目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
___________から___________への移行期間について。
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| ||
（法人または組織の州またはその他の管轄区域） |
| (IRS雇用者識別番号) |
|
|
|
|
| |
(主要執行機関の住所) |
| (郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む): ( |
|
N/A |
（以前の名前、以前の住所、以前の会計年度（前回の報告以降に変更された場合） |
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル: |
| 取引シンボル: |
| 登録された各取引所の名前: |
|
| |||
|
|
登録者が、（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | ||
大型加速フィルター | þ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | |
|
| 新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください ◻
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい
発行可能な最新の日付現在の、発行者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を記載してください。
2024年5月6日に発行された登録者の普通株式の数は
目次
目次
第1部：財務情報
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | |
| 要約された連結貸借対照表 — 2024年3月31日と2023年12月31日 | 3 |
| 要約された連結営業報告書 — 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 4 |
| 包括利益（損失）の要約連結計算書 — 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 5 |
| 要約連結株主資本計算書 — 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 6 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書 — 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 7 |
| 未監査の要約連結財務諸表の注記 | 8 |
| | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 23 |
| | |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 36 |
| | |
アイテム 4. | 統制と手続き | 36 |
| | |
パート II その他の情報 | ||
| | |
アイテム 1. | 法的手続き | 37 |
| | |
アイテム 1A. | リスク要因 | 37 |
| | |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 37 |
| | |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 37 |
| | |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 37 |
| | |
アイテム 5. | その他の情報 | 37 |
| | |
アイテム 6. | 展示品 | 38 |
| | |
署名 | 39 | |
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目次
グローバル・メディカル・リート投資法人
要約連結貸借対照表
（未監査で、額面金額を除いて千単位）
| | 現在 | | ||||
|
| 2024年3月31日です |
| 2023年12月31日です |
| ||
資産 | | | | | | | |
不動産への投資: | | | | | | | |
土地 | | $ | | | $ | | |
建物 | |
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サイトの改善 | |
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テナントの改善 | |
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取得したリース無形資産 | |
| | |
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| | |
控除：減価償却累計額と償却額 | |
| ( | |
| ( | |
純不動産への投資 | |
| | |
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現金および現金同等物 | |
| | |
| | |
制限付き現金 | |
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| | |
テナントの売掛金、純額 | |
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| | |
関連当事者からの期限 | | | | | | | |
エスクロー預金 | |
| | |
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繰延資産 | |
| | |
| | |
デリバティブ資産 | | | | | | | |
グッドウィル | | | | | | | |
その他の資産 | |
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| | |
総資産 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
負債と資本 | | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
$の未償却債務発行費用を差し引いたクレジットファシリティ | | $ | | | $ | | |
未償却債務発行費用を差し引いた支払手形 | |
| | |
| | |
買掛金と未払費用 | |
| | |
| | |
配当金支払額 | |
| | |
| | |
セキュリティデポジット | |
| | |
| | |
その他の負債 | |
| | |
| | |
取得したリースの無形負債、純額 | |
| | |
| | |
負債総額 | |
| | |
| | |
コミットメントと不測の事態 | | | | | | | |
株式: | | | | | | | |
優先株式、$ | |
| | |
| | |
普通株式、$ | |
| | |
| | |
追加払込資本 | |
| | |
| | |
累積赤字 | |
| ( | |
| ( | |
その他の包括利益の累計 | |
| | |
| | |
グローバル・メディカル・リート投資法人の株主資本の合計 | |
| | |
| | |
非支配持分 | |
| | |
| | |
総資本 | |
| | |
| | |
負債と資本の合計 | | $ | | | $ | | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
グローバル・メディカル・リート投資法人
要約連結営業報告書
（未監査、1株あたりの金額を除いて千単位）
| | 3月31日に終了した3か月間 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | | | | | | |
収入 | | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | | | $ | | |
その他の収入 | |
| | |
| | |
総収入 | |
| | |
| | |
| | | | | | | |
経費 | | | | | | | |
一般と管理 | | | | | | | |
営業経費 | | | | | | | |
減価償却費 | | | | | | | |
償却費用 | | | | | | | |
支払利息 | | | | | | | |
買収前費用 | | | — | | | | |
経費合計 | |
| | |
| | |
| | | | | | | |
投資不動産の売却益控除前収益 | | | | | | | |
投資不動産の売却益 | | | — | | | | |
| | | | | | | |
当期純利益 | | $ | | | $ | | |
控除額:優先株配当 | | | ( | | | ( | |
控除：非支配持分に起因する純利益 | | | ( | | | ( | |
普通株主に帰属する純利益 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
普通株主に帰属する1株当たりの純利益-基本利益と希薄化後 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
加重平均発行済株式数 — 基本および希薄化後 | | | | | | | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
グローバル・メディカル・リート投資法人
包括利益（損失）の要約連結計算書
（未監査、数千単位）
| | 3月31日に終了した3か月間 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | | | | | | |
当期純利益 | | $ | | | $ | | |
その他の包括利益 (損失): | | | | | | | |
金利スワップ契約の公正価値の増加（減少） | |
| | |
| ( | |
その他の包括収益（損失）の合計 | |
| | |
| ( | |
包括利益（損失） | |
| | |
| ( | |
控除額:優先株配当 | |
| ( | | | ( | |
少ない：非支配持分に帰属する包括的（収益）損失 | |
| ( | | | | |
普通株主に帰属する包括利益（損失） | | $ | | | $ | ( | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
グローバル・メディカル・リート投資法人
要約連結資本計算書
（未監査、1株あたりの金額を除いて千単位）
2024年3月31日に終了した3か月間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | グローバル | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | 医療 | | | | | | | ||
| | | | | | [追加] | | | | | その他 | | REIT株式会社 | | 非- | | | | ||||||||||
| | 普通株式 | | 優先株式 | | 支払い済み | | 累積 | | 包括的 | | 株主の | | 制御する | | 合計 | ||||||||||||
|
| 株式 |
| 金額 |
| 株式 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 収入 |
| エクイティ |
| 利息 |
| エクイティ | ||||||||
残高、2023年12月31日 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
純利益 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| | |
| — | |
| | |
| | |
| |
LTIPユニットを普通株式に交換しました | | | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | ( | | | — |
金利スワップ契約の公正価値の変動 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| | |
| | |
| — | |
| |
株式ベースの報酬費用 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| | |
| |
普通株主への配当（$） |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( |
優先株主への配当（$ |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( |
非支配持分への配当 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| ( |
残高、2024年3月31日 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
2023年3月31日に終了した3か月間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | グローバル | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | 医療 | | | | | | | ||
| | | | | | [追加] | | | | | その他 | | REIT株式会社 | | 非- | | | | ||||||||||
| | 普通株式 | | 優先株式 | | 支払い済み | | 累積 | | 包括的 | | 株主の | | 制御する | | 合計 | ||||||||||||
|
| 株式 |
| 金額 |
| 株式 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 収入 |
| エクイティ |
| 利息 |
| エクイティ | ||||||||
残高、2022年12月31日 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
純利益 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| | |
| — | |
| | |
| | |
| |
