中核的な財務指標

コア財務指標、特にコア収益、コア営業利益、年間コア純利益、コアEPSを紹介しています。これらの指標は、（i）年ごとに大きく異なるか、毎年発生しない可能性がある項目、または（ii）認識がほとんど相関していないと思われる項目を含む、コア事業の基礎となる傾向や業績とは無関係であると当社が考える項目の影響を受けずに、当社の事業を理解するのに役立つと考えているためです。当社の中核事業の基礎となる業績の動向をご覧ください。私たちは、同様の指標が業界の他の企業でも頻繁に使用されており、これらの指標を提供することは、投資家がタケダの業績を過去数年間の業績だけでなく、競合他社と同様の基準でタケダの業績を評価するのに役立つと考えています。また、これらの指標はタケダが予算計画や報酬の目的で用いているため、コア財務指標も紹介します（つまり、タケダの短期インセンティブおよび長期インセンティブ報酬プログラムの目的のための特定の目標は、CEOとCFOのインセンティブ報酬を含め、武田薬品のコア財務指標の結果に関連して設定されます）。

タケダの中核的財務指標には、ダイベストメントによる収益、買収無形資産の償却、減損損失、およびタケダの中核事業の基礎となる傾向や業績とは無関係なその他の影響（非経常項目、購買会計効果、取引関連費用など）は含まれていません。コア収益とは、タケダの中核事業の根底にある傾向や業績とは無関係の重要な収益項目を除外して調整された収益です。コア営業利益は、取得した無形資産およびその他の非現金項目またはタケダの中核事業の基礎となる傾向や業績とは無関係な項目について、その他の営業費用および収益、償却および減損損失を除いた営業利益を表します。コアEPSは、コア営業利益の計算から除外されるその他の営業外項目（中でも、公正価値調整、偶発的対価に関連する帰属財務費用など）の影響を除いた純利益で、タケダの継続的な事業の根底にある傾向や業績、および各調整の税効果とは無関係で、本質的に異常で、発行済株式の平均値（財務を除く）で割ったものです。提示された報告期間の株式）。

固定為替レート（CER）の変更は、前会計年度の同時期の対応する為替レートを使用して、当期の報告結果またはコア業績を換算することにより、前年比の比較から外国為替レートの影響を排除します。2024年6月30日までの四半期から、ハイパーインフレーションが発生し、IAS29「ハイパーインフレーション経済における財務報告」が適用される国の子会社の経営成績に対するCER変更の調整を中止します。これは、前会計年度の同時期の対応する為替レートを使用してCER変動を計算する際にハイパーインフレの影響が高まっているため、これらの子会社のCER変動は、報告されたものと実質的に変わりません IAS29です。

私たちがフリーキャッシュフローを提示するのは、この指標が投資家に役立つと考えているからです。証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者は、業界の企業を評価する際に同様の流動性の指標を頻繁に使用しています。フリーキャッシュフローは、経営陣が流動性とキャッシュフローを評価するためにも使用します。特に、流動性要件を満たす能力や資本配分方針をサポートできるかどうかに関係するためです。また、フリーキャッシュフローは、当社の戦略的買収や事業売却がキャッシュフローと流動性にどのように貢献しているかを投資家が理解するうえで役立つと考えています。

フリーキャッシュフローは、営業活動からのキャッシュフローと定義しています。その際、不動産、プラント、設備（「PP&E」）、無形資産および投資の取得を差し引き、タケダの当面または一般的な事業用途に利用できないその他の現金を差し引き、PP＆Eの売却による収入、ならびに投資および事業の売却からの収益を、売却した現金および現金同等物を差し引いたものです。

投資家にとってのフリーキャッシュフローの有用性には、（i）私たちの業界の企業を含む他の企業が使用している同様のタイトルの措置と比較できない場合がある、（ii）資本の使用または配分を必要とする現在および将来の契約およびその他のコミットメントの効果を反映していないこと、（iii）売却および投資の償還による収益の加算、および投資からの収益などが含まれますが、これらに限定されません。売却された現金および現金同等物を差し引いた事業の売上高は、当社のコアから受け取った現金ではありません継続的な運営。フリーキャッシュフローは単独で考えるべきではなく、営業活動によるキャッシュフローやIFRSに従って提示されたその他の流動性の指標に代わるものではなく、またそう考えるべきでもありません。IFRSに基づくフリーキャッシュフローの最も直接的に比較可能な指標は、営業活動による純現金です。2024年6月30日までの四半期から、i）現在表示されているフリーキャッシュフローのタイトルを「調整後のフリーキャッシュフロー」に変更し、ii）「フリーキャッシュフロー」を営業活動からのキャッシュフローからPP＆Eの買収を差し引いたものとして報告します。この変更は、フリーキャッシュフローの開示を同業他社の開示と比較しやすくし、武田薬品が提示したこれらの指標の性質をよりよく説明することを目的としています。

