別紙99.1

ソリッドパワー株式会社

2024年第1四半期決算説明会 電話してください

2024年5月7日 — 東部標準時午後2時30分

企業参加者

ジェニファー・アルムクイスト、 投資家 ソリッド・パワー・インク関係

ジョン・ヴァン・スコーター、 大統領 と最高経営責任者

ケビン・パプルジッキ、 最高財務責任者 役員と会計

電話会議参加者

マイケル・シュリスキー、 D.A. デイビッドソン

ブライアン・ドブソン、 シャルダンキャピタル 市場

ジェフリー・キャンベル、 シーポート 研究パートナー

ヴィンセント・アンダーソン、 スティフェル、 ニコラウス・アンド・カンパニー

オペレーター

ご挨拶、そしてソリッドパワー株式会社へようこそ。2024年第1四半期です 決算報告とビジネスアップデートコール。この会議は録画中ですのでご注意ください。では、会議を次の人に引き継ぎます あなたのホスト、ジェニファー・アルムクイスト、ソリッド・パワーの投資家向け広報活動。ありがとうございます。始めてもいいですよ。

ジェニファー・アルムクイスト

オペレーターさん、ありがとうございます。皆さん、ようこそ、ご参加いただきありがとうございます 今日。今日の電話会議には、ソリッドパワーの社長兼最高経営責任者であるジョン・ヴァン・スコーターとチーフが参加しました 財務責任者、ケビン・パプルジッキ。

本日の決算発表のコピーは、投資家から入手できます ソリッドパワーのウェブサイト、www.solidpowerbattery.comのリレーションシップセクション。

今日の議論の一部は 米国の証券法で定義されている将来の見通しに関する記述を含みます。これらの将来の見通しに関する記述は、経営陣の発表に基づいています 将来の出来事に関する現在の期待と仮定は、結果とタイミングに関して現在入手可能な情報に基づいています 将来のイベントの。適用法で別途義務付けられている場合を除き、Solid Powerは将来の見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません 将来の出来事や状況を反映するため。実際の結果が異なる原因となるリスクと不確実性についての話し合いに 主な内容は、今日の将来の見通しに関する記述に記載されているものですが、Solid Powerの最新の提出書類をご覧ください 証券取引委員会（証券取引委員会）は、同社のウェブサイト（www.solidpowerbattery.com）にあります。

それでは、ジョン・ヴァン・スコーターに引き渡しましょう。

ジョン・ヴァン・スコーター、社長兼最高経営責任者 ソリッドパワー社の役員

ありがとう、Jenさん。みなさん、こんにちは。参加してくれてありがとう 今日の電話。

今日は、私たちの進捗状況についての簡単な最新情報から始めましょう。その後、私は 財務レビューのために電話をケビンに渡してください。それでは質疑応答の電話をかけます。

前回話をしたとき、2024年の目標の概要を説明しました。彼らは：拡大する 当社の電解液能力と利用可能な市場、A-2サンプルセルの設計に進み、パートナーのために事業を行い、プレゼンスを強化します 韓国で。

2024年は、全体的に好調な業績が続き、好調なスタートを切りました 第1四半期におけるこれらの優先事項のうち4つ：電解質に関しては、継続的な出荷によりサンプリングプログラムを拡大しました 新しい潜在顧客。私たちはA-2セルの設計を進め、実現できると信じている道を歩んでいます 目標日別によりパフォーマンスの高いセル。私たちはパートナーのために実行を続けました。最も顕著なのは、当社の強力な早期執行を通じて SKは研究開発技術移転とライン設置契約を結び、さらに韓国にチームとオフィスを設立し、 地域における継続的な関与の基礎。

まず、これらの各目標をもう少し詳しく見てみましょう 電解質:

私たちの電解質粉末への関心は引き続き高まっています。中に この四半期には、既存のパートナーに出荷しました。また、ポジティブを受け取った後、見込み客に繰り返し出荷しました フィードバックをいただき、一緒に仕事ができることを楽しみにしている新しい潜在的なOEM顧客に電解液を出荷しました。電解液が出荷されました 既存の共同開発関係以外の10人の潜在的な顧客に。