LTIPユニットを普通株式に交換しました | | | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | ( | | | — |
金利スワップ契約の公正価値の変動 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( | | | — | | | ( |
株式ベースの報酬費用 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| | |
| |
普通株主への配当（$） |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( |
優先株主への配当（$ |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( |
非支配持分への配当 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| ( |
残高、2023年3月31日 |
| | | $ | |
| | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
グローバル・メディカル・リート投資法人
要約連結キャッシュフロー計算書
（未監査、数千単位）
| | 3月31日に終了した3か月間 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
営業活動 | | | | | | | |
当期純利益 | | $ | | | $ | | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | | | | | | | |
減価償却費 | |
| | |
| | |
取得したリース無形資産の償却 | |
| | |
| | |
上記の市場リースの償却、純額 | |
| | |
| | |
債務発行費用およびその他の | |
| | |
| | |
株式ベースの報酬費用 | |
| | |
| | |
資本化された買収前費用およびその他の費用を費用に計上します | | | | | | | |
投資不動産の売却益 | | | — | | | ( | |
その他 | |
| | |
| — | |
営業資産および負債の変動： | | | | | | | |
テナント売掛金 | |
| ( | |
| | |
繰延資産 | |
| ( | |
| ( | |
その他の資産と負債 | |
| ( | |
| ( | |
買掛金と未払費用 | |
| ( | |
| ( | |
セキュリティデポジット | | | | | | ( | |
営業活動による純現金 | |
| | |
| | |
| | | | | | | |
投資活動 | | | | | | | |
投資不動産の売却による純収入 | | | — | | | | |
不動産購入のためのエスクロー預金 | |
| — | |
| ( | |
関連当事者への前払い | |
| ( | |
| ( | |
既存の不動産投資への資本支出 | | | ( | | | ( | |
リース手数料 | | | ( | | | — | |
投資活動によって提供された純現金（使用量） | |
| ( | |
| | |
| | | | | | | |
資金調達活動 | | | | | | | |
第三者の貸し手が必要とするエスクロー預金 | |
| ( | | | ( | |
支払手形の返済 | |
| ( | | | ( | |
クレジットファシリティからの収入 | |
| | | | | |
クレジットファシリティの返済 | |
| ( | | | ( | |
普通株主、OPユニットとLTIPユニットの保有者に支払われる配当 | |
| ( | | | ( | |
優先株主に支払われる配当 | |
| ( | | | ( | |
財務活動に使用された純現金 | |
| ( | |
| ( | |
現金および現金同等物および制限付現金の純増額（減少） | |
| | |
| ( | |
現金および現金同等物と制限付現金—期初 | |
| | |
| | |
現金および現金同等物と制限付現金—期末 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
補足キャッシュフロー情報: | | | | | | | |
利息の現金支払い | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
非現金の資金調達と投資活動： | | | | | | | |
未払配当金 | | $ | | | $ | | |
その他の包括利益（損失）に計上される金利スワップ契約の公正価値変更 | | $ | ( | | $ | | |
LTIPユニットを普通株式に交換しました | | $ | | | $ | | |
買掛金と未払費用に含まれる未払資本支出とリース手数料 | | $ | | | $ | | |
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
グローバル・メディカル・リート投資法人
未監査の要約連結財務諸表への注記
（千ドル、1株あたりの金額または特に明記されている金額を除く）
注1 — 組織
Global Medical REIT Inc.（以下「当社」）は、メリーランド州の企業であり、内部で管理されている不動産投資信託（「REIT」）で、医療施設を所有・取得し、それらの施設を医師グループや地域および国の医療制度にリースしています。同社は施設を保有し、デラウェア州の合資会社であるGlobal Medical REIT L.P.（以下「運営パートナーシップ」）を通じて事業を行っています。当社は、当社の完全子会社であるデラウェア州の有限責任会社であるGlobal Medical REIT GP LLCを通じて、オペレーティングパートナーシップの唯一のゼネラルパートナーとしての役割を果たしています。2024年3月31日現在、当社は
注2 — 重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎
添付の要約連結財務諸表は未監査であり、オペレーティングパートナーシップとその完全子会社を含む会社の勘定が含まれています。添付の要約連結財務諸表は、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）および米国証券取引委員会（「SEC」）の規則と規制に従って作成されています。年次連結財務諸表に必要な特定の情報および脚注の開示は、SECの規則および規制に従って要約または除外されています。したがって、添付の要約連結財務諸表には、完全な連結財務諸表のためにGAAPで要求されるすべての情報や脚注が含まれていないため、2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。経営陣の見解では、中間期間の要約連結財務諸表を公正に表示するために必要な、通常かつ定期的な調整がすべて行われています。
統合の原則
添付の要約連結財務諸表には、当社とその完全子会社の口座が含まれています。当社は、所有していないが管理している（したがって連結している）株式の一部を非支配持分として提示します。会社の非支配持分には、会社の取締役、役員、関連会社に付与されたLTIPユニットと、第三者が保有するOPユニットが含まれます。OPユニットとLTIPユニットに関する追加情報については、注記5 —「株式」および注記7 —「株式ベースの報酬」を参照してください。
当社は、非支配持分を、当社の総資本とは別に、要約連結貸借対照表の連結株式の構成要素として分類しています。会社の純利益または純損失は、非支配持分に関連するオペレーティング・パートナーシップにおけるそれぞれの所有権または議決権比率に基づいて非支配持分に配分され、普通株主に帰属する純利益または損失を導き出すために、要約連結営業報告書の連結利益または損失から差し引かれます。非支配持株比率は、LTIPユニットとOPユニットの総数を発行済ユニットと株式の総数で割って計算されます。
見積もりの使用
GAAPに準拠して要約連結財務諸表を作成するには、要約連結財務諸表と脚注に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。
不動産への投資
当社は、買収の公正価値のほぼすべてが単一の識別可能な資産に集中している場合に、会計基準体系化（「ASC」）トピック805「企業結合」（「ASCトピック805」）に従って、買収が事業の定義を満たすのか、それとも資産買収として会計処理すべきかを決定します。
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目次
類似の識別可能な資産のグループ、または類似の識別可能な資産のグループは、事業の定義を満たしていないため、資産の取得として会計処理する必要があります。取引費用は、資産取得の場合は資産計上され、企業結合の場合は発生した金額で費用計上されます。
「所有者が占有する」資産の取得（つまり、売主がテナントであるか、テナントを支配している）の場合、資本化された取得費用を含む購入価格は、相対的な公正価値に基づいて土地と建物に割り当てられ、無形資産や負債には価値が配分されません。リース契約は締結されているが「所有者が占有」していない資産取得の場合、当社は購入価格を有形資産、取得した無形資産、または相対的な公正価値に基づいて引き受けた負債に割り当てます。公正価値は、ASCトピック820の「公正価値の測定と開示」のガイダンスに基づいて決定され、通常は家賃の比較、売上の比較項目、仲介者の表示などのレベル2のインプットを使用して決定されます。レベル3のインプットが使用されていますが、主な仮定に使用されているレベル2のデータと比較するとごくわずかです。公正価値の決定には、重要な判断と見積もりが必要です。私たちは、買収前のデューデリジェンスを含む複数の情報源から得られた情報を使用して、取得した有形無形資産と引き受けた負債の公正価値を決定するための見積もりを行い、定期的に第三者の鑑定士の支援を受けています。
収益認識
会社の事業は主に、最低賃料とエスカレーションを提供するリース契約に基づいてテナントから得られる賃貸収入で構成されています。リースはオペレーティングリースとして計上されています。条件付レンタルエスカレーター付きのオペレーティングリースの場合、収益はその期間中に支払われる契約上の現金レンタル料に基づいて記録されます。固定年間賃貸エスカレーターを使用したリースからの収益は、最初のリース期間にわたって定額法で計上され、回収可能性評価の対象となります。契約上の賃貸領収書と定額金額の差額は「繰延家賃売掛金」として記録されます。さらに、当社は、不動産税、保険、およびその他の特定の運営費のテナントへの払い戻し（「テナントへの返済」）に関連して認識された収益を表す「費用回収」収益を賃貸収益の一部と見なしています。当社は、これらの払い戻しおよび関連費用を要約した連結営業報告書で総額ベースで計上しています。
現金および現金同等物と制限付現金
当社は、満期が3か月以下のデマンドデポジット、キャッシャーズチェック、マネーマーケット口座、および預金証書をすべて現金同等物と見なしています。制限付現金に含まれる金額は、リース開始時にテナントから受け取った特定の保証金と、テナントの償還に関連して当社が保有する資金です。次の表は、当社の現金および現金同等物と制限付現金を、添付の要約連結キャッシュフロー計算書に記載されている期末の金額の合計と合わせたものです。
| | 3月31日現在、 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
現金および現金同等物 |
| $ | |
| $ | |
制限付き現金 | | | | | | |
現金および現金同等物と制限付現金の合計 |
| $ | |
| $ | |
テナント売掛金、純額
2024年3月31日および2023年12月31日現在のテナントの売掛金残高はドルでした
オペレーティングリースから生じる売掛金は、ASCトピック842「リース」（「ASCトピック842」）に従って会計処理されます。当社は、テナントの債務不履行、またはテナントが契約上の家賃やテナントの払い戻しを行えないことに起因する損失の可能性を各報告日に評価します。同社はまた、テナントとオペレーターの流動性と信用力を継続的に監視しています。テナントがリース料を支払う可能性がなくなったと判断された場合、繰延賃料を含むすべてのテナントの売掛金は収益から償却され、そのテナントの将来の収益は現金を受け取ったときにのみ計上されます。
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目次
さらに、2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社のポートフォリオレベルの準備金はドルでした
エスクロー預金
2024年3月31日および2023年12月31日現在のエスクロー残高はドルでした
繰延資産
2024年3月31日および2023年12月31日現在の繰延資産残高はドルでした
その他の資産
2024年3月31日および2023年12月31日現在のその他の資産の残高はドルでした
デリバティブ商品-金利スワップ
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、金利リスクのキャッシュフローヘッジとして指定された金利スワップデリバティブ商品に関連する当社の残高は、ドルの資産でした
グッドウィル
2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社ののれん残高はドルでした
不動産の売却と売却のために保有されている資産
当社は、次の基準が満たされる場合に、その不動産を売りに出されているものとして分類します。（i）行動を承認する権限を持つ経営陣が、現在の状態で不動産を売却する計画を立てること、（ii）現在の公正価値に対して妥当な価格で不動産を売却すること、（iii）売却が1年以内に完了する可能性が高く、完了する予定であること。その際、会社は売却目的で保有している不動産に関連する資産と債務を要約連結貸借対照表に個別に提示し、その資産に関連する減価償却費は計上しません。売却目的で保有されている不動産は、帳簿価額または推定公正価値から推定売却費用を差し引いた額のいずれか低い方で報告されます。
不動産の処分時に、原資産の管理が購入者に譲渡されたと当社が判断した時点で、会社は利益または損失を認識します。会社の履行義務は、一般的に以下の条件で履行されます
-10-
目次
取引の終了。継続的な関与はすべて契約における個別の履行義務として分析され、販売価格の一部は各履行義務に割り当てられます。現在の市場情報、過去の取引、および合理的に入手可能な予測情報に基づいて、販売価格内で特定された変動対価の金額を推定し、その発生確率を評価するには、かなりの判断が下されます。
