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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549

フォーム10-Q
(マーク・ワン)
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
終了した四半期について 2024年3月31日
 または
☐1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート
コミッションファイル番号001-15283
Dine と APPB Logos.jpg ダイン・ブランズ・グローバル株式会社IHOP とファジー Logos.jpg
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州95-3038279
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) (IRS雇用者識別番号)
10ウェストウォルナットストリート、5階91103
パサデナカリフォルニア州
(主要執行機関の住所) (郵便番号)
(818)240-6055
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
__________________________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券：

各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
普通株式、額面0.01ドルディンニューヨーク証券取引所
 
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター
☒ アクセラレーテッドファイラー ☐
非加速ファイラー
☐小規模な報告会社☐
 新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準の遵守のために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください ☐
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐
いいえ☒
 
2024年4月26日現在、登録者は 15,404,569 発行済普通株式です。

目次
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
索引

  ページ
第一部。
財務情報
3
 
項目1—財務諸表
3
 
連結貸借対照表-2024年3月31日（未監査）および2023年12月31日
3
 
連結包括利益計算書（未監査）-2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
4
連結株主赤字計算書（未監査）-2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
5
 
連結キャッシュフロー計算書（未監査）-2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
6
 
連結財務諸表の注記（未監査）
7
 
項目2—経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
24
 
項目3—市場リスクに関する量的および質的開示
38
 
項目4—管理と手順
38
第二部
その他の情報
39
 
項目1-法的手続き
39
 
項目1A — リスク要因
39
 
項目2—株式の未登録売却と収益の使用
39
 
項目3—シニア証券のデフォルト
39
 
項目4—鉱山の安全に関する開示
39
 
項目5—その他の情報
39
 
項目6 — 展示品
40
 
署名
41

1
目次
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる記述は、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」を構成する場合があります。これらの記述には、既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因が含まれており、実際の結果がそのような記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。これらの将来の見通しに関する記述は、「かもしれない」、「するだろう」、「するだろう」、「できる」、「期待する」、「期待する」、「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「意図」、「計画」、「目標」などの言葉で識別できます。当社の将来の見通しに関する記述は、「リスク要因」という見出しで述べられているリスクのほか、当社の連結財務諸表、関連メモ、および本レポートの他の部分、および米国証券取引委員会へのその他の提出書類に記載されているその他の財務情報に照らして検討する必要があります。このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述は本書の日付の時点で作成されており、Dine Brands Global, Inc. は、実際の結果や将来の出来事や状況を反映するために、このレポートの日付以降に将来の見通しに関する記述を更新または補足するつもりはなく、またその義務も負いません。
これらの記述には、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因が含まれており、実際の結果がそのような記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。これらの要因には、インフレの影響を含む一般的な経済状況（特にフランチャイジーに直接影響を与える可能性がある場合）、特にフランチャイジーに直接影響を与える可能性があるため、当社の負債の水準、証券化債務の条件の遵守、現在の債務の借り換えまたは追加資金調達の能力、情報技術への依存、潜在的なサイバー事件、レストラン開発の実施などが含まれますが、これらに限定されません。計画、フランチャイジーへの依存、私たちのフランチャイジーの集中限られた数のフランチャイジーにあるApplebeeのフランチャイズレストラン、破産や破産を含むフランチャイジーの財政状態、IHOPレストランを建設して設備を整え、フランチャイジーにフランチャイズ化するという以前のIHOPビジネスモデルで運営されているIHOPフランチャイジーからの信用リスク、レストランの所有と運営に関連する潜在的なリスクをカバーするための不十分な保険適用範囲、私たちのフランチャイジー他のライセンシーによる当社の品質基準と商標の使用の順守、関連する一般的なリスクレストラン業界との関係、当社ブランドの評判への潜在的な危害、食品媒介疾患または食品改ざんのリスク、将来の減損請求の可能性、取引の変動や株価の変動、投資家に提供する財務ガイダンスの達成能力、事業戦略の成功実施、新しいレストランに適した場所の確保、第三者からの製品の供給または配送の不足または中断、またはユーティリティの利用可能性。適切な在庫の管理と予測レベル、革新的なマーケティングとソーシャルメディアの利用の開発と実施、消費者の健康や食事の好みの変化、国際市場でビジネスを行うことに関連するリスク、訴訟やその他の法的手続きの結果、知的財産に関する第三者の請求、配送の取り組みと第三者配送業者の利用、人的資本の配分と経営陣やその他の主要従業員を引き付けて維持する能力、連邦、州、地方自治体の規制の遵守、リスク自己保険、自然災害、パンデミック、伝染病、その他の重大な事件、中核事業以外の開発イニシアチブの成功、財務報告に対する内部統制の妥当性と将来の会計基準の変更、および2023年12月31日に終了した会計年度の会社の年次報告書のフォーム10-Kの「リスク要因」セクションおよび会社のその他の提出書類で随時議論されるその他の要因に関連しています証券取引委員会と一緒に、その多くは私たち以外のものですコントロール。
会計四半期末
会社の会計四半期は、各暦四半期の最終日に最も近い日曜日に終了します。便宜上、各年の会計四半期は3月31日、6月30日、9月30日、12月31日に終了すると言われています。2024年の第1会計四半期は、2024年1月1日に始まり、2024年3月31日に終わりました。2023年の第1会計四半期は2023年1月2日に始まり、2023年4月2日に終わりました。

2
目次
第I部。財務情報
アイテム 1.財務諸表。
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結貸借対照表
（千単位、1株あたりの金額を除く）
2024年3月31日2023年12月31日です
資産(未監査)
流動資産：  
現金および現金同等物
$144,994です $146,034 
売掛金、引当金$を差し引いた金額4,635 (2024) と $4,462 (2023)
90,694 127,937 
制限付き現金
47,631 35,058 
プリペイドギフトカードの費用
23,242 29,545 
前払所得税
— 3,445 
その他の流動資産
10,638 15,759 
流動資産合計
317,199 357,778 
非流動制限付現金19,500 19,500 
資産および設備、純額159,706 161,891 
オペレーティングリースの使用権資産278,056 275,214 
繰延賃料売掛金31,140 33,326 
長期売掛金、引当金$を差し引いた金額4,758 (2024) と $5,002 (2023)
35,439 35,602 
グッドウィル254,062 254,062 
その他の無形資産、純額583,373 586,033 
その他の非流動資産、純額16,734 16,881 
総資産
$1,695,209 $1,740,287 
負債と株主赤字  
現在の負債:  
長期債務の現在の満期
$100,000 $100,000 
買掛金
42,975 36,193 
ギフトカードの賠償責任
146,714 175,640 
オペレーティングリース債務の現在の満期
63,110 63,498 
ファイナンスリースと融資債務の現在の満期6,886 7,243 
未払従業員報酬と福利厚生
11,600% 23,211です 
未払広告費2,290 9,446 
配当金支払額
7,881 7,827 
その他の未払費用
28,514 37,394 
流動負債合計
409,970 460,452 
長期負債、純額から現在の満期を差し引いたもの1,085,002 1,084,502 
オペレーティングリース債務、現在の満期を差し引いたもの269,913 269,097 
ファイナンスリース債務、現在の満期を差し引いたもの36,489 34,389 
融資義務、現在の満期を差し引いたもの25,657 26,984 
繰延所得税、純額58,808 60,829 
繰延フランチャイズ収益、長期37,288 38,658 
その他の非流動負債16,887 16,350 
負債総額
1,940,014 1,991,261 
コミットメントと不測の事態
株主赤字:  
優先株式、$1 額面価格、 10,000,000 承認された株式; いいえ 発行済株式および発行済株式
— — 
普通株式、$0.01 額面; 株式: 40,000,000 承認されました。2024年3月31日- 24,830,124 発行しました、 15,453,001です 抜群です。2023年12月31日- 24,870,529 発行しました、 15,344,768 優れた
248 249 
追加払込資本金245,680 256,542 
利益剰余金159,597 150,008 
その他の包括損失の累計(66)(64)
自己株式（原価）、株式：2024年3月31日- 9,377,123; 2023年12月31日- 9,525,761
(650,264)(657,709)
株主総赤字(244,805)(250,974)
負債総額と株主赤字
$1,695,209 $1,740,287 
連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
3
目次
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結包括利益計算書
（千単位、1株あたりの金額を除く）
(未監査)
 3 か月が終了
3 月 31 日
 20242023
収益:
フランチャイズ収入:
ロイヤリティ、フランチャイズ料、その他$100,616です $102,925です 
広告収入75,261 77,037 
フランチャイズ収益総額175,877 179,962 
会社のレストラン販売274 1,057 
賃貸収入29,549 31,951 
金融収入535 797 
総収入206,235 213,767 
収益コスト:
フランチャイズ費用:
広告費用75,261 77,037 
不良債権費用183 923 
その他のフランチャイズ費用11,029 9,406 
フランチャイズ費用の総額86,473 87,366% 
会社のレストラン経費299 1,079 
レンタル費用:
ファイナンスリースによる支払利息740 709 
その他のレンタル費用21,215 20,899 
レンタル費用の合計21,955です 21,608 
資金調達費用84 98 
総収益コスト108,811 110,151 
売上総利益97,424 103,616 
一般管理費52,187 51,087 
支払利息、純額18,072 14,709 
閉鎖費用と減損費用634 467 
無形資産の償却2,722 2,774 
債務の消滅による利益— (1,661)
資産の処分による（利益）損失(237)71 
税引前利益24,046 36,169% 
所得税規定(6,573)(8,759)
純利益17,473 27,410 
税引後その他の包括利益（損失）：
外貨換算調整(2)1 
包括的収入の合計$17,471 $27,411です 
普通株主が利用できる純利益：
純利益$17,473 $27,410 
少ない：権利が確定していない参加制限付株式に配分された純利益(512)(679)
普通株主に利用可能な純利益$16,961 $26,731 
普通株主が利用できる1株当たりの純利益：
ベーシック$1.13 $1.75 
希釈$1.13 $1.74 
加重平均発行済株式数:
ベーシック14,980 15,304です 
希釈14,980 15,339 
連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
4
目次
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結株主赤字計算書
（株式を除く千単位）
(未監査)
2024年3月31日に終了した3か月間
 普通株式  累積
その他
包括的
損失		自己株式 
 株式
優れた		金額[追加]
支払い済み
資本		利益剰余金株式費用合計
2023年12月31日現在の残高
15,344,768 $249 $256,542 $150,008 $(64)9,525,761 $(657,709)$(250,974)
純利益———17,473 ———17,473 
その他の包括損失————(2)——(2)
会社の普通株式の購入(128,479)————128,479 (6,000)(6,000)
自己株式の再発行277,117 (1)(13,445)——(277,117)13,445 (1)
ストックプランの株式の純発行8,268 ———————
税制上の制限付株式の買戻し(48,673です)—(2,347)————(2,347)
株式ベースの報酬——4,923 ————4,923 
普通株式の配当——36 (7,884)———(7,848)
制限付株式ユニットの株式決済の納税について——(29)————(29)
2024年3月31日現在の残高
15,453,001です $248 $245,680 $159,597 $(66)9,377,123 $(650,264)$(244,805)

2023年3月31日に終了した3か月間
普通株式累積
その他
包括的
損失		自己株式
株式
優れた		金額[追加]
支払い済み
資本		利益剰余金株式費用合計
2022年12月31日現在の残高
15,599,239 $250 $259,339 $84,538 $(65)9,360,733 $(645,146)$(301,084)
純利益———27,410 ———27,410 
その他の包括利益————1 ——1 
会社の普通株式の購入(74,860)————74,860 (5,000)(5,000)
自己株式の再発行194,960 (1)(8,575)——(194,960)9,160 584 
ストックプランの株式の純発行2,030 ———————
税制上の制限付株式の買戻し(46,630)—(3,527)————(3,527)
株式ベースの報酬——1,718 ————1,718 
普通株式の配当——91 (8,017)———(7,926)
制限付株式ユニットの株式決済の納税について——(859)————(859)
2023年3月31日現在の残高
15,674,739 $249 $248,187 $103,931 $(64)9,240,633です $(640,986)$(288,683)
連結財務諸表の添付の注記を参照してください
5
目次
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
(未監査)
3 か月が終了
 3 月 31 日
 20242023
営業活動によるキャッシュフロー: 
純利益$17,473 $27,410 
純利益を営業活動によって提供されるキャッシュフローと調整するための調整： 
減価償却と償却9,741 9,222 
現金以外の決済および減損手数料634 459 
現金以外の株式ベースの報酬費用4,923 1,718 
非現金支払利息803 1,171です 
債務の消滅による利益— (1,661)
繰延所得税1,086 (2,901)
繰延収益(1,583)(1,193)
資産の処分による（利益）損失(237)71 
その他(212)(308)
営業資産および負債の変動： 
売掛金、純額1,833 (2,369)
繰延賃料売掛金2,186 2,557 
現在の所得税の売掛金と未払金9,388 224 
ギフトカードの売掛金と買掛金(978)(2,310)
その他の流動資産5,120 5,024 
買掛金(2,158)(7,579)
オペレーティングリースの資産と負債(3,327)340 
未払従業員報酬と福利厚生(11,449)(11,801)
未収広告(2,801)(5,067)
その他の流動負債111 3,069 
営業活動によるキャッシュフロー30,553 16,076 
投資活動によるキャッシュフロー:  
手形、設備契約、その他の長期売掛金からの元本領収書2,525 3,345 
資産および設備への追加(3,335)(16,030)
不動産および設備の売却による収入81 — 
長期売掛金への追加(371)— 
その他(74)(54)
投資活動に使用されるキャッシュフロー(1,174)(12,739)
財務活動によるキャッシュフロー: 
長期債務の返済— (66,574)
普通株式に支払われる配当(7,827)(15,971です)
普通株式の買戻し(6,000)(5,000)
ファイナンスリースと融資債務の元本支払い(1,640)(1,870)
行使したストックオプションからの収入— 584 
権利確定時の納税のための制限付株式の買い戻し(2,347)(3,527)
制限付株式ユニットの株式決済の納税について(29)(859)
その他(3)— 
財務活動に使用されるキャッシュフロー(17,846)(93,217)
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額11,533 (89,880)
現金、現金同等物および期首制限付現金200,592 324,984 
期末の現金、現金同等物、制限付現金$212,125 $235,104です 
補足情報開示:  
現金で支払った利息$19,846 $16,702 
現金で支払われる所得税$2,907 $11,937 

