目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
四半期終了時
からへの移行期間について
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| ||
(州またはその他の管轄区域) | | (IRS) 雇用主 |
法人または組織） | | 識別番号) |
(主要な執行部の住所) (郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
ニューヨーク証券取引所（」 |
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があった期間よりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター | ☐ | | ☒ | |
非加速ファイラー | ☐ | | 小規模な報告会社 | |
| | | 新興成長企業 | |
| | | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい
2024年5月8日の時点で、
目次
マキューエン・マイニング株式会社
フォーム 10-Q
索引
パート I 財務情報 | ||
| | |
アイテム 1. | 財務諸表 | 3 |
| | |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結営業報告書と包括損失（未監査） | 3 |
| | |
| 2024年3月31日（未監査）および2023年12月31日（監査済み）の連結貸借対照表 | 4 |
| | |
| 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の株主資本の連結変動計算書（未監査） | 5 |
| | |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結キャッシュフロー計算書（未監査） | 6 |
| | |
| 連結財務諸表の注記（未監査） | 7 |
| | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 17 |
| | |
アイテム 3. | 市場リスクに関する量的および質的開示 | 36 |
| | |
アイテム 4. | 統制と手続き | 38 |
| | |
パート II その他の情報 | ||
| | |
アイテム 1. | 法的手続き | 39 |
| | |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 39 |
| | |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 39 |
| | |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 39 |
| | |
アイテム 5. | その他の情報 | 39 |
| | |
アイテム 6. | 展示品 | 40 |
| | |
署名 | 41 | |
2
目次
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
マキューエン・マイニング株式会社
連結営業報告書と包括損失（未監査）
（単位：千米ドル、1株あたりを除く）
| 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
金と銀の販売からの収入 | $ | | | $ | |
販売に適用される生産コスト |
| ( | |
| ( |
減価償却と減少 | | ( | | | ( |
売上総利益 | | | | | |
| | | | | |
その他の営業費用: | | | | | |
高度なプロジェクト-ロス・アズレス |
| — | | | ( |
高度なプロジェクト-その他 | | ( | | | ( |
探検 |
| ( | |
| ( |
一般と管理 |
| ( | |
| ( |
マキューエン・カッパー株式会社（注9）への投資による損失 | | ( | | | — |
ミネラ・サンタクルーズS.A.（注9）への投資による収益（損失） |
| | |
| ( |
減価償却 |
| ( | |
| ( |
再生と修復（注11） |
| ( | | | ( |
|
| ( | | | ( |
営業損失 |
| ( | | | ( |
| | | | | |
その他の収入（費用）: | | | | | |
利息およびその他の金融収入（費用）、純額 |
| ( | |
| |
その他の費用（注3） | | ( | |
| ( |
その他の収入 (費用) の合計 |
| ( | |
| |
所得税と鉱業税を控除する前の損失 | | ( | | | ( |
所得税と鉱業税の回収 | | | | | |
所得税と鉱業税を差し引いた純損失 | | ( | | | ( |
非支配株主に帰属する純利益 | | — | | | ( |
McEwen株主に帰属する純損失と包括損失 | $ | ( | | $ | ( |
| | | | | |
1株当たりの純損失（注12）： | | | | | |
ベーシックと希釈 | $ | ( | | $ | ( |
加重平均発行済普通株式（千株）（注12）： | | | | | |
ベーシックと希釈 |
| | |
| |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結貸借対照表 (未監査)
(単位:千米ドル)
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
資産 | | | | | | |
流動資産： | | | | | | |
現金および現金同等物（注4） | | $ | | | $ | |
投資（注5） | |
| | |
| |
売掛金、前払金、その他の流動資産（注6） | |
| | |
| |
マキューエン・カッパー株式会社（注13）からの期限 | | | | | | |
インベントリ（注7） | |
| | |
| |
流動資産合計 | |
| | |
| |
鉱物資産の持分とプラントと設備、純額（注8） | |
| | |
| |
マキューエン・カッパー株式会社への投資（注9） | | | | | | |
ミネラ・サンタクルーズS.A.（注9）への投資 | |
| | |
| |
インベントリ（注7） | | | | | | |
制限付き現金（注4） | | | | | | |
その他の資産 | |
| | |
| |
総資産 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
負債と株主資本 | | | | | | |
現在の負債: | | | | | | |
買掛金と未払負債 | | $ | | | $ | |
再生および是正負債（注11） | |
| | |
| |
長期負債の現在の部分（注10） | | | | | | — |
契約責任（注15） | | | | | | — |
フロースルー・シェアプレミアム | | | | | | |
納税負債 | | | | | | |
リース負債 | | | | | | |
流動負債合計 | |
| | |
| |
再生および是正負債（注11） | |
| | |
| |
長期債務（注10） | | | | | | |
繰延税金負債 | | | | | | |
その他の負債 | | | | | | |
リース負債 | | | | | | |
負債総額 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
株主資本: | | | | | | |
普通株式: | | $ | | | $ | |
累積赤字 | |
| ( | |
| ( |
株主資本の総額 | |
| | |
| |
負債総額と株主資本 | | $ | | | $ | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
目次
マキューエン・マイニング株式会社
株主資本の連結変動計算書（未監査）
（数千米ドルと株で）
| | 普通株式 | | | | | | | | | | |||
| | と追加 | | | | | | | | | | |||
| | 払込資本金 | | 累積 | | 非制御 | | | | |||||
2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 株式 |
| 金額 | | 赤字 | | 興味 | | | 合計 | |||
残高、2022年12月31日 | | | $ | | $ | ( | | $ | | $ | | |||
株式ベースの報酬 | | — | | | | | | — | | | — | | | |
マキューエン・カッパー社の資金調達による収入 | | — | | | | | | — | | | | | | |
当期純利益 (損失) | | — | | | — | | | ( | | | | | | ( |
バランス、2023年3月31日 |
| | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | | |
残高、2023年12月31日 | | | | $ | | | $ | ( | | $ | — | | $ | |
株式報酬制度 |
| — | | | | | | — | | | — | | | |
ワラントの行使 | | — | | | | | | — | | | — | | | |
純損失 |
| — | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
残高、2024年3月31日 |
| | | $ | | | $ | ( | | $ | — | | $ | |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結キャッシュフロー計算書 (未監査)
(単位:千米ドル)
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| | 2024 |
| 2023 | ||
営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | | |
純損失 | | $ | ( | | $ | ( |
営業活動による純損失を調整するための調整： | | | | | | |
マキューエン・カッパー株式会社（注9）への投資による損失 | |
| | |
| — |
ミネラ・サンタクルーズS.A.（注9）への投資による損失（収入） | |
| ( | |
| |
減価償却費および減価償却費 | |
| | |
| |
投資の未実現損失（利益）（注5） | | | | | | ( |
為替差損失 | | | | | | |
埋め立ての増設と見積もりの調整 | |
| | |
| |
資産および設備の処分利益 | | | ( | | | — |
所得税と鉱業税の回収 | |
| ( | |
| ( |
株式ベースの報酬 | |
| | |
| |
現金以外の運転資本項目の変更： | | | | | | |
事業に関連するその他の資産の変化 | |
| ( | |
| ( |
事業に関連する負債の変動 | | | | | | ( |
営業活動によって提供された（使用された）現金 | | $ | | | $ | ( |
| | | | | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | | |
鉱物資産の持分とプラントと設備への追加 | | $ | ( | | $ | ( |
市場性のある株式への投資（注5） | |
| ( | |
| — |
投資活動に使われる現金 | | $ | ( | | $ | ( |
| | | | | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | | | | |
マキューエン・カッパー社の資金調達による収入 | | $ | — | | $ | |
新株予約権の行使による収入 | | | | | | — |
ファイナンスリース債務の支払い | | | ( | | | ( |
財務活動によって提供された（使用された）現金 | | $ | ( | | $ | |
為替レート変動が現金および現金同等物に与える影響 | | | ( | |
| ( |
現金、現金同等物および制限付現金の（減少）増加 | |
| ( | |
| |
現金、現金同等物および制限付現金、期初 | |
| | |
| |
現金、現金同等物および制限付現金、期末 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
キャッシュフロー情報の補足開示: | | | | | | |
期間中に受領した（支払った）現金： | | | | | | |
利息が支払われました | | $ | ( | | $ | ( |
利息を受け取った | | | | | | |
支払った税金 | | | — | | | — |
添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
6
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
注1業務の性質と表示の基本
マッキュアン・マイニング.（以下「当社」）は、1979年7月24日にコロラド州の法律に基づいて設立されました。同社はカナダ、米国、アルゼンチンでの事業から金と銀を生産・販売しており、カナダ、米国、メキシコ、アルゼンチンに多くの探鉱・開発資産を保有しています。
会社は所有しています
ここに含まれる中間連結財務諸表は、証券取引委員会（「SEC」）の規則と規制に従って当社が作成したもので、未監査です。通常、年次財務諸表に含まれ、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成された情報や注記の開示は、そのような規則や規制に従って要約または省略されていますが、当社は、中間連結財務諸表に含まれる情報および開示は適切であり、誤解を招くものではないと考えています。したがって、これらの中間連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表とその注記、およびForm 10-Kの当社の年次報告書に含まれる重要な会計方針の概要と併せて読む必要があります。以下に記載されている場合を除き、2023年12月31日に終了した年度の当社のフォーム10-Kに含まれる監査済み連結財務諸表に添付されている脚注の脚注には重要な変更はありません。
経営陣の意見では、未監査の 連結営業報告書および包括損失計算書 (」運用ステートメント」）2024年および2023年3月31日に終了した3か月間、未監査です 連結貸借対照表 2024年3月31日現在のもので、監査済みです 連結貸借対照表 2023年12月31日現在、未監査です 株主資本の変動に関する連結報告書 2024年と2023年3月31日に終了した3か月間、および未監査の 連結キャッシュフロー計算書 ここに記載されている2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間は、当社の以前の監査済み連結財務諸表と一致する基準で、会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常の経常項目のみで構成されるすべての調整を反映しています。ただし、中間期の経営成績は、会計年度全体で期待される業績を示すものではない場合があります。連結財務諸表には、当社とその完全子会社の口座が含まれます。会社間口座と取引は廃止されました。会社が大きな影響力を行使しているが、過半数の所有権では管理していない投資は、持分法を使用して会計処理されます。
注2：営業セグメントの報告
同社は、米国、カナダ、メキシコ、アルゼンチンの貴金属と卑金属に焦点を当てた鉱業、鉱物の生産および探査会社です。会社の最高経営意思決定者（「CODM」）が運営をレビューします 地域レベル、主要な鉱山/プロジェクトレベル、または地域内の個々の鉱山やプロジェクトの経済的特性が異なる投資レベルで、結果を評価し、パフォーマンスを評価し、これらのセグメントへの資源配分について決定を下します。その結果、これらの事業セグメントは、会計上の目的で当社の報告対象セグメントでもあります。営業セグメントとは見なされない当社の事業活動は、以下の表の「一般」、「管理」、「その他」の項目に含まれており、調整を目的としています。
