別紙99.1

 

グラットフェルターが2024年第1四半期の業績を報告します

~ HSR待機期間の満了により、合併の重要なマイルストーンを達成しました~

2024年第1四半期のハイライト：

•生み出された純売上高は約3億2,700万ドル、継続事業からのGAAPベースの純損失は2,620万ドルです

•第1四半期の調整後EBITDAは2,380万ドルに達し、EBITDAマージンは7.3％向上しました

•EBITDAが約500万ドル向上し、Spunlaceの堅調な業績が継続しました

•複合繊維のEBITDAは、予想どおり約200万ドル向上しました

•主にヨーロッパ市場の継続的な軟調さにより、Airlaid MaterialsのEBITDAが約900万ドル減少しました

ノースカロライナ州シャーロット — 2024年5月9日:エンジニアリング材料の大手グローバルサプライヤーであるグラットフェルターコーポレーション（NYSE：GLT）は本日、2024年第1四半期の決算を発表し、グローバル不織布およびフィルム（「HHNF」）事業を含むベリーのグローバルヘルス、衛生、特殊分野の大部分との合併案の進捗状況に関する最新情報を提供しました。

グラットフェルターの社長兼最高経営責任者であるトーマス・ファーネマンは次のように述べています。「ベリーのHHNF事業との合併案を完了して、新しいグローバルな特殊材料リーダーを生み出す準備をしている間、私たちはポートフォリオを最適化し、事業を長期的に収益性の高い成長に向けて位置づけるという戦略を引き続き実行しました。「チームは、私たちの事業セグメントが実質的な株主価値をもたらすことが期待される大企業の一員になるのに十分な立場にあることを確認しながら、有意義な財務実績を実現することに引き続き注力しています。」

ファーネマン氏は次のように付け加えました。「私たちの進歩が最も顕著だったのはSpunlaceで、EBITDAが610万ドルに達し、第4四半期が好調だった後、マージンと数量が増加しました。複合繊維では、EBITDAを引き続き改善し、2021年第3四半期以来のこのセグメントの最高水準に達しました。また、過去3四半期のEBITDAマージンは平均10％でした。2023年に以前に共有したように、マージンの保護と価格とコストのダイナミクスの改善に努める中で、エアレイド材料セグメントで価格設定措置を講じました。しかし、これらの措置は、現在進行中の欧州市場の課題と相まって、取引量に引き続き下向きの圧力をかけ、その結果、このセグメントの財務実績は予想よりも低迷しました。」

ファーネマン氏は次のように締めくくりました。「当四半期の全体的な業績はまちまちでしたが、過去12か月で事業の業績を向上させ、支配的なマクロ経済の逆風の多くをさらに相殺できたことに勇気づけられます。チームは、株主の価値創造と長期的な成長を目標に、ベリーのHHNF事業との合併案の成立に向けて引き続き素晴らしい進歩を遂げています。現在進行中の作業は、規模を拡大し、拡大した製品ポートフォリオと補完的なテクノロジーを活用し、最終的にはグラットフェルターの現在のレバレッジを下げるための強固な基盤を提供します。統合の準備が続き、規制上の新たなマイルストーンが達成されるにつれて、進捗状況に関する最新情報を提供できることを楽しみにしています。」

ベリーのHHNF事業との合併に関する最新情報

2024年2月7日に以前に発表したように、私たちはBerry Global Group, Inc.（以下「Berry」）と特定の最終契約を締結しました。これにより、BerryはHHNF事業をGlatfelterにスピンオフして合併し、特殊材料のグローバルリーダーとしての地位を確立することになります。取引が完了すると、Glatfelterの株主は合併後の新会社の約10パーセントを所有することになります。4月、当社はハート・スコット・ロディーノ（「HSR」）独占禁止法に基づく必要な待機期間の満了という規制上のマイルストーンを達成しました。この取引には、さらに特定の慣習的な完了条件と、現在進行中の規制当局の承認が必要です。これには、Glatfelterの株主による承認が含まれますが、これらに限定されません。合併取引は2024年後半に完了する予定です。

(1) 調整後EBITDA、継続事業からの調整後損失、調整後EPSは非GAAP財務指標です。詳細については、この決算発表の後半にある「GAAP財務情報と非GAAP財務情報の調整」を参照してください。