連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
6
目次
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)

1。 将軍
添付のDine Brands Global, Inc.（以下「当社」または「Dine Brands Global」）の未監査連結財務諸表は、中間財務情報に関する米国の一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）と、Form 10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、米国会計基準で完全な財務諸表に必要な情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。経営陣の意見では、公正なプレゼンテーションのために必要と考えられるすべての調整（通常の定期的な見越金を含む）が含まれています。2024年3月31日に終了した3か月間の経営成績は、必ずしも2024年12月31日までの12か月間に予想される業績を示すものではありません。
2023年12月31日の連結貸借対照表は、その日付の監査済み連結財務諸表から導き出されていますが、完全な財務諸表に必要な米国会計基準の情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。
これらの連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書に含まれる連結財務諸表およびその脚注と併せて読む必要があります。
2。 プレゼンテーションの基礎
会社の会計四半期は、各暦四半期の最終日に最も近い日曜日に終了します。便宜上、各年の会計四半期は3月31日、6月30日、9月30日、12月31日に終了すると言われています。2024年の第1会計四半期は、2024年1月1日に始まり、2024年3月31日に終わりました。2023年の第1会計四半期は2023年1月2日に始まり、2023年4月2日に終わりました。
添付の連結財務諸表には、米国会計基準に従って連結された当社およびその子会社の口座が含まれています。会社間の残高と取引はすべて削除されました。
米国会計基準に準拠した財務諸表を作成するには、会社の経営陣は、報告された資産と負債の金額、連結財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示（ある場合）、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する仮定と見積もりを行う必要があります。有形・無形資産およびのれんの減損、所得税、貸倒引当金および売掛金の引当金、リース会計上の見積もり、不測の事態、株式ベースの報酬の計算と評価では、重要な見積もりが行われます。当社は、過去の経験、現在の状況、および状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて、継続的に見積もりを評価しています。当社は、事実や状況に応じて、そのような見積もりや仮定を調整します。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。
3。 最近の会計上の宣言
当会計年度に採用された会計基準
2024会計年度の初めに、追加の新しい会計ガイダンスが当社に発効しました。当社が検討したところ、そのガイダンスは、その事業には適用されないか、現在または将来の会計年度の連結財務諸表に重大な影響はないと結論付けました。
新しく発行された会計基準はまだ採用されていません
2023年11月、FASBはASU第2023-07号「セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメント開示の改善」を発行しました。これは、報告対象セグメントの開示要件を更新したものです。ASUは主に、最高執行意思決定者（「CODM」）に定期的に提供される多額のセグメント経費、およびCODMのタイトルと位置について、CODMがセグメントの業績を評価するために報告されたセグメントの利益または損失の指標をどのように使用するかの説明とともに、強化された開示を求めています。会計基準体系化（「ASC」）280「セグメント報告」で義務付けられている報告対象セグメントの損益と資産に関するすべての年次開示は、暫定期間に開示する必要があります。ASUは、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、早期採用が許可されている2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効です。当社は現在、このASUを採用することによる当社の開示への影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU第2023-09号「所得税（トピック740）：所得税開示の改善」を発表しました。この基準では、報告主体の実効税率調整に関する細分化された情報と、支払われた所得税に関する情報が必要です。このガイダンスは、2024年12月15日以降に開始する会計年度に有効で、早期採用が許可されているため、基準を遡及的に適用するオプションを付けて将来的に適用する必要があります。当社は現在、このASUの採用が当社の開示に与える影響を評価しています。
7
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結財務諸表の注記（続き）

3。最近の会計宣言（続き）

当社は、最近発表された他のすべての会計上の声明を検討し、それらは連結財務諸表には適用されないか、または重大な影響を与えるとは予想されないと結論付けました。
4。 収入
フランチャイズ収益と会社経営レストランからの収益は、会計基準トピック606（「ASC 606」）に成文化されている収益認識に関する現在のガイダンスに従って計上されます。ASC 606では、約束したサービスまたは商品の支配権が顧客に移転したときに、会社がそれらのサービスまたは商品に対して受け取ると予想される対価を反映した金額で収益が計上されます。
フランチャイズ収入
当社は、レストラン業界のカジュアルダイニングカテゴリーでアメリカのフルサービスレストランセグメントではApplebee's Neighborhood Grill & Bar®（「Applebee's」）コンセプトを、レストラン業界のカジュアルダイニングカテゴリーではインターナショナルハウスオブパンケーキ®（「IHOP」）コンセプトを、メキシコ料理セグメントのメキシコ料理セグメントではFuzzy's Taco Shop®（「Fuzzy's」）コンセプトをフランチャイズしていますレストラン業界のファストカジュアルダイニングカテゴリー。ブランドのフランチャイズ契約は、フランチャイズ契約、そしてほとんどの場合、開発契約という形で文書化されています。フランチャイザーである会社と顧客であるフランチャイジーとの間のフランチャイズ契約では、フランチャイジーに商品やサービスを直接譲渡するのではなく、フランチャイズライセンスの譲渡という単一の履行義務となるブランドをサポートするために、会社がさまざまな活動を行う必要があります。フランチャイズライセンスの対象となる知的財産は、独立した重要な機能を持たず、実質的にすべての効用は会社の過去または継続的な活動との関連から派生しているため、象徴的な知的財産です。フランチャイズライセンスを付与する際の当社の約束の本質は、ライセンス期間中、フランチャイジーが各ブランドの象徴的な知的財産にアクセスできるようにすることです。当社が提供するサービスはフランチャイズライセンスと密接に関連しているため、単一の履行義務とみなされます。
ブランドの標準フランチャイズ契約における取引価格は、主に (a) 初期フランチャイズ/開発手数料、(b) 継続フランチャイズ手数料 (ロイヤリティ)、(c) 広告料で構成されます。当社は、フランチャイズ権のライセンス供与を単一の履行義務と見なしているため、取引価格の配分は必要ありません。さらに、すべての国内IHOPフランチャイズ契約では、フランチャイジーは独自のパンケーキとワッフルのドライミックスを会社から購入する必要があります。
当社は、取引価格の主要な要素を次のように認識しています。
•フランチャイズ料と開発費は、レストランの開業日から始まるフランチャイズ契約の期間中、定額制で収益として計上されます。これらの手数料は通常、フランチャイズ期間の開始時またはその近くに現金で受け取られるため、受け取った現金は、時間の経過とともに収益として認識されるまで、最初は契約負債として計上されます。
•当社は、フランチャイズ契約で定義されているフランチャイジーの総売上高のパーセンテージに基づいて、ロイヤルティと広告料を受け取る権利があります。ロイヤリティと広告収入は、フランチャイジーから報告された売上の発生時に計上されます。会計期間内のタイミングに応じて、収益の計上は契約資産（未請求売掛金）と見なされるもの、または請求後に売掛金と見なされ、貸借対照表の「売掛金、純額」に含まれます。
•独自のパンケーキとワッフルのドライミックスやその他の専有製品の販売による収益は、販売業者がフランチャイジーの注文を出荷する期間に計上されます。収益の計上は、貸借対照表の「売掛金、純額」に含まれる売掛金に計上されます。
顧客との契約による収益の金額と時期を決定する際、当社はその金額の回収可能性に関して重要な判断を下します。ただし、認識の時期は、フランチャイズ契約の期間、フランチャイジーによる販売報告月、または製品の出荷日のいずれかに基づいて決定され、いずれも見積もりを必要としないため、重要な判断は必要ありません。
当社は、フランチャイズ活動を行う際に多額の契約取得費用を負担しません。当社は、自社のフランチャイズ契約には重要な資金調達要素は含まれていないと考えています。
会社のレストラン収入
会社のレストラン収益には、会社が経営するレストランの小売売上高が含まれます。会社が経営するレストランによる売上は、食品や飲料が販売されたときに計上されます。会社のレストランの売上は、ゲストから徴収された消費税を差し引いて報告され、適切な税務当局に送金されます。重要な判断は必要ありません。
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ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結財務諸表の注記（続き）
4。収益（続き）

次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のフランチャイズ収益を主要なタイプ別に分類したものです。
 3月31日に終了した3か月間
 20242023
(千単位)
フランチャイズ収益:  
ロイヤリティ$80,212 $83,438 
広告料75,261 77,037 
専有製品の販売とその他17,967 17,262 
フランチャイズ料と開発費2,437 2,225 
フランチャイズ総収入$175,877 $179,962 
2024年3月31日および2023年12月31日現在のフランチャイジーからの口座およびその他の売掛金は、$70.1 百万（$の手当を差し引いたもの3.0 百万) と $68.7 百万（$の手当を差し引いたもの2.7 それぞれ 100 万）で、売掛金に含まれ、連結貸借対照表に差し引かれました。
2024年3月31日に終了した3か月間の繰延フランチャイズおよび開発費に関する当社の契約責任の変化は次のとおりです。
 繰延フランチャイズ収益
(短期と長期)
(千単位)
2023年12月31日現在の残高
$45,269 
2024年3月31日に終了した3か月間の収益として認識されます
(2,306)
2024年3月31日に終了した3か月間に繰延された手数料
723 
2024年3月31日現在の残高
$43,686 
2024年3月31日現在の繰延収益の残高は、次のように認識される予定です。
(千単位)
2024年 (残りの9か月間)
$4,868 
20255,828 
20265,002 
20274,112 
20283,146 
その後20,730 
合計$43,686 
5。 現在の予想信用損失（「CECL」）
CECLリザーブ法では、企業は金融商品の存続期間中に回収される推定総額に基づいて、金融商品の予想信用損失を測定する必要があります。CECLモデルでは、損失のリスクがわずかであったり、まだ現れていなくても、金融資産の残高に対して準備金を設定することができます。当社は、長期にわたる支払い延滞（期日を90日以上）の結果として潜在的な損失が発生する可能性が高い、または差し迫っている場合や、クレジットの著しい悪化が明らかになった場合に、リスクにさらされていると見なされるフランチャイジーの口座残高に対して特定の準備金を計上します。現在リスクにさらされていない金融資産については、過去の損失、現在の状況、合理的かつ裏付け可能な予測、および該当する場合は過去への回帰という4つの要素を評価する会社のCECL方法論に従って導き出された予想損失率に基づいて引当金が計上されます。
当社は、自社のポートフォリオセグメントを次のとおりと考えています。
売掛金（フランチャイズ関連）
フランチャイジーから支払われる当社の短期売掛金のほとんどは、ロイヤリティ、広告、その他のフランチャイズ関連手数料から得られます。
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連結財務諸表の注記（続き）
5。現在の予想信用損失（続き）
ギフトカードの売掛金
ギフトカードの売掛金は、主に第三者ベンダーから支払われるべき金額で構成されています。ギフトカードの販売に関連する売掛金は季節によって異なり、通常は12月のホリデーシーズンの結果として、年末頃にピークに達します。
受取手形
売掛手形残高は主に、Applebeeの特定のフランチャイジー口座の売掛金、運転資金目的のフランチャイジーへの現金ローン、IHOP会社のレストランの売却に関連する受取手形、IHOPフランチャイズ料およびその他の手形への転換に関するものです。紙幣は通常、フランチャイズによって担保されています。これらの紙幣のかなりの部分には、$の特定準備金が記録されています6.02024年3月31日時点で百万です。
機器リースの売掛金
機器リースの売掛金は、主に2003年以前のIHOPフランチャイズ開発活動に関するものです。IHOPは通常、レストラン用地をリースまたは購入し、レストランを建設して設備を整え、フランチャイジーにレストランをフランチャイズ化していました。機器のリース契約は、レストランの設備によって担保されます。これらのリース契約を担保する機器の推定公正価値は、このポートフォリオの非常に古く成熟した性質を考えると、それほど重要ではないと見なされます。会社の機器リースの加重平均残存期間は 3.1 2024年3月31日現在の年です。
不動産リース、売掛金
売掛金不動産リースは、主に、IHOPがサイトのリースまたはサブリースのための資金を提供していた2003年以前のIHOPフランチャイズ開発活動に関するものです。2024年3月31日現在の不動産リースの内容は 25 加重平均残存寿命が 10.9 何年にもわたって、IHOPが第三者からリースしたり、フランチャイジーに転貸したりしている場所に関するものです。
販売業者の売掛金
販売業者から支払われるべき売掛金は、当社のサプライヤーおよび販売業者のネットワークを通じたフランチャイジーへの専有製品の販売に関連しており、その他の売掛金の一部として含まれています。
2024年3月31日2023年12月31日です
(百万単位)
売掛金$72.4 $68.0 
ギフトカードの売掛金6.5 33.7 
受取手形14.1 14.9 
融資売掛金：
機器リースの売掛金18.0 19.7 
不動産リースの売掛金19.7 18.4 
その他の売掛金
4.8 18.3 
135.5 173.0です 
少ない：信用損失引当金と受取手形(9.4)(9.5)
126.1 163.5 
減少:現在の部分(90.7)(127.9)
長期売掛金$35.4 $35.6 
2024年3月31日に終了した3か月間の信用損失引当金の推移は次のとおりです。
売掛金受取手形、短期受取手形、長期リース売掛金機器に関する注意事項
その他 (1)
合計
 (百万単位)
残高、2023年12月31日
$2.5 $1.8 $4.8 $0.2 $0.2 $0.0 $9.5 
不良債権（信用）費用0.4 0.1 (0.3)0.0 0.0 (0.0)0.2 
広告規定の調整0.0 — — — — — 0.0 
償却0.0 (0.3)— — — — (0.3)
残高、2024年3月31日
$2.9 $1.6 $4.5 $0.2 $0.2 $0.0 $9.4 
(1) 主に販売業者の売掛金、ギフトカードの売掛金、クレジットカードの売掛金。
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連結財務諸表の注記（続き）
5。現在の予想信用損失（続き）
すべてのポートフォリオセグメントにおける当社の主要な信用品質指標は延滞です。一般的に、売掛金、リース売掛金、設備売掛金、その他の売掛金（主にクレジットカードの売掛金で構成されています）は延滞していません。
2024年3月31日現在の当社の融資債権の開始年は次のとおりです。
 