また、新しい電解質の研究開発にも引き続き投資しています 研究室は、年の半ばに完成させることを目標としています。このラボの目標は、電解質の連続生産を最適化することです。 粉末のコストを削減し、次世代のさらに高性能な電解液を開発してください。

私たちは、独自の電解液が素晴らしいと信じ続けています 私たちの業界と株主にとっての長期的な機会です。私たちは引き続き能力を拡大することに全力を注いでいます。 このエリアで利用可能な市場。

細胞開発に目を向けます。私たちのチームはA-2セルの改良を続けています 今年の終わりまでにA-2細胞をパートナーに届けることを目標に設計されています。私たちのA-2セルは、セルのパフォーマンスを向上させるように設計されています。 エネルギーと電力を含みます。これらの改善は、商用ソリッドステートテクノロジーへの段階的な一歩でもあると考えています。

セルの性能に関しては、私たちのチームも一生懸命働いています 今年初めに熱暴走に陥った一握りのA-1細胞への対処を改善するためです。チームは内部テストを改善しています 能力、細胞反応の詳細な分析を行い、生産に使用される材料とプロセスを徹底的に評価します。 私たちは、製造プロセスの改善だけでなく、セルの化学的性質や設計における小さな変化も確認できました それは私たちがA-2ビルドの計画に織り込んだものです。

バッテリー技術の開発は難しく、私たちのチームは活気に満ちています ハードルを乗り越え、全固体電池の可能性を実証する機会を得て。私たちのチームの仕事を誇りに思います そして、現実的で思慮深い解決策を推進するという彼らのコミットメントに感謝の意を表したいと思います。

私たちのパートナーに話を聞きます。との拡張契約に署名して以来 SK 1月に、私たちは本格的なコラボレーションを開始しました。4月に、ここコロラドでSK Onを3週間開催し、テックを開始しました 当社の研究開発ライセンスに基づく移転プロセス。その3週間にわたって、敬意を持ってワークショップ、トレーニング、その他の実践的な学習を行いました 私たちの細胞生産プロセスに。これは貴重な時間であり、将来のための強固な基盤を築く上で双方にとって有益でした コラボレーション。

また、韓国にチームを派遣して、SK Onlineの設置作業を開始しました。 SK Onの新しいEVセルラインの設計凍結が間近に迫っていることを嬉しく思います。すべての回線の主要機器は 今は順調で、2025年前半のライン完成に向けて順調に進んでいます。技術移転と回線設置の両方の取り組み 最終的にはコラボレーションを増やし、米国、ヨーロッパ、アジアにわたるソリッドステート技術の開発努力を活用します 今後何年にもわたって。

また、BMWとフォードの両方との緊密な協力を続けています 私たちの共同開発契約。私たちは引き続きこれらの関係を大切にしており、OEMと緊密に協力し続けることを楽しみにしています 年間を通してのパートナー。

そして最後に、韓国。私たちは固化において順調な進歩を遂げました 韓国のプレゼンス。現在、Solid Powerの駐在員と現地の専門知識を組み合わせたチーム全体が韓国にいます。 数週間前に私たちのSP2施設に搭乗した人。このチームはソウルにいます。私たちはそこで運転の本拠地を築いています 半島全体で、潜在的な顧客、ベンダー、政府機関、およびバッテリーの最前線にいる他の人々とのさらなる関わり 技術開発。

まとめる前に、私たちは順調に進んでいることも言いたいです 今年後半に予定されている投資家向けイベントについて。今後数ヶ月のうちに、より多くの詳細を皆さんと共有できることを楽しみにしています。

それで、電話をケビンに引き渡します。

ソリッド・パワー・インク最高財務責任者、ケビン・パプルジッキ

ジョンに感謝します。皆さん、こんにちは。今日から始めましょう 第1四半期の決算の概要。それでは24年の見通しについてお話します。

当社の第1四半期の決算は、継続的な技術開発を反映しています そして私たちの新しいSK契約の初期履行。第1四半期の収益は600万ドル弱でした。これは主に堅調な業績を反映しています 私たちのBMW契約について。第1四半期の営業費用は3,170万ドルでした。これは、セルと電解質の開発への投資計画を反映しています。 事業の拡大と開発契約に基づく執行。第1四半期の営業損失は2,580万ドルで、純額は 損失は2,120万ドル、つまり1株あたり0.12ドルでした。