第1四半期の業績

次の表は、GAAPベースの業績と調整後利益ベース（非GAAP指標）との調整を示しています。

(1) 2024年については、主にBerry HHNFの合併に関連する専門サービス料（取引諮問、法務、その他のコンサルタント費用を含む）1,050万ドルと、保留中の取引による潜在的な従業員の離職リスクおよびその他の40万ドルの費用を相殺するための人員配置を考慮しています。2023年には、50万ドルのコンサルティングおよび弁護士費用、10万ドルの従業員の離職費用、および10万ドルのその他の費用が反映されます。

(2) 2024年については、主に従業員の離職費用を反映しています。2023年には、330万ドルの従業員の離職費用と120万ドルの専門職費用を反映しています。

(3) 2023年には、当社の債務借り換えに関連する繰延債務発行費用の180万ドルの償却、およびIKB Deutsche Industriebank AG、デュッセルドルフ（「IKB」）ローンの繰延返済ペナルティと10万ドルの未償却融資手数料の償却を反映しています。

(4) 2023年には、元CEOの離職に関連した年金決済費用を反映しています。

(5) 調整に対する税効果は、各調整が行われた管轄区域の増分実効税率に基づいて計算されます。米国を原産地とする品目については、純繰延税金資産に対して以前に設定された評価引当金により、税制上の影響は認められません。

(6) 2020年のCARES法の特定の規定を適用することによる税務上の影響。

上記の各調整の説明は、このリリースの後半に記載されています。

エアレイド資料

Airlaid Materialsの第1四半期の純売上高は、主にコストパススルー契約による販売価格の低下と、原材料とエネルギー投入コストの両方が昨年と比較して減少したことによるヨーロッパでのエネルギーサーチャージの引き下げにより、前年比で2,790万ドル減少しました。出荷台数は 3.7% 減少しました。これは主に、マージンを維持するために2023年に講じられた価格設定措置による衛生カテゴリーの減少によるものです。通貨換算は70万ドル好調でした。

エアレイド・マテリアルズの第1四半期のEBITDAは1,260万ドルで、2023年の第1四半期と比較して900万ドル減少しました。パススルー契約の販売価格の下落、エネルギーサーチャージの引き下げ、および一部のスポット価格の引き下げは

合計で2,030万ドルでしたが、原材料費とエネルギー費の1,790万ドルの削減によって大部分が相殺されました。主に衛生カテゴリーの出荷台数が減少したことと、色の低いテーブルトップの出荷による不利な組み合わせが相まって、業績に約180万ドルのマイナスの影響がありました。主に在庫レベルを管理するための約2,800トンの生産量の減少と賃金インフレの上昇により、事業は380万ドル不利でした。通貨とそれに関連するヘッジは、収益に100万ドルのマイナスの影響を及ぼしました。

複合繊維

2024年第1四半期の複合繊維の純売上高は、販売価格が1,110万ドル下がったため、前年同期と比較して1,640万ドル減少しました。出荷台数は 0.7% 増加しましたが、これは主に、他の傾斜ワイヤー製品と比較して平均販売価格が低く、それによって当四半期の収益が減少した複合ラミネートカテゴリによるものです。通貨換算は90万ドル好調でした。

複合繊維の第1四半期のEBITDAは1,200万ドルでしたが、2023年第1四半期のEBITDAは1,010万ドルでした。原材料、エネルギー、貨物、包装に支払われる投入価格の下落が販売価格の下落よりも有利だったため、価格とコストのギャップは今四半期も引き続きプラスの傾向にあり、その結果、収益は250万ドル改善しました。出荷台数は主に複合ラミネートとメタライズドカテゴリーで増加し、全体の収益は40万ドル増加しました。主に生産量の減少により、事業は80万ドル不利でした。通貨と関連するヘッジの影響は、収益に20万ドルのマイナスの影響を及ぼしました。

スパンレース

Spunlaceの2024年第1四半期の純売上高は、前年同期と比較して660万ドル減少しました。これは主に、コストパススルー契約による販売価格の420万ドルの低下と、前年比2.0％の出荷量の減少によるものです。通貨換算は20万ドルとやや好調でした。

スパンレースのEBITDAは、昨年の同時期と比較して510万ドル増加しました。販売価格とエネルギーサーチャージの引き下げは420万ドル不利でしたが、740万ドルの原材料費とエネルギー費の削減によって完全に相殺されました。出荷量の減少と不利な製品構成により、収益は約80万ドル減少しました。業務の改善、全体的な支出の削減、人員管理のために取られた措置が好結果をもたらしたため、事業は240万ドル好調でした。通貨は収益に20万ドルのプラスの影響を与えました。

