エキシビション99.3

REFINITIV STREETEVENTS編集済みトランスクリプト MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算発表イベント日時:2024年5月3日/午後12時 (グリニティブ・ストリートイベント) | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv.全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

2024年5月3日/正午午後 12:00 マグナ・インターナショナル決算発表企業参加者ルイ・トネリ・マグナ・インターナショナル株式会社-IR担当副社長パトリック・W・D・マッキャン・マグナ・インターナショナル-執行副社長兼最高財務責任者-シータラマ・スワミー・コタギリ・ママグナ・インターナショナル-CEO兼取締役電話会議参加者コリン・M・ランガン・ウェルズ・ファーゴ証券合同会社リサーチ部門-シニアエクイティアナリスト Dan Meir Levy Barclays Bank PLC、リサーチ部門-シニアアナリスト Itay Michaeli Cシティグループ.、リサーチ部門-ディレクター兼自動車セクターのグローバル責任者ジョン・ジョセフマーフィーBofA証券、リサーチ部門-MD兼米国自動車アナリストジョセフ・ロバート・スパック UBS インベストメント・バンク、リサーチ部門-アナリストクリスタ・フリーゼン CIBCキャピタル・マーケッツリサーチ部-株式調査部長マーク・トレバー・デラニー・ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、リサーチ部門-株式アナリストマイケル・W・グレン・レイモンド・ジェームス株式会社、リサーチ部門-MD＆エクイティ・リサーチ・アナリストタミー・チェン BMO キャピタル・マーケッツ株式調査-大麻アナリストプレゼンテーションオペレーターお待たせしました。マグナ・インターナショナルの第1四半期へようこそ2021年の結果です。(オペレーターの指示) 最後に、この会議は録音中であることをお知らせします。それでは、カンファレンスを投資家向け広報担当副社長のルイス・トネッリに引き継ぎたいと思います。どうぞ続けてください。ルイ・トネッリ-マグナ・インターナショナル-IR担当副社長オペレーター、ありがとうございます。みなさん、こんにちは。2024年第1四半期の電話会議へようこそ。今日はスワミー・コタギリとパット・マッキャンが参加しています。昨日、当社の取締役会は会合を開き、2024年第1四半期の決算を承認しました。今朝、結果の概要を説明するプレスリリースを発表しました。プレスリリース、今日の電話会議のウェブキャスト、電話会議に付随するスライドプレゼンテーション、最新の四半期財務レビューはすべて、当社のウェブサイトmagna.comの投資家向け情報セクションにあります。始める前に、念のために言っておきますが、今日の議論には、適用される証券法の意味における将来の見通しに関する情報または将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。このような記述には特定のリスク、仮定、不確実性が伴い、会社の実際または将来の業績や業績が、これらの記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。セーフハーバーに関する免責事項の詳細については、今日のプレスリリースを参照してください。プレゼンテーションに含まれている、今日の解説に関連するリマインダースライドも参照してください。それで、スワミーに渡します。2 REFINITIVのストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 リフィニティブです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役、ルイス、ありがとうございます。皆さん、おはようございます。今日は電話会議に参加していただきありがとうございます。さっそく始めましょう。詳細を説明する前に、この四半期で注目すべきポイントをいくつか強調しておきたいと思います。フィスカーの減損を除いた第1四半期の売上高と収益の結果が予想を上回ったことを嬉しく思います。これは、オペレーショナル・エクセレンス活動を続けていることが一因です。これらの活動は、今後2年間でマージンの拡大に合計で約75ベーシスポイント貢献する見込みです。フィスカー・オーシャンの生産量が増加せず、売上が減少すると仮定した場合のマイナスの影響にもかかわらず、2024年の調整後EBITマージンの見通しは維持しています。私たちのオペレーショナル・エクセレンス活動、コスト抑制のための継続的な取り組み、そして商業的回収のすべてがこれに貢献することが期待されています。そして、今四半期に期限が来る債務の借り換えを目的として、第1四半期に4億ドルのシニアノートを発行しました。2025年には目標のレバレッジ範囲に戻ると予想しています。今年のこれまでのところ、近年に比べて生産スケジュールはより安定しています。これは業績の向上に貢献しています。見通し期間中、特に北米とヨーロッパの主要市場では、自動車生産環境は比較的横ばいになると予想しています。その結果、コンテンツの継続的な増加が売上の増加に貢献しています。今年初めに述べたように、特に労働のインフレは続いています。しかし、さらなる回収についてお客様と継続的に話し合うなど、コスト増加の緩和に懸命に取り組んできました。最後に、お客様は、特に北米で、電化戦略を進化させ続けています。私たちは、売上、収益、資本、フリーキャッシュフローへの潜在的な影響を評価し、お客様と協力して投資とキャパシティプランを最適化しています。私たちのビジネスへの主要な影響があれば、それがより明確になったら、引き続き更新します。フィスカー・オーシャン・プログラムの現状について最新情報を提供することは重要です。車両の生産は現在アイドル状態です。本日発表された現在の見通しでは、これ以上の生産はないと想定しています。年次情報フォームで提供した開示と一致して、この仮定は2024年の売上高を約4億ドル減らし、調整後EBITマージンに約25ベーシスポイント影響を与えます。第1四半期に、総額2億9,400万ドルの営業資産と新株予約権を完全に減損しました。フィスカー契約に関連する繰延収益は1億9,500万ドルで、第1四半期には記録できない2億9,400万ドルの資産減損を相殺する可能性があります。この金額は、履行義務が履行されたとき、またはフィスカー契約製造契約の終了時に収益に計上されます。このプログラムに対する売上の減少の影響を軽減するために、当四半期にはさらに2,200万ドルのリストラ費用を計上しました。私たちは引き続き状況を監視し、ビジネスへの影響をさらに軽減する機会を評価します。全体として、この項目による調整後EBITマージンへの影響は、取られた措置と全社的な堅調な執行によって相殺されると予想しています。課題に対処し、財務実績をさらに改善するために、私たちがどのように積極的に管理しているかについてコメントしたいと思います。私たちのオペレーショナル・エクセレンス活動は、今後2年間で約75ベーシスポイントの改善に貢献する見込みです。さらに、今年のEBITマージンに30ベーシスポイントの逆風になると予想されていた投入コストは、現在約25ベーシスポイントに削減されました。私たちはエンジニアリング支出を最適化していますが、これは2月の見通しから約5,000万ドル減少すると予想されています。