crct-20240331偽2024Q10001828962--12-31午後 9 時PYPYPYPYエクセルリ:シェアISO 4217: 米ドルISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェアcrct: セグメントエクセルリ:ピュアcrct: 投票してくださいcrct: トランシェ00018289622024-01-012024-03-310001828962米国会計基準:共通クラスメンバー2024-05-010001828962米国会計基準:一般クラス B メンバー2024-05-0100018289622024-03-3100018289622023-12-310001828962CRCT: プラットフォームメンバー2024-01-012024-03-310001828962CRCT: プラットフォームメンバー2023-01-012023-03-310001828962CRCT: 製品メンバー2024-01-012024-03-310001828962CRCT: 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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
| | | | | |
☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年3月31日です
または
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☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
コミッションファイル番号: 001-40257
クリカット株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 87-0282025 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) | | (IRS) 雇用主 識別番号) |
10855サウスリバーフロントパークウェイ
サウスジョーダン、 ユタ州84095
(385) 351-0633
(登録者の主要執行機関の住所(郵便番号を含む)、電話番号(市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | |
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.001ドル | CRCT | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
登録者が、(1)1934年の証券取引法の第13条または第15条(d)で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
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☐ | 大型加速フィルター | | ☒ | アクセラレーテッド・ファイラー |
☐ | 非加速ファイラー | | ☐ | 小規模な報告会社 |
☐ | 新興成長企業 | | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒
2024年5月1日現在、登録者は 51,394,617 クラスA普通株の株式、そして 165,319,847 クラスB普通株式、発行済です。
目次
| | | | | | | | |
| | ページ |
将来の見通しに関する記述に関する注記 | 2 |
第一部。 | 財務情報 | 4 |
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | 4 |
| 要約連結貸借対照表(未監査) | 4 |
| 要約された連結営業報告書と包括利益(未監査) | 5 |
| 株主資本の変動に関する要約連結計算書(未監査) | 6 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書(未監査) | 7 |
| 要約連結財務諸表の注記 | 8 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 21 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 30 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 30 |
第二部 | その他の情報 | 32 |
アイテム 1. | 法的手続き | 32 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 32 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 77 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 77 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 77 |
アイテム 5. | その他の情報 | 77 |
アイテム 6. | 展示品 | 78 |
| 署名 | 79 |
将来の見通しに関する記述に関する注記
このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法(「証券法」)のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21E(「取引法」)の意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、これらの記述にはかなりのリスクと不確実性が伴います。これらの将来の見通しに関する記述は、当社に関する多くのリスク、不確実性、仮定の影響を受けますが、一般的に将来の出来事や将来の財務または経営成績に関するものです。場合によっては、これらの記述を「信じる」、「できる」、「する」、「する」、「続ける」、「期待する」、「続ける」、「期待する」、「できる」、「計画」、「可能性」、「予測」、「求める」、「すべき」、「するだろう」、「ターゲット」、「プロジェクト」、「熟考する」などの将来の見通しを表す言葉で識別できます。」または、これらの言葉や、私たちの期待、戦略、計画、意図、予測に関係する他の同等の用語の否定版。このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
•ユーザーを引き付けて引き付け、実店舗やオンラインの小売パートナーやディストリビューターとの関係を引き付けて拡大する当社の能力。
•収益、費用、営業費用、主要指標の傾向を含む、当社の将来の経営成績
•競争の激しい市場で成功する当社の能力。
•将来の成長に対する私たちの期待と管理。
•サプライチェーン、製造、流通、出荷を管理する当社の能力。これには、需要を予測し、在庫を管理する能力も含まれます。
•新しい市場に参入し、海外を含む事業拡大の取り組みを管理する当社の能力。
•経営陣、主要な従業員、資格のある人材を引き付けて維持する当社の能力。
•ブランドを効果的かつ効率的に保護する当社の能力。
•自社の知的財産を維持、保護、強化し、他者の知的財産を侵害しない当社の能力。
•オープンソースソフトウェアの継続的な使用。
•私たちの推定サービス可能なアドレス可能な市場(SAM)とトータルアドレス可能な市場(TAM)。
•当社の製品とソフトウェアの重大なエラー、欠陥、または脆弱性を防止する当社の能力。
•事業と成長の資金を調達するための当社の資本資源の十分性。
•国内外で当社の事業に現在適用されている、または今後適用される予定の法律および規制を遵守し続ける当社の能力。
•ペトルスの当社に対する多大な影響力と、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット(取引所)の規則に基づく「支配企業」としての当社の地位。
•当社の実店舗およびオンライン小売パートナー、オンラインおよび電子商取引のチャネルとユーザーの財政状態に関する期待。
•一般的な社会経済的および政治的状況、消費者信頼感、ならびに現在のマクロ経済および新型コロナウイルス後の要因に関連するリスク。そして
•フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に記載されている「リスク要因」というタイトルのセクションで特定されたその他の要因。
前述のリストには、このForm 10-Qの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述がすべて含まれていない可能性があることに注意してください。
将来の出来事の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。これらの記述は、主に当社の事業、財務状況、経営成績、および見通しに影響を与える可能性があると考えられる、将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づく予測にすぎません。当社の実際の結果、出来事、または状況が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示される結果、出来事、または状況と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因があります。これには、「リスク要因」というタイトルのセクションやこのフォーム10-Qの四半期報告書の他の部分で説明されている要因が含まれます。「リスク要因」というタイトルのセクションで概説されている多数のリスクを具体的に検討する必要があります。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性が時折発生し、私たちにはそれができません
Form 10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測します。
私たちも他の人物も、これらの将来の見通しに関する記述の正確性と完全性について責任を負いません。さらに、フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日現在の出来事にのみ関連しています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付以降に発生した出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事の発生を反映するために、これらの将来の見通しに関する記述をフォーム10-Qの四半期報告書の日付以降に更新する義務を負いません。私たちは、将来の見通しに関する記述に開示されている計画、意図、期待を実際に達成できない可能性があります。私たちの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。当社の将来の見通しに関する記述には、将来の買収、合併、処分、合弁事業、または投資の潜在的な影響は反映されていません。
さらに、「私たちが信じている」という記述や類似の記述には、関連事項に関する私たちの信念や意見が反映されています。これらの記述は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で入手可能な情報に基づいており、そのような情報はそのような記述の合理的な根拠となると私たちは考えていますが、そのような情報は限られているか不完全である可能性があり、私たちの声明を読んで、潜在的に入手可能なすべての関連情報について徹底的な調査または検討を行ったことを示すものであってはなりません。これらの記述は本質的に不確実であり、投資家はこれらの記述に過度に依存しないように注意する必要があります。
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
クリカット株式会社
要約連結貸借対照表
(千単位、1株あたりを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
| (未監査) | | |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 178,992 | | | $ | 142,187 | |
市場性のある証券 | 102,703 | | | 102,952 | |
売掛金、純額 | 77,597 | | | 111,247 | |
インベントリ | 225,367 | | | 244,469 | |
前払費用およびその他の流動資産 | 11,198 | | | 19,114 | |
流動資産合計 | 595,857 | | | 619,969 | |
資産および設備、純額 | 44,616です | | | 47,614 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | 11,076です | | | 12,353 | |
| | | |
繰延税金資産 | 39,058 | | | 34,823 | |
その他の資産 | 33,104です | | | 35,363 | |
総資産 | $ | 723,711です | | | $ | 750,122 | |
負債と株主資本 | | | |
現在の負債: | | | |
買掛金 | $ | 45,206 | | | $ | 76,860 | |
未払費用およびその他の流動負債 | 58,071 | | | 71,933 | |
繰延収益、当期分 | 43,912 | | | 40,304です | |
オペレーティングリース負債、流動部分 | 4,955 | | | 5,230 | |
支払われる配当金、現在の部分 | 809 | | | 2,137 | |
流動負債合計 | 152,953 | | | 196,464 | |
オペレーティングリース負債、当期分を差し引いたもの | 7,792 | | | 8,938 | |
繰延収益、当期分を差し引いたもの | 2,721 | | | 2,931 | |
| | | |
その他の非流動負債 | 7,673 | | | 6,916 | |
負債総額 | 171,139 | | | 215,249 | |
コミットメントと不測の事態(注11) | | | |
株主資本: | | | |
優先株式、額面価格 $0.001 一株あたり、 100,000,000 承認済み株式、 いいえ 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行済みおよび発行済みの株式。 | — | | | — | |
普通株式、額面価格 $0.001 一株あたり、 1,250,000,000 2024年3月31日時点で承認された株式 216,702,784 2024年3月31日現在の発行済株式数 1,250,000,000 2023年12月31日時点で承認された株式、 217,915,713 2023年12月31日現在の発行済株式数。 | 217 | | | 218 | |
追加払込資本 | 504,293 | | | 505,864 | |
利益剰余金 | 48,161 | | | 28,514 | |
その他の包括利益 (損失) の累計 | (99) | | | 277 | |
株主資本の総額 | 552,572 | | | 534,873 | |
負債総額と株主資本 | $ | 723,711です | | | $ | 750,122 | |
これらの未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリカット株式会社
要約連結営業報告書および包括利益
(未監査)
(千単位、1株あたりの金額を除く)
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| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
収益: | | | | | | | |
プラットフォーム | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
製品 | 89,106 | | | 104,986 | | | | | |
総収入 | 167,392 | | | 181,227 | | | | | |
収益コスト: | | | | | | | |
プラットフォーム | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
製品 | 67,039 | | | 96,800% | | | | | |
総収益コスト | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
売上総利益 | 91,594 | | | 76,666 | | | | | |
営業経費: | | | | | | | |
研究開発 | 14,853 | | | 17,801 | | | | | |
セールスとマーケティング | 33,030 | | | 29,616です | | | | | |
一般と管理 | 18,506 | | | 18,720 | | | | | |
営業費用の合計 | 66,389 | | | 66,137 | | | | | |
事業からの収入 | 25,205です | | | 10,529 | | | | | |
その他の収入 (費用): | | | | | | | |
利息収入 | 2,418 | | | 1,753 | | | | | |
支払利息 | (81) | | | (79) | | | | | |
その他の収入 | 748 | | | 641 | | | | | |
その他の収益合計、純額 | 3,085 | | | 2,315 | | | | | |
所得税引当前利益 | 28,290です | | | 12,844 | | | | | |
所得税引当金 | 8,643 | | | 3,745 | | | | | |
純利益 | $ | 19,647です | | | $ | 9,099 | | | | | |
その他の包括利益 (損失): | | | | | | | |
有価証券の純未実現利益(損失)の変動(税引後) | $ | (288) | | | $ | 188 | | | | | |
外貨換算調整の変動、税引後 | (88) | | | 18 | | | | | |
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包括利益 | $ | 19,271 | | | $ | 9,305 | | | | | |
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1株当たり利益、基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
希薄化後の1株当たり利益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
加重平均発行済普通株式、ベーシック | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
加重平均発行済普通株式、希薄化後 | 216,865,052 | | | 218,749,255 | | | | | |
これらの未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリカット株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査)
(千単位、株式金額を除く)
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| 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 利益剰余金 | | 累積その他 包括的 損失 | | 合計 株主の エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | | |
2023年12月31日現在の残高 | 217,915,713 | | | $ | 218 | | | $ | 505,864 | | | $ | 28,514 | | | $ | 277 | | | $ | 534,873 | |
純利益 | — | | | — | | | — | | | 19,647です | | | — | | | 19,647です | |
源泉徴収税を差し引いた株式ベースの報奨の権利確定または行使時の普通株式の発行 | 548,344 | | | 1 | | | (2,324) | | | — | | | — | | | (2,323) | |
権利確定していない普通株式と配当同等物の没収 | (64,001です) | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | |
普通株式の買戻し | (1,697,272) | | | (2) | | | (10,793) | | | — | | | — | | | (10,795) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 11,473 | | | — | | | — | | | 11,473 | |
| | | | | | | | | | | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (376) | | | (376) | |
2024年3月31日現在の残高 | 216,702,784 | | | $ | 217 | | | $ | 504,293 | | | $ | 48,161 | | | $ | (99) | | | $ | 552,572 | |
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| 普通株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 利益剰余金 | | 累積その他 包括的 損失 | | 合計 株主の エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | | |
2022年12月31日現在の残高 | 219,656,587 | | | $ | 220 | | | $ | 672,990 | | | $ | — | | | $ | (475) | | | $ | 672,735 | |
純利益 | — | | | — | | | — | | | 9,099 | | | — | | | 9,099 | |
源泉徴収税を差し引いた株式ベースの報奨の権利確定または行使時の普通株式の発行 | 43,671です | | | — | | | (169) | | | — | | | — | | | (169) | |
権利確定していない普通株式と配当同等物の没収 | (103,906) | | | — | | | 275 | | | — | | | — | | | 275 | |
普通株式の買戻し | (346,699) | | | (1) | | | (3,243) | | | — | | | — | | | (3,244) | |
配当同等物が発行されました | — | | | — | | | 4,366 | | | — | | | — | | | 4,366 | |
株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 10,895 | | | — | | | — | | | 10,895 | |
| | | | | | | | | | | |
その他の包括利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | 206 | |
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2023年3月31日現在の残高 | 219,249,653 | | | $ | 219 | | | $ | 685,114 | | | $ | 9,099 | | | $ | (269) | | | $ | 694,163 | |
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これらの未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
?$#@$カット株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
純利益 | $ | 19,647です | | | $ | 9,099 | |
純利益を営業活動によって提供される純現金および現金同等物と調整するための調整: | | | |
減価償却費と償却(債務発行費用の償却を含む) | 7,496 | | | 6,888 | |
不良債権費用 | 992 | | | 1,107 | |
障がい | — | | | 441 | |
株式ベースの報酬 | 10,757 | | | 10,421 | |
繰延所得税 | (4,140) | | | (3,311) | |
非現金リース費用 | 1,272 | | | 1,238 | |
| | | |
未実現外貨損失 | 605 | | | 636 | |
在庫陳腐化引当金 | 563 | | | 8,477 | |
その他 | (739) | | | (634) | |
| | | |
| | | |
営業資産および負債の変動: | | | |
売掛金 | 32,011 | | | 44,416 | |
インベントリ | 20,849 | | | 48,506 | |
前払費用およびその他の流動資産 | 8,497 | | | 8,351 | |
その他の資産 | 259 | | | (466) | |
買掛金 | (31,096) | | | (24,192) | |
未払費用、その他の流動負債、その他の非流動負債 | (12,280) | | | (17,573) | |
オペレーティングリース負債 | (1,403) | | | (1,353) | |
繰延収益 | 3,398 | | | 3,118 | |
営業活動によって提供される純現金および現金同等物 | 56,688です | | | 95,169% | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
有価証券の購入 | (25,442) | | | — | |
有価証券の満期による収入 | 25,440です | | | — | |
| | | |
資産や設備の購入(資本化されたソフトウェア開発費を含む) | (5,117) | | | (7,741) | |
投資活動に使用された純現金および現金同等物 | (5,119) | | | (7,741) | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
| | | |
| | | |
普通株式の買戻し | (10,795) | | | (3,244) | |
| | | |
| | | |
ストックオプションの行使による収入 | — | | | 55 | |
株式ベースの報奨に対する従業員税の源泉徴収金 | (2,408) | | | (1,358) | |
| | | |
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現金配当 | (1,439) | | | (75,531) | |
| | | |
財務活動に使用された純現金および現金同等物 | (14,642) | | | (80,078) | |
現金および現金同等物の変動に対する為替レートの影響 | (122) | | | 28 | |
現金および現金同等物の純増加 | 36,805 | | | 7,378 | |
現金および現金同等物の期首残高 | 142,187 | | | 224,943 | |
現金および現金同等物の期末残高 | $ | 178,992 | | | $ | 232,321 | |
キャッシュフロー情報の補足開示: | | | |
利息期間中に支払われた現金 | $ | — | | | $ | — | |
所得税の期間中に支払われた現金 | $ | 151 | | | $ | 115 | |
非現金投資および財務活動の補足開示: | | | |
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買掛金、未払費用、その他の流動負債に含まれる資産と設備 | $ | 1,786 | | | $ | 2,027 | |
未払費用およびその他の流動負債に含まれる株式ベースの報奨に対する源泉徴収 | $ | 367 | | | $ | 190 | |
ソフトウェア開発費を資産とする株式ベースの報酬 | $ | 330 | | | $ | 430 | |
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配当金は申告したが未払い | $ | 831 | | | $ | — | |
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これらの未監査の要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
クリカット株式会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
1.事業内容とプレゼンテーションの基礎
ビジネスの性質
Cricut, Inc.(「Cricut」または「当社」)は、ユーザーがアイデアをプロ並みのハンドメイド商品に変えることができる創造性プラットフォームのデザイナーおよびマーケティング担当者です。ユーザーは、会社のプラットフォーム、多用途の接続マシン、付属品や材料を使用して、パーソナライズされたバースデーカード、マグカップ、Tシャツから大規模なインテリアデコレーションまで、あらゆるものを作成します。同社のサブスクリプションサービス、コネクテッドマシン、および関連する付属品と材料は、主にCricutブランドで、米国、ヨーロッパ、その他の国々で販売されています。ユタ州サウスジョーダンに本社を置く同社は、クラフト、DIY、室内装飾の分野に革新的な技術(産業用ツールの自動化と消費者化)をもたらすことに重点を置いた、業界のイノベーターです。当社の要約連結財務諸表には、ヨーロッパ全域およびアジア太平洋地域にある完全子会社の事業が含まれています。
同社は、プラットフォーム、コネクテッドマシン、アクセサリーや材料など、Cricutファミリーの製品を設計、販売、販売しています。さらに、Cricutは幅広い種類の画像、フォント、プロジェクトをアラカルトで購入できます。
2023年12月31日に終了した年度およびそれ以前の期間には、コネクテッドマシン、サブスクリプション、アクセサリーと材料の3つの報告対象セグメントがありました。2024年1月の時点で、事業セグメント構造を再編成し、現在は 二 報告対象セグメント:プラットフォームと製品。事業セグメントの変化は、会社の最高執行意思決定者(「CODM」)がどのように運営上の意思決定を行い、業績を評価するかに基づいています。前期のセグメント情報は、再編を反映するために遡及的にリキャストされました。会社のセグメント報告構造の詳細については、注記16「セグメント情報」を参照してください。
プレゼンテーションと統合の基礎
添付の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)に従って作成されています および中間財務報告に関する米国証券取引委員会(「SEC」)の適用規則と規制。GAAPに従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や注記の開示は、そのような規則や規制に従って要約または省略されています。したがって、これらの未監査の中間要約連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書(「年次報告書」)に含まれる連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。しかし、当社は、ここに記載されている開示は、提示された情報が誤解を招くのを防ぐのに十分であると考えています。
要約された連結財務諸表には、Cricut, Inc. とその完全子会社の口座が含まれています。連結により、会社間口座と取引はすべて削除されました。
2023年12月31日現在の要約連結貸借対照表は、その日付現在の監査済み連結財務諸表から導き出されたものですが、年次報告ベースでGAAPが要求する特定の注記を含むすべての開示は含まれていません。
経営陣の見解では、添付の中間要約連結財務諸表には、中間期間の財政状態、経営成績、キャッシュフロー、および資本の変動を公正に表示するために必要な、通常の定期的な調整がすべて反映されています。2024年3月31日に終了した3か月間の業績は、必ずしも次の四半期、2024年12月31日に終了する会計年度、またはその他の期間に予想される業績を示すものではありません。
最近発行された会計上の宣言
2024年3月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、会計基準更新(「ASU」)報酬-株式報酬(トピック718)を発表しました。ASUは、利息または同様の報奨が(1)ASC 718の範囲内にあるのか、(2)株式ベースの支払い契約ではないため、他のガイダンスの範囲内にあるのかを企業がどのように判断するかを明確にします。ASU 2024-01のガイダンスは、商品やサービスと引き換えに従業員または非従業員への報酬として利息報酬を発行するすべての事業体に適用されます。パブリック
事業体は、2025年12月15日以降に開始する年次期間にASUのガイダンスを適用する必要があります。当社は現在、この基準が連結財務諸表に与える影響を評価しています。
2023年11月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、会計基準更新2023-07「セグメント報告(トピック280):報告対象セグメント開示の改善」を発表しました。このASUは、主に多額の費用に関する開示を強化することにより、報告対象セグメントの開示要件を改善し、2023年12月15日以降に開始する会計年度には遡及的に有効です。当社は現在、この基準が連結財務諸表に与える影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税(トピック740):所得税開示の改善」を発表しました。このASUは、特定の既存の要件を変更および削除することに加えて、新しい所得税開示要件を定めています。新しいガイダンスの下では、企業は料金調整において一貫して情報を分類し、より細かく分類して提供する必要があります。また、支払った所得税をさらに細分化する必要があります。公共事業体は、2024年12月15日(暦年末の公共事業体の場合は2025年)以降に開始する年次期間にASUのガイダンスを適用する必要があります。当社は現在、この基準が連結財務諸表に与える影響を評価しています。
2.重要な会計方針の要約
見積もりの使用
GAAPに準拠した連結財務諸表を作成するには、経営陣は、連結財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。収益認識に関する見積もりや判断の例としては、履行義務の履行内容と履行時期の決定、履行義務の独立販売価格(「SSP」)の決定、販売インセンティブや返品などの変動対価の見積もりなどがあります。その他の見積もりには、保証準備金、信用損失引当金、在庫準備金、無形資産およびその他の長期資産評価、法的不測の事態、株式ベースの報酬、所得税、繰延税金資産評価、開発ソフトウェアなどがあります。これらの見積もりと仮定は、会社の最良の見積もりと判断に基づいています。経営陣は、過去の経験やその他の要因(進行中のパンデミックや経済環境の影響を含む)を使用して、見積もりや仮定を継続的に評価しますが、経営陣はその状況下では妥当であると考えています。経営陣は、事実や状況に応じて、そのような見積もりや仮定を調整します。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる可能性があります。
公正価値測定
当社は、公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを優先する公正価値階層を使用して、特定の金融および非金融資産と負債を公正価値で測定しています。
マネーマーケットファンドと特定の有価証券は流動性の高い投資であり、活発に取引されています。これらの資産の価格情報はすぐに入手でき、測定日時点で個別に検証できます。このアプローチにより、これらの証券は公正価値階層のレベル1に分類されます。米国財務省証券などの他の有価証券は、類似資産または活発でない市場の観察可能なデータから得られる観察可能なインプットを使用して評価されます。これらの資産は公正価値階層のレベル2に分類されます。提示された期間のいずれにおいても、レベル1、2、3間の異動はありませんでした。2024年3月31日および2023年12月31日現在、定期的に公正価値で測定される負債はありませんでした。
一株当たり利益
1株当たり利益は、複数の種類の普通株式と参加証券に必要な2種類の方法で計算されます。クラスA普通株式とクラスB普通株式の清算および配当権、損失分担を含む権利は、議決権を除いて同一です。清算と配当権、および利益配分は同一であるため、未分配収益は比例して配分され、結果として得られる1株当たりの純利益は、クラスA普通株式とクラスB普通株式の両方で、個別または複合ベースで同じになります。
1株当たりの基本利益は、期間中の普通株式の発行済み株式の加重平均数を使用して計算されます。希薄化後の1株当たり利益は、普通株式の発行済み株式の加重平均数と、希薄化後の場合は、その期間中に発行された普通株式の潜在株式数を使用して計算されます。株式-
サービス条件以外の条件の対象となるベースアワードは偶発発行可能な株式と見なされ、報告日がコンティンジェンシー期間の終了の場合に発行されるアワードの数に基づいて基本EPSに含まれます。
売掛金
売掛金は、元の請求書金額から信用損失の見積もりを差し引いた金額で記録されます。経営陣は、問題のある口座を具体的に特定し、過去の償却経験に基づいて、現在の市況と、他のすべての口座の経年劣化に適用される、現在の市況と将来の経済状況に関する合理的に裏付け可能な予測に基づいて調整して、信用損失引当金を決定します。小売業者が当社の販売契約の方針とガイドラインに従わない場合、その小売業者への製品の出荷を一時的または恒久的に停止することがあります。
2024年3月31日、2023年12月31日、および2023年1月1日の時点で、当社の売掛金の純残高は77.6百万、ドル111.2百万と $136.5それぞれ 100 万です。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の売掛金に対する引当金は2.9百万と $2.0それぞれ百万。
3。収益と繰延収益
繰延収益は、収益が認識される前に顧客から支払いが受領された履行債務に関するものです。繰延収益は、主に繰延サブスクリプションベースのサービスで構成されています。繰延収益には、コネクテッドマシンの販売から不特定のアップグレードや強化、および会社のクラウドベースのサービスに割り当てられた金額も含まれます。2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社は契約資産を認識していません。
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の繰延収益残高の推移をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
(千単位) | | | |
繰延収益、期初め | $ | 43,235 | | | $ | 38,658 | |
期首に含まれる収益の計上 繰延収益 | (23,479) | | | (21,076) | |
の契約で計上された収益を差し引いた繰延収益 それぞれの期間 | 26,877 | | | 24,194 | |
繰延収益、期末 | $ | 46,633% | | | $ | 41,776 | |
2024年3月31日現在、残存履行債務に割り当てられた取引価格の合計額は、繰延収益残高と同じでした。
当社は、2024年3月31日現在、繰延収益が次のように計上されると予想しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度 |
| 2024年(今年の残りの期間) | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 合計 |
(千単位) | | | | | | | | | |
収益が計上されると予想されます | $ | 41,228 | | | $ | 4,411 | | | $ | 976 | | | $ | 18 | | | $ | 46,633% | |
主要な製品ラインごとに分類された顧客との契約による当社の収益は、売上ベースの税金を除き、注記16の「セグメント情報」という見出しに含まれています。
2024年3月31日に終了した3か月間に計上された、履行義務の履行または一部履行に関連して計上された収益は2.6 百万。
次の表は、指定された期間の配送先住所に基づく地域別の総収益を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(千単位) | | | | | | | |
北米* | $ | 134,835 | | | $ | 147,755 | | | | | |
国際 | 32,557 | | | 33,472 | | | | | |
総収入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
*北米の収益は、米国とカナダからの収益で構成されています。 | | | | |
次の表は、指定された期間のソース別の総収益を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(千単位) | | | | | | | |
プラットフォーム | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
コネクテッドマシン | 36,948 | | | 34,131 | | | | | |
アクセサリーと材料 | 52,158 | | | 70,855% | | | | | |
総収入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
4。現金、現金同等物、および金融商品
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の現金、現金同等物、および有価証券を重要な投資カテゴリー別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日現在 |
| | 調整後の費用 | | 信用損失引当金 | | 未実現利益の合計 | | 未実現損失の合計 | | 公正価値 | | 現金および現金同等物 | | 市場性のある証券 |
(千単位) | | | | | | | | | | | | | | |
現金 | | $ | 134,285 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 134,285 | | | $ | 134,285 | | | $ | — | |
レベル 1: | | | | | | | | | | | | | | |
マネー・マーケット・ファンド | | 44,707 | | | — | | | — | | | — | | | 44,707 | | | 44,707 | | | — | |
小計 | | 44,707 | | | — | | | — | | | — | | | 44,707 | | | 44,707 | | | — | |