貸借対照表に目を向けると、四半期末には総流動性がありました 3億7,900万ドルの現金、有価証券、および長期投資。この四半期には、2,910万ドルを事業に投資しました。 と410万ドルの設備投資、主に新しい電解質研究開発ラボに充てられています。当社の設備投資総額は昨年よりも少なかったですが、 SP2電解質プラントに多額の投資をしていたとき。

今四半期は運転資金の投資が増えました。私たち 第1四半期末に大規模なパートナーの売掛金がいくつかありましたが、それらは契約のマイルストーンに合わせて第2四半期に回収される予定です。また、配置しました S-Kライン設置用の機器の四半期中の頭金。私たちは、運転資本が残りの期間にわたって正常化すると予想しています 今年は、今後数四半期にわたってキャッシュバーンを減らします。

最後に、四半期中に、当社の500万株を買い戻しました 総額800万ドル強の普通株式。キャッシュフロー計算書には、490万ドルと残りの金額が表示されます 4月上旬に現金が決済されたので、貸借対照表に載っています。

全体として、私たちの流動性ポジションは、特に明るい状況では引き続き堅調です 資本支出要件の低い当社のキャピタルライトビジネスモデルです。

次に、今年の見通しです。繰り返しますが 24年の予想ですが、収益は依然として2,000万ドルから2,500万ドルの範囲になると予想されています。これには、私たちからの残りの収益が含まれます BMW契約と新しいSK契約による予想収益。第1四半期にはSKの収益はわずかでしたが、それ以上になると予想していました 今年の残りの期間は、技術移転と回線の設置を行います。

全体的なキャッシュフローのガイダンスについては、繰り返しますが 24年の現金投資総額は、営業現金投資を含めて1億ドルから1億2000万ドルの範囲になると予想しています 6,000万ドルから7,000万ドル、設備投資は4,000万ドルから5,000万ドルになると予想されています。

1億ドルから1億2000万ドルの他に、800万ドルの 自社株買いの投資は、今年これまでに行った買戻しによる資金調達のキャッシュフローに反映されます。続けます 私たちの計画に基づく将来の買戻しの時期と金額を評価するため。

それでは、今度はジョンに電話をかけ直します。

ソリッド・パワー社社長兼最高経営責任者、ジョン・バン・スコーター

ありがとう、ケビン。

最後に、2024年は堅調なスタートを切りました。ここソリッドパワーのチームは 目標が技術的、戦略的、財務的のいずれであっても、2024年の目標を引き続き順調に進めています。自信があります この堅調な業績の継続は、長期的に見て株主価値を高めるでしょう。

それでは、Q&Aに移します。

オペレーター

それでは、質疑応答のセッションを開始します。質問するには、 電話のキーパッドで星印を押してから1を押してください。スピーカーフォンを使用している場合は、キーを押す前に受話器を取り出してください。 質問が解決され、質問を撤回したい場合は、星印を押してから2を押してください。この時、 名簿をまとめるために少し立ち止まります。最初の質問は、マイク・シュリスキーとD.A. デビッドソンからです。どうぞ続けてください。

マイケル・シュリスキー

はい。こんにちは、こんにちは。私の質問に答えてくれてありがとうございます。あなたは持っていました すでに協力している3社以外に、10社の潜在的なパートナーに電解液を出荷したとおっしゃいました。それら 10社のパートナー、私たちのためにブラケットを用意してもらえますか？彼らは自動車OEMですか、それともバッテリー担当者ですか？サイズに関しては何らかのセンスがあるかもしれませんが、何を組み合わせたものでしょうか それらの自動車やバッテリーの市場シェアは、長期的に見れば、すべてがSolid Powerと契約した場合、どれくらいの規模になるかについて、ある程度の感覚があるかもしれません 機会があるかもしれません。