CODMは、MSCおよびMcEwen Copperセグメントを除くすべてのセグメントについて、金および銀の売上から販売、減価償却および枯渇、先端プロジェクト、および探鉱に適用される生産コストを差し引いたセグメントの収益または損失をレビューします。これらは帰属する株式利益または損失に基づいて評価されます。報告対象セグメントの売上に適用される金と銀の売上と生産コストは、会社間取引を控除して報告されます。資本支出には、それぞれの期間の鉱物財産権とプラントと設備から資本化された費用が含まれます。
7
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
記載されている期間における当社の報告対象事業セグメントに関する重要な情報は、以下の表にまとめられています。
2024年3月31日に終了した3か月間 |
| 米国 |
| カナダ |
| メキシコ |
| MSC |
| マキューエン・カッパー | | 合計 | ||||||
金と銀の販売からの収入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
販売に適用される生産コスト | | | ( | | | ( | | | — | | | — | | | — | |
| ( |
減価償却と減少 | | | ( | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
売上総利益 (損失) | | | | | | ( | | | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
高度なプロジェクト | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | — | |
| ( |
探検 | | | ( | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
株式投資による収入（損失） | | | — | | | — | | | — | | | | | | ( | |
| ( |
セグメント収益（損失） | | $ | | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | ( | | $ | ( |
一般・行政・その他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | ( |
所得税と鉱業税を控除する前の損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | ( |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
2023年3月31日に終了した3か月間 |
| 米国 |
| カナダ |
| メキシコ |
| MSC |
| マキューエン・カッパー | | 合計 | ||||||
金と銀の販売からの収入 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | |
販売に適用される生産コスト | | | ( | | | ( | | | — | | | — | | | — | |
| ( |
減価償却と減少 | | | ( | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
売上総利益 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
高度なプロジェクト | | | ( | | | — | | | ( | | | — | | | ( | | | ( |
探検 | | | ( | | | ( | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
株式投資による損失 | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
セグメント損失 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( |
一般・行政・その他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税と鉱業税を控除する前の損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | ( |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | | | $ | |
地理情報
地理情報には、次のように、会社の事業セグメントについて提示された長期資産残高と収益が含まれます。
| | 非流動資産 | | 収益 (1) | ||||||||
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 | | 3月31日に終了した3か月間 | ||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | | 2023 | ||||
米国 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
カナダ | | | | | | | | | | | | |
メキシコ | | | | | | | | | | | | — |
アルゼンチン (2) | | | | | | | | | — | | | — |
連結合計 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| (1) | 貴金属の原産地に基づいて表示されます。 |
| (2) | のMSCへの投資を含みます $ |
8
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
注3 その他の費用
以下は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のその他の費用の概要です。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
投資の未実現利益と実現利益（損失）（注5） | | $ | ( | | $ | |
優良株スワップでの外貨利益 | | | — | | | |
外貨利益 (損失) | | | | | | ( |
その他の利益（損失）、純額 | | | | | | ( |
その他の費用の合計 | | $ | ( | | $ | ( |
2023年3月31日に終了した3か月の間に、会社は完成しました
注4 現金および現金同等物と制限付現金
次の表は、で報告された現金および現金同等物と制限付現金の調整を示しています 連結貸借対照表:
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | ||
現金および現金同等物および制限付現金（USD） | | $ | | | $ | |
現金および現金同等物および制限付現金（カナダドル） | | | | | | |
他の通貨で保有されている現金および現金同等物 | | | | | | |
現金および現金同等物と制限付現金の合計 | | $ | | | $ | |
2024年3月31日現在の
ノート 5 投資
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間、および2023年12月31日に終了した年度の投資活動の概要です。
| | 同様 | | 追加事項/ | | 廃棄/ | | | 未実現 | | 同様 | ||||
| | 12月31日 | | 転送中 | | 転送中 | | | 負けました | | 3 月 31 日 | ||||
| | 2023 | | ピリオド | | ピリオド | | | 保有する証券 | | 2024 | ||||
市場性のある株式証券 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | ( | | $ | |
| | 同様 | | 追加事項/ | | 廃棄/ | | 未実現 | | 同様 | |||||
| | 12月31日 | | 転送中 | | 転送中 | | ?$#@$ンオン | | 3 月 31 日 | |||||
| | 2022 | | ピリオド | | ピリオド | | 保有する証券 | | 2023 | |||||
市場性のある株式証券 | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | | | $ | |
ワラント | |
| | | | — | | | — | | | — | | | |
投資総額 | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | | | $ | |
9
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
2024年1月3日、当社は追加の株式を取得するための私募サブスクリプション契約を締結しました
注6 売掛金、前払金、その他の流動資産
以下は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の売掛金、前払金、その他の流動資産の残高の内訳です。
|
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
政府の売上税売掛金 | | $ | | | $ | |
プリペイドとその他の資産 | | | | | | |
売掛金、前払金、その他の流動資産 | | $ | | | $ | |
注 7 インベントリ
2024年3月31日および2023年12月31日現在のインベントリは以下のとおりです。
|
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
リーチパッドの素材 | | $ | | | $ | |
仕掛品在庫 | |
| | |
| |
備蓄 | |
| | |
| |
貴金属 | |
| | |
| |
材料と消耗品 | |
| | |
| |
| | $ | | | $ | |
少ない：長期部分 | | | ( | | | ( |
現在の部分 | | $ | | | $ | |
2024年3月31日に終了した3か月間、フォックス・コンプレックス・オペレーションズの在庫は、推定正味実現可能額までドルで減価償却されました
注8 鉱物資産の持分とプラントと設備
確認埋蔵量および推定埋蔵量の該当する定義は、SECの規則S-K 1300要件に定められています。会社の資産に確認埋蔵量および推定埋蔵量が存在する場合、関連する資本化された鉱物資産持分と資産除却費用は、生産開始時に生産方法の単位に基づいて費用として計上されます。同社のゴールドバー鉱山とサンノゼの不動産は、S-K 1300に従って確認埋蔵量と推定埋蔵量を推定しています。フォックス・コンプレックスは、推定鉱物資源よりも生産単位法を用いて枯渇し、減価償却されています。このプロジェクトには、S-K 1300のガイダンスに適合する実証埋蔵量および推定埋蔵量がないためです。
当社は、四半期ごとに、または事象や状況の変化により関連する帳簿価額が回収できない可能性があることが判明した場合に、長期資産の減損を見直し、評価します。減損が存在すると判断されると、減損損失は、資産の帳簿価額が推定公正価値を上回る金額として測定されます。
2024年3月31日に終了した3か月間は、
10
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
注 9 株式投資
当社は、大きな影響力を持つが、持分法による過半数の所有権による支配は行わない投資を計上しています。持分法会計を当社のMSCへの投資に適用するにあたり、MSCの財務諸表は、もともと国際会計基準審議会が発行した国際財務報告基準に従ってMSCが作成していましたが、米国会計基準に準拠するように調整されています。
マキューエン・カッパーへの株式投資
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のMcEwen Copperの経営成績の概要は次のとおりです。
| 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| 2024 | | 2023 | ||
マキューエン・カッパー ( | | | | | |
高度なプロジェクト | $ | ( | | $ | — |
その他の費用 | | ( | | | — |
外国為替損失 | | ( | | | — |
利息およびその他の収入(1) | | | | | — |
税引前損失 | $ | ( | | $ | — |
現在の税金と繰延税金 | | — | | | — |
純損失 | $ | ( | | $ | — |
| | | | | |
マキューエン・マイニングに帰属する部分（ | | | | | |
マキューエン・カッパーへの投資による純損失 | $ | ( | | $ | — |
(1) 利息およびその他の収益には、有価証券の利益およびその他の金融関連収益が含まれます。
2024年3月31日に終了した3か月間、および2023年12月31日に終了した年度における当社のMcEwen Copperへの投資額の変化は次のとおりです。
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | ||
投資、期初 | $ | | | $ | — |
マキューエン・カッパーの非統合 | | — | | | |
マキューエン・カッパーの帰属純損失 | | ( | | | ( |
投資、期末 | $ | | | $ | |
2024年3月31日現在のMcEwen Copperの主要資産と負債の概要は、購入価格配分から生じる公正価値増額の調整前と調整後で、次のとおりです。
2024年3月31日現在の | | FV増分を除いた残高 | | 調整 | | 残高（FVインクリメントを含む） | |||
流動資産 | | $ | | | $ | — | | $ | |
総資産 | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | |
現在の負債 | | $ | ( | | $ | — | | $ | ( |
負債総額 | | $ | ( | | $ | — | | $ | ( |
11
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
MSCへの株式投資
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のMSCの経営成績の概要は次のとおりです。
| 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| 2024 | | 2023 | ||
ミネラサンタクルーズ S.A. ( | | | | | |
金と銀の販売からの収入 | $ | | | $ | |
販売に適用される生産コスト | | ( | | | ( |
減価償却と減少 | | ( | | | ( |
売上総利益 (損失) | | | | | ( |
探検 | | ( | | | ( |
その他の収入 (費用)(1) | | | | | ( |
税引前利益（損失） | $ | | | $ | ( |
現在の税金と繰延税の回収（費用） | | ( | | | |
当期純利益 (損失) | $ | | | $ | ( |
| | | | | |
マッキュアン・マイニングに帰属する部分（ | | | | | |
当期純利益 (損失) | $ | | | $ | ( |
公正価値増額の償却 |
| ( | |
| ( |
所得税の回収 | | | | | |
MSCへの投資による収益（損失）、償却を差し引いたもの | $ | | | $ | ( |
(1) その他の費用には、為替差損益、資産除却債務の増加、その他の財務関連費用が含まれます。