レベル 2: | | | | | | | | | | | | | | |
米国財務省証券 | | 102,544 | | | — | | | 159 | | | — | | | 102,703 | | | — | | | 102,703 | |
小計 | | 102,544 | | | — | | | 159 | | | — | | | 102,703 | | | — | | | 102,703 | |
合計 | | $ | 281,536 | | | $ | — | | | $ | 159 | | | $ | — | | | $ | 281,695 | | | $ | 178,992 | | | $ | 102,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日現在 |
| | 調整後の費用 | | 信用損失引当金 | | 未実現利益の合計 | | 未実現損失の合計 | | 公正価値 | | 現金および現金同等物 | | 市場性のある証券 |
(千単位) | | | | | | | | | | | | | | |
現金 | | $ | 44,809 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,809 | | | $ | 44,809 | | | $ | — | |
レベル 1: | | | | | | | | | | | | | | |
マネー・マーケット・ファンド | | 97,378 | | | — | | | — | | | — | | | 97,378 | | | 97,378 | | | — | |
小計 | | 97,378 | | | — | | | — | | | — | | | 97,378 | | | 97,378 | | | — | |
レベル 2: | | | | | | | | | | | | | | |
米国財務省証券 | | 102,411 | | | — | | | 541 | | | — | | | 102,952 | | | — | | | 102,952 | |
小計 | | 102,411 | | | — | | | 541 | | | — | | | 102,952 | | | — | | | 102,952 | |
合計 | | $ | 244,598 | | | $ | — | | | $ | 541 | | | $ | — | | | $ | 245,139 | | | $ | 142,187 | | | $ | 102,952 | |
2024年3月31日時点で保有されている有価証券は通常、次の日に満期になります 二十四ヶ月。2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、すべての残高が?$#@$ンポジションにあったため、表示されている期間にクレジット損失の引当金は計上されていません。
5。インベントリ
インベントリは次のもので構成されています。
| | | | | | | | | | | |
| 現在 3 月 31 日 2024 | | 現在 12月31日 2023 |
(千単位) | | | |
原材料 | $ | 44,224 | | | $ | 44,935 | |
完成品 | 267,285 | | | 286,988 | |
在庫総数 | $ | 311,509 | | | $ | 331,923 | |
少ない:準備金 | $ | (55,021) | | | $ | (54,416) | |
総在庫、純額 | $ | 256,488 | | | $ | 277,507 | |
現在の在庫 | $ | 225,367 | | | $ | 244,469 | |
非流動在庫(他の資産に含まれる) | $ | 31,121 | | | $ | 33,038 | |
2024年3月31日現在の当社の記録在庫準備金は5.1接続マシンの過剰在庫に関連する100万ドル、$46.4アクセサリーや材料の余剰在庫に関連する100万ドル、そして$3.5百万は原材料部品に関連しています。準備金口座に請求される金額は、主に収益原価に記録されます。
6。未払費用およびその他の流動負債
未払費用およびその他の流動負債には次のものが含まれます。
| | | | | | | | | | | |
| 現在 3 月 31 日 2024 | | 現在 12月31日 2023 |
(千単位) | | | |
販売インセンティブ | $ | 21,116 | | | $ | 30,479 | |
その他の未払負債とその他の流動負債 | 36,955 | | | 41,454 | |
未払費用の合計 | $ | 58,071 | | | $ | 71,933 | |
7。リボルビング・クレジット・ファシリティ
2022年8月4日、当社はJPモルガン・チェース銀行、N.A.、シティグループN.A.、PNC銀行、N.A.、キーバンク、N.A.、およびその他の当事者と信用契約(「信用契約」)を締結しました。信用契約は、当社が以前に締結していたJPモルガン・チェース銀行、N.A.、シティグループN.A.、およびオリジン銀行との資産ベースの信用契約に取って代わりました。クレジット契約では、 五年間 最大$のリボルビング・クレジット・ファシリティ(「クレジット・ファシリティ」)300.0百万、2027年8月4日に満期になります。さらに、クレジット契約の期間中、会社は
クレジットファシリティの総額を最大1ドルまで増やしてください150.0百万(貸し手のコミットメント総額が最大$の場合450.0百万円)、クレジット契約に基づく慣習的な条件に従い、参加している貸し手(または該当する場合は別の貸し手)からそのような増額について同意を得ることを含みます。クレジットファシリティは、信用状の発行や、運転資金需要を含むその他の事業目的に使用できます。現在の未使用手数料率は 0.175年率ベースで%。
2024年3月31日および2023年12月31日現在、未償却債務の発行費用の合計は1.1百万と $1.2それぞれ百万。
クレジット契約は、実質的にすべての会社の資産によって担保されており、肯定的および否定的な契約、表明と保証、債務不履行事由、およびこの種のローンで慣習的なその他の条件が含まれています。特に、信用契約では、レバレッジ比率を以下より大きくすることはできません 3.0 は1.0で、任意の会計四半期の最終日に測定されます。さらに、信用契約では、インタレスト・カバレッジ・レシオを以下の値にすることは認められていません 3.0 任意の会計四半期の最終日に測定された、4四半期連続の任意の期間。経営陣は、2024年3月31日現在、当社がすべての金融および非金融債務契約を遵守していると判断しました。2024年3月31日および2023年12月31日現在、 いいえ クレジット契約に基づく未払い額があり、利用可能な借入額は $300.0百万。
通常、クレジット契約に基づく借入には、代替基本金利(「ABR」)に基づく金利と、いずれの場合にも該当する証拠金を加えた利息がかかります。適用されるマージンは、(a)ABRに利息がかかる借入金を加えたものまでさまざまです 2.00%、および (b) 調整後期間担保付オーバーナイト融資金利、調整後オーストラリアドル金利、調整後カナダドル提示金利、または調整後ニュージーランドドル金利の利息がかかる借入金。当該借入の有効利息期間に適用される場合は、当該借入に該当する金利を加えたものです。
8。所得税
当社は、重大な異常項目や発生頻度の低い項目を除き、所得税控除前の事業からの年初来の営業利益に推定年間実効税率を適用して、中間期間の所得税を計算します。推定実効税率は四半期ごとに調整されます。
推定実効税率は 30.6% と 29.22024年3月31日、および2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれ%です。会社の所得税引当金は $でした8.6 百万と $3.72024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ百万です。所得税の引当金は、提示された期間の米国連邦法定所得税率で計算された税金とは異なりました。これは主に、セクション83(b)選挙による恒久的調整の増加と、権利確定時の株価と付与日の株価の下落による株式ベースの報酬の違いによるものです。
当社は、過去の課税所得、慎重かつ実行可能な税務計画戦略、既存の一時的な差異の逆転の予想時期、および予想される将来の課税所得に基づいて、繰延税金資産の実現を見直します。当社は、純繰延税金資産が実現する可能性が高いと結論付けました。したがって、当社は、提示された期間のいずれについても、純繰延税金資産に対する評価引当金を計上していません。
9。資本構成
2024年3月31日現在、当社は承認しています 100,000,000 優先株式、額面価格 $0.001 一株当たり、そして 1,250,000,000 普通株式、額面価格 $0.001 1株当たり。クラスA普通株式とクラスB普通株式の2つのシリーズに分けられました。2024年3月31日現在、当社は 10億,000 クラスA普通株式と 2億5千万 クラスBの普通株式が承認され、 51,292,929 クラスA普通株式と 165,409,855 発行済みおよび発行済みのクラスB普通株式。クラスAの普通株式の各株には 一 一株当たりの投票。クラスBの普通株式の各株には、 五 1株あたりの投票数で、いつでもに転換可能です 一 クラスA普通株式の株式。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間は、 1,027,258 そして 7,772,294 クラスBの普通株式は、それぞれクラスAの普通株式に転換されました。
株式買戻しプログラム
2022年7月19日、当社の取締役会は普通株式買戻しプログラムを承認しました。このプログラムにより、当社は発行済みのクラスA普通株式を、取引総額であるドルまで買い戻すことができます。50百万。当社の市場、財務、その他の要因の継続的な分析によります。株式買戻しプログラムはいつでも停止または中止することができ、有効期限も事前に決められていません。
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は買い戻し、廃止しました 1,697,272 当社のクラスA普通株をドルで10.8百万、2022年8月に承認された株式買戻しプログラムを事実上終了します。
配当金
2023年5月18日、当社はドルの特別配当を宣言しました1.00 クラスAおよびクラスBの普通株式の1株当たり。2023年7月3日現在の登録株主に2023年7月17日に支払われます。配当の一部として、また基礎となるアワード契約に従い、制限付株式ユニット(「RSU」)および業績ベースの制限付株式ユニット(「PRSU」)の保有者は、ドル相当の配当を受け取りました1.00 ユニットごとに、追加のRSUまたは元のアワードと同じ権利確定条件の対象となるPRSUの形で。$の配当総額234.6100万円を現金で納品することになっていました219.8 クラスAおよびクラスBの普通株式の保有者に支払われる100万ドル、残りの$は14.8 100万人が、その後の没収に先立ち、RSUまたはPRSUの保有者に配当等価の形で支払い日に満足しています。
2022年12月21日、当社はドルの特別配当を宣言しました0.35 クラスAおよびクラスBの普通株式の1株当たり。2023年2月1日現在の登録株主に2023年2月15日に支払われます。配当の一部として、また基礎となるアワード契約に従い、RSUとPRSUの保有者はドル相当の配当を受け取りました0.35 ユニットごとに、追加のRSUまたは元のアワードと同じ権利確定条件の対象となるPRSUの形で。$の配当総額81.4 100万円を現金で納品することになっていました76.9 クラスAおよびクラスBの普通株式の保有者に支払われる100万ドル、残りの$は4.5 100万人が、その後の没収に先立ち、RSUまたはPRSUの保有者に配当等価の形で支払い日に満足しています。
2024年3月31日に終了した3か月間の合計は1.4 100万は現金で支払われました。2023年3月31日に終了した3か月間、$75.5 100万は現金で、そして$で支払われました4.4 100万人がRSUまたはPRSUの保有者への配当相当の形で支払われました。
支払われる配当金には、申告されたがまだ支払われていない配当金と、将来の権利確定時に支払われるクラスA普通株式の未確定株式に対する以前の配当が含まれます。
10。株式ベースの報酬
株式ベースの報酬費用
次の表は、示された期間の報奨タイプ別の株式ベースの報酬費用を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(千単位) | | | | | | | |
エクイティ・クラシファイド・アワード | | | | | | | |
制限付株式単位 | $ | 9,798 | | | $ | 8,379 | | | | | |
ストック・オプション | 437 | | | 626 | | | | | |
クラス B 普通株式 | 1,238 | | | 1,889 | | | | | |
賠償責任分類賞 | 7 | | | 12 | | | | | |
株式報酬総額 | $ | 11,480です | | | $ | 10,906 | | | | | |
次の表は、当社の要約連結営業報告書および包括利益に含まれる、または指定された期間における資産に資本化された株式ベースの報酬費用の合計を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
(千単位) | | | | | | | | | | | |
収益コスト | | | | | | | | | | | |
プラットフォーム | $ | 237 | | | $ | 115 | | | | | | | | | |
製品 | 186 | | | 458 | | | | | | | | | |
総収益コスト | 423 | | | 573 | | | | | | | | | |
研究開発 | 3,713 | | | 3,906 | | | | | | | | | |
セールスとマーケティング | 2,936 | | | 3,205 | | | | | | | | | |
一般と管理 | 3,685 | | | 2,737 | | | | | | | | | |
株式報酬費用の総額 | $ | 10,757 | | | $ | 10,421 | | | | | | | | | |
ソフトウェア開発費に充当 | 330 | | | 430 | | | | | | | | | |
資産を在庫に充当します | 393 | | | 55 | | | | | | | | | |
株式報酬総額 | $ | 11,480です | | | $ | 10,906 | | | | | | | | | |
2024年3月31日現在、ドルがありました78.3 加重平均期間にわたって計上されると予想される、サービスベースの報奨に関連する、未認識の株式ベースの報酬費用100万件分 2.1 何年も。権利確定されていないPRSUに関連する未認識の報酬費用の総額は $152.62024年3月31日時点で百万です。
2021年エクイティ・インセンティブ・プラン
2021年3月、当社の2021年株式インセンティブプランが発効しました。2021年の株式インセンティブプランでは、従業員にインセンティブストックオプションを付与し、当社の従業員、取締役、コンサルタント、親会社および子会社の従業員とコンサルタントに非法定ストックオプション、制限付株式、制限付株式ユニット、株式評価権、業績単位、業績株式を付与します。2024年3月31日現在、 51,770,242 クラスAの普通株式は、このプランに基づいて発行のために留保されました。これには、以下に説明する以前に付与されたアワードのために留保されている株式と、プランに基づいて将来のアワードの発行のために留保されている株式が含まれます。
2021年の株式インセンティブプランに基づく当社のサービスベースの制限付株式ユニット(「RSU」)活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| の数 RSU | | 加重- 平均 付与日 公正価値 (一株あたり) |
2023年12月31日時点で未払い | 8,893,831 | | | $ | 14.38 | |
付与されました | 247,500です | | | $ | 4.91 | |
| | | |
既得 | (991,402) | | | $ | 11.33 | |
没収/キャンセルされました | (406,288) | | | $ | 12.93 | |
2024年3月31日時点で未払い | 7,743,641 | | | $ | 14.54 | |
2022年、当社は2021年の株式インセンティブプランに基づき、将来発行される可能性のある株式を代表するPRSUを特定の従業員に付与しました。PRSUSは 二 会社が8四半期にわたって累積調整後1株当たり利益を達成することを条件として、等額です4.93 一株当たりと $6.16 期間中の任意の時点で、それぞれ1株当たり 5 年間 業績期間。権利確定日まで従業員が会社に残っていることを条件とします。調整後の1株当たり利益とは、所得税費用、および特にPRSU報奨に関連する株式ベースの報酬費用と給与税費用を除いて調整されたGAAP純利益を意味します。
2021年の株式インセンティブプランに基づく当社のPRSU活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| の数 PRSU (a) | | 加重- 平均 付与日 公正価値 (一株あたり) |
2023年12月31日時点で未払い | 6,766,001です | | | $ | 23.32 | |
| | | |
| | | |
没収/キャンセルされました | (223,116) | | | $ | 23.37 | |
2024年3月31日時点で未払い | 6,542,885 | | | $ | 23.32 | |
a. は、すべてのパフォーマンス目標が達成された場合のPRSUの最大数を表します。
これらのPRSUの各期間に計上される費用は、主に業績目標を達成する見込みについての会社の見積もりに依存します。2024年3月31日時点で、当社は業績条件が達成される可能性は低いと判断したため、2024年3月31日に終了した3か月間、これらのPRUに対する株式ベースの報酬は記録されませんでした。
2021年の株式インセンティブプランのオプションの契約期間は 10 何年も。インセンティブストックオプションと非適格ストックオプションの行使価格は 100付与日の株式の公正市場価値の%。
2021年の株式インセンティブプランに基づく当社のストックオプション活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| の数 [オプション] | | 加重- 平均 行使価格 | | 加重- 平均 残り 期間 (年) | | 集計 固有の 価値 |
| | | | | | | (千単位) |
2023年12月31日時点で未払い | 2,999,085 | | | $ | 18.65 | | | 3.5 | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
没収/キャンセルされました | (4,065) | | | $ | 18.65 | | | | | |
2024年3月31日時点で未払い | 2,995,020 | | | $ | 18.65 | | | 3.1 | | $ | — | |
2024年3月31日に権利確定して行使可能です | 2,680,069 | | | $ | 18.65 | | | 3.0 | | $ | — | |
2024年と2023年3月31日に終了した3か月間、オプションは付与されませんでした。
特定の従業員は制限付株式ユニット同等物(「RSU同等物」)を受け取り、権利確定時に、権利確定日の会社の株価から付与時に指定された基本価格を差し引いた差額を現金で支払います。2024年3月31日現在、これらのアワードの認識された負債総額は重要ではありません。
権利が確定していないクラスB普通株式
当社の権利が確定していないクラスB普通株式は、企業再編の結果であり、2021年の株式インセンティブプランには含まれていません。2024年3月31日に終了した3か月間の将来の権利確定の対象となるクラスB普通株式に関連する活動は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| の数 未確定株式 | | 加重- 平均 付与日公正価値(1株あたり) |
2023年12月31日時点で未払い | 1,656,679 | | | $ | 20.00 | |
| | | |
既得 | (988,133) | | | $ | 20.00 | |
没収/キャンセルされました | (64,001です) | | | $ | 20.00 | |
2024年3月31日時点で未払い | 604,545 | | | $ | 20.00 | |
クラスBの普通株式を購入するオプション
クラスB普通株式を購入する当社のオプションは企業再編によるもので、2021年の株式インセンティブプランには含まれていません。クラスB普通株式の購入オプションに関する会社のストックオプション活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| の数 [オプション] | | 加重- 平均 行使価格 | | 加重- 平均 残り 期間 (年) | | 集計 固有の 価値 |
| | | | | | | (千単位) |
2023年12月31日時点で未払い | 259,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.9 | | $ | — | |
| | | | | | | |
運動した | — | | | — | | | | | |
没収/キャンセルされました | (6,000) | | | $ | 7.69 | | | | | |
2024年3月31日時点で未払い | 253,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.5 | | $ | — | |
2024年3月31日に権利確定して行使可能です | 253,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.5 | | $ | — | |
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、行使されたオプションの本質的価値の合計は重要ではありませんでした。
2021年従業員株式購入制度
2021年3月、当社の2021年従業員株式購入計画(「2021 ESPP」)が発効しました。2021 ESPPでは、記載されている制限はありますが、対象となる従業員は、給与控除を通じて最大で 15対象となる報酬のうち、会社のクラスA普通株式を1株あたり割引価格で購入した場合の割合。2024年3月31日現在、 10,602,602 当社のクラスA普通株式は、2021年のESPPの下で売却可能でした。
これまでのところ、2021 ESPPに基づいて管理者によって承認された製品はありません。管理者が2021 ESPPに基づく提供期間を許可する場合、管理者は提供期間と購入期間の期間を設定します。ただし、提供期間と購入期間の開始日と終了日を含めて、提供期間と購入期間の開始日と終了日が含まれます。ただし、期間を超える提供期間がない場合に限ります 27 ヶ月。
11。コミットメントと不測の事態
訴訟
当社は、通常の事業過程で発生する特定の外部からの請求や訴訟の対象となっています。経営陣は、自社の財政状態、経営成績、または流動性に重大な影響を与えると思われる不測の事態については認識していません。
12。リース
会社は、1からまでの範囲のリース条件でオフィススペースをリースしています 六年。これらのリースには毎月のリース料が必要ですが、リース期間中は毎年増額される場合があります。これらのリースの中には、会社がリースを更新または延長する場合の更新オプションも含まれています。
当社は、自社のリースをオペレーティングリースとして分類すべきだと判断しました。変動リース費用は、主に営業費用、固定資産税、保険に占める会社の比例配分で構成され、リースと非リースの要素を分離しないという当社の選択により、リースコストとして分類されます。会社は$のオペレーティングリースの費用を負担しました1.3 百万と $1.42024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。同社はまた、$の変動リース費用を負担しました0.2 百万と $0.12024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、それぞれ百万です。
オペレーティングリース負債の測定に含まれる金額に対して支払われた現金は1.5 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間で、それぞれ100万です。これらの金額は、当社の連結キャッシュフロー計算書の営業活動によって提供された純現金に含まれていました。
2024年3月31日現在、当社のオペレーティングリース負債の満期は次のとおりです。
| | | | | |
12月31日に終了した年度 | 運営しています リース |
| (千単位) |
2024年(今年の残りの期間) | $ | 4,047 | |
2025 | 4,350です | |
2026 | 3,899 | |
2027 | 967 | |
| |
| |
リース料総額 | $ | 13,263 | |
控える:帰属 | $ | (516) | |
オペレーティングリース負債の現在価値 | $ | 12,747です | |
オペレーティングリース負債、流動負債 | $ | 4,955 | |
オペレーティングリース負債、非流動負債 | $ | 7,792 | |
オペレーティングリース負債の決定に使用された加重平均残存オペレーティングリース期間と加重平均割引率は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
オペレーティング・リースの加重平均残存リース期間 | 2.7 何年も | | 2.9 何年も |
オペレーティングリースの加重平均割引率 | 2.5 | % | | 2.5 | % |
13。リストラ
2024年3月31日から2023年3月31日に終了した3か月間、当社は効率を高め、業務を合理化するためのリストラ計画に着手しました。2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は退職金を計上しました0.9百万、そのうち$0.4百万、ドル0.4百万と $0.1百万件は、それぞれ研究開発、販売とマーケティング、一般管理費に計上されました。2023年3月31日に終了した3か月間で、当社は退職金を$と認識しました1.2百万、そのうち$0.7百万、ドル0.3百万、ドル0.2百万件は、それぞれ研究開発、販売とマーケティング、一般管理費に計上されました。
14。従業員福利厚生制度
当社は、18歳以上になった従業員の利益のために401(k)プランを後援しています。会社がマッチします 50最初の% 12雇用日の翌月の1日にプランに貢献した従業員の給与の割合。会社は$を寄付しました0.7 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の両方で百万です。
15。一株当たり当期純利益
1株当たりの純利益の計算は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(千単位、1株あたりの金額を除く) | | | | | | | |
1株当たりの基本利益 | | | | | | | |
純利益 | $ | 19,647です | | | $ | 9,099 | | | | | |
計算に使用されたシェア: | | | | | | | |
加重平均発行済普通株式、ベーシック | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
1株当たり利益、基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
| | | | | | | |
希薄化後の1株当たり利益: | | | | | | | |
純利益 | $ | 19,647です | | | $ | 9,099 | | | | | |
計算に使用されたシェア: | | | | | | | |
加重平均発行済普通株式、ベーシック | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
希薄化が懸念される有価証券の加重平均効果: | | | | | | | |
没収の対象となる未確定普通株式 | 794,502 | | | 2,813,251 | | | | | |
従業員ストックオプション | — | | | 18,851 | | | | | |
制限付株式単位 | 521,083 | | | 329,454 | | | | | |
希薄化後の加重平均発行済普通株式 | 216,865,052 | | | 218,749,255 | | | | | |
希薄化後の1株当たり純利益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
以下の希薄化の可能性のある株式は、提示された期間の希薄化後1株当たり利益の計算から除外されました。それらを含めると希薄化防止効果が生じるためです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
従業員ストックオプション | 3,248,445 | | | 3,109,412 | | | | | |
制限付株式単位 | 7,396,613 | | | 8,940,648 | | | | | |
没収の対象となる未確定普通株式 | 246,083 | | | 657,228 | | | | | |
2024年3月31日現在、 6,542,885 PRSUは希薄化後の1株当たり利益に含めるかどうか評価されておらず、希薄化防止剤となる可能性のある株式は、その日付の時点で達成されていない業績条件の影響を受けるため、上の表から除外されました。
16。セグメント情報
2024年1月、当社は、CODMが業績を評価し、リソースを割り当てる方法に合わせて事業セグメントを見直しました。当社が評価した主な要因は、当社のデジタルプラットフォームであるDesign Spaceの成長と拡大でした。最初の株式公開以来、当社のデジタルプラットフォームは大幅に進化し、成長してきました。プラットフォームの主な機能強化には、画像、フォント、プロジェクトライブラリのサイズ、高度なデザインツールの導入、いくつかの新しいカッティングマシンのソフトウェアサポート、強化されたサブスクリプションサービスの作成などがあります。事業セグメントの変化は、デジタルプラットフォームと有料購読者から生み出される収益と利益率を引き続き拡大することに注力するという当社の戦略を反映しています。同時に、バンドル(機械、アクセサリー、材料のいくつかの組み合わせで構成)を含むプラットフォームにとっての物理的な製品の相対的な重要性や、アクセサリと材料の変更など、製品に関連する多くの要因もこの決定に影響しました。
ビジネス。これらの変更に基づいて、当社は報告対象セグメントを3つから3つに減らすことが適切であると判断しました 二、サブスクリプション事業とデジタルコンテンツ事業を1つのプラットフォームセグメントに、コネクテッドマシン事業とアクセサリーおよび材料事業を1つの製品セグメントに統合しています。前期のセグメント業績は、新しい報告対象セグメントを反映するように遡及的に作り直されました。
CODMは、報告対象の各セグメントの収益と総利益をレビューします。売上総利益は、収益からセグメントで発生した収益コストを差し引いたものとして定義されます。当社は、業績評価および事業セグメントへの資源配分のためにCODMに提供および使用する情報に関連して、ASC 280-10-50の規定を検討しました。
報告対象セグメントレベルでの資産配分は行っていません。これらは事業体全体のグループベースで管理されているからです。2024年3月31日現在、米国以外、主にマレーシアと中国にある長期資産は $7.3 百万。
プラットフォームセグメントの収益は、主に月額および年額のサブスクリプション料金、デジタルコンテンツ、および収益の一部を、重要なソフトウェアや会社のクラウドベースのサービスへのアクセスに関連する不特定の将来のアップグレードや機能強化に割り当てられます。2024年3月31日に終了した3か月間のデジタルコンテンツの前払い収益は 1プラットフォーム収益の%。残りのプラットフォーム収益は、有償で計上されるサブスクリプション収益です。製品セグメントは、主にコネクテッドマシンハードウェアの販売、クラフト、DIY、室内装飾製品およびエクステンションの販売から収益を得ています。会社のセグメント間の内部収益取引はありません。
収益、売上原価、総利益を含む各セグメントの主要な財務実績指標は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(千単位) | | | | | | | |
プラットフォーム: | | | | | | | |
収入 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
収益コスト | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
売上総利益 | $ | 69,527 | | | $ | 68,480です | | | | | |
| | | | | | | |
製品: | | | | | | | |
収入 | $ | 89,106 | | | $ | 104,986 | | | | | |
収益コスト | 67,039 | | | 96,800% | | | | | |
売上総利益 | $ | 22,067 | | | $ | 8,186 | | | | | |
| | | | | | | |
統合: | | | | | | | |
収入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
収益コスト | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
売上総利益 | $ | 91,594 | | | $ | 76,666 | | | | | |
17。 後続イベント
2024年5月6日、取締役会はドルの特別配当を承認しました0.40 1株当たり、半期定期配当金は0.10 2024年7月2日現在の登録株主に2024年7月19日に支払われるクラスAおよびクラスBの普通株式の1株当たり。さらに、取締役会は株式買戻しプログラムも承認しました。これにより、会社は総額で$までの購入が可能になりました50100万株の当社のクラスA普通株式。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の議論と分析は、暫定要約連結財務諸表、関連メモ、その他の財務情報と併せてお読みください
フォーム10-Qのこの四半期報告書と、年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表の他の場所に記載されている情報。この議論と分析には、リスク、不確実性、仮定を含む将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の結果は、「リスク要因」や「将来の見通しに関する記述に関する注記」というタイトルのセクションで説明されているものを含め、多くの要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。
私たちの事業の概要と歴史
Cricutの使命は、人々が創造的な生活を送るのを助けることです。私たちは、約600万人のアクティブユーザーからなる熱心で忠実なコミュニティが、アイデアをプロ並みのハンドメイド商品に変えることができる創造性プラットフォームを設計および構築しました。「アクティブユーザー」とは、過去365日間に接続されたマシンを利用してプロジェクトを作成した、少なくとも1台の登録済み接続マシンの登録ユーザーとして定義しています。当社の非常に用途の広いDesign Space Platformと、接続された機械、アクセサリー、材料を含む当社の製品を使用して、ユーザーはパーソナライズされたバースデーカード、マグカップ、Tシャツから大規模なインテリアデコレーションまで、あらゆるものを作成します。
ユーザーの旅は通常、コネクテッドマシンの購入から始まります。現在、紙、ビニール、アイロンビニール、ペンなど、さまざまな素材を使用して、カット、書き込み、スコア付け、その他の装飾効果を生み出すコネクテッドマシンのポートフォリオを販売しています。当社のコネクテッドマシンは、幅広い用途向けに設計されており、さまざまな価格帯で提供されています(2024年3月31日現在のマシンファミリー別の希望小売価格)。
•パーソナライズ、整理、カスタマイズ用のCricut Joyファミリー、メーカー希望小売価格149.00ドルから199.00ドル
•カッティング、ライティング、スコアリング用のCricut Exploreファミリーは、メーカー希望小売価格249.00ドルから319.00ドル
•Cricut Makerシリーズは、さまざまな素材へのカット、ライティング、スコアリング、装飾効果の追加に使用できます。メーカー希望小売価格399.00ドルから429.00ドル
•Cricut Ventureは大判プロジェクトをプロのスピードでカット、ライティング、スコアリングできます。メーカー希望小売価格999.00ドル
私たちのプラットフォームは、デザインアプリとコネクテッドマシンを統合し、ユーザーがシームレスに作成して共有できるようにします。当社のソフトウェアはクラウドベースです。つまり、ユーザーはいつでも、どこでも、デスクトップやモバイルデバイスからプロジェクトにアクセスして作業することができます。私たちは、ユーザーがインスピレーションを得たり、プロジェクトを作成してCricutコミュニティと共有したり、同じことをしている他の人をフォローしたりできるようにしています。私たちのプラットフォームでは、ユーザーはインスピレーションを見つけたり、フォントや画像などのコンテンツを購入またはアップロードしたり、プロジェクトをゼロからデザインしたり、すぐに作成できるさまざまなプロジェクトを見つけたりすることができます。
ユーザーは、接続されたマシンを無料のデザインアプリ、アプリ内購入、サブスクリプションサービスと組み合わせて使用し、プロジェクトを設計して完成させることで、当社のプラットフォームを最大限に活用できます。すべてのユーザーは、当社のデザインアプリから選択した数の無料の画像、フォント、プロジェクトにアクセスしたり、独自のものをアップロードしたりできます。さらに、大手映画スタジオなど、有名なブランドやキャラクターを持つパートナーからのライセンスコンテンツを含め、幅広い種類の画像、フォント、プロジェクトをアラカルトで購入できます。また、サブスクリプションサービスも2つあります。
•Cricut Access:画像、フォント、プロジェクトのサブスクリプションのほか、ソフトウェアの限定機能や機能、割引、優先Cricutメンバーケアなどのメンバー特典を提供します。Cricut Accessは、月額9.99ドルで毎月請求されるか、年額95.88ドルで請求されます。
•Cricut Accessプレミアム:Cricut Accessのすべての特典のほか、追加の割引や優先配送が含まれており、年間請求額は119.88ドルです。
2024年3月31日現在、Cricut AccessとCricut Access Premiumの有料購読者は約280万人です。
ヒートプレスなどの高度なツールから、Cricutブランドの定規、スコアリングツール、ペン、紙、アイロンがけのビニールまで、ユーザーのデザインに命を吹き込むさまざまなアクセサリーや素材を販売しています。これらはすべて、接続されたマシンとシームレスに連携するように設計されています。プロジェクトを設計して完了すると、Cricutブランドのアクセサリーや材料のリピート購入につながります。
私たちはソフトウェアとハードウェア製品を設計および開発し、第三者の委託製造業者と協力して部品や完成品を調達し、第三者の物流会社と協力して製品の倉庫と流通を行っています。
私たちは、接続された機械、付属品、材料を、実店舗やオンライン小売パートナー、および当社のウェブサイトcricut.comを通じて販売しています。私たちのパートナーには、アマゾン、ホビーロビー、HSN、ジョーアン、
マイケルズ、ターゲット、ウォルマート、その他多数。また、cricut.comで?$#@$カットアクセスと?$#@$カットアクセスプレミアムの製品とサブスクリプションを販売しています。
歴史的に、米国のホリデーショッピングシーズンと同時期に、今年の第4四半期に最も高い収益水準を記録してきました。たとえば、2021年、2022年、2023年の第4四半期は、それぞれその年の総収益の30%、32%、30%を占めていました。当社のプロモーション割引活動も第4四半期に増加し、この期間の売上総利益に悪影響を及ぼします。たとえば、2023年第4四半期の売上総利益率は 42% でしたが、2023年全体の売上総利益率は 45% でした。さらに、アクセサリーや素材の売り上げは通常、季節の休日のクラフト期間に合わせて増減します。2021年、2022年、2023年に経験した年間の季節パターンは、パンデミックと世界経済の状況という独特の側面から、私たちの典型的な歴史的パターンを代表するものではありません。たとえば、2021年の第1四半期と第2四半期には異常に高い需要があり、これは通常の季節パターンとは一致しません。2022年には、世界経済の減速により、第1四半期以降に売上が減速しました。これにより、通常予想される季節性からの逸脱が発生しました。パンデミックと世界経済の課題が行動に与える影響が和らぐにつれて、より通常の季節パターンに戻ると予想されます。私たちが国際的に成長し続けるにつれて、他の市場でも季節性が発生することが予想されます。これは、米国での季節性とは異なる場合があります。
2024年1月、当社は、CODMが業績を評価し、リソースを割り当てる方法に合わせて事業セグメントを見直しました。当社が評価した主な要因は、当社のデジタルプラットフォームであるDesign Spaceの成長と拡大でした。最初の株式公開以来、当社のデジタルプラットフォームは大幅に進化し、成長してきました。プラットフォームの主な機能強化には、画像、フォント、プロジェクトライブラリのサイズ、高度なデザインツールの導入、いくつかの新しいカッティングマシンのソフトウェアサポート、強化されたサブスクリプションサービスの作成などがあります。2020年には、プラットフォームから生み出された収益と総利益は、それぞれ全体の12%と31%を占めました。2023年には、プラットフォームから生み出された収益と総利益は、それぞれ全体の40%と80%を占めていました。同じ期間に、プラットフォームの有料購読者は130万人から約280万人に115%増加しました。事業セグメントの変化は、デジタルプラットフォームと有料購読者から生み出される収益と利益率を引き続き拡大することに注力するという当社の戦略を反映しています。同時に、バンドル(機械、アクセサリー、材料の複数の組み合わせで構成)を含むプラットフォームにとっての物理的な製品の相対的な重要性や、アクセサリーおよび材料事業の変化など、製品に関連する多くの要因もこの決定に影響しました。これらの変更に基づいて、当社は、サブスクリプション事業とデジタルコンテンツ事業を1つのプラットフォームセグメントに、コネクテッドマシンとアクセサリーおよび材料事業を1つの製品セグメントに統合して、報告対象セグメントを3つから2つに減らすことが適切であると判断しました。前期のセグメント業績は、新しい報告対象セグメントを反映するように遡及的に作り直されました。
