米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

コミッションファイル番号 001-36378

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

(801) 796-5127

(登録者の電話番号、エリアコードを含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が（1）1934年の証券取引法の第13条または第15（d）条で義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告書の提出を義務付けられた短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が、過去 12 か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の § 232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

大型アクセラレーテッドファイラー ☐			アクセラレーテッド・ファイラー ☐
非加速ファイラー ☒			小規模な報告会社 ☒
			新興成長企業 ☐

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

 

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒

2024年5月7日現在、登録者は53,344,595株の普通株式を発行しており、 47,101,232 発行済普通株式、額面価格は0.001ドルです。

プロファイア・エナジー株式会社

フォーム 10-Q

目次

						ページ
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
			要約連結貸借対照表			3
			要約連結損益計算書と包括利益（未監査）			4
			要約連結株主資本計算書（未監査）			5
			要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）			6
			要約連結財務諸表の注記（未監査）			7
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析						18
アイテム3。市場リスクに関する量的および質的開示						21
アイテム 4.統制と手続き						21
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き						22
アイテム1A。リスク要因						22
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用						22
アイテム 3.シニア証券のデフォルト						22
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示						22
アイテム 5.その他の情報						22
アイテム 6.展示品						23
署名						24

第I部。財務情報

項目1：財務情報

ノート 1- 要約された財務諸表

ノート 2 — 重要な会計方針の組織と要約

ノート 3 — インベントリ

ノート 4 — 前払い費用とその他の流動資産

ノート 5 — 未払負債

ノート 6 — リース

ノート 7 — 株主資本

ノート 8 — 収入

ノート 9 — 基本および希薄化後の1株当たり利益

ノート 10 — セグメント情報

 

ノート 11 — 後続のイベント

アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

このディスカッションでは、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の連結業績、財務状況、流動性、および資本資源に影響を及ぼす重要な要因をまとめています。この経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Qのこの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書に含まれる財務諸表と財務諸表の注記と併せて読む必要があります。

将来の見通しに関する記述

このフォーム10-Qの四半期報告書には、1933年の証券法（「証券法」）のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21E（「取引法」）の意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、経営陣の信念と仮定、および経営陣が現在入手可能な情報に基づいています。このため、このレポートに含まれる歴史的事実の記述ではない記述は、将来の見通しに関する記述と見なすことができます。これには、当社の将来の行動、意図、計画、戦略、目標、経営成績、キャッシュフロー、および追加の資本資源と流動性の妥当性または探求の必要性に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。「かもしれない」、「すべき」、「期待」、「計画」、「予測」、「信じる」、「見積もる」、「意図」、「予算」、「予測」、「可能性」、「続く」、「すべき」、「できる」、「意志」などの言葉や、そのような用語の同等の用語や否定語は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。しかし、これらの言葉がないからといって、必ずしもその記述が将来を見据えたものではないというわけではありません。将来の見通しに関する記述には、その性質上、既知および未知のリスクと不確実性、および実際の結果と結果がさまざまな要因によって大きく異なる可能性があるその他の要因が含まれ、その多くは当社の管理外です。このような要因には、当社とお客様が参加している石油・ガス業界全般の経済状況、業界内の競争、当社の製品やサービスの競争力を低下させたり時代遅れにしたりする可能性のある法的要件または変更、新製品やサービスの開発に失敗したり、現在または将来の顧客のニーズを予測できなかったり、価格の上昇、従業員の能力の制限、契約の遅延、削減、キャンセルなどが含まれますが、これらに限定されません以前に入っています。十分な運転資本、資本資源、流動性、およびその他の要因は、本書および米国証券取引委員会（「SEC」または「委員会」）へのその他の提出書類に詳述されています。これらのリスクや不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は示されたものと大きく異なる可能性があります。前述の要素はすべてを網羅したものではなく、このレポートに含まれる他の注意事項と併せて読む必要があります。実際の結果が大きく異なる原因となる主な要因の詳細については、項目1Aのリスク要因をお読みください。リスク要因、このレポートの他の部分に含まれています。

将来の見通しに関する記述は、当社が評価した現在の業界、財務、および経済の情報に基づいていますが、その性質上、動的であり、急速に、場合によっては急激に変化する可能性があります。当社の事業に関連するリスクと不確実性のため、当社の実際の業績は、そのような将来の見通しに関する記述によって述べられた、または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。さらに、当社も他のいかなる人物も、これらの将来の見通しに関する記述の正確性と完全性について責任を負いません。これにより、私たちはすべての将来の見通しに関する記述をこれらの注意書きと限定します。

