ghw-2024033100018194382024Q112/31偽0.250.0625http://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrent00018194382024-01-012024-03-310001819438米国会計基準:普通株式会員2024-01-012024-03-310001819438米国会計基準:ワラントメンバー2024-01-012024-03-3100018194382024-05-03エクセルリ:シェア00018194382024-03-31ISO 4217: 米ドル00018194382023-12-310001819438US-GAAP: 無関係な当事者メンバー2024-03-310001819438US-GAAP: 無関係な当事者メンバー2023-12-310001819438米国会計基準:関連当事者メンバー2024-03-310001819438米国会計基準:関連当事者メンバー2023-12-31ISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェア0001819438US-GAAP: 無関係な当事者メンバー2024-01-012024-03-310001819438US-GAAP: 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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
| | | | | |
☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年3月31日です
または
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☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
_______から________への移行期間
コミッションファイル番号 001-39525
ESSテック株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | |
デラウェア州 | 98-1550150 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) | (IRS) 雇用主 識別番号) |
26440サウスウェストパークウェイアベニュー、 83号館 | |
ウィルソンビル、 オレゴン | 97070 |
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
(855) 423-9920
登録者の電話番号 (市外局番を含む)
該当なし
(前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録された各取引所の名前 |
普通株式、1株あたり額面0.0001ドル | | GWH | | ニューヨーク証券取引所 |
ワラント、普通株式1株に対して行使可能な各ワラント全額を、行使価格11.50ドルで行使できます | | GWH.W | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が、(1)1934年の証券取引法の第13条または第15条(d)で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告の提出を求められた期間が短い期間)に提出したかどうか、(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「優先申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ☐ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速ファイラー | ☒ | 小規模な報告会社 | ☒ |
| | 新興成長企業 | ☒ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ☒
2024年5月3日の時点で、登録者は 174,918,926 普通株式、額面金額0.0001ドル、発行済みで発行済みです。
目次
| | | | | | | | |
| | ページ |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項 | 2 |
第一部。 | 財務情報 | |
アイテム 1. | 財務諸表 | 4 |
| 要約連結貸借対照表 | 4 |
| 要約連結営業報告書および包括損失計算書 | 5 |
| 要約連結株主資本計算書 | 6 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書 | 7 |
| 連結財務諸表に関する注記 | 9 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 19 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 25 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 25 |
| | |
第二部 | その他の情報 | |
アイテム 1. | 法的手続き | 26 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 26 |
アイテム 2. | 株式の未登録売却と収益の使用 | 57 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 58 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 58 |
アイテム 5. | その他の情報 | 58 |
アイテム 6. | 展示品 | 59 |
署名 | 60 |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書。「パートI—項目2」の記述が含まれますが、これらに限定されません。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」には、改正された1933年の証券法(「証券法」)のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21E(「取引法」)の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「期待する」、「意図する」、「計画」、「可能」、「かもしれない」、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するだろう」、「可能性」、「プロジェクト」、「予測」、「続く」、「できる」、「できる」、「すべき」という言葉を含む将来の見通しに関する用語を使用して識別できます。」または、いずれの場合も、否定的またはその他のバリエーション、または同等の用語。これらの言葉や類似の表現は将来の見通しに関する記述を識別するかもしれませんが、これらの言葉がないからといって、その記述が将来の見通しではないという意味ではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、当社に関するリスク、不確実性、仮定の影響を受けますが、将来の財務実績の予測、予想される成長戦略、および当社の事業における予想動向が含まれる場合があります。
これらの記述は経営陣の現在の予想に基づいていますが、実際の結果は、以下を含むがこれらに限定されない、さまざまな要因、リスク、および不確実性のために大きく異なる可能性があります。
•財務予測やビジネス指標を含む、当社の財務および業績実績
•当社の戦略、将来の事業、財政状態、推定収益と損失、予測費用、見通しと計画の変化。
•当社の技術実装とビジネスモデルの実装、市場での受け入れ、成功。
•費用対効果の高い方法で規模を拡大する当社の能力。
•競合他社や業界に関連する開発と予測。
•ロシアとウクライナの紛争、中国を巻き込む地政学的な緊張、中東での紛争の激化、および同様のマクロ経済イベント(グローバルなサプライチェーンの課題、外貨の変動、金融市場の不安定性、インフレ率と金利の上昇、金融政策の変更など)が、当社と当社の顧客、請負業者、サプライヤー、パートナーのそれぞれの事業に与える影響。
•知的財産保護を得て維持し、他者の権利を侵害しない能力に関する私たちの期待。
•私たちの将来の資本要件と現金の出所と用途。
•事業のための資金調達能力。
•私たちのビジネス、拡張計画、機会。
•お客様、請負業者、サプライヤーを含む第三者との関係。
•当社製品の出荷、設置、運用に関連する問題。
•契約履行に関連する問題(当社製品の顧客承認を含む)。
•戦略的パートナーシップのメリットを認識する当社の能力。
•既知および未知の訴訟および規制手続きの結果。
•企業合併(ここに定義されているとおり)からの収益を成功裏に投入する当社の能力。
•Jumpstart Our Business Startups法(「JOBS法」)に基づき、当社が新興成長企業になる時期に関する期待。そして
•「パートII — 項目1A」で説明されているその他のリスクと不確実性。リスク要因」などは、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Qのこの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書の他の部分にあります。
このForm 10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述は、将来の動向とそれが当社に及ぼす潜在的な影響に関する現在の期待と信念に基づいています。私たちに影響を与える将来の展開が私たちが予想していたものになるという保証はありません。これらの将来の見通しに関する記述は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で作成されており、実際の結果や業績がこれらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある多くのリスク、不確実性(その一部は当社の制御が及ばない)、およびその他の仮定を含んでいます。これらのリスクと不確実性には、「パートII—項目1A」に記載されている要因が含まれますが、これらに限定されません。リスク要因」などは、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Qのこの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書の他の部分にあります。これらのリスクや不確実性の1つ以上が実現した場合、または私たちの仮定のいずれかが正しくないことが判明した場合、実際の結果はそれらとは実質的に異なる可能性があります
これらの将来の見通しに関する記述に予測されています。当社は、適用される証券法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。これらのリスクとその他のリスクは、「パートII—項目1A」で説明されています。リスク要因」は網羅的ではないかもしれません。
将来の見通しに関する記述は、その性質上、リスクと不確実性を伴います。なぜなら、それらは出来事に関連していて、将来起こるかもしれないし、起こらないかもしれない状況に依存するからです。将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、当社の実際の業績、財務状況と流動性、および当社が事業を展開する業界の発展は、このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述でなされた、または示唆されているものと大きく異なる可能性があることを警告します。さらに、当社の業績または業務、財政状態と流動性、および当社が事業を展開する業界の発展が、このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述と一致していても、それらの結果または進展は、その後の業績または発展を示すものではない場合があります。
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
ESSテック株式会社
要約連結貸借対照表
(未監査)
(千単位、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 36,332 | | | $ | 20,165 | |
制限付現金、現行 | 906 | | | 1,373 | |
売掛金、純額 | 1,039 | | | 1,990です | |
短期投資 | 53,220 | | | 87,899 | |
インベントリ | 3,161 | | | 3,366% | |
前払費用およびその他の流動資産 | 3,588 | | | 3,305 | |
流動資産合計 | 98,246 | | | 118,098 | |
資産および設備、純額 | 16,928 | | | 16,266です | |
無形資産、純額 | 4,857 | | | 4,923 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | 1,841 | | | 2,167 | |
制限付現金、非流動現金 | 946 | | | 945 | |
その他の非流動資産 | 816 | | | 833 | |
総資産 | $ | 123,634 | | | $ | 143,232 | |
負債と株主資本 | | | |
現在の負債: | | | |
買掛金 | $ | 2,910 | | | $ | 2,755 | |
未払負債およびその他の流動負債 | 6,552 | | | 10,755 | |
未払製品保証 | 3,322です | | | 2,129 | |
オペレーティングリース負債、流動負債 | 1,548 | | | 1,581 | |
繰延収益、現在 | 5,555 | | | 2,546 | |
流動負債合計 | 19,887 | | | 19,766% | |
オペレーティングリース負債、非流動負債 | 610 | | | 957 | |
繰延収益、非流動収益 | — | | | 3,835 | |
繰延収益、非流動-関連会社 | 14,400% | | | 14,400% | |
普通株式ワラント負債 | 917 | | | 917 | |
| | | |
負債総額 | 35,814 | | | 39,875 | |
コミットメントと不測の事態(注8) | | | |
株主資本: | | | |
優先株 ($0.0001 額面価格; 2億,000 承認済み株式、 無し 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行済みで未払い) | — | | | — | |
普通株式 ($)0.0001 額面価格; 2,000,000,000 承認済み株式、 174,898,086 そして 174,211,911 (それぞれ2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行済み株式と発行済株式) | 18 | | | 18 | |
追加払込資本 | 802,269 | | | 799,496 | |
累積赤字 | (714,467) | | | (696,157) | |
株主資本の総額 | 87,820 | | | 103,357 | |
負債総額と株主資本 | $ | 123,634 | | | $ | 143,232 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください
ESSテック株式会社
要約連結営業報告書および包括損失計算書
(未監査)
(千単位、1株あたりのデータと1株あたりのデータを除く)
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| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
収益: | | | | | | | |
収入 | | | | | $ | 2,214 | | | $ | 371 | |
収益-関係者 | | | | | 524 | | | 1 | |
総収入 | | | | | 2,738 | | | 372 | |
収益コスト | | | | | 11,126 | | | — | |
売上総利益 (損失) | | | | | (8,388) | | | 372 | |
営業経費: | | | | | | | |
研究開発 | | | | | 3,546 | | | 17,732 | |
セールスとマーケティング | | | | | 2,034 | | | 1,852 | |
一般と管理 | | | | | 5,526 | | | 5,287 | |
営業費用の合計 | | | | | 11,106 | | | 24,871です | |
事業による損失 | | | | | (19,494) | | | (24,499) | |
その他の収益(費用)、純額: | | | | | | | |
利息収入、純額 | | | | | 1,239 | | | 1,252 | |
普通株式ワラント負債の再評価による利益 | | | | | — | | | 688 | |
その他の収益(費用)、純額 | | | | | (55) | | | 658 | |
その他の収益合計、純額 | | | | | 1,184 | | | 2,598 | |
普通株主への純損失と包括損失 | | | | | $ | (18,310) | | | $ | (21,901) | |
| | | | | | | |
1株当たり純損失-基本および希薄化後 | | | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.14) | |
| | | | | | | |
1株当たりの計算に使用される加重平均株式数-基本株と希薄化後 | | | | | 174,514,538 | | | 154,123,911 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください
ESSテック株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査)
(千単位、共有データを除く)
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| | 普通株式 | | 追加支払い済み 資本 | | 累積 赤字 | | 株主総数 エクイティ |
| | 株式 | | 金額 | | | |
2022年12月31日現在の残高 | | 153,821,339 | | | $ | 16 | | | $ | 755,537 | | | $ | (618,579) | | | $ | 136,974 | |
源泉徴収された株式を差し引いた株式ベースの報酬制度に基づく普通株式の発行 | | 523,591 | | | — | | | 104 | | | — | | | 104 | |
株式ベースの報酬費用 | | — | | | — | | | 2,059 | | | — | | | 2,059 | |
純損失 | | — | | | — | | | — | | | (21,901) | | | (21,901) | |
2023年3月31日現在の残高 | | 154,344,930 | | | $ | 16 | | | $ | 757,700 | | | $ | (640,480) | | | $ | 117,236 | |
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2023年12月31日現在の残高 | | 174,211,911 | | | $ | 18 | | | $ | 799,496 | | | $ | (696,157) | | | $ | 103,357 | |
源泉徴収された株式を差し引いた株式ベースの報酬制度に基づく普通株式の発行 | | 686,175% | | | — | | | (81) | | | — | | | (81) | |
株式ベースの報酬費用 | | — | | | — | | | 2,854 | | | — | | | 2,854 | |
純損失 | | — | | | — | | | — | | | (18,310) | | | (18,310) | |
2024年3月31日現在の残高 | | 174,898,086 | | | $ | 18 | | | $ | 802,269 | | | $ | (714,467) | | | $ | 87,820 | |
| | | | | | | | | | |
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要約連結財務諸表の添付注記を参照してください
ESSテック株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
純損失 | $ | (18,310) | | | $ | (21,901) | |
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整: | | | |
減価償却と償却 | 1,219です | | | 1,077 | |
非現金利息収入 | (995) | | (762) | |
非現金リース費用 | 326 | | 299 | |
株式ベースの報酬費用 | 2,854 | | | 2,059 | |
在庫の減価償却とキャンセル不可の購入契約による損失 | (1,979) | | | — | |
普通株式ワラント負債の公正価値の変動 | — | | | (688) | |
その他の現金以外(収入)費用、純額 | 29 | | | (48) | |
営業資産および負債の変動: | | | |
売掛金、純額 | 1,309 | | | 4,330です | |
インベントリ | 1,145 | | | — | |
前払費用およびその他の流動資産 | (266) | | | 1,731 | |
買掛金 | 153 | | | (529) | |
未払負債およびその他の流動負債 | (4,024) | | | (4,657) | |
未払製品保証 | 1,193 | | | 1,231 | |
繰延収益 | (1,184) | | | (306) | |
オペレーティングリース負債 | (380) | | | (346) | |
営業活動に使用された純現金 | (18,910) | | | (18,510) | |
| | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
資産および設備の購入 | (953) | | | (2,610) | |
短期投資の満期と購入、純額 | 35,645 | | | 74,668 | |
投資活動によって提供される純現金 | 34,692 | | | 72,058 | |
| | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
| | | |
支払手形の支払い | — | | | (400) | |
行使したストックオプションからの収入 | — | | | 104 | |
所得税の源泉徴収を目的とした従業員からの株式の買い戻し | (81) | | | — | |
| | | |
その他、ネット | — | | | (7) | |
財務活動に使用された純現金 | (81) | | | (303) | |
| | | |
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額 | 15,701 | | | 53,245 | |
現金、現金同等物および制限付現金、期初 | 22,483 | | | 36,655 | |
現金、現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 38,184 | | | $ | 89,900 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください
ESSテック株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書(続き)
(未監査)
(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
キャッシュフロー情報の補足開示: | | | |
オペレーティングリースに支払われた現金は、営業活動に使用される現金に含まれます | $ | 449 | | | $ | 413 | |
現金以外の投資と資金調達取引: |
| | |
買掛金勘定、未払金、その他の流動負債に含まれる資産や設備の購入 | 517 | | | 623 | |
| | | |
| | | |
在庫と資産・設備の間の移動、純額 | 1,051 | | | — | |
| | | |
現金および現金同等物 | $ | 36,332 | | | $ | 87,811 | |
制限付現金、現行 | 906 | | | 1,413 | |
制限付現金、非流動現金 | 946 | | | 676 | |
要約連結キャッシュフロー計算書に表示されている現金、現金同等物、制限付現金の合計 | $ | 38,184 | | | $ | 89,900 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください
| | |
エステック株式会社 要約連結財務諸表の注記 (未監査) |
1.ビジネスの説明とプレゼンテーションの基本
事業内容—ESS Tech, Inc.(「ESS」または「当社」)は、鉄流電池技術を専門とする長期にわたるエネルギー貯蔵会社です。ESSは、必要な商業用および公益事業規模のエネルギー貯蔵用途向けに、長寿命の鉄フロー電池を開発しています 四 または、主に地球に豊富な材料を使用した、より長い時間分の柔軟なエネルギー容量。
当社は当初、2020年7月21日に、企業結合を実現する目的で、ACON S2 Acquisition Corp.(「STWO」)という名前で上場特別目的買収会社としてケイマン諸島の免除会社として設立されました。2021年10月8日(「決算日」)に、当社は、2021年5月6日付けの合併契約に基づき、STWO、デラウェア州の法人でSTWOの完全子会社であるSCharge Merger Sub, Inc.(以下「Merger Sub」)、およびデラウェア州の企業であるESS Tech、Inc.(「レガシー」)との間で企業結合(「企業結合」)を完了しました。ESS」)では、Merger SubがレガシーESSと合併し、レガシーESSはSTWOの完全子会社として存続しました。締切日に、STWOは社名を「ACON S2 Acquisition Corp.」から「ESS Tech, Inc.」に変更し、その普通株式と普通株式のワラントは、ニューヨーク証券取引所でそれぞれ「GWH」と「GWH.W」のティッカーシンボルで取引を開始しました。2024年3月31日、レガシーESSはESSテック株式会社と合併し、ESSテック株式会社が唯一の法人となりました。2024年4月1日現在、当社には子会社はありません。
表示の基準—添付の要約連結財務諸表には、当社およびその完全子会社の勘定が含まれ、米国で一般に認められている会計原則(「米国会計基準」)に従って作成されています。
要約連結財務諸表—添付の未監査要約連結財務諸表は、中間財務情報については米国会計基準に従い、中間財務報告については米国証券取引委員会(「SEC」)の規則と規制に従って作成されています。したがって、米国会計基準で完全な財務諸表に必要な情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。要約連結財務諸表には、要約連結財務諸表を誤解を招かないようにするために必要な、当社の経営陣の意見では、通常および定期的な調整がすべて反映されています。2024年3月31日に終了した3か月間の経営成績は、必ずしも2024年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。これらの要約連結財務諸表は、2024年3月13日にSECに提出された2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれる連結財務諸表および関連事項と併せて読む必要があります。
再分類-前年の重要でない金額の一部が、今年度の表示に合わせて再分類されました。これらの再分類は、報告された経営成績には影響しませんでした。
2.重要な会計方針
当社の重要な会計方針は、2023年12月31日に終了した会計年度の年次監査済み連結財務諸表およびフォーム10-Kの年次報告書の添付メモに開示されているものと変わっていません。2023年7月1日(「移行日」)に、当社は研究開発段階から商業在庫会計に移行しました。移行の結果、発生したすべての棚卸可能費用は、原価または正味実現可能価値(「LCNRV」)手数料のいずれか低い方を差し引いて資産計上され、収益費用として認識されます。さらに、履行されていないキャンセル不可の購入契約は、収益費の推定損失額として認識され、保証および履行費用は、移行日以降、研究開発費ではなく、収益費用の一部として計上されます。移行による会計方針の詳細については、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書の添付の注記を参照してください。
3。インベントリ
インベントリは次のもので構成されています(単位:千)。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 6,778 | | | $ | 7,740 | |
作業中 | 2,284 | | | 1,236 | |
完成品 | 3,403 | | | 5,685 | |
在庫、総額 | $ | 12,465 | | | $ | 14,661 | |
正味実現可能価値調整 | (9,304です) | | | (11,295) | |
インベントリ | $ | 3,161 | | | $ | 3,366% | |
会社の在庫残高は$で書き留められました9.3 百万と $11.3 2024年3月31日および2023年12月31日現在の費用から純実現可能価値まで、それぞれ100万です。さらに、会社には、キャンセル不可の購入契約に関連するLCNRVの損失がありました。0.7 百万と $0.6 2024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。キャンセル不可の購入契約に関連するこれらのLCNRV損失は、要約連結貸借対照表の未払負債およびその他の負債に含まれる資材および関連する購入コンポーネントに反映されます。詳細については、注記8「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
4。資産および設備、純額
資産と設備、純額は以下で構成されています(千単位):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
機械および装置 | $ | 19,741 | | | $ | 17,669 | |
家具と備品 | 231 | | | 184 | |
借地権の改善 | 3,236 | | | 3,232 | |
ソフトウェア | 183 | | | 183 | |
建設中 | 3,972 | | | 4,279 | |
総資産と設備 | 27,363 | | | 25,547 | |
減価償却累計額が少ない | (10,435) | | | (9,281) | |
総資産および設備、純額 | $ | 16,928 | | | $ | 16,266です | |
資産と設備に関連する減価償却費、純額は $1.2 百万と $1.1 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。
5。無形資産、純額
2023年9月、当社はドル相当の特許権を取得しました5.0 関連当事者であるハネウェル・インターナショナル(「ハネウェル」)の関連会社であるUOP LLC(「UOP」)との特許ライセンス契約に基づき、100万件です。これらの特許権は、注記9「普通株式新株予約権」で定義されているように、発行された知的財産新株予約権の価値に基づいて公正価値で記録され、平均耐用年数にわたって償却されます 19 取得した特許の残存耐用年数に基づく年数。2024年3月31日に終了した3か月間の償却費は67 千。
無形資産、純額は次のとおりです(千単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 費用 | | 累積償却額 | | 純帳簿価額 | | 費用 | | 累積償却額 | | 純帳簿価額 |
特許 | $ | 4,990 | | | $ | (134) | | | $ | 4,857 | | | $ | 4,990 | | | $ | (67) | | | $ | 4,923 | |
6。未払負債およびその他の流動負債
未払負債およびその他の流動負債は以下のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
給与計算と関連福利厚生 | $ | 2,676 | | | $ | 5,681 | |
材料と関連する購入 | 1,910 | | | 2,083 | |
専門家費用とコンサルティング料 | 910 | | | 802 | |
顧客に支払うべき金額 | — | | | 545 | |
未払資本購入 | 52 | | | 327 | |
