Coterra Energyは2024年第1四半期の業績を発表し、四半期配当を発表し、2024年の見通しを更新しました。

2024年5月2日、コテラ・エナジー・インク(NYSE:CTRA)（以下、当社）は、2024年第1四半期の財務・事業成績を発表し、株主に対する四半期配当を1株当たり0.21ドルで宣言しました。加えて、同社は第2四半期の生産・資本予測を提供し、2024年全体の引き続きのガイダンスを更新しました。

キー・テイクアウェイおよびアップデート

・2024年第1四半期の合計換算油量（BOE）生産はガイダンスの中間点を上回り、油の生産はガイダンスの上限を上回りました。また、調整済みの資本支出（非GAAP）はガイダンスの下限を下回りました。

・強い井戸のパフォーマンスと急速なサイクルタイムに支えられ、2024年のガイダンスを初期のガイダンスから2.5%引き上げ、油量を増やします。2024年の全体的なBOE及び資本支出（非GAAP）のガイダンスを維持します。

・2024年第1四半期の株主への還元額は、フリーキャッシュフローの約90%（非GAAP）で、四半期のベース配当と四半期に行われた1億5000万ドルの自社株買い取り（除実質税率1%の現金基盤）を含みます。当社は年間フリーキャッシュフロー（非GAAP）の50%以上を株主に還元することを継続しています。

・5.60%の年利クーポン率を持つ2034年償還の上場優先無担保債券の当面の引受け額の総額は5億ドルでした。コテラは、現金及びこの公募による純受取額を合わせて、2024年9月18日償還予定の3.67%シリーズL優先債（当初の元利払債務総額5億7500万ドル）の償還に充てる予定です。

Coterraの会長兼CEOであるTom Jorden氏は、次のように述べています。「Coterraは、同社の高品質な資産ポートフォリオとトップクラスの運営チームにより、優れた運用および財務成果を継続して提供しています。Coterraは、全てのシリンダーで稼働し続け、近い将来の資本計画を油と液体リッチなプレイに集中することは、賢明です。しかしながら、LNG輸出が増加し、電力需要が増加する構造的変化に対応するためのオプション性をCoterraは維持しています。Coterraのコアプリンシプルの一つは、フレキシビリティを維持することであり、同社の低コストで多様化された資産ポートフォリオは、サイクルを通じて一定かつ収益性の高い成長を生み出す豊富な機会を提供しています。"

2024年第1四半期のハイライト

・当期純利益（GAAP）は3億5200万ドル、1株当たり0.47ドルでした。調整後当期純利益（非GAAP）は3億8300万ドル、1株当たり0.51ドルでした。

・当期キャッシュフロー（GAAP）は8億5600万ドルでした。自由財務キャッシュフロー（非GAAP）は7億9700万ドルでした。

・掘削・完了・その他固定資産投資にかかった資本支出（GAAP）は4億5700万ドルでした。掘削・完了・その他固定資産投資からの発生資本支出（非GAAP）は、タイミングにより、4億5000万ドルでした。当社のガイダンス範囲（4億6000万ドルから5億4000万ドル）の下限を下回りました。

・フリーキャッシュフロー（非GAAP）は3億4000万ドルでした。

・BOEあたりの単位運用コスト（直接オペレーション、交通機関、生産税及びG&Aからのコストを反映）は、1BOEあたり7.45ドルから9.55ドルまでの単年度ガイダンス範囲内の8.68ドルでした。

・等価生産量は686MBoepd（1日あたりの千バレル換算）。3地域すべてで、改善されたサイクルタイムと高い井戸のパフォーマンスによりガイダンスの上限付近にありました。

・油の生産量は1日あたり10万2500バレルで、ガイダンスの上限（9万5000バレルから9万9000バレル）を超えました。

・天然ガスの生産量は1日あたり2,960MMcfpd（1日あたりの百万立方フィート、1MMcfpd = 1百万立方フィート）で、ガイダンスの上限（2,850MMcfpdから2,950MMcfpd）を超えました。

・NGL生産量は1日あたり90.2MBoepdでした。

・実現平均価格：

・油は1Bbl当たり75.16ドル（商品デリバティブの影響を除く）、及び商品デリバティブを含む場合は1Bbl当たり75.00ドルでした。

・天然ガスは1Mcfd当たり2ドル（商品デリバティブの影響を除く）、及び商品デリバティブを含む場合は1Mcfd当たり2.10ドルでした。

・NGLは1Bbl当たり21.09ドルでした。

・株主還元のハイライト：

・普通配当：2024年5月1日、コテラの取締役会は、2024年5月1日の株価26.91ドルに基づく、年率3.1%の基本四半期配当0.21ドルを承認しました。配当は2024年5月16日にレコード日の保有者に対して2024年5月30日に支払われます。