受取手形、短期および長期リース売掛金
設備売掛金
合計
 (百万単位)
2024$0.0 $2.0 $0.0 $2.0 
20235.6 3.5 0.9 10.0 
20220.8 8.0 — 8.8 
20217.5 2.2 — 9.7 
20200.2 1.2 — 1.4 
先に0.0 2.8 17.1 19.9 
合計$14.1 $19.7 $18.0 $51.8 
当社は、融資債権を未払状態にはしていません。
6。 リース
当社は、借手と貸手の両方としてリース活動を行っています。同社は現在、およそその不動産を第三者からリースしています 516 IHOPフランチャイジーが運営するレストランと 一 Applebeeのフランチャイジーが運営するレストランがあります。会社（貸手）は、それらのレストランを運営するフランチャイジーに物件を転貸します。同社はまた、所有する不動産を、ほぼ運営されているフランチャイジーにリースしています 50 IHOPレストランと 一 アップルビーズのレストラン。会社は第三者から不動産をリースしています 一 ファジーの会社経営のレストランがあります。同社はまた、カリフォルニア州パサデナにある本社や、カンザス州リーウッドとテキサス州アービングにあるレストランサポートセンターのオフィススペースをリースしています。当社には、不動産以外のリースはそれほど多くありません。
IHOPレストランに関連する当社の既存のリース/サブリースでは、通常、最初の期間は 20 に 25 何年も、ほとんどに1つ以上あります 五年間 更新オプション。Applebeeのレストランに関連するリースの初期期間は、通常 10 に 20 何年も、更新条件は5歳から 20 何年も。オプション期間は、オペレーティングリースに関連する負債および使用権資産の決定に含まれていませんでした。おおよそ 280 会社のリースのうち、2024年3月31日に終了した3か月間のレストラン売上の割合に基づいて、会社（貸手）への変動賃料の支払いを必要とする売上レベルを満たしていました。おおよそ 45 のリースが、2024年3月31日に終了した3か月間のレストラン売上の割合に基づいて、会社（借手）による変動賃料の支払いを必要とする売上レベルを満たしていました。
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の当社のリース（収入）費用は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
20242023
(百万単位)
ファイナンスリース費用:
使用権資産の償却
$0.7 $0.6 
リース負債利息
0.7 0.7 
オペレーティングリース費用
18.2 19.2 
変動リース費用2.0 1.9 
短期リース費用0.00.0
サブリース収入(27.2)(29.5)
リース収入$(5.6)$(7.1)
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連結財務諸表の注記（続き）
6。リース（続き）
2024年3月31日現在の借主としてのキャンセル不可のリース契約に基づく将来の最低リース支払い額は次のとおりです。
金融
リース		運営しています
リース
 (百万単位)
2024年 (残りの9か月間)
$6.4 $61.5 
20257.7 74.2 
20267.3 67.4 
20276.2 48.7 
20284.5 34.4 
その後24.3 120.4 
最低リース料総額56.4 406.6 
少ない：利息/帰属利息(14.3)(73.6)
負債総額42.1 333.0 
減少:現在の部分(5.6)(63.1)
長期リース義務$36.5 $269.9 
2024年3月31日現在の加重平均残存リース期間は 5.9 ファイナンスリースの年数と 5.9 オペレーティングリースの場合は何年も。2024年3月31日現在の加重平均割引率は 9.2ファイナンスリースと 5.7% はオペレーティングリースの場合です。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はリース料として以下の現金支払いを行いました。
3月31日に終了した3か月間
20242023
(百万単位)
ファイナンスリース債務の元本支払い$1.6 $1.9 
ファイナンスリース債務の利払い0.7 0.7 
オペレーティングリースの支払い19.7 20.8 
変動するリース料2.0 2.1 
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の当社のオペレーティングリースからの収益は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
20242023
(百万単位)
最低リース料$24.5 $27.2 
変動リース収入4.5 4.3 
オペレーティングリース収入の合計$29.0 $31.5 
2024年3月31日現在、キャンセル不可のオペレーティングリースで貸手が受け取る予定の将来の最低支払い額は次のとおりです。
 (百万単位)
2024年 (残りの9か月間)
$75.7 
202589.7 
202675.6 
202758.0 
202840.7 
その後130.5です 
最低賃料の合計受取額$470.2 
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連結財務諸表の注記（続き）
6。リース（続き）
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の不動産リース収入は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
20242023
（百万単位）
利息収入$0.3 $0.3 
変動リース収入0.1 0.1 
販売利益
0.2 — 
不動産リース収入の合計$0.6 $0.4 
未来 m2024年3月31日現在、キャンセル不可の不動産リースで貸手が受け取る最低支払い額は次のとおりです。
 (百万単位)
2024年 (残りの9か月間)
$2.4 
20252.5 
20262.5 
20272.5 
20282.6 
その後15.4 
最低賃料の合計受取額27.9 
少ない:不当収入(8.2)
不動産リースの売掛金の総額
19.7 
減少:現在の部分(1.8)
長期不動産リースの売掛金
$17.9 
7。 長期債務 
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、長期債務は次の要素で構成されていました。
2024年3月31日2023年12月31日です
 (百万単位)
シリーズ 2019-1 4.723% 固定金利シニア担保付債券、クラスA-2-II
$594.0 $594.0 
シリーズ2022-1変動資金シニア担保付債券、クラスA-1、変動金利 7.94% と 7.952024年3月31日と2023年12月31日の時点で、それぞれ%
100.0 100.0 
シリーズ 2023-1 7.824% 固定金利シニア担保付債券、クラスA-2
500.0 500.0 
未償却債務発行費用
(9.0)(9.5)
債務発行費用を差し引いた長期債務1,185.0 1,184.5 
控除：長期負債の現在の割合(100.0)(100.0)
長期債務$1,085.0 $1,084.5 
2019年6月5日、Applebee's Funding LLCとIHOP Funding LLC（以下「共同発行者」）は、それぞれ特別目的の 100% 出資による当社の間接子会社で、発行しました 二 固定金利優先担保付債券のトランシェ、シリーズ2019-1 4.194当初の元本総額の％固定金利優先担保付債券、クラスA-2-I（「2019年クラスA-2-I債券」）700 ミリオンと2019-1シリーズ 4.723当初の元本総額における固定金利優先担保付債券、クラスA-2-IIの割合600 万（「2019年のクラスA-2-IIノート」と、2019年のクラスA-2-Iノートと合わせて「2019年のクラスA-2ノート」）。2019年のクラスA-2紙幣は、改正された1933年の証券法に基づく登録が免除された募集に従って発行されました。
2022年8月12日、共同発行者は新しいリボルビング・ファイナンス・ファシリティー、20221年の変動資金型シニア担保付債券、クラスA-1（「クレジット・ファシリティ」）を設立しました。これにより、最大$の引出が可能になります325リボルビングベースの何百万もの変動資金手形と信用状の発行。この取引に関連して、共同発行者は$を解約しました225100万リボルビング・ファイナンス・ファシリティ、2019-1年度変動資金型シニア担保付債券、クラスA-1。
2023年4月17日、共同発行者は借り換え取引を完了し、ドルを発行しました5002023-1シリーズの百万本 7.824% 固定金利シニア担保付債券、クラスA-2（「2023年クラスA-2債券」）。2023年のクラスA-2紙幣は、以下に従って発行されました
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連結財務諸表の注記（続き）
7。長期債務（続き）
改正された1933年の証券法に基づいて登録が免除されたオファリング。当社は、2023年のクラスA-2債の純収入を使用して、約$の未払い残高を全額返済しました585.12019年のクラスA-2-I債の100万枚、および2023年のクラスA-2債の発行に関連して発生した手数料と費用の支払いに。残りの2019年のクラスA-2-II紙幣とクレジットファシリティを、2023年のクラスA-2紙幣と合わせて、本書では総称して「手形」と呼びます。債券は証券化取引で発行され、共同発行者および当社のその他の特定の特別目的完全所有の間接子会社（「保証人」）が保有する実質的にすべての国内収益創出資産および国内知的財産が、債券を確保するための担保として差し入れられました。
これらの債券は、2014年9月30日付けの基本契約に基づいて発行され、2019年6月5日に修正および再表示され、2023年4月17日にさらに修正および再表示されました（「基本契約書」）。さらに、2019年のクラスA-2-II債は、2019年6月5日付けの関連するベースインデンチャーのシリーズ2019-1補足（「シリーズ2019-1補足」）に基づいて、共同発行者とN.A. シティバンクの受託者（その立場では「受託者」）および証券仲介業者として発行されました。クレジットファシリティは、8月付けのベースインデンチャーの関連するシリーズ2022-1補足に基づいて発行されました 2022年12月12日（「シリーズ2022-1補足」）は、共同発行者とN.A. の受託者および証券仲介機関としてのシティバンクの間で、2023年のクラスA-2債は次のように発行されました2023年4月17日付けの基本インデンチャーの関連シリーズ2023-1補足（「シリーズ2023-1補足」）は、共同発行者および受託者および証券仲介業者としてのN.A. シティバンクを対象としています。基本インデンチャー、シリーズ2019-1補足、シリーズ2022-1補足、およびシリーズ2023-1補足（総称して「インデンチャー」）により、共同発行者は将来そこに定められた特定の条件に従い、追加の一連の債券を発行することができます。
2019年のクラスA-2に関する注意事項
2019年のクラスA-2-I紙幣は2023年4月17日に自発的に全額返済されましたが、2019年のクラスA-2-II紙幣は2024年3月31日現在未払いです。2019年のクラスA-2-Iノートの説明については、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれる連結財務諸表注記の注記8を参照してください。2019年のクラスA-2-IIノートの法定最終満期は2049年6月ですが、2019年のクラスA-2-IIノートが2026年6月（「2019年のクラスA-2-II返済予定日」）までに返済されない場合は、迅速な償却が適用されます。共同発行者が2019年のクラスA-2-II債を2019年のクラスA-2-II返済予定日までに返済または借り換えていない場合、2019年のクラスA-2-II債には、該当する場合、次のうち大きい方で追加の利息が発生します。 5.0％と（B）次の合計が該当する2019年のクラスA-2-II債の金利を超える金額：（x）米国財務省証券の2019年クラスA-2-II返済予定日の満期利回り（四半期ごとの債券相当額ベースで調整済み）で、期間が最も近いもの 10 8歳以上 (y) 7.642019年のクラスA-2-IIノートの%です。
2019年のクラスA-2-II紙幣は未払いですが、2019年のクラスA-2-II債の元本と利息の支払いは四半期ごとに行う必要があります。四半期ごとの元本の支払い1.5 当社とその子会社のレバレッジ比率が以下の場合、2019年のクラスA-2-II紙幣の100万株が一時停止される場合があります 5.25x. のレバレッジ比率を超えている 5.25xはメモに関連するいかなる契約にも違反していません。一般的に、レバレッジ比率は、過去4四半期の会社の負債（インデンチャーで定義されている）を調整後EBITDA（インデンチャーで定義されている）で割ったものです。レバレッジ比率のすべての計算要素の完全な定義は、契約書に含まれています。
2024年3月31日現在、当社のレバレッジ比率は約 4.3x. その結果、2019年のクラスA-2-II紙幣の四半期ごとの元本支払い額は1.5現在、100万は必要ありません。
当社は、2019年のクラスA-2-II紙幣を、メイクホールプレミアムなしでいつでも自発的に返済することができます。
2022 クラスA-1に関する注意事項
2022年8月、共同発行者は最大$の抽選を可能にするクレジットファシリティを締結しました325リボルビングベースの何百万もの変動資金手形と信用状の発行。クレジットファシリティの下で適用される金利は、共同発行者による借入の種類によって異なります。前払金に適用される金利は、通常、コマーシャル・ペーパー・ファンディング・レート、または1か月、2か月、3か月、または6か月のタームSOFRレート（いずれの場合も）に等しい年率で計算されます 2.50%。未払いの信用状に対するスウィングライン・アドバンスと未払いドローに適用される金利は、(a) (i) 随時有効なプライムレート、(ii) 随時有効な連邦資金金利の最高額の合計に等しい年間基本金利です 0.50%; と (iii) その時点で有効な1ヶ月の契約期間のSOFRと 0.50% プラス (b) 2.00%。
クレジットファシリティの法定最終満期は2052年6月ですが、2027年6月（「クラスA-1更新日」）以降にクレジットファシリティに未払い額がある場合は、迅速な償却が適用されます。クラスA-1の更新日は、共同発行者の選挙により最大で延長できます 二 歴代の 1 年間 特定の条件が満たされている場合はピリオド。共同発行者がクラスA-1の更新日（延長の発効後）までにクレジットファシリティを返済または借り換えしていない場合は、
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連結財務諸表の注記（続き）
7。長期債務（続き）
クレジットファシリティには、次のレートで利息が発生します 5.00クレジットファシリティに適用される通常の金利に加えて、%。
2024年3月31日現在、クレジットファシリティの未払い残高は $100百万。$の金額3.4 信用状が未払いのためにクレジットファシリティに対して100万が差し入れられ、残った金額は$です221.62024年3月31日に借りられるクレジットファシリティの100万件。未払いのクレジットファシリティの元本と利息は、以下の条件に従い、2027年6月の四半期ごとの支払い日またはそれ以前に全額返済される予定です。 二 追加の 1 年間 特定の条件が満たされた場合の会社の選択による延長。信用状は主に保険関連の担保要件を満たすために使用されます。2024年3月31日に終了した3か月間の未払い期間の加重平均金利は 7.95%。
2023 クラス A-2 ノート
2023年のクラスA-2ノートの法定最終満期は2053年3月ですが、契約で許可されている範囲で早期に返済しない限り、2023年のクラスA-2ノートは2029年6月（「2023年のクラスA-2返済予定日」）に返済される予定です。共同発行者が2023年のクラスA-2債を2023年のクラスA-2返済予定日までに返済または借り換えていない場合、2023年のクラスA-2紙幣には、該当する場合、次のうち大きい方で追加の利息が発生します。 5.0％と（B）次の合計がシリーズ2023-1クラスA-2債の金利を超える金額：（x）米国財務省証券の2023年クラスA-2返済予定日の満期利回り（四半期ごとの債券同等額ベースで調整済み）で、期間が最も近いもの 10 8歳以上 (y) 9.242023年のクラスA-2ノートの場合は％です。
2023年のクラスA-2債は未払いですが、2023年のクラスA-2債の元本と利息の支払いは四半期ごとに行う必要があります。四半期ごとの元本の支払い1.25当社とその子会社のレバレッジ比率が以下の場合、2023年のクラスA-2債の100万株が一時停止される場合があります 5.25x。
2024年3月31日現在、当社のレバレッジ比率は約 4.3x。その結果、2023年のクラスA-2紙幣の四半期ごとの元本支払い額は1.25現在、100万は必要ありません。
当社は、2023年のクラスA-2紙幣をいつでも自発的に返済することができます。ただし、2023年のクラスA-2紙幣が特定の日付より前に返済された場合、会社はメイクホール保険料を支払う必要があります。2024年3月31日現在、2023年のクラスA-2紙幣の任意前払いに関連するメイクホールプレミアムは約$でした35.5 百万。また、迅速な償却または特定の資産処分の後に前払いが義務付けられた場合、会社はメイクホールプレミアムの対象となります。必須のメイクホールプレミアム要件は、債券に組み込まれているデリバティブと見なされ、個別に評価するためには二分する必要があります。当社は、いずれかの事象に関連する確率加重割引キャッシュフローに基づいて、2024年3月31日現在、これらのデリバティブの公正価値は重要ではないと見積もっています。
買戻しプログラム
2023年2月16日、当社の取締役会は、最大$の債務買戻しプログラムを承認しました100百万。会社の負債を買い戻すと、将来の現金利息の支払いだけでなく、満期または償還時に支払うべき将来の金額も減ると予想されます。許可を得た上で、当社は、公開市場または私的に交渉した取引で、経営陣が決定する条件と価格で、会社の負債を随時買い戻すことができます。
規約と制限事項
手形には、この種の取引によく見られる一連の契約や制限が適用されます。(i) 共同発行者が手形に関して必要な支払いを行うために使用する特定の準備金口座を維持すること、(ii) オプションおよび必須の前払いに関する規定、および特定の状況におけるクラスA-2債の場合の特定のコール償還プレミアムを含む特定の金額の関連する支払い、(iii) 特定の補償が含まれます。とりわけ、質権を与えられた資産の譲渡の際の支払いノートの担保には、欠陥があるか無効であることが明記されています。また、(iv) 記録管理、情報へのアクセス、および同様の事項に関する契約もあります。債券は、証券化主体（インデンチャーで定義されている）が規定の債務返済率（「DSCR」）を維持できなかったこと、すべてのレストランの国内小売売上高の合計が特定の測定日に一定レベルを下回ったこと、特定のマネージャーの解雇イベント、特定の債務不履行事件、クラスA-2を返済または借り換えできなかったことに関連する事象など、インデンチャーに規定されている通常の迅速な償却事由の対象となります。返済予定日に関するメモ。また、債券には、必要な利息、元本またはその他の債券に支払うべき金額の未払い、証券化主体が記載されたDSCRを維持しなかったこと、遵守しなかったことなど、特定の慣習的な債務不履行事由の影響も受けます。
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連結財務諸表の注記（続き）
7。長期債務（続き）
特定の期間内の契約、特定の破産事件、特定の表明および保証の違反、および特定の判決。
一般的に、DSCR比率は、計算日の前の4四半期の純キャッシュフロー（インデンチャーで定義されている）を、前の4四半期の債務返済額の合計（インデンチャーで定義されているとおり）で割ったものです。DSCRの完全な定義とすべての計算要素は、インデンチャーに含まれています。規定のDSCRを維持しないと、以下に説明するように、キャッシュフロー・スイープ・イベント、迅速な償却イベント、マネージャーの解雇イベント、またはデフォルト・イベント（それぞれインデンチャーで定義されています）が発生する可能性があります。キャッシュフロー・スイーピング・イベントでは、受託者は以下を維持する必要があります 50制限付口座の超過キャッシュフロー（契約で定義されている）の割合。急速償却イベントでは、超過キャッシュフローはすべて留保され、元本の負債の償却に使用されます。マネージャーが解雇された場合、会社は契約に基づいて証券化された資産のマネージャーに交代する可能性があります。デフォルトイベントでは、未払いの元本と、未払いはあるが未払いの利息は、すぐに支払期日となり、支払われる可能性があります。主なDSCRは次のとおりです。
•DSCRは以下より小さいです 1.75x-キャッシュフロー・スイーピング・イベント
•DSCRは以下より小さいです 1.20x-迅速な償却イベント
•利息のみのDSCRが以下です 1.20x-マネージャー退職イベント
•利息のみのDSCRが以下です 1.10x-デフォルトイベント
2024年3月31日に終了した報告期間の当社のDSCRは約 3.5x。
債務発行費用
2023 クラス A-2 ノート
会社は約$の費用を負担しました8.02023年のクラスA-2債の発行に関連して百万ドルです。これらの債務発行費用は、2023年のクラスA-2債の推定耐用年数にわたって実効利法を使用して償却されています。$の償却費用0.3 2024年3月31日に終了した3か月間の支払利息には、100万件が含まれていました。2024年3月31日現在、未償却債務の発行費用は7.0 連結貸借対照表では、2023年シリーズのクラスA-2紙幣の直接減額として100万枚が報告されています。
2022 クラスA-1に関する注意事項
2022年8月、会社は約$の費用を負担しました6.3クレジットファシリティの発行に関連して100万件です。これらの債務発行費用は、クレジットファシリティの推定耐用年数にわたって償却されます。$の償却費用0.3百万と $0.3これらの費用のうち100万件が、それぞれ2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の支払利息に含まれていました。2024年3月31日現在、未償却債務の発行費用は4.4クレジットファシリティに関連する100万は、連結貸借対照表ではその他の非流動資産として分類されています。
2019年のクラスA-2に関する注意事項
会社は約$の費用を負担しました12.92019年のクラスA-2ノートの発行に関連して100万件です。これらの債務発行費用は、2019年のクラスA-2債の各トランシェの推定耐用年数にわたって実効利法を使用して償却されています。$の償却費用0.2百万と $0.92024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の支払利息には、それぞれ100万件が含まれていました。会社は約$の未払い残高を全額返済しました585.12023会計年度の第2四半期に2019年のクラスA-2-I紙幣を100万枚発行し、関連する残りの発行費用であるドルを償却しました1.7百万。2024年3月31日現在、未償却債務の発行費用は2.0 連結貸借対照表の2019年のクラスA-2-II紙幣の直接減額として、100万枚が報告されています。
債務の消滅による利益
会社は$を購入しました67.92019年のクラスA-2-I紙幣のうち100万枚が額面を下回り、米ドルを計上しました1.72023年3月31日に終了した3か月間の債務の消滅による100万件の利益。
長期債務の満期
•2019年のクラスA-2-II紙幣の最終満期は2049年6月ですが、早めに返済しない限り、2019年のクラスA-2-II紙幣は2026年6月に返済される予定です。
•2023年のクラスA-2債の最終満期は2053年3月ですが、早期に返済しない限り、契約で許可されている範囲で、2023年のクラスA-2債は2029年6月に返済される予定です。
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連結財務諸表の注記（続き）
7。長期債務（続き）
•クレジットファシリティの更新日は2027年6月です。 二 追加の 1 年間 特定の条件が満たされた場合の会社の選択による延長。
•2019年のクラスA-2-II紙幣の四半期ごとの元本支払い総額1.5百万 ($)6.0会社のレバレッジ比率が次の値よりも大きい場合は、（年間100万ドル）が必要です 5.25x。
•2023年のクラスA-2紙幣の四半期ごとの元本支払い総額1.25百万 ($)5.0会社のレバレッジ比率が次の値よりも大きい場合は、（年間100万ドル）が必要です 5.25x。
8。 株主赤字
配当金
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月および3か月間の1株当たりの配当金は、次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
 20242023
普通株式1株あたりの申告配当金$0.51 $0.51 
普通株式1株あたりに支払われる配当金$0.51 $1.02 
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はドルの配当を支払いました7.8 百万と $16.0 それぞれ 100 万。
2024年2月26日、取締役会は2024年第1四半期の現金配当を$と宣言しました0.51 普通株式1株当たり。2024年3月20日の営業終了時点で登録されている株主に2024年4月5日に支払われます。
2022年12月2日、取締役会は2022年第4四半期の現金配当をドルと宣言しました0.51 普通株式1株当たり。2022年12月20日の営業終了時点で登録されている株主に2023年1月6日に支払われます。
2023年2月21日、取締役会は2023年第1四半期の現金配当を$と宣言しました0.51 普通株式1株当たり。2023年3月20日の営業終了時点で登録されている株主に2023年3月31日に支払われます。
株式買戻しプログラム
2022年2月、当社の取締役会は、2022年4月1日から発効する株式買戻しプログラムを承認しました。これにより、会社は最大ドルまで買い戻すことができます。250数百万株の当社の普通株式（「2022年買戻しプログラム」）を、公開市場で、またはビジネス、市場、適用される法的要件、その他の考慮事項に基づいて非公開で交渉された取引で、日和見主義的に随時提供しています。取締役会で承認された2022年の買戻しプログラムは、特定の数の株式の買い戻しを必要とせず、いつでも終了することができます。
2024年3月31日に終了した3か月間に、会社は買い戻しました 128,479 $の費用がかかる普通株式6.0 百万。累積的に、会社は買い戻しました 1,724,257 $の費用で株を110.7 百万。2024年3月31日現在、残りの金額はドルです139.3 2022年の買戻しプログラムでは、100万株の価値が買い戻される可能性があります。
自己株式
会社の普通株式の買戻しは、買戻した株式の費用に取引費用を加えた金額で自己株式に含まれます。自己株式は、ストックオプションが行使されたとき、制限付株式報奨が付与されたとき、および制限付株式ユニットが権利確定時に株式に決済されるときに再発行できます。自己株式の再発行費用は、先入れ先出し（「FIFO」）方式で決定されます。2024年3月31日に終了した3か月間に、会社は再発行しました 277,117 FIFO総額が$の自己株式13.4 百万。
9。 所得税
会社の実効税率は 27.32024年3月31日に終了した3か月間の割合（比較） 24.22023年3月31日に終了した3か月間の%。2024年3月31日に終了した3か月間の実効税率は、主に株式ベースの報酬に関連する税控除の引き下げにより、前の同時期の税率よりも高かった。
2024年3月31日および2023年12月31日現在の未認識の税制上の優遇措置の総額は3.9 百万と $3.5 利息、罰金、および関連する所得税上の優遇措置を除いて、それぞれ100万です。当社は、2024年3月31日現在の認識されていない税制上の優遇措置が、今後12か月で1ドル減少する可能性があると見積もっています0.2 100万件は税務当局との和解と時効の満了に関するものです。残りの負債については、これらの税務上の不確実性のため、税務当局との現金決済がいつ行われるかについて、当社は合理的な見積もりをすることができません。
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連結財務諸表の注記（続き）
9。所得税（続き）
2024年3月31日現在、未収利息は $0.9 百万円で、未払ペナルティが$未満でした0.1 百万。関連する所得税の優遇措置を除きます。2023年12月31日現在、未収利息は $0.9 百万円で、未払ペナルティが$未満でした0.1 百万。関連する所得税の優遇措置を除きます。当社は、未認識の税制上の優遇措置および罰則に関連して発生した利息を、連結包括利益計算書で認められている所得税規定の一部として認識しています。
会社は連邦所得税申告書を提出し、当社またはその子会社はさまざまな州および国際法域で所得税申告書を提出します。いくつかの例外を除いて、当社は2020年より前の数年間は税務当局による連邦税務審査の対象ではなく、2019年より前の数年間は税務当局による州または米国以外の税務審査の対象ではなくなりました。当社は、検討中の課税期間に含まれるすべての事項に関して、十分な準備金が計上されていると考えています。
10。 株式ベースの報酬
次の表は、連結包括利益計算書の一般管理費に含まれる株式ベースの報酬費用の構成要素をまとめたものです。
3月31日に終了した3か月間
 20242023
(百万単位)
株式分類報奨費用$5.0 $1.8 
賠償責任分類報奨費用
0.6 0.7 
株式報酬費用の総額$5.6 $2.5 
2024年3月31日現在、認識されていない報酬費用の総額は27.6 制限付株式および制限付株式ユニットに関連する百万と4.7 ストックオプションに関連する100万件が、加重平均期間にわたって認識されると予想されます 1.7 制限付株式および制限付株式ユニットの年数と 1.8 ストックオプションの年数。
公正価値の前提条件
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間に付与されたストックオプションに関するブラック・ショールズモデルで使用される仮定をまとめたものです。
リスクフリー金利4.3 %
歴史的ボラティリティ70.2 %
配当利回り4.2 %
運動までの予想年数4.5
付与されたオプションの公正価値$22.26
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10。株式ベースの報酬（続き）
エクイティ・クラシファイド・アワード-ストックオプション
2024年3月31日現在のストックオプション残高、および2024年3月31日に終了した3か月間の活動は次のとおりです。
 オプション対象株式数加重
平均
エクササイズ
一株当たりの価格		加重平均
残り
契約期間
(年単位)		集計
固有の
価値（百万単位）
2023年12月31日時点で未払い
462,506 $77.59   
付与されました133,729 49.06   
運動した— —   
期限切れ(13,366%)92.47 
没収— —   
2024年3月31日時点で未払い
582,869 70.70 6.7$— 
権利が確定し、2024年3月31日に権利が確定する見込み
552,055 71.54 6.5$— 
2024年3月31日に行使可能です
377,446 $77.78 5.2$— 
上の表の本質的価値の合計は、2024年3月31日にすべてのオプション保有者がオプションを行使した場合にオプション保有者が受け取るであろう税引前本質的価値（2024年第1四半期の最終取引日の当社の普通株式の終値と、行使価格にインザマネーオプションの数を掛けたもの）の合計です。本質的価値の合計は、会社の普通株式の公正市場価値とインザマネーオプションの数によって変わります。
株式分類報酬-制限付株式と制限付株式ユニット
2024年3月31日現在の未払い残高、および2024年3月31日に終了した3か月間の制限付株式および制限付株式ユニットに関連する活動は次のとおりです。
 制限付株式
株式		加重
平均
付与日
公正価値		株式決済制限付き
株式単位		加重
平均
付与日
公正価値
2023年12月31日時点で未払い338,622 $73.33 58,475です $54.07 
付与されました277,117 49.05 29,473 49.06 
リリース済み(130,347)74.85 (16,789)75.01 
没収(7,917)70.09 — — 
2024年3月31日時点で未払い477,475 $58.88 71,159 $47.10 
賠償責任分類賞-長期インセンティブ賞
当社は、特定の従業員に現金による長期インセンティブ報酬（「LTIPアワード」）を授与しています。毎年恒例のLTIPアワードは 三年間 ピリオドと、からの乗数を使用して決定されます 0% から 200Dine Brands Globalの普通株式の株主還元総額を、同業他社の株主還元総額と比較した場合の、目標報奨額の割合です。報奨金は株式ベースの報酬と見なされ、それぞれの期末時点で公正価値で測定された負債として分類されます。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の、米ドルの費用0.6 百万と $0.7 LTIPアワードに関連する株式ベースの報酬費用の合計には、それぞれ100万件が含まれていました。2024年3月31日および2023年12月31日時点の負債は1.4 百万と $0.7 LTIP報奨に関連する金額は、連結貸借対照表の未払従業員報酬および福利厚生の一部として、それぞれ100万件含まれていました。
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連結財務諸表の注記（続き）