会社に帰属するMSCへの投資による収益または損失には、最初の購入価格配分から生じる公正価値増額の償却および関連する所得税の控除が含まれます。所得税の控除には、アルゼンチンペソの米ドルに対する切り下げが、買収時に認識されたペソ建て繰延税金負債に与える影響と、期間中の所得税率の変化が反映されます。
2024年3月31日に終了した3か月間、および2023年12月31日に終了した年度における当社のMSCへの投資額の変化は次のとおりです。
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
投資、期初 | $ | | | $ | |
MSCからの帰属純利益 | | | | | |
公正価値増額の償却 |
| ( | |
| ( |
所得税の回収 | | | | | |
配当金を受け取りました |
| — | |
| ( |
投資、期末 | $ | | | $ | |
2024年3月31日現在のMSCの主要資産と負債の概要は、購入価格配分から生じる公正価値増額の調整前と調整後で、次のとおりです。
2024年3月31日現在の | | FV増分を除いた残高 | | 調整 | | 残高（FVインクリメントを含む） | |||
流動資産 | | $ | | | $ | | | $ | |
総資産 | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | |
現在の負債 | | $ | ( | | $ | — | | $ | ( |
負債総額 | | $ | ( | | $ | | | $ | ( |
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目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
注 10 借金
2024年3月31日に終了した3か月間と2023年12月31日に終了した年度の会社の負債の調整は次のとおりです。
|
| | 3 か月が終わりました |
| | 年度終了 |
| | | 2024年3月31日 | | | 2023年12月31日 |
残高、期初 | | $ | | | $ | |
借金の元本返済 | | | — | | | ( |
支払利息 | |
| | |
| |
利息の支払い | |
| ( | |
| ( |
残高、期末 | | $ | | | $ | |
減少:現在の部分 | | | | | | — |
長期分 | | $ | | | $ | |
NOTE 11 資産除却義務
当社は、自社の施設における過去および将来の特定の障害を取り戻す責任があります。これらの義務の対象となる不動産は、ネバダ州のゴールドバーとトンキンの不動産、カナダのフォックスコンプレックスの不動産、メキシコのエルガロ鉱山です。
2024年3月31日に終了した3か月間と2023年12月31日に終了した年度の当社の資産除却債務の調整は次のとおりです。
|
| | 3 か月が終わりました | | | 年度終了 |
| | | 2024年3月31日 | | | 2023年12月31日 |
再生負債と是正負債、期首残高 | | $ | | | $ | |
和解 | | | ( | | | ( |
責任の増加 | | | | | | |
見積もりと割引率の改訂 | | | ( | | | ( |
外国為替の再評価 | | | ( | | | |
再生および是正負債、期末残高 | | $ | | | $ | |
減少:現在の部分 | | | | | | |
長期分 | | $ | | | $ | |
での再生費用 運用明細書 S-K 1300のガイダンスに準拠した鉱物埋蔵量を持たない施設の再生責任の更新に関する調整を含みます。すべての物件の埋立地条件は以下の通りです：
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 | | 2023 | ||
最新の見積もりを反映した再生調整 | | $ | — | | $ | |
埋め立ての増加 | | | | | | |
合計 | | $ | | | $ | |
NOTE 12 1株当たりの純損失
1株あたりの基本純損失は、会社の普通株主に帰属する純損失を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化する可能性のある商品は、希薄化防止商品となるため、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の希薄化後の1株当たり純損失の計算には含まれません。
13
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
2024年3月31日に終了した3か月間、すべて
注 13 関連当事者取引
当社は、提示された期間中に、以下に概説する関連当事者に関して以下の費用を記録しました：
|
| 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| | 2024 |
| 2023 | ||
RevLaw | | $ | | | $ | |
当社には、以下に概説する関連当事者に関して以下の未払買掛金残高があります。
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | ||
RevLaw | | $ | ( | | $ | ( |
RevLawは、会社の法務顧問兼秘書であるカルメン・ダイジェスが所有する会社です。ジェネラルカウンセル兼秘書およびその他のサポートスタッフとしてのDiges氏の法務サービスは、必要に応じて、RevLawが通常の業務過程で提供し、交換額で記録されています。
当社には、以下に概説する関連当事者に関して以下の未払売掛金残高があります。
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | ||
マキューエン・カッパー株式会社 | | $ | | | $ | |
再編されたドルでは、会長兼最高経営責任者のロバート・R・マキューエンの関連会社が貸し手を務めました
注14 公正価値会計
会計ガイダンスで義務付けられているように、特定の資産と負債は 連結貸借対照表 全体として、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて分類されています。
経常的に公正価値で測定される資産および負債
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の公正価値階層内のレベルごとに、定期的に公正価値で測定される特定の会社の資産と負債を、次のように報告されています 連結貸借対照表:
| | 2024年3月31日現在の公正価値 | 2023年12月31日現在の公正価値 | |||||||||||||||
|
| レベル 1 |
| レベル 2 |
| 合計 |
| レベル 1 |
| レベル 2 |
| 合計 | ||||||
市場性のある株式証券 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | |
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目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
当社が保有する市場性のある株式は取引所で取引され、活発な市場における相場市場価格を使用して評価されるため、公正価値階層のレベル1に分類されます。投資の公正価値は、有価証券の相場市場価格に会社が保有する株式数を掛けて計算されます。
2024年3月31日時点で保有されている金融資産および負債の公正価値は、これまでほとんど信用損失がなかったため、帳簿価額に近いものと想定されていました。
負債は帳簿価額$で計上されます
NOTE 15 コミットメントと不測の事態
回収義務
継続的な事業と運営の一環として、当社は環境再生義務を果たすための保証金を提供する必要があります。2024年3月31日現在、当社は保証債務をカバーするための保証体制を整えています。これにはドルが含まれます
施設の条件には、年間平均融資手数料が
ストリーミング契約
2017年のフォックス・コンプレックスの買収の一環として、当社は特定の土地請求による生産に関連する金の購入契約（ストリーミング契約）を引き受けました。会社は売却する義務があります
会社は、顧客への配送時の契約価格に基づいて、これらの出荷による収益を記録します。2024年3月31日に終了した3か月間で、当社はドルの収益を記録しました
フロースルー対象経費
2023年12月14日、当社は総収入$のフロースルー株式発行を完了しました
15
目次
マキューエン・マイニング株式会社
連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月31日
（特に明記されていない限り、表の金額は数千米ドルです）
前払い契約
2023年11月、当社はオーラメット・インターナショナルLLC（「オーラメット」）との既存の貴金属購入契約を延長しました。この契約に基づき、当社は現物ベース、先渡ベース、サプライヤーアドバンスベースで金を売却することができます。つまり、金は次の条件を満たしている間に、金の価格設定と支払いが行われます。
| (i) | 出荷前に最大15営業日鉱山で。または |
| (ii) | 製油所への輸送中、または |
| (iii) | 製油所で精製されている間。 |
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は$の純収入を受け取りました
その他の潜在的な不測の事態
当社の鉱業および探鉱活動は、環境保護に関するさまざまな法律や規制の対象となります。これらの法律や規制は絶えず変化しており、一般的に制限が厳しくなっています。当社は、公衆衛生と環境を保護するために事業を行っており、その事業は適用されるすべての法律と規制に実質的に準拠していると考えています。当社は、このような法律や規制を遵守するための支出を行ってきましたし、今後も支出する予定です。
当社とその前身は、その歴史を通じて、いくつかの鉱業資産の持分を第三者に譲渡してきました。当社は、そのような不動産を以前に所有していたことに関連する環境執行措置について、引き続き責任を負う可能性があります。しかし、当社は、これらの譲渡物件に関して、関連する環境法または規制の違反が発生したとは合理的に考えていません。
注：16その後のイベント
2024年4月16日、当社は、ティンバーラインと当社の合併により、ティンバーライン・リソース・コーポレーション（「ティンバーライン」）の発行済み株式および発行済み株式をすべて取得するという最終合意と合併計画を締結しました。ティンバーラインの株主には受け取る権利があります
16
目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
以下の説明では、「McEwen Mining」、「当社」、「当社」とは、McEwen Mining Inc. と、文脈上はその連結子会社を指します。
次のディスカッションでは、2024年3月31日現在の当社の財政状態を分析し、2023年12月31日現在の財政状態と比較します。ディスカッションでは、2024年3月31日に終了した3つの経営成績を分析し、2023年3月31日に終了した3か月間の業績と比較します。生産中でない物件やプロジェクトについては、運営計画の詳細をお伝えします。このディスカッションを、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析、および監査済み連結財務諸表と併せて読むことをお勧めします。
議論には、米国の一般に認められた会計原則（「US GAAP」または「GAAP」）に従って作成されていない財務実績指標が含まれています。現金コスト、オンスあたりの現金コスト、オールインサステインコスト（「AISC」）、オンスあたりのオールインサステインコスト、利息、税金、減価償却費および償却前の調整後利益（「調整後EBITDA」）、およびオンスあたりの平均実現価格は、それぞれ非GAAP指標です。これらの非GAAP指標は、経営陣が事業運営において使用するものであり、投資家が当社の業績やキャッシュフローを生み出す能力を評価するために使用できる有用な情報を提供すると考えています。これらの指標には標準化された定義がないため、単独で信頼したり、GAAPに従って作成された指標の代わりに使用したりしないでください。現金コストは販売に適用される製造コストと同じで、文書全体で同じ意味で使用されています。
これらの非GAAP指標と当社に含まれる金額との調整については 連結営業報告書および包括損失計算書 2024年3月31日、2023年3月31日に終了した3か月間、そして私たちまで 連結貸借対照表 2024年3月31日および2023年12月31日現在、およびこのような指標に内在する特定の制限については、30ページから始まる「非GAAP財務実績指標」の説明を参照してください。
この議論には、「先進段階の物件」への言及も含まれています。これは、測定された、示された、推測された資源または証明された推定埋蔵量の存在を示す高度な調査と報告が完了した物件、または必要な許可を取得した、または取得中の物件のことです。特定の物件を「アドバンストステージ物件」として指定しているからといって、S-K 1300で定義されているように、それらの物件に確証埋蔵量または有望埋蔵量があるということではありません。
この経営陣の議論と分析（「MDA」）を通じて、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の報告期間は、それぞれ24年第1四半期と23年第1四半期と略され、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の報告期間は、それぞれ3M/24と3M/23と略されます。
さらに、このレポートでは、金当量オンス（「GEO」）には、24年第1四半期の金と銀の比率が 89:1、23年第1四半期の 84:1 に基づいて計算された金と銀のオンスが含まれます。2019年第2四半期から、各会計四半期の平均価格を概算する変動金と銀の比率を報告に採用しました。
概要
当社は1979年7月24日にコロラド州の法律に基づいて設立されました。私たちは、カナダ、米国、アルゼンチンでの事業から金と銀を生産・販売しており、カナダ、米国、メキシコ、アルゼンチンに多くの探鉱資産を持っています。
同社は、米国ネバダ州のゴールドバー鉱山、カナダのオンタリオ州のフォックスコンプレックス、メキシコのシナロア州のフェニックスプロジェクト、およびネバダ州、カナダ、メキシコ、アルゼンチンの探鉱不動産ポートフォリオの100％の持分を所有しています。同社はまた、アルゼンチンのサンファンにあるロス・アズレス銅プロジェクトと米国ネバダ州のエルダークリーク探査プロジェクトを所有するMcEwen Copper Inc.（「McEwen Copper」）の47.7％の持分と、アルゼンチンのサンタクルーズにある生産中のサンノゼ銀金鉱山を所有し運営されているMinera Santa Cruz S.A.（「MSC」）の49％の持分を保有しています MSCの過半数の所有者であるホッホシルト・マイニング・ピーエルシーによって。当社は、McEwen CopperとMSCへの投資を株式投資として報告しています。
17
目次
このレポートでは、「Au」は金、「Ag」は銀、「oz」はトロイオンス、「t」はメートルトン、「g/t」はメートルトンあたりのグラム数、「ft」はフィート、「m」はメートル、「sq」は正方形、C$はカナダドル、ARSはアルゼンチンペソを表します。特に明記されていない限り、当社の財務情報はすべて米国（米国）ドルで報告されます。
経営陣の議論と分析の索引：
| |
営業と財務のハイライト | 19 |
選択した連結財務および経営成績 | 21 |
連結業績 | 22 |
連結業務レビュー | 22 |
流動性と資本資源 | 24 |
運用レビュー | 25 |
米国セグメント | 25 |
ゴールドバー鉱山の経営成績 | 25 |
探検活動 — ネバダ州 | 26 |
カナダセグメント | 26 |
Fox 複雑な経営成績 | 26 |
探検活動 — フォックス・コンプレックス | 27 |
メキシコセグメント | 27 |
アドバンストステージプロパティ — フェニックスプロジェクト | 27 |
MSCセグメント、アルゼンチン | 28 |
