目次
-
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
四半期終了時
または
__________ から __________ への移行期間について
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
|
|
(州またはその他の管轄区域) | (IRS) 雇用主 |
法人または組織） | 識別番号) |
|
|
| |
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
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各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名称 |
の | ||
|
| (NASDAQグローバルセレクトマーケット) |
登録者（1）が1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章のセクション232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
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x | アクセラレーテッド・ファイラー | ¨ | |
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非加速フィルター | ¨ | 小規模な報告会社 | |
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| 新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ¨
発行体の各クラスの普通株式の発行済株式数を、実行可能な最新の日付で示してください。
目次
目次
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パートI — 財務情報 | ||
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アイテム 1. | 財務諸表 |
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| 2024年3月31日（未監査）および2023年12月31日現在の連結貸借対照表 | 1 |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結営業報告書（未監査） | 2 |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結包括利益（未監査）計算書 | 3 |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結株主赤字（未監査）計算書 | 4 |
| 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結キャッシュフロー計算書（未監査） | 5 |
| 連結財務諸表の要約メモ（未監査） | 7 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 20 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 33 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 36 |
| ||
パートII — その他の情報 | ||
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アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 37 |
アイテム 5. | その他の情報 | 37 |
アイテム 6. | 展示品 | 37 |
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署名 | 38 | |
目次
パートI — 財務情報
項目1: 財務諸表
SBAコミュニケーションズ株式会社と子会社
統合されました 貸借対照表（額面を除く、千単位）
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| 3 月 31 日 |
| 12月31日 | ||
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| 2024 |
| 2023 | ||
資産 |
| (未監査) |
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流動資産： |
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現金および現金同等物 |
| $ | |
| $ | |
制限付き現金 |
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売掛金、純額 |
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未完了契約の請求額を超える費用と推定収益 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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資産および設備、純額 |
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無形資産、純額 |
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オペレーティングリースの使用権資産、純額 |
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取得資産およびその他の使用権資産、純額 |
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その他の資産 |
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総資産 |
| $ | |
| $ | |
負債、償還可能な非支配持分、 |
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と株主の赤字 |
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現在の負債: |
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買掛金 |
| $ | |
| $ | |
未払費用 |
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長期債務の現在の満期 |
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繰延収益 |
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未払利息 |
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| |
現在のリース負債 |
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その他の流動負債 |
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| |
流動負債合計 |
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長期負債: |
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長期債務、純額 |
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長期リース負債 |
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| |
その他の長期負債 |
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| |
長期負債合計 |
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| |
償還可能な非支配持分 |
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株主の赤字: |
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優先株-額面価格 $ |
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| — |
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| — |
普通株式-クラスA、額面価格 $ |
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それぞれ |
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追加払込資本 |
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累積赤字 |
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| ( |
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| ( |
その他の包括損失の累計、純額 |
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| ( |
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| ( |
株主赤字総額 |
|
| ( |
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| ( |
負債総額、償還可能な非支配持分、および株主の赤字 |
| $ | |
| $ | |
添付の要約注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
目次
SBAコミュニケーションズ株式会社と子会社
の統合明細書 オペレーション
(未監査) (千単位、一株当たりの金額を除く)
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| 3か月間 | ||||
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| 3月31日に終了しました | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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収益: |
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サイトリース |
| $ | |
| $ | |
サイト開発 |
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総収入 |
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営業経費: |
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収益コスト（減価償却費、増価償却費を除く） |
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と償却額は以下に示されています）： |
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サイトリースの費用 |
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サイト開発の費用 |
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販売費、一般管理費 (1) |
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買収と関連する新規事業イニシアチブ |
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調整と費用 |
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資産の減損と廃止費用 |
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減価償却、増額、および償却 |
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営業費用の合計 |
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営業利益 |
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その他の収入 (費用): |
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利息収入 |
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| |
支払利息 |
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| ( |
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| ( |
非現金支払利息 |
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| ( |
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| ( |
繰延融資手数料の償却 |
|
| ( |
|
| ( |
負債の消滅による損失、純額 |
|
| ( |
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| — |
その他（費用）収入、純額 |
|
| ( |
|
| |
その他の費用合計、純額 |
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| ( |
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| ( |
税引前利益 |
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| |
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| |
所得税引当金 |
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| ( |
|
| ( |
純利益 |
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| |
非支配株主に帰属する純損失 |
|
| — |
|
| |
SBAコミュニケーションズに帰属する純利益 |
|
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|
株式会社 |
| $ | |
| $ | |
SBAに帰属する普通株式1株あたりの純利益 |
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|
コミュニケーションズコーポレーション: |
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|
ベーシック |
| $ | |
| $ | |
希釈 |
| $ | |
| $ | |
加重平均普通株式数 |
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|
ベーシック |
|
| |
|
| |
希釈 |
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(1)
添付の要約注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
目次
SBAコミュニケーションズ株式会社と子会社
の統合明細書 総合収入
(未監査) (千単位)
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| 3か月間 | ||||
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| 3月31日に終了しました | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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純利益 |
| $ | |
| $ | |
金利スワップに関連する調整 |
|
| |
|
| ( |
外貨換算調整 |
|
| ( |
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| |
包括利益 |
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| |
|
| |
非支配株主に帰属する包括損失 |
|
| — |
|
| |
SBAに帰属する包括利益 |
|
|
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|
コミュニケーションズコーポレーション |
| $ | |
| $ | |
添付の要約注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
目次
SBAコミュニケーションズ株式会社と子会社
の統合明細書 株主赤字
(未監査) (千単位)
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| 累積 |
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|
| |
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| クラス A |
| [追加] |
|
|
|
| その他 |
| 合計 | ||||||
|
| 普通株式 |
| 支払い済み |
| 累積 |
| 包括的 |
| 株主の | |||||||
|
| 株式 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失、純額 |
| 赤字 | |||||
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|
残高、2023年12月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
SBAに帰属する純利益 |
|
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|
コミュニケーションズコーポレーション |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
株式に関連して発行された普通株式 |
|
|
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アワードと株式購入プラン、オフセット |
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純株式決済の影響で |
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| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
非現金株式報酬 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
金利スワップに関連する調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
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| |
普通株式の買戻しと消却 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
外貨換算調整 |
