米国証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)

または

コミッションファイル番号 001-40568

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

(646) 723-1404

登録者の電話番号 (市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はいx いいえ

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はいx いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。「大型アクセラレーテッドファイラー」、「アクセラレーテッドファイラー」の定義を参照してください。

証券取引法第12b-2条の「小規模報告会社」と「新興成長会社」。

大型加速フィルター			x			アクセラレーテッド・ファイラー			o
非加速ファイラー			o			小規模な報告会社			o
						新興成長企業			o

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って定められた新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。o

登録者がシェル会社（同法第12b-2条に定義）であるかどうかをチェックマークで示してください。はいまたはいいえx

2024年5月3日現在、登録者は以下の発行済み普通株式を保有しています。

目次

クリアセキュア株式会社

要約連結貸借対照表

(未監査)

(株と一株当たりのデータを除く、千ドル単位)

要約連結財務諸表の注記を参照してください

クリアセキュア株式会社

要約連結営業明細書

(未監査)

(株と一株当たりのデータを除く、千ドル単位)

要約連結財務諸表の注記を参照してください

クリアセキュア株式会社

要約連結包括利益（損失）計算書

(未監査)

(千ドル)

要約連結財務諸表の注記を参照してください

クリアセキュア株式会社

株主資本の変動に関する要約連結計算書

(未監査)

（千ドル、株式データを除く）

			クラス A						クラス B						クラス C						クラス D						追加払込資本金			その他の包括損失の累計			自己株式						累積赤字			クリアセキュア株式会社に帰属する株主資本の総額			非支配持分			株主資本の総額
			株式数			金額			株式数			金額			株式数			金額			株式数			金額									株式数			金額
残高、2024年1月1日			91,786,941			$	1		907,234			$	—		32,234,914			$	—		25,796,690			$	—		$	304,992		$	2,050		—			$	—		$	(73,714)		$	233,329		$	135,895		369,224
純利益			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			18,806			18,806			13,282			32,088
その他の包括利益			—			—			—			—			—			—			—			—			—			(1,835)			—			—			—			(1,835)			(1,148)			(2,983)
株式ベースの報酬費用、没収額を差し引いたもの			—			—			—			—			—			—			—			—			6,684			—			—			—			—			6,684			4,185			10,869
株式報酬の純株式決済			183,167			—			—			—			—			—			—			—			(1,298)			—			—			—			—			(1,298)			(812)			(2,110)
メンバーへの配布			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			(10,564)			(10,564)
メンバーへの税分配			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			(4,558)			(4,558)
株式の交換			1,625,803			—			—			—			(1,625,803)			—			—			—			3			—			—			—			—			3			(3)			—
配当金			—			—			—			—			—			—			—			—			(37,309)			—			—			—			—			(37,309)			—			(37,309)
クラスA普通株式の買い戻しと消却			(4,416,759)			—			—			—			—			—			—			—			(52,514)			—			—			—			—			(52,514)			(32,868)			(85,382)
残高、2024年3月31日			89,179,152			$	1		907,234			$	—		30,609,111			$	—		25,796,690			$	—		$	220,558		$	215		—			$	—		$	(54,908)		$	165,866		$	103,409		$	269,275
バランス、2023年1月1日			87,760,831			$	1		907,234			$	—		38,290,964			$	—		25,796,690			$	—		$	394,390		$	(1,529)		80,505			$	—		$	(101,797)		$	291,065		$	219,856		$	510,921
純損失			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			(5,224)			(5,224)			(3,049)			(8,273)
その他の包括利益			—			—			—			—			—			—			—			—			—			938			—			—			—			938			658			1,596
株式ベースの報酬費用、没収額を差し引いたもの			(3,079)			—			—			—			—			—			—			—			10,151			—			3,079			—			—			10,151			6,257			16,408
株式報酬の純株式決済			155,049			—			—			—			—			—			—			—			(946)			—			(83,584)			—			—			(946)			(1,462)			(2,408)
保証費用			—			—			—			—			—			—			—			—			366			—			—			—			—			366			257			623
ワラントの行使			534,655です			—			—			—			—			—			—			—			1,615			—			—			—			—			1,615			(1,615)			—
メンバーへの税分配			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			(13,886)			(13,886)
株式の交換			2,048,773			—			—			—			(2,048,773)			—			—			—			6,189			—			—			—			—			6,189			(6,189)			—
クラスA普通株式の買い戻しと消却			(281,838)			—			—			—			—			—			—			—			(7,380)			—			—			—			—			(7,380)			911			(6,469)
バランス、2023年3月31日			90,214,391			$	1		907,234			$	—		36,242,191			$	—		25,796,690			$	—		$	404,385		$	(591)		—			$	—		$	(107,021)		$	296,774		$	201,738		$	498,512

