2023年第3四半期

フォワードルッキングステートメント この通信には、1995年の米国民事訴訟改革法に基づき、“フォワードルッキングステートメント”が含まれています。 これらの記述には、将来の財務・運営成績、今後の事業、製品とサービスの計画、目標、期待および意向に関する記述などが含まれます。 また、“likely result”、“expected to”、“will continue”、“is anticipated”、“estimated”、“believe”、“intend”、“plan”、“projection”、“guidance”、“outlook”などの語句が含まれている記述もあります。 このようなフォワードルッキングステートメントは、我々の経営陣の現在の信念と期待に基づいていますが、多くのビジネス・経済・競争に関する不確実および不測の状況に基づいており、予想よりも実際の成果、業績または達成度が劣っている可能性があります。 私たちが当該情報を本日の日付時点で発表している理由は、今後の開発に伴い、条件が変化する際に、フォワードルッキングステートメントを更新する意図や義務を一切否認することです。 Microvastの業界やエンドマーケットに関する予測、評価などは、信頼できる情報源に基づいていますが、すべてが完全かつ正確なものではないことに注意してください。 Microvastの米国証券取引委員会への年次報告書、四半期報告書その他の報告書の中で、“リスクファクタ―”という章にて、これらおよびその他の要因について議論しています。 非GAAP財務指標 このプレゼンテーションには、調整後の粗利益、調整後の運営損失、調整後の純損失などの非GAAP財務指標が含まれています。 調整後の粗利益は、収益費用に含まれるノンキャッシュ株式報酬費用を調整した、GAAPの粗利益です。 調整後の運営損失は、収益費用とオペレーティング費用に含まれるノンキャッシュ株式報酬費用を調整した、GAAPの運営損失です。 調整後の純損失は、折半形式のワラント資産および転換社債による評価の変動およびノンキャッシュ株式報酬費用を調整した、GAAPの純損失です。 GAAPに従って決定されたMicrovastの結果に加えて、Microvastの経営陣は、これらの非GAAP財務指標を使用して、同社の持続的な運営の評価や内部計画及び予測の目的で使用しています。 当社は、これらの非GAAP財務情報が総体的に見て投資家がMicrovastの運営パフォーマンスを評価するのに役立つと信じています。 当社は、これらの非GAAPメトリックの使用により、融資、非定型的なまたは一時的な項目、投資、およびノンキャッシュ費用の効果を除去するため、持続的な運営結果やトレンドを評価するための追加の手段が投資家に提供されると信じています。 さらに、当社が管理している調整後の粗利益、調整後の運営損失、調整後の純損失のプレゼンテーションは、将来の成果が異常や非定型的な項目に影響を受けないという推論であると解釈することはできません。 当社による非GAAP財務メトリックの計算は、他の会社が同様に呼ばれる一類の指標を計算する場合と異なる場合があります。 これらの限界により、これらの非GAAP財務メトリックを単独で使用したり、GAAPに従って計算されたパフォーマンス尺度との代替手段として使用することはできません。 当社は、これらの制限に対して、主に当社のGAAP結果に依存し、非GAAP財務メトリックを補足的に使用して補償しています。 投資家は、本発表に含まれる関連資料をレビューし、当社の業績を評価するための単一の財務尺度に依存せず、調整による財務情報全体を考慮すべきです。 免責事項

2023年第3四半期ハイライト

4の概要 安定した成長、強いポジションフーズ州3.1は、米国のESSビジネスとEMEA＆APACでの強力なCV需要によって推進され、Q3の収益は前年同期比107％増加。 Q3バックログクラークスビル、TN Q 3 2 0 2 3 53.5Ah U.S.と欧州をリードする市場 バックログシェアは収量目標を超えている スケジュール通りに使用率を増やし、合格品を配信する 工事段階は完了に近づいている、現場の約30%の設備を備え、Q4に設置を行う 早期のQ2から合格した53.5Ahセルを提供 +14％ポイントのYoY Adj. GM

5 53.5Ah Product Wins Huzhou Phase 3.1 – Commercialization Exceeding Targets 2GWh Production Capacity: Huzhou 3.1 producing at ~70% utilization.  Targeting >90% utilization by YE2023. 53.5Ah Yield: Currently surpassing ramped production yield targets. Continuing efforts and improvements to push above target. Qualified Deliveries: Delivering qualified products to customers that meet or exceed performance specifications. Q 3 2 0 2 3 Superior Energy Density Industry-Leading Commercialized Chemistries Long Cycle Life