不動産（または売却目的で保有されていると分類される資産）の売却については、売却が会社の事業と財務結果に大きな影響を与える戦略的シフトであるかどうかを評価し、もしそうであれば、提示されたすべての期間の当社の連結財務諸表で非継続事業として分類されます。
その他の負債
2024年3月31日および2023年12月31日現在のその他の負債残高はドルでした
注3 — 不動産ポートフォリオ
2024年3月31日に終了した3か月間に取得および売却された物件の概要
2024年3月31日に終了した3か月間、当社は買収や処分を完了しませんでした。
| | | | | | | | サイト | | テナント | | 取得したリース | | への総投資額 | ||||
|
| 土地 |
| 建物 |
| 改善点 |
| 改善点 |
| 無形資産 |
| 不動産 | ||||||
2023年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
資本化された費用(1) | |
| — | | | | | | | | | | | | — | |
| |
追加総数: | | | — | | | | | | | | | | | | — | | | |
2024年3月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| (1) | 会社の既存の施設に関連して、2024年3月31日に終了した3か月間に完了し、運用が開始された資本プロジェクトを表します。 |
減価償却費は $
2024年3月31日現在、当社の既存施設の改善、拡張、維持に関する資本改善コミットメントと義務の総額は約$です
2023年12月31日に終了した年度中に取得および売却された物件の概要
2023年12月31日に終了した年度中に、会社は完成しました
2023年12月31日に終了した年度中に、会社は完成しました
-11-
目次
2023年12月31日現在の土地、建物、改良、取得したリース無形資産への総投資額の繰り越しは次のとおりです。
| | | | | | | | サイト | | テナント | | 取得したリース | | への総投資額 | ||||
|
| 土地 |
| 建物 |
| 改善点 |
| 改善点 |
| 無形資産 |
| 不動産 | ||||||
2022年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
施設の取得 — 取得日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
レディング — 4/17/23 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本化された費用(1) | |
| — | | | | | | | | | | | | | |
| |
追加総数: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ジャクソンビルの処分 — 2023年3月9日 | | | ( | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
オクラホマシティの処分 — 2023年6月30日 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
ノースチャールストンの処分 — 2023年8月1日 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
総処分： | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
2023年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| (1) | 会社の既存施設に関連して、2023年12月31日に終了した年度中に完了し、運用が開始された資本プロジェクトを表します。 |
無形資産と負債のリース
以下は、提示された日付現在のリース無形資産および負債の帳簿価額の概要です。
| | 2024年3月31日現在 | |||||||
| | | | | 累積 | | | | |
|
| 費用 |
| 償却 |
| ネット | |||
資産 | | | | | | | | | |
インプレースリース | | $ | | | $ | ( | | $ | |
マーケットリースを上回るリース | |
| | |
| ( | |
| |
リース費用 | |
| | |
| ( | |
| |
| | $ | | | $ | ( | | $ | |
責任 | | | | | | | | | |
市場リースを下回っています | | $ | | | $ | ( | | $ | |
| | 2023年12月31日現在 | |||||||
|
| | |
| 累積 |
| | | |
| | 費用 | | 償却 | | ネット | |||
資産 |
| |
|
| |
|
| |
|
インプレースリース | | $ | | | $ | ( | | $ | |
マーケットリースを上回るリース | |
| | |
| ( | |
| |
リース費用 | |
| | |
| ( | |
| |
| | $ | | | $ | ( | | $ | |
責任 | |
| | |
| | |
| |
市場リースを下回っています | | $ | | | $ | ( | | $ | |
以下は、取得したリースの無形資産償却の概要です。
| | 3 か月が終了 | | ||||
| | 3 月 31 日 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
インプレースリースに関連する償却費用 | | $ | | | $ | | |
リース費用に関連する償却費用 | | $ | | | $ | | |
上記の市場リースに関連する賃貸収入の減少 | | $ | | | $ | | |
市場以下のリースに関連する賃貸収入の増加 | | $ | ( | | $ | ( | |
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目次
2024年3月31日現在、12月31日に終了した各年度における取得したリース無形資産および負債の将来の予定純償却総額は以下のとおりです。
|
| |
| | | |
| | 純減額 | | 純増額 | ||
| | 収入で | | 経費で | ||
2024年（残り9か月） | | $ | ( | | $ | |
2025 | |
| ( | |
| |
2026 | |
| ( | |
| |
2027 | |
| ( | |
| |
2028 | | | ( | | | |
その後 | |
| ( | |
| |
合計 | | $ | ( | | $ | |
2024年3月31日現在、アセットリース無形資産と負債リース無形資産の加重平均償却期間は
注4 — クレジットファシリティ、支払手形、デリバティブ商品
クレジットファシリティ
当社、借り手であるオペレーティングパートナーシップ、およびその子会社（子会社、「子保証人」など）は、修正および修正された$の当事者です
オペレーティング・パートナーシップは、クレジット・ファシリティに基づく多くの財務契約の対象となります。その中には、各会計四半期末現在の、（i）連結無担保レバレッジ比率の最大値が以下であることなどが含まれます。
当社は、タームローンの金利リスクをそれぞれの満期までヘッジするために、金利スワップを開始しました。金利スワップに関する追加情報については、本書の「デリバティブ商品-金利スワップ」セクションを参照してください。
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルを借りました
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目次
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社にはクレジットファシリティの下で以下の未払いの借入がありました。
|
| 2024年3月31日です |
| 2023年12月31日です | ||
リボルバー | | $ | | | $ | |
タームローン A | | | | | | |
タームローン B | |
| | |
| |
クレジットファシリティー、グロス | | | | | | |
控除：未償却の債務発行費用 | |
| ( | |
| ( |
クレジットファシリティ、ネット | | $ | | | $ | |
クレジットファシリティに関連して発生した費用は、累積償却額を差し引いた後、添付の要約連結貸借対照表の「未償却債務発行費用」残高を差し引いた会社のクレジットファシリティと差し引かれます。債務発行費用に関連して発生した償却費用は $でした
負債発行費用を差し引いた支払手形
当社は、一部の完全子会社を通じて、ローズデール、ダンフリース、トレドの施設の買収に関連して融資を締結または引き受けました。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社にはこれらのローンの下で以下の未払いの借入がありました。
|
| 2024年3月31日です |
| 2023年12月31日です | ||
ローズデールローン (1) | | $ | | | $ | |
ダンフリースローン (2) | | | | | | |
トレド・ローン (3) | | | | | | |
支払手形、総額 | | | | | | |
未償却債務発行費用 | |
| ( | |
| ( |
支払手形、純額 | | $ | | | $ | |
| (1) | ローズデールローンの年利は |
| (2) | ダンフリースローンの年利は |
| (3) | トレドローンの年利は |
債務発行費用に関連して発生した償却費用は $でした
会社は元本を$で支払いました
2024年3月31日現在、12月31日に終了した各年度の予定元本支払い予定は次のとおりです。
2024年（残り9か月） | | $ | |
2025 | | | |
2026 | | | |
2027 | | | |
2028 | | | |
その後 | | | |
合計 | | $ | |
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目次
デリバティブ商品-金利スワップ
当社は
タームローン A スワップ
2024年3月31日現在、
タームローンBスワップ
2024年3月31日現在、
会社はスワップを各報告期間における公正価値で測定された資産または負債として記録します。ヘッジ会計が適用される場合、キャッシュフロー・ヘッジとして指定されるデリバティブの公正価値の変動は、(i) 当社の連結貸借対照表の株式セクションのその他の包括利益の累計に記録され、(ii) その後、ヘッジされた予測取引が収益に影響する期間の利息費用として収益に再分類されます。特定のヘッジ会計基準が満たされない場合、当社のデリバティブ商品の公正価値の変動は、現在、純利益の調整として認識されています。2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社のスワップはすべてヘッジ会計の基準を満たしています。
会社の金利スワップは取引所で取引されていません。会社の金利スワップは、契約条件、金利曲線、イールドカーブ、ボラティリティの測定、そのようなインプットの相関関係など、さまざまな観察可能なインプットに基づいて公正価値で記録されます。当社は、将来のキャッシュフローの予想規模に基づいて、デリバティブを公正価値で定期的に測定しています。また、業績外リスクの尺度も組み込んでいます。公正価値は、ASCトピック820の枠組みにおけるレベル2のインプットに基づいています。当社は、デリバティブ商品の公正価値を評価する際に、自社の信用リスクと取引相手の信用リスクを考慮します。
会社の金利スワップの公正価値は、$の資産でした
以下の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のキャッシュフローヘッジとして指定された当社の金利スワップで認識される、添付の要約連結包括利益計算書に記載されている金額の構成要素の詳細を示しています。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
その他の包括利益（損失）に計上された（利益）損失の金額 | | $ | ( | | $ | |
その他の包括利益の累積から利息費用に再分類された利益額 | |
| | |
| |
その他の包括利益の累計変動の合計 | | $ | ( | | $ | |
今後12か月の間に、当社はさらに$を予測しています
加重平均金利と期間
会社の負債の加重平均金利と期間は
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目次
注5 — エクイティ
優先株式
会社の憲章は、の発行を許可しています
2024年3月31日に終了した3か月間の優先株配当活動は次の表にまとめられています。
|
| |
| 該当する |
| |
| 四半期ごと |
| 配当金 | ||
発表日 | | 基準日 | | クォーター | | 支払い日 | | 配当 | | 一株当たり | ||
| | | | | | | | | | | | |
|
| 2023 第 4 四半期 |
| | $ | | | $ | | |||
| | 2024 年第 1 四半期 | | | $ | | (1) | $ | | |||
(1) | この金額の2か月間、つまり$と同じ |
シリーズA優先株式の保有者は、会社の取締役会（「取締役会」）（または正式に権限を与えられた取締役会の委員会）によって宣言された場合にのみ、配当金の支払いを受ける権利があります。配当金は、最初の発行日から、累積ベースで、四半期ごとに各配当支払日に延滞して、年率固定金利で現金で発生するか、支払われます
普通株式
当社は
2024年3月31日に終了した3か月間の普通株式配当活動は次の表にまとめられています。
|
| |
| 該当する |
| |
| 配当 |
| 配当金 | ||
発表日 | | 基準日 | | クォーター | | 支払い日 | | 金額(1) | | 一株当たり | ||
| | | | | | | | | | | | |
|
| 2023 第 4 四半期 |
| | $ | | | $ | | |||
|
| 2024 年第 1 四半期 |
| | $ | | | $ | | |||
(1) | 未払いのLTIPユニットとOPユニットの分配金を含みます。 |
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は普通株式、LTIPユニット、およびOPユニットの配当総額を合計金額で支払いました
