別紙99.1

キンロス ゴールドコーポレーション

経営陣の 議論と分析

にとって 2024年3月31日に終了した3か月間

これ 2024年5月7日に作成された経営陣の議論と分析（「MD&A」）は、財政状態と 2024年3月31日現在の、キンロス・ゴールド・コーポレーションとその完全子会社の経営成績と 3ヶ月後に終了しました、 とは、キンロス・ゴールド・コーポレーションの未監査暫定期を補足および補完することを目的としています 2024年3月31日に終了した3か月間の要約連結財務諸表とその注記（「暫定」） 財務諸表」)。MD&Aには、将来予想される出来事に関する将来の見通しに関する記述が含まれていることを読者に警告します そして、会社の財務および経営実績、そして実際の出来事は経営陣の予想とは異なる可能性があります。読者は励まされます このMD&Aに含まれる将来の見通しに関する情報に関する注意書きを読んで、キンロス・ゴールド・コーポレーションに相談してください 2023年の年次監査済み連結財務諸表および財務諸表の対応する注記は、次のURLで入手できます。 当社のウェブサイト：www.kinross.comとwww.sedarplus.caにあります。 中間財務諸表とMD&Aは米ドルで表示されます。中間財務諸表が作成されました が発行した国際会計基準（「IAS」）34「中間財務報告」に従って 国際会計基準審議会（「IASB」）。このディスカッションでは、理解を深める上で重要だと私たちが考える事項について説明します 2024年3月31日に終了した3か月間の当社の財政状態と経営成績、および当社の見通しについて。

このMD&Aには将来を見据えたものが含まれています これらの記述は、「リスク分析」および「注意事項」に記載されているリスク要因と併せて読む必要があります このMD&Aの29〜30ページにある「将来の見通しに関する情報に関する声明」。場合によっては、参考になることもあります 追加情報については、中間財務諸表の関連注記を参照してください。

どこ 私たちは「私たち」、「私たち」、「私たち」、「会社」、「キンロス」と言いますが、キンロス・ゴールド・コーポレーションのことです またはキンロス・ゴールド・コーポレーションおよび/またはその子会社の1つまたは複数またはすべて（該当する場合）。ここで「業界」のことを指すのは、 金鉱業のことです。

キンロス 金採掘と関連活動（金含有資産の探査と取得、採掘、を含む）に従事しています 金含有鉱石の処理、および金採掘施設の再生。キンロスの金の生産と探査活動 主にカナダ、米国、ブラジル、チリ、モーリタニア、フィンランドで実施されています。金はドーレの形で生産されます。 最終処理のために製油所に出荷されます。キンロスはまた、大量の銀を生産して販売しています。

収益性 キンロスの営業キャッシュフローは、金や銀の生産量、市場価格など、さまざまな要因の影響を受けます 金と銀の、運用コスト、金利、規制と環境のコンプライアンス、探鉱活動と資本のレベル 支出、一般管理費、その他の裁量費用と活動。キンロスも変動の影響を受けます 収益性とキャッシュフローに影響を与える可能性のある為替レート、政治的リスク、さまざまな課税レベルで。キンロスは探しています 事業運営に関連するリスクを管理するため。ただし、これらのリスクに影響する要因の多くは、当社のものではありません コントロール。

商品 世界中の経済が政治的変化とともに経済的課題を経験し続けているため、物価は引き続き変動します と不確実性。金と銀の価格の変動は会社の収益に影響を与えますが、投入コストの価格の変動は 石油など、外国為替、特にブラジルレアル、チリペソ、モーリタニアウギア、カナダドル、5月の為替レート 会社の運営コストと資本支出に影響を与えます。

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連結財務と 運営上のハイライト

連結財務実績

この連結財務実績 セクションでは、副産物ベースで販売されたオンスあたりの生産売上原価、普通株主に帰属する調整後純利益について言及しています および調整後の1株当たり純利益、調整後の営業キャッシュフロー、帰属可能なフリーキャッシュフロー、同等物あたりのオールインサステインコスト 副産物ベースで販売されたオンスあたりの販売オンス数、および副産物を販売した同等オンスあたりおよび販売されたオンスあたりの総費用 基準、これらはすべて非GAAPベースの財務指標または比率です。これらの非GAAP財務指標の定義と調整 と比率は、このMD&Aのセクション11に含まれています。

2024年第1四半期と第1四半期の比較 2023

キンロスの生産量が増えました 2023年の第1四半期と比較して 13% 増加しました。これは主に、タシアストでのスループットの向上、ラコイパでのゴールドグレードの上昇などによるものです ヒープリーチパッドからオンスが回収されるタイミングのため、ボールドマウンテンで生産されています。

金属の売上高は比較して 16% 増加しました 金換算オンスの販売量と平均金属価格の上昇により、2023年の第1四半期までです。金相当オンス 2023年第1四半期の490,330オンスと比較して、2024年第1四半期の販売量は522,400オンスに増加しました。これは主に 上記のように、生産量の増加。金の実現平均価格は、第1四半期に1オンスあたり2,070ドルに上昇しました 2024年は、2023年の同時期の1オンスあたり1,894ドルから。

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にとって 2024年3月31日に終了した3か月間

製造販売原価が増加しました 2024年の第1四半期には、2023年と比較して 6% 増加しました。これは主に、タシアストで販売された金換算オンスの増加によるものです。 ラコイパ、そしてパラカトゥでの人件費、掘削費、発破費、燃料費の増加は、採掘トン数の増加に関連していました。

同等物あたりの製造売上原価 販売オンスと副産物ベースでの販売オンスあたりの量は、2023年の第1四半期と同等でした。

2024年の第1四半期には、減価償却、 減価償却費は、主に金換算オンスの増加により、2023年の同時期と比較して28％増加しました 売却され、タシアストとラコイパでは減価償却可能な資産ベースが増加し、ラウンドマウンテンの鉱物埋蔵量は2023年末に減少しました。

営業収益 2023年の同時期の1億4,390万ドルから、2024年第1四半期には34％増加して1億9,320万ドルになりました。増加は主に 利益の増加（金属売上から売上生産原価を差し引いたもの）によるもので、減価償却、減価償却費の増加により一部相殺されました と償却、上記のとおり。

第1四半期に 2024年には、当社の所得税支出は6,910万ドルでしたが、2023年の第1四半期には3,980万ドルでした。69.1ドルです 100万ドルの所得税費用には400万ドルの繰延税金費用が含まれていましたが、最初の繰延税金控除額は1,320万ドルでした 2023年の四半期。ブラジルでの当社の事業に関連する税額控除の純外貨換算による とモーリタニア。所得税費用の残りの増加は、会社の営業における所得水準の違いによるものです 管轄区域。キンロスの2024年と2023年の第1四半期の連邦法定税率と州法定税率を合わせると 26.5% でした。

帰属純利益 2024年第1四半期の普通株主は、9,020万ドル、つまり1株あたり0.07ドルでしたが、これに対し、1億700万ドル、つまり1株あたり0.09ドルでした。 2023年の同じ時期に。この変化は主に、前述のように営業利益の増加が一部相殺された結果です 2024年の第1四半期の所得税費用の増加によります。

調整後の帰属純利益 2024年第1四半期の普通株主は、8,760万ドル、つまり1株あたり0.07ドルでしたが、これに対し、1億2,490万ドル、つまり1株あたり0.10ドルでした。 2023年の同じ時期に。この増加は主に、前述のように営業利益の増加によるものです。

営業から得られる純キャッシュフロー 活動は、主に以下の理由により、2023年第1四半期の2億5,900万ドルから2024年第1四半期の3億7,440万ドルに増加しました。 前期と比較して、マージンが増加し、純運転資本流出が減少しました。

2024年の第1四半期に、調整済み 営業キャッシュフローは、2023年同期の3億5,820万ドルから4億2,490万ドルに増加しました。これは主に マージン。

資本支出は タシアストとフォートノックスでの資本剥奪の増加により、2023年第1四半期の2億2,120万ドルから2億4190万ドルになりました。 Manh Choh、そしてラウンドマウンテンでのフェーズSの資本開発の開始は、LAでの資本剥奪の減少によって一部相殺されました プーレンとフェーズ7に関連するCoipa。

帰属対象となるフリーキャッシュフローが増加しました 営業活動による純キャッシュフローの増加により、2023年第1四半期の4,780万ドルから1億4530万ドルになりました。 前述のように、資本支出の増加により一部相殺されます。

2024年の第1四半期に、オールインで 副産物ベースで販売された等価オンスあたりおよび販売されたオンスあたりの維持費と、販売された等価オンスあたりの帰属総額 副産物ベースで販売されたオンスあたりの販売量は、2023年の同時期と同等でした。

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にとって 2024年3月31日に終了した3か月間

キンロス' 2023年の年次MD&Aには、会社とその財務諸表に影響を与える主要な経済動向についての議論が含まれています。参考にしてください 2023年12月31日に終了した年度のMD&Aに、当社のウェブサイトwww.kinross.comおよびwww.sedarplus.caでご覧いただけます または会社からのリクエストに応じて利用可能です。このMD&Aには、準備段階からの大幅な変更を反映した最新情報が含まれています 2023年の年次MD&Aの。