米ドルのコンビニエンス翻訳

財務付録では、日本円で表示されている特定の金額は、2024年3月29日にニューヨーク連邦準備銀行によって認定された正午買価格である1USD = 151.22円の為替レートで、読者の便宜のために米ドルに換算されています。コンビニエンス換算に使用されるレートと方法は、連結財務諸表の作成に使用されるIFRSに基づく為替レートと換算方法とは異なります。この翻訳は、日本円の金額がこのレートやその他のレートで米ドルに換算される可能性があることを表すものではありません。

EBITDAと調整後EBITDAを紹介するのは、これらの指標は、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価する際に頻繁に使用しているため、投資家に役立つと考えているからです。さらに、調整後EBITDAは、継続的な事業とは無関係の特定の項目では不明瞭になる可能性のある事業の傾向を投資家が特定するのに役立つと考えています。変動が大きく、予測が難しく、当社の業績に大きな影響を与え、ある期間から別の期間に業績を一貫して評価する能力が制限される可能性があるためです。

EBITDAと調整後EBITDAは、単独で検討したり、営業利益、その年の純利益、またはIFRSに従って提示されたその他の業績指標の代替として解釈したりしないでください。これらの非IFRS指標は、他社が提示する同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。

投資家にとってのEBITDAと調整後EBITDAの有用性には、（i）業界の企業を含む他の企業が使用している同様のタイトルの指標と比較できない場合がある、（ii）無形資産の取得または償却の影響など、当社の業績、価値、または見通しを評価する上で重要と考える財務情報や出来事が除外されているなどの制限がありますが、これらに限定されません未来、（iii）将来的に発生し続ける可能性のあるアイテムまたは種類のアイテムを除外し、（iv）投資家が当社の長期事業とは無関係であると考える可能性のあるすべての項目を除外するわけではありません。これらの非IFRS指標は、IFRSで報告された純利益（損失）の代わりにはなりませんし、それに代わるものと見なすべきでもありません。投資家に当社の過去の財務諸表全体を見直すよう奨励し、投資家に当社の業績、価値、将来の見通しを評価する主な手段としてIFRS指標を使用し、補足指標としてEBITDAと調整後EBITDAを使用するよう警告しています。

EBITDAは、所得税費用、減価償却費、純利息費用を差し引く前の連結純利益と定義しています。調整後EBITDAとは、減損損失、その他の営業収益と費用（減価償却を除く）、財務収益と費用（純利息費用を除く）、持分法で会計処理された投資による損失の割合、および購入会計効果や取引関連費用など、経営陣が当社の中核事業とは無関係であると考えるその他の項目を除いてさらに調整されたEBITDAと定義しています。

IFRSに従って提示されている最も近い比較可能な指標は、その期間の純利益です。IFRSに従って提示されたそれぞれの最も近い比較可能な指標との調整については、純利益と調整後EBITDAの連結を参照してください。

私たちが純負債を提示しているのは、当社の経営陣が、現金および現金同等物を差し引いた負債の監視と評価に使用し、調整後EBITDAと併せて当社のレバレッジを監視するために利用しているという点で、投資家にとって有益であると考えているからです。また、同様の負債指標は、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が、業界の企業を評価する際に頻繁に使用していると考えています。

純負債は、まず、連結財政状態計算書に示されているように、債券とローンの流動部分と非流動部分の合計を計算して定義します。次に、（i）期首に未払いの非JP債務の過去12か月の平均為替レートを使用し、報告期間中に発生した新たな非日本債務と既存の非JPY債務に関連するスポットレートの使用を反映するように調整されます。これは、当社の方法論を反映しています。経営陣は当社のレバレッジと、（ii）当社に適用される50％のエクイティクレジットを監視していましたS&Pグローバル・レーティング・ジャパンが2019年6月に発行した5,000億円のハイブリッド（劣後）債の元本総額は、当該機関の格付け方法に基づく株式のような特徴が認められたものです。純負債を計算するには、この数値から現金および現金同等物を差し引きます。ただし、ワクチン事業および売掛金販売プログラムに関連する第三者に代わって武田薬品が一時的に保有している現金と、その他の金融資産として記録されている公正価値階層のレベル1に分類される負債投資は除きます。