当社のビジネスモデル、業績に影響を与える要因、および季節性の詳細については、参考資料として本書に組み込まれている年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績に関する考察と分析」を参照してください。
主なビジネス指標
暫定要約連結財務諸表に示されている指標に加えて、以下の主要な指標を使用して、事業の評価、業績の測定、傾向の特定、戦略的意思決定を行っています。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日の時点で、 |
| 2024 | | 2023 |
アクティブユーザー(千人) | 5,952 | | | 5,943 | |
90日間のエンゲージメントユーザー数(千人) | 3,527 | | 3,710 | |
有料購読者(千単位) | 2,797 | | | 2,715 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
プラットフォーム ARPU | $ | 52.26 | | | $ | 48.51 | |
アクティブユーザー
アクティブユーザーとは、過去365日間に接続されたマシンを利用してプロジェクトを作成した、少なくとも1台の登録済み接続マシンの登録ユーザーと定義しています。1人のユーザーが複数の登録済み接続マシンを所有することができますが、そのユーザーが同じメールアドレスを使用してそれらの接続マシンを登録した場合にカウントされるのは1回だけです。接続マシンの所有権が新しい所有者に譲渡され、その新しい所有者によって登録された場合、新しい所有者はアクティブユーザーの総数に追加され、前の所有者が他の登録済み接続マシンを所有していない場合、以前の所有者はアクティブユーザー総数から削除されます。アクティブユーザー数は私たちのビジネスの健全性を示す重要な指標です。アクティブユーザー数の変化は非ユーザーを除外し、プラットフォームやアクセサリー、材料の収益を増やす機会となるからです。
90日間のエンゲージメントユーザー数
90日間のエンゲージメントユーザーとは、過去90日間にコネクテッドマシンを利用してプロジェクトを作成した、少なくとも1台の登録済みコネクテッドマシンの登録ユーザーと定義しています。1人のユーザーが複数の登録済み接続マシンを所有することができますが、そのユーザーが同じメールアドレスを使用してそれらの接続マシンを登録した場合にカウントされるのは1回だけです。接続マシンの所有権が新しい所有者に譲渡され、その新しい所有者によって登録された場合、新しい所有者は90日間の契約ユーザー総数に加算され、前の所有者が他の登録済み接続マシンを所有していない場合、90日間の契約ユーザー数から以前の所有者は削除されます。90日間の契約ユーザー数は、プラットフォームやアクセサリ、材料の追加収益を促進する機会をより適切に提供するために、非ユーザーを除外します。
有料購読者
有料購読者とは、期間の終了時点で、Cricut AccessまたはCricut Access Premiumに加入しているユーザーの数と定義しています。ただし、キャンセルされた、未払い、または無料の試用版のサブスクリプションは除きます。有料購読者は、プラットフォーム収益の伸びと粗利益における潜在的なレバレッジを追跡するための重要な指標です。
プラットフォーム ARPU
プラットフォームARPUは、12か月間のプラットフォーム収益をアクティブユーザーで割ったものと定義しています。プラットフォームARPUにより、プラットフォームの収益を長期的に予測することができ、ユーザーとともに拡大できる能力と、サブスクリプションサービスへのユーザーエンゲージメントの指標となります。
当社の経営成績の構成要素
私たちは、プラットフォームと製品という2つの報告対象セグメントで事業を運営および管理しています。私たちは、経営陣が業績を監視し、運営上の意思決定を行うために使用する情報に基づいて、報告対象セグメントを特定します。当社の報告対象セグメントに関する追加情報については、本提出書類の他の部分に含まれる当社の未監査連結財務諸表の注記16を参照してください。
収入
プラットフォーム
プラットフォームの収益は、主にCricut AccessとCricut Access Premiumのサブスクリプション、デジタルコンテンツの販売と、重要なソフトウェアとクラウドベースのサービスへのアクセスに関連する不特定の将来のアップグレードや機能強化に割り当てられた最小限の収益から生み出されています。月額または年額のサブスクリプション料金で、Cricut Accessには、画像、フォント、プロジェクトのサブスクリプションのほか、ソフトウェアの限定機能や機能、割引、優先Cricutメンバーケアなどのメンバー特典が含まれます。年間購読料については、Cricut AccessプレミアムにはCricut Accessのすべての特典のほか、追加の割引や優先配送が含まれています。デジタルコンテンツには、フォント、画像、プロジェクトなど、アラカルトでのデジタルコンテンツの購入が含まれます。プラットフォームの収益は、定期購読の場合は定期購読期間、およびアラカルトデジタルコンテンツの管理が移管された時点で、時系列ベースで計上されます。
製品
製品の収益は、コネクテッドマシンと付属製品の売上から、売上割引、インセンティブ、返品を差し引いて生み出しています。これには、有料購読者のみが利用できる材料や付属品の割引のための材料権に割り当てられた金額が含まれます。当社のコネクテッドマシンポートフォリオは、メーカーとメーカー3を含む?$#@$カットメーカー、エクスプロアエア2とエクスプロア3を含むクリカットエクスプロア、ジョイとジョイエクストラを含むクリカットジョイ、?$#@$カットベンチャーの4つの製品ファミリーのマシンで構成されています。当社の補助製品にはCricutが含まれます
EasyPress、Cricut MugPress、ハンドツール、機械交換ツールとブレード、ビニールやアイロンオンなどのプロジェクト資材。製品の収益は、各顧客契約の条件に従って出荷時または顧客への納品時など、支配権が移管された時点で計上されます。
収益コスト
プラットフォーム
プラットフォームに関連する収益費用は、主にホスティング料、デジタルコンテンツ費用、資本化されたソフトウェア開発費の償却、およびソフトウェア保守費用で構成されています。海外のターゲット市場向けにローカライズされたコンテンツを含むコンテンツの提供を拡大するにつれて、収益に占めるプラットフォームに関連する収益コストの割合は短期的に変動し、ビジネスの規模と効率化が進むにつれて時間の経過とともに減少すると予想しています。
製品
製品に関連する収益コストは、部品のコスト、製造、検査と梱包、出荷、受け取り、取り扱い、倉庫保管と履行、関税およびその他の該当する輸入コスト、保証の交換、超過在庫や古くなった在庫の減価償却、工具や機器の減価償却、ロイヤルティなどの製品コストで構成されます。使用済み機械の販売を続け、グローバルなサプライチェーンの課題に取り組み、事業の成長への投資を継続し、事業の規模と効率を高めるにつれて、製品に関連する収益原価が収益に占める割合は短期的に変動し、長期的には減少すると予想しています。
営業経費
研究開発
研究開発費は主に、エンジニアリング、製品開発、品質保証のための人件費を含むプラットフォームと製品の開発に関連する費用、プロトタイプ費用、ベンダーとの契約によって発生するサービス料、および割り当てられた諸経費で構成されています。製品ロードマップを改善するにつれて、研究開発費は短期的に変動すると予想しています。2024年第1四半期のリストラ計画により、2024年には総額約320万ドルの節約が見込まれます。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主に当社製品の広告およびマーケティング、第三者支払い処理手数料、給与や賞与を含む人事関連費用、福利厚生、株式ベースの報酬費用、販売インセンティブ、専門サービス、販促品、配分された諸経費で構成されています。収益に占める販売およびマーケティング費の割合は、短期的には変動すると予想しています。2024年第1四半期のリストラ計画により、2024年には総額約250万ドルの節約が見込まれます。
一般管理と管理
一般管理費には、給与や賞与、福利厚生、株式ベースの報酬費用など、財務、法務、人事、管理職の人件費のほか、専門サービスの費用、割り当てられた諸経費、情報技術、未使用機器の減損費用、その他の管理費が含まれます。事業を拡大し、システム強化に投資し、上場企業に必要な費用が発生するにつれて、収益に占める一般管理費の割合は、短期的に増加すると予想しています。2024年第1四半期のリストラ計画により、2024年には総額約60万ドルの節約が見込まれます。
その他の収益(費用)、純額
その他の収益(費用)、純額は、主に有価証券への投資からの利息収入で、当社の債務融資契約に関連する利息費用と債務発行費用の償却によって相殺されます。
所得税引当金
所得税の規定は、米国および当社が事業を行う特定の州および外国の管轄区域における所得税で構成されています。繰延税金資産が実現する可能性が高いと結論付けたため、繰延税金資産に対する評価引当金は計上していません。
業務結果
次の表は、提示された各期間の中間要約連結営業報告書の構成要素と、それらの期間の収益に占める割合を示しています。経営成績の期間ごとの比較は、必ずしも将来の業績を示すものではありません。
次の表は千単位で表示されています:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(千単位) | | | | | | | |
収益: | | | | | | | |
プラットフォーム | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
製品 | 89,106 | | | 104,986 | | | | | |
総収入 | 167,392 | | | 181,227 | | | | | |
収益コスト: | | | | | | | |
プラットフォーム (1) | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
製品 (1) | 67,039 | | | 96,800% | | | | | |
総収益コスト | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
売上総利益 | 91,594 | | | 76,666 | | | | | |
営業経費: | | | | | | | |
研究開発 (1) | 14,853 | | | 17,801 | | | | | |
セールスとマーケティング (1) | 33,030 | | | 29,616です | | | | | |
一般および管理 (1) | 18,506 | | | 18,720 | | | | | |
営業費用の合計 | 66,389 | | | 66,137 | | | | | |
事業からの収入 | 25,205です | | | 10,529 | | | | | |
その他の収益(費用)、純額 | 3,085 | | | 2,315 | | | | | |
所得税引当前利益 | 28,290です | | | 12,844 | | | | | |
所得税引当金 | 8,643 | | | 3,745 | | | | | |
純利益 | $ | 19,647です | | | $ | 9,099 | | | | | |
(1) 次のような株式ベースの報酬費用を含みます:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
(千単位) | | | | | | | |
収益コスト | | | | | | | |
プラットフォーム | $ | 237 | | | $ | 115 | | | | | |
製品 | 186 | | | 458 | | | | | |
総収益コスト | 423 | | | 573 | | | | | |
研究開発 | 3,713 | | | 3,906 | | | | | |
セールスとマーケティング | 2,936 | | | 3,205 | | | | | |
一般と管理 | 3,685 | | | 2,737 | | | | | |
株式報酬費用の総額 | $ | 10,757 | | | $ | 10,421 | | | | | |
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | |
収益: | | | | | | | | | | | | | | | |
プラットフォーム | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | $ | 2,045 | | | 3 | % | | | | | | | | |
製品 | 89,106 | | | 104,986 | | | (15,880) | | | (15) | % | | | | | | | | |
総収入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | $ | (13,835) | | | (8) | % | | | | | | | | |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
プラットフォームの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の7,620万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で200万ドル、つまり 3% 増加して7,830万ドルになりました。この増加は、有料購読者数が2023年3月31日現在の270万人から2024年3月31日現在の約280万人に増加したことによるものです。
製品の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の1億500万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で1,590万ドル、つまり15%減少して8,910万ドルになりました。この減少は主に、期間中に販売されたアクセサリーと材料のユニット数が減ったことによるもので、期間中のコネクテッドマシンの販売ユニットの増加によって一部相殺されました。
収益コスト、総利益、粗利益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | |
収益コスト: | | | | | | | | | | | | | | | |
プラットフォーム | $ | 8,759 | | $ | 7,761 | | $ | 998 | | | 13 | % | | | | | | | | |
製品 | 67,039 | | 96,800% | | (29,761) | | | (31) | % | | | | | | | | |
総費用収入 | $ | 75,798 | | $ | 104,561 | | $ | (28,763) | | | (28) | % | | | | | | | | |
売上総利益: | | | | | | | | | | | | | | | |
プラットフォーム | 69,527 | | 68,480です | | 1,047 | | | 2 | % | | | | | | | | |
製品 | 22,067 | | 8,186 | | 13,881 | | | 170 | % | | | | | | | | |
売上総利益 | $ | 91,594 | | $ | 76,666 | | $ | 14,928 | | | 19 | % | | | | | | | | |
売上総利益 | | | | | | | | | | | | | | | |
プラットフォーム | 89 | % | | 90 | % | | | | | | | | | | | | |
製品 | 25 | % | | 8 | % | | | | | | | | | | | | |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
プラットフォームの収益コストは、2023年3月31日に終了した3か月間の780万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で100万ドル(13%)増加して880万ドルになりました。この増加は主に、資本化されたソフトウェアコストの償却額の増加によるものです。
プラットフォームの売上総利益率は、2024年3月31日に終了した3か月間は 89%、2023年3月31日に終了した3か月間は 90% でした。この減少は主に、資本化されたソフトウェアコストの償却額の増加によるものです。
製品の売上原価は、2023年3月31日に終了した3か月間の9,680万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で2,980万ドル(31%)減少して6,700万ドルになりました。この減少は主に、超過在庫減価償却額が前年度と比較して減少し、期間中に販売されたアクセサリーと材料のユニット数が減ったことが原因です。
製品の売上総利益率は、2024年3月31日に終了した3か月間は 25%、2023年3月31日に終了した3か月間は 8% でした。この増加は主に、当期の超過在庫減価償却額が前年度と比較して減少したこと、Connected Machines内の製品構成が改善されたこと、および出荷運賃が減少したことによるものです。
営業経費
研究開発
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | |
研究開発 | $ | 14,853 | | $ | 17,801 | | $ | (2,948) | | | (17) | % | | | | | | | | |
総収益に対するパーセンテージとして | 9 | % | | 10 | % | | | | | | | | | | | | |
研究開発費は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,780万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で290万ドル、つまり17%減少して1,490万ドルになりました。この減少は主に、人件費が130万ドル減少し、将来の製品の製品開発費が120万ドル減少し、専門サービスが30万ドル減少したことによるものです。
セールスとマーケティング
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | |
セールスとマーケティング | $ | 33,030 | | $ | 29,616です | | $ | 3,414 | | | 12 | % | | | | | | | | |
総収益に対するパーセンテージとして | 20 | % | | 16 | % | | | | | | | | | | | | |
販売およびマーケティング費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の2,960万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で340万ドル、つまり12%増加して3,300万ドルになりました。この増加は主に、広告費やその他のマーケティング費用が260万ドル増加し、人件費が80万ドル増加したことによるものです。
一般管理と管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | |
一般と管理 | $ | 18,506 | | $ | 18,720 | | $ | (214) | | | (1) | % | | | | | | | | |
総収益に対するパーセンテージとして | 11 | % | | 10 | % | | | | | | | | | | | | |
一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,870万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で20万ドル(1%)減少して1,850万ドルになりました。この減少は主に、専門サービス費の減少によるもので、人事関連費の増加によって一部相殺されました。
その他の収益(費用)、純額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | |
その他の収益(費用)、純額 | $ | 3,085 | | | $ | 2,315 | | | $ | 770 | | | 33 | % | | | | | | | | |
その他の収益(費用)の純額は、2023年3月31日に終了した3か月間の230万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で80万ドル(33%)増加して310万ドルになりました。この増加は、利息収入の増加によるものです。
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税引当金 | $ | 8,643 | | | $ | 3,745 | | | $ | 4,898 | | | 131 | % | | | | | | | | |
所得税引当金は、2023年3月31日に終了した3か月間の370万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で490万ドル(131%)増加して860万ドルになりました。この増加は主に、外国由来の無形所得控除の減少、セクション83(b)選挙による不利な恒久的調整の増加に関連する控除可能な株式報酬の減少、権利確定時の株価と付与日の株価との下落による株式ベースの報酬差額の増加、および研究開発クレジットの減少によるものです。その結果、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率はそれぞれ 30.6% と 29.2% になりました。
流動性と資本資源
提示された期間中の当社の事業は、主に営業活動によるキャッシュフローと2021年3月の新規株式公開からの純収入によって賄われてきました。2024年3月31日現在の現金および現金同等物および有価証券の残高は、それぞれ1億7,900万ドルと1億270万ドルでしたが、継続的な事業によって生み出されると予想される現金と利用可能な借入額3億ドル、およびクレジットファシリティの総額をさらに最大1億5,000万ドルまで増やすオプション(注7を参照)により、次のことが実現すると考えています。今後12か月以上にわたって、当社の現金要件を満たすのに十分であること。最近発表された特別配当、半期配当、および新しい自社株買戻しプログラムを除いて、当社の現金要件は年次報告書以降大きく変わっていません。
2023年3月31日に終了した3か月間に、クラスAおよびクラスBの普通株式の保有者に7,550万ドルの配当を支払いました。
当社の将来の資本要件は、現在計画されているものと大きく異なる可能性があり、収益の伸び率、研究開発活動やその他の成長イニシアチブへの支出の時期と範囲、販売およびマーケティング活動の拡大、新製品の発売時期、当社製品の市場での受け入れ、全体的な経済状況など、多くの要因に左右されます。現在および将来予想される流動性源が、将来の事業活動や要件を満たすのに不十分な場合は、追加の株式または負債による資金調達を求められる場合があります。追加の株式を売却すると、当社の株主はさらなる希薄化を招きます。デットファイナンスの発生は債務返済義務につながり、そのような債務を管理する手段は、当社の事業を制限する営業契約および資金調達契約を提供する可能性があります。追加の資本を調達できるという保証はありません。資本を調達できないと、事業目標を達成する能力に悪影響を及ぼします。
キャッシュフロー
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
(千単位) | | | |
営業活動によってもたらされる純キャッシュフロー | $ | 56,688です | | | $ | 95,169% | |
投資活動に使用される純キャッシュフロー | (5,119) | | | (7,741) | |
財務活動に使用される純キャッシュフロー | (14,642) | | | (80,078) | |
営業活動
2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動による純キャッシュフローが2023年3月31日に終了した3か月と比べて変化したのは、主に、期首在庫残高の増加と消費者需要の軟化により、2023年の在庫購入が減少したためです。さらに、2024年に仕入先への支払いが増加したため、2024年には在庫ベンダーとの支払残高が2023年と比較して減少しました。これらの減少は、2023年と比較して2024年に売掛金から受け取った現金の減少によって一部相殺されました。
投資活動
2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動による純キャッシュフローが2023年3月31日に終了した3か月と比べて変化したのは、2024年に不動産と設備の購入が減少したためです。
資金調達活動
2023年3月31日に終了した3か月間と2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動による純キャッシュフローの変化は、主に2023年の7,550万ドルの配当支払いが、2024年の普通株式の買戻しの増加によって相殺されたためです。
重要な会計上の見積もり
当社の経営陣による当社の財政状態と経営成績の議論と分析は、米国の一般に認められた会計原則(「GAAP」)に従って作成された要約連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を作成するには、財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中に発生した報告された収益と費用に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちの見積もりは、私たちの歴史的経験や、その状況下では妥当であると私たちが考えるその他のさまざまな要因に基づいています。実際の結果は、仮定や条件が異なると、これらの見積もりと異なる場合があります。要約連結財務諸表の作成に使用された当社のより重要な判断と見積もりを反映した重要な会計方針には、フォーム10-Qのこの四半期報告書の第1部、項目1および年次報告書の「重要な会計方針の要約」というタイトルのセクションにある、要約連結財務諸表の注記の注記2に記載されているものが含まれます。
アイテム 3.市場リスクに関する定性的および量的開示
会社の市場リスクについての議論については、年次報告書のパートII、項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」を参照してください。2024年の最初の3か月間、会社の市場リスクに重大な変化はありませんでした。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
取引法の規則13a-15(b)で義務付けられているように、最高経営責任者および最高財務責任者を含む当社の経営陣は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続きが有効であり、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを合理的に保証し、合理的な情報を提供すると結論付けました
そのような情報が蓄積され、当社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣に伝達されることの保証。
財務報告に関する内部統制の変更
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間中に発生した、取引法の規則13a-15(d)および15d-15(d)で義務付けられている評価に関連して特定された、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理や財務報告に関する内部統制がすべてのエラーや詐欺を防止することを期待していません。制御システムは、どんなにうまく構想され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、会社内のすべての統制上の問題や不正事例(もしあれば)が検出された、または検出されるであろうという絶対的な保証はありません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純なエラーやミスが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、一部の個人の個々の行為、2人以上の共謀、または経営陣による統制の無効化によって、統制を回避できます。統制システムの設計も、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こり得るあらゆる状況下で、どのような設計でも定められた目標を達成するという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い制御システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生しても検出されない場合があります。
パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは現在、法的手続きが保留中の資料の当事者ではありません。私たちは時々、通常の事業活動から生じる法的手続きや請求の対象となります。これらの問題のいずれかが不利に解決された場合、当社の事業、経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があります。
訴訟は、とりわけ、第三者の所有権の範囲、法的強制力、有効性を判断して当社または当社のユーザーを保護するため、当社の所有権を確立するため、または当社が行うロイヤリティの支払いに対処するために必要となる場合があります。現在または将来の訴訟の結果を確実に予測することはできず、結果がどうであれ、訴訟は弁護および和解費用、経営資源の流用、その他の要因により、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
2020年9月、私たちはNXN LLCと他の数十人の原告とともに、技術移転、知的財産、イノベーションに関連する中国の法律、政策、慣行に関する米国通商代表部の第301条の訴訟の対象となる製品に第3ラウンドおよび第4ラウンドの関税を課すことに関する連邦政府による違法行為を申し立てて、米国国際貿易裁判所で米国連邦政府に対する訴状を提出しました。訴状は、米国通商代表部の行動が1974年の通商法に基づく委任された権限を超え、行政手続法と米国憲法に違反しているという宣言的判決を求めています。
アイテム 1A.リスク要因
クラスAの普通株への投資には高いリスクが伴います。クラスA普通株式への投資を決定する前に、以下で説明するリスクと不確実性を、「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」というタイトルのセクションを含む、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他のすべての情報、要約された連結財務諸表と関連メモ、およびフォーム10-Qに関するこの四半期報告書の他のすべての情報とともに、慎重に検討する必要があります。リスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財務状況、経営成績、および見通しは重大かつ悪影響を受ける可能性があります。その場合、クラスA普通株式の市場価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。
リスク要因の要約
当社の事業は下記のように多くのリスクと不確実性にさらされているため、クラスAの普通株式への投資には高いリスクが伴います。クラスAの普通株式への投資をリスクにする主な要因と不確実性には、特に次のものが含まれます。
•ユーザーの製品嗜好を予測することを含め、ユーザーを引き付けて関与させる当社の能力に関するリスク
•プラットフォームと製品の2つのセグメントにおける競争上のリスク
•サプライチェーン、製造、流通、フルフィルメントに関するリスク。これには、主に2つの委託製造業者に依存しており、部品、付属品、材料の供給源が限られていることや、需要を予測して在庫を管理する能力も含まれます。
•規制、コストを大幅に増加させた関税、さらなる貿易障壁の可能性などの国際リスク。
•販売およびマーケティングのリスク。これには、実店舗やオンライン小売パートナーへの販売への依存や、オンライン販売を引き続き拡大する必要性が含まれます。
•コネクテッドマシン、カスタムツール、何百もの素材、デザインアプリ、電子商取引ソフトウェア、サブスクリプション、コンテンツ、海外生産、直接販売、小売流通など、当社の事業の複雑さに関連するリスク、特に私たちの相対的な規模の企業を対象としています。
•製品の品質、安全性、保証の請求と返品に関連するリスク。
•当社の知的財産の保護に関連するリスク、サイバーセキュリティおよび潜在的なデータ侵害に関するリスク。
•一般的な社会経済的、政治的状況、および消費者信頼感に関連するリスク。そして
•当社の最高経営責任者への依存に関連するリスク。
私たちの業界と事業に関連するリスク
ユーザーを引き付けて関与させることができなければ、当社のビジネスと成長率に悪影響を及ぼす可能性があります。
最初のコネクテッドマシンを発売して以来、私たちは忠実で成長を続けるユーザーコミュニティを構築し、その規模は大幅に拡大しています。私たちのビジネスと成長率は、ユーザーを引き付けて関与させる能力にかかっています。ユーザーエンゲージメントは、両セグメントの収益に影響を与える多くの要因の1つであり、特定の四半期の収益やその他の財務結果への影響を切り分けることは困難です。ユーザーを引き付けてエンゲージメントを図る取り組みは、随時変更しますが、成功するかどうか、またはユーザーへの販売を維持できるかどうかは保証できません。ユーザー数やユーザーへの売り上げを伸ばす能力に影響を与える可能性のある要因はたくさんあります。
•日曜大工、またはDIYのクラフト活動に対する国民の関心の低下、または自由に使える時間とお金の減少。
•当社のプラットフォームと製品の価格設定、認識価値、使いやすさ。
•高品質の製品とサブスクリプションの価値に対する需要を満たし、提供する当社の能力。
•競争力のある製品の販売。
•人口動態の魅力を広げることができなかった。
•ビジネスのあらゆる面でユーザーエクスペリエンスを改善し続け、当社の製品についてユーザーにうまく教育する能力。
•成長機会を活用できていない。
•ペースの速いテクノロジーの変化に起因する課題に対応できない。
•接続されているマシンが、Design Spaceアプリを含むCricut認定のデザインアプリや、Android、iOS、Windowsなどの他のサードパーティアプリケーションと通信または正しく同期できない。
•当社製品の使用、購入、配送、またはCricut Member Careに関するものを含め、当社製品に関する満足のいく体験をソーシャルメディアやその他のコミュニティからのコミュニケーションを通じて公開することを含みます。
•提供する製品の変更。
•デジタルコンテンツや定期購読の翻訳やローカライズの失敗、またはさらなる海外展開の失敗など、国際的なプレゼンスを高めることができなかった。
•コミュニティからの口コミによる紹介が減った、またはマーケティング活動の失敗。そして
•一般的な経済状況の悪化、製品の価格などに影響を及ぼすインフレ圧力、または消費者の支出選好や購買傾向の変化。それぞれが現在経験しています。
これらの要因の結果、当社の新規ユーザー追加率は近年と比較して低下しており、短期的には有料購読者の数は横ばいまたは減少する可能性があり、ビジネスの維持または成長に十分なレベルで、ユーザーの誘致とエンゲージメント、またはユーザーへの売上の増加が成功するかどうかはわかりません。ユーザーエンゲージメントが低下すると、プラットフォームのARPUと製品の収益、特にアクセサリーや素材に関連する収益も減少する可能性があります。しかし、プラットフォームのARPUは最近増加しています。
当社の収益成長率と財務実績は最近変動しており、将来の業績を示すものではない可能性があります。また、収益の伸び率は前年に比べて低下すると予想しています。
2021年まで急速な収益成長を遂げ、それ以来収益は減少しました。2021年12月31日、2022年、2023年に終了した年度の収益はそれぞれ13億620万ドル、8億8,630万ドル、7億6,510万ドルでした。何らかの指標として、直近の四半期または年間の収益に頼るべきではありません。
当社の収益または将来の収益成長率について。事業が成長するにつれ、前期との比較が困難になったり、プラットフォームや製品に対する需要の鈍化、競争の激化、市場全体の成長の減少、成長機会を活用できなかったことなど、さまざまな理由により、収益の伸び率は前年度と比較して低下すると予想しています。たとえば、2020年と2021年のCOVID-19パンデミックの間、売上高は大幅に増加しましたが、2022年と2023年には売上高が減少しました。将来的に売上高が2020年と2021年の水準に戻るという保証や、新型コロナウイルス後の環境で収益を大幅に増加させ続けることができるという保証はありません。当社の新規ユーザー追加率は近年と比較して低下しており、短期的には、有料購読者の数は横ばいになるか、減少する可能性があります。
ユーザーの好みを予測できず、革新的で最新の新製品をタイムリーに開発して導入できなければ、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
ユーザーコミュニティの維持と拡大が成功するかどうかは、トレンドを見極める能力と、変化する好みを予測して対応する能力にかかっています。これは確実に予測することはできません。新製品や強化された製品、追加のデザインやプロジェクトをタイムリーに導入できない場合、そのような新製品がユーザーコミュニティに受け入れられない場合、または競合他社が同様の製品を私たちよりも早く導入した場合、当社のビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。また、新しいサービスや現在のサービスの改善について、ユーザーに適切に教育する必要があります。さらに、好みがさまざまなタイプの個人的なDIY製品に急速に変化したり、これらのタイプの製品から完全に離れたりした場合、当社の新製品は市場で受け入れられない可能性があります。私たちの将来の成功は、これらの変化を予測して対応する能力、そしてビジネスのあらゆる面でユーザーエクスペリエンスを向上させる能力に一部かかっています。たとえば、一部のユーザーは、当社のコネクテッドマシンが使いにくいと感じたり、効率的に操作したり、最高のユーザーエクスペリエンスを提供したりするためにユーザー教育が必要な場合があります。コネクテッドマシンをより使いやすくしたり、ユーザーの教育や体験を向上させることができなければ、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、ユーザーの好みの変化を予測してタイムリーに対応できないと、口コミによる紹介の減少、売上の減少、サブスクリプションレートの低下、価格圧力、粗利益の低下、既存製品の割引、過剰在庫レベルなどにつながる可能性があります。
ユーザーの好みを予測することに成功したとしても、それらに適切に対応して対処できるかどうかは、革新的で高品質な製品を開発し導入する私たちの継続的な能力に一部かかっています。新製品や強化製品の開発と発売には時間がかかり、多額の投資が必要です。その結果、コストが増加し、利益率が低下する可能性があります。新製品の発売予定日が遅れることがありましたが、将来的には遅れる可能性があります。遅延は、不利な評判を招き(潜在的な新製品の発表がリークされて遅れた場合)、売上の損失、市場での受け入れの遅れにつながります。いずれの場合も、既存のユーザーとの関わりを失ったりできなくなったり、新規ユーザーを引き付ける能力が損なわれたりする可能性があります。さらに、競合他社による新製品の導入は、当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。新製品の導入が遅れたり失敗したりすると、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、既存製品の売上に悪影響を及ぼす可能性のある、新製品や強化された製品や提供製品の導入をうまく管理する必要があります。たとえば、ユーザーは、新製品の発売前に既存のコネクテッドマシンの購入をやめることを選択する場合があり、新製品の発売後、既存の製品のユーザーからの収益が高くなる可能性があります。新製品や強化された製品を導入するにつれて、追加のサプライヤー、委託メーカー、サードパーティのロジスティクスパートナーのオンボーディングや監督に関連する時間とコストなど、より複雑なサプライチェーンと製造プロセスの管理に関連するさらなる課題に直面する可能性があります。人工知能や機械学習を組み込んだものも含め、新しい技術を開発、取得、導入するにつれて、競合他社と同じくらい迅速にイノベーションを起こす能力や研究開発費の増加など、法的、倫理的、その他の新たな課題や高まる法的、倫理的、その他の課題に直面する可能性があります。また、新製品や既存の製品の在庫管理で問題が発生し、そのような製品の過剰在庫や割引につながる可能性があります。ユーザーは、私たちが製品や製品提供に導入する変更に否定的に反応する可能性があります。さらに、新製品や強化製品は、従来の製品と比べて販売価格やコストが異なる場合があり、それが当社の売上総利益や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
収益のかなりの部分を製品、特にコネクテッドマシンの販売から得ています。コネクテッドマシンの売上が減少すると、将来の収益と経営成績に悪影響を及ぼします。
私たちは収益のかなりの部分を製品、特にコネクテッドマシンの販売から得ています。当社のコネクテッドマシンの収益は、2022年12月31日に終了した年度の2億5,260万ドルから5,430万ドル、つまり21%減少し、2023年12月31日に終了した年度の1億9,830万ドルになりました。不利な要因は何でも
競合他社による低価格帯での同等のマシンの導入、製品ライフサイクルの成熟、コネクテッドマシンの供給または在庫の不足、消費者支出の減少、またはこのリスク要因セクションの他の部分で説明されているその他の要因など、当社のコネクテッドマシンの売上に影響が出ると、コネクテッドマシンの売上が継続的に減少し、将来の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちはプラットフォームとアクセサリおよび材料の収益のかなりの部分をコネクテッドマシンの販売と使用の延長として得ているため、コネクテッドマシンの売上と使用量が大幅に減少した場合、プラットフォームとアクセサリと材料の収益にも著しい影響を及ぼし、将来の収益と経営成績に悪影響を及ぼします。たとえば、アクセサリーと材料の収益は、2022年12月31日に終了した年度の3億6,140万ドルから、2023年12月31日に終了した年度の2億6,280万ドルに9,850万ドル、つまり 27% 減少しました。コネクテッドマシンの売上に加えて、アクセサリーや材料の収益は複数の要因の影響を受けます。その中には、特定の期間に切り分けるのが難しいものもあります。これらの要因には、小売業者の需要、通貨、消費者の購買行動(パントリーへの積み込み)、販促活動、競争、エンゲージメント(消費者の切削行動、ひいては材料の消費によって定義される)が含まれます。これらはそれぞれ、さまざまな時間枠でアクセサリーや材料の収益に影響を与える可能性があり、見積もるのは困難です。アクセサリーや素材の売り上げを伸ばそうとする私たちの努力は、期待した効果をもたらさないかもしれません。