私たちは資本支出の見通しを24億ドルから250億ドルの範囲に引き下げ、フットプリントを最適化するためのリストラ活動を続けています。その結果、当社のレバレッジ比率は、2025年に目標範囲に戻る見込みです。私たちはマグナ全体で、マージンの拡大とフリーキャッシュフローの創出に引き続き注力しています。電化は依然として重要な業界トレンドですが、短期および中期的にはテイクレートが不透明です。私たちが参加したい顧客、プログラム、地域に関する私たちのEV戦略は、的を絞った慎重なものです。そして、私たちが長年言っているように、私たちは顧客ではなく、取引量の仮定に基づいて事業見積もりをしています。これらすべてを念頭に置いて、私たちは引き続きビジネスを勝ち取り、電化における地位を向上させていきます。私たちは、お客様のハイエンド車両プラットフォームをサポートするために、eDriveに特化した事業を受賞しました。このプライマリリアドライブシステムは、電動パワートレインシステムのエンジニアリングと統合における当社の専門知識を反映して、700キロワット以上の電力と優れたパフォーマンスを提供します。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 3 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

最後に、パットに電話を移す前に、マグナが受けた表彰について強調したいと思います。これは私がとても誇りに思っていることです。Magnaは、2024年の自動車ニュースPACEアワードの受賞者に選ばれました。これは、当社の統合されたドライバーと乗員監視システムが受賞したわずか13件のうちの1社です。また、EcoSphere 100% 溶融リサイクル可能なフォームとトリムのシート、およびモジュール式でスケーラブルなアクティブグリルシャッターアセンブリの外装でもPacePilotの表彰を受けました。マグナは、PACE賞とPacePilotのイノベーション・トゥ・ウォッチで複数の表彰の両方を受けた唯一の企業です。そして、オペレーショナル・エクセレンスへの継続的な取り組みには、お客様から受けた評価が反映されています。通常、マグナは世界中のさまざまなグローバル自動車メーカーから毎年100以上の発売および品質賞を受賞しています。つい最近、ゼネラルモーターズはマグナを4つの製品分野で5つの賞を受賞しました。これにより、過去5年間で合計30のGMサプライヤー・オブ・ザ・イヤー賞を獲得しました。それで、電話をパットに渡します。パトリック W.D。マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者、ありがとう、スワミー、そして皆さん、おはようございます。スワミーが指摘したように、フィスカーの減損を除くと、第1四半期の堅調な収益は予想を上回りました。2月の電話会議で、2024年の収益は今年の第1四半期に最低になると予想していたことを思い出してください。さて、2024年の第1四半期と2023年の第1四半期を比較しています。連結売上高は110億ドルで、世界の軽自動車生産が2％増加したのに対し、3％増加しました。調整後EBITは4億6900万ドルで、調整後EBITマージンは10ベーシスポイント増加して4.3％になりました。調整後EPSは1.08ドルで、主に利息費用により前年比6％減少しましたが、予想を上回りました。また、当四半期に使用されたフリーキャッシュフローは、2023年第1四半期の2億7,900万ドルに対し、2億7000万ドルでした。この四半期中に、1億3,400万ドルの配当を支払いました。また、今四半期後半に返済予定の債務を返済するために4億ドルを調達しました。さらに重要なのは、当社の見通しに関して、スワミーが指摘したように、調整後のEBITマージンの範囲を維持し、資本支出の範囲を引き下げていることです。いくつか詳細を紹介させてください。北米の軽自動車生産は2％増加し、中国は11％増加しました。一方、ヨーロッパの生産は2％減少し、世界の生産は2％増加しました。北米の生産量をさらに詳しく見ると、全体の生産量は2％増加しましたが、デトロイトを拠点とするお客様の生産量は四半期で3％減少しました。当社の連結売上高は110億ドルで、2023年の第1四半期から3％増加しました。オーガニックベースでは、第1四半期の売上高は前年比で1％増加し、市場と比較してマイナス1％増加しましたが、完成車を除く市場と比較してプラス2％増加しました。繰り返しになりますが、北米のマイナスの生産構成は、当四半期の前年比の売上高の伸びに悪影響を及ぼしました。当社の売上高の増加は、主に新しいプログラムの開始、世界全体の自動車生産量の増加、Veoneer Active Safetyの買収、および特定の高額な投入費を回収するための増加によるものです。これらは、車両全体の組立量の減少、外貨換算の影響、および通常のコースでの顧客価格ギブバックによって大部分が相殺されました。2023年第1四半期の調整後EBITは4億6,900万ドル、調整後EBITマージンは4.3％でした。当四半期のEBITパーセントの増加は、約40ベーシスポイントの事業項目を反映しています。その中で最も重要なのは、業績不振事業での業績の改善を含む当社の事業活動に関するもので、非経常項目が30ベーシスポイントあり、その中で最も重要なのは、保証の引き下げと非中核持分法投資の売却益です。これらの項目は、特に人件費が約20ベーシスポイント増加した正味投入コストと、数量およびその他の項目の増加によって一部相殺されました。これらは合計で約40ベーシスポイント影響を及ぼしました。これらには、企業平均よりも低い利益率で行われた買収、BMW 5シリーズの生産終了の結果を含む、アセンブリ販売の減少による収益の減少による収益の減少が含まれます。これは、コンポーネントとシステムの販売の増加による収益の増加と為替取引上の利益を差し引いたものです。昨年調達した純負債と、新規負債の市場金利の上昇を反映して、支払利息が増加しました。調整後の実効所得税率は21.5％で、昨年の第1四半期とほぼ一致しています。純利益は、2023年第1四半期の3億2900万ドルに対し、3億1,100万ドルでした。これは主に調整後EBITの増加を反映していますが、支払利息と少数株主持分の増加により相殺されました。調整後の希薄化後EPSは、昨年の1.15ドルに対して1.08ドルでした。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 4 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