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の配当残高はドルでした
会社の株主に支払われる配当金の額は取締役会によって決定され、配当金の支払いに利用できる資金、会社の財政状態、資本支出の要件など、さまざまな要因によって決まります。ただし、会社の組織文書およびメリーランド州法に従い、会社は（i）債務の期日が来たときに債務を返済できなくなるような配当金の分配を行うことはできません。通常の業務過程で。（ii）その総括なので
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目次
資産が、負債総額と優先清算優先権の合計を下回ること、または（iii）REITとしての資格を維持する能力を損なうこと。
2024年1月、当社とオペレーティングパートナーシップは$を導入しました
OPユニット
2024年3月31日に終了した3か月間、運営パートナーシップは
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、
注6 — 関連当事者取引
関連パーティー残高
2024年3月31日および2023年12月31日現在に関連当事者から支払われるべき金額は
注7 — 株式ベースの報酬
2016年の株式インセンティブプラン
修正された2016年の株式インセンティブプラン（以下「プラン」）は、会社とその関連会社が、会社の従業員、取締役会のメンバー、会社の執行役員、および会社とその関連会社にサービスを提供する個人の採用と維持を支援することを目的としています。
このプランは、適格オプションと非適格オプションの両方の付与、株式評価権、制限付株式、無制限株式、制限付株式ユニットの報酬、業績報酬、その他の株式ベースの報酬（LTIPユニットを含む）の付与を可能にすることを目的としています。2024年3月31日時点で未払いの助成金に基づくと、
-17-
目次
時間ベースの助成金
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は以下のLTIPユニットを発行しました。
| | | | の数 | | |
日付 | | 説明 | | 発行されたユニット | | 権利確定日 |
| | | | | | |
2024年2月21日 | | 2023年年次インセンティブプランに基づく最終賞 | | | ||
| | | | | | |
| | | | | | |
2024年2月21日 | | 2024年長期インセンティブプランに基づく期間ベースのアワード | | |
2024年3月31日に終了した3か月間に、特定の参加者が合計で交換しました
既得ユニット |
| |
権利が確定していないユニット |
| |
2024年3月31日現在のLTIPユニット数は未処理です |
| |
業績ベースのアワード
取締役会は、会社の執行役員およびその他の従業員に対する年次業績ベースのLTIP賞（「年次賞」）と長期業績ベースのLTIP賞（「長期賞」、および年間賞と合わせて「業績賞」）を承認しました。以下に説明するように、年間賞には1年間の業績期間があり、長期賞には
2024年3月31日現在の2022年、2023年、2024年のプログラムのパフォーマンスアワードの詳細は次のとおりです。
| | |
2023 長期アワード | | |
2024年間アワード (1) | | |
2024年の長期アワード (2) | | |
2024年3月31日現在の目標業績賞の合計 |
| |
| (1) | 2024年2月21日に理事会によって承認されました。対象となるLTIPユニットの数は、ニューヨーク証券取引所に報告された当社の普通株式の平均終値に基づいていました |
| (2) | 2024年2月21日に理事会によって承認されました。対象となるLTIPユニットの数は、独立評価コンサルタントが決定した長期アワードの公正価値に基づいていました。 |
年間アワード。年間アワードには、会社と各助成対象者との間のLTIP年間アワード契約（「LTIP年間アワード契約」）の条件が適用されます。
取締役会の報酬委員会（「報酬委員会」）と理事会は、2024年のLTIP年次報奨契約（「業績目標」）に定められているように、2024年12月31日に終了する年度の業績目標を設定しました。この目標を使用して、各被付与者が獲得するLTIPユニットの数が決定されます。2024年3月31日に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用の累積は、これらの賞の数が獲得される見込みについての経営陣の見積もりを反映しています。業績期間の終了後、合理的に実行可能になり次第、報酬委員会と取締役会は、会社が各業績目標をどの程度達成したか（パーセンテージで表示）を判断し、その決定に基づいて、各被付与者が受け取る資格のあるLTIPユニットの数を計算します。各助成対象者は最大で稼ぐことができます
権利確定。 該当するパフォーマンス期間の終了時点で獲得されたLTIPユニットは、次のように2回に分けて権利が確定します。
-18-
目次
そして
ディストリビューション。 当社が申告し支払った配当金と同額の配当金は、該当する業績期間中に、被付与者が獲得できるLTIPユニットの推定最大数に対して発生し、該当する業績期間の終了時に、獲得したすべてのLTIPユニットに対して、現金で、または報酬委員会の裁量により追加のLTIPユニットを発行することによって支払われます。
長期アワード。 長期アワードには、会社と各被付与者との間の関連するLTIP長期アワード契約（総称して「LTIP長期アワード契約」）の条件が適用されます。LTIP長期アワード契約に基づいて各助成対象者が獲得するLTIPユニットの数は、以下の締結後に決定されます
権利確定。 該当する3年間の業績期間の終了時点で獲得されたLTIPユニットは、次のように2回に分けて権利が確定します。
ディストリビューション。 LTIP長期報奨契約に従い、当社が申告し支払った配当金と同等の配当金は、被付与者が獲得できるLTIPユニットの推定最大数に対して、該当する業績期間中に発生し、該当する業績期間の終了時に、獲得したすべてのLTIPユニットについて、現金で、または報酬委員会の裁量により追加のLTIPユニットを発行することによって支払われます。
株式ベースの報酬費用
LTIPユニット付与、年間アワード、および長期アワードの報酬費用は、ユニット/アワードの付与日の公正価値に基づいており、後で再測定する必要はありません。
長期賞には市場ベースの業績条件が含まれるため、当社はモンテカルロシミュレーションを利用して、経費認識のための付与日の公正価値を提示します。モンテカルロシミュレーションは、一般的に受け入れられている統計的手法です。この例では、業績期間における当社とインデックスメンバーの将来の株価をさまざまにシミュレートするために使用されます。このモデリングの目的は、確率論的アプローチを使用してパフォーマンス・シェア・アワードの公正価値を見積もることです。
モンテカルロシミュレーションで使用される仮定には、期首平均株価、評価日の株価、予想ボラティリティ、相関係数、リスクフリー金利、予想配当利回りなどがあります。開始平均株価は、会社とインデックスの各メンバーの開始平均株価です
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目次
以下は、モンテカルロシミュレーションを使用した長期賞の特定の前提条件に関する詳細です。
| | 2024 長期的には | | 2023 長期的に | | 2022 長期的に | | |||
|
| アワード |
| アワード |
| アワード |
| |||
| | | | | | | | | | |
公正価値 | | $ | | | $ | | | $ | |
|
対象アワード | |
| |
| |
|
| |||
ボラティリティ | |
| | % |
| | % |
| | % |
リスクフリーレート | |
| | % |
| | % |
| | % |
配当の前提条件 | |
| |
| |
|
| |||
予想期間 (年数) | |
| |
| |
|
| |||
会社は$の株式報酬費用を負担しました
2024年3月31日現在、これらのアワードに関連する未償却報酬費用の合計は約$です
注 8 — リース
会社は貸手と借手の両方として運営されています。貸手である当社は、ASCトピック842に基づき、オペレーティングリースやその他のリース（販売型リースや直接融資リースなど）に関するASCトピック840のガイダンスとほぼ同じアプローチでリースを会計処理することが義務付けられています。さらに、ASC Topic 842では、貸手は直接リース費用の増加分のみを資本化して償却する必要があります。賃借人として、新しい基準では、当社は、リースが実質的に資金調達による購入であるかどうかの原則に基づいて、グランドリースなどのリースをファイナンスリースとオペレーティングリースに分類する二重のアプローチを適用することが義務付けられています。この分類によって、リース費用が有効利息法に基づいて計上されるか、リース期間にわたって定額法で計上されるかが決まります。ASC Topic 842では、区分に関係なく、初期期間が1年を超えるすべてのリースについて、使用権、資産、リース負債を記録することも借主に義務付けています。当社はまた、1年以内のリースについては、使用権資産とリース負債を認識しないという現実的な手段を選択しました。
貸手としての情報
プラスのキャッシュフローを生み出すために、当社は賃貸人として、家賃、固定資産税、保険、および特定の費用の回収（主に共用エリアのメンテナンス（「CAM」）をカバーする毎月の固定支払いと引き換えに、施設をテナントにリースしています。会社のリースはオペレーティングリースであると判断され、ポートフォリオの平均リース年数は約
会社のリースの中には、消費者物価指数（「CPI」）の年次変動の影響を受けるものがあります。CPIの上昇は、当社の定額賃貸収入の測定の一部としては推定されていませんが、CPIに基づいて基本賃料が上昇するリースの場合、認識される家賃収入の額は、CPIの変化が測定されて有効になる期間に調整されます。さらに、会社のリースの中には延長オプションがあるものもあります。
-20-
目次
初期の直接費用、主に施設のリースに関連する手数料は、材料が発生した時点で資産計上されます。資本化されたリース費用は、それぞれのリースの残りの耐用年数にわたって定額法で償却されます。リースの交渉や手配にかかるその他すべての費用は、発生時に費用として計上されます。
売掛金や未払定賃料の売掛金を含むリース関連の売掛金は、該当する場合、信用損失から減額されます。当社は、リース関連の売掛金の回収可能性を定期的に評価しています。当社の回収可能性の評価は、主に期日を過ぎた口座残高を確認し、テナントの信用の質、テナントの過去の傾向、テナントの支払い条件の変化などの要素を考慮することから成ります。リース関連の売掛金の回収可能性に関する会社の仮定が正しくないことが判明した場合、会社は賃貸料やその他の収益で認識された額を超える信用損失を被る可能性があります。
当社は$を認めました
2024年3月31日現在、ポートフォリオに関連するキャンセル不可のオペレーティングリースで当社が受け取る予定の年間現金の総額は、12月31日に終了した次の年度について次のとおりです。
2024年（残り9か月） |
| $ | |
2025 | |
| |
2026 | |
| |
2027 | |
| |
2028 | | | |
その後 | |
| |
合計 | | $ | |
借手としての情報
当社は、2023年5月にメリーランド州ベセスダにある本社のリース開始日に、資産と負債の使用権を記録しました。会社はおよその割引率を使用しました
-21-
目次
次の表は、2024年3月31日時点で予定されているオペレーティンググラウンドリースの将来のリース支払いの割引前のキャッシュフローと、それらのキャッシュフローと2024年3月31日のオペレーティングリース負債との調整を示しています。
2024年（残り9か月） |
| $ | |
2025 | |
| |
2026 | |
| |
2027 | |
| |
2028 | | | |
その後 | |
| |
合計 | | | |
ディスカウント | |
| ( |
リース責任 | | $ | |
テナント集中
2024年3月31日に終了した3か月間、当社の賃貸収入は以下から得られました
注9 — コミットメントと不測の事態
訴訟
当社は現在、重大な訴訟の対象にはなっておらず、知る限り、当社に対して重大な訴訟が提起されることはありません。これらの訴訟は、会社にとって不利と判断された場合、会社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼします。
環境問題
当社は、有害物質や有毒物質の有無について自社の資産を監視する方針に従っています。自社の施設に重大な環境責任がないという保証はありませんが、当社は現在、自社の資産に関する環境責任が、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があることを認識していません。さらに、当社は、重大な環境責任や、経営陣が追加の開示や不測の事態の記録が必要であると判断した環境責任に関する主張や評価については認識していません。
-2-
目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
以下の説明は、フォーム10-Qのこの四半期報告書（この「報告書」）の他の部分に含まれている、財務諸表の注記を含め、当社の財務諸表と併せて読む必要があります。このセクションで述べている記述の一部は、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述の詳細については、以下の「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」というタイトルのセクションを参照してください。特定のリスク要因により、実際の結果、業績、または成果が、以下の説明で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。このようなリスク要因についての議論については、 項目1Aを参照してください。リスク要因 2024年2月28日に米国証券取引委員会（「SEC」または「委員会」）に提出された、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の。特に明記されていない限り、以下で説明する金額と1株の金額はすべて千単位で表示されます。
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
