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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
 
フォーム10-Q
 
(マークワン)
 
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
終了した四半期期間については 2024年3月31日です

または
1934年の証券取引法のセクション13または15(d)に基づく移行レポート
からへの移行期間について
 
コミッションファイル番号 001-14431
アメリカン・ステイツ・ウォーター会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
 
カリフォルニア 95-4676679
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) (IRS 雇用者識別番号)
630 E. フットヒル・ブルバードサン・ディマスカリフォルニア州91773-1212
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
(909) 394-3600
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
該当なし
(以前の名前、以前の住所、以前の会計年度(前回の報告以降に変更された場合)
コミッションファイル番号 001-12008

1934年の証券取引法のセクション12(b)に従って登録された証券:
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
普通株式戦争ニューヨーク証券取引所
ゴールデンステートウォーター株式会社会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
カリフォルニア 95-1243678
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) (IRS 雇用者識別番号)
630 E. フットヒル・ブルバードサン・ディマスカリフォルニア州91773-1212
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
(909) 394-3600
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
該当なし
(以前の名前、以前の住所、以前の会計年度(前回の報告以降に変更された場合)
1934年の証券取引法のセクション12(b)に従って登録された証券:
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
N/A
N/A
N/A



登録者(1)が過去12か月間に1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を提出したかどうか(または、登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーはい
x
いいえ¨
ゴールデンステートウォーターカンパニーはい
x
いいえ¨
 
登録者が、過去12か月間(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間)に、規則S-Tの規則405(この章の§232.405)に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーはい
x
いいえ¨
ゴールデンステートウォーターカンパニーはい
x
いいえ ¨

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。(1つチェックしてください):

アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
大型加速フィルターxアクセラレーテッド・ファイラー ¨非加速ファイラー¨小規模な報告会社 新興成長企業
ゴールデンステートウォーターカンパニー
大型加速フィルター¨アクセラレーテッド・ファイラー ¨非加速ファイラーx小規模な報告会社新興成長企業

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13(a)に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨

登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー はい いいえx
ゴールデンステートウォーターカンパニー はい いいえx

2024年5月6日現在、アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーの発行済普通株式(額面なし)(「普通株式」)の数は 37,228,883。2024年5月6日現在、すべての 171 ゴールデンステートウォーターカンパニーの普通株式の発行済み株式(額面なし)は、アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーが所有していました。

ゴールデンステートウォーターカンパニーは、フォーム10-Qの一般指示(H)(1)(a)および(b)に記載されている条件を満たしているため、このフォームの一部は、ゴールデンステートウォーターカンパニーの開示縮小形式で提出しています。



アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
そして
ゴールデンステートウォーターカンパニー
フォーム 10-Q
 
インデックス


用語集
将来の見通しに関する記述に関する情報
パート I
財務情報
3
アイテム 1:
財務諸表
1
 
2024年3月31日および2023年12月31日現在のアメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーの連結貸借対照表
2
 
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の米国水道会社の連結損益計算書
4
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の普通株主資本の変動に関する連結計算書
5
 
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の米国水道会社の連結キャッシュフロー計算書
6
 
2024年3月31日および2023年12月31日現在のゴールデンステートウォーターカンパニーの貸借対照表
7
 
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のゴールデンステートウォーターカンパニーの損益計算書
9
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の普通株主資本の変動に関する声明
10
 
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のゴールデンステート水道会社のキャッシュフロー計算書
11
 
連結財務諸表に関する注記
12
アイテム 2:
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
22
アイテム3:
市場リスクに関する定量的・質的開示
44
アイテム 4:
統制と手続き
44
パート 2
その他の情報
 
アイテム 1:
法的手続き
45
アイテム1A:
リスク要因
45
アイテム 2:
株式の未登録売却、収益の使用、および株式の発行者による購入
45
アイテム3:
シニア証券のデフォルト
45
アイテム 4:
鉱山の安全に関する開示
45
アイテム 5:
その他の情報
46
アイテム 6:
展示品
47
 
署名
49



用語集

このフォーム10-Qで使用される以下の用語と略語を以下に定義します。
用語または頭字語定義
ASUSアメリカン・ステーツ・ユーティリティ・サービス株式会社
ATM
アット・ザ・マーケット・オファリング・プログラム
戦争アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
バスベイ・ステート・ユーティリティ・サービス合同会社
BVESベアバレー・エレクトリック・サービス株式会社
COC資本コスト
CPUCですカリフォルニア州公益事業委員会
CWA
カリフォルニア水道協会
うわー飲料水部門
ECUSエメラルドコースト・ユーティリティ・サービス株式会社
EPA経済価格調整
EPS一株当たり利益
交換法改正された1934年の証券取引法
FBWSフォートブリス水道サービス会社
フラスフォート・ライリー・ユーティリティ・サービス株式会社
ギャップアメリカ合衆国で一般に認められている会計原則
gpcd一人当たりガロン/日
GSWCゴールデンステートウォーターカンパニー
アイオウ
投資家所有の水道会社
LCRI
鉛と銅のルールの改善
MCBA修正されたコスト・バランシング・アカウント
MCL最大汚染レベル
ムーディーズムーディーズ・インベスターズ・サービス
MWD南カリフォルニアのメトロポリタン・ウォーター・ディストリクト
オドゥスオールド・ドミニオン・ユーティリティ・サービス株式会社
OEISエネルギーインフラ安全局
義義ですオールド・ノース・ユーティリティ・サービス株式会社
PFASパーフルオロアルキル物質
PFOA
パーフルオロオクタン酸
プルスパタクセント・リバー・ユーティリティ・サービス合同会社
プスパルメットステートユーティリティサービス株式会社
リアル公平な調整のリクエスト
登録者アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーとゴールデンステートウォーター・カンパニー
SB上院法案
証券取引委員会
SERP補足役員退職金制度
スワップ州水道プロジェクトです
SWRCB州水資源管理委員会
TUSテラピン・ユーティリティ・サービス株式会社
アメリカ米国
WCCM水コスト・オブ・キャピタル・メカニズム
WMP山火事緩和計画
暖かい水収入調整メカニズム



将来の見通しに関する記述に関する情報
このフォーム10-Qには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述は、将来の出来事や財務実績に関する当社の上級管理職の現在の見解を反映しています。これらの記述には、当社の事業および業界全般に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。「期待する」、「意図する」、「信じる」、「見積もる」、「できる」、「できる」、「する」、「する」、「可能性が高い」、「すべき」、「できる」、「予想する」、「計画する」という言葉を含む記述や、将来または将来の見通しに関する同様の記述は、連邦証券法またはその他の目的での将来の見通しに関する記述を指します。将来の見通しに関する記述は、リスクと不確実性を伴う事項を扱っています。したがって、当社の実際の業績がこれらの記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因があるか、今後もそうなるでしょう。これらの要因には以下が含まれますが、これらに限定されないと考えています。
•上下水道、電気事業に適用される規制機関または米国政府の法律、規制、方針の影響。
•GSWCとBVESが規制された料金でそれぞれの費用を回収できること。これには、顧客の金利引き上げの反対が高まり、CPUCからの抵抗が高まる一方で、カリフォルニアの干ばつや山火事などの気候変動リスクへの対処に関連する費用の増加、水質規制の遵守に関連して発生する費用、インフレ、サプライチェーンの混乱、金利の上昇による運用と保守のコストの増加が含まれますそのような費用をすべて顧客に転嫁すること。
•老朽化したインフラの交換にかかる費用の回収、気候変動リスクへの対処、水質、再生可能エネルギー、温室効果ガス規制の遵守に必要な料金の上昇による顧客の不満。
•軍事基地でのサービス提供に関する当社の契約はすべて、年間の経済価格調整を条件とする長期固定価格契約に基づいて米国政府に提供されます。
•軍事基地でのサービス提供に関するすべての契約は、政府によっていつでも終了または一時停止される場合があります。
•ASUSは、その事業慣行、および政府調達法および規制の遵守について、政府による監査または調査の対象となり、罰金や罰則が科せられる可能性があります。
•GSWCとBVESは、公共事業に適用される規制に従わなかったとして、CPUCによる監査と調査の対象となります。これには、州および連邦の水質要件、山火事緩和計画、再生可能エネルギー法、温室効果ガス規制、および罰金や罰則の対象となる可能性のあるその他の気候関連規制への違反が含まれます。
•私たちは、軍事基地でのユーティリティサービスの提供について、実現できないかもしれない費用と潜在的な利益を見積もるという点で、他の企業と競争しています。
•水質および廃水質規制が軍事基地に与える影響。
•資産や事業の買収では、期待した利益が得られない場合があります。
•干ばつ、暴風雨、強風、山火事、鉄砲水、その他の自然災害を含む気候変動と異常気象の影響、およびそれらが当社の事業に与える可能性のある影響。
•規制対象の公益事業会社の当社の資産は、自治体やその他の政府機関による非難の対象となっています。
•フランチャイズ契約の条件の取得と遵守にかかる費用の増加。
•当社の評判が損なわれたり、評判が悪くなったりすると、規制監督の強化や制裁措置につながる可能性があります。
•法的・行政的手続き、和解、調査、請求の費用と影響
•料金で承認された、または軍事基地契約で見積もられた金額の範囲内で、運用および保守費用を管理する能力。
•COVID-19などのパンデミックやその他の出来事は、地域全体、州全体、全国、さらには世界的な混乱を引き起こし、当社の事業、運営、キャッシュフロー、または財務結果に影響を与える可能性があります。
•発電、送電、配電、危険物や設備の取り扱い、公益事業の建設や保守作業に近接していることに関与している従業員や一般市民が、私有財産に損害を与えたり、怪我をしたりする固有のリスク。
•地下水汚染の影響、汚染による地下水処理に伴うコストの上昇、水質規制と汚染物質の緩和の強化。
•保険でカバーされていない、または金利で回収可能な損失が発生するリスク。
•天候、気候変動、その他の制御できない要因による水供給の妥当性。



•節水活動がGSWCの運営と発生した費用に与える可能性のある影響。
•カリフォルニア州の電力と天然ガス価格の変化。
•財務と会計の問題について正確な見積もりをしなかったこと。
•当社の事業に影響する会計、公益事業、環境および税法および規制の変更。
•投資やその他の資産の公正価値の変動。
•軍事基地での契約サービスの遂行を支援するために契約した下請業者の業績。
•米国政府からの償還が不完全または遅れたり、当社の財政状態や流動性に悪影響を及ぼす可能性のある規制された公益事業料金に関する決定をCPUCから得るのが遅れたりすること。
•当社の事業、従業員、顧客、ベンダーにとって重要な重要な資産、人員、データの物理的セキュリティ。
•業務や重要な情報技術システムを混乱させ、その結果、顧客にサービスを提供できなくなったり、業務に不可欠な財務情報やその他の情報が失われたり、顧客、従業員、ベンダーの機密情報が漏洩したりする可能性のあるサイバーセキュリティインシデント。
•主要な従業員を引き付け、定着させ、訓練し、やる気を起こさせ、育成し、異動させる当社の能力。
•当社の従業員が必要な資格やライセンスを維持していないか、必要なコンプライアンス研修を修了していないこと。
•金利の変動と、合理的な条件で資金を借りたり、銀行や資本市場にアクセスしたりする当社の能力。
•インフレとサプライチェーンの混乱が当社の運営コストと資本コストに与える影響は、規制対象の公益事業の料金や軍事基地の経済価格調整では回収できない可能性があります。
•融資活動の結果。これには、信用格付け、金利変動、債務契約および条件の遵守、CPUCからの一般的な金利ケース決定の受け取りの遅れ、一般的な市場および経済状況など、さまざまな要因の影響を受ける可能性のある、有利な条件での資金調達能力が含まれます。
•AWRまたはGSWCの信用格付けを格下げしたり、それらの格付けをマイナスの見通しにしたりする信用格付け機関による行動。
•事業に必要な多額の資本支出の資金調達能力。その額は増加の一途をたどっています。
•当社の普通株式の価格の変動性。
•株式および債券の市場価格の下落と、それに伴う確定給付年金制度およびその他の退職後給付制度の現金資金調達要件。
•財務上の義務を果たし、普通株式の配当を支払うために、子会社からのキャッシュフローに依存しています。
•カリフォルニアでの事業の地理的集中。そして
•「項目1A」という見出しの下に記載されているその他のリスクと不確実性。SECに提出したフォーム10-Kの「リスク要因」。
これらの将来の見通しに関する記述に反映されている期待は、当社の事業と運営に関する現在の知識に基づくと妥当であると考えていますが、将来の結果、活動レベル、業績、または成果を保証することはできません。これらまたは他のリスクや不確実性の1つ以上が実現した場合、または私たちの基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は予想と大きく異なる可能性があります。このフォーム10-Qでお読みになる将来の見通しに関する記述、およびここに記載されている参照情報は、それぞれの日付における当社の見解を反映しており、当社の業務、経営成績、成長戦略、流動性に関連するこれらおよびその他のリスク、不確実性、および仮定の対象となります。これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存してはいけません。また、このフォーム10-Qで特定されたすべての要因と、実際の結果が異なる原因となる可能性のある参考資料に記載されている情報を慎重に検討してください。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、登録者は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を明示的に否認します。


目次
パート I
アイテム 1.財務諸表
将軍
ここに含まれる基本的な財務諸表は、証券取引委員会の規則と規制に従って、監査なしで登録者によって作成されました。
米国で一般に認められている会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、そのような規則や規制に従って要約または省略されています。経営陣の意見では、中間期間の公正な業績報告に必要な通常の定期項目と見積もりからなるすべての調整が行われました。
これらの財務諸表は、アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニーおよびその完全子会社であるゴールデン・ステート・ウォーター・カンパニーのフォーム10-Kにある最新の年次報告書の財務諸表とその注記と併せて読むことをお勧めします。
ファイリングフォーマット
アメリカン・ステイツ・ウォーター・カンパニー(「AWR」)は、ゴールデン・ステート・ウォーター・カンパニー(「GSWC」)、ベアバレー・エレクトリック・サービス株式会社(「BVES」)、アメリカン・ステイツ・ユーティリティ・サービス社とその子会社(「ASUS」)の親会社です。
Form 10-Qのこの四半期報告書は、AWRとGSWCの2つの別々の登録者によって提出された複合報告書です。詳細については、連結財務諸表注記の注記1と、「項目2」の「一般」という見出しを参照してください。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。」このレポートでの「登録者」とは、特に明記されていない限り、AWRとGSWCをまとめたものです。GSWCは、このレポートに含まれる情報について、それ自体に関する場合を除き、いかなる表明も行いません。

1

目次
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
連結貸借対照表
資産
(未監査)

(千単位)3 月 31 日
2024
12月31日
2023
不動産、プラント、設備  
規制対象のユーティリティプラント、費用がかかる$2,525,055 $2,476,509 
非ユーティリティ財産、高価です41,236 40,243 
合計2,566,291 2,516,752 
少ない-減価償却累計額
(632,597)(624,472)
純資産、プラント、設備1,933,694 1,892,280% 
その他の不動産と投資  
グッドウィル1,116 1,116 
その他の不動産と投資44,896 42,932 
その他の不動産と投資の合計46,012 44,048 
現在の資産  
現金および現金同等物17,007 14,073 
売掛金 — 顧客 ($の貸倒引当金を差し引いた金額)3,640 2024年と $3,537 2023年に)
28,897 34,250 
未請求売掛金24,733% 23,516 
米国政府からの売掛金(注2)43,153 49,306 
その他の売掛金($の貸倒引当金を差し引いたもの)53 2024年と2023年に)
4,492 6,340 
材料と消耗品16,225 17,574 
規制資産 — 現在の44,652 45,144 
前払い金およびその他の流動資産11,777 5,819 
契約資産(注2)14,155 9,956 
流動資産合計205,091 205,978 
その他の資産  
未請求収益 — 米国政府から受け取ることのできる収入(注2)5,933 4,886 
米国政府からの売掛金(注2)41,420 42,183 
契約資産(注2)329 4,422 
オペレーティングリースの使用権資産 7,452 7,982 
規制資産 34,040 25,585 
その他18,925です 18,758 
その他総資産108,099 103,816 
総資産$2,292,896 $2,246,122 
 
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。



2

目次
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
連結貸借対照表
時価総額と負債
(未監査)
(千単位、株式数は除く)3 月 31 日
2024
12月31日
2023
時価総額  
普通株式、 いいえ 額面価格
承認済み: 60,000,000 株式
優れた: 37,228,883 2024年の株式と 36,980,612 2023年の株式
$280,377 $263,179 
利益剰余金520,116 512,930 
普通株主資本の総額800,493 776,109 
長期債務575,530 575,555 
総時価総額1,376,023 1,351,664 
流動負債  
銀行への支払手形43,000 42,000 
長期債務 — 現在の負債358 353 
買掛金69,584 68,705 
支払うべき所得税5,105です 492 
発生したその他の税金12,581 14,654 
未払従業員経費18,428 14,738 
未払利息9,003 8,607 
契約負債(注2)653 1,352 
オペレーティングリース負債1,788 1,856 
公正価値での電力契約デリバティブの購入(注5)6,168 2,360です 
その他11,909 11,506 
流動負債合計178,577 166,623 
その他のクレジット  
銀行への支払手形294,500です 291,500です 
建設の進歩69,468 67,431 
建設援助の拠出金-純額152,026 151,414 
繰延所得税166,027 161,577 
規制上の責任1,123 1,222 
未償却投資税額控除993 1,011 
未払年金やその他の退職後の給付33,504 32,652 
オペレーティングリース負債 6,138 6,619 
その他14,517です 14,409 
その他のクレジットの合計738,296 727,835 
コミットメントと不測の事態(注9)
資本と負債の合計$2,292,896 $2,246,122 
 
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
3

目次
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
連結損益計算書
終了した3か月間
2024年と2023年3月31日
(未監査)

 3月31日に終了した3か月間
(千単位、1株あたりの金額を除く)20242023
営業収益  
ウォーター$90,265 $112,712 
エレクトリック12,205 12,904 
契約サービス32,781 35,807 
総営業収入135,251 161,423 
営業経費  
水を購入しました13,761 14,304です 
ポンピング用に購入した電力2,832 2,354 
地下水生産評価です4,854 3,833 
転売用に購入した電力4,332 4,986 
供給コスト・バランシング勘定科目(608)11,566% 
その他の操作9,623 10,116 
行政と一般25,347 23,547 
減価償却と償却10,722 11,203 
メンテナンス3,225 3,150 
固定資産税とその他の税金6,487 6,295 
ASUSの建設15,702 18,904 
営業費用の合計96,277 110,258 
営業利益38,974 51,165% 
その他の収入と支出  
支払利息(12,855%)(9,481)
利息収入2,070 1,864 
その他、ネット2,342 1,611です 
その他の収入と支出の合計、純額(8,443)(6,006)
所得税費用控除前利益30,531 45,159です 
所得税費用7,396 10,752 
純利益$23,135 $34,407 
発行済普通株式の加重平均数37,030 36,968 
普通株式1株あたりの基本利益$0.62 $0.93 
加重平均希薄化後の株式数37,107 37,047 
普通株式1株当たりの完全希薄化後の利益$0.62 $0.93 
普通株式1株あたりに支払われる配当金$0.4300 $0.3975 
 
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

4

目次
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
統合変更報告書
普通株主資本で
(未監査)