次に、キャッシュフローと投資活動のレビューに移ります。2024年の第1四半期には、運転資本の変更前の事業から5億9,100万ドルの現金を生み出し、運転資本に3億3,000万ドルを投資しました。当四半期の投資活動には、固定資産が4億9,300万ドル、投資、その他の資産、無形資産が1億2,500万ドル増加しました。全体として、第1四半期には2億7000万ドルのフリーキャッシュフローを使用しました。私たちは引き続き株主に資本を還元しています。第1四半期には1億3,400万ドルの配当を支払いました。主要な信用格付け機関による投資適格格付けにより、当社の貸借対照表は引き続き堅調です。第1四半期の終わりには、約150億ドルの現金を含め、40億ドル以上の流動性がありました。現在、調整後EBITDAに対する調整後負債の比率は、今四半期に期限が到来する債務の返済のために保有されている超過現金を除いて、1.83上昇しています。レバレッジ比率は低下すると予想しており、2025年には目標範囲内に収まる見込みです。次に、北米とヨーロッパでの生産の前提は以前の見通しと変わりませんが、中国での自動車生産が予想よりわずかに高いことを組み込んだ最新の見通しについて説明します。また、見通しの為替レートは最近の為替レートに近いと想定しています。現在、2024年にはユーロとカナダドルが下落し、人民元は以前の見通しと比較してわずかに上昇すると予想しています。そして、スワミーが先に述べたように、フィスカーオーシャンの生産はこれ以上ないと想定しています。予想される販売範囲を減らしています。それにもかかわらず、コストを抑え、商業的回収を得るためのオペレーショナル・エクセレンスの取り組みを反映して、EBITマージンの見通しは維持しています。2024年の予想税率を21％から22％に引き上げました。これは主に、より高い税管轄区域への収益構成の変化を反映しています。売上高の範囲を狭め、予想税率を引き上げた結果、純利益の範囲を狭めています。現在、資本支出は、2月の見通しでは約250億ドルでしたが、24億ドルから250億ドルの範囲になると予想しています。これは主にプログラムの支出の修正を反映しています。また、支払利息、株式収入、フリーキャッシュフローの予想はすべて、前回の見通しと変わりません。2月から現在までの売上見通しの変化について順を追って説明します。先に述べたように、フィスカーオーシャンの将来の生産はないと想定しています。2024年の影響に関する以前のお知らせと同様、これにより売上高は約4億ドルの減少しました。新しいメルセデスGクラス組立プログラムのディレクションコンテンツの量に関する最新情報を受け取りました。これにより、売上が約4億ドル減少しました。2月の見通しから、売上高の変化によるドルへの影響はないと予想していたことを思い出してください。為替レートの更新により、約2億ドルの売上が減少し、残りはアクティブセーフティの売上の減少を含みましたが、見通しにおける売上高が約2億ドル減少したことによるその他の金額によって一部相殺されました。要約すると、第1四半期の堅調な財務実績は、フィスカーの減損を除いて予想を上回りました。私たちはオペレーショナル・エクセレンス活動を順調に進めており、予想売上の減少による影響を軽減するためにさらなる措置を講じています。その結果、2024年の調整後EBITマージンの見通しを維持しています。また、今年の資本支出予想も引き下げています。また、投資とキャパシティプランを最適化するために、OEM電化計画が事業に与える影響を評価しています。全体として、2024年への堅実なスタートです。ご清聴ありがとうございました。喜んでご質問にお答えします。オペレーター?質問と回答オペレーター（オペレーターの指示）そしてあなたの最初の質問は、バンク・オブ・アメリカのジョン・マーフィーのセリフです。ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券、リサーチ部門-MD、米国主任自動車アナリスト。簡単に言うと。まず、パワー＆ビジョンでは、マージンが連続してかなり劇的に低下しました。前年比では横ばいからわずかに減少していると思います。そして、私たちは昨年、おそらく5％から6％の範囲での旅行を終了し、時間が経つにつれていくらか上向きになるかもしれないので、ある程度快適になったと思います。その四半期に何か特別な、またはユニークなことが起こりましたか？そして、2024年5月3日、MG.TO、2024年第1四半期のマグナ・インターナショナル決算電話5回 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitivでは、これらのマージンについてどのように考えるべきでしょうか。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

一年を通して、そしておそらくそれ以降も進歩していますか？なぜなら、2. 6% だったと思うからです。それは私たちが少なくともモデル化していたよりもずっと低いです。何かおかしかったのかもしれません。シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役ジョン、こちらはスワミーです。損害保険セクターの観点からは、注意すべきことがいくつかあります。まず第一に、基本的に、そして基本的に、すべてが良いです。あちこちでボリュームの面で少し話したこと以外は、驚きはありません。第2四半期から下半期にかけてケイデンスを開始する特定のプログラムが1つあり、それが開始されます。エンジニアリング費の減少は、第2四半期以降もケイデンスが始まります。今年の後半には、プログラムの開始に伴い、工具や断熱材の回収もいくらか回復します。とはいえ、あなたが尋ねたようにもう少し色を付けると、モデリングに役立つかもしれません。今日の損益計算書の数字を見ると、約2.5％です。私たちが見ているように、それは間違いなく2倍以上になるでしょう、そして私たちは第2四半期以降に予想しています。これが私たちが計画している段階的な変化であり、今四半期から第2四半期、そしてそれ以降にかけて見ています。ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券、リサーチ部門-MD、米国主任自動車アナリストそれはとても役に立ちます。そして、電池構造事業に関するもう一つの質問です。明らかに、右に押し下げられていて、EVランプの打ち上げやボリュームがたくさんあります。ただ、そのビジネスの状況について話していただけますか。また、期待に大きな変化があった場合は、実際に市場で起こっていることをより正確に測定するために、投入された資本が減速する可能性さえあるかもしれません。シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役：はい。それはとても良い質問です、ジョン。いつも言っているように、可能な限り、私たちは常に資本を段階的に導入することを検討してきたと思います。それはその一つでした。第二に、与えられたものを単に取るのではなく、私たち自身の仮定であるボリュームを見てください。前回お話しした3番目のことは、場合によっては、顧客が資本の一部または全額を調達することです。ご存知のように、ツーリングは通常の業務です。しかし、これらの製品やプログラムの一部の特定のプログラムでは、お客様に資本の一部または全額を調達してもらうよう依頼し、成功させてきました。これらすべてが私たちが軽減するのに役立ちます。しかし、それに加えて、先ほど言ったように、資本への投資であろうとエンジニアリング支出であろうと、全体だけを見ています。そのため、ガイドでは 2.5% の方が2. 4％から2.5 ％の範囲にあると言っています。そして、ご存知のように、取引量とその様子には大きな変動があります。ですから、もう少し明確になったら、大文字の数字をさらに削っていきます。エンジニアリングガイドでは、現在5,000万ドルを削減していると言えますが、その道筋が見えてきて、さらに精査を続けています。ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券、リサーチ部門-MD兼米国主任自動車アナリスト、わかりました。それはとても役に立ちます。もう1つだけフォローアップします。パット、あなたが抱えている1億9,500万ドルの繰延収益について、将来のある時点で流れるはずですが、その繰延収益で発生する費用はありますか？