このレポートには、1995年の民間証券訴訟改革法（改正された1933年の証券法のセクション27A（「証券法」）および改正された1934年の証券取引法のセクション21E（「取引法」）の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。特に、当社の動向、流動性、資本資源、ヘルスケア業界、ヘルスケア不動産の市場と機会などに関する記述には、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、「信じる」、「期待する」、「期待する」、「するかもしれない」、「する」、「すべき」、「求める」、「おおよそ」、「意図」、「計画」、「見積もり」、「予想する」、またはこれらの単語やフレーズ、または将来の出来事を予測または示す類似の単語やフレーズの否定を含むがこれらに限定されない、将来の見通しに関する用語を使用することで識別できます。またはトレンド、そして歴史問題だけに関係しないもの。また、戦略、計画、意図について話し合って、将来の見通しに関する記述を特定することもできます。
将来の見通しに関する記述には多くのリスクと不確実性が伴うため、将来の出来事の予測としてこれらに頼るべきではありません。将来の見通しに関する記述は、不正確または不正確である可能性のある仮定、データ、または方法に依存しており、実現できない場合があります。記載されている取引やイベントが説明どおりに行われる（またはまったく発生する）ことを保証しません。以下の要因などにより、実際の結果や将来の出来事が、将来の見通しに関する記述に記載または想定されているものと大きく異なる可能性があります。
| ● | （資本コストの上昇、競争などの理由で）取得する医療施設を特定し、そのような買収を完了するのが難しい。 |
| ● | テナントによるリースの不履行または非更新。 |
| ● | 私たちの家賃回収能力。 |
| ● | 金利の上昇と運用コストの増加。 |
| ● | マクロ経済的および地政学的要因。これには、インフレ圧力、金利変動、銀行セクターの苦痛、世界的なサプライチェーンの混乱、進行中の地政学的紛争と戦争が含まれますが、これらに限定されません。 |
| ● | 賃金インフレを含む、現在のヘルスケアおよびヘルスケア不動産の傾向とコストの変化。 |
| ● | 流行またはパンデミック（COVID-19パンデミックなど）、およびそれに対処するために国際政府、連邦政府、州政府、地方自治体、機関、法執行機関および/または保健当局が実施する対策。 |
| ● | 既存および将来の債務契約における契約条件を満たす当社の能力 |
| ● | 賃貸料の引き下げまたは空室率の増加（取得物件の予想賃料を含む） |
| ● | 国内または当社の施設が所在する市場における不利な経済状況または不動産状況または開発。 |
| ● | 未払いの債務を返済するのに十分なキャッシュフローを生み出せなかった。 |
| ● | 短期および長期の流動性要件を満たす当社の能力。 |
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目次
| ● | 調達した負債と自己資本を投入する当社の能力。 |
| ● | 金利リスクをヘッジする私たちの能力。 |
| ● | 魅力的な条件で、またはまったくない条件で、追加の株式および負債資本を調達する当社の能力。 |
| ● | 当社の普通株式および優先株式の分配を行ったり、優先株式を償還したりする当社の能力。 |
| ● | 買収のタイミングや完了に関する期待。 |
| ● | 処分の時期および/または完了に関する期待、およびそこから得られる収益の予想される使用方法。 |
| ● | 当社の普通株と優先株の市場価格の一般的な変動性。 |
| ● | 当社の事業または投資または資金調達戦略の変化。 |
| ● | 私たちは、サービスの継続が保証されない主要人員に依存しています。 |
| ● | 将来的に優秀な人材を発見、雇用、維持する私たちの能力。 |
| ● | 競合の程度と性質 |
| ● | 医療法、政府規制、税法、および同様の事項の変更。 |
| ● | メディケア、メディケイド、および商業保険の償還傾向における予想傾向の変化。 |
| ● | 投資機会をめぐる競争。 |
| ● | 買収した医療施設をうまく統合できなかった。 |
| ● | 予想される資本支出とテナント改善支出。 |
| ● | アメリカ合衆国で一般に認められている会計方針の変更（「GAAP」）。 |
| ● | 保険がない、または金額が不十分。 |
| ● | 不動産業界全般に影響するその他の要因 |
| ● | 当社の分配金の税務上の取り扱いの変更 |
| ● | 米国連邦所得税の目的で不動産投資信託（「REIT」）としての資格を維持できなかったこと。 |
| ● | 私たちの財産処分に関して、REIT規則に基づく100％禁止取引税のセーフハーバーの対象となる当社の能力。そして |
| ● | 米国連邦所得税上のREIT資格に関する複雑な規則と、それを満たす能力により、当社の事業に課せられる制限があります。 |
項目1Aを参照してください。リスク要因は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に記載されています。これらのリスクやその他のリスク、ならびに本報告書で議論され、SECに随時提出する可能性のある他の文書で特定されるリスク、不確実性、その他の要因について詳しく説明してください。当社への投資を決定する前に、これらのリスクを慎重に検討する必要があります。また、私たちに重大かつ悪影響を及ぼす可能性のある新しいリスクや不確実性も時折出現する可能性があります。将来の見通しに関する記述は当社の誠実な信念を反映していますが、将来の業績を保証するものではありません。適用法で義務付けられている場合を除き、本レポートの日付以降に、基礎となる仮定や要因、新しい情報、データまたは方法、将来の出来事、またはその他の変更の変化を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を一切負いません。当社または将来の見通しに関する記述を行う第三者が現在入手可能な情報に基づく将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。
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目次
MD&Aの目的
経営陣の議論と分析（「MD&A」）は、財務諸表やその他の統計データを説明するもので、読者が当社の財政状態、財政状態の変化、経営成績について理解を深めると信じています。
MD&Aの目的は次のとおりです。
| a。 | 投資家が経営者の視点から会社を見ることができるように、当社の財務諸表をわかりやすく説明すること。 |
| b。 | 全体的な財務情報開示を強化し、財務情報を分析すべき背景を提供すること。そして |
| c。 | 投資家が過去の業績が将来の業績を示す可能性を確認できるように、当社の収益とキャッシュフローの質と潜在的な変動性に関する情報を提供します。 |
[概要]
Global Medical REIT Inc.（以下「当社」、「当社」）は、メリーランド州の企業であり、内部で管理されているREITで、医療施設を所有・取得し、それらの施設を医師グループや地域および国の医療制度にリースしています。私たちは施設を保有し、デラウェア州の合資会社であるGlobal Medical REIT L.P.（「運営パートナーシップ」）を通じて事業を行っています。当社の完全子会社であるGlobal Medical REIT GP LLCは、当社のオペレーティング・パートナーシップの唯一のゼネラル・パートナーであり、2024年3月31日現在、当社はオペレーティング・パートナーシップの発行済みコモン・オペレーティング・パートナーシップ・ユニット（「OPユニット」）の92.44％を所有しており、オペレーティング・パートナーシップの合計7.56％は、長期インセンティブ・プラン・ユニット（「LTIPユニット」）の保有者および資産またはサービスを提供した第三者リミテッド・パートナーが所有しています OPユニットと引き換えにオペレーティングパートナーシップに。
私たちの収益は、テナントから受け取る賃貸料と運営費の払い戻し金から得られます。私たちのリースのほとんどは、契約による家賃の昇格条項付きの中長期のトリプルネットリースです。私たちの主な費用は、減価償却費、利息、一般管理費です。私たちは、主に事業からの現金、第2次修正・再表示クレジットファシリティ（「クレジットファシリティ」）に基づく借入、および株式発行から、負債と株式を組み合わせて買収資金を調達しています。
事業概要と戦略
私たちの事業戦略は、資本コストに対して魅力的な収益率を提供し、収益性の高い医師グループ、地域または国の医療制度、またはそれらの組み合わせによって運営されている医療施設に投資することです。この戦略により、株主に（i）信頼できる配当と（ii）株価の上昇を提供するという目標を達成できると考えています。この戦略を実行するために、私たちは投資しようとしています：
| ● | 医療オフィスビルやその他の医療提供システムの分散型コンポーネントに。これは、米国における医療提供の傾向が、中央集権的な病院所在地からますます遠ざかっていると考えているためです。 |
| ● | 流通市場や主要市場の郊外にあり、心血管治療、リハビリ、眼科手術、胃腸科、腫瘍治療、整形外科など、高齢化に必要なサービスを提供する中小規模の医療施設で。これらの施設や市場は、通常、大規模なREITやその他の医療投資家には見過ごされがちですが、プライマリーマーケットの大規模で高価な施設のようなテナントクレジットプロファイルが含まれていると私たちは考えています。そして |
| ● | 程度は低いですが、（i）リスク調整後のプレミアムリターンをもたらすと考えられる特定の急性期病院や長期救急医療施設（LTAC）、（ii）大規模な保健システムとの関係構築に役立つと考えられる医療システムの本社および管理棟、（iii）国内または地域の事業者が運営し、そのようなニーズを示す市場にある行動医療施設や精神保健施設など、日和見的買収でサービス。 |
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目次
私たちの医療施設のほとんどは、トリプルネットリースでシングルテナントにリースされています。ポートフォリオを拡大し続け、シングルテナントのトリプルネットリース物件をめぐる競争が激化する中、グロスリースまたはグロスリース構造が変更されたマルチテナント物件をいくつかポートフォリオに追加しました。
企業の持続可能性と社会的責任
私たちのビジネス価値は、環境の持続可能性、社会的責任、および強力なガバナンス慣行を会社全体で統合しています。
当社の取締役会（「理事会」）は、常設のESG委員会を通じて、環境、社会、ガバナンス（「ESG」）への取り組みを引き続き主導しています。ESG委員会の主な目的は、（1）経営陣が設定した一般的なESG戦略と方針、（2）ESG問題に関する従業員、投資家、その他の利害関係者とのコミュニケーション、（3）ESG事項に関連する進展と理解の向上、（4）当社の遵守を監督することにより、取締役会がESG問題への取り組みを監督および支援する責任を果たすのを支援することです。特定のESG関連の法的および規制上の要件、および（5）ESGに関する他の取締役会委員会との調整一般的な輸入の問題。
2023年6月、私たちはESG分野における進捗状況と重点分野を詳述した第2回企業の社会的責任レポートを発表しました。当社の企業の社会的責任報告書の内容は、本報告書、または当社がSECに提出するその他の報告書や文書には参照元から組み込まれていません。
LEEDプラチナ認定を受け、フィットネスセンター、カフェ、屋上ラウンジを備えた本社を含め、健康、安全、ワークライフバランスのための配慮を引き続き行っているため、従業員エンゲージメントへの取り組みは依然として最優先事項です。
気候変動リスク
私たちは、物理的リスクと移行的リスクの両方を含め、気候変動と気候変動に関連するリスクを真剣に受け止めています。私たちはソフトウェアを利用して、私たちの施設が潜在的に気候リスクにさらされる可能性を特定し、測定しています。ソフトウェア分析は、気候変動関連のリスクを要約し、発生の可能性ごとにグループ化し、リスク軽減の機会を特定します。私たちは投資機会を評価する際にエネルギー効率と持続可能性を優先し、気候リスク要因についてポートフォリオを監視し始めました。私たちは、買収のデューデリジェンス段階で、第三者のエンジニアリングコンサルタントが実施するユーティリティとエネルギーの監査を利用しています。収集したエネルギー消費データは、施設の二酸化炭素排出量を評価するために使用されます。この情報を収集して追跡することは、可能であれば、将来の緩和と修復の取り組みに役立つ可能性があります。そのために、買収戦略に気候リスクが存在する場合にそれを軽減する方法や、再生可能エネルギー資源とエネルギー利用量の削減を組み込む方法を模索する積極的な資産管理を通じて気候への影響の軽減に貢献する方法を引き続き模索しています。
私たちは、コミュニティ、テナント、株主とともに、このグローバルな課題に取り組み、事業目標の持続可能性に貢献する有意義なソリューションを支援します。
金利上昇とインフレの影響
長年にわたる低インフレの後、米国のインフレ率は2022年に大幅に上昇し、2023年から2024年の第1四半期まで上昇し続けました。インフレ率の上昇に対応して、米国連邦準備制度（「FRB」）は、フェデラルファンド金利の目標範囲を2022年第1四半期の0.25％〜0.50％から、2024年5月現在の5.25％〜5.50％に引き上げました。多くの市場参加者は、2022年から2023年にかけての金利が高いと、2023年末に向けて景気後退が起こり、FRBが連邦資金金利の引き下げを開始すると予想していました。しかし、米国経済の一部の要素は予想を上回り、インフレ率は引き続きFRBの目標金利を上回っています。そのため、FRBは連邦資金金利を引き下げるプロセスを開始するのではなく、金融政策に「様子見」のアプローチをとっています。フェデラル・ファンド金利の引き上げは、FRBが講じた他の措置とともに、クレジット・ファシリティに基づく当社の債務の基準金利である1か月期間担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）など、他のベンチマーク金利にも波及しました。2024年の第1四半期中、SOFRは引き続き上昇し、四半期初めの5.40％から四半期末の5.34％へと緩やかに低下しました。このようなSOFRの上昇は、変動金利借入の利息コストの増加につながり、営業利益に悪影響を及ぼし、投資ポートフォリオを拡大する能力の遅れの一因となっています。
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目次
さらに、私たちのリースのほとんどはトリプルネットリースなので、営業費用に対するインフレの影響からある程度隔離されています。しかし、私たちのリースは長期的であるため、金利の上昇とインフレが支払利息やその他の費用に及ぼす影響を完全に相殺するために、家賃をすぐに引き上げることはできません。また、インフレ率の上昇を反映したリースレートでは、期限切れ間近のリースを更新できない場合があります。