その他の財務情報

セグメント財務情報の報告セグメントに割り当てられていない営業費は、2024年の第1四半期には合計1,750万ドルでしたが、前年同期は1,190万ドルでした。「調整後収益」を示すと特定された項目を除くと、2024年第1四半期の未配分費用は、主に専門サービス費の削減により、2023年の第1四半期と比較して70万ドル減少しました。

2024年の第1四半期に、継続事業による米国会計基準の税引前損失は合計2,100万ドルで、520万ドルの所得税引当金を計上しました。これは主に、外国の法域に対する税引当金、不確実な税務ポジションに対する準備金、および税制上の優遇措置が認められない国内外の管轄区域の損失に対する評価引当金に関するものです。2023年の同四半期の比較可能な金額は、950万ドルの税引前損失と370万ドルの所得税引当金でした。

貸借対照表とその他の情報

2024年3月31日および2023年12月31日現在、現金および現金同等物の合計は、それぞれ3,020万ドルと5,030万ドルです。2024年3月31日および2023年12月31日現在、負債総額はそれぞれ8億7,570万ドルと8億6,030万ドルでした。2023年末の8億1,010万ドルに対し、2024年3月31日現在の純負債は8億4,550万ドルでした。銀行信用契約の財務規約に従って計算されたレバレッジは、2024年3月31日時点で3.7倍に達しました。

2024年3月31日と2023年3月31日に終了した四半期の資本支出は、それぞれ合計750万ドルと950万ドルでした。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した四半期の営業活動に使用された現金は、それぞれ3,350万ドルと3,060万ドルでした。2024年3月31日に終了した四半期の調整後フリーキャッシュフローの使用額は3,690万ドルでしたが、2023年の同時期の使用額は2,820万ドルでした。（純負債と調整後フリーキャッシュフローは非GAAP財務指標です。詳細については、この決算発表の後半にある「GAAP財務情報と非GAAP財務情報の調整」を参照してください）。

カンファレンス・コール

以前に発表したように、当社は本日午前11時（東部標準時）に電話会議を開き、第1四半期の結果について話し合う予定です。当社は、投資家向け広報ウェブサイトで、今四半期の決算発表とそれに付随する財務プレゼンテーションを公開します。これには、財務実績に関する会社の見通しなど、電話会議で議論される追加の財務情報が含まれます。電話会議に関連する情報は次のとおりです。

ライブWebキャストを聞きたい人は、開始時間前にウェブサイトにアクセスして登録し、必要なオーディオソフトウェアがインストールされていることを確認する必要があります。

グラットフェルター社と子会社

連結営業報告書

(未監査)

セグメント財務情報

(未監査)

選択した財務情報

(未監査)

GAAP財務情報と非GAAP財務情報の調整

このプレスリリースには、調整後利益と調整後EBITDAと呼ばれる、具体的に特定された特定の項目の影響前の収益指標が含まれています。どちらも非GAAP指標です。当社は、GAAPに従って提示された連結財務諸表の理解を補うために、非GAAPベースの調整後利益と調整後EBITDAを使用しています。非GAAPベースの調整後利益は、エンジニアリング材料の製造と販売からなる当社の中核事業の財務実績を示すことを目的としています。EBITDAは、経営陣が当社の業績を評価するために使用する指標であり、継続事業からの収益（損失）を使用して計算され、支払利息、利息収入、所得税、減価償却費は含まれていません。調整後EBITDAはEBITDAを使用して計算され、さらに経営陣が会社の中核事業とは無関係であると考える特定の項目を除外しています。経営陣と取締役会は、非GAAPベースの調整後利益と調整後EBITDAを使用して、会社の基礎事業の業績を前期および確立された事業計画と比較して評価します。調整後利益と調整後EBITDAを決定する目的で、次の項目は除外されています。

•戦略的イニシアチブ。これらの調整は主に、Berry HHNFの合併に関連する費用を含む、特定の戦略的イニシアチブの評価と実行に直接関連する専門家費用や弁護士費用、その他の費用を反映しています。

•ターンアラウンド戦略のコスト。この調整は、業務と財務の改善を推進するために2022年に新しい最高経営責任者の下で開始された当社のターンアラウンド戦略に関連して発生した費用を反映しています。これらの費用は、主に専門職サービスの費用と従業員の離職費用に関連しています。

