ビジネス

Exact Sciences Corporation（およびその子会社、「Exact」または「当社」）は、1995年2月に設立されました。がん検診と診断検査の大手プロバイダーであるExact Sciencesは、患者さんや医療従事者に、人生を変えるような行動を早期に講じるのに必要な明確さを提供します。Cologuard® およびOncotype DX® 検査の成功を踏まえて、Exact Sciencesはパイプラインに投資して、がんの診断前、診断中、診断後に使用できる革新的なソリューションを開発しています。

重要な会計方針

2024年3月31日に終了した3か月間、以下の「最近採択された会計上の宣言」セクションに記載されている場合を除き、会社の2023年フォーム10-Kに記載されている会社の重要な会計方針に変更はありませんでした。

同社の収益は主に、CologuardとOncotype® のテストを利用したラボテストサービスによって生み出されています。サービスは、注文した医療提供者に患者の検査結果を発表した時点で完了したものとみなされます。

スクリーニング収入には主にコロガードとプリベンション・ジェネティクス合同会社（「PreventionGenetics」）検査による検査サービス収益が含まれ、プレシジョン・オンコロジーの収益には主にグローバルなOncotype DXと治療法選択検査による検査サービスの収益が含まれます。

報告期間の終了ごとに、会社は取引価格の計算に使用された見積もりを分析して、入手可能な新しい情報が以前の報告期間に行われた見積もりに影響するかどうかを判断します。前期の見積もりに関連して期間中に認識された収益の調整額は 1% と 22024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の要約連結営業報告書にそれぞれ記録された収益の割合。

当社の繰延収益は、当社の要約連結貸借対照表のその他の流動負債で報告されていますが、2024年3月31日および2023年12月31日現在、それほど大きくはありませんでした。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に計上された収益のうち、期初の繰延収益残高に含まれていた収益はそれほど大きくありませんでした。

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は30.6 百万と $26.8 それぞれ 100 万。

無形資産

当社が取得した無形資産は、推定耐用年数にわたって定額償却されています。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、有限無形資産の減損損失は記録されませんでした。

グッドウィル

あった いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の減損損損失。

確立されている公正価値階層の3つのレベルは次のとおりです。

レベル1 報告日時点で当社がアクセスできる同一資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）。活発な市場とは、資産または負債の取引が十分な頻度と量で行われて、価格情報を継続的に提供できる市場です。

レベル2の価格インプットは、レベル1に含まれる活発な市場における相場価格以外のもので、報告日時点で直接的または間接的に確認可能です。これらには、活発な市場における類似の資産または負債の相場価格と、活発でない市場における同一または類似の資産または負債の相場価格が含まれます。

レベル3 市場参加者が資産または負債の価格設定に使用するであろう仮定についての会社の仮定を反映した、観察できないインプット。観察不可能なインプットは、観察可能なインプットが得られない範囲で公正価値を測定するために使用されるものとします。

2024年3月31日に終了した3か月間、評価手法や公正価値測定レベル間の移行はありませんでした。現金同等物および市場性のある負債証券に分類されるレベル2の商品の公正価値は、類似資産の価格設定やその他の観察可能な市場要因を含む観察可能なインプットに基づいて評価される第三者の価格設定機関を使用して評価されます。

条件付対価負債

偶発対価負債の公正価値は $294.3百万と $288.72024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万ドル、そのうち米ドル21.7百万ドルはその他の流動負債に含まれており、$272.62024年3月31日現在、要約連結貸借対照表のその他の長期負債には100万件が含まれています。2023年12月31日現在、偶発対価負債は他の長期負債に含まれていました。

この偶発的対価の公正価値の測定は、測定額が主に市場では観察できない重要なインプットに基づいているため、レベル3の負債に分類されます。

当社がThrive Ereor Detection Corporation（「Thrive」）、Ashion Analytics、LLC（「Ashion」）、およびOmiCeraを買収して記録した規制および製品開発のマイルストーンに関連して記録された偶発対価負債の公正価値は$でした294.3百万と $288.72024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。当社は、予想偶発的対価負債の初期測定値と一致する確率加重シナリオベースの割引キャッシュフローモデルを使用して、規制および製品開発のマイルストーンに関連する予想偶発対価とそれに対応する負債の公正価値を評価します。成功確率は考えられる各シナリオに適用され、結果の値は現在価値係数を使用して割り引かれます。マイルストーンの達成予定タイミング、現在価値要因、達成度（該当する場合）、および成功確率の変化に加えて、時間の経過により、公正価値の測定が調整される場合があります。規制および製品開発のマイルストーンに関連して記録された偶発対価負債の公正価値は、以下の加重平均成功確率を使用して決定されました 90% と 89それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日現在の％、加重平均現在価値係数は 6.0% と 5.8それぞれ、2024年3月31日および2023年12月31日現在の割合。予測会計年度の支払い範囲は2024年から2030年です。観察不可能なインプットは、偶発的対価負債の相対的な公正価値によって重み付けされました。

