別紙99.1
ラマコリソースレポート
2024年第1四半期の結果
ケンタッキー州レキシントン、2024年5月8日 — 高品質で低コストの冶金用石炭の大手事業者および開発者であるラマコ・リソース株式会社(NASDAQ:METC、METCB、「ラマコ」または「当社」)は本日、2024年3月31日に終了した3か月間の財務結果を報告しました。
2024年第1四半期のハイライト
● | 2024年3月31日に終了した3か月間、当社の利息、税金、減価償却、特定の営業外費用、および株式ベースの報酬(「調整後EBITDA」、非GAAP指標)を控除した調整後利益は、2023年第4四半期の5,850万ドルに対し、2,420万ドルでした。(以下の「非GAAP指標の調整」を参照してください。) |
● | 2024年3月31日に終了した3か月間、当社の純利益は200万ドルでした。2023年の第4四半期には3,000万ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間のクラスAのEPSは0.00ドルでしたが、2023年12月31日に終了した3か月間のクラスAのEPSは0.60ドルでした。 |
● | 2024年第1四半期の業績は、特に3月のインデックス価格の低下と鉱山コストの上昇が相まって、マイナスの影響を受けました。同社は、指数が安値だった3月に、輸出トン数の半分以上を出荷しました。さらに、2024年の第1四半期の鉱山コストは、エルククリークの厳しい地質学的条件と労働力の制約の影響を受けました。どちらも第2四半期を通じて、特に2024年の後半に改善すると予想されています。 |
● | 取締役会は、CORE ResourcesのクラスB株に対して四半期ごとに1株あたり0.2376ドルの現金配当を宣言しました。この金額は、2024年6月1日に登録されている株主に2024年6月15日に支払われます。ロイヤルティとインフラ収入に基づくクラスB配当金の支払い水準は、過去数四半期にわたって安定しています。取締役会はまた、2024年第2四半期に1株あたり0.1375ドルの四半期ごとのクラスA普通株式現金配当を承認し、宣言しました。この配当は、2024年6月1日に登録株主に2024年6月15日に支払われます。 |
● | 同社は最近、KeyBank、NA、および銀行シンジケートと、既存のリボルバー施設の拡張と規模の拡大の両方の契約を締結しました。新しい施設では、リボルバーが1億2500万ドルから2億ドルに増え、アコーディオン機能が追加され、最終的なサイズがさらに7,500万ドル増加して2億7500万ドルになります。新しい施設の期間は、当初の3年間から5年間に延長されました。 |
市場解説/2024年の見通し
● | 当社は、2024年通年のガイダンスをすべて維持しています。これは、本日のプレスリリースの「財務ガイダンス」セクションで確認できます。 |
● | 同社は、1トンあたり平均167ドルで北米の顧客に140万トンを約束しています。また、70万トンのほとんどはすでに出荷され、1トンあたり平均実現価格150ドルで海上の顧客に販売されています。合計210万トンは、1トンあたり平均実現価格162ドルです。同社は、輸出顧客への配送について、主に指数連動価格で、さらに200万トンを約束しています。これにより、2024年の販売契約の合計は420万トンになりました。 これは、2024年の生産ガイダンスの中間点の 100% に相当します。 |
● | 同社は、2024年に向けた4つの主要な成長イニシアチブは順調に進んでおり、予算内であると述べています。ラム3露天/高壁鉱山とストーンコールアルマ鉱山の第3セクションの追加により、2024年のエルククリーク全体の年間生産量は最終的に約60万トン増加し、どちらも2024年半ばまでに増加し始めるはずです。バーウィンド鉱山に3番目のセクションを追加すると、最終的には年間ベースで約30万トンの低生産量が増加するはずです。最初の生産は、第4四半期に行われます |
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2024です。これらの新しい鉱山の費用は、合わせて1トンあたり約90〜95ドルになると予想されています。最後に、Mabenの準備工場は2024年末までに完全に稼働すると引き続き予想しています。これにより、現在のトラック輸送コストは1トンあたり約40ドル削減されます。 |
● | 同社は、第2四半期に85万〜95万トンの石炭が出荷されると予想しており、2024年を通じて販売頻度が増加すると予想しています。上記のように、Ramacoは、2024年末までに現在の生産量と比較して、年間生産量が約100万トン増加すると予想しています。2024年前半には生産量がレベルを大幅に上回ると予想されるため、鉱山全体のコストは2024年後半には大幅に減少すると予想されます。 |
● | 当社は、ワイオミング州シェリダンにある重要な鉱物であるブルック鉱山でのさらなる採掘と化学試験を引き続き進めています。当社は引き続き、プロジェクトのテクノ経済分析が2024年以内に完了することを期待しています。 |