2024年3月31日に終了した3か月間
 普通株式 
 番号  
  保持 
(千単位)株式金額収益合計
2023年12月31日現在の残高36,981 $263,179 $512,930 $776,109 
追加:    
純利益23,135 23,135 
発行費用を差し引いた市場プログラムからの普通株式の発行
22815,584 15,584 
株式ベースの報酬プランに基づく普通株式の発行20  
株式ベースの報酬。純株式決済に関連して従業員から源泉徴収された株式から支払われた税金を差し引いたものです(注4)1,570 1,570 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権44 44 
差し引く: 
普通株式の配当15,905 15,905 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権44 44 
2024年3月31日現在の残高37,229$280,377 $520,116 $800,493 

2023年3月31日に終了した3か月間
 普通株式 
 番号  
  保持 
(千単位)株式金額収益合計
2022年12月31日現在の残高36,962 $260,158 $449,391 $709,549 
追加:    
純利益34,407 34,407 
株式ベースの報酬プランに基づく普通株式の発行14  
株式ベースの報酬。純株式決済に関連して従業員から源泉徴収された株式から支払われた税金を差し引いたものです(注4)1,587 1,587 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権47 47 
差し引く: 
普通株式の配当14,695 14,695 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権47 47 
2023年3月31日時点の残高36,976$261,792 $469,056 $730,848 

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
5

目次
アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー
連結キャッシュフロー計算書
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
(未監査)
 3か月が終わりました
3 月 31 日
(千単位)20242023
営業活動によるキャッシュフロー:  
純利益$23,135 $34,407 
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整:  
減価償却と償却10,885 11,572 
疑わしい口座への引当金352 458 
繰延所得税と投資税額控除2,731 (3,286)
株式ベースの報酬費用2,505 2,254 
信託に保有されている投資の利益
(2,070)(1,630)
その他 — ネット128 (71)
資産と負債の変動:  
売掛金 — 顧客5,001です 4,455 
未請求売掛金(2,264です)(3,115)
その他の売掛金1,848 824 
米国政府からの売掛金6,916 (5,842)
材料と消耗品1,349 (1,659)
前払い金およびその他の資産(5,773)(5,656)
契約資産(106)1,509 
規制資産/負債(2,234)(35,863)
買掛金(3,071)(8,542)
未払所得税/未払所得税4,615 12,873 
契約負債(699)(343)
未払年金やその他の退職後の給付693 1,020 
その他の負債1,870 3,599 
提供された正味現金(使用済み)
45,811 6,964 
投資活動によるキャッシュフロー:  
資本支出(47,550%)(49,337)
その他の投資活動136 172 
提供された正味現金(使用済み)
(47,414)(49,165%)
財務活動によるキャッシュフロー:  
普通株式の発行による収入、発行費用を差し引いたもの16,088  
建設費の前払い金と建設援助のための拠出金の領収書2,332 2,064 
建設費の前払金の払い戻し(752)(712)
長期債務の返済(115)(109)
長期債務の発行による収入、発行費用を差し引いたもの 129,665 
銀行に支払われる手形の正味の変動額4,000 (77,000)
配当金の支払い(15,905)(14,695)
その他の財務活動(1,111)(883)
提供された正味現金(使用済み)
4,537 38,330% 
現金および現金同等物の純増減額2,934 (3,871)
現金および現金同等物、期初14,073 5,997 
現金および現金同等物、期末$17,007 $2,126 
現金以外の取引:
ユーティリティプラントへの投資の未払金$38,435 $29,746 
開発者が設置し、搬送された物件$2,210 $364 

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
6

目次
ゴールデンステートウォーターカンパニー
貸借対照表
資産
(未監査)
(千単位)3 月 31 日
2024
12月31日
2023
ユーティリティプラント   
ユーティリティプラント、費用がかかる$2,321,389 $2,278,669 
少ない-減価償却累計額
(549,706)(543,135)
ネットユーティリティプラント1,771,683 1,735,534 
その他の不動産と投資42,447 40,480 
現在の資産  
現金および現金同等物7,470 3,195 
売掛金 — 顧客 ($の貸倒引当金を差し引いた金額)3,457 2024年と $3,394 2023年に)
25,736 31,018 
未請求売掛金15,199です 17,185 
その他の売掛金($の貸倒引当金を差し引いたもの)53 2024年と2023年に)
3,146 4,301 
会社間売掛金1,223 380 
親会社から受け取る所得税 222 
材料と消耗品7,679 7,380 
規制資産 — 現在の44,434 44,007 
前払い金およびその他の流動資産8,330 4,544 
流動資産合計113,217 112,232 
その他の資産  
オペレーティングリースの使用権資産 7,300です 7,796 
規制資産8,237 2,944 
その他17,175 17,169% 
その他総資産32,712 27,909 
総資産$1,960,059 $1,916,155 

添付のメモは、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
7

目次
ゴールデンステートウォーターカンパニー
貸借対照表
時価総額と負債
(未監査)
(千単位、株式数は除く)3 月 31 日
2024
12月31日
2023
時価総額  
普通株式、 いいえ 額面価格:
承認済み: 1,000 株式
優れた: 171 2024年と2023年の株式
$372,511 $370,909 
利益剰余金350,672 332,919 
普通株主資本の総額723,183 703,828 
長期債務540,709 540,738 
総時価総額1,263,892 1,244,566% 
流動負債  
長期債務 — 現在の負債358 353 
買掛金55,263 55,488 
発生したその他の税金10,328 12,658 
未払従業員経費14,140 11,502 
未払利息7,561 7,508 
親に支払うべき所得税3,040  
オペレーティングリース負債 1,650 1,725 
その他11,123 10,715です 
流動負債合計103,463 99,949 
その他のクレジット  
銀行への支払手形164,000 150,000 
建設の進歩69,448 67,411% 
建設援助の拠出金 — 純額152,026 151,414 
繰延所得税151,506 147,458 
規制上の責任1,123 1,222 
未償却投資税額控除993 1,011 
未払年金やその他の退職後の給付33,131 32,309 
オペレーティングリース負債 6,125 6,568 
その他14,352 14,247 
その他のクレジットの合計592,704 571,640 
コミットメントと不測の事態(注9)
資本と負債の合計$1,960,059 $1,916,155 
 
添付のメモは、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
8

目次
ゴールデンステートウォーターカンパニー
損益計算書
終了した3か月間
2024年と2023年3月31日
(未監査)

 3月31日に終了した3か月間
(千単位)20242023
営業収益  
ウォーター$90,265 $112,712 
総営業収入90,265 112,712 
営業経費  
水を購入しました13,761 14,304です 
ポンピング用に購入した電力2,832 2,354 
地下水生産評価です4,854 3,833 
供給コスト・バランシング勘定科目(17)12,625 
その他の操作6,580 7,271 
行政と一般16,977 15,381 
減価償却と償却9,034 9,606 
メンテナンス1,828 1,960 
固定資産税とその他の税金5,249 5,139 
営業費用の合計61,098 72,473 
営業利益 29,167 40,239 
その他の収入と支出  
支払利息(9,392)(6,922)
利息収入1,511 1,428 
その他、ネット2,332 1,628 
その他の収入と支出の合計、純額(5,549)(3,866)
所得税費用控除前利益23,618 36,373 
所得税費用5,824 8,910 
純利益$17,794 $27,463 
 
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
9

目次
ゴールデンステートウォーターカンパニー
変更に関する声明
普通株主資本で
(未監査)
2024年3月31日に終了した3か月間
 普通株式 
 番号  
  保持  
(千単位、株式数は除く)株式金額収益合計
2023年12月31日現在の残高171$370,909 $332,919 $703,828 
追加:    
純利益17,794 17,794 
株式ベースの報酬。純株式決済に関連して従業員から源泉徴収された株式から支払われた税金を差し引いたものです(注4) 1,561 1,561 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権41 41 
差し引く: 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権41 41 
2024年3月31日現在の残高171 $372,511 $350,672 $723,183 

2023年3月31日に終了した3か月間
 普通株式 
 番号  
  保持 
(千単位、株式数は除く)株式金額収益合計
2022年12月31日現在の残高170$358,123 $285,783 $643,906 
追加:    
純利益27,463 27,463 
親会社への普通株式の発行110,000 10,000 
株式ベースの報酬。純株式決済に関連して従業員から源泉徴収された株式から支払われた税金を差し引いたものです(注4) 1,603 1,603 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権44 44 
差し引く: 
普通株式の配当24,700 24,700 
現金で支払われない株式ベースの報奨に対する配当相当権44 44 
2023年3月31日時点の残高171 $369,770 $288,502 $658,272 

添付のメモは、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
10

目次
ゴールデンステートウォーターカンパニー
キャッシュフロー計算書
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
(未監査)
 
 3か月が終わりました
3 月 31 日
(千単位)20242023
営業活動によるキャッシュフロー:  
純利益$17,794 $27,463 
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整:  
減価償却と償却9,167 9,947 
疑わしい口座への引当金282 420 
繰延所得税と投資税額控除2,460 (4,348)
株式ベースの報酬費用2,425 2,190 
信託に保有されている投資の利益
(2,070)(1,630)
その他 — ネット91 (105)
資産と負債の変動:  
売掛金 — 顧客5,000 3,990 
未請求売掛金1,986 1,607 
その他の売掛金1,155 405 
材料と消耗品(299)(218)
前払い金およびその他の資産(3,337)(3,380)
規制資産/負債(3,935)(34,059)
買掛金(3,064)(7,831)
会社間売掛金/支払可能(843)1,077 
未払所得税/親に支払うべき/親に支払うべき所得税3,262 12,086 
未払年金やその他の退職後の給付667 1,004 
その他の負債251 2,259 
提供された正味現金(使用済み)
30,992 10,877 
投資活動によるキャッシュフロー:  
資本支出(41,278)(42,005)
その他の投資活動136 171 
提供された正味現金(使用済み)
(41,142)(41,834)
財務活動によるキャッシュフロー:  
AWR(親会社)への普通株式の発行による収入
 10,000 
建設費の前払い金と建設援助のための拠出金の領収書2,332 2,064 
建設費の前払金の払い戻し(752)(712)
長期債務の返済(115)(109)
長期債務の発行による収入、発行費用を差し引いたもの 129,665 
会社間借入金の純増額 (84,000)
銀行に支払われる手形の純借入額
14,000  
配当金の支払い (24,700)
その他の財務活動(1,040)(808)
提供された正味現金(使用済み)
14,425 31,400です 
現金および現金同等物の純増減額4,275 443 
現金および現金同等物、期初3,195 370 
現金および現金同等物、期末$7,470 $813 
現金以外の取引:
ユーティリティプラントへの投資の未払金$36,304です $28,363 
開発者が設置し、搬送された物件$2,210 $364 

添付のメモは、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
11

目次
アメリカ州の水道会社と子会社
ゴールデンステートウォーターカンパニー
連結財務諸表の注記
(未監査)




ノート 1 — 重要な会計方針の要約
 
事業内容:アメリカン・ステーツ・ウォーター・カンパニー(「AWR」)は、ゴールデン・ステート・ウォーター・カンパニー(「GSWC」)、ベアバレー・エレクトリック・サービス株式会社(「BVES」)、アメリカン・ステイツ・ユーティリティ・サービス株式会社(「ASUS」)(およびその子会社であるフォート・ブリス・ウォーター・サービス・カンパニー(「FBWS」)、オールド・ドミニオン・ユーティリティ・サービス株式会社(「ODUS」)の親会社です。、テラピンユーティリティサービス株式会社(「TUS」)、パルメットステートユーティリティサービス株式会社(「PSUS」)、オールドノースユーティリティサービス株式会社(「ONUS」)、エメラルドコーストユーティリティサービス株式会社(「ECUS」)、フォートライリーユーティリティサービス株式会社(「FRUS」)、ベイステートユーティリティサービスLLC(「BSUS」)、およびパタクセント・リバー・ユーティリティ・サービスLLC(「PRUS」)。AWRとその子会社は総称して「当社」と呼ばれることがあります。AWRは、完全子会社を通じて、次のような役割を果たしています 一百万 の人々 州。
GSWCとBVESはどちらもカリフォルニアの公益事業です。GSWCは、カリフォルニア全域で水の購入、生産、流通、販売を行っています。給水量は約 264,200% 顧客とのつながり。BVESは、カリフォルニアのサンバーナーディーノ郡のいくつかの山岳地域に電力を供給しており、およそ 24,800 顧客とのつながり。カリフォルニア州公益事業委員会(「CPUC」)は、物件、料金、サービス、施設、GSWC、BVES、およびその関連会社間の取引などについて、GSWCとBVESの事業を規制しています。
ASUSは、完全子会社を通じて、イニシャルに従って、さまざまな米軍基地の上下水道システムの建設活動(更新および交換資本工事を含む)を運営、維持、実施しています 50米国政府との1年間のしっかりした固定価格契約と 15米国政府との年間契約。これらの契約は、状況の変化、法律や規制の変更、軍事基地の施設の新規建設の契約額への追加により、毎年の経済価格の調整や変更の対象となります。ASUSは、下請け業者として、またはタスクオーダー契約に従って、軍事基地の建設サービスを行うこともあります。
2023年の8月と9月に、ASUSは米国政府とサービスを提供するための新しい契約を獲得しました 2024年4月に運用が開始された軍事基地。移行期間の終了後、ASUSはメリーランド州のパタクセントリバー海軍航空基地で上下水道ユーティリティシステムの運用を開始しました 50米国政府およびマサチューセッツ州のケープコッド合同基地での1年間の民営化契約 15米国政府との年間契約。2024年4月1日にパタクセント・リバー海軍航空基地で運用が開始されました。この契約の価値は約$と見積もられています349 100万以上 50年間有効で、在庫調整と年間経済価格調整の対象となります。ケープコッド合同基地での作戦は、2024年4月15日に開始されました。この契約に基づき、ASUSは米国政府による毎年のタスクオーダーの発行までの作業を行います 15ASUSの最大値が$になるまでの1年間75.0 100万は、タスクオーダーの発行時に調整される場合があります。2024年4月、米国政府はドル相当のタスクオーダーを授与しました4.1 ケープコッド合同基地の上下水道システムの運用、保守、更新、交換サービスの初年度にASUSに100万ドルを寄付しました。
AWRや、ASUSまたはその完全子会社が提供する運用、料金、サービスについて、CPUCによる直接の規制監督はありません。
表示の基礎:連結財務諸表および本書の注記は、以下によって提出された複合報告書に記載されています。 別々の登録者:AWRとGSWC。このレポートでの「登録者」とは、特に明記されていない限り、AWRとGSWCをまとめたものです。AWRはGSWC、BVES、ASUSの発行済み普通株式をすべて所有しています。ASUSは子会社の発行済み株式をすべて所有しています。AWRの連結財務諸表には、AWRとその子会社の勘定が含まれます。これらの財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)に従って作成されています。AWR連結財務諸表では、会社間取引と残高は削除されました。
ここに含まれる連結財務諸表は、証券取引委員会(「SEC」)の規則と規制に従って、監査なしで登録者によって作成されました。2023年12月31日の要約連結貸借対照表データは監査済み財務諸表から導き出されたものですが、GAAPで要求されるすべての開示が含まれているわけではありません。連結財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる可能性があります。経営陣の意見では、中間期間の結果を公正に説明するために必要な通常の定期的な項目と見積もりからなるすべての調整が行われました。これらの連結財務諸表は、SECに提出された2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kに含まれる連結財務諸表およびその注記と併せて読むことをお勧めします。

12

目次
関連当事者および会社間取引:GSWC、BVES、ASUSは、親会社であるAWRなどに、さまざまなサポートサービスを提供したり、受けたりしています。GSWCは、CPUCが承認した配分係数を使用して、特定の法人事務管理費および一般費用を関連会社であるBVESとASUSに割り当てます。GSWCは、企業の事務管理費と一般費を$BVESに割り当てました936,000 と $1.3 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件です。GSWCはまた、企業の事務管理費と一般費用をASUSに$で割り当てました1.6 百万と $1.5 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万件です。さらに、流動性と財務活動で説明したように、AWRの信用枠の下で、AWRはASUSの事業を支援するために資金を借りて提供します。

流動性と資金調達活動:2024年2月27日、AWRは第三者の販売代理店と株式分配契約を締結しました。この契約に基づき、AWRは、独自の裁量により、総募集総額が最大$の市場での公募プログラム(「ATM」)を通じて、普通株式を随時募集および売却することができます。200 フォームS-3のAWRの有効な棚登録届出書によると、3年間で100万です。AWRは、これらの売却による純収入を、そのような販売および提供費用の手数料を差し引いた後、子会社への負債および出資の返済を含むがこれらに限定されない一般的な企業目的に使用する予定です。2024年の第1四半期に、AWRは売却されました 227,981 このATMオファリングプログラムを通じて普通株式を調達し、収益を調達しました16.2 百万、$を差し引いたもの247,000 株式分配契約の条件に基づいて支払われるコミッション。AWRも$を負担しました643,000 主にこのATM提供プログラムを確立するための法的費用やその他の費用など、その他の費用です。2024年の第1四半期に調達された純収入は、AWRのクレジットファシリティに基づく未払いの借入金の返済に使用されました。2024年3月31日現在、おおよそ183.5 100万件は、ATM提供プログラムの下で引き続き販売可能です。
2023年6月、AWRとGSWCはそれぞれ、期間のクレジット契約を締結しました 五年 銀行や金融機関のシンジケートによって提供されます。どちらのクレジット契約も2028年6月に満期になります。クレジット契約では、現在、AWRとGSWCの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティが提供されており、借入能力は$です165.0 百万と $200.0 それぞれ 100 万です。クレジット契約の条件に基づき、現在、AWRとGSWCの借入限度額は最大1ドルまで拡大される可能性があります60.0 百万と $75.0 それぞれ 100 万です。貸し手の承認が必要です。
AWRのクレジットファシリティは、主にAWR(親会社)とASUSをサポートするために使用されます。2024年3月31日現在、AWRのクレジットファシリティに基づく未払いの借入金130.5です AWRの連結貸借対照表では、100万件が非流動負債として分類されています。GSWCの信用枠は、水道事業を支援するものであり、CPUCでは短期債務契約と見なされています。したがって、CPUCの要件に従い、GSWCのクレジットファシリティに基づく借入は、次の期間内に全額返済する必要があります 24-GSWCがクレジットファシリティで再び借り入れができるまでの1か月間。GSWCの次の支払い期間は2025年6月に終了します。したがって、GSWCのクレジットファシリティであるドルの下での未払いの借入金164.0 2024年3月31日現在の100万件は、GSWCの貸借対照表では非流動負債として分類されています。
BVESには、親保証のない独立したリボルビング・クレジット・ファシリティがあり、現在の借入能力は$で、電気事業と資本支出を支えています。65.0 百万。現在、クレジット契約により、BVESはファシリティの借入能力をさらに1ドル増やすことができます10.0 百万、貸し手の承認が必要です。BVESのリボルビング・クレジット・ファシリティは、CPUCによって短期債務契約とみなされます。したがって、CPUCの要件に従い、このクレジットファシリティに基づく借入は、期間内に全額返済する必要があります 24-BVESがクレジットファシリティで再び借り入れができるまでの1か月間。BVESのクレジットファシリティの支払い期間は、2024年8月に終了します。したがって、$43.02024年3月31日現在、BVESのクレジットファシリティに基づく未払いの100万件がAWRの連結貸借対照表で流動負債として分類されています。
最近の会計上の発言:2023年11月、財務会計基準審議会は会計基準更新2023-07(セグメント報告:報告対象セグメント開示の改善)を発表しました。新しい基準は、主に重要なセグメント費用の開示を強化することにより、年次および中間連結財務諸表における報告対象セグメントの開示を強化し、報告対象セグメントに必要な開示を拡大します。登録者は現在、この基準がセグメント開示に与える影響を評価しており、2024年12月31日に終了した年度および2025年に始まる中間期間について、フォーム10-Kの年次報告書の最新の会計ガイダンスを採用する予定です。