製品に対する消費者の需要を正確に予測できなかったり、在庫、委託製造業者の製造能力、またはその部品の供給を適切に管理できなかったりすると、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
需要を正確に予測する当社の能力は、当社製品に対する消費者の需要の変化、競合他社の製品に対する需要の変化、一般的な市場や経済状況の予期せぬ変化、将来の経済状況に対する消費者の信頼の変化など、多くの要因の影響を受ける可能性があります。このリスクは、短期的な需要の増加に対応できる製造能力やサプライチェーンの柔軟性がないという事実によってさらに悪化する可能性があります。たとえば、COVID-19のパンデミックと外出禁止注文の間、2020年には売上が大幅に増加し、在庫レベルに負担がかかり、不足が発生して売上が減少する可能性がありました。2023年12月31日現在のチャネル内在庫と手持ち在庫は概ね十分でしたが、消費者の需要を正確に予測できない場合、在庫レベルが不十分または超過したり、販売可能な製品が不足または余剰になったりする可能性があります。需要を過小評価したり、消費者の需要に応えられなかったりすると、ソーシャルメディアやコミュニティからのその他のコミュニケーションなどを通じて、収益の損失、評判の低下、関係の悪化が発生し、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。在庫レベルが消費者の需要を上回ると予測した場合、在庫の減価償却または償却、余剰在庫の割引価格での売却が発生し、粗利益が低下し、ブランドイメージの強さとプレミアム性が損なわれる可能性があります。サプライチェーンの状況は2023年から2024年にかけて改善しましたが、サプライチェーンが再び課題に直面した場合、マージンに圧力がかかり続ける可能性があります。
私たちは、限られた数の洗練された主要な実店舗およびオンライン小売パートナーを含む、実店舗およびオンライン小売パートナーへの販売に依存しています。当社の主要な実店舗およびオンライン小売パートナーのいずれかへの販売量の減少または大幅な減少は、当社の財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の財務実績は、これまでも、そしてこれからも、実店舗やオンライン小売パートナーの誘致と維持の成功によって大きく左右されます。2022年12月31日に終了した年度では、当社の実店舗およびオンライン小売パートナーの上位7社が総収益の 37% を占めました。2023年12月31日に終了した年度では、当社の実店舗およびオンライン小売パートナーの上位7社が総収益の 33% を占めました。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の実店舗およびオンライン小売パートナーの上位7社が総収益の 30% を占めました。近い将来、同様のレベルの集中が続くと予想しています。
私たちは、店舗やウェブサイトでの商品の販売を管理するために、実店舗やオンライン小売パートナーに頼っています。たとえば、実店舗の小売パートナーが、自社の店舗で当社製品の適切な在庫を維持し、販売担当者を雇用、教育、動機付けして、自社の店舗に適切で魅力的なスペースを提供し、店舗にPOSディスプレイを用意することを頼っています。また、実店舗やオンライン小売パートナーが、自社のWebサイトで製品を適切に販売し、顧客にポジティブなオンラインショッピングや配送体験を提供することを頼りにしています。ただし、私たちは通常、実店舗やオンライン小売パートナーによる製品の展示や宣伝について重要な情報提供や管理を行っていません。また、競合他社の製品の宣伝も一般的に禁止されていません。
当社の主要な実店舗およびオンライン小売パートナーは、セキュリティ、製品の安全性、または梱包要件の強化、および特定のサービスレベルを要求しており、将来的には要求する可能性があります。これらの要件を満たさないと、実店舗のオンライン小売パートナーを失うだけでなく、そのような失敗に対して多額の懲罰的費用や小売業者が課す罰金を支払わなければならない可能性があります。また、契約上の合意などを通じて、実店舗やオンライン小売パートナーにポリシーやガイドラインを課しています。私たちは、店頭でもエコシステムの実際の使用においても、素晴らしい体験を提供してくれる小売業者と協力したいと思っています。小売業者が当社の販売契約やその他の方針やガイドラインに従わなかった場合、その小売業者への製品の出荷を一時的または恒久的に停止することがあり、それが当社の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの主要な実店舗およびオンライン小売パートナーは市場で支配的な地位を占めているため、主要な小売業者を失ったとしても、簡単に取り替えることはできません。小売業者の在庫不足による売上の損失を含め、主要な実店舗およびオンライン小売パートナーへの販売量の損失または大幅な減少は、当社の業績と財務実績に悪影響を及ぼします。さらに、主要な実店舗やオンライン小売パートナーからの需要に応えられない場合、彼らは私たちの棚スペースを制限またはなくしたり、ウェブサイトで当社の製品を紹介しなかったり、製品の提供をやめたり、代わりに彼らの要求を満たすことができる競合他社の製品を提供または宣伝したりすることがあります。
当社の主要な実店舗およびオンライン小売パートナーの1つまたは複数の財政状態が悪化した場合、主要な小売業者が当社製品の販売を停止した場合、または当社製品の一部またはすべての需要に関する不確実性により、これらの実店舗およびオンライン小売パートナーの1つ以上が当社製品の注文とマーケティングを減らした場合、実店舗およびオンライン小売パートナーへの販売による収益が減少し、当社の総収益に悪影響を及ぼす可能性があります。1つまたは複数の主要な実店舗およびオンライン小売パートナーの財政難も、そのような小売業者が当社から購入した製品の代金を支払うことができない場合、私たちは財務上のリスクにさらされる可能性があります。実店舗やオンライン小売パートナーから売掛金を回収できない場合や、売掛金の回収に多額の費用がかかり、収益性や事業からのキャッシュフローに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、現在の悪化する一般的な経済状況、製品の価格などに影響を及ぼすインフレ圧力、消費者の消費嗜好や購買傾向の変化が、実店舗やオンライン小売パートナーを通じた売上に影響を与える可能性があります。
当社の長期的な成長は、実店舗やオンライン小売パートナーのウェブサイトや自社のウェブサイトを通じてオンライン販売を増やすことができるかどうかにかかっています。他の販売チャネルへの依存を減らしながらオンラインチャネルを効果的に成長させなければ、ビジネス、財務状況、経営成績、収益性が損なわれる可能性があります。
収益を伸ばし続け、収益性を高めることができるかどうかは、主要な実店舗やオンライン小売パートナーとの協力を続けながら、オンライン販売プレゼンスを拡大するなど、特定の戦略的な市場開拓イニシアチブを成功裏に実施できるかどうかにかかっています。当社のオンライン販売には、実店舗やオンライン小売パートナーのウェブサイトや、自社のウェブサイトcricut.comを通じたオンライン販売が含まれます。2021年12月31日に終了した年度には、収益の 50% がこれらのオンラインチャネルから生み出されました。2022年12月31日に終了した年度には、収益の 59% がこれらのオンラインチャネルから生み出されました。2023年12月31日に終了した年度では、収益の 62% がこれらのオンラインチャネルから生み出されました。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の収益の 63% はこれらのオンラインチャネルから生み出されました。オンライン販売が今後もこのレベルにとどまるという保証や、オンラインチャネルを大幅に拡大し続けることができるという保証はありません。
cricut.comを通じて売り上げを伸ばすには、引き続きウェブサイトへのトラフィックを増やし、潜在的な実店舗やオンライン小売パートナーの売上の大部分を当社のウェブサイトに転換し、合理的で直感的なオンラインショッピング体験を創出し、維持する必要があります。cricut.comを通じて売り上げを伸ばすにはコストがかかり、運営、管理、管理、その他のリソースに対する需要が高まる可能性があります。私たちは、自社の電子商取引業務を効果的に管理し、電子商取引事業における当社製品の適切な在庫を維持し、それらのチャネルを通じて製品を宣伝するために、実店舗やオンライン小売パートナーに依存しています。当社または当社の実店舗およびオンライン小売パートナーは、適切な小売業者在庫の維持など、オンライン販売の増加に伴う課題に効果的に対処できない場合があります。これは、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
cricut.comまたはオンライン小売パートナーのウェブサイトを介したオンラインチャネルでの販売は、現在の実店舗の小売パートナーによる売上が減少する可能性があり、実店舗の小売パートナー、特にオンラインでの存在感があまりない小売パートナーとの関係に悪影響を及ぼす可能性があります。オンラインチャネルを通じて売り上げを伸ばすという当社の戦略的イニシアチブに基づいて、実店舗の小売パートナーはそうしないことを決定する場合があります
店舗に製品を適切に展示したり、製品を保管する店内スペースを減らすこと、商品を店舗内の高級品よりも低い位置に配置すること、当社の製品の一部または全部を持ち歩かないこと、または競合他社の製品を店舗で当社よりも宣伝したりすると、売上が減少し、事業に支障をきたす可能性があります。
cricut.com、実店舗およびオンライン小売パートナーのウェブサイトを通じて、オンライン販売チャネルを効果的かつ持続可能な方法で成長させることに成功しなければ、当社の事業、財政状態、経営成績、収益性が損なわれる可能性があります。
サブスクリプションを維持または増やすことができない場合、または既存のユーザーがサブスクリプションを更新しない場合、将来の収益と経営成績が損なわれる可能性があります。
サブスクリプションは当社のプラットフォーム収益のかなりの部分を占めています。他の製品よりも利益率が高いサブスクリプションを維持または増やすことができなければ、将来の収益と経営成績が損なわれる可能性があります。当社の有料購読者は、最初の購読期間の満了後にCricut AccessまたはCricut Access Premiumのサブスクリプションを更新する契約上の義務はありません。当社のサブスクリプションは、月次および年次ベースで提供される場合があります。当社のプラットフォーム上の画像やデザインはアラカルトで購入できるため、ユーザーがサブスクリプションを購入するインセンティブが制限される場合があります。季節性、提供する画像やプロジェクトの質、エンゲージメントのレベル、サブスクリプションを通じてのみ提供される新機能の数、競合他社が提供する製品の価格、ユーザーの予算や消費者の消費習慣など、さまざまな要因により、新規サブスクリプションを増やす能力が低下したり変動したりする可能性があります。ユーザーがサブスクリプションを更新しない場合、または追加のユーザーがサブスクリプションを購入しない場合、当社の将来の収益と経営成績が損なわれる可能性があります。無料のデザインアプリのユーザーが、画像、プロジェクト、製品をアラカルトで購入したり、サブスクリプションに変換したりしないと、将来の収益と経営成績が損なわれる可能性があります。サブスクリプションを増やすための私たちの努力は、期待した効果をもたらさないかもしれません。たとえば、2021年に、無料のDesign Spaceアプリに、サブスクリプションなしでユーザーが毎月アップロードしてクラウドに保存できる個人の画像やパターンの数を制限する変更を提案しました。しかし、ユーザーの反応により、提案された変更を進めないことにしました。サブスクリプションを増やす代わりに、サブスクリプションを増やそうとする他の試みは、ユーザーが当社のコネクテッドマシンの使用を制限し、評判を傷つけ、関係を傷つけ、コネクテッドマシンやアクセサリや材料の売上が減少する可能性があり、いずれも将来の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。最後に、サブスクリプションモデルに将来変更を加えると、サブスクリプションがユーザーにとって魅力的でなくなったり、サブスクリプションのマージンが低下したりして、将来の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは競争の激しい市場で事業を行っており、既存および将来の競合他社とうまく競争できない可能性があります。
伝統工芸品市場や、私たちが関わるその他のクリエイティブ市場やDIY市場など、私たちが参加している市場は非常に競争が激しく、参入障壁も限られています。私たちは、プラットフォームと製品という2つの報告対象セグメントで事業を運営および管理しています。私たちは事業のあらゆる面で競争に直面していますが、特に製品セグメント内の付属品や材料に関連する競争に直面しています。一部の小売パートナーの自社ブランド製品を含め、競合他社が製造した多くのアクセサリーや材料は、当社のコネクテッドマシンと互換性があり、多くの場合、小売パートナーを通じて購入できます。競合他社は、競合のアクセサリーや素材を低価格で、または当社の製品とは異なる機能で提供している場合があります。現在、アクセサリーや素材に関連する競争が激化しています。新規および既存の競合他社が当社の製品ラインと競合する可能性のある新製品や強化製品を導入するにつれて、アクセサリーや材料のDIY市場における競争は今後も激化すると予想されます。アクセサリーや素材の売り上げを伸ばそうとする私たちの努力は、期待した効果をもたらさないかもしれません。私たちは収益のかなりの部分をアクセサリーや材料の販売から得ているので、そのような売上の大幅な減少は、当社の将来の収益と経営成績に著しい影響を及ぼしており、今後も大きな影響を与える可能性があります。
また、コネクテッドマシンでは、コネクテッドカッティングと手動カッティングやその他のマシンの販売者との競争も経験しています。たとえば、ブラザー、グラフテック、ロクリック、シルエットアメリカ、サイザーは切断機を販売しており、多くの企業がヒートプレス機を販売しています。デザインを作成するためのフォントや画像をユーザーに提供する当社のプラットフォーム事業は、ユーザーが当社のプラットフォームと互換性のあるコンテンツにアクセスできる無料のリソースから、顧客がデジタルファイルを購入してプラットフォームにアップロードできるCreative FabricaやEtsyなどのより具体的なコンテンツマーケットプレイスまで、定評のあるコンテンツプロバイダーと競合しています。
どちらのセグメントでも、競合他社による低価格帯の同等製品の導入、製品ライフサイクルの成熟、消費者支出の減少、またはその他の要因により、当社の製品が下落する可能性があります
製品の収益は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、将来、競合他社の割引やその他のマーケティング戦略により、それに応じて販売量を増やすことなく製品の価格を大幅に引き下げた場合、収益に悪影響を及ぼし、粗利益と全体的な収益性に悪影響を及ぼします。
製品カテゴリが成熟するにつれて、新しい競争力や競合他社が出現する可能性があります。製品の提供範囲が拡大するにつれて、新しい競合他社と新製品の提供で競争し始める可能性があります。競合他社は、当社と同様の製品、機能、コンテンツ、サービス、またはテクノロジーを開発しているか、すでに開発している場合があります。また、市場での受け入れが大きい場合もあれば、製品開発の取り組みがより成功している場合もあれば、より魅力的な雇用機会やマーケティングキャンペーンを創出する場合もあれば、より積極的な価格設定を採用している場合もあります。競合他社は、公開市場での効果的な競争力を著しく制限または妨げる知的財産権を開発または取得しているか、すでに開発または取得している可能性があります。さらに、競合他社は私たちよりもはるかに多くのリソースを持っているか、人工知能や機械学習機能などの製品機能を私たちよりも早く導入する可能性があります。これにより、新しい市場や消費者の好みやトレンドにおける機会をより効率的に特定して活用し、製品を迅速に移行して適応させ、マーケティングや広告により多くのリソースを費やしたり、激しい価格競争に耐えるためのより良い立場に立ったりすることができます。競合他社と効果的に競争できない場合、競合他社が当社のユーザーを獲得して関与させたり、私たちの努力を犠牲にして収益を生み出したりする可能性があり、それが当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
実店舗およびオンライン小売パートナーまたは販売業者による模倣品または無許可の「グレーマーケット」製品の販売は、当社の認定流通チャネルに悪影響を及ぼし、当社の評判、事業、および経営成績を損なう可能性があります。
模倣企業または製品は、接続された機械や付属品、材料、ブランド、または製品の機能を過去に模倣しようとしたことがあり、現在も試みており、今後も試みる可能性があります。消費者が当社製品の代わりに模倣品を購入すると、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼします。過去に、そのような製品に気づいたとき、私たちはその流通を止めるために技術的または法的手段を講じてきましたが、今後もそのような措置を引き続き採用する予定です。ただし、すべての模倣品をタイムリーに検出できない場合があり、たとえ検出できたとしても、技術的および法的手段では販売を停止するには不十分かもしれません。場合によっては、特に米国外で営業している実店舗やオンラインの小売パートナーや販売業者の場合、私たちが利用できる救済策は、そのような模倣品の影響から私たちを守るのに十分ではないかもしれません。これらの製品の生産者に対する権利の行使が成功するかどうかに関係なく、どのような措置をとっても、多額の財源またはその他のリソースを費やす必要があり、その結果、当社の事業、経営成績、または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、現在、機械、マット、その他の付属品など、特定の無許可の模倣品が、当社のコネクテッドマシンで使用するために積極的に販売されており、特定の主要なオンライン小売パートナーを通じて販売されていることを確認しています。私たちはこれらの模倣品の特定の生産者に対して法的措置を講じており、将来、これらの製品に対抗するために多額の財源やその他のリソースを費やすと予想しています。さらに、模倣品の販売が消費者の間で当社製品に関する混乱や体験をもたらす限り、当社のブランドやビジネスが損なわれる可能性があります。たとえば、ユーザーがCricut製品だと思って模倣品を購入し、それらの製品の欠陥をCricutに不正確に帰属させることがあります。これは当社の評判に悪影響を及ぼします。また、ユーザーは接続されたマシンで使用するためにコピーキャットアクセサリを購入しますが、コピーキャットアクセサリは接続されたマシンで動作するように正しく調整されていないため、ネガティブな体験をして、接続されたマシンのせいにする可能性があります。
さらに、当社の製品の中には、無許可の販売店や流通経路に届くものもあります。当社製品の「グレーマーケット」は、当社の製品を宣伝およびサポートする正規の実店舗およびオンライン小売パートナーおよび販売業者を弱体化させ、当社の評判とビジネスを損なう可能性があります。将来、このような模倣品や無許可の「グレーマーケット」製品に異議を申し立てるために、多大な時間とリソースを費やさなければならない可能性があります。
当社のプラットフォームサービス、製品、出荷に関するものを含め、競争力のある価格圧力は、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
競争圧力の有無にかかわらず、プラットフォームサービスと製品の価格水準を維持できない場合、粗利益は大幅に減少する可能性があります。当社のコネクテッドマシンのポートフォリオは、メーカー希望小売価格が149.00ドルから999.00ドルの範囲で、サブスクリプションサービスは、Cricut Accessの場合は月額9.99ドルから年額95.88ドル、Cricut Accessプレミアムは年間119.88ドルです。これには、Cricut Accessのすべてのメリットだけでなく、
追加割引と優先配送。エクステンション、アクセサリー、素材の中で、SKUの価格は0.99ドルから999.00ドルです。
当社製品の需要は、特に経済成長が遅いか不確実で、消費者経済が保守的である時期には、価格に敏感になる可能性があります。値上げを実施すればするほど、消費者行動と需要にさらなる影響が見られる可能性があります。生産コストや人件費など、多くの要因が当社の価格戦略に大きな影響を与える可能性があります。また、消費者マインド、原材料価格の上昇、インフレ圧力、競合他社の価格設定やマーケティング戦略など、私たちの制御が及ばないその他の要因も同様です。当社の価格戦略の変更は、当社の収益と純利益に大きな影響を与えてきましたし、今後も影響し続ける可能性があります。私たちは時々、競争力を維持するために価格体系を変更してきました。実店舗やオンライン小売パートナーやユーザーの価格期待に応えられないと、売上が失われる可能性があるからです。さらに、実店舗やオンラインの小売パートナーは、当社のコネクテッドマシンを含む当社製品のプロモーションや販売を行う場合があり、当社は、引き続きユーザーを当社のウェブサイトに引き付けて購入してもらうために、自社のウェブサイトでそれらの価格と一致させる必要がある場合があります。これは、当社の事業と経営成績に影響を与える可能性があります。
ビニール、アイロンビニール、紙、文房具、ステッカー、その他の商品など、当社のアクセサリーや素材の多くは、競合他社から低価格で、または無料または迅速な配送スケジュールで提供されていますが、私たちが提供できない、または対応しないことを選択しています。したがって、ユーザーがプロジェクト中に材料を使い果たした場合、競合他社やAmazonなどの他のオンライン小売パートナーから代替品を購入して、1日または2日で配送することを選択できますが、当社では提供できない場合があります。さらに、競合他社の多くは、当社の付属品や材料、または競合他社の付属品や材料を大幅に値引きしており、その結果、割引戦略を変更せざるを得なくなり、当社の事業や経営成績に影響を与える可能性があります。将来、競合他社の割引、配送、またはその他のマーケティング戦略により、それに対応する販売量を増やすことなく製品の価格を大幅に引き下げた場合、収益に悪影響を及ぼし、粗利益と全体的な収益性に悪影響を与える可能性があります。
さらに、新製品やプラットフォームサービスの開発に関する私たちの決定は、最終的な価格水準に関する仮定に基づいています。これらの決定が下された後に市場で価格が圧縮された場合、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
四半期ごとの顧客リベートから変動する対価を正確に見積もることができない場合、将来の収益に影響する可能性があります。
私たちは、製品の販売を促進するために、主要な実店舗およびオンライン小売パートナーと協力して、プロモーションやリベートプログラムに参加しています。これらのプロモーションプログラムは、広告手当、販売量および成長インセンティブ、事業開発、製品損害手当、POSサポートなど、お客様へのインセンティブまたは資格で構成されています。顧客のリベートは変動対価と見なされ、インセンティブの性質に基づいて、期待価値法または最も可能性の高い金額を使用して四半期ごとに見積もります。売上はこれらのプロモーションやリベートプログラムの費用によって減少し、取引日の連結貸借対照表には関連する販売インセンティブ負債が計上されます。四半期ごとの顧客リベートによる変動対価の見積もりが正確でない限り、将来の収益に影響を与える可能性があります。
私たちは近年急速に成長しており、現在の事業規模では運営経験が限られています。自社の成長と複雑な事業を効果的に管理できなければ、ブランド、企業文化、財務実績が損なわれる可能性があります。
私たちは近年急速に成長しており、現在の規模では営業経験が限られています。たとえば、当社の収益は2020年の9億5900万ドルから2021年には13億620万ドルに増加しましたが、2022年には8億8,630万ドル、2023年には7億6,510万ドルに減少しました。さらに、2021年12月31日から2022年12月31日の間に、当社の従業員数は830人以上から775人以上に減少しました。2023年12月31日現在、当社の従業員数は690人を超え、2024年3月31日現在、当社の従業員数は620人を超えています。2024年3月、厳しいマクロ経済環境のため、また会社の健全性と持続可能性を維持することを目的として、Cricutの従業員の約8%が影響を受けた人員削減を実施しました。人員数の増加が近年と同じペースで続くとは予想していませんが、将来、人員を大幅に増やすことを選択する可能性があります。さらに、私たちが成長するにつれて、特に私たちの相対的な規模の企業にとって、私たちのビジネスはますます複雑になります。成長を効果的に管理し、利益を得るためには、引き続き需要を予測し、サプライチェーンを管理し、販売とマーケティングを拡大し、革新的な製品開発に注力し、管理情報システムやその他のプロセスをアップグレードして保護し、拡大するスタッフのためのスペースを増やす必要があります。私たちの継続的な成長と複雑さは、既存のリソースに負担をかける可能性があり、私たちは
多様化し拡大する従業員基盤の採用、訓練、管理が困難になるなど、多くの法域で事業を管理する上で、継続的な運営上の困難を経験する可能性があります。成長に合わせて規模を拡大できないと、企業目標に効果的に集中して追求する能力を含め、将来の成功を損なう可能性があります。さらに、自社製品の設計、独自のデザインアプリの開発、第三者メーカーへの依存、実店舗やオンライン小売パートナー、ウェブサイトを通じて製品を販売するという、当社の事業の複雑な性質は、事業運営を成功させるために不可欠な多くの点でリスクや混乱にさらされており、事業の拡大をより困難にする可能性があります。ビジネスの各側面に適した数の従業員の雇用と維持など、これらの進化する課題に対応できない場合、または経営陣が成長に合わせて効果的に規模を拡大できない場合、ブランドが損なわれ、製品の品質が低下し、企業文化が損なわれる可能性があります。
私たちの成長戦略では、2021年、2022年、2023年にそれぞれ収益の10%、15%、16%を占める広告およびその他の販売およびマーケティング支出の増加を想定しています。私たちの成長戦略を成功裏に実施するには、多額の関連収益を生み出す前に多額の支出が必要であり、これらの投資の増加が収益の増加に対応または相殺されることを保証することはできません。
現在の規模で事業を運営してきた歴史は限られているため、将来の成長を計画およびモデル化し、事業に影響を与える可能性のあるリスクを予測する能力など、現在の事業と将来の見通しを評価することは困難です。このような限られた事業経験は、事業の複雑さと製品を販売する市場の性質が急速に変化していることと相まって、これらの市場や当社の制御が及ばないその他の経済的要因がどのように発展するかについての大きな不確実性をもたらし、四半期または年間の収益を正確に予測する能力を低下させます。将来の成長を効果的に管理できなければ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは季節の影響を受けます。
私たちのビジネスは歴史的に季節的な傾向の影響を受けてきました。第4四半期には、主に季節的な休日の需要により、製品に関連する販売活動が不釣り合いに多くなります。たとえば、2021年、2022年、2023年の第4四半期は、それぞれ年間の総収益の30%、32%、30%を占めていました。当社の販促割引活動も第4四半期に増加し、この期間の売上総利益に悪影響を及ぼします。したがって、これらの月に発生した有害事象は、会計年度全体の業績に不釣り合いな影響を与える可能性があります。対照的に、アクセサリーや資材の販売は、学校の夏休みに関連して、通常、今年の第2四半期に鈍化します。私たちのビジネスの季節性は、インフレや消費者需要の減少などのマクロ経済的要因によっても歪められる可能性があります。さらに、季節性は、新製品や強化製品の導入によって影響を受ける可能性があります。そのような導入に関連する費用も含まれます。さらに、近年の急成長により、季節性の傾向が当社の事業にどの程度影響し、引き続き当社の事業に影響を与えているかがわかりにくくなる可能性があります。たとえば、2021年の第1四半期と第2四半期には異常に高い需要があり、これは通常の季節パターンとは一致しません。したがって、当社の経営成績の年次または四半期ごとの比較は役に立たない可能性があり、特定の期間の業績が必ずしも将来の期間に期待される業績を示すものではありません。さらに、COVID-19パンデミックの発生後、売上高は大幅に増加し、COVID-19ワクチンの導入、移動制限の解除、および/またはフルタイムの職場復帰傾向の正常化は、現在の一般的な経済状況の悪化、製品の価格に影響を与えるインフレ圧力、消費者の消費嗜好や購買傾向の変化と同様に、当社の製品とプラットフォームサービスの需要に悪影響を及ぼしました。当社の販売活動は引き続き低迷する可能性がありますその結果、減少します。これらの要因の結果、当社の新規ユーザー追加率は近年と比較して低下しており、短期的には、有料購読者の数は横ばいまたは減少する可能性があります。
四半期ごとの業績やその他の経営指標は四半期ごとに変動する可能性があり、これらの指標を予測することは困難です。
四半期ごとの業績やその他の経営指標は変動しており、今後も変動し続ける可能性があります。さらに、現在の事業規模では営業履歴が限られているため、将来の業績を予測することは困難です。そのため、将来の業績の指標として、過去の四半期決算に頼るべきではありません。特定の四半期における当社の財政状態、経営成績、および経営指標は、このリスク要因のセクションで説明されているものを含め、多くの要因によって影響を受ける可能性があり、その多くは予測できない、または制御できないものです。
•パーソナルクラフト市場の継続的な市場受け入れと成長。
•ユーザーを引き付けて関与させ、売り上げを伸ばす当社の能力。
•既存の製品の強化、新製品、技術、機能の創造、新しいコンテンツのライセンスなど、ユーザーエクスペリエンスの質の開発と向上。
•当社独自のソフトウェアの継続的な開発とアップグレード。
•当社または競合他社による新製品、機能、コンテンツの導入のタイミングと成功、または当社が事業を展開する市場の競争環境におけるその他の変化
•インフレ圧力、競争またはその他の結果としての価格圧力。
•価格上昇が小売パートナーまたは消費者全般に与える影響。
•サプライチェーンのコスト増加、遅延、混乱。
•製品の需要予測に誤りがあり、収益の減少、コストの増加、またはその両方につながる可能性があります。
•マーケティング、販売、その他の営業費用の増加。
•プラットフォームの収益、ユーザーによるエンゲージメント、アクセサリーや素材の購入の季節的変動。
•期間ごとの当社製品売上高の構成。
•売上総利益と営業利益率を維持する当社の能力。これには、1つまたは複数の製品カテゴリーにおける固定費、倉庫保管または運営費の増加、または価格競争力の結果も含まれます。これは、現在発生しており、将来再び経験する可能性があります。
•システム障害またはセキュリティまたはプライバシーの侵害。
•不利な訴訟判決、和解、またはその他の訴訟関連費用。
•プライバシー、データ保護とセキュリティ、消費者製品の安全性、広告または政府規制当局による執行(罰金、命令、同意判決を含む)に関するものを含む、立法または規制環境の変化。
•為替レートの変動、および外貨建ての収益と費用の割合の変化。
•当社の実効税率の変更。
•会計基準、方針、ガイダンス、解釈、原則の変更。そして
•COVID-19パンデミック、消費者信頼感の低下、景気後退状況、インフレ圧力、失業率の上昇、賃金の停滞または低下の影響を含む、ビジネスまたはマクロ経済状況の変化。
これらの要因の結果、当社の新規ユーザー追加率は近年と比較して低下しており、短期的には、有料購読者の数は横ばいまたは減少する可能性があります。上記の要因のいずれか、または上記の要因の累積的な影響により、当社の業績は大幅に変動する可能性があります。
四半期ごとの業績やその他の経営指標の変動性や予測不能性により、特定の期間の収益やその他の経営成績に関して、当社または投資家の期待や、当社を担当するアナリストの期待に応えられない可能性があります。そのような期待に応えられない場合、クラスA普通株式の市場価格が大幅に下落し、証券集団訴訟を含む費用のかかる訴訟に直面する可能性があります。
私たちの将来の成長は、SAMとTAMのさらなる浸透に一部依存しており、成功しない可能性があります。
私たちの成長は、現在の製品と価格帯で対処するアクティブなクリエイティブを含むSAMと、新しい用途向けの製品や、より入手しやすく、より使いやすく、幅広い価格帯で入手可能な製品を作る際に長期的にリーチできると考えている潜在的なクリエイティブを含むTAMという観点から、市場機会に到達できるかどうかにかかっていると考えています。年次報告書に含まれている「ビジネス-私たちの機会」というタイトルのセクションを参照してください。私たちは、米国とカナダ、そして国際的にSAMとTAMを評価しています。SAMとTAMをさらに浸透させるには、使いやすさとユーザーエクスペリエンスを継続的に改善し、新しいカテゴリの新製品を発売し、拡大する必要があると考えています。
国際的に。たとえば、一部のユーザーは、当社のコネクテッドマシンが使いにくいと感じたり、効率的に操作したり、最高のユーザーエクスペリエンスを提供したりするためにユーザー教育が必要な場合があります。コネクテッドマシンをより使いやすくしたり、ユーザーの教育や体験を向上させることができなければ、SAMとTAMを拡大できない可能性があります。私たちのSAMとTAMは幅広い層を代表しています。しかし、2023年12月31日現在、私たちは歴史的にユーザーの92%を占める主に女性層にサービスを提供してきました。私たちは、より幅広い層にアピールする新しいカテゴリーに対応する追加サービスを引き続き模索しています。新しいサービスは、現在の消費者の好みに合わない場合があり、ユーザーコミュニティや潜在的な新規ユーザーに受け入れられない可能性があります。私たちの成長は、SAMとTAMへの販売拡大の能力にかかっていると考えていますが、それが成功するかどうかは定かではありません。
高品質の製品を提供することに重点を置いているため、短期的な財務結果が最大化されない可能性があります。その結果、市場の期待と矛盾する結果が生じ、株価に悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちは高品質の製品を提供することに重点を置いていますが、それが必ずしも短期的な財務結果を最大化できるとは限りません。私たちは、ユーザーと従業員のニーズに焦点を当てることが、長期的に見てオーナーに良い結果をもたらすという確信を持って運営しています。私たちは、その決定がユーザーエクスペリエンスを向上させるという当社の目標と一致していると判断した場合、短期的な財務結果を低下させる可能性のあるビジネス上の意思決定を頻繁に行います。これにより、長期的に財務結果が改善すると考えています。これらの決定は、株主の短期的な期待と一致しないか、私たちが期待する長期的な利益を生み出す可能性があり、それがユーザーの数やエンゲージメントの増加を妨げ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
新しい技術の実装や情報技術システムのアップグレードに失敗したり、情報技術システムやウェブサイトに重大な中断や障害が発生したりすると、当社の事業や運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の情報技術システムの中には、当社によって設計および保守されており、製品の製造と流通、製品のオンライン販売、ユーザーがコンテンツやデザインにアクセスできるようにするなど、当社の事業が効率的に機能するために不可欠です。私たちの急速な成長は、場合によっては、これらのシステムに負担をかけています。私たちが成長するにつれて、社内サーバーの使用をやめたり、全社的な製品ライフサイクル管理システムを導入したりするなど、システムの変更やアップグレードを続けています。これらの変更により、これらのシステムの交換やアップグレードに関連する固有のコストとリスクにさらされます。これには、実店舗やオンライン小売パートナーの注文を処理する能力の低下や、その他の事業運営の中断が含まれますが、これらに限定されません。さらに、当社のシステム実装では、実装コストを上回るレベルでの生産性の向上につながらないか、まったく得られない場合があります。
私たちのプラットフォームは複雑で多面的であり、運用上およびパフォーマンス上の問題は、プラットフォーム自体と、サイバーセキュリティ攻撃やその他の第三者による攻撃などの外部要因の両方から発生する可能性があります。エラー、障害、脆弱性、またはバグは過去に発見されており、将来発見される可能性があります。また、当社のプラットフォームは、適切に機能するためにサードパーティのテクノロジーやシステムに依存しています。当社のプラットフォームは、さまざまなオペレーティングシステム、システム管理ソフトウェア、機器、ネットワーク構成を使用するコンピューティング環境に関連して使用されることが多く、その結果、当社のプラットフォームやその他のコンピューティング環境でエラーや障害が発生する可能性があります。当社のプラットフォームの運用上およびパフォーマンス上の問題には、ユーザーインターフェイスの障害、停電、アップグレードまたはパッチ中のエラー、予期しないボリュームによるシステムの圧縮、サーバー障害、または1つ以上のサーバーファームに影響を及ぼす壊滅的なイベントなどがあります。システムに冗長性を構築しましたが、完全な冗長性は存在せず、障害によってはプラットフォームが完全に停止する可能性があります。ユーザーコミュニティが拡大し、当社のサービスの利用が増えるにつれて、適切なデータ転送速度を維持するためにネットワーク容量に追加投資する必要がありますが、その可用性は限られている場合があり、そのコストは私たちにとって受け入れられない条件になる場合があります。ユーザーの使用量が増えるにつれて十分な容量が利用できなくなると、ネットワークが十分に高い信頼性やパフォーマンスを実現または維持できなくなる可能性があります。ユーザーが当社のプラットフォームにアクセスできない場合、または当社のプラットフォームで運用上の問題が発生した場合、当社の製品やプラットフォームでのエクスペリエンスに悪影響を及ぼし、当社の評判を損なう可能性があります。
さらに、当社のシステム、内部サーバー、またはウェブサイトへの予期しない技術的中断により、注文の処理、製品注文のタイムリーな出荷と追跡、在庫要件のプロジェクト、サプライチェーンの管理、オンラインでの製品の販売、Cricut Member Careの提供、その他コミュニティへの適切なサービスの提供など、当社の業務が中断される可能性があります。具体的には、オンライン販売の一部はcricut.comから直接行われており、システムの中断や遅延により、潜在的なお客様が当社製品を直接購入できなくなる可能性があります。ユーザーまたは見込み客が当社製品を直接購入しない場合、またはその他の理由で当社が保守できない場合
オンラインでの注文受付およびフルフィルメント業務を効率的かつ中断なく運営すると、当社の収益はマイナスの影響を受けます。重大な混乱が発生した場合、またはシステムを効率的かつタイムリーに修復できない場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
実店舗やオンライン小売パートナーへの販売は、粗利益の低下、製品やパッケージの要件の高まり、または立ち上げ期間の長期化の影響を受ける可能性があります。
当社の製品収益で測定した実店舗およびオンライン小売パートナーの上位7社は、2022年12月31日に終了した年度の製品収益の37%、2023年12月31日に終了した年度の製品収益の33%、2024年3月31日に終了した3か月間の製品収益の30%を占めました。小売業者への売上総利益は、インフレによる価格圧力、貿易戦争の結果としての関税、サプライチェーンに影響力を持つ2つの主要委託製造業者への依存など、私たちの制御が及ばない多くの要因の結果として低下する可能性があります。これにより、収益と運用コストの変動が当社の業績に与える影響が拡大し、ひいては当社の全体的な利益率と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。2021年、2022年、2023年には、特定の実店舗およびオンライン小売パートナー、特に大幅な立ち上げ期間を必要とすることが多い国際的な実店舗およびオンライン小売パートナーとの関係の初期段階では、粗利益が低く、今後も低くなる可能性があります。これらのパートナーは、当社の総収益に悪影響を及ぼしており、将来的には悪影響を及ぼす可能性があります。効果的に競争するために、私たちはこれまでも、そして将来も、より低いマージンで大規模な実店舗やオンライン小売パートナーに大幅な割引を提供したり、小規模な実店舗やオンライン小売パートナーとの既存の関係を縮小または撤回したりすることを決定してきました。これは当社の収益に悪影響を及ぼし、粗利益や全体的な収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、特に海外のターゲット市場において、売上の一部を限られた数の販売業者に頼っています。当社の主要販売代理店からの販売量の減少または大幅な減少は、当社の財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の小売業者との関係構築や、主に海外への販売代理店を通じた販売など、特定の国内販売を限られた数の販売業者に委託しています。主要な販売代理店のいずれかを失った場合、特に国際的なターゲット市場で主要な販売業者の需要要件を満たせなかった場合、または主要販売業者が競合製品を販売した場合、当社の事業と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、特定の主要ディストリビューターは市場で支配的な地位を占めている可能性があるため、そのような主要なディストリビューターは簡単に交換できない場合があり、主要なディストリビューターを失った場合も、特定の小売業者との関係に影響を与える可能性があります。市場シェアの喪失や、倒産や財務再編など、主要な販売業者が直面している財政難は、当社の財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、小売業者への直接販売も継続していますが、これは既存の販売業者との関係に影響を与える可能性があります。今後、販売契約の方針やガイドラインに従わない販売業者への製品の出荷を一時的または恒久的に停止することがあります。これにより、当社の収益と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社の海外販売業者の多くは、当社から米ドルで購入し、小売業者には現地通貨で販売しているため、通貨の大幅な変動は収益性に影響を及ぼし、ひいては将来の当社からの製品購入にも影響を与える可能性があります。たとえば、近年、世界の株式市場は短期的に大きく変動し、為替レートも変動しているため、海外の販売業者が当社製品を購入するための費用が高くなっています。海外小売業者による売上の減少は、当社の海外展開に悪影響を及ぼし、将来の成長に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの将来の成功は、主要な従業員の継続的な努力と、高度なスキルを持つ人材や上級管理職を引き付けて維持する能力にかかっています。