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SBAコミュニケーションズに帰属 |
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株式会社 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
配当金と配当同等物 |
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|
普通株について |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
残高、2024年3月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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|
|
| 累積 |
|
|
| |
|
| クラス A |
| [追加] |
|
|
|
| その他 |
| 合計 | ||||||
|
| 普通株式 |
| 支払い済み |
| 累積 |
| 包括的 |
| 株主の | |||||||
|
| 株式 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失、純額 |
| 赤字 | |||||
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バランス、2022年12月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
SBAに帰属する純利益 |
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|
コミュニケーションズコーポレーション |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
株式に関連して発行された普通株式 |
|
|
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|
アワードと株式購入プラン、オフセット |
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純株式決済の影響で |
| |
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| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
非現金株式報酬 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
金利スワップに関連する調整 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
外貨換算調整 |
|
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|
SBAコミュニケーションズに帰属 |
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|
株式会社 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
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配当金と配当同等物 |
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|
普通株について |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
に関連する償還額の調整 |
|
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|
非支配持分 |
| — |
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| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
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| ( |
残高、2023年3月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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添付の要約注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
目次
SBAコミュニケーションズ株式会社と子会社
の統合明細書 キャッシュフロー
(未監査) (千単位)
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| 3月31日に終了した3か月間、 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
営業活動によるキャッシュフロー: |
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|
純利益 |
| $ | |
| $ | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
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|
減価償却、増額、および償却 |
|
| |
|
| |
米国建ての会社間ローンの再測定による損失（利益） |
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|
| ( |
現金以外の報酬費用 |
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| |
非現金資産の減損と廃止費用 |
|
| |
|
| |
負債の消滅による損失、純額 |
|
| |
|
| — |
繰延所得税および非現金所得税規定 |
|
| |
|
| |
営業報告書に反映されているその他の非現金項目 |
|
| |
|
| |
買収を差し引いた営業資産および負債の変動： |
|
|
|
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|
売掛金と費用、およびそれを超える推定収益 |
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|
|
|
|
未完了の契約の請求額、純額 |
|
| |
|
| |
前払費用およびその他の資産 |
|
| ( |
|
| ( |
オペレーティングリースの使用権資産、純額 |
|
| |
|
| |
買掛金と未払費用 |
|
| ( |
|
| ( |
未払利息 |
|
| ( |
|
| ( |
長期リース負債 |
|
| ( |
|
| ( |
その他の負債 |
|
| ( |
|
| ( |
営業活動による純現金 |
|
| |
|
| |
投資活動によるキャッシュフロー: |
|
|
|
|
|
|
買収 |
|
| ( |
|
| ( |
資本支出 |
|
| ( |
|
| ( |
投資の購入 |
|
| ( |
|
| ( |
投資の売却による収入 |
|
| |
|
| |
その他の投資活動 |
|
| ( |
|
| ( |
投資活動に使用された純現金 |
|
| ( |
|
| ( |
財務活動によるキャッシュフロー: |
|
|
|
|
|
|
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金 |
|
| |
|
| |
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく返済 |
|
| ( |
|
| ( |
タームローンの発行による収入、手数料を差し引いたもの |
|
| |
|
| — |
タームローンの返済 |
|
| ( |
|
| ( |
普通株式の買戻しと消却 |
|
| ( |
|
| — |
普通株式の配当金の支払い |
|
| ( |
|
| ( |
従業員の株式購入/ストックオプションプランからの収入 |
|
| |
|
| |
ストックオプションと制限付株式ユニットに対する税金に関連する支払い |
|
| ( |
|
| ( |
その他の財務活動 |
|
| |
|
| ( |
財務活動に使用された純現金 |
|
| ( |
|
| ( |
現金、現金同等物、および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 |
|
| ( |
|
| |
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額 |
|
| |
|
| |
現金、現金同等物、制限付現金： |
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|
期間の開始 |
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| |
|
| |
期間終了 |
| $ | |
| $ | |
添付の要約注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
目次
SBAコミュニケーションズ株式会社と子会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査) (千単位)
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|
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| 3月31日に終了した3か月間、 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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キャッシュフロー情報の補足開示: |
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|
|
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期間中に支払われた現金： |
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利息 |
| $ | |
| $ | |
所得税 |
| $ | |
| $ | |
|
|
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非現金活動の補足キャッシュフロー情報： |
|
|
|
|
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|
新規オペレーティングリース負債と引き換えに取得した使用権資産 |
| $ | |
| $ | |
オペレーティングリースの変更と再評価 |
| $ | |
| $ | |
新しいファイナンスリース負債と引き換えに取得した使用権資産 |
| $ | — |
| $ | |
添付の要約注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。
目次
SBAコミュニケーションズ株式会社と子会社
要約したメモを連結に 財務諸表（未監査）
添付の連結財務諸表は、SBAコミュニケーションズコーポレーションおよびその子会社（以下「当社」）の2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書と併せてご覧ください。これらの財務諸表は、規則S-Xのフォーム10-Qおよび第10条の指示に従って作成されているため、米国で一般に認められている会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の脚注やその他の情報を省略または要約しています。会社の経営陣の見解では、公正な財務諸表の表示に必要と考えられるすべての調整（通常の定期的な見越と繰延を含む）が行われました。暫定期間の経営成績では、その年の業績を正確に示していない可能性があります。当年に採用されたプレゼンテーションに合わせて、前年の金額または残高に特定の再分類が行われました。
米国会計基準に従って連結財務諸表を作成するには、経営陣は、連結財務諸表および添付の注記に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。経営陣が行う重要な見積もりは、貸倒引当金、会社の建設契約に関連する費用と収益、株式ベースの報酬の仮定、繰延税金資産に関連する評価引当金、長期資産の公正価値、タワーと無形資産の耐用年数、予想される固定資産税の査定、リース会計の増分借率、投資の公正価値、資産除却義務に関するものです。経営陣は、過去の経験や将来についてのさまざまな仮定に基づいて、入手可能な情報に基づいて妥当と思われる見積もりを作成します。これらの見積もりは最終的には実際の結果とは異なる場合があり、そのような違いは重大なものになる可能性があります。
2024年の第1四半期に、当社はタワーと無形資産の残りの推定耐用年数の評価を完了しました。同社は評価の結果、過去の運用経験と独立コンサルタントが入手した調査結果に基づいて、現在の資産耐用年数の見積もりを修正すべきだと結論付けました。当社は以前、基礎となる土地賃貸借契約期間（更新オプションを含む）のうち短い期間にタワーの定額減価償却を行っていました。これは、残存価値または当社が過去に見積もっていたタワーの推定耐用年数を考慮に入れています。
米ドルを機能通貨として使用しない外国子会社のすべての資産と負債は期末為替レートで換算され、収益と費用は期間中の月平均為替レートで換算されます。未実現換算損益は、連結株主赤字計算書の「その他の包括損失累計」から外貨換算調整額として報告されます。
米ドルが機能通貨である外国子会社の場合、米ドル建てではない子会社の金銭的資産と負債は、貸借対照表日に有効な為替レートで再測定され、収益と費用はその年の月平均レートで再測定されます。再測定の損益は、連結損益計算書ではその他（費用）収益（純額）として報告されます。
ASC 830に従い、当社は外貨建ての会社間ローンを再測定します。残高の変動は、近い将来に決済が見込まれるか、または予定されているので、連結損益計算書に差し引かれる「その他（費用）収益」に計上されます。会社は$を記録しました
目次
2024年3月31日と2023年12月31日、会社の海外子会社との再測定の対象となる会社間ローン契約に基づく未払い額の総額はドルでした
定期的に公正価値で測定される項目— 会社の資産除却債務は、レベル3のインプットを使用して定期的に公正価値で測定され、連結貸借対照表のその他の長期負債に記録されます。資産除却債務の公正価値は、割引キャッシュフローモデルを使用して計算されます。
会社の償還可能な非支配持分についての説明については、注記16を参照してください。
非経常ベースで公正価値で測定された項目— 当社は、割引キャッシュフロー（「DCF」）（レベル3の入力）分析を使用して、減損の対象となる資産の公正価値を推定します。公正価値を決定するには、予想される将来のキャッシュフローの金額と時期、長期的な成長率、割引率、および関連する比較可能な収益と取引倍数など、重要な判断を下す必要があります。DCF分析で使用されるキャッシュフローは、タワーロケーションの人口統計、新規テナントの追加のタイミング、リースレート、更新レートと期間、人員削減、継続的な現金要件、市場倍率などの要因を考慮した後の将来の収益、収益、キャッシュフローの見積もりに基づいています。それぞれの仮定は、識別可能なキャッシュフローの最低水準にある特定資産の特定の事実と状況に基づいて適用されます。DCFの分析では、次のような平均割引率を使用しました。
提示されたすべての期間の資産の減損費用と廃止費用、および関連する減損資産は、主に会社のサイトリース事業セグメントに関連しています。以下は、資産の減損と廃止費用の活動をまとめたものです
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| 3か月間 | ||||
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| 3月31日に終了しました | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| (千単位) | ||||
資産の減損 (1) |
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廃止されたタワーの帳簿価額の償却 |
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その他（タワーや機器の廃止費用を含む） |
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資産の減損費用と廃止費用の合計 |
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（1）特定のタワーからの予想される将来のキャッシュフローが、それらのタワーへの投資の帳簿価額を回収するのに十分であるかどうかを会社が定期的に分析した結果生じる減損費用を表します。解約率が高まった結果、2024年3月31日に終了した3か月間、当社の資産減損費用が増加しました。
会社の長期投資は $
金融商品の公正価値— 現金および現金同等物、売掛金、制限付現金、買掛金、および短期投資の帳簿価額は、これらの商品の満期が短いため、推定公正価値に近いものです。当社の短期投資の見積もりは、主にレベル1で報告された市場価値に基づいています。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の資金は
当社は、ブローカーからの相場価格や指標となる相場（拘束力のない相場）など、さまざまなレベル2の情報源を利用して債務証書の公正価値を決定します。これらの情報源には、最近の取引やビッド/アスク価格での類似借入の暗黙のクレジットスプレッドなどの市場情報を解釈するための判断が必要です。リボルビング・クレジット・ファシリティの公正価値は、帳簿価額の近似値と見なされます。これは、リボルビング・クレジット・ファシリティにユーロドル・レートおよびタームSOFRレートに適用されるスプレッドが設定された日から、信用リスクが大きく変化したとは当社が考えていないためです（
目次
当社のデリバティブとヘッジ活動についての議論は、注記17を参照してください。
連結キャッシュフロー計算書に記載されている現金、現金同等物、および制限付現金残高は以下のとおりです。
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| 現在 |
| 現在 |
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| 貸借対照表に含まれています | ||
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| (千単位) |
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現金および現金同等物 |
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| $ | |
| 現金および現金同等物 |
証券化エスクロー口座 |
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| 制限付現金-現在の資産 |
支払い、パフォーマンスボンド、その他 |
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| 制限付現金-現在の資産 |
保証金と労働者補償 |
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| その他の資産-非流動資産 |
現金、現金同等物、および制限付現金の合計 |
| $ | |
| $ | |
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タワー証券（注記10を参照）の条件に従い、会社はインデンチャー受託者が保有する証券化エスクロー口座を開設する必要があります。この口座には、タワー証券を確保するタワーに支払うべき家賃やその他の金額はすべて、借手が直接入金します。これらの制限付き現金金額は、（1）債務返済費用、（2）地代、不動産税および個人財産税、タワーに関連する保険料、（3）受託者およびサービス費用、および（4）管理費の支払いのための準備金口座の資金調達に使用されます。必要な準備金残高を超える証券化エスクロー口座の制限付現金は、その後、借り手が債務返済率を遵守しており、債務不履行が発生していない限り、毎月借り手（注記10で定義されているとおり）に解放されます。契約受託者が保有するすべての資金は、会社の連結貸借対照表では制限付現金として分類されます。