•シェアリパーチェス: 当四半期において、同社はウェイト平均価格約26.94ドルで(その内1%の税金を除く、現金基準で)5.6百万株を1.5億ドルで取得し、残り1.4十億ドルが2024年3月31日時点で承認された2十億ドルの株式買戻しの許可を残しました。

•株主への総還元利益（Total Shareholder Return）: 当四半期において、同社の総還元利益は3.07億ドルで、内訳は1.57億ドルの配当宣言と1.5億ドルの株式買戻し（その内1%の税金を除く、現金基準）です。

•株主還元戦略の再確認: Coterraは、年間のフリーキャッシュフロー（非GAAP）の50％以上を配当金0.84ドルの年間株式および自社株式買戻しを通じて株主に還元することに専念しています。

ガイダンスの更新：

•2024年に課される設備投資（非GAAP）は、1.75億ドルから1.95億ドルに再確認されました。

•2024年の石油生産見通しは102から107 MBopdに上昇し、以前の見通しに対して中間点で2.5％上昇しました。

•第2四半期2024の全当量生産は625～655 MBoepd、石油生産は103～107 MBopd、天然ガス生産は2,600～2,700 MMcfpd、および設備投資（非GAAP）は4.7億～5.5億ドルを見込んでいます。

•2024年の自由キャッシュフロー（非GAAP）の見積もりは約31億ドルで、WTI79ドル/bblおよび平均NYMEX仮定2.35ドル/mmbtuで約13億ドルです。

•年間および第2四半期2024の見通しに関する詳細は、以下の表の「2024年の見通しセクション」を参照してください。

Strong Financial Position

当四半期、Coterraは、新しい500億ドルの2034年満期の優先無担保債券を発行しました。2024年3月31日時点で、Coterraは総債務残高265.1億ドルを有し、うち5.75億ドルが2024年9月に満期となります。同社は、最近の債務発行による純受取高と手元の現金を充てて、2024年9月18日払債期の5.75億ドル証券の償還に資金を提供する予定です。Coterraの純債務/過去12ヵ月のEBITDAX（非GAAP）比率は、2024年3月31日時点で0.3倍でした。

上記の非GAAP指標の概要およびこれらの指標を関連するGAAP指標に調整した情報については、下記の「補足の非GAAP財務指標」を参照してください。

・持続可能性とESGリーダーシップへの取り組み: Coterraは、環境保全、持続可能な慣行、強固な企業統治に専念しています。同社の持続可能性報告書は、www.coterra.comの“ESG”の下にあります。

・Coterraは、テキサス州ヒューストンに拠点を置くプレミアのエクスプロレーション・アンド・プロダクション企業であり、パーミアン盆地、マーセラス・シェール、アナダルコ盆地に焦点を当てた事業を展開しています。同社は、多様な資産ベースの効率的かつ責任ある開発を通じて持続可能な収益を提供し、エネルギー生産業界のリーディングカンパニーであることを目指しています。同社の詳細については、www.coterra.comをご覧ください。

2024年第1四半期会議のコール

・Coterraは、明日、2024年5月3日（金）午前8:00（中央夏時間（CT；米国中西部））（東部夏時間（ET）午前9:00）に、第1四半期2024年の財務および運営結果についての会議を開催します。

コールの情報

日付：2024年5月3日

時間：8:00 AM CT / 9:00 AM ET

ダイヤルイン（米国とカナダの呼び出し元用）：(888) 550-5424

国際ダイヤルイン：(646) 960-0819

会議ID：3813676

・ライブオーディオウェブキャストおよび関連する決算プレゼンテーションは、同社のウェブサイトwww.coterra.comの「Investors」セクションの「Events＆Presentations」ページからアクセスできます。ウェブキャストは、ライブイベントの終了後、同じ場所でアーカイブされ、利用可能になります。

コテラは、ペルミアン盆地、マーセラス・シェールおよびアナダルコ盆地で重点的な運営を行う、テキサス州ヒューストンに拠点を置く優れた探査・生産企業です。当社は、多様な資産基盤を効率的かつ責任ある開発によって、持続可能なリターンを提供する主要エネルギー生産企業を目指しています。詳細については、当社のウェブサイトでご覧ください。