Ashionの買収に伴う収益のマイルストーンは達成される見込みがないため、このマイルストーンに関する負債は計上されていません。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間には、実現利益または損失は記録されませんでした。

当社は、ベンチャーキャピタル投資ファンド（「ファンド」）に$の資本を投入しています18.0百万、そのうち$12.42024年3月31日現在、2033年まで100万人が通話可能でした。その他の長期資産の一部として分類されるファンドの帳簿価総額は、当社の要約連結貸借対照表で差し引かれましたが、5.4百万と $5.22024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。

デリバティブ金融商品

当社は、金融資産および負債の再測定に関連する為替レートの不利な変動の影響を軽減し、会社の外貨為替レートのリスクをヘッジするために、毎月末日に外貨先渡契約を締結しています。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社は想定額がドルの外貨先渡契約を開いていました。46.2百万と $39.5それぞれ 100 万です。当社の外国為替デリバティブ商品は、市場で観察可能なインプットを使用して評価されるか、主に観察可能な市場データから導き出されたり裏付けられたりすることができるため、公正価値階層ではレベル2に分類されます。オープンな外貨先渡契約の公正価値は ゼロ 2024年3月31日と2023年12月31日に、そして いいえ 2024年3月31日時点で保有されているオープン外貨契約の公正価値を調整するために記録された利益または損失。契約は毎月末日以降に終了し、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、契約から記録された損益はそれほど大きくありませんでした。

売掛金証券化ファシリティ

2022年6月29日、当社は、完全所有の特別目的事業体であるExact Receivables LLC（「Exact Receivables」）を通じて、全国協会（「PNC」）のPNC銀行と売掛金証券化プログラム（「証券化ファシリティ」）を締結しました。満期日は2024年6月29日です。証券化ファシリティは、Exact Receivablesで最大$のリボルビング・ライン・オブ・クレジットを提供します150.0会社の特定の完全子会社の国内顧客売掛金の担保権を担保にすることによる、特定の借入基本要件を条件として、100万件の借入能力。証券化ファシリティの下で利用可能な金額は、通常の業務中に会社が生成した適格顧客売掛金の総額に基づいて、時間の経過とともに変動します。証券化ファシリティでは、会社は最低借入金をドルのファシリティの下で維持する必要があります50.0百万。証券化ファシリティに関連して発生した債務発行費用はそれほど大きくなく、証券化ファシリティの存続期間中、要約連結営業報告書内の利息費用として償却されています。

証券化ファシリティに関連して、当社はまた、2022年6月29日に2つの売掛金購入契約（「売掛金購入契約」）を締結しました。売掛金購入契約は、当社と当社の特定の完全子会社との間、および当社とExact Receivablesとの間で締結されます。契約に基づき、完全子会社は、売掛金の権利、所有権、持分をすべてExact Receivablesに売却します。売掛金は、証券化ファシリティの下で行われた借入金の担保に使用されます。当社は、証券化ファシリティの下で担保として差し入れられた売掛金残高を処理する責任を負い、履行保証を提供します。

2024年3月31日現在、証券化ファシリティに基づく適格借入ベースはドルでした123.7そのうち100万ドルを当社が担保に選んだ50.0百万。2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社の未払い残高はドルです50.0100万ドル。これは負債に含まれており、当社の要約連結貸借対照表の現在の部分です。未払い残高には、1日の担保付オーバーナイト融資金利（「SOFR」）金利にSOFR調整と該当する証拠金を加えたものに等しい金利で利息が発生します。金利は 6.872024年3月31日現在の割合。

リボルビングローン契約

2021年11月、当社はPNCとリボルビングローン契約（「リボルビングローン契約」）を締結しました。リボルビングローン契約は、会社に最大$のリボルビング・クレジット・ラインを提供します150.0百万（「リボルバー」）。リボルバーは、PNCが保有する当社の有価証券によって担保されており、引き続き最低時価$を維持する必要があります150.0百万。リボルバーは、一般的な運転資金やその他の合法的な企業目的に使用できます。さらに、当社は、キャッシュアドバンスの代わりに、記載されている未払い金額の合計が$を超えない信用状を要求する場合があります20.0 百万。クレジットラインに基づく前払金の利用可能性は、発行され未払いの各信用状に記載されている金額だけ減額されます。

リボルビングローン契約に基づく借入には、毎日のブルームバーグ短期銀行利回り指数レートに該当するマージンを加えたものに等しい年率で利息が発生します 0.60%。リボルビングローン契約に基づくローンは、違約金なしでいつでも前払いできます。2022年10月、リボルビングローン契約が修正され、満期日が2023年11月5日から2025年11月5日まで延長されました。リボルバーには他に修正はありませんでした。