未完了の契約に関する会社の費用と推定収益は、次のもので構成されています。
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| 現在 |
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| 2024年3月31日 |
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| (千単位) | ||||
未完了の契約で発生する費用 |
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推定収入 |
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現在までのビリングス |
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| ( |
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| ( |
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これらの金額は、連結貸借対照表の次のキャプションに含まれています。
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| 現在 |
| 現在 | ||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
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| (千単位) | ||||
未完了契約の請求額を超える費用と推定収益 |
| $ | |
| $ | |
費用と推定収益を超える請求額 |
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未完了の契約（その他の流動負債に含まれています） |
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| ( |
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目次
会社の前払費用およびその他の流動資産は、次のもので構成されています。
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| 現在 |
| 現在 | ||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
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| (千単位) | |||
短期投資 |
| $ | |
| $ | |
前払いの不動産税 |
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売掛金 |
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前払税金 |
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前払いの地代 |
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その他の流動資産 |
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前払費用とその他の流動資産の合計 |
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会社のその他の資産は次のもので構成されています。
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| 現在 |
| 現在 | ||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
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| (千単位) | |||
定額賃の売掛金 |
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金利スワップ資産 (1) |
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売掛金 (2) |
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繰延リース費用、純額 |
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繰延税金資産-長期 |
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長期投資 |
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その他 |
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その他総資産 |
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| $ | |
(1) 当社の金利スワップの詳細については、注記17を参照してください。
次の表は、会社の買収活動をまとめたものです。
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| 3か月間 | ||||
| 3月31日に終了しました | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
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| (千単位) | ||||
タワーと関連資産の取得 | $ | |
| $ | |
土地の買収やその他の資産 (1) |
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現金獲得資本支出の合計 | $ | |
| $ | |
(1)$を除外します
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は買収しました
目次
2024年3月31日、当社は、すべての買収において、タワー買収の価値のほぼすべてが類似の識別可能な資産のグループに集中していると結論付けました。
さらに、2024年3月31日以降、当社は購入したか、購入契約を結んでいます
資産および設備、純額は以下のとおりです。
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| 現在 |
| 現在 | ||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
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| (千単位) | ||||
タワーと関連資産 (1) |
| $ | |
| $ | |
建設中です (2) |
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家具、設備、乗り物 |
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土地、建物、改良 |
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総資産と設備 |
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控除:減価償却累計額 |
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| ( |
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| ( |
資産および設備、純額 |
| $ | |
| $ | |
(1) 会社のデータセンターに関連する金額を含みます。
(2) 建設途中とは、開発中のタワーやその他の資産に関連して発生する費用で、会社の敷地リース業務に使用されます。
次の表は、主要な無形資産の各クラスの総帳簿価と純帳簿価を示しています。
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| 2024年3月31日現在 |
| 2023年12月31日現在 | ||||||||||||||
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| グロスキャリング |
| 累積 |
| ネットブック |
| グロスキャリング |
| 累積 |
| ネットブック | ||||||
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| 量 |
| 償却 |
| 値 |
| 量 |
| 償却 |
| 値 | ||||||
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| (千単位) | ||||||||||||||||
現在の契約無形資産 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
ネットワークロケーション無形資産 |
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| ( |
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| ( |
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無形資産、純額 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
目次
9. 未払費用
会社の未払費用は以下のとおりです。
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| 現在 |
| 現在 | ||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
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| (千単位) | ||||
給与と福利厚生 |
| $ | |
| $ | |
不動産税と固定資産税 |
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未払いの資本支出 |
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買収関連のホールドバック |
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その他 |
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未払費用の合計 |
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| $ | |
負債の元本、公正価値、帳簿価額は次のとおりです（千単位）。
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| 現在 |
| 現在 | ||||||||||||||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||
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| 満期日 |
| 校長 |
| 公正価値 |
| 持ち運び |
| 校長 |
| 公正価値 |
| 持ち運び | ||||||
リボルビング・クレジット・ファシリティ (1) |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
2018年のタームローン (2) |
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| — |
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| — |
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| — |
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2024タームローン (2) |
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| — |
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| — | |
2014-2Cタワー証券 (3) |
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2019-1Cタワー証券 (3) |
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2020-1Cタワー証券 (3) |
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2020-2Cタワー証券 (3) |
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2021-1Cタワー証券 (3) |
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2021-2Cタワー証券 (3) |
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2021-3Cタワー証券 (3) |
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2022-1Cタワー証券 (3) |
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2020年のシニアノート |
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2021 シニアノート |
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負債総額 |
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| $ | |
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少ない：長期債務の現在の満期 |
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現在の満期を差し引いた長期負債総額 |
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(1) 2024年1月25日、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティを修正し、満期日を2029年1月25日に延長するとともに、シニアクレジット契約に基づくその他の特定の条件を修正しました。改正の詳細については、以下の「シニアクレジット契約の条件」を参照してください。
(2) 2024年1月25日、当社は2018年のタームローンを返済し、新しいドルを発行しました
(3) 満期日は、各発行の返済予定日です。
目次
以下の表は、提示された期間に債務証書で認識される現金および現金以外の利息支出額を反映しています。
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| 利息 |
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| 現在の料金 |
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| 2023 | ||||||||
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| 3 月 31 日 |
| 現金 |
| 現金以外 |
| 現金 |
| 現金以外 | ||||
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| 2024 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 | ||||
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| (千単位) | ||||||||||
リボルビング・クレジット・ファシリティ |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | — | |
2018年のタームローン |
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2024タームローン (1) |
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2014-2Cタワー証券 |
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2019-1Cタワー証券 |
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2020-1Cタワー証券 |
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2020-2Cタワー証券 |
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2021-1Cタワー証券 |
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2021-2Cタワー証券 |
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2021-3Cタワー証券 |
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2022-1Cタワー証券 |
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2020年のシニアノート |
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2021 シニアノート |
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その他 |
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合計 |
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(1) 2024年のタームローンの混合金利は
シニアクレジット契約の条件
2024年1月25日、当社は、完全子会社であるSBAシニアファイナンスII LLC（「SBAシニアファイナンスII」）を通じて、シニアクレジット契約を修正し、（1）新しいドルを発行するようにシニアクレジット契約を修正および改訂しました
2024年2月23日、当社は、完全子会社であるSBA Senior Finance IIを通じて、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントの総額をさらに増やしました
2024年3月31日現在、SBAシニアファイナンスIIはシニアクレジット契約に含まれる財務規約を遵守していました。
シニアクレジット契約に基づくリボルビング・クレジット・ファシリティ
リボルビング・クレジット・ファシリティは、最大$までのリボルビング・ローンで構成されています
目次
リボルビング・クレジット・ファシリティの主な条件は次のとおりです。
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| 未使用 |
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| 金利 |
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| 現在 |
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| 2024年3月31日 (1) |
| 2024年3月31日 (2) |
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リボルビング・クレジット・ファシリティ |