このレポートの将来の見通しに関する記述は、当社が現在入手可能な情報のみに基づいており、作成された日付時点でのみ述べられています。当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、その後の出来事や状況を反映するために、このレポートを修正したり、これらの将来の見通しに関する記述を（法律で義務付けられている場合を除いて）公に改訂したりする義務を負いません。

以下の説明は、本報告書および委員会へのその他の書類に記載されている当社の財務諸表および関連注記と併せて読んでください。

[概要]

私たちは、産業用燃焼機器の効率、安全性、信頼性を高めると同時に、これらの装置の動作に関連する潜在的な環境への影響を軽減するソリューションを提供するテクノロジー企業です。私たちのレガシー事業は、主に石油・ガス産業の上流、中流、下流の送電セグメントに焦点を当てています。しかし、近年、他の業界でのバーナー管理ソリューションの多くの導入を完了しました。これらのソリューションは、時間の経過とともに対応可能な市場を拡大するにつれて適用できると考えています。私たちは、さまざまな自然通風および強制通風用途に使用されるバーナーおよび燃焼管理システムおよびソリューションのエンジニアリングと設計を専門としています。私たちは主に北米全域で製品とサービスを販売しています。当社の経験豊富な販売およびサービスの専門家チームは、米国とカナダに戦略的に配置され、当社製品のサポートとサービスを提供しています。

主要な製品とサービス

エネルギー業界全体で、発熱と制御に対する要求は数多くあります。燃焼器、密閉型フレア、ガス製造装置、処理装置、グリコールおよびアミン再ボイラー、間接ラインヒーター、加熱タンク、プロセスヒーターなどの用途では、生産や処理機能を支えるために熱が必要です。この熱は燃焼の過程で発生するので、制御、管理、監視する必要があります。燃焼とその結果生じる熱の発生は、石油とガスの分離、処理、貯蔵、焼却、輸送のプロセスに不可欠です。比重、水和物の有無、温度、硫化水素の含有量などの要因が、石油やガスの生産や加工用途での発熱の必要性に寄与しています。当社のバーナー管理システムは、このプロセスで使用されるパイロットシステムとバーナーシステムの点火、監視、管理を行います。当社の技術は遠隔操作を可能にし、再点火や温度監視などの目的で従業員がアプライアンスのバーナーを操作する必要性を減らします。さらに、当社のバーナー管理システムは、故障した火を安全に再点火することで排出量を削減し、効率と稼働時間を向上させるのに役立ちます。当社のサービスと燃焼に関する豊富な経験は、バーナーの運転を最適化することで環境への影響を軽減し、排出量を削減するための業界動向と規制要件に沿ったソリューションをお客様に提供します。

上流、中流、下流、パイプライン、採集事業者を含む石油・ガス会社は、バーナー管理システムを活用して、安全性の向上、業務効率の向上、業界規制の遵守の向上を実現しています。バーナー管理システムがないと、現場の従業員は消火したバーナーの炎を発見して再点火し、アプリケーションを手動で再起動する必要があります。適切なバーナー管理システムがなければ、すべてのアプリケーションモニタリングは対面で、現場で直接行わなければなりません。現場の人員が限られている運用環境での現場監視のこの要件は、生産が長期間中断される可能性があり、炎の再点火に関連するリスクが高まり、爆発や大気へのガスの排出などの現場での危険につながる可能性があります。さらに、バーナー管理システムがないと、バーナーは長時間稼働し、多くの場合効率が低下し、その結果、機器の疲労が増し、燃料消費に関連する費用が増加します。

私たちは、お客様に適用される規制要件を引き続き評価しています。当社のバーナー管理システムとサービスは、該当する場合はコンプライアンス基準を満たすソリューションをお客様に提供すると考えています。製品の販売に加えて、専門のサービス技術者を派遣して、米国とカナダ全土にメンテナンスと設置のサポートを提供します。

私たちは2005年に最初のバーナー管理コントローラーを開発しました。それ以来、当社のシステムは米国とカナダ西部で広く採用されるようになりました。Profireバーナー管理システムは、カナダ規格協会（CSA）、アンダーライターズラボ（UL）、安全性レベル（SIL）の基準によって規定および認定されているものを含む、北米で広く受け入れられている安全および工業規格に準拠するように設計されています。