当社は、リボルビングローン契約に基づくさまざまな財務契約に合意しており、2024年3月31日現在、当社はすべての契約を遵守しています。

2021年12月と2023年1月に、PNCはドルの信用状を発行しました2.9百万と $1.5それぞれ百万ドル。これにより、クレジットラインに基づくキャッシュアドバンスに利用できる金額がドルに減りました145.62024年3月31日および2023年12月31日時点で百万です。2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社はリボルビングローン契約から資金を引き出しておらず、未払い額もありません。

発行と決済

2023年2月、当社は、2027年に発行予定の当社の転換社債（「2027年債券」）と2028年（「2028年債券」）の特定の保有者と個人的に交渉した交換および購入契約を締結しました。会社は所有者に$を発行しました500.0元本総額百万円 2.02030年に発行予定の転換社債（「2030年債券」、2025年債券、2027年債および2028年債と合わせて「手形」）がドルと引き換えに支払われる割合183.72027年債の元本総額、$201.0です2028年債の元本総額は百万ドル、そして138.0何百万もの現金。消滅の結果、転換社債の決済利益はドルになりました17.7百万。これは、2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結営業報告書の利息収入（費用）の純額です。利益は、(i) 譲渡された対価の公正価値と (ii) 交換時の負債の帳簿価額の差を表します。

2023年3月、当社は特定の2025年債の保有者2人と個人的に交渉した交換契約を締結しました。会社は所有者に$を発行しました73.02030年債の元本総額を100万ドルと交換します65.82025年債の元本総額は百万です。消滅の結果、転換社債の決済で$の損失が発生しました7.4百万。これは、2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結営業報告書の利息収入（費用）の純額です。損失は、(i) 譲渡された対価の公正価値と (ii) 交換時の負債の帳簿価額の差を表します。

2030年債の発行による純収入は約$でした133.0 会社が支払うコミッションと募集費用を差し引いた後。

2030年債は2030年3月1日に満期になり、利息は 2.0年間%。2023年9月1日から、毎年3月1日と9月1日に半年ごとに延滞して支払われます。

変換機能の概要

該当する一連の会社の転換社債（「債券」）の満期日の直前の6か月までは、各シリーズの債券は、最初の募集時に提出されたインデンチャーに記載されているように、特定の事象が発生し、特定の期間にのみ転換可能です。該当する一連の債券の満期日の直前の6か月間またはそれ以降、満期日の直前の予定取引日の第2取引日の営業終了まで、保有者はいつでも当該債券を転換することができます。手形は、会社の選択により、現金、会社の普通株式（および該当する場合は、端数株式の代わりに現金）、または現金と会社の普通株式の組み合わせに転換できます。

すべてのコンバージョンを組み合わせ決済で決済することが会社の意図と方針です。当初のコンバージョン率は13.26、 8.96、 8.21、および 12.37 1ドルあたりの普通株式数1,0002025年紙幣、2027年紙幣、2028紙幣、2030年紙幣の元本は、それぞれ当初の換算価格は約$に相当します75.43、$111.66, $121.84、および $80.83 2025年債券、2027年債券、2028年債および2030年債の当社の普通株式の1株当たり。2025紙幣、2027紙幣、2028紙幣、2030紙幣は、最大で次のものに転換できる可能性があります 3.3百万、 5.0百万、 7.8百万、そして 7.1それぞれ100万株。転換率は、最初の募集時に提出されたインデンチャーに記載されている特定の事象の発生時に調整される場合がありますが、未払利息や未払利息については調整されません。さらに、「全面的な基本変更」（インデンチャーで定義されているとおり）に関連して債券を転換する債券の保有者は、特定の状況下では転換率を引き上げる権利があります。

会社が「根本的な変化」（本契約で定義されているとおり）を受けた場合、債券の保有者は、債券の全部または一部を、以下と同等の買戻し価格で現金で買い戻すよう会社に要求することができます100買い戻される債券の元本金額の％に、未払利息と未払利息を加えたもの。

会社の普通株式の終値（$）に基づいています69.06 2024年3月31日現在、手形の換算後の金額は元本を超えません。

ノートには、配当金の支払い、その他の負債の発行、または会社による有価証券の発行または買戻しに関する財務契約または営業契約または制限は含まれていません。

転換社債のランキング

債券は、会社の優先無担保債務であり、（i）債券への支払い権が明示的に劣後している将来のすべての負債の支払権が優先的にランク付けされています。（ii）未払いの各シリーズと、それほど劣後ではない会社の将来の負債のすべてについて、支払権が等しくランク付けされています。（iii）実質的にすべての債券よりも下位です会社の既存および将来の担保付債務およびその他の担保付債務（その負債を担保する資産の価値の範囲内）、その他担保付債務、および（iv）は、会社の子会社のすべての負債およびその他の負債に構造的に従属しています。

発行費用

発行費用は、債券の期間中の支払利息として償却されます。 次の表は、各紙幣セットの発行時の当初の発行費用をまとめたものです。

支払利息