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(1) 反映される料金には
(2) 反映される料金には
以下の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社のリボルビング・クレジット・ファシリティ活動（千単位）をまとめたものです。
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| 3か月間 | ||||
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| $ | |
借入金 |
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返済 |
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期末未払い残高 |
| $ | |
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2024年3月31日以降、会社はドルを返済しました
シニアクレジット契約に基づくタームローン
2024タームローン
2024年1月25日、当社は、完全子会社であるSBAシニアファイナンスIIを通じて、修正および改訂されたシニアクレジット契約に基づくタームローンを発行しました。2024年のタームローンは、当初の元本総額が$のシニア担保タームローンで構成されています
2024年タームローンの元本支払いは、毎年3月、6月、9月、12月の最終日に四半期ごとに分割払いで米ドルに相当する金額で行われます
担保付きタワーレベニュー証券
普通株式同等物
当社には、未払いのストックオプション、期間ベースの制限付株式ユニット（「RSU」）、および業績ベースの制限付株式ユニット（「PSU」）があり、これらは当社の希薄化後の1株当たり利益の計算で考慮されました（注記15を参照）。
目次
追加株式の登録
2024年2月29日、当社は有名なベテラン発行者向けの自動棚登録届出書をフォームS-3ASRで証券取引委員会に提出しました。これにより、当社はクラスA普通株式、優先株式、負債証券、新株式、新株式、預託株式、およびこれらの証券のいずれかを含むユニットの株式を発行することができます。当社は、証券を発行するたびに、フォームS-3ASRの自動棚登録届出書に基づいて、有価証券の金額と種類を記載した目論見書補足書を提出します。2024年3月31日に終了した3か月間、当社は
株式買戻し
会社の取締役会は、取引法の規則10b-18に従って公開市場での買戻しを通じて、および/または市場やビジネスの状況、適用される法的要件、およびその他の要因に基づいて経営陣の裁量で個人的に交渉した取引を通じて、発行済みのクラスA普通株式を随時購入することを会社に許可しています。いったん承認されると、買戻し計画には期限がなく、会社の取締役会が独自の裁量でいつでも変更または終了するまで継続されます。買い戻された株式は廃止されます。2021年10月28日、当社の取締役会は$を承認しました
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| 3か月間 | ||||
| 3月31日に終了しました | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
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購入した株式の総数（百万単位） (1) |
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1株あたりの平均価格 (1) | $ | |
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購入金額の合計（百万単位） (1) | $ | |
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2024年3月31日以降、当社は以下の自社株買いを行いました。
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購入した株式の総数（百万単位） (1) |
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1株あたりの平均価格 (1) |
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購入金額の合計（百万単位） (1) |
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| $ | |
(1) 反映される金額は取引日に基づいており、決済日に基づく自社株買いを反映する連結キャッシュフロー計算書とは異なる場合があります。
配当金
2024年3月31日に終了した3か月間、当社は以下の現金配当を支払いました。
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宣言日 |
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| 支払い日 |
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2024年に支払われた配当金は通常の課税対象配当でした。
2024年3月31日以降、当社は以下の現金配当を宣言しました。
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| 株主に支払う |
| に現金 |
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| 終値での記録の |
| 支払われる |
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宣言日 |
| ビジネスオンの |
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| 支払い予定日 |
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目次
12. 株式ベースの報酬
ストックオプション
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間のストックオプションプランに関する当社の活動を次のようにまとめたものです（1株あたりのデータを除くドルおよび千株）。
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| 番号 |
| 行使価格 |
| 契約上 |
| 集計 | ||
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| 株式の |
| 一株当たり |
| 人生 (年単位) |
| 本質的価値 | ||
2023年12月31日時点で未払い |
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運動した |
| ( |
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2024年3月31日時点で未払い |
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| $ |
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2024年3月31日に行使可能です |
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| $ |
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2024年3月31日に権利が確定していません |
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| $ |
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2024年3月31日に終了した3か月間に行使されたオプションの本質的価値の合計は
制限付株式ユニットと業績ベースの制限付株式ユニット
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社のRSUとPSUの活動をまとめたものです。
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| 加重平均 | ||
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| の数 |
| グラントデートフェア |
| の数 |
| グラントデートフェア | ||
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| 株式 |
| 1株あたりの価値 |
| 株式 |
| 1株あたりの価値 | ||
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| (千単位) |
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| (千単位) |
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2023年12月31日時点で未払い |
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付与されました |
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電源ユニット (PSU) の調整 (2) |
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既得 |
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没収/キャンセル |
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2024年3月31日時点で未払い |
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(1) PSUは、期末に発行可能な付与株式の目標数を表します
の 会社の実効税率と米国の法定税率が異なる主な理由は、会社のREITの選択です。米国の課税対象REIT子会社および当社の特定の外国子会社が収益性の高い事業を行っているか、純繰延税金負債の状況にあるため、税規定が認められます。
当社は、2016年12月31日に終了した課税年度からREITとして課税されることを選択しました。REITとして、当社は通常、支払う配当金の控除を受ける権利があるため、株主に分配する純利益のその部分については、米国連邦法人所得税の対象にはなりません。REITとして、当社は、TRSを通じて保有する資産および事業からの収益（もしあれば）に対して、引き続き米国連邦所得税を支払います。これらの資産と事業は現在、主に当社のサイト開発サービスと国際事業で構成されています。当社の国際事業は、該当する場合、それらの事業が所在する法域では引き続き外国税の対象となります。会社はまた、その資産や事業に対する給与税や州税、地方税、外国所得税、固定資産税、その他の税など、さまざまな税金の対象となる場合があります。将来の配当金の分配の時期と金額に関する当社の決定は、REITの分配要件、既存の連邦純営業損失（「NOL」）の約ドルなど、さまざまな要因に基づいて決定されます。
目次
会社は、資産を保有または事業を行っている地域の所得税およびその他の税金の対象となっており、税務当局による監査、査定、またはその他の措置の通知を定期的に受け取ります。特定の法域では、税務当局が、当社が最終的に責任を負うことになる実際の納税義務を反映していない通知や査定書を発行することがあります。会社の実際の納税義務を反映していないと当社が考える税額査定に対応する過程で、会社は行政上および司法上の救済策の両方を利用します。会社は、入手可能な情報に基づいて各通知または査定の状況を評価し、税務申告で取られた立場に対する弁護が成功する見込みがない場合は、基礎となる評価に基づいて適切な金額で負債を記録します。
同社は主に
目次
収益、収益コスト（減価償却、増額、償却を除く）、資本支出（当社のクラスA普通株式の発行を通じて取得した資産を含む）、および当社が事業を継続しているセグメントに関連する識別可能な資産を以下に示します。
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| 国内サイト |
| 国際サイト |
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| リース |
| リース |
| 開発 |
| その他 |
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2024年3月31日に終了した3か月間 |
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収入 (1) |
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収益コスト (2) |
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営業利益 |
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販売費、一般管理費 |
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買収と新規事業イニシアチブ |
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関連する調整と経費 |
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資産の減損と廃止費用 |
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減価償却、償却および増額 |
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営業利益 (損失) |
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その他の費用、純額（主に利息） |
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費用とその他の収入） |
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税引前利益 |
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現金資本支出 (3) |
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2023年3月31日に終了した3か月間 |
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収入 (1) |
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収益コスト (2) |
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営業利益 |
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買収と新規事業イニシアチブ |
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関連する調整と経費 |
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資産の減損と廃止費用 |
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減価償却、償却および増額 |
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営業利益 (損失) |
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その他の費用、純額（主に利息） |
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費用とその他の収入） |
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現金資本支出 (3) |
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| 国内サイト |
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| リース |
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資産 |
| (千単位) | |||||||||||||
2024年3月31日現在 |
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| $ | |
| $ | | $ | | |
2023年12月31日現在 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間、ブラジルのサイトリース収入はドルでした
(2) 減価償却、償却、および増分は含まれません。
(3) 資本支出、買収、使用権資産に支払われる現金を含みます。
(4) その他の資産は、主に一般企業資産と短期投資で構成されています。
目次
BASICの1株当たり利益は、SBAコミュニケーションズ株式会社に帰属する純利益を、各期間の発行済みクラスA普通株式の加重平均株式数で割って計算されました。希薄化後の1株当たり利益は、SBAコミュニケーションズ社に帰属する純利益を、希薄化後のクラスA普通株式同等物（権利確定されていないRSU、PSU、および「自己株式」法で決定されたストックオプションの行使時に発行可能な株式を含む）を調整したクラスA普通株式の加重平均数で割って計算されました。
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の普通株主に帰属する普通株式1株あたりの基本および希薄化後の純利益（1株あたりのデータを除く千単位）を示しています。
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| 3か月間 | ||||
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| 3月31日に終了しました | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
分子: |
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SBAに帰属する純利益 |
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コミュニケーションズコーポレーション |
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分母: |
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基本加重平均発行済株式 |
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ストックオプション、RSU、PSUの希薄化効果 |
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希薄化後の加重平均発行済株式 |
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SBAに帰属する普通株式1株あたりの純利益 |
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コミュニケーションズコーポレーション: |
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ベーシック |
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希釈 |
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| $ | |
当社は、該当する会員持分率に基づいて、償還可能な非支配持分保有者に損益を配分します。各報告期間において、償還可能な非支配持分は、（1）非支配持分保有者に帰属する累積利益または損失を補正した非支配持分の初期帳簿価額、または（2）貸借対照表日現在の償還額のどちらか大きい方で計上されます。償還可能な非支配持分の帳簿価額の調整は、利益剰余金（または利益剰余金がない場合は追加の払込資本）に対して請求されます。償還可能な非支配持分の公正価値は、レベル3のインプットを使用して推定されます。