キャンセル不可の購入契約 | 650 | | | 637 | |
その他 | 354 | | | 680 | |
未払負債およびその他の流動負債の合計 | $ | 6,552 | | | $ | 10,755 | |
7。未払いの製品保証
次の表は、製品保証活動(千単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
未払製品保証-期間の初め | | | | | $ | 2,129 | | | $ | 1,643 | |
発行された保証の発給額 | | | | | 2,583 | | | 1,504 |
修理と交換 | | | | | (1,083) | | | (273) | |
既存の積立金の調整 | | | | | (307) | | | — | |
未払製品保証-期間終了 | | | | | $ | 3,322です | | | $ | 2,874 | |
8。コミットメントと不測の事態
法的手続き
当社は、時々、通常の業務過程で発生するさまざまな請求、法的措置、および苦情の当事者になります。当社は、これらの要約連結財務諸表の発行日までに、重要な法的手続きやその他の請求、法的措置、または苦情について知りません。
信用状
同社はファースト・リパブリック・バンクに$の予備信用状を出しています75オレゴン州ウィルソンビルのオフィスと製造スペースのオペレーティングリースの担保として千ドル、制限付き預金証書口座で担保された合計$$75千。2024年3月31日現在、信用状は制限付現金、非流動現金として記録されています。ありました いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の信用状と引き分けされます。
同社はバンク・オブ・アメリカに$の予備信用状を出しています600 顧客契約に基づく会社の義務の履行と支払いの担保として千ドル。信用状は、契約に基づく保証期間の満了日、つまり貸借対照表の日付から1年以上経過すると予想される日まで有効です。2024年3月31日現在、$600 千ドルが信用状の担保として差し入れられ、流動以外の制限付現金として計上されました。ありました いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の信用状と引き分けされます。
同社はバンク・オブ・アメリカに$の予備信用状を出しています200輸入資材にかかる会社の関税や関税を数千人が支援しています。信用状は2024年5月19日まで有効です。2024年3月31日現在、$200千ドルが信用状の担保として差し入れられ、現在の制限付現金として記録されました。ありました いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の信用状と引き分けされます。
購入コミットメント
同社は複数のサプライヤーから材料を購入し、さまざまな委託製造業者と契約を結んでいます。これには、キャンセル可能な購入契約とキャンセル不可の購入契約が含まれます。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、未履行のキャンセル不可の購入契約の合計は $でした0.7 百万と $0.6 それぞれ 100 万です。さらに、未履行のキャンセル可能な購入コミットメントの合計額は$でした7.1 百万と $7.7 2024年3月31日および2023年12月31日現在、それぞれ百万です。
共同開発契約
2023年9月、当社は関連当事者であるハネウェルの関連会社であるUOPと共同開発契約(「JDA」)を締結しました。この契約に基づき、両当事者は協力して、一般的にフロー電池技術に関連する特定の研究開発活動に従事することになります。JDAに従い、当社はUOPに最低$を払い戻すことに同意しました8.02028年12月31日までに発生した研究開発費は100万です。 いいえ 2024年3月31日に終了した3か月間に、JDAの下で費用が発生しました。
9。普通株新株予約権
普通株式ワラント残高は次のもので構成されています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
未払いの公的新株予約権 | 11,461,227 | | | 11,461,227 | |
SMUD保証未払いです | 12,500 | | | 12,500 | |
ハネウェルの未払いのワラント: | | | |
未払いの投資保証書 | 10,631,633 | | | 10,631,633 | |
知的財産権保証未払い | 6,269,955 | | | 6,269,955 | |
未払いのパフォーマンスワラント | 775,760 | | | 775,760 | |
普通株式新株予約権の合計 | 29,151,075 | | 29,151,075 |
STWOの新規株式公開の一環として、 8,333,287 普通株式を購入するワラント(「公開ワラント」)が売却されました。公開新株予約権は、ニューヨーク証券取引所(「NYSE」)にティッカーシンボル「GWH.W」で上場されています。公的新株は、その所有者に購入する権利を与えます 一 $の価格での普通株式11.50 1株当たり、調整される場合があります。公開新株は、普通株式の全体に対してのみ行使できます。新株予約権の行使時には、端数株は発行されません。公的令状は2026年10月8日に失効します。 五年 企業結合の完了後、または償還または清算の前に。
当社は、公的新株予約権の全部または一部ではなく、いつでも$の価格で償還を開始することができます0.01 ワラントごとに、当社が各ワラント保有者に30日以上前に書面による償還通知を提供する限り、また報告された普通株式の最終売却価格が$以上の場合に限ります18.00 どれでも1株当たり 20 a以内の取引日数 30-ワラントの行使時に発行可能な普通株式を対象とする有効な登録届出書があれば、当社がワラント保有者に償還通知を送付する日の前の3取引日に終了する取引日です。
当社は、公的新株予約権の全部または一部ではなく、いつでも$の価格で償還を開始することができます0.10 ワラントごとに、当社が各ワラント保有者に30日以上前に書面による償還通知を提供する場合に限ります。ただし、保有者は、償還前にキャッシュレスでワラントを行使し、償還日の株式の公正市場価値に基づいて決定される多数の株式を受け取ることができ、報告された普通株式の最終売却価格が$と同じかそれを超える場合に限ります10.00 どれでも1株当たり 20 a以内の取引日数 30-ワラントの行使時に発行可能な普通株式を対象とする有効な登録届出書があれば、当社がワラント保有者に償還通知を送付する日の前の3取引日に終了する取引日です。
STWOの新規株式公開と同時に、STWOは私募で発行されました 4,666,667 STWOのスポンサーに普通株を購入するワラント(「プライベートワラント」)。企業結合に関連して、STWOのスポンサーは没収に同意しました 583,333 私募新株予約権。残りの 4,083,334 私募新株予約権、 3,500,000 すぐに権利が確定し、 583,334 ワラント(「アーンアウトワラント」)は、2021年11月9日に特定の収益マイルストーンイベントを達成した時点で権利が確定しました。アーンアウトワラントを含む私募ワラントは、2023年の第4四半期に最初の保有者がワラントを第三者に譲渡すると、自動的に1:1で公開ワラントに変換されます。
以下の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の普通株式ワラント活動を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 発行済み | | 運動した | | 2024年3月31日 |
パブリックワラント | 11,461,227 | | | — | | | — | | | 11,461,227 |
スマッドワラント | 12,500 | | | — | | | — | | | 12,500 |
投資保証書 | 10,631,633 | | | — | | | — | | | 10,631,633 |
知財令状 | 6,269,955 | | | — | | | — | | | 6,269,955 |
パフォーマンス・ワラント | 775,760 | | | — | | | — | | | 775,760 |
普通株式新株予約権の合計 | 29,151,075 | | | — | | | — | | | 29,151,075 |
以下の表は、2023年3月31日に終了した3か月間の普通株式ワラント活動を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 発行済み | | 運動した | | 2023年3月31日 |
アーンアウトワラント | 583,334 | | | — | | | — | | | 583,334 |
パブリックワラント | 7,377,893 | | | — | | | — | | | 7,377,893 |
プライベートワラント(アーンアウトワラントを除く) | 3,500,000 | | | — | | | — | | | 3,500,000 |
スマッドワラント | 12,500 | | | — | | | — | | | 12,500 | |
普通株式新株予約権の合計 | 11,473,727 | | | — | | | — | | | 11,473,727 |
当社の普通新株予約権は、当初、企業結合の完了時に公正価値で計上され、公開新株予約権の市場価格に基づいて各報告日に公正価値に調整されます。公正価値の変動は、要約連結営業報告書および包括損失にその他の収益の一部として記録されます。2024年3月31日までの3か月間、公的ワラントに対する当社の負債は一定でした。2023年3月31日に終了した3か月間、当社は、アーンアウトワラント、パブリックワラント、およびプライベートワラント(アーンアウトワラントを除く)の負債の純額が$減少しました0.7百万。
スマッドワラント
2022年9月16日、当社はサクラメント市ユーティリティディストリクト(「SMUD」)とワラント契約を締結しました。これにより、当社は最大でワラントを発行することに合意しました 500,000 行使価格$の会社の普通株式4.296 一株当たり。ワラントの基礎となる株式の権利確定は、関連する商取引契約に従い、2030年12月31日までに特定の商業上のマイルストーンを達成することを条件とします。2024年3月31日および2023年12月31日現在、 12,500 ワラントの基礎となる株式が権利確定されました。
ハネウェルのワラント
2023年9月21日、当社は、関連当事者であるハネウェルの関連会社であるハネウェルACS Ventures LLC(「ハネウェル・ベンチャーズ」)と普通株式およびワラント購入契約(「購入契約」)を締結しました。購入契約に従い、ハネウェルはドルを投資しました27.5会社と会社が発行した金額は100万です 16,491,754 普通株式と発行予定のワラント 10,631,633 ハネウェル・ベンチャーズへの普通株式(「投資新株予約権」)。購入契約に従い、またハネウェルの関連会社であるUOPによる特定の知的財産の当社へのライセンス供与に関するさらなる検討として、当社は以下を発行するワラントを発行しました 6,269,955 UOPへの普通株式(「IPワラント」)。投資新株予約権の行使価格は $です1.89、そして知財令状の行使価格は $です2.90。各ワラントは2028年9月21日に失効します。
2023年9月21日、当社とUOPは基本供給契約(「供給契約」)も締結しました。これに基づき、UOPは会社が提供する機器を購入することができます。供給契約に従い、当社は、普通株式をUOPに購入するための追加ワラントを発行することに合意しました。これには、(i) 発行予定の初回履行保証書が含まれます 775,760 UOPによる$の設備の前払いと引き換えに2023年9月21日に発行された普通株式15百万、および(ii)追加の業績保証書(総額が$を超えないようにしてください)15最大$の目標購入金額に基づくと百万3002030年までに100万ドル)を年間ベースで発行する予定です 五年間 供給契約(「パフォーマンスワラント」)の締結後にUOPが追加機器を購入したことを基準に、2026年に始まる期間。最初のパフォーマンスワラントの行使価格は$です1.45 そして、追加のパフォーマンス・ワラントの行使価格は、直近の当社の普通株式の出来高加重平均価格に等しくなります 十五 (15) 該当する取引日
そのような業績保証が発行される暦年。最初のパフォーマンスワラントは2028年9月21日に失効し、追加のパフォーマンスワラントには 五年間 それぞれの発行日からの期間。
10。株式ベースの報酬
株式ベースの報酬費用は、受賞者の分類に基づいて部門ごとに配分されます。 次の表は、会社の要約連結営業報告書および包括損失に基づいて従業員に発行される株式ベースの報奨に関連する株式ベースの報酬額(千単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
収益コスト | | | | | $ | 924 | | | $ | — | |
研究開発 | | | | | 401 | | | 993 | |
セールスとマーケティング | | | | | 95 | | | 150 | |
一般と管理 | | | | | 1,434 | | | 916 | |
株式報酬総額 | | | | | $ | 2,854 | | | $ | 2,059 | |
2021年エクイティ・インセンティブ・プラン
2021年10月、当社の取締役会は、ESSテック社の2021年株式インセンティブプラン(「2021年プラン」)を採択しました。2021年計画は、企業結合の完了時に発効しました。このプランに基づく株式報奨は、インセンティブストックオプション(「ISO」)、非法定ストックオプション(「NSO」)、株式評価権、および制限付株式報酬(「RSU」)として発行できます。ISOアワードを受け取る資格があるのは従業員だけです。会社に継続的にサービスを提供する従業員、取締役、コンサルタントは、ISO以外の株式報奨を受ける資格があります。2021年プランに基づいて発行可能な株式数は、2022会計年度から2031会計年度に終了する各会計年度の初日に、(i)の小さい方の金額で増やされます。 15,260,000 株式、(ii)5パーセント(5直前の会計年度の最終日の発行済株式の%)、または(iii)直前の会計年度の最終日までに当社が決定した株式数。2024年1月1日現在、2021年プランで発行可能な株式数は、次のように増えました。 8,700,000 計画に従い、取締役会の承認を得た株式です。2021年プランでは、会社には発行する権限があります 26,310,000 2024年3月31日現在の普通株式。
インセンティブストックオプションのオプション価格は、付与日の会社の普通株式の公正市場価格に設定されます。RSUの公正市場価値は、付与日における当社の普通株式の終値に設定されます。従業員の新入社員助成金は、通常、初年度の終わりに4分の1を上方修正し、残りの四半期ごとに16分の1を付与します。 三年。助成金の有効期限が切れます 10 付与日から何年も。他のすべての助成金は四半期ごとに付与されます 四年間。
2024年3月31日現在、 6,423,422 2021年プランで将来の付与対象となる株式です。
ストックオプションと制限付株式ユニット
2024年3月31日に終了した3か月間のストックオプションとRSUの活動、価格、価値は次のとおりです(株、1株あたり、契約期間のデータを除く千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優れたオプション | | RSU |
| の数 シェア | | 加重 平均 行使価格 | | 加重 平均 残り 契約上の 期間 (年) | | 集計 固有の 価値観 (数千ドル) | | 発行済プラン株数 | | 加重平均 付与日公正価値 一株当たり |
2023年12月31日現在の残高 | 2,598,382 | | | $ | 1.33 | | | 6.25 | | $ | 1,422 | | | 13,162,368 | | | $ | 2.79 | |
オプションとRSUが付与されました | — | | | — | | | | | | | 9,471,453 | | | 0.98 | |
オプションが行使され、RSUがリリースされました | — | | | — | | | | | | | (779,696) | | | 2.92 | |
オプションとRSUは没収されました | (9,900) | | | 0.54 | | | | | | | (1,450,288) | | | 1.41 | |
2024年3月31日現在の残高 | 2,588,482 | | | $ | 1.34 | | | 6.03 | | $ | 648 | | | 20,403,837 | | | $ | 2.04 | |
権利が確定して行使可能なオプション-2023年12月31日 | 1,775,256 | | | $ | 1.10 | | | 5.62 | | $ | 1,198 | | | | | |
権利が確定して行使可能なオプション-2024年3月31日 | 1,881,196 | | | $ | 1.14 | | | 5.40 | | $ | 584 | | | | | |
いいえ オプションは、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に付与されました。
2024年3月31日現在、おおよそ$でした30.3 権利確定されていないストックオプションとRSUに関連する数百万件の未償却株式ベースの報酬費用。これらの費用は、加重平均期間にわたって計上されると予想されます 3.06 何年も。
従業員株式購入制度
2022年5月、当社は、従業員が会社の株式所有権を取得するのを支援するESSテック社の従業員株式購入制度(「ESPP」)に基づく最初の募集期間を開始しました。ESPPでは、対象となる従業員が特定の募集期間中に給与控除により普通株式を割引価格で購入することを許可しています。どの従業員も$以上購入することはできません25,000 任意の暦年における株式の価値。ESPPで購入した株式の価格は 85募集期間の初日または最終日の普通株式の公正市場価値のうち、どちらか低い方の割合。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のESPP費用の合計は84千ドルと59 それぞれ千です。
11。公正価値測定
次の表は、定期的に公正価値(千単位)で測定される当社の金融資産の公正価値階層を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です |
| 現金同等物と制限付現金 | | 短期投資 | | 公正価値での総資産 |
レベル 1: | | | | | |
マネー・マーケット・ファンド | $ | 10,124 | | | $ | — | | | $ | 10,124 | |
米国財務省証券 | 22,532 | | | 25,896 | | | 48,428 | |
トータルレベル1 | 32,656です | | | 25,896 | | | 58,552 | |
レベル 2: | | | | | |
預金証書 | 77 | | | — | | | 77 | |
米国政府機関証券 | — | | | 4,096 | | | 4,096 | |
コマーシャル・ペーパー | — | | | 23,228 | | | 23,228 | |
トータルレベル 2 | 77 | | | 27,324です | | | 27,401 | |
公正価値で測定された総資産 | $ | 32,733% | | | $ | 53,220 | | | $ | 85,953 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日です |
| 現金同等物と制限付現金 | | 短期投資 | | 公正価値での総資産 |
レベル 1: | | | | | |
マネー・マーケット・ファンド | $ | 10,126 | | | $ | — | | | $ | 10,126 | |
米国財務省証券 | — | | | 54,681 | | | 54,681 | |
トータルレベル1 | 10,126 | | | 54,681 | | | 64,807 | |
レベル 2: | | | | | |
預金証書 | 77 | | | — | | | 77 | |
米国政府機関証券 | — | | | 12,447 | | | 12,447 | |
コマーシャル・ペーパー | 9,353 | | | 20,771 | | | 30,124 | |
トータルレベル 2 | 9,430 | | | 33,218 | | | 42,648 | |
公正価値で測定された総資産 | $ | 19,556 | | | $ | 87,899 | | | $ | 107,455 | |
次の表は、定期的に公正価値(千単位)で測定される当社の金融負債の公正価値階層を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日です |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
負債: | | | | | | | |
公開普通株式新株予約権 | 917 | | | — | | | — | | | 917 | |
公正価値で測定された負債総額 | $ | 917 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 917 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日です |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
負債: | | | | | | | |
公開普通株式新株予約権 | 917 | | | — | | | — | | | 917 | |
公正価値で測定された負債総額 | $ | 917 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 917 | |
提示された期間中、レベル1、レベル2、またはレベル3のカテゴリー間の異動はありませんでした。会社の買掛金の帳簿価額は、満期が短いため、公正価値に近い金額です。
レベル1の資産:当社は、マネーマーケットファンドと米国財務省証券に投資しています。これらの資産は、同じ特性を持つ証券の相場価格を反映した観察可能なインプットを使用して評価されます。
レベル2の資産:当社は、預金証書、米国政府機関の証券、およびコマーシャルペーパーに投資しています。これらの資産は、同様の特性を持つ証券の相場価格を反映する観察可能なインプットと、その他の観察可能なインプット(一般的に見積もられた間隔で観察できる金利など)を使用して評価されます。
レベル1の負債:当社は、公開普通株式新株予約権を、新株予約権の市場価格に基づいて評価します。
報告日に保有されている有価証券の取引では、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に記録された純損失は重要ではありませんでした。。
12。所得税
会社がやった いいえ会社の損失履歴により、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の所得税引当金をそれぞれ記録し、したがって、当社の純繰延税金資産のほぼすべてに対する評価引当金を計上しました。会社の繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高い場合に、会社が評価引当金を計上します。
13。政府の助成金
2022年のインフレ削減法(「IRA」)
2022年8月16日、バイデン大統領は2022年のインフレ削減法に署名して法制化しました。IRAは、2022年12月31日以降に稼働するプロジェクトに対して、エネルギー貯蔵の顧客とメーカーの両方に大きな経済的インセンティブを与えます。2023年から、内国歳入法45X(「PTC」)に基づく生産税額控除が導入されました。これは、米国で製造され、米国または海外の顧客に販売されるバッテリー部品に対して請求できます。税金
メーカーが利用できるクレジットには、バッテリーセルの容量1kWhあたり35ドル、バッテリーモジュールの容量1kWhあたり10ドルのクレジットに加えて、電極活物質の製造にかかる費用の10パーセントのクレジットが含まれます。控除は累積的です。つまり、企業は2029年までに製造および販売されたバッテリー部品に基づいて、利用可能な各税額控除を請求できます。その後、PTCは2032年にかけて徐々に段階的に廃止し始めます。
PTCは返金可能なクレジット(つまり、直接支払いオプションがあるクレジット)なので、PTCはASC 740、所得税(「ASC 740」)の対象外です。そのため、当社は政府補助金モデルでPTCを会計処理しています。GAAPでは、ASC 740の範囲外の事業体が受け取った政府補助金の会計処理については触れていません。当社の会計方針は、IFRS会計基準に基づくIAS第20号「政府補助金の会計処理と政府援助の開示」に類似することです。IAS 20では、企業が助成金の条件を遵守することが合理的に保証されたら、助成金は助成金の補償対象となる関連費用または損失を企業が認識している期間にわたって体系的に計上されるべきです。当社は、(1)当社が助成金を受け取る資格があり、(2)助成金の関連条件を満たすことができる場合、助成金を承認します。
PTCは、該当する品目が生産および販売されるときに記録されます。2024年3月31日に終了した3か月間、当社はPTCの金額を計上しました230要約された連結営業報告書の収益コストと包括損失の削減として千ドルです。2024年3月31日現在、PTCに関連する補助金売掛金(ドル)1.1百万ドルは、要約連結貸借対照表の前払費用およびその他の流動資産に記録されます。
14。収入
収益の細分化
次の表は、会社の収益をソース別(千単位)で示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
製品収益 | | | | | $ | 2,632 | | | $ | 366 | |
サービス収益 | | | | | 18 | | | 6 | |
その他の収入 | | | | | 88 | | | — | |
総収入 | | | | | $ | 2,738 | | | $ | 372 | |
会社の収益の大部分は、エネルギー貯蔵システムの製品販売によるものです。2024年のその他の収益には、お客様のプロジェクトサイトをサポートするために当社が実施したエンジニアリングサービスや、運賃、旅費、その他の費用の顧客への払い戻しが含まれていました。
契約残高
契約資産とは、関連する収益認識履行義務は履行されているが、顧客への請求がまだ行われていない契約上の取り決めから生じる未請求金額のことです。繰延収益(または契約負債)は、会社が関連する契約上の取り決めに基づく収益認識履行義務を果たす前に、顧客から受け取った対価に関するものです。契約残高は、各報告期間の終了時に、契約ごとに純契約資産または繰延収益負債のポジションで報告されます。契約資産は前払費用およびその他の流動資産に含まれ、繰延収益は要約連結貸借対照表に個別に表示されます。
次の表は、契約資産と顧客との契約による繰延収益(千単位)に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
契約資産 | $ | 149 | | | $ | 253 | |
繰延収益 | 19,955です | | | 20,781 | |
契約資産は$減少しました1042024年3月31日に終了した3か月間で、以前に収益が計上された契約の請求により、1,000件になりました。繰延収益は$減少しました0.82024年3月31日に終了した3か月間の100万ドル(ドルを反映)0.1 100万ドルの顧客前払い金は、ドルの計上によって相殺されました0.9 期首に繰延収益残高に含まれていた収益は100万件です。
$の繰延収益5.6 今後12か月以内に100万件が計上される見込みで、非流動繰延収益は$です14.4 その後、100万が認識される見込みです。
15。関連当事者取引
2024年3月31日に終了した3か月間で、当社は$の収益を計上しました0.5 エネルギー貯蔵システムの販売と関連当事者への延長保証サービスのための100万ドル。2023年3月31日に終了した3か月間で、当社は$の収益を計上しました1 関係者に提供される延長保証サービスは数千件です。
2024年3月31日現在、当社は 重要ではありません 関連会社への延長保証サービスの繰延収益と $55 関連当事者からの払い戻し可能な費用の何千もの売掛金。2023年12月31日現在、当社は$の繰延収益を記録しています1 関係者に提供される延長保証サービスは数千件です。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社はハネウェルが将来の機器購入に備えて返金不可のデポジットを記録しています14.4 非流動繰延収益は百万、資産は$0.7 要約連結貸借対照表のその他の非流動資産の中で、ハネウェルに発行された最初のパフォーマンスワラントの価値については百万です。当初のパフォーマンスワラントの価値は、収益が得られる期間の収益との相殺額として認識されます。
16。1株当たりの純損失
次の表は、普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり純損失(1株当たりおよび1株あたりのデータを除く千単位)の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
普通株主に帰属する純損失 | | | | | $ | (18,310) | | | $ | (21,901) | |
分母: | | | | | | | |
加重平均発行済株式数 — 基本株と希薄化後株式 | | | | | 174,514,538 | | | 154,123,911 | |
1株当たり純損失 — 基本および希薄化後 | | | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.14) | |
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の純損失により、普通株式1株あたりの基本純損失と希薄化後の純損失は同じでした。希薄化の可能性のある有価証券の影響は希薄化防止効果があったためです。
以下の普通株式同等物の発行済残高は、提示された期間の希薄化防止効果があるため、希薄化後の加重平均発行済普通株式の計算から除外されています。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
ストック・オプション | 2,567,642 | | | 2,735,795 | |
RSU | 20,403,837 | | | 12,075,979 | |
ワラント | 29,151,075 | | | 11,473,727 | |
合計 | 52,122,554です | | | 26,285,501 | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の議論と分析は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Qのこの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書の要約連結財務諸表と関連注記と併せてお読みください。この議論には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。実際の結果は、以下で説明するものとは大きく異なる可能性があります。このような違いを引き起こす、または寄与する可能性のある要因には、以下に示されているものや、「パートII—項目1A」というタイトルのセクションで説明されているものがあります。フォーム10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」。
[概要]
ESSは、鉄フロー電池技術を専門とする長期にわたるエネルギー貯蔵会社です。私たちは、主に地球に豊富に含まれる材料を使用して長寿命電池を設計および製造しています。これらの材料は、容量が衰えることなく20,000回以上サイクルできると考えています。バッテリーは主に塩、鉄、水の電解質を使用して動作するように設計されているため、環境的に持続可能で、実質的にリサイクル可能です。
当社の長寿命鉄フロー電池は、50年近くにわたる科学の進歩の産物です。私たちの創設者であるクレイグ・エバンスとジュリア・ソング博士は、2011年にこの技術の進歩を始め、レガシーESSを設立しました。私たちのチームは、技術を大幅に強化し、往復効率を向上させ、鉄フロー電池を開発していた以前の研究者を悩ませていた水酸化物の蓄積問題に対する革新的な解決策を開発しました。水酸化物の生成を排除する当社独自のソリューションは、負極での副反応によって生成された水素を利用して機能するプロトンポンプとして知られています。プロトンポンプは、水素を正の電解質中のプロトンに戻します。このプロセスは水酸化物を排除し、電解質のpHレベルを安定させます。
