資金調達コスト、買収保険料等の償却 | 25 | | | 7 | |
| 債権損失引当金 | 64 | | | 30 | |
| 減価費用 | 2 | | | — | |
その他損失 （ 利益 ） 、純 | 5 | | | (1) | |
| 株式ベースの報酬 | 9 | | | 10 | |
| | | |
| 未合併関連会社の収益における権益 | (5) | | | (3) | |
| | | |
| 資産 · 負債の純変動 （ 買収の影響を差し引いた ） | | | |
| 売掛金純額 | 24 | | | 8 | |
| タイムシェアファイナンス債権、純 | (78) | | | (24) | |
| 在庫品 | (25) | | | (101) | |
| 将来的な在庫転換のための不動産の購入 · 開発 | (33) | | | (2) | |
| その他の資産 | (245) | | | (244) | |
| 売掛金·売掛金その他 | 88 | | | 84 | |
| 進金 | — | | | 24 | |
| 収入を繰り越す | 109 | | | 114 | |
| | | |
| 経営活動が提供する現金純額 | — | | | 26 | |
| 投資活動 | | | |
| 取得額 （ 現金、現金同等物及び制限付き現金を除く ） | (1,454) | | | — | |
| 設備投資額 （ 在庫を除く ） | (10) | | | (5) | |
| ソフトウェア資本化コスト | (9) | | | (6) | |
| | | |
| 投資活動のための現金純額 | (1,473) | | | (11) | |
| 融資活動 | | | |
| 債務収益 | 2,060 | | | 438 | |
| 非救済債務からの収益 | 290 | | | 175 | |
| 債務を返済する | (108) | | | (153) | |
| 無追権債務を償還する | (816) | | | (182) | |
| 起債コスト | (39) | | | — | |
| 普通株の買い戻しと解約 | (99) | | | (85) | |
| 制限付き株式の譲渡に対する源泉徴収税の支払い | (21) | | | (14) | |
| | | |
| 株式オプションを行使して得られる収益 | 6 | | | 5 | |
| | | |
| 他にも | (1) | | | (1) | |
融資活動が提供する現金純額 | 1,272 | | | 183 | |
| 為替レートの変動が現金、現金同等物及び制限現金に与える影響 | (6) | | | (1) | |
| 現金、現金等価物、および制限的現金純増加 | (207) | | | 197 | |
| 期初現金、現金等価物、および限定現金 | 885 | | | 555 | |
| 現金、現金等価物、制限された現金、期末 | 678 | | | 752 | |
| 差し引く：制限された現金 | 323 | | | 363 | |
| 現金と現金等価物 | $ | 355 | | | $ | 389 | |
監査されていない連結財務諸表の注記を参照。
ヒルトングランドバケーションズ株式会社
連結自己資本計算書 （ 監査なし ）
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株 | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 積算
保留する
収益.収益 | | 積算
他にも
全面的に
収入.収入 | | 非持株権益 | | 合計する 権益 |
| 株 | | 金額 | | | | | |
2023年12月31日現在の残高 | 106 | | | $ | 1 | | | $ | 1,504 | | | $ | 593 | | | $ | 17 | | | — | | | $ | 2,115 | |
連結法人の第三者持分取得について | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 158 | | | 158 | |
純収益 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | 2 | | | (2) | |
| 株式報酬に関する活動 | 1 | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外貨換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
| デリバティブ商品調整 （ 税抜 ） | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 普通株の買い戻しと解約 | (2) | | | — | | | (33) | | | (68) | | | — | | | — | | | (101) | |
2024 年 3 月 31 日現在の残高 | 105 | | | $ | 1 | | | $ | 1,467 | | | $ | 521 | | | $ | 15 | | | $ | 160 | | | $ | 2,164 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株 | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 積算
保留する
収益.収益 | | 積算
他にも
全面的に
収入.収入 | | 非持株権益 | | 総株 |
| 株 | | 金額 | | | | | |
| 2022年12月31日現在の残高 | 113 | | | $ | 1 | | | $ | 1,582 | | | $ | 529 | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 2,151 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | |
| 株式報酬に関する活動 | 1 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| デリバティブ商品調整 （ 税抜 ） | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 普通株の買い戻しと解約 | (2) | | | — | | | (26) | | | (59) | | | — | | | — | | | (85) | |
| 2023年3月31日現在の残高 | 112 | | | $ | 1 | | | $ | 1,559 | | | $ | 543 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 2,132 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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監査されていない連結財務諸表の注記を参照。
ヒルトングランドバケーションズ株式会社
監査されていない簡明な連結財務諸表付記
注1：陳述の組織と基礎
私たちの業務
ヒルトン大休暇会社(“Hilton Grand Vacations”、“WE”、“Us”、“Our”、“HGV”或いは“会社”)は世界的な時間分割休暇会社であり、主にヒルトン大休暇ブランドで開発、マーケティング、販売、管理と運営分時休暇リゾート、時間分割休暇計画と補助予約サービスに従事している。2024年1月17日(“青緑買収日”)に、青緑リゾートホールディングス(“青緑”)の買収(“青緑買収”)を完了した
私たちの業務は、主に、私たちと第三者のための休暇所有権間隔および休暇所有権権益(総称して“VOI”または“VOI”と呼ぶ)、消費者の時間分割休暇購入のための融資およびサービスローンの提供、リゾートおよび時間分割休暇計画の経営、HGV Max、ヒルトン大休暇クラブおよびヒルトンクラブ、ダイヤモンドポイントに基づく多重休暇分時休暇クラブおよびブルーグリーンリゾートクラブ(総称して“クラブ”と呼ぶ)を含む当社のクラブおよび交流計画を管理することを含む。
2024年3月31日までに200アメリカ、ヨーロッパ、メキシコ、カリブ海、カナダ、アジアにある物件。私たちの大量の不動産とVOIはフロリダ州、ヨーロッパ、ハワイ、カリフォルニア州、アリゾナ州、ネバダ州とバージニア州に集中しています。私たちがBluegreenを買収して拡張した新しい場所を含みます。私たちはダイヤモンドホテルの多くの物件をブランド再構築しており、大多数の青緑ホテルと販売センターのブランド再構築を予定しています。2024年3月31日から、2024年第4四半期に特定のBluegreenホテルのブランドをヒルトン大リゾートブランドとヒルトン基準に再命名する予定です。
陳述の基礎
本報告に掲載されている簡明な総合財務諸表には、当社のすべての資産、負債、収入、支出および現金流量、および当社が持株財務権益を持つすべてのエンティティが含まれています。財務権益の決定を制御するには、各エンティティの管理協定の条項に基づいて、他の権益が保有する権利の評価を含む。もしそのエンティティが可変利益エンティティ(“VIE”)とみなされた場合、私たちは主な受益者であるかどうかを判断し、その後、私たちが主な受益者と決定したVIEを統合する。もし私たちが権利を持っているエンティティがVIEの定義に適合していなければ、私たちはそのエンティティでの投票権を通じて私たちが持株権を持っているかどうかを評価するつもりだ。会社が議決権のある株式の50%以上を持っていたり、他の方法で持株権を持っている場合、HGV/Big Cedar Vacations LLCを含むエンティティを統合します。これは合弁企業であり、HGVは持株権を持っているとみなされ、それに基づいています51%持分(“大雪松”)は、その活動の日常管理者としての積極的な役割、およびその管理委員会の多数決権制御である。HGVはBluegreenの買収の一部としてBig Cedarでの株式を獲得した。すべての重要な会社間取引と残高は合併で流された。私たちが添付している監査されていない簡明な総合財務諸表は、公平列報に必要とされる正常な経常項目を含むすべての調整を反映している。
監査されていない簡明な総合財務諸表は、著者らがアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に従って作成した財務状況、経営結果と現金流量を反映している。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則および規定によれば、一般に、米国公認会計原則に従って報告された財務諸表に含まれるいくつかの情報および脚注開示は省略されている。開示された情報は、提供される情報の誤解を防止するのに十分であると考えられるが、これらの財務諸表は、2024年2月29日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10−K年度報告書に含まれる2023年12月31日現在および2023年12月31日現在の年次連結財務諸表およびその付記とともに読まれるべきである。
予算の使用
米国公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、管理層に報告金額に影響を与える推定と仮定を要求するため、最終結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。中期業績は必ずしも通年業績を代表するとは限らない。
注2：重要会計政策の概要
非持株権益
非持株権益は第三者がBig Cedarの所有権権益を反映しており、この権益は当社が審査されていない簡明総合財務諸表に合併されているが、当社が100%未満を持っている。♪the the the
非持株権益は当社が監査を受けていない簡明総合貸借対照表の中で権益であることを確認し、株主が権益を占めるべきと分けて列記すべきである。
そのほか、当社の株主及び非持株権益の未監査総合純収入及び未監査全面収益金額はそれぞれ簡明未監査総合経営報告書及び全面収益に記載されている。
未採用会計公告
2023年11月、FASBは会計基準更新2023-07(“ASU 2023-07”)、分部報告(テーマ280)：報告可能な部分に開示された改善それは.ASU 2023-07は、主に重大な支部費用の開示を強化することによって、中期および年度の報告可能な支部開示要件を改善するための改訂を提供する。このガイドラインは，2023年12月15日以降に開始される財政年度と，2024年12月15日以降に開始される財政年度内の過渡期に適用される。ASU 2023-07を採用した影響は、我々の総合財務諸表や業績に実質的な影響を与えることなく、開示に影響を与えることが予想される。
FASBは2023年12月、最新会計基準2023-09(“ASU 2023-09”)を発表し、所得税(主題740)：所得税開示を改善するそれは.ASU 2023-09は、エンティティは、その有効な税率調整開示のより大きな分類を提供しなければならないと規定している。ASUはまた、一つの実体は連邦、州と外国司法管轄区の間で支払われた純現金税を単独で開示しなければならないと規定している。このガイドラインは，2024年12月15日以降に開始される財政年度に適用され，これらの財政年度内の過渡期を含む。このガイドラインは前向きに適用されるだろうが、遡及的な適用を可能にする。ASU 2023-09を採用した影響は、我々の総合財務諸表や業績に実質的な影響を与えることなく、開示に影響を与えることが予想される。
注3：買収する
Bluegreen の買収
2024 年 1 月 17 日、当社は Bluegreen の買収を全現金取引で完了しました。1.6 10 億。Bluegreen の買収により、 HGV の製品、顧客リーチ、販売拠点の拡大が見込まれます。2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の Bluegreen 買収に関連する費用は $でした。100100 万ドルは発生した費用として反映されました 買収 · 統合関連費用監査されていない連結財務諸表に
以下の表は、ブルーグリーン買収に関連して移転された各種類の対価の暫定適正価額を示しています。
| | | | | |
100万ドル1株当たりのデータは含まれていません | |
| 発行済 · 発行済 A 株の数 | 12,504,138 |
| 発行済 B 種株式数 | 3,664,117 |
| 株式報酬として交付可能なクラス A 株式の数 | 673,169 |
| 発行済株式および関連株式報酬の総額 | 16,841,424 |
| ブルーグリーン株主および 1 株当たりの株式報酬保有者に対する現金対価 | $ | 75.00 | |
| 買い入れ価格 | $ | 1,263 | |
ブルーグリーン債務の返済(1) | 265 | |
売り手取引手数料の支払い(2) | 28 | |
| 総対価移転 | $ | 1,556 | |
(1)HGV が返済した Bluegreen の負債残高を反映しています。
(2)Bluegreen が発生したが HGV が支払った取引関連費用を反映します。
取得した資産及び負債の暫定公正価値
我々はBluegreenの買収を業務統合と見なし，Bluegreenの買収日までに買収された資産と公正な価値に応じて負担する負債を記録することを求めている.買収資産、負担された負債および非持株権益の予備公正価値(以下表参照)、および関連する予備買収会計は、Bluegreenの帳簿および記録を含む管理層の推定および仮定、および管理層がまとめた情報に基づいている。我々の見積もりと仮定は測定期間中に変化する可能性があり，Bluegreen買収の日から1年を超えることはない.Bluegreen買収の規模は、Bluegreen買収日までの資産、負債、および非制御権益公正価値を決定する際に使用されるいくつかの要因を十分に分析および評価するために、完全な1年計量期間を使用する必要があるかもしれない。最終価値は，無形資産に関する償却費用や財産や設備に関する減価償却費用などの変化を招く可能性もある。任意の潜在的な調整は、次の表に列挙された数値に関連する重大な調整である可能性がある
以下でより十分に議論されるように、最後に決定されていない購入価格配分の主な分野は、(1)購入された無形資産(キー仮説、投入、推定を含む)の審査および推定を完了し、これらの資産のための使用年数を割り当てることと、(2)購入された在庫、財産および設備(キー仮説、投入、推定を含む)の審査および推定を決定し、残りの使用寿命を減価すべき資産に割り当てることと、(3)購入の分時賃貸融資受取の審査および推定値(キー仮説、投入、推定を含む)を最終的に決定することと、を含む。(4)適切な償却期間の決定を含むいくつかの定位置契約または契約関係(リースを含むが、限定されない)の推定値を最終的に決定すること、(5)他の買収資産、仮定負債および非制御資本(負担された債務を含む)の審査および推定値を最終的に決定すること、および(6)繰延所得税負債に対する購入会計の影響の推定値を最終的に決定する
| | | | | |
| (百万ドル) | Bluegreen買収日までに確認された予備金額 |
| 買収した資産 | |
| 現金と現金等価物 | $ | 58 | |
| 制限現金 | 44 | |
売掛金 | 32 | |
| タイムシェアファイナンス債権、純 | 925 | |
| 在庫品 | 365 | |
| 財産と設備 | 177 | |
未合併関連会社への投資 | 1 | |
| 経営的リース使用権資産 | 18 | |
| 無形資産 | 812 | |
| その他の資産 | 83 | |
| 買収した総資産 | $ | 2,515 | |
| 負担的負債 | |
| 売掛金·売掛金その他 | $ | 129 | |
進金 | 2 | |
債務 | 162 | |
無請求権債務 | 606 | |
リース負債を経営する | 20 | |
| 収入を繰り越す | 57 | |
| 繰延所得税負債 | 348 | |
| 負担総負債 | 1,324 | |
| 取得した純資産 | $ | 1,191 | |
| |
| 移転の総対価 | $ | 1,556 | |
減 ： 取得純資産 | (1,191) | |
加えて非持株権 | 158 | |
商誉(1) | $ | 523 | |
(1)グッドウェルは、譲渡対価の総額から取得純資産を差し引いたものとして算出され、主に買収後の合併会社のシナジー効果や成長機会から得られる価値を表しています。
タイムシェアファイナンス売掛金
バケーションオーナーシップ商品を購入し、購入資金を調達することを選択した顧客に対する融資からなるタイムシェアファイナンス債権 （ ネット ） を取得しました。これらのタイムシェアファイナンス債権は、純で、基礎となる VOI によって担保され、一般的に 10— 償却年返済条件。当社は、タイムシェアファイナンス債権の残存期間に予想される将来のリスク調整後キャッシュフローの現在価値を算出した割引キャッシュフローモデルを用いて、タイムシェアファイナンス債権の公正価値を予備的に推定しました。当社は、デフォルト、重大度、前払いの仮定を含む、割引キャッシュフローモデルの基礎となる重要な仮定の評価を継続しており、暫定的な見積もりを変更する可能性があります。当社は、取得したタイムシェアファイナンス債権ポートフォリオ全体において、創出以来、信用質が著しく悪化している証拠があると判断しました。注釈 6 を参照。 タイムシェアファイナンス債権、純より多くの情報を得るために。
ブルーグリーン取得日における信用不良のタイムシェアファイナンス債権の取得額は以下のとおりです。
| | | | | |
| (百万ドル) | 自分から
2024年1月17日 |
| 買い入れ価格 | $ | 925 | |
| 信用損失準備 | 137 | |
| 他の要因による保険料 | (102) | |
| 額面.額面 | $ | 960 | |
在庫品
私たちは主に完成した売れ残りVOIからなる在庫を買収した。我々は、割引キャッシュフロー方法を用いて、VOIS売却予想によって生成されるキャッシュフローの推定を含む在庫買収の公正価値を初歩的に推定した。買収在庫公正価値に影響を与える重大な推定と仮定は主観的および/または複雑な判断を必要とし、運営コストと利益率の推定および割引率を含む。在庫公允価値の買収に影響を与えるいくつかの他の推定および仮定は、短期および長期収入増加率、資本支出、税率およびその他の割引キャッシュフローに影響を与える要素を含む、より主観的でないおよび/またはより複雑でない判断に関連する。私たちは市場仮定と物件状況を評価し続けており、これはこのような初期値を変化させるかもしれない。
財産と設備
私たちは土地、建物と内装、レンタル改善、コンピュータハードウェアとソフトウェア、家具、固定装置とオフィス設備、機械と設備、車両、建設中の工事、その他の資産を含む財産と設備を買収しました。初歩的な分析を行うために，私たちは推定した 不動産と設備はコストと市場を組み合わせた方法を採用する。コスト法を用いて公正価値を決定する際には，BLSトレンド指数を固定資産明細内の履歴資本化コストに適用することで新たな再生産コストを見積もる。私たちはまた特定の資産の公正な価値を決定するために市場方法に依存する。市場法を用いて価値評価を行う際、私たちはコスト百分率法に依存する。また、ある物件と設備資産は帳簿価値に従って持っていて、既存の情報に基づいて、これは現在の公正価値に対する最適な推定である。私たちは市場仮定と物件状況を評価し続けており、これはこのような初期値を変化させるかもしれない。
経営的リース使用権資産と賃貸負債
我々はBluegreenの買収に関連して負担する残存期間が1年を超える経営リースの負債について初歩的に推定した。我々は、ASC 842における案内に基づいて、Bluegreen買収日に決定されたHGVに適した増分借入金利割引を行い、仮想的な賃貸負債を残りの契約賃貸支払いの現在値で計測する。当該等リースの使用権資産は、リース負債と等しい金額で計量され、リースの契約条項が市場条項に比べて有利又は不利なリース状況を調整することを考慮して調整されている。少数の経営性賃貸、使用権、資産とレンタル負債は初歩的に帳簿価値と推定される。また、どの設備レンタルも帳簿価値で持っています。私たちは市場仮定を評価し続け、これは私たちの初歩的な推定値を変化させるかもしれない。
無形資産
以下の表に、買収されたBluegreenが確認した無形資産の公正価値とその関連推定残存耐用年数の初歩的な推定を示す
| | | | | | | | | | | |
| 加重平均使用寿命を推定する
(単位：年) | | 見積もりの公平
価値がある
(百万ドル) |
| | | |
| 商号 | 7 | | $ | 30 | |
| 管理契約 | 19 | | 479 | |
| クラブメンバー関係 | 11 | | 36 | |
| 大文字ソフト | 3 | | 12 | |
マーケティング協定 | 17 | | 209 | |
| その他契約に関連する無形資産 | 12 | | 46 | |
| 買収した無形資産総額 | | | $ | 812 | |
我々は，推定された特許使用料料率を予測された将来のキャッシュフローに適用し，現在の値に割引するBluetooth商標の公正価値を特許使用料救済手法を用いて初歩的に推定した。我々は，契約とメンバ関係を管理する価値を多期超過収益法を用いて一時的に推定したが，これは報酬法の変形である.この方法は、無形資産に起因することができる税引後増分キャッシュフローの現在値に基づいて、無形資産の価値を推定する。これらのマーケティング協定の価値は 受入法における方法の有無。この方法では，資産の価値は資産の予想キャッシュフローと資産のない予想キャッシュフローの差額の関数であり，現在値に割引される. 我々は，Bluegreenの契約や歴史的業績を検討し，これらの無形資産の推定価値とそのそれぞれの耐用年数に影響を与える仮定を評価し続け，キャッシュフローの推定に適した割引率，更新と増加推定，期待利益率を含み，これらの予備価値の変化を招く可能性がある.
債務
買収と移転の対価格の一部として$を支払いました265Bluegreen既存会社の債務と利息の100万ドル。著者らは収益法下の割引キャッシュフローモデルを用いて、余剰負担債務の公正価値を初歩的に推定した。我々はキャッシュフローモデルの背後にある重要な仮定を評価し続けており，これは我々の初歩的な推定を変化させる可能性がある.
