米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

四半期終了時の 2023年3月31日です

— または —

__から__への移行期間

コミッションファイル番号 001-38086

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

各クラスのタイトル

トレーディングシンボル

登録された各取引所の名称

普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル

VST

ニューヨーク証券取引所

ワラント

VST.WS.A

ニューヨーク証券取引所

登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

大型加速フィルター☒ アクセラレーテッドファイラー ☐ 非アクセラレーテッドファイラー ☐ 小規模な報告会社☐新興成長企業☐

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい☐ いいえ ☒

2023年5月4日の時点で、 373,027,363 Vistra Corp. の発行済み普通株式、額面価格0.01ドル

目次

						ページ
用語集						ii
第一部。			財務情報
アイテム 1.			財務諸表 (未監査)
			要約された連結営業明細書 — 2023年および2022年3月31日に終了した3か月間			1
			包括利益（損失）の要約連結計算書 — 2023年および2022年3月31日に終了した3か月間			1
			要約連結キャッシュフロー計算書 — 2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間			2
			要約された連結貸借対照表 — 2023年3月31日と2022年12月31日			3
			要約連結財務諸表の注記			5
アイテム 2.			経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析			48
アイテム 3.			市場リスクに関する定量的・質的開示			68
アイテム 4.			統制と手続き			73
第二部			その他の情報			74
アイテム 1.			法的手続き			74
アイテム 1A.			リスク要因			74
アイテム 2.			持分証券の未登録売却および収益の使用			76
アイテム 3.			シニア証券のデフォルト			76
アイテム 4.			鉱山の安全に関する開示			76
アイテム 5.			その他の情報			76
アイテム 6.			展示品			76
署名						79

ビストラコーポレーション。's (Vistra) の年次報告書、四半期報告書、最新報告書、およびそれらの報告書の修正は、改正された1934年の証券取引法のセクション13（a）または15（d）に従って証券取引委員会に提出または提出された後、合理的に実行可能な限り、VistraのWebサイト http://www.vistracorp.com で無料で一般に公開されます。さらに、Vistraは、プレスリリース、投資家向けプレゼンテーション、サステナビリティレポート、今後のイベントのお知らせなどの重要な情報をウェブサイトに掲載し、そのウェブサイトを公共投資家への配信手段として、また規制FDに基づく開示義務を遵守するための重要な非公開情報を開示する手段として利用しています。投資家は、Vistraのウェブサイトの「投資家向け情報」ページでメールアラートやRSSフィードに登録することで、ウェブサイトへの掲載について通知を受けることができます。Vistraのウェブサイト上の情報は、Form 10-Qのこの四半期報告書の一部とはみなされず、参照によって組み込まれることもありません。フォーム10-Qのこの四半期報告書の別紙として提出した契約、または今後公に提出した、または今後公に提出する可能性のある契約に含まれる表明および保証には、（i）特定の日に当事者によって、（ii）個別の開示スケジュールに含まれる例外および資格の対象となる可能性のある表明および保証が含まれる場合があります。（iii）特定の当事者のリスク配分を表す表明および保証が含まれる場合があります。取引、または（iv）重要と見なされるものとは異なる重要性基準の対象となること証券法の目的。

Vistraとその子会社のForm 10-Qおよびその他の証券取引委員会への提出書類に関するこの四半期報告書では、行動や権利を説明する際に、Vistra（または「私たち」、「私たち」、「当社」）、ルミナント、TXUエナジー、アンビット、バリューベースブランド、ダイネギーエナジーサービス、ホームフィールドエナジー、トライイーグルエナジー、パブリックパワー、または米国ガス＆エレクトリックについて言及することがありますまたはそれぞれの子会社の義務。これらの参考文献は、子会社が財務報告の目的でVistraの財務諸表と連結されているか、その他の方法でVistraの財務諸表に反映されているという事実を反映しています。ただし、これらの言及は、親会社が実際に行動を起こしている、または関連する子会社の権利や義務を持っていることを意味するものと解釈されるべきではありません。逆もまた同様です。