医療賃金インフレの継続的な影響
COVID-19の流行は、医療業界にさまざまな影響を及ぼしました。米国の医療従事者、特に看護師が、エピデミックの期間と深刻さのために燃え尽き症候群を経験したという話はたくさんあります。そのため、多くの看護師やその他の医療専門家が医療専門職の職を変えたり、完全に辞めたりしています。この現象により、医療制度、特に病院システムの人件費が大幅に増加しました。一部の雇用主は、事業を維持するために費用のかかる契約介護労働に頼らざるを得なかったためです。契約看護への依存と全体的な医療賃金のインフレ率は2024年には緩和されるかもしれませんが、医療人件費の全体的な増加は変わりません。技術の強化とコスト削減対策、および支払者からの償還の増加が、これらの費用を相殺するのに役立つかどうかはまだわかりません。
エグゼクティブサマリー
次の表は、提示された期間における当社の事業と運営における主な変化をまとめたものです。
|
| 3月31日に終了した3か月間 | ||||
|
| 2024 | | 2023 | ||
| | （千単位、1株あたりの金額と単価を除く） | ||||
賃貸収入 | | $ | 35,069 | | $ | 36,199 |
減価償却費および償却費 | | $ | 14,084 | | $ | 14,889 |
支払利息 | | $ | 6,890 | | $ | 8,271 |
一般管理費 | | $ | 4,446 | | $ | 3,804 |
投資不動産の売却益 | | $ | — | | $ | 485 |
| | | | | | |
普通株主に帰属する1株当たりの純利益 | | $ | 0.01 | | $ | 0.01 |
1株当たりのFFO、ユニット数(1) | | $ | 0.21 | | $ | 0.22 |
一株当たりおよびユニットあたりのAFFOです(1) | | $ | 0.23 | | $ | 0.23 |
普通株式の1株当たりの配当金 | | $ | 0.21 | | $ | 0.21 |
| | | | | | |
加重平均発行済普通株式 | | | 65,573 | | | 65,525 |
加重平均未払いOPユニット数 | | | 2,244 | | | 1,667 |
加重平均LTIP未払いユニット数 | | | 2,940 | | | 2,638 |
加重平均株式と発行済ユニットの総数 | | | 70,757 | | | 69,830 |
| (1) | 当社の非GAAP財務指標の説明と非GAAP財務指標の調整については、「—非GAAP財務指標」を参照してください。 |
|
| 現在 |
| ||||
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 |
| ||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | (千ドル) |
| ||||
不動産への投資、総額 | | $ | 1,428,161 | | $ | 1,426,969 | |
負債総額、純額 | | $ | 617,764 | | $ | 611,232 | |
加重平均金利 | |
| 3.85 | % |
| 3.83 | % |
株式総額（非支配持分を含む） | | $ | 597,098 | | $ | 605,814 | |
純賃貸可能平方フィートです | |
| 4,750,640 | |
| 4,748,626 | |
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目次
私たちのプロパティ
2024年3月31日現在、当社のポートフォリオは不動産への総投資額14億ドル、賃貸可能な総面積は480万平方フィート、年間基本賃料は合計1億1,050万ドルでした。
取得契約中の物件
2024年5月、当社は外来医療不動産の15物件のポートフォリオを総額8,130万ドルで取得する購入契約を締結しました。物件は満室で、トリプルネットまたはアブソリュートトリプルネットリースでリースされています。
当社はこの買収を2回に分けて完了する予定です。最初のトランシェ（約3,000万ドルから3,500万ドル）は2024年の第3四半期に完了し、残りは2024年の第4四半期に完了する予定です。買収を完了する会社の義務には、デューデリジェンスレビューを含む特定の慣習的な条件が適用されます。したがって、当社がこの買収を適時に完了するという保証はありません。また、まったくありません。
資金調達活動
2024年1月、当社とオペレーティングパートナーシップは、3億ドルの「市場で」株式公開プログラムを実施しました。このプログラムに基づき、当社は随時、普通株式の売却（先物販売を含む）を行うことができます（「2024 ATMプログラム」）。2024年3月31日に終了した3か月間、2024 ATMプログラムに基づいて株式は売却されませんでした。
債務活動
2024年3月31日に終了した3か月間に、クレジットファシリティの下で1,400万ドルを借り、780万ドルを返済しました。純借金額は620万ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間に、クレジットファシリティの下で1,260万ドルを借り、1,480万ドルを返済しました。純返済額は220万ドルでした。2024年3月31日現在、クレジットファシリティの純未払い残高は5億9,210万ドルで、2024年5月6日現在、リボルバーに基づく未使用の借入能力は2億9,000万ドルでした。
最近の動向
第11章スチュワードヘルスケアの再編申請
2024年5月6日、当社のテナントの1人であるスチュワードヘルスケア（「スチュワード」）は、第11章の破産再編を申請したと発表しました。2024年3月31日現在、スチュワードは当社の年間基本賃料の2.8％を占めており、主にテキサス州ボーモントにある1つの施設（「ボーモント施設」）で占めていました。スチュワードは2024年2月までの賃貸料の支払い状況にあり、2024年3月31日現在、スチュワードからの当社の売掛金残高は、20万ドルの繰延賃料を含めて50万ドルでした。当社は、スチュワードの破産が発表される前から、ボーモント施設での再リースの機会を積極的に模索しており、この場所での長期的な見通しについては楽観的です。当社がスチュワードから支払うべき金額を受け取ることや、当社がボーモント施設の再リースに成功するという保証はありません。
当社の業績に影響を与える可能性のある動向
以下の傾向は、当社の業績にプラスの影響を与える可能性があると考えています。
| ● | 人口の高齢化。2020年の米国国勢調査によると、1946年から1964年の間に生まれたベビーブーム世代の高齢化により、米国の65歳以上の人口は2010年以降急速に増加しています。65歳以上の人口は過去10年間で3分の1以上増加し、2018年から2019年には3.2％増加しました。米国のこの層は、整形外科、心臓科、胃腸科、リハビリテーションなど、私たちの医療施設で提供されるサービスの多くを利用すると考えています。 |
| ● | 外来治療への継続的なシフト。米国病院協会によると、患者はより多くの外来手術を求めています。ほとんどの施設が外来施設で構成されているため、入院施設から外来施設への患者様の嗜好の変化は、テナントにとってメリットがあると考えています。 |
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目次
| ● | 医師診療グループと病院統合。私たちは、テナントがより大規模な医療システムに合併または統合されれば、医師グループ統合の傾向がテナントの信用の質を高めるのに役立つと考えています。 |
以下の傾向は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があると考えています。
| ● | FRBの「様子見」アプローチにより、金利が以前の予想よりも長く上昇し続ける可能性があります。 フェデラルファンド金利の目標範囲を5.25％から5.50％に維持した2024年5月の会合後のFRBの解説に対する市場の反応は、FRBは、以前の金利引き上げがインフレに望ましい効果をもたらしたかどうかを分析する時間が増えるまで、金利を引き下げる予定はないことを示しました。その結果、2024年も金利が上昇し続ける可能性があります。変動金利債務の基準金利であるタームSOFRは、2024年から2025年にかけて低下すると予想されていますが、FRBが今後数ヶ月に何らかの行動を起こしたり、何もしなかったりすると、そのような減少の時期と金額に影響を与える可能性があります。 |
金利の継続的な上昇は、当社の普通株式の価格を含む多くのREITの普通株価の継続的な低迷の一因となっています。株価の低迷と金利の上昇が続いているため、会社の資本コストは上昇したままであり、その結果、会社の投資要件を満たす資産を取得する能力が大幅に低下しています。
| ● | 医療賃金のインフレ。COVID-19の流行は、医療業界にさまざまな影響を及ぼしました。米国の医療従事者、特に看護師が、エピデミックの期間と深刻さのために燃え尽き症候群を経験したという話はたくさんあります。そのため、多くの看護師やその他の医療専門家が医療専門職の職を変えたり、完全に辞めたりしています。この現象により、医療制度、特に病院システムの人件費が大幅に増加しました。一部の雇用主は、事業を維持するために費用のかかる契約介護労働に頼らざるを得なかったためです。契約看護への依存と全体的な医療賃金のインフレ率は2024年には緩和されるかもしれませんが、医療人件費の全体的な増加は変わりません。技術の強化とコスト削減対策、および支払者からの償還の増加が、これらの費用を相殺するのに役立つかどうかはまだわかりません。 |
| ● | 第三者への償還方法と方針の変更。医療サービスの価格は上昇しており、その結果、メディケアや民間保険会社などの第三者支払者は、健康保険プランに基づく償還の対象となる医療サービスの種類と金額を引き続き精査し、削減すると考えています。さらに、雇用者ベースの保険プランの多くは、対象となる個人が負担する保険料の割合を引き続き増加させているため、医療サービスは個人にとってより高額になります。これらの傾向は、COVID-19の流行によってさらに悪化しました。流行中に医療費が大幅に増加し、まだCOVID-19以前のレベルに戻っていないためです。このような傾向が続くと、テナントのビジネスは引き続き悪影響を受け、賃貸料の支払い能力に影響を与える可能性があります。 |
重要な会計上の見積もり
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、当社の経営陣は、見積もりや仮定を含め、会計方針の適用において判断を下す必要があります。私たちは、その時点で入手可能な最良の情報、私たちの経験、および状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて見積もりを行っています。これらの見積もりは、報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響します。さまざまな取引やその他の事項に関連する事実や状況に対する当社の判断や解釈が異なっていた場合、異なる会計処理が適用され、その結果、財務諸表の表示も異なる可能性があります。時々、見積もりや仮定を再評価します。見積もりや仮定が実際の結果と異なることが判明した場合、本質的に不確実な事項についての最新の見積もりや仮定を反映するために、次の期間に調整が行われます。2024年2月28日に委員会に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書を参照してください。この報告書のパートI、項目1に含まれる要約連結財務諸表の作成に使用される、より重要な見積もりと判断に影響する重要な会計方針に関する詳細情報は、フォーム10-Kの年次報告書を参照してください。
連結経営成績
2024年3月31日に終了した3か月間の当社の業績が2023年の同時期と比較して異なる主な要因は、レバレッジの低下と金利スワップの影響による金利の低下、平均借入額の減少、および2023年に完了した3件の不動産処分取引による影響でした。私たちの総投資額
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目次
不動産では、減価償却累計額を差し引いた額は、2023年3月31日時点の13億ドルに対し、2024年3月31日時点では12億ドルでした。
2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月の比較
| | 3月31日に終了した3か月間 | | | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| $ 変更 | |||
| | (千単位) | | | | ||||
収入 |
| |
|
| | |
| |
|
賃貸収入 | | $ | 35,069 | | $ | 36,199 | | $ | (1,130) |
その他の収入 | |
| 49 | |
| 31 | |
| 18 |
総収入 | |
| 35,118 | |
| 36,230 | |
| (1,112) |
| | | | | | | | | |
経費 | | | | | |
| | | |
一般と管理 | |
| 4,446 | |
| 3,804 | |
| 642 |
営業経費 | |
| 7,384 | |
| 7,536 | |
| (152) |
減価償却費 | |
| 10,113 | |
| 10,494 | |
| (381) |
償却費用 | |
| 3,971 | |
| 4,395 | |
| (424) |
支払利息 | |
| 6,890 | |
| 8,271 | |
| (1,381) |
買収前費用 | |
| — | |
| 42 | |
| (42) |
経費合計 | |
| 32,804 | |
| 34,542 | |
| (1,738) |
投資不動産の売却による利益を差し引く前の収入 | | | 2,314 | | | 1,688です | | | 626 |
投資不動産の売却益 | | | — | | | 485 | | | (485) |
純利益 | | $ | 2,314 | | $ | 2,173% | | $ | 141 |
収益
総収入
2024年3月31日に終了した3か月間の総収益は、2023年の同時期の3,620万ドルに対し、3,510万ドルで、110万ドル減少しました。この減少は主に、2023年の3件の不動産処分取引の影響によるものです。その減少の中で、2024年3月31日に終了した3か月間の純リース費用の回収額から計上された収益は、2023年の同時期の520万ドルに対し、500万ドルでした。