無請求権債務
著者らは収益法下の割引キャッシュフローモデルを用いて、証券化債務と倉庫ローンツールの公正価値を初歩的に推定した。著者らの分析における重要な仮定は違約率、早期返済率、債券金利とその他の構造的要素を含む。我々は、割引キャッシュフローモデルの背後にある重大な仮定を評価し続けており、違約や早期返済仮説を含めて、私たちの初歩的な推定に変化をもたらす可能性がある。
収入を繰り越す
繰延収入は主に繰延販売奨励収入に関連し、主にボーナスポイントと関係があり、両替時に繰延して確認する；及びクラブ会員費は、適用される契約条項又は会員資格に基づいて直線的に繰延して確認する。私たちは、繰延収入の公正価値が、Bluegreen買収日に負債された帳簿価値であることを初歩的に推定する。私たちはBluegreenの契約を検討し続け、これは初期推定の変化を招くかもしれない。
所得税を繰延する
繰延所得税は、主にBluegreenから買収された資産と負債の公正価値に関連し、時分割賃貸融資売掛金、在庫、財産および設備、無形資産、債務を含む。私たちはアメリカ連邦と州の混合法定税率に基づいて繰延所得税を初歩的に推定し、税率は約25%です。計量期間中には、使用された税率を引き続き評価し、関連資産や負債の初期推定値の変化および実際の税率の最適化に基づいて、繰延所得税の推定値を更新し、これらの予備価値の変化を招く可能性がある。
非持株権益
買収した非持株権はBig Cedar Vacations，LLC，合弁企業に関連しており，この合弁企業では，我々は持株権を持っているとみなされている51%持分、その活動の日常管理者としての積極的な役割、およびその管理委員会に対する私たちの多数決制御。収益法の下で、著者らは割引キャッシュフローモデルを用いて非持株権益の公正価値を初歩的に推定した。私たちは市場仮定を評価し続け、これは私たちの初歩的な推定値を変化させるかもしれない。
商誉
私たちが記録した初歩的な推定数は#ドルだ523Bluegreenの買収に関する名声。以下の表に示すように、獲得した営業権を私たちの部門、不動産販売と融資、リゾート運営とクラブ管理に割り当てました。我々がBluegreenが担う資産や負債を買収する公正な価値を最終的に決定し続けるにつれて，我々の分配は計測期間を通して変化する可能性がある.大部分の営業権は納税時に控除できないと予想されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| リゾート運営とクラブ管理細分化市場 | | 不動産販売と融資部門 | | 合併総数 |
| 商誉 | $ | 177 | | | $ | 346 | | | $ | 523 | |
予想経営結果
以下の監査されていない備考情報は、HGVとBluegreenの合併運営結果を示しており、2023年度の初日にBluegreen買収を完了したようですが、Bluegreen買収日までの資産と負債の初歩的な公正価値を使用しています。このような監査されていない予想結果は経営効率によるいかなる相乗効果も反映していない。したがって，これらの未監査の備考結果は参考にするだけであり，必ずしもBluegreen買収が報告期間開始時に発生すれば，合併後の会社の実際の運営結果が何になるか，将来の運営結果を示すこともできないことを示しているとは限らない。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 |
| 収入.収入 | $ | 1,202 | | | $ | 1,164 | |
純収益 | (10) | | | 52 | |
BlueGreenの運営結果
次の表に、Bluegreenを買収した日から2024年第1四半期まで、監査されていない簡明総合経営報告書に含まれるBluegreen運営結果を示します
| | | | | |
| (百万ドル) | 2024 年 1 月 17 日 ～ 2024 年 3 月 31 日 |
| 収入.収入 | $ | 189 | |
| 純損失 | (33) | |
グランド · アイランドー買収
2023 年 12 月 1 日 （ 「グランドアイランドー取得日」 ） 、当社は、 BRE グランドアイランドー親会社 （ 「グランドアイランドー」 ） の取得を完了しました。 100グランドアイランド人の未払いの持分の約 $%117「大島人買収」 （ Grand Islander Acquisition ）買収前は、グランドアイランドラーが所有するハワイのリゾート物件を管理していました。この買収により、当社の製品ラインナップが拡大し、既存の会員には、従来の有料サービス契約以外の場所へのアップグレード機会を提供します。$の購入価格117100 万ドルは現金を含み4 契約価値に基づく既存の関係の効果的な決済に起因する 100 万ドルの非現金対価
2024 年 3 月 31 日現在、取得した資産の暫定適正価額には $が含まれます。8百万の現金と現金等価物、$28制限された現金 100 万ドル5 売掛金 100 万ドル53 証券化されていないタイムシェアファイナンス債権の 100 万ドル199 証券化されたタイムシェアファイナンス債権の 100 万ドル15100 万ドルの在庫と2数百万の資産です取得した証券化タイムシェアファイナンス債権のうち、 $128 100 万ドルを担保として、非リコール回転型タイムシェア債権ファシリティ （ 「グランドアイランドタイムシェアファシリティ」 ） を確保します。想定される負債の暫定適正価額は、 $で構成されます。193100 万ドルの無償債務と4数百万の負債です
資産の買収および負債の推定公正価値および関連する予備買収会計は、管理職の推定および仮定、および管理職がまとめた他の情報に基づいている。著者らは割引キャッシュフローを用いて、分時休暇融資売掛金と在庫の公正価値を初歩的に推定した
このモデルは，分時賃貸融資売掛金の残存期限と在庫販売期間の予想将来リスク調整後のキャッシュフローの現在値をそれぞれ計算した。無請求権債務については、最近の債務取引を用いて公正価値を推定し、最近の類似債務取引の調整やGrand Islander買収日付近で返済された債務の決済金額を使用する
購入した時分割賃貸融資入金はPCD資産とみなされる次の表にGrand Islander買収日までの信用悪化の買収資産を示します
| | | | | |
| (百万ドル) | 自分から
2023年12月1日 |
| 買い入れ価格 | $ | 252 | |
| 信用損失準備 | 24 | |
| 他の要因による保険料 | (2) | |
| 額面.額面 | $ | 274 | |
商誉を$とする4百万ドルの計算方法は譲渡の総対価格から取得した純資産を差し引く。2024年3月31日までの四半期に記録された計量期調整は、買収した時分割賃貸融資売掛金と在庫の更新に基づいて、買収資産と負債を負担する公正価値の推定値が変化したためである。これにより#年間の営業権が#ドル増加した21000万ドルです。私たちが獲得した名誉は4私たちの不動産販売と融資部門に100万ドルが使われている。私たちがGrand Islanderを買収する資産と負担する負債の公正な価値を最終的に決定し続けるにつれて、私たちの分配は計量期間を通じて変化する可能性がある。大部分の営業権は納税時に差し引かれると予想されます。推定および仮定に基づく金額を含むすべての記録された金額は、計量期間中に変化する可能性があるが、Grand Islander買収日から1年を超えてはならない。
注4：取引先と契約した収入
収入の分類
次の表に私たちが製品と顧客との契約によって細分化した収入を示します。われわれは以下の方面で業務を展開している二つ報告対象セグメント ： （ i ） 不動産販売 · ファイナンスそして(Ii)リゾート運営 · クラブ運営.注釈 17 を参照。 業務の細分化セグメントに関する詳細はこちら
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| 不動産販売と融資部門 | 2024 | | 2023 | | | | |
| VOI の売上高、純 | $ | 438 | | | $ | 318 | | | | | |
| 営業 · マーケティング · ブランド手数料 | 145 | | | 158 | | | | | |
| 利子収入 | 96 | | | 66 | | | | | |
| その他資金調達収入 | 8 | | | 8 | | | | | |
| 不動産販売 · ファイナンスセグメント売上高 | $ | 687 | | | $ | 550 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| リゾート運営とクラブ管理細分化市場 | 2024 | | 2023 | | | | |
| クラブ経営 | $ | 63 | | | $ | 51 | | | | | |
| リゾートマネジメント | 103 | | | 80 | | | | | |
レンタルする(1) | 169 | | | 147 | | | | | |
| 補助サービス | 12 | | | 11 | | | | | |
| リゾート運営 · クラブ管理セグメントの収益 | $ | 347 | | | $ | 289 | | | | | |
(1)セグメント間取引を除く。注釈 17 を参照。 業務の細分化より多くの情報を得るために。
顧客との契約に係る債権、契約負債、契約資産
お客様との契約に関連する売掛金には、完了した履行義務に対する対価を求める契約上の権利に関連する金額が含まれており、関連する現金を受け取ったときに決済されます。売掛金は、対価の権利が無条件になり、
時間の経過ですタイムシェアファイナンス債権は、タイムシェア物件を担保とした VOI 販売のファイナンスに関連するローンです。注釈 6 を参照。 タイムシェアファイナンス債権より多くの情報を得るために。
以下の表は、以下に含まれるお客様との契約の情報です。 売掛金純額そしてタイムシェアファイナンス債権、純連結貸借対照表では、
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 顧客との契約による債権 ： | | | |
| 売掛金純額 | $ | 360 | | | $ | 343 | |
| タイムシェアファイナンス債権、純 | 3,030 | | | 2,113 | |
| 合計する | $ | 3,390 | | | $ | 2,456 | |
契約負債には、履行義務を満たす前に受領または支払われる支払いが含まれます。このような契約上の負債には、当社のリゾートでの将来の滞在のためのプリペイドバケーションパッケージで受け取った前払い金、建設中のプロジェクトの VOI の販売に関連する繰延収益、クラブアクティベーション料および年会費、当社の物件または当社のサービス料取り決めに基づく物件で VOI を購入した際にお客様に授与されたボーナスポイントに対する負債が含まれます。繰延維持費やその他の繰延収入です
当社の契約負債の構成は以下の表です。
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 契約責任： | | | |
| 進金 | $ | 181 | | | $ | 179 | |
| 建設中のプロジェクトの VOI の繰延販売 | 35 | | | 39 | |
クラブ会費と年会費 | 180 | | | 97 | |
ボーナスポイントインセンティブ負債(1) | 94 | | | 83 | |
| 繰延メンテナンス料 | 39 | | | 12 | |
| その他繰延収入 | 86 | | | 38 | |
(1)残高はドルを含んでいます52百万ドルとドル54100 万のボーナスポイントインセンティブ負債が含まれています 売掛金·売掛金その他それぞれ2024年3月31日までと2023年12月31日までのスリム化連結貸借対照表に掲載されている。この責任はVOI販売、販売とマーケティング費用、そして私たちのサービス料手配の奨励に使用されます。
2024年3月31日までの3ヶ月間の収入は、2023年12月31日の契約負債残高に含まれ、約#ドルである82百万ドルです。
契約資産は、私たちのサービス料金スケジュールの下で、いくつかの販売VOIの目標を達成するために稼ぐことができる奨励費用に関するものであるが、私たちの対価格権利は、年間奨励費用の期限を達成するための要求に依存する。いくつありますか違います。2024年3月31日までの契約資産とドル132023年12月31日までの契約資産は100万ドル。
余剰履行義務に割り当てられた取引価格
残りの履行義務に割り当てられた取引価格は、未確認の契約収入を代表する。残りの履行義務を有する契約には、主に、(I)建設中のVOIの販売、(Ii)VOI購入完了時に支払われるクラブ活性化費、(Iii)顧客前払い休暇セットの前払い前金、および(Iv)将来交換可能な奨励ポイントが含まれる
繰延VOI販売は、建設中であるが完成していない段階または建物に関連する販売の繰延収入を含む次の表には、建設中のプロジェクトに関するVOI販売繰延収入、繰延コスト、およびVOI販売繰延直売コストを示す
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| VOI の売上高、純 | $ | 35 | | | $ | 39 | |
| VOI 販売のコスト | 11 | | | 10 | |
| 販売とマーケティング費用 | 5 | | | 6 | |
2024年3月31日までの3ヶ月間に$を確認しました41VOIS売上高百万ドル、純額、支払い延期#ドルで相殺します39100 万ドルは建設中のプロジェクトの売上に関連していますそのうちのいくつかは年内に完了しました私達
2024 年 3 月 31 日現在、建設中のプロジェクトに関連する収益、 VOI 販売コストおよび直接販売コストを、 2024 年の完成時に認識する予定です。
2024 年 3 月 31 日時点における残高取引価格、クラブアクティベーション手数料、ボーナスポイントインセンティブ負債は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 残り
成約価格 | | 認証期間 | | 1つの識別方法 |
| 進金 | $ | 181 | | | 181か月 | | お客様のご滞在時 |
| クラブアクティベーション料金 | 66 | | | 7年.年 | | 平均在庫保有期間における直線ベース |
| ボーナスポイントインセンティブ負債 | 94 | | | 18 - 301か月 | | 償還時 |
注5：売掛金
ASC 326 の範囲内の売掛金は、償却原価で測定されます。 以下の表は、信用損失引当金を差し引いた売掛金です。
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| サービス料手数料 | $ | 44 | | | $ | 57 | |
| 不動産 · 金融 | 79 | | | 87 | |
| リゾート & クラブ運営 | 237 | | | 199 | |
| 税金を受け取るべきだ | 150 | | | 97 | |
| 保険金債権 | — | | | 54 | |
| その他売掛金 | 5 | | | 13 | |
| 合計する | $ | 515 | | | $ | 507 | |
当社の売掛金は通常、発生後 1 年以内に支払われます。当社は、 ASC 326 の範囲内で債権をモニタリングするために、延滞状況や信用品質指標などの経済要因を使用し、これらを予想損失の見積もり策定の基礎として使用しています。
2024 年 3 月期 3 ヶ月間の手当の変更は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | サービス料手数料 | | 不動産 · 金融業 | | リゾート & クラブ運営 | | 合計する |
2023年12月31日現在の残高 | $ | 23 | | | $ | 34 | | | $ | 3 | | | $ | 60 | |
| 当期予想信用損失準備金 | 2 | | | 3 | | | 11 | | | 16 | |
| 手当から差し引かれた押し売り | (8) | | | (7) | | | — | | | (15) | |
2024 年 3 月 31 日現在の残高 | $ | 17 | | | $ | 30 | | | $ | 14 | | | $ | 61 | |
注6：タイムシェアファイナンス債権
当社のタイムシェアファイナンス債権ポートフォリオセグメントは、 （ i ） 創出および （ ii ） 取得と定義しています。当社のオリジナルポートフォリオは、ダイヤモンドに関連する 2021 年 8 月 2 日以降のタイムシェアファイナンス債権です。（ 「レガシー · ダイヤモンド」 ） 2023 年 12 月 1 日以降、グランドアイランドー関連（ 『レガシー · グランドアイランドー』 ） 1 月 17 日以降2024 年関連ブルーグリーン（ 「 Legacy—Bluegreen 」 ） および各買収日以前および以降に存在したタイムシェアファイナンス債権 （ 「 Legacy—HGV 」 ） 。当社の買収ポートフォリオには、 Legacy—Diamond 、 Legacy—Grand Islander 、 Legacy—Bluegreen から取得したタイムシェアファイナンス債権が含まれており、それぞれの買収日に存在する。
以下の表は、各ポートフォリオセグメントの構成要素をタイムシェアファイナンス債権の種類別に示したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源は | | あさって |
| (百万ドル) | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 証券化 | $ | 715 | | | $ | 770 | | | $ | 610 | | | $ | 214 | |
無証券化(1) | 1,517 | | | 1,326 | | | 973 | | | 551 | |
| タイムシェアファイナンス債権総額 | $ | 2,232 | | | $ | 2,096 | | | $ | 1,583 | | | $ | 765 | |
非償却非信用取得プレミアム(2) | — | | | — | | | 115 | | | 32 | |
| 減 ： 債権ファイナンス損失引当金 | (539) | | | (500) | | | (361) | | | (279) | |
| タイムシェアファイナンス債権、純 | $ | 1,693 | | | $ | 1,596 | | | $ | 1,337 | | | $ | 518 | |
(1)担保無請求権循環分時賃貸受取信用手配(“分時賃貸融資”)として使用される担保の金額と、証券化活動の将来の担保として保有する金額が含まれる。
(2)非信用割増$97ダイヤモンド買収日に100万ドルを確認しましたそのうち#ドル22百万ドルとドル262024年3月31日と2023年12月31日までに、100万ドルが償却されていない。非信用割増$1Grand Islander買収日に百万ドルが確認されました12024年3月31日と2023年12月31日までは償却されていない。非信用割増$102Bluegreen買収日に100万ドルを確認しました922024年3月31日現在、100万ドルが償却されていない。
2024年3月31日と2023年12月31日まで、時分割賃貸融資売掛金$を持っています396百万ドルとドル415時間分割休暇施設を保護するために百万ドルが使われていますGrand IslanderとBluegreenの買収では、2024年3月31日に終了する追加の時間分割休暇施設を使用することができます
我々の最初のポートフォリオについては，違約に対する可変対価格の見積もり，すなわち収入確認時に融資VOI販売の収入減少を記録した。時分割賃貸融資売掛金と売却関連VOIの取引価格に含まれる可変対価格との差額を記録し、融資売掛金の計上として、引抜準備の売掛金純額を記録する。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、可変対価格推定値を調整し、変動対価は#ドルとした64百万ドルとドル30それぞれ100万ドルです私たちが買収したポートフォリオについては、私たちの手当推定のどんな変化も、変化中に監査されていない簡明総合経営報告書の融資費用に記録されています
私たちは時分割賃貸融資売掛金の利息収入が稼いでいることを確認した。2024年3月31日と2023年12月31日まで、未返済の受取利息があります$17私たちが始めた時分割賃貸融資売掛金には、毎期100万ドルがあります。2024年3月31日と2023年12月31日まで、未返済の受取利息があります$11百万ドルとドル4私たちが買収した時分割賃貸融資の売掛金はそれぞれ100万ポンドです。受取利息はその他の資産私たちが監査を受けていない統合貸借対照表に含まれている。手形に徴収される金利は、顧客の購入時のリスク状況や購入に融資された割合などの要因に関連している。2024年3月31日現在、私たちが開始した時分割融資売掛金の金利範囲は1.5%から25.8%、加重平均金利は15.1%、加重平均残余期間はYes8.3年限と満期日は2039年まで。私たちが買収した時分割賃貸融資売掛金の金利範囲は2.0%から25.0%、加重平均金利は14.9%、加重平均残余期間はYes7.5年限と満期日は2039年まで
私たちは以下の手順で私たちが受け取ったローン支払い(非課税状態のローンを含む)を満期金額：修理費、利息、元金、滞納金に適用します。ローンが91日を超えると、私たちは利息の計算を停止し、その時に確認された受取利息を押し売りします。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間で逆転しました19百万ドルとドル18利息収入はそれぞれ百万ドルです。ローンが91日未満になると、私たちはこれまで利上げを停止していたローンの利息累算を再開する。私たちはローンが121日を超えた後の次の月に全額予約した時点で売掛金を融資して、その後、償還手続きが完了すると、回収できなかった手形を準備金から解約します。
売掛金融資損失準備
私たちの融資売掛金損失準備の変化は以下の通りです
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 起源は | | あさって |
| 2023年12月31日現在の残高 | $ | 500 | | | $ | 279 | |
期間中に取得した PCD ファイナンス債権の初期引当金(1) | — | | | 131 | |
債権損失引当金(2) | 64 | | | — | |
| | | |
| 核販売 | (27) | | | (54) | |
| 在庫回収 | — | | | 7 | |
更新(4) | 2 | | | (2) | |
| 2024 年 3 月 31 日現在の残高 | $ | 539 | | | $ | 361 | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 起源は | | あさって |
| 2022年12月31日現在の残高 | $ | 404 | | | $ | 338 | |
債権損失引当金(2) | 30 | | | — | |
| 核販売 | (17) | | | (16) | |
| 在庫回収 | — | | | 4 | |
更新(4) | 1 | | | (1) | |
| 2023年3月31日現在の残高 | $ | 418 | | | $ | 325 | |
(1)信用劣化債権に対する当初の引当金は $でした。137ブルーグリーンの買収日時点で 100 万ドル。また、レガシー · グランドアイランドーの信用悪化債権に対する引当金を $減少させました。6万万
(2)デフォルトおよびアップグレードされたタイムシェアファイナンス債権の買戻しに関連する活動を差し引いたファイナンス債権損失の増分引当金を含みます。
(3)取得ローンからの信用損失費用の増分引当金を含む。
(4)獲得した融資のアップグレードによる初歩的な手当の変化を指す。アップグレードされたバックアップローンとその関連手当は最初のポートフォリオ部分に含まれている。
分時賃貸融資売掛金
2024年3月31日まで、私たちが開始した時分割賃貸融資の売掛金の満期は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分時賃貸融資売掛金 |
| (百万ドル) | 証券化 | | 無証券化 | | 合計する |
| 年.年 | | | | | |
| 2024 年 （ 残り ） | $ | 63 | | | $ | 78 | | | $ | 141 | |
| 2025 | 89 | | | 110 | | | 199 | |
| 2026 | 92 | | | 119 | | | 211 | |
| 2027 | 93 | | | 130 | | | 223 | |
| 2028 | 88 | | | 146 | | | 234 | |
| その後… | 290 | | | 934 | | | 1,224 | |
| 合計する | $ | 715 | | | $ | 1,517 | | | $ | 2,232 | |
信用悪化の買収時価賃貸融資売掛金
私たちが買収した時分割賃貸融資売掛金は、信用が悪化した金融資産を購入したとみなされています。この等受取手形は最初に購入価格で確認し，購入日の公正価値で表示し，その後購入日に応じて信用損失を評価して“入金”する.購入した不良信用資産の額面が購入価格を超えて初期融資受取損失準備の差額を加え、実際の利息法の下で非信用割増に反映し、利息収入の減価として償却する
吾らが買収した時分割賃貸融資売掛金の各買収日の公正価値は割引現金流動量法を用いて決定し、この方法は各時間帯休暇融資売掛金の残り期間の予想未来リスク調整後の現金流量の現在値を計算する。そのため、それぞれの買収日に、当社が審査していない簡明総合貸借対照表に記録されている買収分時賃貸融資売掛金の公正価値には、予想融資売掛金損失の推定が含まれており、この推定は当該ポートフォリオの未来の歴史コスト基礎となっている
我々が買収した時分割賃貸融資売掛金の融資売掛金の融資売掛金は期末ごとに再計量する予定であり、予想違約と早期返済の推定計量を考慮している。我々は，我々が買収した時分割融資売掛金の融資売掛金損失を再計測する際に，過去の時分割融資売掛金表現と現在の経済環境を考慮した。融資応収損失準備を受けた後続変動を記入する融資費用当社が監査を受けていない簡明総合経営報告書は変更されている間です。