6 Huzhou Capacity – Phase 3.2 Incremental Investment & Substantial Capacity Increase Q 3 2 0 2 3 ~＄35MのCAPEX投資 追加の設備で名札容量を補強 追加の年間売上高の見込みは2億5千万ドル 1GWhの容量拡張 48Ahと53.5Ahの自動化されたフレックス生産ライン Huzhou Phase 3 – 12GWh容量用にサイズ変更済み 資金調達が完了：既存の111億ドルの施設に対する利用可能期間が2024年6月まで延長され、拡張の資金として約7,000万ドルが利用可能で、利率は約4.8％。 2024年は高成長の予想年：商用車およびエネルギーストレージセグメントの双方で予想される高成長をサポート。フレックスラインは、水素燃料電池OEM向けの48Ahセル（高出力）も生産する 。 粗利率拡大：既存のPhase 3.1ラインから20％以上の粗利率（および改善）が見込まれるため、即座に増加効果がある。

7 Clarksville Phase 1A Status Update Summary Q 3 2 0 2 3 SOP： •到達目標のSOPは2024年第1四半期で、設置後の加速したラップアップスケジュールを可能にする。 •一部ラインの工場受け入れテストは、Huzhou 3.1自動化ラインからの経験による修正を取り込むために拡張された。 2024の目標： +早期のQ2からの合格した53.5Ahセルの提供 +Q2からS45X IRAクレジットの生成 +Q2に目標生産収量を達成 +顧客への国内コンテンツの提供 建設の進捗状況： •建設段階は完了に近づいている •建物の大部分は共同占有である •Q4にマイナー作業が完了する 設備の進捗状況： •生産設備の約30％が現場にあります。 •残りの大部分の機器は出荷済みです。

8 コンチニュードアップワードトラジェクトリー- Q3収益 顧客プロジェクトの遅れ 高利回りの環境 ビザ入国のためのU.S.の人員支援 成長 •주인공 107％増収 • S45X IRAクレジットの生成 • JBMからの280以上のE-Bus注文を受け取る •リードするアジアのバスOEMとの共同作業を通じて、80以上のE-Busを韓国市場に納入 •長年にわたるCVパートナーからの300以上のユニットの注文を受け、2024年に米国市場に展開 高速道路 $ 80.1Mの収益 $ 67.5Mの受注獲得 在庫残高は 6.787億ドル

9 OEM車両用バッテリータイプのハイライト 主要なプロジェクト開発 グローバル商用車市場 HpCO-53.5Ah Gen 4パック プロトタイプ注文進行中 Otokar Bus e-Kent HpCO-53.5Ah Gen 4パック300以上の車両注文 LCVプラットフォーム 韓国市場で80以上のユニットを納入 E-Bus HpCO-53.5Ah Gen 4パック MpCO-21Ah Gen 3パック Q3に100 MWhの配信 別の280以上のユニットが注文されました Eバス

10 Q4 メジャープロジェクトの予想 車両セグメント全体で成長するEMEAビジネス 提出状況の署名を行いました。 MV-C Gen 4 with HpCO-53.5Ah 期待される収益：2.3億ドルまで（2024-2027） 主なファクト： + PRキャンペーンの開始 +サプライ契約はQ4に締結の見込み トップのEMEAバスOEM トップのEMEAトラックOEM 中型トラック用のノミネーションレターを受け取りました。 MV-I Gen 2パックwith HpCO-53.5Ah 期待される収益：1.6億ドルまで（2025-2027年） 主なファクト： +開発費用を支払った + ECE r100.3および安全性の要件に準拠しました Q 4 2 0 2 3 O U T L O O K

Q 3 F I N A N C I A L S

12 Q3 2023 P&L ($ in thousands) Nine-Months Ended Sept. 30Three-Months Ended Sept. 30 GAAP Income Statement YoY (%)20232022YoY (%)20232022 45％202，042 139,698 107％80,116 38,616Revenue 26％(167,839)(132,851)70％(62,232)(36,623)Cost of revenues 400％34,203 6,847 797％17,884 1,993Gross Profit 245％16.9％4.9％333％22.3％5.2％Gross Margin -16％(69,347)(83,021)12％(25,402)(22,585)General and administrative expenses 2％(33,609)(33,010)16％(13,241)(11,457)Research and development expenses -3％(16,916)(17,369)8％(6,031)(5,561)Selling and marketing expenses -10％(119,872)(133,400)13％(44,674)(39,603)Operating expense -6％1,156 1,233 -15％442 520Subsidy Income -33％(84,513)(125,320)-29％(26,348)(37,090)Operating loss -103％(25) 921 -142％(42)101Change in fair value of warrant liability 2738％2,717(103)-51％218 445Others -34％(81,821)(124,502)-28％(26,172)(36,544)Loss before income tax ----Income tax -34％(81,821)(124,502)-28％(26,172)(36,544)Net loss (21)-(42)-Less: net income attributable to noncontrolling interests -34％(81,800)(124,502)-28％(26,130)(36,544)Net loss attributable shareholders