経費
一般管理と管理
2024年3月31日に終了した3か月間の一般管理費は440万ドルでしたが、2023年の同時期の380万ドルから60万ドル増加しました。この増加は、現金以外のLTIP報酬費用が、2023年の同時期の70万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で120万ドル増加したことと、現金報酬と一般企業経費の増加によるものです。
営業経費
2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、2023年の同時期の750万ドルに対し、740万ドルで、10万ドル減少しました。この減少は主に、2023年の同時期の520万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間に発生した回収可能な不動産営業費用500万ドルによるものです。さらに、当社の営業費用には、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の総リースによる150万ドルの不動産運営費用が含まれていました。
減価償却費
2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、2023年の同時期の1,050万ドルに対し、1,010万ドルで、40万ドル減少しました。この減少は主に、2023年の3件の不動産処分取引の影響によるものです。
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目次
償却費用
2024年3月31日に終了した3か月間の償却費は、2023年の同時期の440万ドルに対し、400万ドルで、40万ドル減少しました。この減少は主に、2023年の3件の不動産処分取引の影響によるものです。
支払利息
2024年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、2023年の同時期の830万ドルに対し、690万ドルで、140万ドル減少しました。この減少は、2024年3月31日に終了した3か月間の金利と平均借入額が、2023年の同時期と比較して減少したためです。
2024年3月31日に終了した3か月間の当社の負債の加重平均金利は、2023年の同時期の4.27％に対し、3.90％でした。さらに、2024年3月31日時点の加重平均金利と負債期間は 3.85% で、2.7年でした。
投資不動産の売却益控除前収益
2024年3月31日に終了した3か月間の投資不動産売却益前利益は、2023年の同時期の170万ドルから230万ドルで、60万ドル増加しました。。
投資不動産の売却益
2024年3月31日に終了した3か月間、不動産の売却はありませんでした。2023年3月31日に終了した3か月間に、フロリダ州ジャクソンビルにある医療オフィスビルを売却し、総収入は440万ドルで、約50万ドルの利益を上げました。
純利益
2024年3月31日に終了した3か月間の純利益は、2023年の同時期の220万ドルに対し、230万ドルで、10万ドル増加しました。
資産と負債
2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社の主要資産は12億ドルを差し引いた不動産投資でした。2024年3月31日に終了した3か月間、買収や不動産売却は完了しませんでした。当社の流動資産は、2024年3月31日および2023年12月31日現在、主に現金および現金同等物と、それぞれ780万ドルと670万ドルの制限付現金で構成されていました。
当社の現金および現金同等物および制限付現金残高が、2023年12月31日現在の670万ドルから2024年3月31日現在の780万ドルに増加したのは、主に当社のクレジットファシリティへの純借入と営業活動によって提供された純現金によるもので、当社の普通株主および優先株主およびOPユニットおよびLTIPユニットの保有者への配当金の支払いに使用された資金と、資本支出に使用される資金によって一部相殺されました既存の不動産投資とリース手数料について。
当社の負債総額が、2023年12月31日現在の6億6,190万ドルから2024年3月31日現在の6億6,650万ドルに増加したのは、主に未払いの純借入金の増加によるものです。
流動性と資本資源
将軍
当社の短期（最長12か月）の流動性要件には以下が含まれます：
| ● | 2024年6月に満期を迎えるダンフリースローンの約1100万ドルの未払い元本残高の支払いを含む、未払いの債務に対する支払利息と予定されている元本の支払い。 |
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| ● | 一般管理費; |
| ● | 不動産運営費; |
| ● | 不動産の取得; |
| ● | 当社の普通株と優先株、OPユニットとLTIPユニットの分配。そして |
| ● | 資本とテナントの改善とリースコスト。 |
2024年には、未払いの負債、土地およびオペレーティングリース費用の元本と利息の支払いが契約上義務付けられているか、資本的コミットメントがあります。さらに、優先株を全額償還する場合、7,760万ドルの清算優先金に、未払配当金、手数料、費用を加えた金額を支払う必要があります。
当社の長期（12か月を超える）流動性要件は、主に買収、資本およびテナントの改善、当社物件のリース費用、予定されている債務満期、一般管理費、営業費用、分配金の支払いに必要な資金で構成されています。2024年以降、未払いの負債、土地およびオペレーティングリース費用の元本と利息の支払いが契約上義務付けられているか、資本的コミットメントがあります。
私たちは、事業からのキャッシュフロー、デットファイナンス、追加の株式の売却、追加物件の取得に関連するOPユニットの発行、一部の不動産処分による収入、資本増強取引など、さまざまな内部および外部の資金源を通じて、短期および長期の流動性ニーズを満たすことを期待しています。
内部流動性源
当社の主な内部流動性源には、事業からのキャッシュフロー、特定の不動産処分および資本増強取引からの収益が含まれます。
外部の流動性源
当社の主な外部流動性源には、追加物件の取得に関連するOPユニットの発行を含む株式発行による純収入や、当社のクレジットファシリティに基づく借入や担保付きタームローンを含むデットファイナンスが含まれます。
株式発行
2024年1月、当社と運営パートナーシップは2024 ATMプログラムを実施しました。このプログラムに従い、当社は普通株式を（先物販売を含む）随時提供および売却することができます。2024年3月31日に終了した3か月間、または2024年4月1日から2024年5月6日までの間、2024 ATMプログラムに基づく株式は売却されませんでした。
デット・ファイナンス
クレジットファシリティ。 当社のクレジットファシリティは、（i）3億5000万ドルのタームローンA、（ii）1億5000万ドルのタームローンB、（iii）4億ドルのリボルバーで構成されています。クレジットファシリティには、5億ドルのアコーディオン機能も含まれています。2024年5月6日現在、クレジットファシリティに基づく未使用の借入能力は2億9000万ドルでした。
クレジットファシリティは、（i）リボルバーの場合は4年間（2022年8月1日から）（2回の6か月の延長オプションあり）、（ii）タームローンAの場合は5年間（2021年5月3日の開始日から開始）、（iii）タームローンBの期間は5年6か月（2022年8月1日から）の無担保ファシリティです。
当社は、クレジット・ファシリティに基づく多くの財務契約の対象となっています。その中には、各会計四半期末現在、(i) 連結無担保レバレッジの最大比率が 60% 未満、(ii) 連結担保付レバレッジの最大比率が 30% 未満、(iii) 連結担保付きリコースレバレッジの最大比率が 10% 未満、(iv) 最低固定料金補償比率が1. 50:1 であることなどがあります。00、(v) 最低無担保金利カバー率1. 50:1.00、(vi) 最大連結レバレッジ率が 60% 未満、(vii) a最低純資産5億7,300万ドルに、株式を通じて調達した全純収入の75％を加えたもの
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目次
2022年3月31日以降に提供するサービス。2024年3月31日現在、経営陣は、クレジットファシリティに含まれるすべての財務契約および非財務規約に準拠していると考えていました。
その他の固定負債。 2024年3月31日現在、支払われる手形総額は2,570万ドルです。この負債は3つの証券で構成されています。
ヘッジ商品。 金利リスクを管理するために使用される金利スワップが10回、フォワードスタート金利スワップが3回あります。これらのスワップの説明は以下の通りです：
タームローン A スワップ
2024年3月31日現在、当社の金利スワップのうち6件はタームローンAに関するものです。これらのスワップの想定元本合計額は3億5000万ドルで、2億ドルは2024年8月に満期を迎え、残りの1億5000万ドルは2026年4月に満期を迎えます。さらに、想定元本の合計額が2億ドルの先物開始金利スワップが3つあり、それぞれの満期日は2026年4月で、既存のスワップの2024年8月の満期日に発効します。現在、タームローンAスワップは、2024年8月までにタームローンAのSOFRコンポーネントを1.50％のレートで固定しています。2024年8月から2026年4月まで、タームローンAのSOFRコンポーネントは 1.36% に固定されます。
タームローンBスワップ
2024年3月31日現在、4件の金利スワップは、想定元本の合計額が1億5000万ドルのタームローンBに関連しており、2028年1月までのタームローンBのSOFRコンポーネントは2.54％に固定されています。
固定負債総額。当社の固定負債は、2024年3月31日時点で総額5億2,570万ドルで、当社の金利スワップと現在のレバレッジに基づく加重平均金利は 3.31% でした。2024年3月31日時点で、当社の固定負債の加重平均満期は2.6年でした。当社のフォワードスワップ構造により、2024年3月31日現在の未払いの固定債務の加重平均金利は、今後2年間で改善すると予想されます。
キャッシュフロー情報
2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金は、2023年の同時期の1,580万ドルに対し、1,430万ドルでした。2024年の間に、非現金減価償却費は減少し、テナントの売掛金は増加し、特定の負債は減少しましたが、非現金LTIP報酬費用の増加と純利益の増加によって一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金は270万ドルでしたが、2023年の同時期の投資活動によって提供された純現金は310万ドルでした。2024年の間に、より多くの資金が既存の不動産投資とリース手数料への資本支出に使用され、投資不動産の売却による収益は得られませんでした。
2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は、2023年の同時期の1,930万ドルに対し、1,050万ドルでした。2024年の間に、クレジットファシリティに純借入がありました。
非GAAPベースの財務指標
経営陣は、特定の非GAAP財務指標が会社の業績の有用な補足指標であると考えています。非GAAP財務指標とは、一般に、財務実績、財政状態、またはキャッシュフローを測定することを目的とするが、GAAPに従って決定された最も比較可能な指標では調整されない金額を除外または含むものと定義されます。当社は、非GAAP財務指標を報告しています。これは、これらの指標がREIT業界や業界アナリストがREITを評価するために使用する最も重要な指標の1つであると経営陣が認識しているためです。これらの理由から、経営陣はこれらの非GAAP財務指標を開示し、話し合うことが適切であると考えています。以下に、経営陣が会社の事業に関連し投資家にとって有用と考える非GAAP財務指標の説明と、それらの指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整を示します。
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目次
すべての不動産会社が同じ定義を使用しているわけではないため、ここに示されている非GAAP財務指標は、必ずしも他の不動産会社が提示しているものと同一ではありません。これらの指標は、純利益の代替として、会社の財務実績の指標として、または会社の流動性の指標としての営業活動によるキャッシュフローの代替と見なすべきではありません。また、これらの指標は、必ずしも会社のすべてのニーズを満たすのに十分なキャッシュフローを示すものでもありません。経営陣は、当社の過去の連結業績を明確に理解するために、これらの指標を、要約連結財務諸表および本レポートの他の部分に含まれるその他の財務データに示されているように、営業からの純利益およびキャッシュフローと併せて検討する必要があると考えています。
営業資金と事業からの調整後資金
営業資金（「FFO」）と調整後営業資金（「AFFO」）は、SECの規則の意味における非GAAP財務指標です。当社は、FFOとAFFOを業績の重要な補足指標と見なしており、FFOは証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者がREITの評価に頻繁に使用していると考えています。REITの多くは、結果を報告する際にFFOを提示します。
全米不動産投資信託協会（「NAREIT」）の定義によると、FFOとは、OPユニットおよびLTIPユニットの保有者の非支配持分を控除してGAAPに従って計算された純利益または損失を意味し、不動産および特別項目の売却による利益（または損失）、優先株の配当、不動産関連の減価償却および償却（債務発行費用の償却を除く）、市場価格を上回るリースと下回るリースの償却）、および非連結パートナーシップと共同契約の調整後ベンチャー。FFOには不動産関連の減価償却費（債務発行費用および市場リース償却費を上回る償却を除く）は含まれていないため、FFOは、前期比で比較した場合、稼働率、賃貸料、運用コスト、開発活動、利息費用の傾向から事業への影響を反映した業績指標であると考えています。最も近いGAAPからはすぐには明らかにならない視点も提供されています。測定値、純利益または損失。
AFFOは、多くの投資家やアナリストが使用している非GAAP指標で、進行中の不動産事業を反映していない項目の影響を除いて不動産会社の業績を測定しています。経営陣は、特定の現金および非現金項目、および特定の経常項目と非経常項目に合わせて調整することにより、FFOのNAREIT計算を変更してAFFOを計算します。会社の場合、これらの項目には、定期的な取得および処分費用、債務消滅損失、定期的な固定繰延レンタル収益、定期的な株式ベースの報酬費用、市場価格を超えるリースと市場を下回るリースの定期的な償却、債務発行費用の定期的な償却、その他の項目が含まれます。