2024年3月31日および2023年12月31日現在の償還可能な非支配持分の構成要素は次のとおりです（千単位）。
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| 3 月 31 日 |
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| 2024 |
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期首残高 |
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非支配株主に帰属する純損失 |
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外貨換算調整 |
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合弁パートナーからの寄付 |
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償還額の調整 |
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期末残高 |
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の 会社は、変動金利債務による将来の利息費用をヘッジし、金利変動による会社のリスクを減らすために金利スワップを行っています。2024年3月31日現在、当社は2024年のタームローンについて金利スワップ契約を結んでいます。 $
目次
$を交換するスワップ契約
2024年3月31日現在、ヘッジは引き続き非常に有効です。したがって、公正価値の変動は、その他の包括損失の累計（純額）に記録されます。以下の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の連結貸借対照表に対する当社の金利スワップの影響の概要を示しています。
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| 3 月 31 日 |
| 12月31日 | ||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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ヘッジ商品として指定されたデリバティブ |
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| (千単位) | ||||
公正価値資産ポジションでの金利スワップ契約 |
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| $ | |
| $ | |
公正価値負債ポジションでの金利スワップ契約 |
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| その他の長期負債 |
| $ | |
| $ | |
その他の包括損失の累計、純額には合計$が含まれます
取引相手が契約条件を満たさない場合、会社は取引相手の信用リスクにさらされます。会社のエクスポージャーは、相手方が履行に失敗した時点での契約の現在の価値に限定されます。
これらの活動に関連するキャッシュフローは、連結キャッシュフロー計算書の営業活動によって提供された純現金で報告されます。
以下の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結営業報告書および連結株主赤字計算書に対する当社のデリバティブの影響の概要を示しています。
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| 3月31日に終了しました | ||||
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| 2023 | ||
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キャッシュフローヘッジ-金利スワップ契約 |
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その他の包括損失の累計に記録されている公正価値の変動、純額 |
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ヘッジとして指定されていないデリバティブ-金利スワップ契約 |
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その他の累計額から再分類された金額 |
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損失、現金以外の利息費用を差し引いたもの |
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アイテム 2. 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
私たちは、タワー構造、屋上、およびワイヤレス通信に使用されるアンテナを支えるその他の構造物（総称して「タワー」または「サイト」と呼びます）を含む、無線通信インフラストラクチャの大手独立所有者および運営者です。私たちの主な事業は米国とその領土です。さらに、南米、中米、カナダ、南アフリカ、フィリピン、タンザニアにタワーを所有し、運営しています。私たちの主な事業はサイトリース事業で、2024年3月31日に終了した3か月間のセグメント営業利益全体の98.8％を占めました。当社のサイトリース事業では、（1）当社が所有または運営する資産のスペースをワイヤレスサービスプロバイダーやその他の顧客にリースし、（2）さまざまな契約上の取り決めのもと、不動産所有者のために屋上およびタワーサイトを管理します。2024年3月31日現在、私たちは39,638のタワーを所有していますが、その大部分は私たちが建設したか、私たちのように複数のワイヤレスサービスプロバイダーにスペースをリースするためにそのようなタワーを建設した他のタワー所有者またはオペレーターによって建設されました。私たちの他の事業分野は、ワイヤレスサービスプロバイダーが独自のワイヤレスサービスネットワークを開発および維持するのを支援するサイト開発事業です。
サイトリース
私たちの主な焦点は、米国、南米、中米、カナダ、南アフリカ、フィリピン、タンザニアの長期リース契約に基づき、マルチテナントタワーのアンテナスペースをさまざまなワイヤレスサービスプロバイダーにリースすることです。2024年3月31日現在、タワー数でタワーポートフォリオ全体の 10% 以上を占める米国の州または準州はなく、2024年3月31日に終了した3か月間の総収益の 10% を超える米国の州または準州もありません。さらに、現在は
目次
2024年3月31日、当社の全タワーの約 30% はブラジルにあり、タワー全体の 5% を超える国際市場（各国は市場とみなされます）は他にありません。
サイトリースの収益は、主にワイヤレスサービスプロバイダーのテナントから得ています。ワイヤレスサービスプロバイダーは、（1）個々のサイトのスペースのリースまたは使用に関する個別のテナントサイトリース、または（2）複数のサイトに適用される重要な条件を規定するマスターリース契約を当社と締結します。ただし、ほとんどの場合、マスターリース契約に基づく個々のサイトには、価格やその他のサイト固有の条件を規定する独自のサイトリース契約も適用されます。私たちのテナントリースは通常、最初の期間が5年から15年で、テナントの選択により複数の更新期間があります。私たちのテナントリースは通常、（1）特定の年間賃料エスカレーターを含むか、（2）インフレ指数に従って毎年エスカレートするか、（3）固定エスカレーターとインフレ調整済みエスカレーターを組み合わせてエスカレートします。さらに、当社の海外サイトリースには、土地リースやその他の財産権に関連する家賃、光熱費、固定資産税、燃料などのパススルー料金が含まれる場合があります。
サイトリース収入の費用は、主に次のもので構成されます。
グラウンドリース、使用権、およびその他の基礎となる財産権に関する現金および現金以外のレンタル費用。
固定資産税;
サイトのメンテナンスと監視の費用（従業員関連の費用を除く）。
ユーティリティ;
財産保険;
燃料（当社のタワーサイトに配電網がない国際市場）、そして
リースの初期直接費用の償却。
土地リースやその他の財産権は、通常、最初の期間が5年以上で、複数の更新期間がありますが、更新期間は任意です。私たちのグランドリースは、（1）特定の年間家賃エスカレーターを含むか、（2）インフレ指数に従って毎年増額されます。2024年3月31日現在、当社のタワー構造の約 71% は、当社が所有する土地、永久地役権の対象となる土地、または20年を超える借地権がある土地の区画にありました。どのタワーでも、費用は月単位または年単位で比較的固定されています。そのため、所有タワーの運用コストは、通常、タワーに顧客を追加しても増加しません。固定資産税の額は、課税管轄区域や塔の高さと築年数によって、場所によって異なります。継続的なメンテナンス要件は通常最小限で、照明システムの交換、塔の塗装、アクセス道路やフェンスのアップグレードや修理が含まれます。
エクアドル、エルサルバドル、グアテマラ、ニカラグア、パナマでは、当社の活動から生じる収益、支出、資本支出のほとんどすべてが米ドル建てです。具体的には、私たちの土地リースやその他の不動産持分、テナントリース、タワー関連費用のほとんどは米ドルで支払われます。中米市場では、現地通貨での義務は主に（1）許可料およびその他の現地手数料、（2）光熱費、（3）税金に限定されます。ブラジル、カナダ、チリ、南アフリカ、フィリピンでは、テナントリース、グラウンドリース、その他の不動産持分、その他のタワー関連費用を含む、収益、費用、資本支出のほとんどすべてが現地通貨建てです。コロンビア、コスタリカ、ペルー、タンザニアでは、テナントリース、土地リース、その他の不動産持分を含む収益、費用、資本支出、およびその他のタワー関連費用は、現地通貨と米ドルを組み合わせて表示されています。
以下の表に示すように、当社のサイトリース事業は、セグメント全体の営業利益のほぼすべてを生み出しています。当社の事業セグメントに関する情報については、この四半期報告書に含まれる連結財務諸表の注記14を参照してください。
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| 終了した3か月間 | ||||
セグメント営業利益のパーセンテージ |
| 3 月 31 日 | ||||
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営業利益総額 |
| 2024 |
| 2023 | ||
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国内用地のリース |
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| 76.1% |
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| 75.3% |
国際サイトのリース |
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| 22.7% |
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| 21.9％ |
トータルサイトリース |
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| 98.8% |
|
| 97.2％ |
サイトリース事業は、顧客統合や特定の技術の停止以外では、長期契約、内蔵の賃料エスカレーター、高い営業利益率、顧客解約率（契約期間の終了前に更新、キャンセル、または割引されたリースを指す）が低いため、引き続き魅力的であると考えています。ネットワークの使用時間とデータ転送時間の増加、ネットワークの拡大、ネットワークのカバレッジ要件により、ワイヤレスサービスプロバイダーがタワーのアンテナスペースをリースするにつれて、長期的にはサイトリースの収益は増え続けると考えています。
2024年の残りの期間は、ワイヤレス通信事業者が未使用のスペクトルを導入していることもあり、国内外のセグメントでオーガニックサイトのリース収益が2023年のレベルを超えて増加すると予想しています。私たちのサイトリース事業は
目次
安定的かつ長期的な経常収益、予測可能な運用コスト、および最小限の非裁量資本支出が特徴です。当社のタワーポートフォリオは築年数が比較的若く、さまざまなものが混在しているため、これらのタワーの維持に必要な将来の支出は最小限に抑えられると予想しています。そのため、（1）既存のタワーキャパシティを使用して最小限の追加コストでタワーにテナントを追加するか、ワイヤレスサービスプロバイダーにタワー改造費用の全部または一部を負担させ、（2）ワイヤレスサービスプロバイダーが機器を追加またはアップグレードする際に金銭的修正を実施することで、キャッシュフローを増やすことを期待しています。さらに、私たちのタワーは戦略的に配置されているため、顧客統合や特定の技術の停止以外では、収益に占めるテナントリースの終了の割合はこれまで低かった。
サイト開発
米国のみで行われている当社のサイト開発事業は、サイトリース事業を補完するものであり、サイトリース収益の大部分を占めるワイヤレスサービスプロバイダーと緊密に連絡を取り合い、タワーロケーションへのアンテナや機器の設置など、サイトリース活動によって生み出される付随的な収益を獲得することができます。サイト開発の収益は、主にワイヤレスサービスプロバイダー、またはワイヤレスサービスプロバイダーに開発またはプロジェクト管理サービスを提供する企業に幅広いエンドツーエンドサービスを提供することで得られます。当社のサービスには、（1）ネットワークの事前設計、（2）サイト監査、（3）既存のインフラ上のタワーとアンテナの候補地の特定、（4）ロケーションのリースのサポート、（5）ゾーニングの承認と許可の取得の支援、（6）タワーと関連サイトの建設、（7）アンテナの設置、（8）無線機器の設置、試運転、およびメンテナンスが含まれます。私たちは、地域、市場、およびプロジェクトオフィスを通じて、当社のタワーや他の企業が地元で所有するタワーで用地開発サービスを提供しています。マーケットオフィスはすべてのサイト開発業務を担当しています。
当社の事業セグメントに関する情報については、この四半期報告書の連結財務諸表の注記14を参照してください。
資本配分戦略
当社の資本配分戦略は、収益基準を満たす質の高い資産への投資、株価が本質的価値を下回っていると思われる場合の株式の買い戻し、および事業によって生み出された現金を現金配当の形で返還することにより、株主価値を高めることを目的としています。さらに、高金利環境では、金利が長期にわたって高いままである可能性があると考えられる場合、特に変動金利債務の債務返済は、余剰資本の有効活用になると考えています。現金配当と債務返済が追加されたことで、株主に価値を還元するためのツールが増えましたが、私たちの優先事項は、1株当たりの調整後営業資金を増やすことに重点を置いた投資を行うことだと引き続き考えています。当社の資本配分戦略の主な要素は次のとおりです。
ポートフォリオの成長。私たちは、主にタワーの買収と、社内の投資資本収益率基準を満たす新しいタワーの建設を通じて、国内外で資産ポートフォリオを拡大し続けるつもりです。
株式買戻しプログラム。私たちは現在、株価が本来の価値を下回っていると思われる場合に、資本配分方針の一環として株式の買い戻しを利用しています。適切な価格で自社株買いを行うことで、1株当たりの調整後営業資金を増やすという当社の目標が達成されると考えています。
配当。現金配当は、株主に価値を還元するという当社の戦略のもう一つの要素です。配当のためにレバレッジを変更する必要はないと考えており、配当性向が低いため、引き続き質の高い資産の構築と購入、および日和見に基づく株式の買い戻しに集中できると考えています。将来の配当の時期と金額は取締役会の承認を条件としますが、将来のキャッシュフローの創出により、将来の現金配当を増やすことができると考えています。
重要な会計方針と見積もり
以下およびフォーム10-Kの年次報告書に記載されている方針と重要な見積もりプロセスは、当社の事業運営と経営成績の理解にとって重要であると判断しました。このリストは包括的なリストではありません。多くの場合、特定の取引の会計処理は、米国で一般に認められている会計原則によって明確に規定されており、その適用において経営陣の判断は必要ありません。それ以外の場合、経営陣は特定の取引に関して会計原則の適用について判断を下す必要があります。これらの方針が当社の事業運営に与える影響および関連するリスクについては、「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」で説明されています。そのような方針が報告および予想される財務結果に影響します。これらおよびその他の会計方針の適用に関する詳細な説明については、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記2を参照してください。財務諸表を作成するには、次のことを行う必要があります
目次
報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定です。経営陣は、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて見積もりをしています。実際の結果がそれらの見積もりと変わらないという保証はなく、そのような違いは大きなものになる可能性があります。
2024年の第1四半期に、タワーと無形資産の残りの推定耐用年数の評価を完了しました。評価の結果、過去の運用経験と独立コンサルタントが入手した調査結果に基づいて、現在の資産耐用年数の見積もりを変更する必要があると結論付けました。私たちは以前、基礎となる土地賃貸借契約期間（更新オプションを含む）のうち短い方の期間、またはタワーの推定耐用年数（歴史的に15年と見積もっていた）を考慮して、タワーの減価償却を定額ベースで行いました。評価に基づいて、タワーと特定の関連する無形資産（耐用年数がタワーの耐用年数と相関するため、タワー資産と同様の基準で償却されます）の推定耐用年数を2024年1月1日から15年から30年に修正しました。ASC 250の「会計上の変更と誤りの訂正」では、推定耐用年数の変化を推定値の変化として計上しました。見積もりの変更による影響は、2024年1月1日から予定通り考慮され、その結果、2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は約1億270万ドル（税引後9,300万ドル、希薄化後1株あたり0.86ドル増加）削減されました。耐用年数の変化により、2024年12月31日に終了した年度の減価償却費は約4億1,150万ドル（税引き後3億7,250万ドル、希薄化後1株あたり3.43ドル増加）減少すると予想されます。
操作の結果
このレポートは、当社の財務結果およびその他の財務指標をGAAPベースで、また、国際業績および連結業績に関しては、外貨為替レートの変動の影響を排除した後のものです。私たちは、これらの財務結果と指標を非GAAP指標である固定通貨ベースで提供することで、経営陣と投資家は外貨為替レートの変動の影響を受けずに事業の業績を評価できるようになると考えています。当期の財務結果を前年の月平均為替レートで割り、実現損益と未実現損益が会社間ローンに与える影響を排除することで、外貨為替レートの変動による影響を排除しています。
2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月の比較
収益とセグメント営業利益：
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| 終了した3か月間 |
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| 定数 | |||||
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| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
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| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
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収入 |
| (千単位) |
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| ||||||||||