・Coterraは、パーミアン盆地、マーセラス・シェール、アナダルコ盆地に焦点を当てたプレミアのエクスプロレーション・アンド・プロダクション企業であり、テキサス州ヒューストンに拠点を置く多様な資産ベースの効率的かつ責任ある開発を通じて持続可能な収益を提供することを目指しています。同社の詳細については、www.coterra.comをご覧ください。

この会見に使用される「Village Farms」、「Village Farms International」、「当社」、「私たち」、「私たちの」という言葉は、Village Farms International、Inc.および当社の合弁子会社を指し、また、「Common Shares」という用語は、我々の普通株式（指定なし）を指します。当社の財務情報は米ドルで表示され、この会見でのすべての「$」の言及は米ドルを意味し、「C$」の言及はカナダドルを意味します。

・このプレスリリースには、連邦証券法で定義される一定の前向きの声明が含まれています。前向きな声明は、歴史的事実の声明ではありません。Coterraの現在のイベントに対する見解を反映しています。このような前向きな声明には、株主への還元、増加した株主価値、埋蔵量見積もり、将来の財務および運営パフォーマンス、ESGリーダーシップに対する目標と取り組み、Coterraの戦略的追求目標と目的についての声明、Coterraの持続可能性レポートの公表などを含みます。

・前向きな声明は、予想されるリスクおよび不確実性を伴う現在の期待、見積もりおよび仮定に基づいており、これらのリスクおよび不確実性により、予想される結果が実際の結果と異なる場合があります。前向きな声明には、予想する、プロジェクトする、推定する、信じる、期待する、予測する、潜在の、可能性のある、できる、必要がある、できるだけ、戦略、見通しなどの表現も含まれます。このような前向きな声明が、予想どおりに発生すると確信できません。実際の結果は、予想される内容とは異なる場合があります。

前向​​き見通しに関しては、その声明がなされた時点の管理の推定値および意見を基にしています。適用法に定められた限りを除き、コテラは、新しい情報、将来のイベント、またはその他の理由によって、前向き見通しに関する情報を公に更新または修正する義務はありません。これらの前向き見通しには、今後のイベントに関するコテラの現在の見解が反映されていることにご注意ください。

オペレーションデータ

・以下の表は、各種地域およびユニットコスト別に、当社の生産量、価格実現状況、運営活動の概要を提供しています。

									2024年3月31日締めの第3四半期 3月31日
															2024						2023
生産量の概要
マーセラス頁岩
天然ガス（Mmcf/日）															2,310.8						2,134.4
毎日の換算生産量（MBoepd）															385.1						355.7
ペルミアン盆地
天然ガス（Mmcf/日）															486.7						427.2
石油（MBbl /日）															97.0						84.3
NGL（MBbl /日）															70.1						64.1
毎日の換算生産量（MBoepd）															248.2						219.6
アナダルコ盆地
天然ガス（Mmcf/日）															161.2						194.3
石油（MBbl /日）															5.5						7.9
NGL（MBbl /日）															20.1						19.3
毎日の換算生産量（MBoepd）															52.4						59.6
合計会社
天然ガス（Mmcf/日）															2,960.1						2,756.6
石油（MBbl /日）															102.5						92.2
NGL（MBbl /日）															90.2						83.4
毎日の換算生産量（MBoepd）															686.1						635.0
平均販売価格（ヘッジを除く）
マーセラス頁岩
天然ガス（$/Mcf）															$	2.20					$	3.71
ペルミアン盆地
天然ガス（$/Mcf）															$	1.02					$	1.40
石油（$/バレル）															$	75.18					$	73.96
NGL（$/Bbl）															$	20.53					$	22.46
アナダルコ盆地
天然ガス（$/Mcf）															$	2.10					$	3.14
石油（$/バレル）															$	74.78					$	74.75
NGL（$/Bbl）															$	23.05					$	27.63
合計会社
天然ガス（$/Mcf）															$	2.00					$	3.31
石油（$/バレル）															$	75.16					$	74.03
NGL（$/Bbl）															$	21.09					$	23.66

									2024年3月31日締めの第3四半期 3月31日
															2024						2023
平均単位コスト（$/Boe）(2)
直接運営費															$	2.50					$	2.34
採掘、加工及び輸送															4.00						4.13
所得以外の税金															1.19						1.50
一般および行政費（ストックベースの補償費用および退職費用を除く）															0.99						0.93
ユニット運営コスト															$	8.68					$	8.90
減価償却、減耗及び償却費															6.92						6.45
探査															0.07						0.07
株式報酬															オファリングに起因する株価帳簿価額の調整後上昇額						0.28
解雇費用															―						0.12
金利費用、純額															0.06						通貨中立コアEPS
															$	15.94					$	15.91