そして、その潜在的なメリットについて、長期的にどのように考えるべきでしょうか？そして、あなたはフィスカー・オーシャンのためにこれらの費用を負担したようなものですか？2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 6 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-執行副社長兼最高財務責任者-はい、その通りです、ジョン。事実上、私たちはフィスカー資産の100％を償却しました。残っているのは繰延収益で、将来の展開にもよりますが、その繰延収益は費用なしで収益から得られます。ジョン・ジョセフ・マーフィー-BofA証券、リサーチ部門-MD、米国主任自動車アナリスト--それが2四半期以上続くという予想はありますか？それとも、四半期後にヒットするのでしょうか？それがどうなるのか興味があります。それは明らかに、EBITにとってかなり意味があるかもしれないからです。パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者 (CFO) それはフィスカー自身、ジョン、そして彼らがどのようにビジネスを前進させるかにかかっています。それを言うのは本当に時期尚早です。だからこそ、会計規則の下では、フィスカー自身から明確になるまで、私たちはそれを受け入れることができません。オペレーター次の質問は、BMOキャピタル・マーケッツのタミー・チェンのセリフです。タミー・チェン-BMOキャピタル・マーケッツ・エクイティ・リサーチ-大麻アナリスト：パワー＆ビジョンに戻りたいと思いました。つまり、今四半期はそれらの項目のタイミングのようですね。ただ今考えています、スワミー、あなたはQ2で少なくともQ1の2倍、おそらくそれ以上になるはずだと言っていました。しかし、今後、そのレベルになると考えるべきでしょうか？それとも、発売からの回復などのタイミングによって、パワー＆ビジョンのマージンが四半期から四半期にかけて変動する可能性はありますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役あなたがまとめたと思いますが、Q1からQ2への大きなステップチェンジが起こります。そこからの改善を期待していますが、数量が変わったり、顧客から発売が延期されたりした場合、それは無関係な出来事ですよね？そして、それでいくらか生まれるかもしれません。しかし、今日の計画でわかるように、第2四半期から第3四半期と第4四半期にかけて改善され、よりスムーズになりました。パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-執行副社長兼最高財務責任者そして、今年のパワー＆ビジョンの見通しは変わらないことを覚えておいてください。そうです、5. 5% から 6.1% です。計算してみると、下半期はかなり好調で、第2四半期も好調だったということです。タミー・チェン-BMOキャピタル・マーケッツ・エクイティ・リサーチ-大麻アナリストはい。わかりました。分かりました。そして、私はEBITマージンの保持に戻りたかっただけです。フィスカーのような他のプットも出てきていますが。その話に戻りたいと思いました。では、損失側と比べて、運用効率が向上したということですか？それとも、前回ガイダンスについて話したときに予想していたよりも顧客の回復が進んでいるのでしょうか？2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 7 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）タミーは、彼ら全員の組み合わせだと思います。いくつかの作品を見ると、あなたの言うとおりですね。それで、私たちはそうしました-フィスカーを通過するとき、マージンの25％のデ?$#@$メンタルは、それらの束を通過したときのオフセットを保持します。スワミーが言ったように、私たちはエンジニアリングに焦点を当てていますが、その数は約5,000万ドルの範囲で減少しています。それはその一部です。インフレの逆風ネットにはメリットがあります。ヨーロッパのエネルギーコストはいくらか軽減されています。もっと暑い夏でした。また、半導体にもいくらかのメリットが見られます。つまり、それは約10ベーシスポイントの特典です。そして、他のプットアンドテイクがある場合は、スワミーも損益計算書で言及し、そのマージンを今年の後半に押し上げる一環として、PLが反映したように交渉した商業的利益の一部があります。そのメリットは、プログラムの開始とともに今年の後半に波及する予定です。そして最後に、少し変わったのは、シュタイアーでのG-Wagenの価格設定でした。2月に約10ベーシスポイントのインパクトについて話しました。メルセデスの部品表は変化し続けており、EBITの影響を受けない場合の売上高の減少は約3億5000万ドルです。つまり、ベーシスポイントでのメリットは5です。そして、もっと広義には、CIと業績不振の改善に重点を置いているのは、常に激しいものでしたが、現在業界で見られるすべての変化を考えると、さらに激化していると思います。タミー・チェン-BMOキャピタル・マーケッツ・エクイティ・リサーチ-大麻アナリスト、わかりました。また、設備投資について、どのように考えるべきですか？さらに下げる可能性があると思いますか？それとも、変更できないコミットメントの側面がいくつかあることを考えると難しいですが、この規定は、今後1年の大半で期待できるようなものですか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役タミー、あなたが見ているのは、範囲を2. 5%、約2. 4% から 2.5% に下げたり上げたりするのは、私たちが持っている情報に基づいています。そして、私たちは努力を続けます。あなたが言ったように、すでにいくらかの資本が整っています。そして、ボリュームに変化があった場合、それは商業的な議論になります。それは私たちがやめるという意味ではありません。しかし一方で、開始されていないプログラムでは、取引量の変化に伴い、明らかに資本を削減する機会があります。オペレーター次の質問は、ゴールドマン・サックスのMark Delaneyのセリフです。マーク・トレバー・デラニー-ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、リサーチ部門-株式アナリストはい。そうですね、まず、お客様の地域別の生産スケジュールの観点から、どのような状況になっているのかをもっと理解したいです。あなたが北米とヨーロッパをそのまま去るのを見ました。あなたは中国を取り上げましたが、他のティア1の何人かはヨーロッパの最近のボラティリティについて話しました。ヨーロッパのOEMの中には、第1四半期の業績がもっと難しいという話を聞いたことがあります。ですから、あなたが地域、特にヨーロッパで何を見ているのかをもっとよく理解したいです。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役 Mark、ご覧のとおり、先ほどお話ししたボリュームに関する前提条件に大きな変化はないと思います。多分一方の側からもう一方の側へのミックスの変化が見られます。しかし、ユニット全体では、大きな変化は見られません。つまり、あるプログラムから別のプログラムへ、少し浮き沈みはありますが、私たちが予測しているものと大きな違いは見られません。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 8回 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