ジョン・ヴァン・スコーター

こんにちは、マイク、参加してくれてありがとう。はい、それはの組み合わせです バッテリーのOEMと電気自動車のOEM。この時期は、バッテリーOEMに偏っていると思います。しかし、繰り返しになりますが、それは両方です。私は正直に言って 彼らが取り組んでいる利用可能な市場全体がどうなるかをよく評価していませんが、それは非常に大きな既知の市場の組み合わせです 市場のプレーヤーだけでなく、市場の中規模のプレーヤーの一部も。

マイケル・シュリスキー

わかりました。ありがとう。また、チームの取り組みについての詳細にも感謝しています 熱暴走に関する問題を解決するために。できあがったセルの外観、コスト、または動作が違うのか、教えてください 最初に加えられたものは何ですか、それともあなたの知る限り、この時点で変更は非常に小さいですか？

ジョン・ヴァン・スコーター

はい。また素晴らしい質問です。マイク、私はそれをはっきりと強調したいです 私たちが構築した数千のセルのうち、私たちが持っていたのはほんの一握りなので、状況の範囲を保つためです。しかし、それらは小さな調整です 私たちが作っているものです。しかし、繰り返しになりますが、バッテリーシステムは実際には化学物質間の複雑な相互作用です。 それが動作する仕組みと全体的なシステム環境。ある分野で変更を加えると、それらすべてを微調整する必要があります デザインに影響する可能性があります。製造フローに影響する可能性があります。ですから、変更について話すときは、小さな調整であることを覚えておいてください。 バッテリーシステムの相互作用のおかげで、すべての人に。

マイケル・シュリスキー

わかりました。ありがとう。おそらく最後にもう1つ、これはケビン用です。 この時点で2025年について尋ねるのは時期尚早ですか？キャッシュバーンや経費の伸び率が少しずつ下がっていると思いますか 今年は、今年と同じような展開になるでしょうか？それとも、2025年に向けて大きな上昇または下降はありますか？

ケビン・パプジツキ

ありがとう、マイク。今年後半には、より長期的なガイダンスを行う予定です 私たちの投資家向けイベントで。私たちのメッセージは、私たちが最初に言ったこと、つまりSP1を通過した後に言ったこととあまり変わっていないと思います 設備投資に必要なライン設備とSP2電解質施設は微調整され、全体的な支出は減少します。私たちは何も期待していません 変更点はありますが、今年後半にはここでより詳細なガイダンスを発表します。

マイケル・シュリスキー

分かりました。それらの答えに感謝します。どうもありがとうございます。

オペレーター

次の質問は、シャルダン・キャピタル・マーケッツのブライアン・ドブソンからです。 どうぞ続けてください。

ブライアン・ドブソン

はい。私の質問に答えてくれてどうもありがとうございます。フォローアップは1つだけです それは、10人のクライアントと、あなたが言及した2人の新しいクライアントです。粉末電解液の供給についておっしゃいましたが、どちらも継続中です 1人の潜在的な顧客と1人の新しい潜在的な顧客への基礎。それらの企業からどのようなフィードバックを受けましたか？アイデアを教えてもらえますか 自動車とバッテリーのどちらの業界に所属していますか？

ジョン・ヴァン・スコーター

電気自動車に供給しているバッテリー分野の顧客が1人います 市場、アジアの主要プレーヤー。その後、アジアでも2つ目のEV OEM。これらは、電話で話した2つの説明です。 フィードバックはとても励みになりました、ブライアン。そして、私がそう言う理由は、私たちは何度もサンプリングを繰り返してきたからです 両方とも。次に、最初の資料を見ると、電解質のこの特性が気に入っていますが、変更してもらえますか？ この特徴？そして、先に進んで、ご希望の仕様になるように修正やスクリーニングなどを行います。リサンプリングします それを、彼らはそれを再評価して、自分の細胞株を調べて、すすいでそこから繰り返します。私たちは5サイクルも経験しました この時点で、その2社のOEMのうちの1社と。

エンゲージメントをはっきりと示しています。関心が高いことを示しています、強いです エンゲージメントの結果、興味を持ったと思います。どちらについても、まだそのプロセスを経ていません。私はそうなると思います 今年の残りの期間を通して続けてください。さっきも言ったように、バッテリーシステムは非常に複雑な相互作用です。どちらも独自のセルデザインをしています。 そこで、セル設計で最高の性能を発揮するように電解液を本当に調整しています。それはずっと続くと思います 今年の残高。