ゴールドの価格

金の価格は単独で最高です 収益性と事業からのキャッシュフローを決定する要因、したがって、会社の財務実績は、 今後も金の価格と密接に関連すると予想されます。2024年の第1四半期の金の平均価格は2,070ドルでした LBMA金価格PMベンチマークに基づくと、オンスあたり、金は1オンスあたり1,985ドルから2,214ドルの間で取引されています。これは平均と比較します 2023年の第1四半期には1オンスあたり1,890ドルで、金は1オンスあたり1,811ドルから1オンスあたり1,994ドルの間で取引されていました。最初は 2024年の四半期に、キンロスの平均価格は1オンスあたり2,070ドルでしたが、2023年の同時期には1オンスあたり1,894ドルでした。メジャー 2024年第1四半期の金価格への影響には、潜在的な金利引き下げに対する市場の期待や、地政学的な要因が含まれていました 緊張と継続的な中央銀行の需要。

コスト感度

会社の収益性は 人件費、エネルギー、資本支出、消耗品に関する開発費と運営費に対する業界全体のコスト圧力にさらされています 一般的に。鉱業は一般的にエネルギーを大量に消費する活動であるため、特に露天採鉱では、エネルギー価格は大きな影響を与えます 運用について。

燃料費のパーセンテージです 運営費は会社の鉱山によって異なり、全体として、最初の鉱山では燃料価格が緩やかに下落しました 2024年の四半期と2023年の第1四半期との比較。キンロスは、さまざまなヘッジポジションに入ることで燃料費のリスクを管理しています。 時々 — セクション6を参照してください- 流動性と資本資源 詳細については。

通貨の変動

同社の米国以外の鉱業で 主にブラジル、チリ、モーリタニア、カナダでの事業および探鉱活動、運営費の一部 と資本支出はそれぞれの現地通貨建てです。一般的に、米ドルが上昇するにつれて、これらの通貨は 下落し、米ドルが下落するにつれて、これらの外貨は上昇します。2024年3月31日に終了した3か月間の、米ドル、 平均して、カナダドルとブラジルレアルに対しては弱く、チリペソとモーリタニアに対しては強かった ウギア、2023年の同時期との比較。2024年3月31日現在、米ドルは2023年12月31日のスポットと比較して高くなっています カナダドル、ブラジルレアル、チリペソ、モーリタニアウギアの為替レート。このリスクを管理するために、会社は 特定の外貨エクスポージャーに通貨ヘッジを使用します-セクション6を参照してください- 流動性と資本資源 詳細については。

その このMD&Aの次のセクションは将来の見通しに関する情報を表しており、実際の結果は異なる可能性があることに注意してください。私たちは参考にします このMD&Aの29〜30ページにある「将来の見通しに関する情報に関する注意事項」に含まれるリスクと仮定についてです。

このOutlookセクションの参考資料 同等オンスあたりの帰属生産売上原価、販売した等価オンスあたりの帰属オールインサステインコスト、および帰属対象 資本支出は、該当する場合は非GAAP比率と財務指標であり、IFRSでは標準化された意味がないため、 他の発行体によって提示された同様の指標と比較できないかもしれません。これらの非GAAP比率と財務指標の定義は そして、同等の調整は、このMD&Aのセクション11に含まれています。

会社は順調に進んでいます 2024年の予想では、210万人（+/-5％）が帰属します¹ 帰属条件で生産された金相当オンス¹ 生産 販売された等価オンスあたりの売上原価² 1,020ドル（+/-5％）と帰属条件があります¹ 同等物あたりのオールインサステインコスト オンス売れました³ 1,360ドル (+/-5%)。同社はまた、2024年の帰属基準の達成に向けて順調に進んでいます¹ 資本支出³ 10億5000万ドル（+/-5％）のガイダンス。

¹ 帰属基準となるガイダンスには以下が含まれます マンチョーの生産、コスト、資本支出におけるキンロスの70％のシェアです。帰属対象となるガイダンスの数値は非GAAP財務数値です 比率と測定値。脚注3を参照してください。

² 「製造コスト 「販売された同等オンスあたりの売上高」は、販売された生産原価を金相当オンスの総販売量で割ったものとして定義されます。

³ これらのガイダンスの数値は 非GAAPベースの財務比率と指標（該当する場合、定義済み）、および2024年3月31日に終了した3か月間の実際の結果 は、このMD&Aのセクション11で調整されています。非GAAPベースの財務比率と指標は、IFRSでは標準化された意味を持たないため、 他の発行体によって提示された同様の指標と比較できないかもしれません。

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にとって 2024年3月31日に終了した3か月間

グレートベア

グレート・ベアー・プロジェクトでは、同社の 堅調な探査プログラムは引き続き素晴らしい進歩を遂げており、高度探査プログラムの実施計画は順調に進んでいます。 許可は計画通りに進んでいます。

掘削結果は引き続きこの見解を裏付けています グレートベアにある高級で長寿命の鉱山複合施設で、最近の結果では、深部での鉱化作用が複数の鉱山に広がっていることが示されています ゾーン。2024年の掘削プログラムは、引き続き既存の鉱物資源の下での鉱化作用を対象としています。追加の鉱床を探します ロングストライクをして、ヒンジとリムでレッドレイクスタイルのミネラル化作用を拡大してください。

アドバンスド・エクスプロレーション（「AEX」）用 プログラム、キンロスは地下施設を設立するための州の許可、エンジニアリング、実行計画活動を進めています バルクサンプルの入手を拒否し、LPゾーンでのデフィニションとインフィルの穴あけを可能にします。キンロスには必要な表面権があります 必要な州の許可を取得することを条件として、AEXプロジェクトを開発します。

詳細なエンジニアリング、実行計画、そして 調達は引き続き順調に進んでいます。キャンプや水処理プラントなど、必要なインフラの一部が購入されました。

キンロスは地表建設の開始を目指しています 2024年後半のAEXプログラムについては、許可の受領を条件として、2025年半ばに地下衰退の開始が予定されています。

メインプロジェクトでは、キンロスは前進を続けています エンジニアリングやフィールドテスト作業キャンペーンを含む技術研究。前四半期には、地質工学の実地調査が行われました 初期の強力な技術研究を通じて、プロジェクト建設のリスクを軽減するのに役立ちます。

キンロスは暫定版のリリースに向けて順調に進んでいます 2024年後半の経済評価（「PEA」）。キンロスは、PEAを採用することを選択しました。PEAにより、PEAを含めることができるからです 推定される地下資源の一部。これにより、潜在的な生産規模、建設資本、オールインを可視化できます オープンピットとアンダーグラウンドの両方のコストとマージンを維持します。PEAには、オンスの一部のみが測定値に含まれますが、 示された、およびこれまでに掘削された推定リソース。

メインのプロジェクトの詳細な説明 プロジェクトは、計画通り2024年の第1四半期にカナダ影響評価庁に提出され、連邦影響評価にも提出されました は進行中です。調査は継続中で、同社は2025年前半に影響報告書を提出する予定です。

フォート・ノックス

キンロスが運営し、70％所有の会社で Manh Chohプロジェクトでは、同社は2024年の第3四半期の初めに最初の生産を開始する予定です。鉱石と廃棄物の採掘が進行中です 現在、鉱業車両全体が計画どおりに稼働しています。数ヶ月にわたるオリエンテーションの後、鉱石をフォートノックスに運び、 鉱石は処理され、すべての契約トラックを受け取り、大多数のドライバーが乗船し、トレーラーも増え続けます 製造が完了しました。

フォートノックスでは、工場の改造と 鉱石配送道路の完成や小石リサイクルコンベアの設置など、用地準備は計画通りに進んでいます。建物 内装配管や電気工事とともに、建設は順調に進んでいます。

ラウンドマウンテン

ラウンドマウンテンの拡張戦略は進んでいます まあ。フェーズSでは、マイニングが計画されています。ヒープリーチパッドの拡張については、四半期中に土工事が始まり、調達は次のように進んでいます 予想される活動と建設活動は順調に進んでいます。

フェーズXでは、探鉱の開発が衰退します 現在までに1,800メートル以上が開発され、順調に進んでいます。減少は今やインフィル掘削の段階まで進んでいます フェーズXの主要目標は、計画どおり、2024年の第2四半期に開始できます。

会社もこの機会を利用して、 オープンピットと地下ターゲットの間で探査掘削を行うために、衰退が進んでいました。このドリルは交差しています 主要なフェーズXターゲットの外側のこの領域にかなりの幅がある高品位な鉱化作用ですが、これもそうではなかった領域です 重要な歴史的掘削があります。

ゴールドヒルでは、地下のインフィル掘削 ターゲットは歴史的なピットの底から完成していて、探査は地上から行われ、連続性がテストされています。 深さとストライク時のエクステンション。

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にとって 2024年3月31日に終了した3か月間

チリ

チリでのキンロスの活動 現在、ラ・コイパとその鉱山の寿命を延ばす潜在的な機会に焦点を当てています。Lobo-Marteプロジェクトは引き続きオプションを提供します ラ・コイパでの採掘が完了すると、大規模で低コストの鉱山になる可能性がありました。一方、同社は技術リソースをLaに集中させています Coipaでは、ロボ・マルテに関連するコミュニティや政府の利害関係者との関わりを深め、関係を築き続けます。

カーリュー盆地探検

Curlewでは、Kinrossは最適化に取り組んでいます 潜在的な地下採掘の効率とマージンの向上に焦点を当てた潜在的な鉱山の設計。同社は引き続き ロードランナーゾーンとステルスベインゾーンの最近の高勾配交差点をフォローアップするために地下掘削を進め、交差しています 在庫調査の複数のゾーンが混在しており、アッセイは保留中です。