11。 一株当たり当期純利益
当社の基本および希薄化後の1株当たり純利益の計算は次のとおりです。
 3月31日に終了した3か月間
 20242023
 （千単位、1株あたりのデータを除く）
普通株式1株あたりの基本利益と希薄化後利益の分子：
純利益$17,473 $27,410 
少ない：権利が確定していない参加制限付株式に配分された純利益(512)(679)
普通株主が利用できる純利益-基本16,961 26,731 
二種計算における権利確定されていない参加制限付株式の影響— 1 
普通株主が利用できる純利益-希薄化後$16,961 $26,732 
分母:
普通株式の加重平均発行済株式数-ベーシック14,980 15,304です 
ストックオプションの希薄化効果— 35 
普通株式の加重平均発行済株式-希薄化後14,980 15,339 
普通株式1株あたりの純利益：
ベーシック$1.13 $1.75 
希釈$1.13 $1.74 
12。 セグメント
当社は、経営陣が業績を監視し、経営上の意思決定を行うために使用する組織単位に基づいて、報告セグメントを特定しています。同社は現在 六 事業セグメント：Applebeeのフランチャイズ事業、IHOPフランチャイズ事業、Fuzzyのフランチャイズ事業、レンタル事業、ファイナンス業務、および会社運営のレストラン事業。同社は 四 報告セグメント：フランチャイズ事業（各レストランコンセプトのフランチャイズ事業を集約したもの）、会社運営のレストラン運営、レンタル業務、ファイナンス業務。
2024年3月31日現在、フランチャイズ事業セグメントは 1,636 Applebeeの米国フランチャイジーが運営するレストラン 二 米国の領土と 12 米国以外の国。 1,809 米国のIHOPフランチャイジーとエリアライセンシーが運営するレストラン、 二 米国の領土と 13 米国以外の国、および 127 米国のファジーのフランチャイジーが運営するレストラン。フランチャイズ事業収益は、主にフランチャイズロイヤリティ収入、フランチャイズ広告収入、フランチャイジーへの専有製品の販売、およびその他のフランチャイズ手数料で構成されています。フランチャイズ運営費には、広告費、専有商品の費用、開業前の研修費用、その他のフランチャイズ関連費用が含まれます。
賃貸事業収益には、オペレーティングリースからの収益と不動産リースからの利息収入が含まれます。賃貸運営費用は、オペレーティングリースの費用と、当社が借手であるファイナンスリースからの支払利息です。
ファイナンス業務の収益は、主にIHOP機器のリースとフランチャイズ手数料の資金調達による利息収入と、フランチャイジーから支払われるべき受取手形の利息収入で構成されています。資金調達業務費用は、主にIHOP機器のリースに関連する税金の費用です。
2022年12月に、 三 会社が経営するファジーのレストランが買収されました。そのうちの 二 その後、2023年の第2四半期に再フランチャイズ化されました。2024年3月31日現在、会社のレストランセグメントは 一 会社経営のファジーのレストラン。会社が経営するレストランはすべて米国にあります。会社が運営するレストランの運営収益は、会社が運営するレストランの小売売上高で構成されています。会社が運営するレストランの運営費は、食費、飲料、人件費、福利厚生、光熱費、家賃、その他の運営費などの営業費です。