経営解説
ラマコ・リソースズの会長兼最高経営責任者であるランドール・アトキンスは、次のようにコメントしています。「第1四半期の業績は明らかに予想を下回りました。これは、四半期中、特に3月に価格が下がったことと、エルククリークの厳しい地質と労働条件による鉱山コストが予想を上回ったことの組み合わせによるものです。しかし、結果は年間を通じて改善すると確信しています。私たちは、成長計画の実行、コスト削減への取り組み、残りの年はほぼ堅調な売上を維持しながら、2024年の強力なマーケティングを継続することで、生産レベルの向上に向けて順調に進んでいます。
今年の初めには、これまで見たことのないような類似点があります。2023年には、下半期が上半期よりも大幅に好調だったという流れがありました。これは鉄鋼市場の季節的な影響だけでなく、重要なのは運営上の観点からもでした。下半期には、年間300万トンから400万トンの会社になり、その結果、財務的にプラスの影響がありました。皮肉なことに、2024年には同様の状況が発生する可能性があります。
この第4四半期までに、年間ベースで約100万トンの生産量を増やすことを期待しています。2024年までに年間約500万トンの売上と生産率を達成し、コストプロファイルを現金鉱山のコスト1トンあたり100ドル以下に削減することが私たちの目標です。下半期全体のコスト削減は、この生産量の増加だけでなく、鉱山の地質、労働力、生産性の変化によるものだと予想しています。
メットマーケットに関しては、世界的な需要の低迷を背景に、2024年の第1四半期を通じて価格は1トンあたり約55ドル、つまり20%と大幅に下落しました。この下落は、3月だけで1トンあたり約30ドル、つまり12%加速しました。具体的には、第1四半期末の米国の高ボリュームA指数は、2023年第4四半期の平均価格を1トンあたり55ドル以上下回りました。3月に発生した大幅な価格下落は、残念ながら第1四半期のインデックス価格の輸出出荷の大部分を出荷したときに発生しました。
3月以降、価格は最近安定しているようです。アジアの製鉄所からの購買活動の再開や、現在の価格水準では赤字となっている、高コストで主に生産量の多い米国鉱山の閉鎖など、おそらくいくつかの理由があります。これらの鉱山の閉鎖により、アパラチア地域の労働力プールがいくらか緩和されました。雇用と賃金コストの両方の面で役立つことを願っています。
将来を見据えて、第2四半期には価格がレンジバウンドのままであるため、市場は主に「カニウォーク」になると予想しています。幸いなことに、私たちはすでにその年の石炭販売を基本的にすべてガイダンスレベルに設定しています。しかし、アジア市場が回復し、失われた勢いを取り戻そうとしており、米国の生産の軟化が市場に影響を及ぼし始めているため、下半期には楽観的な見方をする理由があります。ここ数週間で、今でも販売への関心が高まっています。
重要鉱物の面では、ワイオミング州のブルック鉱山での希土類元素と重要鉱物の初期鉱山開発と関連する化学試験の面で、引き続き進展しています。適切な処理技術の決定に役立つように、さらに深く、コアドリリングと化学的な逐次分解を続けています。この機会の全体的な商業的側面を評価するためのテクノ経済分析は今年完了する予定です。
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念のために言っておきますが、3月、ウィアー・インターナショナル社はラマコのレアアースの機会に関する改訂された技術調査レポートを発行しました。主な調査結果では、報告された希土類トン数の体積と濃度の推定値はどちらも、ウィアーの最初の2023年5月のレポートから実質的に2倍になりました。重要なのは、石炭を含めて、多くの物質岩相学で最大濃度が9,000ppmを超えていることです。さらに、ブルック鉱山の鉱床の10%以上には、最近中国で禁止された2つの高価値重要鉱物であるガリウムとゲルマニウムが含まれていると推定されています。
最後に、私たちは最近、NAのKeyBankが率いる銀行シンジケートと、既存のリボルバーの拡張と規模の拡大の両方に関する契約を締結しました。新しい施設では、リボルバーが1億2500万ドルから2億ドルに増え、アコーディオン機能が追加され、最終的なサイズがさらに7,500万ドル増加して2億7500万ドルになります。今後数年間の生産量のさらなる増加を見据えて、通常の運用要件を満たす大規模な施設の柔軟性が増すことを歓迎しています。新しい施設の期間も、当初の3年間から5年に延長されました。この施設の閉鎖が成功したことは、当社の堅調な信用状態と保守的な財務指標のもう一つの証だと考えています。
まとめると、私たちは困難な四半期を過ごしました。私たちはそれを超えていきます。ブルック鉱山のREEと重要鉱物プロジェクトの商業開発を進めながら、冶金用石炭生産量の増加戦略の両方を実行することで、今年の残りの期間を通じて事業および財務結果が改善することを楽しみにしています。」
主な業務上および財務上の指標を以下に示します。