要約連結財務諸表の注記を参照してください

クリアセキュア株式会社

キャッシュフローの変化に関する要約連結計算書

(未監査)

(千ドル)

			3月31日に終了した3か月間
			2024						2023
現金および現金同等物			$	64,134					$	39,089
制限付き現金			3,590						30,882
現金、現金同等物、および制限付現金の合計			$	67,724					$	69,971です

要約連結財務諸表の注記を参照してください

1。 事業内容と最近の会計の動向

2。 重要な会計方針の提示と要約

当社は、2023年12月31日時点で有効なすべての適用基準をこれらの要約連結財務諸表に採用しました。その結果、重大な影響はありませんでした。2023年12月31日以降、当社に適用される新たに発行された基準はありません。

3。 収入

4。 前払費用およびその他の流動資産

5。 公正価値測定

6。 資産および設備、純額

7。 リース

8。 無形資産、純額

9。 制限付き現金

10。 その他の資産

11。 未払負債とその他の長期負債

12。 ワラント

13。 株主資本

14。 インセンティブプラン

15。 普通株式1株あたりの純利益（損失）

16。 所得税

17。 コミットメントと不測の事態

18。 関連当事者取引

19。 従業員福利厚生制度

20。 債務

21。 後続イベント

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

以下の経営陣による財政状態と経営成績に関する考察と分析（「MD&A」）は、読者が当社の経営成績、財政状態、キャッシュフローを理解するのに役立つことを目的としており、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書（「フォーム10-Kの年次報告書」）に含まれる監査済み連結財務諸表および関連事項と併せて読む必要があります。この議論には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。実際の結果は、以下で説明するものとは大きく異なる場合があります。

このMD&Aでは、「私たち」という用語やその他の形式とは、Alclear Holdings, LLC (以下「Alclear」) を含むClear Secure, Inc. およびその子会社 (総称して「当社」) を指します。

将来の見通しに関する記述

この四半期報告書には、とりわけ、当社または経営陣の意図、計画、信念、将来の出来事に対する期待または予測に関する、連邦証券法の意味における特定の将来の見通しに関する記述が含まれており、これらは将来の見通しに関する記述とみなされます。これらの記述は、当社の事業や事業環境に関連する多くの不確実性や要因の影響を受けやすく、予測が難しく、その多くは当社の制御が及ばないので、これらの記述に過度に依存しないでください。将来の見通しに関する記述には、当社の事業戦略の説明を含む、将来起こり得るまたは想定される経営成績に関する情報が含まれます。これらの記述には、「かもしれない」、「するだろう」、「すべき」、「信じる」、「期待する」、「予想する」、「意図する」、「計画する」、「見積もる」などの言葉が含まれることがよくあります。これらの記述は、業界での私たちの経験だけでなく、過去の傾向、現在の状況、予想される将来の発展、および状況下で適切であると私たちが考えるその他の要因についての私たちの認識に照らして行った仮定に基づいています。この四半期報告書を読むと、これらの記述は業績や結果を保証するものではないことを理解しておいてください。それらには、フォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」という見出しに記載されているものを含む、既知および未知のリスク、不確実性、仮定が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述は合理的な仮定に基づいていると考えていますが、フォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」という見出しに記載されているものを含む多くの要因が、当社の実際の財務結果または経営成績に影響を及ぼし、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があることにご留意ください。

ここに記載されている当社の将来の見通しに関する記述は、この四半期報告書の日付の時点でのみ作成されています。当社は、本書に記載されている将来の見通しに関する記述に関する当社の期待の変化、またはそのような記述の基礎となる出来事、条件、状況の変化を反映するために、本書に記載されている将来の見通しに関する記述を更新または改訂する意図、義務、または約束を明示的に否認します。当社または当社に代わって行動する者に帰属する、その後の書面および口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、この四半期報告書に含まれる注意事項によって完全に認められます。

[概要]