13 Cost of Sales AdjustmentsNine-Months Ended Sept. 30Three-Months Ended Sept. 30 Nine-Months Ended Sept. 30Three-Months Ended Sept. 302023202220232022 20232022202320222,042 139,698 80,116 38,616Revenue 4,559 5,745 1,530 1,964Non-Cash Settled SBC(163,280)(127,106)(60,702)(34,659)Adjusted Cost of sales (non-GAAP) 38,762 12,592 19,414 3,957Adjusted gross (loss) / profit (non-GAAP) 19.2％9.0％24.2％10.2％Adjusted gross margin (non-GAAP) Operating Expense Adjustments Nine-Months Ended Sept. 30Three-Months Ended Sept. 30(72,829)(75,106)(30,342)(22,308)Adjusted Operating Expense 2023202220232022(32,911)(61,281)(10,486)(17,831)Adjusted Operating Loss (non-GAAP) 47,043 58,294 14,332 17,295Non-Cash Settled SBC (30,194)(61,384)(10,268)(17,386)Adjusted Net Loss (non-GAAP) Net Loss Adjustments Nine-Months Ended Sept. 30Three-Months Ended Sept. 30 2023202220232022 25(921)42(101)Fair Value Changes Q3 2023 Adjusted Financials – Non-GAAP ($ in thousands)

2023年第3四半期の売上高（千ドル単位）地域別9月30日までの3か月間 売上高の地域別YoY％20232022 233％24,6117,394 APAC（中国を除く） 37％36,28926,542 中国 455％19,0343,432 EMEA -85％1821,248 USA 107％80,11638,616 9月30日までの9か月間の売上高地域別売上高の地域別YoY％20232022 2％46,28045,420 APAC（中国を除く） 43％115,02380,326 中国 249％38,55611,062 EMEA -24％2,1832,890 USA 45％202,042139,698 Total Q3 9か月分の売上高

15 Q3 2023 ファイナンシャルハイライト 24.2％調整純利益率 YoY +14ポイント $59.9Mの総投資額 >70％は容量拡大 生産利用率や収益性の向上、製品のミックス変化、原材料価格の変更による粗利率増大 HpCO-53.5Ahの4GWhキャパシティ追加のための$42.5Mの拡大投資額、2024年における約$1Bの新たな収益性が期待 U.S.の製造拠点は拡大、ESSおよびCV事業ラインをサポートするための成長資産ベースを拡大しており、レバレッジはなく、約$678.7Mの納期遅れがあり、高成長予測の基盤となる、CVとESSでのHpCO-53.5Ahの急速な採用が期待されています。 $678.7Mの納期遅れ>84％53.5Ahシェア

Financial Resilience　✓借金の満期スケジュールは最小限の現金流が必要だ-$5.0Mは4Q23に返済され、全額はYE25までに$40.2Mを返済される予定です。 ✓現在のすべての借金は、我々のU.S.ホールディング構造と業務には無担保で、我々の湖州オペレーションに関係します。成長と拡大をサポートするために約$70Mの引き出しがあります。 ✓米国事業には現在レバレッジがありません-クラークスビルをサポートするためにプロジェクトファイナンスが進行中です。 ✓低い借金水準と、収益が強い複数年の成長を示していることが、ビジネスの堅固な財務基盤を提供しています。 ✓現在の借金プロファイルは、将来のマクロ経済不確実性に対して当社の耐性を維持するのに役立ちます。主要な近期の再融資は予定されていません。2027年債券の満期前にキャッシュフローが正になると予想しています。低金利（約56％は固定金利）の現行施設3.0-4.8％ $- $5 $10 $15 $20 $25 $30 $35 $40 $45 $50 20 23 20 24 20 25 20 26 20 27 M ill io n U SD借金満期プロファイル 銀行融資債券

見通し

18 Q4 2023 ガイダンス 20-25％調整純利益率 YoY >3x $90-100M 湖州3.1の稼働率が90％以上. 湖州Phase 3.1が定格容量に向けて立ち上がり、53.5Ahの納品が増加することにより、粗利率が拡大することが期待されています。2024年にも高い成長を継続し、マージンが拡大するバックログがあります。Windsor施設からのME-4300 ESSコンテナーの初期納品が予想され、少し遅れるものの、YoYで堅調な収益増加です。中心となる収益成長は、EMEAとAPACにおける強いCV需要を支えるESSビジネスによって支えられています。

19 NEW 2GWh湖州セル、モジュール、パック施設が適格な製品を提供し、目標を超えています 新しい2GWh U.S.セル、モジュール、パック施設クラークスビル、TNの試作目標は1Q24 営利性への道筋を示すと管理部門は考えています。強いバックログ＆テクノロジーが、長期的な高い成長フェーズを支援しています Clarksville、TNの場所は、国内バッテリーセル＆モジュール用の$45/kWh IRAを受けています。2GWh=$80M（期待される年間収益のポテンシャル） EXIT 1Q24 NEW CAPACITY 4GWh=$1B 2023年売上収入の見込み$292-302M ESSビジネスの支援により、EMEAとAPACの強いCV需要にも支えられ、YoY 43-48％の収益増加が予想されます。卓越した技術性能によるバックログは84％で、53.5Ahのバックログシェアは43-48％になると予想されます。