主要指標 | | | | | | | | | | |
| 1Q24 | | 4Q23 | chg。 | | 1Q23 | chg。 | |||
総販売トン数('000) | | 929 | | | 988 | (6)% | | | 757 | 23% |
収益 ($mm) | $ | 172.7 | | $ | 202.7 | (15)% | | $ | 166.4 | 4% |
売上原価 ($mm) | $ | 139.7 | | $ | 139.4 | 0% | | $ | 110.5です | 26% |
販売トン数の非GAAPベースの価格設定($/トン) 1 | $ | 155 | | $ | 175 | (11)% | | $ | 188 | (18)% |
非GAAPベースの現金売上原価 ($/トン) 1 | $ | 118 | | $ | 107 | 10% | | $ | 109 | 8% |
販売トンに対する非GAAPベースの現金マージン($/トン) | $ | 37 | | $ | 68 | (46)% | | $ | 79 | (53)% |
純利益 ($mm) | $ | 2.0 | | $ | 30.0 | (93)% | | $ | 25.3 | (92)% |
希薄化後のEPS-クラスA普通株式 | $ | (0.00) | | $ | 0.60 | (100)% | | $ | 0.57 | (100)% |
調整後EBITDA ($mm) 1 | $ | 24.2 | | $ | 58.5 | (59)% | | $ | 48.3 | (50)% |
設備投資 ($mm) | $ | 18.7 | | $ | 18.0 | 4% | | $ | 23.5 | (20)% |
調整後EBITDAから設備投資(百万ドル)を差し引いたもの | $ | 5.4 | | $ | 40.5 | (87)% | | $ | 24.7 | (78)% |
(1)「非GAAP指標の調整」を参照してください
四捨五入により違いが生じる場合があります。
2024年第1四半期の業績
次の段落で、「四半期」または「四半期」とは、特に明記されていない限り、すべて2024年の第1四半期を指します。
前年比の四半期比較
当四半期の総生産量は844,000トンで、2023年の同時期から 1% 増加しました。エルククリーク複合施設の生産量は467,000トンで、昨年の611,000トンから 24% 減少しました。この減少は、厳しい地質学的条件と労働力上の制約の両方によるもので、どちらも今月の時点でほぼ解消されたと考えています。バーウィンド、ノックスクリーク、メイベンの各複合施設では、当四半期の生産量が過去最高の377,000トンに増加し、前年同期の223,000トンから 69% 増加しました。
四半期価格は1トンあたり155ドルで、2023年第1四半期の1トンあたり188ドルと比較して 18% 低かったです。これは、米国の冶金用石炭価格指数が前年比で下落したことを反映しています。現金鉱山の費用は、輸送費、代替鉱物開発費用、遊休鉱山の費用を除いた販売1トンあたり118ドルで、2023年の同時期から 8% 増加しました。上記の結果、当四半期の現金利益率は1トンあたり37ドルで、2023年の同時期の1トンあたり79ドルから減少しました。これは、非GAAPベースの収益(FOBマイン)と非GAAPベースの現金売上原価(FOBマイン)に基づいていました。
3
四半期ごとの比較
2024年の第1四半期の生産量は844,000トンで、2023年の第4四半期と比較して13%増加しました。これは主に、2024年の第1四半期に休暇期間がなかったためです。四半期の総販売量は929,000トンで、2023年第4四半期の988,000トンから減少しました。2024年の第1四半期は、2023年の第4四半期と比較して在庫削減量が少なかったために減少しました。
2024年第1四半期の1トンあたり155ドルの実現価格は、2023年第4四半期の1トンあたり175ドルから 11% 下落しました。これは、2024年第1四半期の市況の低迷とインデックス価格の低下を反映しています。2024年の第1四半期の現金費用は1トンあたり118ドルでしたが、2023年の第4四半期は1トンあたり107ドルでした。これに対応して、2024年第1四半期の現金利益率は1トンあたり37ドルで、非GAAPベースの収益(FOBマイン)と非GAAPベースの現金売上原価(FOBマイン)に基づくと、2023年第4四半期の1トンあたり68ドルから減少しました。
貸借対照表と流動性
2024年3月31日現在、当社の流動性は9,580万ドルで、3,050万ドルの現金に加えて、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく6,530万ドルの流動性で構成されています。流動性は、2023年同期の6,540万ドルから46%増加しました。