2024年3月31日現在、我々が買収した時分割賃貸融資売掛金総額の満期状況は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取得済みのタイムシェアファイナンス債権 |
| (百万ドル) | 証券化 | | 無証券化 | | 合計する |
| 年.年 | | | | | |
| 2024 年 （ 残り ） | $ | 54 | | | $ | 66 | | | $ | 120 | |
| 2025 | 79 | | | 93 | | | 172 | |
| 2026 | 81 | | | 100 | | | 181 | |
| 2027 | 83 | | | 106 | | | 189 | |
| 2028 | 79 | | | 112 | | | 191 | |
| その後… | 234 | | | 496 | | | 730 | |
| 合計する | $ | 610 | | | $ | 973 | | | $ | 1,583 | |
タイムシェアファイナンス債権の信用質
当社は、個々に重要でない均質なタイムシェアファイナンス債権の大規模なグループを保有しているため、これらのポートフォリオをまとめて評価し、変動対価を推定する。当社は、債権の回収可能性を継続的にモニタリングしています。個々のカウンターパーティやカウンターパーティのグループに対する信用リスクの有意な集中はありません。当社は、タイムシェアファイナンス債権の予想デフォルトの推計とファイナンス債権損失引当金の決定の基礎として、静的プール分析と呼ばれる手法を使用しています。静的プール分析では、数年間のデフォルトデータを使用し、 FICO スコア、売却時の持分率、その他特定の要因など、ポートフォリオを階層化するための特定の重要なディメンションを使用してポートフォリオを階層化します。 関連引当金の妥当性は、経営陣が、現在および将来の経済状況や業界動向、想定デフォルト率、経年劣化、これらの債権の過去の償却を含むポートフォリオ固有のリスク特性を分析することにより決定します。
分時賃貸融資売掛金
当社のタイムシェアファイナンス債権の平均 FICO スコアによる発行総残高は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源は |
| 2024年3月31日 |
| (百万ドル) | レガシー HGV | | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| FICO スコア | | | | | | | | | |
| 700+ | $ | 896 | | | $ | 414 | | | $ | 7 | | | $ | 67 | | | $ | 1,384 | |
| 600-699 | 316 | | | 229 | | | 2 | | | 15 | | | 562 | |
| 39 | | | 31 | | | — | | | — | | | 70 | |
得点がない(1) | 200 | | | 8 | | | 7 | | | 1 | | | 216 | |
| 合計する | $ | 1,451 | | | $ | 682 | | | $ | 16 | | | $ | 83 | | | $ | 2,232 | |
(1)FICO スコアのないタイムシェアファイナンス債権は、主に外国借り手に関連しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源は |
| 2023年12月31日 |
| (百万ドル) | レガシー HGV | | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| FICO のスコア | | | | | | | | | |
| 700+ | $ | 882 | | | $ | 403 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1,288 | |
| 600-699 | 311 | | | 220 | | | — | | | — | | | 531 | |
| 39 | | | 31 | | | — | | | — | | | $ | 70 | |
得点がない(1) | 196 | | | 8 | | | 3 | | | — | | | 207 | |
| 合計する | $ | 1,428 | | | $ | 662 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 2,096 | |
(1)FICO スコアのないタイムシェアファイナンス債権は、主に外国借り手に関連しています。
以下の表は、 2024 年 3 月 31 日現在のタイムシェアファイナンス債権の発生年別および平均 FICO スコアを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分時賃貸融資売掛金 |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | この前 | | 合計する |
| FICO のスコア | | | | | | | | | | | | | |
| 700+ | $ | 249 | | | $ | 501 | | | $ | 333 | | | $ | 131 | | | $ | 31 | | | $ | 139 | | | $ | 1,384 | |
| 600-699 | 75 | | | 205 | | | 157 | | | 59 | | | 11 | | | 55 | | | 562 | |
| 6 | | | 25 | | | 21 | | | 8 | | | 2 | | | 8 | | | 70 | |
得点がない(1) | 34 | | | 74 | | | 38 | | | 19 | | | 11 | | | 40 | | | 216 | |
| 合計する | $ | 364 | | | $ | 805 | | | $ | 549 | | | $ | 217 | | | $ | 55 | | | $ | 242 | | | $ | 2,232 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 当期総償却額 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 12 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 27 | |
(1)FICO スコアのないタイムシェアファイナンス債権は、主に外国借り手に関連しています。
2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日をもって、元本残高 $のタイムシェアファイナンス債権の利息発生を停止しました。227百万ドルとドル208それぞれ100万ドルです以下の表は、タイムシェア売掛金残高の経年分析の詳細です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 発信 — 証券化 |
| 2024年3月31日 |
| (百万ドル) | レガシー HGV | | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 522 | | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 681 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 12 | | | 9 | | | — | | | — | | | 21 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 4 | | | 3 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 4 | | | 2 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 合計する | $ | 542 | | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 715 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源 — 無証券化 |
| 2024年3月31日 |
| (百万ドル) | レガシー HGV | | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 782 | | | $ | 390 | | | $ | 16 | | | $ | 72 | | | $ | 1,260 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 21 | | | 22 | | | — | | | — | | | 43 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 5 | | | 6 | | | — | | | — | | | 11 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 101 | | | 102 | | | — | | | — | | | 203 | |
| 合計する | $ | 909 | | | $ | 520 | | | $ | 16 | | | $ | 72 | | | $ | 1,517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 発信 — 証券化 |
| 2023年12月31日 |
| (百万ドル) | レガシー HGV | | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 577 | | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 739 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 11 | | | 8 | | | — | | | — | | | 19 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 4 | | | 3 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 2 | | | 3 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 合計する | $ | 594 | | | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 770 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源 — 無証券化 |
| 2023年12月31日 |
| (百万ドル) | レガシー HGV | | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 723 | | | $ | 366 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 1,095 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 16 | | | 18 | | | — | | | — | | | 34 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 4 | | | 7 | | | — | | | — | | | 11 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 91 | | | 95 | | | — | | | — | | | 186 | |
| 合計する | $ | 834 | | | $ | 486 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 1,326 | |
取得済みのタイムシェアファイナンス債権
取得したタイムシェアファイナンス債権の平均 FICO スコアによる総残高は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| あさって |
| 2024年3月31日 |
| (百万ドル) | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| FICO のスコア | | | | | | | |
| 700+ | $ | 237 | | | $ | 59 | | | $ | 576 | | | $ | 872 | |
| 600-699 | 172 | | | 18 | | | 289 | | | 479 | |
| 37 | | | 1 | | | 12 | | | 50 | |
得点がない(1) | 11 | | | 165 | | | 6 | | | 182 | |
| 合計する | $ | 457 | | | $ | 243 | | | $ | 883 | | | $ | 1,583 | |
(1)FICO スコアのないタイムシェアファイナンス債権は、主に外国借り手に関連しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| あさって |
| 2023年12月31日 |
| (百万ドル) | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| FICO のスコア | | | | | | | |
| 700+ | $ | 256 | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 322 | |
| 600-699 | 189 | | | 20 | | | — | | | 209 | |
| 42 | | | — | | | — | | | 42 | |
得点がない(1) | 12 | | | 180 | | | — | | | 192 | |
| 合計する | $ | 499 | | | $ | 266 | | | $ | — | | | $ | 765 | |
(1)FICO スコアのないタイムシェアファイナンス債権は、主に外国借り手に関連しています。
以下の表は、 2024 年 3 月 31 日現在のタイムシェアファイナンス債権の発生年別および平均 FICO スコア別です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取得済みのタイムシェアファイナンス債権 |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | この前 | | 合計する |
| FICO のスコア | | | | | | | | | | | | | |
| 700+ | $ | 14 | | | $ | 331 | | | $ | 132 | | | $ | 97 | | | $ | 73 | | | $ | 225 | | | $ | 872 | |
| 600-699 | 3 | | | 129 | | | 73 | | | 65 | | | 48 | | | 161 | | | 479 | |
| — | | | 5 | | | 3 | | | 7 | | | 8 | | | 27 | | | 50 | |
得点がない(1) | — | | | 40 | | | 28 | | | 16 | | | 21 | | | 77 | | | 182 | |
| 合計する | $ | 17 | | | $ | 505 | | | $ | 236 | | | $ | 185 | | | $ | 150 | | | $ | 490 | | | $ | 1,583 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 当期総償却額 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 13 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 54 | |
(1)FICO スコアのないタイムシェアファイナンス債権は、主に外国借り手に関連しています。
2024 年 3 月 31 日及び 2023 年 12 月 31 日をもって、当社は、取得したタイムシェアファイナンス債権の元本残高総額 $の利子発生を停止しました。3021000万ドルと300万ドルです2792億5千万ドルと2億5千万ドルです以下の表は、タイムシェア売掛金残高の経年分析の詳細です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 買収 — 証券化 |
| 2024年3月31日 |
| (百万ドル) | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 118 | | | $ | 49 | | | $ | 410 | | | $ | 577 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 5 | | | 1 | | | 14 | | | 20 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 1 | | | 1 | | | 6 | | | 8 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 3 | | | — | | | 2 | | | 5 | |
| 合計する | $ | 127 | | | $ | 51 | | | $ | 432 | | | $ | 610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取得済み — 無担保 |
| 2024年3月31日 |
| (百万ドル) | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 81 | | | $ | 171 | | | $ | 404 | | | $ | 656 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 5 | | | 6 | | | 17 | | | 28 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 2 | | | 1 | | | 6 | | | 9 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 242 | | | 14 | | | 24 | | | 280 | |
| 合計する | $ | 330 | | | $ | 192 | | | $ | 451 | | | $ | 973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 買収 — 証券化 |
| 2023年12月31日 |
| (百万ドル) | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 131 | | | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 202 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 6 | | | 1 | | | — | | | 7 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 合計する | $ | 142 | | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 214 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取得済み — 無担保 |
| 2023年12月31日 |
| (百万ドル) | レガシー DRI | | レガシー · グランド · アイランドナー | | レガシーブルーグリーン | | 合計する |
| 現在のところ | $ | 91 | | | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | 274 | |
| 31 — 90 日過ぎた期日 | 5 | | | 3 | | | — | | | 8 | |
| 91 — 120 日過ぎた期日 | 2 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
| 121 日以上の期限過ぎ | 253 | | | 13 | | | — | | | 266 | |
| 合計する | $ | 351 | | | $ | 200 | | | $ | — | | | $ | 551 | |
注7：棚卸しをする
在庫は以下の通りである。
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 完成した売れ残りVOIS | $ | 1,511 | | | $ | 1,259 | |
| 建設中の工事 | 293 | | | 140 | |
| 土地、インフラ、その他 | 1 | | | 1 | |
| 合計する | $ | 1,805 | | | $ | 1,400 | |
次の表にVOI製品に関する販売コストおよび在庫帳簿価値とVOI販売コストに関する影響を示す
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | | | |
実売販売コスト(1) | $ | 15 | | | $ | 16 | | | | | |
(1)2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、販売コストは実質的にVOI販売コストを低減し、在庫を増加させた。
注8：合併可変利子実体
2024年3月31日までに統合されました18競争し，そのために戦う9Bluegreenの買収の一部として、私たちは持株権を獲得した。これらのエンティティの活動は、主に、条件を満たす無請求権分時賃貸融資売掛金の購入、および債務証券の発行および/または債務に応じて借金を手配して、このような購入を促進することに限定される。これらの実体が保有する時分割融資売掛金は、私たちの債権者に提供されず、私たちの合法的な資産でもなく、これらの実体を通じて証券化された債務も私たちの法的責任ではありません。
私たちは、私たちがそれらの経済パフォーマンスに最も影響を与える活動を指導する権利があるので、私たちはこれらの新興経済体の主要な受益者であることを確認した。私たちもこれらの時分割融資売掛金のサービス業者で、私たちはよく元金を返済していない分時融資売掛金を交換したり、買い戻したりしています。しかも、私たちは彼らに大きな意味を持つ可能性のある福祉を得る権利がある。私たちVIEの資産だけがそれぞれの実体の債務を返済するために使用されることができる
開示目的のため，Bluegreenの未償還時賃貸融資売掛金証券化取引に関する権益を含むエンティティの可変権益をまとめた.性質が類似しているためである.注11をご覧ください債務と無請求権債務より多くの情報を得るために。
私たちの簡明な総合貸借対照表には、これらの実体の資産と負債が含まれており、主に以下を含む
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 制限現金 | $ | 62 | | | $ | 48 | |
| タイムシェアファイナンス債権、純 | 1,487 | | | 1,395 | |
| 非リコール債務、純 | 1,510 | | | 1,466 | |
注.注 9: 非連結関連会社への投資
2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点で、 VIE である BRE Ace LLC および 1776 Holding LLC の所有権を有しています。BRE Ace LLC と 1776 Holding LLC は、当社が主要受益者ではないため、統合しません。これ 二つ連結されていない関連会社の債務残高は413百万ドルとドル427百万人まで
それぞれ 2024 年 3 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日。負債は彼らの資産によって担保され、私たちに頼ることはできません。当社の投資権益の結果としての損失への最大エクスポージャー 二つ連結されていない関連会社は主に （ i ） 投資の帳簿金額に限定されています76百万ドルとドル712024 年 3 月 31 日現在、 2023 年 12 月 31 日現在、それぞれ 100 万ドル、 （ ii ） 手数料その他の手数料に対する債権。注釈 16 参照。 関係者取引より多くの情報を得るために
Bluegreen 買収の一環として、当社は、当社の完全子会社によって以前に設立された法定事業信託 （ 以下、「信託」といいます ） 内の変動権益を取得しました。各子会社は、 1933 年証券法に基づき登録されていないより大きなプールされた信託有価証券の募集の一環として信託優先有価証券を発行し、その収益をジュニア劣等社債に投資しました。信託は、子会社が主な受益者ではない VIE です。したがって、当社およびその子会社は、信託の業務を連結することはなく、信託の受益権益は持分法で計上しています。信託への関与の結果としての損失に対する最大エクスポージャーは、 （ i ） 投資の帳簿金額であり、総額は $です。22024 年 3 月 31 日現在。We had $702024 年 3 月 31 日現在残高のジュニア劣等社債 100 万ドルを 2024 年 4 月に返済し、信託の持分を終了しました。注 11 を参照。 債務と無請求権債務より多くの情報を得るために。
これらの VIE については、当社の投資権益をコンパイル連結貸借対照表に以下のように含めています。 未合併関連会社への投資取得した自己資本は未監査の連結業績計算書に含まれています 未合併関連会社の収益における権益.