マーク・トレバー・デラニー-ゴールドマン・サックス・グループ株式会社、リサーチ部門-株式アナリスト、わかりました。そしてもう一つ質問があります、スワミー。マグナが将来、新規市場参入者をどのようにサポートし、販売したいかをもっとよく理解しようとしています。ここ数年、アップルカー用に売ることに焦点が当てられていました。もちろん、フィスカーでの経験はありましたね。しかし今、中国でも見ました。そうです、XiaomiとHuaweiがあります。では、マグナはフィスカー事業でどのような教訓を学んだのでしょうか？そして、マグナが、今後中国、米国など、世界のどこにいても、そのようなタイプの新規市場参入者とどのように提携し、サポートしようとするのかをもっとよく理解してください。アメリカ、ヨーロッパなど。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役座って振り返ってみると、そうですね、過去においても、私たちのビジネスの見方と受け止め方のプロセスは同じです。私たちは、製品の存続可能性、顧客を見る時点での財務力、そして全体的な受け入れ状況、そしておそらく製品に関してできる限り最善を尽くして検討します。それと何ら変わりはありません。私たちはそれらすべてを見て、リスク要因を評価します。私たちは今でもそう信じています。シュタイアーと、おそらく新規参入企業ではなく完全な車両組立を見ると、市場の統合が起こり、ICEからEVへの移行は長い過程で行われるので、そうだと思います。OEMの中には、ニッチな車を検討しているところもあります。一部の地域では、新しい地域への参入を検討しています。これらすべてがパズルのピースを組み立てるのに役立ちます。それが私たちの見方です。それは私たちがすべてのプログラムに取り組んでいる方法と何ら変わりはありません。そして、いくつかの利用規約を見ていきますが、それらは非常に重要です。いくつかのケースで話し合ったと思います。子会社の場合は、親会社からの保証があるのか、資本金の前払い、支払いの日数などの支払い条件はどうなっているのかなどです。実施されました。そうだと思います--私たちは、新しいかもしれないこれらの企業のいくつかにもっと焦点を当てて見ています。オペレーター次の質問は、シティのイタイ・ミカエリさんからの質問です。ItayMichaeli-シティグループ.、リサーチディビジョン-ディレクター、自動車セクターのグローバルヘッド最初の質問ですが、今年の残りの期間のマージンに話を戻すようなものです。もう少し詳しく説明していただければ幸いです。今年の残りの期間、会社の総利益率はどのようになりますか？そして、念のために言っておきますが、繰延収益はガイダンスで今年中に発表される予定ですか？パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者 It's Patです。最初に繰延収益1について説明します。そうしないと、ガイダンスには繰延収益の影響は含まれていません。それが反映されているのは、2024年12月の貸借対照表にあるということです。マージンのケイデンスでは、ケイデンスは昨年とかなり似ていると思います。業界で起きていることを考えると、Swamyは損害保険セグメントに注目しています。しかし、セグメント別に見ると、私たちのBESセグメントを見ると、昨年と同じようなパターンに従うと思います。前半から後半にかけてはかなり安定していることがわかります。いくつかの改善はありますが、それは主にインフレの回復によるものです。それらは年の後半にはより集中する傾向があり、プログラムが開始されてその恩恵を受けるのと同時に、CI活動の一部も集まる傾向があります。損害保険セグメントを見ると、スワミーが詳しく取り上げたと思いますが、繰り返しになりますが、インフレです。それらは年の後半に来る傾向があり、それが2023年の第4四半期から2024年の第1四半期へのデルタの一部を説明しています。そして、ルイが言ったように、今年の後半になると、そのメリットがわかります。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 9 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

もう1つは、私たちです。スワミーが言ったように、今年の後半には、ある程度の商業価格設定が始まります。それから、5000万ドルのエンジニアリング費の削減について話しました。それは主に損害保険セグメントを経由しています。繰り返しになりますが、四半期ごとに順次改善され、プログラムの開始とともに運用上のメリットも得られます。つまり、そのメリットは今年の後半にもたらされるのですね。座席はかなり安定しています。そして、完成した車両については、すでに話し合ったフィスカーの問題だと思います。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-最高経営責任者兼取締役、そしてパット、損益計算書で行ったように、もう少し色を追加したいと思います。Q1からQ2を見ると、通常、四半期ごとの話はしません。しかし、少し色を付けると、5％以上は第2四半期に入り、次はシーケンシャルになります。ItayMichaeli-シティグループ株式会社リサーチディビジョン-ディレクター兼自動車セクターのグローバルヘッドそれはとても役に立ちます。そして、2つ目の質問です。先ほど見逃した場合はお詫びしますが、現在のガイダンスで想定されているアクティブセーフティ量の減少についてもう少し話していただけますか？そして、今後数年間でアクティブセーフティについての考え方に何か変化はありますか？シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。「26」と「27」の全体を見てみると、それは重要な変化ではないと思います。「24」、「25」に短期的に話したボリュームの変化や収益の変化は、実際にはプログラムのランプの軌跡が少し遅くなったことに関係しています。そして、ローンチが延期されているのは、2つ目の側面だと思います。そして3つ目は、より具体的に中国に関連するプログラムの調達です。それを見てみると、エンジニアリングやその他の支出の相殺、特にADASへの支出の相殺を検討していますが、今後はメガトレンドの収益性を実現することに注力し続けるために、一般的には損益費の相殺を検討しています。オペレーター次の質問は、UBS証券のJoseph Spakのセリフです。Joseph Robert Spak-UBSインベストメント・バンク、リサーチ部-アナリストから始めようと思いますが、スワミー、あなたはいくつかのリストラについて話しました。他にも多くのサプライヤーが実際に再編を始めています。特にヨーロッパでは、取引量が構造的に減少する可能性があるように見えるため、特にそうです。そこで、少し時間を取って、特にヨーロッパでの足跡についてどう感じているか、そして今後のリストラの機会をどのように評価するかについて、もう少し話してもらえないかと思っていました。シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。良い質問だと思います。業界で起こっていることを考えると、私たちにとっては、普通のビジネスですよね？ご覧のように、削減や最適化の中には、全体的な人員削減だけに焦点を当てているわけではありません。私の見方は、私たちが話しているマージンを達成するためのビジネスのコスト構造とはどのようなものかということだと思います。その一部は明らかに、さまざまな場所で直接労働を柔軟に行うことを意味し、私たちは過去6か月間それをしてきました。ですから、それは私たちにとって一段階の変化の議論ではありません。具体的には、先ほどお話ししたフィスカーのようなプログラムを見ているなら、そのタイプのリストラは少し違います。過去1年ほどで特定の部門が再編されることについて話してきましたが、それは普通のことであり、引き続き検討しています。これはすべて、私たちが一般的に検討しているオペレーショナル・エクセレンス活動、つまり諸経費の人員削減、販管費の一部です。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 10回 REFINITIVストリートイベント | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

