米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

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フォーム 10-Q

四半期終了時 2024年3月30日

または

からへの移行期間について

コミッションファイル番号: 001-38603

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(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

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(805) 965-3001

登録者の電話番号 (市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい x いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が、取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択しているかどうかをチェックマークで示してください。o

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はいまたはいいえx

2024年4月27日現在、登録者は 122,900,829 発行済普通株式。

目次

第I部。財務情報

アイテム 1.財務諸表

株式会社ソノス

要約連結貸借対照表

（未監査、千単位、額面を除く）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

株式会社ソノス

要約連結営業諸表と包括利益（損失）

（未監査、千単位、1株あたりの金額を除く）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

株式会社ソノス

要約連結株主資本計算書

（未監査、千単位、株式額を除く）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

株式会社ソノス

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査、千単位)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる要約連結財務諸表と関連メモ、および年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表と併せてお読みください。

私たちは、毎年9月30日に近い土曜日に終了する52週または53週間の会計年度に営業しています。私たちの会計年度は、13週間の4つの四半期に分かれています。各四半期は日曜日に始まり、4週間の期間が2つあり、その後に5週間の期間が続きます。会計四半期を暦四半期と再調整するために、約5年ごとに第4四半期に1週間追加しています。

将来の見通しに関する記述

Form 10-Qのこの四半期報告書には、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の事業に関する記述を含め、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、将来の見通しに関する記述は、「信じる」、「できる」、「する」、「する」、「続く」、「期待する」、「期待する」、「期待する」、「目的」、「計画」、「可能性」、「求める」、「成長」、「目標」、「もし」などの言葉や、将来を見極めることを目的とした同様の表現で識別されることがあります見かけの明細書。これらの将来の見通しに関する記述は、主に、当社の財政状態、経営成績、事業戦略、短期および長期の事業運営、目標、リストラの取り組み、および財務ニーズに影響を与える可能性があると考えられる将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述には、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目1Aに記載されている「リスク要因」というタイトルのセクションや、年次報告書を含むその他のSEC提出書類に記載されているものを含む、多くのリスク、不確実性、および仮定の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクは時々現れます。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせにより、実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、フォーム10-Qのこの四半期報告書で説明されている将来の出来事や傾向は発生しない可能性があり、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。フォーム10-Qのこの四半期報告書は、当社の実際の将来の業績、活動レベル、業績、出来事、状況は、当社の予想とは大きく異なる可能性があることを理解しておいてください。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の動向、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。

[概要]

Sonosは世界をリードするサウンドエクスペリエンスブランドの1つです。

私たちはマルチルームのワイヤレスオーディオ製品を開拓し、2005年に世界初のマルチルームワイヤレスサウンドシステムをデビューさせました。現在、当社の製品には、消費者の進化するオーディオニーズに応えるためのワイヤレス、ポータブル、ホームシアタースピーカー、コンポーネント、アクセサリが含まれています。私たちは、比類のないサウンド、思慮深いデザインの美学、使いやすさ、オープンプラットフォームを提供することで知られています。私たちのプラットフォームには、Apple Music、Spotify、Deezer、Pandoraなど、100を超える幅広いストリーミングコンテンツプロバイダーが集まっています。これらのパートナーは、私たちの独立したプラットフォームと、何百万もの魅力的で熱心な顧客へのアクセスに価値を見出しています。私たちはプラットフォーム全体で新しいサービスや機能を頻繁に導入し、お客様に機能の強化、サウンド、そして豊かなユーザー体験を提供しています。私たちは、増え続けるグローバルな特許ポートフォリオに反映されているように、継続的な技術革新に取り組んでいます。私たちの特許は、ワイヤレスマルチルームやその他のオーディオ技術の基本的な知的財産を構成していると考えています。

私たちは、ワイヤレススピーカーやホームシアタースピーカーを含むSonosスピーカー製品の販売、主にコンポーネント製品で構成されるSonosシステム製品の販売、パートナー製品、およびIKEAやSonanceとのパートナーシップ、Sonosとサードパーティのアクセサリとのパートナーシップ、ライセンス、広告、サブスクリプション収益などのその他の収益から収益を得ています。

私たちは、拡大する自社製品の市場を捉えるのに役立つと考える、強固な製品とソフトウェアのロードマップを開発しました。ロードマップを実行することで、新規顧客を獲得し、既存の顧客に継続的に改善された体験を提供し、その後の購入を増やすことができると考えています。