運営しています ハイライト

運営しています セグメント別の収益（損失）

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3月31日に終了した3か月間は、 2024

マイニングオペレーション

タシアストさん (100% 所有権と運営者) — モーリタニア

まず 2024年四半期と2023年第1四半期の比較

で 2024年の第1四半期に、タシアストでの採掘は西支店4で増加し、その結果、採掘された鉱石のトン数は比較して 21% 増加しました 2023年の第1四半期に。2024年の第1四半期のタシアストでの鉱業には、資本開発の増加も伴いました ウエストブランチ 5.そのタイミングの結果、2024年の第1四半期のミルグレードは2023年の同時期と比較して30％減少しました 鉱石の処理について。タシアストが続けたように、2024年の第1四半期には、2023年の同時期と比較して、工場の生産能力が72％増加しました。 2023年後半に24kプロジェクトが完了して立ち上げられた結果、より高い持続的スループットレベルを維持するためです。 さらに、前期は2023年2月に予定されていた工場閉鎖の影響を受けました。ミルのスループットの向上、一部相殺 グレードが低いと、最初の段階で生産および販売された金換算オンスの全体的な増加がそれぞれ 21% と 18% 増加しました 2024年の四半期を2023年の同時期と比較しました。

に 2024年の第1四半期には、金換算額の増加により、金属の売上高は2023年の第1四半期と比較して28％増加しました オンスの販売量と平均金属価格の実現です。2024年の第1四半期に、製造販売原価は、それと比較して 13% 増加しました 2023年の同時期に、主に金相当オンスの販売量が増加したことが原因です。減価償却、 2024年の第1四半期には、主に販売された金相当オンスの増加により、減価償却額が 69% 増加しました そして減価償却可能な資産ベースの増加。

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3月31日に終了した3か月間は、 2024

パラカトゥ (100% の所有権と運営者) — ブラジル

まず 2024年四半期と2023年第1四半期の比較

計画されています パラカトゥでの鉱山シーケンシング（ピットの運搬距離の短い地域での採掘を含む）の結果、炭鉱のトン数は 75% 増加しました 鉱石が採掘され、2024年の第1四半期には、2023年の第1四半期と比較してグレードが16％減少しました。大量の鉱石が処理されました 主に工場の供給量の増加と鉱石の硬度の低下により、2023年の第1四半期と比較して3％増加しました。 金の当量オンスの生産量は、主に工場の生産量の増加により、2023年の同時期と比較して4％増加しました と工場で処理されるオンスのタイミングは、低グレードによって部分的に相殺されます。

金属販売 金属平均価格の上昇により、2023年の第1四半期と比較して9％増加しました。販売の生産原価 関連する人件費、掘削費、発破費、燃料費の増加により、2023年の同時期と比較して15％増加しました 採掘トン数の増加。減価償却費、減価償却費は、2023年の同時期と比較して16％増加しました。主に支払期限 2023年末の減価償却資産ベースの増加と鉱物埋蔵量の減少に。

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3月31日に終了した3か月間は、 2024

ラ・コイパ (100% 所有権) とオペレーター) — チリ

まず 2024年四半期と2023年第1四半期の比較

2024年のラ・コイパでの採掘は続いています フェーズ7とプレン鉱床に焦点を当てます。プーレン鉱床の資本開発は2023年後半にほぼ完了したので、 採掘された鉱石は、2023年の同時期と比較して2024年の第1四半期に38％増加しました。ゴールドグレードは比較して 24% 増加しています 鉱山シーケンシング、特にフェーズ7の高級鉱石のため、2023年の第1四半期までです。最初に処理された鉱石は何トンも 2023年2月にメンテナンスのために工場が閉鎖される予定だったため、2024年の3か月は2023年の同時期と比較して 20% 増加しました。 金当量オンスの生産量は、主に金の等級数の増加により、2023年の同時期と比較して33％増加しました。 オンスをミルで処理するタイミングとミルスループットの向上。

金属 金換算オンスの販売量と平均金属価格の上昇により、売上高は2023年の第1四半期と比較して26％増加しました 気づきました。金換算オンスの増加により、生産売上原価は2023年の同時期と比較して 16% 増加しました 売りました。金同等物の増加により、減価償却、減価償却費は2023年の同時期と比較して37％増加しました オンスの売却、および減価償却可能な資産ベースの増加。

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3月31日に終了した3か月間は、 2024

フォート・ノックス （フォートノックス：100% の所有権と運営者、マン・チョー：70％の所有権と運営者）— 米国^(a)

まず 2024年四半期と2023年第1四半期の比較

計画されています フォート・ノックスでの鉱山シーケンシング。フェーズ10の浸出性鉱石に重点が置かれ、バーンズ・クリークの山に埋蔵される鉱石が増えました 浸出施設により、第1四半期に採掘された鉱石のトン数は35％増加し、処理された鉱石は34％増加しました 2024年のものを2023年の第1四半期と比較したものです。鉱山シーケンシングの結果、工場のグレードも14％減少しました。ミルの回収率は減少しました ミルのグレードが低く、重力回路の可用性が低下したため、2024年の第1四半期は2023年の同時期と比較して7％増加しました と浸出回路の性能。生産および販売された金換算オンスは18％減少し、 ミルグレード、スループット、回収率が低いため、2023年の第1四半期と比較してそれぞれ14％です。金と同等物 販売のタイミングにより、販売オンスは生産量よりも高かったです。

中に 2024年の第1四半期に、金属の売上高は2023年の同時期と比較して6％減少しました。 販売された金当量オンスの減少は、実現した平均金属価格の上昇によって一部相殺されました。の生産コスト 売上高は2023年の第1四半期と比較して6％増加しました。これは主に、資本に関連する鉱業活動の割合が減少したためです 開発、人件費、請負業者、試薬、電力費の増加は、金換算オンスの販売量の減少によって一部相殺されました。減価償却、 2024年の第1四半期には、2023年の同時期と比較して、枯渇と償却額が10％増加しました 2023年末の減価償却資産ベースの増加と鉱物埋蔵量の減少 金相当オンスの販売量が減少したことで一部相殺されました。

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3月31日に終了した3か月間は、 2024

円形 マウンテン（100% 所有権と運営者）— 米国

まず 2024年四半期と2023年第1四半期の比較

採掘された鉱石のトン数は 15% 減少しました 2023年の同時期と比較して、2024年の第1四半期は、より深く、より高品位な鉱山を含む計画されていたため フェーズW2のより多くのベンチとフェーズSの資本開発の開始。処理された鉱石のトン数は、最初の鉱石と比較して20％減少しました 2023年の四半期は、採掘される鉱石のトン数が減少し、ヒープリーチパッドに置かれる鉱石が減少したためです。現在、鉱石は ノースパッドにあります。2024年の第1四半期に、より高いグレードのベンチに注目した結果、ミルのグレードは63％増加しました フェーズW2の。2023年の第1四半期と比較して、生産および販売された金換算オンスはそれぞれ 16% と 17% 増加しました。 ミルグレードとミルスループットが高いほど、ミルの回収率が低く、ヒープリーチパッドから回収されるオンスが少ないため、一部相殺されます。

金属の売上高は 29% 増加しました 金相当オンスの販売量と平均金属価格の上昇により、2024年の第1四半期は2023年の同時期と比較されています 気づきました。主に鉱業の割合が高かったため、生産売上原価は2023年の第1四半期と比較して6％減少しました フェーズSの資本開発の開始、およびメンテナンス、請負業者、人件費、燃料費の削減に関連する活動、一部相殺 販売された金相当オンスの増加によって。2024年の第1四半期に減価償却費、減価償却費が 37% 増加しました 2023年の同時期と比較すると、金換算オンスの販売量が増加し、年末には鉱物埋蔵量が減少したためです 2023。

ラウンドマウンテンでの探検活動 2024年の第1四半期は、主に継続的な開発に焦点を当てて、2023年の同時期と比較して大幅に増加しました フェーズXの地下探査の衰退と、オープンピットと地下ターゲットの間の探査掘削についてです。

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3月31日に終了した3か月間は、 2024

はげた マウンテン（100% 所有権と運営者）— 米国

まず 2024年四半期と2023年第1四半期の比較

計画されています ボールドマウンテンでの鉱山シーケンシングは、主に佐賀6区の資本開発に焦点を当てており、その結果 21% になりました。 2024年の第1四半期と比較して、2024年の第1四半期に採掘された鉱石のトン数が減少し、処理されたトン数が 20% 減少しました 2023。さまざまなサテライトピットの計画的な鉱山シーケンスとその終了により、グレードは2023年の第1四半期と比較して11％減少しました 佐賀での鉱業の 5.オンスのタイミングにより、金換算オンスの生産量は2023年の第1四半期と比較して39％増加しました ヒープリーチパッドから回収されました。販売された金換算オンスは2023年の第1四半期と同等で、生産量を上回りました 販売のタイミングによります。

に 2024年の第1四半期に、金属の売上高は2023年の同時期と比較して9％増加しました。 実現した平均金属価格の上昇に。売上高、減価償却費、減価償却費の生産原価は 資本に関連する鉱業活動の割合が高まった結果、2023年の同時期と比較してそれぞれ10％と20％になりました 開発。

キンロス・ゴールド・コーポレーション

経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

探検と事業開発

総合探査と事業に含まれます 開発費は、2024年の第1四半期に合計3,550万ドルに上る探鉱および技術評価への支出です。これ は、主にラウンドマウンテンフェーズXでの支出の結果として、2023年第1四半期の2,820万ドルと比較して増加しています。 第1四半期の資本化された探鉱および評価支出は、資本化された利息を含めて合計2,270万ドルでした 2023年第1四半期は1,550万ドルでしたが、主にグレートベアーの影響で増加しています。