ブライアン・ドブソン

はい、素晴らしいです。これまで行ってきた仕事の最新情報はありますか？ 試作車の開発にBMWと一緒に？

ジョン・ヴァン・スコーター

はい。BMWとのコラボレーションは引き続き非常に強力です。どちらかといえば、 2024年に強くなってきました。覚えているかもしれませんが、実はコロラド州の現場には、BMWの海外駐在エンジニアが長期間滞在しています 時間の。そして、彼らは私たちのエンジニアと肩を並べて私たちのセル設計をスピードアップし、複製できるようにしています それから、ドイツのパルスドルフでその上に構築してください。その施設の設備は今年発売される予定で、彼らは 目標は、2025年にその施設を稼働させることです。デモカーについてはまだ彼らと話し合っています。私たちは本当に何も持っていません この時点でさらなる最新情報をお伝えしますが、彼らの計画が明確になり次第、それを皆さんと共有します。

ご存知のとおり、彼らは大きなプラットフォームを経ています 来年にノイエクラッセが発売されるので、彼らは多くの内部計画を立てています。だから、これ以上の更新はありません この時点では、その緊密な協力と、今年私たちがドイツのパルスドルフで彼らのラインをサポートすることを除いて。

ブライアン・ドブソン

素晴らしい。この四半期中に、あなたは約500万ドル相当の退職をしました 在庫の。このレベルでは株式が過小評価されていることには同意しています。しかし、あなたが追加の自社株買いの利用を考えていると、 プログラマティックになることを考えていますか？それとも、本質的に日和見主義的であることを考えていますか？あなたと取締役会の調子はどうですか あれは？

ケビン・パプジツキ

やあ、ブライアン。こんなに堅調な貸借対照表があることに感謝しています 現時点では、柔軟に対応し、今後株式を買い戻すあらゆる機会を検討します。現時点では、私たちは 買い戻し能力に影響を与える可能性があるため、詳細を伝えすぎたいのですが、機会が来たら検討します 今後はアップします。

ブライアン・ドブソン

分かりました。最後に1つだけ、もしこっそり入ることができれば。とてもエキサイティングです あなたが韓国で構築しているということです。現場のチームメンバーから、現場の受付について早い段階でフィードバックをもらったことはありますか？ 地元企業によるソリッドパワー？

ジョン・ヴァン・スコーター

はい。レセプションは、私たちが期待していた通りでした。と思います いったん旗を掲げてそのような国に投資し始めると、それは本当に私たちの最初のグローバル展開であり、人々は注目します。そして、それで はい、私たちはさまざまなパートナーやプロバイダー、サプライヤーから優遇措置を受けており、非常に緊密な協力関係も受けています 国立研究所と一緒に。彼らはそこにいることが違いを生むことを明確に認めています。私たちは今、すでに3人の国民を雇用しています プログラムマネジメント、テクニカルリーダー、人事部を丸々担当して、コアチームを構築しています。レセプションはまさに私たちと同じです 期待していました、政府側で予想していたよりも少し良いかもしれませんが、本当にうまくいっています。

ブライアン・ドブソン

どうもありがとうございます。

オペレーター

次の質問は、シーポート・リサーチのジェフリー・キャンベルからです パートナー。どうぞ、続けてください。

ジェフリー・キャンベル

こんにちは、そしてあなたが成し遂げたすべての成功おめでとうございます アウト。この時点で本当に質問は1つだけです。以上が、電解質のさまざまなサンプリングです。電解液の行き先は この電解液は、シリコンEVセル以外のバッテリーアーキテクチャでテストされていますか？あるいは逆に、そうでなければ、これを見ることができますか シリコンEVセルアーキテクチャの検証として？

ジョン・ヴァン・スコーター

はい。良い質問です、ジェフリー。いろんなところで使われていると思います この時点で、さまざまなアノードとカソードの組み合わせがあります。明らかな理由で、これらのOEMは一般的にそれらの設計を自社にかなり近いものにしています 胸。そのため、可視性はあまりありませんが、変更に関して彼らが求めていることに基づいて、いくつかの手がかりが得られます。 電解質に。アノードとカソードのさまざまな組み合わせが使われていると言っても過言ではありません この時点で電解液を使って。