MSCの経営実績 | 28 |
マキューエン・カッパー株式会社 | 29 |
ロス・アズレス・プロジェクト | 29 |
非GAAPベースの財務業績指標 | 30 |
重要な会計方針 | 34 |
将来の見通しに関する記述 | 34 |
将来の見通しに関する記述に影響するリスク要因 | 35 |
18
目次
Q1/24 営業および財務ハイライト
2024年3月31日に終了した四半期のハイライトを以下にまとめ、「連結業績」で詳しく説明します。
企業開発
| ● | 2024年4月16日、当社はティンバーライン・リソース・コーポレーション（「ティンバーライン」）の発行済み株式および発行済み株式をすべて取得する最終合意と合併計画を締結しました。ティンバーラインの株主は、ティンバーラインの普通株式1株につき、当社の普通株式の0.01株を受け取る権利があります。決算時点で、当社は約180万株を発行する予定です。取引の完了には、規制当局や証券取引所の必要な承認の受領や、発行済み株式の過半数を保有するティンバーラインの株主からの承認など、慣習的な条件が適用されます。 |
運用上のハイライト
| ● | 24年第1四半期の連結GEO生産量は、23年第1四半期と比較して8％増加しました。私たちは24年第1四半期に33,037人のGEOを生産しました。これにはサンノゼ鉱山からの12,934人の帰属対象となるGEOが含まれていました(1) そして、2024年通年の13万から145,000人のGEOの連結生産ガイダンスを改めて表明します。 |
| ● | 統合されたGEOの販売は、23年第1四半期と比較して13％増加しました。24年第1四半期には、サンノゼ鉱山からの14,603人の帰属対象となるGEOを含め、34,407件のGEOを売却しました(1)。これに対し、23年第1四半期に販売されたGEOは30,390件で、これにはサンノゼ鉱山からの帰属対象となるGEOが11,190件含まれています(1)。 |
| ● | フォックス・コンプレックスでも成長に向けた進展が続きました。24年第1四半期に7,486台のGEOを生産しましたが、採掘グレードが予想よりも低かったため、計画よりわずかに減少しました。これらの影響は、長期にわたる低品位備蓄を粉砕して処理できるようになったことで、ある程度軽減されました。私たちの事業は鉱山計画を見直し、四半期末以降、フルーム鉱山からの品位と金の生産量が増加し始めました。その結果、2024年通年のフォックスコンプレックスでの40,000〜42,000人のGEOの生産ガイダンスを改めて表明します。 |
| ● | ゴールドバー鉱山では、24年第1四半期に11,716台のGEOを生産し、23年第1四半期と比較して82％増加しました。生産が好調だったのは、24年第1四半期に23年第1四半期と比較して気象条件が改善されたためです。今シーズンは洪水の影響を受けませんでした。堅調な生産は請負業者によって支えられ、2023年後半に達成された破砕効率もありました。ゴールドバー鉱山は、2024年通年で40,000から43,000人のGEOのガイダンスを達成する見込みです。 |
| ● | サンノゼ鉱山では、処理される平均グレードの改善により、24年第1四半期の生産量が23年第1四半期と比較して15％増加しました。サンノゼ鉱山は、24年第1四半期に12,934人の帰属対象となるGEOを輩出し、年初来の計画を上回りました。2024年までの将来の四半期では、生産量が増加すると予想されます。毎年の第1四半期は、毎年のメンテナンス作業による生産の季節性の影響を受けます。5万から6万人の帰属地域を対象とする通年のガイダンスを改めて表明します(1)。 |
| ● | ロス・アズレスは、探査プログラムを実行可能な状態まで進め続けています。2024年3月31日現在、2023年から2024年の探査シーズンに185,000フィート（56,528メートル）以上の掘削を行いましたが、無駄な事故はありませんでした。これまでの分析結果には、ワイドインターセプトでの有意な銅値が含まれており、2023年6月の暫定経済評価（「PEA」）で使用された資源ブロックモデルが確認されています。今シーズンの目標には、2025年初頭にフィージビリティスタディを完了するための非難試験と安定性試験に加えて、冶金、地質工学、水文地質学の掘削も含まれます。 |
| ● | 私たちは 100% 出資の操業中の鉱山でも、引き続き安全上の期待に応えています。24年第1四半期の間、フォックスコンプレックスとゴールドバー鉱山で休業事故はありませんでした。 |
19
目次
財務ハイライト
| ● | 2024年3月31日現在の連結現金および現金同等物は2,200万ドル、連結運転資本は1,410万ドルと報告しました。（2023年12月31日—それぞれ2,300万ドルと2,270万ドル）。 |
| ● | 当社の100％所有事業から19,805人のGEOを平均実現価格で売却したことにより、24年第1四半期に4,120万ドルの収益が報告されました(2) 地域あたり2,131ドルです。これに対し、当社の100％所有事業から19,193人のGEOを売却した23年第1四半期の収益は、GEOあたり1,856ドルの実現価格で3,480万ドルでした。 |
| ● | 24年第1四半期の総利益は600万ドルでしたが、23年第1四半期の100％所有事業からの総利益は440万ドルでした。実現金価格が15％上昇し、販売されたGEOが3％増加したことによる収益の増加により、総利益と現金総利益は改善しました。 |
| ● | 24年第1四半期の純損失は2,040万ドル、つまり1株あたり0.41ドルでしたが、23年第1四半期の純損失は4,310万ドル、つまり1株あたり0.91ドルでした。この改善は、ロスアズレスでの前払いプロジェクト支出が3,110万ドル減少したことによるもので、その結果は23年第4四半期から連結解除されました。これは、上記の粗利益の改善と、当社の探鉱費用の一部に相当するMcEwen Copper Inc. の1,800万ドルの損失によって相殺されました。 |
| ● | 調整後EBITDA(2) 24年第1四半期の調整後EBITDAは630万ドル、つまり1株あたり0.13ドルでしたが、23年第1四半期の調整後EBITDAはマイナス290万ドル、つまり1株あたりマイナス0.06ドルでした。調整後EBITDAには、McEwen Copper Inc.の探鉱支出への影響は含まれておらず、サンノゼ鉱山を含む当社の金資産の営業利益を反映しています。 |
| ● | 現金費用(2) とAISC(2) 24年第1四半期にフォックス・コンプレックスで売却されたGEOあたりは、それぞれ1,555ドルと1,928ドルでしたが、通年の予想はそれぞれ1,225-1,325ドルと1,450-1,550ドルでした。上記のように採掘グレードが低くなった結果、当社の単価は、低品位の備蓄品の消費など、加工グレードが低いことによる影響を受け、金の生産量と単価に悪影響を及ぼしました。2024年の残りの期間に金の生産量を改善するにつれて、それに応じて通年のコストガイダンスを達成できると予想しています。 |
| ● | 現金費用(2) とAISC(2) 24年第1四半期にゴールドバー鉱山で売却されたGEOあたりの売却額は、それぞれ1,088ドルと1,201ドルで、通期の予想であるそれぞれ1,450-1,550ドルと1,650-1,750ドルと比較して大幅に低かった。2024年後半に事業がストリップレシオの高い採掘地域に移行するにつれて、単価が増加すると予想されます。 |
| ● | 現金費用(2) とAISC(2) 24年第1四半期にサンノゼ鉱山で売却されたGEOあたりは、それぞれ1,607ドルと1,947ドルでしたが、通期の予想はそれぞれ1,300〜1,500ドルと1,500〜1,700ドルでした。サンノゼは24年第1四半期に生産目標とコスト目標を上回りましたが、年間メンテナンスプログラムの時期により、第1四半期は伝統的に生産量が減少しました。2024年まで、生産量の増加に伴い、単価は予想どおりに下がると予想されます。 |
探鉱と鉱物資源と埋蔵量
| ● | McEwen Copperは、24年第1四半期にアルゼンチンのロスアズレス銅プロジェクトに4,820万ドルを投資しました。これは主に、上記のような大規模な掘削プログラムと関連活動を支援するためのものです。McEwen Copperは、ロスアズレスプロジェクトを実現可能にするために、現在までに2億3000万ドル以上を探鉱支出に投資してきました。23年第4四半期の最後の資金調達に基づくと、暗黙の市場価値は8億ドルを超えています。 |
| ● | その他の事業では、主にフォックスコンプレックスでのストックプロジェクトとグレイフォックスプロジェクトの推進と、キャビンクリークピットでの追加掘削によるゴールドバー鉱山計画のリスク軽減のために、390万ドルの探鉱費用が発生しました。 |
| (1) | 私たちの49％の帰属持分で。 |
(2) このレポートのここと他の部分で使用されているように、これは非GAAPベースの財務実績指標です。30ページ目の「非GAAPベースの財務実績指標」を参照してください。
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目次
選択した連結財務および経営成績
次の表は、2024年3月31日、および2023年3月31日に終了した年度の当社の財務および経営成績の一部を示しています。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| | 2024 |
| 2023 | ||
| | （千単位、1株あたりを除く） | ||||
金と銀の販売からの収入(1) | | $ | 41,228 | | $ | 34,752 |
販売に適用される生産コスト(1) | | $ | (25,110) | | $ | (23,413) |
売上総利益 (損失)(1) | | $ | 6,011 | | $ | 4,443 |
調整後EBITDA (2) | | $ | 6,322です | | $ | (2,854) |
1株当たりの調整後EBITDA (2) | | $ | 0.13 | | $ | (0.06) |
純損失 | | $ | (20,383) | | $ | (43,076) |
1株当たり純損失 | | $ | (0.41) | | $ | (0.91) |
営業活動の（使用された）現金 | | $ | 3,881 | | $ | (28,608) |
鉱物資産の持分とプラントと設備への現金追加 | | $ | (4,522) | | $ | (4,950) |
| (1) | 持分法で会計処理されているサンノゼ鉱山の結果を除きます。 |
| (2) | このレポートでここでも他の場所でも使われているように、これは非GAAPベースの財務実績指標です。30ページ目の「非GAAPベースの財務実績指標」を参照してください。 |
| | | ||||
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | ||
| | （特に明記されていない限り、千単位） | ||||
現金および現金同等物 | | $ | 21,989 | | $ | 23,020 |
運転資本 | | $ | 14,112 | | $ | 22,658 |
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| | 2024 |
| 2023 | ||
| | (オンスあたりを除いて千単位) | ||||
ジオが生産しました(1) | | | 33.0 | | | 30.4 |
100% 所有事業 | | | 20.1 | | | 19.2 |
サンノゼ鉱山（49％の帰属） | | | 12.9 | | | 11.2 |
地域別売却(1) | | | 34.4 | | | 30.4 |
100% 所有事業 | | | 19.8 | | | 19.2 |
サンノゼ鉱山（49％の帰属） | | | 14.6 | | | 11.2 |
平均実現価格（$/GEO）(2) (3) | | $ | 2,131 | | $ | 1,856 |
午後、フィックスゴールド ($/oz) | | $ | 2,070 | | $ | 1,890 |
オンスあたりの現金コスト（販売地域あたり$/GEO）:(2) | | | | | | |
100% 所有事業 | | $ | 1,268 | | $ | 1,220 |
サンノゼ鉱山（49％の帰属） | | $ | 1,607 | | $ | 1,800です |
オンスあたりのAISC（$/販売地域別）:(2) | | | | | | |
100% 所有事業 | | $ | 1,481 | | $ | 1,446 |
サンノゼ鉱山（49％の帰属） | | $ | 1,947 | | $ | 2,234 |
金:銀の比率(1) | | | 89:1 | | | 84:1 |
| (1) | 銀の生産量は金と同等物で、24年第1四半期は金と銀の比率が89：1、23年第1四半期が84：1です。 |
| (2) | このレポートでここでも他の場所でも使われているように、これは非GAAPベースの財務実績指標です。30ページ目の「非GAAPベースの財務実績指標」を参照してください。 |
| (3) | 100% 所有事業からの売上のみ。当社のストリームからの売上は除きます。 |
21
目次
連結業績
24年第1四半期の売上総利益は600万ドルでしたが、23年第1四半期の総利益は440万ドルでした。売上総利益の増加は、100％出資事業からの650万ドルの収益増加によるもので、生産コスト170万ドルの増加によって一部相殺されています。
24年第1四半期の純損失は2,040万ドル（または1株あたり0.41ドル）でしたが、23年第1四半期の純損失は4,310万ドル（または1株あたり0.91ドル）でした。この減少は主に、McEwen Copperの連結解除により、当社が負担するロス・アズレス銅プロジェクトの探鉱支出の一部が減少したことによるものです。これを部分的に相殺したのは、上記のような売上総利益の増加でした。
24年第1四半期の調整後EBITDAは630万ドル（または1株あたり0.13ドル）でしたが、23年第1四半期の調整後EBITDAはマイナス290万ドル、つまり1株あたりマイナス0.06ドルでした。調整後EBITDAの改善は、100％所有の鉱山とサンノゼ鉱山の両方で売上総利益率が向上したことを反映しています。
24年第1四半期の20,104GEOの100％所有鉱山の生産量は、23年第1四半期に生産された19,193GEOと比較して、911GEO増加しました。当社のフォックスコンプレックス事業では、採掘された金の等級が下がった結果、23年第1四半期と比較して24年第1四半期に生産量が5,196GEO減少しました。一方、ゴールドバーでは、平均ヘッドグレードの上昇と加工トン数の大幅な増加により、生産量が5,263GEO増加しました。
サンノゼ鉱山生産における当社の寄与シェアは、24年第1四半期の12,934GEOで、23年第1四半期に生産された11,241GEOよりも 15% 高かったです。この増加は主に、2023年までに行われた大規模な鉱山計画の取り組みにより、金と銀のヘッドの平均グレードが19％高くなったことが原因です。
統合運用レビュー
金と銀の販売からの収入: 24年第1四半期には、100% 所有事業からの金と銀の売上による収益は、23年第1四半期の3,480万ドルから4,120万ドルに増加しました。この 19% の増加は、主に金平均実現価格の上昇と、ゴールドバー鉱山の生産量の改善によるものです。24年第1四半期の平均実現価格は1地域あたり2,131ドルでしたが、23年第1四半期の平均実現価格は1地域あたり1,856ドルでした。
販売に適用される生産コスト: 24年第1四半期には、売上高に該当する生産コストは、23年第1四半期の2,340万ドルからわずかに増加して2,510万ドルになりました。この 7% の増加は、主に生産量の増加と、それに伴う販売地域別の増加によるものです。
高度なプロジェクトコスト: 24年第1四半期には、23年第1四半期の3,360万ドルに対し、250万ドルの前払いプロジェクト費用が発生しました。23年第1四半期の事前プロジェクト費用は、主にロスアズレスの探査を進めるための費用で構成されていましたが、その結果は23年第4四半期以降の結果から切り離されました。Q1/24 前払いプロジェクトの支出は、メキシコでのフェニックスプロジェクトのさらなる推進に関連していました。