キンロス 14の鉱山サイト、鉱山の近く、グリーンフィールドの取り組みで積極的に活動し、第1四半期には合計77,357メートルの掘削を行いました 2024です。2023年の第1四半期に、キンロスは合計66,268メートルの7つの鉱山サイト、鉱山の近く、グリーンフィールドの取り組みに積極的に取り組んでいました 穴あけしました。

一般管理と管理

一般管理費には以下が含まれます 事業の全体的な管理に関連する費用で、直接鉱山の運営費には含まれていません。これらの費用が発生しています カナダ、米国、ブラジル、チリ、オランダ、スペインにある企業オフィスで。

財務経費

第1四半期の支払利息 2024年は、2023年の同時期と比較して710万ドル減少しました。2024年の第1四半期に資本化された利息は 2023年第1四半期の2,330万ドルに対し、2,750万ドルです。2024年の第1四半期には、総利息は以下と比較して減少しました 2023年の同時期です。主に2023年下半期の債務返済によるものです。

所得税とその他の税金

キンロスはさまざまな税金の対象となります カナダ、米国、ブラジル、チリ、モーリタニアを含む管轄区域。

その 会社は、2024年の第1四半期（2023年の第1四半期—3,980万ドル）に6,910万ドルの所得税費用を記録しました。 純額から生じる400万ドルの繰延税金費用（2023年第1四半期— 1,320万ドルの繰延税金控除）を含みます ブラジルとモーリタニアでの当社の事業に関連する税控除の外貨換算。キンロスの連邦合同会社 そして、2024年と2023年の第1四半期の州の法定税率は 26.5% でした。

その要因はたくさんあります 所得の地理的分配を含め、会社の実効税率に大きな影響を与える可能性があり、税率はさまざまです 管轄区域、税金資産の不承認、鉱業手当、鉱業特有の税金、外貨両替の動き、変更 税法、および特定の取引と査定の影響について。

キンロスの税務記録、取引 および出願職は、当社が事業を展開している国の税務当局による審査の対象となる場合があります。税金 当局は、審査対象として選択した年または複数の年について、会社の取引を審査することがあります。 税務当局は、取引の税務上の影響を、形式的にも実際的にも、得られた解釈とは異なる解釈をする場合があります。 会社によって。

会社と税金がかかる状況では 当局は税務上の影響について合意に達することができません。両当事者が行う可能性のあるプロセスと手続きがあります 将来何年にもわたる可能性のある解決策に達します。会社は取引審査の期待される結果を評価します 税務当局によって提出され、IFRSに従って期待される結果が得られます。

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2024年3月31日に終了した3か月間

解釈の不確実性と 税務当局による適用される税法、規制、または鉱業条約の関連条項の適用、または不履行 関連する政府または税務当局が税法、規制、または鉱業条約の関連条項を尊重することは悪影響を及ぼす可能性があります キンロスに影響を与えます。

できる要因の数が多いため 上で説明したように、実効税率とこれらの要因に対する税規定の感度に影響を与える可能性があると予想されます 会社の実効税率は将来の期間で変動するということです。

2023年8月4日、政府は カナダが、世界最低税法（「GMTA」）を実施するための法案を協議のために公開しました。これには グローバルな大手多国籍企業グループに適用される15％のグローバル最低税（「トップアップ税」）の導入 7億5,000万ユーロを超える連結収益。2024年4月16日、カナダ政府は実施する意向を確認しました GMTA。

そのような法律が制定されたら またはカナダで実質的に制定された会社は、まず2024課税年度のチャージ税法の対象となります。

次の表は、キンロスをまとめたものです キャッシュフロー活動：

2024年の第1四半期には、現金 そして現金同等残高は、2023年第1四半期の5,290万ドルの増加と比較して、5,450万ドル増加しました。詳細です キャッシュフローの動きに関する議論は以下のとおりです。

営業活動

2024年の第1四半期と第1四半期との比較 2023年の四半期

2024年の第1四半期の純現金 営業活動から得られるフローは、主にこの増加により、2023年の第1四半期と比較して1億1,540万ドル増加しました 利益率が高く、運転資本の純流出が前期と比較して減少しています。

投資活動

2024年の第1四半期と第1四半期との比較 2023年の四半期

継続事業の純キャッシュフロー 投資活動に使用された金額は、2023年第1四半期には2億4,230万ドルでしたが、2024年第1四半期には2億7,650万ドルでした。

に 2024年の第1四半期には、現金は主に2億4190万ドルの資本支出に使用されました（2023年の第1四半期—221.2ドル） 百万ドル）、不動産、プラント、設備に資本化された利息は3,490万ドル（2023年の第1四半期から3,830万ドル）。

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2024年3月31日に終了した3か月間

次の表は内訳を示しています 資本支出の^(a) 現金ベースで:

2024年の第1四半期には、資本支出 タシアストとフォートノックスでの資本剥奪の増加により、2023年の第1四半期と比較して2,070万ドル増加しました。これには以下が含まれます Manh Chohは、ラウンドマウンテンでのフェーズSの資本開発の開始と同様に、資本剥奪の減少によって一部相殺されました プーレンとフェーズ7に関連するラコイパで。

資金調達活動

2024年第1四半期と第1四半期の比較 2023

財務活動に使用される純キャッシュフロー 2024年の第1四半期には4,300万ドルでしたが、財務活動から提供された純キャッシュフローは3,070万ドルでした 2023年の第1四半期。

に 2024年の第1四半期の現金流出には、普通株主に支払われた3,690万ドルの配当金と18.5ドルの利息が含まれていました 百万。2023年の第1四半期には、財務活動による純キャッシュフローには、リボルビングの負債のドローダウンによる収益が含まれていました 1億ドルの与信枠は、普通株主に支払われた3,680万ドルの配当金と2,420万ドルの利息によって相殺されます。

貸借対照表

2024年3月31日現在、 キンロスの現金および現金同等物は4億690万ドルで、2023年12月31日現在の残高から5,450万ドル増加しました。増加 は主に、営業活動から得られる3億7,440万ドルの純キャッシュフローによるもので、不動産、工場への追加により一部相殺されています と設備は2億4190万ドル、財務活動に使用された純キャッシュフローは4,300万ドルです。現在の資産は2,940万ドル増加しました 主に現金および現金同等物の増加によるもので、在庫の減少により一部相殺されました。総資産 2024年の第1四半期も一貫していました。流動負債は9億830万ドル増加して15億9,380万ドルになりました、主に支払期限 2025年3月に期限が切れるタームローンを、買掛金と未払負債の減少により一部相殺された現在のタームローンに再分類しました と現在の所得税が支払われます。負債総額は、主に口座数の減少により、7,410万ドル減少して42億8,350万ドルになりました 未払負債と未払負債、および現在支払うべき所得税。

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2024年3月31日に終了した3か月間

2024年5月6日現在、 当社の普通株式は12億2,900万株が発行され、発行されました。さらに、同じ日に、会社の残高は70万でした そのシェアオプションプランで発行されている株式購入オプション。

2024年5月7日に、取締役会は 2024年5月30日に登録株主に2024年6月13日に支払われる普通株式1株あたり0.03ドルの配当を宣言しました。

ファイナンスとクレジットファシリティ

その 2024年3月31日現在の負債の帳簿価総額は22億3,330万ドルで、シニアノートの場合は12億3,400万ドルです。 長期ローンに分類され、流動ローンに分類されるタームローンが9億9,930万ドルになります。

シニアノート

会社の12億5000万ドル のシニアノートは、2027年に発行予定の4.50％紙幣の元本5億ドル、6.250％紙幣の元本5億ドルで構成されています 2033年に支払期限、2041年に支払期日が到来する6.875％紙幣の元本は2億5,000万ドルです。

リボルビング・クレジットの枠と期間 ローン

として 2024年3月31日時点で、当社は15億ドルのリボルビングのうち690万ドル（2023年12月31日-680万ドル）を使用していました。 信用枠は、すべて信用状のためのものです。リボルビング・クレジット・ファシリティは2027年8月4日に満期になります。

3月に満期を迎えるタームローン 2025年7月7日、償却の支払いは必須ではなく、貸し手の承認により3年間の延長オプションがあり、返済可能です 満期になる前のいつでも。

リボルビングクレジットのローン利息 ファシリティローンとタームローンは変動し、会社の信用格付けによって異なります。会社の信用格付けに基づいています 2024年3月31日、利息と手数料は以下の通りです：

リボルビング・クレジット・ファシリティ契約 タームローン契約には、負債の制限、資産売却、先取特権など、さまざまな契約が含まれています。会社は順守していました 2024年3月31日現在の信用契約にその財務契約があります。

その他

ザ・ 会社はカナダ輸出開発省（「EDC」）と3億ドルの信用状保証枠を持っており、満期日があります 2024年6月30日の。このファシリティに基づく信用状に関連する手数料の合計は、利用額の 0.75% でした。3月31日現在、 2024年、2億3,540万ドル（2023年12月31日〜2億3,570万ドル）がこのファシリティの下で使用されました。

に さらに、2024年3月31日時点で、当社の信用状は2億3,660万ドル（2023年12月31日-2億4,180万ドル）でした。 とブラジル、モーリタニア、米国、チリでの事業に関して未払いの保証債、および廃止された保証債 ガーナでの事業は、特定の国際銀行との取り決めに従って発行されており、平均0.74％の手数料がかかります。

2024年3月31日現在、3億7,610万ドルです （2023年12月31日-3億7,610万ドル）の保証債が未払いで、そのうち3億7,510万ドル（2023年12月31日-3億7,510万ドル） 米国にあるキンロスの資産に関する、回収義務と是正義務に対する担保に関するものでした。 これらの保証債は、国際保険会社との取り決めに従って発行されたもので、平均0.55％の手数料がかかります。