私たちの将来の成功は、上級管理職、エンジニア、デザイナー、プロダクトマネージャー、ロジスティクスおよびサプライチェーン担当者、小売マネージャー、?$#@$カットメンバーケア担当者など、有能で高度なスキルを持つ人材を引き続き発見、誘致、育成、統合、維持できるかどうかにかかっています。特に、私たちは最高経営責任者であり、現在の製品ファミリーとビジネスモデルの創設者であるAshish Aroraのサービスに大きく依存しています。Ashish Aroraは、ビジネスの開発、将来のビジョン、戦略的方向性に不可欠です。また、リーダーシップを発揮し、ビジネスの中核分野に貢献し、戦略的方向性を効率的に実行するのに役立つ、上級管理職チームの継続的なサービスと業績に大きく依存しています。新入社員を含め、上級管理職チームが効果的に協力し合い、計画と戦略をタイムリーに実行できなければ、当社の事業と将来の成長の見通しが損なわれる可能性があります。
さらに、主要な人材を失うと、当社の事業や研究開発活動の管理がより困難になり、従業員の定着率と収益が低下し、競争力が損なわれる可能性があります。新規株式公開に関連して、主要人材と雇用レターを締結しました。これらの手紙には特定の期間はなく、随意雇用を構成します。私たちは、どの従業員に対してもキーパーソンの生命保険に加入していません。
私たちの業界では、高度なスキルを持つ人材をめぐる競争が激しいことがよくあります。現在または将来のニーズを満たすために、有能な人材を引き付けたり、統合したり、維持したりできない場合があります。私たちは、適切な資格を持つ高度なスキルを持つ従業員の雇用と維持が困難であることを時折経験しており、今後も経験し続けると予想されます。さらに、求職者や既存の従業員は、雇用に関連して受け取る株式報奨の価値を検討することがよくあります。クラスAの普通株式の価値が下がると、高度なスキルを持つ従業員の雇用や維持に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、株式報酬の慣行を定期的に変更することがあります。これには、株式報奨の対象となる従業員数の削減や、従業員1人あたりに付与される株式報奨の規模の縮小などが含まれます。現在または将来のニーズを満たすために必要な、有能で高度なスキルを持つ人材を引き付けたり、統合したり、維持したりできない場合、当社のビジネスと将来の成長の見通しが損なわれる可能性があります。
私たちの成功は、Cricutブランドの価値と評判を維持できるかどうかにかかっています。
私たちのブランドは、私たちのブランドに深く関わってくれる、大規模で忠実なユーザーコミュニティにとって重要だと考えています。ブランドの維持、保護、強化は、マーケティング活動の成功、一貫した高品質の製品、サービス、機能、コンテンツ、サポートを提供する能力、そしてCricut、Cricut、Cricut Access、Cricut EasyPress、Cricut Explore、Cricut Maker、Design Spaceのマーク、およびブランドにとって重要な、または将来開発するその他の商標を使用する権利を首尾よく確保、維持、防御できるかどうかに大きく依存します。私たちのブランド価値は、私たちの企業倫理と文化に対するユーザーの肯定的な認識を維持できるかどうかにもかかっています。競争がさらに激化し、ブランドプロモーション活動に多額の支出が必要になるにつれて、私たちのブランドの重要性は高まると考えています。これらの目的を達成できなかったり、ソーシャルメディアやコミュニティからのその他のコミュニケーションなどによる否定的な宣伝によってパブリックイメージが損なわれたりすると、私たちのブランドが損なわれる可能性があります。当社の製品、技術、Cricutメンバーケア、コンテンツ、スタッフなど、当社に関する不利な宣伝は、当社製品に対する信頼や使用を低下させる可能性があります。さらに、不公正な労働慣行、労働争議、法律違反、または当社が知らないその他の義務や問題の結果を含む、サプライヤーに関する否定的な評判も、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。このような否定的な評判は、ユーザーベースの規模、エンゲージメント、ロイヤルティ、口コミマーケティングの有効性に悪影響を及ぼし、収益の減少につながり、マーケティング活動に追加の資金を費やす必要が生じ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、コンピューティング、ストレージ、データ処理、ネットワーキング、その他のサービスの大部分をアマゾンウェブサービスに依存しています。アマゾンウェブサービスやその他の第三者サービスの利用が中断されたり妨害されたりすると、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、コンピューティング、ストレージ、データ処理、ネットワーキング、その他のサービスの大部分をアマゾンウェブサービスに依存しています。アマゾンウェブサービスの利用が著しく中断されたり、妨害されたりすると、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。アマゾンウェブサービスは、当社に関する利用規約やその他のポリシーを変更および解釈する幅広い裁量権を持っており、それらの措置は当社の事業運営に不利な場合があります。アマゾンウェブサービスはまた、1つ以上のサービスへのアクセスの中止または制限、価格条件の引き上げ、契約関係の終了または終了の申し込み、または当社にとって不利または費用のかかる方法でのデータ処理方法の変更など、当社の事業に深刻な損害を与える可能性のある当社の制御が及ばない行動をとることがあります。他の第三者からも同様のサービスを受けることができると期待していますが、アマゾンウェブサービスとの契約が終了した場合、プラットフォームやコンテンツをユーザーが利用できるようにすることが中断されるだけでなく、代替のクラウドインフラストラクチャサービスの手配が遅れたり、追加費用が発生したりする可能性があります。アマゾンウェブサービスが現在提供しているクラウドサービスを別のクラウドプロバイダーに移行すると、実装が難しく、多大な時間と費用がかかります。
さらに、アマゾンウェブサービスや他のプロバイダーが経験するサービスの中断に対して脆弱であり、インフラストラクチャの変更、人的、ハードウェアまたはソフトウェアのエラー、ホスティングの中断、容量の制約など、さまざまな要因により、将来的にサービスの可用性が中断、遅延、または停止することが予想されます。停電や容量の制約は、技術的な障害、自然災害、詐欺、セキュリティ攻撃など、さまざまな原因で発生する可能性があります。これらのプロバイダーが提供するサービスのレベル、または通常の
そのサービスの中断が長引くと、当社の製品やサービスの利用やユーザーの満足度に影響を与え、当社のビジネスと評判を損なう可能性があります。さらに、ユーザーエンゲージメントが高まるにつれてホスティングコストが増加し、これらのサービスや他のプロバイダーのサービスを利用するコストよりも早く収益を伸ばすことができなければ、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要因のいずれかが、当社の収益をさらに減少させたり、責任を負ったりする可能性があり、そのいずれかが当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
質の高いカスタマーサポートを提供できなければ、私たちのビジネスと評判は損なわれます。
ユーザーが当社の製品を購入すると、製品に関する技術的および運用上の問題を解決するためにCricut Member Careに頼ります。効果的なカスタマーサポートを提供する当社の能力は、私たちのような複雑な製品やソフトウェアを使用する顧客をサポートする経験を持つ有能な人材を引き付け、訓練し、維持できるかどうかに大きく依存しています。私たちは、ソフトウェアを効果的に使用し、Design Space、Cricut Access、Cricut Access Premiumで発生する可能性のある問題を解決するために、Cricutメンバーケアチームのトレーニングに多大な時間とリソースを費やしています。季節性やその他の要因による売上の増加やサポート需要の変動など、さまざまな要因が、カスタマーサポートチームにさらなる圧力をかけており、今後もそうなるでしょう。テクニカルサポートの需要の短期的な増加に対応できるほど迅速に対応できない場合があります。さらに、事業を拡大し国際的に拡大し続けるにつれて、Cricut Member Careチームは、サポート、トレーニング、文書を英語以外の言語で、また世界中のさまざまなタイムゾーンで提供することに関連する課題など、さらなる課題に直面することになります。効率的なカスタマーサポートをグローバル規模で提供できない場合、事業を拡大する能力が損なわれる可能性があり、サポート要員を追加雇用する必要があります。これは、特にそれに対応する収益の増加を伴わない場合、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、サードパーティのビジネスプロセスアウトソーシングプロバイダーに頼って、国際的な現地語サポートを提供したり、派遣スタッフを増やしたりしています。サードパーティのビジネスプロセスアウトソーシングパートナーが義務を果たさなかったり、私たちの期待に応えなかったりすると、私たちのビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、私たちはユーザーにセルフサービスのサポートリソースを提供しています。その中には、他のユーザーによる関与やコラボレーションに依存しているものもあります。使いやすく、ユーザーが技術的な問題を解決できるセルフサービスのサポートリソースを引き続き開発できない場合、またはユーザーがテクニカルサポートの問題で他のユーザーと協力したり関与したりしない場合、セルフサービスのサポートリソースが効果的でなく、プラットフォームでのユーザーエクスペリエンスに悪影響が及ぶ可能性があります。ソーシャルメディアやコミュニティからのその他のコミュニケーションなどを通じて、質の高いサポートを維持できなかったり、提供していないと市場から認識されたりすると、当社の評判、新規ユーザーを引き付ける能力、既存のユーザーのプラットフォームと事業への関与、経営成績、財務状況を損なう可能性があります。
私たちのビジネスは、私たちの制御が及ばない幅広いデスクトップ、モバイルデバイス、およびオペレーティングシステムへのソフトウェアの統合に依存しています。
ユーザーは、さまざまなデスクトップおよびモバイルデバイス、および当社の制御が及ばない多くのオペレーティングシステムから当社のソフトウェアを利用しています。私たちは、当社のソフトウェア、Cricut Access、Cricut Access Premium、Cricut Joyアプリ、Design Space、その他のデザインアプリと、AndroidやiOSなどの一般的なデスクトップおよびモバイルオペレーティングシステムとの相互運用性に依存しています。このようなシステムの変更により、当社のソフトウェアやデザインアプリの機能が低下したり、競合他社に優遇されたりすると、デスクトップやモバイルデバイスでのソフトウェアの使用に悪影響を及ぼす可能性があります。高品質の画像やプロジェクトを配信するには、当社のソフトウェアが効果的に設計され、さまざまなサードパーティのデスクトップおよびモバイルシステム、ネットワーク、標準でうまく機能することが重要です。相手先ブランド製造やモバイル業界の主要な関係者との関係を築いたり、これらの技術、システム、ネットワーク、標準で効果的に動作するソフトウェアの開発に成功しない可能性があります。たとえば、モバイルネットワーク事業者やオペレーティングシステムプロバイダーは、当社のソフトウェアをダウンロードして使用することをブロックしたり、厳しい制限を課したりする可能性があります。
米国以外では、1つまたは複数の国の政府が、当社のソフトウェアやウェブサイトで利用できる画像やプロジェクトを検閲したり、当社のウェブサイトやデザインアプリへのアクセスをブロックしようとしたりする可能性があります。1つまたは複数の国での事業が制限されている場合、それらの地域のユーザーを引き付けて関与させる当社の能力に悪影響が及び、予想どおりに事業を成長させることができなくなる可能性があります。
インターネットインフラストラクチャの障害や規制措置を含むブロードバンドアクセスへの干渉により、現在または潜在的なユーザーは、当社のプラットフォームシステムやデザインアプリが信頼できないと信じてしまい、ユーザーが競合他社に切り替えたり、当社の製品やプラットフォームの使用を避けたりする可能性があります。
当社の製品とプラットフォームの多くは、ユーザーのインターネットへの高速ブロードバンドアクセスに依存しています。ユーザー数の増加と帯域幅要件の増大により、ユーザーのインターネットアクセスのパフォーマンスが低下し、その結果、当社のサービスやデザインアプリへのアクセスやエクスペリエンスが低下する可能性があります。インターネットにアクセスできれば
サービスプロバイダーが停止したり、サービスの質が低下したり、ユーザーが当社のプラットフォームにアクセスできなくなったり、サービスの質が低下したりする可能性があります。頻繁または持続的な中断は、たとえ当社のシステムではなくユーザーの個人的なインターネットアクセスによるものであっても、現在または潜在的なユーザーに当社のシステムやサービスが信頼できないと信じさせ、競合他社に切り替えたり、当社の製品やプラットフォームの使用を避けたりする可能性があり、当社の評判やブランドを永久に損なう可能性があります。
さらに、スマートフォンやタブレットなどのモバイルデバイスを介して当社のプラットフォームにアクセスするユーザーは、Wi-Fi、4G、5G、LTEなどの高速接続を利用して、当社のサービスやデザインアプリを最大限に活用する必要があります。現在、このアクセスは、既存の電話会社、ケーブル会社、ワイヤレス会社など、ブロードバンドおよびインターネットアクセス市場で市場支配力が大きく、ますます拡大している企業によって提供されています。これらのプロバイダーは、高速インターネット接続へのユーザーアクセスを低下させたり、中断させたり、コストを増加させたりする措置を講じる可能性があり、そのいずれも当社のプラットフォームをユーザーにとって魅力的でなくし、収益を減少させます。インターネットインフラの障害やブロードバンドアクセスへの干渉も、高速インターネットが普及していない国での国際展開に影響を与える可能性があります。
さらに、2018年1月、連邦通信委員会(FCC)は、1934年の通信法のタイトルIの特定の規定に従い、ブロードバンドインターネットアクセスを情報サービスとして再分類する命令を発表しました。とりわけ、この命令は、ブロードバンドプロバイダーが合法的なコンテンツ、アプリケーション、サービス、または無害なデバイスへのアクセスをブロック、損傷、または低下させたり、有料の優先順位付けを行うことを禁止していた2015年に採択された規則を排除します。たとえば、より高い支払いと引き換えに合法的なインターネットトラフィックを他のトラフィックよりも優先するなどです。この命令は連邦裁判所で争われました。大部分は3人の裁判官からなるパネルによって承認されましたが、パネルはFCCに廃止の特定の要素を再検討するよう命じました。再審理の要請は却下され、両当事者は決定に対する米国最高裁判所への上訴を拒否しました。2020年10月、FCCは、裁判所が差し戻した問題は2018年の命令の結論を変更する根拠にはならないと結論付ける命令を採択しました。2020年の命令は、再審または裁判所への控訴を求めるさらなる請願の対象となる可能性があります。多くの州が、ブロードバンドプロバイダーの行動を規制する法律や行政措置を制定しているか、検討しています。2020年の選挙後、行政機関、議会、FCCが民主的に統制されることで、2018年の命令を覆したり、新しい全国的なネットワーク中立性ルールを採用したりするための立法措置やFCCの措置が取られる可能性が高まる可能性があります。裁判所、連邦法、州法、またはFCCの法的措置によって、FCCの命令や州のイニシアチブが変更されたり、覆されたり、取り消されたりするかどうかは予測できません。新しいFCC規則の下では、ブロードバンドインターネットアクセスプロバイダーは、顧客への優先アクセスのために当社などのウェブベースのサービスに料金を請求することができます。その結果、当社のコストが増加し、既存のユーザーが失われ、新規ユーザーを引き付ける能力が損なわれ、当社のビジネスと成長機会に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
保証請求や、実店舗やオンライン小売パートナーの返品ポリシーの対象となり、直接的または間接的に多額の費用がかかったり、製品の返品が予想を上回ったりする可能性があり、そのいずれかが当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
通常、接続されているマシンには1年間の限定保証を、他の特定の製品には顧客満足保証を提供しています。特定の製品の返品は、注文を受けてから15日以内に全額返金されます。また、最近、米国で延長保証プログラムを導入しました。さらに、当社の実店舗およびオンライン小売パートナーおよび販売業者は、当社の接続機器、付属品、材料、および販売するその他のCricut製品に関する独自の保証および/または返品ポリシーをユーザーに提供しています。これらのポリシーは、当社が遵守しなければならない契約上の義務および/または手当として当社に帰属します。接続された機械やその他の特定の製品に重大な欠陥が発生したり、実店舗やオンライン小売パートナーや販売業者の返品フローダウン義務が発生したりすると、製品の返品が増加したり、損害賠償や保証請求、および/または現在の準備金を上回る返品に対して当社が責任を負うことになり、保証請求が予想を大幅に上回った場合、当社の事業見通し、流動性、財政状態、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がありますレベル。さらに、欠陥、保証請求、その他の問題の修正には、製品のリコールに関連する費用を含め、多額の費用がかかる可能性があります。私たちは、ソーシャルメディアやコミュニティからのその他のコミュニケーションを含め、製品の品質や安全性に関連して否定的な宣伝を受けてきました。将来、そのような否定的な宣伝を受ける可能性があります。このような否定的な評判は、保証請求の数を増やし、ブランドイメージに影響を与え、ユーザーの信頼と需要を低下させ、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、当社の保証は修理と返品に限定されていますが、保証請求は訴訟につながる可能性があり、その発生は当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
最近導入した延長保証オプションを含む当社が提供する保証に加えて、当社の実店舗およびオンライン小売パートナーは、ユーザーが第三者の延長保証を購入するオプションを提供する場合があります
および一部の市場でのサービス契約。これにより、そのような第三者には当社の保証期間後も継続的な履行義務が生じます。延長保証は、米国では州レベルで規制されており、州ごとに扱いが異なります。米国以外では、延長保証の規制は国によって異なります。連邦、州、地方、または国際レベルでの保険規制または延長保証に関するその他の法律や規制の解釈の変更により、将来的に費用が発生したり、追加の規制要件を満たす必要がある場合があります。当社が契約上の義務や過去、現在、将来の同様の法律を遵守しなかったり、第三者が遵守しなかったりすると、当社製品の売上の減少、評判の低下、罰則、その他の制裁措置が取られ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
製品リコールおよび/または製造物責任、ならびに製品安全およびその他の消費者保護法の変更は、当社の事業、商品の提供、評判、経営成績、キャッシュフロー、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、2008年の消費者製品安全改善法によって改正された消費者製品安全法、カリフォルニア州提案65(正式には1986年の安全飲料水および毒物取締法)、欧州連合、またはEUの、化学物質の登録、評価、認可、制限に関する欧州規則、および有害物質の制限に関する欧州規則指令など、さまざまな連邦、州、および国際的な規制当局の規制の対象となっています。サプライヤーやメーカーとの契約では、製品の安全要件と品質管理基準を遵守することが義務付けられていますが、1つ以上のサプライヤーまたは委託製造業者がそのような要件や基準を順守しない場合があり、実店舗やオンライン小売パートナーまたはユーザーに商品を出荷する前に、欠陥を特定できない場合があります。これらの問題は、私たちのように米国外で製造された製品の場合、さらに悪化する可能性があります。一部の国の製品安全体制は米国ほど厳格ではない場合があるためです。海外で製造されたものを含むがこれに限定されない、製品の安全性に問題があると、それらの製品の一部をリコールする可能性があります。さらに、リコールされた製品を交換できない範囲で、製品の提供を減らす必要があり、その結果、特に季節的に需要が高まる時期またはその近くでリコールが発生した場合、売上が減少する可能性があります。サプライヤーやメーカーが、当社の品質基準を満たしていない製品をリコールできない、またはリコールしたくない場合、多額の費用をかけてそれらの製品をリコールする必要がある場合があります。さらに、製品の安全性やその他の消費者保護法の変更により、特定の商品のコストが増加したり、商品の販売準備に関連する人件費が増えたりする可能性があります。商品の注文サイクルのリードタイムが長いと、適用法の潜在的な変更を計画し、それに備えることが難しくなります。2008年の消費者製品安全改善法は、当社製品の製造、輸入、試験、表示の要件に厳しい要件を課しています。私たちが規制の変更にタイムリーに対応できない場合、または規制当局が私たちが適用されている現在の規制を遵守していないと規制当局が判断した場合、多額の罰金や罰金が科せられ、当社の評判、経営成績、キャッシュフロー、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、製品に欠陥があると、当社の製品やサービスが危険にさらされ、物的損害や人身傷害のリスクが生じ、当社の評判が損なわれ、製造物責任請求や関連訴訟の危険性や不確実性にさらされる可能性があります。たとえば、当社の製品が火災の潜在的な原因として調査された状況をいくつか知っています。いずれの場合も、調査の結果、火災の原因は異なると私たちは考えていますが、当社の製品が安全ではないという認識は、当社の評判や製品の販売、使用に害を及ぼす可能性があります。私たちは一般賠償責任保険に加入していますが、設計上および製造上の欠陥、およびそれに関連する請求により、保険の補償範囲を大幅に超える損害をもたらす判決または和解の対象となる場合があります。さらに、在庫や無形資産の償却、または訴訟費用や規制上の罰金などの他の費用の対象となる可能性があります。大規模な請求を首尾よく弁護できない場合、一般賠償責任保険を許容できる条件で維持したり、潜在的な請求に対して十分な補償範囲を維持したりできない場合、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。
製品のマーケティング方法の変化は、マーケティング費用と収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、潜在的な顧客を引き付けるために、マーケティングやその他のブランド構築手段を幅広く活用しています。従来、ユーザーは私たちの最も効果的なマーケティングツールであり、強力な口コミ紹介を生み出すのに役立ち、それが私たちの成長の大きな原動力となっています。ただし、マーケティングツールとして、または第三者のソーシャルメディアを通じてマーケティングを行う従来のオンライン広告も採用しています。オンラインとソーシャルメディアが急速に進化し、競争が激化する中、私たちはこれらのプラットフォームでの広告プレゼンスを維持し、新規または新興の人気ソーシャルメディアや広告およびマーケティングプラットフォームでの存在感を確立するための取り組みを強化する必要があります。
私たちのユーザーコミュニティが、口コミによる紹介による当社製品の宣伝を、同じ割合または増加率で継続しない場合、またはその他の理由で新規ユーザーを有機的に獲得する能力が低下した場合は、広告に追加のリソースを費やし、マーケティング費用を増やす必要があります。さらに、私たちは自分たちの
米国とカナダ以外で新規ユーザーを引き付けるには、特にマーケティングに追加のリソースを費やす必要があります。費用対効果の高い方法でマーケティングツールを使用できない場合、または製品を効率的かつ効果的に宣伝できない場合、新規ユーザーを獲得する能力と財政状態が悪化する可能性があります。さらに、製品の宣伝やマーケティングのためのオンラインやソーシャルメディアの使用が増えると、そのような資料のコンプライアンスを監視する負担が増え、そのような資料に、適用規制に違反して問題のある製品やマーケティングの主張が含まれているリスクが高まる可能性があります。
ユーザー指標やその他の見積もりは、測定に内在する課題の影響を受けやすく、これらの指標が実際に不正確であるか、不正確だと感じられると、当社の事業、収益、および財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
ユーザー数、ユーザーが過去90日間に接続されたマシンで作成したかどうか、有料購読者の数、その他の指標などの指標を定期的に見直して、エンゲージメントと成長の傾向を評価し、パフォーマンスを測定し、戦略的意思決定を行います。これらの指標は、社内のデータ、場合によっては第三者のデータを使用して計算されており、独立した第三者による検証は行われていません。これらの数値は、該当する測定期間の妥当な見積もりであると現在考えているものに基づいていますが、当社の製品がユーザー層全体でどのように使用されているかを測定することには固有の課題があります。さらに、特定の指標の計算に使用する第三者のデータを管理することはできません。また、第三者がデータ、データの計算方法、またはデータの報告方法を変更する可能性があり、その結果、指標の報告が不正確になったり、問題が発生したりする可能性があります。効果的な分析機能を維持できなければ、指標の計算が不正確になり、それらの不正確さを特定できない可能性があります。
景気後退や経済の不確実性は、消費者の自由裁量支出や当社の製品やプラットフォームサービスに対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品とプラットフォームサービスは、消費者にとっては任意のアイテムと見なすことができます。このような裁量項目に対する消費者支出の水準に影響する要因には、一般的な経済状況、将来の経済状況に対する消費者の信頼、景気後退への懸念、消費者信用の利用可能性とコスト、インフレ圧力、消費者の個人貯蓄支出率、失業率、利用可能な時間と資金、税率、現在のロシアとウクライナ間および中東の紛争を含む、戦争やその他の武力紛争を含む政治的要因などがあります。2020年と2021年のCOVID-19パンデミックの間、当社の製品とプラットフォームサービスに対する需要は増加しましたが、現在の収益の伸び率はその年に比べて低下しています。将来的に売上高が2020年と2021年の水準に戻るという保証や、新型コロナウイルス後の環境で収益を大幅に増加させ続けることができるという保証はありません。現在まで、私たちの事業はほぼ独占的に比較的好調な経済環境の中で運営されてきました。現在の一般的な経済状況の悪化、製品の価格に影響を与えるインフレ圧力、消費者の支出嗜好や購買傾向の変化は、当社製品の需要に悪影響を及ぼしています。さらに、予算予算の可決、継続的な資金調達決定の採択、債務上限の引き上げの失敗による連邦政府の閉鎖、および延期された政府支出を制限または延期するその他の予算決定は、企業や消費者の支出、資本市場の流動性など、米国または世界の経済状況に悪影響を及ぼす可能性があります。不利な経済状況やその他の関連要因により、消費者は当社の製品やプラットフォームサービスの購入を遅らせたり減らしたりする可能性があり、当社の製品やプラットフォームサービスに対する消費者の需要が期待どおりに増加しない可能性があります。これらの要因の結果、当社の新規ユーザー追加率は近年と比較して低下しており、短期的には、有料購読者の数は横ばいまたは減少する可能性があります。景気循環に対する当社の感受性と、それに関連する当社の製品およびプラットフォームサービスに対する消費者の需要の変動は、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の潜在的な負債は、当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼし、将来の買収や資本支出の資金調達能力を制限し、財務上の義務を履行できなくなる可能性があります。私たちの負債の多くは、私たちの資産のかなりの部分によって担保されています。私たちの負債の多くには変動金利の要素があり、金利が上昇する環境では金利コストが大幅に増加する可能性があります。
2022年8月、私たちは管理代理人であるJPモルガン・チェース銀行とその当事者とのクレジット契約(「クレジット契約」)を締結しました。この契約では、5年間のシニア・セキュア・リボルビング・クレジット・ファシリティが提供され、貸し手のコミットメント総額は3億ドルになります。管理代理人の同意を得たり、各貸し手が追加されたり、コミットメントを増やしたりするなど、クレジット契約に基づく特定の条件が満たされることを条件として、貸し手のコミットメントを最大1億5,000万ドル(貸手のコミットメント総額は最大4億5,000万ドル)まで増やすことができます。
クレジット契約と関連するローン書類は、次のような重要な結果を当社に及ぼす可能性があります。
•資本金の買収や配当の申告を行う能力の制限。
•買収、配当、資本支出、運転資本、または一般的な企業目的のための追加資金調達能力の低下。
•事業やその他の目的で利用できる削減資金は、事業からのキャッシュフローの一部として、当社の負債の元本および利息、および債務に関する手数料の支払いに充てられる場合があります。
•特定の借り入れは、変動金利での借り入れであり、今後もそうであり続けるため、金利が上昇するリスクにさらされています。
信用契約および関連するローン文書には、追加債務の発生、資産に対する先取特権の付与、資産の取得、資産の処分、投資、配当の申告、関連当事者取引の締結、新しい種類の事業への関与など、特定のビジネス事項に関する当社の裁量を制限する契約が含まれています。また、最大レバレッジ率と最低インタレストカバレッジ率を維持することを義務付ける財務規約の対象でもあります。これらの制限により、現在および将来の業務、特にビジネスや業界の特定の変化への対応や将来の行動が制限される可能性があります。これらの契約のいずれかに違反すると、クレジット契約に基づく債務不履行が発生する可能性があり、その結果、その契約に基づく融資を行うという貸し手の約束が解除され、クレジット契約および関連するローン書類に基づく当社の支払い義務が加速する可能性があります。
信用契約および関連する融資書類に従い、私たちは実質的にすべての資産に担保権を付与しました。当社がそれに基づく債務不履行に陥った場合、担保付当事者は担保権に基づいて差し押さえが可能になり、そうでなければそれらの資産を取得または管理する権利が与えられる可能性があります。
このような事態が発生した場合、借金を返済したり、借り換えに十分な資金を借りることができなくなる可能性があります。新しい資金調達が可能になったとしても、それは私たちが受け入れられる条件ではないかもしれません。このリスクの結果、クレジット契約や関連する融資書類を遵守するために、他の方法では取らないであろう行動をとらざるを得なかったり、取るかもしれない行動をとらないことを余儀なくされたりする可能性があります。
さらに、信用契約に基づく貸付またはその他の信用供与を行う貸し手の義務は、例えば、そこにおける当社の表明および保証、および関連する融資書類が、与信延長の提案日時点ですべての重要な点で真実かつ正確であることなど、特定の判例条件を満たすことを条件とします。信用契約または関連する融資書類における当社の表明または保証のいずれかが、信用延長の提案日時点ですべての重要な点で真実かつ正確ではない場合、またはその他の判例条件が満たされない場合、信用契約に基づいて新たな融資やその他の信用供与を要求できない場合があります。これは、当社の事業、経営成績、財政状態、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、将来、クレジット契約および関連するローン書類に基づいて未払いの債務を借り換える必要が生じる場合があります。借り換えが必要な時点で、負債の市場、または財政状態や資産の評価が好調でない可能性があります。債務の補充または更新のための資金調達が不利になる可能性があり、それが当社の財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。場合によっては、株式やその他のオルタナティブファイナンスに頼ることもあります。
クレジット契約に基づく当社の負債には、変動金利が適用されます。金利が上がると、借入コストが大幅に増加する可能性があります。これは、当社の事業、経営成績、財政状態、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。市場の状況に応じて、必要に応じて、金利デリバティブを使用して変動金利債務の一部をヘッジすることがあります。
信用契約に基づく支配権の変更が発生した場合、債務を履行できなくなる可能性があります。
クレジット契約で定義されている支配権の変更が発生した場合、貸し手はクレジット契約に基づく貸付契約を終了し、クレジット契約および関連するローン書類に基づく未払いの債務をすべて申告する権利を有します。支配権が変更された場合に、信用契約および関連する融資書類に基づくすべての義務を果たすのに十分なリソースがあるという保証はありません。これらの義務を果たせなかった場合、当社の事業と資本金の保有者に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。信用契約で定義されている「支配権の変更」には、とりわけ、任意の個人またはグループ(1934年の証券取引法およびその規則の意味の範囲内)による、直接的または間接的に、受益的または記録的な所有権の取得が含まれます
当社の発行済株式および発行済株式に代表される普通議決権の総額の 35% を超える持分の、許可保有者(そこで定義されているとおり)を除くSEC(本書の日付で有効)。
事業の成長と目標をサポートするために追加の資本が必要になる場合があります。この資本は、たとえあったとしても、合理的な条件で入手できず、株主の希薄化につながる可能性があります。
既存の現金および現金同等物は、当面の間、予想される現金ニーズを満たすのに十分であると予想しています。しかし、私たちは事業の成長を支えるために引き続き投資を行うつもりであり、事業資金を調達し、競争上の課題に対応するために、製品の宣伝、新製品の開発、既存の製品と運営インフラの強化、補完的な事業や技術の買収など、競争上の課題に対応するために追加の資本が必要になる場合があります。したがって、追加の資金を確保するために、エクイティファイナンスやデットファイナンスを行う必要があるかもしれません。そのような追加資金が私たちにとって魅力的な条件で利用可能になるという保証はありませんし、まったくありません。必要なときに追加の資金を調達できないと、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。株式または転換社債の発行を通じて追加の資金が調達された場合、当社のクラスA普通株式の保有者は大幅な希薄化を受け、当社が発行する新株はクラスA普通株式よりも優れた権利、優先権、特権を持つ可能性があります。将来、当社が担保する債務融資には、資金調達活動やその他の財務上および運営上の問題に関連する制限条項が含まれる可能性があります。これにより、追加資本の獲得や、買収の可能性を含むビジネスチャンスの追求がより困難になる可能性があります。
成長しても文化を維持できなければ、成功に貢献すると信じているイノベーションやチームワークが失われ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、私たちの成功の重要な要素は企業文化だと考えています。国際的にプレゼンスを拡大するなど、私たちが成長を続け、上場企業になるためのインフラを開発するにつれて、さまざまな地域に分散したより多くの従業員に私たちの文化を維持する必要があります。最近の雇用動向により、大多数の従業員の仕事のやり方に大幅な変更を加える必要があり、地理的に離れた遠隔地のチームの管理から生じる、予期せぬ新たな課題に直面しています。私たちの文化を守ることができなければ、人材の維持や採用、企業目標に効果的に集中して追求する能力など、将来の成功に悪影響を及ぼす可能性があります。
納税義務や実効税率が変動する可能性があります。
私たちは、米国およびその他の多くの外国の法域で、さまざまな税金や徴税義務の対象となっています。現在の納税額と将来の納税額の見積もりに基づいて、間接税を含む税金費用を記録します。これには、税務監査で発生する可能性がある、または起こりそうな決済の見積もり用の準備金が含まれる場合があります。当社の納税義務と実効税率の変動は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの通常の事業過程では、最終的な税務上の決定が不確かな取引や計算が数多くあります。たとえば、法定税率が低い国の収益が予想よりも低く、法定税率が高い国の収益が予想よりも高くなったり、外貨為替レートの変更、または関連する税金、会計、その他の法律、規制、原則、解釈の変更によって、当社の実効税率が悪影響を受ける可能性があります。当社は多数の課税管轄区域で事業を行っているため、税法の適用は、これらの管轄区域の税務当局による解釈の相違や、時には相反する解釈の対象となる可能性があります。さまざまな国の税務当局が、とりわけ、移転価格の目的での独立基準の適用方法や知的財産の評価に関して、意見が対立することは珍しくありません。財務諸表に反映されている当社の税務上の立場および関連規定は完全に支持できると考えていますが、これらの税務上の立場および関連規定は、さまざまな税務当局から異議申し立てを受けており、将来異議を申し立てられる可能性があることを認識しています。これらの税務上の立場と関連規定は継続的に見直され、税務監査の進捗状況、税法の解釈の変更、判例法の進展、時効の終了など、追加の事実や情報が入り次第調整されます。最終的な結果が当初または調整後の見積もりと異なる場合、当社の実効税率は悪影響を受ける可能性があります。
予想される課税所得水準と税務計画により、当社が記録した実効税率と税収支が変わる可能性があります。さらに、税務当局は当社が提出した所得税申告書を定期的に審査し、提出状況、所得と控除の時期と金額、および当社が事業を展開する管轄区域間の所得配分に関する問題を提起することがあります。所得税申告書が提出されるまでにかなりの期間が経過する可能性があります
そして、その申告書に関して税務当局から提起された問題の最終的な解決です。審査の結果、調整が行われた場合、追加の税金や罰金が当社に課せられたり、課されたりする可能性があります。監査の最終的な結果が当初または調整後の見積もりと異なる場合、当社の実効税率と納税義務に重大な影響を与える可能性があります。
いつでも、複数の課税年度がさまざまな課税管轄区域による監査の対象となる可能性があります。その結果、監査が終了し、リスクが再評価されるにつれて、予想よりも高い納税義務が発生したり、四半期ごとの税率が継続的に変動したりする可能性があります。
私たちは引き続き税金および関連負債のエクスポージャーを分析しており、2023年12月31日現在、不確実な税務上の状況により420万ドルを計上しています。
詐欺により大きな損失を被る可能性があります。
クレジットカード番号の盗難、ユーザーが購入を許可しなかったという申し立て、マーチャント詐欺、銀行口座を閉鎖したり、銀行口座を開設して支払いを完了するのに十分な資金がないユーザーなど、さまざまな種類の詐欺による損失を被っており、将来被る可能性があります。このような損失による直接的なコストに加えて、クレジットカード取引に関連する詐欺が過剰になると、高額の手数料を支払ったり、クレジットカードでの支払いを受け入れる権利を失ったりする可能性があります。さらに、現在のクレジットカードの慣行では、通常、不正なクレジットカード取引の責任は当社にあります。不正取引を適切に防止できなかった場合、当社の評判が損なわれ、訴訟や規制措置が取られ、経費が発生して当社の業績に大きな影響を与える可能性があります。
製造、サプライチェーン、フルフィルメントに関連するリスク
私たちは主に2つの委託製造業者に依存しており、委託製造業者との間で問題が発生した場合、業務が中断されます。
私たちはすべての製品の製造を第三者の委託製造業者に頼っており、接続機器のほとんどをマレーシアと中国で製造しているのは、主に2つの委託製造業者に頼っています。総計で収益のごく一部を占める限られた数の製品については、特定の委託製造業者が完成品の唯一の供給源です。2021年、2022年、2023年のトップベンダーとの契約は、それぞれ2018年から5年間で、いずれかの当事者が最初の期間の満了の少なくとも60日前に非更新の通知を出さない限り、その後1年間自動的に更新されます。このような契約は、(i)ベンダーからの通知後10日以内に是正されない承認済み製品に対する当社の支払い義務違反や、(ii)当社の破産または破産申請に関連する特定の出来事などの理由がある場合にのみ、ベンダーによって終了される場合があります。このような契約は、(i)契約条件に基づく製品の納入の失敗、(ii)製品保証、補償または保険の違反、知的財産、契約に含まれる財産および表明および契約、(iii)通知後5日以内に是正されないその他の表明および保証の違反、または(iv)当社のトップに関連する特定の出来事などの理由で終了することがあります。ベンダーの破産または破産申請の提出。また、理由の如何を問わず、60日前にベンダーに書面で通知することにより、便宜上、契約を終了する場合があります。
一般的な委託製造業者の場合と同様に、当社の委託製造業者は生産能力の制約や部品の入手可能性の低下の影響を受けやすく、特に部品が不足している場合や新しい製品や機能を導入する場合、納品スケジュール、製造収量、コストに対する当社の管理は限られています。さらに、接続された機械やその他の付属品や材料を当社の品質と性能の基準と仕様に合わせて製造するには、委託製造業者に依頼する必要があります。遅延、部品不足、その他の製造と供給の問題により、コネクテッドマシンの流通、ひいてはブランドが損なわれたり、粗利益に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。さらに、当社の委託製造業者の中には、過去に事業環境に不利な変化を経験したことがあり、将来も経験する可能性があります。委託製造業者の財務または事業状況に不利な変化があると、実店舗およびオンライン小売パートナー、販売業者、オンライン販売チャネルへの製品の供給が中断され、予測される消費者の需要に応え、新製品や機能をタイムリーに発売する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちの主要な2つの委託製造業者は、主にマレーシアにある施設で接続機械を製造しています。一部の製造は、中華人民共和国または中国の主要な委託製造業者のいずれかが行っています。これらの国の製造業は、政治的、経済的、パンデミックに関連した労働制約、国境閉鎖、社会的および法的な不確実性の影響を受ける可能性があり、これらの当事者との関係を損なう可能性があります。当社の他の委託製造業者も中国とマレーシアに拠点を置いているため、供給中断のリスクを含む供給リスクが高まる可能性があります。