2024年3月31日、売掛金は過去最高の1億350万ドルに達しました。これは、2023年3月31日現在の7,110万ドルから3,240万ドル増加しました。この増加は、全体的な売上高と海上売上高の両方の大幅な増加を反映しています。2024年の第1四半期の資本支出は合計1,870万ドルでした。これは2023年の同時期の2,350万ドルから減少し、2023年第4四半期の1,800万ドルからわずかに増加しました。
会社の四半期実効税率は 21% でした。2024年の第1四半期に、当社は50万ドルの所得税費用を計上しました。
以下は、記載されている期間の主要な売上、生産、財務指標をまとめたものです。
| | 3 か月が終わりました | |||||||
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 | | 3 月 31 日 | |||
トン当たりの金額を除く千単位 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | |||
| | | | | | | | | |
販売量 (トン) |
| | 929 |
| | 988 |
| | 757 |
| | | | | | | | | |
会社の生産量(トン) |
| |
|
| |
|
| |
|
エルククリークマイニングコンプレックス |
| | 467 |
| | 412 |
| | 611 |
バーウィンド・マイニング・コンプレックス(ノックス・クリークとメイベンを含む) |
| | 377 |
| | 333 |
| | 223 |
合計 |
| | 844 |
| | 745 |
| | 834 |
| | | | | | | | | |
トン当たりの財務指標 (a) |
| |
|
| |
|
| |
|
トン当たりの平均収入 | | $ | 155 | | $ | 175 | | $ | 188 |
販売された石炭の平均現金コスト | | | 118 | | | 107 | | | 109 |
トン当たりの平均現金利益率 | | $ | 37 | | $ | 68 | | $ | 79 |
| | | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 18,730 | | $ | 17,980 | | $ | 23,546 |
(a) | 指標は「非GAAP指標の調整」で定義され、調整されます。 |
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財務ガイダンス
(千単位、トン当たりの金額とパーセンテージを除く)
|
| | 通年 | | 通年 |
| | | 2024ガイダンス | | 2023 |
|
| |
| | |
会社の生産量(トン) |
| | 4,000-4,400 | | 3,174 |
| | | | | |
売上 (トン) (a) |
| | 4,200-4,600% | | 3,455 |
| | | | | |
販売トンあたりの現金コスト (b) | | $ | 105-111 | $ | 110 |
| | | | | |
その他 | | | | | |
資本支出 (c) | | $ | 53,000-63,000です | $ | 82,904 |
販売費、一般管理費 (d) | | $ | 38,000-42,000 | $ | 35,926 |
減価償却費、減価償却費 | | $ | 62,000-68,000 | $ | 54,252 |
支払利息、純額 | | $ | 4,000-5,000 | $ | 8,903 |
実効税率 (e) | | | 20-25% | | 21% |
アイドルマインの費用 | | $ | 0 | $ | 3,978 |
| | | | | |
(a) | 購入した石炭を含みます。 |
(b) | 輸送費、代替鉱物開発費、遊休鉱業費は含まれません。 |
(c) | 2023年の資本化利息を除きます。 |
(d) | 株式ベースの報酬は除きます。 |
(e) | 個別の項目を除外するように正規化されています。 |
2024年の確約販売量(a)
(単位:百万単位、トン当たりの金額を除く)
|
| 2024 | |||
| | ボリューム |
| 平均価格 | |
北米、固定価格 |
| 1.4 | | $ | 167 |
シーボーン、固定価格 |
| 0.7 | | $ | 150 |
合計、固定価格 |
| 2.1 | | $ | 162 |
インデックス価格です |
| 2.0 | | |
|
コミットされたトン数の合計 |
| 4.2 | | | |
(a) | 2024年4月30日現在の金額。購入した石炭を含みます。四捨五入の関係で合計が加算されない場合があります。後年に完了する予定の確約販売は含まれていません。 |
ラマコリソースについて