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経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

次の表は、クレジットの概要を示しています 施設の利用状況と空き状況：

流動性の見通し

として 2024年3月31日時点で、今後12か月以内に返済予定の債務には、10億ドルのタームローンと1億5,680万ドルのタームローンが含まれます 今後12か月以内に支払期日が到来するシニアノートとタームローンに関連する予想利息支払い額。

私たちは、同社が 既存の現金および現金同等物の残高は4億690万ドル、利用可能なクレジットは15億5,770万ドル、予想営業キャッシュフロー 現在の仮定に基づいています（セクション3に記載）- 見通し）は、運営、予測される探査、および 資本支出（セクション3に記載）- 見通し）、上記の元本と利息の支払い、回収および救済義務、 今後12か月間に予定されているリース負債、および運転資金要件。設備投資の前には、考慮事項があります は、さまざまな資本源のコストと可用性を表しています。

長期資本に関しては 支出、資金調達の要件については、当社は引き続き管轄区域で活動している貸付機関と話し合っています。 会社の開発プロジェクトが置かれている場所です。当社が事業を展開しているいくつかの管轄区域では参加しています 輸出信用機関、開発銀行、多国間機関を含むその他の貸し手です。会社は資本を信じています これらの機関から、従来の銀行ローンや負債資本市場取引を通じて得られる資本を組み合わせると、 会社の長期資本支出要件の一部。もう一つの可能な資金源は、からの収益かもしれません 非中核資産の売却。これらの資本源は、営業キャッシュフローと会社の積極的な管理とともに 事業と開発活動により、会社は全体的な流動性を適切に維持することができます。

契約上の義務とコミットメント

会社は露出を管理しています デリバティブ金融商品の参入による投入商品価格、為替レート、金利の変動 会社のリスク管理方針に従って、時々。

次の表は要約です 2024年3月31日に未払いのデリバティブ契約とそれぞれの満期：

2024年3月31日以降、 次の新しいデリバティブ契約が締結されました：

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2024年3月31日に終了した3か月間

その 会社は、会社の繰延株式単位の経済的ヘッジとしてトータル・リターン・スワップ（「TRS」）を締結し、現金決済を行っています 制限付株式ユニット。ヘッジ会計はTRSには適用されませんでした。2024年3月31日時点で、4,365,000台のTRSユニットが未払いでした。

短期間の金属を管理するために 価格リスクがあるため、当社は、金属販売に関連して、その中で発生する可能性が高いと思われるデリバティブ契約を締結する場合があります。 特定の四半期。2024年3月31日または2023年12月31日の時点で、そのような契約は未処理ではありませんでした。

デリバティブ商品の公正価値

デリバティブ商品の公正価値 以下の表に記載されています：

その他の法的事項

会社は時々、関わっています 通常の業務の過程で生じる法的手続きにおいて。通常、これらに関する最終的な負債額 経営陣の見解では、行動がキンロスの財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えることはありません。

マリクンガの規制手続き

2015年5月、チリの環境 執行機関（「SMA」）は、コンパニア・ミネラ・マリクンガ（「CMM」）に対して行政手続きを開始しました マリクンガの操業を支援するために地下水を汲み上げたことが地域の湿地に影響を与えたと主張し、2016年3月18日に CMMの揚水が「ヴァッレアンチョ」湿地に影響を与えたと主張する決議。2016 年 5 月に始まった SMA CMMに井戸からの汲み上げを一時的に削減するよう命じる一連の決議を出しました。

それに応じて、CMMはマイニングを停止し、 破砕活動を行い、水の消費量を最小限に抑えました。CMMはこれらの決議案に異議を唱えましたが、その努力は成功しませんでした そして、2016年7月の短い期間を除いて、CMMの運営は中断されたままです。2016 年 6 月 24 日に、中小企業管理局は 当初の制裁（「改正制裁」）を改正し、事実上、CMMに操業停止と鉱山の閉鎖を義務付けました。 井戸からの水の使用量を最小限に抑えています。2016年7月9日、CMMは制裁措置に対して上訴し、2016年8月30日には、 環境裁判所に、改正制裁措置の有効性を保留する差し止め命令を出すよう要請しました CMMの控訴のメリットに関する最終決定です。2016年9月16日、環境裁判所はCMMの差し止め命令を却下しました 要請し、2017年8月7日、手続き上の理由でSMAの改正制裁および削減命令を支持しました。10月9日に、 2018年、最高裁判所は手続き上の理由で環境裁判所の判決を支持し、CMMの控訴を却下しました。

2016年6月2日、CMMが提供されました チリの国防顧問（「CDE」）によって2つの別々の訴訟が提起されました。両方の訴訟は、環境局に提起されました 法廷は、マリクンガの地下水井戸からの汲み上げが地域の湿地に環境被害をもたらしたと主張しました。1つのアクションは 「パンタニロ」湿地と他の場所はヴァッレアンチョ湿地（上記）に関するものです。2018年11月23日に、 法廷は、パンタニージョ事件ではCMMに有利な判決を下し、ヴァッレアンチョ事件ではCMMに不利な判決を下しました。ヴァッレアンチョ事件では、裁判所 CMMには、とりわけ、修復計画をSMAに提出して承認を得るよう要求しました。CMMはヴァッレアンチョの判決を最高裁判所に上訴しました 裁判所。CDEはどちらの場合も最高裁判所に控訴し、ヴァッレアンチョ事件では環境裁判所が誤りを犯したと主張しました マリクンガの地下水井戸の完全な閉鎖を命じないことで。2022年1月7日、最高裁判所は法廷を無効にしました どちらの場合も、手続き上の理由で判決が下され、さらなる手続きのために問題を法廷に差し戻しました。法廷で審理中の事件 現在、進行中の和解協議が行われるまで保留されています。

ケトルリバー-バックホーン規制 議事録

クラウン・リソース・コーポレーション（「クラウン」） は、鉱山関連の許可と規制を行うバックホーン鉱山に関する廃棄物排出許可証（「許可証」）の保有者です 鉱山とその水処理プラントからの排出量。2014年2月27日、ワシントン州エコロジー局（「WDOE」）は バックホーン鉱山の国家汚染排出除去システム許可（「更新許可」）の更新、発効しました 2014年3月1日の日付。更新された許可には、元の退院許可よりも厳しい条件が含まれていました。に さらに、クラウンは、更新された許可は内部的に一貫性がなく、技術的にも実行不可能であり、既存の契約と矛盾していると感じました。 2013年6月にクラウンとWDOEが以前に締結した和解契約（「和解」）を含め、WDOEとの間で締結されています。 契約」)。2014年2月28日、クラウンはワシントン州公害防止公聴会に更新許可の控訴を提出しました ボード（「PCHB」）。さらに、2015年1月15日、クラウンはフェリー郡上級裁判所にWDOEに対して訴訟を起こしました。 ワシントンは、WDOEが更新許可証にさまざまな実行不可能なコンプライアンス条件を含めることで和解契約に違反したと主張しています (「クラウンアクション」)。2015年7月30日、PCHBは更新許可を支持しました。クラウンはフェリーで審査申請書を提出しました 2015年8月27日、ワシントン州の郡上級裁判所が、PCHBの判決を覆すことを求めています。2017 年 3 月 13 日に、 フェリー郡上級裁判所はPCHBの決定を支持しました。2017年4月12日、クラウンはフェリー郡上級裁判所に控訴しました ワシントン州控訴裁判所への判決。2019年10月8日、控訴裁判所は上級裁判所の 決定とPCHBの決定。2019年12月31日、控訴裁判所はクラウンの再審申立てを却下しました 記録を補足するために。クラウンはワシントン州最高裁判所に審査を請願しなかったため、この件に対する控訴は 疲れきっています。

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2024年3月31日に終了した3か月間

2016 年 7 月 19 日に、WDOE が発行しました クラウン・アンド・キンロス・ゴールド・コーポレーションに、両社が免責額を超えたと主張する行政命令（「AO」） 更新許可の制限は合計931回で、更新許可で必要なキャプチャーゾーンの維持にも失敗しています。 AOは企業に、キャプチャーゾーンから流出する水を回収して処理するための行動計画を策定し、さまざまな調査を行うよう命じています と調査、適応型管理計画の改訂、2016年第4四半期のさまざまな期限までに調査結果を報告します。企業はタイムリーです 必要な提出を行いました。2016年8月17日、両社はPCHBにAOの控訴（「AO控訴」）を提出しました。 AOアピールは、アピールやクラウンアクション、企業、WDOEで提起されたのと同じ問題の多くを提起するからです これらの問題を解決するために、AO控訴を無期限に延期することに同意しました。PCHBは8月26日に滞在申請を承認しました。 2016年、その滞在期間はその後延長されました。2020年6月2日、PCHBは「自主的」の共同規定に基づいて控訴を却下しました 両当事者による解雇。解雇の根拠は、更新許可証に関する上訴が尽きることと、クラウンが満足していたことでした。 AOの。

2017 年 11 月 30 日に、世界エネルギー省は CrownとKinrossに、両社が解雇制限を超えたと主張する違反通知（「NOV」）を発行しました 2017年の第3四半期に合計113回許可され、許可証で義務付けられているキャプチャーゾーンの維持にも失敗しました。 NOVは企業に、「管理」するために実施された措置と現在講じられている措置を特定した報告書をWDOEに提出するよう命じました そのような廃棄物や汚染、あるいはそれ以外の場合は、この決定に従ってください。」という報告が適時に提出されました。これのレビューに続いて 報告すると、WDOEはAOまたはその他の指令を会社に発行することがあります。