当社のバッテリーは、送電事業者に柔軟性を提供し、商業および産業の顧客にエネルギー保証を提供します。私たちの技術は、最も広く採用されている代替技術であるリチウムイオン電池と比較して、単一の電池プラットフォームでのエネルギー供給、持続時間、サイクル寿命に対応しています。当社の鉄流電池技術を使用して、いくつかの製品を開発しています。それぞれの製品は、信頼性が高く、安全で、長期間のエネルギー貯蔵が可能です。私たちの最初のエネルギー貯蔵製品であるEnergy Warehouseは、6時間から12時間までのエネルギー貯蔵を提供する「ビハインド・ザ・メーター」ソリューション(電力会社とのサービス境界の後ろにある、お客様の敷地内にあるソリューションを指します)です。2つ目の大規模なエネルギー貯蔵製品であるEnergy Centerは、現在、特に公益事業や大規模な商業・産業消費者向けに、「フロントオブザメーター」(通常は電力会社または電力網にエネルギーを販売する第三者プロバイダー、通常は独立系発電事業者が運用する、顧客の敷地外にあるソリューションを指します)の導入向けに設計されています。エネルギー倉庫とエネルギーセンターにある当社のコアテクノロジーコンポーネントも、サードパーティのシステムとの統合に向けて開発中です。
最近の動向
商業在庫会計への移行
私たちはこれまで、会計上の目的で研究開発段階にありました。四半期ごとに、生産品質の指標、これまでの現場機能、収益の傾向、顧客との既存の契約など、さまざまなエビデンスを組み合わせて評価しました。2023年の第3四半期に実施された評価に基づいて、2023年7月1日に研究開発段階から商業在庫会計に移行しました。移行の結果、発生したすべてのインベントリ可能な費用は、LCNRV手数料を差し引いて資産計上され、収益費用として認識されます。さらに、履行されていないキャンセル不可の購入契約は、収益費の推定損失額として認識され、保証および履行費用は、移行日の時点で、研究開発費ではなく収益費用の一部として計上されます。
私たちのビジネスに影響を与える主な要因と傾向
当社の業績と将来の成功は、当社にとって大きな機会となるだけでなく、リスクと課題ももたらすいくつかの要因にかかっていると考えています。その中には、以下や「パートII—項目1A」のセクションで説明するものも含まれます。フォーム10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」。
生産コストを削減し続け、事業を拡大できれば、魅力的なマージン単位経済を確立する機会があると考えています。私たちの将来の財務実績は、より低い製品コストでこれらの規模の経済を実現できるかどうかにかかっています。私たちのビジネスモデルは、顧客ベース全体で同じ製品プラットフォームを活用できるため、スケーラビリティに優れた位置にあると考えています。製造規模の大幅な改善により、材料費と直接労力の削減が見込まれます。2023年と比較して、製造および販売活動を強化するにつれて、間接的な商品コストと営業費用が増加すると予想しています。さらに、サプライチェーン、製造におけるコスト削減プロジェクトやイニシアチブの実施に関連する費用の増加を見込んでいます
エンジニアリングと研究開発機能。マージン目標の達成とキャッシュフローの創出は、エネルギーセンターの開発、製造の最終決定にかかっています。
当社の短期および中期の収益は、エネルギーセンター、第2世代のエネルギー倉庫、およびコアテクノロジーコンポーネントの製品化によって生み出されると予想されます。私たちは、独自の技術が説得力のある価値提案と、将来のエネルギー貯蔵業界における有利なマージンとユニットエコノミクスの機会を提供すると信じています。
マクロ経済発展の影響
私たちは、グローバルなサプライチェーンの課題、外貨の変動、インフレ率と金利の上昇、金融政策の変更などのマクロ経済の動向、ロシアとウクライナの紛争、中東の紛争、その他の世界中の地政学的緊張の領域などの世界的な出来事、およびそれらが当社と当社の顧客、請負業者、サプライヤー、パートナーのそれぞれの事業にどのように悪影響を与える可能性があるかを注意深く監視しています。特に、株式市場のボラティリティ、インフレ、景気後退、政府の財政、金融、税制政策などに関連する弱い経済状況や金融市場の安定性に関する著しい不確実性は、当社およびお客様の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、クレジット市場の一般的かつ継続的な引き締め、流動性水準の低下、デフォルト率と破産率の上昇、株式市場と債券市場の大幅なボラティリティはすべて、お客様、請負業者、サプライヤー、パートナーに悪影響を及ぼす可能性があります。これらのマクロ経済要因の結果、2024年の第1四半期には、供給の制約、特定の顧客との契約による出荷遅延の増加、一部の顧客からの支払いのタイミングの遅れが発生しました。これらのマイナスの傾向の一部またはすべてが、2024年の残りの期間も続く可能性があると考えています。
厳しいマクロ経済状況が続く限り、これらの影響が長引いたり悪化したりするだけでなく、将来の期間に当社の事業、財務状況、または経営成績にさらに悪影響が及ぶ可能性があります。これらの影響には、とりわけ、既存および潜在的な新規顧客による購入決定の遅れ、既存の顧客契約に基づく支払時期のさらなる遅延、顧客による購入決定のさらなる削減または遅延、経済的苦痛または破産による潜在的な顧客の損失、継続的なインフレコスト圧力による原材料および輸送費の増加などがあります。
世界中のマクロ経済状況と地政学的緊張に関連して私たちが直面している課題とリスクの詳細については、「パートII—項目1A」を参照してください。フォーム10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」。
2022年のインフレ削減法
2022年8月16日、バイデン大統領はインフレ削減法(「IRA」)に署名しました。これにより、投資税額控除(「ITC」)と生産税額控除の利用可能性が拡大され、太陽光およびエネルギー貯蔵製品に適用される税額控除制度が大幅に変更されます。IRAによる変更の結果、太陽光発電プロジェクトのITCは少なくとも2033年まで延長され、スタンドアロンのバッテリーストレージプロジェクトを含むように拡大されました。この拡張により、将来スタンドアロン型の蓄電池プロジェクトで利用できる税制上の優遇措置に大きな確実性がもたらされます。IRAは、お客様の経済的利益に不可欠なさまざまな税額控除の延長と拡大により、当社のサービスに対する需要を増やすと同時に、エネルギー貯蔵システムの材料とコンポーネントのサプライチェーンの確実性と可視性を高めると考えています。私たちは、規制が制定される際のIRAの全体的な影響と適用性、および他の法域での同等の法律の成立が、今後の業績に及ぼす影響を引き続き評価しています。
2023年以降の要約連結財務諸表の注記13「政府補助金」で説明したように、米国で製造され、米国または海外の顧客に販売される電池部品に請求できるPTCがあります。メーカーが利用できる税額控除には、電池セルの容量1kWhあたり35ドル、電池モジュールの容量1kWhあたり10ドルの控除に加えて、電極活物質の製造にかかる費用の10パーセントの控除が含まれます。控除は累積的です。つまり、企業は2029年までに製造および販売されたバッテリー部品に基づいて、利用可能な各税額控除を請求できます。その後、PTCは2032年にかけて徐々に段階的に廃止し始めます。これらのクレジットは、将来の売上総利益にプラスの影響を与えると予想しています。
経営成績の構成要素
収益と収益コスト
私たちは、エネルギー貯蔵製品の販売とサービス契約から収益を得ています。サービス契約による収益には、当社のエネルギー貯蔵製品のエンジニアリング設計、延長保証および保守サービスが含まれます。私たちは契約条件に基づいて顧客に請求します。したがって、それぞれの顧客契約に基づく履行義務を果たす前に請求できるか、延滞して請求できるかに応じて、繰延収益と契約資産をそれぞれ請求できます。
上で説明したように、2023年の第3四半期以降、私たちは商業的存続が可能になり、研究開発段階から商業在庫会計に移行しました。移行日以降、収益コストは主に直接の材料費、人件費、運賃、諸経費によって決まります。収益コストには、LCNRV手数料、保証費用、未履行のキャンセル不可の購入契約による損失、陳腐化手数料、および履行費用も含まれます。収益コストには、移行日より前の研究開発段階で以前に消費された在庫は含まれていません。事業を拡大し、エネルギー貯蔵製品を顧客に提供するにつれて、収益と収益コストは増加すると予想しています。
営業経費
研究開発
移行日以降、研究開発費は、資材、消耗品、人件費関連費、割り当てられた施設費、コンサルティングサービス、その他の直接費で構成されます。人事関連の費用には、給与、賞与、福利厚生、株式ベースの報酬が含まれます。移行日以前は、研究開発費には、輸送費や保証関連費用など、製品開発の直接的な材料費も含まれていました。2023年の第3四半期に商業在庫会計に移行したことで、研究開発費は減少しました。ただし、製品ロードマップをさらに拡大するために、引き続き研究開発活動を行っています。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主にマーケティングおよび営業担当者と関連するサポートチームへの給与、賞与、福利厚生、株式ベースの報酬で構成されています。程度は低いですが、販売およびマーケティング費用には、専門サービス費用、旅費、トレードショーのスポンサーシップも含まれます。事業を拡大するために追加の人材を雇用し続けるにつれて、販売およびマーケティング費用は時間とともに増加すると予想しています。
一般と管理
一般管理費には、企業、役員、財務、法務、その他の管理機能の人件費のほか、外部の専門サービスや保険の費用が含まれます。人事関連の費用には、給与、賞与、福利厚生、株式ベースの報酬が含まれます。程度は低いですが、一般管理費には減価償却費やその他の配分費用と消耗品が含まれます。事業の成長を支えるために事業と製造能力を拡大するにつれて、また上場企業として事業を展開した結果、SECの規則や規制、法律、監査、追加保険費用、投資家向け広報活動、その他の管理および専門サービスの遵守など、一般管理費の一部が増加すると予想しています。
その他の収益(費用)、純額
利息収入、純額
利息収入(純額)は、主に当社の現金同等物、制限付現金、および短期投資による収益で構成されています。これらの金額は、当社の現金、現金同等物、制限付現金および短期投資残高、および市場レートによって異なります。利息収入は、支払手形の支払利息によって一部相殺されます。
普通株式ワラント負債の再評価による利益
普通株式ワラント負債の再評価による利益は、当社の普通株式新株予約権に関連する定期的な公正価値調整で構成されます。
その他の収益(費用)、純額
その他の収益(費用)、純額は、主に当社の短期投資およびその他の収益および費用項目に関連するさまざまな利益と損失で構成されています。
業務結果
このセクションでは、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の業績を、2023年3月31日に終了した3か月間の業績と比較します。
2024年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
次の表は、示された期間におけるESSの実績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 3月31日に終了した3か月間 | | | | |
($ 千単位) | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 |
収入 | | | | | | | | | $ | 2,738 | | | $ | 372 | | | $ | 2,366% | | | 636% |
収益コスト | | | | | | | | | 11,126 | | | — | | | 11,126 | | | 100 |
売上総利益 (損失) | | | | | | | | | (8,388) | | | 372 | | | (8,760) | | | N/M |
営業経費: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究開発 | | | | | | | | | 3,546 | | | 17,732 | | | (14,186) | | | (80) |
セールスとマーケティング | | | | | | | | | 2,034 | | | 1,852 | | | 182 | | | 10 |
一般と管理 | | | | | | | | | 5,526 | | | 5,287 | | | 239 | | | 5 |
営業費用の合計 | | | | | | | | | 11,106 | | | 24,871です | | | (13,765) | | | (55) |
事業による損失 | | | | | | | | | (19,494) | | | (24,499) | | | 5,005 | | | (20) |
その他の収益(費用)、純額: | | | | | | | | | | | | | | | |
利息収入、純額 | | | | | | | | | 1,239 | | | 1,252 | | | (13) | | | (1) |
普通株式ワラント負債の再評価による利益 | | | | | | | | | — | | | 688 | | | (688) | | | (100) |
その他の収益(費用)、純額 | | | | | | | | | (55) | | | 658 | | | (713) | | | (108) |
その他の収益合計、純額 | | | | | | | | | 1,184 | | | 2,598 | | | (1,414) | | | (54) |
普通株主への純損失と包括損失 | | | | | | | | | $ | (18,310) | | | $ | (21,901) | | | $ | 3,591 | | | (16)% |
__________________
N/M = 意味がありません
収入
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は270万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の収益は40万ドルでした。これは、2023年と比較して2024年の第1四半期に納入されたエネルギー倉庫やその他の関連機器の量が多く、収益が計上されたためです。
収益コスト
2024年3月31日に終了した3か月間の収益コストは1,110万ドルでした。2023年の第3四半期に、私たちは商業的可能性に達し、研究開発段階から商業在庫会計に移行しました。そのため、移行日から収益コストの記録を開始しました。移行日以前に認識された収益に関連するユニットの収益コストは、発生したそれぞれの期間における研究開発費として認識されていたため、ゼロです。当社のユニットの生産コストが販売価格を大幅に上回っているため、商業在庫会計への移行後、LCNRV費用の計上を開始しました。LCNRVの減価償却と購入コミットメントの損失は、収益コストとして計上されます。
営業経費
研究開発
研究開発費は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,770万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の350万ドルに1,420万ドル、つまり80%減少しました。この減少は、2023年の第3四半期に研究開発会計から移行日時点で商業在庫会計に移行したことによるもので、材料費と株式ベースの報酬を含む給与および福利厚生費の増加によって相殺されました。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の190万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の200万ドルに20万ドル、つまり 10% 増加しました。この増加は、人件費の増加によるものです。
一般管理と管理
一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の530万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の550万ドルに20万ドル、つまり 5% 増加しました。この増加は主に、以下のものによるものです
2023年の通常の取締役および役員株式ベースの報酬費用。それ以外は、賃金と従業員関連の株式ベースの報酬は、前年比で一貫しています。
その他の収益(費用)、純額
利息収入、純額
2023年3月31日に終了した3か月間の利息収入(純額)は120万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純利息収入は130万ドルでした。この減少は、2024年3月31日に終了した3か月間の利息収入の減少により、当社の短期投資ポートフォリオで得た利息が、2023年に支払われる手形の返済による費用の減少によって相殺された結果です。
普通株式ワラント負債の再評価による利益
2024年3月31日に終了した3か月間、普通株式ワラント負債には損益は記録されませんでした。その期間中負債は変わりませんでした。2023年3月31日に終了した3か月間で70万ドルの利益が記録されました。ワラント負債の公正価値の変動は、それぞれの期間における当社の公的新株予約権の市場価格の変動によって左右されます。
その他の収益(費用)、純額
2024年3月31日に終了した3か月間のその他の収益(費用)は、2023年3月31日に終了した3か月間の費用5万5千ドル、収益70万ドルでした。この変更は、2023年の研究開発活動のために連邦政府機関から資金提供を受けたが、2024年には回収されなかったことと、証券取引で報告された未実現利益ではなく含み損失が計上されたことによるものです。
流動性と資本資源
創業以来、私たちは主に持分証券、負債証券、ローン契約の発行と売却を通じて事業資金を調達してきました。私たちは大きな損失を被り、事業からのキャッシュフローはマイナスです。2024年3月31日現在、当社の累積赤字は7億1,450万ドルでした。経営陣は、収益コスト、研究開発、その他の事業活動費の結果として、近い将来、さらに多額の損失を被ると予想しています。2024年3月31日現在、当社の無制限現金および現金同等物は3,630万ドル、短期投資は5,320万ドルで、将来の事業に充てることができます。2024年3月31日現在の無制限の現金および現金同等物および短期投資により、要約連結財務諸表の提出日から少なくとも12か月間は、事業を維持し、財務上の義務を果たすことができると考えています。12か月を過ぎると、現在のリソースでは現金要件を満たすのに不十分な範囲で、追加の現金リソースが必要になる場合があります。そのため、追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを求める場合があります。そのような資金調達が利用できない場合、または資金調達条件が予想よりも望ましくない場合、製品開発への投資レベルを下げるか、事業を縮小せざるを得ない可能性があります。これは、当社の事業と財務見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
オレゴン州ウィルソンビルにあるオフィスと製造スペースのオペレーティングリースの担保として、合計75,000ドルの制限付き預金証書口座で担保されている75,000ドルの予備信用状をファースト・リパブリック・バンクに発行しています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、信用状に対する抽選はありませんでした。
私たちは、顧客契約に基づく会社の債務の履行と支払いの担保として、バンクオブアメリカと60万ドルの予備信用状を締結しています。信用状は、契約に基づく保証期間の満了日、つまり貸借対照表の日付から1年以上経過すると予想される日まで有効です。2024年3月31日現在、60万ドルが信用状の担保として差し入れられ、流動以外の制限付現金として計上されています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、信用状に対する抽選はありませんでした。
私たちは、輸入資材にかかる関税と関税の裏付けとして、バンク・オブ・アメリカに20万ドルの予備信用状を用意しています。信用状は2024年5月19日まで有効です。2024年3月31日現在、20万ドルが信用状の担保として差し入れられ、現在の制限付現金として記録されています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、信用状に対する抽選はありませんでした。
2023年9月21日、私たちはハネウェル・ベンチャーズと普通株式およびワラント購入契約を締結しました。これに基づき、ハネウェル・ベンチャーズは当社に2,750万ドルを投資し、当社は16,491,754株の普通株式と最大10,631,633株の普通株式に対して行使可能な投資ワラントを発行しました。
次の表は、表示されている期間の営業、投資、財務活動によるキャッシュフロー(千単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
営業活動に使用された純現金 | $ | (18,910) | | | $ | (18,510) | |
投資活動によって提供される純現金 | 34,692 | | | 72,058 | |
財務活動に使用された純現金 | (81) | | | (303) | |
営業活動によるキャッシュフロー:
これまでの営業活動に使用されたキャッシュフローは、主にエネルギー貯蔵システムの研究開発、製品の機能に対する意識向上、その他の一般管理活動に関連する費用でした。2023年の第3四半期から、商業在庫会計への移行後、営業活動に使用されたキャッシュフローも在庫購入と収益コストで構成されていました。
2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動に使用された純現金は1,890万ドルで、これは純損失1,830万ドル、非現金利息収入100万ドル、在庫減価償却および200万ドルの在庫減価償却損失で構成され、290万ドルの株式ベースの報酬と120万ドルの減価償却費用によって一部相殺されました。売掛金の現金回収と未払製品保証の増加により、210万ドルの現金が使用されましたが、未払負債およびその他の流動負債、繰延収益、買掛金、オペレーティングリース負債、前払資産およびその他の流動資産の増加により一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動に使用された純現金は1850万ドルで、これは純損失2190万ドル、非現金利息収入80万ドル、普通株式ワラント負債の公正価値の非現金変動70万ドルで構成され、210万ドルの株式ベースの報酬と110万ドルの減価償却費用によって一部相殺されました。営業資産と負債の純増により、売掛金の現金回収、前払費用およびその他の流動資産の減少、および未払製品保証の増加により、150万ドルの現金が得られましたが、未払負債およびその他の流動負債、買掛金、オペレーティングリース負債、および繰延収益の減少により一部相殺されました。
投資活動によるキャッシュフロー:
投資活動によるキャッシュフローは、主に短期投資の購入と売却、および不動産と設備の購入で構成されています。
2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動によって提供された純現金は3,470万ドルでした。これは、短期投資の満期分が、不動産や設備の購入によって一部相殺されたものです。
2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金は7,210万ドルでした。これは、短期投資の満期分が、不動産や設備の購入によって一部相殺されたものです。不動産や設備の購入は、主に生産の自動化への投資に関係しています。
財務活動によるキャッシュフロー:
これまでの財務活動によるキャッシュフローは、企業結合と負債・株式証券およびローン契約の発行で構成されていました。
2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は10万ドルでした。これには、所得税の源泉徴収を目的とした従業員からの株式の買い戻しが含まれていました。
2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は30万ドルで、これは支払手形の元本の支払いで構成され、行使されたストックオプションからの収益によって一部相殺されました。
私たちの事業のさらなる商業化、開発、拡大には、支出として多額の現金が必要になります。この成長をうまく管理できるかどうかは、運転資金のニーズ、エクイティまたはデットファイナンスの利用可能性、そして長期的には事業からキャッシュフローを生み出す能力など、多くの要因に左右されます。
契約上の義務とコミットメント
2024年3月31日現在の当社の契約上の義務およびその他の義務は、リース契約と3通の予備信用状で構成されています。信用状は、オフィスや製造スペースの特定のオペレーティングリースの担保として、顧客契約に基づく当社の履行および支払い義務、および輸入資材に支払うべき税関や関税のサポートに役立ちます。オペレーティングリースに関連する信用状は、制限付き預金証書によって完全に保護されています
アカウント。顧客契約に関連する信用状や、輸入品に支払うべき関税を裏付けるための信用状は、担保として差し入れられた合計80万ドルによって担保されています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、信用状に対する抽選はありませんでした。さらに、2024年3月31日時点で70万ドルのキャンセル不可の購入契約を行い、2028年12月31日までにJDA(本書で定義されているとおり)に基づいて発生した研究開発費として最低800万ドルをUOPに払い戻すことを約束しています。
オフバランスシートアレンジメント
私たちは、保証契約、留保持分または偶発持分、または財務諸表に現在または将来に重大な影響を及ぼす、または及ぼす可能性が合理的に高い非連結変動持分を含む、貸借対照表外の取り決めの当事者ではありません。
重要な会計方針と見積もり
2023年12月31日に終了した会計年度の当社の重要な会計方針には、Form 10-Kの年次報告書に記載されているものと大きな変更はありません。
新興成長企業のステータス
当社は、証券法のセクション2(a)で定義されている「新興成長企業」であり、新しいまたは改訂された財務会計基準への移行期間の延長によるメリットを活用することを選択しました。私たちは、新興成長企業であり続ける限り、移行期間の延長によるメリットを引き続き活用することを期待しています。ただし、そのような基準で許可されている範囲で、新しいまたは改訂された会計基準を早期に採用することを決定する場合があります。これにより、新興成長企業ではない、または使用される会計基準の潜在的な違いにより移行期間の延長免除を利用しないことを選択した新興成長企業である別の公開企業の財務結果と当社の財務結果を比較することが困難または不可能になる可能性があります。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示
私たちは、取引法の規則12b-2で定義されている小規模な報告会社であり、この項目に基づいて別途報告された情報を提供する必要はありません。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続き
私たちは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が必要に応じて蓄積され、当社の最高執行責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定ができるようにするための開示管理と手続きを確立しています。
当社は、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、取引法に基づく規則13a-15(e)および15d-15(e)で義務付けられている開示管理と手続きの有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2024年3月31日時点で有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した会計四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
パートII — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
時々、私たちは通常の事業過程で生じる法的手続きに巻き込まれる可能性があります。私たちは現在、重要な法的手続きの当事者ではありません。また、私たちの知る限り、重要な法的手続きが私たちにとって脅威にさらされているわけでもありません。将来、私たちは通常の事業過程で生じる法的手続きに巻き込まれる可能性があり、その結果が私たちにとって不利であると判断された場合、個別に、または全体として、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
当社の証券への投資には高いリスクが伴います。投資判断を下す前に、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる他のすべての情報とともに、以下に説明するリスクと不確実性を慎重に検討してください。これには、このフォーム10-Qの四半期報告書およびSECへのその他の提出書類に含まれる要約連結財務諸表および関連する注記が含まれます。当社の事業、経営成績、財政状態、または見通しは、現在私たちが知らない、または現在重要ではないと考えているリスクや不確実性によって損なわれる可能性もあります。リスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、経営成績、財政状態、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。その場合、当社の普通株式の市場価格が下落し、投資の一部または全部を失う可能性があります。「私たち」、「私たち」、「私たち」とは、特に明記されていない限り、一般的にESSを指します。
概要リスク要因
私たちのビジネスは多くのリスクと不確実性にさらされています。以下は、私たちが直面している主なリスクの概要です。
•私たちは、エネルギー貯蔵製品を生産しようとする際に大きな障壁に直面しています。一部のエネルギー貯蔵製品はまだ開発中であり、エネルギー貯蔵製品を商業規模でうまく開発できない場合があります。これらの障壁をうまく克服できなければ、私たちのビジネスは悪影響を受け、失敗する可能性があります。
•私たちは商品化の初期段階にあります。さらに、私たちの技術の特定の側面は、完全にフィールドテストされていません。期待どおりに事業を発展させ、エネルギー貯蔵製品を効果的に商品化できない場合、大きな収益を生み出したり、収益を上げたりできない可能性があります。
•私たちは、エネルギー貯蔵製品の主要な原材料と部品の開発と供給を第三者のサプライヤーに頼っています。また、エネルギー貯蔵製品の出荷はベンダーに依存しています。品質上の問題や、サプライチェーン、デリバリーチェーン、出荷の遅れは、エネルギー貯蔵製品の製造、供給、商品化の能力を損なう可能性があります。
•私たちは過去に製造業務における遅延、中断、または品質管理上の問題を経験したことがあり、将来経験する可能性があります。
•エネルギー貯蔵製品の製造に必要な事業やコンポーネントに関連するコストを適切に管理できない可能性があります。また、将来、コスト構造を削減して事業を効果的に拡大できなければ、収益を上げる能力が損なわれる可能性があります。
•私たちは事業を複雑な機械に依存しており、鉄フロー電池の製造には、運用実績とコストの面でかなりのリスクと不確実性が伴います。
•私たちの将来の成功は、生産能力を増やす能力に一部依存しており、費用対効果の高い方法でそれができない場合があります。1つまたは複数の新しい製造施設を建設して生産能力を拡大することを選択した場合、そのような施設の建設、管理、運営に関する課題に直面する可能性があります。
•必要なメンテナンスが正しく行われなかったり、メンテナンス要件が現在の予想を上回ったりすると、当社の評判、見通し、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•関連当事者、ソフトバンクグループ株式会社の関連会社であるSBE、およびハネウェルとの関係は、当社の事業や将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性のあるさまざまなリスクにさらされています。
•私たちには損失の歴史があり、持続的で長期的な収益性と長期的な商業的成功を達成するには、事業を大幅に成長させる必要があります。
•ミュンヘン再保険が提供する当社の保証保険は、多くの潜在的な顧客にとって重要です。ミュンヘン再保険との関係を維持できず、同様の代替品が見つからない場合、当社製品の需要が損なわれる可能性があります。
•当社の技術がもたらすメリットを実現できなかったり、競合技術が改良されたりすると、当社のエネルギー貯蔵製品の需要が減少し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの計画は、当社製品が市場で受け入れられるかどうかにかかっています。
•当社のコスト削減戦略が成功しないか、大幅に遅れる可能性があり、その結果、収益性を達成できなくなる可能性があります。
•当社のエネルギー貯蔵製品の普及が進むにつれて、それに対応する保証義務が発生し、保証義務が重大になる可能性があります。当社のエネルギー貯蔵製品が現場でうまく機能しない場合、または保証費用を管理できない場合、当社の事業と収益を生み出し、収益を上げる能力が低下する可能性があります。