経営陣は、FFOに加えてAFFOを報告することは、投資コミュニティが会社の業績を比較ベースで評価する際に使用する有用な補足手段であると考えています。
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目次
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のFFOとAFFOの純利益の調整は次のとおりです。
|
| 3月31日に終了した3か月間 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | （未監査、1株当たりと単価を除く千単位） | | ||||
当期純利益 | | $ | 2,314 | | $ | 2,173% | |
控除額:優先株配当 | |
| (1,455) | |
| (1,455) | |
減価償却費および償却費 | | | 14,024 | | | 14,861 | |
投資不動産の売却益 | | | — | | | (485) | |
FFO | | $ | 14,883 | | $ | 15,094 | |
上記の市場リースの償却、純額 | |
| 251 | | | 291 | |
ストレートラインの繰延レンタル収入 | |
| (400) | | | (763) | |
株式ベースの報酬費用 | |
| 1,233 | | | 688 | |
債務発行費用およびその他の | |
| 562 | | | 601 | |
買収前費用 | |
| — | | | 42 | |
アフォ | | $ | 16,529 | | $ | 15,953 | |
| | | | | | | |
普通株主に帰属する1株当たりの純利益-基本利益と希薄化後 | | $ | 0.01 | | $ | 0.01 | |
1株当たりのFFO、ユニット数 | | $ | 0.21 | | $ | 0.22 | |
一株当たりおよびユニットあたりのAFFOです | | $ | 0.23 | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | |
加重平均株式数と発行済ユニット数 — 基本および希薄化後 | |
| 70,757 | |
| 69,830 | |
| | | | | | | |
加重平均株式数と発行済ユニット： | | | | | | | |
加重平均普通株式 | | | 65,573 | | | 65,525 | |
加重平均OP単位 | | | 2,244 | | | 1,667 | |
加重平均LTIP単位 | | | 2,940 | | | 2,638 | |
加重平均株式数と発行済ユニット数 — 基本および希薄化後 | |
| 70,757 | |
| 69,830 | |
不動産（EbitDareと調整後EBITDare）の利息、税金、減価償却費および償却費を控除する前の収益
会社はEBITDAを計算します再NAREITによって確立され、EBITDAを定義する基準に従って再GAAPに従って計算された純利益または純損失に、減価償却費、支払利息、投資不動産売却による損益、および該当する場合は減損損失を加えたものです。会社は調整後EBITDAを定義していますreEBITDAとして再負債消滅損失、非現金株式報酬費用、上記および市場下でのリースに関連する非現金無形償却、買収前費用、その他の正常化項目を加えたもの。経営陣はEBITDAを考慮しています再と調整後EBITDA再重要な指標は、経営陣、投資家、現在および潜在的な債権者が当社のコア業績と債務返済能力を評価および比較できるようにするための追加情報を提供するためです。
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目次
純利益とEBITDAの調整再 と調整後EBITDA再 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間については、次のとおりです。
| 3月31日に終了した3か月間 | ||||
| | 2024 |
| | 2023 |
| （未監査、数千単位） | ||||
当期純利益 | $ | 2,314 | | | 2,173% |
支払利息 |
| 6,890 | | | 8,271 |
減価償却費および償却費 | | 14,084 | | | 14,889 |
投資不動産の売却益 | | — | | | (485) |
eビットデア | $ | 23,288 | | $ | 24,848 |
株式ベースの報酬費用 | | 1,233 | | | 688 |
上記の市場リースの償却、純額 |
| 251 | |
| 291 |
買収前費用 |
| — | |
| 42 |
調整後eビットデア | $ | 24,772 | | $ | 25,869 |
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示。
市場リスクには、金利、外貨為替レート、商品価格、株価、および市場に敏感な商品に影響を与えるその他の市場変化から生じるリスクが含まれます。事業と投資の目標を追求する上で、私たちがさらされる主な市場リスクは金利リスクであると予想しています。
主に医療施設の取得に使用された負債（クレジットファシリティに基づく借入を含む）の結果として、金利変動の影響を受ける可能性があります。以下の分析は、市場金利の特定の変動に対する当社の変動金利金融債務の価値の感度を示しています。選択された変更の範囲は、1年間にわたって合理的に起こり得る変化についての私たちの見解を反映しています。
2024年3月31日現在、リボルバーの下で未払いのヘッジされていない借入金（未償却債務発行費用の差し引き前）があり、変動金利で利息がかかります。見る 「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—流動性と資本資源」 私たちのクレジットファシリティについて詳しく説明してください。2024年3月31日時点で、未払いの変動金利借入金のSOFRは 5.33% でした。変動金利負債の金額が増加しないと仮定すると、SOFRが100ベーシスポイント増加した場合、当社のキャッシュフローは年間約100万ドル減少します。変動金利負債の金額が増加しないと仮定すると、SOFRが100ベーシスポイント削減された場合、当社のキャッシュフローは年間約100万ドル増加します。
私たちの金利リスク管理の目標は、金利変動が収益とキャッシュフローに与える影響を制限し、全体的な借入コストを下げることです。目的を達成するために、固定金利または変動金利で借りることができます。見る」経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—流動性と資本資源—ヘッジ手段、」は当社の金利スワップの説明をご覧ください。
将来の借入における金利リスクを軽減するために、金利スワップやキャップなど、追加のデリバティブ金融商品を締結する場合があります。投機目的でデリバティブ取引を行うことはありません。
金利の変動に加えて、私たちの投資額は、地域や地域の経済状況の変化、テナント/運営者および借り手の信用力の変化に基づいて変動する可能性があり、必要に応じて債務の借り換え能力に影響を与える可能性があります。
アイテム 4.統制と手続き。
開示管理と手続きの評価
私たちは、取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている開示管理と手続きを維持しています。これらは、取引法に基づいてSECに提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、その情報が蓄積され、必要に応じて最高執行責任者や財務責任者を含む経営陣に伝達されるように設計されています必要な開示についてタイムリーな決定を下せるようにするためです。当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、以下の効果を評価しました
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目次
取引法に基づく規則13a-15 (b) に基づく2024年3月31日現在の開示管理と手続き。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、本報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続きが有効であり、定期的なSEC提出書類に含める必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを保証していると結論付けました。
最高経営責任者、最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または内部統制がすべてのエラーや詐欺を防止することを期待していません。制御システムは、どんなにうまく構想され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、社内の統制上の問題や不正事例（もしあれば）がすべて検出されたことを絶対的に保証することはできません。
財務報告に関する内部統制の変更
直近の会計四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パートII その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは係争中の法的手続きや訴訟には関与していません。また、私たちの知る限りでは、私たちの当事者である、または私たちの財産のいずれかが対象となる手続きを検討している政府機関はありません。これらの手続きは、当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性が合理的に高いです。時々、通常の事業過程で当社の事業から生じる請求に関連する訴訟に巻き込まれることがあります。将来発生するこれらの問題が、個別に、または全体として、将来の当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼさないという保証はありません。
アイテム1A。リスク要因
2024年3月31日に終了した3か月間、項目1Aで開示されたリスク要因に重大な変化はありませんでした。2024年2月28日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のリスク要因。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.
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目次
アイテム 6.展示品
(a) 展示品
展示品番号。 |
| 説明 |
| | |
3.1 | | グローバル・メディカル・リート投資法人（2018年8月8日にSECに提出されたフォーム10-Qに関する当社の四半期報告書の別紙3.1を参照してここに組み込まれています）の修正条項です。 |
| | |
3.2 | | 2022年12月7日に採択されたグローバル・メディカル・リート投資法人の第4次改正付則（2022年12月7日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.2を参照してここに組み込まれています）。 |
| | |
4.1 | | 普通株券の見本（2016年6月15日にSECに提出されたフォームS-11/Aの会社の登録届出書の別紙4.1を参照してここに組み込まれています）。 |
| | |
4.2 | | 7.50％シリーズAの累積償還可能な優先株券の見本（2017年9月14日にSECに提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照してここに組み込まれています）。 |
| | |
31.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された1934年の証券取引法に基づいて公布された規則13a-14（a）および15d-14（a）に基づく最高執行役員の証明書。 |
| | |
31.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された1934年の証券取引法に基づいて公布された規則13a-14（a）および15d-14（a）に基づく最高財務会計責任者の認定。 |
| | |
32.1** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された米国商務省第18条1350条に基づく、最高執行役員および最高財務会計責任者の認定。 |
| | |
10.1インチ* | | インライン XBRL インスタンスドキュメント |
| | |
101.SCH * | | インライン XBRL タクソノミースキーマ |
| | |
101.カロリー * | | インライン XBRL タクソノミー計算リンクベース |
| | |
101.DEF * | | インライン XBRL タクソノミー定義リンクベース |
| | |
101.ラボ * | | インライン XBRL タクソノミーラベルリンクベース |
| | |
101.PRE * | | インライン XBRL タクソノミープレゼンテーションリンクベース |
| | |
104 | | 表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL 文書に埋め込まれ、別紙101に含まれています） |
* | ここに提出しました。 |
** | これで家具付きです。このような証明書は、改正された1934年の証券取引法の第18条の目的上、「提出済み」とはみなされません。 |
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目次
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
| | グローバル・メディカル・リート株式会社 |
| | |
日付：2024年5月8日 | 作成者: | /s/ ジェフリー・M・ブッシュ |
| | ジェフリー・M・ブッシュ |
| | 最高経営責任者 (CEO) (最高経営責任者) |
| | |
| | |
日付：2024年5月8日 | 作成者: | /s/ ロバート・J・キーナン |
| | ロバート・J・キーナン |
| | 最高財務責任者（最高財務会計責任者） |
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