用語集

このレポートの本文に次の用語や略語が含まれている場合、それらは以下に示す意味を持ちます。

2022 フォーム 10-K						2023年3月1日にSECに提出された、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに関するVistraの年次報告書
アンビット						アンビットホールディングス合同会社、および/またはその子会社（d/b/a Ambit）、状況によって異なります
ARO						資産の除却と鉱業再生義務
カイソー						カリフォルニア・インディペンデント・システム・オペレーター
ケア法						コロナウイルス援助、救済、経済安全保障法
CCGTです						複合サイクルガスタービン
CCR						石炭燃焼残留物
CFTC						米国商品先物取引委員会
来て						シカゴ・マーカンタイル取引所
CO2です						二酸化炭素
CPUCです						カリフォルニア州公益事業委員会
クリウス						クリウス・エナジー・トラストおよび/またはその子会社（状況によって異なります）
ダイネギー						Dynegy Inc. および/またはその子会社（状況に応じて）
ダイネギー・エナジー・サービス						Dynegy Energy Services, LLCとDynegy Energy Services (East), LLC（それぞれDynegy、Better Buy Energy、Brighten Energy、Honor Energy、True Fit Energy）は、Vistraの間接完全子会社で、それぞれMISOとPJMの特定の分野の代表であり、住宅および企業の顧客への電力の小売販売を行っています。
ダイニー・マージャー						ダイネギーとビストラとの合併、およびビストラへの合併、ビストラを存続法人
ダイネギーの合併日						2018年4月9日、ビストラとダイネジーが、2017年10月29日付けのビストラとダイネジーとの間の契約および合併計画で検討されていた取引を完了した日
EBITDA						支払利息、所得税、減価償却費を控除する前の収益（純利益）
発効日						2016年10月3日、私たちの前任者が米国破産法第11章に基づく再編を完了した日
エマージェンス						発効日に、米国破産法第11章に基づく再編後の当社の前身が、新しく設立された会社、Vistraの子会社として登場しました
エナジーハーバー						エナジー・ハーバーコーポレーションおよび/またはその子会社（状況によって異なります）
EPA						米国環境保護庁
エルコット						テキサス州電気信頼性協議会株式会社
ESS						エネルギー貯蔵システム
交換法						改正された1934年の証券取引法
狂人						米国連邦エネルギー規制委員会
ギャップ						一般に認められている会計原則
GHG						温室効果ガス
GWH						ギガワット時
グリーンファイナンス・フレームワーク						当社が採用し、ウェブサイトで公開したフレームワークに基づいて、当社の環境、社会、ガバナンス戦略に沿って、再生可能エネルギーとエネルギー効率を支援する新規または既存のプロジェクトに資金を提供する金融商品を発行することができます
ホームフィールドエナジー						イリノイ・パワー・マーケティング・カンパニー（d/b/a Homefield Energy）は、Vistraの間接的な完全子会社です。Vistraは、MISOの特定の分野の担当者で、地方自治体の顧客への電力の小売販売を行っています。
アイス						インターコンチネンタル取引所
アイエパ						イリノイ州環境保護庁
IPCB						イリノイ州公害防止委員会
IRA						2022年のインフレ削減法
IRC						改正された1986年の内国歳入法
IRS						米国内国歳入庁

第I部。財務情報

項目1.財務諸表

ビストラ株式会社

要約連結営業明細書

(未監査) (百万ドル、一株当たりの金額を除く)

									3月31日に終了した3か月間
															2023						2022
営業収益（注5）															$	4,425					$	3,125
燃料、購入した電力コスト、配送料															(2,170)						(2,279)
運用コスト															(421)						(416)
減価償却と償却															(366)						(430)
販売費、一般管理費															(288)						(288)
長期資産の減損（注18）															(49)						—
営業利益 (損失)															1,131						(288)
その他の収入（注 18）															20						5
その他の控除（注 18）															(3)						(4)
支払利息および関連費用（注 18）															(207)						(7)
売掛金契約の影響（注8）															(65)						(81)
所得税控除前純利益（損失）															876						(375)
所得税（費用）のメリット（注7）															(178)						91
当期純利益 (損失)															$	698					$	(284)
非支配持分に帰属する純損失（収入）															1						(1)
Vistraに帰属する純利益（損失）															$	699					$	(285)
優先株に帰属する累積配当															(38)						(38)
Vistra普通株式に帰属する純利益（損失）															$	661					$	(323)
発行済普通株式の加重平均株式:
ベーシック															383,631,369						451,603,354
希釈															387,553,379						451,603,354
発行済普通株式の加重平均1株あたりの純利益（損失）：
ベーシック															$	1.72					$	(0.72)
希釈															$	1.71					$	(0.72)

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

要約連結包括利益（損失）計算書

(未監査) (数百万ドル)