•規制上の問題に直面したり、特定の市場で製品を直接販売する能力が制限されたりする可能性があります。事業を海外に拡大すると、さらなるリスクにさらされる可能性があります。
•知的財産やその他の所有権を保護できなかったり、その保護に多額の費用をかけたりすると、当社の事業と経営成績に重大な損害を与える可能性があります。そして
•事業拡大に努めると、多額の費用と費用が発生し、現金準備金を上回る可能性があります。資本市場や信用市場における不利な状況や混乱は、事業環境や信用の利用可能性に悪影響を及ぼす可能性があります。
以下のリスク要因が当社の事業と運営に適用されます。これらのリスク要因はすべてを網羅しているわけではなく、投資家は当社の事業、財政状態、見通しについて独自の調査を行うことをお勧めします。私たちは、現時点では知られていない、または現在重要ではないと判断している追加のリスクや不確実性に直面する可能性があり、それによって当社のビジネスが損なわれる可能性もあります。以下の説明は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる要約連結財務諸表および要約連結財務諸表の注記と併せて読む必要があります。
当社の技術、製品、製造に関連するリスク
私たちは、エネルギー貯蔵製品を生産しようとする際に大きな障壁に直面しています。一部のエネルギー貯蔵製品はまだ開発中であり、エネルギー貯蔵製品を商業規模でうまく開発できない場合があります。これらの障壁をうまく克服できなければ、私たちのビジネスは悪影響を受け、失敗する可能性があります。
商業用および公益事業規模のエネルギー貯蔵用途で広く採用されるための要件を満たす、長寿命の鉄フロー電池を製造することは困難な作業です。私たちはまだ商品化の初期段階にあり、さまざまなエネルギー貯蔵製品の開発を完了し、エネルギー貯蔵製品を商業的に大量に生産する上で、大きな課題に直面しており、まだ直面する可能性があります。当社の鉄フロー電池製品のスケーリングを成功させるのを妨げる可能性のある課題には、(i)エネルギー貯蔵製品に必要な量のセルを生産するための製造能力の増加、(ii)大量製造装置の設置と最適化、(iii)適切なサイクル寿命を確保するための電池のパッケージング、(iv)コスト削減、(v)新しいベンダーとサブコンポーネントの認定、(vi)サプライチェーン容量の拡大、(vii)完成に関する問題などがあります。お客様が必要とする厳格でやりがいのあるバッテリー安全性テスト、またはパートナー。性能試験、寿命試験、虐待試験、および(viii)最終的な製造プロセスと仕様の開発を含みますが、これらに限定されません。
2024年3月31日現在、第2世代のエネルギー貯蔵製品(「S200バッテリー」)の展開は限られており、商業生産と利用を拡大するにつれて、収量、コスト、性能、製造プロセスの大きな課題を解決する必要があります。Energy WarehouseとEnergy Center製品のコアテクノロジーコンポーネントも、サードパーティのシステムへの統合に向けてまだ開発中です。バッテリーの容量と効率を高めるにつれて、さらなるエンジニアリング上の課題に直面する可能性があります。鉄フロー電池の開発と製造においてこれらの障壁を克服できなければ、私たちの事業は失敗する可能性があります。
私たちは新しい、より洗練された自動化ラインを委託し、商業運転を開始しました。ただし、技術的な問題や使用の開始が遅れると、生産コストと製品品質に影響を与える可能性があります。鉄流電池の開発を完了して量産を達成したとしても、電池のコスト、性能特性、その他の仕様が目標を下回ると、売上、製品の価格設定、利益率に悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちは商品化の初期段階にあります。さらに、私たちの技術の特定の側面は、完全にフィールドテストされていません。期待どおりに事業を発展させ、エネルギー貯蔵製品を効果的に商品化できなければ、大きな収益を生み出したり、収益を上げたりできない可能性があります。
私たちの事業の成長と発展は、エネルギー貯蔵製品の商業化と市場での受け入れの成功、そして顧客の要求にタイムリーに応えながら製品を大規模に製造する能力にかかっています。
出荷後、当社の製品が長期にわたって期待どおりに動作するかどうかは定かではなく、最新の設計や継続的な製品改善に対して、お客様に十分な信頼を得ることができない場合や、お客様との契約に基づいて製品を実行できない場合があります。エネルギー貯蔵製品の将来の需要を予測する能力には本質的に不確実性があり、その結果、需要を満たすには生産能力が不十分であるか、あるいは利用可能な生産能力が過剰になる可能性があります。すでに確立されている従来のエネルギー貯蔵市場で、顧客が当社独自の技術をどの程度採用するかを予測できないため、将来の見通しを評価することは困難です。
2024年3月31日現在、完全に展開されている製品は限られています。私たちは2021年の第3四半期に第2世代のEnergy Warehouse製品の出荷を開始し、2022年に最初の出荷ユニットについて最終的な顧客承認を受け、その時点で収益を認識しました。当社のEnergy Center製品は設計と製造の初期段階にあり、コアコンポーネント技術の製品化バージョンは開発中です。設置されたユニットで品質や性能に関するさまざまな問題が発生し、既知の問題の修理や交換に取り組んできましたが、これらの問題や潜在的な新しい問題に効果的に対処できないと、コストと保証に影響し、市場での当社製品の受け入れに影響を与える可能性があります。さらに、当社の鉄流電池技術は現場でテストされ、販売準備が整っていると考えていますが、プロトンポンプなどの当社独自の技術が期待どおりに、長期にわたって一貫して動作するという保証はありません。また、グリッドの互換性や、私たちの制御が及ばないその他のサイト統合の問題も経験しました。そのため、サイトごとにパワーエレクトロニクスを調整する必要がありましたし、今後もそうなるでしょう。出荷中にバッテリーが破損した場合、そのようなユニットの修理または交換が必要になる場合があります。特定の運用上の特徴は現場では見たことがなく、製品を展開するにつれて、改善が必要な技術のさらなる側面が見つかる可能性があります。これらの問題のいずれも、既存の契約や新規販売を遅らせ、注文のキャンセルにつながり、多額の保証義務が発生し、市場による当社の技術の受け入れに悪影響を及ぼす可能性があります。大幅な遅延、注文キャンセル、保証請求が発生した場合、または契約仕様に従ってエネルギー貯蔵製品を開発および設置できなかった場合、当社の業績と財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、将来、エネルギー貯蔵製品を変更または変更した場合に、これらの新製品の需要が高まり、当社の事業と収益に悪影響を及ぼす可能性があるという保証はありません。当社のエネルギー貯蔵製品が望ましくなく、購入に適していないと見なされ、顧客基盤を確立できない場合、大きな収益を生み出したり、収益を上げたりできない可能性があります。
私たちは、エネルギー貯蔵製品の主要な原材料と部品の開発と供給を第三者のサプライヤーに頼っています。また、エネルギー貯蔵製品の出荷はベンダーに依存しています。品質上の問題や、サプライチェーン、デリバリーチェーン、出荷の遅れは、エネルギー貯蔵製品の製造、供給、商品化の能力を損なう可能性があります。
私たちは、パワーモジュール部品(バイポーラプレート、フレーム、エンドプレート、セパレーターなど)、輸送用コンテナ、化学薬品、電子部品など、エネルギー貯蔵製品の主要な原材料と部品の開発と供給を第三者のサプライヤーに頼っています。主要な原材料へのアクセスを維持し、大幅に拡大し、関連コストを管理する必要があります。私たちは、製造プロセスに不可欠なポリプロピレン、鉄、塩化カリウムなど、さまざまな原材料や部品を使用してエネルギー貯蔵製品を製造しています。また、射出成形部品やパワーエレクトロニクスをサードパーティのサプライヤーに頼っていますが、認定プロセスには数か月かかる場合があります。
当社の鉄流電池の部品の価格は、サプライヤーが製造するか、当社が製造するかにかかわらず、原材料の価格と入手可能性に一部依存します。最近では、さまざまな材料や部品のコストが上昇していますが、特に2022年以降の高いインフレ率が続く場合は、この上昇が続く可能性があります。さらに、サプライチェーンの混乱や材料へのアクセスは、材料や部品をタイムリーに当社に届けるベンダーやサプライヤーの能力に影響を与えており、今後も影響を及ぼし続けています。私たちは、物資の調達と製品の配送の両方に関して、主要なサプライチェーン、出荷時間、出荷状況、製造時間、および関連コストの増加に大きな混乱を経験しました。私たちは、ポリプロピレン、樹脂、パワーエレクトロニクス、回路基板部品、輸送用コンテナなど、多くの主要部品の供給コストの増加だけでなく、サプライチェーンの問題、配送の遅延、ベンダーの品質の問題も経験しており、今後も経験する可能性があります。このような問題は、自動生産ラインの立ち上げにも影響を及ぼしています。今後、必要な追加の製造自動化装置の納入が遅れるなど、同様の問題が発生した場合、特に大規模なエネルギーセンター製品の場合、製品の生産能力や追加収益の計上がさらに遅れる可能性があります(「パートI、項目2」も参照してください)。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—経営成績の構成要素—収益」)。
材料の価格は時間とともに変動すると予想しています。電池やエネルギー貯蔵製品の世界的な生産量の増加など、市場の状況やこれらの材料に対する世界的な需要によっては、材料の供給が不安定になることもあります。たとえば、私たちのプロトンポンプは、貴金属や非貴金属だけでなく、炭素、グラファイト、熱可塑性プラスチックを含む特定の原材料で製造されています。その価格は歴史的に周期的に変動し、私たちが制御できないさまざまな要因に左右されてきました。私たちも経験しました
フレーム、エンドプレート、セパレーターなどの他の電気部品やパワーモジュール部品の価格の上昇、および/または品質と供給の一貫性の欠如。これらの材料の入手可能性が低下すると、細胞へのアクセスに影響が出る可能性があり、製品の価格上昇によって増加した費用を回収できなければ、細胞へのアクセスに影響が出る可能性があり、さらに価格が上昇すると収益性が低下する可能性があります。さらに、輸送用コンテナを使って鉄フロー電池をエネルギー倉庫とエネルギーセンターの製品に収納しています。さまざまな経済、天候、およびCOVID-19パンデミックの影響による出荷遅延により、過去にも輸送コンテナの不足やその他のサプライチェーンの遅延が発生し、将来も発生する可能性があります。これらのサプライチェーンの混乱と輸送用コンテナのコストの増加については、あまり可視化されていません。当社のEnergy Warehouse製品は輸送用コンテナの入手可能性に依存しているため、増加したコストをお客様に転嫁できない場合、このような不足により収益性が低下する可能性があります。さらに、このような製品価格の値上げの試みは達成が難しく、たとえ達成されたとしても、当社のブランド、見通し、経営成績に害を及ぼす可能性があります。
さらに、ウクライナと中東での紛争は、世界市場と特定の業界に混乱、不安定、ボラティリティをもたらしました。また、特に紛争がさらに激化した場合、さらなる混乱を招き、当社の事業とサプライチェーンに悪影響を及ぼす可能性があります。米国政府や他の政府は、すでにロシアとロシアの利益に対して厳しい制裁と輸出規制を課しており、さらに制裁や統制を課す可能性があります。これらの措置の影響、およびロシアによる潜在的な対応は現時点では不明であり、当社の事業、サプライチェーン、パートナー、または顧客に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、エネルギー貯蔵製品の出荷を第三者ベンダーに頼っています。私たちはこれまで、物流部門で混乱に直面したことがあり、また直面する可能性があり、製品を出荷するトラックを見つけるのがより困難になっています。当社の製品を、タイムリーに、費用対効果が高く、安全な方法で、製品を損傷することなく海外のお客様に発送することは、すでに証明されており、また困難であることが判明する可能性があります。製品をタイムリーに、または予算内で納品できなかった場合も、当社のブランド、見通し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
重要なサプライヤーとの長期的な供給関係を維持できるのか、それとも必要に応じて、目標を達成できる条件で新しい長期的な供給関係を確保できるのかはわかりません。
私たちは継続的に新しいサプライヤーを評価し、認定しています。しかし、当社製品の主要コンポーネントの一部にはサプライヤーの数が限られており、現在までに完全に認定を受けているサプライヤーはごく限られています。そのため、サプライヤーを変更する柔軟性は限られています。さらに、特定の主要な電源モジュールコンポーネントの品質と供給に一貫性がないという問題がありました。重要なサプライヤーとの長期的な供給関係を維持できるのか、それとも必要に応じて、目標を達成できる条件で新しい長期的な供給関係を確保できるのかはわかりません。サプライヤーが部品をタイムリーに開発および供給しなかったり、当社の品質、数量、コスト要件、または技術仕様を満たす部品を供給しなかったり、保証請求をサポートできなかったり、これらの部品の代替供給源をタイムリーに、または私たちが受け入れられる条件で入手できなかったりすると、当社のエネルギー貯蔵製品の製造および商品化の能力が損なわれる可能性があります。さらに、サプライヤーが部品を製造するために使用するプロセスが独自のものである限り、他のサプライヤーから同等の部品を入手できない場合があり、そのすべてが当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
長期的には、サプライヤーからの特定のコンポーネントを自社で製造することで補完する予定です。これは、現在入手可能なコンポーネントよりも効率的で大量に製造でき、費用対効果が高いと考えています。しかし、そのような部品を開発および製造するための私たちの取り組みには、多額の投資が必要であり、また必要になる場合があり、計画した時間枠内でこれを達成できるという保証や、まったくありません。それができない場合は、製品の生産を削減するか、サプライヤーから追加の原材料や部品を調達しなければならず、コストが高くなる可能性があります。いずれも当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは過去に製造業務における遅延、中断、または品質管理上の問題を経験したことがあり、将来経験する可能性があります。
当社の製造および試験プロセスには、予測されるビジネス目標をサポートするために、技術と製造プロセスの高度な専門知識と修正が必要です。製造プロセスのスケールアップに関連するさまざまな問題をすでに経験しており、そのような問題の再発を防ぐよう努めていますが、そのような問題が将来再発しないという保証はありません。さらに、プロセスを変更すると、1つ以上の生産エラーが発生する可能性があり、エラーを調査、特定、適切に対処および修正できるようになるまで、生産ラインを一時的に停止または遅延する必要があります。これは特に、新製品を導入したり、エンジニアリングや生産技術を変更したり、生産能力を拡大したりする場合に発生する可能性があります。さらに、適切な品質保証プロセスを維持できないと、製品の故障が増え、顧客を失い、保証期間が増え、生産量が増え、物流コストや遅延が発生する可能性があります。これらの進展のいずれかにより、現在および潜在的な顧客が当社製品の購入をキャンセルまたは延期する可能性があり、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
事業に関連するコストや、エネルギー貯蔵製品の製造に必要なコンポーネントを適切に管理できない可能性があります。また、将来、コスト構造を削減して事業を効果的に拡大できなければ、収益を上げる能力が損なわれる可能性があります。
将来的に収益を上げる能力は、製品のマーケティングを成功させる能力だけでなく、製造コストを管理する能力にもかかっています。コスト削減計画が失敗した場合、またはこれらの設計変更の結果として設計または製造上の欠陥やその他の障害が発生した場合、製造および再エンジニアリングに多額の費用が発生する可能性があります。さらに、事業のさらなる発展と成長には多額の資本が必要であり、ブランドを構築して製品を販売する際の研究開発、原材料の調達、リース、販売、流通に関連する費用や、事業を拡大する際の一般管理費など、多額の費用が発生すると予想されます。エネルギー貯蔵製品の設計、製造、マーケティング、販売、流通を費用対効果の高い方法で実現できなければ、当社の利益、収益性、見通しは重大かつ悪影響を受けます。
さらに、当社のプロトンポンプは、プラチナなどの特定の原材料を使用して製造されていますが、その価格は歴史的に周期的に変動し、私たちが制御できないさまざまな要因に左右されます。原材料価格が大幅に上昇すると、運用コストが増加し、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。石油価格も同様に周期的に変動し、価格が上昇すると製品の製造、流通、輸送のコストに影響する可能性があります。このような増加した費用をお客様に転嫁できない場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
事業計画を達成し、収益を上げるためには、販売台数を増やし続け、製品の製造および開発コストを現在の数量で削減する必要があります。ユニットの生産コストは販売価格を大幅に上回ります。さらに、既存の顧客契約の一部は、製造およびサービスプロセスの継続的な進歩を前提としたコスト削減に関する予測に基づいて締結されましたが、実現できない可能性があります。たとえば、部品や原材料のコストは上昇しており、今後も増加し続ける可能性があり、製造コストの削減の成功が相殺されます。このような増加は、当社の成長を遅らせ、財務結果や経営指標に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、賃金やその他の人件費の増加、設置、マーケティング、販売、関連費など、その他の費用の増加に直面する可能性があります。新しい市場(特に送電網からの電力価格が安い市場)に拡大するためには、引き続きコストを削減する必要があります。これらのコストのいずれかが増加したり、予想されるコスト削減を達成できなかったりすると、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼし、当社の事業と見通しを損なう可能性があります。将来、コスト構造を削減できなければ、収益性を達成できず、当社の事業や見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちはまだ製品を大量生産しておらず、従来のリチウムイオン電池と比較して、これらの製品を大規模生産することで予想されるコスト上の利点を得るには、まだ達成していないスループット率、電力と消耗品の使用、収量、および成熟した電池、電池材料、製造プロセスで実証された自動化率を達成する必要があります。これらの目標料金を達成できない場合、当社の事業に悪影響が及びます。
私たちは事業を複雑な機械に依存しており、鉄フロー電池の製造には、運用実績とコストの面でかなりのリスクと不確実性が伴います。
私たちは業務と製造を複雑な機械に大きく依存しており、この装置はこれまで鉄流電池製品の大規模製造にはまだ使用されていませんでした。この機器を当社の鉄流電池製品の製造に統合するために必要な作業には時間がかかり、機器プロバイダーと緊密に連携して、独自の鉄流電池技術で適切に機能するようにする必要があります。この統合作業には、かなりの不確実性とリスクが伴い、生産のスケールアップが遅れたり、鉄フロー電池に追加コストが発生したりする可能性があります。
私たちの製造施設では、特に自動生産ラインに大規模な機械を使用しています。このような機械は時々予期しない誤動作に見舞われる可能性があり、操作を再開するには修理やスペアパーツが必要になりますが、必要なときには利用できない場合があります。生産設備の予期せぬ誤動作は、意図した操業効率や収率に大きな影響を与える可能性があります。例としては、バッテリーセルの接着が不十分なため、ボード外または内部から漏れたり、セパレーターが損傷したり、バイポーラプレートやモノポーラプレートにひびが入ったりします。さらに、この装置は鉄流電池製品の製造に使用されたことがないため、この装置に関連する運用実績とコストを予測することは難しく、サプライヤーが当社のエネルギー貯蔵製品の必要な部品を適時に、許容できる価格と量で納入できなかったこと、環境上の危険と修復、政府の許可取得の困難または遅延、損害など、当社の制御が及ばない要因の影響を受ける可能性があります。またはシステムの欠陥、労働災害、火災、地震活動、その他の自然災害。
当社の製造設備の運用上の問題により、労働者の人身傷害または死亡、生産設備の損失、製造施設の損傷、金銭的損失、遅延、予期せぬ生産の変動が発生する可能性があります。さらに、運用上の問題により、環境被害、行政罰金、保険費用の増加、潜在的な法的責任が生じる可能性があります。これらの運用上の問題はすべて、当社の事業、キャッシュフロー、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの将来の成功は、生産能力を増やす能力に一部依存しており、費用対効果の高い方法でそれができない可能性があります。1つまたは複数の新しい製造施設を建設して生産能力を拡大することを選択した場合、そのような施設の建設、管理、運営に関する課題に直面する可能性があります。
私たちのビジネスを成長させるためには、生産能力を増やす必要があります。たとえば、現在の製造能力では計画した生産目標を達成するには不十分で、現在生産能力の拡大を検討しています。追加の製造施設を計画、建設、装備する当社の能力には、以下を含むがこれらに限定されない、重大なリスクと不確実性が伴います。
•製造施設の拡張または建設は、新しい施設の開発と建設に内在するリスクの影響を受けます。これには、政府の承認の遅延、厄介な許可条件、当社が製造またはサプライヤーから入手した製造装置やサブシステムの納品または設置の遅延など、当社の制御が及ばない要因による遅延やコスト超過のリスクが含まれます。これは、私たちが経験したものと同等かそれ以上に深刻です最近。
•国際的に事業を拡大するために、戦略的パートナーシップ、合弁事業、ライセンス契約を締結して、米国外での製造能力を高めることを期待しています。海外拠点に製造能力を追加すると、労働と雇用、環境、輸出/輸入に関するものを含む新しい法律や規制の対象となります。さらに、このような拡大には、大規模な海外事業を管理するリスクが伴います。
•現在および将来の製造施設では、目標の年間生産稼働率を達成するために必要な生産スループットを達成できない場合があります。
•製造装置は、設計と製造に予想以上に時間がかかり、コストもかかり、生産計画を満たすために必要な動作をしない場合があります。
•私たちは、追加の生産能力の開発と運営において第三者との関係に依存する場合があります。そのため、そのような第三者が当社との取り決めに基づく当社に対する義務を履行しないリスクにさらされる可能性があります。
•有能な人材を引き付けたり、維持したりできない場合があります。
製造施設を拡張できなければ、事業をさらに拡大できず、経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、そのようなプロジェクトの適時または収益性の高い方法で、あるいはまったくまたは予想される予算の範囲内で、追加の製造施設を成功裏に設立または運営できるという保証はできません。そのような施設の建設には多額の資本支出が必要で、固定費も大幅に増加します。費用対効果が高くタイムリーに製造業務をそのような新しい施設に移行できない場合、業務の中断が発生し、事業と財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の製品に対する需要が減少したり、そのような新しい施設が稼働した後に期待される生産量が得られない場合、固定費の大部分を生産量に分散できなくなり、製品あたりの固定費が増加し、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼします。
さらに、生産能力の制約、展開の遅れ、作業の停止、またはその他の生産量の減少に苦しんでいるパートナーがいる場合、納品スケジュールに間に合わない可能性があり、その結果、収益の損失、損害、展開の遅延が発生し、ビジネスと顧客との関係に悪影響を及ぼす可能性があります。鉄流電池の需要または生産高が減少するか、予想どおりに増加しない場合、固定費の大部分を生産量に分散できず、その結果、単位あたりの固定費が予想よりも高くなり、財政状態と経営成績に悪影響を及ぼします。
製造能力を拡大できるかどうかは、適切な数の製造従業員、特に適切なレベルの知識、経歴、スキルを持つ従業員を雇用、訓練、維持できるかどうかにも大きく依存します。そのような従業員を雇用、訓練、または維持できない場合、当社の事業および財務結果に悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちはこれまで、また将来的に製品のリコールやその他の措置を講じざるを得ない可能性があります。これらの措置は、当社の事業、見通し、経営成績、評判、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは過去に製品のリコールを行っていましたが、将来的には行うことを余儀なくされる可能性があります。たとえば、以前は、ベンダーが当社の仕様に合わせて部品を適切に製造していないため、第1世代バッテリーモジュールをリコールする必要がありました。また、これまでにお客様に納入された第I世代バッテリーモジュールの特定のコンポーネントを交換しなければならず、また交換が必要になる場合があります。品質上の問題があると、1つのモジュールに障害が発生したり、多数の障害が連鎖したりする可能性があります。現場で障害が発生すると、システムの他の部分への深刻さや汚染によっては、モジュールが1つ交換されたり、完全にリコールされたりすることがあります。
将来、製品のリコールが行われると、評判が悪くなり、評判が損なわれ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。今後、当社の製品やコンポーネントのいずれかに欠陥があるか、適用される安全基準に準拠していないことが判明した場合、自発的または非自発的にリコールを開始する可能性があります。このようなリコールは、当社または当社のサプライヤーによって設計または製造されたシステムまたはコンポーネントが原因であるかどうかにかかわらず、多額の費用、損害、経営陣の注意やその他のリソースの転用を伴い、対象市場における当社のブランドイメージや事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
必要なメンテナンスが正しく行われなかったり、メンテナンス要件が現在の予想を上回ったりすると、当社の評判、見通し、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のエネルギー貯蔵製品には、エアフィルターの清掃や交換、電気式または機械式の留め具の点検と再トルク、水素の補給など、定期的なメンテナンスが必要です。これらのメンテナンス項目は通常、四半期ごとに予定されていますが、お客様の製品の使用方法によって異なる場合があります。現在、当社とサービス契約を結んでいないお客様、またはそのような契約の対象とならないメンテナンスを行うお客様に、製品の運用および保守マニュアルに従うよう依頼しています。お客様またはお客様が引き受けている第三者が、必要なメンテナンスを正しく行わなかったり、メンテナンスを行わなかったりすると、当社のエネルギー貯蔵製品の性能が損なわれたり、悪影響が及んだりして、当社の評判、見通し、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、メンテナンスを実施する個人が該当するメンテナンスまたは安全プロトコルに従わないと、人や財産に危害が及ぶリスクがあります。このような怪我をすると、評判が悪くなり、安全上のリコールにつながる可能性があります。このような不利な宣伝は、当社の評判、見通し、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社からメンテナンスサービスを購入したお客様には、予期しない問題が発生し、現在想定されている以上のメンテナンスが必要になる可能性があります。大規模なメンテナンスを提供した経験はありません。また、既存および潜在的な顧客は地理的に分散しているため、定期的または大規模な1回限りのメンテナンスが必要な場合、コストが増加する可能性があります。
関連当事者、ソフトバンクグループ株式会社の関連会社であるSBE、およびハネウェルとの関係は、当社の事業や将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性のあるさまざまなリスクにさらされています。そのような関係者との共同開発関係から、鉄フロー電池を商品化できるという保証はありません。さらに、SBEもハネウェルも、そのようなビジネスパートナーとの契約に基づき、価格帯を問わず、エネルギー貯蔵製品を当社に注文する義務を負いません。
2021年4月、私たちはSBEの市場活動を支援するために当社のエネルギー貯蔵製品をSBEに供給するという枠組み契約をSBEと締結しました。この契約に基づき、当社は、当社のエネルギー貯蔵製品に対するSBEの潜在的なニーズを満たすためにさまざまな約束を行っており、SBEの将来のニーズを満たすために製造能力の一定割合を確保することが義務付けられています。ただし、確定注文と予想受注を定期的に見直す必要があります。これにより、確固たる需要が実現しない場合、これらの生産能力の予約が無効になる可能性があります。ただし、SBEはいかなる価格帯でも当社に確定注文を出す義務はありません。また、今後の注文は、将来の価格設定やその他の商業的または技術的交渉の対象となる可能性があり、当社がそれを満たすことができず、その結果、この関係の当社にとっての潜在的価値が低下する可能性があります。現在までに、フレームワーク契約に基づく注文はありません。
2023年9月21日、ハネウェル・インターナショナル(「ハネウェル」)の関連会社であるUOPと供給契約を締結しました。これに基づき、UOPは当社から供給された機器を購入することができます。また、UOPに普通株式を購入するための追加ワラントを発行することに合意しました。これには、(i)2023年9月21日に発行された最大775,760株の普通株式を前払い金と引き換えに発行する初回履行保証が含まれます UOPによる1,500万ドルの機器の支払い、および(ii)追加のパフォーマンスワラント(目標に基づく総額が1,500万ドルを超えないこと)供給契約の締結後にUOPが追加機器を購入したことに基づいて、2026年から始まる5年間、年間ベースで発行されます(2030年までに最大3億ドル)。2023年9月21日、私たちとUOPは共同開発契約も締結しました。これに基づき、私たちとUOPは協力してフロー電池技術に一般に関連する特定の研究開発活動に取り組むことに合意しました。また、UOPが特定の特許権を当社にライセンス供与する特許ライセンス契約も締結しました。しかし、
ハネウェルには、価格帯を問わず、追加の確定注文を行う義務はありません。また、今後の注文は、将来の価格設定やその他の商業的または技術的交渉の対象となる可能性があり、それを満たすことができず、その結果、この関係の当社にとっての潜在的価値が低下する可能性があります。さらに、私たちとハネウェルは、共同開発契約に基づく活動や追求する努力について合意できない場合や、共同開発に基づく活動が成功しなかったり、特許ライセンス契約の価値が私たちにとって限定的だったりする場合があります。
SBE、ハネウェル、その他の将来のビジネスパートナーは、経済的、ビジネス的、法的な利益、または私たちの目標と矛盾する目標を持っている可能性があります。現在または将来のビジネスパートナーとの意見の相違は、これらのパートナーシップのメリットを最大化する私たちの能力を妨げ、鉄流電池の商品化を遅らせる可能性があります。将来の商業的または戦略的な取引相手は、とりわけ、特定の費用の支払いや特定の設備投資を要求したり、特定の行動を取るために同意を求めたりする可能性があります。さらに、当社のビジネスパートナーが、当社のパートナーシップ契約に基づく調達、開発、またはその他の義務を果たすことができない、または果たしたくない場合、私たちはそれらの義務を単独で履行するよう求められることがあります。これらの要因は、当社の事業と財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
戦略的パートナーシップ、合弁事業、ライセンス契約を通じて新しい市場に進出するという当社の戦略の実行はまだ初期段階であり、当社の事業や将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性のあるさまざまなリスクにもさらされています。