13

目次

ノート 2 — 収入
登録者の収益のほとんどは、GSWCとBVESの規制対象公益事業からの料金ベースの収益を含め、顧客との契約から得られます。ASUSが最初に米国政府と結んだ固定価格の長期契約は、ASC 853「サービスコンセッション契約」に基づくサービスコンセッション契約とみなされます。ASUSの軍事基地契約は主に 50-年間契約と 15米国政府との年間契約。したがって、これらの契約に基づくサービスはトピック606「顧客との契約による収益」に計上され、上下水道システムは登録者の貸借対照表に資産、プラント、設備として計上されません。
GSWCとBVESは、住宅、商業、工業、その他の顧客から成る多様な顧客基盤を持っていますが、住宅および商業顧客からの収益は、一般的に約 90水と電気の総収入の割合。ASUSの収益のほとんどは米国政府からのものです。 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の顧客との契約による収益をセグメント別に分類すると、次のようになりました。
3月31日に終了した3か月間
(千ドル)20242023
水:
関税ベースの収入$84,661 $100,541 
CPUCが承認したサーチャージ(費用回収活動)547 317 
その他582 737 
顧客との契約による水収入85,790 101,595 
WRAMアンダー/(オーバーコレクション)(代替収益プログラム)
4,475 11,117 
水の総収入 (1)
90,265 112,712 
電気:
関税ベースの収入12,673です 13,063 
CPUCが承認したサーチャージ(費用回収活動)74 149 
顧客との契約による電気収入12,747です 13,212 
BRRAMアンダー/(オーバーコレクション)(代替収益プログラム)(542)(308)
総電気収入12,205 12,904 
契約サービス:
21,567 22,488 
廃水11,214 13,319 
顧客との契約による契約サービスの収入32,781 35,807 
AWRの総収入$135,251 $161,423 
(1) 2023年3月31日に終了した3か月間の水収入には約$が含まれます30百万。これは、2023年4月にCPUCがGSWCの一般金利ケース(注3)について発表した決定案の結果としての、2022年通年の遡及的新金利の影響を表しています。
完全にASUSに関連する、米国政府からの売掛金、契約資産、および顧客との契約による契約負債の期首残高と期末残高は次のとおりです。
(千ドル)2024年3月31日2023年12月31日
未請求売掛金$13,854 $9,693 
米国政府からの売掛金$84,573 $91,489 
契約資産$14,484 $14,378 
契約負債$653 $1,352 
未請求売掛金と米国政府からの売掛金は、支払いの権利が時間の経過によってのみ条件付けられる売掛金を指します。
契約資産-契約資産はASUSの資産であり、進行中の建設プロジェクトから計上される未請求収益で構成されます。支払いを受ける権利は、時間の経過以外を条件としています。この資産の流動資産と非流動資産の分類は、ASUSがこれらの金額を請求する予定のタイミングに基づいています。
14

目次
契約負債-契約負債はASUSの負債で、認識された収益を超える請求で構成されています。この負債の流動負債と非流動負債の分類は、ASUSが収益を認識すると予想される時期に基づいています。期首に契約負債に含まれていた2024年3月31日に終了した3か月間の収益は重要ではありませんでした。2024年3月31日に終了した3か月間に、前の期間に履行された履行義務から計上された契約サービス収益も重要ではありませんでした。
2024年3月31日現在、AWRの残りの履行債務の合計は、すべて契約サービスセグメントからのもので、$4.0 10億。ASUSは、各契約の残りの期間にわたって、これらの残りの履行債務の収益を計上することを期待しています。その範囲は 1550 何年も。米国政府との各契約は、米国政府の都合上、契約期間の終了前に全部または一部が終了することがあります。
ノート 3 — 規制事項
料金規制対象企業の会計原則に従い、GSWCとBVESは、料金決定プロセスを通じて顧客から発生した費用を将来回収できる可能性のある規制資産と、料金決定プロセスを通じて顧客に入金される可能性のある将来の払い戻しを表す規制負債を記録します。2024年3月31日の時点で、GSWCとBVESは約$でした62.8 規制資産を差し引いた数百万件の規制負債、帳簿費は発生していません。この金額のうち、(i$)73.7 規制上の負債のうち100万件は、2017年12月に制定された減税・雇用法に基づく連邦所得税率の引き下げから生じる超過繰延所得税であり、顧客に払い戻されています。(ii)$5.6 100万件の純規制資産は、超過繰延所得税の規制負債から生じる繰延税の総額を含む、フロースルー繰延所得税に関連しています。(iii)$3.7 登録者の年金およびその他の退職債務(双方向年金残高口座は除く)の過剰積立残高に関連する純規制負債が100万件あり、(iv)$6.2 何百万もの規制資産は、契約期間中のBVESの購買力契約の未実現損益を追跡するためにCPUCによって承認された覚書口座に関するものです。残りは、運送費がかからない、または発生しない他の品目に関するものです。
規制資産とは、GSWCおよび/またはBVESが負担した費用で、料金の回収を受けた、または将来受け取る予定の費用を表します。GSWCとBVESは、費用が他の期間に計上される確率を判断する際に、規制上の規則や決定、過去の慣行、および回収の可能性があるかどうかを示すその他の事実や状況を考慮します。GPUCが、GSWCまたはBVESの規制資産の一部が顧客料金で回収できないと判断した場合、該当する公益事業者は、資産価値の償却を必要とする資産減損を受けているかどうかを判断する必要があります。規制資産は、各金利決定地域の規制負債と相殺されます。今後12か月以内に回収または返金される予定の金額は、レート決定地域によって流動資産と流動負債に分類されています。 連結貸借対照表に含まれる規制資産から規制負債を差し引いたものは次のとおりです。
(千ドル)3 月 31 日
2024
12月31日
2023
GSWC
2022/2023年の一般金利ケース覚書口座(未請求収益)$50,010 $52,795 
水道収入調整メカニズム、修正されたコストバランス勘定を差し引いたもの47,529 41,545 
資産償却義務7,258 7,099 
フロースルー繰延所得税、純額4,348 3,190 
低所得率支援残高勘定科目6,846 5,763 
その他の規制資産10,600 10,661 
超過繰延所得税(69,878)(70,189)
年金やその他の退職後の義務 (4,861です)(4,867)
その他の規制上の負債(304)(268)
GSWCの合計$51,548 $45,729 
BVES
デリバティブ商品の覚書口座(注5)6,168 2,360です 
山火事緩和およびその他の防火関連費用覚書勘定18,638 17,716 
電力供給コスト調整メカニズム
2,268 2,583 
その他の規制資産7,795 7,697 
その他の規制上の負債(8,848)(6,578)
AWRの合計$77,569 $69,507 
規制事項は、SECに提出された2023年12月31日に終了した年度の当社のフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表とその注記に記載されています。以下の議論は、2023年12月31日以降の重要な問題と進展に焦点を当てています。
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水道一般料金ケースと2022/2023年一般料金ケース覚書口座:
2023年6月、CPUCは、2022年から2024年までの新しい水道料金を決定するGSWCのすべての水域の一般料金申請書とその一般事務所の最終決定を採択しました。承認された新しい料金は、2022年1月1日までさかのぼって適用されました。最終決定を受けたGSWCは、2023年7月31日に発効する2023年の新しい利上げの実施を申請しました。水道一般料金案件の最終決定が遅れたため、2022年12月31日に終了した年度および2023年1月1日から2023年7月30日までの期間に顧客に請求された水道収入は、2021年に採用された料金に基づいていました。GSWCは、2021年に採用された金利と、将来の回復に備えてCPUCが承認した2022年と2023年の税率との収益差を追跡するために、一般金利ケースメモ口座を作成する権限を与えられました。2023年10月、過去にさかのぼって累積されたレート差額を回収するために追加料金が導入されました 36 ヶ月。2024年3月31日現在、累積総額はドルです50.0 GSWCが遡及的水税収入の規制資産として記録した一般金利訴訟覚書口座では、100万件が過少回収されています。
オルタナティブ・レベニュー・プログラム:
GSWCは、水道顧客に請求する金額と、CPUCが承認した水道収入調整メカニズム(「WRAM」)および修正コストバランシングアカウント(「MCBA」)を使用してCPUCが承認した金額との差額を記録します。WRAMの過剰収集または過少収集は、対応するレート決定領域のMCBAの過剰収集または過少収集と集計され、現時点では利害関係があります 90コマーシャル・ペーパーの1日あたりの料金。
2024年3月31日現在、GSWCの純規制資産は合計でドルです47.5 百万、これは$で構成されます50.0WRAMアカウントでの100万件のアンダーコレクションと2.5 MCBAアカウントでの過剰収集。2024年3月31日に終了した3か月間で、GSWCはWRAM/MCBA口座に約$の追加純過少回収を記録しました8.0 100万件は主に、一般料金の決定で承認された水使用量が採用された量よりも低かったことが原因です。2024年3月15日、GSWCは2024年以前のWRAM/MCBA残高をすべて回収するためのアドバイスレターを提出しました。サーチャージは2024年5月1日に発効しました。
代替収益プログラムの会計ガイダンスで義務付けられているように、GSWCはWRAMの残高を次の期間内に回収する必要があります 24 アンダーコレクションが記録された年の翌月です。2024年3月31日現在、 いいえ 大量に収集されたWRAMのアンダーコレクションが、それ以上収集されたと推定されています 24 月の期間。
BVESの規制資産:
山火事緩和およびその他の防火関連費用覚書勘定
CPUCは、架空送電線の火災安全性を高めることを目的とした規制を採用しました。これらの規制には、電力線周辺の最低クリアランスの引き上げが含まれていました。BVESは、将来の一般料金のケースで費用を回収する目的で、火災危険防止覚書勘定で規制を実施するために発生した増分費用を追跡する権限を与えられました。2019年8月、CPUCは、2022年までのBVESの新しい税率を設定するエレクトリック・ジェネラル・レート・ケースに関する最終決定を下しました。とりわけ、この決定により、BVESは、電力線周辺の最低クリアランスを増やす費用など、植生管理に関連する増分費用を、将来の回復に備えてCPUCが承認した覚書に記録することが承認されました。2024年3月31日現在、BVESは約$でした12.5規制資産として計上された植生管理費は100万件増えます。BVESは、将来の回収に備えて、2022年8月にCPUCに提出した一般料金訴訟申請書でこれらの費用の回収を要求しました。覚書勘定に含まれる植生管理に関連する追加費用は、一般料金のケース手続き中に見直しの対象となります。
2018年9月に制定されたカリフォルニア州の法律では、投資家が所有するすべての電力会社は、エネルギーインフラ安全局(「OEIS」)によって承認され、CPUCによって承認された山火事緩和計画(「WMP」)を取得することが義務付けられています。WMPには、壊滅的な山火事のリスクを最小限に抑えるために、電線や設備の建設、保守、運用に関する電力会社の計画を含める必要があります。OEISはBVESの2023-2025年のWMPを承認し、CPUCは承認しました。2024年3月31日現在、BVESの資金は約$です6.2100万ドルは、将来の回復のための規制資産として認識されている、他のWMP覚書口座に蓄積された費用に関するものです。
BVESのWMPの結果として2024年3月31日までに発生したすべての資本支出およびその他の追加費用は、現在のところレートには含まれていません。BVESの一般レートケース申請書では、将来の回収に向けて検討中です。これらの費用は、BVESの一般金利訴訟手続き中に見直されることがあります。
その他の規制資産:
その他の規制資産は、GSWCまたはBVESが負担した費用で、料金の回収を受けた、または将来受け取る予定の費用です。登録者は、これらの規制資産は、規制上の規則や決定、過去の慣行、および回復の可能性があることを示すその他の事実や状況によって裏付けられていると考えています。GPUCが、GSWCまたはBVESの規制資産の一部が顧客レートから回収できないと判断した場合、該当する事業体は、回収可能な金額まで規制資産を償却する必要がある資産減損が発生したかどうかを判断する必要があります。

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ノート 4 — 1株当たり利益/資本金
参加証券および1株当たり利益(「EPS」)の会計ガイダンスに従い、登録者はEPSの計算に「2クラス」の方法を使用します。「2クラス」方式は、普通株式と参加証券の各クラスのEPSを決定する収益配分式です。AWRには、AWRの普通株式と同等の基準で配当同等の収益が得られ、AWRの従業員向け株式インセンティブプランおよび非従業員取締役の株式プランに基づいて発行された制限付株式ユニットに関連する参加証券があります。「2クラス」方式を適用すると、未分配収益は普通株式と参加証券の両方に割り当てられます。
以下は、基本EPSの計算に使用された、登録者の純利益と発行済普通株式の加重平均の調整です。
ベーシック:終了した3か月間
3 月 31 日
(千単位、1株あたりの金額を除く)20242023
純利益$23,135 $34,407 
少ない:参加証券からの影響56 87 
普通株主が利用できる総収入$23,079 $34,320 
加重平均発行済普通株式、基本株式37,030 36,968 
普通株式1株あたりの基本利益$0.62 $0.93 
希薄化後のEPSは、発行済株式とAWRの従業員および取締役向けの株式インセンティブプランに基づいて付与される制限付株式ユニットに関連して発行される可能性のある株式の両方を含む、普通株式の加重平均数と純利益に基づいています。ありました いいえ これらのプランでは、2024年3月31日および2023年3月31日時点で発行されているストックオプション。
以下は、希薄化後EPSの計算に使用された、登録者の純利益と加重平均発行済普通株式の調整です。
希釈:終了した3か月間
3 月 31 日
(千単位、1株あたりの金額を除く)20242023
普通株主の収益、基本$23,079 $34,320 
希薄化型ストックオプションと制限付株式ユニットの未分配収益17 50 
普通株主の収益の合計、希薄化後$23,096 $34,370 
加重平均発行済普通株式、基本株式37,030 36,968 
株式報酬制度 (1)
77 79 
加重平均発行済普通株式、希薄化後37,107 37,047 
普通株式1株あたりの希薄化後の利益$0.62 $0.93 
    
(1) 未払いの株式報酬の希薄化効果を希薄化後のEPSの計算に反映させる自己株式法を適用する場合、 128,668 そして 106,817 2024年3月31日および2023年3月31日にそれぞれ当社の役員に贈られた業績報奨を含む制限付株式ユニットは、未払いであるとみなされ、希薄化後EPSの計算に含まれました。
2024年3月31日に終了した3か月間で、AWRは売却されました 227,981 ATMオファリングプログラムを通じて普通株式を調達し、収益を調達しました16.2 百万、$を差し引いたもの247,000 で支払ったコミッション(注1)。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に、AWRも発行されました 20,290% そして 14,043 株式ベースの報酬制度に基づく、それぞれ制限付株式ユニットに関連する普通株式。
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に、AWRはドルを支払いました1.1 百万と $883,000です純株式決済に関連して源泉徴収された株式について、それぞれ、従業員に代わって税務当局に送ります。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に、GSWCはドルを支払いました1.0 百万と $808,000純株式決済に関連して源泉徴収された株式について、それぞれ従業員に代わって税務当局に送ります。これらの支払いは、株主資本計算書の株式ベースの報酬のキャプションに含まれています。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、AWRは約$の四半期配当を支払いました15.9 百万、または $0.4300 一株当たり、そして $14.7 百万、または $0.3975 それぞれ、1株当たり。GSWCは、2024年3月31日に終了した3か月間、AWRに配当金を支払いませんでした。2023年3月31日に終了した3か月間に、GSWCはドルの配当を支払いました24.7 100万からAWRへ。2023年3月31日に終了した3か月間に、GSWCが発行されました 普通株をAWRに$で10.0 百万。株式発行による収益は、AWRに支払うべき会社間借入の一部の返済に使用されました。
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ノート 5 — デリバティブ商品
BVESは、3年または5年の期間にわたって電力を購入するための長期固定価格契約を締結しています。これらの長期契約は2024年の第4四半期に失効し、デリバティブの会計ガイダンスの対象となり、時価デリバティブ会計が必要です。2023年7月、CPUCはBVESと第三者との間で、再生可能ポートフォリオ標準適格エネルギーと再生可能エネルギークレジットをバンドル製品として調達するための新しい電力購入契約を承認しました。BVESは、2024年の第4四半期にこの長期契約に基づいて権力を握り始め、既存の期限切れの契約に取って代わります。新しい契約では、2024年11月1日から2035年12月31日までの配送期間中に電気を購入することが規定されています。この契約には、時価総額会計も必要とする埋め込みデリバティブがあります。
CPUCは、会計ガイダンスで義務付けられている時価総額記入を相殺するために、規制資産負債覚書口座の使用を許可しました。したがって、購買力契約のデリバティブ商品から生じるすべての未実現損益は、契約期間全体にわたるデリバティブの公正価値の変動を追跡する無利子規制覚書口座に毎月繰り越されます。その結果、これらの未実現損益は登録者の収益に影響しません。2024年3月31日現在、$がありました6.2 電力購入契約におけるデリバティブ商品の公正価値での100万件のデリバティブ負債。BVESの購買権契約に基づく固定価格全体が将来のエネルギー価格よりも高かったため、対応する規制資産がデリバティブ商品の覚書口座に記録されます。2024年3月31日現在、これらの長期契約に基づいて残っているデリバティブの想定額は 653,396 メガワット時間。
公正価値測定に関する会計ガイダンスは、公正価値ベースで測定および報告されるすべての金融資産と金融負債に適用されます。会計ガイダンスに基づき、登録者は公正価値の測定を行い、次の3つのカテゴリのいずれかに分類および開示しています。
レベル1:同一で制限のない資産または負債について、測定日に確認可能な、活発な市場における未調整の相場価格。
レベル2:資産または負債のほぼ全期間にわたって、活発ではない市場またはインプットが直接的または間接的に観察可能な市場での相場価格。または
レベル3:公正価値の測定にとって重要でありながら観察できない(つまり、市場活動がほとんどまたはまったくない状態では裏付けられている)インプットを必要とする価格または評価手法。
購買力契約のデリバティブを評価するために、BVESは契約期間中のエネルギーの相場市場価格を含むさまざまな情報を利用します。デリバティブ商品の公正価値を決定するために使用される市場価格は、ブローカーの相場や出版物など、市場では観察できない、または市場で裏付けられていない独立した情報源に基づいて推定されました。そのようなインプットが公正価値の測定に大きな影響を与える場合、商品はレベル3に分類されます。したがって、BVESの購買力契約内のデリバティブの評価額は、提示されたすべての期間においてレベル3に分類されています。
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のレベル3デリバティブの公正価値の変動を示しています。公正価値の変動は、2024年と2023年3月31日に終了した3か月間の市場エネルギー価格の変動によるものです。
終了した3か月間
3 月 31 日
(千ドル)20242023
期首時の公正価値$(2,360です)$11,847 
購買力契約の未実現(損失)利益
(3,808)(5,178)
期末の公正価値$(6,168)$6,669 
ノート 6 — 金融商品の公正価値
現金および現金同等物、売掛金、買掛金、短期負債については、これらの項目は短期的であるため、帳簿価額は公正価値に近いものとみなされます。
補足役員退職金制度(「SERP」)のためにラビ・トラストに保有されている投資は、公正価値で測定され、合計金額が$36.2 2024年3月31日時点で百万ドル、そしてドル34.12023年12月31日時点で百万です。ラビ・トラストへの株式投資はすべて、投資信託へのレベル1の投資です。ラビ・トラストが保有している投資は、登録者の貸借対照表の「その他の資産と投資」に含まれています。