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12。セグメント（続き）
セグメントに関する情報は次のとおりです。
 3月31日に終了した3か月間
 20242023
 (百万単位)
外部顧客からの収益：
フランチャイズ事業175.9 $180.0 
レンタル業務29.5 32.0 
会社のレストラン0.3 1.0 
ファイナンス業務0.5 0.8 
外部顧客からの総収入$206.2 $213.8 
支払利息:
レンタル業務$1.1 $1.0 
コーポレート18.1 14.7 
支払利息合計$19.2 $15.7 
減価償却費と償却:
フランチャイズ事業$2.4 $2.5 
レンタル業務2.6 2.6 
会社のレストラン0.0 0.0 
コーポレート4.7 4.1 
減価償却費と償却額の合計$9.7 $9.2 
セグメント別の総利益：
フランチャイズ事業$89.4 $92.6 
レンタル業務7.6 10.4 
会社のレストラン0.0 0.0 
ファイナンス業務0.4 0.7 
売上総利益97.4 103.7 
企業経費と未配分経費、純額(73.4)(67.5)
税引前利益$24.0 $36.2 
    
13。 閉鎖および減損手数料
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の閉鎖および減損費用は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
20242023
 (百万単位)
閉鎖手数料$0.6 $0.4 
長期にわたる有形資産の減損— 0.1 
解約費用と減損費用の合計$0.6 $0.5 
$の閉鎖手数料0.6 2024年3月31日に終了した3か月間の100万件は、主に次の目的で、増加を含む、既存の閉鎖準備金の設立または修正に関連していました 21 IHOPレストランは2023年12月31日より前に閉店しました。
$の閉鎖手数料0.42023年3月31日に終了した3か月間の100万ドルは、主に既存の閉鎖準備金の修正に関連していました（増加を含む）。主に 28 IHOPレストランは2022年12月31日より前に閉店しました。
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連結財務諸表の注記（続き）
13。閉鎖および減損費用（続き）

ドルの長期資産減損0.12023年3月31日に終了した3か月間で、帳簿価額が公正価値を上回ったファジー社の特定のレストラン設備に関するものでした。
14。 公正価値測定
当社には、米国会計基準で定期的に公正価値で測定することが義務付けられているような多額の金融資産や負債はありません。当社は、いかなる重要なデリバティブ金融商品の当事者でもありません。当社には、米国会計基準で定期的に公正価値で測定することが義務付けられている、実質的な金額の非金融資産または非金融負債はありません。当社は、米国会計基準で認められているように、現在公正価値測定が不要な資産または負債に対して、公正価値測定オプションを使用することを選択していません。
当社は、現金同等物、売掛金、買掛金の公正価値は、期間が短いため帳簿価額に近いと考えています。
2024年3月31日および2023年12月31日における当社の長期負債（クレジットファシリティを除く）の公正価値は次のとおりです。

 2024年3月31日2023年12月31日です
 (百万単位)
額面価格$1,094.0 $1,094.0 
公正価値$1,084.3 $1,085.8 
公正価値は、会社の長期債務を取引するブローカーから収集した情報や、会社のものと類似した手形に関する情報を含む、レベル2のインプットに基づいて決定されました。
15。 コミットメントと不測の事態
訴訟、請求、紛争
当社は、通常の業務過程で生じるさまざまな訴訟、行政手続き、監査、請求の対象となっています。これらの訴訟の中には、集団訴訟を意図したり、多額の損害賠償を求めたりするものもあります。当社は、米国会計基準に基づき、発生する可能性が高く、かつ合理的に見積もることができる不測の事態に備えて、不測の事態に備えて見越額を記録することが義務付けられています。弁護士費用や会社のすべての訴訟の弁護に関連する費用は、そのような費用や経費が発生した分だけ費用として計上されます。経営陣は定期的に会社の保険適用範囲を評価し、会社の弁護士との訴訟情報を分析し、係争中の法的手続きに関連した会社の損失経験を評価します。現在、当社は、現在当事者である法的手続きのどれもが最終的に当社に重大な悪影響を及ぼすとは考えていませんが、当社が当事者となっているすべての訴訟において当社が勝つという保証や、当社がそれらから重大な損失を被らないという保証はありません。
リース保証
Applebeeのレストランのフランチャイジーへの再フランチャイズ化に関連して、当社は、場合によっては、合計$のリース料について保証しているか、継続責任を負う可能性があります393.1 2024年3月31日時点で百万です。この金額は、これらのリースに基づく将来の支払いで発生する可能性のある最大負債額です。これらのリースは購入者に割り当てられ、2024年から2058年までのそれぞれのリース期間の終了時に期限切れになります。未行使のオプション期間を除くと、これらのリースに基づく将来の支払いに対する当社の潜在的な負債は103.7 百万。債務不履行が発生した場合、売却契約または譲渡契約の補償条項および債務不履行条項が、被った損害賠償および被った損害を回収する会社の能力を規定します。
16。 現金、現金同等物および制限付現金
現金および現金同等物
当社は、購入日の残存満期間が3か月以下の流動性の高い投資証券はすべて現金同等物と見なしています。これらの現金同等物は、市場価値に近い原価で表示されています。IHOPの広告資金や会社のギフトカードプログラムに関連して保有されている現金は、使用に制限がないため、制限付き現金とは見なされません。
22
目次
ダイン・ブランズ・グローバル社とその子会社
連結財務諸表の注記（続き）
16。現金、現金同等物および制限付現金（続き）

現金および現金同等物の構成要素は次のとおりです。

2024年3月31日2023年12月31日です
 (百万単位)
マネー・マーケット・ファンド$45.0 $42.0 
IHOPの広告ファンドとギフトカードプログラム75.5 82.8 
その他の預託口座24.5 21.2 
現金および現金同等物の合計$145.0 $146.0 
現在の制限付現金
現在の制限付現金は、主に会社の証券化債務に関連して信託で保有する必要のある資金と、フランチャイズ契約に従ってApplebeeのフランチャイジーからの資金で構成されており、その使用は広告活動に限定されていました。
現在の制限付現金の構成要素は次のとおりです。

2024年3月31日2023年12月31日です
 (百万単位)
証券化債務準備金$39.2 $31.2 
アップルビーズの広告ファンド7.0 2.0 
その他 1.4 1.9 
現在の制限付現金の総額$47.6 $35.1 
非流動制限付現金
現在の制限付現金は$でした19.5 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で100万ドルで、会社の証券化債務の存続期間中に確保する必要のある利息準備金です。