事業を拡大し、新しい市場に参入するために、戦略的パートナーシップ、合弁事業、ライセンス契約を結ぶ場合があります。しかし、私たちのエネルギー貯蔵製品を商品化するために検討されているような取り決めを完了できるという保証はありません。また、そのような戦略的パートナーシップ、合弁事業、ライセンス契約を締結したとしても、そのような取り決めのメリットを実現できるという保証はありません。また、いずれの当事者も、そのような取り決めに基づく引き渡し、支払い、またはその他の義務を遵守できないリスクが常にあります。このようなリスクが発生すると、この種の関係の当社にとっての潜在的価値が低下する可能性があります。たとえば、2022年8月にエナジー・ストレージ・インダストリーズ・アジア・パシフィック(「ESI」)と戦略的パートナーシップを締結し、2022年9月にサクラメント市ユーティリティディストリクト(「SMUD」)と枠組み契約を締結しました。ESIとの契約条件に基づき、2022年と2023年初頭にエネルギー倉庫システムのESIへの納入を開始しました。注文を処理するために2024年も引き続き納入する予定です。ESIは、2025年以降、システムの最終組み立てを行うための設備を備えた製造施設をオーストラリアのクイーンズランド州に建設する予定です。ただし、ESIは、資金の制約やその他の理由により、製造施設の建設が遅れたり、完了できなかったり、今後の製品の注文をキャンセルまたは拒否したりする場合があります。そのため、ESSは、製品を直接供給したり、代替の国内施設を特定したりするなど、市場に対応するための代替手段を見つける必要がある場合があります。2023年の第2四半期に初めてシステムをSMUDに納入しましたが、SMUDには追加注文をする義務はありません。
将来の戦略的パートナーシップ、合弁事業、またはライセンス契約により、とりわけ、特定の費用の支払い、特定の設備投資、または特定の行動を取るためにパートナーの同意を求めることが必要になる場合があります。さらに、パートナーがそれぞれの取り決めに基づく経済的義務やその他の義務を果たすことができない、または履行したくない場合、パートナーシップ、合弁事業、またはライセンス契約の継続的な成功を確保するために、それらの義務のみを履行するか、解散して清算するよう求められる場合があります。これらの要因は、当社の事業、見通し、および財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
事業・業界に関するリスク
将来の営業結果、財務結果、および市場の成長に対する私たちの期待は、主に私たちが作成した仮定と分析に依存しています。これらの仮定や分析が正しくないことが判明した場合、実際の業績は予想した結果と大きく異なる可能性があります。
私たちは急速に変化し競争の激しい市場で事業を展開しており、将来の業績に対する期待は、私たちの業界に関して経営陣が行うリスクと仮定の影響を受けます。業績は通常、当社の技術とエネルギー貯蔵製品の採用時期の評価に依存しているため、業績を予測することは困難です。これは不確実です。将来の業績に対する期待は、経済、競争、業界、その他の重大な不確実性や不測の事態にも左右されます。これらはすべて予測が困難または不可能であり、その多くは当社の制御が及ばず、その後の進展がそのような期待に影響を与える可能性があります。フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分で説明されているように、将来の売上高および関連する将来のキャッシュフローは、完全には実現しないか、まったく実現しない可能性があります。さらに、エネルギー貯蔵製品のフランチャイズ機会などの新しい収益源への計画的な拡大は、当社のエネルギー貯蔵製品の市場での採用不足、競争の有無にかかわらず、実現しないか、商業的に成功しない可能性があります。実際の業績に影響を及ぼし、当社の営業・財務結果および市場成長の期待が達成されない原因となる可能性のある重要な要因には、当社の事業、業界実績、規制環境、一般的な事業および経済状況、およびフォーム10-Qのこの四半期報告書の「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」というタイトルのセクションに記載されているその他の要因に関連するリスクと不確実性が含まれます。
さらに、将来の業績に対する期待には、変更される可能性のある仮定も含まれていますが、当社の事業の見通しの修正、一般的な事業または経済状況の変化、または発生した、または発生する可能性があり、以前は予想されていなかったその他の取引や出来事を反映していません。さらに、長期的な期待は、その性質上、年を重ねるごとに予測的ではなくなります。当社の将来の財政状態や経営成績が、当社の期待、投資家や証券調査アナリストの期待と一致するという保証はありません。これにより、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。実際の結果が予想と大きく異なる場合、当社の財政状態と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある事業運営の調整が必要になる場合があります。
私たちには損失の歴史があり、持続的で長期的な収益性と長期的な商業的成功を達成するには、大幅な事業成長を遂げなければなりません。
創業以来、各会計年度に米国会計基準で純損失が発生しています。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、それぞれ1,830万ドルと2,190万ドルの純損失があり、2024年3月31日現在、7億1,450万ドルの累積赤字がありました。収益性と長期的な商業的成功を達成するためには、事業拡大計画を引き続き実行する必要があります。そのためには、既存のグローバル販売パイプラインをタイムリーに実現し、生産能力を高め、製造および保証コストを削減し、製品の競争力のある価格設定と需要を増やし、独自の技術と製造プロセスを活用して新しいソリューションや新製品に独自の技術と製造プロセスを活用して新しい市場機会をつかむ必要があります。これらのことを1つ以上行わないと、持続的で長期的な収益性を達成できなくなる可能性があります。
販売パイプラインに基づいて、収益は増加すると予想しています。しかし、当社の収益は、アイアンフロー電池ストレージ製品に対する世界的な需要の減少、競争の激化、成長機会を引き続き活用できないなど、さまざまな理由で期待どおりに成長しない可能性があります。収益を生み出し、成長させ、事業を支えるために必要な資本を調達できない場合、継続企業として存続できない可能性があります。
拘束力のない予約注文やフレームワーク契約が拘束力のある注文に変換されたり、注文が完了したりする保証はありません。
私たちのビジネスモデルは、大規模な顧客との関係を構築することに重点を置いています。現在まで、私たちは限られたマーケティング活動を行っており、顧客との契約数も限られています。当社のエネルギー貯蔵製品の中には、まださらなる設計進化の余地があり、エネルギー貯蔵製品の設計と開発が安定するまでは、また販売をサポートするためにマーケティング機能を拡大できるようになるまで、当社のエネルギー貯蔵製品に対する顧客の需要には不確実性があります。独立系エネルギー開発者による当社のエネルギー貯蔵製品の需要は、プロジェクトファイナンス資本の機関による融資可能性の判断に依存する場合があり、その判断は難しい場合があります。注文してからエネルギー貯蔵製品が納品されるまでの待ち時間が長くなる可能性があり、予想待ち時間を超える遅延も、最終的に購入するかどうかのユーザーの決定に影響を与える可能性があります。拘束力のない予約注文やフレームワーク契約が拘束力のある注文や販売に変換されるという保証はありません。拘束力のある注文を得ることができたとしても、お客様は当社の製品を評価し、当社のエネルギー貯蔵製品へのより広範な移行を行うかどうかについて、最初に購入量を制限することができます。これは長いプロセスになる可能性があり、当社のエネルギー貯蔵製品の安全性、信頼性、効率、品質、および提供するサポートとサービスによって異なります。また、一般的な市況やサイトの容量など、お客様の購入決定に影響を与える可能性のある、当社の制御が及ばない要因にも左右されます。その結果、当社のエネルギー貯蔵製品の需要と、達成できる成長のペースとレベルに関しては、大きな不確実性があります。
さらに、これまでに出荷したEnergy Warehouseユニットの中には、そのようなユニットの購入契約に定められた仕様を満たしていないものがあり、その結果、そのようなユニットをお客様に承認してもらうために、設置に時間と費用がかかります。当社のユニットの契約上のパフォーマンス仕様を満たせない場合、お客様は当社に対して請求をしたり、注文をキャンセルまたは延期したりする可能性があり、それは当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼします。
ミュンヘン再保険が提供する当社の保証保険は、多くの潜在的な顧客にとって重要です。ミュンヘン再保険との関係を維持できず、同様の代替品が見つからない場合、当社の製品の需要が損なわれる可能性があります。
私たちのビジネスは、ミュンヘン再保険との関係に大きく依存しています。ミュンヘン再保険が提供する当社の保証保険は、多くの潜在的な顧客にとって重要です。このような保証保険は、複数の保険会社では広く提供されていない特注商品です。ミュンヘン再保険との関係を維持できるという保証はありません。ミュンヘン再保険が会社にとって不利な方法で当社との関係を終了または大幅に変更した場合、当社の事業は重大な悪影響を受けます。同様に、ミュンヘン再保険との関係を維持できない場合、または
ミュンヘン再保険との取り決めは、経済条件が当社にとって不利になるように変更されました。同様の代替保証保険が見つからず、当社の事業に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちの技術がもたらすメリットを実現できなかったり、競合する技術が改良されたりすると、当社のエネルギー貯蔵製品の需要が減少し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
リチウムイオン電池と比較して、当社のエネルギー貯蔵ソリューションには大きな利点があると考えています。たとえば、希少鉱物成分を含まない、広く入手可能な低コストの材料を使用する、寿命が尽きたときに実質的にリサイクルできる、製品設計寿命が約25年、熱動作範囲が広いため、消火や暖房(適用法で別段の定めがある場合を除く)、換気および空調設備の必要性が減ります。リチウムイオン電池。
しかし、製造コストが増加したり、エネルギー貯蔵製品の運用、性能、保守、廃棄に関する当社またはお客様の期待が実現しなかったりすると、すでに確立された技術に代わる優れた代替品として、エネルギー貯蔵製品を販売することが難しくなる可能性があります。これは、当社のエネルギー貯蔵製品の市場での評判と採用率にも影響します。
また、現在、市場に出回っている他のエネルギー貯蔵ソリューションよりも設計サイクル性に優れているとして、当社のエネルギー貯蔵製品を販売しています。しかし、一般的に、フロー電池は、蓄電容量を低下させることなく、生涯にわたって複数サイクル稼働させるという課題に直面してきました。特に、当社の鉄流電池の初期のバージョン、特に第1世代のユニットは、過去に確実にサイクルすることができませんでした。第1世代のユニット(1つを除く)はすべて返却されたので、第1世代のユニットで製品障害が発生するリスクは限られています。ただし、当社の技術が期待どおりに動作しなければ、将来的に第2世代のユニットが故障したり、サイクリングの問題が発生したりしないという保証はありません。当社の技術が不十分だったり、エネルギー貯蔵ソリューションが期待または設計どおりに動作しない場合、保証費用が高額になる可能性があり、現在および潜在的な顧客は、エネルギー貯蔵のニーズに応じて、注文をキャンセルまたは延期したり、代替ソリューションを探したりする可能性があります。これは、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼします。
さらに、既存および新規技術の開発は、そのような代替技術のコストと使いやすさのプロファイルを改善し、当社のエネルギー貯蔵製品によって現在提供されている相対的な利益を減らし、当社のエネルギー貯蔵製品が市場で受け入れられる可能性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの計画は、私たちの製品が市場で受け入れられるかどうかにかかっています。
私たちの計画は、私たちの製品が市場で受け入れられるかどうかにかかっています。鉄フロー電池は新興市場を代表しており、潜在的な顧客が従来の電源の代わりに鉄フロー電池を受け入れるかどうかはわかりません。特に、すでに世界規模で大規模に生産され、市場で広く受け入れられている従来のリチウムイオン電池は、当社の鉄流電池よりも電力密度と往復効率が高くなっています。お客様が当社の技術の他の多くの利点よりも電力密度と往復効率を重視する場合、鉄流電池を従来のリチウムイオン電池の実行可能な代替品として位置付けることが難しく、ビジネスが苦しむことになります。
急速に発展する業界ではよくあることですが、最近導入された製品やサービスに対する需要と市場での受け入れは、高いレベルの不確実性とリスクにさらされています。エネルギー貯蔵市場の規模とその成長率を確実に予測することは困難です。当社製品の市場開拓は、次のような私たちの制御が及ばない多くの要因の影響を受ける可能性があります。
•在庫状況、期待される生産量、総所有コストなど、当社製品のコスト競争力。
•再生可能エネルギーに関連する将来のコスト。
•当社のテクノロジーが複雑で目新しさを感じていて、顧客が新製品を試すのを嫌がっている。
•エネルギー貯蔵ソリューションの市場とそれらの市場に影響を与える政府の政策
•ゼロカーボンエネルギー源を支持する政府のインセンティブ、命令、またはその他のプログラム。
•現地の許可と環境要件。
•リチウムイオン電池が提供する電力密度を含むがこれらに限定されない、リチウムイオンベースの技術に対する顧客の好み。そして
•より新しく、より競争力のある技術と製品の出現。
十分な数の市場が発展しなかったり、予想よりも発展が遅かったりすると、製品の開発で被ったであろう損失を取り戻すことができず、収益を上げることができなくなる可能性があります。
私たちの将来の成長と成功は、大規模な顧客に効果的に販売できるかどうかにかかっています。
私たちの潜在的な顧客の多くは、大企業であることが多い電力会社やC&I事業者です。したがって、私たちの将来の成功は、このような大規模な顧客に製品を効果的に販売して提供できるかどうかにかかっています。これらの最終顧客への販売には、小規模な顧客への販売には存在しない(または程度は低いが)リスクが伴います。これらのリスクには、(i)大口顧客が当社と契約上の取り決めを交渉する際に保有する購買力とレバレッジの増加、(ii)販売サイクルの長期化、および関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。また、当社のソリューションを購入しないことを選択した潜在的な最終顧客にかなりの時間とリソースが費やされる可能性があるという関連リスクが含まれますが、これらに限定されません。
大規模な組織では、多くの場合、重要な評価プロセスを実施し、その結果、販売サイクルが長くなります。さらに、大規模な組織による製品購入は、予算の制約、複数の承認、予期せぬ管理、処理、その他の遅延の影響を受けることがよくあります。最後に、大規模な組織は通常、実装サイクルが長く、製品の機能と拡張性が高く、より幅広いサービスを必要とし、ベンダーがより大きなリスクを負うことを要求し、支払いの柔軟性が高まることを期待しています。これらすべての要因が、これらの潜在的な顧客と行うビジネスにさらなるリスクをもたらす可能性があります。
私たちは競争の激しいエネルギー産業で事業を展開しており、競争も激化しています。競合他社や潜在的な競合他社の多くは、私たちよりも財務、マーケティング、人事、その他のリソースを大幅に抱えており、効果的に競争しなければ、競争上の位置付けと経営成績が損なわれます。
エネルギー貯蔵市場は進化を続けており、競争が激しいです。現在の、または潜在的な競合他社の多くは、開発と商業化の段階が私たちよりも進んでいる大規模な企業であり、場合によっては、市場シェアを拡大するために、財務、マーケティング、人事、その他のリソースを大幅に増やしています。私たちの主な競合相手には、リチウムイオン電池、リチウム金属電池、バナジウムまたは亜鉛臭素電池、ナトリウム硫黄電池、圧縮空気、水素、燃料電池、揚水発電など、さまざまなエネルギー貯蔵技術があります。競合他社がエネルギー貯蔵市場に参入し続けると、市場シェアを獲得する見込みは薄れます。
風力や太陽光などの断続的なエネルギー源を含む低炭素エネルギー源に対する規制の推進、継続的なグローバリゼーション、エネルギー産業の統合により、エネルギー貯蔵技術の競争は激化すると予想しています。代替技術の開発や競合他社によるエネルギー貯蔵技術の改善は、当社製品の売上、価格設定、粗利益に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
現在および潜在的な競合他社の中には、私たちよりも長い営業履歴と豊富な財務、技術、マーケティング、その他のリソースを持っているものがあります。これらの要因により、競合他社は、新しいテクノロジーや新しいテクノロジーに私たちよりも迅速かつ効率的に対応できる可能性があります。これらの競合他社は、より広範な研究開発活動を行い、より広範囲にわたるマーケティングキャンペーンを実施し、より積極的な価格設定方針を採用する可能性があります。これにより、新しいエネルギー貯蔵プロジェクトや顧客をめぐってより効果的に競争できるようになるかもしれません。
私たちのプロジェクトアワードと販売パイプラインは、契約に変換されなかったり遅れたりする可能性があり、それが当社の収益とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
近い将来、私たちが目指す事業のかなりの部分が、他のエネルギー貯蔵技術や他の形態の発電との競争入札によって落札されると予想しています。競争入札プロセスには、当社に落札されない可能性のある契約の入札や提案を準備するための多額の費用と管理時間、獲得した契約を履行するために必要なリソースとコストを正確に見積もることができないことなど、多額の費用と多くのリスクが伴います。さらに、契約の授与後、競合他社が競争入札で当社に授与された契約に抗議したり、異議を唱えたりした結果、多額の出費、延期、契約変更、または賞の取り消しが発生する可能性があります。このような調達環境で効果的に競争できないと、収益や収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が受け取るプロジェクトアワードやお客様からの注文の中には、特定の条件や不測の事態(許可、相互接続、資金調達、規制当局の承認など)を必要とするものがあり、その一部は当社の管理外です。特定のアワードは、契約締結前であればいつでもキャンセルまたは取り消すことができます。アワードの受領から契約の履行、または契約の受領から設置までの期間は大きく異なり、アワードの条件、アワード後に施行される政府の方針や規制、顧客契約の条件、顧客のサイト要件など、さまざまな要因によって決まります。財務担当者は、プロジェクトを完了するために資金を引き出すために、これらの同じまたは類似の条件や不測の事態が必要になる場合があります。これらの条件や不測の事態が満たされない場合、プロジェクトアワードに影響する法律が変更された場合、アワードが取り消されたり取り消されたりした場合、プロジェクトアワードは契約に変換されず、設置が遅れたりキャンセルされたりすることがあります。さらに、契約しているお客様は、特定のサイト要件やインターフェース技術を持っている場合や、機器の設置に向けたサイトの準備が遅れる場合があります。これにより、納品や設置、および収益計上能力に遅れが生じ、今後も遅延が発生する可能性があります。これは、当社の収益とキャッシュフロー、およびプロジェクトの建設を完了する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、お客様による未払いまたは支払い遅延のリスクも負担します。短期的には、収益のかなりの部分を比較的少数の顧客に依存することになります。これらの顧客が当社への支払いを怠ると、事業からのキャッシュフローが影響を受け、当社の業績と財政状態が損なわれる可能性があります。顧客が支払いができないために契約がキャンセルされた場合、製品の再導入には費用がかかる可能性があり、費用対効果の高い方法で製品を再導入できる代替顧客を見つけるのに時間がかかる場合があります。
当社の契約販売は、契約当事者による契約終了のリスクの対象となります。
当社の商業契約の大部分には、性能仕様への不履行、その他の不履行、または不可抗力による場合など、特定の条件が満たされない場合にお客様が契約を終了することを許可する条項が含まれています。また、お客様は不可抗力事象の対象となり、そのような通知を当社に発行することがあります。さらに、一部の契約は、お客様の都合上、単に解約することができます。特に古い契約には、当社の技術にとって最適ではないサイトやソリューションのニーズを反映していることに加えて、私たちが遵守できない条件や履行義務が含まれている場合があります。私たちは過去に注文のキャンセルや契約の終了を経験したことがあり、将来経験する可能性があります。これは、当社の収益、長期的な可能性、および市場での評判に悪影響を及ぼし、将来の販売を達成する能力にさらに大きな影響を与える可能性があります。
製品やサービスの将来の需要と供給を正確に見積もることができない可能性があります。その結果、当社の事業がさまざまな非効率になり、収益を生み出す能力が妨げられる可能性があります。製造要件を正確に予測できなければ、追加コストが発生したり、遅延が発生したりする可能性があります。
私たちは営業履歴が限られている会社です。研究開発活動から商業生産と販売の開始に最近移行したばかりなので、将来の収益を予測し、経費を適切に予算化することは難しく、出現してビジネスに影響を与える可能性のある傾向についての洞察が限られている可能性があります。私たちは、見込み客に予定通りに製品を納品する前に、現在および将来のサプライヤーに私たちの需要に対する期待を伝える必要があると予想しています。現在、当社の製品やサービスに対する需要、鉄流電池の開発、製造、納入能力、または将来の収益性を判断するための歴史的根拠は限られています。要件を過大評価すると、サプライヤーの在庫が過剰になり、間接的にコストが増加する可能性があります。製造要件を過小評価すると、サプライヤーの在庫や生産能力が不十分になり、製品の製造が中断され、出荷や収益が遅れる可能性があります。さらに、サプライヤーが注文する材料やコンポーネントのリードタイムは、特定のサプライヤー、契約条件、特定の時点での各コンポーネントの需要などの要因によって大きく異なる場合があります。十分な量の製品コンポーネントをタイムリーに注文しないと、潜在的な顧客へのバッテリーの配送が遅れ、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
成長を効果的に管理できなければ、事業計画を実行したり、高水準の顧客サービスを維持したり、競争上の課題に適切に対処したりすることができない可能性があります。
私たちは最近、顧客契約の増加を経験しており、既存および新規市場で事業を大幅に拡大し続けるつもりです。このような成長は、経営、運用、および財務のインフラに大きな負担をかけています。また、将来の成長がもたらす可能性があります。特に、増え続ける従業員基盤を拡大、訓練、管理し、人員を増やすとともに、情報技術(「IT」)インフラストラクチャを改善する必要があります。また、経営陣は、顧客、サプライヤー、その他の第三者との関係を維持・拡大し、新しい顧客やサプライヤーを引き付け、複数の地理的場所を管理する必要があります。
現在および計画中の業務、人員、カスタマーサポート、IT、情報システム、その他のシステムや手順は、将来の成長をサポートするには不十分であり、インフラストラクチャへの予期せぬ追加投資が必要になる場合があります。私たちの成功と事業拡大能力は、これらの変化を費用対効果が高く効率的な方法で管理する能力に一部依存します。成長を管理できなければ、市場機会を活用したり、事業戦略を実行したり、競争圧力に対応したりできない可能性があります。これはまた、品質や顧客満足度の低下、コストの上昇、新製品の導入の難しさ、またはその他の運用上の問題につながる可能性があります。成長を効果的に管理できなければ、私たちのビジネスと評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは製品販売契約を結び、顧客とサービス契約を締結しました。これらの契約に基づく義務を果たさない場合、またはエネルギー貯蔵製品の予測耐用年数の見積もりが不正確である場合、当社の事業および財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
特定のお客様と、当社のエネルギー貯蔵製品について、最長25年間のサービス契約を締結しています。これらの契約の規定に基づき、最低稼働レベルを満たすようにエネルギー貯蔵製品を保守、監視、修理するサービスを提供します。私たちはエネルギー貯蔵製品の全体的な寿命を決定するためにテストを実施しましたが、特定のエネルギー貯蔵製品が、大規模な商品化前に予想耐用年数を超えていなかったり、すべての潜在的な条件で稼働させたりしていません。その結果、これらのエネルギー貯蔵製品が長持ちするかどうかはわかりません
期待される耐用年数に達したり、あらゆる条件で期待どおりに動作したりすると、保証請求、性能上のペナルティ、メンテナンス、継続的なサービス、バッテリーモジュールの交換に費用がかかったり、当社のエネルギー貯蔵製品に対する否定的な認識が生じたりする可能性があります。
さらに、当社が導入したエネルギー貯蔵製品に関して慢性的な欠陥やその他の慢性的な性能上の問題が発生すると、顧客の喪失、保証やサービス契約の請求を含む法的請求、またはサービスおよび保証費用の増加や金銭的譲歩、保険費用の増加などによるリソースの流用につながる可能性があります。当社が導入したエネルギー貯蔵製品の重大な欠陥を是正するためにかかる費用は、多額の費用がかかり、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、当社のお客様は、当社のエネルギー貯蔵製品に関連するパフォーマンスの問題を解決するために、当社のサポート組織に頼っています。質の高いサポートサービスを維持できない場合、または当社が高品質で応答性の高いカスタマーサポートを維持していないという市場の認識は、当社の評判、既存および将来の顧客へのエネルギー貯蔵製品の販売能力、ならびに当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
開発中のプロジェクトを進め、スケジュール通りに、予算内でプロジェクトを完了する当社の能力は、契約上、技術上、運営上、および商品上のリスク、ならびに当社の業績に影響を与える可能性のある市場状況の影響を受けます。
開発中のプロジェクトを進め、スケジュールどおりに予算内でプロジェクトを完了する能力は、材料や部品のコストとリードタイムの高騰、関税、労働と規制の順守、必要な許可、相互接続、その他の承認を許容できる条件やスケジュールどおりに取得できないなどの要因によって悪影響を受ける可能性があります。開発プロジェクトや建設が完了しなかったり、遅延したり、費用超過が発生したりした場合、遅延または終了の支払いを余儀なくされたり、契約に基づくその他の損害賠償を余儀なくされたり、収益が減少したり、プロジェクトの資本化された費用の全部または一部を償却したりする可能性があります。これらの出来事はそれぞれ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在、厳しい競争に直面しており、今後も直面し続けるでしょう。これには、より低価格または好ましい環境特性を備えた他のエネルギー源を使用する製品も含まれます。
私たちは、エネルギー貯蔵製品の信頼性、効率、環境の持続可能性、コストに基づいて競争しています。代替エネルギー製品の技術的進歩、送電網やその他の発電源の改良、または新しいバッテリー技術や市場参入者は、当社のエネルギー貯蔵製品の一部またはすべての開発または販売に悪影響を及ぼしたり、エネルギー貯蔵製品の経済的魅力が低下したり、競争力がなくなったり、商品化の前後に時代遅れになったりする可能性があります。代替技術の価格の大幅な下落、またはエネルギー貯蔵製品の製造に使用する材料の価格の大幅な上昇は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。他の発電源は、当社のエネルギー貯蔵製品よりも消費者にとって経済的に魅力的である可能性があるためです。
私たちは研究開発に多額の投資をしていますが、研究開発投資が効率的に行き渡らなかったり、製品や技術の大幅な強化につながらなかったりすると、当社の事業と経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちの戦略の重要な要素は、製品と技術の特徴、機能、性能、使いやすさを向上させるための研究開発活動に多額の投資をして、当社の製品と技術の魅力を広げ、その幅広い使用を促進する追加のアプリケーションに取り組むことです。研究開発プロジェクトは技術的に困難で費用がかかる場合があります。研究開発サイクルの性質上、研究開発活動に関連する費用が発生してから、製品や技術に魅力的な強化を提供し、それらの活動から収益を上げることができる時期までには遅れが生じます。研究開発活動に多大なリソースを費やしても、現在または将来の市場で競争力のある新製品、機能、改良の導入が成功しなかった場合、当社の事業と経営成績は損なわれます。
上級管理職チームの1人以上のメンバーやその他の主要人員を失ったり、有能な人材を引き付けて維持できなかったりすると、当社の事業と期待されるレベルの成長を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、上級管理職チームやその他の主要人員の継続的なサービスに依存していますが、それぞれの人材は交代が難しいでしょう。そのような人材を失ったり、後継者に効果的に移行できなくなったりすると、当社の事業と事業戦略を実施する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。上級管理職を含むすべての従業員は、いつでも自由に私たちとの雇用関係を終了することができます。これらの事業分野が移行中である間は、採用や離職など、上級管理職チームに変更が加えられると、当社の事業に混乱が生じ、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、上級管理職や主要な技術者を含む有能な人材を引き付ける能力は、当社の成長戦略を実行するために不可欠です。有能な上級管理職や技術的な専門知識を持つ高度なスキルを持った人材を含む労働市場での競争は激しいです。私たちは直面しており、今後も直面し続けるでしょう
私たちのビジネスのあらゆる分野で有能な人材を発見、雇用、維持することは困難であり、移行が起こったときに適切な後継者を見つけるという保証はできません。さらに、新入社員、特に主要人員を私たちのチームに統合することは、私たちの業務に支障をきたし、多大なリソースと経営陣の注意を必要とし、最終的には成功しない可能性があります。上級管理職やその他の主要な技術者を含む、事業のすべての分野で有能な人材を引き付けて維持できないと、戦略的取り組みが制限されたり遅れたりする可能性があり、その結果、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の経営成績は四半期ごとに変動する可能性があり、将来の業績を予測するのが困難になり、特定の期間の業績が予想を下回り、その結果、普通株式の価格が下落する可能性があります。
当社の製品は製造と納品準備に数か月かかり、将来の収益は基礎となる顧客の取り決めによって変動する可能性があります。さらに、当社の取り決めには複数の成果物や履行義務がある場合があり、それらの異なる履行義務の収益を認識する金額と時期が異なるため、収益が変動する可能性があると予想しています。当社の収益は、サプライチェーンの問題の影響など、私たちの制御が及ばない他の多くの要因にも依存しています(「—当社の技術、製品、製造に関連するリスク—私たちは、エネルギー貯蔵製品の主要な原材料と部品の開発と供給を第三者のサプライヤーに頼っています)。また、エネルギー貯蔵製品の出荷はベンダーに依存しています。品質上の問題や、サプライチェーン、デリバリーチェーン、出荷の遅れは、エネルギー貯蔵製品の製造、供給、商品化の能力を損なう可能性があります。」)その結果、四半期ごとの業績は予測が難しく、将来的には大きく変動する可能性があります。
私たちは現在、そして近い将来、限られた数の製品に大きく依存するでしょう。
私たちは現在、そして近い将来、中核となるコンポーネント技術の製品化が開発中である間、エネルギー倉庫とエネルギーセンターの製品とそのサービスから生み出される収益に大きく依存し続けます。当面の間、当社の事業は限られた数の製品に依存し、当社の製品が市場から好評を得られない限り、当社の販売量、事業、財政状態、経営成績は重大かつ悪影響を受けるでしょう。
当社のコスト削減戦略が成功しないか、大幅に遅れる可能性があり、その結果、収益性を達成できなくなる可能性があります。
全体的なビジネス戦略を成功裏に実施できるかどうかは、将来の開発および製造コストを削減できるかどうかにかかっています。私たちのコスト削減戦略は、生産量の増加が規模の経済につながるという前提に基づいています。さらに、当社のコスト削減戦略は、製造プロセスの進歩、グローバルな競争力のある調達、エンジニアリング設計、資本コストの削減、および技術の向上(スタックの寿命と予測電力を含む)に依存しています。その実施が成功するかどうかは、インフレの影響や主要な物資のリーズナブルな価格でのタイムリーな配送など、私たちの制御が及ばない多くの要因にもかかっています。たとえば、現在の供給不均衡により、現在の予想を上回る追加費用が発生する可能性があります。当社のコスト削減戦略が成功する保証はなく、コスト削減目標を達成できなかった場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が計画している新しい地域市場や新しい製品ラインやサービスへの拡大は、さらなるビジネス、財務、および競争上のリスクにさらされる可能性があります。