主要指標

要約された連結財務諸表に示されている指標に加えて、以下の主要指標を使用して事業を評価し、業績を測定し、事業に影響を及ぼす傾向を特定し、業務上および戦略上の意思決定を支援しています。私たちの主な指標は、総収益、販売製品、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンです。米国会計基準に基づいて調整後EBITDAについて計算された最も直接的に比較可能な財務指標は純利益（損失）です。米国会計基準に基づいて調整後EBITDAマージンを計算した最も直接的に比較可能な財務指標は、純利益（損失）マージンです。

(1) 純利益 (損失) マージンは、純利益 (損失) を収益で割って計算されます。

(2) 純利益 (損失) と調整後EBITDAとの調整を含む、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン（非GAAP財務指標）に関する追加情報については、以下の「非GAAP財務指標」というタイトルのセクションを参照してください。

販売した製品

販売された製品は、一定期間に販売された製品の数で、返品額を差し引いたものです。これには、SonosスピーカーとSonosシステム製品カテゴリの製品、およびパートナー製品やその他の収益カテゴリからIKEAやSonanceとのパートナーシップを通じて販売されたモジュールユニットの販売が含まれます。当社の収益は、期間中に販売された製品の構成、プロモーション割引活動、平均販売価格より高いまたは低い新製品の紹介、販売価格の変化、以前の繰延収益の計上による影響など、他の変数の影響を受けるため、販売製品と収益の間の成長率は完全には相関していません。

非GAAPベースの財務指標

米国会計基準に従って提示された要約連結財務諸表を補足するために、非GAAP財務指標である調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、および固定通貨を監視および検討しています。これらの非GAAP財務指標は、米国会計基準で規定されている標準化された方法論に基づいているわけではなく、他の企業が提示する同様のタイトルの指標と必ずしも比較できるわけではありません。

調整後EBITDAとは、減価償却費、株式ベースの報酬費用、利息収入、支払利息、支払利息、その他の収益（費用）、所得税、法的および取引関連費用、リストラおよび放棄費用、および基礎となる業績を表さないと考えられるその他の項目の影響を除外して調整された純利益（損失）と定義しています。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを収益で割ったものと定義しています。

また、為替レートの変動による影響を受けない業績を示すために、売上高の伸び率を固定通貨で表示しています。固定通貨の成長率は、を換算して計算します

当期の財務結果では、前期の平均為替レートを使用し、これらの金額を前期に報告した結果と比較しています。

私たちはこれらの非GAAP財務指標を使用して、業績と傾向を評価し、計画上の決定を下します。これらの非GAAP財務指標は、これらの非GAAP財務指標から除外した費用やその他の項目の影響によって隠されてしまう可能性のある、事業の根底にある傾向を特定するのに役立つと考えています。したがって、これらの非GAAP財務指標は、投資家やその他の人々が当社の業績を理解し評価する上で有用な情報を提供し、過去の業績と将来の見通しに対する全体的な理解を深め、経営陣が財務上および業務上の意思決定に使用する主要な財務指標に関する透明性を高めることができると考えています。

調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは非GAAP財務指標であり、米国会計基準に従って作成された指標と切り離して、またはそれに代わるものとして検討すべきではありません。調整後EBITDAと同等の最も近い米国GAAPである純利益（損失）ではなく調整後EBITDAを使用すること、および調整後EBITDAマージンに最も近い米国GAAPである調整後EBITDAマージンである純利益（損失）マージンではなく調整後EBITDAマージンを使用することには、いくつかの制限があります。これらの制限には、非GAAP財務指標が含まれます。

•減価償却費は除きます。これらは現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来交換される可能性があります。

•株式ベースの報酬費用を除きます。これは、これまでも、そしてこれからも、当社の事業にとって重要な経常費用であり、報酬戦略の重要な部分です。

•主に当社の現金、現金同等物、および有価証券残高から得られる利息収入から生じる利息収入を反映していません。

•支払利息、または利息や元本の支払いに必要な現金要件を当社の債務に反映していないため、利用できる現金が減ります。

•その他の収益（費用）、純額に含まれる外貨為替差損益の影響を反映していません。

•支払いによって利用できる現金が減少する可能性のある所得税の規定を反映したり、所得税の恩恵を受けたりしないでください。

•当社の基礎となる営業実績を代表するものとは見なされず、当社が利用できる現金を減少させる項目は反映しないでください。そして

•他社が使用している同様の非GAAP財務指標と比較できない場合があります。これは、これらの非GAAP財務指標の計算から除外する費用やその他の項目が、他の企業が経営成績を報告する際にこれらの非GAAP財務指標から除外する可能性のある費用やその他の項目（ある場合）とは異なる場合があるためです。