CLEARは、デジタル的にも物理的にも、より安全で簡単な体験を提供するアイデンティティ企業です。私たちは、あなたのアイデンティティをあなた自身を構成するすべてのものと結び付けることで、日常の体験をスムーズにします。あなたの生活、仕事、旅行の仕方を変えます。CLEARは14年以上にわたり、空港で安全で摩擦のない体験を提供してきました。当社の消費者向け航空サブスクリプションサービスであるCLEAR Plusにより、ユーザーの満足と信頼は格別です。CLEAR Plusを使用すると、全国の空港セキュリティチェックポイントにある専用の入国レーンを通じて、予測可能で迅速な体験にアクセスできます。旅行体験の革新を続ける中で、CLEARが提供するTSA PreCheck® Enrollmentを提供できることを誇りに思います。これにより、消費者はこの人気のトラステッドトラベラープログラムに登録する方法と場所でより多くの選択肢を得ることができます。無料の主力製品であるCLEARアプリは、Home-to-Gateなどの消費者向け製品を提供しています。これには、お客様が空港のセキュリティラインに並ぶ場所を事前予約できる仮想キューイング技術であるRESERVE Powered by CLEARが含まれます。これにより、待たなくても済みます。当社のB2BサービスであるCLEAR Verifiedを使用すると、パートナーは当社のデジタルID技術と再利用可能なメンバーネットワークを活用して、ソフトウェア開発キットとアプリケーションプログラミングインターフェイスを介して、デジタル的にも物理的にも安全で摩擦のない体験を促進できます。

パフォーマンスに影響する主な要因

現在および将来の財務成長は、以下に説明する業績に影響を与える主な要因を含む多くの要因に依存していると考えています。

累積登録者総数を増やすことができます

私たちは、累積登録者総数と私たちのプラットフォームを利用するメンバーの数を増やすことに重点を置いています。当社の業績と成長機会は、有料会員（CLEAR Plus会員）や新しいプラットフォーム会員を含む新規会員を引き付ける能力に一部依存しています。私たちは、空港内（私たちの最大のチャネル）を含め、新しいCLEAR Plusメンバーを引き付けるために複数のチャネルに依存しています。これは、今度はアンバサダーが旅行者とうまく交流できるかどうかにかかっています。また、有料検索やパートナーシップなど、数多くのデジタルチャネルにも頼っています。また、デルタ航空、ユナイテッド航空、アラスカ航空、ハワイアン航空、アメリカンエキスプレスなどのパートナーと戦略的販売パートナーシップを締結しました。これらのパートナーは、割引または補助金ベースでお客様に当社のサービスを宣伝しています。これにより、クリアプラスの会員数を効率的に拡大することができます。2024年3月、私たちはアメリカン・エキスプレスとのパートナーシップを、1年間の2つの更新期間のうちの最初の契約で更新しました。多くの場合、トライアルの終了時に有料メンバーに変わる可能性のある新規メンバーには、期間限定の無料トライアルを提供しています。私たちの将来の成功は、これらのチャネルが新規会員を増やし続けていることと、無料トライアル会員を有料会員に変えることができるかどうかにかかっています。

メンバーが複数の場所やユースケースで当社の製品を使用するにつれて、時間の経過とともに、累積登録総数と比較して、累積プラットフォーム総使用量が累積登録総数と比較して加速すると考えています。このダイナミクスにより、トータルエンゲージメントの向上、マージンの拡大、収益の最大化により、プラットフォームの長期的な経済的価値が高まると考えています。私たちの将来の成功は、パートナーシップの維持と拡大、そして私たちのプラットフォームが会員にとって魅力的なものであり続けることにかかっています。

私たちは歴史的に時間の経過とともに新会員の数を増やし、一部の無料試用会員を有料会員に変えることに成功してきましたが、私たちの将来の成功は、その継続的な能力にかかっています。

クリアプラスメンバーを維持する能力

成長戦略を実行する当社の能力は、一部には、既存のCLEAR Plusメンバーを維持する能力に焦点を当てています。使用頻度と最新性は定着率の主要な指標です。私たちは、メンバーが日常生活で利用する、スムーズで予測可能な体験を提供し続ける必要があります。私たちは、チェックポイントの人員配置全般、チェックポイントキューの設定、TSAが採用している登録旅行者ポリシーなど、私たちの制御が及ばず、会員体験に影響を与える可能性のあるさまざまな要因の影響を受けます。たとえば、TSAは通常のセキュリティプロセスの一環として、さまざまなランダム化を採用しています。TSAがチェックポイントでのCLEAR Plusメンバーのランダム再確認率を大幅に引き上げたり、チェックポイントプロセスにその他の調整を加えたりすると、レーンのエクスペリエンスに悪影響を及ぼし、CLEAR Plusメンバーを維持する能力に影響を与える可能性があります。

CLEARプラットフォームのメンバーにとっての価値は、ユースケースやパートナーシップが増えるにつれて高まり、ひいてはより頻繁に使用され、定着率も高まります。歴史的に、航空施設と非航空施設の両方でCLEARを使用したCLEAR Plusメンバーは、航空でのみCLEARを使用したメンバーを大幅に上回る料金で更新されました。新製品をうまく実装できない、テクノロジーの採用、ブランドへの悪影響など、さまざまな要因により、メンバーをうまく維持できるかどうかはわかりません。