私たちは、米国、ヨーロッパ(欧州連合(「EU」)および非EU)、アフリカ、オーストラリアなど、さまざまな地理的市場で製品を販売する契約やその他の契約を締結しています。私たちはこれまで、そして将来も、新しい地域市場への進出の機会を評価し、既存の事業の自然な延長線上にある新しい製品やサービスを導入してきました。また、時々、市場での地位を強化したり、魅力的な市場への参入を可能にしたり、技術力を拡大したり、相乗効果の機会を提供したりする可能性のある事業や製品ラインの買収を行うことがあります。
これらの新しい地域または製品市場での事業運営、または買収した事業の運営における当社の成功は、電力業界やその他の該当する規制機関、再生可能エネルギープロジェクトの開発者および所有者、C&Iエンドユーザーの要件に対応するソリューションを開発する能力、新製品のタイムリーな認定と認証、増加した製造能力と生産を管理する能力、買収した事業を特定して統合する能力など、多くの要因に左右されます。
さらに、私たちが参入する可能性のある他の市場は、現在製品を販売している市場とは異なる特性を持っている可能性があります。私たちの成功は、これらの違いに適切に適応できるかどうかにかかっています。これらの違いには、税法、貿易法、外国直接投資審査制度、労働規制、関税、関税、その他の貿易制限、限定的または不利な知的財産などの規制要件が含まれる場合があります
保護、国際的、政治的、経済的状況、収益の本国送金の制限、販売サイクルの延長、保証期待、製品の返品ポリシーとコスト、性能と互換性の要件。さらに、新しい地域市場への進出は、外貨の価値の変動や、改正された1977年の海外腐敗行為防止法(「FCPA」)を含む米国および外国の法律、規制、貿易基準の遵守における困難や費用の増加など、現在存在しているリスクや新しいリスクにさらされる機会を増やします。
新製品の開発と市場への導入が成功しなかったり、買収した事業をうまく統合できなかったり、新製品や地域市場への潜在的な拡大に関連するリスクや課題を管理できなかったりすると、当社の収益と収益性を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの事業と運営は、伝染病の発生やその他の公衆衛生上の悪影響によって悪影響を受ける可能性があります。
私たちとサプライヤーが事業を展開している国で伝染病やその他の公衆衛生上の悪影響が発生すると、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。世界的なCOVID-19パンデミックの結果、パンデミックや公衆衛生上の不利な発展が起こると、当社の従業員や施設、またはサプライチェーンのお客様、サプライヤー、その他のベンダーの従業員や施設が混乱したり、制限されたりする可能性があります。
このようなパンデミックが当社の事業と財務結果にどの程度影響するかは、非常に不確実で予測できないさまざまな要因に左右されます。このような要因には、パンデミックの地理的広がり、病気の重症度、アウトブレイクの期間、ワクチンやその他の効果的な治療法が開発されるスピード、アウトブレイクに対応してさまざまな政府当局がとる可能性のある措置(強制隔離や「シェルターインプレイス」命令、事業閉鎖など)、米国または世界経済への影響などがあります。これらおよびその他の要因は、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは過去に財務報告に関する内部統制における重大な弱点を特定してきましたが、将来的には報告義務を果たせなかったり、財務諸表の重大な虚偽表示につながる可能性のある重大な弱点をさらに特定する可能性があります。重大な弱点を修正できなかったり、財務報告に対する効果的な管理を確立して維持できなかったりすると、財務結果を正確かつタイムリーに報告する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
上場企業として、2002年のサーベンス・オクスリー法(「サーベンス・オクスリー法」)の第302条および第404条を実施するSECの規則を遵守する必要があります。この規則では、経営陣は四半期報告書および年次報告書で財務情報やその他の情報を証明し、財務報告に対する統制の有効性に関する年次経営報告書を提出する必要があります(「パートI—項目4」を参照)。統制と手順」)。財務報告に関する内部統制を評価する際、第404条の要件の遵守期限までに修正できない重大な弱点を特定することがあります。重大な弱点を特定して是正できない場合、年次または中間財務諸表に重大な虚偽表示が行われ、それを防止または適時に発見できなかったり、必要な定期報告書の提出が遅れたりする可能性があります。財務報告に対する内部統制が有効であると主張できない場合、投資家は当社の財務報告の正確性と完全性に対する信頼を失い、普通株式の市場価格に悪影響が及び、ニューヨーク証券取引所、SEC、またはその他の規制当局による訴訟や調査の対象となり、追加の財務および管理リソースが必要になる可能性があります。
私たちはこれまで、財務報告に関する内部統制における重大な弱点を特定し、是正してきました。私たちは定期的に内部統制システムを見直し、評価していますが、私たちが講じた措置が将来の重大な弱点や統制上の欠陥の発生を防ぐのに十分であるという保証はできません。また、既存の重大な弱点をすべて特定したことを保証することはできません。さらに改善措置が必要な場合、時間と費用がかかり、財務上および運営上のリソースに大きな負担がかかる可能性があります。
当社のエネルギー貯蔵製品の導入が増えるにつれて、それに対応する保証義務を引き受けるようになり、保証義務が重大になる可能性があります。当社のエネルギー貯蔵製品が現場でうまく機能しない場合、または保証費用を管理できない場合、当社の事業と収益を生み出し、収益を上げる能力が低下する可能性があります。
私たちは現場で品質上の問題を経験しており、特に最初に導入されたときや新世代の製品がリリースされたときに、当社の製品には検出されないエラーや欠陥が含まれている可能性があります。設計上の欠陥、原材料や部品の欠陥、または製造上の問題により、エラー、欠陥、または性能の低下が発生し、製品の品質に影響を与える可能性があります。当社製品のエラー、欠陥、またはパフォーマンスの低下が実際に発生した、または認識されている場合、修理費用、製品の交換またはリコール、出荷の遅延、製品の拒否、評判の低下、収益の損失につながる可能性があります。
業務上の取り組みから人員を転用したり、カスタマーサービスとサポートのコストが増加したりすると、当社の事業、財務状況、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、コンポーネントに欠陥があると、影響を受ける製品から得られる収益または利益を上回る保証、補償、または製造物責任の請求が当社に対して発生する可能性があります。当社の製品には通常、最初の1年間の製造保証が付いています。また、お客様には追加料金で延長性能保証を提供しています。延長保証の場合、システムの増強または交換が必要になる場合があります。これは、お客様が支払う延長保証の料金以外に追加料金はかかりません。
保証請求のための引当金は計上していますが、以前に販売した製品の推定保証費用は、将来の製品が保証期間中の旧世代の製品と互換性がない場合に変わる可能性があります。当社の保証は、短い営業履歴に基づくさまざまな仮定に基づいています。その結果、これらの仮定は、当社のシステムの実際のパフォーマンスとは大きく異なることが判明する可能性があり、将来の不良品の修理や交換、または欠陥のある製品の顧客への補償のために、予期せぬ多額の費用が発生する可能性があります。将来の請求額を正確に予測できないと、予期せぬボラティリティが発生し、当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社製品の欠陥やパフォーマンスの問題は、顧客の喪失、評判の低下、収益の減少につながる可能性があり、欠陥のある製品から生じる保証、補償、製造物責任の請求に直面する可能性があります。
私たちは、製品の改ざんや操作マニュアルに違反した操作やメンテナンスが原因でメリットがない場合でも、製造物責任の請求の対象となり、当社の事業、財政状態、経営成績に害を及ぼす可能性があります。バッテリーが期待どおりに動作しなかったり、故障して人身傷害や死亡に至った場合、私たちは本質的にクレームにさらされるリスクに直面します。この分野での当社のリスクは、当社の製品がまだ大規模に商業的にテストされたり、大量生産されたりしていないことを考えると、特に顕著です。私たちは責任を制限しようとしていますが、当社に対して提起された製造物責任の請求は、たとえ失敗したとしても、弁護に時間と費用がかかり、市場での当社の評判を傷つける可能性があります。当社に対する製造物責任請求が成功すると、多額の賠償金を支払う必要が生じる可能性があります。さらに、製造物責任の申し立ては、当社の製品や事業についてかなり否定的な評判をもたらし、他の将来の電池候補の商品化を阻害または妨げる可能性があり、その結果、当社のブランド、事業、見通し、および経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。どのような保険の補償範囲でも、潜在的な製造物責任請求をすべてカバーするには不十分な場合があります。当社の補償範囲を超える、または補償範囲外の重大な金銭的損害賠償を求める訴訟は、当社の評判、事業、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。商業的に受け入れられる条件で、または必要に応じて妥当な費用で追加の製造物賠償責任保険に加入できない場合があります。特に、商品に対する責任に直面し、保険契約に基づいて請求を余儀なくされた場合はそうです。
さらに、製造量が増えるにつれて、製造上の欠陥の可能性が高まる可能性があります。当社のコンポーネントや製品が組み込まれている製品の製造上の欠陥やその他の不具合を、お客様にご満足いただける方法で修正できない場合があります。これは、顧客満足度、市場での受け入れ、および当社のビジネス上の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。
第三者が当社のネットワークへの不正アクセスを試みたり、当社の製品やサービスを危険にさらそうとしたりする可能性があります。
私たちのビジネスは、ネットワーク、コンピューター、データ管理システムのセキュリティと有効性に依存しています。たとえば、当社のEnergy Warehouse製品は、集中型リモート監視サービスに接続され、制御および監視されています。業務全般に使用するシステムの多くは、社内のコンピューターネットワークに依存しています。時々、インターネットなどを介して不正アクセスを試みたり、ITシステムに悪意のあるソフトウェアを導入しようとする他人の試みに直面することがあります。当社または当社の製品は、以下を試みるコンピューターハッカー、組織、または悪意のある攻撃者の標的になる可能性があります。
•当社のネットワーク、製品、またはお客様のネットワークにアクセスする。
•当社の事業、製品、従業員、顧客に関する専有情報を盗む。または
•当社またはお客様のシステムを中断します。
時々、ネットワークへの不正アクセスを試みられ、定期的にセキュリティチェックを行っています。私たちは、認識しているネットワークや製品に対する不正な試みや攻撃を検出して調査し、可能な場合は社内のプロセスやツールの変更や製品の変更を通じて再発を防ぐよう努めていますが、既知または未知の脅威にさらされる可能性はあります。意図的なセキュリティ侵害に加えて、人為的ミス、製品の欠陥、または技術的障害の結果として、会社や顧客のデータ、および当社の知的財産の完全性と機密性が侵害される可能性があります。市場が異なれば、データ保護に関する規制も異なり、潜在的なコンプライアンスリスクが高まります。私たちは第三者の請負業者を活用して特定の機能を実行していますが、彼らも私たちと同様のセキュリティリスクに直面しています。さらに、ロシアによる報復行為
欧米の制裁措置への対応として、経済全般を混乱させる可能性のあるサイバー攻撃や、当社の事業に直接的または間接的に影響を与える可能性のあるサイバー攻撃が含まれる可能性があります。
当社または当社のサービスプロバイダーが、情報セキュリティ違反やその他の事件、システムの中断、またはセキュリティ侵害を防止できなかったり、当社の情報、個人情報、機密情報、その他のデータへの不正アクセス、紛失、盗難、改ざん、公開、転送につながったりしたと認識または報告された場合、所有権や機密データ、知的財産が失われたり盗まれたりする可能性があり、害を及ぼす可能性があります私たちの評判と競争力、そして私たちを法的な問題にさらす可能性があります請求、規制当局の調査と手続き、罰金、罰則、その他の責任。このような実際の、または認識されているセキュリティ侵害、インシデント、またはシステム障害は、従業員の努力の方向転換にもつながる可能性があり、実際のまたは認識されているセキュリティ違反やその他のインシデントやシステム障害を防止するためのツール、デバイス、ポリシー、その他の対策の調査、修復、排除、導入、および内部システムの再構築、在庫の削減などに関連して、多大なコストと運用上の影響を被る可能性があります価値、当社の製品やサービスに変更を加えること、第三者に対する請求や訴訟からの弁護、規制当局からの問い合わせや訴訟への対応、損害賠償の支払い、またはその他の是正措置の実施。さらに、インシデントや侵害とその根本原因への対応、第三者への通知、その他の方法で対処したり、特定の種類のデータを含むセキュリティ違反について個人、規制当局、その他に通知したりするために、多額の資本やその他のリソースを費やすことが必要になったり、適切であると判断したりする場合があります。
さらに、現在または将来の契約で適用される可能性のある責任制限条項が強制力があるか、適切であるか、セキュリティ違反やその他のセキュリティ関連事項に関連する特定の請求に関する責任や損害から当社を保護することを保証することはできません。また、既存の保険の補償範囲が引き続き許容できる条件で利用できるのか、セキュリティ違反や事件に関連する請求をカバーするのに十分な金額で利用できるのか、保険会社が将来の請求について補償を拒否しないのかについても確信が持てません。利用可能な保険範囲を超える請求が当社に対して成功したり、保険料の値上げや多額の控除や共同保険要件の課金を含む保険契約の変更が発生したりすると、財政状態、経営成績、評判など、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
ITシステムの障害や違反は、当社の販売と運営に影響を与える可能性があります。
当社のエネルギー貯蔵製品の入手可能性と有効性、および事業と運営の遂行能力は、ITおよび通信システムの継続的な運用にかかっています。その中には、まだ開発されていないものや、使用能力を獲得していないものもあります。私たちのビジネスで使用されるシステムは、損傷や中断の恐れがあります。このようなシステムは、従業員、サービスプロバイダーなどによる故意または不注意による作為や不作為を含む、非技術的な問題の結果として、侵入、妨害、意図的な破壊行為のほか、混乱やセキュリティインシデントの対象となる可能性もあります。私たちは、情報セキュリティ、当社のシステムやその他の事業で使用されるシステムのセキュリティと完全性の維持、およびこれらのシステムに保存または処理されるデータに関して、重大な課題に直面することが予想されます。また、個人情報やその他のデータだけでなく、当社や第三者の機密ビジネス情報の保存やその他の処理も予定しています。技術の進歩、ハッカーの高度化と専門知識の向上、および暗号の分野における新たな発見により、当社の事業で使用されるシステムや、機密情報、個人情報、その他のデータを保護するために事業で使用されるセキュリティ対策が侵害されたり、侵害されたりする可能性があります。私たちは、私たちの業務を妨害したり、当社のシステムや事業で処理または維持されているデータへのアクセスを試みたりすることを目的とした、国が後援する関係者などによる攻撃の標的になる可能性があります。
特定のサービスを提供するために、アウトソーシングされたサービスプロバイダーを利用しています。たとえば、メールやコラボレーションツール、個人情報や機密のビジネス情報などの情報を保存または処理するその他の第三者のサービスやサービスプロバイダーを、当社に代わって利用しています。そのようなアウトソーシングされたサービスプロバイダーは、私たちと同様のセキュリティとシステム障害のリスクに直面しています。私たちは、当社および当社のアウトソーシングされているベンダーとサービスプロバイダーの運用システムとセキュリティシステム、当社の製品とサービスの統合されたソフトウェアとテクノロジー、および当社または第三者のサービスプロバイダーが処理する顧客データの中断、停止、侵害のリスクにさらされています。これらは、物理的な盗難、ウイルスやその他の悪意のあるコード、サービス拒否または劣化攻撃、ランサムウェア、ソーシャルエンジニアリングスキーム、内部者による盗難や悪用などが原因である可能性があります。私たちは提供されたサービスのセキュリティ保護を見直すための措置を講じていますが、そのようなシステムの障害や侵害が発生しない、または発生したと認識されないという保証はありません。このような障害が発生した場合、データの損失や、そのようなITシステムに依存する業務への悪影響を避けるために十分な回復ができない可能性があります。これにより、製品の需要に応えられなくなり、売上が減少したり、事業や経営成績に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。さらに、私たちのビジネスで使用されるシステムの中には完全に冗長ではないものがあり、私たちの災害復旧計画ではすべての不測の事態を考慮することはできません。当社の事業で使用されるデータセンターやその他のシステムへのセキュリティ違反や事件、その他の損害や混乱は、当社のサービスに長期にわたる中断をもたらし、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社のITシステムは、社内だけでなく、サプライヤーやメーカーなどの第三者とのコミュニケーションにも不可欠であるため、セキュリティ違反や事件が発生すると、機密、機密、機密、または個人のデータや情報の不正取得や不正公開、システムの不適切な使用、または情報や欠陥製品の不正アクセス、使用、開示、変更、破壊につながる可能性があります。私たちのITシステムは、財務情報の作成にも役立ちます。これまでのところ、サイバーセキュリティインシデントやサイバーセキュリティリスクによる重大な影響は受けていません。ただし、中断、セキュリティ侵害、またはその他のインシデントが発生すると、コンプライアンス、監査、報告に必要なタイムリーで正確な財務情報を生成する能力に影響を与える可能性があります。このようなセキュリティ違反や事件が続くと、当社の事業や社内および第三者とのコミュニケーション能力に悪影響が及ぶ可能性があります。
セキュリティ侵害、インシデント、システム障害からの保護、または実際のまたは疑わしいセキュリティ侵害、その他のインシデント、システム障害によって引き起こされた問題を軽減するために、多額の資本やその他のリソースが必要になる場合があります。システムやデータへの不正アクセスを取得したり、システムを破壊したりするためにオンライン犯罪活動に従事するハッカーやその他の人々が使用する方法がますます高度になり、絶えず進化しているため、必要なリソースは時間とともに増加する可能性があります。さらに、米国やその他の地域の法律、規制、政府の指針、業界標準と慣行は、これらの脅威に対抗するために急速に進化しています。当社の製品やサービスに関する規制当局や顧客からのこのような要件に関するコンプライアンス上の負担が増大する可能性があり、またサプライチェーンの監視と監視に追加費用が発生する可能性があります。また、第三者のサプライヤーやサービスプロバイダーのものを含め、私たちが依存しているこれらのシステム、ネットワーク、その他のインフラストラクチャやテクノロジーが、計画どおりに効果的に実装、維持、拡張されるか、バグ、欠陥、エラー、脆弱性、ウイルス、または悪意のあるコードがないかどうかも定かではありません。修正を行ったり、特定された問題を修正したり、代替ソースを見つけたりするために、多大なリソースを費やす必要があるかもしれません。これらの状況はいずれも、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
魅力的な買収候補を特定したり、取引を完了したりできない場合があります。将来の買収では、多額の取引費用が発生する可能性があり、当社にも多額の費用がかかる可能性があります。
私たちは時々、既存の事業と事業拠点を補完する追加事業の買収を日和見的に選択的に追求することがあります。このような成長戦略が成功するかどうかは、戦略的な買収候補を魅力的な価格で選択し、財務報告や規制事項を含め、その事業を当社の事業に効果的に統合できるかどうかに一部かかっています。魅力的な買収候補を特定したり、特定された候補者を有利な価格で、代替資金調達を含む有利な条件で買収を完了したりできるという保証はありません。さらに、一般的な経済状況や不利な資本市場や信用市場が、新規事業の買収を成功させるタイミングや範囲に影響を与え、収益や収益性が制限される可能性があります。
自然災害やその他の壊滅的な出来事により、当社の施設や事業が被害を受けたり、悪影響を受ける可能性があります。
私たちの施設や事業は、自然災害、戦争、健康の伝染病、その他の災害など、私たちの制御が及ばない出来事によって悪影響を受ける可能性があります。火災、洪水、台風、地震、停電、電気通信障害、侵入、戦争、暴動、テロ攻撃、または同様の出来事の影響から施設や事業を保護するのに十分なバックアップシステムがあることを保証することはできません。上記のいずれかが中断、故障、システム障害、テクノロジープラットフォームの障害、またはインターネット障害を引き起こす可能性があり、データの損失や破損、ソフトウェアやハードウェアの誤動作を引き起こしたり、当社のサービス提供能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
事業継続をカバーする十分な保険に加入していない可能性があります。
人手不足、火災、洪水、戦争、パンデミック、自然災害、規制要件、および当社の制御が及ばない同様の予期せぬ出来事により、製品の製造が持続的または繰り返し中断されると、当社の製品を製造し、顧客の要求にタイムリーに応えることができなくなり、かなりの期間事業を継続することが困難になったり、場合によっては不可能になったりする可能性があります。製品の製造に失敗し、顧客の要求に応えなければ、収益を生み出す能力が損なわれ、財務結果に悪影響を及ぼします。現在、正式な災害復旧計画や事業継続計画は実施しておらず、実施している災害復旧計画や事業継続計画は、重大な災害などが発生した場合には不十分であることが判明する可能性があります。リスク管理の一環として、私たちは事業の保険に加入しています。しかし、保険の金額が、私たちが被る可能性のある損害や損失を賄うのに十分であることを保証することはできません。保険の補償範囲が十分でない場合、多額の費用が発生する可能性があり、それが当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
輸入関税の賦課を含む世界の貿易環境の変化は、当社の収益、経営成績、またはキャッシュフローの金額や時期、悪影響を及ぼす可能性があります。
現在のサプライチェーンには、さまざまな部品の中国の供給源が含まれています。特に米国と中国の間の貿易緊張の高まりにより、特定の電子材料や当社製品の部品に適用される関税など、関税や貿易制限が強化されています。
関税や将来追加関税が発生する可能性は、特に代替ベンダーから部品を二次調達できない場合に、不確実性を生み出しています。これらの開発が当社製品に使用される正極の価格に悪影響を及ぼさないという保証はありません。さらに、既存または将来の関税は、主要な顧客やサプライヤー、その他のサプライチェーンパートナーに悪影響を及ぼす可能性があります。このような結果は、当社の収益、経営成績、キャッシュフローの金額やタイミングに悪影響を及ぼす可能性があり、不確実性が続くと、売上の変動、価格変動、供給不足が発生したり、お客様が当社製品の購入を進めたり延期したりする可能性があります。
現在、代替ソースの認定を進めていますが、すべてのコンポーネントで代替ソースが認定されるまでには時間がかかると予想しています。さらに、そのような情報源は、現在のサプライヤーよりも高い費用を請求する可能性があり、それが当社の経営成績に悪影響を及ぼします。当社の品質、量、価格の要件を満たす代替サプライヤーを特定できる保証はありません。これらの要件を満たさないと、供給が中断され、コストが増加する可能性があります。関税や貿易制限の追加や引き上げなど、政府が今後どのような貿易関連の措置を講じるかを予測することは難しく、そのような措置に迅速かつ効果的に対応できず、供給不足やコストの増加につながる可能性があります。
私たちは為替リスクにさらされる可能性があります。
当社の海外売上高は通常、米ドル建てです。その結果、通貨評価による為替レートの変動に直接さらされることはほとんどありません。ただし、当社の製品は海外で販売されているため、米ドルが他の主要な外貨と比較して高くなると、米国以外のサプライヤーと比較して当社の製品の価格が不利になる可能性があります。これにより、価格を下げなければならなくなったり、海外の顧客をめぐる競争に苦労したりする可能性があります。その結果、通貨の変動、特に米ドル高は、国際市場における当社製品の競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の財政状態、経営成績、株価に重大な悪影響を及ぼす可能性のある減価償却、償却、リストラ、減損、またはその他の費用を負担せざるを得ない場合があります。これにより、お客様は投資の一部または全部を失う可能性があります。
予期しないリスクが発生して、資産の減価償却または償却、事業の再構築、損失につながる可能性のある減損またはその他の費用が発生する可能性があります。これらの費用は現金以外の項目であり、当社の流動性にすぐには影響しませんが、この種の費用を報告したという事実は、当社または当社の証券に対する市場の否定的な認識の一因となる可能性があります。さらに、この種の告発により、当社が対象となる可能性のある純資産またはその他の契約に違反する可能性があります。したがって、当社の株主は株式の価値が下落する可能性があります。
当社の経営成績は、当社の会計方針の変更や、会計方針の適用に際して用いる方法、見積もり、判断の結果として変化する可能性があります。
会計方針を適用する際に使用する見積もりや判断は、当社の経営成績に大きな影響を与えます。このような方法、見積もり、判断は、その性質上、かなりのリスク、不確実性、仮定の影響を受けます。また、時間の経過とともに私たちの方法、見積もり、判断を再評価する要因が生じる可能性があります。
経営陣は、サービス契約、未払損失額、保証、業績保証、損害賠償、在庫評価引当金などの見積もりを定期的に評価しています。これらの見積もりや判断の変化は、当社の財政状態と経営成績に大きな影響を与える可能性があります。また、財務会計基準審議会とSECが要求する変更も採用します。
上場企業であることの要件は、私たちの資源に負担をかけ、経営陣の注意をそらす可能性があります。
上場企業として、私たちは2010年の取引法、サーベンス・オクスリー法、ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法の報告要件のほか、SECとニューヨーク証券取引所で採択され、採択される予定の規則の対象となります。このような公開企業の要件の遵守は、費用と時間がかかり、複雑です。経営陣やその他の人員は、これらのコンプライアンスの取り組みに引き続きかなりの時間とリソースを費やすことを期待しています。これらの要件は時間とともに進化し続けるため、これらの要件に対応するために発生する可能性のある追加費用の金額やタイミングを予測または見積もることはできません。これらの要件の影響により、取締役会や執行役員を務める資格のある人材を引き付けて維持することがより困難になる可能性もあります。
さらに、米国の上場企業に求められる財務報告に関する会計方針、慣行、内部統制について、適切なレベルの知識、経験、訓練を受けた人材が不足している可能性があります。
州。米国の公開会社に求められるレベルの会計基準を達成するために必要な基準と統制の策定と実施には、予想以上の費用が必要になる場合があります。公開企業としての運営をサポートするために、従業員基盤をさらに拡大し、追加の従業員を雇用する必要がある可能性があります。これにより、将来の運用コストが増加する可能性があります。
さらに、公開情報開示とコーポレートガバナンスに関連する新しく変化する法律や規制を遵守するための努力の結果、一般管理費が増加し、管理上の時間と注意がそらされました。これらの法律、規制、基準はさまざまな解釈の対象となるため、実際の適用は、新しいガイダンスが利用可能になるにつれて変化する可能性があります。このような変化により、コンプライアンス問題に関する不確実性が継続し、開示とガバナンス慣行の継続的な改訂によって追加費用が発生する可能性があります。これらの規制やその後の変更に対処し、遵守しなかった場合、罰則の対象となり、事業に支障をきたす可能性があります。
私たちは関連当事者と取引をすることがありますが、そのような取引は利益相反を招き、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは関連当事者と取引をするかもしれません。関連当事者間の取引は、次のような経営陣との利益相反を引き起こす可能性があります。
•私たちは、一方では私たちと、他方では関連当事者との間で、独占取引の結果ではない契約を結ぶことがあります。
•関連当事者で責任を負う当社の執行役員および取締役は、当社およびそのような他の関係者に提示するのに適した特定のビジネスチャンスを認識している可能性があり、そのような他の当事者にそのようなビジネスチャンスを提示することがあります。そして
•関連当事者で責任ある立場にある当社の執行役員および取締役は、他の事業体との間で重要な職務を担い、その業務にかなりの時間を費やす可能性があり、時間の配分において利益相反が生じる可能性があります。
このような対立により、そのような執行役員または取締役は、自分の経済的利益または特定の関係者の経済的利益を私たちの利益よりも優先させようとする可能性があります。さらに、関連当事者取引によって生じる利益相反の出現は、投資家の信頼を損なう可能性があります。当社の監査委員会と取締役会は、これらの取引を定期的に見直しています。それにもかかわらず、利益相反が当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
規制、環境、法的問題に関連するリスク
規制上の問題に直面したり、特定の市場で製品を直接販売する能力が制限されたりする可能性があります。事業を海外に拡大すると、さらなるリスクにさらされる可能性があります。
私たちは引き続き米国全土で直接、または第三者を通じて製品を販売する予定ですが、そのような販売を継続する能力は、エネルギー貯蔵の販売能力への直接的な制限や、分散型エネルギー資源の販売と運用に関連するより広範な規制による将来の制限の影響を受ける可能性があり、製品を市場に販売する能力に影響を与える可能性があります。
現在、私たちは主に米国で事業を展開していますが、引き続き海外にも事業を拡大しています。海外への事業拡大は、法的および規制上の要件、政治的不確実性、多くの法域における社会的、環境的、経済的状況など、国際事業に関連するリスクにさらされる可能性があります。これらのリスクは、私たちがほとんど制御できず、本質的に予測不可能です。このような管轄区域での当社の事業は、特に米国に拠点を置く企業として、規制や安全要件、充電およびその他の電気インフラへの製品の適合、現地事業体の組織化、海外事業所の設立、人員配置、管理、地元の顧客の誘致、外国政府の税金、規制、許可要件への対応、契約上の権利の執行可能性、貿易制限、外国直接投資審査制度、税関規制に関するリスクを生み出します。関税と価格または為替規制、および国内で製造された製品に対する外国での優遇措置。このような状況は、コストや納税義務を増大させ、製品の販売能力に影響を与え、経営陣の多大な注意を必要とし、それらを効果的に管理できなければ事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社がまだ締結していない国際法域の法律や、当社が参入した法域の未知の法律により、当社の販売やその他の商慣行が制限されている場合があります。分析した法域であっても、この分野の法律は複雑で解釈が難しく、時間の経過とともに変化する可能性があります。当社のエネルギー貯蔵製品の販売能力を妨げる継続的な規制上の制限やその他の障害は、当社の事業、財政状態、および経営成績に害を及ぼす可能性があります。さらに、分散型エネルギー資源の販売または運営に影響する規制は、それらの市場における当社のエネルギー貯蔵ソリューションの実際の価値または認識価値を低下させる可能性があります。これらのリスクの結果として、私たちが将来行う可能性のある国際展開の取り組みが成功しない可能性があります。
お客様は、当社の製品をインストールするために、環境、健康、安全またはその他の認証を取得する必要がある場合があります。お客様が必要な認証を取得できない場合、製品をインストールすることができず、収益に悪影響を及ぼします。