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以下の表は、AWRとGSWCがそれぞれ保有する長期債務の公正価値を推定しています。2024年3月31日および2023年12月31日現在の公正価値は、レベル2の方法と仮定を用いて、同期間の類似金融商品のレートを使用して決定されました。前提条件を変えると、結果は異なります。
2024年3月31日2023年12月31日
(千ドル)運送金額公正価値運送金額公正価値
金融負債:    
長期債務—戦争 (1)
$578,932 $549,031 $579,047 $556,214 
2024年3月31日2023年12月31日
(千ドル)運送金額公正価値運送金額公正価値
金融負債:
長期債務—GSWC (2)
$543,932 $516,176 $544,047 $522,883 
__________________
(1) 約$の債務発行費用を除きます3.0 百万と $3.1 2024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。
(2) 約$の債務発行費用を除きます2.9 百万と $3.0 2024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。
ノート 7 — 所得税
AWRの実効所得税率(「ETR」)は 24.2% と 23.82024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれ%です。GSWCのETRは 24.7% と 24.52024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれ%です。
AWRとGSWCのETRは、主に(i)州税、(ii)株式報酬による特定の税効果を含む恒久的な違い、(iii)超過繰延所得税負債の継続的な償却、(iv)規制要件(主に工場から)に従ってフロースルー調整として扱われる帳簿収入と課税所得の違いにより、21%の連邦法定税率と異なりました。レートケース、および報酬関連の項目)。規制対象の公益事業者として、GSWCとBVESは、CPUC管轄区域の税率決定に使用される所得税法に従って所得税費用を計算する際に、特定の一時的な違いを顧客に波及するものとして扱います。フロースルーアイテムは税金支出を増加または減少させるため、ETRに影響します。
ノート 8 — 従業員福利厚生制度
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の登録者の年金制度、退職後医療給付制度、およびSERPの正味定期給付費用の構成要素は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間、
 年金給付その他
退職後
メリット
SERP
(千ドル)202420232024202320242023
正味定期給付費用の構成要素:      
サービスコスト$850 $846 $32 $33 $358 $312 
利息費用2,550 2,513 23 25 426 411 
計画資産の期待収益率(3,009)(2,623)(142)(120)  
以前のサービス費用の償却 108 108     
保険数理(利益)損失の償却  (263)(240)(4)(8)
会計基準に基づく正味定期給付費用499 844 (350)(302)780 715 
規制調整-延期 (92)    
サーチャージや諸経費プールへの配分を控除して、計上された経費(利益)の合計$499 $752 $(350)$(302)$780 $715 
2024年に、登録者は約$の拠出を見込んでいます3.3 その年金制度に100万ドル。
水道と電気の一般料金に関するケース決定でCPUCによって承認されたように、GSWCとBVESはそれぞれ、双方向貸借対照勘定を使用して、金利で表される、または金利で予想される年間年金費用と、年金費用の会計ガイダンスに従って記録された実際の年間費用との差異を追跡しています。終了した3か月間
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2024年3月31日、GSWCの実際の年金費用は、水道の顧客料金に含まれる金額よりも1ドル低かった134,000。2023年3月31日に終了した3か月間、GSWCの実際の年金費用は、水道の顧客料金に含まれる金額よりもドル高かった92,000。BVESの実際の費用は、提示されたすべての期間の電気顧客料金に含まれる金額よりも低かったです。過剰回収は収益の減少として記録されます。2024年3月31日現在、GSWCとBVESではオーバーコレクションが発生しています $の双方向年金残高口座1,231,000 と $368,000それぞれ、規制負債の一部として含まれています(注3)。
ノート 9 — 不測の事態
GSWCでの環境浄化および修復:
GSWCは、環境修復とクリーンアップに携わってきました 車両のガソリンを貯蔵するための地下貯蔵タンクを備えた工場用地の。このタンクは、ディスペンサーと補助配管とともに1990年7月に地面から撤去されました。それ以来、GSWCはこのサイトのさまざまな修復活動に携わってきました。
2024年3月31日現在、工場敷地の清掃と修復に費やされた総額は約$でした6.6 百万、そのうち$1.5 カリフォルニア州地下貯蔵タンク基金から100万が支払われました。GSWCが支払った金額はレートベースに含まれ、CPUCによって回収が承認されました。2024年3月31日現在、GSWCには規制資産と未払負債があり、推定残額は$です1.3 現場の清掃を完了するために100万ドル。見積もりには、地下水の浄化と監視の継続的な活動、将来の土壌処理、および敷地閉鎖関連の活動の費用が含まれています。地下でのガソリン流出の修復には多くの未知数があり、これは現在入手可能な情報に基づく見積もりであるため、最終的な費用は異なる場合があります。経営陣は、これまでの承認どおり、予想される追加費用は、引き続きCPUCによってレートベースで承認される可能性が高いと考えています。
その他の訴訟:
登録者はまた、その事業に付随するその他の日常的な訴訟の対象となります。その中には、補償的および懲罰的損害賠償の請求が含まれる場合があります。経営陣は、とりわけ通常の業務で発生する財産、一般賠償責任、雇用、および労働者災害補償の請求に備えて、料金の回収、適切な保険適用範囲、準備金が用意されていると考えています。保険の補償範囲は、懲罰的損害賠償を含む特定の請求をカバーしない場合があります。登録者は、係争中の訴訟や行政手続の結果が、登録者の連結経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは考えていません。

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ノート 10 — ビジネスセグメント
AWRは 報告対象セグメント:水道、電気、契約サービス。GSWCは セグメント、水。単独では、AWRには、子会社への株式投資、銀行への支払手形、繰延税金および会社間売掛金以外に、重要な資産や負債はありません。
GSWCとBVESの事業活動はすべてカリフォルニアで行われています。ASUSとその子会社の活動は、カリフォルニア、フロリダ、カンザス、メリーランド、マサチューセッツ、ニューメキシコ、ノースカロライナ、サウスカロライナ、テキサス、バージニアで行われています。ASUSの完全子会社の中には、子会社が主に上下水道事業を行っている州によって規制されているものがあります。運用、保守、更新および交換サービスに請求される料金は、必要に応じてASUSの子会社が設立された州の委員会に提出された米国政府との契約の条件に基づいています。
以下の表は、AWRの事業セグメントとAWR(親会社)に関する情報を示しています。ユーティリティプラントの残高は、それぞれの減価償却累計額を差し引いたものです。資本増額には、現金で支払われた資本支出が反映され、米国政府出資および第三者の元請業者が資金提供するASUSへの資本支出、および開発者が設置してGSWCとBVESに譲渡された不動産は含まれません。
 2024年3月31日に終了した3か月間現在および2024年3月31日に終了した3か月間
 契約しました 戦争統合されました
(千ドル)ウォーターエレクトリックサービス戦争
営業収益$90,265 $12,205 $32,781 $ $135,251 
営業利益 (損失)29,167 3,141 6,667 (1)38,974 
支払利息(収入)、純額7,881 865 317 1,722 10,785 
純資産、プラント、設備1,771,683 145,289 16,722です  1,933,694 
減価償却費 (1)
9,034 884 804  10,722 
所得税費用(給付)5,824 560 1,560です (548)7,396 
資本の追加41,278 5,216 1,056  47,550% 
 2023年3月31日に終了した3か月間現在および2023年3月31日に終了した3か月間
 契約しました戦争統合されました
(千ドル)ウォーターエレクトリックサービス戦争
営業収益$112,712 $12,904 $35,807 $ $161,423 
営業利益 (損失)40,239 3,631 7,296 (1)51,165% 
支払利息(収入)、純額5,494 573 227 1,323 7,617 
純資産、プラント、設備1,638,031 125,093% 17,337  1,780,461 
減価償却費 (1)
9,606 748 849  11,203 
所得税費用(給付)8,910 701 1,685 (544)10,752 
資本の追加42,005 6,652 680  49,337 
(1) GSWCとBVESの輸送機器で計算された減価償却費は、その他の運営費に計上され、合計$になります163,000 と $368,000 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。2023年3月31日に終了した3か月間は、$212,000 GSWCの一般金利ケースにおけるCPUCの最終決定で承認された2022年通年の累積遡及的影響に関連して、GSWCの輸送機器に対する追加の減価償却費が計上されました。その結果、2022年1月1日にさかのぼって適用される輸送機器複合減価償却率が引き上げられました。
次の表は、純資産、プラント、設備の合計(レートメイキングの重要な数値)と連結資産総額(千単位)を合わせたものです。
 3 月 31 日
 20242023
純資産、プラント、設備の合計$1,933,694 $1,780,461 
その他の資産359,202 279,911 
連結資産総額$2,292,896 $2,060,372 
21

目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

将軍
以下の説明と分析では、AWRの連結事業と資産に関する情報を提供し、(i)GSWC、AWRの規制対象水道事業セグメント、(ii)AWRの規制対象電力事業セグメントであるBVES、(iii)ASUSとその子会社、総称してAWRの契約サービスセグメント、および(iv)該当する場合はAWR(親)への具体的な言及が含まれています。
次の分析には、事業セグメントとAWR(親会社)別の1株当たり利益の観点から見た登録者の事業について説明しています。これは、各事業セグメントの収益をAWRの加重平均希薄化後の普通株式数で割ったものです。水道一般料金案に関する決定案から2023年3月31日に終了した3か月間に記録された2022年通期に関連する遡及税率を含む水道一般料金事件の影響、および2023年3月31日に終了した3か月間に記録された当時の保留中の資本費用から生じる払い戻しの対象となる収益の見積もりからの影響は、AWRの連結および水セグメントの結果を伝える際に、この分析では除外されました 2024年と2023年3月31日に終了した3か月間は、ご支援ください登録者の業績を期間ごとに比較しやすくなります。
上記の指標はすべて登録者の連結財務情報から導き出されたものですが、米国で一般に認められた会計原則(「GAAP」)に従って作成された当社の財務諸表には記載されていません。これらの項目は、証券取引委員会の規則に基づく「非GAAP財務指標」であり、当社のGAAP開示を補足するものですが、それぞれのGAAP指標に代わるものと見なすべきではありません。さらに、非GAAP財務指標は、他の登録者の同様のタイトルの非GAAP財務指標と比較できない場合があります。
AWRは、業績を評価する際の重要な指標として事業セグメント別の1株当たり利益を使用しており、投資家にセグメントの業績を明確に把握できると考えています。AWRはこの測定値を定期的に見直し、過去の期間や運営予算と比較します。GAAPに従って作成されたAWRの連結希薄化後1株当たり利益との調整は、「セグメント別の第1四半期業績の要約」というタイトルのセクションで説明されています。
[概要]
当社の財務実績に影響を及ぼす要因は、SECに提出された2023年12月31日に終了した期間のフォーム10-Kの「リスク要因」にまとめられています。
水道・電気セグメント:
GSWCの収益、営業利益、キャッシュフローは、主にカリフォルニアの家庭や企業に飲料水を供給することで得られます。BVESの収益、営業利益、キャッシュフローは、主にカリフォルニア州サンバーナーディーノ郡のビッグベア地区に電力を供給することで得られます。GSWCとBVESのお客様に請求される料金は、CPUCによって承認されています。これらの金利は、運営費の回収と投資資本の妥当な収益率を実現することを目的としています。GSWCとBVESは、運用コストと供給コストを回収し、投資資本から妥当な利益を得るために、引き続きCPUCに追加の利上げを求める予定です。GSWCとBVESの今後数年間の資本支出は、減価償却費よりも大幅に高い水準にとどまると予想されます。GSWCとBVESは、必要に応じて、資本市場の外部資金源や銀行からの借入を通じて資金を調達することがあります。
一般料金訴訟の提出およびその他の事項:
2025年から2027年までの水道一般料金事例:
2023年8月14日、GSWCはすべての水域と一般事務所について一般料金訴訟を申請しました。この一般的な料金ケースによって、2025年から2027年までの新しい水道料金が決まります。とりわけ、GSWCは3年間の資本サイクルで約6億1140万ドルの資本予算を要求しました。GSWCはまた、完全に切り離された収益と売上に対応し、記録された供給関連費用とCPUCが承認した供給関連費用の差異を追跡するメカニズムの継続を求めました。CPUCは、2024年以降、水道事業者における水収入調整メカニズム(「WRAM」)と修正コストバランスアカウント(「MCBA」)の使用を中止しました。しかし、2022年9月30日、カリフォルニア州知事は上院法案(「SB」)1469に署名しました。これにより、GSWCを含むクラスAの水道事業者は、次の一般料金訴訟で引き続き収益削減メカニズムの使用を要求することができます。SB 1469の成立により、収益分離メカニズムを引き続き使用するというGSWCの要求は、CPUCの承認の対象となります。水道一般料金の決定は2024年の第4四半期に予定されており、新しい料金は2025年1月1日に発効する予定です。そのような時に決定が下されるという保証はありません。
22

目次
2022年から2024年の水道一般料金のケースと2023年と2024年の料金の変更:
2023年6月、CPUCは、すべての水域と総局を対象としたGSWCの一般料金申請書において、2022年1月1日までさかのぼって2022年から2024年までの新しい水道料金を決定する最終決定を採択しました。2022年通年の遡及金利の影響と、2023年に予定されている2年目の利上げ予定は、2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績に反映されています。
2024年1月1日に発効した2024年の3年目の利上げは、2024年3月31日に終了した3か月間の業績に反映されています。記録された水道事業収益は520万ドル増加しました。これは主に、2024年に向けた3年目の利上げによるものです。これは、とりわけ、記録上の供給コストの増加に対する収益要件が511,000ドル高まったことを反映しています。これを合わせると、1株あたり0.09ドルの増加になります。実際の給水コストは、収益要件で採用されたコストと照合され、CPUCが承認した給水コストバランシングアカウントを通じて1ドル単位で顧客に伝わります。給水コストの増加は、それに応じて水道事業収益の増加につながり、水道セグメントの収益性に正味の影響はありません。水道一般料金案件の最終決定が遅れたため、2022年12月31日に終了した年度および2023年1月1日から2023年7月30日までの期間に顧客に請求された水道収入は2021年に採用された料金に基づいており、2023年の新しい料金引き上げは2023年7月31日に発効しました。2023年10月、GSWCはまた、2022年通年および2023年から2023年7月30日までの覚書口座に蓄積されたすべての遡及金利額を回収するようCPUCに申請しました。サーチャージは、36か月間にわたる遡及的レートの累積差を回収するために導入されました。2024年3月31日現在、規制資産として認識されているCPUC承認の一般金利案件覚書口座の累積残高は合計5,000万ドルです。
資本コスト(「COC」)手続き:
2021年の代金引換申請:
GSWCは2021年5月にCPUCに最後の資本費用申請を提出しました。2023年6月29日、CPUCは、とりわけ、資本水コストメカニズム(「WCCM」)を2024年12月31日まで継続することを認める最終決定を採択しました。WCCMは、10月1日から9月30日までの期間に測定されたムーディーズAa公益事業債金利の平均に100ベーシスポイントを超えるプラスまたはマイナスの変化があった場合にのみ、3年間の資本費用手続きの間で株主資本利益率とレートベースの収益率を調整します。100ベーシスポイントを超えるプラスまたはマイナスの変化があった場合、自己資本利益率はその差の半分で調整されます。2022年10月1日から2023年9月30日までの期間、ムーディーズAa公益事業債金利はベンチマークから139.7ベーシスポイント上昇しました。これがWCCMの調整のきっかけとなり、GSWCの9.36%の採用株主資本利益率は、2024年1月1日付けで10.06%に引き上げられました。
2024年代金引換申請:
カリフォルニアにサービスを提供する投資家所有の水道事業者は、3年ごとに資本費用申請を行う必要があります。GSWCの次の資本費用申請は、2025年から2027年まで有効となる2024年5月1日に提出される予定でした。しかし、GSWCは、カリフォルニア州の他の3つのクラスA投資家所有の水道事業者と共に、次の資本費用申請の提出期限を1年延期するようCPUCに共同で要請し、2024年2月2日に承認されました。共同要請では、公益事業者が現在2024年に承認されている資本コストを2025年まで有効に保ち、2025年5月1日までに新しい資本費用申請書を提出して、2026年1月1日から負債コスト、株主資本利益率、資本構成を設定するよう求めました。GSWCの現在の認定レートベース収益率は、2024年1月1日から7.93%で、2025年12月31日まで有効です。さらに、GSWCのWCCMは、1年間の延期期間中も有効です。
2023年から2026年までのエレクトリック・ジェネラル・レート・ケース:
2022年8月30日、BVESは2023年から2026年までの新しい電気料金を決定する一般料金訴訟を申請しました。2023年に顧客に請求される電気料金は、2022年に採用された料金に基づいており、保留中の一般料金申請が確定するまで有効です。2022年12月15日、CPUCは、2023年の新しいレートを有効化し、2023年1月1日にさかのぼって適用する一般金利ケース覚書口座を開設するというBVESの決定を承認しました。エレクトリック・ジェネラル・レート・ケースで決定が下されると、その時点で累積調整額が記録されます。一般金利訴訟の法定期限を2024年9月30日まで延長する決定案が出されました。したがって、一般金利案件の決定は、2024年の第3四半期末までに発表される予定です。そのような時に決定が下されるという保証はありません。
とりわけ、BVESは、(i)4年間の金利サイクルに約6,200万ドル、大型ライン代替資本プロジェクトに620万ドルの資本予算を、プロジェクト完了時にアドバイスレターを通じて収益回収のために提出するよう要求しました。(ii)BVESの資本構造を、株式61.8%、負債38.2%、自己資本利益率11.25%、埋め込み負債コスト5.51%、9.05% のレートベースの収益率。一般的な料金申請には、BVESの山火事緩和計画に関連して過去数年間に発生した、現在顧客料金に含まれていないすべての資本支出およびその他の増分費の回収を求める要求が含まれています。これらの費用は、一般金利訴訟手続き中にCPUCによる審査の対象となります。

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目次
契約サービスセグメント:
ASUSの収益、営業利益、キャッシュフローは、最初の50年間の確定固定価格契約、追加の確定固定価格契約、タスクオーダー契約、および軍事基地の第三者元請業者との下請契約に従い、さまざまな軍事施設における上下水道システムの運用および保守サービス、および建設を含む上下水道サービスを提供することによって得られます。現在、ASUSには米国政府と契約期間15年のタスクオーダー契約を締結している子会社が1つあります。各契約および定期タスクオーダー契約の契約価格は、年間の経済価格調整の対象となります。契約業務によって生み出される追加収益は、主に年間の経済価格調整、および米国政府との契約変更または他の第三者の元請業者との契約に基づく新規建設活動に依存しています。ASUSの子会社は、サービスを提供する軍事基地での新規建設プロジェクトについて、米国政府が裁定した契約変更や第三者の元請業者と契約を引き続き締結しています。
2023年の8月と9月に、ASUSは、2024年4月に運用が開始された2つの軍事基地にサービスを提供するという新しい契約を米国政府と締結しました。移行期間の完了後、ASUSは米国政府との50年間の民営化契約に基づいてメリーランド州のパタクセント川海軍航空基地で、米国政府との15年契約に基づいてマサチューセッツ州のケープコッド合同基地の上下水道システムの運用を開始しました。2024年4月1日にパタクセント・リバー海軍航空基地で運用が開始されました。この契約の価値は、50年間で約3億4900万ドルと見積もられており、在庫調整と年間の経済価格調整の対象となります。ケープコッド合同基地での作戦は、2024年4月15日に開始されました。この契約に基づき、ASUSは15年間にわたって、米国政府によるタスクオーダーの年間発行までの作業を行います。最大額はASUSへの7500万ドルで、タスクオーダーの発行時に調整されます。2024年4月、米国政府は、ケープコッド合同基地の上下水道システムの運用、保守、更新、交換サービスの初年度について、410万ドル相当のタスクオーダーをASUSに授与しました。