新しいパートナーを追加し、既存のパートナーを維持し、新しい収入源を生み出す能力

私たちのパートナーには、地元の空港当局、航空会社、その他の企業が含まれます。私たちの将来の成功は、それらの関係の維持、新しい関係の追加、そして有利な取引条件の維持にかかっています。さらに、私たちの成長戦略は、パートナーごと、メンバーごと、または使用ごとの取引手数料などの新しい収益源の創出に依存しています。私たちのサービスはパートナーに大きな価値をもたらすと私たちは信じていますが、私たちの成功は相互に有益なパートナーシップ契約を結ぶことにかかっています。私たちは、会員の体験を向上させ、安全とセキュリティを向上させ、新しいユースケースを導入するために、製品とプラットフォームの両方を革新することに注力しています。私たちは、より多くの機能やユースケースを追加してイノベーションのペースを加速させ、最終的にはメンバーとパートナーにより大きな価値を提供するつもりです。短期的には、メンバーベースを拡大することで、新しいパートナーシップの追加やサービスの提供が容易になり、長期的には収益創出の機会につながると予想しています。

新しいパートナー、製品、場所の発売のタイミング

私たちの財務実績は、新しいパートナー、製品、および場所の発売に一部依存しています。多くの場合、発売の正確なタイミングを予測することはできません。内的要因または外的要因に起因する遅延は、当社の財務結果に重大な影響を与える可能性があります。

費用のタイミング。裁量投資

私たちの費用の多くは予測可能な方法で発生しますが、特定の費用は時期によって期間ごとに変動する可能性があります。

さらに、経営陣は、成長の加速、新しいパートナーの追加、人材の獲得などの機会を見出した場合、裁量投資を行うことがあります。これにより、経費ベースや収益性が変動したり、予測不能になったりする可能性があります。

強力なユニット経済学の維持

私たちのビジネスモデルはネットワーク効果によって支えられており、歴史的に効率的な会員獲得と高い会員維持率を特徴としてきました。私たちのユニット経済は引き続き魅力的だと考えていますが、これは新しいメンバーを効率的に追加し、歴史的に高い定着率を維持できるかどうかにかかっています。市場への浸透が進むにつれて、新規会員を獲得するためのコストが増加し、会員に提供する体験が低下し、定着率が低下する可能性があります。当社の「生涯価値」と「顧客獲得コスト」の定義と、これらの指標の計算方法に関する情報については、フォーム10-Kの年次報告書の「ビジネス—メンバーの獲得と維持戦略」というタイトルのセクションを参照してください。

マクロ環境の変更

私たちの事業は、旅行やイベントへの出席者の減少、テロ、市民の不安、政情不安、労働組合やその他の交通関連のストライキ、その他の一般的な経済状況など、マクロ経済やその他の制御が及ばないその他の出来事に依存しています。また、任意の消費者支出が変更される可能性もあります。

課税と経費

IPOの完了後、私たちはAlclearの課税所得の配分可能なシェアに関して、米国連邦、州、地方の所得税の対象となり、現行の法人税率で課税されます。Alclearは、米国連邦所得税の観点からはフロースルー事業体として扱われているため、通常、事業体レベルでは米国連邦所得税の対象にはなりませんでした。したがって、フォーム10-Kの年次報告書に記載されている過去の経営成績およびその他の財務情報には、IPO前の期間の米国連邦所得税に関する重要な規定は含まれていません。

税金費用に加えて、事業に関連する費用に加えて、以下に説明する売掛金契約（「TRA」）に基づく支払いが発生しますが、これは多額の額になると予想されます。私たちは、TRAに基づく通常のコース支払いの資金を賄うための分配を含め、納税義務と運営費を支払うのに十分な金額をAlclearに分配させるつもりです。

IPO後、2021年のオムニバスインセンティブプランに基づいて既存の従業員と新入社員の両方に付与された株式報奨に関連するものを含め、報酬費用の額は増加しており、今後も増加すると予想しています。また、新入社員に関連する助成金は多額のものになる可能性があります。さらに、新しい上場企業として、上場企業に適用される基準と要件に対応する目的で、追加の手続きとプロセスを導入しています。これらのステップに関連する追加費用や、とりわけ、取締役および役員の賠償責任保険、取締役手数料、SECの報告要件、譲渡代理人の手数料、追加の経理、法務および管理担当者の雇用、監査および弁護士費用の増加、および同様の費用が発生すると予想されます。