注10：無形資産
無形資産及びこれに関連する累積償却は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| (百万ドル) | 総帳簿金額 | | 累計償却する | | 帳簿純額 |
| 商号 | $ | 48 | | | $ | (19) | | | $ | 29 | |
| 管理契約 | 1,819 | | | (379) | | | 1,440 | |
| クラブメンバー関係 | 175 | | | (62) | | | 113 | |
| 大文字ソフト | 228 | | | (133) | | | 95 | |
マーケティング協定 | 209 | | | (3) | | | 206 | |
その他契約に関連する無形資産 | 45 | | | (1) | | | 44 | |
| 合計する | $ | 2,524 | | | $ | (597) | | | $ | 1,927 | |
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (百万ドル) | 総帳簿金額 | | 累計償却する | | 帳簿純額 |
| 商号 | $ | 18 | | | $ | (18) | | | $ | — | |
| 管理契約 | 1,340 | | | (347) | | | 993 | |
| クラブメンバー関係 | 139 | | | (57) | | | 82 | |
| 大文字ソフト | 207 | | | (124) | | | 83 | |
| 合計する | $ | 1,704 | | | $ | (546) | | | $ | 1,158 | |
2024 年 3 月 31 日現在、ブルーグリーン買収の一環として、暫定的に評価された確定無形資産を $300 ドル取得しています。812ブルーグリーンの買収日時点で 100 万ドル。注釈 3 を参照 ： 買収するより多くの情報を得るために。
無形資産の償却費用は $51百万ドルとドル402024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月はそれぞれ100万ドル違います。2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期に無形減損費用が計上されました
注11：債務と非回収債務
債務
以下の表は、当社の債務残高と関連する金利の詳細です。
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
債務(1) | | | |
高度な保証信用手配 | | | |
タームローンの金利は 8.191% ， due 2028 | $ | 1,268 | | | $ | 1,271 | |
タームローンの金利は 8.076% ， due 2031 | 900 | | | — | |
リボルバーのレート 7.327% ， due 2026 | 698 | | | 438 | |
シニアノート率の 5.000% 、 2029 年期 | 850 | | | 850 | |
シニアノート率の 4.875% ， due 2031 | 500 | | | 500 | |
シニアノート率の 6.625% 、 2032 年 | 900 | | | — | |
| 二次債券 | 70 | | | — | |
その他の債務 (4) | 37 | | | 33 | |
| 総債務、総債務 | 5,223 | | | 3,092 | |
減 ： 償却されていない繰延資金調達コストと割引(2)(3)(5) | (79) | | | (43) | |
| 総債務，純額 | $ | 5,144 | | | $ | 3,049 | |
(1)2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日時点の加重平均金利は 6.963%和6.649%です。
(2)金額には、タームローンおよびシニアノートに関連する未償却繰延資金調達コストが含まれます。42百万ドルとドル272024 年 3 月 31 日時点で 100 万ドルと21百万ドルとドル172023 年 12 月 31 日現在、それぞれ 100 万人です。この金額には、償却されていない元の発行割引 $も含まれます。7百万ドルとドル5それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日まで。
(3)その金額には#ドルの繰延融資コストは含まれていない32024年3月31日と2023年12月31日まで、それぞれ私たちの循環施設に関連する百万ドルが含まれていますその他の資産私たちが監査を受けていない縮小合併貸借対照表にある
(4)これには#ドルが含まれています5NBA売掛金ツール上の請求権部分に関する100万ドルは，通常は限定されている15借金を返済していない割合と$51000万ドルですが、いくつかの例外があります
(5)この金額には$の未償却割引も含まれています3100万ドルはBluegreen買収日に確認されたBluegreen証券化債務と関連がある。
高度な保証信用手配
2024年1月17日に信用協定の第4号改正案(“改正案”)を締結し、$を生成しました9002031年1月17日に満期となる新定期融資は1億8千万ドル。新定期融資で得られた金は，Bluegreen買収コスト，改訂に関連する費用および支出の支払い，Bluegreenおよびその付属会社のいくつかの債務返済のための再融資に用いられる
2024 年 3 月 31 日現在、私たちは $9循環信用手配の下で信用状を返済していない百万ドルと1現金担保によって支持された未返済の百万ドル。2024年3月31日まで、私たちはすべての適用された維持と財務契約と比率を遵守した。2024年3月31日までに$があります293リボルバーローンでの余剰借入能力は100万ドル。
2024年4月8日、我々は高級担保信用手配下の定期融資Bを修正した。改正案によると、新金利はSOFRプラスとなります2.50%、Sofr plusより低い2.75%です。定期ローンBの信用利差調整はキャンセルされた。
私たちは主に私たちの可変金利債務の金利リスク管理戦略の一部として金利交換を使用する。これらの金利交換は、SOFRベースの残りの高度な保証信用手配と関連がある。これらの金利交換は、2024年3月31日現在、2028年満期の定期融資のSOFRベースの変動金利を平均固定金利に変換します1.552026年から2028年までの満期の年利率は、この借金の残高に使われ、最高で私たちの金利スワップの名義価値に達する。2024年3月31日現在、私たちは2028年満期の定期融資項目での金利スワップ総名義価値を$としています550百万ドルです。私たちの金利交換は、金利リスクのキャッシュフローヘッジとして指定されており、その推定公正価値に応じて年内の資産に計上されていますその他の資産私たちの濃縮合併貸借対照表で。2024年3月31日と2023年12月31日まで、私たちのキャッシュフローヘッジの推定公正価値は$です48百万ドルとドル42それぞれ100万ドルです我々は，このようなデリバティブに関する支払を利息支出と列報目的のために蓄積された他の全面的な収益を再分類する.我々は，監査されていない簡明総合キャッシュフロー表において，経営活動における金利リスクをヘッジするためのデリバティブの現金流入と流出を分類した。
下表には#年の税金控除後の活動が反映されていますその他の総合収益を累計する2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの派生ツールに関連しています
| | | | | |
| 派生ツールは純収益を実現していない |
2023年12月31日現在の残高 | $ | 32 | |
| 改革前のその他の全面的な収入，純額 | 8 | |
純収入に再分類する | (4) | |
2024 年 3 月 31 日現在の残高 | $ | 36 | |
高級担保手形
2024年1月10日にドルで発行を完了しました900元金総額は1，000万ドル6.6252032年満期の優先保証手形は、当社の完全子会社、Hilton Grand Vacations借り手信託有限責任会社、Hilton Grand Vacations借り手ホスト社によって発行されます。新しい保証手形の収益は、Bluegreen買収対価格、改訂に関連する費用および支出を支払い、Bluegreenおよびその子会社のいくつかの債務返済に再融資を提供するために使用されます
優先債券は2032年に満期になります
シニア担保社債は、当社の一部子会社によってシニア担保ベースで保証されています。当社は、 2024 年 3 月 31 日時点で適用されるすべての財務規約を遵守しています。
2029 年と 2031 年満期シニアノート
シニア無担保社債は、当社の一部子会社によってシニア無担保で保証されています。当社は、 2024 年 3 月 31 日時点で適用されるすべての財務規約を遵守しています。
二次債券
ブルーグリーンの買収の一環として、ジュニア劣等社債を引き受けました。2024 年 3 月 31 日現在、私たちは $702024 年 4 月に返済しました。ジュニア劣後社債は 3 ヶ月間の SOFR プラスで利子が生じた。 0.26%、利益率は3.80%から4.90成熟は 2035 年から 2036 年の間に予定されている。
非リコース債務
以下の表は、当社のノン · リコール債務残高と関連金利の詳細です。
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 3月31日
2024 | | 2023年12月31日 |
無請求権債務(1) | | | |
平均レートのタイムシェア施設 6.540% ， due 2027(2) | $ | 290 | | | $ | 400 | |
グランドアイランドーの平均レートでタイムシェア施設 6.716% 、 2029 年期 | — | | | 124 | |
HGV 証券化債務の加重平均金利 3.602% 、 2032 年 | 59 | | | 66 | |
HGV 証券化債務の加重平均金利 2.431% ， due 2033 | 63 | | | 70 | |
HGV 証券化債務の加重平均金利 4.304% 、 2034 年 | 107 | | | 118 | |
HGV 証券化債務の加重平均金利 4.826% ， due 2037 年 | 170 | | | 188 | |
HGV 証券化債務の加重平均金利 5.937% ， due 2038 年 | 239 | | | 264 | |
HGV 証券化債務の加重平均金利 3.658% 、 2039 年 | 86 | | | 95 | |
グランドアイランド人証券化債務加重平均金利 2.965% 、 2029 年期 | — | | | 15 | |
グランドアイランド人証券化債務加重平均金利 3.316% 、 2033 年 | 50 | | | 55 | |
ダイヤモンドリゾートオーナートラスト 2021 の加重平均金利 2.160% ， due 2033 | 80 | | | 87 | |
ブルーグリーン証券化負債の加重平均金利 3.354% ， due 2031 | 7 | | | — | |
ブルーグリーン証券化負債の加重平均金利 3.117% 、 2032 年 | 16 | | | — | |
ブルーグリーン証券化負債の加重平均金利 4.019% 、 2034 年 | 24 | | | — | |
ブルーグリーン証券化負債の加重平均金利 2.597% ， due 2036 | 52 | | | — | |
ブルーグリーン証券化負債の加重平均金利 4.599% ， due 2037 年 | 106 | | | — | |
ブルーグリーン証券化負債の加重平均金利 6.321% ， due 2038 年 | 179 | | | — | |
定数購入ファシリティの平均レート 5.022% 、 2034 年 | 8 | | | — | |
NBA 債権ファシリティの平均レートは 7.240% ， due 2031(5) | 24 | | | — | |
| 総非救済債務、総額 | 1,560 | | | 1,482 | |
減 ： 償却されていない繰延資金調達コストと割引(3)(4) | (26) | | | (16) | |
| 無請求権債務総額，純額 | $ | 1,534 | | | $ | 1,466 | |
(1)2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日時点の加重平均金利は 4.969%和5.095%です
(2)時分割賃貸メカニズムの循環約束期間は2026年3月に終了したが、返済期限は約束終了日より12ヶ月延長して2027年3月に延長した。
(3)金額は証券化債務のみに関連しており、#ドルの未償却繰延融資コストは含まれていない41000万ドルと300万ドルです22024年3月31日と2023年12月31日まで、それぞれ私たちの時間分割休暇施設に関連していますその他の資産私たちの濃縮合併貸借対照表で。
(4)この金額には$の未償却割引も含まれています3Grand Islander買収日に確認されたGrand Islander証券化債務と未償却割引$と関係があります13Bluegreen買収日に確認されたBluegreen証券化と無請求権債務に関する100万ユーロ。
(5)NBA売掛金ツールの請求権は通常次のような大きな者に限られる15借金を返済していない割合と$5.01000万ドルですが、いくつかの例外があります。
時間分割休暇ローンは1種の無請求権債務であり、担保と関連資産質抵当である分時休暇融資受取プールからのみ支払われる。2024年3月31日現在、私たちの時間分割休暇施設の余剰借入能力は$460百万ドルです。2024年3月、私たちは新しい条項の下で、約束と期限をそれぞれ2026年3月と2027年3月に延長し、Grand Islanderに関連するいくつかの時間分割休暇ローンを担保として許可することを含む時間分割休暇ローン協定を継続した。2024年1月31日、私たちは大島人の時間分割休暇施設を中止した。Bluegreenの買収では、2024年2月に終了する追加の時間分割休暇施設を買収した
私たちは顧客から受け取った時分割休暇融資売掛金と証券化債務を第三者が維持する預金口座に入金することを要求された。預金口座は毎月、それぞれの融資協定に規定されている満期元金、利息、その他の金を支払うために使用される。預金口座の残高は#ドルです62百万ドルとドル482024年3月31日と2023年12月31日まで、それぞれ制限現金私たちの濃縮合併貸借対照表で
債務満期
2024 年 3 月 31 日時点における当社の債務及び非リコール債務の契約満期は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 債務 | | 非リコース債務 | | 合計する |
| 年.年 | | | | | |
| 2024年(残り9ヶ月) | $ | 90 | | | $ | 255 | | | $ | 345 | |
| 2025 | 26 | | | 269 | | | 295 | |
| 2026 | 722 | | | 222 | | | 944 | |
| 2027 | 22 | | | 457 | | | 479 | |
| 2028 | 1,238 | | | 123 | | | 1,361 | |
| その後… | 3,125 | | | 235 | | | 3,360 | |
| 合計する | $ | 5,223 | | | $ | 1,561 | | | $ | 6,784 | |
注12：公正価値計量
当社の金融資産 · 負債の帳簿額及び公正価値の推定値は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| | | 公正価値 |
| (百万ドル) | 携帯する
金額 | | レベル1 | | レベル3 |
| 資産： | | | | | |
タイムシェアファイナンス債権、純(1) | $ | 3,030 | | | $ | — | | | $ | 3,181 | |
| 負債： | | | | | |
債務，純額(2) | 5,144 | | | 3,384 | | | 1,704 | |
非リコール債務、純(2) | 1,534 | | | 1,209 | | | 326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 公正価値 |
| (百万ドル) | 携帯する
金額 | | レベル1 | | レベル3 |
| 資産： | | | | | |
タイムシェアファイナンス債権、純(1) | $ | 2,113 | | | $ | — | | | $ | 2,289 | |
| 負債： | | | | | |
債務，純額(2) | 3,049 | | | 2,496 | | | 483 | |
非リコール債務、純(2) | 1,466 | | | 867 | | | 592 | |
(1)債権損失引当金を差し引いた繰越額。
(2)未償却繰延資金調達コストと割引を差し引いた棚卸金。
私たちの公正価値の推定は既存の市場情報と適切な推定方法を用いて決定された。市場データを解読し、見積もりの公正価値を策定するためには、かなりの判断力が必要である。上の表には、以下に議論する金利交換及び現金及び現金等価物、制限性現金、売掛金及び前払い預金は含まれておらず、これらのツールの満期日が短く、流動性が大きいため、これらのすべてのツールの公正価値はすべてその額面と一致している。
私たちが開始と買収した時分割賃貸融資売掛金の推定公正価値は割引キャッシュフローモデルを用いて決定された。著者らのモデルは現在の市場の類似タイプ手配に対する仮定に基づいて、違約率、利息金利、信用品質と融資条件をそれぞれポートフォリオに入れた。
我々の2次デリバティブ金融商品の推定公正価値は、観察可能な市場金利曲線と市場変動性から得られた将来の金利の予想に基づいて割引された将来のキャッシュフローを用いて決定される。注11をご覧ください債務と無請求権債務上です。
私たちの1級債務と無請求権債務の推定公正価値は、活発な債務市場の価格に基づいている。私たちの3級債務と無請求権債務の推定公正価値は以下の基礎に基づいている
•債務-類似発行によって得られた指示的見積もりと予想される将来のキャッシュフローに基づいて、リスク調整後の金利割引
•無請求権債務-予想される将来のキャッシュフローに基づいて、リスク調整後の金利で割引する。
注13：所得税
2024年と2023年3月31日までの3カ月間の実質税率は約73%和19%です。実際の税率の前年比増加は主に離散項目の影響であり，主に税前収入(損失)に対する未確認の税収優遇の影響である。私たちの有効税率とアメリカの法定連邦税率21%との差は主に州所得税と外国所得税および離散項目の影響であり、主に未確認の税収優遇である。
注14：株式ベースの報酬
在庫計画
2023年5月3日、“2017年総合インセンティブ計画”と“2017年度非従業員役員計画”(略称“2017計画”)の代わりに、“2023年総合インセンティブ計画”(略称“2023年計画”)が株主の承認を得た。2023年計画は、限定株式単位(“サービスRSU”または“RSU”)、非限定株式オプション(“オプション”)、時間および業績に制限株式単位(“パフォーマンスRSU”または“PSU”)および株式付加価値権(“SARS”)を特定の従業員および取締役に発行することを許可する。2023年計画によると5,240,000私たちの普通株は発行に保留されています。2017年の計画は、これまでこの計画に基づいて付与されたすべての賠償金が支払われ、没収され、満期になるまで有効になる。2017年計画によると、いかなる株式も発行せずに廃止または没収された基礎奨励株は、2023計画株式プールに追加される。しかし、2017年計画によると、残りの発行可能な株は発行できなくなり、将来のすべての奨励は2023年計画に基づいて付与される
2024年3月4日、私たちはS-8表の形で登録声明を提出しました118,078普通株、額面$0.01ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル第303 A.08条に規定する例外状況(“第303 A.08条”)によると、2023年計画により発行可能なHGV普通株の1株当たり。登録された普通株とは，Bluegreenを買収する直前にBluegreenの2021年インセンティブ計画により発行可能なBluegreen普通株数であり，Bluegreen買収を反映するようにルール303 A.08により適切に調整され，我々が仮定する
2024年3月5日、我々の取締役会は、特定の幹部および従業員に対する業績RSUおよび業績ベースの現金奨励(“業績現金賞”)を含むBluegreen買収に関連する取引インセンティブ賞(“取引インセンティブ賞”)を承認した。取引奨励賞は、“2023年計画”と報酬委員会が承認した奨励協定の条項と条件に基づいて授与される。パフォーマンス現金賞の賞金は$8.11，000，000ドルは，稼働率コスト節約に関するあらかじめ設定された業績目標の実現度に応じて支払われる18ヶ月です業績期間はBluegreen買収日から2025年6月30日までですが、50%(50業績現金賞の%)には、2024年9月30日に支払う資格があり、その日までに何らかの稼働率コスト節約目標が達成されていれば
2024 年 3 月 31 日現在、 4,163,7242023年計画によると、将来発行可能な普通株。株式ベースの給与支出が$であることを確認しました91000万ドルと300万ドルです10それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月である
2024年3月31日現在、裁決に帰属していない未確認補償コストは約$である83100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です1.7何年もです
サービスRSU
2024年3月31日までの3ヶ月間に603,049サービスRSU，付与日公正価値$44.32一般的には等年度分割払いでお支払いいただいております3年授与の日から効力を発揮する
オプション
2024年3月31日までの3ヶ月間, 認めました 366,886$の行使価格を持つオプション44.32一般的にオーバーベスト 3年助成金の日付から
これらのオプションの加重平均付与日の公正価値は $でした。22.56これは、 Black—Scholes—Merton オプション価格モデルを用いて、下表に含まれる仮定を用いて決定された。予想ボラティリティの計算
歴史的な株価の変動を利用していますリスクフリー金利は、助成日時点の期待寿命に最も近い財務省定常満期金利に基づいています。期待期間は、オプションの権利付与期間と契約期間を使用して推定されます。
| | | | | |
| 予想変動率 | 47.7 | % |
配当率(1) | — | % |
| 無リスク金利 | 4.1 | % |
| 予想期限(年単位) | 6.0 |
(1)付与当日、これらのオプションの予想期間中に配当を支払う予定はありませんでした。
2024 年 3 月 31 日現在、 1,916,365行使可能な未払いのオプション。
パフォーマンスRSU
2024年3月31日までの3ヶ月間に142,629付与日公正価値$の履行RSU44.32それは.パフォーマンスRSUの3年制パフォーマンス期間中には50会社が調整した未計算利息、税項及び減価償却及び償却前収益(未計算利息支出、税項及び減価償却及び償却前収益)に基づいて、純繰延及び収入確認及び販売中建設項目VOIに関する直接費用に応じてさらに調整した業績RSUのパーセンテージ。残りのは50パフォーマンスRSUの割合は、いくつかの契約販売目標の達成状況に依存する
取引インセンティブの一部として発表しました275,477付与日公正価値$の履行RSU44.32それは.これらの性能RSUは2年制Bluegreenを買収した日からの業績期間は50会社が調整した未計算利息、税項及び減価償却及び償却前収益(未計算利息支出、税項及び減価償却及び償却前収益)に基づいて、純繰延及び収入確認及び販売中建設項目VOIに関する直接費用に応じてさらに調整した業績RSUのパーセンテージ。残りのは50%のパフォーマンスRSUは、一定の稼働率コスト節約を達成する必要があります。これらの業績収益はその役員が会社に雇用され続けるかどうかにかかっている。
我々のパフォーマンスRSUのパフォーマンス条件は実現可能であることを確認し，2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月間，付与予定のパフォーマンスRSUの数に基づいて補償費用を確認した.