Ramaco Resources, Inc. は、ウェストバージニア州南部とバージニア州南西部で高品質で低コストの冶金用石炭を運営および開発しています。執行部はケンタッキー州レキシントンにあり、事業所はウェストバージニア州チャールストンとワイオミング州シェリダンにあります。同社は現在、生産の初期段階で、中央アパラチアに4つの活発な冶金用石炭採掘施設を、ワイオミング州シェリダン近郊に1つの開発用希土類炭鉱施設を構えています。2023年、同社はワイオミング州シェリダン近くの鉱山で、一次磁性希土類の大規模な希土類鉱床が発見されたと発表しました。ワイオミング鉱山に隣接して、当社は石炭からの先進炭素製品および材料の生産に関連する炭素研究およびパイロット施設を運営しています。これらの活動に関連して、約60件の知的財産特許、出願中、独占ライセンス契約、およびさまざまな商標を保有しています。Ramaco Resourcesに関するニュースや追加情報(証券取引委員会への提出書類を含む)は、http://www.ramacoresources.com でご覧いただけます。詳細については、(859) 244-7455のインベスター・リレーションズにお問い合わせください。
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2024年第1四半期の電話会議
ラマコリソースは、2024年5月9日木曜日の東部標準時(ET)午前9時に四半期ごとの電話会議とウェブキャストを開催します。付属のスライドデッキは、電話会議の直前に https://www.ramacoresources.com/investors/investor-presentations/ で入手できます。
2024年5月9日のライブ電話会議に参加するには:
国内ライブ:(877) 317-6789
インターナショナルライブ:(412) 317-6789
カンファレンスID:ラマコリソース2024年第1四半期の業績
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将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このニュースリリースに含まれる特定の記述は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」を構成しています。これらの将来の見通しに関する記述は、ガイダンス、将来の出来事、予想収益、将来の需要と生産水準、マクロ経済動向、進行中のプロジェクトの開発、経営成績に関するコストと期待に関するRamaco Resourcesの期待または信念を表しており、このニュースリリースに記載されている結果が得られない可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、その他の要因の影響を受けやすく、その多くはRamaco Resourcesの管理外であり、実際の結果が将来の見通しに関する記述で説明されている結果と大きく異なる可能性があります。これらの要因には、現在の鉱山開発活動における予期せぬ遅れ、バーウィンドとノックスクリークの複合施設での生産を首尾よく増やすことができたこと、販売約束相手の業績不振、米国または国際における石炭に対する政府規制の強化、輸出市場における石炭需要のさらなる減少と鉄道の業績不振、ラマコ石炭とマーベンの買収によって当社に期待される利益などが含まれますが、これらに限定されませんの株主、予想される利益と影響Ramaco CoalとMabenの買収、およびブルック鉱山を成功裏に開発する会社の能力(会社の探鉱目標とそのような鉱山の見積もりの増加が実現したかどうかも含みます)。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、Ramaco Resourcesは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。新しい要因が時々現れますが、Ramaco Resourcesがそのような要因すべてを予測することは不可能です。これらの将来の見通しに関する記述を検討する際には、フォーム10-Kの年次報告書やフォーム10-Qの四半期報告書など、Ramaco Resourcesが証券取引委員会(「SEC」)に提出した書類に記載されているリスク要因やその他の注意事項に留意する必要があります。Ramaco ResourcesのSEC提出書類に記載されているリスク要因やその他の要因により、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性があります。
6
ラマコ・リソース株式会社
未監査の連結営業報告書
| | 3月31日に終了した3か月間 | | ||||
千単位。1株あたりの金額は除きます |
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | | | | | | |
収入 |
| $ | 172,676 |
| $ | 166,360です |
|
| | | | | | | |
費用と経費 | | | | | | | |
売上原価(以下に個別に表示されている商品を除く) | |
| 139,713 | |
| 110,549 | |
資産除却債務の増加 | |
| 354 | |