•借金の借り換え費用。会社の2億2000万ユーロのタームローンとIKBローンの消滅、および会社のクレジットファシリティの修正に関連する、未償却の債務発行費用を償却するための費用を表します。これらの費用には、IKBローンの消滅に関連する早期返済ペナルティも含まれています。

•CEOの異動費用。この調整は、2023年第1四半期に非適格年金制度契約の条件に基づいて行われた一括分配に関連して、当社の元CEOが離職したことに関連する非現金年金決済費用を反映しています。

•ティンバーランドの販売および関連費用。これらの品目は当社のコアビジネス、継続的な経営成績、またはキャッシュフローの一部とは見なされないため、これらの調整には森林の売却による利益は含まれていません。これらの調整は、時期や金額が不規則であり、当社の業績に影響を与える可能性があります。

GAAPに従って決定された純利益とは異なり、非GAAPベースの調整後利益と調整後EBITDAには、該当する期間に当社が記録したすべての費用と利益が反映されていないため、各期間の会社の経営成績の全体像を示すものではありません。ただし、非GAAPベースの調整後利益と調整後EBITDAは、会社の中核事業の業績の指標となります。経営陣は、このような事業を期間ごとに比較できるため、投資家にとって有用であると考えています。非GAAPベースの調整後利益と調整後EBITDAは、GAAPに従って作成された財務実績の指標と切り離して、またはその代わりとして考えるべきではありません。

調整後EBITDA %は、調整後EBITDAを純売上高で割ったものです。

当社は調整後EBITDAに関するガイダンスを提供していますが、最も直接的に比較可能なGAAP指標である純利益に関するガイダンスを提供することはできません。所得税費用を含む純利益の構成の特定の要素は予測できないため、純利益に関するガイダンスを提供したり、不当な努力をせずに調整後EBITDAガイダンスを純利益と調整したりすることは現実的ではありません。同じ理由で、当社は、将来の業績にとって重要となる可能性のある純利益に関する入手不可能な情報の重要性に対処することができません。

(1) 当社のセグメント業績では、セグメントEBITDAをセグメント営業利益と調整しています。これは、当社のセグメントで最も包括的な財務指標です。

将来の見通しに関する記述に関する注意

このプレスリリースに含まれる将来の財務およびビジネス問題に関する記述はすべて、1995年の米国民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項の意味における「将来の見通しに関する記述」です。当社は、将来の見通しに関する記述を識別するために、「予想する」、「信じる」、「期待する」、「未来」、「意図」、「計画」、「目標」などの表現を使用します。このような記述は、当社の現在の期待に基づいており、多くのリスク、不確実性、その他の予測不可能または制御不能な要因の影響を受けやすく、将来の結果が将来の見通しに関する記述で表明されているものと大きく異なる可能性があります。リスク、不確実性、およびその他の予測不可能または制御不能な要因は、当社が米国証券取引委員会（「SEC」）に提出した書類の「リスク要因」セクション、および当社が最近提出したフォーム10-Kの年次報告書およびフォーム10-Qの四半期報告書の「将来の見通しに関する記述」という見出しに記載されています。これらの情報は、SECのWebサイト（www.sec.gov）で入手できます。これらのリスク、不確実性、その他の要因を考慮すると、このプレスリリースで説明されている将来の見通しに関する事項は発生しない可能性があります。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付の時点でのみ述べられており、当社は、このプレスリリースの日付以降に発生した出来事や状況を反映するためにこれらの将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わず、またそのつもりもありません。

グラットフェルターについて

Glatfelterは、革新と持続可能性に重点を置いたエンジニアリング材料の大手グローバルサプライヤーです。当社の高品質でテクノロジー主導型の革新的でカスタマイズ可能な不織布ソリューションは、Enhance Everyday Life® の製品に含まれています。これらには、パーソナルケアおよび衛生製品、食品および飲料のろ過、重要なクリーニング製品、医療および個人用保護具、包装製品、ならびにリフォームや産業用アプリケーションが含まれます。ノースカロライナ州シャーロットに本社を置く同社の2023年の純売上高は14億ドルでした。2024年3月31日現在、私たちは世界中で約2,916人の従業員を雇用しています。Glatfelterの事業では、米国、カナダ、ドイツ、英国、フランス、スペイン、フィリピンに15の製造拠点があり、エアレイド、ウェットレイド、スパンレースなどのさまざまな製造技術を利用しています。同社はすべての主要地域に営業所を構え、GlatfelterとSontara® ブランドの顧客にサービスを提供しています。グラットフェルターに関する追加情報は、www.glatfelter.comで見つけることができます。