継続的な改善にもっと重点を置き、回復や商業規律に注目しています。以上のことから、先ほどお話しした10ベーシスポイントで、インフレの逆風を相殺していると言えるでしょう。私たちは資本規律について話しています。それが私たちが資本を削減する方法です。現在、すべてのエンジニアリングプログラムとその関連性を検討しています。今後は、エンジニアリング費の削減です。ですから、すべてが網羅されていると思います。人員数だけに焦点を当てているとは言えません。繰り返しになりますが、これはすべてマージン拡大に向けた取り組みであり、それが「24」のマージン見通しを維持できる理由の1つであり、「25」と「26」を楽しみにしています。ジョセフ・ロバート・スパック-UBSインベストメント・バンク、リサーチ部-アナリストわかりました。そして、多分2つ目の質問として。前四半期に、米国南部でのEVの成功について話しました。S。その潜在的なプログラムをめぐって市場には明らかに多くのノイズがあったので、あなたの視点から最新の見解を提供してもらえないかと思っていました。シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。顧客の話なしにコメントするのは難しいですよね？プログラムについて具体的にコメントすることはありません。しかし、もう少し明確になったら、それが今後の設備投資と収益にとって何を意味するのかを見ていきますので、引き続きお知らせします。Joseph Robert Spak-UBSインベストメント・バンク、リサーチ部-アナリスト内部計画を変更したことはありますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役現時点ではコメントしません。パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者、確かに、ジョー、大まかに言うと、私たちは年に1回、3年後を基準に年次計画を立てています。そして'24を更新しています。ですから、天気を「25」、26に更新したと言うのは少し時期尚早だと思います。夏の間それを始めます。オペレーター次の質問は、バークレイズのダン・レヴィのセリフです。Dan Meir Levy-Barclays Bank PLC、リサーチ部門-シニアアナリスト。まず、完成車についての質問から始めたいと思います。フィスカー・オーシャンが生産されなくなり、余剰生産能力があると仮定して、今後の戦略について教えてください。その生産能力を他の自動車メーカーに割り当てるにはどのようなプロセスがありますか？費用はいくらですか？他の自動車メーカーがその生産能力を引き継ぐという確信と、その時期はどのくらいですか？2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 11 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役現在の状況を見ると、2024年にはまだ約7万台程度の生産を見込んでいると思います。私たちがいつも話している重要なことの1つは、ICE、EV、または異なるタイプの車両セグメントなど、同じラインで複数のボリュームを処理できるプロセスの柔軟性です。つまり、機会があれば切り替えて対処できるスピードと言えるでしょう。しかし、あなたが正しく言ったように、1つ目は、まず、どの容量を維持する必要があるのか、いつリリースされるのか、どのように使用できるのかを義務の観点から明確にする必要があると思います。そのすべてが方程式に入ります。成熟した顧客や新しいアイデアなど、さまざまな顧客について複数の会話があります。そして、私たちはそれを引き続き見ていきます。そこで、2026年の時間枠には、いわゆる小康状態があることを明確に示しました。そして、このビジネスは一般的にゴツゴツしています。ですから、低い点があって、必要なところに戻るのは、それほど不自然ではありません。それが私たちが現在経験していることですが、既存のキャパシティにどのように対処できるかを検討するために、そのトピックについて多くの議論が交わされています。そして、総容量は [1 50、1 60] の範囲内ですね。そして、私たちは [70] そこにいて、たくさんの会話を続けています。Dan Meir Levy-Barclays Bank PLC、リサーチ部-シニアアナリスト：他の自動車メーカーは、見通しが少し不透明なのに、EVの価値を埋める機会として見ています。そのため、自社の能力を注ぐというよりは、ストップギャップのようなものですか？シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。さっきも言ったように、EVだけでなく、EVやICEの観点から、さまざまな顧客と多くの会話をしています。音量の平準化に関する場合もあれば、さまざまな議論の場合もあります。つまり、これはこの2つの組み合わせであり、EVに固有のものではありません。繰り返しになりますが、私たちが持っている能力、同じラインのさまざまなモデルを実行できる柔軟性、そしてそれを迅速に行うことができるということに戻ると、それはよりオープンです。その話題についてはたくさんの会話があります、はい。ダン・メイア・レヴィ-バークレイズ・バンクPLC、リサーチ部門-シニアアナリスト、わかりました。素晴らしいです。そしてフォローアップとして、収益基盤の中で、ICEとEVの分割について話してもらえないかと思います。以前、あなたは収益の20％程度が何らかの電気自動車プログラムに費やされているとコメントしたことがあると思います。その軌跡は？その中で軟化が見られますか？より良いICEから相殺されることはありますか？そして、ハイブリッドの見通しが良くなることで、おそらくDCTについて簡単にコメントしていただけますか？Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-最高経営責任者兼取締役はい、質問は2つあると思います。一般的に、短期的には、24年を見ると、明らかに、地域によって電気自動車の普及率は異なります。そして全体として、マグナのように、見てみると、2024年には電気自動車市場全体と世界市場との連携が取れるでしょう。そして、今後数年間を見据えて、北米でのインデックスが増えています。ご存知のように、当社の売上の約50％は北米でのものです。ですから、北米のEV指数はもっと高いかもしれません。しかし、世界的に見ると、取引量が変化しているので、先を言うのは難しいと思います。私たち、そしてパットが言ったように、計画プロセスを進めていくうちに、戻ってきて、それをもう少し明確にすることができます。それはその一部です。中長期的に見ると、短期的にはかなり一致していますが、北米ではインデックスがもう少し多く、中国とヨーロッパではインデックスが低くなっています。しかし、DCTを見ると、あなたが尋ねた質問は、方程式の両側がある特定のプログラムがあると思います。つまり、ICEバージョン、DCT、ハイブリッドDCT、またはeDriveを提供する同じプラットフォームを使用しているということです。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 12 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