国内用地のリース |
| $ | 461,499 |
| $ | 454,833 |
| $ | — |
| $ | 6,666 |
|
| 1.5% |
国際サイトのリース |
|
| 166,777 |
|
| 162,435 |
|
| 1,944 |
|
| 2,398 |
|
| 1.5% |
サイト開発 |
|
| 29,586 |
|
| 58,248 |
|
| — |
|
| (28,662) |
|
| (49.2%) |
合計 |
| $ | 657,862 |
| $ | 675,516 |
| $ | 1,944 |
| $ | (19,598) |
|
| (2.9%) |
収益コスト |
|
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|
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国内用地のリース |
| $ | 65,970 |
| $ | 69,750% |
| $ | — |
| $ | (3,780) |
|
| (5.4%) |
国際サイトのリース |
|
| 48,843 |
|
| 50,369 |
|
| 1 |
|
| (1,527) |
|
| (3.0%) |
サイト開発 |
|
| 23,178 |
|
| 44,185 |
|
| — |
|
| (21,007) |
|
| (47.5%) |
合計 |
| $ | 137,991 |
| $ | 164,304です |
| $ | 1 |
| $ | (26,314) |
|
| (16.0%) |
営業利益 |
|
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|
国内用地のリース |
| $ | 395,529 |
| $ | 385,083 |
| $ | — |
| $ | 10,446 |
|
| 2.7% |
国際サイトのリース |
|
| 117,934 |
|
| 112,066 |
|
| 1,943 |
|
| 3,925です |
|
| 3.5% |
サイト開発 |
|
| 6,408 |
|
| 14,063 |
|
| — |
|
| (7,655) |
|
| (54.4%) |
収入
2024年3月31日に終了した3か月間の国内サイトリース収益は、前年と比較して670万ドル増加しました。これは主に、（1）オーガニックサイトリースの増加、主に金銭的リースの修正（AT＆Tとの2023年のマスターリース契約による）、タワーへの追加設備、新規リースおよび契約上のレンタルエスカレーター、（2）81棟の買収による収益によるものです。と2023年1月1日以降に建設された17のタワーは、リースの未更新により一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間で、国際サイトリースの収益は前年比で430万ドル増加しました。固定通貨ベースでは、国際サイトリースの収益は240万ドル増加しました。これらの変更は主に原因でした
目次
から（1）新規リース、修正、契約エスカレーターによるオーガニック用地リースの増加、（2）2023年1月1日以降に買収した21のタワーと399のタワーからの収益は、リースの未更新と償還可能なパススルー費用の減少によって一部相殺されました。ブラジルのサイトリース収益は、当期のサイトリース総収益の 15.5% を占めました。当社のサイトリース総収益の5％を超える個々の国際市場は他にありません。
サイト開発収益は、主にT-Mobile、DISHワイヤレス、およびVerizon Wirelessによる通信事業者の活動が減少した結果、2024年3月31日に終了した3か月間で前年と比較して2,870万ドル減少しました。
営業利益
国内サイトリース部門の営業利益は、2024年3月31日に終了した3か月間で前年と比較して1,040万ドル増加しました。これは主に、（1）上記のオーガニックサイトリースの増加、（2）2023年1月1日以降に取得および建設されたタワー、（3）サイトリースの収益コストの継続的な管理によって生み出された追加利益によるものです。
国際サイトリース部門の営業利益は、2024年3月31日に終了した3か月間で前年度と比較して590万ドル増加しました。固定通貨ベースでは、国際サイトリース部門の営業利益は390万ドル増加しました。これらの変化は主に、（1）2023年1月1日以降に取得および建設されたタワーによって生み出された追加利益、（2）上記の有機的サイトリースの増加、（3）サイトリースの収益コストの継続的な管理によるもので、リースの未更新によって一部相殺されました。
サイト開発セグメントの営業利益は、主にT-Mobile、DISHワイヤレス、およびVerizon Wirelessによる通信事業者の活動の減少の結果として、2024年3月31日に終了した3か月間で前年と比較して770万ドル減少しました。
販売費、一般管理費：
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| 終了した3か月間 |
|
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| 定数 | |||||
|
| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
|
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|
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| (千単位) |
|
|
| ||||||||||
国内用地のリース |
| $ | 34,348 |
| $ | 31,743 |
| $ | — |
| $ | 2,605 |
|
| 8.2% |
国際サイトのリース |
|
| 15,708 |
|
| 16,730 |
|
| 93 |
|
| (1,115) |
|
| (6.7%) |
トータルサイトリース |
| $ | 50,056 |
| $ | 48,473 |
| $ | 93 |
| $ | 1,490 |
|
| 3.1% |
サイト開発 |
|
| 4,426 |
|
| 6,077 |
|
| — |
|
| (1,651) |
|
| (27.2%) |
その他 |
|
| 14,216 |
|
| 17,659 |
|
| — |
|
| (3,443) |
|
| (19.5%) |
合計 |
| $ | 68,698 |
| $ | 72,209 |
| $ | 93 |
| $ | (3,604) |
|
| (5.0%) |
2024年3月31日に終了した3か月間の販売、一般、および管理費は、前年度と比較して350万ドル減少しました。固定通貨ベースでは、販売費、一般管理費は360万ドル減少しました。これらの変化は、主に現金以外の報酬費用の減少によるものでしたが、人件費やその他のサポート関連費用の増加によって一部相殺されました。
資産の減損と廃止費用：
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| 終了した3か月間 |
|
|
|
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| 定数 | |||||
|
| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (千単位) |
|
|
| ||||||||||
国内用地のリース |
| $ | 29,913 |
| $ | 19,435 |
| $ | — |
| $ | 10,478 |
|
| 53.9% |
国際サイトのリース |
|
| 13,735 |
|
| 4,886 |
|
| (124) |
|
| 8,973 |
|
| 183.6% |
トータルサイトリース |
| $ | 43,648 |
| $ | 24,321 |
| $ | (124) |
| $ | 19,451 |
|
| 80.0% |
その他 |
|
| — |
|
| 2,069 |
|
| — |
|
| (2,069) |
|
| (100.0%) |
合計 |
| $ | 43,648 |
| $ | 26,390 |
| $ | (124) |
| $ | 17,382 |
|
| 65.9% |
2024年3月31日に終了した3か月間で、資産の減損および廃止措置費用は、前年度と比較して1,730万ドル増加しました。固定通貨ベースでは、資産の減損と廃止措置の費用は1,740万ドル増加しました。これらの変化は主に、将来のキャッシュフローが次のようになるかどうかを定期的に分析した結果、減損費用の増加によるものでした
目次
特定のタワーは、キャリア関連の解約や、2024年の第1四半期に廃止されたサイトに関連するコストが前年同期と比較して増加したこともあり、それらのタワーへの投資の帳簿価を回収するのに十分です。
減価償却費、増価償却費：
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| 終了した3か月間 |
|
|
|
|
|
|
| 定数 | |||||
|
| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
|
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|
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|
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|
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|
| (千単位) |
|
|
| ||||||||||
国内用地のリース |
| $ | 40,345 |
| $ | 119,487 |
| $ | — |
| $ | (79,142) |
|
| (66.2%) |
国際サイトのリース |
|
| 33,829 |
|
| 60,412 |
|
| 401 |
|
| (26,984) |
|
| (44.7%) |
トータルサイトリース |
| $ | 74,174 |
| $ | 179,899 |
| $ | 401 |
| $ | (106,126) |
|
| (59.0%) |
サイト開発 |
|
| 834 |
|
| 916 |
|
| — |
|
| (82) |
|
| (9.0%) |
その他 |
|
| 1,742 |
|
| 1,600です |
|
| — |
|
| 142 |
|
| 8.9% |
合計 |
| $ | 76,750 |
| $ | 182,415 |
| $ | 401 |
| $ | (106,066) |
|
| (58.1%) |
2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費、減価償却費は、前年度と比較して1億570万ドル減少しました。固定通貨ベースでは、減価償却費、増価償却費は1億610万ドル減少しました。これらの変化は主に、当社のタワーと特定の関連する無形資産の推定耐用年数が過去の推定15年から修正後の推定30年に変更されたことと、前年同期以降に完全に減価償却された資産の影響によるもので、2023年1月1日以降に取得および建設したタワーの数の増加によって一部相殺されました。
営業利益（費用）：
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|
|
| 終了した3か月間 |
|
|
|
|
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|
| 定数 | |||||
|
| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
| (千単位) |
|
|
| ||||||||||
国内用地のリース |
| $ | 285,625 |
| $ | 211,186 |
| $ | — |
| $ | 74,439 |
|
| 35.2% |
国際サイトのリース |
|
| 52,543 |
|
| 27,213 |
|
| 1,573 |
|
| 23,757 |
|
| 87.3% |
トータルサイトリース |
| $ | 338,168 |
| $ | 238,399 |
| $ | 1,573 |
| $ | 98,196 |
|
| 41.2% |
サイト開発 |
|
| 1,148 |
|
| 7,070 |
|
| — |
|
| (5,922) |
|
| (83.8%) |
その他 |
|
| (15,958) |
|
| (21,328) |
|
| — |
|
| 5,370 |
|
| (25.2%) |
合計 |
| $ | 323,358 |
| $ | 224,141 |
| $ | 1,573 |
| $ | 97,644です |
|
| 43.6% |
2024年3月31日に終了した3か月間の国内サイトリースの営業利益は、主に減価償却費、増価償却費の減少とセグメント営業利益の増加により、前年と比較して7,440万ドル増加しました。これは、資産の減損および廃止費用と売却、一般、および管理費の増加によって一部相殺されました。
国際サイトリースの営業利益は、2024年3月31日に終了した3か月間で、前年度と比較して2,530万ドル増加しました。固定通貨ベースでは、国際サイトリースの営業利益は2,380万ドル増加しました。 これらの変化は主に、減価償却費、減価償却費、売却費、一般管理費の減少とセグメント営業利益の増加によるもので、資産の減損および廃止措置費用の増加によって一部相殺されました。
サイト開発の営業利益は、2024年3月31日に終了した3か月間で前年と比較して590万ドル減少しました。これは主に、T-Mobile、DISHワイヤレス、およびVerizon Wirelessからの活動の減少により、セグメントの営業利益が減少したためです。
2024年3月31日に終了した3か月間のその他の営業費用は、主に販売費、一般管理費、および資産の減損および廃止費用の減少により、前年と比較して540万ドル減少しました。
目次
その他の収入（費用）：
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| 終了した3か月間 |
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|
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| 定数 | |||||
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| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
|
|
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|
|
|
|
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|
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| (千単位) |
|
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| ||||||||||
利息収入 |
| $ | 7,314 |
| $ | 2,816 |
| $ | 107 |
| $ | 4,391 |
|
| 155.9% |
支払利息 |
|
| (96,390) |
|
| (101,226) |
|
| 71 |
|
| 4,765 |
|
| (4.7%) |
非現金支払利息 |
|
| (8,443) |
|
| (14,239) |
|
| — |
|
| 5,796 |
|
| (40.7%) |
繰延融資手数料の償却 |
|
| (5,289) |
|
| (4,988) |
|
| — |
|
| (301) |
|
| 6.0% |
負債の消滅による損失、純額 |
|
| (4,428) |
|
| — |
|
| — |
|
| (4,428) |
|
| —% |
その他（費用）収入、純額 |
|
| (44,652) |
|
| 37,558 |
|
| (83,863) |
|
| 1,653 |
|
| (49.2%) |
合計 |
| $ | (151,888) |
| $ | (80,079) |
| $ | (83,685) |
| $ | 11,876 |
|
| (9.8%) |
2024年3月31日に終了した3か月間の利息収入は、前年度と比較して450万ドル増加しました。固定通貨ベースでは、利息収入は440万ドル増加しました。これらの変化は主に、非連結合弁事業への融資で受け取った利息と有利子預金の保有額が増加したこと、およびそれらの預金の実効金利が前年度と比較して高かったことによるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、前年度と比較して480万ドル減少しました。この変化は主に、利息が発生している未払いの現金有利子負債の元本の平均額が減少したことによるもので、前年度と比較して当該負債の金利が高かったことで一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間で、現金以外の利息支出は前年度と比較して580万ドル減少しました。この変更は主に、2023年に期末を迎えたキャッシュフローヘッジとして指定されていない金利スワップに関連する累積損失の償却額が減少したことによるものです。
2024年1月の2018年タームローンの返済に関連する当初の発行割引と未償却の融資手数料の償却により、2024年3月31日に終了した3か月間の債務消滅による損失は440万ドルでした。
その他（費用）収益（純額）には、2024年3月31日に終了した3か月間の外国子会社との米ドル建て会社間ローンの再測定による4,230万ドルの損失が含まれていますが、前年同期には4,190万ドルの利益が含まれていました。
所得税引当金：
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| 終了した3か月間 |
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| 定数 | |||||
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| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
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| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
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| (千単位) |
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| ||||||||||
所得税引当金 |
| $ | (16,927) |
| $ | (43,508) |
| $ | 28,088 |
| $ | (1,507) |
|
| 5.1% |
2024年3月31日に終了した3か月間の所得税引当金は、主に外貨為替レートの変動と外貨税の減少により、前年と比較して2660万ドル減少しました。
純利益:
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| 終了した3か月間 |
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| 定数 | |||||
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| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
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| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
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| (千単位) |
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| ||||||||||
純利益 |
| $ | 154,543 |
| $ | 100,554 |
| $ | (54,024) |
| $ | 108,013 |
|
| 146.2% |