従業員株購入計画
2017年3月、取締役会は2017年に発効するヒルトンリゾート会社の従業員の株式購入計画を採択した。ESPPについて発表しました2.5ESPPによって購入可能な百万株普通株。取締役会は2022年にESPP計画を改訂し、条件を満たす従業員が1株以上の価格で私たちの普通株を購入することを許可しました85購入期間の初日または購入期間の最終日には、普通株1株当たりの公平市価の割合は、低い者を基準に、計画管理者が発売期間に設定する最高敷居までとする。その修正案は2023年に施行される。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間では確認できませんでした1この計画に関連した報酬支出はそれぞれ百万ドルだ。
注15：（ 損益 ） / 1 株当たり利益
以下の表は、当社の 1 株当たり基本利益および希薄化利益 （ 以下「 EPS 」 ） の計算およびこれらの計算で参照される対応する加重平均発行済株式の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| （ 1 株当たりの金額を除く ） （ 百万円 ） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 基本的に1株当たりの収益は | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
株主は純収益を占めるべきだ | $ | (4) | | | $ | 73 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加重平均流通株 | 105.1 | | | 112.7 | | | | | |
基本1株当たりの収益(1) | $ | (0.04) | | | $ | 0.65 | | | | | |
| 1株当たりの収益を希釈する： | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
株主は純収益を占めるべきだ | $ | (4) | | | $ | 73 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加重平均流通株 | 105.1 | | | 114.4 | | | | | |
1株当たりの収益を薄める(1) | $ | (0.04) | | | $ | 0.64 | | | | | |
| | | | | | | |
基本加重平均流通株 | 105.1 | | | 112.7 | | | | | |
RSU(2)、 PSU(3)， オプション(4) そして ESPP | — | | | 1.7 | | | | | |
希釈加重平均流通株 | 105.1 | | | 114.4 | | | | | |
(1)1 株当たり利益は整数で計算されます。
(2)略を除く 136,0002023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間において、自己株式法により EPS に対する希薄化防止となる RSU の株式。これらの RSU は将来 EPS を希薄化する可能性があります。
(3)略を除く 33,0002023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間において、自己株式法により EPS に対する希薄化防止となる PSU の株式。これらの PSU は将来的に EPS を希薄化する可能性がある。
(4)略を除く 530,0002023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間において、自己株式法により EPS に対する希薄化防止となるオプションの株式。これらのオプションは将来 EPS を希薄化する可能性があります。
株式報酬の希薄化効果は、期間の平均市場価格を用いた自己株式法を適用した普通株式 1 株当たりの希薄化利益に反映されています。潜在的に希薄化株式 1,553,0102024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間は、純損失ポジションの結果、希薄化加重平均発行済株式および 1 株当たり希薄化利益の算出から除外されました。
株式買い戻し
2023 年 5 月 3 日、当社の取締役会は、総額 $までの株式取得を承認する新たな株式取得プログラムを承認しました。500 100 万株の発行済普通株式を 2年制期間 （ 「 2023 年買い戻し計画」 ） 。 2024 年 3 月 31 日現在の自己株式取得制度に基づく自己株式取得活動の概要は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | 株 | | コスト |
2023年12月31日まで | 4 | | | $ | 141 | |
| 買い戻し | 2 | | | 99 | |
2024年3月31日まで | 6 | | | $ | 240 | |
2023 年 4 月 1 日から 2024 年 4 月 30 日まで、約 1.1百万株、一ドルの価値があります47百万だ2024 年 4 月 30 日現在、 $2132023 年の買い戻し計画の下での残りの可用性 100 万ドル
注16：関係者取引
BRE Ace LLC および 1776 Holding ， LLC
当社は、タイムシェアリゾート物件および関連事業を所有する VIE である BRE Ace LLC の所有権を有しており、一般に「エララ · バイ · ヒルトン · グランド · バケーションズ」として知られています。
当社は、「 Liberty Place Charleston， by Hilton Club 」として知られるタイムシェアリゾート物件および関連事業を所有する VIE である 1776 Holding， LLC の所有権を有しています。
We record 連結外関連会社の利益に対する持分監査されていない連結財務諸表です注記 9 を参照。 未合併関連会社への投資追加情報が必要ですさらに、ヒルトン · グランド · バケーションズによる Elara 、ヒルトン · クラブによる Liberty Place Charleston の VOI を販売するための投資先とのサービス料契約に関連する手数料およびその他の手数料を得ています。 これらの金額は以下の表にまとめられ、 営業、マーケティング、ブランド、その他の手数料監査されていない連結財務諸表に記載されています
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | | | |
| 未合併関連会社の収益における権益 | $ | 5 | | | $ | 3 | | | | | |
| 手数料等手数料 | 36 | | | 52 | | | | | |
US $もありました4百万ドルとドル19サービス料契約に関連する未払い債権 100 万ドルは 売掛金純額2024 年 3 月 31 日時点の連結貸借対照表及び 2023 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表
注17：業務の細分化
当社は以下の通り事業を行います。 二つ報告可能な細分化市場：
•不動産販売 · 融資 — 当社が所有する VOI を販売します。また、サードパーティの開発者とのサービス契約を通じて VOI を調達しています。当社が所有する VOI の販売に関連して、お客様が VOI を購入するための消費者ローンの発起から生じる利子収入と、ローンサービス収入を含む消費者ファイナンスを提供しています。また、第三者のデベロッパーが VOI の購入者に提供するローンのサービスから手数料収入を生み出しています。
•リゾート運営 · クラブ運営 — 当社はクラブを管理し、会員交換からアクティベーション手数料、年会費、その他のバケーション商品の取引手数料を獲得します。また、タイムシェア物件の管理手数料も稼ぎます。当社は、未販売在庫およびクラブプログラムによる所有権交換により利用可能な在庫の賃貸収入から賃貸収入を得ています。また、タイムシェア施設の飲食店、小売店、スパ店からも収益を上げています。
我々の経営部門の業績も、我々の報告可能部門であり、主に調整後の利息支出(無請求権債務を含まない)、税項、減価償却と償却前収益(“EBITDA”)に基づいて評価されている。吾らは、調整されたEBITDAを、(I)資産処理および外貨取引を含む他の収益、(Ii)債務再編/廃棄、(Iii)非現金減価損失、(Iv)株式および他の補償支出、および(V)買収、再編、プレミアムおよび購入会計割引に関連するコスト、および他の非現金および一次費用を含むが、これらに限定されないいくつかの項目を含まないようにさらに調整されたEBITDAと定義する。株主が占めるべき調整後EBITDAを調整後EBITDAと定義し，大雪松による非持株権益の金額は含まれておらず，HGVはこの合弁企業に所有されている51利子% 。
部門経営業績を測定する際には、未合併関連会社からの収益(損失)からの権益は含まれていません。
次の表は、買収されたGrand IslanderとBluegreen業務を含む報告可能な部門の業績の収入を示しており、この2つの部門内およびそれぞれの買収日に合併金額をチェックしています
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | | | |
| 収入： | | | | | | | |
| 不動産販売 · ファイナンス | $ | 687 | | | $ | 550 | | | | | |
リゾート運営 · クラブ運営(1) | 360 | | | 302 | | | | | |
| 部門総収入 | 1,047 | | | 852 | | | | | |
| 費用精算 | 122 | | | 95 | | | | | |
部門間相殺(1) | (13) | | | (13) | | | | | |
| 総収入 | $ | 1,156 | | | $ | 934 | | | | | |
(1)リゾート運営·クラブ管理部門からの不動産販売と融資部分の費用が含まれており、リゾートで割引マーケティングセットを実現するために使用される。
以下の表に我々の報告可能部門調整後のEBITDAを示し，純収入との入金を行った
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日までの3ヶ月間 | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | | | |
| 調整後のEBITDA： | | | | | | | |
不動産販売 · ファイナンス(1) | $ | 206 | | | $ | 169 | | | | | |
リゾート運営 · クラブ運営(1) | 134 | | | 109 | | | | | |
| 分部調整後のEBITDA | 340 | | | 278 | | | | | |
| 買収 · 統合関連費用 | (109) | | | (17) | | | | | |
| 一般と行政 | (45) | | | (42) | | | | | |
| 減価償却および償却 | (62) | | | (51) | | | | | |
| ライセンス料の費用 | (35) | | | (30) | | | | | |
| その他の収益，純額 | (5) | | | 1 | | | | | |
| 利子支出 | (79) | | | (44) | | | | | |
| 所得税の割引 | 11 | | | (17) | | | | | |
| 未合併関連会社の収益における権益 | 5 | | | 3 | | | | | |
減価費用 | (2) | | | — | | | | | |
その他調整項目(2) | (21) | | | (8) | | | | | |
純収益 | (2) | | | 73 | | | | | |
非支配権益に起因する利益 | 2 | | | — | | | | | |
株主は純収益を占めるべきだ | $ | (4) | | | $ | 73 | | | | | |
(1)セグメント間取引を含む。詳細については、上記の報告セグメント別売上高表を参照してください。
(2)2024 年 3 月期末の 3 ヶ月間そして2023 年には、株式報酬、リストラ、一時的な手数料などに伴う費用が含まれています。 報告対象セグメントに含まれる非現金項目です
注18：引受金とその他の事項
支払いを引き受ける
デベロッパーとの間で、将来的にバケーション所有ユニットやその他の不動産を購入し、ヒルトン · グランド · バケーションズブランドの下で販売することを約束した一定の取り決めを完了しました。2024 年 3 月 31 日現在、将来の在庫コミットメントはなく、デベロッパーとの新たな取り決めは締結していません。我々はまた、ゾーニング、土地利用要件及びその他の適用される規制要件の成功裏の完了を条件として、ハワイの土地区画を交換する合意にコミットしている。買収の実際の金額と時期は
それぞれの取り決めの条件に従って変更される場合があります特定の状況ではキャンセルも可能です
2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間、 $27日本における不動産の在庫コミットメントに基づき必要な 100 万ドルの購入を行い、17 サウスカロライナ州の在庫コミットメントに関連する 100 万ドル 買掛金、未払い費用、その他r 2023 年 12 月 31 日現在。 2024 年 3 月 31 日現在、残高は以下の通りです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024
（ 残り ） | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | その後… | | 合計する |
| | | | | | | | | | | | | |
マーケティング · ライセンス料契約 | 21 | | | $ | 49 | | | $ | 64 | | | $ | 78 | | | $ | 83 | | | $ | 196 | | | $ | 491 | |
他の約束(1) | 6 | | | 4 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 16 | |
| 合計する | $ | 27 | | | $ | 53 | | | $ | 66 | | | $ | 79 | | | $ | 84 | | | $ | 198 | | | $ | 507 | |
(1)主に、情報技術とスポンサーシップに関連するコミットメントに関連しています。
Bass Proショップマーケティングプロトコル約束
私たちは新しいものに入り10年間Bass Proショップ(“Bass Pro”)との独占マーケティングプロトコルであり、Bass Proは、Bass ProおよびCabela小売店で、他の方法で休暇セットをマーケティングおよび販売する権利があることを可能にする全国的に公認された釣り、海洋、狩猟、キャンプ、スポーツ用品小売業者である。本協定の一部として、年内に販売される旅行セット数やBass ProとCabelaが年内に維持する小売場所数に応じて、いくつかの最低年間支払いおよびいくつかの可変支払いを支払わなければならない。
HGVの販売とマーケティング業務は2024年3月31日まで132Bass ProショップとCabela‘sショップを含む16量販店
訴訟や事項がある
私たちは正常な業務過程で発生した訴訟と関連があり、その中のいくつかの訴訟は巨額の賠償を要求することを含む。これらの法的手続及び請求を各貸借対照表日に評価して、不利な結果の可能性の程度を決定し、負債が発生する可能性がある場合に損失額を合理的に推定する能力を決定する。負債が発生する可能性があり、損失金額が合理的に推定できると判断された場合、私たちは記録または訴訟負債がある
2024年3月31日現在、負債は約$と計算しなければなりません20すべての法律事項の費用は100万ドルで、その中には2022年3月に2015年に提起された事件に関するデモンドに対する判決は一つもないO‘Malleyはダイヤモンドリゾート管理会社を訴えている。)である。2024年3月31日までに判決が入ったO‘Malleyはダイヤモンドリゾート管理会社を訴えている。約$の価格で完全に満足している104百万ドルです。このドルの中で104百万ドルで約$を支払いました50百万ドル、私たちの保険証書は残りのドルをカバーしています541000万ドルです。私たちは保険証書からこの部分を受け取ったので、私たちはもう保険請求がありません売掛金純額2024年3月31日現在の監査されていない簡素化総合貸借対照表にある。2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちが確認した費用は約2百万ドルから一般と行政私たちが監査していない簡明総合経営報告書では、この表は、この事項が完全に決着する前に、保険運送者から取り戻す可能性のある決済負債の金額とみなされないことを表しています
これらの訴訟の最終結果は、個別であっても全体的であっても、会社の財務状況、キャッシュフローに実質的な影響を与えることはなく、我々の運営結果の全体的な傾向に実質的な悪影響を与えることもないと考えられているが、法的手続き自体に不確実性があり、不利な裁決が個別的または全体的に会社の業務、財務状況または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
担保債券
私たちはVOI販売に関連する保証債券を使用して、特定の州の規制要求を満たす。このような保証能力の獲得性、条項および条件、および価格設定は、保証能力を提供する保険会社関連会社の持続的な財務力および安定性、そのような能力の一般的な利用可能性、および私たちの企業信用格付けに依存する。保証提供者から$の約束を受けました5032024年3月31日現在の100万ドルは、主に信託、建築、補助金関連債券で構成されている。
注19：後続事件
2024年4月25日に完成しました240ヒルトン大リゾート信託2024-1 Bにより、残された青緑休暇分時休暇ローンを1.8億ドル化し、全体の加重平均金利は6.42%、全体のプリフェッチ率は90.5%です。所得資金は主に債務返済と他の一般企業用途に使用されるだろう。
第二項です。 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下では、本四半期報告Form 10-Qの他の部分に含まれる監査されていない簡明総合財務諸表および関連注釈および2023年12月31日現在のForm 10-K年度報告と共に、我々の財務状況および経営結果の検討および分析を行う
前向き陳述に関する注意事項
このForm 10-Q四半期報告書には、改正された1933年証券法第27 A条(“証券法”)と改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節に該当する前向きな陳述が含まれている。展望的陳述は、HGVの将来に対する管理職の期待を伝え、経営陣の信念、期待、仮説、およびHGVがこのような陳述を発表した時に管理層が獲得できる計画、推定、予測、およびその他の情報に基づいている。前向き表現は、すべての非歴史的事実の表現を含み、これらの表現は、“展望”、“信じる”、“予想”、“潜在”、“目標”、“継続”、“可能”、“会すべき”、“可能”、“可能”、“求める”、“約”、“プロジェクト”、“予測”、“計画”、“計画”、“推定”などの用語によって識別することができる。すべての前向きな陳述がこれらの語を含む可能性があるわけではないが、“予想”、“未来”、“指導”、“目標”またはこれらの語の否定バージョンまたは他の類似語。本Form 10-Q四半期報告書に含まれる前向きな陳述は、Bluegreenホリデーホールディングス(“Bluegreen”)の買収および統合に関する陳述を含むHGVの収入、収益、税収、キャッシュフローおよび関連財務および経営措置に関する陳述、ならびに将来の経営、財務および業務パフォーマンスに関する予想、および他の非歴史的事実の予期された出来事および予想を含む
HGVはあなたに、私たちの展望的な陳述は既知と未知のリスク、不確定要素と他の要素、それらのHGVが制御できない要素を含み、これらの要素は実際の結果、表現或いは成果が未来の結果と大きく異なることを招く可能性があることを想起させる。HGVのBluegreen買収に関連するリスクまたは不確定要因を含み、HGVの運営、収入、運営利益および利益率、以下の“運営指標”で議論される主要な業務運営指標、財務状況または信用格付けに悪影響を及ぼす可能性がある上記のいずれかまたは複数のリスクまたは不確定要因。
HGVの実際の結果が、本四半期報告の10−Q表の前向き陳述において明示または示唆された結果と大きく異なる要因をもたらす可能性のある他の情報については、“第I部分−第1 A項”で議論されているリスク要因を参照されたい。リスク要因“と、2023年12月31日現在の財政年度のForm 10−K年度報告におけるリスク要因の概要と、米国証券取引委員会に提出された他の定期報告書に随時記載されているリスク要因の補完及び更新。他にもリスクや不確実性があるかもしれませんが、私たちは現在予測できない、あるいは私たちの業務に実質的な悪影響を与えないと予想しています。HGVが連邦証券法に基づいて重大な情報を開示する継続的な義務を除いて、新しい情報、未来の発展、経営陣の予想される変化、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開更新または検討する義務はない。
本四半期報告で使用されている10-Qテーブルの用語
文意が別に指摘されている以外に、本四半期報告で言及されている“Hilton Grand Vacations”、“HGV”、“The Company”、“We”、“Us”、“Our”はHilton Grand Vacations Inc.及びその合併子会社を意味する。文脈が別に要求されない限り、私たちの“不動産”または“リゾート”を言及する場合は、私たちが管理したり所有している時間分割休暇物件を指します。これらのリゾートと単位の中で、一部は私たちが直接所有しているか、あるいは私たちが権益を持っている合弁企業が所有しています。残りのリゾートと単位は私たちの第三者所有者が所有しています。
“開発済み”とは，HGVが開発したプロジェクトからのVOIリストである
“サービス料”とは、第三者開発業者を代表して販売·管理するVOI在庫のことです
即時“とはVOI在庫を意味し、その主な源は、私たちが購入した時間を購入者への購入者への販売と密接に関連する取引である
“ポイントベース”とは、実体不動産に基づくVOI販売を意味し、これらの不動産は信託に貢献されるか、または信託に貢献される。
VOI“とは、休暇の所有権間隔および関心を意味する。
“コレクション”とは、ダイモンド単一用途と多目的信託基金で買収されたリゾート物件の組み合わせを指す。
非公認会計基準財務指標
このForm 10-Q四半期報告書には、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)によって認められない用語の議論と、米国公認会計原則に従って計算されない財務指標が含まれており、利息支出(我々の無請求権債務に関する利息支出は含まれていない)、税額と減価償却および償却前の収益(“EBITDA”)、調整後のEBITDA、株主の調整によるEBITDAを含む
サービス手数料とブランド費用、販売とマーケティング費用、純額、販売収入、不動産費用、ならびに私たちの不動産、融資、リゾートとクラブ管理、レンタルと補助サービスの利益と利益率。
運営指標
このForm 10-Q四半期報告書には、契約売上高、旅行流量、1人あたりの客数(“VPG”)を含むキー業務運営指標の検討が含まれている。
これらの用語の意味、会社が適用可能な非GAAP財務指標を提供する原因、および非GAAP財務指標と米国GAAPによって計算された指標との入金の検討については、“キー業務および財務指標”および“経営結果”を参照されたい。
概要
私たちの業務
私たちは全世界の時間分割休暇会社で、主にヒルトン大リゾートブランドで開発、マーケティング、販売、管理と運営、時間分割休暇計画と補助予約サービスに従事しています。2024年1月17日(“青緑買収日”)に、青緑リゾートホールディングス(“青緑”)の買収(“青緑買収”)を完了した
私たちの業務は、主に、私たちと第三者に休暇所有権間隔および休暇所有権権益(総称して“VOI”または“VOI”と呼ばれる)を販売すること、消費者にVOIを購入するための融資およびサービスローンを提供すること、リゾートおよび時間分割休暇計画を経営すること、HGV Max、ヒルトン大リゾートクラブおよびヒルトンクラブ、ダイヤモンドポイントに基づくマルチリゾート時間休暇クラブおよびBluegreenリゾートクラブ(総称して“クラブ”と呼ぶ)を含む当社のクラブおよび交流計画を管理することである。
2024年3月31日現在、私たちはアメリカ、ヨーロッパ、メキシコ、カリブ海地域、カナダ、アジアに約200カ所の物件を持っています。私たちの大量の不動産とVOIはフロリダ州、ヨーロッパ、ハワイ、カリフォルニア州、アリゾナ州、ネバダ州とバージニア州に集中しています。私たちがBluegreenを買収して拡張した新しい場所を含みます。当ホテルでは広い共同管理マンション式宿泊を提供しており、良質な便宜施設と良質なサービスを提供しております。私たちはダイヤモンドホテルの多くの物件をブランド再構築しており、ほとんどのBluegreen物件のブランドを再構築する予定です。2024年3月31日から、2024年第4四半期に特定のBluegreen物件のブランドをヒルトン大リゾートブランドとヒルトン基準に再命名する予定です
2024年3月31日現在，我々のクラブ製品には約718，000人の会員がいる。クラブ会員のタイプによると、いくつかの会員は、彼らのVOIを任意のヒルトン大リゾート、ヒルトンシステムの23業界トップブランドの約7，600軒のホテルまたは付属ホテルの任意のホテルに柔軟に交換することができ、クルーズおよびガイドなどの多くの体験休暇オプション、または旅行サービスオプションを含む外部交換計画を介して世界各地の様々な他の時間分割休暇リゾートに交換することができる。BlueGreenリゾートクラブのメンバーはBluegreenの任意のリゾートの単位に柔軟に宿泊することができ、Bluegreenのパートナー関係やコミュニケーションネットワークを介して他のホテルやリゾートに入ることができます
私たちの細分化市場は
私たちの業務は、(1)不動産販売と融資、(2)リゾート運営とクラブ管理の2つの分野に関連している
不動産販売と融資
私たちの主な契約製品には、当社または第三者によって開発された永久無償譲渡と不動産権益使用権が含まれています。このような所有権権益は不動産に対する権益であり、通常は毎年または2年に1回VOIのある時間分割休暇リゾートの1週間に相当する。Bluegreenの買収により，ポイントに基づく永久使用権および永久保有財産も提供され，VOIを購入した後，買い手はVOIをBluegreen休暇クラブ受託者に譲渡し，その受託者は日付に応じて1994年5月18日のBluegreenリゾート信託協定に基づいて時分割休暇権を持つ 分時休暇権譲渡時には，購入者がメンバーとなり，Bluegreen休暇クラブの“所有者受益者”に指定された。BlueGreenリゾートクラブ会員は、彼らが割り当てたポイントを使用して、Bluegreenリゾートまたは提携および交換ネットワークを介して提供される他のホテルやリゾートに宿泊することができます
私たちの主要な信託VOI製品はマーケティングと販売のうちの1つのセットの実益権益であり、毎年または2年ごとに割り当てられたポイントを代表して、このセット内の任意のリゾート休暇に使用することができます。一般に，コレクション中のVOIを購入する人は，コレクション中のリゾート物件の所有権を直接所有することはない.対照的に、各受託について、1つまたは複数の受託者は、適用される合意に従って、単純な不動産権益または機能的等価物を含む、それぞれの受託した協会メンバーの利益のための譲渡費用の法定所有権を保有するか、または場合によっては、賃貸不動産権益を有する。
伝統的に、時分割休暇事業者は土地の獲得と時分割休暇業の建設に必要な投資に100%の資金を提供する。我々は，不動産開発と第三者開発者とのサービス料と即時契約によりVOIを調達し，我々の在庫戦略を最適在庫組合せの開発に重点を置いている.サービス料金協定は、買収や建設コストの資金を必要とすることなく、VOISやクラブ会員の販売やマーケティング、時間分割リゾート業の管理から費用を発生させることができるようにしている。即時プロトコルによりVOI在庫を1つの方法で購入することができ，在庫購入の時間を購入者への販売時間に関連付けることができる.正規化在庫を含む自己在庫の販売は，通常より大きな調整後のEBITDA貢献が生じるが，サービス別課金販売には少ない初期投資が必要であり，販売増加を加速させることができる。在庫のある販売とサービス別の有料販売は、クラブ会員基盤と管理する物件を増やすことで長期的で予測可能な費用フローを発生させ、強い投資資本リターンを発生させる
2024年3月31日までの3ヶ月間、サービス料と即時在庫の売上高はそれぞれ契約売上高の16%と25%を占めている。参照してください“キー業務と財務指標−不動産販売運営指標−契約販売についてもっと議論します。私たちが現在開放されているプロジェクトまたはオープンするプロジェクトで販売可能な在庫と、登録、交付または建設後に将来販売可能な新しいプロジェクトまたは既存プロジェクトの在庫は、現在の定価で計算される推定契約売上高は127億ドルです。資本効率手配は、私たちのサービス料と即時在庫を含めて、供給量の約31%を占めます。私たちの長期供給に対する可視性は、予測された販売を満たすために在庫を効率的に管理し、資本投資を減少させ、不動産市場の周期的な開放を最大限に減少させ、新しい市場に参入するリスクを低減することができると信じている
私たちは主に市場内と場外販売センターの流通ネットワークを通じて私たちの休暇所有権製品を販売します。私たちの製品は現在アメリカ、メキシコ、カナダ、ヨーロッパとアジア各地で販売されています。私たちは主要市場と人気のあるレジャー目的地で販売配送センターを経営しています。これらの地域は年間を通じて需要があり、歴史的にはずっと休暇所有者の友好的な環境です。私たちは国内と国際各地に約100個の販売配送センターを持っている。私たちのマーケティングと販売活動は的確な直販と高度に個性化された販売方式に基づいています。私たちはターゲットを絞った直接マーケティングを使用して潜在的な会員に接触して、彼らは私たちの製品のためにお金を支払う経済力があると思われて、よくレジャー旅行をして、私たちのブランドと親和性があります
Bluegreenの買収を通じて、私たちのマーケティング·販売活動には、Bass Proのような全国的に有名な消費ブランドとのマーケティング関係、全国的に公認されている漁業、海洋、狩猟、キャンプ、スポーツ用品小売業者、Choice Hotelsも含まれています。HGVはBass Proと新しい10年間の独占マーケティング協定に署名し、HGVがBass Pro‘sとCabelaの小売場所の売店、その他の方法で休暇セットをマーケティングと販売する権利を持たせる。HGVは2024年3月31日現在、132のBass ProショップとCabela‘s Storesで16個の仮想販売キオスクを含む販売およびマーケティング事業を展開している。また，HGVとBass Proの合弁企業にはBig Cedar Lodgeブランド下の4つのハイエンド荒野リゾートがある
Bluegreenを買収することにより、Choice Hotelsとの独占的な戦略関係を獲得し、Choice Hotelsのブランド、顧客関係、マーケティングチャネルを利用してリゾートセットを販売できるようにする販売、マーケティング連盟を含む業務に関連する複数の分野を獲得した
旅行の流量の質は成約率とVPGなどの重要な指標に影響します。例えば中で定義したようにキー業務と財務指標−不動産販売運営指標−“また、旅行流量の品質は販売収入と私たちの時間分割休暇融資売掛金の回収可能性に影響を与える。2024年3月31日までの3カ月間、契約売上高の76%が既存所有者に販売されたが、2023年3月31日までの3カ月で69%だった
私たちは会員たちが私たちが開発して買収した在庫を購入して融資を提供し、融資から利息収入を発生させる。私たちの時分割賃貸融資売掛金は関連する自発投資機関を抵当にして、その構造は一般的に10年間また、全額償却ローンは、金利は通常毎年2.5%から25%の固定金利となっています。2024年と2023年3月31日までの3カ月間、融資傾向はそれぞれ65%と59%だった。融資傾向の算出方法は、融資契約が当該期間に生じる契約販売量をその期間に生じたすべての契約の契約販売量で割る。
私たちのローンの金利は、頭金金額、借り手の信用状況、ローン期限などによって決定されます。米国とカナダの借り手に支給される融資の加重平均FICOスコアは以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| 2024 | | 2023 |
| 加重平均FICOスコア | 744 | | | 737 | |
事前返済は許可されており、罰を受けない。会員が約束を破った時、私たちは最終的に彼らのVOIを在庫に戻して転売します。その会員は私たちのクラブに参加しません
私たちの一部の時分割融資売掛金は、私たちの証券化取引で担保として担保されています。これらの取引は過去に私たちの業務活動に資金を提供し、将来も私たちの業務活動に資金を提供する可能性があります。これらの証券化取引では，様々な種類の債務証券を発行するための特殊な目的実体が成立しており，これらの証券は通常，我々が返済した時分割融資売掛金と関連現金預金からなる単一資産プールを担保としている.詳細は注6を参照されたいタイムシェアファイナンス売掛金私たちが監査していない簡明な連結財務諸表にある
また、証券化分時賃貸融資売掛金のサービス提供および第三者開発者がそのVOI購入者に有料サービス項目を提供する融資から費用を稼いでいる。
リゾート運営とクラブ管理
私たちは、私たちまたは第三者が開発した時間分割リゾートのHOAと管理協定を締結します。各リゾートは所有者と開発者の代表で構成された取締役会で管理され、取締役会はリゾートの良好な維持と財務安定を確保する責任がある。当サービスには、リゾートの日常運営、リゾートのメンテナンス、帳簿及び財務記録の準備、報告、予算及び予測、年度監査及び維持費の手配請求書及び徴収、並びに就業訓練及び人員監視を含む。私たちのHOA管理協定はコストと管理費を規定しています。これは、リゾート運営コストの10%から15%に相当する費用を通常稼いでいることを意味します。したがって、リゾート運営費用の相対的な固定的な性質により、私たちが稼いだ費用は高い予測が可能であり、私たちの管理費はレンタル料や入居率の変化の影響を受けません。私たちはまた、サービスを実行することで発生した費用を精算することができます。主に現場サービスを提供する人員に関する費用です。私たちが管理する協定の元の条項は通常m3年から5年、協定は1~3年定期的に更新することができる。その中の多くのプロトコルは，いずれか一方が期限満了前に終了通知を出さない限り自動的に更新される.
