米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)

四半期終了時 2024年3月31日です

または

からへの移行期間について

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はいx いいえ

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はいx いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が、取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択しているかどうかをチェックマークで示してください。o

登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ

2024年5月2日現在の登録者の普通株式の発行済み株式数、額面0.0001ドルは 313,363,097。

アリスタネットワークス株式会社

目次

第I部。財務情報

アイテム 1.財務諸表 (未監査)

アリスタネットワークス株式会社

要約連結貸借対照表

(額面金額を除く千単位)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表（未監査）の不可欠な部分です。

アリスタネットワークス株式会社

要約された連結損益計算書

（未監査、千単位、1株あたりの金額を除く）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表（未監査）の不可欠な部分です。

アリスタネットワークス株式会社

要約連結包括利益計算書

(未監査、千単位)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表（未監査）の不可欠な部分です。

アリスタネットワークス株式会社

要約連結株主資本計算書

(未監査、千単位)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表（未監査）の不可欠な部分です。

アリスタネットワークス株式会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査、千単位)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表（未監査）の不可欠な部分です。

アリスタネットワークス株式会社

要約連結財務諸表の注記

(未監査)

1。重要な会計方針の組織と要約

2。公正価値測定

3。財務諸表の詳細

4。買収、のれんおよび買収関連の無形資産

5。コミットメントと不測の事態

6。株主資本と株式報酬制度

7。一株当たり当期純利益

8。所得税（パーセンテージを除く千単位）

9。地理情報

10。 後続イベント

前述の改訂プランの説明は完全ではなく、2024年4月23日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書に別紙3.1として添付されている全文を参照することで完全に認定されます。。

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

2024年2月12日にSECに提出されたフォーム10-Qの四半期報告書、およびフォーム10-Kの年次報告書の他の部分に含まれている未監査の要約連結財務諸表と関連注記とともに、当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析をお読みください。このディスカッションには、リスクと不確実性を伴う現在の計画、期待、信念に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績は、「リスク要因」やフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に記載されているものを含む、さまざまな要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる場合があります。

[概要]

Arista Networksは、大規模なデータセンター、キャンパス、ルーティング環境向けのデータ主導型のクライアントからクラウドへのネットワーキングの業界リーダーです。アリスタのプラットフォームは、高度なネットワーク運用スタックを通じて、可用性、俊敏性、自動化、分析、セキュリティを実現します。アリスタの創業以来、私たちの創設者たちは、パフォーマンス、規模、そしてクラウド・ネットワークを再考してきました。

妥協のない品質、オープンで標準ベースの高度なテクノロジー、一連の自動診断に基づく堅牢な品質保証機能という3つの方法で差別化することに重点を置いたプログラマビリティ。アリスタのプラットフォームの中核は、最新のパブリッシュ・サブスクライブ・ステートシェアリング・ネットワーキング・オペレーティングシステムであるアリスタのEOSです。Arista EOSは、一連のネットワークアプリケーションと、最高のマーチャントシリコンを使用したイーサネットスイッチングおよびルーティングプラットフォームと組み合わせることで、価格/パフォーマンスが向上し、市場投入までの時間が短縮された、競争力のある多様な製品ポートフォリオをお客様に提供します。

私たちは主に、アリスタのEOSソフトウェアと関連するネットワークアプリケーションを組み込んだスイッチングおよびルーティングプラットフォームの販売から収益を上げています。また、お客様が通常当社の製品と一緒に購入する契約後のサポート（「PCS」）とPCSの更新からも収益を上げています。私たちは、直販部門とチャネルパートナーの両方を通じて製品を販売しています。当社の顧客は、大規模なクラウド顧客やハイパースケーラー、その他のインターネットプロバイダー、サービスプロバイダー、金融サービス機関、政府機関、さまざまな企業顧客など、さまざまな業界や地域に及びます。過去5年間、私たちは販売する企業顧客のタイプを多様化し、メディアとエンターテインメント、ヘルスケア、石油・ガス、教育、製造、工業など、幅広い業界でプレゼンスを拡大し続けてきました。