投資家にとっての純負債の有用性には、（i）業界の企業を含む他の企業が使用している同様のタイトルの指標と比較できない場合がある、（ii）当社の負債に支払われる利息の金額が反映されていない、（iii）負債の前払いまたは償還能力に対する制限がないことなどがありますが、これらに限定されません。（iv）現金同等物を現金に換算したり、現金をある通貨からある通貨に換算したりする際に発生する手数料、費用、その他の費用は反映されていませんもう1つの、または連結グループ内での現金の移動では、（v）総負債に適用されます。これは、当社の融資契約と一致しているものの、ある通貨を別の通貨に換算できる実際のレートを反映していない平均為替レートの調整であり、（vi）劣後債の金額は、妥当であると考えていますが、それらの商品の債務としてのステータスに影響を与えないため、株式クレジットを反映しています。しさ。純負債は単独で考えるべきではなく、IFRSに従って提示された債券やローンやその他の負債の指標に代わるものではなく、またそう考えるべきでもありません。

IFRSに基づく純負債の最も直接的に比較可能な指標は、債券とローンです。この指標との調整については、調整後EBITDAに対する純負債を参照してください。

*1 進行中の研究開発を含みます。

*1 進行中の研究開発を含みます。

*1 進行中の研究開発を含みます。

*1 進行中の研究開発を含みます。

(10億円)						2023年度 予報 (2023年10月26日)			2023年度 実績			対予測									差異
報告されました			収入			3,980.0です			4,263.8			283.8			7.1		%				米国におけるVYVANSEの全面的下落が予想よりも緩やかであったことを含め、FXのメリットとビジネスの勢い
			研究開発費			(680.0)			(729.9)			(49.9)			(7.3)		%				主にFXの逆風とプログラム終了の見越し
			製品に関連する無形資産の償却			(500.0)			(521.5)			(21.5)			(4.3)		%				主にFXの向かい風
			製品に関連する無形資産の減損損失*1			(120.0)			(130.6)			(10.6)			(8.8)		%				提携プログラム（TAK-007、TAK-573など）の終了は、エチオリアの逆転により一部相殺されました
			その他の営業収益			14.0			19.4			5.4			38.4		%
			その他の営業費用			(180.0)			(206.5)			(26.5)			(14.7)		%				XIIDRAの将来のマイルストーンの再評価とEOHILIAマイルストーンの支払いを含みます
			営業利益			225.0			214.1			(10.9)			(4.9)		%
			金融収入（費用）、純額			(157.0)			(167.8)			(10.8)			(6.9)		%
			税引前利益			70.0			52.8			(17.2)			(24.6)		%				営業利益の減少と金融費用の増加
			会社の所有者に帰属する純利益			93.0			144.1			51.1			54.9		%				収益構成による税金の引き下げと、これまで認識されていなかった税務上の損失と不許可利息支出の計上による減税
			ベーシックEPS (円)			59			92			33			54.9		%
			コア収益*2			3,980.0です			4,263.8			283.8			7.1		%				FXのメリットとビジネスの勢い
			コア営業利益*2			1,015.0			1,054.9			39.9			3.9		%				FXのメリットとビジネスの勢い
			コアEPS（円）			447			484			36			8.1		%				収益構成によるコア税の引き下げ
			フリーキャッシュフロー			400.0 から 500.0			283.4												主に訴訟費用の支払いと予想を上回る運転資金
			CAPEX（キャッシュフローベース）			(480.0) から (530.0)			(480.7)
			減価償却費（製品に関連する無形資産を除く）			(180.0)			(206.5)			(26.5)			(14.7)		%
			調整後EBITDAに対する現金税率（売却を除く）			ミッドティーン%			~ 15%
			米ドル/円 (円)			137			144			7			5.2		%
			ユーロ/円 (円)			145			156			11			7.8		%

*1 進行中の研究開発を含みます
*2 定義については、A-1 コア財務指標の定義、固定為替レート変動、フリーキャッシュフロー、および米ドルの利便性換算を参照してください。調整については、A-7 FY2023 報告からコアへの調整を参照してください。