23
目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。
2023年12月31日に終了した会計年度の財務状況と経営成績（「MD&A」）に関する以下の経営陣の議論と分析を、本レポートの他の箇所に記載されている連結財務諸表と関連注記、およびForm 10-Kの当社の年次報告書に含まれるMD&Aと併せて読んでください。このレポートに含まれる記述は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述を構成する可能性があります。詳細については、このレポートの「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」という見出しのセクションを参照してください。文脈上特に明記されていない限り、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「Dine Brands Global」、および「当社」という言葉は、米国で一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）に従って連結されたDine Brands Global, Inc. とその子会社を指します。
[概要]
さまざまな子会社を通じて、レストラン業界のカジュアルダイニングカテゴリーではアメリカのフルサービスセグメントではApplebee's Neighborhood Grill & Bar®（「Applebee's」）コンセプト、レストラン業界のファミリーダイニングカテゴリーでは中規模フルサービスレストランセグメントのインターナショナルハウスオブパンケーキ®（「IHOP」）コンセプト、Fuzzy's Taco Shop®（「Fuzzy's」）を所有し、フランチャイズ化しています。」）レストラン業界のファストカジュアルダイニングカテゴリーにおけるメキシコの限定サービスレストランセグメントのコンセプト。ここで言うApplebee's®、IHOP®、Fuzzy's Taco Shop® レストランとは、フランチャイジー、エリアライセンシーとそのサブライセンシー（総称して「エリアライセンシー」）が運営しているか、当社が運営しているかにかかわらず、これら3つのレストランコンセプトを指します。3,600近くのレストランを擁する私たちは、世界最大のフルサービスレストラン会社のひとつだと考えています。
私たちは、経営陣が業績を監視し、運営上の意思決定を行うために使用する組織単位に基づいて事業セグメントを特定します。現在、Applebeeのフランチャイズ事業、IHOPフランチャイズ事業、Fuzzyのフランチャイズ事業、レンタル事業、ファイナンス業務、会社経営のレストラン事業の6つの事業セグメントがあります。当社には、フランチャイズ事業（各レストランコンセプトのフランチャイズ事業を集約したもの）、レンタル事業、ファイナンス業務、会社運営のレストラン運営の4つの報告対象セグメントがあります。
主な財務結果
このMD&Aに表示される財務表は、数百万ドル単位で、当社の連結財務諸表から数千ドルで四捨五入されたものです。その結果、テーブルは丸められているため、フィートまたはクロスフットにならない場合があります。
3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
 20242023
 （単位：百万単位、1株あたりのデータを除く）
税引前利益$24.0$36.2$(12.2)
所得税規定(6.6)(8.8)2.2
純利益$17.5$27.4$(9.9)
実効税率27.3%24.2%(3.1)%
希薄化後1株当たりの純利益$1.13$1.74$(0.61)
% 減少
加重平均希薄化後株式15.015.3(2.0)%
2024年3月31日に終了した3か月間の実効税率は、主に株式ベースの報酬に関連する税控除の引き下げにより、前の同時期の税率よりも高かった。
24
目次
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の税引前利益が、前期の同時期の税引前当期利益（百万単位）と比較して減少した主な要素を示しています。
好ましい/（好ましくない）差異
2024年3月31日に終了した3か月間
売上総利益の減少：
Applebeeのフランチャイズ事業
$(1.3)
IHOPフランチャイズ事業
(0.1)
ファジーのフランチャイズ事業(1.8)
会社のレストラン運営
0.0
レンタルおよびファイナンス業務
(3.0)
売上総利益の合計減少
(6.2)
一般管理費（「G&A」）費の増加(1.1)
支払利息の増加、純額(3.4)
資産の処分による利益の変動
0.3
債務の消滅による利益の変化
(1.7)
閉鎖費と減損費用の増加
(0.1)
無形資産の償却額の減少
0.1
税引前利益の減少$(12.1)
2024年3月31日に終了した3か月間の総利益は、フランチャイズおよびレンタル事業からの収益の減少とフランチャイザー広告への貢献の増加により、前年同期と比較して減少しました。さらに、2024年3月31日に終了した3か月間の税引前利益は、前年同期の債務消滅利益、支払利息の増加、一般管理費用の増加により、前年同期と比較して減少しました。支払利息の増加は、主に高金利の証券化債券と当社のリボルビング・ライン・オブ・クレジットからの借入によるものです。一般管理費の増加は、主に報酬関連費用（主に株式ベースの報酬）の増加と消費者調査費の増加によるもので、専門サービスの減少によって一部相殺されました。
フランチャイジーが所有・運営するレストランで発生する商品費、人件費、その他のレストラン運営費の増加は、営業利益率の持続的な低下によってフランチャイジーが悪影響を受ける程度まで、当社に影響を与える可能性があります。会社が運営するレストランでは、該当する場合、商品、人件費、その他のレストラン運営費の増加が私たちに直接影響します。
上記の変更点の詳細については、「連結経営成績-2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較」を参照してください。
主要業績評価指標
各レストランコンセプトのパフォーマンスを評価する際、主要業績評価指標は、システム全体の売上高変化、国内システム全体の同一レストラン売上（「国内同一レストラン売上高」）の変化率、フランチャイズレストランの純開発、および効果的なレストランの変化であると考えています。国内の同じレストランの売上と、Applebee's、IHOP、Fuzzy'sのレストラン数の両方の変化は、フランチャイズロイヤリティ収入を促進するシステム全体の小売売上高に影響を与えます。レストラン開発は、初期フランチャイズ料という形でフランチャイズ収益にも影響します。IHOPやFuzzy'sレストランの場合は、専有商品の販売にも影響します。
25
目次
2024年3月31日に終了した3か月間の主要業績評価指標は次のとおりです。
3 か月が終了
2024年3月31日
アップルビーズIHOPファジーの
報告された小売売上高の売上増加率（減少）-2024年対2023年
(5.9)%0.2%(13.1)%
% 国内システム全体の同店売上高の減少
(4.6)%(1.7)%(9.8)%
ネットフランチャイズレストランの削減 (1)
(6)(5)(4)
有効レストラン総数の純増加（減少）（2）
(38)27(9)
_________________________________________
(1) 2024年3月31日に終了した3か月間のフランチャイズおよびエリアライセンスレストランの閉店数（開店を差し引いた金額）。
(2) 2024年3月31日に終了した3か月間にオープンしたフランチャイズ、エリアライセンス、および会社運営のレストランの加重平均数を、2023年の同時期に営業していたレストランの加重平均数と比較したもの。
各ブランドの有効レストランの合計数の変化は、過去12か月間の永久閉店（開店を差し引いたもの）と、各期間に一時的に閉店したレストランの加重効果の両方を反映しています。
5679
Applebeeのシステム全体の国内同一レストラン売上高は、2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して4.6％減少しました。同じレストランでの売上の減少は、主にトラフィックの減少によるもので、メニュー価格の上昇が商品構成によって相殺されたことで一部相殺されました。
レストラン売上報告会社のブラックボックスインテリジェンス（「ブラックボックス」）のデータによると、2024年3月31日に終了した3か月間のApplebeeの同店売上高は、同時期のレストラン業界のカジュアルダイニングセグメント（Applebee'sを除く）を下回りました。
Applebeeのオフプレミス売上データ3月31日に終了した3か月間
20242023
オフプレミスの売上 (百万単位) (1)
$237.5$263.4
% 売上構成22.1%23.1%
(1) 主に2024年と2023年の同等のレストランの持ち帰り、配達、ケータリングの販売。

26
目次
6496
IHOPのシステム全体の国内同一レストラン売上高は、2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して1.7％減少しました。同じレストランでの売上の減少は、主にトラフィックの減少によるもので、平均小切手の増加によって一部相殺されました。平均小切手数の増加は、主にメニュー価格の上昇によるものです。
ブラックボックスのデータによると、2024年3月31日に終了した3か月間のIHOPの同店売上高の減少は、同時期のレストラン業界（IHOPを除く）のファミリーダイニングセグメントを下回りました。
IHOPオフプレミス売上データ
3月31日に終了した3か月間
20242023
オフプレミスの売上 (百万単位) (1)
$155.7$161.2
% 売上構成21.0%21.7%
(1) 主に2024年と2023年の同等のレストランの持ち帰り、配達、ケータリングの販売。

四半期ごとの国内同店売上高-Fuzzy's
ファジーのシステム全体の国内同店売上高は、2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して9.8％減少しました。同じレストランでの売上の減少は、主に交通量の減少によるものです。
Fuzzyのオフプレミス売上データ
3月31日に終了した3か月間
20242023
オフプレミスの売上 (百万単位) (1)
$18.3$19.7
% 売上構成40.8%39.5%
(1) 主に2024年と2023年の同等のレストランの持ち帰り、配達、ケータリングの販売。

レストランデータ
次の表は、Applebee、IHOP、Fuzzyのシステムの「効果的なレストラン」の数と、それらのレストランの売上高の前年の同時期と比較した変化率に関する情報を示しています。フランチャイジーやエリアライセンシーが所有するレストランの売上高は会社の責任ではないため、Effective Restaurantsの売上高の変化率は非GAAPベースの売上データに基づいています。ただし、フランチャイジーやエリアライセンシーは、売上のパーセンテージに基づいてロイヤルティや広告料を支払い、該当する場合は、売上のパーセンテージに基づいてロイヤルティや広告料を支払い、該当する場合は、売上のパーセンテージを部分的に基にしたリースのレンタル料を支払うこともあるため、この情報の提示は収益の分析に役立つと考えています。また、経営陣はこの情報を使用して、今後の追加レストランの開発計画や現在の運営の評価について決定を下します。
27
目次
3月31日に終了した3か月間
 20242023
アップルビーズのレストランデータ
グローバルに効果的なレストラン (a)
  
フランチャイズ1,6351,673
会社——
合計1,6351,673
システム全体 (b)
  
国内売上高の変化率（c）
(5.9)%5.6%
国内の同じレストランの売上高の変化率（d）
(4.6)%6.1%
フランチャイズ (b)
  
国内売上高の変化率（c）
(5.9)%9.6%
国内の同じレストランの売上高の変化率（d）
(4.6)%5.6%
週ごとの国内平均販売台数（千単位）$54.7$56.8
IHOPレストランデータ  
グローバルに効果的なレストラン (a)
  
フランチャイズ1,644です1,617です
エリアライセンス156156
合計1,800です1,773
システム全体 (b)
  
売上高の変化率（c）
0.2%11.4%
エリアライセンスレストランを含む、国内の同店売上高の変化（d）
(1.7)%8.7%
フランチャイズ (b)
  
売上高の変化率（c）
0.2%11.5%
国内の同じレストランの売上高の変化率（d）
(1.9)%8.8%
週平均販売台数（千単位）$37.6$38.2
エリアライセンス (b)
  
売上高の変化率（c）
0.0%10.3%
ファジーのレストランデータ
グローバルに効果的なレストラン (a)
フランチャイズ127134
会社13
合計128137
システム全体 (b)
国内売上高の変化率（c）
(13.1)%3.5%
国内の同じレストランの売上高の変化率（d）
(9.8)%(0.4)%
フランチャイズ (b)
国内売上高の変化率（c）
(11.9)%3.5%
国内の同じレストランの売上高の変化率（d）
(9.8)%(0.5)%
週ごとの国内平均販売台数（千単位）$28.6$30.8
(a)「有効なレストラン」とは、各会計期間に営業しているレストランの加重平均数を、その期間の一部のみ営業しているレストランを考慮して調整したものです。Applebee's、IHOP、Fuzzy'sシステムのすべての有効なレストランに関する情報が表示されます。これらのレストランには、フランチャイジーやエリアライセンシーが所有するレストランだけでなく、会社が所有するレストランも含まれます。効果的なレストランには、ゴーストキッチン（店頭にない小さなキッチンで、構外の注文を処理するために使われる）として運営されているユニットは含まれません。
(b)「システム全体の売上高」とは、会社が運営するファジーズレストランの小売売上高に加えて、フランチャイジーが運営するApplebee'sおよびFuzzy'sレストラン、およびフランチャイジーおよびエリアライセンシーが運営するIHOPレストランの小売売上高です。システム全体の売上高には、ゴーストキッチンの小売売上高は含まれていません。フランチャイジーやエリアライセンシーが所有するレストランでの売上は、会社に帰属しません。フランチャイジーの増加
28
目次
販売が報告されると、それに応じて当社のロイヤリティ収入が増加し、フランチャイジーの報告された売上が減少すると、それに応じてロイヤリティ収入も減少します。Applebee'sとFuzzyのフランチャイズレストラン、Fuzzyの会社運営レストラン、IHOPフランチャイズレストラン、IHOPエリアライセンスレストランの未監査の報告売上高は次のとおりです。
 3月31日に終了した3か月間
 20242023
報告された売上（百万単位）
Applebeeのフランチャイズレストランの売上高
$1,120.9$1,190.3です
IHOPフランチャイズレストランの販売803.8802.2
IHOPエリアライセンスレストランの販売77.877.8
ファジーのフランチャイズレストランの売上高47.353.6
ファジーの会社経営のレストラン0.31.1
合計$2,050.1です$2,125.0
(c)「売上高増減率」は、レストランの各カテゴリーについて、特定の会計期間におけるそのカテゴリーの全レストランの前会計年度と比較した売上高の変化率を反映しています。
(d)「国内同一レストランの売上高変化率」は、比較対象の両方の会計期間に営業していて、少なくとも18か月間営業している国内レストランの、前会計期間の同じ週と比較した、任意の会計期間における売上高の変化率を反映しています。新しいレストランのオープンと閉店のため、比較対象の両方の会計期間に営業している国内レストランは、期間ごとに異なる場合があります。