売掛金契約

IPOに関連して、私たちはAlclearメンバーとTRAを締結しました。これは、（i）Alclearの資産の課税基準が引き上げられた結果、実際に実現した米国の連邦、州、地方の所得税またはフランチャイズ税（州税および地方税の影響に対処するための単純化された仮定を使用して計算）の現金節約額（もしあれば）の85％をAlclearメンバーに支払うことを規定しています AlclearユニットのAlclearメンバー（またはその譲受人または他の譲受人）による交換（および対応する株式）から（a）当社のクラスA普通株またはクラスD普通株式（該当する場合）、1株あたり額面0.00001ドル（「クラスA普通株式」）またはクラスB普通株式、1株あたり額面0.00001ドル（「クラスB普通株式」）、およびAlclearユニットおよび対応するクラスC普通株式、額面1株あたり0.00001ドル（「クラスC普通株式」）の購入）またはクラスD普通株式、1株あたり額面0.00001ドル（「クラスD普通株式」）、およびクラスA普通株式、クラスB普通株およびクラスC普通株式と合わせて、「普通株式」）は、場合によっては、Alclear会員（またはその譲受人または他の譲受人）からの支払い、または（b）TRAに基づく支払い、および（ii）TRAに基づく支払いの結果として生じるとみなされる帰属利息に関連する税制上の優遇措置などです。

実際の課税ベースの引き上げ、およびこれらの契約に基づく支払いの金額とタイミングは、Alclearメンバーによる交換またはAlclearメンバーからの購入のタイミング、交換時のクラスA普通株式の価格、そのような交換が課税対象となる範囲、将来発生する課税所得の金額と時期、その時点で適用される税率、支払いの割合など、さまざまな要因によって異なります帰属利息を構成するTRAの下で。

2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は特定の取引所を承認しました。2024年3月31日現在、当社はこれらの交換の結果としてTRAの負債を記録していません。

主要業績評価指標

事業の業績を評価するために、私たちは他のさまざまな非GAAPベースの財務報告と業績指標を利用しています。これらの主な指標には、総予約数、累積登録者総数、累積プラットフォーム総使用数、CLEARプラスネット会員の年間維持率、CLEARプラス年間総額維持率、アクティブCLEARプラス会員、およびCLEARプラス会員の年間利用状況が含まれます。

総予約数

総予約数は、当社の総収益に、期間中の繰延収益の変動を加えたものです。特定の期間の総予約数は、CLEAR Plusの新規および更新契約者の売上に、パートナーへの未払請求額を加えたものです。経営陣は、総予約数はビジネスの現在の健全性と成長を示す重要な指標であると考えており、それを主要な指標と見なしています。

2024年3月31日に終了した3か月間の予約総額は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3,090万ドル、つまり 21% 増加しました。この増加は主に、新規会員登録、価格の上昇、および既存会員の堅調な維持によるものです。

累積登録総数

累積登録総数は、期間終了時点での開始からの登録数として定義されています。登録とは、当初からCLEARプラットフォームに登録していて、重複アカウントや削除アカウントを除いたプロフィール（有料メンバーシップへの切り替えに関係なく、期間限定の無料トライアルを含む）を持っているメンバーを指します。これには、CLEARへの登録を完了し、これまでに支払い方法を有効にしたCLEAR Plusメンバーと、関連するファミリーアカウントが含まれます。経営陣は、この指標を当社の成長およびマーケティングイニシアチブの有効性を分析するための重要なツールと見なしています。新規会員は収益の現在の主要な指標となる可能性があるためです。

累積登録者数の合計は、2024年3月31日時点で21,941人、2023年3月31日時点で16,202人で、35％増加しました。前年比の増加は、クリア・ベリファイドとクリア・プラスの登録によるものです。

プラットフォームの累積使用量の合計

私たちは、CLEARの主力アプリであるCLEAR PlusやCLEAR Verifiedを含む、CLEARのユースケースにおける個々のエンゲージメント数を、期間終了時点での開始以来の、CLEARのユースケースにおける個々のエンゲージメントの数と定義しています。経営陣は、この指標を会員ベースのエンゲージメントレベルを分析するための重要なツールと見なしています。これは、将来の成長、定着率、収益の先行指標となり得ます。

プラットフォームの累積利用総数は、2024年3月31日時点で192,610件、2023年3月31日時点で141,106件で、CLEAR Plusの検証とCLEAR検証済みユーザーからの寄付の増加が相まって 37% 増加しました。