当社のシステムとソリューションは、探鉱・生産会社（E＆P）、中流事業者、パイプライン事業者、下流の送電およびユーティリティ事業者に広く採用されています。私たちの顧客には、アンテロ、ATCO、チェサピーク、シェブロン、CNRL、コノコ・フィリップス、デボンエナジー、ドミニオンエナジー、EQT、キンダーモーガン、ナショナルグリッド、オビンティブ、オキシ、レンジリソース、ウィリアムズ、XTOなどが含まれます。当社のシステムは、南米、ヨーロッパ、アフリカ、中東、アジアの多くの国を含む世界の他の地域でも販売され、設置されています。確固たる地位を築き、主に北米の石油・ガス市場に焦点を当てていますが、燃焼技術を活用できる多様な産業での販売拡大に引き続き投資しています。

環境、社会、ガバナンスに重点を置いています

当社の製品とソリューションは、当社の戦略の指針であり中核として、安全性、環境への影響、信頼性、効率に焦点を当てて開発されています。人命を守り、環境を保護し、お客様の投資を保護することは、私たちのビジネス目標にとって不可欠です。当社の製品は、職場の安全と環境への影響の改善に関するお客様の現在および将来の取り組みをサポートする上で重要な役割を果たします。

当社のバーナー管理技術は、さまざまな複雑な産業用熱アプリケーションを監視、運用、管理するように設計されています。規制要件とプロセスニーズを満たすように意図的に設計および構築された、安全性が承認され認定された技術をお客様に提供することは、お客様の安全プロトコルと取り組みの重要な要素です。

適切なバーナーと燃焼管理制御を周辺ソリューションと組み合わせることで、排出量を削減しながら現場と場所の安全性を高めます。Profireの技術とソリューションは、環境へのメタンや揮発性有機化合物の放出を大幅に減らすために、さまざまな用途に統合されています。

Profireのバーナー管理制御と補完的なソリューションにより、ユーザーは現場の機器をリモートで監視することができます。これにより、トラックロールが減り、現場の担当者が離れた場所や場所に出向いてバーナーの故障を手動で検査する必要がなくなります。当社の自動化ソリューションは、実際に現場に行く回数と頻度を劇的に減らすことで、お客様の安全性の向上、排出量の削減、運用コストの削減に役立ちます。

オペレーターの安全は、当社のバーナー管理ソリューション技術の中心です。当社のソリューションと製品を統合することで、お客様は従業員が毎日安全に帰宅する可能性を高めることができます。人と燃焼プロセスとの物理的な距離を広げること、そして炎がないときにガスの供給を適切に遮断することは、当社のバーナー管理ソリューションが人命を守るためにどのように役立つかの重要な要素の2つです。

業務結果

四半期ごとの比較

以下の表は、直近の四半期と前の四半期を比較した特定の財務データを示しています。

			終了した3か月間
			2024年3月31日						2023年12月31日						2023年9月30日						2023年6月30日						2023年3月31日
総収入			$	13,641,140					$	14,495,724					$	14,943,899%					$	14,558,922					$	14,684,628
総利益率			49.5		%				53.9		%				50.0		%				50.9		%				53.3		%
営業経費			$	5,019,683					$	5,026,596です					$	4,933,479					$	4,190,535					$	4,527,308
事業からの収入			$	1,737,089					$	2,780,784					$	2,543,605					$	3,223,665					$	3,305,801
純利益			$	1,434,375です					$	3,290,545					$	2,039,389					$	2,857,158					$	2,589,621
営業キャッシュフロー			$	(2,692,138)					$	4,395,818					$	885,573					$	1,260,879					$	521,780%

2024年3月31日に終了した四半期の収益は、北米のリグ数の減少と天然ガス価格の下落により、2023年3月31日に終了した四半期と比較して7％、つまり1,043,488ドル減少しました。2024年の第1四半期の北米の週平均リグ数は810台でしたが、昨年の同時期は977台でした。2024年の第1四半期の天然ガス平均価格は、前年同期と比較して19％下落しました。これらの業界動向からもわかるように、2024年3月31日に終了した四半期には、炭化水素に対する顧客の全体的な需要が減少し、Profireの収益が減少しました。

2024年3月31日に終了した四半期の収益は、2023年12月31日に終了した四半期と比較して6％、つまり854,584ドル減少しました。これも2024年の第1四半期の天然ガス価格の下落によるものです。

2024年第1四半期の当社の売上総利益率は、昨年の同四半期から3.8％減少し、2023年12月31日に終了した四半期から4.4％減少しました。売上総利益率は、製品、サービス、顧客構成の通常の変動の影響を受けました。

2024年3月31日に終了した四半期の営業費用は、主に事業全体での人員数の増加とコストインフレにより、昨年の同四半期から492,375ドル増加しました。2024年3月31日に終了した四半期の営業費用は、2023年12月31日に終了した前四半期とほぼ横ばいでした。