レストラン開発活動3月31日に終了した3か月間
 20242023
アップルビーズ
概要-期間の初め:
フランチャイズ1,6421,678
会社——
期間の開始1,6421,678
オープンしたフランチャイズレストラン：
国内——
国際22
開店したフランチャイズレストランの総数22
フランチャイズレストランは永久に閉鎖されています：
国内(5)(6)
国際(3)(1)
フランチャイズレストランの合計が永久に閉鎖されました(8)(7)
ネットフランチャイズレストランの削減(6)(5)
まとめ-期末:
フランチャイズ1,6361,673
会社——
Applebee'sのレストランの総数、期末1,6361,673
国内1,5311,563
国際105110
IHOP
概要-期間の初め:
フランチャイズ1,6571,625
エリアライセンス157156
IHOPレストランの合計、期初1,8141,781
29
目次
レストラン開発活動3月31日に終了した3か月間
 20242023
開店したフランチャイズ/エリアライセンスレストラン：
国内フランチャイズ513
国内エリアライセンス—2
国際フランチャイズ24
開店したフランチャイズ/エリアライセンスレストランの総数719
フランチャイズ/エリアライセンスのレストランは永久に閉鎖されています：
国内フランチャイズ(8)(8)
国内エリアライセンス(1)(1)
国際フランチャイズ(3)(1)
フランチャイズ/エリアライセンスレストランの総数は永久に閉鎖されました(12)(10)
フランチャイズ/エリアライセンスレストランの純増加（減少）
(5)9
まとめ-期末:
フランチャイズ1,6531,633
エリアライセンス156157
会社——
IHOPレストランの合計、期末1,8091,790
国内1,6921,683
国際117107
ファジーの
概要-期間の初め:
フランチャイズ131134
会社13
期間の開始132137
オープンしたフランチャイズレストラン：
国内——
フランチャイズレストランは永久に閉鎖されています：
国内(4)—
ネットフランチャイズレストランの削減(4)—
まとめ-期末:
フランチャイズ127134
会社13
ファジーのレストランの合計、期末128137
国内128137
国際——
上記のレストランの数とアクティビティには、国内Applebeeのゴーストキッチン（店頭にない小さなキッチンで、オフプレミスの注文にも対応していました）1つ、Applebee'sの海外ゴーストキッチン11つ、海外のIHOPゴーストキッチン41か所は含まれていません。
上の表に示されている閉鎖は、レストランの恒久的な閉鎖を表しています。さまざまな理由で発生する一時的な休業は、この表には減額として反映されず、表示されている各期間の最初と最後の集計数に含まれます。臨時休業は、前述のレストランデータ表に示されている効果的なレストランの加重計算に反映されます。
30
目次
レストランの閉鎖は、システム全体の小売売上高に悪影響を及ぼし、フランチャイズのロイヤルティ収入だけでなく、IHOPやFuzzy'sレストランの場合は、専有商品の販売にも悪影響を及ぼします。さらに、特定のレストランでは、原資産を所有またはリースし、該当するフランチャイジーに転貸しています。したがって、そのような収入の損失や、そのような物件の賃貸料やその他の支払いを行う義務により、当社の賃貸収入も悪影響を受ける可能性があります。
連結経営成績
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
財務結果
収入3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
 20242023
 (百万単位)
フランチャイズ事業$175.9$180.0$(4.1)
レンタル業務29.532.0(2.5)
会社のレストラン運営0.31.0(0.7)
ファイナンス業務0.50.8(0.3)
総収入$206.2$213.8$(7.6)
変更と前の期間の違い(3.5)%
2024年3月31日に終了した3か月間の総収益は、主にフランチャイズ事業収益の減少とレンタル業務収益の減少により、前年同期と比較して減少しました。フランチャイズ事業収益の減少は、主に国内の同一レストラン売上の減少とApplebeeの実効レストラン数の減少によるもので、IHOPでの有力レストランの数の増加と独自の製品販売によって一部相殺されました。賃貸事業の収益は、主に2023年3月31日に終了した3か月間のリースの買収により減少しました。
売上総利益 3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
 20242023
 (百万単位)
フランチャイズ事業$89.4$92.6$(3.2)
レンタル業務7.610.4(2.8)
会社のレストラン運営0.00.00.0
ファイナンス業務0.40.7(0.3)
売上総利益$97.4$103.7$(6.3)
変更と前の期間の違い(6.0)%
2024年3月31日に終了した3か月間の総利益は、主にフランチャイズ事業とレンタル事業からの総利益の減少により、前年同期と比較して減少しました。フランチャイズ事業の総利益は、主にApplebee'sとFuzzyのフランチャイズ収益の減少とフランチャイザー広告への貢献の増加により減少しました。賃貸事業の売上総利益は、主に賃貸収入の減少によるものです。
31
目次
32
目次
フランチャイズオペレーション3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
20242023
 （レストランの数を除いて百万単位）
効果的なフランチャイズレストラン：(1)
アップルビーズ1,6351,673(38)
IHOP1,800です1,77327
ファジーの127134(7)
フランチャイズ収入: 
Applebeeのフランチャイズ料$43.4$45.6$(2.2)
IHOPフランチャイズ料54.353.70.6
ファジーのフランチャイズ料2.93.6(0.7)
広告料75.377.0(1.7)
フランチャイズ収益総額175.9179.9(4.0)
フランチャイズ費用:
アップルビーズ0.61.61.0
IHOP9.38.6(0.7)
ファジーの1.30.2(1.1)
広告費用75.377.01.7
フランチャイズ費用の総額86.587.40.9
フランチャイズの総利益：
アップルビーズ42.744.0(1.3)
IHOP45.045.2(0.2)
ファジーの1.63.4(1.8)
フランチャイズの総利益$89.3$92.6$(3.3)
フランチャイズ収益に対する総利益の割合 (2)
50.8%51.5%
フランチャイズ手数料に対する総利益 (2) (3)
88.9%90.0%
_____________________________________________________
(1) 有効なフランチャイズレストランとは、各会計期間に営業しているフランチャイズレストランとエリアライセンスレストランの加重平均数を、その期間の一部のみ営業しているレストランを考慮して調整したものです。
(2) パーセンテージは、上記の四捨五入された金額ではなく、実際の金額に基づいて計算されます。
(3) 時々、広告料収入は、特定の会計期間における広告費と異なる場合があります。長期的に見ると、広告活動が総利益や総損失を生むべきではありません。
2024年3月31日に終了した3か月間のApplebeeのフランチャイズ料収入は、前年同期と比較して4.8％減少しました。これは主に、国内の同一レストランの売上高が4.6％減少し、有効なフランチャイズレストランの数が減少したことによるロイヤルティへの悪影響によるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間のApplebeeのフランチャイズ費用は、主に不良債権費用の減少により、前年同期と比較して100万ドル減少しました。
2024年3月31日に終了した3か月間のIHOPのフランチャイズ料収入は、主に有効なフランチャイズレストランの数の増加と独自の製品売上の増加により、前年同期と比較して 1.1% 増加しました。これは、同店売上高の 1.7% の減少によって一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間のIHOPのフランチャイズ費用は、主にフランチャイザー広告への貢献の増加により、前年同期と比較して70万ドル増加しました。
2024年3月31日に終了した3か月間のファジーのフランチャイズ料収入は、主に国内の同店売上高が9.8％減少し、有効なフランチャイズレストランの数が減少したことで、前年同期と比較して70万ドル減少しました。
2024年3月31日に終了した3か月間のFuzzyのフランチャイズ費用は、主にフランチャイザー広告への貢献の増加により、前年同期と比較して110万ドル増加しました。
33
目次
広告収入と費用
3月31日に終了した3か月間増加
20242023
(百万単位)
  
アップルビーズ$45.2$47.1$(1.9)
IHOP 29.128.90.2
ファジーの0.91.0(0.1)
広告収入と費用の合計$75.3$77.0$(1.7)
Applebee'sとFuzzyの2024年3月31日に終了した3か月間の広告収入と費用は、主にそれぞれの国内フランチャイズの同店売上高の減少と効果的なレストランの減少により、前年同期と比較してそれぞれ4.1％と1.6％減少しました。2024年3月31日に終了した3か月間のIHOP広告収入と費用は、主に有効なフランチャイズレストランの数の増加により、前年同期と比較して0.6％増加しましたが、同じレストランの売上高が1.7％減少したことで一部相殺されました。
当社の会計方針は、広告費と比較して広告費収入に不足があった場合、または以前に認識されていた広告費収入の不足分を会計年度の第4四半期に回収することです。
レンタル業務3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
 20242023
 (百万単位)
賃貸収入$29.5$32.0$(2.5)
レンタル費用22.021.6(0.4)
レンタル事業総利益$7.6$10.4$(2.8)
総利益は賃貸収入の％（1）
25.7%32.4%
___________________________________________________
(1) パーセンテージは、上記の四捨五入された金額ではなく、実際の金額に基づいて計算されます。
レンタル業務は、主にIHOPフランチャイズレストランに関連しています。賃貸収入には、オペレーティングリースからのサブリース収入と不動産リースからの利息収入が含まれます。賃貸費用は、プライム・オペレーティング・リースの費用とプライム・ファイナンス・リースの支払利息です。
2024年3月31日に終了した3か月間の賃貸事業総利益は、主に前年のリース買収により、前年同期と比較して減少しました。
会社のレストランとファイナンス業務
3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
20242023
(百万単位)
会社のレストラン運営
会社のレストラン販売$0.3$1.1$(0.8)
会社のレストラン経費
0.31.10.8
会社のレストラン運営全体
$0.0$0.0$0.0
ファイナンス業務
金融収入$0.5$0.8$(0.3)
資金調達費用0.10.10.0
ファイナンス業務全般
$0.4$0.7$(0.3)
2024年3月31日に終了した3か月間、会社のレストラン事業にはファジーのレストランが1つ含まれていましたが、それ以前の同時期にはファジーのレストランが3つありました。企業セグメントのレストラン費用には、再フランチャイズの過程で再買収したレストランに関連する費用が含まれる場合があります。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、再取得したレストラン経費はありませんでした。
34
目次
融資収入は主に、IHOP機器のリースやフランチャイズ手数料の資金調達による利息収入と、フランチャイジーから支払われるべき受取手形の利息収入で構成されています。融資費用は、IHOP機器のリースに関連する売上税と使用税です。2024年3月31日に終了した3か月間の資金調達収益と総利益は、主に手形残高の返済に伴う利息収入の漸進的な減少により、前年同期と比較して減少しました。
一般消費財経費3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
20242023
 (百万単位)
G&A費用の総額$52.2$51.1$(1.1)
2024年3月31日に終了した3か月間のG&A費用は、主に報酬関連費用（主に株式ベースの報酬）の増加と消費者調査費の増加により、前年同期と比較して2.2％増加しましたが、専門サービスの減少により一部相殺されました。
その他の収入と支出の項目
3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
20242023
 (百万単位)
支払利息、純額$18.1$14.7$(3.4)
債務の消滅による利益
—(1.7)(1.7)
閉鎖費用と減損費用0.60.5(0.1)
無形資産の償却2.72.80.1
資産の処分による（利益）損失
(0.2)0.10.3
合計 $21.2$16.4$(4.8)
支払利息、純利益、負債の消滅利益
2024年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、主に借り換え証券化債券の金利の上昇、およびクレジットファシリティからの借入と金利の上昇により、前年同期と比較して増加しました。
2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は2019年のクラスA-2紙幣を6,790万ドルを額面金額以下で購入し、債務の消滅により170万ドルの利益を計上しました。その他の詳細については、連結財務諸表の注記7「長期負債」を参照してください。
所得税3月31日に終了した3か月間好意的
(不利) 差異
20242023
 (百万単位)
税引前利益$24.0$36.2$(12.2)
所得税規定$6.6$8.8$2.2
実効税率27.3%24.2%(3.1)%
当社の所得税規定または給付金は、税引前利益の変化と実効税率の変更という2つの理由で、通常の事業過程における期間ごとに異なります。税引前利益の変動については、前述の「連結経営成績-2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較」のセクションで取り上げました。
2024年3月31日に終了した3か月間の当社の実効税率は、主に株式ベースの報酬に関連する税控除の引き下げにより、前の同時期の税率よりも高かった。