クリアプラスネット会員の年間定着率

私たちは、クリアプラスネット会員の年間維持率を、12か月連続でクリアプラス正味会員解約率を1引いたものと定義しています。「CLEAR Plus 正味会員解約率」とは、過去12か月間のキャンセル総数からウィンバックを差し引いたものを、同じ12か月間の各月の初め時点でアクティブなCLEAR Plusメンバーの平均数で割ったものと定義しています。ウィンバックとは、60日以上キャンセルされた再登録されたメンバーを指します。アクティブなクリアプラスメンバーとは、CLEARへの登録を完了し、登録済みのファミリープランメンバーを含め、空港内のCLEARプラスサービスの支払い方法を有効にしたメンバーと定義されています。アクティブなCLEAR Plusメンバーには、請求が失敗してから最大45日間の猶予期間内のメンバーも含まれます。その間、最新の支払い情報を収集するよう努めます。経営陣は、この指標を会員ベースのエンゲージメントレベルを分析するための重要なツールと見なしています。これは、将来の成長と収益の先行指標となるだけでなく、顧客満足度と長期的なビジネス経済学の指標にもなり得ます。

クリアプラスネット会員の年間維持率は、2024年3月31日時点で84.0％、2023年3月31日時点で91.3％で、前年比で730ベーシスポイント減少しました。この減少は主に、ウィンバックの正常化、年々更新予定のメンバープールの増加、NextGen Identity+のアップグレードによるもので、レーン内のメンバーの再活性化に通常重点を置いていたことよりも優先しました。

年間クリアプラス総額リテンション

年間のCLEAR+総額留保率とは、当期に固定グループのメンバーから集められた純予約数を、前の期間に同じ固定グループから集められた純予約数に対する割合と定義しています。当期は報告日に終了する12か月間、前期間は1年前の報告日に終了する12か月間です。固定メンバーとは、登録済みのファミリープランメンバーを含め、前期間の最終日時点で空港内のCLEAR Plusサービスの支払い方法を有効にしているすべてのアクティブなCLEAR Plusメンバーを指します。アクティブなCLEAR Plusメンバーには、請求が失敗してから最大51日間の猶予期間内のメンバーも含まれます。その間、最新の支払い情報を収集するよう努めます。パートナーシップ契約の一環として第三者から受け取った予約は、両方の期間から除外されます。無料プランや割引プランに加入しているメンバー、またはフルステートメントクレジットを受け取っているメンバーを含むすべてのメンバーは、自分または登録済みのファミリープランメンバーに代わって自己負担で支払う場合にのみ、CLEARプラス年間総額維持率に影響します。

クリアプラスの年間総ドル維持率は、2024年3月31日時点で89.8％、2023年3月31日時点で84.5％で、前年比で530ベーシスポイント増加しました。この新しい指標は、基礎となる会員維持の傾向を表しており、CLEARプラスネット会員の年間定着率と比較して、会員ベース全体の基礎となる成長率への依存度が低いと考えています。

アクティブ・クリア・プラス会員

アクティブ・クリア・プラスメンバーとは、期間の終了時点でクリア・プラスに加入しているメンバーの数と定義しています。これには、支払い方法が有効になっているCLEAR Plusメンバーと、関連するファミリーアカウント、期間限定の無料トライアルのメンバーが含まれます。重複しているアカウントや削除されたアカウントは対象外です。経営陣は、これをCLEAR Plus製品の成長を測定するための重要なツールだと考えています。

アクティブなクリアプラス会員数は、2024年3月31日時点で6,798人、2023年3月31日時点で5,711人で、新規および既存の空港、提携空港、オーガニックチャネルを通じて新規会員が追加されたことで、19％増加しました。

クリアプラス会員の年間利用状況

当社は、クリアプラス会員の年間利用状況を、期間終了前の365日間におけるクリアプラス空港でのユニーク認証回数の合計数を、期間終了時点で365日以上登録されているアクティブなクリアプラス会員数で割ったものと定義しています。分子には、分母の母数の検証のみが含まれます。経営陣は、これをアクティブなCLEAR Plusメンバーベースのエンゲージメントレベルを分析するための重要なツールだと考えています。

年間使用量は、2024年3月31日時点で7.8倍、2023年3月31日時点で8.8倍で、11% 減少しました。

非GAAPベースの財務指標

GAAPに従って決定された業績に加えて、経営陣が投資家にとって有益な情報を提供すると考える非GAAP財務指標として、調整後EBITDA、フリーキャッシュフロー、調整後純利益、および普通株式1株あたりの調整後純利益、基本および希薄化後の純利益を開示します。これらの指標はGAAPに従って計算された財務指標ではなく、純利益（損失）、営業活動によって提供された（使用された）純現金、またはGAAPに従って計算されたその他の営業業績指標の代わりと見なすべきではなく、他の企業が報告した同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。当社の非GAAP財務指標は千単位で表されます。