私たちはまたクラブと交流プロジェクトを管理して運営している。車の持ち主がVOIを購入する時、彼らは通常クラブに登録して、クラブは会員が彼らのポイントでいくつかの休暇オプションを交換することを許可します。毎年の会員費のほか、クラブメンバーはクラブシステム内で選択した取引所に応じて逓増費用を支払う。
私たちは販売されていないVOI在庫、第三者在庫と私たちのクラブ計画を通じて所有権を交換することで提供された在庫を借ります。私たちはレンタル第三者在庫から費用を稼いでいます。また、これらの時間分割リゾートでは、食品と飲み物、小売とスパサービスを含む補助サービスを提供します。
重要な業務と財務指標
不動産販売経営指標
私たちは以下の重要な運営指標を使って私たちの業績を評価します
•契約売上高契約価格の少なくとも10%の頭金を受け取っている間に署名された調達契約下のVOI製品(サービス料、即時、開発、およびポイントベース)の合計金額を表します。契約売上高はVOI の売上高、純収入確認の要求およびインセンティブの調整により，監査されていない簡明総合経営報告書で報告した。私たちは、サービス有料パートナーが開発したVOI製品の販売購入価格を収入として私たちの統合財務諸表に記録するのではなく、米国公認会計基準に基づいて手数料収入を収入として記録していますが、契約売上は重要な運営指標であり、私たちの業務の全体的な販売量と販売速度を反映していると考え、競争相手の結果との有意な比較可能性を提供しており、競争相手は異なる方法でVOI製品を供給する可能性があると信じています。総合ベース(サービス料，即時，発展，ポイント)に契約売上高を列記することが経営指標に最適であると考えられ，契約売上高分割に関するより多くの情報は次の“-不動産”に含まれると考えられる
•遊覧流その間に我々の販売センターで行った販売プレゼンテーション回数を示す
•各来賓の音量(“VPG”)我々の販売先による旅行の売上高を示し、計算方法は、契約売上高(電話販売を除く)を旅行流量で割ることである。VPGは重要な運営指標であり，平均出来高と出来高率を組み合わせて販売過程の有効性を評価しているためと考えられる
株主はEBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDAを占めるべきである
ここで紹介するEBITDAは1種の財務指標であり、米国公認会計原則に適合せず、利息支出(無請求権債務を含まない)、所得税と減価償却及び償却準備前の純収益を反映している
本明細書に示された調整EBITDAは、先に定義されたEBITDAに従って計算され、さらに、(I)資産処理および外貨取引を含む他の収益、(Ii)債務再構成/廃棄、(Iii)非現金減価損失、(Iv)株式ベースおよび他の補償支出、および(V)買収、再編、購入会計によって生成されるプレミアムおよび割引償却、ならびに他の非現金および使い捨て費用に関連するコストを含むが、これらに限定されないいくつかの項目を含まないように調整される
株主は調整されたEBITDAはHGV/Big Cedar Vacations LLC非持株権益を含まない金額を占めるべきであり、HGV/Big Cedar Vacations LLCは合営企業であり、この合弁企業の中で、HGVは持株財務権益を持っているとみなされ、その根拠はその51%の持分(“Big Cedar”)、それはその活動日常管理人としての積極的な役割、及びその管理委員会の多数決権制御権である
EBITDA、調整後のEBITDA及び株主が占めるべき調整後のEBITDAは、米国公認会計原則下の公認条項ではなく、純収益又は米国公認会計原則に基づいて派生した他の財務業績又は流動性指標の代替とみなされてはならない。また，株主が占めるべきEBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDAの定義は，他社の類似見出し尺度と比較できない可能性がある
株主がEBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAを占めるべきであることは、(I)株主がEBITDAを占めるべきであり、調整後EBITDAと調整後EBITDAは、我々の経営業績と日常経営決定を行うための指標の1つであり、(Ii)証券アナリスト、投資家、他の関係者は、常にEBITDA、調整後EBITDA、株主が調整EBITDAを共通の業績評価基準として使用し、わが業界内の各社の業績や推定値を比較するために、我々の経営業績と我々の財務状況や経営結果に関する有用な情報を投資家に提供すべきであると考えられる
EBITDA，調整後のEBITDAと株主が占めるべき調整後のEBITDAは分析ツールとして限界があり，単独で考慮したり，米国公認会計原則に基づいて報告した結果を分析する純収益，キャッシュフローや他の方法の代替品とすべきではない。いくつかの制限は
•EBITDA，調整後のEBITDAと株主が占めるべき調整後のEBITDAは，我々の運営資金需要の変化や現金需要を反映していない
•EBITDA、調整後のEBITDAと株主が占めるべき調整後のEBITDAは、私たちの利息支出(請求権債務のない利息支出を含まない)、あるいは私たちの債務利息や元金の返済に必要な現金需要を反映していません
•EBITDA，調整後のEBITDAと株主が占めるべき調整後のEBITDAは，我々の税金支出や税金を支払う現金需要を反映していない
•EBITDA、調整後EBITDAと株主は、調整後のEBITDAは歴史的現金支出または将来の資本支出または契約承諾の需要を反映しないべきである
•EBITDA，調整後のEBITDAと株主が占めるべき調整後のEBITDAは，我々の将来の業務を代表する事項が収益や変化に与える影響を反映していないと考えられる
•EBITDA、調整後のEBITDAと株主が占めるべき調整後のEBITDAは、将来償却·償却中の資産のいかなる現金需要も反映していない
•株主はEBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDAの計算方法を占めるべきであり，当社とは異なる可能性があり，比較指標としての有用性を制限している
これらの制限により，EBITDA，調整後EBITDA，株主が占めるべき調整後のEBITDAは，業務成長に再投資可能な自由支配可能な現金と見なすべきではなく，義務履行に利用可能な現金の測定基準と見なすべきではない。
我々のEBITDA，調整後のEBITDAと株主が占めるべき調整後EBITDAと純収入の入金については，我々が最も比較可能な米国公認会計基準財務指標である以下の“部門業績”部分を参照されたい。
私たちの細分化された市場における非GAAP測定基準は
私たちの二つの報告可能な部門で、私たちはいくつかの重要な活動の追加的な利益率と利益率情報-不動産、融資、リゾート、クラブ管理、そしてレンタルと補助サービスを提供します。著者らの管理チームはこれらの非GAAP測定基準を用いて、私たちのすべての肝心な活動の経営業績を評価し、そして日常経営決定を行った。私たちは、これらの追加的な測定基準は、投資家が業績と効率を理解するのを助ける上でも重要であると信じており、私たちはこれらの主要な活動のすべての収入を営業利益(ドルと利益率)に変換することができ、よく証券アナリスト、投資家、その他の関心のある当事者によってよく見られる業績測定基準の一つとして使用され、私たちの業界内の各社の業績或いは推定値を比較することができる。具体的には、
•販売収入VOIS、Net、サービス料手数料とブランド料有料VOIを売ることで稼いだ収入サービス料手数料とブランド料販売、マーケティング、ブランド、その他の費用を代表して、私たちが監査していない簡明な総合経営報告書中の適用項目に対応して、経営販売収入と主に割引マーケティング関連セットから稼いだ他の費用調整は、潜在所有者への販売旅行を含む不動産費用VOI販売コストと販売とマーケティング費用、純額. 販売とマーケティング費用、純額販売およびマーケティング費用を代表して、私たちが監査していない簡明な総合経営報告書中の適用項目に対応して、営業販売収入および他の費用調整は、主に潜在所有者への販売の旅を含む割引マーケティング関連セットからのものである。どちらもあるサービス料手数料とブランド料そして販売とマーケティング費用、純額非GAAP測定基準を表す。私たちはこれらのプロジェクトが私たちの主要な不動産活動に関連する潜在的な不動産利益の有意な測定基準を提供しているため、これらの活動は私たちのVOIに関連する販売とコストに重点を置いているからである。
•不動産利益販売収入を代表して不動産費を差し引く。不動産利益率は不動産利益を販売収入で割ったパーセントである。不動産利益率は重要な非GAAP運営指標であると考えられ、販売とマーケティング支出の効率、在庫コストの管理、収益性の向上を目的とした取り組みを評価しているからである。
•融資利益融資収入を代表して融資費用を差し引いた純額は、いずれも我々が監査していない簡明総合経営報告書への適用項目に対応している。融資利益率は融資利益を融資収入で割った百分率である。VOI販売に関連する融資業務の効率と収益性を測定しているため、重要な非GAAP運営指標であると考えられる。
•リゾート&クラブ管理利益リゾートとクラブ管理収入を代表して、リゾートとクラブ管理費用を差し引いた純額は、いずれも監査されていない簡明総合経営報告書への適用項目に対応しています。リゾートとクラブ管理利益率を百分率で計算し、リゾートとクラブ管理利益をリゾートとクラブ管理収入で割る方法である。私たちのリゾートやクラブ管理ビジネスの効率と収益性を測定し、これらのビジネスがVOI販売ビジネスをサポートしているため、重要な非GAAP運営指標であると考えられます。
•リースと補助サービス利益賃貸料と補助サービス収入を代表して，レンタル料と補助サービス費用を差し引くと，両者とも監査されていない簡明な総合経営報告書への適用項目に対応している。賃貸料及び補助サービスの利益率はパーセンテージで計算し、方法はレンタル料及び補助サービス利益をレンタル料及び補助サービス収入で割った。一時レンタルによって利用可能な在庫と空き部屋を収入と利益に変換する能力、および食品や飲料、小売、スパサービスおよび他の客サービスなどの他のサービスの収益性を測定するため、これは重要な非GAAP運営指標であると考えられる。
上述の4つの利益指標はすべてアメリカ公認会計原則によって認められた用語ではなく、アメリカ公認会計原則に基づいて得られた純収益或いはその他の財務業績或いは流動性指標の代替指標と見なすべきではない。また，このような指標の計算は他社の類似名称指標と比較できない可能性がある.また，これらの測定基準は分析ツールとして限界があり，単独で考慮すべきではなく，純収益や米国公認会計原則に基づいて報告された他の分析結果の方法の代替品とすべきではない。これらの制限には、合併ベースの収入および支出ではなく、4つの具体的な業務活動のうちの1つに関連する収入および支出のみが含まれており、上記と同様の措置が含まれているEBITDA，調整後のEBITDAと調整後の株主はEBITDAを占めるべきである次の文を参照して“非GAAP利益測定基準とGAAP測定基準の入金この4つの利益指標と純収入を入金するために、著者らは最も比較可能なアメリカ公認会計原則財務指標である。
経営成果
2024年3月31日までの3カ月と2023年3月31日までの3カ月
細分化結果
次の表は部門別に私たちの収入を示しています。部門経営業績を測定する際には、未合併関連会社からの収益(損失)からの権益は含まれていません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不動産販売 · ファイナンス | $ | 687 | | | $ | 550 | | | $ | 137 | | | 24.9 | | | | | | | | | |
リゾート運営 · クラブ運営 | 360 | | | 302 | | | 58 | | | 19.2 | | | | | | | | | |
| 部門総収入 | 1,047 | | | 852 | | | 195 | | | 22.9 | | | | | | | | | |
| 費用精算 | 122 | | | 95 | | | 27 | | | 28.4 | | | | | | | | | |
部門間相殺(1) | (13) | | | (13) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 1,156 | | | $ | 934 | | | $ | 222 | | | 23.8 | | | | | | | | | |
(1)注17をご覧ください業務の細分化部門間相殺の詳細については、我々が監査していない簡明総合財務諸表を参照されたい。
2024年3月31日までの3カ月間、不動産販売と融資部門の収入は2023年同期比1.37億ドル増加し、主に販売収入が7700万ドル増加し、融資収入が3000万ドル増加したためだ。Bluegreen買収の影響を除いて、不動産販売と融資収入は前年同期と横ばいだった。販売収入の増加はVOISの売上高増加により純額が1.2億ドル増加したためであり，主に建設中のVOIの販売純延期による200万ドルの減少と，Bluegreen買収による契約売上高が1.08億ドル増加したためである。不動産販売や融資部門の収入も融資受取損失準備金3400万ドルの増加やサービス性物件販売手数料の減少の影響を受けている。これは融資収入が3000万ドル増加したことによって相殺され、これは主にBluegreen買収による私たちの融資グループ残高の増加と、稼いだ加重平均金利の増加によるものだ。
2024年3月31日までの3カ月間、リゾート運営とクラブ管理部門の収入は2023年同期比5800万ドル増加した。Bluegreen買収に関する2，900万ドルの影響を除いて，リゾート運営やクラブ管理部門の収入が2，900万ドル増加したのは，主に2023年同期に比べて部屋に宿泊する夜の増加と日住宅価格の上昇によるものである。2024年3月31日までの3ヶ月間、リゾート運営とクラブ管理収入の追加増加は、リゾート管理収入の増加により、主により高い費用によって推進されている。
以下の表では，我々が最も比較可能な米国公認会計原則財務指標である純収入とEBITDA，調整後のEBITDAと株主が調整後のEBITDAを占めるべきであることを照合した
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| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散(1) | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 株主は純収益を占めるべきだ | $ | (4) | | | $ | 73 | | | $ | (77) | | | NM | | | | | | | | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| 純収益 | (2) | | | 73 | | | (75) | | | NM | | | | | | | | |
| 利子支出 | 79 | | | 44 | | | 35 | | | 79.5 | | | | | | | | | |
所得税(福祉)費用 | (11) | | | 17 | | | (28) | | | NM | | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | 62 | | | 51 | | | 11 | | | 21.6 | | | | | | | | | |
| 連結外関連会社の利益に含まれる利子、減価償却費及び償却費 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| EBITDA | 129 | | | 185 | | | (56) | | | (30.3) | | | | | | | | | |
その他損失 （ 利益 ） 、純 | 5 | | | (1) | | | 6 | | | NM | | | | | | | | |
| 株式ベースの給与費用 | 9 | | | 10 | | | (1) | | | (10.0) | | | | | | | | | |
| 減価費用 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| 買収 · 統合関連費用 | 109 | | | 17 | | | 92 | | | NM | | | | | | | | |
その他調整項目(2) | 22 | | | 7 | | | 15 | | | NM | | | | | | | | |
| 調整後EBITDA | 276 | | | 218 | | | 58 | | | 26.6 | | | | | | | | | |
非支配権益に起因する調整 EBITDA | 3 | | | — | | | 3 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
株主に帰属する調整後 EBITDA 総額 | $ | 273 | | | $ | 218 | | | $ | 55 | | | 25.2 | | | | | | | | | |
(1)NM— パーセンテージ変化の観点からの変動は意味がありません。
(2)これらの金額には、リストラに伴う費用、一回限りの費用、その他の非現金項目、購入会計による公正なプレミアムおよび割引の償却が含まれます。
当社の事業部門の業績は、注 17 に記載されているセグメント調整後 EBITDA および株主に帰属する調整後 EBITDA を用いて評価しています。 業務の細分化監査されていない連結財務諸表にEBITDA 、調整後 EBITDA 、株主に帰属する調整後 EBITDA の定義、経営陣がそれらをどのように事業管理に使用するか、およびそれらの有用性に関する重大な制限については、「 — 主要事業および財務指標 —EBITDA 、調整後 EBITDA 、株主に帰属する調整後 EBITDA 」を参照してください。以下の表は、セグメントの調整後 EBITDA と調整後 EBITDA と株主に帰属する調整後 EBITDA を調整したものです。
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| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 調整後のEBITDA： | | | | | | | | | | | | | | | |
不動産販売 · ファイナンス(1) | $ | 206 | | | $ | 169 | | | $ | 37 | | | 21.9 | | | | | | | | | |
リゾート運営 · クラブ運営(1) | 134 | | | 109 | | | 25 | | | 22.9 | | | | | | | | | |
| 調整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非連結関連会社の調整 EBITDA | 6 | | | 3 | | | 3 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| ライセンス料の費用 | (35) | | | (30) | | | (5) | | | 16.7 | | | | | | | | | |
一般と行政(2) | (35) | | | (33) | | | (2) | | | 6.1 | | | | | | | | | |
| 調整後EBITDA | 276 | | | 218 | | | 58 | | | 26.6 | | | | | | | | | |
非支配権益に起因する調整 EBITDA | 3 | | | — | | | 3 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
株主に帰属する調整後 EBITDA 総額 | $ | 273 | | | $ | 218 | | | $ | 55 | | | 25.2 | | | | | | | | | |
(1)部門間取引、株式ベースの給与、減価償却、および部門による他の調整を含む。
(2)支部に関するシェア給与、減価償却、その他の調整項目を調整する
2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3カ月間、不動産販売と融資調整後のEBITDAは3700万ドル増加した。同期、不動産販売と融資調整後のEBITDAは3600万ドルを含まず100万ドル増加した Bluegreenの買収に関する影響は，主にVOIS，純収入，融資収入の販売増加により，主に新たな増加が強調されている
住宅主は通常毎回旅行のコストが高く、有料物件を売って稼ぐ手数料は低く、融資費用は高い。
不動産販売·融資部分の収入と費用のさらなる検討については、-不動産および-融資を参照されたい
2024年3月31日までの3カ月間、リゾート運営とクラブ管理部門調整後のEBITDAは2023年同期に比べて2500万ドル増加した。同期、リゾート運営とクラブ管理部門調整後のEBITDAは1500万ドル増加し、含まれていません 1000万ドル Bluegreen買収に関する影響は，主に上記のリゾートやクラブ管理やレンタル収入の増加によるものであるが，より多くの観光客や取引活動にサービスを提供することによる人事関連コストにより，リゾートやクラブ管理費用の増加部分がこの影響を相殺している
リゾート運営およびクラブ管理部分の収入および支出をさらに検討するために、“-リゾートおよびクラブ管理”および“-レンタルおよび付属サービス”を参照してください。
非GAAP利益測定基準とGAAP測定基準の入金
以下の表では，我々の最も比較可能な米国公認会計基準財務指標である純収入とEBITDAおよび我々の不動産，融資，リゾートとクラブ管理およびリースと補助サービス利益指標の総額を照合した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散(1) | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 株主は純収益を占めるべきだ | $ | (4) | | | $ | 73 | | | $ | (77) | | | NM | | | | | | | | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| 純収益 | (2) | | | 73 | | | (75) | | | NM | | | | | | | | |
| 利子支出 | 79 | | | 44 | | | 35 | | | 79.5 | | | | | | | | | |
所得税(福祉)費用 | (11) | | | 17 | | | (28) | | | NM | | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | 62 | | | 51 | | | 11 | | | 21.6 | | | | | | | | | |
| 連結外関連会社の利益に含まれる利子、減価償却費及び償却費 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| EBITDA | 129 | | | 185 | | | (56) | | | (30.3) | | | | | | | | | |
その他損失 （ 利益 ） 、純 | 5 | | | (1) | | | 6 | | | NM | | | | | | | | |
未合併関連会社の収益における権益(2) | (6) | | | (3) | | | (3) | | | 100.0 | | | | | | | | | |
減価費用 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
| ライセンス料の費用 | 35 | | | 30 | | | 5 | | | 16.7 | | | | | | | | | |
| 買収 · 統合関連費用 | 109 | | | 17 | | | 92 | | | NM | | | | | | | | |
| 一般と行政 | 45 | | | 42 | | | 3 | | | 7.1 | | | | | | | | | |
| 利益.利益 | $ | 319 | | | $ | 270 | | | $ | 49 | | | 18.1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 不動産利益 | $ | 134 | | | $ | 125 | | | $ | 9 | | | 7.2 | | | | | | | | | |
| 融資利益 | 65 | | | 50 | | | 15 | | | 30.0 | | | | | | | | | |
| リゾート&クラブ管理利益 | 112 | | | 89 | | | 23 | | | 25.8 | | | | | | | | | |
| リースと補助サービス利益 | 8 | | | 6 | | | 2 | | | 33.3 | | | | | | | | | |
| 利益.利益 | $ | 319 | | | $ | 270 | | | $ | 49 | | | 18.1 | | | | | | | | | |
(1)NM— パーセンテージ変化の観点からの変動は意味がありません。
(2) 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の非連結関連会社の利益 100 万ドルに対する自己資本に含まれる利子費用、減価償却費および償却費の影響を除外します。
非 GAAP ベースの不動産指標と GAAP ベースの不動産指標の調整
以下の表は、最も同等の米国 GAAP ベースの財務指標である営業、マーケティング、ブランドおよびその他の手数料の収益と、サービス手数料およびブランド手数料、および最も同等の米国 GAAP ベースの財務指標である営業およびマーケティング費用と、純営業およびマーケティング費用を調整しています。当社の不動産利益および不動産利益率の算出には、サービス手数料およびブランド手数料および営業 · マーケティング純が使用されています。下記の「不動産販売 · ファイナンスセグメント — 不動産」をご覧ください。