歴史的に、比較的限られた数の顧客による大量購入が当社の収益のかなりの部分を占めてきました。このような大規模な顧客からの注文のタイミングが予測不可能になったのは、主に、これらの顧客が当社の新製品の評価、テスト、認定、受け入れに要する時間、大量注文の全体的な複雑さ、およびこれらの顧客による資本支出の削減、コスト削減やその他の効率化努力の影響など、これらの顧客特有の需要パターンの変化によるものです。たとえば、最終顧客であるマイクロソフトとメタプラットフォームへの売上高は、2023年度にはそれぞれ総収益の18％と21％、2022年度には総収益のそれぞれ16％と26％、2021年度には総収益のそれぞれ15％と10％未満を占めました。このような顧客集中度のばらつきは、これらの顧客における新製品の展開のタイミングと支出サイクルに関連しており、四半期および年次ベースで、顧客集中度と販売時期は引き続き変動すると予想しています。さらに、これらの顧客によるAI対応ソリューションの展開への関心の高まりにより、潜在的な新規市場参入者からの製品を含む高度なテクノロジー製品の必要性が高まっています。このようにAI関連のインフラ投資が優先されるようになったのは、AI以外の設備投資の最適化や効率化など、さまざまなコスト削減策が発表されたことによるものです。場合によっては、このような措置が現在または将来の特定のプロジェクトに影響を及ぼし、今後も影響を及ぼし続ける可能性があります。また、お客様の需要に対する当社の可視性が低下し、既存製品に対する超過料金や陳腐化費用のリスクが高まり、将来の需要が減少し、当社の収益、財政状態、事業または見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちは通常、大規模な顧客には価格割引を提供しています。これにより、そのような販売が発生する期間の粗利益が減少します。

クラウドコンピューティングは、従来のレガシーネットワークアーキテクチャからの根本的な転換であると私たちは信じています。あらゆる規模の組織がワークロードをクラウドに移行するにつれて、クラウドと次世代データセンターへの支出は急速に増加しましたが、従来のレガシーIT支出の伸びは鈍化しています。当社のクラウド・ネットワーキング・プラットフォームは、成長を続けるクラウド・ネットワーキング市場に対応し、接続デバイスの増加によるパフォーマンス要件の高まりや、常時接続やデータやアプリケーションへのアクセスの必要性に対応するのに適しています。

クラウドネットワーキングソリューションの市場は非常に競争が激しく、テクノロジーの急速な変化、エンドカスタマーのニーズの変化、業界標準の進化、新製品やサービスの頻繁な導入、業界の統合が特徴です。クラウドネットワーキングの市場が拡大し、既存の競合他社や新規市場参入者が新製品を導入したり、既存の製品を強化したりするにつれて、競争は今後激化すると予想しています。私たちの将来の成功は、急速に変化する環境に適応し進化し続ける能力にかかっています。また、既存および新規のお客様のニーズに応える、市場をリードする製品と機能を引き続き開発し、エンタープライズデータセンタースイッチング市場やキャンパスワークスペース市場での売上を伸ばす必要があります。私たちは、新規顧客へのより効果的なリーチ、既存顧客への売り上げの増加、サービスとサポートの提供を目的として、主要地域における営業部隊とマーケティング活動、およびチャネル、テクノロジー、システムレベルのパートナーとの関係を引き続き拡大していくつもりです。さらに、既存のクラウドネットワーキングプラットフォームの機能を強化し、新しい製品や機能を導入し、技術的リーダーシップを強化するために、研究開発組織への投資を継続する予定です。私たちの最大の強みの1つは、新しい機能やアプリケーションを迅速に開発できることだと考えています。

私たちの開発モデルは、EOSソフトウェアをベースにした新製品の開発とEOSの強化に焦点を当てています。私たちは、基礎となる商用シリコンアーキテクチャにとらわれないように製品を設計しています。EOSのプログラマビリティにより、ワークフローの自動化、ネットワークの可視化、分析、ネットワークの検出と対応など、クラウドネットワーキングの増え続ける需要に対応するようにソフトウェアアプリケーションを拡張できました。さらに、仮想化、管理、自動化、オーケストレーション、ネットワークサービス用のさまざまなサードパーティアプリケーションと迅速に統合できるようになりました。これにより、研究開発リソースをソフトウェアのコアコンピテンシーに集中させ、マーチャントシリコンベンダーの投資を活用して費用対効果の高いソリューションを実現することができます。私たちは第三者の委託製造業者と緊密に協力して製品を製造しています。当社の委託製造業者は、当社の製品を次の宛先に納入します