私たちは、業績評価方法の変更や、財務上および経営上の意思決定方法の変化に合わせて、非GAAP調整の構成要素を定期的に再評価し、調整が適切で有意義なものに保たれるようにしています。

調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージン

調整後EBITDAとは、所得税、利息（収益）費用純額、減価償却費、資産処分による減損および損失、株式ベースの報酬費用、ワラント負債、サブリース賃貸収入を除くその他の純収益（費用）、買収関連費用、および偶発的対価の公正価値の変動を調整した純利益（損失）と定義しています。調整後EBITDAは、経営陣と取締役会（「取締役会」）が業績を評価するために使用する重要な財務指標です。2022会計年度の第3四半期に、調整後EBITDA（損失）の定義を改訂し、サブリース賃貸収入を他の収益（費用）調整から除外しました。2022会計年度の第4四半期に、調整後EBITDAの定義を改訂し、資産の減損を別の要素として含めるようにしました。比較可能性に影響する類似の影響が前期になかったため、前年の調整後EBITDAは修正しませんでした。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを総収益で割ったものです。

調整後純利益

調整後純利益とは、非支配持分に帰属する純利益（損失）、株式ベースの報酬費用、取得した無形資産の償却、買収関連費用、条件付対価の公正価値の変動、およびこれらの調整による所得税効果を調整した、クリアセキュア社に帰属する純利益（損失）と定義しています。調整後純利益は、以下に定義されている普通株式1株あたりの調整後純利益の計算に使用されます。

普通株式1株あたりの調整後純利益

私たちは、提示された各期間の終わりにAlclearのすべての既得普通株式および発行済み普通株式が交換されることを前提として、当社のクラスA普通株式、クラスB普通株式、クラスC普通株およびクラスD普通株式の調整後加重平均発行済株式数で調整後純利益を割って計算します。クラスB普通株式は、当社のクラスA普通株式への転換を想定した参加証券ですが、普通株式1株あたりの調整後純利益は提示していません。調整後純利益を設定した期間については、普通株式1株あたりの調整後純利益を希薄化ベースで提示しません。希薄化を招く可能性のある株式商品の転換が希薄化防止効果をもたらすとは想定していないためです。調整後純利益がある期間では、必要に応じて、自己株式/転換後の方法を使用して提示された期間における希薄化の可能性のある株式商品の効果に基づいて希薄化後の普通株式1株あたりの調整後純利益も計算します。

調整後純利益および普通株式1株あたりの調整後純利益には、現金以外の費用や当社の中核事業に直接関係しないその他の項目による税の影響は、該当する範囲で除外されています。これらの項目は、会社の長期成長計画に関連しており、特定の期間の短期的な収益を増やすことを目的としていないため、除外されています。さらに、他の企業が非GAAP指標の計算に同様の方法を使用している限り、補足的な非GAAP情報を提供することで、非GAAPベースの業績を報告している他の企業と当社の相対的な業績を比較することができます。

フリーキャッシュフロー

私たちは、フリーキャッシュフローを、資産や設備の購入を調整した営業活動から得られる純現金に、公正価値を超える自社株買いの価値を加えたものと定義しています。CLEAR Plusサブスクリプションサービスに関しては、通常、年間サブスクリプションのためにメンバーから事前に現金を集めます。その結果、ビジネスが成長しているとき、フリーキャッシュフローはビジネスの現在の軌跡をリアルタイムで示す指標になります。

これらの非GAAP財務指標と最も比較可能なGAAP指標との調整については、以下を参照してください。

純利益（損失）と調整後EBITDAとの調整：

純利益（損失）と調整後純利益の調整

基本および希薄化後の調整後加重平均発行済株式数の計算

普通株式1株あたりの調整後純利益の計算、基本

普通株式1株あたりの調整後純利益の計算、希薄化後

普通株式1株あたりの調整後純利益の概要：

営業活動によって提供された純現金とフリーキャッシュフローとの調整：

			3月31日に終了した3か月間
(千単位)			2024						2023
営業活動による純現金			$	80,349					$	60,757
資産および設備の購入			(2,776)						(9,410)
フリーキャッシュフロー			$	77,573					$	51,347