2024年3月31日に終了した3か月間の純利益は、前年度と比較して5,400万ドル増加しました。固定通貨ベースでは、純利益は1億800万ドル増加しました。これらの変化は主に、サイトリースの営業利益（タワーと特定の無形資産の推定耐用年数の修正に関連する9,300万ドルの利益を含む）、利息収入、およびその他の（費用）収益の増加によるもので、現金以外の支払利息と支払利息の純額と減少によるもので、負債の消滅による損失の増加と所得税引当金の増加により一部相殺されました。
目次
非GAAPベースの財務指標
このレポートには、非GAAP指標である調整後EBITDAに関する情報が含まれています。以下に、調整後EBITDAの説明、調整後EBITDAと最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整、および経営陣がこの指標を利用する理由についての説明を示します。このレポートには、外貨為替レートの変動による影響を排除した後の財務結果やその他の財務指標も記載されています。私たちは、これらの財務結果と指標を非GAAP指標である固定通貨ベースで提供することで、経営陣と投資家は外貨為替レートの変動の影響を受けずに事業の業績を評価できるようになると考えています。当期の財務結果を前年の月平均為替レートで割り、会社間ローンの再測定の影響を排除することで、外貨為替レートの変動による影響を排除します。
調整後EBITDA
私たち 調整後EBITDAとは、非現金定額リース収益、非現金定額土地リース費用、非現金報酬、債務消滅による純損失、その他の収益と費用、買収および新規事業イニシアチブに関連する調整および費用、資産の減損および廃止費用、利息収入、利息費用、支払利息、経費、減価償却、および所得税の影響を除いた純利益と定義しています。
調整後EBITDAは、投資家やその他の利害関係者が当社の財務実績を評価するのに役立つと考えています。調整後EBITDAは、経営陣が（1）事業の経済的生産性を評価するため、（2）事業への資源配分と業績評価に関する意思決定を行うために使用する主要な指標です。経営陣は、調整後EBITDAは、資本構成（主に未払いの負債からの利息）と資産基盤（主に減価償却、増加）の影響を財務結果から除外することにより、投資家やその他の利害関係者が（1）期間ごと、（2）競合他社との業績を有意義に評価および比較するのに役立つと考えています。経営陣はまた、調整後EBITDAは投資家やその他の利害関係者がREITの評価に頻繁に使用すると考えています。さらに、調整後EBITDAは、当社のシニアクレジット契約に基づく特定の契約、および2020年シニアノートと2021年シニアノートに関連するインデンチャーの遵守状況を判断するために貸し手が一般的に使用する現在の財務実績の指標に似ています。調整後EBITDAは、当社の指標としてGAAPに従って計算された純利益の補足としてのみ考慮されるべきです パフォーマンス。
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| 終了した3か月間 |
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| 定数 | |||||
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| 3 月 31 日 |
| 外国人 |
| 定数 |
| 通貨 | |||||||
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| 2024 |
| 2023 |
| 通貨への影響 |
| 通貨の変更 |
| % 変更 | |||||
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| (千単位) |
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| ||||||||||
純利益 |
| $ | 154,543 |
| $ | 100,554 |
| $ | (54,024) |
| $ | 108,013 |
|
| 146.2% |
現金以外の定額リース収益 |
|
| (4,092) |
|
| (6,849) |
|
| 90 |
|
| 2,667 |
|
| (38.9%) |
現金以外の定額地上リース費用 |
|
| (3,383) |
|
| 723 |
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| (13) |
|
| (4,093) |
|
| (566.1%) |
現金以外の報酬 |
|
| 21,469 |
|
| 26,206 |
|
| 24 |
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| (4,761) |
|
| (18.2%) |
負債の消滅による損失、純額 |
|
| 4,428 |
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| — |
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| — |
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| 4,428 |
|
| —% |
その他の費用（収入）、純額 |
|
| 44,652 |
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| (37,558) |
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| 83,863 |
|
| (1,653) |
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| (49.2%) |
買収と新規事業イニシアチブ |
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関連する調整と経費 |
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| 7,417 |
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| 6,057 |
|
| — |
|
| 1,360です |
|
| 22.5% |
資産の減損と廃止費用 |
|
| 43,648 |
|
| 26,390 |
|
| (124) |
|
| 17,382 |
|
| 65.9% |
利息収入 |
|
| (7,314) |
|
| (2,816) |
|
| (107) |
|
| (4,391) |
|
| 155.9% |
支払利息 (1) |
|
| 110,122 |
|
| 120,453 |
|
| (71) |
|
| (10,260) |
|
| (8.5%) |
減価償却、増額、および償却 |
|
| 76,750 |
|
| 182,415 |
|
| 401 |
|
| (106,066) |
|
| (58.1%) |
所得税引当金 (2) |
|
| 17,172 |
|
| 43,765 |
|
| (28,085) |
|
| 1,492 |
|
| 5.1% |
調整後EBITDA |
| $ | 465,412 |
| $ | 459,340 |
| $ | 1,954 |
| $ | 4,118 |
|
| 0.9% |
(1) 支払利息の合計には、支払利息、現金以外の支払利息、および繰延融資手数料の償却が含まれます。
(2) 所得税引当金には、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のフランチャイズ税がそれぞれ20万ドルと30万ドルのフランチャイズ税が含まれており、連結営業報告書の販売費、一般管理費に反映されます。
2024年3月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAは、前年同期と比較して610万ドル増加しました。固定通貨ベースでは、調整後EBITDAは410万ドル増加しました。これらの変更は、主にサイトの増加によるものです
目次
リースセグメントの営業利益は、サイト開発セグメントの営業利益の減少と、現金販売、一般管理費の増加によって一部相殺されました。
流動性と資本資源
SBAコミュニケーションズ株式会社（「SBAC」）は、独自の事業運営を行わない持株会社です。SBACの唯一の重要な資産は、SBA Telecomications, LLC（「電気通信」）の発行済み資本金の 100% です。SBA Telecomications, LLCは、国内外のすべてのタワーと資産を直接的または間接的に所有する事業体の持分を所有する持株会社でもあります。私たちはすべての事業運営をテレコミュニケーションズの子会社を通じて行っています。したがって、資金調達以外の債務を支払うための唯一の現金源は、子会社が生み出す純利益とキャッシュフローから、子会社の所有持分を分配することです。
私たちのキャッシュフローの概要は以下の通りです：
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| 3月31日に終了した3か月間、 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| (千単位) | ||||
営業活動による現金 |
| $ | 294,453 |
| $ | 311,168 |
投資活動に使われる現金 |
|
| (85,310) |
|
| (146,761) |
資金調達活動に使用された現金 |
|
| (191,412) |
|
| (160,728) |
現金、現金同等物、制限付現金の変動 |
|
| 17,731 |
|
| 3,679 |
現金、現金同等物、制限付現金に対する為替レートの変更の影響 |
|
| (4,345) |
|
| 220 |
現金、現金同等物および制限付現金、期初 |
|
| 250,946 |
|
| 189,283 |
現金、現金同等物および制限付現金、期末 |
| $ | 264,332 |
| $ | 193,182 |
営業活動
営業活動によって提供された現金は、2023年3月31日に終了した3か月間の3億1,120万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間は2億9,450万ドルでした。この減少は主に、顧客支払いのタイミングに関連する運転資本の変更、現金資産の減損および廃止措置費用に関連する現金流出の増加と、サイト開発セグメントの営業利益の減少によるもので、サイトリース部門の営業利益と利息収入の増加と支払利息の減少により一部相殺されました。
投資活動
当社の現金資本支出の詳細は次のとおりです。
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| 3月31日に終了した3か月間、 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| (千単位) | ||||
タワーと関連資産の取得 |
| $ | (10,295) |
| $ | (12,780) |
土地の買収やその他の資産 (1) |
|
| (9,110) |
|
| (7,149) |
建設費と関連費用 |
|
| (34,782) |
|
| (21,566) |
オーグメンテーションとタワーアップグレード |
|
| (13,064) |
|
| (15,791) |
タワーのメンテナンス |
|
| (8,858) |
|
| (10,743) |
一般企業 |
|
| (1,167) |
|
| (1,035) |
その他の投資活動 (2) (3) |
|
| (8,034) |
|
| (77,697) |
投資活動に使用された純現金 |
| $ | (85,310) |
| $ | (146,761) |
(1) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のグランドリース期間を延長するために費やされた460万ドルと510万ドルを除きます。
(2) 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に短期投資の購入に対して支払われた金額および売却により受け取った金額を含みます。
(3) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間には、それぞれ550万ドルと非連結合弁事業への7,800万ドルの融資が含まれます。
目次
さらに、2024年3月31日以降、総額8,450万ドルの現金で271の通信サイトを購入したか、購入する契約を結んでいます。これらの買収は、2024年の第3四半期末までに完了すると予想しています。
2024年には、タワーのメンテナンスや一般的な企業支出に関連する非裁量的な現金資本支出は5,100万ドルから6,100万ドルで、現在または潜在的な買収義務、計画中の新しいタワー建設、タワーの増築の予測、およびグラウンドリース購入の予測に基づく任意の現金資本支出は、3億3,500万ドルから3億5,500万ドルになると予想しています。これらの現金資本支出は、手持ち現金、事業からのキャッシュフロー、リボルビング・クレジット・ファシリティの下での借入または新規融資から賄うことを期待しています。将来の現金資本支出の正確な金額は、タワーポートフォリオ、新しいタワー建設および買収プログラム、グランドリース購入プログラムをサポートするために必要な金額など、さまざまな要因によって異なります。
資金調達活動
私たちの財務活動の詳細は以下の通りです：
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| 3月31日に終了した3か月間、 | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| (千単位) | ||||
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく純借入金（返済） (1) |
| $ | 15,000 |
| $ | (45,000) |
タームローンの発行による収入、手数料を差し引いたもの (1) |
|
| 2,274,825 |
|
| — |
タームローンの返済 (1) |
|
| (2,268,000) |
|
| (6,000) |
普通株式の買い戻しと消却 (2) |
|
| (106,157) |
|
| — |
普通株式の配当金の支払い |
|
| (108,135) |
|
| (93,933) |
従業員の株式購入/ストックオプションプランからの収入 |
|
| 17,091 |
|
| 11,942 |
ストックオプションと制限付株式ユニットに対する税金に関連する支払い |
|
| (17,800) |
|
| (26,658) |
その他の財務活動 |
|
| 1,764 |
|
| (1,079) |
財務活動に使用された純現金 |
| $ | (191,412) |
| $ | (160,728) |
(1) 当社の債務証書と資金調達に関する追加情報については、以下の「債務証書と債務返済要件」を参照してください。
(2) 当社の自社株買い活動に関する追加情報については、以下の「発行者による株式の購入」のパートII項目2を参照してください。
配当金
2024年3月31日に終了した3か月間、以下の現金配当を支払いました。
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| 株主に支払う |
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| 終値での記録の |
| 現金で支払いました |
| 合計金額 |
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宣言日 |
| ビジネスオンの |
| 一株当たり |
| 支払い済み |
| 支払い日 |
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2024年2月26日 |
| 2024年3月14日 |
| 0.98 ドル |
| 1億810万ドルです |
| 2024年3月28日 |
2024年に支払われた配当金は通常の課税対象配当でした。
2024年3月31日以降、以下の現金配当を宣言しました。
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| 株主に支払う |
| に現金 |
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| 終値での記録の |
| 支払われる |
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宣言日 |
| ビジネスオンの |
| 一株当たり |
| 支払い予定日 |
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2024年4月29日 |
| 2024年5月23日 |
| 0.98 ドル |
| 2024年6月19日 |
将来の分配額は、長期的な株主価値を高めるという当社の目標と、当社の収益基準を満たす質の高い資産への投資を優先する現在の資本配分方針を実施するために十分な現金を保持するという当社の目標とのバランスを取るために、取締役会によって随時決定されます。この方針では、当社の株価が本質的価値を下回っていると判断した場合は自社株を買い戻します。将来の配当の実際の金額、時期、頻度は、取締役会の単独の裁量に委ねられ、さまざまな要因に基づいて申告されますが、その多くは当社の制御が及ばないものです。
目次
登録届出書
当社は、無線通信塔またはアンテナサイト、関連資産、または無線通信塔、アンテナサイト、または関連資産を所有する企業の買収に関連して発行する可能性のある、クラスA普通株式を登録するフォームS-4の棚登録届出書を証券取引委員会（「委員会」）に提出しています。2024年3月31日に終了した3か月間、この登録届出書に基づいてクラスA普通株式を発行しませんでした。2024年3月31日現在、この登録届出書には約120万株のクラスA普通株式が残っています。
2024年2月29日、私たちは証券取引委員会に、有名なベテラン発行体の自動棚登録届出書をフォームS-3ASRに提出しました。これにより、クラスA普通株式、優先株式、負債証券、ワラント、または預託株式、およびこれらの証券のいずれかを含むユニットの株式を発行することができます。フォームS-3ASRの自動棚登録届出書に基づき、有価証券を発行するたびに、有価証券の金額と種類を記載した目論見書補足書を提出します。2024年3月31日に終了した3か月間、私たちはこの自動棚登録届出書に基づいて証券を発行しませんでした。
債務証書と債務返済要件
シニアクレジット契約の条件
2024年1月25日、私たちは、完全子会社のSBA Senior Finance II LLC（「SBA Senior Finance II」）を通じて、（1）新たに23億ドルのタームローンを発行し、2018年のタームローンを廃止する、（2）リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメント総額を15億ドルから17.5億ドルに増やす、（3）満期を延長するために、シニアクレジット契約を修正および改訂しました。リボルビング・クレジット・ファシリティの日付は2029年1月25日で、（4）シニアクレジット契約に基づくその他の特定の条件を改正します。2024年のタームローンの収益は、2018年のタームローンの解約と、関連する手数料や費用の支払いに使用されました。
2024年2月23日、私たちは完全子会社であるSBAシニアファイナンスIIを通じて、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントの総額を17.5億ドルから20億ドルにさらに増やしました。
2024年3月31日現在、SBAシニアファイナンスIIはシニアクレジット契約に含まれる財務規約を遵守していました。
シニアクレジット契約に基づくリボルビング・クレジット・ファシリティ
リボルビング・クレジット・ファシリティは、特定の財務比率に基づいて、また2029年1月25日の満期日までの借入に関するその他の慣習的な条件を満たすことを条件として、元本総額20億ドルまでの借入、返済、再引き出しが可能なリボルビング・ローンで構成されています。リボルビング・クレジット・ファシリティの下で借入された金額は、SBAシニア・ファイナンスIIの選択により、（1）ユーロドル金利またはタームSOFRレートに112.5ベーシスポイントから150.0ベーシスポイントの範囲のマージンを加えたもの、または（2）基本金利に12.5ベーシスポイントから50.0ベーシスポイントの範囲のマージンを加えたものです。いずれの場合も、連結純負債と年間借り手EBITDAの比率に基づいています、シニアクレジット契約に従って計算されます。さらに、SBAシニアファイナンスIIは、未使用のコミットメントの金額に対して、年間 0.15% から 0.25% の間のコミットメント手数料を支払う必要があります。さらに、リボルビング・クレジット・ファシリティには持続可能性連動型の目標が組み込まれています。これらの目標に対する当社の実績に基づいて、リボルビング・クレジット・ファシリティの適用利率とコミットメント手数料率を上方または下方修正します。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金は、一般的な企業目的に使用できます。SBA Senior Finance IIは、時折、リボルビング・クレジット・ファシリティから借りて返済することがあります。そのため、期末のリボルビング・クレジット・ファシリティの未払い額は、その期間の未払い額の合計額を反映していない可能性があります。