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目次
セグメント別の第1四半期業績の要約
以下の表は、事業セグメント別および親会社の第1四半期の希薄化後の1株当たり利益を示しています。
 希薄化後の1株当たり利益
 3 か月が終了 
 3/31/20242023変更
ウォーター
$0.48$0.74$(0.26)
エレクトリック0.050.06(0.01)
契約サービス0.130.15(0.02)
AWR(親)(0.03)(0.02)(0.01)
記録されたとおりの連結希薄化後1株当たり利益(GAAP)
0.620.93(0.31)
GAAP指標の調整:
水道一般料金案件の決定による2022年通期に関連する遡及料金の影響*
(0.38)0.38
2023年に記録された払い戻しの対象となる推定収益の影響*
0.05(0.05)
調整後の連結希薄化後の1株当たり利益(非GAAP)*
$0.62$0.60$0.02
水希薄化後の1株当たり利益、調整後(非GAAP)*
$0.48$0.41$0.07
注:上の表の特定の金額は、四捨五入の関係でフィートまたはクロスフットではない場合があります。
* 2023年に記録された希薄化後の1株当たり利益に対するすべての調整は、水セグメントに関するものです。水道部門の2023年の調整後収益には、2022年通期に関連する遡及料金を含む水道一般料金案の決定による影響と、上の表に別途示された払い戻しの対象となる収益に関する見積もりの記録による収益減少の影響の両方は含まれていません。2023年3月31日に終了した3か月間に減少した収益は、その時点で記録された保留中の資本手続きから払い戻し対象となる収益の見積もりでしたが、その後、金利の調整をすべて見込みとするこの手続きの最終決定を受けた後、2023年6月に取り消されました。
2024年3月31日に終了した3か月間、AWRが記録した連結希薄化後利益は、2023年の同時期の1株あたり0.93ドルに対し、1株あたり0.62ドルで、1株あたり0.31ドル減少しました。(i)水道一般金利訴訟の影響は、主に2022年度全体に関連する遡及的な新金利の影響によるもので、受け取った結果1株あたり0.38ドルでした水道一般料金案の決定案、および(ii)保留中の金額に関連して払い戻しの対象となる推定収益から生じる1株あたり約0.05ドルの影響その時点で発生していた資本コスト。どちらも上の表に別々に示されています。払い戻しの対象となる推定収益の1株あたり0.05ドルは、2023年の第1四半期に関連する1株あたり0.03ドル、2023年の第1四半期に2022年通年の遡及金利を記録したことによる影響の増大に関連する1株あたり0.02ドルでした。2023年第1四半期のこれらの項目を除くと、調整後希薄化後連結利益は1株あたり0.60ドルでしたが、2024年3月31日に終了した3か月間の調整後および記録上の連結利益は1株あたり0.62ドルでした。
以下は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の未監査連結財務諸表の注記10に開示されている事業セグメント別の営業利益の測定値から、AWRの連結完全希薄化後の普通株式1株当たり利益(記録どおり)を計算して調整したものです。
ウォーターエレクトリック契約サービスAWR(親)連結 (GAAP)
(千単位、1株あたりの金額を除く)2024 年第 1 四半期20232024 年第 1 四半期20232024 年第 1 四半期20232024 年第 1 四半期20232024 年第 1 四半期2023
営業利益 (損失) (注10)$29,167$40,239$3,141$3,631$6,667$7,296$(1)$(1)$38,974$51,165%
その他(収入)と費用、純額5,5493,8668395603332571,7221,3238,4436,006
所得税費用(給付)5,8248,9105607011,560です1,685(548)(544)7,39610,752
当期純利益 (損失)$17,794$27,463$1,742$2,370$4,774$5,354$(1,175)$(780)$23,135$34,407
加重平均希薄化後の株式数37,10737,04737,10737,04737,10737,04737,10737,04737,10737,047
希薄化後の1株当たり利益(損失)
$0.48$0.74$0.05$0.06$0.13$0.15$(0.03)$(0.02)$0.62$0.93
注:上の表の特定の金額は、四捨五入の関係でフィートまたはクロスフットではない場合があります。

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目次
ウォーターセグメント:
2024年3月31日に終了した3か月間、水道事業セグメントの記録希薄化後収益は1株あたり0.48ドルでしたが、2023年の同時期の1株あたり0.74ドルで、1株あたり0.26ドル減少しました。水道一般金利案件の影響として、2022年通年の1株あたり0.38ドルという遡及的な新税率と、当時の保留中の資本手続き費用に関連する払い戻しの対象となる推定収益から生じる1株あたり約0.05ドルの影響を除くと、水セグメントにおける2023年第1四半期の調整後希薄化後利益は1株あたり0.41ドルでした。第1四半期の調整後および記録上の希薄化後利益が1株あたり0.48ドルであったのと比較すると2024年、水セグメントの調整後1株あたり0.07ドル、つまり17.1%の増加です。これは主に次の項目によるものです。
•水道事業収益が約520万ドル増加したのは、主に2024年3月31日に終了した3か月間の3年目の利上げによるものです。2024年第1四半期の水道収入の増加は、当時の水道一般料金訴訟で決定案を受け取った結果、2023年3月31日に終了した3か月間に記録された2年目の料金引き上げの推定値と比較した、3年目の料金引き上げとの差を表しています。
•水供給コストが511,000ドル増加しました。これには、購入した水、ポンプ用の購入電力、地下水生産量の評価、および給水コストバランス勘定の変更が含まれます。給水コストの増加は、主に顧客の水使用量の増加と、2024年の実際の供給コスト全体の増加に関連しています。実際の給水コストは、収益要件で採用されたコストと照合され、CPUCが承認した給水コストバランシングアカウントを通じて1ドル単位で顧客に伝わります。給水コストの増加は、それに応じて水道事業収益の増加につながり、水道セグメントの収益性に正味の影響はありません。
•営業費用全体が862,000ドル(供給コストを除く)増加しました。これは主に、(i)全体的な人件費およびその他の従業員関連福利厚生、(ii)外部サービス費用と保険費用の増加による管理費および一般経費、および(iii)固定資産税の増加によるものです。その他の運営および保守費用のタイミングの減少によって一部相殺されました。
•主に金利の全体的な上昇と、とりわけGSWCの資本支出プログラムを支援するための総借入水準の全体的な増加により、利息費用(利息収入控除後)が160万ドル増加しました。これは、2023年の金利と比較して増加した現在の90日間のコマーシャルペーパーレートで利息を有する規制資産から得られる利息収入の増加と、水準の上昇によって一部相殺されましたの規制資産が記録されました。
•その他の収益(その他の費用を差し引いたもの)が全体で704,000ドル増加しました。これは主に、金融市場の状況により、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の退職金制度の資金調達のために保有された投資から生み出された利益が、2023年の同時期と比較して440,000ドル増加したためです。
•2024年3月31日に終了した3か月間のGSWCの所得税費用に含まれる特定のフロースルー所得税および恒久的項目が、2023年の同時期と比較して水部門の収益に好影響を及ぼしました。規制対象の公益事業者として、GSWCは、CPUC管轄区域の税率決定に使用される所得税法に従い、所得税費用を計算する際に、特定の一時的な差異をフロースルーとして扱います。フロースルー項目の規模が変化すると、税金支出が増減し、希薄化後の1株当たり利益に影響します。
電気セグメント:
2024年第1四半期の電気事業部門の希薄化後の収益は、2023年の同時期と比較して1株あたり0.01ドル減少しました。これは主に、2023年から2026年にかけて新しい金利を設定する係争中の電気一般金利訴訟の処理を待っている間、新しい金利を設定しなかったことと、全体的な営業費用と利息費用の継続的な増加が続いたためです。エレクトリック・ジェネラル・レート・ケースで決定が下されると、新しいレートは2023年1月1日までさかのぼって適用され、累積調整額はその時点で計上される予定です。
契約サービスセグメント:
2024年3月31日に終了した3か月間、契約サービス部門の希薄化後の収益は、2023年の同時期と比較して1株あたり0.02ドル減少しました。これは主に、2023年の同時期と比較して2024年に建設工事が行われた時期の差による建設活動の減少と、営業費全体の増加によるもので、さまざまな経済価格調整の解決による管理費収入の増加によって一部相殺されました。契約サービス部門は、2024年全体で1株あたり0.50ドルから0.54ドルの貢献を見込んでいます。

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目次
AWR(親):
2024年3月31日に終了した3か月間、AWR(親会社)からの希薄化後の損失は、2023年の同時期と比較して1株あたり0.01ドル増加しました。これは主に、AWRのリボルビング・クレジット・ファシリティの下での短期金利の上昇と借入の増加による支払利息の増加によるものです。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の以下の説明と分析では、AWRの連結事業と資産に関する情報が提供され、必要に応じて、AWRの個々のセグメントと子会社(GSWC、BVES、ASUSおよびその子会社)への具体的な参照も含まれています。
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目次
連結経営成績 — 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間(1株あたりの金額を除く千単位の金額):
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
営業収益    
ウォーター$90,265$112,712$(22,447)(19.9)%
エレクトリック12,20512,904(699)(5.4)%
契約サービス32,78135,807(3,026)(8.5)%
総営業収入135,251161,423(26,172)(16.2)%
営業経費    
水を購入しました13,76114,304です(543)(3.8)%
ポンピング用に購入した電力2,8322,35447820.3%
地下水生産評価です4,8543,8331,02126.6%
転売用に購入した電力4,3324,986(654)(13.1)%
供給コスト・バランシング勘定科目(608)11,566%(12,174)(105.3)%
その他の操作9,62310,116(493)(4.9)%
行政と一般25,34723,5471,800です7.6%
減価償却と償却10,722%11,203(481)(4.3)%
メンテナンス3,2253,150752.4%
固定資産税とその他の税金6,4876,2951923.1%
ASUSの建設15,70218,904(3,202)(16.9)%
営業費用の合計96,277110,258(13,981)(12.7)%
営業利益38,97451,165%(12,191)(23.8)%
その他の収入と費用    
支払利息(12,855)(9,481)(3,374)35.6%
利息収入2,0701,86420611.1%
その他、ネット2,3421,611です73145.4%
 (8,443)(6,006)(2,437)40.6%
所得税費用を差し引く前の収入30,53145,159です(14,628)(32.4)%
所得税費用7,39610,752(3,356)(31.2)%
当期純利益$23,135$34,407$(11,272)(32.8)%
普通株式1株あたりの基本利益$0.62$0.93$(0.31)(33.3)%
普通株式1株あたりの完全希薄化後の利益$0.62$0.93$(0.31)(33.3)%

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目次
営業収入:
将軍
GSWCとBVESは、営業費用の回収と、ユーティリティプラントの資金調達に使用された投資および借入資本の回収のために、CPUCの利上げの承認を得ています。ASUSは、営業費用を回収し、ASUSに利益をもたらすために、経済価格と米国政府による公平な調整に頼っています。ASUSの子会社が適切な価格調整を適時に受けなければ、現在の営業収益と収益はマイナスの影響を受ける可能性があります。ASUSの収益は、子会社の建設プロジェクトのレベルにも影響されます。建設プロジェクトのレベルは、今後も現在の水準で継続する場合と継続しない場合があります。
ウォーター
2024年3月31日に終了した3か月間、水道事業からの収益は、2023年の同時期と比較して2,240万ドル減少して9,030万ドルになりました。水収入の減少は主に、2023年の第1四半期に記録された2022年度全体の約3,000万ドルに関連する遡及料金の影響によるものでした。これは、2023年の同時期の2年目の利上げと比較して、2024年3月31日に終了した3か月間に記録された3年目の利上げに相当する2024年第1四半期の水収入の増加によって一部相殺されました。
2024年第1四半期の請求水消費量は、2023年の同時期と比較して約3.2%増加しました。これは主に、2023年の第1四半期と比較して2024年の第1四半期の季節降水量が少なかったためです。現在、消費の変化は通常、記録された収益に大きな影響を与えません。これは、CPUCが承認したWRAMが、1つの小さな利上げ地域を除いてすべてに導入されているためです。GSWCは、水道顧客に請求する金額と、CPUCによって承認された金額との差額を規制資産または負債としてWRAMアカウントに記録します。
エレクトリック
2024年3月31日に終了した3か月間の電気収入は699,000ドル減少して1,220万ドルになりました。これは主に、一般法人から電気セグメントに割り当てられた費用を2022年1月1日にさかのぼって更新した水道一般料金訴訟の決定によるものです。この決定により、電気セグメントへの配分比率の引き上げが承認されました。2022年に関連して2023年に電気セグメントに割り当てられ、記録された一般企業事務費の増加には、BVESの最後の一般金利訴訟手続きで規定されたように、それに対応して相殺された電気事業収益の増加も含まれており、収益への影響はありませんでした。
2024年の第1四半期の電気使用量は、2023年の同時期と比較して2.1%減少しました。特定の収益をCPUCが承認した採用レベルに調整する、CPUCが承認した基本収益要件調整メカニズムにより、使用量の変化は収益に大きな影響を与えません。
契約サービス
契約サービスからの収益は、建設収入(更新と交換を含む)と、さまざまな軍事基地での上下水道システムの運用と保守のための管理費で構成されています。2024年3月31日に終了した3か月間、契約サービスからの収益は、2023年の同時期の3,580万ドルに対し、300万ドル減少して3,280万ドルになりました。この減少は主に、2024年に建設工事が行われたときと2023年の同時期との時期の違いによるもので、経済価格調整による管理費の全体的な増加と、新拠点での移行収益によって一部相殺されました。
ASUSの子会社は、米国政府が裁定した契約変更、就役軍基地での新規建設プロジェクトに関する第三者の元請業者との契約、およびタスクオーダー契約を引き続き締結しています。米国政府との最初の15年および50年契約、および追加の建設プロジェクトに関する第三者の元請業者との契約の変更による収益とキャッシュフロー。これらの契約は、将来にわたって現在の水準で継続される場合と継続されない場合があります。
営業経費:
供給コスト
規制対象の公益事業会社の総供給コストは、連結営業費用総額の最大の部分を占めています。供給コストは、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の総営業費用のそれぞれ約26.1%と33.6%を占めました。
水道セグメントの供給コスト
給水コストに影響する主な要因の2つは、生産される水の量と水源です。一般的に、井戸から水を製造する場合の変動費は、卸売業者から購入する水の費用よりも低くなります。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の実際の水の総購入割合は、それぞれ約40%と42%でした。購入した水の実際の割合が減少したのは、主に、以前は使用できなくなっていた井戸が復旧したためです。この傾向は、今年の残りの期間も続くと予想されます。
29

目次
現在CPUCが承認しているMCBAでは、購入した水、ポンプ用に購入した電力、ポンプ税の採用額と実際の経費レベルをGSWCが追跡しています。GSWCは、導入した水と実際に購入した電力、ポンプ税費との差異(税率と量の両方の変化の影響を含む)を記録します。GSWCは、そのような差異の金額を回収するか、顧客に返金します。GSWCは、水道料金設定地域ごとにこれらの差異を個別に追跡します。
水道セグメントの供給コストには、購入した水、購入した揚水用電力、地下水生産量の評価、および給水コストバランス勘定の変更が含まれます。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の給水費用は以下の金額(千単位)でした:
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水を購入しました$13,761$14,304です$(543)(3.8)%
ポンピング用に購入した電力2,8322,35447820.3%
地下水生産評価です4,8543,8331,02126.6%
水道コストバランシングアカウント*(17)12,625%(12,642)(100.1)%
給水費総額$21,430$33,116$(11,686)(35.3)%
* 水道と電力供給コストのバランシング勘定科目の合計は、AWRの連結損益計算書に表示され、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の合計はそれぞれ(608,000ドル)と1,160万ドルです。
2024年第1四半期の購入水コストは、2023年の同時期の1,430万ドルから1,380万ドルに減少しました。これは主に、井戸の稼働再開による購入水の減少によるもので、卸売水コストの増加によって一部相殺されました。揚水や地下水生産評価のために購入される電力が増加したのは、井戸が稼働を再開したこと、2023年の同時期と比較して井戸生産量が全体的に増加したこと、電力事業者の税率が上昇したこと、ポンプ税率が引き上げられたことによるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間、給水コストバランス口座の回収額が17,000ドル少なかったのに対し、2023年の同時期の過剰回収額は1,260万ドルでした。水道コスト収支勘定の変更は、主に、2023年に記録された水道一般料金訴訟で受理された決定案から採択された供給費の更新によるものです。2023年に記録された過剰回収には、2022年1月1日までさかのぼって新たに採用された供給コストを反映した2022年の通年の影響が含まれていました。さらに、回収量の減少は、2024年の顧客の水使用量の増加と実際の供給コスト全体の増加によるものでした。
電気セグメントの供給コスト
電気セグメントの供給コストは、主に再販用に購入した電力、BVESの発電ユニットが使用する天然ガスのコスト、再生可能エネルギークレジットのコスト、および電力供給コストバランス勘定の変更で構成されます。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の電力供給コストは以下の金額(千単位)でした:
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
転売用に購入した電力$4,332$4,986$(654)(13.1)%
電力供給コストバランス勘定*(591)(1,059)468(44.2)%
総電力供給コスト$3,741$3,927$(186)(4.7)%
* 水道と電力供給コストのバランシング勘定科目の合計は、AWRの連結損益計算書に表示され、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の合計はそれぞれ(608,000ドル)と1,160万ドルです。
2024年3月31日に終了した3か月間、BVESの電気顧客に再販するために購入した電力コストは、2023年の同時期の500万ドルから654,000ドル減少して430万ドルになりました。これは、顧客の使用量が減少し、すべての固定費を含むメガワット時あたりの平均価格が下がったためです。固定費を含むメガワット時あたりの平均価格は、2023年3月31日に終了した3か月間の94.73ドルから、2024年の同時期の81.66ドルに下がりました。顧客の使用量が減少したため、電気供給コストバランス口座の過少徴収額は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して468,000ドル減少しました。