2つの主要委託製造業者との契約では、接続する機械を特定の数量または特定の価格で供給することを義務付けておらず、そのような製造業者との発注書を締結することができます。追加発注書を必要とする契約の締結は、私たちのビジネスの一般的な部分であり、他のベンダーでは一般的な慣行であり、時々使用することがあります。当社の2つの主要委託製造業者が、何らかの理由で、必要な量、適時、高品質レベルで接続マシンの製造を継続できない場合、またはまったく製造できない場合、現在資格のある委託製造業者で接続機器の生産を増やすか、許容できる代替委託製造業者を雇わなければならない可能性があります。どちらも、特に接続マシンの複雑さを考えると、時間がかかります。受け入れ可能な代替委託製造業者の特定、選択、オンボーディングにも費用がかかる可能性があります。代替の委託製造業者は、必要なときに利用できない場合や、商業的に合理的な価格で、または当社の品質および性能基準で当社の生産要件を満たす立場にない場合があります。私たちの2つの主要な委託製造業者の製造に重大な中断があると、接続された機械の供給が減少し、その結果、注文が遅れたり、実店舗やオンライン小売パートナー、販売業者、オンライン販売チャネルでの発注書に違反したりして、ひいては収益とユーザーの増加が減少する可能性があります。
業務上の問題やその他の要因により、第三者の委託製造業者が私たちのニーズを満たせなければ、私たちのビジネスは損なわれるでしょう。当社の第三者メーカーがマレーシアと中国にあると、これらのリスクの一部が悪化する可能性があります。
私たちは、予測される収益目標と品質管理要件を満たすためには、現在の第三者委託製造業者の生産能力を引き続きアップグレードおよび拡大する必要があると考えています。第三者が運営する生産施設の操業の大幅な中断や設備の故障などの運用上の問題により、当社製品の生産または出荷が遅れる可能性があります。さらに、悪天候、自然災害、大気汚染による政府の閉鎖、送電網の制限、パンデミック、内乱などの理由、労働ストライキや人手不足、輸送セキュリティの脆弱性、サイバー攻撃などは、第三者の生産能力を損なう可能性があります。特にピークシーズンに、サードパーティの委託製造業者が当社の生産要件を満たせないと、顧客の不満につながり、売上に影響を及ぼし、評判やブランドを傷つけ、その結果、収益が減少する可能性があります。さらに、資本支出を含む生産要件を満たすためのコストが予想を上回ると、当社の経営成績は損なわれます。
当社の第三者メーカーは、主にマレーシアと中国に拠点を置いています。その結果、マレーシアと中国の社会的、政治的、規制的、経済的発展により、当社の製造、ひいては事業、財政状態、経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。特に、最近のさまざまな出来事により、コネクテッドマシンの開発、製造(主要部品の調達を含む)、出荷が中断されており、今後もそうなる可能性があります。これは、当社の収益、粗利益、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。このような中断は、とりわけ、業界全体の生産能力制限、当社または委託製造業者またはサプライチェーン内の他のベンダーの施設の一時的な閉鎖、私たちが使用する特定の港からの旅行または商品やサービスの輸出入の制限、地域の検疫が原因である可能性があります。
マレーシアまたは中国の政治的、社会的、経済的、または輸送の状況、サプライチェーンの問題、製造業者の事業継続の失敗、または不公正な労働慣行、労働争議、法律違反、または私たちが知らないその他の義務や問題などの問題など、製造業者の事業に不利な変化が生じた場合、実店舗やオンライン小売業のパートナーやユーザーへの当社製品の配送に影響を与える可能性があり、その結果、事業の中断、売上の大幅な遅延または損失、新製品や新機能の発売の遅れ、在庫の損失、または実店舗やオンライン小売パートナーやユーザーに転嫁できない費用の増加など、最終的には当社の事業や財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、部品をメーカーに提供したり、付属品や材料を調達したりするために、限られた数の第三者サプライヤーに頼っています。その中には唯一の供給元であり、その多くは海外に拠点を置いています。これにより、供給不足、部品のリードタイムの延長、供給の変更が発生し、サプライチェーンが混乱し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
付属品や材料を含め、当社製品の製造に使用されるすべての部品は、限られた数の第三者サプライヤーから調達されており、その多くは海外にあります。メーカーが製品の製造に使用する主要部品のいくつかは、限られた供給元または単一の供給元からのものです。私たちは、これらの部品や付属品、材料の供給が不足したり、リードタイムが長くなるリスクがあります。また、サプライヤーが当社の製品に使用されているコンポーネントを中止または改造するリスクもあります。さらに、特定の部品や付属品、材料の調達にはリードタイムが長い
また、数量や配送スケジュールの急激な変更を防ぎ、自然災害、パンデミック、社会的、政治的不安、その他の中断など、私たちの制御が及ばないさまざまな理由で増加する可能性があります。特に、最近のさまざまな出来事により、当社製品の開発、製造、調達、出荷が中断され、当社の収益、粗利益、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。近年、私たちは発注書ベースでサプライヤーから直接部品を長期的に供給しています。その後、当社の委託製造業者は、当社が管理する部品配分に基づいて、完成品発注書に記載されているリードタイム内に、サプライヤーからこれらの部品を調達します。購入する部品を正確に予測できない限り、委託製造業者が必要としない部品にお金を払わされることがあります。当社の委託製造業者は、当社製品の製造に関連する契約上の問題を含め、さまざまな事項について、第三者のサプライヤーと紛争や訴訟を起こすことがあります。私たちは、供給の中断を避けるために、金銭的和解金を支払うなど、これらの紛争に介入することを選択できます。さらに、当社の委託製造業者の主要施設のほとんどはマレーシアと中国にあるため、上記に加えて、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある特定の追加リスクにさらされています。たとえば、特定の港からの商品やサービスの輸入で問題が発生しました。アジアでは信用へのアクセスが厳しくなっており、当社と委託製造業者が特定のサプライヤーから部品や付属品、材料を入手できる条件に影響しています。当社または当社の委託製造業者が、特定のサプライヤーからの部品や付属品や材料にアクセスできなくなったり、現在のサプライヤーからの製品や部品の供給に著しい中断が生じた場合、私たちが受け入れられる条件で同等の品質の代替サプライヤーを見つけることができなくなったり、まったく見つからなかったりする可能性があります。これにより、実店舗やオンライン小売業のパートナーやユーザーに製品をタイムリーに届ける能力が損なわれる可能性があり、当社の事業は重大な事態になる可能性があります悪影響を受けます。このようなサプライチェーンの問題は、深刻な場合、委託製造業者の事業継続能力にも影響を与える可能性があり、そのような製造業者が製造する製品の生産を他の製造業者または新しい製造業者に移す必要があります。いずれの場合も、製品の納期が遅れたり、当社の事業に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、当社の製品に対する需要が増加した場合、サプライヤーは部品や付属品、材料を他の顧客に割り当てる際に、生産能力が不足したり、私たちのニーズを満たさないことを選択したりする可能性があります。これらの部品や付属品、材料の適切な代替供給元を特定することは、品質管理、技術的能力、即応性とサービス、財務の安定性、規制の順守、労働およびその他の倫理的慣行に満足することを必要とする広範なプロセスです。したがって、部品、付属品、材料のサプライヤーのいずれかを失うと、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
単一の供給元または少数のサプライヤーに依存していると、サプライヤーの能力の制約、価格の上昇、タイムリーな配送、部品の品質、電子部品の入手可能性、主要サプライヤーの事業継続と市況への適応の失敗、サプライヤーロードマップの実行の遅れ、自然災害など、多くの追加リスクが伴います。サプライヤーを追加で買収することは、特にコネクテッドマシンとそのコンポーネントが複雑であることを考えると、時間と費用がかかる可能性があります。
特に、私たちのコネクテッドマシンには、コネクテッドマシンのパフォーマンスに不可欠な特定の合金、樹脂、板金、電子部品が組み込まれています。これらのコンポーネントを世界中で入手できるかどうかはまだ限られています。これらのコンポーネントには独自のパフォーマンスプロファイルがあり、その結果、これらのコンポーネントの複数のソースを当社の製品でサポートすることは商業的に現実的ではありません。現在、いくつかの主要コンポーネントの代替サプライヤーはありません。特に、現在、電子部品の供給は世界的に不足しており、接続された機械の性能に必要な電子部品をタイムリーに、またはまったく入手できない場合があります。当社の部品のいずれかの主要サプライヤーまたは唯一のサプライヤーが、当社のメーカーが予想される消費者の需要を満たすために必要な部品を供給できない場合、当社の事業は重大かつ悪影響を受けます。現在発生している、または経験する可能性のある電子部品の不足を軽減するために、供給の継続を促進するために、新しい部品サプライヤーを特定して認定し、引き続き探し、資格認定を行っています。大規模かつ速いペースで行うことや、特定の部品サプライヤーが当社や当社の製品にとって目新しいことには、当社製品の品質に影響を与える可能性のある固有のリスクが伴います。
製造や部品のリードタイムを含む在庫サプライチェーンの管理は複雑で、リスクにさらされています。
十分な在庫供給を確保するには、特定の製品に対する将来の需要の見積もりに基づいて、在庫の必要性と費用を予測し、委託製造業者や部品サプライヤーに十分に事前に注文する必要があります。ニーズを正確に予測できないと、製造が遅れたり、コストが増加したり、在庫が過剰になったりする可能性があります。私たちは受託製造契約の下で供給リスクを負っているので、
このような遅延、コストの上昇、または過剰在庫は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。適切な需要、リードタイム、大幅な価格変動または材料または部品の不足(そのような材料または部品の輸送コストを含む)、米ドルに対する通貨変動の不確実性、人件費、貿易関税または関税の上昇、および/または新しく高価な原材料の導入は、委託製造業者が消費者の需要を満たすのに十分な量と時間内に製品を製造する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、悪影響を及ぼします私たちのビジネス、財政状態と経営成績。
生産要件を過大評価すると、私たちまたは委託製造業者が余剰部品を購入し、余剰在庫を増やす可能性があります。私たち、または私たちの委託製造業者が、私たちの製品に特有の余剰部品を購入したり、余剰製品を製造したりした場合、これらの余剰部品や製品の代金を支払う必要がある可能性があります。限られた状況ですが、製品の製造中止または特定の部品の使用を中止した結果、使用されなかった部品を購入した部品をメーカーに払い戻すことに同意しました。供給超過分をカバーするために費用が発生すると、当社の事業に悪影響を及ぼします。製品要件を過小評価すると、委託製造業者の部品在庫が不十分になり、製品の製造が中断され、実店舗やオンライン小売パートナー、流通業者、オンライン販売チャネルからの注文が遅れたり、キャンセルされたりする可能性があります。予想外の需要を満たすために必要な生産能力と部品を確保するために、より高いコストが発生する可能性があり、その結果、利益率が低下する可能性があります。サプライチェーンの状況は2023年から2024年にかけて改善しましたが、サプライチェーンが再び課題に直面した場合、マージンに圧力がかかり続ける可能性があります。
サードパーティのロジスティクスパートナーが適切かつ効果的に人員を配置できないと、当社の実店舗およびオンライン小売パートナー、ユーザーエクスペリエンス、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在、米国、オーストラリア、中国、ヨーロッパ、シンガポールのそれぞれにある5つの第三者物流パートナーを通じて商品を受け取り、流通しています。当社の製品の大部分は、カリフォルニアの第三者物流パートナーを通じて受け取り、流通しています。これらの第三者物流パートナーは、企業間(実店舗およびオンラインの小売パートナーおよび流通業者向け)と企業対消費者(小売パートナー経由のドロップシッピングおよび消費者への直送)の両方で、オンライン物流、在庫管理、倉庫保管、およびフルフィルメントを支援します。当社の第三者物流パートナーが、需要を満たすために第三者物流施設に十分な人員を配置できない場合、または義務付けられた賃金の引き上げ、規制の変更、国際的な拡大などの要因により、そのような人件費が過去または予測された費用よりも高くなる場合、これらの影響はさらに悪化し、当社の業績はさらに損なわれる可能性があります。さらに、第三者の物流パートナー施設の運営には、職場の安全上の問題や、労働法や労働組合の組織活動に関する法律に従わなかったり、遵守しなかったりした場合の雇用請求などの潜在的なリスクが伴います。このような問題があると、出荷時間の遅延、梱包品質の低下、または費用のかかる訴訟につながり、当社の評判や業績が損なわれる可能性があります。
在庫管理、倉庫保管、出荷にサードパーティのオペレーターを利用すると、それらの施設での業務を完全に制御できないことに関連する追加のリスクにも直面します。第三者の財政状態や事業の悪化、または第三者との関係の喪失は、当社の事業に重大な影響を及ぼします。
また、実店舗やオンライン小売パートナー、流通業者、オンライン販売チャネルへの配送のかなりの割合を完了するために、ラストマイル倉庫や配送パートナーを含むサードパーティのロジスティクスパートナーに頼っています。サードパーティのロジスティクスパートナーが義務を果たさなかったり、私たちの期待に応えなかったり、実店舗やオンライン小売パートナー、ディストリビューター、オンライン販売チャネルの期待に応えなかったりすると、私たちの評判とビジネスが損なわれる可能性があります。
サービスの中断、当社製品の一次配送および出荷サービスのコストの大幅な増加、または出荷港での重大な混乱は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、ユーザー、実店舗およびオンライン小売パートナーへの製品の配送に、航空会社や海上輸送サービスなど、さまざまな配送サービスを利用しています。当社の委託製造業者はすべてアジアに拠点を置いているため、当社の製品は主に海上輸送サービスを介して第三者の物流パートナー施設に出荷されます。私たちは、私たちの事業が頼りにしている港で実施される渋滞の激化や新たな輸出入制限を経験してきましたし、今後も経験する可能性があります。多くの場合、サプライチェーンを運営するために、航空貨物などの代替輸送手段を確保するか、コストが高くなる代替ルートを使用する必要がありました。
配送業者、空港、出荷港によるサービスが著しく中断された場合、タイムリーかつ費用対効果の高い方法で製品をお届けするために、代替サプライヤーを雇ったり、代替サイトを通じて商品を受け取ったり出荷したりできない場合があります。その結果、遅延や配送量の増加が発生する可能性がありました
納期や製品の需要サイクルを逃した結果生じる費用と売上の損失。たとえば、COVID-19パンデミックの間、製品の出荷が遅れ、ユーザー、実店舗およびオンライン小売パートナーに不便が生じることがありました。コンテナや船の不足、現地の港湾問題、その他の理由により、将来的に出荷が遅れる可能性があります。さらに、配送または配送サービスのコストが大幅に増加し、追加費用を製品価格でカバーできない場合、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
特に、サードパーティのロジスティクスパートナー施設への製品の出荷や配送は、FedExやUPSなどの大手運送会社に依存しています。配送条件が変更されたり、これらの第三者の荷送人が効果的に行動できなくなったりすると、ユーザー、実店舗およびオンライン小売パートナーに対する当社の対応に影響する可能性があります。送料の増加は、これらの高額な費用をユーザー、実店舗およびオンライン小売パートナーに転嫁できない場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、委託製造元、部品供給業者、および第三者の物流パートナーに対する管理が限られています。そのため、高品質の製品を適時または十分な量で生産または入手できないなど、重大なリスクにさらされ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、委託製造元、部品供給業者、および第三者の物流パートナーに対する統制が限られているため、以下を含むがこれらに限定されない、さらなるリスクにさらされています。
•当社製品の需要を満たすことができない。
•納期と製品の信頼性に対する制御の緩和。
•当社製品に使用されている製造プロセスとコンポーネントを監視する能力の低下。
•材料不足や代替品を考慮した包括的な製造仕様を作成する能力が限られています。
•サードパーティメーカーの製造能力のばらつき。
•値上げ。
•既存のサプライヤー、メーカー、または第三者のロジスティクスパートナーとの間で問題が発生した場合、またはそのようなパートナーが廃業した場合、サプライヤー、メーカー、または第三者のロジスティクスパートナーとの追加の関係を確立することが困難になります。
•材料や部品の不足。
•当社の知的財産の侵害または不正流用、またはサイバー攻撃。
•自然災害、政情不安、テロ、労働ストライキまたは紛争、パンデミック、経済不安にさらされ、その結果、当社の製品が製造されている国またはその部品が調達されている外国からの貿易が中断されます。
•当社のメーカー、サプライヤー、および第三者物流パートナーが所在する管轄区域における地域の経済状況の変化。
•新しい法律や規制(労働条件、品質と安全基準、輸入、関税、税金、その他の輸入品に関するものを含む)、ならびに貿易制限や外貨両替や資金移動の制限など。そして
•メーカーに供給された部品やパートナーの性能に対する保証や補償が不十分。
これらのリスクのいずれかが、特に需要のピーク時に発生すると、製品の生産と配送の能力に重大な混乱が生じ、製品の品質に影響を与え、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品は、設計上および製造上の欠陥によって時々影響を受ける可能性があり、そのような欠陥に関連するクレームに直面する可能性があります。いずれも当社の事業に悪影響を及ぼし、当社の評判を傷つける可能性があります。
当社のプラットフォームと接続されたマシンは、設計および製造上の欠陥の影響を受ける可能性があります。さらに、私たちが提供しているような高度なファームウェアやアプリケーションには、予期せず干渉する問題が発生する可能性があります
ハードウェアまたはソフトウェア製品の意図された動作と一緒に。サードパーティから調達したソフトウェア、コンポーネント、製品にも欠陥が存在する可能性があります。このような欠陥があると、当社のプラットフォームと製品が危険にさらされ、環境や物的損害、人身傷害、データプライバシー、セキュリティおよびデータ保護上の損害が発生するリスクが生じ、製造物責任やその他の請求および関連訴訟の危険性や不確実性の対象となる可能性があります。その結果、当社のサービスが期待どおりに機能せず、期待に応えられない可能性があります。提供するハードウェア、ソフトウェア、サービスのすべての問題や欠陥を検出して修正できるという保証はありません。
このような欠陥のある製品やサービスをタイムリーに特定、パッチ適用、修正、またはリコールしないと、当社のプラットフォームや製品に影響する技術上および性能上の問題が広範囲に及び、当社に対する請求につながる可能性があります。私たちは一般賠償責任保険に加入しています。ただし、設計上および製造上の欠陥、およびそれに関連する請求により、保険の補償範囲を大幅に超える損害が発生する判決または和解の対象となる場合があります。さらに、リコール、製品の交換または改造、在庫または無形資産の償却、および多額の保証およびその他の費用(訴訟費用や規制上の罰金など)にさらされる可能性があります。大規模な請求をうまく弁護できない場合、一般賠償責任保険を許容できる条件で維持できない場合、または潜在的な請求に対して十分な補償範囲を維持できない場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
欠陥のある製品、または当社の技術仕様に準拠していない製品、または品質管理基準に準拠していない製品の出荷を受け、代替製品をタイムリーに入手できない場合、それらの製品を販売できないこと、管理費および配送費が増加し、収益性が低下することによる収益損失のリスクがあります。さらに、品質上の問題は、ソーシャルメディアやコミュニティからのその他のコミュニケーションなどを通じて、当社製品のユーザーエクスペリエンスに悪影響を及ぼし、当社の評判を損なう可能性があります。また、競争上の優位性の喪失、市場での受け入れの低下、製品に対する需要の減少、新製品やサービスの導入の遅れ、収益の損失につながる可能性があります。
紛争鉱物に関する規制により、追加費用が発生したり、製品の製造に使用される特定の金属の供給が制限されたり、コストが高くなったりする可能性があります。
私たちは、2010年のドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法に基づく要件の対象となっています。これにより、当社の製品に紛争鉱物が含まれているかどうかについてデューデリジェンスを実施し、開示することが義務付けられます。これらの要件の実施は、当社製品に使用される部品の製造に使用される材料の調達、入手可能性、価格に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、潜在的な開示要件を満たすために、当社製品の生産に使用される、または必要とされる鉱物の供給源を特定するための調査手続きの実施に関連する費用や、該当する場合は、そのようなデューディリジェンス活動の結果として生じる製品、プロセス、または供給源への潜在的な変更に関連する費用が含まれます。また、特定の製品に紛争がないと判断されない鉱物が含まれていると判断した場合や、そのような物質を避けるために製品、プロセス、供給源を変更できない場合は、評判が損なわれる可能性があります。
インフレ、商品価格、または輸送コストの大幅な上昇は、部品サプライヤーや委託製造業者のコストに悪影響を及ぼす可能性があり、これらの高額な費用を実店舗やオンライン小売パートナーやユーザーに転嫁できない場合があります。
現在、製品や輸送資源の部品の価格に影響するインフレ圧力にさらされています。ベースメタル(銅など)、合金、プラスチック樹脂などの商品価格の大幅な上昇、またはインフレは、部品サプライヤーや委託製造業者のコストに悪影響を及ぼし、増加したコストを実店舗やオンライン小売パートナーまたはユーザーに転嫁できない場合、コストが高くなる可能性があります。さらに、輸送コストは、生産能力不足、燃料価格の上昇、人手不足など、さまざまな要因によって変動しており、そのような費用を実店舗やオンライン小売パートナーやユーザーに転嫁できない場合があります。製品のコンポーネントや十分な輸送資源を確保できない場合、または大幅に高いコストでのみ確保できない場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
主要なサードパーティメーカーは中国にあり、最近の、そして将来起こり得る政治的、社会的、経済的状況の影響を受ける可能性があります。
私たちは、中国のサードパーティメーカーとマレーシアの中国所有のメーカーに頼っています。これらを通じて、完成品の大部分が準備され、実店舗やオンライン小売パートナー、ユーザー、またはサードパーティのロジスティクスパートナーに出荷されます。したがって、当社の事業は、中国の社会的、政治的、規制的、または経済的発展の影響を受ける可能性があります。2018年、米国通商代表部(USTR)は、通信機器製品を含め、中国から米国への輸入品に 10% の関税を課しました。
中国から製造および輸入されたコンポーネント。それ以来、USTRは中国から米国への輸入品に追加の関税を課し、中国は米国から中国への輸入品にも関税を課しています。さらに、中国に拠点を置く特定の電気通信およびビデオプロバイダーの製品およびサービスのセキュリティ上の懸念から、米国政府は、米国政府に販売される品目または政府の請負業者や下請業者の内部ネットワークでの特定の中国起源のコンポーネントまたはシステムの使用を禁止しました(それらのネットワークが政府関連のプロジェクトに使用されていない場合でも)。米国政府は将来、中国向けの品目に対してより厳しい輸出規制を課したり、中国からの出荷に追加の関税を課したりする可能性があります。さらに、米国政府は、事業体に損害を与えたり、中国での事業運営費を増加させたり、米国の利益に対する報復措置につながったりする可能性のある当事者を事業体リストに追加する可能性があります。また、私たちは台湾製の半導体に依存しています。中国と台湾の間の地政学的状況の悪化は、これらの半導体の調達能力に影響を与える可能性があります。貿易関係の継続的な悪化、中国の政治、社会、経済情勢の不利な発展、または健康パンデミックや規制の変更を含む将来の予期せぬ問題は、小売パートナーやユーザーへの当社製品の配送に影響を及ぼし、事業の中断、売上の大幅な遅延または損失、在庫の損失、または実店舗やオンライン小売パートナーやユーザーに転嫁できない費用の増加につながる可能性があります。これらのいずれにも最終的には資料が含まれる可能性があります当社の事業と財務への悪影響結果。このような事態が発生した場合、一時的または恒久的に、製造をコストのかかる可能性のある別の場所に移転するか、完成品を実店舗やオンライン小売業のパートナーやユーザーに発送するための代替の潜在的に費用のかかる方法を探すことを余儀なくされる可能性があります。私たちは、国際施設の利用への影響、中国の状況の継続または悪化、または中国におけるその他の将来予期しない問題にかかわらず、製品配送業務の継続性を維持するための措置を講じていますが、これらの措置が当社の事業の中断を排除する上で成功することを保証することはできません。
マレーシアの社会的、政治的、規制的、経済的環境の発展は、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
委託製造拠点の大部分をマレーシアに移しました。その結果、マレーシアの社会、政治、規制、労働、経済の発展により、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。このような政治的および経済的不確実性には、戦争、テロ、ナショナリズム、契約の無効化、金利の変更、資本規制の賦課および課税方法のリスクが含まれますが、これらに限定されません。さらに、マレーシアの委託製造業者は、盗難、火災、地震、洪水、その他の同様の死傷者のリスクにさらされています。
マレーシアの社会政治的環境におけるマイナスの進展は、当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。マレーシア全体の経済環境は良好に見えますが、これが今後も続くという保証はありません。経済成長は無数の要因によって決定され、ある程度確実に予測することは非常に困難です。
他の国で生産された製品に関する米国の税金、関税、その他の貿易政策の変更は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが販売する製品の大部分は、もともと米国以外の国で製造されています。関税やその他の保護主義的措置につながる国際貿易紛争は、商品の調達の中断やコストの上昇、調達戦略の計画やマージンの予測における不確実性の増大など、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。特定の材料の外国からの輸入に対する関税について、いくつかの米国および外国の指導者から、立法措置や行政措置と相まって、場合によっては立法措置や行政措置と相まってレトリックが増えているため、輸出入は2018年の初めからリスクが高まっています。たとえば、米国政府は、米国通商代表部の第301条の調査を受けて、特定の製品カテゴリの輸入に関連して、中国に大幅な新関税を課しました。米国政府は将来、中国向けの商品に対してより厳しい輸出規制を課したり、中国からの出荷に追加の関税を課したりするためのさらなる措置を講じる可能性があります。2019年度中、米国商務省の産業安全保障局(BIS)は特定の中国法人を事業体リストに載せ、米国企業がそれらの事業体と取引する能力を制限しました。米国政府は、事業体に損害を与えたり、中国での事業運営費を増加させたり、米国の利益に対する報復措置につながる可能性のある当事者を事業体リストに追加する可能性があります。さらに、米国政府は、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある方法で追加の貿易関連の権限を行使しました。たとえば、2019年5月15日、当時のトランプ大統領は、情報通信の取得または移転を規制する枠組みを実施するよう国家緊急経済権限を行使する大統領命令を出しました
過度の国家安全保障上のリスクを課す取引における技術。行政命令は商務長官の施行を条件としており、命令の発効日より前に締結された契約に適用されることを目的としています。2021年1月19日、米国商務省は、公告とコメントを条件として、暫定最終規則を連邦官報に公表しました。これは、商務省が、中国を含む特定の国が所有または管理する個人によって提供される情報通信技術製品またはサービスの使用に関する取引を調査し、場合によってはそれらの取引を変更または禁止することを許可することを目的としています。さらに、ホワイトハウス、商務省、その他の行政機関は追加の制限を実施しており、特定の中国企業との取引に影響を与えるようなさらなる制限を実施する可能性があります。これらの最近の規則や制限がバイデン政権によって実施され、実行されるのか、修正されるのか、覆されるのか、法的措置によって取り消されるのかは予測できません。当社の製品のかなりの部分は中国で製造されています。関税の結果、中国から輸入される商品のコストは大幅に上昇し、現在の貿易交渉の結果によってはさらに上昇する可能性があります。この交渉は長引いており、その結果、中国からの特定の製品に対する米国の関税率が引き上げられました。現在または潜在的な関税の影響を軽減するためにベンダーと協力し続けていますが、増加した費用を相殺できるという保証はありません。米国の関税、割当、貿易関係、または税規定のその他の変更も、私たちが利用できる商品の供給を減らしたり、商品コストを上げたりする可能性があります。私たちは、それらの変化に対応するために必要となるであろう戦略の調整に効果的に適応し、管理することができないかもしれません。一般的な不確実性や、米国の法律や政策の潜在的な変更による全体的なリスクに加えて、そのような不確実性に直面してビジネス上の意思決定を行うと、結果を誤って予測したり、ビジネスチャンスを逃したり、ビジネス戦略を効果的に適応させたり、それらの変化に対応するために必要な調整を管理できなかったりする可能性があります。これらのリスクは、当社の収益に悪影響を及ぼし、収益性を低下させ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関連するリスク
プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律、規制、義務を実際に遵守していない、または違反していると思われる場合、当社の事業に損害を与える可能性があります。
私たちは、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、個人情報やその他のコンテンツやデータの保管、共有、使用、処理、転送、開示、保護に関する多数の連邦、州、地方、および国際法規の適用を受けており、それらを総称してプライバシー法と呼んでいます。その範囲は変化しており、解釈が異なり、国によって一貫性がなかったり、他の法律、規制、その他の義務と矛盾したりします。また、当社のプライバシーポリシーの条項や、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連するユーザーやその他の第三者に対する義務の対象となります。私たちは適用されるプライバシー法を遵守するよう努めています。ただし、世界中のプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する規制の枠組みは多様であり、近い将来も変化する可能性があります。これらの義務やその他の義務が、ある法域から別の法域に矛盾する方法で解釈および適用される可能性があります。
また、さまざまな法域で新しいプライバシー法が引き続き提案、制定されることを期待しています。たとえば、2018年5月に、GDPRがEUで施行されました。GDPRは厳格なデータ保護要件を課し、違反した場合、以前のデータ保護法よりも厳しい罰則を科しています。これには、最大2,000万ユーロまたは世界の年間収益の 4% のいずれか大きい方の罰金が科せられる可能性があります。GDPRは、他の要件の中でも、GDPRの対象となる個人データの米国およびそのような個人データの適切な保護が提供されていない他の国への転送を規制しています。GDPRはまた、個人データの処理方法に関するデータ主体への開示の強化(個人のプロファイリングや個人の自動意思決定に関する情報を含む)、個人データの保存期間の制限、データ侵害の通知義務、GDPRに基づく説明責任の原則を遵守するために必要な追加のポリシーと手続きなど、EUで事業を展開する企業に多くの要件を課しました。さらに、データ主体は自分の個人データに関してより強固な権利を持っています。
英国、EEA、スイスから米国への個人データの転送を可能にする法的メカニズムが設計されていますが、そのようなデータ保護法の遵守については不確実性が残っており、そのようなメカニズムは、当社の製品やサービスの研究、開発、販売に必要な個人データ処理活動に関して利用できない、または適用できない場合があります。たとえば、企業がEEAやスイスから米国に個人データを転送することを許可するメカニズムに対するヨーロッパの法的問題により、特に政府が国境を越えたデータ転送をサポートするために設計された既存のメカニズムについて合意に達したり、維持したりできない場合、個人データを国境を越えて転送する能力がさらに制限される可能性があります。具体的には、2020年7月16日、EU司法裁判所(CJEU)は、EU-米国間を無効にしました。プライバシーシールドフレームワーク。同じ決定で、使用に関して追加の条件も課されました
標準契約条項(SCC)は、個人データをヨーロッパから米国およびその他のほとんどの国に合法的に転送するためのものです。スイス連邦データ保護情報委員会も、もはやスイス-米国は考慮しないと述べています。プライバシーシールドは、スイスから米国への個人データの転送に適しています。2022年10月7日、バイデン大統領は、米国の信号情報活動に対する保護措置の強化に関する大統領令に署名し、EU-米国間協定を実施するために特定の措置を講じるよう米国に指示しました。データプライバシーの枠組み、そして2022年12月13日、欧州委員会は米国の妥当性に関する決定草案を発表しました。これにより、EUと米国は認められました。データプライバシーフレームワークは、EUから米国への個人データ転送を合法化しようとする企業が使用できるようになります。しかし、EU-米国間での報告もあります。データプライバシーフレームワークは課題の対象となる可能性があります。これらおよびその他の進展により、ヨーロッパのデータ保護規制当局は、ヨーロッパから米国への個人データの転送に異なる基準を適用し、その場しのぎの検証を要求する可能性があります。影響を受ける個人データの転送を合法化するために追加の措置を講じる必要がある場合があり、コンプライアンスコストの増加や、ベンダー、請負業者、コンサルタント、および当社に対する制限の対象となる場合があります。2021年6月4日、欧州委員会は新しいSCCを発表しました。CJEUの決定、改訂されたSCC、規制上のガイダンスと意見、および国境を越えたデータ転送に関するその他の進展により、EEAとスイスから転送される個人データについて、追加の契約上および技術上の保護措置を実施する必要がある場合があります。より一般的には、データ処理慣行を変更することが必要または望ましい場合があり、国境を越えたデータ転送やその他のデータ処理慣行に関する当社の慣行、または当社のベンダー、請負業者、コンサルタントの慣行に異議が唱えられ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。私たちは、当社の事業に影響を与える可能性のある、EEAとスイスからの国境を越えたデータ移転に関連するあらゆる進展の影響を引き続き監視し、検討しています。
さらに、英国のEU離脱と英国での継続的な進展により、英国のデータ保護規制に関して不確実性が生じています。現在、英国でのデータ処理は、英国の一般データ保護規則や、2018年の英国データ保護法などの他の国内データ保護法によって管理されています。これらの法律では、違反した場合、最大1750万ポンド、つまり世界の収益の 4% のいずれか大きい方の罰金が科せられます。欧州委員会は2021年6月に、EUから英国への個人データの継続的な流れを可能にする英国に関する妥当性決定を採択しましたが、この決定は取り消されたり修正されたりする可能性があり、採択日から4年後に更新する必要があります。2022年2月、英国の情報コミッショナーオフィスは、英国外への個人データの転送をサポートする新しい標準契約条項(UK SCC)を発行し、2022年3月に発効しました。その他の影響に加えて、コンプライアンス上の負担の増大に伴って追加費用が発生し、当社に代わって個人データを処理したり、特定のデータをローカライズしたりする第三者と新しい契約交渉を行う必要がある場合があります。英国のデータ保護法や規制が中長期的にどのように発展するか、または英国との間のデータ転送に関連する問題を含むデータ保護問題に関してEUが英国をどのように扱うかを完全には予測できません。私たちは、結果として生じるEUまたは英国の法律の変更、または関連する進展が当社の事業に影響を及ぼす可能性のある、その影響を引き続き監視し、検討しています。GDPRおよび該当するEU加盟国および英国のプライバシー法に関連して、それらを遵守するために講じた措置に関連する負債、費用、費用、およびその他の運用上の損失が発生する可能性があります。
ブラジルでは、多くの点でGDPRと同様の法律第13,709/2018号(LGPD)が2018年8月14日に制定され、2020年9月18日に施行されました。LGPD違反に対する罰則は、施行された場合、ブラジルの収益の最大2%までで、違反1回あたり5,000万レアルを上限とします。LGPDは、ブラジルに居住する個人の個人データを処理し、GDPRと同様の消費者の権利を提供する企業に適用されます。ブラジルのデータ保護機関、ブラジル国家データ保護機関(Autoridade Nacional de Proteção de Dados、またはANPD)が設立され、LGPDの要件を解釈して実施する方法に関するガイダンスの発行を開始しました。ANPDは、LGPDの遵守の側面に関するガイダンスを発行しており、今後さらにガイダンスを発行する予定です。私たちのLGPDのアプローチは、さらに変更される可能性があり、当社のコンプライアンス対策が完全に適切ではない可能性があります。LGPDや実施中の規制やガイダンスを遵守するために、プライバシーガバナンスプログラムとデータ転送メカニズムの開発に多大な時間と費用を費やす可能性があります。また、LGPDの実際の違反または違反の疑いに関連する訴訟やその他の手続きに直面する可能性があります。
ベトナムのサイバーセキュリティ法は2019年1月1日に施行され、データのローカリゼーションとデータ転送に関する厳しい要件が含まれています。2022年8月15日、ベトナム政府はデータ保護に関する要件を詳述した政令53号を発行し、2022年10月1日に施行されました。法令を遵守するために、重複する可能性のあるインフラや人員にさらに投資する必要があるかもしれません
ベトナムでは、現地のデータ保護プログラムを確立して維持していますが、これらの新しい要件に関連するその他の費用や費用が発生します。
カリフォルニア州はまた、消費者にプライバシー保護の拡大を許可する法律、CCPAを制定しました。この法律は2020年1月1日に施行され、2020年7月1日から施行されました。さらに、カリフォルニア州司法長官は、企業に追加の要件を追加する可能性のある規制を発表しました。この法律と関連するCCPA規制の潜在的な影響は広範囲に及んでおり、それを遵守するためにデータ処理の慣行とポリシーを変更し、多額の費用と費用を負担しなければならない場合があります。たとえば、CCPAは、カリフォルニア州の住民に個人情報へのアクセス、個人情報の削除要求、特定の個人情報の共有のオプトアウト、個人情報の収集および使用方法に関する詳細情報を受け取る権利を拡大しています。CCPAは、違反に対する民事罰則(違反1回につき最大7,500ドル)のほか、データ侵害訴訟を増やす可能性のある特定のデータ侵害に対する私的訴訟の権利も規定しています。さらに、新しいプライバシー法であるCPRAが2020年11月にカリフォルニア州の有権者によって承認され、2023年1月1日に施行されました。CPRAは、2022年1月1日に収集された消費者の個人情報に関する義務を定めています。施行規則の一部は流動的なままで、施行は2023年7月1日に開始されています。CPRAはCCPAを大幅に変更するため、不確実性がさらに高まり、遵守するために追加の費用や費用が発生する可能性があります。他の多くの州でも、同様のデータプライバシー法が制定または提案されています。たとえば、バージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州はそれぞれ、2023年に施行されたCCPAとCPRAと同様の法律を可決しました。フロリダ州、モンタナ州、オレゴン州、テキサス州は2024年に施行される同様の法律を制定しました。テネシー州、デラウェア州、アイオワ州は2025年に施行される同様の法律を制定しました。インディアナ州も同様の法律を制定しました 2026年に。この法律や、米国の州および連邦レベルで提案されているその他の法律は、重複しているが異なる法律がばらばらばらになり、不確実性がさらに高まり、ビジネス慣行や方針を遵守したり、変更を要求したりするために、追加の費用や費用を負担する必要があります。
さらに、一部の国では、データのローカルストレージと処理を要求する法律、または同様の要件を検討しているか、可決しています。これにより、当社の製品やサービス、および当社の事業の他の側面を運営する際のコストと複雑さが増す可能性があります。