これらの制限があるため、これらの非GAAP財務指標は、米国会計基準に従って提示されている他の営業および財務実績指標とともに検討する必要があります。

次の表は、純利益（損失）と調整後EBITDAとの調整を示しています。

(1) 法的および取引関連の費用は、AlphabetおよびGoogleに対する知的財産（「IP」）訴訟に関連する費用と、買収活動に関連する法的費用および取引費用で構成されますが、これらは当社の基礎となる業績を代表するものとは考えていません。

(2) 2024年3月30日に終了した3か月と6か月間のリストラおよび放棄費用は、2023年6月14日に開始された当社のリストラ計画に関連しています。2023年4月1日に終了した3か月および6か月間のリストラおよび放棄費用は、業務の効率化を支援するために、それぞれのリース期間の残りの期間にオフィススペースの一部を放棄したことに関連して、2023年3月に発生した費用に関連しています。

業績に影響する要因

新製品の紹介。2005年以来、私たちは複数のオーディオカテゴリの製品をリリースしてきました。私たちは、幅広い消費者にアピールする新しい製品やサービスを紹介するとともに、差別化されたリスニングプラットフォームと体験を、家の内外や商業スペースなど、お客様が幅広いオーディオコンテンツを聴くすべての場所と空間に提供したいと考えています。

季節性。これまで、私たちは通常、ホリデーショッピングシーズンとプロモーション活動と同時期の第1会計四半期に、最も高い収益水準を記録してきました。当社のプロモーション割引活動は通常、第1四半期にも高くなり、この期間の売上総利益に悪影響を及ぼします。ただし、ホリデーショッピングシーズンに販売量が増加した結果、営業レバレッジがプラスになったため、歴史的に第1四半期の営業利益率は上昇しました。

既存の顧客に追加製品を販売する能力。私たちの既存のお客様は、通常、自宅にあるSonos製品の数を増やしています。消費者の嗜好の変化に対応するために製品ロードマップを実行していくことで、お客様の家庭にある製品の数を増やすことができると考えています。既存の顧客に追加製品を販売できることは、当社のビジネスモデルの重要な部分です。その後の購入は、顧客エンゲージメントと満足度が高いことを示し、競争力のある代替品の可能性が低くなり、顧客の生涯価値が高まるからです。私たちは、顧客体験を向上させ、既存の顧客への追加製品の販売を促進するために、製品開発に革新と投資を続けます。

チャネル戦略。消費者が物理的な販売チャネルからオンライン販売チャネルに移行し続ける中、当社の全体的な成長と収益性を支えるためには、独自の電子商取引チャネルを拡大することが引き続き重要であると考えています。私たちは、直接販売を促進するために、電子商取引機能とアプリ内体験に投資しています。

私たちは消費者への直接販売チャネルを通じて売上の増加を目指していますが、サードパーティの小売業者やカスタムインストーラーとのパートナーシップは、引き続き私たちのエコシステムの重要な部分になると予想しています。私たちは、製品のデモンストレーションに対する顧客の需要をサポートするために、差別化された店内体験を提供できる小売パートナーを引き続き探していきます。さらに、顧客ベースにとって価値があり、新しい世帯の成長に貢献するカスタムインストーラーとのパートナーシップを拡大および強化するつもりです。私たちの物理的な小売流通は、グローバルなサプライチェーン全体にわたる生産効率と柔軟性のために、多様な製造拠点を維持する当社の能力、および部品サプライヤーの基盤を維持する第三者小売業者に依存しています。

業績に影響を及ぼす要因に関する追加情報については、フォーム10-Q、パートI、項目1にあるこの四半期報告書のパートII、項目1Aのリスク要因を参照してください。年次報告書の「ビジネス-業績に影響する要因」、および年次報告書のパートI、項目1Aにあるリスク要因。

経営成績の構成要素

収入

私たちは、収益のほとんどすべてをSonosスピーカーとSonosシステム製品の販売から得ています。また、収益の一部は、パートナー製品やその他の収益源（Sonanceとのパートナーシップによる建築用スピーカー、スピーカースタンドやウォールマウントなどのアクセサリ、プロフェッショナルサービス、ライセンス、広告、サブスクリプション収益など）からも得ています。地域の収益は出荷場所によって決まるため、イケアとのパートナーシップによる収益はアジア太平洋（「APAC」）地域に帰属します。当社の収益は、返品、割引、販売上の優遇措置、および顧客から徴収された税金を差し引いて計上されます。また、不特定のソフトウェアのアップグレードやクラウドベースのサービスに割り当てられた収益の一部を、一般発売日まで繰り延べます。また、新たに発売された製品については、販売が認められていない再販業者に販売されます。当社の収益は、主にユーロと英国ポンド建ての売上では、製品が販売される外貨に基づいて変動する可能性があります。