当社のエンジニアリングチームは、CSAグループ、インターテック、UL、Technischer Uberwachungsvereinの認証機関と緊密に連携して、適用されるすべての安全基準に基づいてフロー電池製品の認証を取得してきましたが、そのような認証が引き続き取得されるという保証はありません。以前の認証から、フロー電池製品の認証を欧州連合の欧州適合マークにまで拡大し、国際電気標準会議(「IEC」)などの他の国際規格にも拡大する予定です。一部のお客様ではIEC規格への準拠が義務付けられているため、IEC規格に準拠しないと、当社の収益に影響が出る可能性があります。
私たちは、複数の米国連邦、州、地方、およびその他の適用される規制の対象となっています。適用法、規制、要件の変更、または当社がそれらのいずれかに重大な違反をした場合、コストが増加し、当社の事業にその他の悪影響が及ぶ可能性があります。
適用される法律や要件は、労働者の安全、消費者の権利、プライバシー、サイバーセキュリティ、従業員の福利厚生など、当社の業務のさまざまな側面を対象としており、多くの場合、管轄区域によって要件が異なる場合があります。これらの要件の変更、またはそれらへの重大な違反は、コストを増加させ、評判に影響を及ぼし、請求、訴訟、規制調査、その他の手続きにつながる可能性があります。その結果、罰金、罰金、その他の責任が発生し、当社の事業が制限されたり、経営陣の時間と注意が奪われたりして、一般的に事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、当社の事業、経営成績、評判に悪影響を及ぼす可能性のある、環境および安全規制、および環境改善事項に関する要件の対象となっています。
私たちは、とりわけ、固形廃棄物や有害廃棄物の保管、処理と廃棄、有害物質の放出の是正を管理する、連邦、州、地方の環境法や規制の対象となっています。これらの環境法や規制の遵守には、多額の資本コスト、運営コスト、その他のコストがかかります。環境に関する法律や規制は今後さらに厳しくなる可能性があり、それによりコンプライアンスのコストが高くなったり、代替技術や材料で製造する必要が生じたりする可能性があります。
連邦、州、地方自治体も、上記の環境問題に加えて、健康、安全、許可などを含むがこれらに限定されないさまざまな事項を規制しています。新しい法律や規制により、事業に重大な変更を加える必要があり、その結果、生産コストが大幅に上昇する可能性があります。
私たちの製造プロセスには、危険物、可動部品のある機械、大型製造装置によく見られる高電圧および/または高電流の電気システム、および関連する安全上の問題などの危険が伴いますが、これらに限定されません。機械や製品に損傷を与えたり、生産を遅らせたり停止したり、従業員に危害を加えたりする環境や安全上の事故が発生する可能性があります。その結果、訴訟、規制、罰金、保険料の上昇、生産の一時停止命令、労働者災害補償請求、または当社のブランド、財務、または運営能力に影響を与えるその他の措置が含まれる場合があります。
製品の運用に必要な環境許可やその他の運用許可に関連する遅延、制限、リスクにさらされる可能性があります。
当社の製造施設の運営には、土地利用許可、環境許可、および連邦、州、地方政府機関からのその他の運営許可が必要です。既存の施設で現在の計画や運営を実行するために新しい許可が必要になる場合があります。また、将来の製造施設の商業運営には、追加の環境許可、廃水許可、土地利用許可が必要になる場合があります。製造施設の運営許可の申請または譲渡が遅れたり、拒否されたり、制限されたりすると、当社の事業計画や目標の実行能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様や個人に関する特定の情報を収集して処理する場合があり、プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関するさまざまな法律や規制の対象となります。
性能監視、安全性、保守に必要な特定のバッテリーデータを収集して処理する場合があります。この情報は当社のコントロールセンターに送信され、保存されます。このようなデータは現在、バッテリーの動作パラメーターと安全パラメーターに限定されています。さらに、ビジネスパートナー、見込み客、従業員、ベンダー、請負業者など、個人に関するその他のデータを収集し、処理します。個人に関するデータの取り扱いは、プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関するさまざまな法律や規制の対象となり、このデータの維持やその他の処理に関する契約上の義務や、新規または修正された法律や規制に関連する追加の義務の対象となる場合があります。プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関連する法律、規制、その他の実際の義務と潜在的な義務は急速に進化しており、将来、さまざまな法域で新しい法律や規制、または法律や規制の新しい解釈の対象となる可能性があると予想されます。これらの法律、規制、およびその他の義務、
そしてその解釈が変わると、事業や慣行の変更、活動の制限、コストの増加が必要になる場合があります。さらに、これらの法律、規制、およびその他の義務は複雑で、遵守が難しい場合があります。これらの法律、規制、およびその他の義務が互いに矛盾していたり、当社の事業や慣行と矛盾していると解釈または主張されたりする可能性があります。プライバシーとサイバーセキュリティに関する法律、規制、その他の義務を遵守するためには、かなりのリソースを投入する必要があると予想しています。当社が当社のプライバシーポリシー、または連邦、州、または国際的なプライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関する法律や規制、その他の義務を実際に遵守しなかった場合、当社に対する請求や訴訟、規制調査およびその他の手続き、法的責任、罰金、損害およびその他の費用が発生する可能性があります。当社のベンダーやビジネスパートナーが、お客様に関する情報の保護に関する契約上または法的義務を実際に遵守しなかったか、その疑いがある場合でも、同様の結果が生じる可能性があります。プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関連する追加の法律、規制、またはその他の義務の対象となった場合、多額の費用がかかり、かなりの時間やその他のリソースが必要になる可能性のあるコンプライアンスへの取り組みが必要になる場合があります。
さらに、私たちはお客様の個人情報やその他の管理下にある個人情報のセキュリティを保護するための措置を講じていますが、セキュリティ違反、事件、またはその他の悪用に実際または直面する可能性があり、多くの法域では、特定の種類のデータを含むセキュリティ違反を個人、規制当局、その他に通知することを企業に義務付ける法律を制定しています。第三者が許可なく個人情報にアクセスしたり取得したりした場合、セキュリティ違反やインシデント、個人情報の紛失や破損が発生した場合、またはこれが発生したと認識された場合は、セキュリティ違反やインシデント通知の要件を遵守するために多大なリソースを費やす必要がある場合があります。当社のネットワークやシステム、またはベンダーやサービスプロバイダーへの侵害が実際に、または侵害されたと認められると、政府機関などによる当社に対する請求、訴訟、訴訟および訴訟が提起され、罰金、罰金、損害賠償など、当社の事業と将来の見通しに悪影響を及ぼし、当社のエネルギー貯蔵製品の需要が減少し、当社の評判やブランドが損なわれ、その結果、当社の事業、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります、および財務結果。
FCPAやその他の外国の贈収賄防止法および腐敗防止法に違反した場合、罰則やその他の悪影響を受ける可能性があります。
私たちは、FCPA、18U.S.C. § 201に含まれる米国国内贈収賄法、2010年の英国贈収賄法、および場合によっては、私たちが活動を行う米国以外の国のその他の贈収賄防止法および腐敗防止法の対象となります。私たちは、汚職のリスクが高い特定の国の顧客と取引をしている場合があります。近年、腐敗防止法および贈収賄防止法が積極的に施行されており、一般的に企業とその従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、および第三者仲介者が、公共または民間部門の受取人に不適切な支払いまたは給付を直接的または間接的に承認、提供、または提供することを禁じていると広く解釈されています。
私たちは時々、第三者を活用して製品を販売したり、海外で事業を行ったりしています。私たち、当社の従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、または第三者仲介業者は、政府機関または国有または関連団体の役人および従業員と直接的または間接的にやり取りする場合があり、これらの従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、または第三者仲介業者の腐敗行為やその他の違法行為について、たとえ私たちがそのような行為を明示的に許可していなくても、責任を負う可能性があります。すべての従業員と代理人が適用法に違反する行動をとらないことを保証することはできません。適用法は最終的に当社が責任を負う可能性があります。私たちは現在契約を結んでおり、政府の腐敗が深刻化している世界の一部で事業を展開する可能性があります。海外での販売と事業が増加するにつれて、これらの法律に基づくリスクが高まる可能性があります。さらに、私たちの業界および関連するエネルギー産業における規制のレベルにより、特定の法域への参入には、規範が米国の基準と異なる場合がある、政府とのかなりの連絡が必要になる場合があります。
これらの法律では、正確な帳簿と記録を保管し、そのような行為を防ぐための内部統制とコンプライアンス手順を維持することも義務付けられています。そのような法律に対処し、遵守を義務付けるための方針と手続きはありますが、当社の従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、または第三者仲介業者のいずれも、最終的に当社が責任を負う可能性のある当社の方針や適用法に違反する行動をとらないことを保証することはできません。
当社の従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、または第三者仲介業者が贈収賄防止法や腐敗防止法を含む適用法に違反している、または違反した可能性があると当社が信じる理由がある場合、関連する事実や状況を調査するか、外部の弁護士に調査を依頼することがあります。実際の違反または申し立てられた違反の発見、調査、解決には費用がかかり、上級管理職の多大な時間と注意が必要になります。贈収賄防止および腐敗防止に関する米国連邦法、州法、米国以外の法律、規制、方針に対する申し立てまたは違反は、多額の罰金、制裁、民事および/または刑事罰則、内部告発者の苦情、制裁、和解、起訴、執行措置、損害賠償、不利なメディア報道、調査、輸出特権の喪失、政府契約の一時停止または禁止などにつながる可能性があります
米国またはその他の該当する法域での事業の削減。さらに、実際の違反または違反の疑いがあると、当社の評判や事業遂行能力が損なわれる可能性があります。上記のいずれも、当社の評判、事業、財政状態、見通しおよび経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、国際市場での競争力を損なったり、これらの規制に違反した場合に責任を負ったりする可能性のある政府の輸出入規制や経済制裁プログラムの対象となっています。
当社の製品とサービスは、輸出管理規則(「EAR」)や外国資産管理局(「OFAC」)が維持する貿易・経済制裁を含む米国の輸出管理法および規制、および当社が事業を展開する他のすべての法域の同様の法律および規制の対象となっているか、将来対象となる可能性があります。そのため、特定の国やエンドユーザー、または特定の最終用途に当社の製品やサービスを輸出、再輸出、譲渡するには、輸出許可が必要になる場合があります。このような輸出管理法や規制、または貿易・経済制裁を遵守しなかった場合、多額の罰金、故意の違反により従業員や管理職が投獄される可能性、輸出および/または輸入特権の喪失など、民事および刑事の両方の罰則の対象となる可能性があります。EAR、OFACの制裁措置、および当社の製品の輸出入またはサービスの実施に関して適用されるその他の規制要件の遵守により、米国以外の市場での当社の製品とサービスの導入が遅れたり、米国以外で事業を展開しているお客様がこれらの製品やサービスをグローバルシステム全体に展開できなくなったり、場合によっては、製品やサービスを一部の国やユーザーに完全に輸出できなくなったりする可能性があります。リストに基づくOFAC制裁の対象国にいる顧客や取引相手と契約を結ぶことがあります。
特定の販売または提供に必要な輸出許可を取得できない場合や、時間がかかり、販売機会の遅延や喪失につながる可能性があります。さらに、米国の輸出管理法、貿易および経済制裁、ならびに他の法域の同様の法律や規制により、米国の特定の禁輸措置または制裁対象国、政府、個人への製品およびサービスの輸出、および禁止されている最終用途への輸出が禁止されています。私たちとパートナーが関連するすべての輸出入管理法と制裁を遵守するように予防策を講じていますが、これらの複雑な法律や規制の遵守を監視し、確保することは特に困難であり、私たちやパートナーがそのような法律や規制を遵守しなかった場合、評判への危害、政府の調査、罰則など、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
国内外の輸出または輸入に関する法律または規制、経済制裁、または関連法の変更、既存の輸出、輸入、制裁に関する法律または規制の施行または範囲の変更、またはそのような輸出、輸入、制裁に関する法律または規制の対象となる国、政府、個人、または技術の変更により、当社の製品および/またはサービスの最終顧客による当社の製品および/またはサービスの輸出または販売能力が低下する可能性があります国際業務。
私たちは、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性のある法的手続きや請求に関連するさまざまなリスクにさらされる可能性があります。私たちの事業の性質上、さまざまな賠償請求にさらされており、それが保険の適用範囲を超えて、完全に保護されない可能性があります。
私たちは、通常の事業過程において訴訟の当事者であり、今後もそうなる可能性があります。訴訟は、たとえ根拠がなくても、費用がかかり、時間がかかり、通常の事業運営に支障をきたす可能性があります。さらに、複雑な法的手続きの結果を予測することは困難です。当社に対して提起された訴訟、または当社が提起する可能性のある法的措置への対応には、費用と時間がかかります。これらの請求や訴訟による不利な結果は、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があり、多額の金銭的責任を負ったり、事業慣行の変更を求められたりする可能性があります。
当社の事業では、当社の製品の使用または従業員関連の問題に起因する人身傷害、死亡、物的損害の請求を受ける可能性があります。さらに、障害者の保護、雇用、健康、安全、セキュリティ、および当社が事業を展開するその他の規制など、連邦、州、または地方レベルでのさまざまな法律や政府規制の遵守に関連して、訴訟の対象となる可能性があります。
私たちは、控除の対象となる総合保険を、それぞれの保険期間中に行われた既存および将来の請求をカバーするのに十分であると当社が考える水準で加入しています。ただし、複数の請求を受ける可能性があり、その結果、控除額に達する前に多額の自己負担費用が発生する可能性があり、それが当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、このような保険契約の費用は、当社が加入している保険の種類の一般的な料金値上げや、業界での過去の経験や経験の結果として、それらの保険契約の更新時に大幅に増加する可能性があります。保険でカバーされない重大な損失は発生していませんが、現在または将来の請求が保険の補償範囲を超える可能性があり、そのような保険は経済的に合理的な条件で引き続き利用できないか、まったく利用できない可能性があります。保険に対して大幅に高い保険料を支払う必要がある場合、手頃な料金で保険の適用範囲を維持できない場合、または保険の対象となる請求額を超える金額を支払わなければならない場合、費用が高くなり、財政状態や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の政府プログラムの下で受け取った助成金や融資の結果として、私たちの事業には一定の制限や義務が課せられ、将来政府からの助成金を活用する範囲で、同様の制限やその他の制限を受ける可能性があります。
私たちの研究の一部は、米国政府機関からの助成金によって資金提供されています。エネルギー省から受け取ったAdvanced Research Projects Agency-Energy助成金と併せて、助成金の範囲内で作られた鉄流技術に関連する米国の発明について、または米国に代わって、非独占的、譲渡不可、取消不可、有償で実施したライセンスを米国に付与しました。米国政府の資金提供を受けて新しい技術が開発されると、政府は結果として得られる特許や技術データに対する特定の権利を取得します。一般的には、少なくとも、政府が発明や技術データを非営利目的で使用することを許可する非独占的なライセンスが含まれます。米国政府の資金提供は、結果として生じるすべての特許出願で開示されなければならず、そのような発明における私たちの権利は通常、政府のライセンス権、定期的な進捗報告、海外製造制限、およびマーチイン権の対象となります。したがって、特許弁護士に開示した、または公開するために助成金を使って作られた発明をエネルギー省に開示しなかった場合、または発明の所有権を保持しないことを選択した場合、米国は対象発明の所有権の譲渡を要求することがあります。
マーチイン権とは、特定の限られた状況下で、政府の助成を受けて開発された技術のライセンスを責任ある申請者に付与するよう当社に要求する米国政府の権利、または当社が拒否した場合はそのようなライセンス自体を付与する権利を指します。私たちが技術の実用化に向けて十分な努力をしていないと政府が判断した場合、または健康や安全のニーズを軽減したり、連邦規制の要件を満たすため、または米国の産業に優先権を与えるために行動が必要な場合に、マーチイン権が発動されます。助成金の条件に違反した場合、政府は私たちの関連研究で開発された知的財産の権利を取得する可能性があります。私たちの知的財産に対する政府の権利は、その商業的価値を低下させ、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来、政府の助成金を活用する限り、関係する政府機関は、そのような助成金を使って開発した技術に対する特定の権利を保持する可能性があります。これらの権利は、そうでなければ得られるかもしれない総収入を減らすことによって、この研究の価値を最大限に活用する私たちの能力を制限する可能性があります。なぜなら、そのような政府の権利により、適用される要件に従わない場合、ロイヤルティを支払うことなく発明を行う権利が政府に与えられる可能性があるからです。このような助成金やその他の形態の政府によるインセンティブにより、追加の開示または報告要件が適用される場合もあります。
再生可能エネルギーソリューションに関連する政府の税額控除、補助金、経済的インセンティブの削減、廃止、または期限切れは、当社の技術に対する需要を減らし、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国連邦政府と一部の州および地方自治体は、リベート、税額控除、その他の金銭的インセンティブの形で、当社のエネルギー貯蔵製品のエンドユーザーおよび潜在的な購入者に、システム性能支払いや再生可能エネルギー発電に関連する再生可能エネルギークレジットの支払いなどのインセンティブを提供しています。私たちは、これらの政府からのリベート、税額控除、その他の金銭的インセンティブを利用して、米国のお客様へのエネルギー貯蔵製品の実効価格を大幅に引き下げます。ただし、これらのインセンティブは、特定の日に期限切れになったり、割り当てられた資金が使い果たされたときに終了したり、規制や立法上の方針により減額または終了したりする場合があります。
当社のエネルギー貯蔵製品は、カリフォルニアを含む多くの州で免税、優遇措置、その他の顧客優遇措置の対象となっています。一部の州には、当社の技術が対象となるユーティリティ調達プログラムや再生可能ポートフォリオ基準があります。これらのポリシーが現在の形で存続する、あるいはまったく存在するという保証はありません。このような州のプログラムは、将来、米国連邦、州、地方レベルで反対が高まる可能性があります。連邦または州のプログラムの変更は、当社のエネルギー貯蔵製品の需要を減らし、販売資金を損ない、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
2022年8月16日、バイデン大統領は2022年のインフレ削減法に署名しました。これにより、ITCと生産税額控除(「PTC」)の利用可能性が拡大され、ソーラーおよびエネルギー貯蔵製品に適用される税額控除制度が大幅に変更されます。IRAによる変更の結果、太陽光発電プロジェクトのITCは少なくとも2033年まで延長され、スタンドアロンのバッテリーストレージプロジェクトを含むように拡大されました。この拡張により、将来スタンドアロン型の蓄電池プロジェクトで利用できる税制上の優遇措置に大きな確実性がもたらされます。IRAは、お客様の経済的利益に不可欠なさまざまな税額控除の拡大と拡大により、当社の製品とサービスに対する需要を増やすと同時に、エネルギー貯蔵システムの材料とコンポーネントのサプライチェーンの確実性と可視性を高めると考えています。ただし、IRAの影響を完全に把握することはできず、蓄電池プロジェクトや国内コンテンツ要件に関するものを含め、IRAの規定の多くは自己実行型ではなく、内国歳入庁(「IRS」)と財務省(「財務省」)からのさらなる指導が必要です。これらの規定は、今後数ヶ月、数年の間に発行および解釈され続けます。さらに、これらの規定は通常、メーターの前と後ろの両方でのバッテリー保管に助成金を支給しますが、予想外の方法で他の企業に利益をもたらし、ひいては当社の競争力を弱める可能性があります。たとえば、IRAにより、寿命の短いリチウムイオン電池を製造している企業が、より低コストでセルの量を増やすことで、当社と競争できるようになるかもしれません。
税法の変更、またはその実施または解釈の変更は、当社の事業および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国では、連邦、州、地方の管轄区域、および当社が事業を展開する特定の外国の法域において、所得税および非所得税の対象となるか、対象となる可能性があります。これらの法域の税法、規制、行政慣行は、事前の通知の有無にかかわらず、大幅に変更される場合があります。たとえば、2022年1月から、2017年の減税および雇用法により、発生した期間に税務上の研究開発費を控除する権利が廃止され、代わりに米国および海外のすべての研究開発費をそれぞれ5年と15課税年にわたって償却することが義務付けられました。その結果、これらの償却控除による将来の税制上の優遇措置として、繰延税金資産を認識しました研究開発費を資本化しました。
また、IRAは、企業による特定の株式の買い戻しに対して、控除対象外の 1% の消費税を新たに導入しました。この 1% の物品税は通常、当社が行う株式の買戻し(米国の所得税上の目的での買戻しとみなされる取引を含む)に適用され、一般的に株式買戻しの費用が増加します。
税法の変更やその他の要因により、当社の納税義務や実効税率が変動したり、当社の税務上の立場や納税義務に悪影響を及ぼす可能性があります。このような変更は、当社の実効税率、キャッシュフロー、および一般的な事業状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
純営業損失の繰越およびその他の特定の税属性を活用する当社の能力は限られている場合があります。
2023年12月31日現在、米国の連邦および州の純営業損失の繰越額は、それぞれ1億6,630万ドルと2億240万ドルです。2017年12月31日以降に発生した米国連邦純営業損失繰越金(「NOL」)には有効期限はありませんが、2020年12月31日以降に開始する課税年度については、そのような米国連邦純営業損失の繰越控除額は、当年度の課税所得の80%に制限されます。残りの米国連邦NOLは、2032年に期限切れになります。私たちの州のNOLにも特定の制限が適用される場合があります。NOLの有効期限が切れる前に(該当する場合)、NOLの使用に間に合うように課税所得が得られないか、まったくない可能性があります。
内国歳入法(以下「法」)の第382条および第383条に基づき、企業が「所有権の変更」(一般に、特定の株主による3年間に株式の所有権を(価値で)50パーセントポイント以上変更することと定義されます)を受けた場合、その法人が変更前のNOLおよびその他の特定の変更前の税金属性を使用して、変更後の所得と税金を相殺することが制限される場合があります。州税法の同様の規定が、累積された州税属性の使用を制限するために適用される場合もあります。私たちは過去にこのような所有権の変更を経験したことがあるかもしれませんし、将来、株式所有権の移動の結果として所有権の変更を経験するかもしれません。その中には私たちの制御が及ばないものもあります。したがって、上記の「所有権の変更」により、NOLやその他の特定の税属性を活用する能力が制限される可能性があり、その結果、会社の納税義務が増える可能性があります。
私たちは新興成長企業であり、証券法の意味における小規模な報告会社です。「新興成長企業」や「小規模報告会社」が利用できる開示要件の特定の免除を利用すると、投資家にとって当社の証券の魅力が低下し、当社の業績を他の公開企業と比較することがより困難になる可能性があります。
私たちは、JOBS法によって改正された証券法の意味での「新興成長企業」であり、「新興成長企業」ではない他の公開企業に適用されるさまざまな報告要件の一定の免除を利用することがあります。これには、サーベンス・オクスリー法第404条の監査人認証要件、当期の役員報酬に関する開示義務の軽減などが含まれますが、これらに限定されません報告書、委任勧誘状、要件の免除役員報酬に関する拘束力のない諮問投票を行い、以前に承認されていないゴールデンパラシュート支払いについて株主の承認を得ることです。その結果、当社の株主は、重要と思われる特定の情報にアクセスできなくなる可能性があります。私たちは、(i) 非関連会社が保有する当社の普通株式の市場価値がその会計年度の6月30日の時点で7億ドルを超える会計年度の最終日、(ii) その会計年度中の年間総収入が12億3500万ドル以上の会計年度の最終日(インフレ指数)、(iii)のいずれか早い方まで、新興成長企業であり続けます過去3年間に10億ドルを超える非転換社債を発行した日、または (iv) 2025年12月31日。さらに、JOBS法の第107条では、新興成長企業は、新興成長企業である限り、証券法のセクション7(a)(2)(B)に規定されている新しいまたは改訂された会計基準の遵守免除を利用できると規定しています。したがって、新興成長企業は、特定の会計基準の採用を、そうでなければそれらの基準が民間企業に適用されるまで延期することができます。私たちは、このような延長された移行期間をオプトアウトしないことを選択しました。そのため、新興成長企業ではない他の公開企業と同じ新しいまたは改訂された会計基準の対象にならない場合があります。これにより、使用されている会計基準の潜在的な違いにより、延長移行期間の使用をオプトアウトした新興成長企業でもない新興成長企業でもない他の公開企業と当社の財務諸表を比較することが困難または不可能になる可能性があります。投資家が私たちを見つけるかどうかは予測できません
これらの免除に頼ることが予想されるため、証券はあまり魅力的ではありません。一部の投資家が、当社がこれらの免除措置に依存した結果、当社の普通株式の取引価格がそうでない場合よりも低くなり、当社の普通株式の取引市場が活発でなくなり、当社の普通株式の取引価格がより変動しやすくなる可能性があります。
さらに、私たちは現在、規則S-Kの項目10(f)(1)で定義されている「小規模な報告会社」です。小規模な報告会社は、監査済み財務諸表を2年だけ提供するなど、特定の開示義務の軽減を利用することがあります。当社は、(i) 非関連会社が保有する普通株式の市場価値が前の6月30日の時点で2億5000万ドルを超える会計年度の最終日まで、または (ii) 当該会計年度中に当社の年間売上高が100,000,000ドルを超え、非関連会社が保有する普通株式の市場価値が前年の6月30日の時点で7億ドルを超える会計年度の最終日までのみ、小規模な報告会社であり続けます。このような開示義務の軽減を利用する限り、財務諸表を他の公開企業と比較することが困難または不可能になる可能性もあります。
当社の知的財産に関連するリスク
知的財産やその他の所有権を保護できなかったり、その保護に多額の費用をかけたりすると、当社の事業と経営成績に重大な損害を与える可能性があります。
私たちの成功は、知的財産やその他の所有権を保護する能力に大きく依存しています。私たちは、知的財産権やその他の所有権を確立し保護するために、特許、商標、著作権、企業秘密、不正競争に関する法律のほか、顧客、サプライヤー、従業員などとの守秘義務やその他の契約条項を組み合わせて利用しています。これらの権利を行使する当社の能力は、一般的な訴訟リスクのほか、さまざまな国における当社の知的財産権の執行可能性に関する不確実性の影響を受けます。私たちが権利を行使しようとすると、私たちの知的財産権が無効または法的強制力がないという申し立てを受けることがあります。私たちが知的財産権を主張すると、他の当事者が私たちに対して請求をしようとする可能性があり、それが私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。このような状況下でも知的財産権を行使できないと、当社の競争力や事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国、ヨーロッパ、オーストラリア、日本、中国を含む複数の法域で特許を申請しており、特許協力条約に基づいて特許を申請しており、その一部は発行されています。保留中の出願が承認されることや、当社の既存および将来の知的財産権が当社の専有技術を保護するために十分に広くなることを保証することはできません。そのような承認を得られなかったり、当社の知的財産権が無効または執行不能であることが判明した場合、とりわけ、影響を受ける製品のブランド変更または再設計を余儀なくされる可能性があります。特許保護を申請していない国や、米国ほど効果的な知的財産保護が利用できない国では、当社の所有権が不正流用、侵害、その他の方法で侵害されたり、保護されなかったりするリスクが高くなる可能性があります。政府の行動は、私たちの知的財産権を損なう可能性もあります。
私たちの知的財産が盗まれたり侵害されたりする可能性があります。このような盗難や侵害が発生した場合、知的財産への多額の投資を保護するために訴訟を起こす必要がある場合があります。これまでのところ、私たちは知的財産の所有権や有効性に異議を唱える訴訟の対象にはならず、知的財産を保護するために訴訟を起こす必要もありません。ただし、そのような訴訟は経営資源と財源を長期間消費する可能性があり、有利または容易に執行できる結果が得られない可能性があり、その結果、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
第三者は、私たちが彼らの知的財産権を侵害していると主張することがあります。これにより、経営陣の注意がそらされたり、多額の費用がかかったり、そのような権利に関連する技術の販売や使用ができなくなったりする可能性があります。
競合他社やその他の第三者は、私たちの業界で使用されている技術に関連する多数の特許を保有しています。時々、知的財産権侵害の申し立てや関連する訴訟の対象となることもあります。市場での認知度が高まれば、他者の知的財産権を侵害したという申し立ての対象となるリスクが高くなります。当社の製品と技術は、第三者の有効な知的財産権を重大な点で侵害していないと考えていますが、そのような主張に対する防御が成功するかどうかは定かではありません。知的財産権に関する申し立ての弁護または解決に失敗した場合、多額の金銭的損害賠償を請求され、特定の技術、ビジネス方法、コンテンツ、またはブランドの使用を継続することが禁止される可能性があります。禁止事項を避けるために、該当する第三者にライセンスを求めることができます。その場合、多額のロイヤルティを支払う必要があり、運営費が増える可能性があります。ライセンスがまったく利用できない、または合理的な条件で入手できない場合は、著作権を侵害しない代替品の開発またはライセンス供与を求められることがあり、いずれも多大な労力と費用が必要になる場合があります。著作権を侵害しない代替品をライセンスまたは開発できない場合、当社が提供するサービスの改訂、制限、または販売停止を余儀なくされ、効果的に競争できなくなり、契約に基づく解約および補償義務の対象となる可能性があります。これらの結果はいずれも、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼします。