GDPR、LGPD、CCPA、CPRAなどの法律や規制により、新しく比較的負担の大きい義務が課され、これらの法律やその他の法律や規制の解釈と適用に大きな不確実性があるため、これらの法律やその他の法律や規制、またはプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する契約上の義務やその他の義務の要件が、あるいはその疑いのある方法で解釈または適用されるリスクがあります当社の管理および処理慣行、当社の方針または手続きと矛盾する、または当社の製品とサービスの特徴。お客様の要件への対応や、当社の方針や慣行に必要な変更を行う際に課題に直面する可能性があります。また、データ処理に関して追加の負担を負ったり、データ処理を制限したり、その他の方法でデータ処理慣行を変更したり、これらの取り組みに多額の費用や費用を負担したりすることが必要または適切である場合があります。当社のプライバシーポリシー、実店舗およびオンライン小売パートナー、ユーザー、その他の第三者に対するプライバシー、データ保護、情報セキュリティ関連の義務、またはプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関するその他の法的義務を当社が遵守しなかった場合、または遵守していないと認識された場合、政府による調査または執行措置、訴訟、請求、または公式声明が消費者擁護団体などによる当社に対する法的声明の対象となり、重大な責任を負う可能性がありますまたは、ユーザーが私たちへの信頼を失ってしまいます。当社の評判とビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、実店舗およびオンライン小売パートナーの事業に適用される法律、規制、ポリシーの遵守にかかる費用や、それらによって課せられるその他の負担により、当社の製品とサービスの採用と使用が制限され、全体的な需要が減少する可能性があります。
さらに、ベンダーや開発者など、私たちが協力している第三者が適用法や規制、または当社の契約やポリシーに違反している場合、そのような違反はユーザーのコンテンツや個人情報を危険にさらし、ひいては当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。適用されるプライバシー法または関連する業界慣行に重大な変更があると、コストが増加し、プラットフォーム、デザインアプリ、機能を、場合によっては重大な方法で変更する必要がありますが、それを完了できず、ユーザーデータを保存および処理したり、新しいデザインアプリや機能を開発したりする能力が制限されることがあります。
サイバーセキュリティリスクは、当社の事業に悪影響を及ぼし、業務を混乱させる可能性があります。
情報テクノロジーは、当社の業務の効率化、ユーザー、実店舗およびオンライン小売パートナーとの連携、製品やサービスの機能の提供、財務の正確性と効率の維持、および財務諸表の正確な作成に役立ちます。必要な情報技術インフラの構築、維持、確保に必要なリソースを配分し、効果的に管理しなければ、取引の対象となる可能性があります
エラー、処理の非効率性、実店舗やオンラインの小売パートナーやユーザーの喪失、事業の中断、個人情報や個人データへの紛失や不正アクセス、サイバー攻撃やその他のセキュリティ違反や事件による知的財産の損失や損害。サイバー攻撃や、セキュリティ侵害やインシデントを試みて引き起こすその他の手段は、人工知能や機械学習の普及などにより、ますます巧妙になっています。人工知能と機械学習を使用すると、そのようなアプリケーションのエンドユーザーの個人データが関係するサイバーセキュリティインシデントが発生する可能性があります。人工知能や機械学習アプリケーションの使用に関連するこのようなサイバーセキュリティ事件は、当社の評判や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは過去にサイバー攻撃、セキュリティ侵害、インシデントにさらされてきましたが、このようなサイバー攻撃やその他のセキュリティ違反や事件により、情報の損失、公開、破損、情報の不正開示、訴訟、従業員、ユーザー、実店舗およびオンライン小売パートナー、規制当局に対する賠償責任のリスクにさらされる可能性があります。さらに、私たちのデータと情報の大部分はクラウドコンピューティング環境でホストされています。そこでは、設計アプリとデータは、ブロードバンドインターネット接続を介して第三者プロバイダーを通じてホスト、アクセス、処理されます。クラウドコンピューティング環境では、第三者のサービスプロバイダーに影響を及ぼす停電、セキュリティ違反、インシデント、サイバー攻撃の対象となる可能性があります。サイバー攻撃やセキュリティ侵害やインシデントのリスクが高まるCOVID-19パンデミック以前よりも、近年、当社とサービスプロバイダーのスタッフの多くがリモートで仕事をしています。
当社のデータ管理システムが、機器の故障や制約、ソフトウェアの欠陥や欠陥、バグ、脆弱性、コンピューターウイルス、マルウェア、ランサムウェア、フィッシング攻撃、分散型サービス拒否攻撃、セキュリティ違反やインシデント、サイバー攻撃、壊滅的な出来事、人為的ミスや不正行為などにより、事業運営に関連するデータや情報を効果的かつ安全に収集、保存、処理、報告できない場合、私たちの能力事業計画を効果的に計画、予測、実行し、適用法を遵守することそして規制は、おそらく実質的に損なわれるでしょう。このような減損は、当社の財政状態、経営成績、キャッシュフロー、および内部および社外への経営成績報告の適時性に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。そのため、当社のデータ管理システムでは、情報処理技術の継続的な変化、法的および規制基準の進化、個人データや個人情報を含む顧客、パートナー、従業員の情報を保護する必要性の高まり、変化する製品やサービスに関連する情報技術のニーズに対応するために、既存のシステムを維持、保護、強化し、新しいシステムを開発するために、多大なリソースを継続的に投入する必要があります。私たちは、データ管理システムが事業運営に関連するデータを効果的に収集、保存、処理、報告できるように、合理的なセキュリティ手順と慣行の実施に努めていますが、これらの手順と慣行が成功するという保証や、将来追加のシステム問題が発生しないという保証はありません。
さらに、セキュリティ違反や、従業員、請負業者、または当社のシステムにアクセスするその他の者によるエラー、不正行為、不正行為による事件は、個人データや個人情報を含む機密データが権限のない人や一般に公開され、当社のセキュリティシステムを危険にさらす危険性があります。私たちは、そのようなデータに影響を与える侵害やその他のセキュリティ違反や事件の対象となることがありましたし、将来も対象となる可能性があります。このような侵害を防ぐために私たちが行っている努力が、システムの故障やセキュリティ違反、またはビジネスに悪影響を及ぼす可能性のある事件を防ぐという保証はありません。また、第三者は、絶えず進化するソーシャルエンジニアリング技術を使用して、従業員やユーザーを不正に誘導して、ユーザー名、パスワード、またはその他の機密情報を開示させようとする可能性があります。これらの情報は、ひいては当社の事業で使用される情報技術システムへのアクセスに使用される可能性があります。たとえば、当社の従業員は、機密情報を漏らそうとする「フィッシング」メールを受け取っており、今後も受信し続けるでしょう。さらに、権限のない人物が当社の製品やシステムに侵入して、ユーザーや従業員に関する個人データ、当社の機密または専有情報、または当社が維持している機密情報を第三者から入手しようとする可能性があります。これが成功すると、データ損失、顧客の安全へのリスク、製品リコールのリスクが生じる可能性があります。これらのリスクから保護するためにセキュリティとプライバシーのトレーニングを提供していますが、システムやデータへの不正アクセスを取得するために使用される手法は頻繁に変化し、検出が難しい場合があるため、これらの侵入やその他のセキュリティ違反やインシデントを予測して防止したり、迅速に特定したり、発生時に軽減したりすることができない場合があります。
さらに、ユーザーがオリジナルのデザインを含む機密情報をローカルまたはクラウドインフラストラクチャに保存できるようにするハードウェアおよびソフトウェア製品を製造および販売しています。ユーザーのデバイスにインストールされているソフトウェアを保護および更新するための対策は講じていますが、ユーザーのデスクトップやモバイルデバイス、またはユーザー自身のシステムや場所に保存されている情報を設定、更新、保護するための対策は講じていません。これはユーザーの責任です。ハードウェアおよびソフトウェア製品を不正アクセスやサイバー攻撃から保護するためのセキュリティ対策を実施していますが、これらの対策は実施していない可能性があります
これらの製品の保護に効果的です。特に、不正アクセスを取得したり、システムを妨害したりするために使用される手法は頻繁に変更され、標的に対して発射されるまで認識されない場合があるためです。サイバー攻撃、セキュリティ侵害、インシデント、または当社または当社の実店舗およびオンライン小売パートナーが保管している機密情報の紛失または一般公開、または第三者による不正アクセス、またはこれらのいずれかが発生したとの認識は、情報の損失、補償義務、請求、規制調査、罰金、損害賠償、要求の減少など、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります当社の製品とサービス、ユーザーが当社の製品を使用したくないこと、またはサービス、当社の評判やブランドへの悪影響、時間と費用のかかる訴訟。いずれも当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、サイバー攻撃やセキュリティ違反やインシデントの検出と防止には多額の費用がかかることが予想されます。また、サイバー攻撃やセキュリティ違反やインシデントが実際に発生した、または発生したと認識された場合、多額の費用とリソースを費やす必要性が高まる可能性があります。
多くの政府は、特定の種類の個人データまたは個人情報に関連する特定のセキュリティ違反について、企業に通知することを義務付ける法律を制定しています。また、契約上、特定の顧客にサイバー攻撃、セキュリティ違反、インシデントを通知することが義務付けられています。契約にある責任の制限条項が強制力があるか、適切であるか、あるいはサイバー攻撃、セキュリティ侵害、インシデントに関連する特定の請求に関する責任や損害から当社を保護できるかどうかは定かではありません。私たちは、適用される控除額と保険限度額を条件として、サイバーセキュリティ保険に加入しています。ただし、サイバーセキュリティ保険では、あらゆる種類の事件による損失をカバーできない場合や、損害総額をカバーしない不十分な補償が提供される場合があります。また、既存の保険が商業的に合理的な条件で引き続き利用できるかどうか、あるいはまったく保証できません。利用可能な保険範囲を超える多額の請求が当社に対して1件以上成功したり、保険料の値上げや多額の控除や共同保険要件の課金など、保険契約の変更が発生したりすると、当社の評判、ブランド、事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
「クッキー」追跡技術の使用がさらに制限されたり、規制されたり、ブロックされたり、技術の変化によりクッキーの信頼性が低下したり、消費者行動を追跡する手段として受け入れられなくなったりすると、収集するインターネットユーザー情報の量や正確性が低下し、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
クッキーは、ウェブサイトから送信され、インターネットユーザーのコンピューターまたはモバイルデバイスにローカルに保存される小さなデータファイルです。私たち、および私たちの代理を務める第三者は、クッキーを介してデータを収集し、サイトへの訪問者の行動を追跡し、よりパーソナライズされたインタラクティブな体験を提供し、マーケティングの効果を分析して向上させます。ただし、インターネットユーザーは、ブラウザの設定や他のソフトウェア、ブラウザ拡張機能、またはハードウェアを使用して、クッキーを簡単に無効にしたり、削除したり、ブロックしたりできます。
プライバシーに関する法律や規制により、クッキーの導入方法が制限されているため、システムでクッキーを積極的に無効にすることを選択するインターネットユーザーの数が増える可能性があります。連邦、州、外国の政府当局は、行動ターゲティング広告やその他の目的でのオンライントラッキングの実践がもたらすプライバシーへの影響を引き続き評価しています。米国内外の政府は、企業が電子追跡ツールやそのようなツールで収集されたデータを使用する前に必要な消費者への通知や同意のレベルを規制するなど、企業や個人がこれらの活動に従事することを大幅に制限する可能性のある法律や規制を制定し、検討しています。たとえば、欧州委員会は、現在のeプライバシー指令に代わるプライバシーおよび電子通信の規制、またはeプライバシー規則と呼ばれる規制案を提案しました。ePrivacy Regulationが採択されれば、インターネットベースのサービスやクッキーなどの追跡技術の使用に幅広い影響を与える可能性があります。電子プライバシー規則と国内施行法の要件が制定されたら、それを遵守するために追加費用が発生すると予想しています。EUと英国に加えて、他の規制当局もオンライン行動ターゲティング広告エコシステムに関連する要件の遵守にますます重点を置いています。たとえば、2022年1月13日、オーストリアのデータ保護機関は、ウェブサイト運営者が使用するGoogle Analyticsやその他の分析および追跡ツールを通じて個人データを収集し、米国に転送することはGDPRに違反するという決定を発表しました。2022年、デンマーク、フランス、イタリアのデータ保護当局も同様の決定を採択しました。2022年6月23日、イタリアのデータ保護当局も同様の決定を採択しました。欧州連合の他のデータ保護当局は、オンライン追跡ツールの使用にますます重点を置いており、同様の判決を出す予定であることを示しています。さらに、CCPAはカリフォルニア州の住民に、金銭やその他の貴重な対価と引き換えに、企業が広告目的で個人情報を共有することをオプトアウトする権利を与えています。
さらに、消費者向けデバイスやウェブブラウザのプロバイダーの中には、インターネットユーザーが追跡技術をブロックしやすくしたり、特定の活動についてユーザーに新しい許可を要求したりする手段を実装しているところもあります。これが広く採用された場合、そのような慣行や技術の有効性が大幅に低下する可能性があります。たとえば、Appleは2021年4月にiOSアップデートを導入し、ユーザーがデバイス間の追跡アクティビティをより簡単にオプトアウトできるようにしました。その後、2023年9月にリリースされたiOS 17に新しいSDKプライバシーコントロールが組み込まれました。これらの進展はビジネスに影響を与えており、今後も影響を与える可能性があります。2022年2月、Googleは同様の制限を適用してAndroidデバイスでの追跡アクティビティを制限する計画を発表しました。さらに、最も一般的に使用されているインターネットブラウザ(Chrome、Firefox、Internet Explorer、Safari)では、インターネットユーザーがブラウザの設定を変更してクッキーがブラウザで受け入れられないようにすることができます。また、他の多くのソフトウェアツールでは、クッキーの機能をブロックしたり制限したりできます。ユーザーは、ほぼすべてのクッキーデータ作成をオプトアウトすることができます。これは運用に悪影響を与える可能性があります。ユーザーがクッキーをブロックしたり、規制によりクッキーデータ収集がさらに障壁になったりした場合、ユーザーの行動を判断したり、オンライン体験をカスタマイズしたり、効率的にマーケティングしたりするための代替システムを開発しなければならない場合があります。
海外事業に関連するリスク
私たちは、重大なリスクにさらされる国際的なターゲット市場へのさらなる拡大を計画しています。
私たちの主な国際市場には、英国、アイルランド、オーストラリア、ニュージーランド、西ヨーロッパが含まれます。また、中東、ラテンアメリカ、南アフリカ、アジアにも拠点を置いており、事業をさらに拡大する予定です。これには、多大なリソースと経営陣の注意が必要であり、米国ですでに直面しているリスクに加えて、規制、経済、政治的リスクにさらされています。国際的なターゲット市場でビジネスを行うには、次のような重大なリスクとコストが伴います。
•国際事業の確立と管理の難しさ、旅行、インフラ(ローカルデリバリーサービスやCricut Member Care事業の設立を含む)の増加、さまざまな国や地域の拠点に関連する法的コンプライアンスコストの増加。
•小規模、細分化、または複雑な、国際的な実店舗およびオンライン小売パートナーや流通チャネルへのアクセスと運営の維持が難しい。
•国際的なターゲット市場で効果的に競争するには、価格設定とマージンを変える必要があります。
•特定の国向けに製品を調整、翻訳、ローカライズし、国固有の製品の安全性と責任に関する法律を遵守し、各国で使用されている第三者の知的財産に対する権利を取得する必要性。
•競合製品や模造品の地元プロバイダーとの競争の激化。
•海外での知的財産権を保護し行使する能力。
•コンテンツとカスタマーサポートをさまざまな言語で提供する必要がある。
•他の法域の現地の法律、規制、慣習を理解し、遵守するのが難しい。
•私たち、当社の従業員、およびビジネスパートナーによる、米国海外腐敗行為防止法(FCPA)、2010年英国贈収賄法、または英国贈収賄法などの贈収賄防止法の遵守。
•消費者保護、消費者製品の安全性、データプライバシーの枠組み(データ転送やローカリゼーションの制限を含むEUのGDPR、LGPD)などのデータプライバシーの枠組みに関連する法的要件を含む、他の国の現在および将来の法的要件に関連する複雑さやその他のリスク。
•さまざまなレベルのインターネット技術の採用とインフラストラクチャ、ネットワークとホスティングサービスプロバイダーのコストの増加または変化。
•関税やその他の非関税障壁(クォータやローカルコンテンツルールなど)、および税制上の影響
•為替レートの変動および通貨管理規制の要件。他の通貨の米ドルへの換算が制限または禁止される場合があります。そして
•当社が事業を展開している特定の国または地域における政治的、社会的不安または経済的不安定。たとえば、最近の中国における社会的および政治的不安は、その場所での事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
これらのリスクにより、米国外での事業運営にかかる費用が高くなる可能性があります。つまり、海外事業は米国事業よりも収益性が低い可能性があります。
私たちは国際的な規制環境や市場慣行に関する経験が限られており、参入することを選択した市場への浸透や事業を成功させることができない可能性があります。さらに、海外展開の結果として多額の費用が発生する可能性があり、成功しなかったり、戦略を成功させなかったりする可能性があります。現在、世界の特定の地域ではブランド認知度が限られているため、新しい市場の消費者が当社の製品を受け入れなかったり、受け入れが遅れたりする可能性があります。これらのリスクをうまく管理できなければ、国際事業に悪影響を及ぼし、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、Brexit、および移行期間中に英国とEUの間で進行中の将来の貿易関係に関する交渉では、英国またはヨーロッパの結果がどうなるかはまだ明確になっていません。英国のEU離脱に関連する変化は、貿易の中断、商品、サービス、人の英国への自由な移動の混乱、ビジネスパートナーの労働力の混乱、英国ポンドに対する為替変動の増加、さらなる法的、政治的、経済的不確実性など、その地域で高まるリスクにさらされる可能性があります。これらの措置が当社の国際的な流通および販売チャネルに影響を与える場合、当社または海外パートナーのコストが増加した場合、そのような変化は当社にとってコストの増加につながり、特に海外でのプレゼンスを拡大するにつれて、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、政府の輸出入規制および経済制裁法の対象となっており、これにより当社が責任を負い、国際的なターゲット市場での競争力が損なわれる可能性があります。
米国およびさまざまな外国政府が、特定の技術、製品、ソフトウェア、サービスの輸出入に規制、ライセンス要件、制限を課しています。当社の製品とサービスの輸出に関して適用される規制要件を遵守すると、一部の国際的な対象市場での当社の製品とサービスの導入が遅れたり、海外のユーザーが当社の製品やサービスにアクセスできなくなったり、場合によっては、当社の製品とサービスが一部の国に完全に輸出できなくなったりする可能性があります。
さらに、米国の輸出管理法および経済制裁法では、米国の制裁の対象となる国、政府、個人への製品とサービスの提供が禁止されています。米国の制裁法に違反する個人や管轄区域に製品が提供されないように予防策を講じていますが、ファームウェアの更新を含む当社の製品とサービスは、そのような禁止対象者に渡される可能性があり、政府の調査、罰則、評判の低下などの悪影響をもたらす可能性があります。当社製品に必要な輸出入承認を一切取得しなかった場合、海外および国内での売上に悪影響を及ぼし、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちのサプライチェーンは非常に複雑で、米国の輸入法や規制を遵守するためには、その時点で入手可能な最良の情報に基づいて決定を下す必要があります。米国税関国境警備局は、これらの決定に常に同意するとは限らず、原産国の決定に関連する情報を含め、提供した情報の変更を要求することもあります。
政府の輸出入規制および経済制裁法の遵守に関して、将来執行措置の対象となる可能性があります。その結果、罰金、費用、輸出特権の制限が科せられ、その結果、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
FCPAや米国外での活動に関連する同様の法律を含む、腐敗防止法およびマネーロンダリング防止法を遵守しないと、罰則やその他の悪影響を受ける可能性があります。
私たちはグローバルビジネスを運営しており、政府機関、国有または関連団体の役人や従業員と直接的または間接的に交流することがあります。私たちは、FCPA、18 U.S.C. § 201に含まれる米国国内贈収賄法、米国旅行法、米国愛国者法、英国贈収賄法、および場合によっては私たちが活動を行う国のその他の贈収賄防止法およびマネーロンダリング防止法の対象となります。これらの法律は、企業とその取締役、役員、従業員、第三者のビジネスパートナーや仲介者、代表者、請負業者および代理人が、事業の獲得または維持、特定の個人への事業の指導、または不適切な利益の確保を目的として、直接的または間接的に外国政府高官、政党、民間部門の受領者に不適切な支払いまたは価値のあるものを不正に約束し、承認し、提供または提供することを禁じています。
私たちのグローバル事業は、コンプライアンス義務を拡大しています。たとえば、私たちは複数の国との間で商品を輸入したり輸出したりします。私たちが事業を行う可能性のある国を含む多くの外国で、
政府関係者とやり取りする場合、企業がFCPAやその他の適用法や規制で禁止されている慣行を行うのは現地の慣習かもしれません。さらに、当社または当社の第三者のビジネスパートナーまたは仲介者、従業員、代表者、請負業者、サプライヤーおよび代理人は、政府機関の顧客を含め、政府機関または国有または関連団体の役人や従業員と直接的または間接的にやり取りすることがあります。当社の従業員、第三者のビジネスパートナー、仲介者、代表者、請負業者、代理人の腐敗行為やその他の違法行為については、そのような行為を明示的に許可していなくても、責任を問われる可能性があります。
さらに、米国の上場企業は、取引を正確かつ公正に表す記録を維持し、腐敗防止法の違反を防ぐために設計された内部統制とコンプライアンス手順を維持する必要があります。私たちはこれらの法律の遵守を促進するための方針、手続き、トレーニングを実施していますが、当社の従業員、第三者のビジネスパートナー、仲介者、請負業者、代表者、代理人が、最終的に当社が責任を負う可能性のある当社の方針や適用法に違反する行動をとらないことを保証することはできません。
FCPA、その他の該当する腐敗防止法、またはマネーロンダリング防止法に違反すると、内部告発者の苦情、不利なメディア報道、調査、輸出特権の喪失、罰金、損害賠償、当社、当社の役員または従業員に対する厳しい刑事罰または民事処分、利益の剥奪、政府との契約の一時停止または禁止となり、当社の評判、事業、経営成績、株価に悪影響を及ぼす可能性があります、財政状態と見通し。さらに、実際のまたは疑われる腐敗防止法違反の発見、調査、解決、および執行措置への対応を行うと、経営陣の注意と資源が大幅にそらされ、多額の弁護費用やその他の専門的費用が発生する可能性があります。
米国の法律の変更、国際事業活動に対する外国への課税、その他の税制改革政策の採用、およびそのような法律の適用は、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国、カナダ、英国、その他の外国の税法の最近または将来の変更は、海外収益の税務上の取り扱いに影響を与える可能性があります。私たちは通常、完全子会社を通じて国際事業を行っており、それらの法域での事業運営に基づいて、世界中のさまざまな法域で課税所得を報告しています。当社の法人間の会社間関係は、さまざまな法域の税務当局が管理する複雑な移転価格規制の対象となります。私たちは、米国、カナダ、英国、その他の関連国で適用される移転価格やその他の税法を遵守していると考えていますが、そのような法律や規則の変更により、将来、国際構造を変更しなければならない可能性があります。これにより、コストが発生し、世界中の実効税率が上昇し、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の税務上の立場を評価し、所得税引当金を決定する際には、慎重な判断が必要です。
米国または外国の税法がさらに変更されたり、そのような法律が施行される方法が変更されたり、現在または将来の構造や取り決めが税務当局から異議を唱えられたり、事業の運営方法を適切に適応できなかったりした場合、国際構造にさらに費用のかかる変更を加える必要が生じ、納税義務と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、法人税率の引き上げは、当社の実効税率を引き上げ、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、米国は最近、インフレ削減法を制定しました。この法律では、特定の株式の買戻し(当社の株式買戻しプログラムに基づくものも含む)には 1% の物品税が課され、調整後の財務諸表収益には 15% の代替最低税が課されます。さらに、経済共同開発機構は、2024年1月1日からEU加盟国で採択された世界最低税率15%を提案しています。
私たちは外貨為替レートの変動にさらされる可能性があります。
私たちはこれまで、事業の大部分を米ドルで取引してきましたが、オーストラリアドル、カナダドル、中国元、ユーロ、英国ポンド、マレーシアリンギットなどの一部の外貨でも取引しており、将来的にはさらに多くの外貨で取引する可能性があります。したがって、米ドルに対する外貨の価値の変動は、当社の収益と経営成績に影響を与える可能性があります。このような外貨為替レートの変動の結果として、当社の事業や経営成績の根底にある傾向を把握するのがより困難になる可能性があります。さらに、為替レートの変動により、当社の経営成績が当社の予想または投資家の期待と異なる場合は、クラスA普通株式の取引価格が引き下げられる可能性があります。現在、外貨での取引リスクをヘッジするプログラムは実施していません。ただし、将来的には、外貨フォワードなどのデリバティブ商品を使用する可能性があります
外貨為替レートの変動による特定のリスクをヘッジするためのオプション契約。このようなヘッジ活動を使用しても、ヘッジが実施されている限られた期間における為替レートの不利な変動による財務上の悪影響の一部またはそれ以上を相殺することはできず、そのような商品で効果的なヘッジを構築できない場合、追加のリスクを招く可能性があります。
当社の知的財産に関連するリスク
私たちの知的財産権は貴重であり、保護できなければ、当社の製品、サービス、ブランドの価値が低下する可能性があります。
私たちの成功は、専有技術と特許、企業秘密、商標、その他の知的財産権に大きく依存しています。私たちは、ブランドやその他の知的財産権を確立し保護するために、商標、トレードドレス、ドメインネーム、著作権、企業秘密、特許法の組み合わせ、ならびに従業員、請負業者、コンサルタント、および私たちが関係のある第三者との機密保持契約とライセンス契約に依拠しており、今後も頼り続けることを期待しています。ただし、知的財産権を保護するための当社の取り組みが十分または効果的ではない場合があり、当社の知的財産権のいずれかに異議が唱えられ、その結果、範囲が狭まったり、無効または執行不能と宣言されたりする可能性があります。当社の知的財産権が、当社と実質的に類似し、当社の事業と競合する製品、サービス、または技術を提供する他社から保護するのに十分であるという保証はありません。
特許、商標、ドメイン名を効果的に保護することは、出願や登録の費用だけでなく、それらの権利を守ったり行使したりする費用の面でも、費用がかかり、維持が困難です。私たちが成長するにつれ、ますます多くの国で知的財産権の取得と保護に努めてきました。このプロセスには費用がかかり、常に成功するとは限りません。たとえば、米国特許商標庁やさまざまな外国政府特許機関は、特許出願プロセスを完了し、発行された特許を維持するために多くの手続き要件の遵守を義務付けています。遵守しなかったり、支払いを怠ったりすると、特許または特許出願が放棄または失効し、関連する法域における特許権の一部または全部が失効する可能性があります。さらに、当社の製品が販売されている国によっては、知的財産保護を受けられない場合があります。たとえば、先行技術の存在、またはすでにパブリックドメインになっている情報により、米国および外国の法域で追加の特許を取得することが制限される場合があります。外国の中には、特許所有者が第三者にライセンスを付与しなければならない強制ライセンス法もあります。さらに、多くの国では、政府機関や政府請負業者を含む特定の第三者に対する特許の執行を制限しています。これらの国では、特許のメリットは限定的であるか、まったくない場合があります。
私たちは、偽造品や「模造品」製品、特にコネクテッドマシンで使用される補助製品や特殊製品のリバースエンジニアリング、販売、製造を試みる企業や個人に対して、当社の所有権を監視し、調査し、行使するプログラムを積極的に実施しています。私たちは、著作権、特許、商標、トレードドレスを侵害している者に対して権利を主張します。しかし、これらの努力は、これらの侵害者による模造品の販売を減らすことに成功しないかもしれません。さらに、他のメーカーは、当社の著作権、特許、商標、またはトレードドレスを侵害することなく、当社のデザインを模倣したパーソナルデスクトップ製造装置を成功裏に製造できる場合があります。特に、機械に使用するためにユーザーに販売するアクセサリーや材料に関しては、偽造品、模造品、模造品が業界に存在することが知られています。そのような侵害者や模倣者を防止または制限しないと、当社の評判と売上に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのブランド権と知的財産権を保護するために、これらの権利を監視し保護するために多大なリソースを費やす必要があるかもしれません。私たちの知的財産権を保護し行使するために提起された訴訟は、費用と時間がかかり、経営陣の気を散らす可能性があり、その結果、私たちの知的財産の一部が損なわれたり失われたりする可能性があります。さらに、知的財産権を行使するための当社の取り組みは、当社の知的財産権の有効性と法的強制力を侵害する抗弁や反訴や反訴に遭う可能性があります。したがって、第三者が当社の知的財産を侵害したり、不正流用したりするのを防ぐことができない場合があります。知的財産権の保護、保護、行使を怠ると、ブランドやビジネスに深刻な損害を与える可能性があります。
私たちは、所有権の侵害を理由に第三者からの脅威に直面しており、将来脅迫される可能性があります。
テクノロジー業界では、特許やその他の知的財産の開発活動が盛んに行われており、テクノロジー業界では知的財産の侵害やその他の侵害の申し立てに基づく訴訟が頻繁に行われています。さらに、個人や団体が、私たちのような企業から和解金を引き出すために、侵害の申し立てを行う目的で特許やその他の知的財産資産を購入するのが一般的です。
画像、ソフトウェア、その他の知的財産を含む第三者のコンテンツの使用は、侵害または不正流用の申し立ての対象となる可能性があります。コントリビューション・アーティスト・プログラムを含め、社内で開発または取得したテクノロジーやコンテンツが、他者の知的財産権を侵害しない、または侵害しないことを保証することはできません。時々、競合他社やその他の第三者が、私たちが彼らの知的財産権を侵害している、または不正に流用していると主張することがあり、私たちがそのような権利を侵害していることが判明することがあります。請求や訴訟により、当社に多額の費用が発生する可能性があり、当社に対して訴訟が成立した場合、多額の損害賠償または継続的なロイヤルティの支払いを求められたり、製品やサービスの提供や特定の技術の使用を禁止されたり、費用のかかる回避策を実施したり、その他の不利な条件を課したりする可能性があります。当社の製品やサービスの市場が拡大し、新しい製品やサービスを導入するにつれて、侵害請求の発生件数は増加すると予想しています。したがって、侵害請求に起因する損害賠償を受けるリスクが高まり、財務および管理リソースをさらに使い果たす可能性があります。さらに、訴訟の過程で、聴聞会や申立ての結果、およびその他の暫定的な進展について発表することがあります。証券アナリストや投資家がこれらの発表を否定的に受け止めた場合、当社のクラスA普通株式の市場価格は下落する可能性があります。知的財産の申し立てが訴訟につながらなかったり、私たちに有利に解決されたとしても、これらの主張と、解決に必要な時間とリソースにより、経営陣のリソースが流用され、多額の費用が必要になる可能性があります。上記のいずれも、当社の効果的な競争を妨げ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
デジタルコンテンツの使用は、第三者のライセンスと第三者の作品の購入に依存しています。当社が必要なライセンスや権利を保有していないという不利な変更、喪失、または主張は、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
デジタルコンテンツは、私たちがユーザーに提供するコンテンツ全体の重要な要素です。当社の製品やサービスで使用される特定のフォント、画像、既製のプロジェクト、パターン、その他のデジタルコンテンツを使用する権利を確保するために、著作権者またはその代理人などの権利所有者からライセンスを取得する契約を締結しています。私たちは、世界中のそのような当事者またはその代理人にロイヤリティを支払います。また、さまざまな第三者と既存の作品を購入する契約を結んだり、希望するコンテンツを調達するために「レンタル作品」ベースで契約したりすることもあります。
ライセンスの取得、既存の作品の購入、新規契約のプロセスには、多くの権利者を特定して交渉する必要がありますが、その中には未知または特定が難しいものもあります。また、特定のライセンスが必要な時期と必要かどうかに関する未解決の法律問題など、多くの法域で複雑で変化し続ける無数の法的問題が関係しています。権利者はまた、市場支配力を利用して、私たちに面倒な金銭的条件を求めようとするかもしれません。特定の権利者との関係が悪化する可能性があります。さらに、権利保有者志望者、その代理人、立法機関、規制機関が新たな権利を創出したり、創出しようとしたりするリスクがあります。そのため、新たに定義された権利所有者グループと新しいライセンス契約を締結したり、ロイヤルティを支払う必要があり、その中には特定が困難または不可能なものもあります。
私たちは法律、規制、司法の枠組みを遵守するために多大なリソースを費やしていますが、当社の製品やサービスで使用されるすべてのデジタルコンテンツを使用するために必要なすべての権利を現在保有している、または今後も保持することを保証することはできません。また、第三者の知的財産権を侵害または侵害していないこと、または将来そうしないことを保証することはできません。
これらの問題、およびライセンスされたコンテンツを当社製品で使用することに関するその他の課題により、著作権侵害、契約違反、またはその他の請求について、当社が重大な責任を負う可能性があります。追加情報については、「法的手続き」というタイトルのセクションを参照してください。
著作権保護やコンテンツレビューに関する法律は、私たちのビジネスモデルに複雑で費用のかかる制約を課す可能性があります。
デザインやその他のコンテンツを当社のウェブサイトやモバイルアプリに送信するユーザーとの契約では、ユーザーが提出するデザインやその他のコンテンツを、私たちが使用する目的のために提供およびライセンスする権利と権限があること、コンテンツが法律、法律、法令、規制に違反せず、今後も違反しないこと、およびコンテンツ(およびその使用)が第三者の権利を侵害することはなく、今後も侵害しないことをユーザーに表明する必要があります。、現在、ケースでのこれらの表現の正確さを判断することはできません-ケースバイケースで。許可なく使用された他者の所有物である画像やその他のコンテンツ、他者の著作権または商標、または他者のプライバシー権やパブリシティ権を侵害する画像やその他のコンテンツを、ユーザーが提供するリスクがあります。また、中傷的、?$#@$的、憎悪的、人種差別的、スキャンダラス的、わいせつ、またはその他の理由で管轄区域の法律または裁判所の判決により不快または違法と見なされる画像やその他のコンテンツを提供するリスクがありますそのユーザーがいる場所
生きています。そのため、他の当事者の権利や特定の法域の法律や規制に違反する製品をユーザーが意図的またはうっかり注文して当社に受け取るリスクがあります。
EUはまた、ユーザーがアップロードする可能性のある侵害コンテンツをプラットフォームから除外するために、専門家としての高い業界基準に従って最善の努力を払うことを義務付ける新しい法律を制定しました。この新しい法律を遵守するには、侵害コンテンツが当社のプラットフォームにアップロードされないようにする技術の開発と、侵害コンテンツが当社のプラットフォームにアップロードされた場合は、そのようなコンテンツを迅速に削除し、そのようなコンテンツの再アップロードを防ぐための対策を実施するために、かなりの時間とリソースを費やす必要があります。新しい法律では監視は義務付けられていませんが、何らかの形の堅牢なコンテンツ識別システムを採用しなければ、法律の厳しい新しい要件を遵守する実際的な方法はないかもしれません。また、ユーザーがアップロードしたコンテンツの保存と使用を許可するライセンスを取得するために、さまざまな権利者とライセンス契約を締結する必要がある場合があります。適用法に準拠する技術的ソリューションを経済的に合理的な条件で開発できない場合があり、関連するすべての権利者と合理的と思われる条件で契約を結ぶことができるという保証もありません。したがって、コンプライアンスによりコストが増加し、当社の事業と経営成績に重大な損害を与える可能性があります。
一部の製品にはオープンソースソフトウェアが含まれており、当社の独自のソフトウェア、技術、製品、サービスに特定のリスクをもたらし、当社の事業に損害を与える可能性があります。
私たちは製品にオープンソースソフトウェアを使用しており、将来的にはオープンソースソフトウェアを使用する予定です。一部のオープンソースソフトウェアライセンスでは、自社のソフトウェア製品の一部としてオープンソースソフトウェアを配布する人々に、そのソフトウェア製品のソースコードの全部または一部を公に開示するか、オープンソースコードの派生物を不利な条件で、または無料で利用できるようにする必要があります。私たちが対象となる多くのオープンソースライセンスの条件は、米国または外国の裁判所によって解釈されておらず、オープンソースソフトウェアライセンスが、当社の製品やサービスを提供または配布する当社の能力に予期しない条件や制限を課すような方法で解釈されるリスクがあります。さらに、当社が開発したオープンソースソフトウェアまたはそのようなソフトウェアを使用して開発した派生作品(独自のソースコードを含む可能性がある)の所有権を主張したり、公開を要求したり、該当するオープンソースライセンスの条件を施行しようとしたりする第三者からの請求に直面する可能性があります。これらの主張は訴訟につながる可能性があり、侵害を避けるために再設計できるまで、ソフトウェアのソースコードを無料で利用できるようにするか、高価なライセンスを購入するか、関連する製品やサービスの提供を中止する必要があります。このリエンジニアリングプロセスでは、研究開発に多額の追加リソースを費やす必要があり、成功を保証することはできません。
さらに、オープンソースのライセンサーは通常、ソフトウェアの出所に関する保証や管理を行わないため、特定のオープンソースソフトウェアを使用すると、サードパーティの商用ソフトウェアを使用するよりもリスクが高くなる可能性があります。通常、オープンソースソフトウェアのサポートはありません。また、そのようなオープンソースソフトウェアの作者がセキュリティリスクに対処するために実装したり、更新をプッシュしたり、さらなる開発やメンテナンスを放棄したりしないことを保証することはできません。所有権や業績に対する保証や保証がないことなど、オープンソースソフトウェアの使用に関連するリスクの多くは排除できず、適切に対処しなければ、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。当社には、オープンソースソフトウェアの使用に関する開発者からのリクエストを審査するプロセスなど、これらのリスクを軽減するためのプロセスがありますが、すべてのオープンソースソフトウェアが製品で使用する前に特定されたり、承認のために提出されたりしているかどうかはわかりません。これらのリスクはいずれも排除や管理が難しく、対処しなければ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のクラスA普通株式の所有に関連するリスク
当社の普通株式の二重階級構造は、新規株式公開前の株主に議決権を集中させる効果があります。そのため、取締役会の選出、定款および付則の改正の採択、合併、統合、当社の資産の全部または実質的な全部の売却、またはその他の主要な企業取引の承認など、承認のために株主に提出された事項の結果に影響を与える能力が制限されます。
法律で別段の定めがある場合を除き、クラスAの普通株式は1株あたり1票、クラスBの普通株式は1株あたり5票です。2024年3月31日現在、ペトリュスとその関連会社は、発行済みおよび発行済みのクラスB普通株式124,644,363株を保有しています。したがって、ペトリュスとその関連会社は、発行済み資本金の総計で約71%の議決権を持っています。ペトリュスは、取締役会の選出、定款および付則の改正の採択、合併、統合、当社資産の全部または実質的な全部の売却、その他の主要な企業取引の承認など、株主の承認を必要とするあらゆる措置を決定したり、大幅に影響を与えたりすることができます。ペトリュスは異なる興味を持っているかもしれません
あなたのもので、あなたが反対したり、あなたの利益に不利になるような方法で投票するかもしれません。この集中管理は、当社の支配権の変更を遅延、防止、または阻止する効果があり、株主が当社の売却の一環として資本金のプレミアムを受け取る機会を奪い、最終的にはクラスA普通株式の市場価格に影響を与える可能性があります。さらに、議決権と経済的利益の分離は、ペトリュスと他の株主との間で利益相反を引き起こす可能性があり、その結果、ペトリュスはペトリュスにとっては望ましいが、他の株主にとっては望ましくない行動をとったり、私たちが引き受けたりする可能性があります。