| 350 | |
減価償却、減価償却、償却 | |
| 15,220 | |
| 11,852 | |
販売、一般、管理 | |
| 14,114 | |
| 11,742 | |
費用と経費の合計 | |
| 169,401 | |
| 134,493 | |
| | | | | | | |
営業利益 | |
| 3,275 | |
| 31,867 | |
| | | | | | | |
その他の収益(費用)、純額 | |
| 629 | |
| 1,247 | |
支払利息、純額 | |
| (1,332) | |
| (2,309) | |
税引前利益 | |
| 2,572 | |
| 30,805 | |
所得税費用 | |
| 540 | |
| 5,548 | |
純利益 | | $ | 2,032 | | $ | 25,257 | |
| | | | | | | |
普通株式1株当たりの利益 | | | | | | | |
ベーシック-シングルクラス(2023年6月20日まで) | | $ | N/A | | $ | 0.57 | |
ベーシック-クラスA | | $ | (0.00) | | $ | — | |
合計 | | $ | (0.00) | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | |
ベーシック-クラスB | | $ | 0.24 | | $ | — | |
| | | | | | | |
希釈-シングルクラス(23年6月20日まで) | | $ | N/A | | $ | 0.57 | |
希釈-クラスA | | $ | (0.00) | | $ | — | |
合計 | | $ | (0.00) | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | |
希釈-クラスB | | $ | 0.23 | | $ | — | |
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ラマコ・リソース株式会社
未監査の連結貸借対照表
千単位、一株当たりの金額を除く |
| 2024年3月31日です |
| 2023年12月31日です | ||
| | | | | | |
資産 |
| |
|
| |
|
流動資産 |
| |
|
| |
|
現金および現金同等物 | | $ | 30,503 | | $ | 41,962 |
売掛金 | |
| 103,539 | |
| 96,866% |
インベントリ | |
| 41,280です | |
| 37,163 |
前払い費用およびその他 | |
| 7,286 | |
| 13,748 |
流動資産合計 | |
| 182,608 | |
| 189,739 |
不動産、プラント、設備、純額 | |
| 466,253 | |
| 459,091 |
ファイナンスリース使用権資産、純額 | |
| 17,148 | |
| 10,282 |
高度な石炭使用料 | |
| 3,410 | |
| 2,964 |
その他 | |
| 4,592 | |
| 3,760 |
総資産 | | $ | 674,011 | | $ | 665,836 |
| | | | | | |
負債と株主資本 | |
|
| |
|
|
負債 | |
|
| |
|
|
現在の負債 | |
|
| |
|
|
買掛金 | | $ | 59,694 | | $ | 51,624 |
未払負債 | |
| 49,657 | |
| 52,225 |
資産除却債務の現在の部分 | |
| 110 | |
| 110 |
長期債務の現在の部分 | |
| 28,227 | |
| 56,534 |
ファイナンスリース債務の現在の部分 | | | 8,541 | |
| 5,456 |
保険融資負債 | |
| 2,238 | |
| 4,037 |
流動負債合計 | |
| 148,467 | |
| 169,986 |
資産除却負債、純額 | |
| 29,197 | |
| 28,850 |
長期債務、純額 | |
| 24,739 | |
| 349 |
長期融資リース負債、純額 | | | 8,543 | |
| 4,915 |
シニアノート、ネット | | | 33,412 | |
| 33,296 |
繰延税金負債、純額 | |
| 52,424 | |
| 54,352 |
その他の長期負債 | |
| 4,961 | |
| 4,483 |
負債総額 | |
| 301,743 | |
| 296,231 |
| | | | | | |
コミットメントと不測の事態 | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
株主資本 | |
|
| |
|
|
優先株、額面0.01ドル | |
| — | |
| — |
クラスA普通株式、額面0.01ドル | | | 443 | | | 440 |
クラスBの普通株式、額面0.01ドル | | | 88 | |