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目次
その他の操作
その他の運営費の主な要素には、給与費用、材料費、消耗品、化学薬品や水処理費、規制対象の水道システムを運営するための外部サービス費用などがあります。これには、送配水、揚水、水質、検針、請求、地区事務所と電気システムの運営に関連する費用が含まれます。登録者の契約サービス業務には、同じ種類の費用の多くが発生します。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、事業セグメント別のその他の営業費用は次のとおりです(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$6,580$7,271$(691)(9.5)%
電気サービス9891,059(70)(6.6)%
契約サービス2,0541,78626815.0%
その他の事業全体$9,623$10,116$(493)(4.9)%
水道事業におけるその他の事業費の減少は、主に輸送費と設備費の減少と、GSWCの節水プログラムにおける支出の時期差によるものです。さらに、2023年4月に水道一般料金案の決定案を受け取った結果、2023年3月31日に終了した3か月間には、GSWCの輸送機器の2022年の累積減価償却調整額212,000ドルが含まれ、これはその他の運営費に計上されます。
契約サービス部門におけるその他の運営費の増加は、主に事業関連の人件費、水処理薬品、および車両関連サービスの増加によるものです。
管理と一般
管理費および一般経費には、管理および一般機能に関連する給与費用、すべての従業員関連福利厚生、保険費用、外部の弁護士費用およびコンサルティング費用、規制光熱費手数料、規制光熱費手数料、上場企業であることに関連する費用、および経費勘定に請求される一般的な企業経費が含まれます。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、AWR(親会社)を含む事業セグメント別の管理費および一般経費は、次のとおりでした(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$16,977$15,381$1,59610.4%
電気サービス2,4832,673(190)(7.1)%
契約サービス5,8865,4923947.2%
AWR(親)11%
管理と一般業務の合計$25,347$23,547$1,800です7.6%
水道事業では、主に外部サービス費、人件費、従業員関連費用、保険費の増加により、管理費と一般経費が増加しました。また、2023年3月31日に終了した3か月間に記録されたのは、CPUCが承認した覚書口座で追跡されていた以前に発生した管理費および一般経費の1回限りの回収を許可する水道一般料金案の決定案を反映して、約447,000ドルの減額でした。
電気部門の管理費および一般経費が減少したのは、主に2022年にさかのぼって電気部門に割り当てられた一般企業事務費が2023年に増加したことによるものです。これには、BVESの最後の一般金利訴訟手続きで規定された採用された電気収入の対応および相殺が含まれていました。その結果、収益への影響はなく、外部サービスおよび人件費の増加によって一部相殺されました。
人件費、一般賠償責任保険、旅行関連費の増加により、契約サービス部門では、管理費と一般費が増加しました。

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目次
減価償却と償却
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、事業セグメント別の減価償却費は以下のとおりです(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$9,034$9,606$(572)(6.0)%
電気サービス88474813618.2%
契約サービス804849(45)(5.3)%
減価償却費と償却額の合計$10,722%$11,203$(481)(4.3)%
減価償却費の全体的な減少は主に、水道一般料金案の決定案を受けた結果、2023年第1四半期に記録された576,000ドルの2022年通年の遡及的影響と、水セグメントにおける資産の除却および完全減価償却資産によるもので、ユーティリティプラントなどの追加による減価償却費の増加によって一部相殺されました規制対象となる両方の公益事業の固定資産。
メンテナンス
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、事業セグメント別の維持費は次のとおりです(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$1,828$1,960$(132)(6.7)%
電気サービス3733215216.2%
契約サービス1,02486915517.8%
トータルメンテナンス$3,225$3,150$752.4%
2023年の同時期と比較して、計画的および計画外のメンテナンスコストが下がったため、水道セグメント全体のメンテナンス費は減少しました。その一部はタイミングによるものです。
2023年の同時期と比較して、計画的および計画外のメンテナンスコストが高かったため、電気および契約サービスセグメントの全体的なメンテナンス費用が増加しました。
固定資産税とその他の税金
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、事業セグメント別の固定資産税およびその他の税金は以下のとおりです(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$5,249$5,139$1102.1%
電気サービス594545499.0%
契約サービス644611335.4%
固定資産税とその他の税金の合計$6,487$6,295$1923.1%
規制対象の公益事業会社の両方で、固定資産税およびその他の税が増加しました。これは主に、資本増額の増加と評価額の上昇による固定資産税の引き上げによるものです。また、2023年の第1四半期に、2022年1月1日まで遡って適用された決定案の結果として、2022年通年の水収入を記録したことの影響を反映して、228,000ドルのフランチャイズ手数料が追加で支出されたことが計上されました。
ASUSコンストラクション
2024年3月31日に終了した3か月間、契約サービスの建設費は1,570万ドルで、2023年の同時期と比較して320万ドル減少しました。これは主に、2024年に建設工事が行われたときと2023年の同時期との時期の違いによる建設活動の減少によるものです。

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支払利息
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、AWR(親会社)を含む事業セグメント別の支払利息は以下のとおりです(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$9,392$6,922$2,47035.7%
電気サービス1,19683436243.4%
契約サービス52041610425.0%
AWR(親)1,7471,30943833.5%
支払利息合計$12,855%$9,481$3,37435.6%
AWRの借入はリボルビング・クレジット・ファシリティの下での紙幣で構成され、GSWCとBVESの借入はリボルビング・クレジット・ファシリティと長期債務発行で構成されています。連結支払利息は2023年の同時期と比較して増加しました。これは主に、規制対象となる公益事業会社の資本支出プログラムを支援するための総借入水準の増加と、平均金利の全体的な上昇によるものです。
利息収入
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、AWR(親会社)を含む事業セグメント別の利息収入は以下のとおりです(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$1,511$1,428$835.8%
電気サービス3312617026.8%
契約サービス203189147.4%
AWR(親)25(14)39*
利息収入合計$2,070$1,864$20611.1%
*意味がありません
2024年3月31日に終了した3か月間、総利息収入は2023年の同時期と比較して206,000ドル増加しました。これは主に、現在の90日間のコマーシャル・ペーパー・レートで利息を有する規制対象公益事業の規制資産から得られる利息収入の増加と、記録された規制資産全体の増加によるものです。また、2023年の水道一般料金訴訟の決定案を受け取った結果、決定は2022年1月1日にさかのぼって適用されたため、2022年通年の規制資産に関連して2023年第1四半期に393,000ドルの利息収入が計上されました。
その他の収入と(費用)、純額
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、AWR(親会社)を含む事業セグメント別の純その他の収益と(費用)は、次のとおりでした(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$2,332$1,628$70443.2%
電気サービス261313100.0%
契約サービス(16)(30)14(46.7)%
その他の収入と(費用)の合計、純額$2,342$1,611です$73145.4%
2024年3月31日に終了した3か月間、その他の費用(その他の収益を差し引いたもの)が増加したのは主に、2023年に記録された160万ドルの利益と比較して、当社の退職金制度の資金調達のために保有された投資から210万ドルの利益が計上されたためです。さらに、会社の確定給付年金制度やその他の退職給付に関連する正味定期給付費用の非サービス費用は、2023年の同時期と比較して2024年に減少しました。GSWCとBVESの双方向年金残高勘定はCPUCによって承認されているため、年金制度に関連する正味定期給付費用の合計額が変化しても、収益に重大な影響はありません。

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所得税費用
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、AWR(親会社)を含む事業セグメント別の所得税費用は以下のとおりです(千ドル)。
3か月が終わりました
2024年3月31日です
3か月が終わりました
2023年3月31日です
$
変更
%
変更
水道サービス$5,824$8,910$(3,086)(34.6)%
電気サービス560701(141)(20.1)%
契約サービス1,560です1,685(125)(7.4)%
AWR(親)(548)(544)(4)0.7%
所得税支出の合計$7,396$10,752$(3,356)(31.2)%
2024年3月31日に終了した3か月間の連結所得税費用は、主に2023年の同時期と比較して税引前利益が減少したことにより、340万ドル減少しました。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のAWRのETRはそれぞれ24.2%と23.8%でした。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のGSWCのETRは、それぞれ24.7%と24.5%でした。
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重要な会計方針と見積もり
重要な会計方針と見積もりは、登録者の財政状態、経営成績、キャッシュフローを描写するために重要であり、登録者の経営陣にとって最も難しい、主観的、または複雑な判断を必要とするものです。不確かな項目の影響を見積もる必要があることが、これらの判断を困難な、主観的、および/または複雑にしている理由です。経営陣は、多くの品目の会計および規制上の取り扱いについて主観的な判断を下します。これらの判断は、登録者の過去の経験、既存の契約条件、業界動向の順守、および必要に応じて他の外部情報源から入手可能な情報に基づいています。実際の結果は、仮定や条件が異なると、これらの見積もりと異なる場合があります。
登録者の財務諸表の作成に使用される重要な会計方針は、本報告書に記載されている連結財務諸表の作成に使用されるより重要な判断と見積もりに影響すると考えるもので、SECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの登録者年次報告書に含まれる「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—重要な会計方針と見積もり」に記載されています。登録者の重要な会計方針に重大な変更はありませんでした。
流動性と資本資源
戦争
AWRの規制対象事業は資本集約的であり、かなりの資本資源を必要とします。これらの資本資源の一部は、事業から社内で生み出されるキャッシュフローによって提供されます。AWRは、規制対象の公益事業会社の建設計画に資金を提供するために追加の外部資本が必要になったり、市場金利が上昇したりすると、利息支出が将来的に増加すると予想しています。さらに、設備投資プログラムが増え続けるにつれて、AWRとその子会社は、外部からの資金調達をより頻繁に必要とするようになると予想しています。
AWRは、主に完全子会社からの配当を通じて、営業費用の資金を調達し、発行済みの普通株式の配当を支払います。GSWCとBVESがAWRに配当を支払う能力は、カリフォルニア州の法律によって制限されています。これらの制限の下で、2024年3月31日にGSWCがAWRに配当を支払うために約7億2320万ドルが利用可能になりました。2024年3月31日現在、BVESがAWRに配当を支払うために約7,410万ドルが利用可能でした。ASUSがAWRに配当を支払う能力は、ASUSの各子会社が事業を行う州法と、カリフォルニア州法に基づくASUSの配当支払い能力によって異なります。
AWRは、必要に応じて、資本市場や銀行からの借入を通じて外部資金から資金を調達します。合理的な条件で外部資金を利用できるかどうかは、AWRとGSWCの信用格付けと、水道事業業界全般を含む現在の事業状況、および負債または株式資本市場の状況によって異なります。
2024年2月27日、AWRは第三者販売代理店と株式分配契約を締結しました。この契約に基づき、フォームS-3に記載されているAWRの有効な棚登録届出書に従い、3年間で総募集価格が最大2億ドルの市場での募集プログラム(「ATM」)を通じて、随時、独自の裁量で普通株式を提供および売却することができます。AWRは、これらの売却による純収入を、そのような販売および提供費用の手数料を差し引いた後、子会社への負債および出資の返済を含むがこれらに限定されない一般的な企業目的に使用する予定です。2024年の第1四半期に、AWRはこのATM募集プログラムを通じて227,981株の普通株式を売却し、株式分配契約の条件に基づいて支払われた手数料247,000ドルを差し引いた1,620万ドルの収益を調達しました。2024年の第1四半期に調達された純収入は、AWRのクレジットファシリティに基づく未払いの借入金の返済に使用されました。2024年3月31日現在、約1億8,350万ドルがATMオファリングプログラムの下で引き続き販売されています。
2023年6月、AWRとGSWCはそれぞれ、銀行と金融機関のシンジケートによって定められた5年間の信用契約を締結しました。どちらのクレジット契約も2028年6月に満期になります。現在、クレジット契約では、AWRとGSWCの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティが、それぞれ1億6,500万ドルと2億ドルの借入能力が提供されています。クレジット契約の条件に基づき、現在、AWRとGSWCの借入能力は、貸し手の承認を条件として、それぞれ最大6,000万ドルと7,500万ドルまで拡大される可能性があります。AWRのクレジットファシリティは主にAWR(親会社)とASUSを支援し、GSWCのクレジット契約は水道事業と資本支出を支援します。2024年3月31日現在、AWRとGSWCのクレジットファシリティに基づく未払いの借入額は、それぞれ1億3,050万ドルと1億6,400万ドルでした。
BVESには、電気事業と資本支出を支える親保証のない独立したリボルビング・クレジット・ファシリティがあります。現在の借入能力は6,500万ドルで、2026年7月1日に満期を迎えます。現在、融資契約により、BVESは、貸し手の承認を条件として、ファシリティの借入能力をさらに1,000万ドル増やすことができます。CPUCは、BVESが24か月以内にリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくすべての借入金を完済することを義務付けています。その後、BVESは再びこのファシリティの下で借りることができます。BVESのクレジットファシリティの支払い期間は、2024年8月に終了します。したがって、BVESのクレジットファシリティの下で未払いの4,300万ドルは、2024年3月31日現在、AWRの連結貸借対照表で流動負債として分類されています。
事業資金を調達するための主な流動性源は、引き続き規制対象の公益事業で顧客に請求された費用の回収と、米国政府からの支払いの回収です。資本投資コストは関連していると私たちは考えています
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目次
規制対象の公益事業における当社の資本プログラムは、顧客に請求される水道料金や電気料金、および規制対象の公益事業からのクレジットファシリティからの資金により、引き続き回収されます。さらに、AWRのクレジットファシリティは、ASUSの運営とAWR(親会社)の運営を支援するために引き続き使用されます。規制対象の公益事業は長期的に資本集約的であるため、短期的な資金調達の機会を超えた将来の資金調達機会を継続的に模索する必要がありました。GSWCとBVESでの将来の長期資金調達は、CPUCが承認した資本構造を維持するために、長期債務と株式の両方の発行で構成されます。CPUCによって承認された現在の融資申請では、GSWCとBVESはそれぞれ1億500万ドルと4,000万ドルを残しています。これらは長期融資に充てられ、今後6〜18か月間、それぞれのクレジットファシリティに基づく未払いの借入金の返済に使用される予定です。
2024年1月22日、GSWCは、CPUCの承認を待つ間、最大7億5,000万ドルの長期債務および持分証券の追加発行および売却の承認を求める新たな融資申請をCPUCに提出しました。2024年4月29日、CPUCは、GSWCの保留中の資金調達申請について、決定案は判決日から90日以内に受理される予定であるとの判決を下しました。2023年6月、BVESはCPUCに新しい融資申請書を提出しましたが、これも承認待ちで、最大1億2000万ドルの長期債務および持分証券の追加発行と売却の承認を求めています。CPUCは、2024年1月8日に、BVESの保留中の資金調達申請について、決定案は判決日から90日以内に受理される予定であるとの判決を下しました。この提出日現在、CPUCはまだ決定案を出していません。
経営陣は、AWRとGSWCの健全な資本構造と強力な信用格付けは、その財務規律と相まって、AWRが債券市場と株式市場にアクセスできるようになると考えています。ただし、将来の予測不可能な金融市場の状況により、アクセスが制限されたり、市場にアクセスするタイミングが変わったりする可能性があります。その場合、AWRは資本支出を一時的に削減することを選択できます。
AWRが発行済みの普通株式に対して現金配当を支払うことができるかどうかは、主に子会社からのキャッシュフローに依存します。AWRは、収益と財務状況、規制要件、および取締役会が関連すると考えるその他の要因に応じて、3月1日、6月1日、9月1日、12月1日頃に四半期ごとの現金配当を引き続き支払う予定です。2024年5月6日、AWRの取締役会は、AWRの普通株式に対する1株あたり0.43ドルの第2四半期配当を承認しました。普通株式の配当金は、2024年5月20日の営業終了時に登録株主に2024年6月3日に支払われます。登録者は、1931年以来毎年普通株式配当を支払っており、株主が受け取る配当を暦年ごとに69年連続で増やしてきました。これは、その結果を達成したニューヨーク証券取引所の独占企業グループです。AWRの四半期配当率は、過去5年間で9.4%の複合年間成長率(「CAGR」)で成長しています。AWRの現在の方針は、長期的に見てCAGRを7%以上にすることです。
営業活動によるキャッシュフロー:
営業活動によるキャッシュフローは、通常、GSWCとBVESでの建設支出の一部やASUSでの建設費を含む営業要件の資金調達と配当金の支払いに十分な現金を供給しています。AWRの将来の営業活動によるキャッシュフローは、とりわけ、公益事業規制、税法の変更、維持費、インフレ、環境、健康、安全基準の遵守、生産コスト、顧客の増加、顧客1人あたりの水と電気の使用量、天候と季節性、保全の取り組み、水の使用に関する強制制限を含む地方自治体の要件の遵守、COVID-19パンデミックの長引く影響など、さまざまな要因の影響を受けると予想されます顧客の支払い能力公共料金の請求書、年金や退職後のプランに必要な現金拠出金。契約サービス子会社からの将来のキャッシュフローは、新しい事業活動、既存の事業、軍事基地での新規および/または代替インフラの建設、適時の経済価格と公平な価格調整、軍事基地で活動する米国政府およびその他の元請業者からの支払いの適時の回収、および連邦政府機関による監査または調査から生じる調整によって異なります。登録者が直面するリスクに関する詳細については、2023年12月31日に終了した期間のForm 10-Kの年次報告書の項目1A「リスク要因」を参照してください。
ASUSは、主に社内の事業資金を調達しています。これには、運用および保守費用、建設活動のための15年および50年の契約に基づく米国政府の資金や、AWRによる投資またはAWRからの融資が含まれます。次に、ASUSは子会社に資金を提供します。ASUSの子会社は、ASUSまたはASUSの他の子会社に資金を提供することもあります。
営業活動によるキャッシュフローは主に、減価償却などの現金以外の費用を調整した純利益と、繰延所得税によって生み出されます。事業によって生み出される現金は、年間を通じて変化します。AWRの営業活動によって提供された純現金は、2023年の同時期の700万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で4,580万ドルでした。営業キャッシュフローの増加は主に、2023年6月に水道一般料金の最終判決を受けた結果、2023年後半にCPUCが承認した新しい請求水道料金とサーチャージが導入されたことによるものです。水道一般料金の決定が遅れたため、2023年から2023年7月30日までの請求水道収入は、CPUCの最終決定を待つ2021年に採用された料金に基づいていましたが、営業費用は主にインフレにより増加し続けました。GSWCは、2023年7月に発効したCPUC承認の利上げの実施を申請しました。さらに、GSWCは、CPUCが承認した2022年と2023年の利上げに関連して、2023年7月30日までに累積された遡及税額の回収を申請し、累積分を回収するために2023年10月にサーチャージが実施されました
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36か月にわたる遡及的な料金差。さらに、2024年3月、GSWCはカリフォルニア州からさらに350万ドルの新型コロナウイルス救済資金を受け取りました。これは、パンデミックの際に発生した水道顧客の請求が滞った場合に顧客を支援するためのものです。