2018年4月に始まる、WDOE はクラウンに、そしてある時はキンロスにもNOVを発行し、両社が排出制限を超えたと主張しました 許可しましたが、許可証で義務付けられているキャプチャーゾーンの維持に失敗しています。2021年5月10日付けの最新の11月、断言されました 2021年の第1四半期に、133件の違反の申し立てが発生しました。NOVは、30日以内にWDOEに報告書を提出するよう企業に命じます 「このような廃棄物や汚染を管理するか、その他の方法でこの決定を遵守する」ためにこれまでとられてきた措置と、現在講じられている措置を特定し、 どの報告が適時に提出されたか。これらの報告を確認した後、WDOEはAOまたはその他の指令を会社に発行することがあります。 NOVはすぐには上訴できませんが、NOVに関連するその後のAOまたはその他の指令は、必要に応じて上訴することができます。

2020年4月10日、オカノガンハイランド アライアンス（「OHA」）は、クラウン・アンド・キンロス・ゴールド・USA社（「KGUSA」）に対して、以下に基づいて市民訴訟を起こしました 地雷の影響を受けた地下水と地表水を適切に捕捉して処理しなかったとされる浄水法（「CWA」） 許可証と更新された許可に違反しているサイト。この訴訟では、最大55,800ドルの差止命令による救済と民事罰が科せられます 違反1回につき1日あたり。クラウンは、OHAが事前の和解に基づいて支払われた資金をどのように使ったかを説明するよう反訴しました。おはは この請求を却下することに成功しました。クラウンは、ミューチュアルが訴訟を延期した州裁判所に請求を再提出しました 当事者の合意。2020年5月7日、ワシントン州の司法長官は、以下に基づいてCrownとKGUSAに対して訴訟を起こしました CWAと州の水質汚染防止法は、同じ許可違反の疑いを主張し、OHAと同様の救済を求めています。これらの訴訟 統合されました。2021年6月16日、裁判所は、以下に関する部分略式判決を求める原告の申立てを認めました クラウンとKGUSAの防御。2021年7月9日、CrownとKGUSAは、即時上訴を求めるこの判決の証明を求める申立てを提出しました。 どの申立てが2021年11月30日に却下されました。2022年10月18日、裁判所は、Crownが以下に基づいて責任を負うことを認める規定の申立てを認めました 許可証の特定の超過についてはCWA。この命令は、クラウンが2021年6月16日に裁判所に上訴する権利を維持することを規定しています これらの許可超過に対する罰則を命じ、異議を申し立てること。2023年4月19日、裁判所は、次の命令が出るまで訴訟を保留しました 裁判所は、当事者が裁判所命令による調停を通じて和解を追求できるようにするためのもので、その手続きは2024年3月29日まで続きました。 OHAと司法長官は、調停手続きを中止したいと裁判所に通知し、裁判所に要請しました ステイを持ち上げてください。それに基づいて、裁判所は執行猶予を解除し、スケジュール命令を出しました。この事件は2025年8月に裁判にかけられる予定です。

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経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

キンロス・ブラジル・ミネラソン S.A. (「KBM」)

2023年2月27日、州は ブラジルの弁護士（「SPA」）は、とりわけKBMに預金の停止を強制することを求めてKBMに対して民事訴訟を起こしました 鉱山尾鉱を敷地内の2つの尾鉱施設（「TSF」）に入れ、TSFを廃止し、1億ブラジルを調達する KBMからレアル（約2,000万ドル）で、要求された救済のための資金が用意されていることを確認します。SPAはすぐに求めました この救済を受けるための差し止め命令は、下級裁判所で却下されました。下級裁判所はその判決で、TSFは適切であると認定しました 許可され、定期的に監視および検査されており、SPAは技術的であろうとなかろうと、TSFが安全ではないという証拠を提示しませんでした。 下級裁判所はさらに、TSFの規模に関する一般的な懸念は、求められる救済の法的根拠にはならないと指摘しました。 2023年3月17日、SPAはミナスジェライス州控訴裁判所に異議を申し立てる中間控訴を提起しました 下級裁判所の判決。中間控訴は、2023年3月27日に控訴裁判所によって却下されました。事件は係属中のままです 下級裁判所に提訴しましたが、解決の可能性について話し合うことができるように、すべての手続きは当事者の要請により保留されています その件について。事件が友好的に解決されない場合、KBMはSPAの請求に対する強力な抗弁を継続するつもりです。

マンハ・チョーは手続きを続行します

キンロス・ゴールド・コーポレーションは有益です KGマイニング（アラスカ）株式会社（「KGマイニング」）のオーナーです。KG Miningは、ピーク・ゴールド合同会社（「ピーク」）の70％の所有者および管理メンバーです Gold」) は、アラスカ州トックの近くでマンチョー鉱山を運営しています。鉱山の鉱石はトラックでフォートノックスに運ばれ、公共の場で処理されます 法定荷物を運ぶ新しく購入した最先端のトラックの道路。鉱石運搬ルート沿いの別荘の特定の所有者と 潜在的な影響を主張する他の人々は、鉱石運搬計画に反対してプロジェクトを妨害するグループを結成しました。これらの取り組みには以下が含まれます 鉱石運搬とは無関係な特定の州の鉱山許可に対する行政上の控訴。現在まで、これらの控訴は成功していません。10月20日に、 2023年、安全なコミュニティのための委員会、同じ反対者グループを含め、アラスカの非営利団体のために結成されました このプロジェクトに反対する目的で、アラスカ州フェアバンクスの上級裁判所にアラスカ州運輸省に対して訴訟を提起しました と公共施設（「DOT」）。訴状は、Peakの監督に関するDOTに対する差止命令による救済を求めています ゴールドの鉱石運搬プランです。訴状は、DOTがDOT規制に違反する運搬ルートとトラック輸送計画を承認したと主張しています。 DOTの行動は、公共の安全に不合理なリスクをもたらし、魅力的な公害行為となっています。DOTは支援し、 過失運転の罪を助長しました。2023年11月2日、原告は仮差止命令の申立てを提出しました DOTであり、その動議の迅速な検討を求めています。承認されれば、この動議はピーク・ゴールドの鉱石運搬計画に影響を与える可能性があります。オン 2023年11月9日、裁判所は原告の迅速な審理を求める申立てを却下しました。2023年11月15日、裁判所は Peak Gold, LLCの介入申立てを承認しました。仮差止命令を求める原告の申立ては十分に説明されており、待っています 裁判所による決定。2023年12月15日、原告は仮差止命令の申立てについて審理を求める申立てを提出しました。 これは十分に説明されており、裁判所の決定を待っています。2024年1月15日、ピークゴールドとDOTは共同で判決を下しました 訴状について、そしてすべての証拠開示を保留にするため、どの申立ては保留中です。

キンロス・ゴールド コーポレーション

経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

会社の 過去数四半期にわたる業績は、主に金価格、投入コスト、および金同等量の変動によって左右されてきました オンス売れました。銀価格と為替レートの変動も業績に影響しています。

中に 2024年の第1四半期の売上高は10億8,150万ドルで、金換算オンスの総売上高は522,400オンスでしたが、9億2,930万ドルでした 2023年の第1四半期の金換算オンスの総売上高490,330オンスについて。第1四半期に実現した平均金価格 2024年は1オンスあたり2,070ドルでしたが、2023年の第1四半期は1オンスあたり1,894ドルでした。

プロダクション 2024年第1四半期の売上原価は、主に増加の結果として、2023年の第1四半期と比較して6％増加しました で、タシアストとラコイパでは金相当オンスで、パラカトゥでは人件費、掘削費、発破費、燃料費が高額です 採掘トン数の増加。

減価償却、 減価償却額は、主に金換算オンスの販売量と減価償却費の変化により、上記の各四半期で変動しました 資産基盤。さらに、これらの期間の鉱物埋蔵量の変化や減損費用は、減価償却に影響を及ぼしました。 次の期間の四半期の減価償却費です。

営業から得られる純キャッシュフロー 活動は、2023年第1四半期の2億5,900万ドルから2024年第1四半期の3億7,440万ドルに増加しました。これは主に 前期と比較して、マージンが増加し、純運転資本流出が減少しました。

2023年の第4四半期には、 会社は、回収可能なオンスの見積もりの減少に関連して、3580万ドルの税引き後の減損費用を計上しました 推定回収率の変化によるフォートノックスのヒープ浸出パッド。2022年の第4四半期に、当社は税引き後の税引きを記録しました ラウンドマウンテンの金属在庫と資産、プラント、設備に関連する2億8,930万ドルの減損費用。税引き後 ラウンドマウンテンのヒープで回収可能なオンスの見積もりの減少に関連して、8,790万ドルの在庫減損費用が発生しました 鉱山計画の変更による回収率の変化による浸出パッド。税引き後の資産、プラント、設備 2億140万ドルの減損費用は、鉱山計画とスロープ設計の変更と、次の理由によるコストの増加の結果でした ネバダ州で経験したインフレ圧力。

に従って 2002年の米国サーベンス・オクスリー法および米国証券取引委員会によって採択された規制に カナダの証券管理者であるキンロスの経営陣は、会社の開示の設計と運用の有効性を評価します 財務報告に関する統制と手続き、および内部統制。この評価は、の監督下で行われ、 最高経営責任者および最高財務責任者の参加。

3月31日に終了した四半期については、 2024年、最高経営責任者と最高財務責任者は、キンロスの開示管理と手続きについて結論付け、 財務報告に対する内部統制は、開示された情報の信頼性に関して合理的な保証を提供するように設計されています IFRSに従って作成された中間財務諸表を含む提出書類に。会社には変化はありません 2024年3月31日に終了した四半期の財務報告に対する内部統制で、重大な影響を及ぼした、またはそれなりに影響を及ぼしている 財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を与える可能性があります。