流動性と資本資源
流動性に影響を与える可能性のある当社の長期債務の主な条項を以下に要約します。2024年および2023年3月31日の未払い残高を含む長期債務の詳細については、連結財務諸表の注記の「注記7 — 長期負債」を参照してください。
35
目次
楽器
当社の長期負債には、当初の元本総額が6億ドルのシリーズ2019-1 4.723% 固定金利優先担保付債券（「2019年クラスA-2-II債券」）と、シリーズ2023-1 7.824％固定金利優先担保付債券、初期総額5億ドルのシリーズ2023-1 7.824％固定金利優先担保付債券、クラスA-2（「2023年クラスA-2債券」）と、2019年のクラスA-2-IIという2つのシリーズの固定金利優先担保付債が含まれています。メモ、「クラスA-2メモ」)。シリーズ2019-1 4.194％固定金利シニア担保付債券、クラスA-2-I（「クラスA-2-I債券」）は、2023年4月17日に自発的に全額返済されました。2019年のクラスA-2-I債の説明については、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれる注記8 — 連結財務諸表に対する債券の長期負債を参照してください。
当社の長期債務には、リボルビング・ファイナンス・ファシリティ、2022-1年の変動資金シニアノート、クラスA-1（「クレジット・ファシリティ」）も含まれており、リボルビングベースで最大3億2,500万ドルの変動資金手形を引き出すことができ、信用状を発行できます。
成熟
2019年のクラスA-2-II紙幣の最終満期は2049年6月ですが、早めに返済しない限り、2019年のクラスA-2-II紙幣は2026年6月に返済される予定です。
2023年のクラスA-2債の最終満期は2053年3月ですが、契約で認められている範囲で、早期に返済しない限り、2023年のクラスA-2債は2029年6月に返済される予定です。
クレジットファシリティの更新日は2027年6月です。特定の条件が満たされれば、会社の選択により、さらに2年間延長される場合があります。
元本と利息の支払い
クラスA-2紙幣は未払いですが、元本と利息の支払いは四半期ごとにクラスA-2紙幣に行う必要があります。当社とその子会社のレバレッジ比率が5.25倍以下の場合、クラスA-2債の元本の支払いが停止されることがあります。2024年3月31日現在、当社のレバレッジ比率は約4.3倍でした。したがって、四半期ごとの元本支払いは必要ありません。
レバレッジ比率が5.25倍を超えても、クラスA-2ノートに関連する契約には違反しません。
2023年2月16日、当社の取締役会は、最大1億ドルの債務買戻しプログラムを承認しました。会社の負債を買い戻すと、将来の現金利息の支払いだけでなく、満期または償還時に支払うべき将来の金額も減ると予想されます。許可を得た上で、当社は、公開市場または私的に交渉した取引で、経営陣が決定する条件と価格で、会社の負債を随時買い戻すことができます。
メイクホールプレミアム
クラスA-2紙幣はいつでも自発的に返済できます。ただし、特定の日付より前に返済する場合は、メイクホール保険料を支払う必要があります。2024年3月31日現在、2019年のクラスA-2-II紙幣の自発的な前払いに関連するメイクホールプレミアムはありませんでした。2024年3月31日現在、2023年のクラスA-2紙幣の任意前払いに関連するメイクホールプレミアムは約3,550万ドルでした。また、特定の迅速な償却や特定の資産の処分の後に前払いが義務付けられた場合は、メイクホールプレミアムの対象となります。必須のメイクホールプレミアム要件は、デリバティブが組み込まれていると見なされ、分けて個別に評価する必要があります。いずれかの事象に関連する確率加重割引キャッシュフローに基づいて、2024年3月31日現在、これらのデリバティブの公正価値は重要ではないと推定しました。
規約と制限事項
当社の長期債務には、債務返済率（「DSCR」）の維持など、この種の取引では慣習的な一連の契約や制限が適用されます。一般的に、DSCR比率は、計算日の前の4四半期の純キャッシュフローを、過去4四半期の債務返済総額で割ったものです。DSCRとすべての計算要素の完全な定義は、クラスA-2ノートが発行されたインデンチャーとその後の修正に含まれています。
規定のDSCRを維持しないと、次のイベントが発生する可能性があります。
•DSCRが1.75倍未満-キャッシュフロー・スイーピング・イベント
•DSCRが1.20倍未満-迅速な償却イベント
•利息のみのDSCRが1.20倍未満-マネージャー解雇イベント
•利息のみのDSCRが1.10倍未満-デフォルトイベント
36
目次
2024年3月31日に終了した報告期間のDSCRは約3.5倍でした。
クレジットファシリティ
2022年8月、共同発行者は、リボルビングベースで最大3億2,500万ドルの変動資金手形を引き出し、信用状を発行できるクレジットファシリティを締結しました。クレジットファシリティの下で適用される金利は、共同発行者による借入の種類によって異なります。前払金に適用される金利は、通常、コマーシャル・ペーパー・ファンディング・レート、または1か月、2か月、3か月、または6か月の担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に、いずれの場合も 2.50% を加えた年率で計算されます。未払いの信用状のスウィングラインアドバンスと未払いドローに適用される金利は、(a) (i) 随時有効なプライムレート、(ii) 随時有効なフェデラルファンド金利に 0.50% を加えたもの、(iii) その時点で有効な1か月の期間のSOFRに 0.50% を加えたもの、(b) の合計に等しい年間基本金利です。2.00%。
2024年3月31日現在、クレジットファシリティの未払い残高は1億ドルでした。340万ドルが未払いの信用状のためにクレジットファシリティに対して差し入れられ、2024年3月31日時点で2億2,160万ドルのクレジットファシリティが借りられるようになりました。未払いのクレジットファシリティの元本と利息は、2027年6月の四半期ごとの支払い日またはそれ以前に全額返済される予定です。ただし、特定の条件が満たされた場合は、会社の選択によりさらに2回の1年間の延長が条件となります。信用状は主に保険関連の担保要件を満たすために使用されます。2024年3月31日に終了した3か月間の未払い期間のクレジットファシリティ借入の加重平均金利は7.95％でした。
資本配分
配当金
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の1株当たりの配当金は、次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
 20242023
普通株式1株あたりの申告配当金$0.51$0.51
普通株式1株あたりに支払われる配当金$0.51$1.02
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、当社はそれぞれ780万ドルと1,600万ドルの配当を支払いました。
2024年2月26日、取締役会は、2024年第1四半期の普通株式1株あたり0.51ドルの現金配当を宣言しました。これは、2024年3月20日の営業終了時点で登録されている株主に2024年4月5日に支払われます。
株式買戻し
2022年2月17日、当社の取締役会は、2022年4月1日に発効する最大2億5,000万ドルの新しい自社株買いプログラム（「2022年買戻しプログラム」）を承認しました。
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は600万ドルの費用で128,479株の普通株式を買い戻しました。当社は、2022年の買戻しプログラムに基づき、累計で1,724,257株を1億1,070万ドルの費用で買い戻しました。
また、制限付株式報奨の権利確定に関する源泉徴収義務を果たすために、従業員が所有および入札した株式を買い戻すこともあります。株式は、権利確定日の当社の普通株式の終値で購入されたものとみなされます。2024年3月31日に終了した3か月間のこの株式買戻し活動の詳細については、パートII、項目2を参照してください。
キャッシュフロー
要約すると、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の当社のキャッシュフローは次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
 20242023差異
 (百万単位)
営業活動による純現金$30.6$16.1$14.5
投資活動に使用された純現金(1.2)(12.7)11.5
財務活動に使用された純現金(17.8)(93.2)75.4
現金、現金同等物および制限付現金の純減少$11.6$(89.8)$101.4
37
目次
営業活動
営業活動によって提供される現金は、主にフランチャイジーから得たり集めたりした収入、およびレンタル業務、ファイナンス業務、および会社所有のレストランから得た利益によって決まります。2024年3月31日に終了した3か月間で、営業活動によって提供された現金は、前年同期と比較して1,450万ドル増加しました。この増加は主に、所得税の支払時期の変更、所得税の決済と売掛金の回収による運転資本の好調な増加によるもので、このMD&Aの前のセクションで説明したように、セグメント総利益の減少によって一部相殺されました。
投資活動
2024年3月31日に終了した3か月間、投資活動は120万ドルの純現金を使用しました。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動は1,270万ドルの純現金を使用しました。この減少は主に、資本支出が前年同期と比較して減少したことによるものです。同社は、2023会計年度に情報技術やその他のプロジェクトへの支出を増やしました。
資金調達活動
2024年3月31日に終了した3か月間、財務活動では1,780万ドルの純現金が使用されました。財務活動に使用される現金が7,540万ドル減少したのは、主に2023年3月31日に終了した3か月間の長期債務6,660万ドルの返済と、2回の配当分配によるものです。2024年3月31日に終了した3か月間、長期債務の返済はなく、配当金の分配も1回ありました。
調整後のフリーキャッシュフロー
私たちは、一定期間の「調整後フリーキャッシュフロー」を、営業活動によって得られる現金に、手形や設備契約の売掛金からの領収書を加えたものから、資産や設備への追加費用を差し引いたものと定義しています。経営陣は、この流動性指標を、とりわけ普通株式の現金配当金の支払いや普通株式の買戻しの定期的な評価に使用しています。投資家にとっては、その目的で経営陣が使用するのと同じ指標を用意することが重要だと考えています。調整後のフリーキャッシュフローは、自由裁量で利用できる残余キャッシュフローを表すものではありません。
調整後のフリーキャッシュフローは米国以外です。ギャップ指標。これは米国以外のGAAP指標はすべての企業で同じように定義されているわけではなく、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。米国以外の。GAAP指標は、当社の財務諸表に含まれる米国GAAP情報に加えて検討すべきであり、それに代わるものではありません。営業活動によって提供された現金と調整後のフリーキャッシュフローとの調整は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
20242023差異
(百万単位)
営業活動によるキャッシュフロー$30.6$16.1$14.5
手形や設備契約からの主な領収書2.52.20.3
資産と設備への純増額(3.3)(16.0)12.7
調整後のフリーキャッシュフロー$29.8$2.3$27.5
2024年3月31日に終了した3か月間の調整後フリーキャッシュフローは、営業活動によるキャッシュフローの増加、資本支出の減少、および売掛金や設備契約からの収入の増加により、前年同期と比較して改善しました。
契約上の義務とコミットメント
2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されているように、契約上の義務に重大な変更はありませんでした。
重要な会計方針と見積もり
米国会計基準に従って財務諸表を作成するには、財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額と、報告期間中の純収益と費用の報告額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、現在の事実、歴史的経験、および状況下で合理的であると私たちが考えるさまざまな要因に基づいて見積もりと仮定を行っています。その結果は、資産と負債の帳簿価額と、他の情報源からはすぐにはわからない費用と費用の発生について判断を下すための基礎となります。見積もりと基礎となる仮定を継続的に見直して、状況に適切であることを確認します。会計上の仮定と見積もりは本質的に不確実であり、実際の結果は当社の見積もりと大きく異なる場合があります。
38
目次
当社の重要な会計上の見積もりの概要は、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれている、経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析に含まれています。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の重要な会計方針や重要な会計上の見積もりに大きな変化はありませんでした。

アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示。
2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書に含まれる情報から大きな変更はありませんでした。
 
アイテム 4.統制と手順。
開示管理と手続き。
当社の経営陣は、当社の最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、本報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続き（この用語は、改正された1934年の証券取引法（以下「取引法」）の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されています）の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当該期間の終了時点で、当社の開示管理および手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に対する内部統制の変更。
このレポートが関係する会計四半期中に、財務報告に対する会社の内部統制（この用語は取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています）に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
39
目次
パートII。その他の情報
 
アイテム 1.法的手続き。
私たちは、通常の業務過程で生じるさまざまな訴訟、行政手続き、監査、請求の対象となっています。これらの訴訟の中には、集団訴訟を意図したり、多額の損害賠償を求めたりするものもあります。私たちは、訴訟による不測の事態に備えて、発生する可能性が高く、かつ合理的に見積もることができる場合に備えて、見越額を記録する必要があります。私たちのすべての訴訟の弁護に関連する弁護士費用と費用は、そのような費用や費用が発生した分だけ費用として計上されます。経営陣は定期的に当社の保険控除額を評価し、弁護士と訴訟情報を分析し、係争中の法的手続きに関連した当社の損失経験を評価しています。現在のところ、私たちが現在当事者である法的手続きのどれも、最終的に私たちに重大な悪影響を及ぼすとは考えていませんが、私たちが当事者であるすべての訴訟において私たちが勝つという保証や、それらから重大な損失を被らないという保証はありません。

アイテム1A。リスク要因。
2023年12月31日に終了した会計年度の当社の年次報告書のフォーム10-KのパートIの項目1Aに記載されているリスク要因からの重要な変更はありません。

アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用。

会社による株式の購入
ピリオドの総数
シェア
源泉徴収義務（a）を満たすために購入しました		平均価格
支払人数
共有		の総数
として購入した株式
公の場の一部
発表された計画、または
プログラム (b)		おおよそのドル価値
まだ存在しているかもしれない株です
の下で購入
プランやプログラム (b)
2024年1月1日-2024年1月28日
—$44.6144,834$143,266,000
2024年1月29日-2024年2月25日
—46.2143,276です$141,266,000
2024年2月26日-2024年3月31日
48,673です48.8240,369$139,266,000
48,673です$47.12128,479$139,266,000
(a) これらの金額には、制限付株式報奨の権利確定時に生じる源泉徴収義務を果たすために従業員が所有および入札した株式が含まれます。参加者が引き渡した株式は、公に発表された買戻し承認ではなく、本プランの条件および株式が発行された該当する個別報奨契約に従って当社が買い戻します。
(b) 2022年2月17日、当社の取締役会は、2022年4月1日に発効する最大2億5,000万ドルの自社株買戻しプログラム（「2022年買戻しプログラム」）を承認しました。取締役会で承認された2022年の買戻しプログラムは、特定の数の株式の買い戻しを必要とせず、いつでも終了することができます。

アイテム 3.シニア証券のデフォルトです。
[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当なし。

アイテム 5.その他の情報。
取締役および執行役員の証券取引計画
2024年3月31日に終了した会計四半期には、当社の取締役または役員（取引法の規則16a-1（f）で定義されている）は誰もいませんでした 採用された、変更されました、または 終了しました 当社の有価証券のルール10b5-1取引計画またはルール外の10b5-1取引契約（規則S-Kの項目408（c）で定義されているとおり）。
40
目次
アイテム 6.展示品。
*31.1 
改正された1934年の証券取引法の規則13a-14（a）に基づく最高経営責任者の認定。
*31.2 
改正された1934年の証券取引法の規則13a-14（a）に基づく最高財務責任者の認定。
*32.1 
2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定です。**
*32.2 
2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定です。**
101.インチ 
XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCH インライン XBRL スキーマ文書。***
101.CAL インラインXBRL計算リンクベース文書。***
101.DEF インライン XBRL 定義リンクベース文書。***
101.LAB インラインXBRLラベルリンクベース文書。***
101.PRE インラインXBRLプレゼンテーションリンクベース文書。***
104表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）
* ここに提出。
** 別紙32.1および32.2として添付されている証明書は、2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従ってこの四半期報告書に添付されており、2002年のサーベンス・オクスリー法で義務付けられている場合を除き、改正された1934年の証券取引法の第18条の目的のために当社が提出したとはみなされません。
*** 規則S-Tの規則406Tに従い、本書の別紙101および104にあるインタラクティブデータファイルは、未提出と見なされるか、改正された1933年の証券法のセクション11または12の目的のための登録届出書または目論見書の一部は、改正された1934年の証券取引法のセクション18の目的のために提出されていないと見なされ、それ以外の場合はそれらのセクションに基づく責任の対象にはなりません。


41
署名
 
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
 
 ダイン・ブランズ・グローバル株式会社
(登録者)
   
   
日付:2024年5月8日作成者:/s/ ジョン・W・ペイトン
 
ジョン・W・ペイトンさん
最高経営責任者
(最高執行役員)
日付:2024年5月8日作成者:/s/ ヴァンス・Y・チャン
バンス・Y・チャン
最高財務責任者
(最高財務責任者)
   
日付:2024年5月8日作成者:/s/ アリソン・ホール
 
アリソン・ホール
最高会計責任者
(最高会計責任者)