探査コスト: 24年第1四半期に発生した390万ドルの探鉱費用は、23年第1四半期と比較して200万ドル減少しました。フォックスコンプレックスでは、期間中にストックとグレイフォックスのプロジェクトを進めるために280万ドルが発生し、ゴールドバー鉱山では、ビルディングパッド、地質モデリング、動員活動に110万ドルが発生しました。
MSCへの投資による収入: 24年第1四半期には、MSCへの投資から130万ドルの収益を記録しましたが、23年第1四半期の損失は350万ドルでした。この増加は、生産が大幅に改善されて収益が増加した結果ですが、生産コストの上昇によって一部相殺されました。MSCの業績の詳細は、このMDAの「運用レビュー」セクションに記載されています。 ノート 9 に 連結財務諸表。
マキューエン・カッパーへの投資による損失：24年第1四半期に、マキューエン・カッパーへの投資により1,800万ドルの損失を記録しました。この損失は、主に探鉱費で構成される、McEwen Copperの費用に占める当社の割合を表しています。
22
目次
利息およびその他の金融費用、純額: 24年第1四半期の利息およびその他の財務費用90万ドルは、23年第1四半期の850万ドルの収益と比較して940万ドル減少しました。23年第1四半期の利息およびその他の財務収益は、探鉱活動にすぐには必要ない資金の投資から得たMcEwen Copperの収益によって左右されました。McEwen Copperの業績は23年第4四半期以降、非連結化されているため、このような収益は24年第1四半期には報告されなくなりました。
その他の費用 主に財務のかなりの部分をアルゼンチンペソで保有していたMcEwen Copperの連結解除による為替差損が減少した結果、23年第1四半期の260万ドルから24年第1四半期の10万ドルに減少しました。
所得税と鉱業税の回収： 24年第1四半期には、23年第1四半期の50万ドルに対し、260万ドルの所得税回収を記録しました。これは主に、McEwen Copperへの株式投資に対する一時的な税差の縮小によるものです。
23
目次
流動性と資本資源
当社の現金および現金同等物の残高は、2023年12月31日時点の2,300万ドルから、2024年3月31日時点の2,200万ドルに、24年第1四半期に100万ドル減少しました。
24年第1四半期の390万ドルの営業キャッシュインフローは、当社の株式投資による1,670万ドルの純損失と790万ドルの減価償却、償却、減価償却および減価償却および減損による現金以外の影響を調整した2,040万ドルの純損失でしたが、310万ドルの繰延利益と鉱業税の回収によって一部相殺されました。詳細は、に記載されています 連結キャッシュフロー計算書。
24年第1四半期の投資活動に使用された460万ドルの現金は、主に鉱物資産の持分とプラントおよび設備への追加で構成され、主にカナダのフルーム鉱山の資本開発によって賄われました。
24年第1四半期に10万ドルの資金調達活動に使用された現金は、ファイナンスリース債務の返済に相当します。
2024年3月31日現在の運転資本は1,410万ドルで、2023年12月31日現在の2,270万ドルから860万ドル減少しました。この変化は主に、当社の流動負債が増加したことによるものです。これには、長期負債の現在の部分が300万ドル再分類されたこと、契約負債として提示された200万ドルの短期借入金、買掛金および未払負債が200万ドル増加したことが含まれます。
当社は、今後12か月間の運営、資本支出、運転資金の目的で予想される現金需要を賄うのに十分な流動性と、継続的な事業から生み出される資金があると考えています。
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目次
運用レビュー
米国セグメント
米国セグメントは、ゴールドバー鉱山とネバダ州の探鉱施設で構成されています。
ゴールドバーマイン
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のゴールドバー鉱山の経営成績をまとめたものです。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 |
| | 2023 | |
運用結果 | | （特に明記されていない限り、千単位） | ||||
採掘された鉱化物質 (t) |
| | 678 |
| | 563 |
平均グレード（g/t Au） |
| | 0.77 |
| | 0.84 |
加工された鉱化物質 (t) |
| | 683 |
| | 579 |
平均グレード（g/t Au） |
| | 0.80 |
| | 0.83 |
ゴールドオンス: | | | | | | |
生産されました |
| | 11.7 |
| | 6.5 |
売却 |
| | 12.2 |
| | 6.3 |
シルバーオンス: | | | | | | |
生産されました |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
売却 |
| | — |
| | 0.4 |
地域: | | | | | | |
生産されました |
| | 11.7 |
| | 6.5 |
売却 |
| | 12.2 |
| | 6.3 |
金と銀の販売からの収入 | | $ | 25,278 | | $ | 11,587 |
現金費用(1) | | $ | 13,268 | | $ | 9,341 |
オンスあたりの現金コスト ($/販売地域別)(1) | | $ | 1,088 | | $ | 1,491 |
オールインサステインコスト(1) | | $ | 14,639 | | $ | 10,805 |
オンスあたりAISC（$/販売地域別）(1) | | $ | 1,201 | | $ | 1,725 |
金:銀の比率 | |
| 89:1 | |
| 84:1 |
| (1) | このレポートのここや他の場所で使用されているように、これは非GAAPベースの財務実績指標です。会社の 100% 出資事業の現金費用は、販売に適用される生産費と同じです。追加情報については、30ページ目の「非GAAP財務実績指標」を参照してください。 |
Q1/24と23Q1/の比較
ゴールドバー鉱山は、24年第1四半期に11,716のGEOを生産しました。これは、23年第1四半期に生産された6,453台のGEOから 82% 増加したことを表しています。四半期ごとの生産量が大幅に増加したのは、24年第1四半期に23年第1四半期と比較して気象条件が改善したこと、2023年後半にヒープ浸出パッドの拡張が完了して試運転が行われたこと、および鉱山請負業者と破砕事業の一貫した業績により積み上げられ、浸出された鉱石が改善されたことです。
金と銀の販売からの収入 24年第1四半期には2,530万ドルでしたが、23年第1四半期には1,160万ドルでした。収益の増加は、24年第1四半期に販売されたGEOが増加したこと（23年第1四半期の6,260のGEOに対し、24年第1四半期には12,190のGEOが販売されたこと）と、実現金の平均価格が高かったこと（24年第1四半期のGEOあたり1,856ドルに対し、24年第1四半期にはGEO1人あたり2,131ドル）によるものです。
販売に適用される生産コスト 24年第1四半期には1,330万ドルでしたが、23年第1四半期には930万ドルでした。この増加は主に、上記のように販売されたGEOの増加によるものです。生産されたGEOが82％増加したにもかかわらず、採掘、破砕、スタッキングの生産性の向上により、関連する変動費はわずか34％増加しました。
現金費用 そして AISC 24年第1四半期に販売された地域あたりの販売額は、それぞれ1,088ドルと1,201ドルでしたが、23年第1四半期にはそれぞれ1,491ドルと1,725ドルでした。現金コストと販売地域あたりのAISCの改善は、上記のように販売されたGEOの増加の直接の結果です。
25
目次
探検活動
24年第1四半期には、4月に逆循環（「RC」）掘削が開始されることに備えて、2024年の対象地域における地質モデリング、掘削計画、掘削現場の建設に焦点を当てた探査活動が行われました。今年の掘削の最優先事項はキャビンクリークで、15ホールにわたる初期プログラムが計画されています。
ゴールドバーサウスとハンターのターゲットにもドリルパッドが建設されました。掘削は24年第2四半期に開始される予定です。ゴールド・バー・サウスでは、ホースキャニオンとデビルズ・ゲートの接点をターゲットに、計画中のピットの東側に6つの穴を開けることに重点を置きます。ハンターでは、6つの穴を開けることで、従来のドリルホールにおける地質学的制御と地表近くの鉱化作用の可能性を探ります。
カナダセグメント
カナダセグメントは、Froome地下鉱山、グレイフォックスおよびストックウェストのアドバンストステージプロジェクト、ストックミル、カナダのオンタリオ州ティミンズ市の近くにある多数の探鉱施設、および現在手入れとメンテナンスを行っているブラックフォックス鉱山を含むFox Complexの金資産で構成されています。
フォックス・コンプレックス
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のフォックス・コンプレックスの経営成績をまとめたものです。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
運用結果 | | （特に明記されていない限り、千単位） | ||||
採掘された鉱化物質 (t) |
| | 79 |
| | 91 |
平均グレード（g/t Au） |
| | 2.82 |
| | 4.19 |
加工された鉱化物質 (t) |
| | 105 |
| | 108 |
平均グレード（g/t Au） |
| | 2.39 |
| | 4.11 |
ゴールドオンス: | | | | | | |
生産されました |
| | 7.5 |
| | 12.7 |
ストリームを除いて売りました | | | 6.9 | | | 12.2 |
売れました、ストリーム |
| | 0.6 |
| | 0.7 |
ストリームを含めて売りました | | | 7.6 | | | 12.9 |
シルバーオンス: | | | | | | |
生産されました |
| | 1.1 |
| | 1.4 |
売却 |
| | 1.3 |
| | 2.5 |
地域: | | | | | | |
生産されました |
| | 7.5 |
| | 12.7 |
ストリームを除いて売りました | | | 6.9 | | | 12.2 |
売却 | | | 7.6 | | | 12.9 |
金と銀の販売からの収入 | | $ | 14,750 | | $ | 23,165 |
現金費用(1) | | $ | 11,842 | | $ | 14,072 |
オンスあたりの現金コスト ($/販売地域別)(1) | | $ | 1,555 | | $ | 1,088 |
オールインサステインコスト(1) | | $ | 14,683 | | $ | 16,949 |
オンスあたりAISC（$/販売地域別）(1) | | $ | 1,928 | | $ | 1,311です |
金:銀の比率 | |
| 89:1 | |
| 84:1 |
| (1) | このレポートのここや他の場所で使用されているように、これは非GAAPベースの財務実績指標です。会社の 100% 出資事業の現金費用は、販売に適用される生産費と同じです。追加情報については、30ページ目の「非GAAP財務実績指標」を参照してください。 |
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目次
Q1/24と23Q1/の比較
フルーム鉱山は24年第1四半期に7,486個のGEOを生産しましたが、23年第1四半期には12,682個のGEOが生産されました。GEO生産量の減少は、24年第1四半期の採掘グレードが23年第1四半期と比較して42％減少したことが原因です。この減少は、四半期中の長期にわたる低品位備蓄の消費によってある程度相殺されました。事業部は鉱山計画の見直しを行い、四半期末以降、採掘グレードと金の生産量の増加を実現し始めました。Froome鉱山とBlack Fox鉱山の両方で、他のグレードの高い機会が予定より早く進められる可能性があります。
ゴールドセールスからの収入 24年第1四半期には1,470万ドルでしたが、23年第1四半期には2,320万ドルでした。この減少は、販売されたGEOの減少（23年第1四半期の12,900のGEOに対し、24年第1四半期には7,614のGEO）によるもので、実現金の平均価格の好調な変化（23年第1四半期のGEOあたり1,796ドルに対し、24年第1四半期には1,937ドル）によって一部相殺されました。Froomeの平均実現金価格は、過去のストリーミング契約の影響を受けます。
販売に適用される生産コスト 23年第1四半期の1,410万ドルに対し、24年第1四半期には1,180万ドルでした。これは、前述のように、生産および販売されたGEOが減少したことを反映しています。
現金費用 そして AISC 販売された地域ごと 24年第1四半期はそれぞれ1,555ドルと1,928ドルでしたが、23年第1四半期はそれぞれ1,088ドルと1,311ドルでした。単価の増加は、主に加工グレードの低下によるものでした。これには、上記のように生産された地域への影響を含む、低グレードの備蓄の処理による影響が含まれます。
探検活動
24年第1四半期に、株式およびグレイフォックスプロジェクトの探鉱費として280万ドルが発生しました。4つのサーフェスダイヤモンドドリルリグを使用して、89個の穴に75,509フィートの穴を開けました。ダイヤモンドの掘削は、主にストックイースト鉱床での資源の追加と転換の両方に重点を置いていました。また、フォックスコンプレックスの短期オンスの追加も確認していました。
メキシコセグメント
メキシコセグメントには、シナロア州にあるエルガロ鉱山と関連するアドバンスドステージのフェニックスプロジェクトが含まれます。
24年第1四半期に、エルガロ鉱山の尾鉱池から回収された590金オンスを含む17ロットのスラッジをキメラ・メタルズ社に合計120万ドルで売却しました。これは1オンスあたり2,034ドルです。
アドバンストステージプロパティ — フェニックスプロジェクト
2020年12月31日、私たちは 100% 出資のフェニックスプロジェクトの開発に関するフィージビリティスタディの結果を発表しました。これには、エルガロ鉱山とエルガロ銀鉱床にある既存のヒープ浸出物質が含まれます。フェーズ1の主要な環境許可は2019年に取得されました。これには、坑内尾鉱貯蔵施設や処理プラントの建設の承認が含まれます。
加工工場では、実績のある従来の鉱物処理技術と貴金属回収技術を採用することが期待されています。フェーズ1では、1日あたり3,400トンの処理速度が見込まれています。
操業中に発生した尾鉱は、エルガロ遺跡の枯渇したサマニエゴピットに保管されます。このアプローチは、堤防構造の建設を避け、ダムの物理的安定性よりも地球化学的安定性のみに焦点を当てて安全性を高めます。
フェニックスプロジェクトを支援するために、2022年9月に中古の金加工工場と関連設備を購入しました。これには、フィージビリティスタディのフェーズ1で検討された主要なコンポーネントがすべて含まれています。2023年末の時点で、工場に必要なほとんどの設備がプロジェクト現場に動員され、包括的な改修プログラムが実施されました。これにより、取得した設備を最大限に活用することができます。工場が最初に動員され、改修され、設置準備が整います。
プロジェクトを進めるかどうかの決定はまだ検討中です。
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目次
MSCセグメント、アルゼンチン
MSCセグメントは、アルゼンチンのサンタクルーズにあるサンノゼ鉱山の49％の持分で構成されています。
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のサンノゼ鉱山の特定の経営成績を100％ベースで示しています。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
運用結果 | | （特に明記されていない限り、千単位） | ||||