最後に、営業キャッシュフローの変化は、請求された水の消費量が3.2%増加したことや、ベンダーへの支払いのタイミングと、軍事基地の建設工事の請求および現金受領のタイミングの違いによるものでもあります。この建設工事の請求(および現金領収書)は、通常、工事の完了時、または米国政府や他の元請業者と契約で合意した請求スケジュールに従って行われます。したがって、建設関連の活動によるキャッシュフローは期間ごとに変動する可能性があり、そのような変動は、作業が行われる時期と、工事の支払いのために現金を受け取る時期のタイミングの違いを表しています。これらの営業キャッシュフローの増加は、2つの期間の所得税の支払い時期の違いによって一部相殺されました。他の運転資本項目に関連する現金の受領と支払いのタイミングも、営業活動によって提供される純現金の変動に影響しました。
投資活動によるキャッシュフロー:
投資活動に使用された純現金は、2023年の同時期の4,920万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間は4,740万ドルでした。これは主に規制対象の公益事業での資本支出に関連しています。AWRは、規制対象の顧客ベースに不可欠なサービスを提供するために資本を投資すると同時に、CPUCと協力して公正な投資収益率を得る機会を得ています。AWRのインフラ投資計画は、インフラ更新プログラム(山火事のリスク軽減を含むインフラの置き換え)と主要な設備投資プロジェクト(新しい水処理、給水施設、電気施設の建設)の両方で構成されています。規制対象の公益事業者は、地域のインフラ改善プロジェクトに対応するために、既存のインフラの移転を要求されることもあります。予想される資本支出やその他の投資は、定期的な見直しと修正の対象となります。
2024年には、規制対象の公益事業者の会社資金による資本支出は、悪天候やサプライチェーンの問題による資本改善スケジュールの変更による遅延を除き、1億6000万ドルから2億ドルの間になると予想されています。
財務活動によるキャッシュフロー:
AWRの資金調達活動には、主に、(i)普通株式の発行による収入、(ii)長期債務と銀行に支払われる手形の発行と返済、(iii)AWR、GSWC、BVESの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティからの収入、(iv)普通株式の配当金の支払いが含まれます。GSWCでは、新しいインフラの資金を調達するために、建設のための顧客前払金(払い戻しを差し引いた額)や建設支援のための拠出金も受け取っています。AWRの信用枠での借入は、主にAWRの親会社とその契約サービス子会社を支援するために使用され、GSWCとBVESの信用枠での借入は、長期融資が手配されるまで、それぞれGSWCとBVESの資本支出の資金調達に使用されます。AWRは時折、GSWCとBVESに株式を拠出することもあります。規制対象の公益事業者が行う資本支出の費用を賄うために、全体的な負債水準は増加すると予想されます。
2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動によって提供された純現金は450万ドルでしたが、2023年の同時期の現金は3,830万ドルでした。2024年の財務活動によってもたらされた純現金の減少は、主に営業活動によるキャッシュフローの増加により、事業を支援するために必要な2024年の総借入活動が2023年の同時期と比較して減少したことによるものです。2023年1月、GSWCは1億3,000万ドルの無担保債券を私募で発行し、その収益を使ってAWRからの未払いの会社間借入金の大部分を返済しました。AWRはその収益をAWRからの未払いの借入金の返済に使用しました。2024年3月31日に終了した3か月間、AWRは運営と資本支出を支援するためにクレジットファシリティの借入を400万ドル純増やしました。一方、2023年3月31日に終了した3か月間、AWRは長期債務の発行による収益を使用し、その結果、クレジットファシリティの純支払い額は7,700万ドルになりました。
さらに、2024年3月31日に終了した3か月間、AWRはATM募集プログラムを通じて227,981株の普通株式を売却し、発行費用を差し引いた収益を1,610万ドルに増やしました。
GSWC
GSWCは、営業費用、負債の支払い、発行済み普通株式に対するAWRへの配当、および建設費の一部を内部資金源から調達しています。内部キャッシュフローの源泉は、主に営業活動による収益の一部の留保によって提供されます。社内の現金創出は、とりわけ、天候パターン、保全活動、環境規制、訴訟、税法と繰延税の変更、GSWCの供給コスト回収能力に影響を与える供給コストと規制上の決定の変更、金利緩和のタイミング、維持費と資本支出の増加、GSWCが顧客から以前に発生した費用を回収できるようにするためにCPUCが承認した追加料金などの要因の影響を受けます。以前に顧客に請求された金額を返金するためのPUCの要件。COVID-19パンデミックの長引く影響により、GSWCの顧客からの支払いの受け取りが遅れると、内部キャッシュフローも影響を受ける可能性があります。登録者が直面するリスクに関する詳細については、2023年12月31日に終了した期間のForm 10-Kの年次報告書の項目1A「リスク要因」を参照してください。
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GSWCは、事業や建設支出の一部を賄うために、外部資金源を長期的な資金調達に利用したり、親会社であるAWRから株式投資から資金を調達したりすることがあります。GSWCは、GSWCの運営と資本支出を支援するために2億ドルの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティを提供する独自のクレジット契約を結んでいます。このクレジット契約に基づくGSWCの借入能力は、貸し手の承認を条件として、さらに7,500万ドルまで拡大することができます。
CPUCは、GSWCに対し、AWRから受け取ったすべての会社間借入金を24か月以内に返済することを義務付けています。GSWCのクレジットファシリティに基づく借入金も、24か月以内に全額返済する必要があります。その後、GSWCはこのファシリティの下で引き続き借り入れを行うことができます。GSWCの次の支払い期間は2025年6月に終了します。CPUCによって承認された現在の融資申請では、GSWCには長期融資のための1億500万ドルが残っており、これは今後6〜18か月間、GSWCのクレジットファシリティに基づく未払いの借入金の返済に使用される予定です。2024年1月22日、GSWCは、承認待ちで、最大7億5,000万ドルの長期債務および持分証券の追加発行と売却の承認を求める新たな融資申請をCPUCに提出しました。2024年4月29日、CPUCは、GSWCの保留中の資金調達申請について、決定案は判決日から90日以内に受理される予定であるとの判決を下しました。
さらに、GSWCは、新しい地域にサービスを拡大するために必要な建設資金を調達するために、顧客、住宅建設業者、不動産開発業者から前払い金や寄付金を受け取っています。建設費の前払い金は通常、40年間にわたって 2.5% の税率で均等に払い戻されます。前払い金と拠出金で賄われるユーティリティプラントはレートベースから除外されます。GSWCは、建設支援のための拠出金を、関連資産と同じ複合減価償却率で償却します。
営業活動によるキャッシュフロー:
営業活動によって提供された純現金は、2023年の同時期の1,090万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間は3,100万ドルでした。営業キャッシュフローの増加は主に、2023年6月に水道一般料金の最終判決を受けた結果、2023年後半にCPUCが承認した新しい請求水道料金とサーチャージが2023年後半に導入されたことによるものです。さらに、2024年3月、GSWCはカリフォルニア州からさらに350万ドルの新型コロナウイルス救済資金を受け取りました。これは、パンデミックの際に発生した水道顧客の請求が滞った場合に顧客を支援するためのものです。この増加は、請求された水の消費量が 3.2% 増加したことと、ベンダーへの支払いのタイミングの違いによるものでもあります。これらの営業キャッシュフローの増加は、2つの期間の所得税の支払い時期の違いによって一部相殺されました。他の運転資本項目に関連する現金の受領と支払いのタイミングも、営業活動によって提供される純現金の変動に影響しました。
投資活動によるキャッシュフロー:
投資活動に使用された純現金は、2023年の同時期は4,180万ドルでしたが、2024年3月31日に終了した3か月間は4,110万ドルでした。これは主に、GSWCのインフラ投資計画に基づく支出で、一般金利ケースで承認された資本予算と一致しています。
財務活動によるキャッシュフロー:
2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動によって提供された純現金は1,440万ドルでしたが、2023年の同時期の純現金は3,140万ドルでした。2024年の財務活動によってもたらされた純現金の減少は、主に、営業活動によるキャッシュフローの増加の影響を受けた水道事業を支援し、とりわけGSWCの資本支出プログラムを支援するために必要な総借入水準の減少によるものです。
さらに、2023年1月に、GSWCは1億3,000万ドルの無担保債券を私募で発行し、1,000万ドルの株式をAWRに発行しました。GSWCは、両方の発行による収益を使って、当時のAWRからの未払いの会社間借入金をすべて完済しました。
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契約上の義務とその他のコミットメント
登録者にはさまざまな契約上の義務があり、それらは連結財務諸表に負債として記録されます。特定の購買契約など、その他の項目は、連結財務諸表では負債として認識されませんが、開示する必要があります。契約上の満期に加えて、登録者は年間減債基金またはその他の元本の支払いを含む特定の債務証書を持っています。登録者は、債務または株式の公募または私募を通じて、満期時に債務証書を借り換えることができると考えています。返済債務の年間支払いは通常、事業からのキャッシュフローから行われます。
契約上の義務やその他の義務についての議論については、SECに提出された2023年12月31日に終了した年度の登録者フォーム10-Kの「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—契約上の義務とコミットメント」セクションを参照してください。
契約サービス
米国政府との契約条件に基づき、各契約の価格は年間ベースで経済価格調整(「EPA」)の対象となります。ASUSが(i)特定の軍事基地で管理している資産の数が、米国政府の提案依頼書に含まれていたものよりも多い場合、(ii)提案書に開示されているものと比較して標準以下の状態の資産を管理している場合、(iii)契約条件で想定されていない費用が慎重に発生する場合、および/または(iv)より厳しい水質などの新しい規制要件の対象となる場合標準では、ASUSは公平な調整(「REA」)の要求を提出することが許可されており、提出しています。ASUSの子会社が、サービスを提供する軍事基地の上下水道システムの運用、維持、更新、交換にかかる増大する費用を回収するためには、EPAやREAのタイムリーな申請と受領が引き続き重要です。
ユーティリティ民営化契約は「例外サービス」であるため、隔離または自動支出削減の間、ASUSの子会社は既存の運営、保守、更新、交換サービスに収益上の影響はありませんでした。隔離措置の期限が切れると、財政の不確実性や議会が課す将来の債務上限制限の一部として、均衡予算および緊急赤字管理法に基づくさらなる隔離を含む同様の問題が発生する可能性があります。ASUSとその子会社を通じたASUSの事業への将来の影響は、(a)提供されたサービスの支払いのための資金調達の時期、(b)EPAおよび/またはREAの処理の遅れ、(c)米国政府からまだ資金提供を受けていない新しい建設工事の契約変更の発行時期、および/または(d)国防総省に基づく新規契約の勧誘および/または授与の遅延に限定される可能性があります契約プログラム。
防衛契約監査局および/または国防契約管理局は、契約担当者の要請に応じて、連邦調達規則や国防連邦調達規則補足など、特定の政府のガイダンスや規制の遵守状況について、請負業者の監査/レビューを行うことがあります。政府との契約と業務のシステム要件のシステム欠陥など、特定の監査/審査結果により、提出された書類の解決や米国政府への新規提案の提出が遅れる可能性があります。
規制事項
さまざまな規制事項に関する最新情報は、このフォーム10-Qの「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」の「概要」というタイトルのセクションで説明されています。以下では、主要な規制事項と進展に焦点を当てています。
ウォーターセグメント:
最近の料金の変化
GSWCが請求を許可されている料金は、一般的な料金の場合はCPUCによって決定されます。2022年12月31日に終了した年度および2023年1月1日から2023年7月30日までに顧客に請求された水道収入は、2021年に採用された税率に基づいています。2023年6月29日、GSWCは水道一般料金の申請に関する最終決定を受けました。これにより、2022年と2023年の新しい料金が決定され、それぞれ2022年1月1日と2023年1月1日まで有効かつ遡及されます。2022年通年の遡及金利の影響と、2023年2年目の予想利上げ額は、2023年の3か月間の業績に反映されました。さらに、2024年1月1日に発効した2024年の3年目の利上げは、2024年3月31日に終了した3か月間の業績に反映されています。