管理と手続きの制限

キンロスの経営陣には 最高経営責任者および最高財務責任者は、あらゆる開示管理と手続き、および内部統制だと考えています 財務報告については、どんなにうまく設計され運用されても、固有の制限があります。したがって、それらのシステムも決まっています 効果を上げるには、制御システムの目的が達成されていることを合理的に保証することしかできません。

重要な会計方針と見積もり

会社の準備 連結財務諸表では、経営陣は報告金額に影響する判断、見積もり、仮定を行う必要があります 連結財務諸表と付随するメモ。準備に適用された重要な見積もり、仮定、判断 の会社の中間財務諸表が、会社の年次報告書の注記5に適用および開示されているものと一致している 2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表。

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経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

会計上の変更

に適用される会計方針 会社の中間財務諸表の作成は、会社の年次監査で使用されるものと一致しています 2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表。ただし、IAS第1号の改正案の採択は除きます。「プレゼンテーション 注記に開示されている財務諸表の」、IFRS第16号「リース」およびIAS第7号の「キャッシュフロー計算書」 この中間期間の会社の中間財務諸表の3つです。

その キンロスの事業には、鉱業、探査、開発活動の性質上、重大なリスクが伴います。特定のリスク 要因は鉱業全体で似ていますが、キンロス特有のものもあります。これらのリスク要因についての議論については、 2023年12月31日に終了した年度のMD&Aを参照してください。追加情報については、年次報告書を参照してください 2023年12月31日に終了した年度の情報フォーム。各フォームは会社のウェブサイトwww.kinross.comで入手できます www.sedarplus.caで、または会社からのリクエストに応じて入手することもできます。

非GAAP財務の調整 測定値と比率

会社には特定の非GAAPが含まれています この文書に記載されている財務指標と比率。これらの財務指標と比率はIFRSでは定義されていないため、考慮すべきではありません 単独で。当社は、これらの財務指標と比率は、財務指標と比率とともに、次のように決定されると考えています IFRSに従い、投資家が会社の基礎となる業績を評価する能力を向上させてください。インクルージョン これらの財務指標と比率は追加情報を提供するためのものであり、業績の代わりとして使用すべきではありません IFRSに従って作成された措置。これらの財務指標と比率は必ずしも標準的ではないため、比較できない場合があります 他の発行者に。

調整後の帰属純利益 普通株主と調整後の1株当たり純利益

調整後の帰属純利益 普通株主への調整後1株当たり純利益は、業績を決定する非GAAP財務指標と比率です 会社の。ただし、会社の基礎となる業績を反映していないと当社が考える特定の影響は除きます 報告期間について（為替差損益の影響、前年度の税金および/または税金の再評価など） 当期、減損費用（取り消し）、損益、および買収に関連するその他の一時費用とは関係ありません。 処分やその他の取引、および非ヘッジデリバティブの利益と損失。一部の項目は繰り返し発生しますが、当社は それらは現在の事業の基礎となる業績を反映しておらず、必ずしも指標となるものではないと考えています 将来の経営成績について。経営陣は、これらの指標と比率は、社内で業績を評価したり、 将来の業績を計画および予測することで、投資家は基礎となる業績、特に、より的確に評価できるようになります。 除外されたアイテムは通常、公開ガイダンスには含まれていないからです。ただし、調整後純利益と調整後1株当たり純利益 指標と比率は、必ずしもIFRSに基づいて決定された純利益と1株当たり利益の指標と比率を示すものではありません。

次の表は調整を示しています 純利益と提示された期間の調整後純利益の割合：

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経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

帰属可能なフリーキャッシュフロー

帰属可能なフリーキャッシュフローは非GAAPです 財務指標であり、営業活動から得られる純キャッシュフローから帰属する資本支出を差し引き、非支配資本支出を差し引いたものとして定義されます 営業活動から得られる純キャッシュフローには利息が含まれます。会社では、この措置は社内で使われていると考えています 会社の基礎となる現金創出の実績と、債権者への返済能力と株主への現金還元能力を評価するため、 投資家に会社の基礎となる業績をよりよく評価する能力を提供します。しかし、この対策は必ずしもそうではありません IFRSに基づいて決定された営業利益または営業活動から得られる純キャッシュフローを示します。

次の表は調整を示しています 提示された期間の帰属可能なフリーキャッシュフローの：

このMD&Aの28ページを参照してください 上の表で参照されている脚注の詳細。

調整後の営業キャッシュフロー

調整後の営業キャッシュフローは非GAAPです 財務指標であり、当社が考える特定の影響を除いた営業活動から得られる純キャッシュフローとして定義されます 会社の通常の営業キャッシュフローを反映しておらず、運転資本の変動を除きます。運転資金は 納税のタイミングなど、さまざまな要因により変動します。当社は、調整後の営業キャッシュフローを社内で次のように使用しています 会社の基礎となる営業キャッシュフローの実績と将来の営業キャッシュフロー創出能力の尺度。しかし、 調整後の営業キャッシュフロー指標は、必ずしも決定された営業活動から得られる純キャッシュフローを示すものではありません IFRSの下で。

次の表は調整を示しています 提示された期間の調整後営業キャッシュフローの：

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オンスあたりの販売費用の生産コスト 副産物ベースで販売^(l)

オンスあたりの販売コストです 副産物ベースで売られるのは、会社の非金生産量をオンスあたりのクレジットとして計算する非GAAP比率です 金以外の生産量を金と同等のオンスに換算して総生産量に加算するのではなく、生産コストとして 連産物会計の場合です。経営陣は、この比率によって投資家はキンロスをよりよく評価できるようになると考えています オンスあたりの売上原価は、1オンスあたりの売上原価を日常的に計算する他の主要な金生産者と同等です オンスは、連産物会計ではなく副産物会計を使用しています。

次の表は調整を示しています 提示された期間に副産物ベースで販売されたオンスあたりの製造売上原価：

このMD&Aの28ページを参照してください 上の表で参照されている脚注の詳細。

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オールインサステインコスト^(l) と 副産物ベースで販売されたオンスあたりの帰属オールインコスト

オールインサステインコストと帰属 副産物ベースで販売されるオンスあたりの総コストは、非GAAPベースの財務指標と比率（該当する場合）であり、ガイダンスに基づいて計算されます ワールド・ゴールド・カウンシル（「WGC」）が発行。WGCは金業界の市場開発組織であり、 キンロスを含む大手金鉱会社が会員となっている協会。WGCは鉱業の規制ではありませんが 組織では、メンバー企業と緊密に協力してこれらの指標を開発しました。オールインサステインコストとオールインを採用 コスト指標は任意であり、必ずしも標準的ではありません。したがって、当社が提示するこれらの測定値と比率は比較できない場合があります 他の発行体が提示した同様の指標や比率に。同社は、オールインサステインコストとオールインコスト対策を考えています Kinrossが報告した既存の測定値と比率を補完します。

オールインサステインコストには両方が含まれます 金の生産を継続的に維持するために必要な運用コストと資本コスト。販売されたシルバーの価値は合計から差し引かれます 残留生産、つまり副産物と見なされるため、売上高の生産原価です。維持費は運営費に相当します 現在の生産を維持するために必要と考えられる現在の事業で発生します。維持資本は資本支出を表します で、資本化されたストリッピングや鉱山設備の継続的な交換を含む、鉱山開発コストを含む既存の事業と その他の資本施設。また、主要な成長プロジェクトへの資本支出や重要なインフラの強化資本は含まれていません 既存事業の改善。

オールインコストはオールインで構成されています 現在操業していない場所で発生する維持費および運営費、またはその他の非持続事業に関連する費用 主要な成長プロジェクトへの活動、資本支出、または既存のインフラの大幅な改善のための増強資本 オペレーション。

オールインサステインコストと帰属 副産物ベースで販売されるオンスあたりの合計コストは、暫定要約で報告されているように、売上製造原価を調整して計算されます 連結損益計算書は次のとおりです。

このMD&Aの28ページを参照してください 上の表で参照されている脚注の詳細。

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オールインサステインコスト^(l) と 販売した同等オンスあたりの帰属オールインコスト

会社はオールインも評価します 金換算オンス単位での維持費と帰属オールイン費用。これらの非GAAPベースの財務指標と比率では、 会社の銀の生産量は金と同等のオンスに換算され、総生産量に加算されます。

オールインサステインコストと帰属 販売された等価オンスあたりの合計費用は、暫定要約連結で報告されているように、販売時の生産原価を調整して計算されます 運用明細書は次のとおりです。

このMD&Aの28ページを参照してください 上の表で参照されている脚注の詳細。

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資本支出と帰属 資本支出

資本支出は分類されています 支出の性質に応じて、持続的資本支出と非持続的資本支出のどちらかになります。持続します 資本支出は通常、既存の事業における資本支出を表します。これには、資本化された探鉱費用と資本化された費用が含まれます 主要プロジェクト、鉱山設備やその他の資本施設の継続的な交換、その他の資本支出に関連しない限りはストリッピング そして、資産、プラント、設備への追加総額として計算されます（暫定要約連結財務諸表で報告されているとおり） キャッシュフロー）、持続的でない資本支出を差し引いたもの。持続的でない資本支出は、主要プロジェクトの資本支出を表します。 既存事業における主要な資本削減プロジェクトで、事業運営に実質的な利益をもたらすと期待されるもの、および強化を含みます 既存事業におけるインフラの大幅な改善のための資本。経営陣は、持続資本の違いを信じています 支出と非持続的支出は、資本支出の目的を示す有用な指標であり、この区別が参考になります に、オンスあたりのオールインサステインコストとオンスあたりの帰属オールインコストの計算に含めます。持続資本の分類 支出と非持続的資本支出は、WGCのオールインコスト基準の定義と一致しています。持続します 資本支出と非持続的資本支出はIFRSでは定義されていませんが、これら2つの指標の合計は IFRSの中間要約連結キャッシュフロー計算書に開示されている資産、プラント、設備への追加事項です。