サンノゼ鉱山— 100% ベーシック | | | | | | |
採掘された鉱化物質 (t) |
| | 128 |
| | 108 |
マイニングされた平均グレード（g/t） | | | | | | |
ゴールド |
| | 3.84 |
| | 4.30 |
シルバー |
| | 230 |
| | 237 |
加工された鉱化物質 (t) |
| | 126 |
| | 128 |
処理された平均グレード（g/t） | | | | | | |
ゴールド |
| | 4.6 |
| | 3.9 |
シルバー |
| | 258 |
| | 215 |
平均回収率 (%): | | | | | | |
ゴールド |
| | 87 |
| | 85 |
シルバー |
| | 88 |
| | 88 |
ゴールドオンス: | | | | | | |
生産されました |
| | 16.0 |
| | 13.7 |
売却 |
| | 18.1 |
| | 13.5 |
シルバーオンス: | | | | | | |
生産されました |
| | 919 |
| | 778 |
売却 |
| | 1,032 |
| | 783 |
地域: | | | | | | |
生産されました |
| | 26.4 |
| | 22.9 |
売却 |
| | 29.8 |
| | 22.8 |
金と銀の販売からの収入 | | $ | 65,927 | | $ | 45,740 |
平均実現価格： | | | | | | |
金 ($/オーストラリアオンス) | | $ | 2,214 | | $ | 2,002 |
シルバー ($/銀オンス) | | $ | 24.96 | | $ | 23.84 |
現金費用(1) | | $ | 47,884 | | $ | 41,124 |
販売オンスあたりの現金コスト（$/GEO）(1) | | $ | 1,607 | | $ | 1,800です |
オールインサステインコスト(1) | | $ | 58,024 | | $ | 51,036 |
販売オンスあたりの AISC ($/GEO)(1) | | $ | 1,947 | | $ | 2,234 |
金:銀の比率 | | | 89:1 | |
| 84:1 |
(1) このレポートのここと他の部分で使用されているように、これは非GAAPベースの財務実績指標です。会社の 100% 出資事業の現金費用は、販売に適用される生産費と同じです。追加情報については、30ページ目の「非GAAP財務実績指標」を参照してください。
以下の分析では、MSCの営業成績と財務結果を100％ベースで比較しています。
24年第1四半期と2023年第1四半期の比較
100% ベースで、サンノゼ鉱山は24年第1四半期に26,396個のGEOを生産しましたが、23年第1四半期には22,941個でした。生産されるGEOの増加は、処理された金と銀のヘッドグレードがそれぞれ 17% と 20% 増加したことによるものです。
金と銀の販売からの収入 24年第1四半期には6,590万ドルでしたが、23年第1四半期には4,570万ドルでした。この増加は主に、販売された地域の増加（23年第1四半期の22,800のGEOに対し、24年第1四半期には29,802人のGEOが相当）と、オンスあたりの平均実現金価格の上昇（23年第1四半期の金2,002オンスに対し、24年第1四半期の金1オンスあたり2,214ドル）によるものです。
28
目次
販売に適用される生産コスト 24年第1四半期は4,790万ドルでしたが、23年第1四半期は4,110万ドルでした。生産コストの増加は、人件費、加工費、在庫費の増加によるものです。これは主に、2024年もコストに影響を与え続けたアルゼンチンのインフレ圧力によるものでした。
現金費用 そして AISC 販売された地域あたりの販売額は、24年第1四半期にそれぞれ1,607ドルと1,947ドル、23年第1四半期にはそれぞれ1,800ドルと2,234ドルでした。現金コストと販売地域あたりのAISCの減少は、主に加工された金と銀のグレードが高くなった結果、販売オンスが増加したためです。
MSCへの投資
24年第1四半期のMSCへの投資による49％の帰属事業シェアは、23年第1四半期の350万ドルの損失に対し、130万ドルの収益をもたらしました。
マキューエン・カッパー株式会社
私たちは、アルゼンチンのサンファンにあるロスアズレス銅プロジェクトと米国ネバダ州のエルダークリーク探査プロジェクトに 100% 出資しているMcEwen Copper Inc. の47.7％の持分を所有しています。2024年第1四半期末までに、McEwen Copperはロス・アズレス・プロジェクトを推進するための探鉱支出に2億3000万ドル以上を投資してきました。2024年第4四半期の資金調達に基づくと、McEwen Copperの暗黙市場価値は8億ドルです。
ロス・アズレス、サンフアン、アルゼンチン
ロス・アズレス・プロジェクトは、アルゼンチンのサンファン州にある、世界最大の未開発の露天掘り銅斑岩鉱床の1つです。24年第1四半期の活動の主なハイライトは次のとおりです。
掘削プログラム
私たちの2023-2024年の掘削プログラムは、2023年10月に開始されました。2024年3月31日までに、資源、冶金、地質工学、水文地質学の目標からなる約185,000フィート（56,500メートル）の掘削を完了しました。さらに、非難と安定のための掘削も完了しました。ロスアズレスのドリルホールデータベースの合計は、現在約664,000フィート（203,000メートル）です。
2023-2024年の予備アッセイ結果
2023-2024年の掘削シーズンの予備アッセイの結果は、24年第1四半期に受け取られ、分析されました。これらの分析結果には、ワイドインターセプトでの有意な銅値が含まれており、2023年6月のロスアズレスの暫定経済評価（「PEA」）で使用されたリソースブロックモデルで予測された値と一致しています。ドリルのハイライトは次のとおりです。
| ● | 濃縮ゾーン（AZ23205ホール）内の0.76％の銅の257メートル |
| ● | 0.63% 銅の 446 m、これには 0.92% 銅の 76m（穴 AZ23228）が含まれます |
| ● | 0.83% 銅の192ミリリットル（穴AZ23230）を含む、濃縮ゾーンにある0.68％の銅が250mです |
アッセイ結果の詳細は、2024年2月26日付けのプレスリリースで発表されました。
銅回収率の向上
チリのサンティアゴにあるSGS Chile Limitadaで実施された第1相銅ヒープ浸出冶金試験では、従来のバイオヒープ浸出技術を使用した場合の平均銅回収率は76.0％でした。これは、2023年のPEAで使用された回収率と比較して3.2％の顕著な増加を示しており、税引き後のNPV（8％）が約2億6,200万ドル増加する可能性があることを示しています。詳細は、2024年2月22日付けのプレスリリースに記載されています。
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環境影響評価
技術評価委員会（「CIEAM」）への環境影響評価の最初のプレゼンテーションは、2023年11月24日に行われました。同社は、開発に関する環境影響報告書の評価について話し合うために、政府の技術委員会のメンバーと技術展示会を開催しました。寄せられたコメントは、主に水管理と敷地内の牧草地/湿地の保護に焦点を当てていました。さらに、会議では、当社が特定した追加の作業やインフラストラクチャのニーズについても取り上げられました。
このプレゼンテーションに続いて、2024年4月、CIEAMはロスアズレスのサイトを2日間訪問し、環境影響評価の評価を続けました。
マキューエン・カッパーへの投資
McEwen Copperへの投資による探鉱費用を含む当社の47.7％の帰属事業シェアは、24年第1四半期に1,800万ドルの損失を計上しました。
非GAAPベースの財務実績指標
このレポートには、以下に詳述する特定の非GAAP業績指標が含まれています。金鉱業界では、これらは一般的な業績指標ですが、標準化された意味はなく、非GAAP指標とみなされます。私たちはこれらの指標を使用して継続的に事業を評価しており、GAAPに従って作成された従来の指標に加えて、一部の投資家はそのような非GAAP指標を使用して当社の業績とキャッシュフローを生み出す能力を評価していると考えています。また、これらの指標を報告して、投資家やアナリストに、基礎となる運用コストに関する有用な情報と、当社の事業資金調達能力を明確にしています。したがって、これらは追加情報を提供することを目的としており、単独で検討したり、GAAPに従って作成された業績指標の代わりとして検討したりするべきではありません。このような非GAAP指標の使用には制限があります。私たちは、主に米国会計基準の結果に頼り、非GAAP指標を補足的に使用することで、これらの制限を補っています。
非GAAP指標は、当社の完全所有鉱山とサンノゼ鉱山への持分について表示されています。サンノゼ鉱山の少数株主持分の非GAAP指標との調整に使用されたGAAP情報は、項目8に記載されています。財務諸表と補足データ、注9、株式投資。「49％ベース」と表示されている調整表の金額は、持分法会計を適用した期間中の純利益または損失の当社のシェアの算出に使用された所有率を各財務諸表の項目に適用して導き出されました。当社は、MSCの利益や事業を管理しておらず、MSCの資産や負債、収益と費用の提示は、そのような項目に対する当社の法的主張を表すものではありません。私たちが受け取る現金の金額は、オプションおよび合弁契約（「OJVA」）の特定の規定に基づいており、事業の収益性などの要因によって異なります。
サンノゼの少数株主を含むこれらの措置の提示には、分析ツールとしての限界があります。これらの制限には以下が含まれます：
| 個々の項目に表示されている金額は、持分法を適用したときに決定された当社の全体的な経済的所有率を適用して算出されたものであり、資産と負債、または収益と費用に対する当社の法的主張を表すものではありません。そして |
| ● | 私たちの業界の他の企業は、現金総利益、現金コスト、オンスあたりの現金コスト、オールインサステインコスト、オンスあたりのオールインサステインコスト、オンスあたりの平均実現価格を私たちとは異なる方法で計算する場合があり、比較手段としての有用性が限られています。 |
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現金費用とオールインサステイン費用
このレポートで使用されているキャッシュコスト、オンスあたりの現金コスト、オールインサステインコスト（「AISC」）、およびオンスあたりのオールインサステインコストという用語は、非GAAP財務指標です。これらの指標は、個々の鉱山ごとの操業効率に関する追加情報を提供するために報告しています。鉱業で使用されているこれらの指標は、投資家やアナリストに、当社の基礎となる運営コストに関する有益な情報を提供すると考えています。
現金費用には、採鉱費、加工費、現場での一般管理費、現在の事業に関連するコミュニティ費用と許可費用、ロイヤルティ費用、精製および処理費（ドーレ製品と濃縮製品の両方）、販売費、輸出税、運用上の剥離費用が含まれますが、減価償却費（現金以外の項目）は含まれません。これらの費用の合計は、対応する費用で割られます 金相当オンスの販売量 オンスあたりの量を決定します。
総合維持費は、現金費用（上記）に、売却債務の増加と操業現場に関連する資産除却費用の償却、埋蔵量のない鉱山の環境修復費用、探鉱・開発費の維持、資本支出の維持、リース料の維持などで構成されます。私たちのオールインサステイン費用には、企業の一般管理費の配分は含まれていません。以下は、オールインサステイン費用に関する追加情報です。
| ● | 維持運営費とは、鉱山現場での現在の年間生産量を維持するために必要と考えられる、現在の事業で発生する支出を指します。これには、鉱山開発費や鉱山設備やその他の資本施設の継続的な交換が含まれます。維持資本コストには、既存資産の生産性の向上、既存容量の増加、または耐用年数の延長につながるプロジェクトの拡張費用は含まれていません。 |
| ● | 継続的な探鉱および開発費には、現在の事業を維持し、継続的な生産の一環として抽出された埋蔵量や資源を補充するために発生する支出が含まれます。鉱山の近くで行われる探査活動（ブラウンフィールド）または新しい探査プロジェクト（グリーンフィールド）は、持続的でないものとして分類されます。 |
オールインサステイン費用の合計を対応する費用で割ります 金相当オンスの販売量 オンスあたりの量を決定します。
減価償却費と減価償却費に加えて、現金費用とオールインサステイン費用から除外される費用は、所得税および鉱業税費用、すべての企業金融費用、企業結合、資産の取得および資産処分に関連する費用、減損費用、および項目を正規化する目的で控除されるすべての項目です。
次の表は、これらの非GAAP指標を、最も直接的に比較可能なGAAP指標、つまり販売に適用される生産コストと照合したものです。
| | 2024年3月31日に終了した3か月間 | |||||||
| | ゴールドバー | | フォックス・コンプレックス | | 合計 | |||
| | (オンスあたりを除いて千単位) | |||||||
販売に適用される生産コスト-現金コスト（100％所有） |
| $ | 13,268 | | $ | 11,842 | | $ | 25,110 |
鉱山内探査 | | | 799 | | | — | | | 799 |
資本化された地下鉱山開発（維持） | | | — | | | 2,302 | | | 2,302 |
プラントと設備への資本支出（維持） | | | 551 | | | — | | | 551 |
サステインリース | | | 21 | | | 539 | | | 560 |
オールインサステインコスト | | $ | 14,639 | | $ | 14,683 | | $ | 29,322です |
ストリーム（GEO）を含む販売オンス | | | 12.2 | | | 7.6 | | | 19.8 |
販売オンスあたりの現金コスト（$/GEO） | | $ | 1,088 | | $ | 1,555 | | $ | 1,268 |
販売オンスあたりの AISC ($/GEO) | | $ | 1,201 | | $ | 1,928 | | $ | 1,481 |
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| | 2023年3月31日に終了した3か月間 | |||||||
| | ゴールドバー | | フォックス・コンプレックス | | 合計 | |||
| | (オンスあたりを除いて千単位) | |||||||
販売に適用される生産コスト-現金コスト（100％所有） | | $ | 9,341 | | $ | 14,072 | | $ | 23,413 |
鉱山用地の再生、増設、償却 | | | — | | | — | | | — |
鉱山内探査 | | | 482 | | | — | | | 482 |
資本化された地下鉱山開発（維持） | | | — | | | 2,655です | | | 2,655です |
プラントと設備への資本支出（維持） | | | 693 | | | — | | | 693 |
サステインリース | | | 289 | | | 222 | | | 511 |
オールインサステインコスト | | $ | 10,805 | | $ | 16,949 | | $ | 27,754 |
ストリーム（GEO）を含む販売オンス | | | 6.3 | | | 12.9 | | | 19.2 |
販売オンスあたりの現金コスト（$/GEO） | | $ | 1,491 | | $ | 1,088 | | $ | 1,220 |
販売オンスあたりの AISC ($/GEO) | | $ | 1,725 | | $ | 1,311です | | $ | 1,446 |
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
サンノゼ鉱山の現金費用（100％ベース） | | (オンスあたりを除いて千単位) | ||||
販売に適用される製造費-現金費用 | | $ | 47,884 | | $ | 41,124 |
鉱山用地の再生、増設、償却 | | | 304です | | | 292 |