クラスB普通株式の保有者による今後の譲渡では、遺産計画やペトリュスによるその他の譲渡などの限られた例外を除いて、通常、それらの株式は自動的にクラスA普通株式に転換されます。さらに、クラスB普通株式の各株式は、クラスA普通株式およびクラスB普通株式を含む当社の資本ストックの株式数と、当社の修正および改訂で定義されている「ペトラス関連会社」が保有する有価証券(制限付株式ユニット、オプション、その他の転換商品を含む)の基礎となる資本株式の数が、発効日の翌日(i)に自動的にクラスA普通株式1株に転換されます。法人設立証明書、およびその許可事業体は、法人数の50%未満です発効日の東部標準時午後11時59分時点でペトリュス関連会社およびその許可事業体が保有するクラスB普通株式の株式。これを本書では 50% 所有基準と呼びます。(ii) クラスB普通株式の発行済み株式の発行済み株式が、取締役の選挙で一般的に議決権を有する当社の資本株式の発行済み株式の総議決権の過半数未満である発効日の後の最初の日、または (iii) 賛成票または書面による選挙で指定された発効日の翌日クラスB普通株式の発行済み株式の少なくとも3分の2の保有者。修正および改訂された設立証明書の条件に従って、クラスB普通株式のすべての発行済み株式の最終転換が行われる日を、最終転換日と呼びます。
デュアルクラス構造がクラスA普通株式の市場価格に与える影響を予測することはできません。
私たちのデュアルクラス構造が、クラスA普通株式の市場価格の低下または変動の激化をもたらすのか、それとも不利な宣伝やその他の悪影響をもたらすのかを予測することはできません。たとえば、特定のインデックスプロバイダー(FTSE Russellなど)は、複数のクラスの株式構造を持つ企業を特定のインデックスに含めることを制限していますが、他のプロバイダー(S&P Dow Jonesなど)はそのような方針から撤退しています。2017年から、株価指数の大手プロバイダーであるMSCIは、議決権なし構造とマルチクラス構造の取り扱いに関する公開協議を開始し、特定のインデックスから新しいマルチクラス上場を一時的に禁止しました。しかし、2018年10月、MSCIは、「議決権構造が不平等な」株式をインデックスに含め、適格基準に議決権を具体的に含む新しいインデックスを立ち上げる決定を発表しました。発表された方針の下では、デュアルクラスの資本構造により、特定のインデックスに組み込むことができなくなり、その結果、それらのインデックスをパッシブに追跡しようとする投資信託、上場投資信託、その他の投資手段は、当社の株式に投資しません。これらの方針はまだかなり新しく、インデックスから除外されている上場企業の評価にどのような影響があるかは現時点では不明ですが、含まれている他の類似企業の評価と比較して、評価額が下がる可能性があります。私たちのデュアルクラス構造のため、私たちはこれらのインデックスの一部から除外される可能性が高く、他の株価インデックスが同様の行動をとらないことを保証することはできません。特定のインデックスを追跡しようとするパッシブ戦略への投資資金が継続的に流れていることを考えると、株価指数から除外されると、これらのファンドの多くによる投資ができなくなり、クラスAの普通株が他の投資家にとって魅力的でなくなる可能性があります。その結果、クラスA普通株式の市場価格が悪影響を受ける可能性があります。
当社のクラスA普通株式の株価は、当社の業績に関係なく変動したり下落したりする可能性があります
私たちのような新規上場企業の証券の市場価格は、歴史的に非常に変動が激しいものでした。クラスA普通株式の市場価格は、次のような多くの要因によって大きく変動する可能性があり、その多くは当社の制御が及ばないものです。
•株式市場の全体的なパフォーマンス、特にテクノロジー企業のパフォーマンス。
•当社の経営成績、キャッシュフロー、その他の財務指標、および非財務指標のばらつきと、それらの結果がアナリストの予想とどのように比較されるか。
•一般に公開する可能性のある財務予測またはビジネスガイダンスの変更、またはこれらの予測を満たせなかった場合。
•証券アナリストが当社の情報を維持できなかった場合、当社をフォローしている証券アナリストによる財務予測の変更、または当社がこれらの見積もりや投資家の期待に応えられなかった場合。
•主要人員の採用または離職。
•経済全体と私たちの業界の市場状況。
•当社の製造上の問題や、当社製品の実際の品質または認識されている品質の問題に関連する否定的な宣伝、および市場で受け入れられるような新製品やサービスのタイムリーな発売の失敗。
•当社または同業界の他の企業を巻き込んだ噂や市場の憶測。
•当社または競合他社による、新製品、付属品、機能と内容、重要な技術革新、買収、戦略的パートナーシップ、合弁事業、または資本コミットメントに関する発表。
•プライバシーまたはデータセキュリティに関する実際のインシデント、または想定される問題。
•新しい法律や規制、または当社の事業に適用される既存の法律や規制の新しい解釈。
•私たちに対して脅迫または提起された訴訟、私たちの業界が関与する訴訟、またはその両方。
•当社または他の当事者の製品、サービス、または知的財産権に関する開発または紛争。
•当社のクラスA普通株式を任意のトレーディングインデックスに含めるか、除外するか。
•現在のロシアとウクライナ間、および中東での紛争、テロ事件、人為的または自然災害、パンデミック、またはこれらの出来事への対応を含む、戦争に起因するものを含む、その他の出来事や要因。
•当社の株式買戻しプログラムの効果と配当
•私たちのパブリックフロートのサイズ。そして
•当社または当社の株主によるクラスA普通株式の購入または売却、またはそのような活動の公表。
さらに、株式市場は価格と出来高の急激な変動を経験しており、それが多くの企業の株式の市場価格に影響を与えており、影響を及ぼし続けています。多くの企業の株価は、それらの企業の業績とは無関係に、または不釣り合いに変動しています。これまで、株主は市場のボラティリティが高まった時期に証券集団訴訟を起こしていました。私たちが証券訴訟に巻き込まれると、多額の費用がかかり、リソースと経営陣の注意が事業からそらされ、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の取締役、執行役員、および5%以上の普通株式の保有者は、当社の普通株式の総議決権の約91%を保有しており、当社に対して重要な支配権を行使することができます。そのため、支配権の変更を含む重要な取引の結果に影響を与えることができなくなります。
2024年3月31日現在の発行済株式数に基づくと、当社の取締役、執行役員、および発行済普通株式の5%以上の保有者、およびそれぞれの関連会社は、発行済普通株式の総議決権の約91%を保有しています。さらに、ペトリュスと関連会社を合わせると、現在の当社の筆頭株主です。2024年3月31日現在の発行済株式数に基づくと、ペトリュスとその関連会社は、当社の普通株式の総議決権の約71%を保有しています。その結果、当社の取締役、執行役員、発行済み普通株式の5%以上の保有者、およびそれぞれの関連会社が協力すれば、取締役の選出、組織文書の修正、合併、資産の売却、その他の主要な企業取引の承認など、株主の承認を必要とするすべての事項を決定したり、大幅に影響を与えたりすることができます。これらの株主は、あなたとは異なる利害関係を持っている可能性があり、あなたが反対したり、あなたの利益に不利な方法で投票したりする可能性があります。このような所有権の集中により、株主としての最善の利益になると思われるクラスA普通株式の買収提案やその他のオファーが遅れたり、妨げられたり、妨げられたり、思いとどまったりする可能性があり、最終的には、当社の売却の一環としてクラスA普通株式のプレミアムを受け取る機会が奪われ、ひいてはクラスA普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、取引所の規則の意味でいう「管理対象企業」であるため、「管理対象企業」ではない企業の株主を保護するために設計された特定のコーポレートガバナンス要件の免除に頼る権利があります。
ペトリュスとその関連会社は当社の普通株式の総議決権の50%以上を所有しているため、私たちは取引所のコーポレートガバナンス基準の意味でいう「支配企業」です。管理下にある当社は、取引所の基準により、以下の要件を含む特定のコーポレートガバナンス要件を遵守する義務が免除されています。
•当社の取締役会の過半数が独立取締役で構成されていること。
•私たちには、委員会の目的と責任を定めた憲章が書かれた独立取締役だけで構成される指名委員会があること。そして
•当社には、委員会の目的と責任を定めた憲章が書かれた独立取締役だけで構成される報酬委員会があること。
管理対象会社の免除に頼っているため、重要な企業決定を承認する手続きは、そのような決定に直接的または間接的な利害関係を持つ取締役によって決定される可能性があり、当社の株主は、取引所の独立性規則をすべて遵守することが義務付けられている他の会社の株主と同じ保護を受けていません。
証券アナリストや業界アナリストが当社の事業に関する調査結果を発表しなかったり、不正確または不利な調査を発表したりしない場合、クラスAの普通株式の価格と取引量が下落する可能性があります。
クラスA普通株式の取引市場は、証券アナリストや業界アナリストが当社または当社の事業、市場、競合他社について公開する調査やレポートに一部依存します。私たちはこれらのアナリストをコントロールすることはできません。証券アナリストが当社に関するレポートを定期的に公開しない場合、または業界アナリストが当社の取材をやめた場合、クラスA普通株式の需要が減少し、クラスA普通株式の価格と取引量が減少する可能性があります。私たちを担当する1人または複数のアナリストがクラスAの普通株式を格下げしたり、当社の事業について不正確または不利な研究を発表したりすると、クラスAの普通株価は下落する可能性があります。
クラスA普通株式の将来の売却、またはこれらの売却が行われる可能性があるという公開市場での認識は、当社の株価を押し下げる可能性があります。
当社のクラスA普通株式の市場価格は、当社のクラスA普通株式が市場で大量に売却された結果、大幅に下落する可能性があります。これらの売却、またはこれらの売却が発生する可能性があるという認識は、クラスA普通株式の市場価格を押し下げる可能性があります。これらの売却、または売却が行われる可能性により、将来、当社が適切と考える時期と価格で株式を売却することがより困難になる可能性があります。
また、将来的には、投資や買収に関連してクラスAの普通株式を発行する可能性があります。投資または買収に関連して発行された当社のクラスA普通株式の金額は、その時点で発行された当社の普通株式のかなりの部分を占める可能性があります。
今後、現金配当の支払いを減らしたり、中止したりする可能性があります。
私たちは最近、1株あたり0.10ドルの半年ごとの通常の現金配当プログラムの宣言を発表しました。さらに、2023年2月1日に登録株主に対して2023年2月15日に支払われる1株あたり0.35ドルの特別配当、2023年7月3日に登録株主に対して2023年7月17日に支払われる追加1株あたり1.00ドルの特別配当、7月2日に登録株主に対して2024年7月19日に支払われる追加1株あたり0.40ドルの特別配当を宣言しました、2024年。ただし、クラスAおよびクラスBの普通株式に配当を支払う義務はありません。また、将来、他の配当を支払うこともない可能性があります。今後は半期ごとに定期的に配当を支払う予定ですが、配当の申告、および将来の記録と支払い日の設定は、当社の配当プログラムが株主の最善の利益になり、現金配当の申告と支払に適用されるすべての法律と合意に準拠しているという取締役会の継続的な判断に左右されます。さらに、当社の資本金に対する配当金の支払い能力は、クレジット契約の条件に基づく制限により制限されています。通常、当社の信用契約では、(a)デフォルトまたはデフォルト事由が発生しておらず、継続している場合と、(b)当社のレバレッジ比率(そこに定義されているとおり)が2.50〜1.00を超えない限り、資本金に対して配当を支払うことはできません。これは、財務諸表を管理代理人に提出し、いずれかに効力を生じた直近の終了会計四半期の時点でプロフォーマベースで決定されます
それに関連して発生した負債。配当金の支払いは随時変更される可能性があり、引き続き配当の全額または特定の金額を申告するという保証はできません。配当金の支払いの減額または停止は、クラスA普通株式の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。配当を支払わない場合、投資家は、投資から将来の利益を得る唯一の方法として、価格上昇後にクラスA普通株式を売却する必要があります。これは決して起こらない可能性があります。
当社の憲章文書およびデラウェア州法に基づく規定により、当社の買収が困難になり、株主による当社の現在の経営陣の交代または解任の試みが制限され、クラスA普通株式の市場価格が制限される可能性があります。
修正および改訂された当社の設立証明書、および修正および改訂された付則の規定は、当社の支配権の実際のまたは潜在的な変更または経営の変更を伴う取引を遅延または防止する効果がある場合があります。これには、株主が株式のプレミアムを受け取る可能性のある取引や、そうでなければ株主が最善の利益になると見なす可能性のある取引が含まれます。したがって、これらの規定は当社のクラスA普通株式の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の憲章文書には、買収防止効果をもたらす可能性のある他の条項も含まれています。例えば:
•優先株の保有者の権利に従い、取締役会が取締役の数を設定し、欠員や新たに創設された取締役職を埋めることを許可します。
•取締役の累積投票の禁止。
•当社の設立証明書と細則の一部の条項を修正するには、圧倒的多数の投票が必要です。
•取締役会が株主権利計画を実施するために使用できる非指定優先株式の発行を承認します。
•株主が特別株主総会を招集できないようにする。
•取締役会が最初に勧告または承認しない限り、最終転換日の前に書面による同意を得て株主行動を禁止し、最終転換日以降に書面による同意を得て株主行動を禁止し、最終転換日以降に書面による同意を得て株主行動を禁止し、株主総会で株主の行動をとる必要があります。
•当社に対する特定の訴訟は、デラウェア州でのみ提起できます。そして
•上記のデュアルクラス普通株式構造。
当社の憲章文書は、デラウェア州チャンスリー裁判所と米国連邦地方裁判所が、当社と株主との間の実質的にすべての紛争の専属的法廷となることを規定しています。これにより、株主が当社または当社の取締役、役員、従業員との紛争について有利な司法裁判所を得ることが制限される可能性があります。
当社の修正および改訂された法人設立証明書および修正および改訂された付則では、法律で認められる最大限の範囲で、デラウェア州チャンスリー裁判所が、法律で認められる最大限の範囲で、当社に代わって提起されたデリバティブ訴訟または手続き、受託者責任の違反を主張する訴訟、デラウェア州一般会社法に従って生じた当社に対する請求を主張する訴訟の唯一の法廷となることを規定しています。、またはDGCL、当社の修正および改訂された法人設立証明書、または当社の修正および改訂された細則、または当社に対する請求を主張するあらゆる訴訟それは内政学の原則によって支配されています。このような法廷選択の規定により、株主が当社または当社の取締役、役員、その他の従業員との紛争に有利と判断した司法裁判所に請求を行うことができなくなり、当社および当社の取締役、役員、その他の従業員に対する訴訟を思いとどまらせる可能性があります。この独占裁判規定は、デラウェア州チャンスリー裁判所以外の裁判所または法廷の専属管轄権を有する請求、またはデラウェア州高等裁判所が対象事項の管轄権を持たない請求には適用されません。
証券法の第22条は、証券法に基づいて生じる訴訟の原因について、米国連邦裁判所と州裁判所を同時管轄裁判所としています。したがって、米国の州裁判所と連邦裁判所の両方が、そのような請求を受け入れる管轄権を持っています。複数の法域で訴訟を起こす必要がなくなり、異なる裁判所による一貫性のない、または相反する判決が下される恐れがあるなどの考慮事項を避けるため、修正および改訂された付則では、代替フォーラムの選択に書面で同意しない限り、米国連邦地方裁判所が証券法に基づいて生じた訴訟の原因を主張する苦情の解決の唯一の法廷となることを規定しています。この独占的なフォーラム規定は、取引法によって生じる責任または義務を執行するために提起された訴訟には適用されません。
当社の有価証券のいずれかの持分を購入または取得する個人または団体は、当社の改正および改訂された付則の前述の規定に通知し、同意したものとみなされます。
この独占的法廷規定は、適用される訴訟の種類における米国連邦証券法の適用の一貫性を高めることで当社に利益をもたらすと考えていますが、独占的フォーラム規定は、株主が当社または当社の取締役、株主、役員、その他の従業員との紛争について、選択した司法フォーラムに請求を提出する能力を制限する可能性があり、その結果、当社および当社の現在および以前の取締役、株主に対するそのような請求に関する訴訟を思いとどまらせる可能性があります。、役員やその他の従業員。当社の株主は、当社の独占的なフォーラム規定により、当社が米国連邦証券法およびそれに基づく規則や規制を遵守していることを放棄したとはみなされません。さらに、裁判所が、当社の修正および改訂された付則に含まれる独占フォーラム条項が執行不能または訴訟に適用できないと判断した場合、他の法域でのそのような訴訟の解決に関連して追加費用が発生し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
一般的なリスク要因
私たちのビジネスは、米国法および米国以外の多数の法律の対象となっており、その多くは電子商取引に特有の法律を含め、改正されつつあります。
私たちは、雇用法や税制などの従来のビジネスに関連する法律や規制のほか、オンライン決済、プライバシー、スパム対策、データのセキュリティと保護、オンラインプラットフォームの責任、知的財産と消費者保護、インターネット上でビジネスを行うために必要な情報を収集/共有する能力、マーケティングコミュニケーション、など、電子商取引やオンラインマーケットプレイスに焦点を当てた法律や規制のほか、米国および世界中のさまざまな法律や規制の対象となっています。広告、コンテンツ保護、電子契約、またはギフトカード。さらに、人工知能や機械学習など、私たちが利用する新しいテクノロジーも、新しい法律や既存の法律の新たな適用によって規制の対象となる可能性があります。場合によっては、米国以外のプライバシー、データ保護、情報セキュリティ、消費者保護、電子商取引、その他の法律や規制が米国よりも詳細で、国によっては積極的に施行されています。
これらの法律や規制は絶えず進化しており、コンプライアンスにはコストがかかり、ビジネス慣行の変更や管理上の多大な時間と労力を必要としたり、執行措置や訴訟につながる可能性があります。たとえば、カリフォルニア州の自動更新法では、消費者と自動更新契約を結ぶ際に、企業が強化された開示要件に従うことが義務付けられています。その結果、サブスクリプションベースまたは定期的にオンライン製品やサービスを提供する企業に対して、消費者集団訴訟が相次いで発生しました。CCPAやEUのGDPRなどの他の法律では、合理的なプライバシーとセキュリティ対策を実施することが義務付けられています。これには、当社に代わって行動する特定のサービスプロバイダーや処理者に契約によりセキュリティ要件を適用したり、消費者や従業員に特定のプライバシーとセキュリティの開示を要求したりすることが含まれます。一部の法域では、これらの法律や規制が、当社または当社の子会社に対してそのような国内規則を世界中で適用しようとする試みの対象となる場合があります。さらに、既存の法律がオンラインマーケットプレイスにどのように適用されるかが必ずしも明確ではありません。これらの法律の多くは、オンラインマーケットプレイスや電子商取引が提起する固有の問題に対処していないためです。たとえば、この「リスク要因」セクションの他の部分で説明したように、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律は、管轄区域によって変化が異なります。連邦、州、米国以外の政府当局、および関連法を解釈する裁判所は、適用されるプライバシー、データ保護、情報セキュリティ要件を引き続き評価しています。
連邦政府、州政府、非米国政府によって制定される既存および将来の法律や規制、またはそのような法規制の一貫性のない施行は、電子商取引やオンラインマーケットプレイスの成長を妨げ、当社の事業や運営に悪影響を及ぼす可能性があります。例としては、データのローカリゼーション要件、マーケットプレイスの範囲または所有権の制限、知的財産の仲介責任規則、オンラインスピーチの規制、ネットワークの中立性の制限、セキュリティ、プライバシー、データ保護、または国家安全保障に関する規則などがあり、これらが当社または当社のユーザーを妨げる可能性があります。また、規制上の問題に直面したり、差別的または反競争的慣行の対象になったりして、成長見通しを妨げたり、コストを増やしたり、事業に悪影響を及ぼしたりする可能性もあります。
私たちはすべての適用法を遵守するよう努めていますが、それらは互いに矛盾する可能性があり、ある法域の法律や規制を遵守することで、別の法域の法律や規制と矛盾することがあります。最善を尽くしても、すべての適用法を完全に遵守できなかったり、将来的には遵守できなくなる可能性があります。当社がこれらの法律や規制のいずれかを遵守していない、または遵守していないと認識した場合、当社の評判が損なわれ、事業が失われ、政府機関などによる当社に対する訴訟または訴訟が提起される可能性があります。
多額の出費、罰金、罰金が科せられる可能性があります。また、法律や規制、またはその施行により、事業方法の変更を余儀なくされ、多額の費用が発生したり、特定のサービスを中止したりして、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちが協力している第三者が適用法または当社のポリシーに違反した場合、それらの違反は当社に他の責任をもたらし、当社の事業に損害を与える可能性があります。さらに、これらの当事者の作為、不作為、または責任について当社が責任を負う状況は不確実で複雑で、変化し続けています。このような法律がますます多く成立した場合、結果として生じるコンプライアンスコストと潜在的な賠償責任リスクは、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは時々、法的手続き、規制上の紛争、監査、政府からの問い合わせの対象となり、多額の費用が発生したり、経営陣の注意がそらされたり、事業、経営成績、財政状態に重大な損害を与えたりする可能性があります。
時折、請求、訴訟、規制紛争、監査、政府からの問い合わせ、その他の手続きの対象となります。これには、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性のある知的財産、商業、関税、ロイヤリティ、雇用、税金に関する事項が含まれます。私たちが成長するにつれて、これらの紛争や問い合わせの数と重要性が高まっています。訴訟や規制手続き、特に私たちが直面している知的財産権侵害問題は、長引いて費用がかかり、結果を予測することは困難です。これらの事項の中には、多額または不確定な金額の損害賠償を求める投機的請求や、差止命令による救済請求が含まれる場合があります。これらの法的手続きのいずれかに関して不利な結果が生じると、多額の和解費用や判決、罰金や罰金が科せられたり、製品やサービスを変更したり、コンテンツが利用できなくなったり、特定の機能の提供を停止したりすることがあり、これらすべてがサブスクリプションや収益の伸びに悪影響を及ぼす可能性があります。追加情報については、「法的手続き」というタイトルのセクションを参照してください。
請求、訴訟、規制紛争、監査、政府の調査、その他の手続きの結果を確実に予測することはできません。係争中の訴訟やその他の法的および規制上の問題のための準備金を決定するには、慎重な判断が必要です。私たちの期待が正しいという保証はありません。これらの問題が私たちに有利に解決されたり、多額の現金決済なしに解決されたとしても、これらの問題、およびそれらを訴訟または解決するために必要な時間とリソースは、当社の事業、財政状態、および経営成績に害を及ぼす可能性があります。
私たちは合併や買収の活動に従事することがありますが、それは経営陣の多大な注意を必要とし、事業を混乱させ、株主価値を希薄化し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
事業戦略の一環として、将来、他の会社、製品、技術が関与する投資、合併、買収活動を行う可能性があります。適切な買収候補を見つけることができないかもしれませんし、もしあったとしても、有利な条件で買収を完了できないかもしれません。買収を完了しても、最終的に競争力を強化したり、目標を達成したりすることはできず、完了した買収はユーザーや投資家から否定的に見られる可能性があります。さらに、買収、投資、または取引関係は、当社の継続的な事業の中断、経営陣の本来の責任からの転用、追加の負債、経費の増加、当社の事業、財政状態、経営成績への悪影響など、予期せぬ運営上の困難や支出につながる可能性があります。さらに、買収や買収に関連する技術を当社にうまく統合できなかった場合など、私たちは未知の負債にさらされる可能性があり、買収、投資、または取引関係から期待される利益が実現しない可能性があります。
このような買収の費用を支払うには、現金および現金同等物の使用、負債の発行、株式の発行、またはそれらの組み合わせが必要です。それぞれが当社の財政状態またはクラスA普通株式の価値に影響を与え、既存の株主の希薄化につながる可能性があります。負債が増えると、固定債務が増加し、事業を管理する能力を妨げる追加の契約やその他の制限の対象となる可能性もあります。さらに、当社の事業の一部または全部の買収に関心を持つ他の関係者から関心の表明を受ける場合があります。このような関心のある兆候を評価するのに必要な時間は、経営陣の多大な注意を必要とし、当社の事業の通常の機能を混乱させ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの事業は、地震、火災、停電、洪水、新型コロナウイルス後の要因などの公衆衛生上の危機、その他の壊滅的な出来事、戦争やテロなどの人為的問題による中断のリスクにさらされています。
私たちの事業は、地震、火災、パンデミック、洪水、停電、電気通信障害、テロ攻撃、戦争行為(現在のロシアとウクライナ間および中東の紛争を含む)、人為的ミス、侵入、公衆衛生上の危機(COVID-19パンデミックなどの影響など)による被害や中断の影響を受けやすいです。私たちが頼りにしている第三者のシステム、業務、メーカーも同様のリスクにさらされています。たとえば、ソフトウェア開発スタッフの一部がウクライナにいるサードパーティのサービスプロバイダーと契約しています。現在の紛争により、これらの当事者が提供するサービスが中断される可能性があります。当社の保険契約では、これらの壊滅的な出来事による損失をカバーできない場合や、補償が不十分で全損失をカバーできない場合があります。たとえば、パンデミック、地震、火災、洪水などの重大な自然災害は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があり、保険の補償範囲では、発生する可能性のある損失を補償するには不十分な場合があります。地方よりも人口密度の高い大都市圏を標的にしたテロ行為は、当社または当社のサプライヤーや製造業者の事業や経済全体に混乱をもたらす可能性もあります。製品の大量の在庫を保管している場所、サーバーがある場所、またはコンテンツを生成する場所に影響を与える自然災害など、状況によっては、十分な保護または復旧計画がない場合があります。私たちは事業を行い、質の高いCricutメンバーケアを提供するために、コンピューターと通信システム、インターネットに大きく依存しています。これらの混乱は、当社の事業運営能力に悪影響を及ぼし、サプライヤーや製造業者の事業を直接的または間接的に混乱させ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは支払い処理のリスクにさらされています。
当社の実店舗およびオンライン小売パートナーとユーザーは、クレジットカード、デビットカード、ギフトカード、電子送金、電子決済システム、第三者の金融プロバイダーなど、さまざまな支払い方法で当社製品の代金を支払います。支払いの処理は、内部システムだけでなく第三者のシステムにも依存しています。これらの支払い方法の承認と処理には、特定の規則や規制が適用され、交換手数料やその他の手数料の支払いが必要です。当社の支払い処理システムの混乱、支払い処理手数料の増加、支払いカードの大規模な再発行、支払い処理業者からの支払いの受領の遅延、または支払い処理に関する規則や規制の変更など、支払いエコシステムの重大な変化がある限り、当社の収益、営業費用、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。私たちは、第三者の支払い処理業者を活用して、cricut.comのユーザーおよび有料購読者に代わって請求します。これらの第三者が当社に代わって支払いの処理を継続することを嫌がる、または継続できなくなった場合、支払いを回収する別の方法を見つける必要があります。これは、ユーザーと有料購読者の獲得と維持に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、時々、支払い方法の不正使用に遭遇し、それが当社の業績に影響を与える可能性があり、適切に管理されなければ、消費者に当社のサービスに対する否定的な認識をもたらす可能性があります。
2020年に、サードパーティのファイナンスプロバイダーであるAffirmとの統合を導入しました。これにより、ユーザーはサードパーティの消費者金融を通じてコネクテッドマシンの購入資金を調達できます。Affirmまたは将来的にユーザーに融資を提供する可能性がある他の会社が、引き続きユーザーにクレジットへのアクセスを提供するという保証や、そのような取り決めに基づくクレジット限度額で十分であるという保証はありません。消費者信用の利用可能性に対するこのような制限または制限は、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の年次報告書に含まれている、または当社が公開している市場規模の見積もりは、不正確であることが判明する可能性があります。また、当社が競合している市場が推定規模であっても、当社の事業が当社のSAMまたはTAMの一部または全部に浸透することを保証することはできません。
市場規模の見積もりは大きな不確実性の影響を受けやすく、正確ではない可能性のある仮定や推定に基づいています。当社の年次報告書に記載されている市場規模の見積もり、または当社のSAMとTAMに関連して公開している市場規模の見積もり(委託調査や独自の内部調査データに基づく見積もりを含む)は、不正確であることが判明する可能性があります。市場が私たちの見積もりと同じ規模であっても、SAMやTAMにこれ以上浸透しないか、まったく浸透しない可能性があります。したがって、市場規模の見積もりは、当社の将来の成長を示すものと見なすべきではありません。
財務および管理システムに対する適切な内部統制の維持を含む、上場企業であることの要件は、私たちのリソースに負担をかけ、経営陣の注意をそらし、経営幹部や資格のある取締役を引き付けて維持する能力に影響を与える可能性があります。
上場企業として、私たちは非公開企業としては発生しなかった多額の法律、会計、その他の費用を負担しています。私たちは、証券取引法、サーベンス・オクスリー法、その後SECによって施行される規則、取引所の規則と上場基準、およびその他の該当する証券規則の報告要件の対象となります。これらの規則や規制の遵守は、当社の財務・管理システム、内部統制、従業員に負担をかける可能性があります。
証券取引法では、とりわけ、当社の事業と経営成績に関する年次報告書、四半期報告書、最新報告書の提出が義務付けられています。サーベンス・オクスリー法では、とりわけ、財務報告に対する効果的な開示管理と手続き、および内部統制を維持することが義務付けられています。財務報告の開示管理と手続き、および内部統制をこの基準を満たすように維持し、必要に応じて改善するためには、多大なリソースと管理監督が必要になる場合があります。将来、財務報告に関する内部統制に重大な弱点や欠陥が生じた場合、エラーをタイムリーに検出できず、連結財務諸表に重大な虚偽が表示される可能性があります。効果的な内部統制は、信頼できる財務報告を作成するために必要であり、詐欺を防ぐためにも重要です。
さらに、サーベンス・オクスリー法第404条の監査人認証要件を遵守する必要があります。この要件については、多額の費用が発生し、コンプライアンスの確保に多大な管理努力を払うことが予想されます。上場企業に適用される規則や規制の遵守が複雑なため、経営陣の注意が他のビジネス上の懸念からそらされ、当社の事業、経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要件を満たすためにすでに追加の従業員を雇用していますが、私たちの財務チームは小規模なので、将来的にはより多くの従業員を雇用するか、外部のコンサルタントを雇う必要があるかもしれません。その結果、営業費用が増加します。
上場企業であり、適用される規則や規制を遵守することで、取締役および役員賠償責任保険に加入する費用がはるかに高くなり、同じまたは類似の補償範囲を取得して維持するための費用も大幅に高くなります。これらの要因により、資格のある取締役会メンバーや資格のある執行役員を引き付けて維持することがより困難になる可能性もあります。
当社の重要な会計方針に関する見積もりや判断が正しくないことが判明した場合、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は連結財務諸表と添付の注記に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちの見積もりは、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—重要な会計上の見積もり」というタイトルのセクションに記載されているように、過去の経験や、その状況下では合理的であると私たちが考えるその他のさまざまな仮定に基づいています。これらの見積もりの結果は、資産、負債、株主資本/赤字の帳簿価額や、他の情報源からはすぐにはわからない収益と費用の額を判断するための基礎となります。連結財務諸表の作成に使用される重要な仮定と見積もりには、繰延収益と資格に関連するものが含まれます。前提条件が変更されたり、実際の状況が想定と異なる場合、当社の業績に悪影響が及ぶ可能性があります。その結果、当社の業績が証券アナリストや投資家の予想を下回り、クラスA普通株式の価格が下落する可能性があります。
私たちは売上税やその他の税金の対象となる場合があり、過去の売上に対する税金、サーチャージ、手数料の負債の対象となる場合があります。
売上税、使用税、サブスクリプション売上税、付加価値税、州税、物品サービス税、事業税、総領収書税などの間接税を私たちのような企業に適用することは、複雑で進化し続ける問題です。適用される納税義務を評価するには、慎重な判断が必要です。多くの場合、既存の法令が当社の事業にどのように適用されるかが明確でないため、最終的な税務上の決定は不確実です。1つまたは複数の州、連邦政府、またはその他の国が、当社のようにサブスクリプションサービスを提供する企業に、追加の報告、記録管理、または間接税徴収義務を課そうとする場合があります。たとえば、2018年6月21日、米国最高裁判所は、サウスダコタ州対ウェイフェア社の訴訟で、州外の売り手が売上税を課す州内に物理的に存在しない場合でも、州は州外の売り手に売上税の徴収義務を課すことができるとの判決を下しました。州外の売り手に売上税の徴収義務を課そうとする法律を検討または採用する州が増えています。米国最高裁判所のWayfair判決により、重要な点が削除されました
これらの法律の制定と施行を妨げる可能性があります。また、州が前の課税年度に発生した売上に対して州外の売り手に課税しようとする可能性があります。これにより、当社にさらなる管理上の負担が生じ、そのような州が競合他社に同様の義務を課さず、将来の売上が減少した場合、当社は競争上の不利な立場に置かれ、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在、売上税の徴収と納付が義務付けられているすべての州で売上税の徴収と納付が義務付けられていると考えていますが、1つまたは複数の州が、現在売上税を徴収していない地域での売上税の徴収を要求したり、現在売上税を徴収している法域でさらに税金を徴収するよう要求したりすると、利息や罰金だけでなく、過去の売上に対する税金を含む多額の納税義務が発生する可能性があります。また、新しい法律が採択されたり、税務当局によるそのような法律の主張が成功したりすると、データの収集と税金の徴収と送金に多額の費用がかかる可能性があります。そのような義務が課された場合、徴税、送金、監査要件に関連する追加費用が、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
未登録証券の売却
[なし]。
発行者および関連購入者による株式の購入
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間にCricutが行った自社株の買い戻しに関する情報を示しています。
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ピリオド | | 購入した株式の総数 (1) | | 一株当たりの平均支払価格 | | 公表されたプログラムの一環として購入した株式の総数 | | このプログラムでまだ購入できる株式のおおよその最大ドル価値 |
| | | | | | | | (千単位) |
2024年1月1日から2024年1月31日まで | | 1,697,272 | | 6.34ドル | | 1,697,272 | | 451ドルです |
2024年2月1日から2024年2月29日まで | | — | | $— | | — | | 451ドルです |
2024年3月1日から2024年3月31日まで | | — | | $— | | — | | 451ドルです |
合計 | | 1,697,272 | | 6.34ドル | | 1,697,272 | | 451ドルです |
(1) 2022年8月9日、当社は取締役会が普通株式買戻しプログラムを承認したことを発表しました。このプログラムでは、市場、財務、その他の要因の継続的な分析に応じて、発行済みのクラスA普通株式を取引総額5,000万ドルまで購入することができます。株式買戻しプログラムはいつでも停止または中止することができ、有効期限も事前に決められていません。2024年5月6日、取締役会は自社株買いプログラムにさらに5,000万ドルを割り当てることを承認しました。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
該当しません。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
取締役および執行役員の証券取引計画
前会計四半期には、規則16a-1 (f) で定義されているように、取締役または役員はいませんでした。 採用された または 終了しました それぞれ規則S-K項目408で定義されている「ルール10b5-1取引アレンジメント」または「ルール以外の10b5-1トレーディングアレンジメント」。
アイテム 6.展示品
以下にリストされている文書は、参照して組み込むか、フォーム10-Qのこの四半期報告書と一緒に提出されます。いずれの場合も、そこに示されているとおりです(規則S-Kの項目601に従って番号が付けられています)。
展示索引
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示す 番号 | | 説明 |
31.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定 |
31.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定 |
32.1*† | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定です。 |
32.2*† | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定です。 |
101.インチ | | インライン XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは、その XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
101.SCH* | | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
101.CAL* | | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。 |
101.DEF* | | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント。 |
101.LAB* | | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。 |
101.PRE* | | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。 |
104* | | カバーページインタラクティブデータファイル-カバーページのインタラクティブデータは、インラインXBRLドキュメントに埋め込まれているか、Exhibit 101の添付ファイルに含まれています |
* ここに提出
+ 管理契約または報酬プランを示します。
† 本書の別紙32.1および32.2に記載されている証明書は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されているものとみなされ、登録者が参照により明確に組み込んだ場合を除き、第18条または改正された1934年の証券取引法の目的で「提出された」とは見なされません。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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日付: | 2024年5月7日 | 作成者: | | /s/ アシッシュ・アローラ |
| | | 名前: | アシッシュ・アローラ |
| | | タイトル: | 最高経営責任者 |
| | | | (最高執行役員) |
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日付: | 2024年5月7日 | 作成者: | | /s/ キンボール・シル |
| | | 名前: | キンボール・シル |
| | | タイトル: | 最高財務責任者 |
| | | | (最高財務責任者) |
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日付: | 2024年5月7日 | 作成者: | | /s/ ライアン・ハーマー |
| | | 名前: | ライアン・ハーマー |
| | | タイトル: | 経理担当副社長、コーポレートコントローラー |
| | | | (最高会計責任者) |