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(1) Wells drilled代表了在该期间内钻至总深度的井。

(2) 由于四舍五入，总单元成本可能与各个成本的和不同。

デリバティブ情報

2024年3月31日，公司持有以下未平仓的金融商品衍生品：

2024年4月、当社は以下の金融ベンチマーク派生商品に参加しました：

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF OPERATIONS（未監査）

縮小連結貸借対照表(未監査)

縮小連結キャッシュフロー計算書(未監査)

発生資本支出の調整

Incurred capital expendituresは、掘削、完成およびその他の固定資産の追加のための資本支出から、決算された資本費用の変更を引いたものです。

補足的非 GAAP 財務指標 (未検査)

当社は、米国で一般的に受け入れられている会計原則に従って財務結果を報告していますが、一部の非 GAAP の業績指標は、現在の結果と過去の期間の結果との間に追加的な意味のある比較を財務諸表のユーザーに提供することができると信じています。さらに、これらの指標は、石油および天然ガス探査および生産業界の企業の評価、評価、および投資勧告でアナリストやその他の人々によって使用されていると信じています。以下の調整を参照して、期間を示す GAAP 財務指標と non-GAAP 財務指標を比較するものとします。

また、ここでは、一定の前向き型の非 GAAP 財務指標も含めています。このような前向き型の非 GAAP 財務指標の性質上、当社は、資産および負債（将来の減損を含む）の変動および一定の資本支出に対するキャッシュ支払いなど、最も直接的な GAAP 財務指標の必要な構成要素を確実に予測することができず、それらの前向き型の非 GAAP 財務指標を最も直接的に対応する GAAP 財務指標に数量化的に調整することはできません。今後の期間において調整する必要がある可能性があります。

当期純利益から調整後の当期純利益および調整後の株価収益率への調整

調整後の当期純利益および調整後の一株当たり利益は、当社のマネジメントが、これらの非GAAP対応指標が報告された結果に対して識別された調整がどのように影響するかを財務情報の利用者が理解することができるとする信念に基づいて提示されています。調整後の当期純利益は、資産売却益と損失、デリバティブ取引の非現金損益、株式報酬費用、退職費用、および選択された項目の税効果を加えたものです。調整後の一株当たり利益は、調整後の当期純利益を流通株式の加重平均で割ったものです。また、当社はこれらの指標が前期の同様に調整された測定値と有益な比較を提供し、その目的のためにこれらの指標を使用していると考えています。調整後の当期純利益および調整後の一株当たり利益は、GAAPに基づく企業の財務実績の指標ではなく、GAAPにより定義される当期純利益および一株当たり利益の代替手段としては考慮されるべきではありません。

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（1）この金額は、コンデンスド連結損益計算報告書のデリバティブ取引の利益（損失）に記録された当社の商品デリバティブ取引の非現金マーク・ツー・マーケットの変更を表します。

自由に使用可能な現金を生成し、探査・開発活動を内部的に資金調達し、配当と株式取得を通じて株主に資本を還元し、債務を返済するための石油・ガス会社の能力の財務的指標として、ディスクレショナリ・キャッシュフロー는、資産と負債の変動を除いた営業活動からの現金流入をさします。当社のマネジメントは、この非GAAP対応指標が、その目的のために当社の現金流と、石油・ガス生産活動の簿記処理に完全な原価法を使用する他の企業の現金流とを比較する際に投資家にとって有用な情報であるとの信念に基づいて提示しています。ディスクレショナリ・キャッシュフローは、GAAPに基づく財務実績の指標ではなく、営業活動からの現金流入、当期純利益の代替手段とは考慮されず、流動性の指標としては考慮されません。

フリーキャッシュフローは、ディスクレショナリ・キャッシュフローから資本支出に支払われる現金を差し引いたものであり、資産基盤を維持または拡大するために必要なお金を使った後に現金流を生成する会社の能力の指標であり、当社のマネジメントはその目的のために使用しています。フリーキャッシュフローは、この指標が、当社のキャッシュフローを他の企業のキャッシュフローと比較する場合に投資家にとって有用な情報を提供するとの信念に基づいて提示されています。フリーキャッシュフローは、GAAPに基づく財務実績の指標ではなく、営業活動からの現金流、当期純利益、流動性の指標とは考慮されず、当社の資本構成、課税体制、および会計処理と異なる他の企業の取扱いの違いによっては、実際のキャッシュフローとは異なります。