経営成績の構成要素

収入

当社は、収益のほとんどすべてを、消費者向け航空サービスであるCLEAR Plusの購読から得ています。同社は、航空会社やクレジットカードのパートナーシップなど、複数のチャネルを通じて、特定の期間限定の無料トライアル、家族向け価格、その他のお得な価格を提供しています。会員登録収益は、税金、払い戻し、クレジットカードのチャージバック、およびクレジットカードパートナーに支払うべき推定金額を差し引いたものです。また、契約期間の終了時にクレジットカード会社との提携を通じて会員に発行されたクレジットカード特典のうち、当社が負担する金額によっても、会員登録収入は減額されます。会社の出資額は、契約年度の会員総数によって異なります。

また、同社はCLEAR Verifiedに関連して収益を上げています。契約構造はユースケースによって異なる場合がありますが、これらの取引は通常、主に事前に定義された期間にわたって使用1回またはユーザーごとに請求される取引手数料によって収益を上げる複数年の定期契約であり、段階的な価格設定が含まれる場合もあります。さらに、1回限りの実装料、ライセンス料、または増分取引手数料が含まれる場合もあります。パートナーからの収益、およびこれらのパートナーからの総収益の割合は、これまで重要ではありませんでした。

営業経費

レベニューシェア手数料の費用

当社は空港でコンセッショネアとして事業を行っており、会社の会員から生み出される総収入の一部をホスト空港や航空会社と共有しています（「収益シェア」）。レベニューシェア手数料は通常、会員から徴収された期間にホスト空港に前払いされます。レベニューシェア手数料は資産計上され、その後、各メンバーのサブスクリプション期間中の営業費用として償却されます。このような前払い金は、会社の連結貸借対照表の「前払収益分配手数料」に記録されます。レベニューシェア手数料には、発生した期間に支出される固定料金の部分と、当社のレベニューシェアの取り決めに関連して空港に支払われる特定の諸経費も含まれます。

直接給与と福利厚生の費用

直接給与と福利厚生の費用には、メンバーを直接支援するフィールドアンバサダーやフィールドマネージャーに関連する従業員関連の費用と割り当てられた諸経費、およびそれに対応する旅行関連費用が含まれます。直接給与と福利厚生に記録される従業員関連の費用には、給与、税金、福利厚生、株式ベースの報酬、および空港での特定のスペースの使用に関連する取り決めに基づく費用が含まれます。

研究開発

研究開発費は、主に従業員関連費用、割り当てられた諸経費、および会社の新製品やサービスの開発、および既存の製品とサービスの改善に関連する請負業者の費用で構成されています。研究開発費は通常、発生した時点で支出されます。ただし、社内使用ソフトウェアポリシーに記載されている資本化の対象となる内部使用ソフトウェアの開発に関連して発生する費用を除きます。従業員関連の報酬費用には、給与、税金、福利厚生、株式ベースの報酬が含まれます。

セールスとマーケティング

販売およびマーケティング費用は、主に一般的なマーケティングおよびプロモーション活動の費用、購読者獲得を促進するために使用される広告料、手数料、広告を作成するための制作費、当社の販売およびマーケティング活動を管理する従業員に関連する費用、ブランド費用と配分された諸経費で構成されています。

一般と管理

一般管理費は、主に従業務、財務、会計、法務、人事部門の従業員関連費用で構成されています。従業員関連の費用には、給与、税金、福利厚生、株式ベースの報酬が含まれます。さらに、一般管理費には、法務、会計、その他の専門職費用、保証費用、変動するクレジットカード手数料、変動するモバイル登録費用、および諸経費や買収関連費用など、他の部門に割り当てられないその他すべての企業関連費用など、人件費以外の費用が含まれます。

利息収入、純額

利息収入（純額）は、主に当社の投資保有による利息収入と有価証券の割引増額で構成され、リボルビング・クレジット・ファシリティの発行費用によって一部相殺されます。

その他の収益、純額

その他の収益、純額は、サブリース収入や偶発的対価の公正価値の変動などの項目を含む、特定の非経常営業外項目で構成されています。

所得税引当金（給付）

IPOと組織再編の結果、当社はAlclearの唯一の常務メンバーになりました。Alclearは、米国連邦およびほとんどの該当する州および地方の所得税の観点からはパートナーシップとして扱われています。パートナーシップとして、Alclearは米国連邦およびほとんどの州および地方の所得税の対象にはなりません。Alclearが生み出した課税所得または損失は、所有権に基づいて、会社を含むそのメンバーの課税所得または損失に転嫁され、課税所得または損失に含まれます。当社は、Alclearの課税所得または損失、および会社が生み出す独立した収益または損失の配分可能な割合について、州および地方の所得税に加えて、米国およびその地域の連邦所得税の対象となります。また、当社はイスラエル、アルゼンチン、メキシコの所得税の対象となります。

2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較（百万単位）：