当社の第三者ダイレクトフルフィルメント施設。その後、当社とフルフィルメントパートナーが、ラベル付け、最終構成、品質保証テスト、お客様への出荷を行います。

マクロ経済の最新情報

    

世界の経済と企業活動は、インフレ、金融政策の変化、景気後退のリスク、サプライチェーンの可能性、ロシアとウクライナ、イスラエル、ハマスの紛争、紅海の船へのフーシ攻撃、米国と中国との貿易戦争などの潜在的なサプライチェーンやその他の混乱など、引き続き広範なマクロ経済の不確実性に直面しています。

私たちのビジネスは、前例のない世界的なサプライチェーンの混乱の時期から立ち直っています。この期間を通じて、お客様からの導入計画の可視性が高まったことに対応して、追加の運転資金の調達や段階的な購入の約束など、サプライチェーンに多額の投資を行いました。部品の調達が遅れ、労働力が途絶えた時期を経て、私たちは委託製造業者やサプライチェーンパートナーと緊密に協力して生産を増やしてきました。生産能力の増加により、以前にコミットした需要/展開計画に照らして製品を出荷し、必要に応じて一部の展開を迅速化できるようになりました。同時に、顧客の在庫を増やすことを制限し、顧客のリードタイムと現在の主要サプライヤーのリードタイムのバランスをある程度取ることができました。その結果、以前に約束されたこれらの需要/展開計画に対する一部の出荷は、2024年まで延長されました。

グローバルサプライチェーンがいくらか改善され、顧客のリードタイムがピークから短縮されたため、顧客の需要に対する可視性がそれ相応に低下し、需要計画の期間が徐々に短縮され、需要レベルが低下することが見られました。これらの出荷と注文のパターンを考えると、短期的な収益動向は現在の需要レベルだけを反映しているわけではないかもしれませんが、前述のように、以前にコミットされた需要/展開計画は恩恵を受けるでしょう。在庫と運転資本の水準は短期的には上昇し続ける可能性がありますが、サプライヤーのリードタイムが短くなるにつれて購入コミットメントは横ばいになり始めますが、新製品の導入が進むにつれて変動は続くと予想されます。これらの残高の規模が大きくなると、顧客の需要計画期間の短縮と顧客の製品優先順位の変化が相まって、この在庫をすべて販売できないリスクが高まり、その結果、さらに過剰で時代遅れの在庫やサプライヤーの賠償責任費用が増える可能性があります。

さらに、サプライチェーンにおけるインフレ圧力、製品の製造に必要な一部の材料の不足、製造プロセスの中断により、収益コストが上昇し、売上総利益に影響を及ぼし、引き続きマイナスの影響を与える可能性があります。当社の営業キャッシュフローも、手元または委託製造業者の大量の部品在庫によってマイナスの影響を受けており、今後もマイナスの影響を受け続ける可能性があります。サプライチェーンと製造業務には改善が見られましたが、サプライチェーンと製造関連の制約が残っている、または新たに残っている場合、将来的に当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、ロシアとウクライナの紛争の結果、当社の事業の中断は限定的ですが、この紛争の継続的な激化、イスラエルとハマスの紛争、紅海でのフーシ運動は、世界経済と当社の将来の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

経営陣は、マクロ経済的要因が会社の財政状態、流動性、業務、サプライヤー、業界、および労働力に与える影響を引き続き積極的に監視しています。予想される期間内に事業戦略やイニシアチブを実行する能力など、これらの要因が当社の事業および財務実績に与える影響の程度は、将来の発展、お客様、パートナー、従業員、委託製造元、サプライチェーンへの影響によって異なりますが、これらはすべて進化し続け、予測不可能です。さらに、これらの要因に起因する製造と供給における継続的または新たな混乱は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。また、1年間の購入の増加を受けて、AIや関連テクノロジーの導入の必要性など、テクノロジーのロードマップや優先事項の変更を検討しなければならないお客様もいると考えています。その結果、将来の投資計画が不確実になり、短期的には一部の予測や注文に対するアプローチがより制約されてしまいます。さらに、長期にわたる経済的混乱や世界経済のさらなる悪化は、特に私たちが浸透を拡大し続けているエンタープライズ市場において、将来の顧客からの需要に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、ここに記載されている現在の業績や財務状況は、将来の経営成績や傾向を示すものではない場合があります。

業務結果

2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月の比較

収益、売上原価、粗利益（パーセンテージを除く千単位）