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| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 営業 · マーケティング · ブランド手数料 | $ | 145 | | $ | 158 | | $ | (13) | | | (8.2) | | | | | | | | |
減 ： マーケティング収益およびその他の手数料(1) | (81) | | (51) | | (30) | | | 58.8 | | | | | | | | |
| サービス料手数料とブランド料 | $ | 64 | | $ | 107 | | $ | (43) | | | (40.2) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 販売とマーケティング費用 | $ | 401 | | $ | 301 | | 100 | | | 33.2 | % | | | | | | | | |
減 ： マーケティング収入およびその他の手数料(1) | (81) | | (51) | | (30) | | | 58.8 | % | | | | | | | | |
| 販売とマーケティング費用、純額 | $ | 320 | | $ | 250 | | $ | 70 | | 28.0 | % | | | | | | | | |
(1)既存オーナーおよび新規購入者向けのマーケティングプログラムを通じて認識された収益、および販売インセンティブ、タイトルサービス、文書コンプライアンスに関連する収益が含まれます。
不動産販売と融資部門
会計基準法典化トピック 606 に従って、顧客との契約からの収益 > > （ 「 ASC 606 」 ） 、建設中の VOI の販売による収益および契約の履行および取得に関連する費用 （ 「直接費用」 ） は、建設活動が完了したとみなされる時点まで繰延されます。不動産販売 · ファイナンスセグメントは、建設関連の延期 · 認識活動の影響を受けます。VOI の売上および建設中のプロジェクトの直接費用が繰延される期間においては、これらの売上に関連する間接的なマーケティングおよび販売費用が当期に発生したと認識されるため、マージン率は一般的に縮小します。VOI の繰延売上および関連する直接コストが建設完了時に認識される期間においては、これらの売上に関連する間接的なマーケティングおよび販売コストが前期に認識されたため、マージン率は一般的に拡大します。
以下の表は、建設中の物件の VOI 売上高および直接コストの繰延および認識を示しています。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | | | | | | | |
| VOI の販売 （ 繰延 ） | $ | (39) | | | $ | — | | | $ | (39) | | | | | | | | | |
| VOI 認証の販売 | 41 | | | 4 | | | 37 | | | | | | | | | |
VOI 認定 （ 繰延 ） の売上高 | 2 | | | 4 | | | (2) | | | | | | | | | |
| VOI 販売のコスト （ 繰延 ） | (11) | | | — | | | (11) | | | | | | | | | |
| VOI 販売認識のコスト | 10 | | | 1 | | | 9 | | | | | | | | | |
| VOI 売上高 （ 繰延 ） 認識の純コスト | (1) | | | 1 | | | (2) | | | | | | | | | |
| 販売 · マーケティング費用 （ 繰延 ） | (6) | | | — | | | (6) | | | | | | | | | |
| 営業 · マーケティング費用の認識 | 6 | | | 1 | | | 5 | | | | | | | | | |
売上高 · マーケティング費用の認識 （ 繰延 ） | — | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | |
ネット建設認識 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | | | | | | | |
不動産.不動産
上記の「利益指標と GAAP 基準の調整」を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 (1) | | | | |
| （ 百万円、ツアーフローと VPG を除く ） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 契約販売 | $ | 631 | | | $ | 523 | | | $ | 108 | | | 20.7 | | | | | | | | | |
| 調整： | | | | | | | | | | | | | | | |
サービス料販売(2) | (100) | | | (174) | | | 74 | | | (42.5) | | | | | | | | | |
| 債権損失引当金 | (64) | | | (30) | | | (34) | | | NM | | | | | | | | |
| 報告可能性その他 ： | | | | | | | | | | | | | | | |
建設中の VOI の売上高のネット （ 繰延 ） 認識 (3) | 2 | | | 4 | | | (2) | | | (50.0) | | | | | | | | | |
| 有料サービスセールスアップグレード、ネット | — | | | 5 | | | (5) | | | (100.0) | | | | | | | | | |
他にも(4) | (31) | | | (10) | | | (21) | | | NM | | | | | | | | |
| VOI の売上高、純 | $ | 438 | | | $ | 318 | | | $ | 120 | | | 37.7 | | | | | | | | | |
| ツアーの流れ | 174,138 | | | 130,268 | | | 43,870 | | | | | | | | | | | |
| VPG について | $ | 3,593 | | | $ | 3,969 | | | $ | (376) | | | | | | | | | | | |
(1)NM— パーセンテージ変化の観点からの変動は意味がありません。
(2)当社がサービス料手数料とブランド料を獲得するサービス料物件からの契約販売を表します。
(3)建設完了時に認識される建設中の VOI の販売に関連する売上高の純認識を表します。
(4)解約額や販売インセンティブを含む収益認識の調整を含みます。
2024 年 3 月期 3 ヶ月間の契約売上高は、 2023 年の同期間に比べて 1 億 800 万ドル増加しました。Bluegreen 買収による 1 億 3600 万ドルの影響を除くと、契約売上高は 2800 万ドル減少しました。これは主に VPG が 5.0% 減少したため、ツアーが 2023 年同期比横ばいでした。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| VOI の売上高、純 | $ | 438 | | $ | 318 | | $ | 120 | | | 37.7 | | | | | | | | |
| サービス料手数料とブランド料 | 64 | | 107 | | (43) | | | (40.2) | | | | | | | | |
| 販売収入 | 502 | | 425 | | 77 | | | 18.1 | | | | | | | | |
| もっと少ない： | | | | | | | | | | | | | | | |
| VOI 販売のコスト | 48 | | 50 | | (2) | | | (4.0) | | | | | | | | |
| 販売とマーケティング費用、純額 | 320 | | 250 | | 70 | | | 28.0 | | | | | | | | |
| 不動産費用 | 368 | | 300 | | 68 | | | 22.7 | | | | | | | | |
| 不動産利益 | $ | 134 | | $ | 125 | | $ | 9 | | | 7.2 | | | | | | | | |
不動産の利益率(1) | 26.7 | % | | 29.4 | % | | | | | | | | | | | | |
(1)マーケティング収益およびその他の手数料調整を除くと、不動産利益率は、 2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期のそれぞれ 23.0% 、 26.3% となりました。
2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の不動産利益は、 2023 年の同期間に比べて 900 万ドル増加しました。不動産利益は 500 万ドル減少し、ブルーグリーン関連の 1400 万ドルの影響を除いた。
買収は、主にサービス手数料とブランド手数料の低下によるもので、 VOI の売上高の増加、純 VOI 売上コストの低下、マーケティングパッケージ収益の増加によって一部相殺されました。
融資する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散(1) | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
利子収入(2) | $ | 96 | | $ | 66 | | $ | 30 | | 45.5 | | | | | | | | |
| その他資金調達収入 | 8 | | 8 | | — | | — | | | | | | | | |
| 融資収入 | 104 | | 74 | | 30 | | 40.5 | | | | | | | | |
消費融資利子支出(3) | 25 | | 11 | | 14 | | NM | | | | | | | | |
| その他融資費用 | 14 | | 13 | | 1 | | 7.7 | | | | | | | | |
| 融資費用 | 39 | | 24 | | 15 | | 62.5 | | | | | | | | |
| 融資利益 | $ | 65 | | $ | 50 | | $ | 15 | | 30.0 | | | | | | | | |
| *融資利益率 | 62.5 | % | | 67.6 | % | | | | | | | | | | | | |
(1)NM— パーセンテージ変化の観点からの変動は意味がありません。
(2) この額には、2024年3月31日までの3ヶ月間に、Bluegreen買収やダイヤモンド買収の買収による時分割賃貸融資売掛金に関するプレミアム償却が1600万ドル含まれている。この金額には、2023年3月31日までの3ヶ月間、買収した分時賃貸融資売掛金に関する400万ドルの割増償却が含まれている。
(3) 2024年3月31日までの3ヶ月間に200万ドルが含まれています Bluegreenの買収により得られた無請求権債務に関する割引償却。この金額には、2023年3月31日までの3ヶ月間に、ダイヤモンド買収による買収の無請求権債務に関するプレミアム償却10億ドルが含まれている。
2023年同期に比べ、2024年3月31日までの3カ月間の融資利益は1500万ドル増加した。同時期に融資利益は600万ドル増加し、Bluegreen買収に関連する900万ドルの影響は含まれず、主に融資収入が1300万ドル増加し、一部が700万ドルの融資支出増加によって相殺された。
2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3カ月間、融資収入は3000万ドル増加した。同時期に融資収入は1300万ドル増加し，Bluegreen買収に関する1700万ドルの影響は含まれておらず，主に時分割賃貸融資売掛金の組合せの加重平均金利と帳簿残高の増加によるものであった。
融資費用が増加した 1500万ドル 2024年3月31日までの3カ月間、2023年同期と比較した。同期、融資費用が700万ドル増加し、Bluegreen買収に関連する800万ドルの影響は含まれていないが、これは主に請求権債務の加重平均金利が上昇していないためである。
リゾート運営とクラブ管理細分化市場
リゾートとクラブ管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| クラブ運営収益 | $ | 63 | | $ | 51 | | $ | 12 | | 23.5 | | | | | | | | |
| リゾート経営収益 | 103 | | 80 | | 23 | | 28.8 | | | | | | | | |
| リゾート · クラブ運営収入 | 166 | | 131 | | 35 | | 26.7 | | | | | | | | |
| クラブ管理費 | 20 | | 15 | | 5 | | 33.3 | | | | | | | | |
| リゾート運営費 | 34 | | 27 | | 7 | | 25.9 | | | | | | | | |
| リゾート · クラブ管理費 | 54 | | 42 | | 12 | | 28.6 | | | | | | | | |
| リゾート&クラブ管理利益 | $ | 112 | | $ | 89 | | $ | 23 | | 25.8 | | | | | | | | |
| リゾート · クラブ経営利益率 | 67.5 | % | | 67.9 | % | | | | | | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間のリゾートおよびクラブ経営利益は、 2023 年の同期間に比べて 2300 万ドル増加しました。同期間のリゾート · クラブの経営利益は、ブルーグリーン買収による 1600 万ドルの影響を除いて 700 万ドル増加しました。これは主に管理手数料の増加が、収益の増加を支えるためのリゾート · クラブの経営費用によって一部相殺されました。
リゾートおよびクラブの運営収益は、 2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間に 2023 年の同期間に比べて 3，500 万ドル増加しました。同期間のリゾートとクラブの管理収益は 1100 万ドル増加しました。
ブルーグリーンの買収に伴う 2400 万ドルの影響は除きます。これは主に当期の手数料収入の増加によるものです
リゾートおよびクラブの管理費は、 2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間で、 2023 年の同期間と比較して 1，200 万ドル増加しました。同期間のリゾートおよびクラブ管理費は、ブルーグリーン買収による 800 万ドルの影響を除いて 400 万ドル増加しました。これは主に、同期間の増加した取引に対応するために発生した人件費によるものです。
レンタル · 付帯サービス
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | 169 | | $ | 147 | | $ | 22 | | 15.0 | | | | | | | | |
| 補助サービス収入 | 12 | | 11 | | 1 | | 9.1 | | | | | | | | |
| レンタルと補助サービス収入 | 181 | | 158 | | 23 | | 14.6 | | | | | | | | |
| 賃料費用 | 163 | | 143 | | 20 | | 14.0 | | | | | | | | |
| 補助サービス費用 | 10 | | 9 | | 1 | | 11.1 | | | | | | | | |
| レンタル料と補助サービス費用 | 173 | | 152 | | 21 | | 13.8 | | | | | | | | |
| リースと補助サービス利益 | $ | 8 | | $ | 6 | | $ | 2 | | 33.3 | | | | | | | | |
| レンタルと補助サービス利益率 | 4.4 | % | | 3.8 | % | | | | | | | | | | | | |
2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、空港レンタルと補助サービス利益は200万ドル増加した。レンタルや補助サービスの利益が700万ドル増加し，Bluegreen買収に関連する500万ドルの悪影響は含まれていないが，これは主に2023年同期に比べて客室に宿泊する夜が増加したためである。賃貸料と補助サービス支出は上記の賃貸料収入の増加に伴い増加し続けている。
2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、レンタルと補助サービス収入は2300万ドル増加した。賃貸·補助サービス収入が1800万ドル増加したのは，Bluegreen買収に関する500万ドルの影響は含まれておらず，これは主に2023年同期に比べて部屋にチェックインする夜の増加と日レンタル料の上昇によるものである。
2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、レンタル料と補助サービス支出は2100万ドル増加した。賃貸料と補助サービス支出は1100万ドル増加し，Bluegreen買収に関連する1000万ドルの影響は含まれておらず，レンタル·補助サービス支出の増加は上記の賃貸料収入の増加と一致している。
その他の運営費
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 一般と行政 | $ | 45 | | | $ | 42 | | | $ | 3 | | | 7.1 | | | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | 62 | | | 51 | | | 11 | | | 21.6 | | | | | | | | | |
| ライセンス料の費用 | 35 | | | 30 | | | 5 | | | 16.7 | | | | | | | | | |
減価費用 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3カ月間の一般·行政費は300万ドル増加した。Bluegreen買収の影響を含まず，一般や行政費が400万ドル減少したのは，主に法律や専門費および人員関連費用が減少したためである。減価償却·償却が2024年3月31日までの3カ月間で1100万ドル増加したのは、主にBluegreenの買収に関連する何らかの資産によるものである。2023年同期と比較して，2024年3月31日までの3カ月間の許可費支出は500万ドル増加した。
買収 · 統合関連費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散(1) | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 買収 · 統合関連費用 | $ | 109 | | | $ | 17 | | | $ | 92 | | | NM | | | | | | | | |
(1)NM— パーセンテージ変化の観点からの変動は意味がありません。
3 ヶ月間の買収 · 統合関連費用 2023 年 03 月 31 日 最近の買収に関連する直接費用統合費用弁護士費用その他の専門家の費用を含む統合コストには、テクノロジー関連費用、経営コンサルタントへの手数料、リブランディング手数料、退職や定着などの従業員関連費用が含まれます。2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の買収および統合関連費用は、 2023 年の同期間に比べて 9200 万ドル増加しました。この増加は、主に最近の買収に伴うコストによるものです。
営業外費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散(1) | | | | |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 利子支出 | $ | 79 | | | $ | 44 | | | $ | 35 | | | 79.5 | | | | | | | | | |
| 未合併関連会社の収益における権益 | (5) | | | (3) | | | (2) | | | 66.7 | | | | | | | | | |
その他損失 （ 利益 ） 、純 | 5 | | | (1) | | | 6 | | | NM | | | | | | | | |
所得税(福祉)費用 | (11) | | | 17 | | | (28) | | | NM | | | | | | | | |
(1) NM-変化率で表される変動は意味がありません2023年同期と比較して、2024年3月31日までの3カ月間の非営業費用の変化は、主に所得税支出が2800万ドル減少したが、利息支出は3500万ドル増加し、この変化を部分的に相殺した。2024年3月31日までの3カ月間の利息支出の増加は、主にBluegreen買収に資金を提供するための未返済債務残高の増加によるものである。2024年3月31日までの3カ月間、所得税支出の減少は私たちの収益全体の変化によって推進された
非持株権の純収入に起因することができます
我々は監査されていない簡明総合財務諸表にBig Cedarの経営結果と財務状況を含み、Big CedarはHGV/Big Cedar Vacations、LLCとの合弁企業であり、HGVはこの合弁企業の51%の株式を持っている。非持株権の純収入はBig Cedar Vacationsであり，LLCは残り49%の持分を持つBig Cedar部分である。2024年3月31日までの3ヶ月間、Big Cedarの非持株権益による純収入は200万ドルだった
流動性と資本資源
概要
我々の現金管理目標は、流動性の可用性を維持し、運営コストを最大限に低減し、債務を返済し、将来の買収·開発プロジェクトに資金を提供することである。私たちが知っている短期流動資金需要には、主に、賃金および関連福祉、法的コスト、当リゾートおよび販売センター運営に関連する運営コスト、私たちの未返済債務の利息および予定元金支払い、在庫に関する調達約束、および私たちのオフィスと販売センターのリフォームとメンテナンスの資本支出を含む運営費用および他の支出の支払いに必要な資金が含まれています。私たちの長期流動資金需要には、主に予定の債務満期日の支払いに必要な資金、在庫に関する購入承諾、ブランド再構築を含む潜在的買収·開発プロジェクトに関連するコストが含まれる。
私たちは主に現金と現金等価物、私たちの業務から発生した現金、私たちの左輪拳銃信用手配、私たちの無請求権循環時間レンタル信用手配(“時間分割休暇ローン”)及び定期証券化私たちの時間分割休暇融資売掛金を利用して、私たちの短期と長期流動性需要に融資します
•2024年3月31日までの3ヶ月間、株式買い戻し計画に基づいて230万株を買い戻した。
•2024年3月31日まで、私たちの現金と現金等価物の総額は3.55億ドル、制限的な現金は3.23億ドルだった。制限現金には主に代理管理保証金と無請求権債務に関する準備金が含まれる。
•2024年3月31日現在、私たちはリボルバー施設の下で2.93億ドルの余剰借金能力を持っている
•2024年3月31日現在、私たちの時分割休暇道具の下には合計4.6億ドルの余剰借金能力がある。この金額の中で、私たちは4.55億ドルの担保ローン手形が証券化され、他に3.21億ドルの担保ローン手形があり、私たちはそれらが最初の支払い、譲渡、記録を受け取ることを含め、典型的なマイルストーンに達すると資格があると予想する。大島人分時間休暇施設は2024年3月31日に終了した
•2024年3月31日現在、7000万ドルの二次債券が返済されておらず、その後、2024年4月にこれらの債券を返済した。注11をご覧ください債務と無請求権債務より多くの情報を得るために。
私たちの資本分配戦略は、私たちの運営に十分な資金を提供し、十分に柔軟に私たちの開発ルートに資金を提供し、最適なレベルの売掛金を証券化し、市場で戦略日和見主義をとる能力を提供すると信じている。2024年3月31日現在、将来の在庫約束はなく、開発者と新たな予定を達成していません。
私たちの現金の出所と用途
次の表は，我々の純キャッシュフローと流動性に関する重要な指標をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 | | 分散.分散 |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 | | $ |
提供された現金純額(使用)： | | | | | |
| 経営活動 | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | (26) | |
| 投資活動 | (1,473) | | | (11) | | | (1,462) | |
| 融資活動 | 1,272 | | | 183 | | | 1,089 | |
経営活動
経営活動が提供するキャッシュフローは，(1)VOISの販売と融資，および(2)我々のリゾート，クラブ運営，関連レンタル·支援サービスの管理による純現金によるものである。経営活動が提供するキャッシュフローは、主に、将来の在庫への転換のための不動産の購入と開発を含む、私たちの運営資金需要とVOI在庫の購入に資金を提供することを含む。以下の要因により、私たちの運営現金流通は常に異なる：私たちのVOI販売に関連する要素、私たちの所有者が彼らの購入に資金を提供する程度、私たちの所有者が時分割休暇融資の売掛金を返済する程度、管理と販売とマーケティングサービスを提供する時間、およびVOI在庫買収と開発のための現金支出。また、運営キャッシュフローも私たちのVOI販売の組み合わせによって異なり、時間が経つにつれて、私たちは通常、所有しているVOIを販売することから、サービス有料販売よりも多くの現金を得る。
2023年同期と比較して，2024年3月31日までの3カ月間の経営活動で提供された純現金が変化したのは，主に第三者開発業者から在庫を購入し，運営資本に用いる現金の増加と，2024年3月31日までの3カ月間の純収益の減少によるものである。
次の表は私たちのVOI在庫支出をまとめています
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日までの3ヶ月間 |