ですから、これに浮き沈みがあったとしても、それは私たちにとって中立的です。それは良いことです。しかし、すべてのプログラムに当てはまるわけではありません。ですから、ICEが引き続き取引量を増やして上昇すれば、私たちのDCTプログラムでもそれがわかるでしょう。オペレーター次の質問は、CIBCのクリスタ・フリーゼンのセリフからです。Krista Friesen-CIBCキャピタル・マーケッツ、リサーチ部-株式リサーチ部長私は、EV戦略を調整していると思われるお客様との会話がどのようなものか、また回復が見込めるかどうか、あるいはそれが問題外であり、それが今後の契約の構築方法に影響するのかについて、もう少し詳しく教えてもらえませんか。シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。確かに、議論は続いています。そして、場合によっては、実際にはすでに商業的回収が行われていました。コメントの冒頭で述べたように、場合によっては、OEMが実際に前もって資本金を用意しているので、リスクが軽減されます。場合によっては、取引量について一定の前提条件があり、資本を投資しても回復が見られ、その議論は今後も続きます。また、前に言ったように、ボリュームバンディングなのか、前払いなのか、少なくとも話し合うための枠組みがあるのか、これらのプログラムをどのように見ているかについても検討しています。とはいえ、さらに重要なのは、私たちはプロジェクトのボリュームがどのようなものになると考えているかについて、独自の見解を持っています。ただし、ランレートに関するお客様の要件を満たし、そのボリュームを提供する準備ができている必要があります。そこで、柔軟性やモジュール性などの観点から考えています。それを管理しているのです。そこで、プロセスに関する知識と継続的な改善、そしてオペレーショナル・エクセレンス・プランニングと呼ばれる多くのことが必要になります。パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）すみません、それに加えておきます、スワミー。クリスタだと思います。考えてみると、電気自動車について考えるとき、製品グループに応じた戦略があります。ですから、バッテリートレイであろうとフレームであろうと、高資本タイプのプログラムについて考え始めたら、私たちは今、今後3年間の決定を下しているところです。私たちは第2世代、第3世代について意思決定を行っています。これが、これらの資本集約型製品または高度に設計された製品に関して私たちが抱いてきた歴史です。つまり、今、メディア、特に北米では、電気自動車について多くの騒ぎが起きていると思います。しかし、私たちは今後3年間の期間よりもずっと長く見ています。私たちは、業界が長期的にどのようになるかという私たちの見解に基づいて意思決定を行っています。そして、スワミーが言ったように、電気自動車が近づいています。適切なプラットフォームと適切な顧客を選ぶことが重要です。オペレーター次の質問は、ウェルズ・ファーゴのコリン・ランガンのセリフです。Colin M. Langan-ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリストフォローアップしたいのですが、ガイダンスのすべての変更を完全に把握していることを確認しました。そのため、販売面では、中間点では、ガイダンスは12億ドル削減されました。つまり、フィスカーの4億ドル、3億5000万ドルは、マージンのないパススルーに過ぎないGワーゲンで、発売の遅れによる450ドルの分割です。そして、中間点でのEBIT削減額は1億3500万ドル程度でした。フィスカーの影響によると約100ドルです。4億5000万ドルの売り上げ損失にあなたが貢献しているとしたら、それはおそらく20％、おそらく1億9000万ドル、9000万ドルでしょうか？そして、それとの相殺は、2024年5月3日頃/2024年第1四半期午後12時頃になります。マグナ・インターナショナル決算電話第13回 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitivです。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

下位エンジニアリングに5,000万ドルかかり、次に投入コスト。これは10ベーシスポイント、多分4,000万ドルだと思います。それらは私たちが考えるべき主なプットとテイクですか？パトリック・W・D・マッキャン-マグナ・インターナショナル-エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者 (CFO) もし良ければ、まず営業の話をしましょう。フィスカー400は正解です、G-ワーゲン、ただのフロー-スルーは、あなたが言った3億5000万ドルです。その数字で私が聞いていなかったのは、約2億ドルの為替の逆風でした。おそらく、企業の平均タイプマージンがあるはずです。そして、それにその数字が加算されます。これらの3つの数字を合計すると、12億ドルのうち9億5000万ドルになります。あなたの残高は3億5000万ドル-デルタっぽい-2億5000万ドル、ごめんなさい。そして、それは発売数量の組み合わせですが、ADAS分野で見られる遅延の一部によって一部相殺されていますが、正味は正味です。そして、EBITウォークサイドでは、G-Wagen、Fisker、25ベーシスポイントの逆風について話したと思います。その後、Gでピックアップします-ワーゲンは約5ベーシスポイントです。次に、約10ベーシスポイントのインフレーションのメリットについて話します。エンジニアリング費は、スワミーが言及した50ドルです。そして、後半には商業価格の上昇がいくつか見られますが、それは約20ベーシスポイントの範囲です。これらが大きな原動力です。そして明らかに、相殺されるのは2億5000万ドルの純売上高の減少だけです。コリン・M・ランガン-ウェルズ・ファーゴ証券LLC、リサーチ部門-シニア・エクイティ・アナリストが理解しました。すべてをまとめるのはとても役に立ちます。分かりました。そして、EVプログラムに関する前の質問に戻りましょう。リリースには、それらのプログラムに関する非常に大きな段落があったからです。これらのプログラムのいくつかでは、特定のボリュームに達しなくても実際にある程度の回復を受ける資格がある最低契約額を設定していませんか。それがどれほど一般的なのか、それとも実際にそのような条項を施行するのが難しいのかはわかりません...Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-最高経営責任者兼取締役コリン、通常、最低取引量保証や数量保証はありませんよね？