| 88 |
追加払込資本 | |
| 279,962 | |
| 277,133 |
利益剰余金 | |
| 91,775です | |
| 91,944 |
株主資本の総額 | |
| 372,268 | |
| 369,605 |
負債総額と株主資本 | | $ | 674,011 | | $ | 665,836 |
8
ラマコ・リソース株式会社
未監査のキャッシュフロー計算書
| | 3月31日に終了した3か月間 | | ||||
数千単位で |
| 2024 |
| 2023 | | ||
営業活動によるキャッシュフロー |
| |
|
| |
| |
純利益 | | $ | 2,032 | | $ | 25,257 | |
純利益を営業活動による純現金と調整するための調整: | | | | | | | |
資産消却債務の増加 | |
| 354 | |
| 350 | |
減価償却、減価償却、償却 | |
| 15,220 | |
| 11,852 | |
債務発行費用の償却 | |
| 207 | |
| 149 | |
株式ベースの報酬 | |
| 4,702 | |
| 2,937 | |
その他 | | | (23) | | | — | |
繰延所得税 | |
| (1,928) | |
| 2,154 | |
営業資産および負債の変動: | | | | | | | |
売掛金 | |
| (6,673) | |
| (29,925) | |
前払費用およびその他の流動資産 | |
| 6,462 | |
| 4,779 | |
インベントリ | |
| (4,117) | |
| (5,998) | |
その他の資産と負債 | |
| (494) | |
| (823) | |
買掛金 | |
| 6,301 | |
| 13,902 | |
未払負債 | |
| 3,145 | |
| (3,272) | |
営業活動による純現金 | |
| 25,188 | |
| 21,362 | |
| | | | | | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | | | |
資本支出 | |
| (18,730) | |
| (23,546) | |
その他 | | | 65 | | | 1,182 | |
投資活動に使用された純現金 | | | (18,665) | | | (22,364) | |
| | | | | | | |
財務活動によるキャッシュフロー | | | | | | | |
借入による収入 | |
| 51,500です | |
| 45,000 | |
配当金の支払い | | | (8,319) | | | (5,556) | |
借入金の返済 | |
| (55,417) | |
| (24,145) | |
ラマコ石炭の買収資金の返済-関連当事者 | | | — | | | (10,000) | |
保険融資の返済 | | | (1,799) | | | (1,433) | |
設備ファイナンスリースの返済 | | | (2,077) | | | (1,746) | |
源泉徴収税のために引き渡された株式 | | | (1,870) | | | (115) | |
財務活動に使用された純現金 | |
| (17,982) | |
| 2,005 | |
| | | | | | | |
現金および現金同等物および制限付現金の正味変動額 | |
| (11,459) | |
| 1,003 | |
現金および現金同等物および制限付現金、期初 | |
| 42,781 | |
| 36,473 | |
現金および現金同等物および制限付現金、期末 | | $ | 31,322です | | $ | 37,476 | |
9
非GAAP指標の調整
調整後EBITDA
調整後EBITDAは、経営陣や財務諸表の外部ユーザー(業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関など)による補足的な非GAAP財務指標として使用されます。調整後EBITDAは、当社の業績をより効果的に評価できるので便利だと考えています。
調整後EBITDAは、純利益に純利息費用、株式ベースの報酬、減価償却費、減価償却費、所得税、特定の営業外費用(慈善寄付)、および資産除却債務の増加を加えたものと定義しています。最も比較可能なGAAP指標は純利益です。純利益と調整後EBITDAとの調整は以下に含まれています。調整後EBITDAは、GAAPベースの業績指標に代わるものではなく、他社が提示する同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。
| | | Q1 | | | Q4 | | | Q1 |
(千単位) |
| | 2024 | | | 2023 | | | 2023 |
| | | | | | | | | |
純利益と調整後EBITDAの調整 |
| |
| | | |
| |
|
純利益 | | $ | 2,032 | | $ | 30,038 | | $ | 25,257 |