(10億円)						2023年度 実績			2024年度 予報 (2024年5月9日)			と PY									差異
報告されました			収入			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				成長の勢いと新製品の発売と為替の利益は、LOEの影響（主にVYVANSE）によって大部分が相殺されました
			売上原価			(1,426.7)			(1,500.0)			(73.3)			(5.1)		%
			売上総利益			2,837.1			2,850.0			12.9			0.5		%				収益の伸びを反映しています。売上総利益はVYVANSEのLOEによってマイナスの影響を受けます
			販管費です			(1,053.8)			(1,080.0)			(26.2)			(2.5)		%				DD&T投資の増加とFXの逆風は、効率性の向上によって一部相殺されました
			研究開発費			(729.9)			(770.0)			(40.1)			(5.5)		%				後期段階の資産への投資の増加とFXの逆風。CERベースでは一桁台前半の増加
			製品に関連する無形資産の償却			(521.5)			(540.0)			(18.5)			(3.5)		%				主にFXの影響
			製品に関連する無形資産の減損損失*1			(130.6)			(50.0)			80.6			61.7		%				2023年度の実績には、アロフィゼル、エクスキビティなどの減損が含まれます。2024年度は過去の傾向に基づいています
			その他の営業収益			19.4			15.0			(4.4)			(22.6)		%
			その他の営業費用			(206.5)			(200.0)			6.5			3.2		%				2023年度には訴訟費用と偶発的対価の再評価が含まれます。2024年度には1,400億円のリストラ費用が含まれます
			営業利益			214.1			225.0			10.9			5.1		%
			金融収入（費用）、純額			(167.8)			(172.0)			(4.2)			(2.5)		%
			税引前利益			52.8			55.0			2.2			4.2		%
			会社の所有者に帰属する純利益			144.1			58.0			(86.1)			(59.7)		%				2023年度にはアイルランド歳入決済の影響が含まれています。2024年度は主に収益構成によるプラス税です
			ベーシックEPS (円)			92			37			(55)			(60.1)		%
			コア収益*2			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				成長の勢いと新製品の発売と為替の利益は、LOEの影響（主にVYVANSE）によって大部分が相殺されました
			コア営業利益*2			1,054.9			1,000.0です			(54.9)			(5.2)		%				製品構成への影響と研究開発とDD＆T投資。効率性の向上と為替のメリットによって一部相殺されます
			コアEPS（円）			484			431			(53)			(10.9)		%				2023年度の税率引き下げに伴うコア税率の標準化
			調整後のフリーキャッシュフロー*2			283.4			350.0から450.0まで												2024年度は、VYVANSEの減少、リストラによる現金への影響、対象を絞ったライセンス契約の設備投資予算を反映しています
			CAPEX（キャッシュフローベース）			(480.7)			(380.0) から (420.0)
			減価償却費（製品に関連する無形資産を除く）			(206.5)			(205.0)			1.5			0.7		%
			調整後EBITDAに対する現金税率（売却を除く）			~ 15%			ミッドティーン%
			米ドル/円			144			150			6			4.1		%
			ユーロ/円			156			160			4			2.4		%

*1 進行中の研究開発を含みます。
*2 中核財務指標の定義については、A-1の中核財務指標の定義、固定為替レート変動、フリーキャッシュフロー、および米ドルの便宜換算を参照してください。調整については、A-18 FY2024年度の報告営業利益と中核営業利益予測の調整を参照してください。2024年度からのフリーキャッシュフローの定義とタイトルの変更については、A-1も参照してください。

*1 進行中の研究開発を含みます

重要なお知らせ

この通知の目的上、「報告書」とは、本報告書に関して武田薬品工業株式会社（「武田」）が議論または配布する本文書、口頭発表、質疑応答、および書面または口頭による資料を意味します。この報告書（口頭によるブリーフィングとそれに関連する質疑応答を含む）は、いかなる法域においても、有価証券の購入、取得、購読、交換、売却、その他の処分の申し出、勧誘、または議決権の勧誘を目的としたものではなく、またその一部を構成するものでもありません。このレポートでは、株式やその他の有価証券は一般に公開されていません。米国では、改正された1933年の米国証券法に基づく登録またはその免除に基づく場合を除き、証券の提供は行われません。このレポートは、受取人が情報提供のみを目的として使用することを条件に（投資、買収、処分、その他の取引の評価ではなく）、（受取人に提供される可能性のある追加情報とともに）提供されています。これらの制限に従わないと、適用される証券法の違反となる可能性があります。

タケダが直接または間接的に投資を所有している会社は別々の事業体です。このレポートでは、タケダとその子会社全般を指す際に、便宜上「武田」という表現が使われることがあります。同様に、「私たち」、「私たち」、「私たち」という言葉は、一般的な子会社やそこで働く人を指すときにも使われます。これらの表現は、特定の会社を特定しても何の役にも立たない場合にも使用されます。