サイト調査費用 | |
| 2,104です | | | 1,952 |
資本化された地下鉱山開発（維持） | |
| 7,331 | | | 7,130です |
少ない:減価償却費 | | | (799) | | | (550) |
資本支出（維持） | |
| 1,200% | | | 1,089 |
オールインサステインコスト | | $ | 58,024 | | $ | 51,036 |
販売オンス (GEO) | | | 29.8 | | | 22.8 |
販売オンスあたりの現金コスト（$/GEO） | | $ | 1,607 | | $ | 1,800です |
販売オンスあたりの AISC ($/GEO) | | $ | 1,947 | | $ | 2,234 |
調整後EBITDAと調整後1株当たりEBITDAです
利息、税金、減価償却費および償却費を控除する前の調整後利益（「調整後EBITDA」）は非GAAP財務指標であり、標準化された意味はありません。私たちは、調整後EBITDAを使用して、当社の業績と、完全所有の生産事業からキャッシュフローを生み出す能力を評価しています。この指標は、投資家やアナリストが、銅探査事業とは別に貴金属事業や資本活動の資金調達能力を評価する上で貴重な助けになると考えているため、この指標を開示します。GAAPに従って作成された最も直接的に比較可能な指標は、所得税と鉱業税を差し引く前の純損失です。調整後EBITDAは、McEwen Copperの損益が当社の連結損益または損益に及ぼす損益の影響を所得税および鉱業税控除前に加算して計算されます。
次の表は、調整後EBITDAの調整を示しています。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| | 2024 |
| 2023 | ||
調整後EBITDA | | (千単位) | ||||
所得税と鉱業税を控除する前の純損失 | | $ | (22,940) | | $ | (36,946) |
少ない: | | | | | | |
減価償却と減少 | | | 10,278 | | | 7,178 |
マキューエン・カッパー株式会社（注9）への投資による損失 | | | 18,012 | | | — |
高度なプロジェクト — マキューエン・カッパー株式会社 | | | — | | | 31,880 |
一般、利益、その他 — マキューエン・カッパー株式会社 | | | — | | | (6,313) |
支払利息 | | | 972 | | | 1,347 |
調整後EBITDA | | $ | 6,322です | | $ | (2,854) |
加重平均発行済株式数（千） | | | 49,440です | | | 47,428 |
1株当たりの調整後EBITDA | | $ | 0.13 | | $ | (0.06) |
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平均実現価格
このレポートで使われているオンス当たりの平均実現価格という用語も、非GAAP財務指標です。この指標は、市場に対する当社の業績を評価するために準備しています（ロンドンP.M. Fix）。当社の100％所有物件の平均実現価格は、金と銀の総売上高からストリーミング収益を差し引き、その期間に販売された正味オンス数で割り、ストリーミング契約に基づいて販売されたオンスを差し引いて計算されます。
次の表は、平均実現価格を、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標、つまり金と銀の売上からの収益と照合したものです。サンノゼ鉱山で売られている金と銀のオンスは、MSCから提供されています。
| | | 3月31日に終了した3か月間 | |||||
| | | 2024 |
| 2023 | |||
平均実現価格-100% 所有 | | | (オンスあたりを除いて千単位) | |||||
金と銀の販売からの収入 | | $ | | 41,228 | | $ | 34,752 | |
少ない：ゴールドセールスからの収入、ストリーム | | | | 380 | | | 402 | |
ストリームを除く金と銀の売上からの収入 | | $ | | 40,848 | | $ | 34,350% | |
地域別売却 | | | | 19.8 | | | 19.2 | |
それ以下：ゴールドオンスの販売量、ストリーム | | | | 0.6 | | | 0.7 | |
ストリームを除くGEOが売れました | | | | 19.2 | | | 18.5 | |
販売されたGEOあたりの平均実現価格（ストリームを除く） | | $ | | 2,131 | | $ | 1,856 | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
平均実現価格-サンノゼ鉱山（100％ベース） | | (オンスあたりを除いて千単位) | ||||
| | | | | ||
ゴールドセールス | | $ | 40,176 | | $ | 27,065 |
シルバーセールス | | | 25,751 | |
| 18,675です |
金と銀の販売 | | $ | 65,927 | | $ | 45,740 |
ゴールドオンスが売れました | |
| 18.1 | |
| 13.5 |
シルバーオンスが売れました | |
| 1,032 | |
| 783 |
地域別売却 | |
| 29.8 | |
| 22.8 |
販売された金オンスあたりの平均実現価格 | | $ | 2,214 | | $ | 2,002 |
販売されたシルバーオンスあたりの平均実現価格 | | $ | 24.96 | | $ | 23.84 |
販売された地域ごとの平均実現価格 | | $ | 2,212 | | $ | 2,002 |
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重要な会計方針と見積もり
財務諸表の作成に使用される重要な会計方針と見積もりは、毎年実施されるため、監査委員会で議論されます。
2023年12月31日以降、当社の重要な会計方針や見積もりに大きな変化はありませんでした。 会社の会計方針と見積もりの詳細については、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kを参照してください。
将来の見通しに関する記述
このレポートには、連邦証券法で使われている当社の財政状態、経営成績、事業についての「将来の見通しに関する記述」が含まれているか、参考までに組み込まれています。これらの声明には、特に次のものが含まれます。
| ● | 予想される探査結果、生産の費用と実現可能性、生産の見積もり、許可またはその他の規制当局または政府の承認の受領、および当社物件の開発計画に関する声明。 |
| ● | 当社の事業に関連して当社が評価している、または将来評価する可能性のある戦略的代替案に関する声明。 |
| ● | 収益の受領、収益の増加、経費の削減、経費の削減、経費の回避など、当社の事業活動および検討中または完了した特定の取引から生じると予想される利益または結果に関する声明。 |
| ● | 財務報告に関する内部統制の重大な弱点を是正するための予想時間枠と、開示管理と手続きの有効性。そして |
| ● | 私たちの期待、信念、将来の計画と戦略、予想される進展、および歴史的事実ではないその他の事項についての記述。 |
これらの記述は、この文書に明示的に記載されている場合もあれば、SECに提出する他の文書を参照して組み込む場合もあります。これらの記述の多くは、「信じる」、「期待する」、「期待する」、「期待する」、「見積もる」などの言葉や、このレポートで使用されている、またはこのレポートで参照して取り入れている同様の表現を探すと見つかります。
将来の見通しに関する記述や情報は、経営陣によって合理的と考えられていますが、本質的にビジネス、経済、競争上の重大な不確実性、リスク、不測の事態の影響を受けやすい多くの見積もりと仮定に基づいており、そのような記述や情報が正確であることが証明される保証はありません。したがって、実際の結果や将来の出来事は、そのような記述や情報で予想されるものと大きく異なる可能性があります。
将来の見通しに関する記述や提供する情報には、生産ガイダンスが含まれます。当社は、操業中の各鉱山の独立した予算に基づいて、運営に関するガイダンスを随時提供しています。予算の鉱山生産部分を開発するにあたり、私たちはいくつかの要素と仮定を評価します。その中には以下が含まれますが、これらに限定されません。
| ● | 金と銀の価格予測。 |
| ● | 資源モデルを使用して採掘された金と銀のグレードの平均値。 |
| ● | 破砕施設（ゴールドバー）または製粉施設（サンノゼ鉱山とフォックスコンプレックス）で処理される平均グレード。 |
| ● | 予想移動トン数とストリップ比。 |
| ● | 利用可能な備蓄材料（グレード、トン、アクセシビリティ）。 |
| ● | 処理中の在庫の見積もり（エルガロ鉱山とゴールドバーの場合はリーチパッドまたはプラント、サンノゼ鉱山とブラックフォックス鉱山の場合は工場施設内）。 |
| ● | 推定浸出回収率と浸出サイクル時間（エルガロ鉱山とゴールドバー）。 |
| ● | 推定工場回収率（サンノゼ鉱山とフォックスコンプレックス）。 |
| ● | 処理された材料の希釈。 |
| ● | 内部および請負業者の設備と労働力の可用性。 |
| ● | 季節の天気パターン。 |
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実際の生産実績は、上記の主な要因や前提条件のいずれかの差異に敏感です。そのため、私たちは頻繁に実際の結果を評価し、予算上の結果と調整して、主要な仮定や見積もりに修正が必要かどうかを判断します。どんな変更も、ひいては生産ガイダンスに影響します。
これらの将来の見通しに関する記述は、この報告書の日付の時点でのみ述べられているため、過度に信頼しないように注意してください。さらに、この文書に含まれている、または参照としてここに組み込まれている将来の見通しに関する情報は、当社の現在の意図を示すものであり、現在の事実と仮定に基づいており、そのような事実または仮定の変化に基づいて、予告なしにいつでも変更される可能性があります。読者は将来の見通しに関する記述に過度に依存するべきではありません。
将来の見通しに関する記述に影響するリスク要因
当社が定めた目標や目的の達成を妨げる可能性のある重要な要因には、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-KのレポートおよびSECに提出されたその他の報告書の「リスク要因」セクションに記載されているものがありますが、これらに限定されません。
| ● | 事業戦略の実行に必要な資金を調達する当社の能力。 |
| ● | パンデミックが事業管轄区域の健康に及ぼす影響、およびこのようなパンデミックに対する世界、国、州、地方の対応、およびパンデミックが当社の事業計画と運営に与える直接的および間接的な影響。 |
| ● | 私たちの鉱物資産やプロジェクトの運営、開発、調査に必要な許可やその他の規制当局や政府の承認を得る私たちの能力。 |
| ● | ニューヨーク証券取引所または米国の他の国内証券取引所に当社の普通株式を継続的に上場し続ける当社の能力。 |
| ● | 海外、銀行、およびそれらの国の裁判所の判決。 |
| ● | 国内外の地政学的な出来事や紛争、ビジネス、経済、政治情勢における予期せぬ変化。 |
| ● | MSCとマキューエン・カッパーの経営成績。 |
| ● | 金利、インフレ率、為替レート、または商品価格の変動。 |
| ● | 鉱山の生産時期と量。 |
| ● | 主要な人材を維持し、引き付ける私たちの能力。 |
| ● | 鉱業における技術の変化。 |
| ● | 運営費、探鉱費、または間接費の変化。 |
| ● | 資材、設備、消耗品、労働と監督、電力、水へのアクセスと入手可能性。 |
| ● | 現在および将来の探査活動の結果。 |
| ● | 保留中および将来の実現可能性調査の結果、または実現可能性調査が完了していない鉱業事業の拡大または開始。 |
| ● | 事業戦略の変化。 |
| ● | ドリルホールの結果と地質、等級、鉱化作用の連続性の解釈。 |
| ● | 準備金の見積もりと開発支出のタイミングの不確実性。 |
| ● | 私たちに影響を与える訴訟または規制調査と手続き。 |
| ● | 連邦、州、州、地方の法律や規制の変更。 |
| ● | 犯罪行為や暴力犯罪を含む、地域や地域社会への影響と問題。 |
| ● | 事故、公衆衛生上の問題、労働争議。 |
| ● | 鉱物資産の所有権に関する不確実性。 |
| ● | 私たちが事業を展開している地域の地域社会との関係の変化、そして |
| ● | 私たちが制御できない第三者による決定。 |
法律で義務付けられている場合を除き、これらの将来の見通しに関する記述を公に更新する責任や義務は負いません。将来、これらの記述を書面または口頭で更新する可能性があります。投資家は、当社によって、または当社に代わって行われる将来の声明に注意する必要があります。
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アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
当社が市場リスクにさらされるリスクには、外貨為替レートの変動、株価のリスク、商品価格の変動、信用リスク、金利リスク、インフレリスクが含まれますが、これらに限定されません。私たちは、市場リスクを管理するための全体的な戦略の一部としてデリバティブ金融商品を使用していません。
さらに、ミネラ・サンタ・クルーズ社（「MSC」）の49.0％の持分とMcEwen Copper Inc.（「McEwen Copper」）の47.7％の所有権をめぐってHochschildとの合弁事業に参加したことは、とりわけ、MSCまたはMcEwen Copperでの日々の活動について意思決定権を行使しないため、さらなるリスクが生じます。ただし、当社からの影響パートナーの決定により、MSCまたはMcEwen Copperに追加の資金を提供しなければならなくなったり、所有率が低下したりする可能性があります。
外貨リスク
2024年3月31日に終了した3か月間で、メキシコペソは米ドルに対して 3% 上昇しましたが、2023年の同時期には 8% 上昇しました。
2024年3月31日に終了した3か月間、カナダドルは米ドルに対して2％下落しましたが、2023年の同時期には1％上昇しました。
外貨建ての現金および現金同等物の価値も、為替レートの変動によって変動します。米ドル以外の通貨の上昇はそのような投資の外貨建て利益をもたらし、米ドル以外の通貨の下落は損失につながります。私たちは現金準備の一部を米ドル以外の通貨で保有しています。
2024年3月31日時点で、カナダドルとメキシコペソの現金残高は、それぞれ1,070万ドル（1,440万カナダドル）と606万ドル（100万メキシコペソ）でした。これらのそれぞれの通貨が 1% 変動した場合の影響は、開示にとって重要ではない利益/損失になります。私たちは、カナダドルとメキシコペソの為替レートへのエクスポージャーを管理するために、市場のリスクに敏感な重要な商品を利用していませんが、将来的にはそうする可能性があります。
さらに、当社のVAT売掛金残高におけるメキシコペソの変動による外貨リスクも受けます。2024年3月31日現在、当社のVAT売掛金の残高は1,270万メキシコペソで、これは約70万ドルに相当します。これを考えると、メキシコペソが 1% 変化しても、実質的な利益/損失は計り知れません 連結営業報告書。
株価リスク
私たちは鉱業部門の他の事業体の普通株式に投資してきましたが、今後も投資する可能性があります。私たちの投資の中には、取引量の減少により、ボラティリティが高く流動性に欠けるものがあります。その結果、私たちは本質的に投資の公正価値の変動にさらされており、その結果、評価時に利益または損失が生じる可能性があります。
私たちはこれまで、普通株式やその他の株式の売却による追加資金を模索してきましたが、将来的にはそうなるでしょう。当社の普通株式価格の変動は、過去には変動が激しく、将来も変動する可能性があります。その結果、将来の資金調達要件を満たすために許容できる価格で株式を売却できなくなるリスクがあります。