									3月31日に終了した3か月間
															2023						2022
当期純利益 (損失)															$	698					$	(284)
税効果控除後のその他の包括利益：
年金およびその他の退職給付債務に関連する影響（税金費用を差し引いた額）— と $—)															1						—
その他の包括利益の合計															1						—
包括利益 (損失)															$	699					$	(284)
非支配持分に起因する包括的（収益）損失															1						(1)
Vistraに帰属する包括利益（損失）															$	700					$	(285)

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

ビストラ株式会社

要約連結財務諸表の注記

(未監査)

1.ビジネスと重要な会計方針

会計基準の採用

2021年11月、財務会計基準審議会は、ASU 2021-10「政府支援（トピック832）」という政府支援に関する事業体による開示を発表しました。この基準では、企業が政府の援助を受け、国際会計基準20に基づく助成金モデルや政府援助の開示の会計処理（IAS 20）、GAAP ASC 958-605「非営利団体-収益認識」など、他の会計ガイダンスと同様に助成金または拠出会計モデルを使用する場合、追加の年次開示を要求します。この基準は2022年1月1日に発効し、早期採用が許可されました。注記1で詳しく説明したように、ERCOTからの証券化収益の増加を会計処理する際に、このガイダンスに従って開示を行いました。

IRAの制定により、当社は対象となる建設支出と生産を通じて税制上の優遇措置を受ける資格を得ます。これらの税制上の優遇措置は通常、控除タイプ（通常は製造日またはサービス開始日）の該当する資格イベントに応じて、返金または譲渡可能な税額控除を提供します。譲渡可能で返金可能な生産税額控除（PTC）は、要約連結貸借対照表の他の流動資産に含まれ、控除の受領が見込まれると、要約連結営業報告書の収益に含まれます。譲渡可能な投資税額控除（ITC）は、要約連結貸借対照表の他の流動資産に含まれ、控除の受領が合理的に保証されれば、それに応じて会社のプラント資産の原価基準から減額され、資産の存続期間にわたる減価償却費が削減されます。IAS 20で使われている「合理的保証」という用語は、米国会計基準のASC 450-20で定義されている「見込み保証」という用語に似ていると考えています。米国会計基準では、これらの税額控除の計上方法については触れていないため、IAS 20内の助成モデルと同様に、当社が受け取ると予想される控除額を計上しています。

2。取引契約

2023年3月6日、Vistra OperationsとMerger Subはエナジー・ハーバーと取引契約を締結しました。この契約に基づき、その条件に従い、Merger SubはEnergy Harborと合併し、Energy HarborはVistraの間接子会社として存続することになります。取引契約、合併、その他の取引は、Vistraの取締役会とEnergy Harborの取締役会のそれぞれによって承認されました。

取引契約の条件に従い、合併が完了する前に、Vistraはその関連会社の一部に、Merger Subを含む特定の関連会社を、新しく設立された有限責任会社およびVistra（Vistra Vision）の間接完全子会社に譲渡させます。

取引契約の条件に従い、合併の発効時（発効時期）に、Nuveen Asset Management LLCが管理する特定のファンドおよび口座、およびアベニュー・キャピタル・マネジメントII、L.P.（ロールオーバー保有者）が管理する特定のファンドで交換されている株式以外のエナジー・ハーバー普通株式の発行済み株式および発行済み株式 15Vistra Visionおよびその他の特定の株式の直接または間接出資持分の割合、ならびに取引契約および拠出交換契約（以下に定義）にそれぞれ規定されているものは、取り消されて消滅し、合併により支払われる1株あたりの現金対価を受け取る権利に自動的に転換されます。VistraがEnergy Harbor普通株式の発行済み株式および発行済み株式と引き換えにVistra Visionの現金および株式を譲渡することは、内国歳入法の非承認条項の対象となります。基本取引総額は、取引契約で（a）現金対価総額（取引契約では$と定義されています）と定義されています3.0 10億)、プラス (b) は 15Vistra Visionの株式の割合、株式対価総額（取引契約ではドルと定義されています）3.333 10億（エナジー・ハーバーの株主に分配される1株当たりの金額）から、（c）取引契約に明記されている特定の調整額を差し引いた額です。さらに、合併に関連して、エナジー・ハーバーの株式報奨は、当該株式報奨の基礎となる株式の合併対価に基づく現金で取り消され、エナジー・ハーバーの株主（ロールオーバー保有者およびエナジー・ハーバー株式報奨の保有者を含む）は、取引契約に規定されている特定の調整を条件として、取引完了時点でエナジー・ハーバーが手元に持っている無制限の手持ち現金の範囲で、エナジーハーバーから追加の金額の現金を受け取ることになります。さらに、ビストラ・オペレーションズは最大$を支払います100 100万ユーロのエナジーハーバーの取引費用。