減価償却、減価償却、償却 | |
| 15,220 | |
| 14,401 | |
| 11,852 |
支払利息、純額 | |
| 1,332 | |
| 1,630 | |
| 2,309 |
所得税費用 | |
| 540 | |
| 8,829 | |
| 5,548 |
EBITDA | |
| 19,124 | |
| 54,898 | |
| 44,966% |
株式ベースの報酬 | |
| 4,702 | |
| 3,199 | |
| 2,937 |
資産消却債務の増加 | |
| 354 | |
| 354 | |
| 350 |
調整後EBITDA | | $ | 24,180 | | $ | 58,451 | | $ | 48,253 |
非GAAPベースの収益とトン当たりの現金コスト
非GAAPベースのトン当たり収益(FOB鉱山)は、石炭販売収益から遅延費用を含む輸送費を差し引き、販売トン数で割って計算されます。販売トンあたりの非GAAPベースの現金コスト(FOB鉱山)は、石炭販売の現金コストから輸送コスト、代替鉱物開発コスト、遊休およびその他のコストを差し引き、販売トン数で割って計算されます。トン当たりの収益(FOB鉱山)と1トン当たりの現金コスト(FOB鉱山)は、投資家にとって有益な情報を提供すると考えています。これにより、投資家は、当社の1トンあたりの収益と1トンあたりの現金コストを他の上場石炭会社が実施した同様の指標と比較し、当社の制御が及ばない輸送コストや、現在開発に重点を置いている代替鉱物コストの影響を除いて、石炭価格と期間ごとのコストの変化をより効果的に監視できます。これらの指標に到達するために行われた調整は、会社の財務実績の理解と評価において重要です。販売トンあたりの収益(FOBマイン)と販売トンあたりの現金コスト(FOBマイン)は、GAAPに基づく財務実績の指標ではないため、GAAPに基づく収益と売上原価の代わりと見なすべきではありません。以下の表は、非GAAPベースの収益とトン当たりの現金コストの計算方法を示しています。
10
トン当たりの非GAAPベースの収益
(単位:千単位、トン当たりの金額を除く) | | | 2024 年第 1 四半期 | | | 2023 第 4 四半期 | | | 2023 |
|
| |
| | |
|
| |
|
収入 | | $ | 172,676 | | $ | 202,729 | | $ | 166,360です |
少ない:非GAAP収益と調整するための調整(私のFOB) | |
|
| |
| | | | |
交通機関 | |
| (28,285) | |
| (30,287) | |
| (24,446) |
非GAAPベースの収益(私の場合はFOB) | | $ | 144,391 | | $ | 172,442 | | $ | 141,914 |
トン売れました | |
| 929 | |
| 988 | |
| 757 |
販売トン当たりの収益(私のFOB) | | $ | 155 | | $ | 175 | | $ | 188 |
トン当たりの非GAAPベースの現金コスト
(単位:千単位、トン当たりの金額を除く) | | | 2024 年第 1 四半期 | | | 2023 第 4 四半期 | | | 2023 |
|
| |
| | |
|
| |
|
売上原価 | | $ | 139,713 | | $ | 139,410 | | $ | 110,549 |
控除:非GAAPベースの現金売上原価と調整するための調整 | |
|
| |
| | |
|
|
交通費 | |
| (28,876) | |
| (31,272) | |
| (24,481) |
代替鉱物開発コスト | | | (1,135) | | | (1,107) | | | (980) |
アイドルコストとその他のコスト | | | (237) | | | (1,041) | | | (2,559) |
非GAAPベースの現金売上原価 | | $ | 109,465 | | $ | 105,990 | | $ | 82,529 |
トン売れました | |
| 929 | |
| 988 | |
| 757 |
販売トンあたりの現金コスト(FOBマイン) | | $ | 118 | | $ | 107 | | $ | 109 |
私たちは、トン当たりの現金コストと売上原価の見通しを、不合理な点に基づいて調整していません
規則S-Kの項目10 (e) (1) (i) (B) に規定されている取り組み例外です。私たちは、不合理な努力をしなければ、有意義な比較可能なGAAPベースの売上原価を算出するために必要な特定の項目を予測することはできません。これらの項目には通常、非現金資産の除却債務増加費用、鉱山のアイドリング費用、およびGAAPの見積もりを含めるために事前に予測することが困難な、非経常的でない間接マイニング費用が含まれます。
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