資産、プラント、設備への追加 キャッシュフロー計算書によると、Manh Chohの資本支出の 100% が含まれています。帰属対象となる資本支出には、キンロスが含まれます マン・チョーの資本支出の70％を占めています。経営陣は、これがキンロスの現金資源の使用状況を示す有用な指標になると考えています 資本支出用です。

次の表は調整を示しています 提示された期間の資本支出の分類の：

このMD&Aの28ページを参照してください 上の表で参照されている脚注の詳細。

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経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

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経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

将来の見通しに関する情報に関する注意事項

声明以外のすべての声明 将来に関する情報を含むがこれらに限定されない、このMD&Aに含まれている、または参照により組み込まれている歴史的事実の キンロスの財務または営業実績は、「将来の見通しに関する情報」または「将来の見通しに関する記述」を構成します 証券法（オンタリオ州）の規定や「安全」の規定を含む、特定の証券法の意味の範囲内で 1995年の米国民間証券訴訟改革法に基づく「港」は、期待、見積もり、予測に基づいています このMD&Aの日付現在。このMD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述には、以下のものが含まれますが、これらに限定されません 「見出し」、「プロジェクトの最新情報と新規開発」、「流動性の見通し」（または見出しを含むもの） また、当社の生産ガイダンス、コストガイダンス（製造コストを含む）に関する記述を含めますが、これらに限定されません 売上、オールインサステイン売上原価、資本支出、キャッシュフローとフリーキャッシュに関するガイダンスに関する明細書 フロー、会社の配当金の申告、支払い、持続可能性、追加資源と準備金の特定 または資源の準備金への転換、会社の流動性、会社の負債削減計画、スケジュール、予算、 そして、会社の開発プロジェクトの予測経済学、探査、開発、および将来の展望 グレートベアプロジェクトを含む、会社の事業およびプロジェクトでの運営。会社での鉱山の耐用年数の延長の可能性 業務、会社の貸借対照表と流動性の見通し、および将来を含むその他の起こり得る出来事への言及 金と銀の価格、生産コスト、運用コスト、価格インフレ、資本支出、コストと開発のタイミング プロジェクトや新規預金、見積もりやその見積もりの実現（鉱物、金の埋蔵量、資源、鉱山など） 人生）、探鉱の成功、開発と鉱業、通貨変動、資本要件、プロジェクト研究、政府規制、 許可申請、環境リスクと手続き、係争中の訴訟の解決。「前進」、「続行」という言葉、 「期待」、「フォーカス」、「予測」、「ガイダンス」、「計画中」、「順調に進んでいる」、 「機会」、「計画」、「可能性」、「優先順位」、「見込み客」、「目標」 または特定の行動、出来事、結果になる可能性のある、なりそうな言葉やフレーズ、発言のバリエーション、または類似のもの 達成した、受け取った、受け取った、起こる、または結果になる、そのような表現が類似していると、将来の見通しに関する記述がわかります。将来を見据えています 記述は必然的にいくつかの見積もりと仮定に基づいています。それらの見積もりや仮定は、その日付の時点でキンロスによって合理的であると見なされています そのような記述のうち、本質的にビジネス、経済、競争上の重大な不確実性や不測の事態の影響を受けます。米ドルはほぼ一貫しています 現在の水準で、（6）金と銀の特定の価格仮定、（7）ディーゼル、天然ガス、燃料油、電力の価格、 会社の予想とほぼ一致するその他の主要消耗品。（8）帰属生産量と売上原価 期待に応える会社の予測。（9）現在の鉱物埋蔵量と鉱物資源の推定の正確さ 会社とキンロスの分析は期待と一致しています（鉱石のトン数と鉱石グレードを含みますが、これらに限定されません） 見積もり）、将来の鉱物資源と鉱物埋蔵量の見積もりは、私が行った予備作業と一致しています 会社の現在および将来の採掘事業の計画、および会社の内部モデル、（10）労働と資材 コストは、キンロスの現在の予想と一致する基準で増加しています。（11）法的および財政上の条件 Tasiastの安定契約は、彼らの意図とKinrossの期待に沿った方法で解釈され、適用されています また、重大な修正や正式な紛争（税金、関税、関税の免除の適用を含むがこれに限定されない）がなければ ロイヤリティ）、（12）資産減損の可能性、（13）鉱業、発電、送電に関する規制および立法制度 ブラジルの（電力料金に関する規則を含む）は、キンロスの現在の期待と一致しています。（14）資本へのアクセス 市場。現在の信用格付けを会社の現在の期待と一致させることを含みますが、これらに限定されません。 (15) 感染症やパンデミックに起因する潜在的な直接的または間接的な業務上の影響、(16) 国や地方の変化 カナダ連邦影響評価制度を含む政府の法律またはその他の政府の措置、(17) 訴訟、規制 手続きと監査、およびそれらの潜在的な影響が、会社の期待に沿った方法で終了している （湿地の被害の疑いおよび修復計画の範囲に関するチリでの訴訟を含みますが、これらに限定されません）、または それに起因するその他の環境義務); (18) 会社の業績、キャッシュフロー、および将来の見通しは 継続的な配当金の支払いを可能にするのに十分な金額について、また（19）ピットが発見された場合の影響について、会社の予想と一致しています ラウンドマウンテンとボールドマウンテンの壁の不安定性は、会社の予想と一致しています。既知と未知の要因 実際の結果が、将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。 さらに、金の探査、開発事業にはリスクと危険が伴います そして鉱業、環境災害、労働災害、異常または予期せぬ地層、圧力、陥没、洪水など 金地金の損失（そして、これらのリスクをカバーするための保険が不十分だったり、保険に加入できなかったりするリスク）。これらの多くは 不確実性や不測の事態は、直接的または間接的にキンロスの実際の業績に影響を与え、大きく異なる可能性があります Kinrossによって、またはKinrossに代わって行われた将来の見通しに関する記述で表明または暗示されたもの。結果が含まれますが、これらに限定されません のれんや資産の減損費用です。将来の見通しに関する記述が正確であることが証明される保証はありません。 実際の結果や将来の出来事は、そのような記述で予想されるものと大きく異なる可能性があるためです。将来の見通しに関する記述は 経営陣の期待と将来に関する計画に関する情報を提供する目的で提供されています。将来を見据えたものすべて このMD&Aに記載されている記述は、この注意事項および証券規制当局へのその他の提出書類に記載されている記述の対象となります カナダと米国の「リスク分析」セクションに記載されている注意事項を含みますが、これらに限定されません 2023年12月31日に終了した年度の当社のMD&Aと、会社の年次情報に記載されている「リスク要因」について 2024年3月27日付けのフォーム。これらの要因は、Kinrossに影響を与える可能性のある要因の完全なリストを示すものではありません。キンロス 将来の見通しに関する記述を更新または改訂したり、両者の重大な違いを説明したりする意図や義務を一切負いません 適用法で義務付けられている場合を除き、その後の実際の出来事やそのような将来の見通しに関する記述。

キンロス・ゴールド・コーポレーション

経営陣の議論 と分析

2024年3月31日に終了した3か月間

主な感度

会社の約70％〜80％ 費用は米ドル建てです。

外貨の 10% の変動 為替レートは、販売された同等オンスあたりの生産売上原価に約20ドルの影響を与えると予想されます⁵。

特定の ブラジルレアルに対して、為替レートが 10% 変化すると、おおよその金額は$になると予想されます40 ブラジルへの影響 販売された同等オンスあたりの生産売上原価。

特定の チリペソに対して、為替レートが 10% 変化すると、おおよその金額は$になると予想されます30 チリへの影響 販売された同等オンスあたりの生産売上原価。

A 1バレルあたり10ドルの石油価格の変動は、およそ$になると予想されます3 生産コストへの影響 販売された同等オンスあたりの売上高。

金の価格が100ドル変動しました 変更の結果、販売された同等オンスあたりの生産売上原価に約4ドルの影響が及ぶと予想されます ロイヤリティで。

その他の情報

ここで「私たち」、「私たち」と言うと、 このMD&Aでの「私たち」、「会社」、または「キンロス」、私たちは キンロス・ゴールド・コーポレーションおよび/またはその1つまたは複数またはすべての子会社（該当する場合）を意味します。

会社の鉱物に関する技術情報 このMD&Aに含まれる物件は、「有資格者」であるニコス・ファイファー氏の監督下で作成されました ナショナルインスツルメンツ43-101の意味の範囲内です。

⁵ その国のすべての通貨を指します 同社は採掘事業を行っていますが、同じ方向に同時に 10% 変動し、上昇または減価償却しています。 ヘッジの影響と、連結コスト構造における各通貨の加重を考慮に入れています。

キンロス ゴールドコーポレーション

暫定要約連結残高 シーツ

（未監査、百万単位で表されます 米ドル、株式額を除く）

添付のメモは不可欠です これらの暫定要約連結財務諸表の一部。

キンロス・ゴールド・コーポレーション

暫定です 要約された連結営業明細書

（未監査、単位：百万単位） 米ドル、1株当たりの金額を除く）