上記の要因により、2024年3月31日に終了した四半期の営業利益は1,737,089ドルでしたが、2023年の同四半期の営業利益は3,305,801ドル、2023年12月31日に終了した四半期の営業利益は2,780,784ドルでした。

収益、売上総利益率、営業費用に関する上記の要因の組み合わせにより、2024年3月31日に終了した四半期の純利益は1,434,375ドルでしたが、2023年の同四半期の純利益は2,589,621ドル、2023年12月31日に終了した四半期の純利益は3,290,545ドルでした。

当社は、2024年3月31日に終了した四半期に2,692,138ドルの営業現金を使用しましたが、2023年の同四半期の営業キャッシュフローは521,780ドル、2023年12月31日に終了した四半期の営業キャッシュフローは4,395,818ドルでした。営業キャッシュフローの変動は、主に純利益と運転資本残高の変化によるものです。

流動性と資本資源

2024年3月31日時点の運転資本は36,521,702ドルでしたが、2023年12月31日時点の運転資本は35,377,246ドルでした。

当社の流動性状態は、営業、投資、財務活動の影響を受けます。2024年3月31日に終了した3か月間に、主に純利益の減少、在庫の購入、所得税やその他の負債の支払いにより、営業活動から2,692,138ドルの現金を使用しました。営業活動の傾向は、営業資産と負債の変化に関連する現金の流入と流出で構成されています。2024年3月31日に終了した3か月間、私たちは投資活動から得た531,267ドルの現金を不動産や設備の購入に使用しました。投資活動の傾向は、投資ポートフォリオと固定資産の購入または売却の組み合わせの変化で構成されています。2024年3月31日に終了した3か月間、私たちは主に四半期に従業員の株式報奨決済に支払われた税金に関連する財務活動に318,808ドルの現金を使用しました。資金調達活動の傾向は、株式報奨に関連する取引で構成されています。当社の流動性が将来どの程度影響を受けるかは、業界の動向や動向によって異なりますが、これらは非常に不確実で自信を持って予測することはできません。2024年3月31日現在、当社は16,233,347ドルの現金と投資を保有しており、これらは当社のコア余剰流動性を形成しており、上記の問題により、必要に応じて利用することができます。

オフバランスシートアレンジメント

貸借対照表外の取り決めは行っておらず、近い将来に行う予定もありません。

アイテム3。市場リスクに関する量的および質的開示

このセクションは必須ではありません。

アイテム 4.統制と手続き

開示管理と手続きの評価

当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、取引法に基づく規則13a-15（b）に基づく開示管理と手続きの設計と運用の有効性を評価しました。当社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出する報告書で当社が提出する必要のある情報が、必要に応じて蓄積され、最高執行役員や最高財務責任者を含む当社の経営陣に伝達され、必要な開示に関するタイムリーな決定が可能になり、SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されるように設計されています。実施した評価に基づいて、最高執行役員や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、開示管理と手続きは2024年3月31日時点で有効であると結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

当社の経営陣は、最高執行役員と最高財務責任者の参加を得て、Form 10-Qのこの四半期報告書の対象四半期期間中に発生した、財務報告に対する内部統制の変化を評価しました。その評価に基づいて、経営陣は、2024年3月31日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制（この用語は取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されている）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更は発生しなかったと結論付けました。

パート II-その他の情報

アイテム 1.法的手続き

私たちの知る限りでは、私たちに重大な影響を与える可能性のある法的手続きが係争中または脅迫されていることはありません。また、当社の取締役または役員に対して、私たちに不利な訴訟が係属中であったり、脅迫されたりすることはありません。

アイテム1A。リスク要因

Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている他の情報に加えて、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されているリスクを慎重に検討してください。これらのリスクは、当社の事業、財政状態、または将来の業績に重大な影響を与える可能性があります。これらのリスクは、当社が直面している唯一のリスクではありません。現在私たちが知らない、または現在重要ではないと判断している追加のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、または将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用

この商品は該当しません。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

この商品は該当しません。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

この商品は該当しません。

アイテム 5.その他の情報

2024年3月31日に終了した四半期期間中、当社の取締役または役員（取引法の規則16a-1 (f) で定義されているとおり）は誰もいませんでした 採用された または 終了しました 任意の規則10b5-1取引契約または非規則10b5-1取引契約（これらの用語は、証券法に基づく規則S-Kの項目408で定義されています）。

アイテム 6.展示品

このレポートには、以下の展示品が含まれています。

* ここに提出。

+は、会社との管理契約、補償計画、または取り決めを示します。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。