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商品価格リスク
私たちは金と銀を生産して販売しています。金と銀の市場価格の変動は、当社の業績とキャッシュフローに大きな影響を与えており、将来も大きな影響を与える可能性があります。金と銀の価格の変動は、当社の収益に大きな影響を与える可能性があります。2024年3月31日に終了した3か月間の金と銀の販売による4,120万ドルの収益に基づくと、金と銀の価格が 10% 変動した場合、当社の収益には約420万ドルの影響があったでしょう。金と銀の価格の変動は、当社製品の精製業者や他の購入者との契約に基づいて行う暫定価格販売にも影響を与える可能性があります。2024年3月31日現在、100％出資事業では暫定価格の対象となる金や銀の販売はありませんでした。
私たちは過去に財務の一部を金と銀の地金で保有しており、将来も保有する可能性があります。それらの価値は、コストまたは市場のどちらか低い方で記録されます。金と銀の価格は、私たちが国庫に保有する地金の価値に影響を与える可能性があります。
私たちは売り上げをヘッジしないので、商品価格のすべての変動の影響を受けます。
信用リスク
カナダの金融機関や製油所との貴金属およびドーレ販売契約により、これらの顧客が契約条件に従って支払いを行うことができない場合、信用損失にさらされる可能性があります。しかし、取引相手の歴史と財政状態からすると、お客様が債務不履行に陥ることはないと予想しています。2024年3月31日現在、貴金属とドレ販売契約に関連する大きな信用リスクはないと考えています。
メキシコでは、メキシコの税務当局が毎月の申告に従って支払いを行うことができない、または支払いを希望しない場合、私たちはVAT売掛金に関する信用損失にさらされます。VAT還付手続きには大量の情報とフォローアップが必要なため、VAT売掛金の徴収時期は不明です。このリスクは、VAT売掛金の残高を将来支払うべき所得税に充当できる範囲で軽減されます。しかし、現時点では、メキシコ事業がこの売掛金を未払税金から相殺するのに十分な課税対象営業利益をいつ生み出すかは不明です。私たちは、2024年3月31日時点で70万ドルに上るVAT売掛金の回収に関するリスクに直面しています。
カナダのネバダ州とオンタリオ州では、予想される再生費用を賄うためにセキュリティを確保する必要があります。2024年3月31日現在、この目的のための債券要件を満たすために、4,250万ドルの保証債を発行しています。債券の年会費はその価値の 2.3% で、債券金額の 11% のデポジットが必要です。これらの債券や預金に関連して大きな信用リスクがあるとは考えていませんが、保証人が預金の返済を遅らせたり、保証債が政府機関によって十分な回収補償範囲として受け入れられなくなったりするリスクにさらされています。その場合、保証金を現金に置き換える必要があります。
金利リスク
当社の未払いの負債は、さまざまな機器のリースと、第3次修正・改訂信用契約に基づいて支払われる4,000万ドルの債務で構成されています。負債は固定金利なので、現時点では金利リスクは軽微だと考えています。
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アイテム 4.統制と手続き
[概要]
私たちは、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（修正後、「年次報告書」）で説明されている財務報告に対する内部統制の重大な弱点に関連する継続的な是正努力を続けています。これを完了することで、会社の認証担当者は、以下に説明する会社の開示管理と手続きの有効性を再度確認できるようになります。2024年3月31日に終了した四半期中、当社は、在庫および鉱物資産内の取引に関連する管理手続きについて、再設計と複数段階の見直しを進めてきました。また、所得税や非日常取引の是正要件が再び発生した場合は、人的資源の再編成や、経営陣の改善努力を支援するために適切と思われる第三者リソースの支援を受けるなどして、引き続き改善要件を評価しています。新しく設計された管理手順と追加の改善努力は、今後数四半期で有効になると考えて、十分な回数にわたって実施およびテストされます。
開示管理と手続きの評価
このレポートの対象となる会計期間中、当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、当社の開示管理および手続き（取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の設計と運用の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、上記の財務報告に対する内部統制で特定され、2024年3月31日現在も存在し続けている当社の年次報告書のパートII、項目9Aで以前に開示された重大な弱点の範囲では、当社の開示管理および手続きは2024年3月31日時点で有効ではなかったと結論付けました。
上記を踏まえて、経営陣は、未監査の連結財務諸表が米国の一般に認められた会計原則（米国会計基準）に従って作成されていることを確認するために、追加の分析やその他の手続きを行いました。したがって、最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる未監査の連結財務諸表は、米国会計基準に従って、すべての重要な点で、提示された期間における当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に反映していると考えています。
財務報告に関する内部統制の変更
上記以外に、2024年3月31日に終了した四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼす、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
管理と手続きの制限
財務報告のプロセスとシステムに関するすべての開示管理と手続き、および内部統制には、どんなにうまく設計されていても、固有の制限があります。いつでも有効であるとみなされるプロセスとシステムは、財務諸表の作成と提示に関して合理的な保証しか提供できません。また、将来の有効性評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。当社は、必要に応じて手続きと統制を強化するために、内部統制を定期的に評価しています。
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パート II その他の情報
アイテム 1.法的手続き
[なし]。
アイテム1A。リスク要因。
2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A、リスク要因に記載されているリスク要因からの重要な変更はありませんでした。私たちが直面しているリスクは、年次報告書とここに記載されているリスクだけではありません。現在私たちが知らない、または現在重要ではないと判断している追加のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、キャッシュフロー、および/または将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.株式の未登録売却、収益の使用、発行者による株式の購入
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルトです。
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
McEwen Miningでは、安全はコアバリューであり、優れたパフォーマンスを目指しています。当社の安全衛生管理システムは、安全な生産のための詳細な基準と手順を含み、従業員訓練、リスク管理、職場検査、緊急対応、事故調査、プログラム監査などのトピックに対応しています。組織のあらゆるレベルからの強力なリーダーシップと関与に加えて、これらのプログラムと手順はMcEwen Miningの安全の基礎を形成し、従業員に安全で健康的な環境を提供することを保証し、職場での事故、事故、損失を減らし、すべての鉱業関連規制を遵守し、規制当局と業界の両方が鉱山の安全性を向上させるための支援を提供することを目的としています。
当社のゴールドバー鉱山の運営は、1977年の連邦鉱山安全衛生法（「鉱山法」）に基づく連邦鉱山安全衛生局（「MSHA」）の規制の対象となっています。MSHAは定期的に当社のゴールドバー鉱山を検査しており、鉱山法に基づく違反が発生したと判断した場合は引用や命令を出すことがあります。私たちはゴールドバーの採掘事業の大部分を独立請負業者に委託していますが、鉱山法の観点からは「運営者」と見なされる場合があり、MSHAが違反の責任があるとMSHAが判断した場合は通知または引用状が発行される場合があります。
ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法のセクション1503（a）および規則S-Kの項目104で義務付けられている特定の鉱山の安全違反またはその他の規制事項を報告する必要があります。その必要な情報は、このレポートに提出される別紙95に含まれています。
アイテム 5.その他の情報
2024年3月31日に終了した四半期には、会社の取締役または執行役員は誰もいませんでした
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アイテム 6.展示品
以下の別紙は、このレポートに参考資料として提出または組み込まれています。
3.1.1 |
| 2012年1月20日にコロラド州務長官に提出された当社の第2次修正および改訂された定款（2012年1月24日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙3.1、ファイル番号001-33190から参照して組み込まれています）。 |
3.1.2 | | 2012年1月24日にコロラド州務長官に提出された当社の第2次修正および改訂定款の修正条項（2012年1月24日にSECに提出されたフォーム8 Kの最新報告書、別紙3.2、ファイル番号001-33190から参照して組み込まれています）。 |
3.1.3 | | 第2次修正および改訂定款の修正条項（2021年6月30日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙3.1、ファイル番号001-33190から参照して組み込まれています）。 |
3.1.4 | | 2022年7月25日にコロラド州務長官に提出された第2次修正および改訂定款の修正条項（2022年7月28日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙3.1、ファイル番号001-33190から参照して組み込まれています）。 |
3.1.5 | | 2023年6月30日にコロラド州務長官に提出された第2次修正および改訂定款の修正条項（2023年7月3日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙3.1、ファイル番号001-33190からの参照により組み込まれています）。 |
3.2 | | 会社の細則が修正され、改訂されました（2012年3月12日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙3.2、ファイル番号001-33190から参照して組み込まれています）。 |
4.1 | | 会社の資本ストックの説明（2020年3月16日にSECに提出された2019年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書、別紙4.1、ファイル番号001-33190から参照により組み込まれています）。 |
4.2 | | 2019年11月の資金調達に関連して当社が発行した普通株式を購入するワラントの形式（2019年11月22日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙4.1、ファイル番号001-33190から参照により組み込まれています）。 |
10.1 | | 2024年4月16日のマッキュアン・マイニング、ルックアウト・マージャー・サブ株式会社、ティンバーライン・リソース・コーポレーションの間の合意と合併計画（2024年4月18日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙2.1、ファイル番号001-33190から参照により組み込まれています）。 |
10.2 | | マッキュアン・マイニングとティンバーライン・リソース・コーポレーションとの間の議決権行使および支援契約（2024年4月18日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙99.1、ファイル番号001-33190から参照により組み込まれています）。 |
10.3 | | 2024年4月16日のマッキュアン・マイニングとティンバーライン・リソース・コーポレーションとの間のグリッド約束手形（2024年4月18日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書、別紙99.2、ファイル番号001-33190から参照により組み込まれています）。 |
31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づき、最高執行責任者のロバート・R・マキューエンが認定を受けました。 |
31.2 | | 最高財務責任者のペリー・イングは、2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく認定を受けています。 |
32* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づくロバート・R・マキューエンとペリー・イングの認証。 |
95 | | 鉱山の安全に関する開示。 |
101.SCH | | インラインXRBLタクソノミー拡張スキーマ文書。 |
101.CAL | | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。 |
101.DEF | | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント。 |
101.LAB | | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。 |
101.PRE | | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。 |
104 | | カバーページのインタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています)。 |
* ここに記載されているものは、改正された1934年の証券取引法の第18条の目的上「申請」されていないものとみなされます。また、1933年の証券法に基づく出願において参照により組み込まれたものとはみなされません。ただし、そのような提出書類に特定の参照によって明示的に定められている場合を除きます。 | ||
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
| マキューエン・マイニング株式会社 |
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| /s/ ロバート・R・マキューエン |
日付：2024年5月8日 | 投稿者：ロバート・R・マキューエン、 |
| 会長兼最高経営責任者 |
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| /s/ ペリー・イング |
日付：2024年5月8日 | 投稿者：ペリー・イング、 |
| 暫定最高財務責任者 |
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