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2025年から2027年までの水道一般料金事例
2023年8月14日、GSWCはすべての水域と一般事務所について一般料金訴訟を申請しました。この一般的な料金ケースにより、2025年から2027年までの新しい水道料金が決まります。とりわけ、GSWCは3年間の資本サイクルで約6億1140万ドルの資本予算を要求しました。GSWCはまた、完全に切り離された収益と売上に対応し、記録された供給関連費用とCPUCが承認した供給関連費用の差異を追跡するメカニズムの継続を求めました。GSWCは、収益分離メカニズムを引き続き使用することを許可するようCPUCに要請しました。水道一般料金案の決定案は2024年の第4四半期に予定されており、新しい税率は2025年1月1日に発効する予定です。
資本手続きの費用
2023年6月、資本訴訟費用に関する最終決定がCPUCによって採択されました。これは、(i)GSWCの要求資本構造を採用すること、(ii)以前に承認された6.6%と比較してGSWCに5.1%の負債費用を採用すること、(iii)以前に承認された8.9%と比較して、GSWCの自己資本利益率を8.85%とすることです。(iv)2024年12月31日までのWCCMの継続について、および(v)は、2022年1月1日から2024年12月31日までの3年間の新しい資本コストを採用しています。2023年6月に発表された最終決定に基づくと、金利の調整はすべて将来を見越したものであり、遡及的ではありません。2023年6月、GSWCは2023年に向けたWCCM設立のアドバイスレターを提出しました。これはCPUCによって承認され、GSWCの8.85%の採用株主資本利益率を9.36%に引き上げました。GSWCは、2023年7月31日に発効する新しい資本コストを実施するアドバイスレターを提出しました。
2023年10月、GSWCは2024年のWCCM設立に関するアドバイスレターを提出しました。これはCPUCによって承認され、2024年1月1日より、GSWCの採用株主資本利益率9.36%を10.06%に引き上げました。
2024年代金引換申請:
カリフォルニアにサービスを提供する投資家所有の水道事業者は、3年ごとに資本費用申請を行う必要があります。GSWCの次の資本費用申請は、2025年から2027年まで有効となる2024年5月1日に提出される予定でした。しかし、GSWCは、カリフォルニア州の他の3つのクラスA投資家所有の水道事業者と共に、次の資本費用申請の提出期限を1年延期するようCPUCに共同で要請し、2024年2月2日に承認されました。共同要請では、公益事業者が現在2024年に承認されている資本コストを2025年まで有効に保ち、2025年5月1日までに新しい資本費用申請書を提出して、2026年1月1日から負債コスト、株主資本利益率、資本構成を設定するよう求めました。GSWCの現在の認定レートベース収益率は、2024年1月1日から7.93%で、2025年12月31日まで有効です。さらに、GSWCのWCCMは、1年間の延期期間中も有効です。
低所得者向けアフォーダビリティルール制定の第一段階における最終決定:
2020年8月、CPUCは、CPUCの2010年水行動計画に含まれる低所得納税者支援と手頃な価格の目標を評価する規則制定命令の第1段階で、最終決定を下しました。この決定は、2024年以降も有効となるWRAMとMCBAの中止を義務付けるなど、他の問題にも対処しました。しかし、2022年9月30日、カリフォルニア州知事はSB 1469に署名しました。これにより、GSWCを含むクラスAの水道事業者は、一般料金のケースで引き続き完全な収益削減メカニズムの使用を要求できます。SB 1469の成立により、GSWCは、2023年8月14日に提出された2025年から2027年までの新しい税率を設定する一般金利訴訟申請のWRAMと同様に、完全な収益分離メカニズムの継続的な使用を要求することができました。一般金利の場合、完全な収益分離メカニズムを引き続き使用するというGSWCの要求は、CPUCの承認が必要です。
2020年10月、GSWC、カリフォルニアで事業を展開する他の3つの投資家所有の水道会社(「IOWU」)、およびカリフォルニア水道協会(「CWA」)は、WRAMとMCBAの中止に関する再審理を求めてCPUCに申請しましたが、CPUCはそれを拒否しました。GSWC、他の3つのIOWU、CWAはそれぞれ、WRAMとMCBAの事前承認を取り消すCPUCの決定を検討するようカリフォルニア州最高裁判所に請願書を提出しました。2022年5月、裁判所は審査令状の申立てを認めました。裁判所は、GSWCと他のアイオワ州およびCWAにオープニングブリーフの提出を命じ、2022年9月に提出されました。冒頭ブリーフに対するCPUCの回答は、もともと2022年11月までに提出される予定でした。しかし、SB 1469の結果、2022年10月、CPUCはアイオワ州とCWAの請願を却下する申立てを裁判所に提出し、また、却下の申立てが決定するまで手続きスケジュールを一時停止するよう裁判所に要請しました。裁判所は、手続きスケジュールの一時停止を求めるCPUCの要求を認めました。2022年11月、裁判所はCPUCの却下の申立てを却下し、新しい手続きスケジュールを設定しました。これにより、CPUCは2022年12月9日に回答概要を提出し、アイオワ州は2023年1月に回答概要を提出しました。2024年4月、裁判所は2024年5月8日に口頭弁論セッションを予定しました。GSWCは、今年の終わりまでに裁判所が決定することを期待しています。現時点では、経営陣はこの問題の最終的な結果を予測できません。
サンフアン・オークス・ミューチュアル・アクイジション:
2023年8月、GSWCはカリフォルニア州サンベニート郡にあるサンフアン・オークス・ミューチュアル・ウォーター・カンパニー(「SJO Mutual」)から上下水道システム資産を購入する契約を締結しました。知られている、新しいマスタープランコミュニティ
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サンファンオークスのように、コミュニティが計画どおりに構築されれば、最大で1,300人の顧客にサービスを提供することになります。この取引はCPUCの承認が必要です。2023年12月、GSWCは新しいサービスエリアの設立と、カリフォルニア州サンベニート郡のサンファンオークスサービスエリアの上下水道料金の設定を申請しました。2024年3月26日、CPUCは2024年10月までに最終決定を下すスケジュールを定めた範囲決定を発表しました。
電気セグメント:
最近の料金の変化
2022年8月30日、BVESは、2023年から2026年までの新しい料金を決定するために、新しい一般料金訴訟をCPUCに提出しました。2023年に顧客に請求される電気料金は、2022年に採用された料金に基づいており、保留中の一般料金申請が確定するまで有効です。2022年12月15日、CPUCは、2023年の新しいレートを有効化し、2023年1月1日にさかのぼって適用する一般金利ケース覚書口座を開設するというBVESの決定を承認しました。新しいレートは、エレクトリック・ジェネラル・レート・ケースで決定が下される2023年1月1日にさかのぼって適用されると予想されるため、累積調整額はその時点で記録されます。一般金利訴訟の法定期限を2024年9月30日まで延長する決定案が出されました。一般金利案件の決定は、2024年の第3四半期末までに発表される予定です。
その他の規制事項については、SECに提出された2023年12月31日に終了する年度の登録者フォーム10-Kの「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—規制事項」セクションも参照してください。
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環境問題
AWRの子会社は厳しい環境規制の対象です。GSWCは、州水資源管理委員会(「SWRCB」)の下で、米国環境保護庁(「米国EPA」)および飲料水部門(「DDW」)によって定められた安全な飲料水基準を遵守する必要があります。連邦安全飲料水法とその施行規則に基づき、米国環境保護庁は、公衆衛生上の懸念があるレベルで知られている、または発生する可能性のある健康への悪影響をもたらす可能性のある汚染物質を規制しています。この規制は、健康リスクを軽減する有意義な機会を提供します。DDWは、米国環境保護庁に代わって、カリフォルニア州の米国環境保護庁のプログラムを管理しています。登録者が事業を行う他の州でも、同様の州機関がこれらの規則を管理しています。
GSWCは現在、とりわけ連邦安全飲料水法に記載されている要件に従って、給水装置と給水システムをテストしています。GSWCは、GSWCの水源を脅かす既知の汚染に関する問題に対処するために、第三者や政府機関と積極的に協力しています。GSWCには、供給源に含まれる成分のレベル(ある場合)を決定するための試験の運営費と、連邦および州の最大汚染レベル基準と消費者の要求を満たすために汚染物質を処理するための追加費用もかかります。GSWCは、流域や帯水層の汚染、干ばつの影響による水資源へのストレスが予想されるため、また将来の水質基準や消費者の期待に応えるだけでなく、顧客に供給される水の質を維持または改善するために、追加の資本コストと運用コストの増加が発生すると予想しています。CPUCの料金設定プロセスにより、GSWCは、水質基準の達成に関連する将来の申告において、慎重に発生した資本コストと運用コストを回収する機会を得ることができます。経営陣は、このような発生費用および将来予想される費用は、CPUCの回収承認を受けるべきだと考えています。
飲料水の最大汚染レベル
2024年4月10日、米国環境保護庁は最終国家一次飲料水規制を発表し、飲料水中の6つのパーフルオロアルキルおよびポリフルオロアルキル物質(「PFAS」)化合物の最大汚染レベル(「MCL」)を設定しました。この規制により、パーフルオロオクタン酸(「PFOA」)、パーフルオロオクタンスルホン酸(「PFOS」)、およびその他のいくつかの汚染物質に対するMCLが定められました。個々のMCLは、1兆分の4(「ppt」)から10pptの範囲です。さらに、規制により、飲料水中のPFASの複合レベルと同時発生レベルについて、規制対象の特定のPFAS化合物のうち少なくとも2つを含むPFAS混合物のMCLが確立されました。最終規則では、公共水道システムは3年以内(2027年)以内にPFASの監視と報告を実施し、超過分が確認された場合は、5年以内(2029年)以内にPFASレベルをMCL未満に下げるための解決策を実施することが義務付けられています。現在、GSWCには、1つ以上のPFAS MCLを上回った情報源が40以上あります。これらの新しいMCLにより、今後5年間でGSWCの設備投資と運用および保守費用が増加すると予想されます。さらに、サプライチェーンの変動とPFAS処理部品の需要により、設備投資と運用および保守費の両方がさらに増加する可能性があります。CPUCはGSWCに対し、PFAS汚染の結果として発生する実験室での試験やモニタリングの費用、顧客や公衆への通知費用、化学薬品や運営上の処理費用などの増分費用を、将来の回収のためにCPUCに提出する覚書に記録することを許可しています。
2024年4月17日、SWRCBは、10億分の10の最終六価クロムMCLを採用することを決議しました。最終規則は2024年10月1日に発効する予定です。水道システムの規模にもよりますが、水道システムは発効日からMCLに準拠するまでに2〜4年かかります。現在、GSWCには、MCLを上回るか、80%以内の情報源が約8つあります。これらのMCLは、GSWCの設備投資と運営および保守費用を増加させることも期待されています。
CPUCの料金設定プロセスにより、GSWCは、水質基準の達成に関連する将来の申告において、慎重に発生した資本コストと運用コストを回収する機会を得ることができます。経営陣は、PFAS化合物と6価クロムの両方について、このような発生費用および将来予想される費用をCPUCが回収することを承認すべきだと考えています。
PFOAとPFOSをCERCLAの有害物質に指定しています
2024年4月19日、米国環境保護庁は、包括的環境対応、補償および責任法(「CERCLA」)に基づき、PFOAとPFOSを有害物質として指定する最終規則を発表しました。この指定により、GSWCの水処理および廃棄コストが増加することが予想されます。CPUCは、将来の回復のためにCPUCに提出する覚書勘定に、PFAS汚染の結果として発生した増分費用を追跡することをGSWCに許可しました。
鉛と銅の規則改正
2021年12月16日、米国環境保護庁は、施行日を2024年10月16日とする大統領令に基づき、鉛と銅に関する規則の改正を発表しました。さらに、米国環境保護庁は、2024年10月のコンプライアンス日より前に規制の枠組みをさらに強化する新しい規則案、鉛と銅の規則改善(「LCRI」)を策定する意向を発表しました。提案されたLCRIは2023年11月に公開され、米国環境保護庁は提案された規則についてかなりの数のコメントを受けています。規則の実施に関しては、まだ多くの未知数があります。LCRIの要件には、カスタマーリードサービスラインのタイムリーな交換、腐食防止処理、リードアクションレベルの改訂、顧客とのコミュニケーションなどがあります。要件の詳細は、LCRIが公開され、最終規則が承認されれば、よりよく理解できるようになります。
AWRとその子会社に適用される環境問題の議論については、SECに提出された2023年12月31日に終了する年度の登録者フォーム10-Kの「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—環境問題」セクションを参照してください。
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水供給
水供給問題の議論については、SECに提出された2023年12月31日に終了する年度の登録者フォーム10-Kの「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—水供給」セクションを参照してください。以下の説明は、2023年12月31日以降の重要な問題と変更に焦点を当てています。
カリフォルニア州議会は2018年に、長期的な水利用効率基準と干ばつ対策と回復力の枠組みを提供する2つの法案を可決しました。この枠組みは、2030年までに水供給業者が暫定的なマイルストーンとともに満たす必要がある積極的な水利用目標基準とパフォーマンス指標を定めています。重要なマイルストーンは、2025年までに1人あたり1日あたり55ガロン(「gpcd」)の屋内水使用基準を確立することです。2022年9月に知事が署名して法制化した法律では、2018年の法律で最初に定められたものよりも厳しい屋内基準目標が設定されています。室内基準は、2025年には47gpcdに設定され、2030年には42gpcdに引き下げられます(以前はそれぞれ52.5gpcdと50gpcdに設定されていました)。カリフォルニアSWRCBは、2023年半ばに保全規則の草案を発表し、2024年3月に改訂草案を発表しました。SWRCBは、2024年8月までに規制の採択を検討する予定です。GSWCを含む水供給業者は、これまで規制草案について幅広いコメントを寄せており、最終的な規制とその実施については州政府機関と協力する予定です。各供給業者は、屋内基準と屋外使用基準の両方を含む全体的な水使用目標を持っています。
カリフォルニア州の2022-23年の水年度は、給水条件が改善され、2023年9月30日に終了しました。水の年は、4年間連続で干ばつに見舞われた可能性が最も高い年として始まりました。しかし、2023年の前半に発生した一連の大気性暴風雨に続き、8月に熱帯低気圧ヒラリーが発生し、カリフォルニアと南西部で記録的な降水量が発生しました。2023年の初めに、カリフォルニア州水資源局(「DWR」)は当初、カリフォルニア州水プロジェクト(「SWP」)の配分を 5% に設定しました。しかし、州全体で降水量と積雪量が改善したため、DWRは2023年4月20日にSWP配分を100%に引き上げました。これは、契約によるSWP配分が2006年以来初めてこのレベルになったことです。
2023年10月1日に始まった2023-24水年は、シエラの積雪量と降水量が通常より低い状態で始まりました。しかし、2024年の最初の数か月間に発生した一連の大気性暴風雨は、州の供給状況に有望な見通しをもたらしました。州の貯水池の大部分は容量に近づいており、オーロビル湖はキャパシティの 89%、シエラの積雪量はノーザンシエラの通常の水位の 127% です。SWPの配分は、2023年12月に初期値がわずか10%に設定された後、2024年3月22日現在の30%から2024年4月23日には40%に増やされました。2024年4月30日の時点で、米国干ばつモニターは、カリフォルニアのどの地域も干ばつに見舞われておらず、1年前の 8% が「中程度の干ばつ」だったのに対し、「異常に乾燥」していると特定されたのはわずか3%でした。
コロラド川水系では長期にわたる干ばつが続いており、2023年にミード湖とパウエル湖で貯水池の水位が歴史的に低くなりました。貯水池の水位は2024年に改善し、4月9日にパウエル湖とミード湖を合わせた貯水量は1年前と比較して500万エーカーフィート以上増加しました。ローワーリバーの水需要を年間200万から400万エーカーフィート削減するための緊急措置が、米国埋め立て局(以下「局」)から要請されました。2023年12月、カリフォルニア州のいくつかの水道局が、2025年までにミード湖の最大643,000エーカーフィートの水を節約する契約を局と締結しました。これには、コーチェラ・バレー・ウォーター・ディストリクト、ケチャン・インディアン部族、インペリアル・リゲーション・ディストリクトとの契約が含まれます。パロベルデ灌漑地区は、2024年にMWDと協力して追加の契約を締結する予定です。2026年に、コロラド川の管理方法に関する運用契約が失効します。Reclamationは、上位州と下位州の両方と協力して改訂された一連の協定に取り組んでおり、2024年末までに草案が作成される予定です。GSWCは、コロラド川水系に関連する動向を引き続き監視し、それがGSWCに与える影響を評価します。
その他の気候変動問題
気候変動は、私たちが短期的にも長期的にも、事業戦略と財務計画を策定し実行する際に重点を置いている分野の1つです。気候変動によってもたらされるリスクにより、供給レジリエンスを計画し、対処する必要性が高まっています。気候変動はカリフォルニアの電力会社にも影響を及ぼしており、山火事のリスクが高まっているため、強固な山火事緩和計画を策定する必要があります。私たちは、地域社会に長期的な利益をもたらすために、インフラを計画、評価、緩和、投資することで、これらのリスクやその他の気候変動リスクに対処しています。「項目1」を参照してください。気候変動計画、リスク、機会について話し合うためにSECに提出された2023年12月31日に終了する年度の登録者フォーム10-Kの「事業概要」セクション。
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サイバーセキュリティ問題
サイバー攻撃は、上下水道、電気事業システム、ひいては地域社会の安全とセキュリティに対する脅威です。私たちは、セキュリティの脆弱性への対処態勢を改善するこれらの脅威やサイバー攻撃未遂を監視して対処するために、情報技術への投資を増やし続けています。「項目1A」を参照してください。リスク要因」と「項目1C。サイバーセキュリティ問題の議論のためにSECに提出された2023年12月31日に終了する年度の登録者フォーム10-Kの「サイバーセキュリティ」セクション。
新しい会計上の宣言
登録者は、新たに発行された要件だけでなく、財務会計基準審議会によって発行された既存の要件の変更の対象となります。財務諸表の注記1を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
登録者は、金利の変動、主にBVESでの電力の市場価格の変動に関連する商品価格のリスク、その他の経済状況など、特定の市場リスクにさらされています。市場リスクとは、現在の市場レートと価格の不利な変動から生じる潜在的な損失です。
市場リスクに関する量的および質的開示は、SECに提出された2023年12月31日に終了した年度の登録者のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる項目7Aの市場リスクに関する量的および質的開示で説明されています。
市場リスクに関する当社の量的および質的開示には、SECに提出された2023年12月31日に終了した年度の登録者の年次報告書であるForm 10-Kで以前に開示されていた内容から大きな変更はありませんでした。
アイテム 4.統制と手続き
(a) 開示管理と手続きの評価
改正された1934年の証券取引法(「取引法」)に基づく規則13a-15(b)で義務付けられているように、登録者は、最高経営責任者(「CEO」)および最高財務責任者(「CFO」)を含む経営陣の監督と参加を得て、このレポートの対象となる会計四半期末の時点での設計と証券取引法に基づいてSECによって公布された規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義されている登録者の「開示管理と手続き」の運用。その評価に基づいて、CEOとCFOは、登録者が取引法に基づいて提出または提出する報告書に登録者が開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、伝達されることを保証するには、当該会計四半期末時点の登録者の開示管理と手続きが適切かつ効果的であると結論付けました適時に余裕をもって、CEOやCFOを含む登録者の経営陣に必要な開示に関する決定は。
(b) 財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した四半期中に、登録者の財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
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パート 2

アイテム 1.法的手続き
登録者は、その事業に付随する通常の日常訴訟の対象となります。その中には、補償的および懲罰的損害賠償の請求が含まれる場合があります。経営陣が重要と考える法的手続きは保留中ではありません。経営陣は、とりわけ通常の業務で発生する財産、一般賠償責任、雇用、および労働者災害補償の請求に備えて、料金の回収、適切な保険適用範囲、準備金が用意されていると考えています。保険の補償範囲は、懲罰的損害賠償を含む特定の請求をカバーしない場合があります。
アイテム 1A.リスク要因
SECに提出したForm 10-Kの2023年次報告書に開示されているリスク要因に大きな変化はありません。
アイテム2。株式の未登録売却、収益の使用、および発行者による株式の購入
次の表は、2024年の第1四半期におけるAWRによる普通株式の買戻しに関する情報を示しています。
ピリオドの合計数
株式
購入済み
 平均支払額
一株当たり
の合計数
として購入した株式
公開の一部
発表された計画または
プログラム (1)
最大数
その可能性のある株式の
まだ購入されていません
プランの下または
プログラム (1) (3)
2024年1月1日から31日まで6,780 $80.56
2024年2月1日 — 29日572 $76.37
2024年3月1日から31日まで10,178 $71.27
合計17,530(2)$75.03
(1) 公に発表された株式買戻しプログラムに従って普通株式を購入したことはありません。
(2) これらの普通株式は、GSWCの401(k)プランに従って従業員を対象に、また普通株式購入および配当再投資プランの参加者向けに公開市場で取得されました。
(3) 401 (k) プランも普通株式購入および配当再投資プランも、公開市場で購入できる普通株式の最大数を定めていません。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
なし
アイテム 4.鉱山の安全情報開示
該当なし
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アイテム 5.その他の情報
(a) 2024年5月6日、AWRの取締役会は、AWRの普通株式に対する第2四半期の配当を1株あたり0.43ドルにすることを承認しました。普通株式の配当金は、2024年5月20日の営業終了時に登録株主に2024年6月3日に支払われます。
(b) 2024年の第1四半期には、株主がAWRの取締役会に個人を指名する手続きに重要な変更はありませんでした。
(c) 2024年3月31日に終了した四半期には、役員も取締役もいませんでした 採用された終了しました、またはルール10b5-1プランまたは非ルール10b5-1プランを変更しました。




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アイテム 6.展示品
(a) 以下の書類は、この報告書の別紙として提出されています。
3.1
2023年9月30日に提出された登録者のフォーム10-Qの別紙3.1を参照して設立された、米国水道会社の付則の改正および改訂されました
3.2
2011年5月13日に提出された登録者用フォーム8-Kの別紙3.2を参照して組み込まれたゴールデンステートウォーター会社の付則です(ファイル番号1-14431)
3.3
2013年6月19日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙3.1を参照して組み込まれた、修正された米国水道会社の定款の修正および改訂版
3.4
2005年9月30日に終了した四半期の登録者フォーム10-Qの別紙3.1を参照して、修正されたゴールデンステートウォーターカンパニーの改訂された定款をここに組み込んでいます(ファイル番号1-14431)
4.1
1993年9月1日付けでゴールデンステートウォーターカンパニーとバンク・オブ・ニューヨークメロントラストカンパニー(N.A.)が後継管財人として交わしたインデンチャーを、2008年12月12日に提出されたゴールデンステートウォーター会社フォームS-3の別紙4.01を参照してここに組み込んでいます(ファイル番号333-156112)
4.2
注:2005年10月11日付けのゴールデンステートウォーターカンパニーとCo-Bankとの間の購入契約(2005年10月13日に提出された登録者フォーム8-Kの別紙4.1を参照して設立されました)(ファイル番号1-14431)
4.3
2023年12月31日に終了した年度の登録者フォーム10-Kの別紙4.3を参照して設立された普通株式の説明
4.4
2021年12月31日に終了した年度の登録者フォーム10-Kの別紙4.4を参照して組み込まれた債務証券の説明
10.11984年10月5日付けのゴールデンステート水道会社とスリーバレー市水道局との間の2回目のサブリースは、フォームS-2、登録番号33-5151に記載されている登録者の登録届出書を参照してここに組み込まれました
10.2
1996年12月1日付けのカリフォルニア州公害防止金融局とゴールデンステートウォーターカンパニーとの間の融資契約。1998年12月31日に終了した年度の登録者フォーム10-Kの別紙10.7を参照して組み込まれています(ファイル番号1-14431)
10.3
1994年12月31日に終了した年度に関する登録者フォーム10-Kの別紙10.15を参照して、ゴールデンステート水道会社とセントラルコースト水道局との間の1994年6月1日付けの給水契約(ファイル番号1-14431)
10.4
2003 2015年5月20日に提出された登録者フォーム8-Kの別紙10.4を参照して、修正された非従業員取締役の株式購入計画(ファイル番号1-14431)(2)
10.5
2008年11月12日に提出された米国水道会社登録者用フォームS-3D(ファイル番号1-14431)を参照して、配当金の再投資と普通株式購入プランをここに組み込んでいます。
10.6
2022年12月31日に終了した年度の登録者フォーム10-Kの別紙10.6を参照して、米国水道会社または子会社と、ここに設立された特定の幹部との間の管理変更契約(2)
10.7
2022年5月2日に提出された登録者のフォーム10-Qの別紙10.7を参照して、修正および改訂されたゴールデンステートウォーターカンパニーの補足役員退職金制度(2)
10.8
2023年6月28日付けの米国水道会社の与信契約(修正済み)。2023年9月30日に提出された登録者のフォーム10-Qの別紙10.8を参照して組み込まれています。
10.9
2009年7月31日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.5を参照して、役員の異動ポリシーをここに組み込んでいます(2)
10.10
2023年6月28日付けのゴールデンステートウォーターカンパニーの信用契約は、2023年7月5日に提出された登録者のフォーム8-Kを参照して組み込まれました
10.11
2016年5月19日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれた2016年株式インセンティブプラン(2)
10.12
2023 2023年5月26日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれた非従業員取締役制度(2)
10.13
2017年11月3日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込んだ、2017年12月31日以降の2016年株式インセンティブプランに基づく期限付制限付株式報奨に関する役員向けの制限付株式報奨契約の形式(2)
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10.14
注:2020年7月8日付けの購入契約は、2020年7月14日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれています
10.15
2024年3月15日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれた2024年業績賞契約のフォーム(2)
10.16
2021年8月13日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して、2021年8月10日付けの分離契約と請求の一般リリース(2)
10.17
2022年1月21日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれた、2022年1月14日に発効した退職契約および請求の一般解除(2)
10.18
2022年6月15日に発効する専門サービス契約。別紙10.2を参照して、2022年1月21日に提出された登録者のフォーム8-Kに記載されています(2)
10.19
2022年2月4日に提出された登録者用フォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれた2022年業績賞契約のフォーム(2)
10.20
2023年2月10日に提出された登録者用フォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれた2023年業績賞契約のフォーム(2)
10.21
2022年12月31日に終了した年度の登録者フォーム10-Kの別紙10.24を参照して設立された取締役および役員向けの補償契約の形式(2)
10.22
2024 2024年3月29日に提出された登録者フォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれた短期インセンティブプログラム(2)
10.23
2024年3月29日に提出された登録者のフォーム8-Kの別紙10.2を参照して組み込まれた2024年短期インセンティブプログラム特典契約のフォーム(2)
19.1
インサイダー取引ポリシー
31.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくAWRの最高経営責任者の認定(1)
31.1.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくGSWCの最高経営責任者の認定 (1)
31.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくAWRの最高財務責任者の認定(1)
31.2.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくGSWCの最高財務責任者の認定 (1)
32.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高経営責任者の認定 (3)
32.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高財務責任者の認定 (3)
101.インチ
インライン XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは、その XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCH
インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマ (3)
101.CAL
インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベース (3)
101.DEF
インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベース (3)
101.LAB
インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベース (3)
101.PRE
インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース (3)
104表紙インタラクティブデータファイル(インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています)
(1) ここに同時に提出
(2) 管理契約または補償契約
(3)ここに同時に提供されています
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者およびその最高財務責任者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。
   アメリカ州水道会社(「AWR」):
  作成者:/s/ エヴァ・G・タン
エヴァ・G・タン
   上級副社長-財務、最高財務
   役員、企業秘書、会計
   ゴールデンステートウォーターカンパニー(「GSWC」):
  作成者:/s/ エヴァ・G・タン
エヴァ・G・タン
   上級副社長-財務、最高財務
   役員と秘書
  日付:2024年5月7日
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