| (百万ドル) | 2024 | | 2023 |
VOI支出所有物件(1) | $ | 72 | | | $ | 146 | |
VOI有料サービスのアップグレード(2) | — | | | 4 | |
| 将来的な在庫転換のための不動産の購入 · 開発 | 33 | | | 2 | |
| | | |
| VOI在庫総支出 | $ | 105 | | | $ | 152 | |
(1)分類に関連して在庫品私たちが監査を受けていない統合貸借対照表にある
(2)開発されたプロジェクトから課金項目にアップグレードする際に、既存の所有権を顧客に提供するクレジットに関する。
投資活動
私たちの資本支出には、技術および建築に関連する支出と、販売およびマーケティング場所、リゾート運営および会社活動を支援するためのレンタル改善が含まれています。私たちが経営している市場で競争力を保つためには、私たちの既存の資産をリフォームする必要があると信じています。
2024年3月31日までの3カ月間、投資活動用の純現金は14.73億ドルだったが、2023年同期は1100万ドルだった。増加の主な原因はBluegreenの買収と資本支出の増加だ。
融資活動
2024年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供した現金純額は12.72億ドルだったが、2023年同期の融資活動で提供された現金純額は1億83億ドルだった。この増加は主に債務純収益16.67億ドルであったが、5.19億ドルの無請求権債務の純返済、3900万ドルの他の債務発行コスト、および2023年に比べて増加した1400万ドルの株式買い戻しによって相殺された。
契約義務
私たちの約束は主に開発者と合意し、休暇所有権単位の購入或いは建設、経営リース及び私たちの債務、無請求権債務及び関連権益に関する義務に関連する。2024年3月31日までに、2024年までに約89.47億ドルの契約義務を履行することを約束し、そのうち6.54億ドルは2024年の残り時間で履行される。一部の引受金の最終額と時間は、手配に関する条項によって変更される可能性があり、場合によってはキャンセルすることもできる。注18をご覧ください引受金とその他の事項注11：債務と無請求権債務より多くの情報を得るために
私たちはVOI販売に関連する保証債券を使用して、特定の州の規制要求を満たす。このような保証能力の獲得性、条項および条件、および価格設定は、保証能力を提供する保険会社関連会社の持続的な財務力および安定性、そのような能力の一般的な利用可能性、および私たちの企業信用格付けに依存する。2024年3月31日現在、私たちは、主にホスト、建築、補助金に関連する債券を含む5.03億ドルの約束を保証提供者から得た
保証人財務情報
本四半期報告書添付ファイル22 Form 10-Qに記載されているいくつかの付属会社は、優先無担保2029年手形、2031年および2032年手形(総称して“手形”と呼ぶ)に関する債務を保証しています。2029年に発行された債券は2021年6月に発行され、まとめ元金残高は8億5千万ドル金利は5.000%、2029年6月に満期となる。債券は2021年6月に発行され、総括元金残高は5億ドル金利は4.875%2031年7月に満期になります。♪the the the債券は2024年1月に発行され、総括元金残高は9億ドル金利は6.625%2032年1月に満了します。
手形はHilton Grand Vacations借入者LLC及びHilton Grand Vacations借款人Inc.(“発行者”)が共同で発行し、そしてHilton Grand Vacations Inc.(“親会社”)、Hilton Grand Vacations親会社、発行者及び発行者の現有及び未来の全資本が所有するすべての国内制限された付属会社(総称して“義務人集団”と総称する)は優先無担保基準に従って全面的かつ無条件保証を提供する。
債券は、すべての発行者及び保証人毎の既存及び未来優先債務と同等に支払権を有し、当該等の債務の担保価値(高級担保信用手配を含む)を担保する範囲内で、すべての発行者及び保証人の既存及び未来の有担保債務に付属し、すべての発行者及び保証者の将来の二次債務及びその他の明文で当該等の債務が手形及び関連保証の他の責任に従属することを明文で規定し、構造的に優先株所有者に属するすべての既存及び未来の債務債権及び発行者付属会社が手形を保証しない他の負債からなる。
適用される米国及び非米国法によると、各担保子会社の担保金額は最高限度額を超えてはならない。担保は、担保子会社の株式またはそのほとんどの資産を売却または譲渡し、制限されない子会社に指定されたときに解除されるか、または共同発行者または別の子会社保証人に合併されたときに解除されてもよい。
以下の表は、(1)親会社と子会社保証人との間の会社間取引と残高および(2)非保証人子会社と未合併関連会社への収益の投資と権益を解消した後の債務者グループの総合財務情報を合併方式で提供する
財務情報の概要
| | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 3月31日
2024 |
| 資産 | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 163 | |
| 制限現金 | | 170 | |
| 売掛金，非保証人子会社の売掛金 | | 178 | |
| 売掛金，関係者は純売掛金 | | 4 | |
| 売掛金，純額-その他 | | 338 | |
| タイムシェアファイナンス債権、純 | | 778 | |
| 在庫品 | | 1,315 | |
| 財産と設備、純額 | | 748 | |
| 経営的リース使用権資産純額 | | 67 | |
| 未合併関連会社への投資 | | 76 | |
| 商誉 | | 1,420 | |
| 無形資産、純額 | | 1,129 | |
| | |
| その他の資産 | | 508 | |
| 総資産 | | $ | 6,894 | |
| | |
| 負債.負債 | | |
| 非保証子会社からの買掛金、未払い費用等 | | $ | 178 | |
| 買掛金、未払い費用等 — その他 | | 837 | |
| 進金 | | 174 | |
| 債務，純額 | | 5,071 | |
| リース負債を経営する | | 83 | |
収入を繰り越す | | 225 | |
| 繰延所得税負債 | | 566 | |
| 総負債 | | $ | 7,134 | |
| | | | | |
| (百万ドル) | 2024年3月31日までの3ヶ月間 |
| 総売上高 — 非保証子会社との取引 | $ | 10 | |
| 総収益 — その他 | 767 | |
営業損失 | (5) | |
純損失 | (48) | |
| |
後続事件
2024年4月25日、ヒルトンリゾート信託2024-1 Bを通じて2.4億ドルのレガシーBluegreen休暇分時休暇ローンの証券化を完了し、全体の加重平均金利は6.42%、全体の前払い金利は90.50%であった。所得資金は主に債務返済と他の一般企業用途に使用されるだろう。
重要な会計政策と試算
米国公認会計原則に基づいて監査されていない簡明な総合財務諸表を作成する際には、報告金額と関連開示に影響を与える推定と仮定を行う必要がある。我々は，2023年12月31日までのForm 10−K年度報告で重要と考えられる政策と推定を検討し，これらの政策や推定を適用する際に複雑な判断を用いることを求めた
第三項：市場リスクの定量的かつ定性的開示の強化
私たちは金利と通貨為替レートの変化による市場リスクに直面している。私たちは選択可能な融資方式と通貨レートを考慮する可能性のある価格設定政策を監視することで、これらのリスクに対する私たちの開放を管理している。我々の市場リスクへの開放は，我々がこれまで2023年12月31日までの10−K表年次報告で開示した状況と実質的に変化しなかった
項目4.管理制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含め、私たちの開示制御や手続き(“取引所法案”ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されているような)や私たちの財務報告に対する内部統制(“取引所法案”ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されているような)を期待していない、すべてのエラーおよびすべての詐欺を防止することができる。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正イベント(あれば)が検出されていることを絶対に保証することはできない.これらの固有の限界には，意思決定における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実がある.制御は、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理によって凌駕することによって回避することもできる。いずれの制御システムの設計も，将来のイベントの可能性に対する何らかの仮定にある程度基づいている.費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。また，将来の期間制御やプログラムの有効性のどの評価の予測も，条件の変化により制御やプログラムが不適切になったり，制御やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.
取引所法案第13 a-15(B)条の規定によると、本四半期報告書10-Q表に含まれる期間が終了するまで、最高経営責任者及び最高財務官を含む経営陣の監督及び参加の下で、開示制御及び手続の有効性を評価した。この評価に基づき、以下に述べる財務報告書の内部統制前に発見された重大な弱点により、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者は、2024年3月31日現在、我々の開示統制及び手続は有効ではないと結論した
先に2024年2月29日に米国証券取引委員会に提出された2023年12月31日までの10−K表年次報告書で開示されているように、収入や在庫取引を開始するためのITアプリケーションのユーザアクセスに対する一般情報技術制御設計には、2023年12月31日までの年次財務報告の内部統制に大きな弱点があることが分かった。したがって，影響を受けた情報技術アプリケーションから得られる情報の完全性や正確性に依存したフローレベルの自動制御や手動制御も無効である.我々の今年度の財務諸表には重大な誤った陳述は発見されておらず、前期の財務諸表を再記述することもなく、制御欠陥により以前に発表された財務結果のいかなる変化も要求されていない
これまでに発見された重大な弱点が是正され続けているにもかかわらず、CEOやCEOを含む経営陣は、このForm 10-Q四半期報告書に監査されていない簡明な総合財務諸表は、すべての重要な点で私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローと一致しており、米国公認会計原則に適合していると考えている。
以前に確定した重大な弱点を解決するために行われている救済作業
経営陣は以前に開示された救済計画を継続して実行しているすべてのソフトウェアプラットフォームのユーザアクセス権限およびレベルを全面的に検討し、ソフトウェアを適宜更新し、適切なユーザアクセス権限レベルを更新して確認し、既存の情報技術制御およびプログラムの設計を強化し、修正し、必要に応じて追加の制御およびプログラムを追加して財務報告の内部制御をサポートする.
以前に特定された重大な弱点は、適用される管理が十分な期間機能し、管理者が試験を通じてこれらの管理が効果的に機能していると結論付けるまで是正されたとはみなされません。2024 年末までに物質的な弱点が是正される見込みです。
財務報告に対する内部統制の変更
2024年1月17日、業務合併として入金されたBluegreenの買収を完了した。私たちは現在、Bluegreenの財務報告に対する内部統制を評価し、Bluegreenを私たちの既存の財務報告の内部統制と統合している。他にもそれよりも
上述した救済措置が以前に発見された重大な弱点と関連していることに加えて、本四半期報告10-Q表がカバーされている間、私たちは財務報告の内部統制に他の重大な影響を与えないか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性がある。
第二部その他の資料
項目1.法的訴訟を起こす
現在、時々、私たちは、付記18で説明したように責任を負うべき法律手続きを含む、通常の業務プロセスで発生した法律手続きにおいてクレームを受けている引受金とその他の事項なお、当社の監査されていない簡明な連結財務諸表は、本四半期報告書のForm 10-Qに含まれています。Legacy-Diamond業務に関連して、2023年11月に一緒に人身傷害訴訟について原告に有利な控訴を提出した(カリフォルニア最高裁は2024年2月にさらなる控訴を棄却した)O‘Malleyら。V.ダイヤモンドリゾート管理会社.，2015年にデモンドを提訴した.2024年3月31日現在、判決は約1.04億ドルを達成した。この1.04億ドルのうち約5000万ドルを支払いました保険証書は残りの5400万ドルをカバーしています
私たちは現在、現在知られている任意の訴訟の最終結果は、個別であっても全体的であっても、私たちの財務状況、キャッシュフロー、または運営結果の全体的な傾向に実質的な損害を与えることはないと考えているが、法的手続き自体は不確定であり、不利な裁決は個別的または全体的に私たちの業務、財務状況、または経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
第1 A項。リスク要因
2024年3月31日現在，我々がこれまで2023年12月31日現在のForm 10−K年報第I部第1 A項で開示したリスク要因と比較して，実質的な変化はなかった。これらのリスク要因は、10-Q表中の報告書を理解するために重要かもしれないが、本10-Q表の第1部分第1項“財務諸表”と第1部分第2項“経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析”中の簡明な連結財務諸表と関連説明を結合して読むべきである。
2023年12月31日までの年次報告書Form 10-Kに記載されているリスクには、会社が直面している唯一のリスクではない可能性がある前向きな陳述が含まれている。会社の将来の業務、経営結果と財務状況はこのような報告に記述されたリスク要素及び他の現在未知の要素の影響を受ける可能性があり、管理層は現在これらの要素は重要ではないと考えており、管理層はこれらの要素に対していくつかの前向きな予測、推定或いは仮定、或いは迅速な変化、発展或いは変化を行う可能性がある。いずれか1つまたは複数のこのような要因は、過去または予想される将来の財務状況および経営結果との重大かつ不利な差を、直接的または間接的に、我々の実際の財務状況および経営結果にもたらす可能性がある。これらの要因のいずれも、全部または一部は、我々の業務、経営結果および財務状況、ならびに私たち普通株の取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要素は著者らの財務状況、肝心な業務運営指標と経営業績に影響するため、過去の財務業績は未来の業績の信頼できる指標と見なすべきではなく、投資家は歴史傾向を利用して未来の結果或いは傾向を予測すべきではない。
第二項：持分証券の未登録販売、募集資金の使用及び発行者による持分証券の購入を含む
(C)発行者による株式証券の購入
2023年5月3日、我々の取締役会は、2年以内に総額5億ドルに達する流通株普通株を買い戻すことを許可する新たな株式買い戻し計画を承認した(“2023年買い戻し計画”)。株式買い戻しの時間と実際の数量は、株価、会社と監督管理要求、その他の市場と経済状況を含む様々な要素に依存する。これらの株は買い戻し時に停止します。株式買い戻し計画はいつでも一時停止または終了し、それぞれの計画条項の終了時に自動的に満期になる。
2024年3月31日までの3ヶ月間、以下の株を買い戻しました
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購入株式総数 | 1株平均支払価格 | 公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数 | 計画で購入される可能性のある株式のおおよそのドル価額 |
| 2024 年 1 月 1 日 — 1 月 31 日 | 1,005,992 | | $ | 41.50 | | 1,005,992 | | $ | 318,055,017 | |
| 2024 年 2 月 1 日 —2 月29 日 | 804,655 | | 43.48 | | 804,655 | | 283,053,701 | |
| 2024 年 3 月 1 日 ～ 3 月 31 日 | 499,014 | | 45.43 | | 499,014 | | 260,371,732 | |
| 合計する | 2,309,661 | | $ | 43.04 | | 2,309,661 | | |
2023 年 4 月 1 日から 2024 年 4 月 30 日までの間に、約 1.1 株を 4700 万ドルで取得しました。2024 年 4 月 30 日現在、 2023 年の買い戻し計画に基づく 2 億 1300 万ドルの残高がありました。
第 3 話。 シニア証券のデフォルト
ない
プロジェクト4.炭鉱の安全状況の開示
適用されません
第 5 話。 その他の情報
ありません.
第 6 話。 展示品
| | | | | | | | |
展示品
違います。 | | 説明する |
| | |
| 3.1 | | 改訂および再予約された会社登録証明書(参照登録者によって2017年3月17日に提出された8-Kフォームの現在の報告書(ファイル番号001-37794)の添付ファイル3.1が組み込まれている)。 |
| | |
| 3.2 | | 規約の改訂及び再改訂(登録者が2017年3月17日に提出した現在のタブ8−K報告書(文書番号001−37794)の添付ファイル3.2を参照して編入)。 |
| | |
| 3.3 | | ヒルトン大リゾート会社Aシリーズ一次参加優先株指定証明書(参照登録者によって2020年4月16日に提出された8−Kフォーム現在の報告(ファイル番号001−37794)の添付ファイル3.1が組み込まれている)。 |
| | |
| 4.1 | | ヒルトン大休暇会社、ヒルトン大休暇借り手会社、ヒルトン大休暇借主有限責任会社、ヒルトン大休暇親会社、子会社保証人の一人であるヒルトン大休暇親会社と、受託者と手形担保代理である全国協会ウィルミントン信託会社との契約は、2024年1月17日である。(添付ファイル4.1を参照して登録者が2024年1月17日に提出した現在のタブ8-K報告書(ファイル番号001-37794)に組み込む)。 |
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| 4.2 | | 2032年満了の6.625%手形のフォーマット(添付ファイル4.1に含まれる)(登録者が2024年1月17日に提出したタブ8-Kの現在の報告書(ファイル番号001-37794)の添付ファイル4.2を参照することによって組み込まれる) |
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| 10.1 | | 信用協定の第4号修正案は、期日は2024年1月17日であり、Hilton Grand Vacations親会社、Hilton Grand Vacations借主有限責任会社、その保証者、融資先、および行政代理である米国銀行(登録者を参照することにより2024年1月17日に提出された現在の8-K報告書(第001-37794号文書)の添付ファイル10.1に組み込まれる)。 |
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| 10.2 | | ヒルトングローバルホールディングスとヒルトン大リゾート会社との間で2024年1月16日に改正および再署名されたライセンス契約の第3修正案(添付ファイル10.2を参照して登録者が2024年1月17日に提出した8−Kフォーム現在報告(ファイル番号001−37794)に組み込まれる) |
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10.3* | | 総合修正案番号：-2入金貸出契約修正案1改正および再稼働可能な販売·出資契約修正案1主譲渡契約修正案1修正および再稼働された信託契約 |
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10.4* | | ヒルトンリゾートです。2023年総合インセンティブ計画です。 |
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10.5* | | ヒルトン大リゾート会社2023年総合インセンティブ計画の下で特別取引インセンティブパフォーマンス現金奨励プロトコルの形式。 |
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10.6* | | ヒルトン大リゾート会社の2023年総合インセンティブ計画によると、特別取引インセンティブパフォーマンス現金奨励プロトコル(最高経営責任者に対する)の形式。 |
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10.7* | | ヒルトンリゾート会社2023年総合インセンティブ計画の下で業績とサービスの特殊取引インセンティブに基づく制限株式単位合意の形態 |
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10.8* | | ヒルトン大リゾート会社2023年総合インセンティブ計画によると、業績とサービスの特別な取引インセンティブ形式に基づく限定株式単位協定(最高経営責任者に対する)。 |
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| 31.1* | | 2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて最高経営責任者証明書が発行された。 |
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| 31.2* | | 2002年のサバンズ-オキシリー法第302節に基づいて首席財務官証明書が発行された。 |
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| 32.1* | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。 |
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| 32.2* | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定されている首席財務官証明書。 |
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| 101.NS | | 連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
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| 101.書院 | | インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. |
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| 101.カール | | インラインXBRL分類はリンクベース文書を計算する. |
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| 101.def | | XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. |
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| 101.介護会 | | XBRL分類ラベルLinkbase文書を連結する. |
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| 101.Pre | | Inline XBRL Taxonomy Presentation Linkbase Document 。 |
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| 104 | | Form 10—Q の四半期報告書の表紙は、 Inline XBRL でフォーマットされており、別紙 101 に含まれています。 |
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*同封アーカイブ
サイン
1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） の要件に従い、登録者は、本 9 日に、正当に認可された下記署名者によって、この報告書に署名するよう正当に促しました。これは…。2024 年 5 月の日
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| ヒルトングランドバケーションズ株式会社 |
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| 差出人： | / s / Mark D 。王 |
| 名前： | マーク D 。王 |
| タイトル： | 最高経営責任者 |
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| 差出人： | / s / ダニエル · J · マシウス |
| 名前： | ダニエル · J · マシューズ |
| タイトル： | 社長と首席財務官 |