この文書に記載されている製品名は、武田薬品またはそれぞれの所有者が所有する商標または登録商標です。

将来の見通しに関する記述

このレポートおよびこのレポートに関連して配布される資料には、タケダの将来の事業、将来の位置付けおよび経営成績に関する将来の見通しに関する記述、信条または意見が含まれている場合があります。これには、タケダの見通し、予測、目標、計画が含まれます。これらに限定されません。将来の見通しに関する記述には、「目標」、「計画」、「信念」、「希望」、「継続」、「期待」、「目的」、「意図」、「確保」、「予定」、「5月」、「すべき」、「だろう」、「できる」、「期待」、「見積もり」、「プロジェクト」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、類似の表現またはその否定的表現。これらの将来の見通しに関する記述は、次のような多くの重要な要因に関する仮定に基づいており、実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります：日本と米国の一般的な経済状況を含むタケダのグローバルビジネスを取り巻く経済状況、競争圧力と発展、適用法と規制の変更、臨床的成功の不確実性や規制上の決定を含む、新製品開発に内在する課題当局とそのタイミング、新製品および既存製品の商業的成功の不確実性、製造上の困難または遅延、金利と為替レートの変動、市販製品または製品候補の安全性または有効性に関する主張または懸念、新型コロナウイルスのパンデミックなどの健康危機の影響、温室効果ガス排出量の削減やその他の環境目標の達成を可能にする環境持続可能性への取り組みの成功、その範囲効率を上げるための取り組み、生産性やコスト削減（人工知能を含むデジタル技術を事業に統合したり、事業を再構築するためのその他の取り組みなど）は、期待される利益につながります。また、タケダの最新のフォーム20-Fの年次報告書や、米国証券取引委員会に提出された武田薬品が米国証券取引委員会に提出したその他の報告書（タケダのウェブサイト https://www.takeda.com/investors/sec-filings/ または www.sec.gov）で入手できるその他の報告書で確認されたその他の要因も得られます。武田薬品は、法律または証券取引所の規則で義務付けられている場合を除き、本レポートに含まれる将来の見通しに関する記述やその他の将来の見通しに関する記述を更新することを約束しません。過去の業績は将来の業績を示すものではありません。また、本レポートにおけるタケダの業績または記述は、タケダの将来の業績を示すものではなく、また武田薬品工業の将来の業績の見積もり、予測、保証、予測でもありません。

財務情報と特定の非IFRS財務指標

武田薬品工業の財務諸表は、国際財務報告基準（「IFRS」）に従って作成されています。

このレポートとこのレポートに関連して配布される資料には、コア収益、コア営業利益、コア純利益、コア純利益、コアEPS、固定為替レート（「CER」）変化、純負債、EBITDA、調整後EBITDA、フリーキャッシュフローなど、IFRSに従って提示されていない特定の財務指標が含まれています。タケダの経営陣は、このプレゼンテーションに含まれるIFRS指標と非IFRS指標の両方を使用して、業績を評価し、営業上および投資上の意思決定を行います。これらの非IFRS指標には、IFRSに従って提示された最も近い指標に含まれている、またはIFRSに従って提示された最も近い指標とは計算方法が異なる特定の収益、費用、キャッシュフローの項目は含まれていません。武田薬品工業の非IFRS指標はIFRSに従って作成されていないため、このような非IFRS指標はIFRSに従って作成された指標（「報告指標」と呼ばれることもあります）の補足であり、それに代わるものではありません。投資家は、非IFRS財務指標の定義と、最も直接的に比較可能なIFRS指標との調整を確認することをお勧めします。2024年6月30日までの四半期から、武田薬品は、(i) ハイパーインフレ国の子会社の業績に対するCER調整の方法論を変更して、IAS第29号「ハイパーインフレ経済における財務報告」に従い、その結果を提示します。(ii) 現在「調整後フリーキャッシュフロー」として計算されているフリーキャッシュフローの名前を変更します（「フリーキャッシュフロー」は、営業キャッシュフローから不動産、プラント、設備を差し引いたものとして報告されます）。

投資家にとっての中核的財務指標の有用性には、（i）製薬業界を含む他の企業が使用している同様のタイトルの指標と必ずしも同一ではない、（ii）タケダの業績、価値、または将来性を評価する上で重要と思われる財務情報や事象（無形資産の処分や償却などの非現金費用の影響など）が除外されていることなどがありますが、これらに限定されません。将来のために、（iii）可能性のあるアイテムや種類のアイテムを除外します今後も一定期間発生し続けます（ただし、武田薬品は、事業運営に必要な通常の定期的な現金営業費用を調整しない方針です）。また、（iv）投資家が当社の業績を理解する上で重要と考えるすべての項目が含まれていなかったり、投資家がそうではないと思われるすべての項目を除外したりする場合があります。

医療情報

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