繰り返しますが、それは強調しています—私たちはアノードにはまったく無関心です 技術と陰極技術。それは私が思うに、私たちの電解液とビジネスモデルの多様性を物語っています。繰り返しますが、 顧客と緊密に連携していますが、それらのデザインについては現時点で最終的な可視性はありません。

ジェフリー・キャンベル

はい、まあ、その柔軟性は私が目指していたようなものです、ありがとう その答えについては。感謝しています。

オペレーター

繰り返しになりますが、質問がある場合は、星印を押してから1を押してください。私たちの次は 質問は、Stifelのヴィンセント・アンダーソンからです。どうぞ続けてください。

ヴィンセント・アンダーソン

はい。ありがとう。SKとのパートナーシップについて簡単に言うと、2つだけです。思い出させてください 私、SKを搭載した最新のA-2バッテリーのイテレーションをすぐに開始できますか？それとも、JDAの性質上、あなたは 数歩後退して、そこから前に進めなければなりませんか？

ジョン・ヴァン・スコーター

ベースラインとしてA-1デザインから始めます。なぜなら、それが最も多いからです 学び、そこから構築しました。しかし、私たちの意図は、今後さまざまなデザインについて継続的なコラボレーションを行うことです。 彼らは同じことをしたいという希望を表明していますが、それは主に昨年建設した私たちの拠点から始まります。

ヴィンセント・アンダーソン

分かりました。大丈夫。それは理にかなっています。彼らは明示的に言うつもりですか あなたのために原材料を調達していますか、それとも原材料の調達について直接発言権がありますか？

ジョン・ヴァン・スコーター

私たちの前駆体のことですか、それとも他のコンポーネントのことですか？ バッテリーに？

ヴィンセント・アンダーソン

はい、ごめんなさい。はい、あなたの先駆者にはお詫びします。

ジョン・ヴァン・スコーター

いいえ。私たちは、先駆者のベンダーと選択を独占的に管理しています。

ヴィンセント・アンダーソン

大丈夫。ギアを変えるだけです。興味があります。要求する予定はありますか それとも、新しい電解質化学をサポートするために、追加のプロトタイピング装置や電解質製造装置を用意していますか？私だけ 私が尋ねるのは、あなたはすでに新しい化学を中心としたこの研究開発の一部に取り組み始めていて、資金が必要だと感じているからです 独自のラボスペースです。それが最終的に完全に分離された線とかそういうものになるのだろうかと思っています。

ジョン・ヴァン・スコーター

ここには、年の半ばに発売されるDVPRラインがあります。さて、研究室、 すみません、ラインではありません。それはそこの最先端技術を進歩させ、連続フローと比較して私たちの生産能力を向上させます 私たちのコストベクトルに基づく運転だけでなく、バッチも同様です。しかし、それが完了すると、どんな結果でもシームレスに統合できるように設計されています SP2の既存のパウダーラインに。そして、今年の本当のハイライトの1つは、そのラインが示した柔軟性だと思います 既に。つまり、柔軟性を考慮して設計されましたが、前に説明したこれらの顧客サンプリングを実施していくうちに、 お客様の要件に合わせて非常に迅速に調整する当社の能力は、私の期待さえも超えていることが本当に証明されています。だから私たちはしません DVPRラボ以外の別のラインを思い描いていますが、その場合は、素材とデザインを標準に移行します SP2ファシリティです。

ヴィンセント・アンダーソン

パーフェクト。よし、それは私からのすべてです。ありがとうございます。

オペレーター

これで質疑応答セッションは終了です。変わりたいです 閉会の挨拶は、ジョン・ヴァン・スコーターに任せてください。

ジョン・ヴァン・スコーター

今日は電話会議に参加してくれてありがとう、そして興味を持ってくれてありがとう で、ソリッドパワー。次の四半期にまた更新できるのを楽しみにしています。

オペレーター

会議は終了しました。今日のプレゼンテーションに参加していただきありがとうございます。 これで切断できます。