当社の特許出願では特許が発行されない場合や、当社の特許権が争われたり、回避されたり、無効になったり、範囲が限定されたりする場合があります。いずれも、他者が当社製品の商品化を妨害するのを防ぐ当社の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの特許出願では特許が発行されない場合があり、それは他者が私たちに似た製品を商業的に利用することを防ぐ私たちの能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。特許の状況には複雑な法的および事実上の問題が含まれ、許可される請求の範囲は不明です。その結果、私たちが提出した特許出願が特許の発行につながるかどうか、あるいは私たちの特許や私たちに発行される可能性のある特許が、同様の技術を持つ競合他社からの保護に役立つかどうかは定かではありません。私たちが技術を開発し、開発している分野には、他者が所有する多数の特許や出願中の特許があります。さらに、私たちの技術分野には、数多くの学術論文やその他の出版物があります。その結果、当社の既存または出願中の特許は、先行技術に基づいて異議申し立ての対象となる可能性があります。さらに、海外で出願された特許出願は、米国とは異なる法律、規則、手続きの対象となるため、発行された米国特許に関連する外国特許出願が発行されるかどうかはわかりません。
特許出願が成功し、それに従って特許が発行されたとしても、将来、これらの特許が争われるのか、回避されるのか、無効になるのか、範囲が限定されるのかはまだわかりません。発行された特許に基づいて付与された権利は、私たちに有意義な保護や競争上の優位性をもたらさない場合があります。また、一部の海外では、米国よりも特許執行の効果が大幅に低くなります。さらに、当社の特許出願から発行される特許に基づく請求は、当社と同様の技術や同様の結果を達成する技術を他社が開発することを妨げるほど広範ではない可能性があります。また、他者の知的財産権により、出願中の出願から発行された特許のライセンス供与や活用が禁止される可能性もあります。さらに、私たちに発行された特許は、他者によって侵害されたり、そのように設計されたりする可能性があり、他の人がライセンスや設計が必要な特許を取得する可能性があります。いずれもコストが増加し、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
資金調達に関連するリスク
事業拡大に努めると、多額の費用と費用が発生し、現金準備金を上回る可能性があります。資本市場や信用市場における不利な状況や混乱は、事業環境や信用の利用可能性に悪影響を及ぼす可能性があります。
生産能力を大幅に高めるための製造能力の拡大、製品の開発、研究開発業務の維持と強化、米国内外での販売、マーケティング、事業開発活動の拡大、プロジェクト管理、フィールドサービス、およびプロジェクト実施のための全体的な運用能力の向上など、事業の継続的な発展と拡大に関連して、将来的には追加の費用と費用が発生すると予想しています。私たちの収益がこれらの費用を吸収できるほど急速に増加するのか、これらの費用の範囲や業績への影響を吸収できるのかはわかりません。
景気低下、経済の不確実性、規制の変更または強化、大手金融機関の破綻による世界の資本市場と信用市場の混乱、および当社の長期的な事業見通しや再生可能エネルギー部門全体に対する否定的な認識は、たとえ誇張されていたり根拠がなかったりしても、お客様の資本へのアクセスに悪影響を及ぼし、将来のビジネスに必要な流動性へのアクセスに悪影響を及ぼす可能性があります。必要に応じて追加の資本を獲得できなければ、当社の事業が損なわれ、収益と収益性が低下する可能性があります。
将来、追加の資本を調達する予定ですが、仮に受け入れられる条件で調達できない可能性もあります。
「パートI—アイテム2」で説明したように。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—流動性と資本資源」では、将来的には負債と株式資本市場にアクセスできるようになると期待しています。しかし、これらの資金源は、受け入れられる条件では利用できない場合や、まったく利用できない場合があります。追加の資金調達が可能かどうかは、市況、経営実績、普通株式の価格、一般的な、または特に再生可能エネルギー部門に対する投資家のセンチメント、当時の未払いの債務を管理する契約に従って追加債務を負担する能力など、さまざまな要因に左右されます。これらの要因により、追加融資のタイミング、金額、条件が私たちにとって魅力的でない場合があります。株式、株式連動証券、または負債証券を発行して追加の資金を調達する場合、それらの証券には、現在発行されている発行済みの株式または負債の権利よりも優先権、優先、または特権がある可能性があり、既存の株主は希薄化する可能性があります。事業から十分な資金を生み出せなかったり、追加の資本を調達できなかったりすると、事業の成功と成長が妨げられる可能性があります。
当社の普通株式と新株予約権に関連するリスク
当社の普通株式の価格は変動する可能性があります。
当社の普通株式の価格は、次のようなさまざまな要因によって変動する可能性があります。
•私たちとお客様が事業を行う業界の変化。
•当社の業績および一般的な競合他社の業績の変動
•四半期または年間の業績における実際の、または予想される変動。
•私たちのプレスリリース、その他の公表、SECへの提出書類に対する一般の反応。
•当社または競合他社が市場に提供する可能性のあるアナリストの予測やガイダンスを満たしていない、または競合他社が満たしていないこと。
•主要人員の追加と退職。
•当社の事業に影響を及ぼす法律や規制の変更
•当社が関与する訴訟の開始または関与。
•将来の有価証券の発行や追加債務の発生など、当社の資本構造の変化。
•証券アナリストによる、当社、競合他社、または業界に関する調査レポートの発行。
•既存の株主による当社の普通株式の売却。
•空売り活動。
•公売可能な当社の普通株式の量。そして
•不況、金利、燃料価格、インフレ、銀行セクターと金融市場の不安定性、外貨変動、国際関税、社会的、政治的、経済的リスク、敵対行為または敵対行為が差し迫っているとの認識、テロ、軍事紛争、戦争行為などの一般的な経済的および政治的状況(ウクライナまたは中東の状況の悪化を含む)と、制裁を含む関連する対応米国および/または他の国によるその他の制限措置。
これらの市場および業界要因により、当社の業績にかかわらず、当社の普通株式の市場価格が大幅に下落する可能性があります。
さらに、私たちは、活動家のショートセラーが発行したレポートの対象となってきましたし、将来もまた対象となる可能性があります。そのような報告は、たとえ会社について虚偽で誤解を招くような記述が含まれていたとしても、当社の株価を変動させる可能性があります。
発行済株式総数のかなりの部分を市場に売却すると、事業が好調であっても、普通株式の市場価格が大幅に下落する可能性があります。
当社の普通株式のかなりの数の株式が公開市場で売却される可能性はいつでもあります。これらの売却、または多数の株式の保有者が株式を売却しようとしているという市場の認識は、当社の普通株式の市場価格を下げる可能性があります。
私たちは、一定の条件の下で、自社の株式に関する登録届出書の提出を要求したり、当社や他の株主のために提出する登録届出書にその株式を含めることを要求したりする権利を有する特定の株主のために、当社の普通株式を登録するために、SECに登録届出書を提出しました。また、株式報酬プランに基づいて将来の発行のために留保されている株式を登録するための登録届出書をSECに提出しました。証券法に基づいてこれらの株式を登録すると、当社の関連会社の場合は規則144の制限に従い、株式は公開市場で自由に取引できるようになります。
これらの株主による有価証券の売却は、当社の普通株式の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。登録権の行使に基づいて当社の普通株式を売却すると、将来、当社が適切と考える時期と価格で株式を売却することがより困難になる可能性があります。これらの売却により、当社の普通株式の取引価格が下落し、お客様が適切と考える時間と価格で当社の普通株式を売却することがより困難になる可能性もあります。
当社が普通株式または株式連動証券の追加株式を発行すると、既存の株主が希薄化し、当社の株価に悪影響を及ぼす可能性があります。
今後、追加の資本調達のため、または資金調達、買収、投資、株式報酬制度などに関連する発行を含むさまざまな取引に従って、普通株式または株式連動証券の追加株式を発行することがあります。このような追加の普通株式または株式連動証券の発行により、株主の所有権が大幅に希薄化し、当社の普通株式の実勢市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の普通株式に対して行使可能な新株予約権が発行されています。これを行使した場合、公開市場での将来の再販の対象となる株式の数が増え、その結果、株主の希薄化につながります。
2024年3月31日現在、合計11,461,227株の普通株式を購入する公開新株予約権が発行されています。各公開新株の行使価格は1株あたり11.50ドルです。
さらに、2022年9月16日、SMUDとワラント契約を締結しました。これにより、1株あたり4.296ドルの行使価格で、最大50万株の普通株式のワラントを発行することに合意しました。ワラントの基礎となる株式の権利確定は、関連する商取引契約に従い、2030年12月31日までに特定の商業上のマイルストーンを達成することを条件とします。
2023年9月21日、当社はハネウェル・ベンチャーズに最大10,631,633株の普通株式に対して行使可能な投資保証を発行し、UOPには最大6,269,955株まで行使可能な知的財産権ワラント、および最大775,760株の普通株式に対して行使可能な初回履行保証を発行しました。投資ワラントの行使価格は1.89ドル、知的財産ワラントの行使価格は2.90ドル、最初のパフォーマンスワラントの行使価格は1.45ドルです。当社は、UOPが供給契約に基づいて追加の機器を購入したことに基づき、2026年から始まる5年間にわたって、UOPに追加のパフォーマンス・ワラント(2030年までに最大3億ドルの目標購入額に基づく総額1,500万ドルを超えないこと)を毎年発行することがあります。追加のパフォーマンスワラントの行使価格は、当該追加パフォーマンスワラントが発行される当該暦年の最後の15取引日における当社の普通株式の出来高加重平均価格に等しくなります。
このような新株予約権が行使される範囲で、当社の普通株式が追加発行され、その結果、当社の普通株式保有者は希薄化され、公開市場での再販の対象となる株式の数が増えます。公開市場でのそのような株式のかなりの数の売却、またはそのようなワラントが行使される可能性があるという事実は、当社の普通株式の実勢市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記9「普通株式新株予約権」を参照してください。
公開新株予約権は、その時点で発行されている公的新株予約権の 65% の保有者がそのような修正を承認すれば、保有者に不利な方法で修正される可能性があります。
当社のワラントは、ワラント代理人であるコンチネンタル・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニーとSTWOとの間のワラント契約に基づき、登録された形式で発行されました。ワラント契約では、曖昧さを解消したり、欠陥のある条項を修正したり、間違いを訂正したりするために、所有者の同意なしにワラントの条件を修正できると規定していますが、公開ワラントの登録保有者の利益に悪影響を及ぼす変更を行うには、その時点で発行中の公的ワラントの65%の保有者の承認が必要です。したがって、その時点で発行されている公的新株予約権の 65% の保有者がそのような改正を承認した場合、保有者に不利な方法で公的新株予約権の条件を修正することがあります。その時点で発行されている公開新株の 65% の同意を得て公開新株予約権の条件を修正する能力は無限ですが、そのような修正の例としては、ワラントの行使価格の引き上げ、新株予約権の現金への転換、行使期間の短縮、ワラントの行使時に購入できる普通株式の数の減少などの改正があります。
当社は、お客様にとって不利な時期に、有効期限が切れていないワラントを行使前に償還する場合があり、その結果、お客様のワラントは価値がなくなります。
当社は、発行済みの公開新株予約権を行使可能になった後、満了前にいつでもワラント1株あたり0.01ドルの価格で償還することができます。ただし、当社の普通株式の終値が20取引日以内の任意の期間(株式細分化、株式配当、株主割当、株主割当発行、細分化、再編、資本増強などの調整後)1株あたり18.00ドル以上であることが条件です。償還の適切な通知の前の3取引日に終了する30取引日の期間。ただし、他の特定の条件が満たされている場合に限ります。ワラントが当社によって償還可能になった場合、適用されるすべての州の証券法に基づいて原証券を登録または売却する資格を得ることができなくても、償還権を行使することができます。その結果、所有者がワラントを行使できない場合でも、上記のようにワラントを償還することができます。未払いのワラントの償還により、(i)あなたにとって不利な場合にワラントを行使し、その行使価格を支払う、(ii)ワラントを保有したい場合はその時点の市場価格でワラントを売却する、(iii)未払いのワラントの償還を求められた時点で発行されている名目償還価格を受け入れることを余儀なくされる可能性があります。、ワラントの市場価値よりも大幅に低いと予想しています。
さらに、当社の普通株式の終値が1株あたり10.00ドル以上(行使時に発行可能な株式数またはワラントの行使価格の調整による調整後)であれば、少なくとも30日前に書面による償還通知を行うことで、未払いの公開新株をワラントあたり0.10ドルの価格でいつでも償還することができます。償還の適切な通知の前の3取引日に終了する30取引日のうち任意の20取引日また、保有者が多数の普通株式を償還する前に新株予約権を行使できるなど、他の特定の条件が満たされていれば
株式は、償還日と当社の普通株式の公正市場価値に基づいて決定されます。新株予約権の行使時に受け取る価値は、(1)原株の価格が高くなったときに、保有者が後になって新株予約権を行使した場合に受け取るであろう価値よりも低くなる可能性があり、(2)新株予約権の残存期間に関係なく、受け取る普通株式の数がワラント1株あたり普通株式0.361株に制限されていることなど(調整の可能性があります)、新株予約権の価値を保有者に補償することはできません。新株予約権。
当面の間、配当を申告する予定はありません。
当面の間、普通株式の保有者に現金配当を申告する予定はありません。そのため、投資家は、投資から将来の利益を得る唯一の方法として、しばらくの間は起こらないか、まったく起こらないかもしれない価格上昇後の株式の売却に頼る必要があるかもしれません。
当社が特定のニューヨーク証券取引所の上場要件を満たさないと、当社の普通株式がニューヨーク証券取引所から上場廃止となり、当社の普通株式の取引市場が廃止されたり、悪影響を及ぼす可能性があります。
2024年3月6日、ニューヨーク証券取引所(「NYSE」)から、ニューヨーク証券取引所(「NYSE」)から、ニューヨーク証券取引所の上場企業マニュアルのセクション802.01C(「セクション802.01C」)に定められた継続上場基準を満たしていないことを示す書面による通知(「通知」)を受け取りました。これは、当社の普通株式の平均終値が30取引日連続で1株あたり1.00ドル未満であったためです。802.01C条に従い、通知を受け取ってから最低株価要件の遵守を取り戻すための期間は、ニューヨーク証券取引所の裁量により延長することができます。治療期間中の任意の暦月の最終取引日に、その月の最終取引日または治癒期間の最終取引日に終了する30取引日の終値が1.00ドル以上、平均終値が1.00ドル以上であれば、6か月の治療期間中いつでも平均終値要件への準拠を取り戻すことができます。この通知は不備の通知であり、上場廃止ではなく、現在のところ、「GWH」のシンボルで取引されているニューヨーク証券取引所での当社の普通株式の上場または取引には影響しません。6か月のコンプライアンス期間中に適用規則の遵守を取り戻すことができるという保証はありませんが、私たちは引き続き普通株式の終値入札価格を積極的に監視しており、必要に応じて、6か月のコンプライアンス期間の後に次回の年次株主総会で検討される可能性のある株式逆分割を含め、セクション802.01Cの遵守を取り戻すために利用可能なオプションの実施を検討する可能性があります。
ニューヨーク証券取引所が、上場基準を満たしていないという理由で当社の証券を取引所での取引から除外し、そのような証券を他の国の証券取引所に上場できない場合、そのような証券は店頭市場で上場される可能性があると予想されます。これが起こった場合、私たちと株主は、次のような重大な悪影響に直面する可能性があります。
•当社の有価証券の市場相場は限られています。
•当社の有価証券の流動性の低下
•限られた量のニュースとアナリストの報道。そして
•将来、追加の有価証券を発行したり、追加の資金を調達したりする能力が低下している。
アナリストが発表したレポート(実際の結果とは異なるレポートの予測を含む)は、当社の普通株式の価格と取引量に悪影響を及ぼす可能性があります。
証券調査アナリストは、私たちのために独自の定期予測を立てて公表することがあります。これらの予測は大きく異なる場合があり、実際に達成する結果を正確に予測できない場合があります。実際の業績がこれらの証券調査アナリストの予測と一致しない場合、当社の株価は下落する可能性があります。同様に、当社に関するレポートを書いている1人または複数のアナリストが当社の株式を格下げしたり、当社の事業について不正確または不利な研究を発表したりした場合、当社の株価は下落する可能性があります。これらのアナリストの1人以上が当社の取材をやめたり、定期的にレポートを公開しなかったりすると、当社の株価や取引量が下落する可能性があります。
私たちは、普通株式の市場価格を押し下げる可能性のある空売り戦略の対象となる可能性があります。
空売りとは、投資家が証券を借りて公開市場で売却し、後日同じ証券を購入して貸し手に返却することを指します。ショートセラーは、借りた有価証券の売却と代替株式の購入の間に有価証券の価値が下落して利益を得たいと考えています。株価が下落することはショートセラーの最善の利益になるため、ショートセラーの中には、関連する発行体、その事業の見通し、および市場のマイナスの勢いを生み出す可能性のある同様の事項に関する意見や特徴を公表したり、公表を手配したりする人もいます。ショートセラーは、オンライン投稿を通じて、企業の評判やビジネスをより広範囲に公に攻撃することができます。過去には、自称ショートセラーが当社についてこのような解説を発表したことで、当社の普通株式の市場価格が下落しました。他のショートセラーによる今後の同様の取り組みも同様の効果をもたらす可能性があります。ショートセラーが宣伝する不利な申し立ての対象となる企業は、たとえ真実ではないとしても、そのような申し立てを調査し、自社を弁護するために多大なリソースを費やさなければならない場合があります。
修正および改訂された当社の設立証明書、改正および改訂された付則およびデラウェア州法の規定により、会社の支配権の変更または経営者の交代が妨げられたり、遅れたり、妨げられたりして、当社の普通株式の市場価格を押し下げる可能性があります。
当社の修正および改訂された設立証明書、および修正および改訂された付則には、会社の支配権の変更または株主が好意的に考える可能性のある取締役会の変更を遅らせたり妨げたりする可能性のある条項が含まれています。これらの規定、とりわけ:
•取締役会の全メンバーが一度に選出されないように、機密扱いの取締役会を設置してください。
•取締役の数を設定し、取締役会の空席を埋めることを取締役会のみに許可します。
•取締役の解任は、「正当な理由により」、また取締役の選挙で議決権を有する会社の発行済み資本金の議決権の過半数の承認がある場合に限って許可されることを条件とします。
•取締役会が株主権利制度(「ポイズンピル」とも呼ばれる)の実施に使用できる「ブランクチェック」優先株の発行を承認します。
•株主が特別株主総会を招集できないようにします。
•書面による同意による株主の行動を禁止します。これにより、すべての株主行動は株主総会で行う必要があります。
•いかなる取締役選挙においても、株主による累積投票を禁止します。
•当社の取締役会に細則を改正する権限を与えてください。
•取締役会への選挙のための指名、または年次株主総会で株主が行動を起こせる事項を提案するための事前通知要件を定めます。そして
•上記の条項の一部を修正するには、株主の圧倒的多数の投票が必要です。
さらに、デラウェア州一般会社法(「DGCL」)の第203条では、デラウェア州の上場企業が、利害関係のある株主(一般的には、関連会社とともに当社の議決権株式の15%を所有している、または過去3年以内に当社の議決権株式の15%を所有している人)と企業結合を行うことを禁じています。ただし、事業上の場合を除き、組み合わせは規定の方法で承認されます。
当社の修正および改訂された法人設立証明書、修正および改訂された付則、またはデラウェア州法の規定で、支配権の変更を遅らせたり妨げたりする効果があると、株主が当社の資本金の株式のプレミアムを受け取る機会が制限され、一部の投資家が当社の普通株式に支払う意思のある価格に影響を与える可能性があります。
当社の改正および改訂された付則では、特定の株主訴訟事項については、デラウェア州チャンスリー裁判所およびアメリカ合衆国の連邦地方裁判所を専属の法廷とすることが規定されています。これにより、株主が当社または当社の取締役、役員、従業員との紛争について有利な司法裁判所を得ることが制限される可能性があります。
改正され、改訂された付則では、デラウェア州チャンスリー裁判所(または、チャンスリー裁判所が管轄権を持たない場合は、デラウェア州の別の州裁判所またはデラウェア州連邦地方裁判所)が以下の事項の独占的な法廷であると規定しています(当該裁判所が、当該裁判所の管轄権の対象とならない不可欠な当事者(および不可欠な当事者がいると当該裁判所が判断した請求を除く)そのような決定から10日以内にそのような裁判所の対人管轄権に同意しません)、つまり当該裁判所以外の裁判所または裁判所の専属管轄権に帰属する、または当該裁判所が対象管轄権を持たない裁判所または裁判所):
•当社に代わって提起されたあらゆる派生訴訟または手続き
•当社の取締役、株主、役員、その他の従業員が当社または会社の株主に対して負っている受託者責任違反の申し立てを主張するあらゆる訴訟。
•DGCL、当社の修正および改訂された法人設立証明書、または修正および改訂された付則のいずれかの規定に従って生じるあらゆる訴訟。そして
•内務原則に準拠する、当社に対する請求を主張するあらゆる訴訟。
この規定は、証券法、取引法、または米国連邦裁判所が専属管轄権を有するその他の請求によって生じる義務または責任を執行するために提起された訴訟には適用されません。
証券法の第22条は、そのようなすべての証券法訴訟について、連邦裁判所と州裁判所に同時管轄権を設けています。したがって、州裁判所と連邦裁判所の両方がそのような請求を受け入れる管轄権を持っています。複数の法域で訴訟を起こす必要がなくなり、異なる裁判所による一貫性のない、または相反する判決が下される恐れがあるなどの考慮事項を避けるため、当社の改正および改訂された付則では、当社が代替フォーラムの選択について書面で同意しない限り、米国の連邦地方裁判所が、関係者に対する証券法に基づいて生じた訴因を主張する苦情を解決するための唯一の法廷となることを規定しています。会社の有価証券の提供(すべてを含む)と一緒に監査人、引受人、専門家、管理者、またはその他の被告。投資家は連邦証券法およびそれに基づく規則や規制の遵守を放棄することはできないことに注意してください。
これらの独占的なフォーラム規定により、株主が当社または当社の取締役、役員、その他の従業員との紛争に有利と判断した司法フォーラムに請求を行うことができなくなり、当社および当社の取締役、役員、その他の従業員に対する訴訟が妨げられる可能性があります。当社の有価証券を購入、保有、またはその他の方法で持分を取得する個人または団体は、これらの規定に通知し、同意したものとみなされます。裁判所がそのような規定を施行するかどうかについては不確実性があり、他社の憲章文書にある同様の法廷選択条項の執行可能性は法的手続きにおいて異議を唱えられています。デラウェア州の裁判所は、そのような法廷選択条項は表面上は有効であると判断しましたが、それでも株主は専属法廷条項で指定された場所以外の場所で請求を行うことができ、そのような規定が他の管轄区域の裁判所によって執行されるという保証はありません。裁判所がこれらの種類の規定が適用不可または執行不能であると判断した場合、および裁判所が、修正および改訂された付則の独占フォーラム条項が訴訟に適用または執行不能であると判断した場合、他の法域での紛争解決に関連して追加費用が発生する可能性があり、それが当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の取締役および役員による補償請求により、当社に対する第三者からの請求を成功させるために利用できる資金が減り、当社が利用できる金額が減る可能性があります。
当社の修正および改訂された法人設立証明書、および修正および改訂された付則では、いずれの場合も、デラウェア州の法律で認められる最大限の範囲で、当社の取締役および役員を補償することが規定されています。
さらに、DGCLの第145条で認められているように、改正および改訂された付則と、取締役および役員と締結した補償契約には、次のことが規定されています。
•私たちは、デラウェア州の法律で認められる最大限の範囲で、私たちの要求に応じて、そのような役職に就いたり、他の企業にサービスを提供したりした取締役や役員に補償します。デラウェア州の法律では、登録者の最善の利益に反する、または反しないと合理的に信じられる方法で誠実に行動し、刑事訴訟に関して、その人の行為が違法であると信じる合理的な理由がなかった場合、法人はその人を補償することができると規定しています。
•適用法で補償が認められている状況では、独自の裁量で従業員と代理人に補償する場合があります。
•訴訟の弁護に関連して、取締役および役員に、発生した費用を前払いする必要があります。ただし、最終的にその人が補償を受ける資格がないと判断された場合、そのような取締役または役員は、そのような前払金を返済することを約束するものとします。
•私たちは、当社の取締役会によって承認された、または補償を受ける権利を行使するために提起された手続を除き、改正および改訂された付則に従い、その人が当社または他の被補償者に対して提起した訴訟について、個人に補償する義務はありません。
•修正および改訂された細則で付与される権利は排他的ではありません。当社は、取締役、役員、従業員、代理人と補償契約を締結し、そのような人を補償する保険に加入する権限を与えられています。そして
•取締役、役員、従業員、代理人に対する補償義務を軽減するために、修正および改訂された付則の規定を遡及的に修正することはできません。
当社は、DGCLで認められる最大限の範囲で取締役および役員向け保険契約を維持していますが、そのような保険は、当社が負担する可能性のあるすべての負債をカバーするには不十分であり、第三者の請求に対応するために利用できる資金が減少し、当社のキャッシュポジションに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
このレポートの対象期間中に、証券法に基づいて登録されていない、および/または当社が提出したフォーム8-Kの最新レポートで以前に報告されていない株式の売却はありませんでした。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
取締役および執行役員の証券取引計画
2024年3月31日に終了した3か月間は、1934年の証券取引法に基づく規則16a-1(f)で定義されているように、取締役または役員はいません。 採用された または 終了しました それぞれ規則S-K項目408で定義されている「ルール10b5-1取引アレンジメント」または「ルール以外の10b5-1トレーディングアレンジメント」。
アイテム 6.展示品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 参考により組み込み |
示す | | 説明 | | フォーム | | ファイル番号 | | 展示品番号。 | | 出願日 |
3.1# | | ESSの法人設立証明書 | | 8-K | | 001-39525 | | 3.1 | | 2021年10月15日 |
3.2# | | ESS細則の修正および改訂版 | | 10-Q | | 001-39525 | | 3.2 | | 2022年11月3日 |
3.3# | | 法人設立証明書の修正証明書 | | 8-K | | 001-39525 | | 3.1 | | 2023年5月22日 |
4.1# | | 2020年9月15日付けの、当社とコンチネンタル・ストックとの間のワラント契約 | | S-4 | | 333-257232 | | 4.1 | | 2021年6月21日 |
4.2# | | 2021年10月8日付けのワラント契約の譲渡、引き受けおよび修正契約 | | 8-K | | 001-39525 | | 4.2 | | 2021年10月15日 |
4.3# | | 2022年9月16日付けの、当社とサクラメント市ユーティリティディストリクトとの間の株式購入ワラント | | 10-Q | | 001-39525 | | 4.3 | | 2022年11月3日 |
4.4# | | 2023年9月21日付けの投資ワラント | | 10-Q | | 001-39525 | | 4.4 | | 2023年11月14日 |
4.5# | | 2023年9月21日付けの知財令状 | | 10-Q | | 001-39525 | | 4.5 | | 2023年11月14日 |
4.6# | | 2023年9月21日付けのパフォーマンスワラント | | 10-Q | | 001-39525 | | 4.6 | | 2023年11月14日 |
4.7# | | 2023年9月21日付けの、当社とハネウェル ACS Ventures LLCとの間の登録権契約 | | 10-Q | | 001-39525 | | 4.7 | | 2023年11月14日 |
31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定 | | | | | | | | |
31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定 | | | | | | | | |
32.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高経営責任者の認定 | | | | | | | | |
32.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高財務責任者の認定 | | | | | | | | |
101.インチ | | インライン XBRL インスタンスドキュメント — そのXBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。 | | | | | | | | |
101.SCH | | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント | | | | | | | | |
101.CAL | | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント | | | | | | | | |
101.LAB | | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント | | | | | | | | |
101.PRE | | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント | | | | | | | | |
104 | | 表紙インタラクティブデータファイル(インラインXBRLでフォーマットされ、別紙101に含まれています) | | | | | | | | |
# | | 以前に提出しました。 |
* | | これらの資料には、フォーム10-Qのこの四半期報告書が付属しており、証券取引委員会に提出されたとはみなされず、1933年の証券法(改正された)または改正された1934年の証券取引法(改正された1934年の証券取引法)に基づくESS Tech、Inc.の提出書類に参照により組み込まれることはありません。本書の日付より前か後に作成されたかにかかわらず、そのような申告書に含まれる一般的な設立言語に関係なく。 |
署名
1934年の証券法のセクション13または15(d)の要件に従い、登録者は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に、署名者が代理で署名してもらい、正式に承認されました。
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2024年5月7日 | |
| エステック株式会社 |
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| 作成者: | /s/ エリック・P・ドレッセルハイス |
| | 名前:エリック・P・ドレッセルハイス |
| | 役職:最高経営責任者 |