これらはすべて、私が言ったように、特定のプログラムを見ながら考え出すための議論です。しかし、業界ではよくあることですが、ボリュームセットを用意して、それを処理しています。リスクと機会はありますが、保証はありません。パットが話したように、大きな（聞こえない）投資のように、顧客と話し合い、一般的なルールというよりは、それらのプログラムに特化したものです。そして、今後いくつかの変更があります。申し訳ありませんが、これらの大きなプログラムを見たり会話をしたりする中で、今後いくつかの変更が加えられますが、それらは原則というよりは例外です。オペレーター次の質問は、レイモンド・ジェームスのマイケル・グレンのセリフです。マイケル・W・グレン-Raymond James Ltd.、リサーチ部門-MD＆エクイティ・リサーチのアナリスト、スワミー、まず、Veoneerの買収について、その進捗状況、売上の推移状況、そしてそこでのプログラムの見通しについて教えてください。ボリュームは期待どおりに届いていますか？2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 14 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。マイケル、私たちはVeoneerについて話したと思います。今後は、自社のエレクトロニクス事業への統合事業だと思うので、それも一つの事業だと考えています。しかし、あなたの質問は理解できます。2025年末までにランレートベースで7,000万ドル以上の相乗効果が見込まれることについて話しました。順調に進んでいることを確認できます。それかもしれません。売上についての質問を見ると、今年の売上の減少について話しましたが、それはVeoneerに限ったことではありません。プログラムの調達、いくらかの遅延、ある程度のランプアップの軌道は異なりますが、全体的にはそうです。26年に入っても、全体的な予測にはまだ満足しています。私たちが話してきたことと実質的な違いはありません。全体的に、私たちの見方にはかなり満足しています。私が言ったように、明らかに、さまざまな理由で現在見られる売上の減少は、投資やエンジニアリング支出などの観点から何ができるかを引き続き監視し、検討しています。マイケル・W・グレン-レイモンド・ジェームス株式会社、リサーチ部門-MD＆エクイティ・リサーチ・アナリスト、わかりました。そして、話を戻しますが、あなたが言っているのは、5000万ドルの削減エンジニアリングのことを指していると思います。では、それは私たちが考えているメガトレンドの支出額に固有のものですか？それは12億ドルのメガトレンド支出にも当てはまりますか？シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役その通りです、マイケル。そして、それは主にメガトレンド分野へのものだと思いますよね？重要だと思います。そう、はい、それは12億ドルに適用されます。マイケル・W・グレン-レイモンド・ジェームス株式会社、リサーチ部門-MD＆エクイティ・リサーチ・アナリスト、わかりました。そして、メガトレンドの支出の余談ですが、その総額を積極的に評価していますか？すべき--次の四半期にメガトレンド支出をさらに下方修正する可能性はありますか？シータラマ・スワミー・コタギリ-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役はい。ご覧の通り、少し上がったり下がったりします。あなたの質問に答えるために、はっきりと、はい、私たちは常にそれを調べています。5000万ドルを定量化できましたが、それだけでは終わりません。これからも見ていきます。それが少し上がったり下がったりすると私が言っているのは、私たちが持っている、そしてこれからも続けて未来を守るプログラムで行われているアプリケーションを見なければならないからです。パットが言ったように、私たちはこれを今年と来年のためではなく、マグナの長期的に見て見守らなければならないことは何を意味するのでしょうか。しかし、私たちは現在実施されているすべてのものと、それをどのように最適化できるかを引き続き検討しています。ですから、それは私たちにとって重要な重点分野になるでしょう。オペレーターこれで私たちのQ＆Aセッションは終わりです。カンファレンスをSwamyに任せて、閉会の挨拶をしたいです。Seetarama Swamy Kotagiri-マグナ・インターナショナル-CEO兼取締役今日は皆さん、話を聞いてくれてありがとう。私が言ったように、私たちは引き続き完璧な新規事業の立ち上げ、会社全体のコスト抑制、商業的回復の獲得に重点を置いています。これらはすべて、マージン拡大とフリーキャッシュフロー創出のロードマップに貢献するはずです。聞いてくれてありがとう、そして良い一日を過ごしてください。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 15 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。

オペレーターこれで今日の電話会議は終わりです。残りの一日を楽しんでください。これで切断できます。免責事項 Refinitivは、このWebサイト上の文書、コンテンツ、またはその他の情報を変更する権利を留保します。そのような変更について誰にも通知する義務はありません。イベントトランスクリプトの基礎となる電話会議では、企業はさまざまな項目について予測やその他の将来の見通しに関する記述を行うことがあります。このような将来の見通しに関する記述は、現在の予想に基づいており、リスクと不確実性を伴います。実際の結果は、企業の最新のSEC提出書類でより具体的に特定されているいくつかの重要な要素とリスクに基づいて、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる場合があります。企業は、将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定が妥当であることを示し、信じているかもしれませんが、どの仮定も不正確または不正確であることが判明する可能性があるため、将来の見通しに関する記述で想定されている結果が実現するという保証はありません。イベントの記録に含まれる情報は、該当する会社の電話会議のテキスト表現であり、正確な書き起こしを提供するよう努めていますが、電話会議の内容の報告に重大な誤り、脱落、または不正確さがある可能性があります。リフィニティブまたは該当する会社は、このウェブサイトで提供された情報またはいかなる場合でも記録に基づいて行われた投資またはその他の決定について、一切の責任を負いません。ユーザーは、投資やその他の決定を下す前に、該当する会社の電話会議自体と該当する会社のSECへの提出書類を確認することをお勧めします。© 2024、Refinitiv。全著作権所有。2024年5月3日/午後12時、MG.TO-2024年第1四半期マグナ・インターナショナル決算説明会 16回 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | お問い合わせ ©2024 Refinitiv。全著作権所有。Refinitivの事前の書面による同意なしに、Refinitivのコンテンツを再公開または再配布することは、フレーミングなどの手段を含めて禁止されています。「リフィニティブ」とリフィニティブのロゴは、リフィニティブとその関連会社の登録商標です。