取引の完了には、（a）取引契約の承認と採択、およびエネルギーハーバー普通株式、シリーズA優先株およびシリーズB優先株式の発行済み株式の発行済み株式の過半数による、単一クラスとしてまとめて議決権を行使する（必要な株主の承認）、（b）NRCとFERCの承認を含む、必要なすべての規制当局の承認の受領など、慣習的な完了条件が適用されます。（c) ハートスコットに基づく該当する待機期間の満了または終了1976年のロディーノ独占禁止法改善法と（d）エナジーハーバーの残りの化石燃料資産の売却。2023年3月、エナジーハーバーは必要な株主承認を取得しました。

Vistra Visionは、エナジーハーバーの原子力および小売事業を、Vistraの原子力事業および小売事業、およびVistra Zeroの再生可能エネルギーおよびエネルギー貯蔵プロジェクトの一部と統合します。この合併により、再生可能エネルギーとエネルギー貯蔵のポートフォリオの拡大とともに、米国で2番目に競争力のある原子力保有量を誇る、小売電力およびゼロカーボン発電の大手統合企業が誕生することが期待されています。この取引により、取引完了時にオンラインで利用できるゼロカーボン発電量が2倍以上に増加し、Vistraのクリーンエネルギーへの移行への道が加速することが期待されています。

資金調達の取り決め

取引に関連して、2023年3月6日、Vistra Operationsは、シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社（シティ）、BMOキャピタル・マーケッツ株式会社（BMO）、みずほ銀行（みずほ、およびシティおよびBMOとともに初期コミットメント当事者）と債務コミットメントレター（コミットメントレター）および関連する手数料レターを締結しました。これに従い、定められた条件に従いその中で、初期コミットメント締約国は (a) に最大約$を提供することを約束しました3.0 364日間のシニア・セキュア・ブリッジ・ローン・クレジット・ファシリティ（アクイジション・ブリッジ・ファシリティ）に基づくシニア担保つなぎ融資の元本総額、（b）Vistra OperationsがVistra Operations信用契約に基づいて貸し手から必要な特定の同意および修正を得なかった場合は、364日間のシニア担保タームローンBブリッジファシリティで、元本総額は最大約$です2.5 10億（TLBリファイナンス・ブリッジ・ファシリティ）および（c）は、Vistra OperationsがVistra Operations商品連動クレジット契約に基づいて貸し手から必要な特定の同意と修正を得なかった場合は、元本総額が最大$の代替商品連動型リボルビング・クレジット・ファシリティです300 百万（商品連動型リボルビング・クレジット・ファシリティの借り換え）。コミットメントレターに関連する手数料の合計は $14 2023年3月31日に終了した3か月間で100万ドル。その他の非流動負債およびその他の繰延クレジットで資本化されました。アクイジション・ブリッジ・ファシリティに基づくローンの収益は、取引の資金調達と、取引に関連して発生する手数料や費用の支払いに使用されます。2023年3月29日、アクイジション・ブリッジ・ファシリティのシンジケーションプロセスが完了し、コミットメントレターが修正され、コミットメント当事者として追加の貸し手を含めるように修正されました。Vistra Operationsはまた、Vistra Operationsクレジット契約およびVistra Operations商品連動クレジット契約に基づいて特定の必要な同意と修正を提供するというコミットメント当事者のコミットメントを獲得しました。その結果、TLBリファイナンス・ブリッジ・ファシリティとリファイナンス・コモディティ・リンク・リボルビング・クレジット・ファシリティのそれぞれのコミットメントが終了し、$の再分類が行われました。6 支払利息および関連費用に対する数百万の資本化されたコミットメント手数料。アクイジション・ブリッジ・ファシリティは、発効時期またはそれ以前に特定の永久債務融資が取得された場合、慣習的なコミットメント削減の対象となり、慣習的なクロージング条件（該当するファシリティに基づく初期資金調達と実質的に同時に行われる場合を含む）、取引が完了するものとします。

2023年3月、ビストラはドルに参入しました750 予想されるトランザクションファイナンスに関連する利息費用のSOFR要素を、加重平均レートで効果的に固定するための何百万もの金利スワップです 3.16%。金利スワップは2023年12月31日に有効で、2030年12月31日に失効します。