収益コスト

収益コストは、製品のコストで構成されます。これには、製造、部品、出荷と取り扱い、関税、関税コスト、保証交換費用、梱包費、フルフィルメント費用、製造および工具設備の減価償却費、倉庫保管費、ホスティング費用、超過在庫および古くなった在庫の減価償却費が含まれます。また、第三者へのロイヤルティや、取得した開発技術の帰属償却などのライセンス費用も含まれます。さらに、管理と施設に関連する費用、人件費関連の費用、およびサプライチェーンの物流費に関連する特定の費用を割り当てます。人件費には、給与、賞与、福利厚生、および株式ベースの報酬費用が含まれます。

売上総利益と売上総利益

当社の売上総利益率は変動しており、将来的にはさまざまな要因に基づいて期間ごとに変動する可能性があります。これには、販売する製品の構成、製品を販売するチャネルの組み合わせ、製品および材料費削減イニシアチブの変動、製品および材料市場の変動、プロモーション活動、製品を販売する外貨、政府当局によって実施される関税および関税費用が含まれます。

営業経費

運営費には、研究開発、販売とマーケティング、一般管理費が含まれます。

研究開発。研究開発費は、主に人件費関連費、コンサルティングおよび請負業者の費用、工具、試験装置、試作材料、および関連する諸経費で構成されています。これまで、ソフトウェア開発費は、達成までの期間が発生したものとして費用計上されてきました

技術的な実現可能性とソフトウェアのリリースは短く、資本化の対象となる開発コストもわずかでした。

販売とマーケティング。販売およびマーケティング費用は、主に、当社製品の広告およびマーケティング活動、人件費関連費用、トレードショーおよびイベント費用、スポンサーシップ費用、コンサルティングおよび請負業者の費用、旅費、製品ディスプレイの減価償却費、および関連するメンテナンスおよび修理費用、カスタマーエクスペリエンスと技術サポートツールの費用、当社の消費者向け事業からの収益関連の販売手数料、および諸経費で構成されています。

一般管理と管理。一般管理費には、財務、法務、人事、および同様の人材の管理要員関連の経費のほか、専門サービス、情報技術、訴訟、特許、関連諸経費、その他の管理費が含まれます。

その他の収益（費用）、純額

利息収入。利息収入は、主に当社の現金、現金同等物、および有価証券残高から得られる利息収入で構成されます。

支払利息。支払利息は主に、当社の債務融資契約に関連する支払利息と債務発行費用の償却で構成されています。

その他の収益（費用）、純額。その他の収益（費用）、純額は、主に取引に関連する当社の外貨為替差損益、および米ドル以外の通貨建ての資産および負債残高の再測定で構成されています。外貨為替レートの変動により、当社の外貨損益は今後も変動し続けると予想しています。

所得税引当金

私たちは、米国および当社が事業を展開する外国の管轄区域では所得税の対象となります。外国の法域では、米国の法定税率とは異なります。したがって、当社の実効税率は、管轄区域の収益構成や税法の変更によって異なります。さらに、特定の米国の税法により、米国以外の子会社の収益は、米国での現在の課税の対象となります。当社の実効税率は、米国での海外収益の課税を相殺するための控除や外国税額控除を請求できるかどうかに影響されます。

繰延所得税は、財務報告目的の資産および負債の帳簿価額と所得税目的で使用される金額の一時的な差異による正味の税効果を反映しています。当社の繰延税金資産を、実現する可能性が高い金額まで減額するために、評価引当金が支給されます。純営業損失の繰り戻し能力、課税対象の一時差異の有無、税務計画戦略の有無、将来の課税所得源の有無など、繰延税金資産を回収するために利用できる手段を管轄区域ごとに評価しました。近年の累積税前損失と将来の課税所得に関する不確実性を考慮すると、米国の繰延税金資産の評価引当金は引き続き適切であると結論付けました。残りの評価引当金を免除すると、リリースが記録されている期間の所得税費用に利益が支払われ、純利益に重大な影響を与える可能性があります。潜在的な評価引当金の発行時期と金額は、米国での予想収益と同様に、経営陣の重要な判断に左右されます。

業務結果

次の表は、示された期間の要約連結業績を示しています。財務結果の期間ごとの比較は、必ずしも将来の業績が達成されることを示すものではありません。