ディスクレショナリ・キャッシュフローから資本支出に支払われる現金を差し引いたものであり、会社が内部的に資金調達し、配当の支払いや自己株式取得を行い、債務に対処するために生成することができるフリー・キャッシュフローの指標であり、当社のマネジメントはその目的のために使用しています。

調整後のEBITDAXの調整

調整後のEBITDAXは、利益と損失の会計上の処理に関係する、利子費用、利子収入、所得税費用、減価償却費、資源減耗費、そして支出、資産売却益や損失、デリバティブ取引の非現金損益、株式報酬費用、退職費用を加えたものです。当社のマネジメントは、この非GAAP対応指標が、その目的のために当社が探査・開発活動を内部で資金調達し、負債を返済しながらも財務構成に関係なくその活動を継続する能力を評価する際、金融構造に応じて負債を返済する能力を評価する際に有用な情報を投資家に提供するとの信念に基づいて提示しています。当社のマネジメントは、これを目的として使用しています。調整後のEBITDAXは、GAAPに基づく財務実績の指標ではなく、現金流、当期純利益、流動性の指標とは考慮されず、当社の資本構成、課税体制、および会計処理と異なる他の企業の取り扱いの違いによっては、実質的には異なる場合があります。

ネット債務

当社の年次および中間報告書に記載されている債務総額と自己資本の合計を債務総額で除したものが、債務と総資本に対する比率 (債務比率) です。当社の経営陣はこの比率が当社のレバレッジを評価する上で投資家に有用であると考えています。ネット債務は、現金及び現金同等物及び新規売を債務総額から差し引いたものです。ネット債務と、自己資本とネット債務を合計したもので除した「調整後の総資本に対するネット債務比率」は、非GAAP基準であり、経営陣は当社のレバレッジを評価する上で投資家に有用であると信じています。当社の経営陣は、この目的のためにこれらの指標を使用しています。さらに、当社の計画的な支出が追加の債務を生じさせることは予想されていないため、当社の経営陣は、ネットキャッシュと現金同等物及び短期投資を債務返済に使用することが適切であると考えています。したがって、「調整後の総資本に対するネット債務比率」の計算において、現金及び現金同等物及び短期投資は債務から差し引かれます。

調整後 EBITDAX に対する純債務の調整

純借入金対調整後 EBITDAX は、純借入金を過去 12 か月の調整後 EBITDAX で割ったものです。純借入金対調整後 EBITDAX は非 GAAP 的な指標であり、当社の経営陣は当社の信用リスク及びレバレッジの評価において投資家に有用であると考えています。

2024年の見通し

下表には 2024 年通年及び第 2 四半期の見積もりが示されています。

フルイヤーガイダンス

2024 年見積もり（2 月）

更新された2024年度ガイダンス

低 中 高

低 中 高

総等価生産量（MBoed）

635 - 655 - 675

天然ガス（Mmcf/day）

2,650 - 2,725 - 2,800

石油（MBbl /日）

99.0 - 102.0 - 105.0

102.0 - 104.5 - 107.0

ネットの井戸がラインに入った

マーセラス頁岩

37 - 40 - 43

ペルミアン盆地

75 - 83 - 90

アナダルコ盆地

20 - 23 - 25

発生した資本支出（百万ドル）

合計会社

$1,750 - $1,850 - $1,950

ドリルと完成

マーセラス頁岩

$350- $375 -$400

ペルミアン盆地

$945 - $1,000 - $1,055

アナダルコ盆地

$270 - $290 - $320

ミッドストリーム、塩水処分、およびインフラ関連

$185 - $185 - $185

商品価格の仮定：

WTI（1バレルあたりのドル）

医療関連マージン

$79

Henry Hub（1 mmBtuあたりのドル）

$2.51

2.35ドル

キャッシュフロー＆投資（十億ドル）

自由キャッシュフロー

$3.1

$3.1

発生した資本支出

$1.75 - $1.85 - $1.95

フリーキャッシュフロー（DCF-キャッシュCAPEX）

1.3ドル

1.3ドル

1ボエ単位のドル、特記事項がない場合：

リース運営費+修繕費+地域本部

$2.15-$2.50-$2.85

集積、処理、輸送

$3.50-$4.00-$4.50

所得以外の税金

$1.00-$1.10-$1.20

一般および管理（1）

$0.80-$0.90-$1.00

ユニット運営コスト

$7.45-$8.50-$9.55

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（1）株式報酬および離職費用を除く

投資家関連

ダニエル・ガフェイ - 財務、IR＆トレジャリー クループ バイスプレジデント

281.589.4875

ハンナ・スタッキー - インベスターリレーションズ マネージャー

281.589.4983