リボルビング・クレジット・ファシリティの主な条件は次のとおりです。
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| 未使用 |
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| 金利 |
| コミットメント |
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| 現在 |
| 現在の料金 |
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| 2024年3月31日 (1) |
| 2024年3月31日 (2) |
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リボルビング・クレジット・ファシリティ |
| 6.395% |
| 0.140% |
(1) 反映レートには、2023年12月31日時点で持続可能性に関連する特定の目標を達成した結果、適用されるスプレッドが 0.050% 減少したことが含まれています。
(2) 反映された税率には、2023年12月31日時点で持続可能性に関連する特定の目標を達成した結果として、適用されるコミットメントフィーが 0.010% 削減されたことが含まれています。
目次
以下の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社のリボルビング・クレジット・ファシリティ活動（千単位）をまとめたものです。
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| 3か月間 | ||||
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| 3月31日に終了しました | ||||
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| 2024 |
| 2023 | ||
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| ||
期首未払い残高 |
| $ | 180,000 |
| $ | 720,000 |
借入金 |
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| 125,000 |
|
| 140,000 |
返済 |
|
| (11万件) |
|
| (185,000) |
期末未払い残高 |
| $ | 195,000 |
| $ | 675,000 |
2024年3月31日以降、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティの下で5,000万ドルを返済し、5,000万ドルを借りました。そして この申請日の時点で、1億9,500万ドルが未払いでした。
シニアクレジット契約に基づくタームローン
2024タームローン
2024年1月25日、私たちは完全子会社であるSBAシニアファイナンスIIを通じて、修正および改訂されたシニアクレジット契約に基づくタームローン（「2024タームローン」）を発行しました。2024年のタームローンは、当初の元本総額が23億ドルで、2031年1月25日に満期を迎えるシニア担保タームローンです。2024年のタームローンは、SBAシニアファイナンスIIの選択により、基本金利に100ベーシスポイントを加えたもの（基本金利の下限がゼロ）、またはタームSOFRに200ベーシスポイントを加えたもの（下限が0％）のいずれかで、利息が発生します。2024年のタームローンは、額面金額の 99.75% で発行されました。2024年のタームローンの収益は、2018年のタームローンの解約と関連手数料や費用の支払いに使用されました。返済に関連して、330万ドルの純繰延融資手数料と120万ドルの負債関連割引を行いました。2024年3月31日現在、2024年のタームローンには年率7.340％の利息が発生していました。
2024年タームローンの元本支払いは、毎年3月、6月、9月、12月の最終日に、2024年6月30日から575万ドルに相当する金額で四半期ごとに分割払いされます。この取引に関連して約1,940万ドルの融資手数料が発生しましたが、これらは満期日まで償却されます。
担保付きタワーレベニュー証券
タワーレベニュー証券規約
2024年3月31日現在、私たちはニューヨークのコモンロー信託（「信託」）を通じて、合計69億ドルの担保付タワー収益証券（「タワー証券」）を発行し、発行しています。信託の唯一の資産は、住宅ローンの借り手である特定の子会社（「借り手」）に有利に行われるノンリコース住宅ローンです。このローンでは、未払いのタワー証券ごとに、対応するタワー証券と同じ金利と満期日でローンが発行されます。住宅ローンは、2024年3月31日時点で借り手が所有している合計9,889のタワーサイトの営業キャッシュフローから支払われます。住宅ローンは、（1）タワーサイトのかなりの部分の住宅ローン、信託証書、および債務担保証書、（2）タワーサイトの担保権と借り手のほぼすべての個人資産と備品、（3）特定のテナントリースに基づく借り手の権利、（4）前述の収益のすべてによって担保されています。間接子会社（「ネットワーク管理」）であるSBA Network Management, Inc. は、暦月ごとに、直前の暦月の借り手の営業収益の 4.5% に相当する管理費を受け取る権利があります。
目次
以下の表は、2024年3月31日現在の発行済タワー証券の重要な条件を示しています。
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セキュリティー |
| 発行日 |
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| 未払い金額 |
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| 利息 |
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| 返済予定日 |
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| 最終満期日 |
2014-2Cタワー証券 |
| 2014年10月15日です |
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| 620.0ドルです |
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| 3.869% |
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| 2024年10月8日 |
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| 2049年10月8日 |
2019-1Cタワー証券 |
| 2019年9月13日です |
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| 1,165.0ドルです |
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| 2.836% |
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| 2025年1月12日 |
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| 2050年1月12日 |
2020-1Cタワー証券 |
| 2020年7月14日 |
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| 750.0ドルです |
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| 1.884% |
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| 2026年1月9日 |
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| 2050年7月11日 |
2020-2Cタワー証券 |
| 2020年7月14日 |
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| 600.0ドルです |
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| 2.328% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年7月9日 |
2021-1Cタワー証券 |
| 2021年5月14日 |
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| 1,165.0ドルです |
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| 1.631% |
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| 2026年11月9日 |
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| 2015年5月9日です |
2021-2Cタワー証券 |
| 2021年10月27日 |
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| 895.0ドルです |
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| 1.840% |
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| 2027年4月9日 |
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| 2015 年 10 月 10 日 |
2021-3Cタワー証券 |
| 2021年10月27日 |
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| 895.0ドルです |
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| 2.593% |
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| 2031年10月9日 |
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| 2056年10月10日 |
2022-1Cタワー証券 |
| 2022年11月23日 |
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| 850.0ドルです |
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| 6.599% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年11月9日 |
(1) 利息は毎月支払われます。
リスク・リテンション・タワー証券
以下の表は、2024年3月31日現在の当社の発行済リスク・リテンション・タワー証券の重要な条件を示しています。
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セキュリティー |
| 発行日 |
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| 未払い金額 |
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| 利息 |
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| 返済予定日 |
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| 最終満期日 |
2019-1R タワー証券 |
| 2019年9月13日です |
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| 61.4ドルです |
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| 4.213% |
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| 2025年1月12日 |
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| 2050年1月12日 |
2020-2R タワー証券 |
| 2020年7月14日 |
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| 71.1ドルです |
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| 4.336% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年7月9日 |
2021-1R タワー証券 |
| 2021年5月14日 |
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| 61.4ドルです |
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| 3.598% |
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| 2026年11月9日 |
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| 2015年5月9日です |
2021-3R タワー証券 |
| 2021年10月27日 |
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| 94.3ドル |
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| 4.090% |
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| 2031年10月9日 |
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| 2056年10月10日 |
2022-1R タワー証券 |
| 2022年11月23日 |
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| 44.8ドルです |
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| 7.870% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年11月9日 |
(1) 利息は毎月支払われます。
取引法に基づいて公布されたRR規制の特定のリスク保持要件を満たすために、完全子会社であるSBA Guarantor, LLCはリスク保持タワー証券を購入しました。2019-1Rタワー証券、2020-2Rタワー証券、2021-1Rタワー証券、2021-3Rタワー証券、および2022-1Rタワー証券で行われた元本と利息の支払いは、連結により削除されます。
債務規約
2024年3月31日現在、借り手は住宅ローン契約で義務付けられている債務返済率を満たしており、契約に定められている他のすべての契約を遵守していました。
シニアノート
以下の表は、2024年3月31日現在の当社の未払普通社債の重要な条件を示しています。
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シニアノート |
| 発行日 |
| 未払い金額 |
| 金利クーポン |
| 満期日 |
| 利息支払期日 |
| オプションの引き換え日 |
2020年のシニアノート |
| 2020年2月4日 |
| 1,500.0ドルです |
| 3.875% |
| 2027年2月15日 |
| 2月15日と8月15日 |
| 2024年2月15日 |
2021 シニアノート |
| 2021年1月29日 |
| 1,500.0ドルです |
| 3.125% |
| 2029年2月1日 |
| 2月1日と8月1日 |
| 2024年2月1日 |
当社の各シニアノートは、当社の判断により、上記の日付以降に、全部または一部が償還の対象となります。各シニアノートは、インデンチャーに記載されている期間中に、償還価格で償還することができます。
債務サービス
2024年3月31日現在、手持ち現金、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能なキャパシティ、および今後12か月間の営業活動によるキャッシュフローは、今後12か月間の未払いの債務を返済するのに十分であると考えています。
目次
次の表は、2024年3月31日現在の未払い額と、その日にその金額から発生する金利（千単位）に基づいた、2025年3月31日に終了する今後12か月間の債務返済要件の見積もりを示しています。
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リボルビング・クレジット・ファシリティ (1) |
| $ | 14,998 |
2024タームローン (2) |
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| 88,665 |
2014-2Cタワー証券 |
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| 633,031 |
2019-1Cタワー証券 |
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| 1,198,409 |
2020-1Cタワー証券 |
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| 14,368 |
2020-2Cタワー証券 |
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| 14,159 |
2021-1Cタワー証券 |
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| 19,371 |
2021-2Cタワー証券 |
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| 16,752 |
2021-3Cタワー証券 |
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| 23,491 |
2022-1Cタワー証券 |
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| 56,362 |
2020年のシニアノート |
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| 58,125% |
2021 シニアノート |
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| 46,875 |
今後12か月間の債務返済総額 |
| $ | 2,184,606 |
(1) 2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で1億9,500万ドルが未払いでした。2024年3月31日以降、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティの下で5,000万ドルを返済し、5,000万ドルを借りました。この申請日現在、1億9,500万ドルが未払いでした。
(2) 2024年のタームローンの負債返済総額には、2025年3月31日までの年間2.050％のオールイン固定金利で、タームSOFRでの想定元本未払利息19.5億ドルに200ベーシスポイントを加えた金利スワップの影響が含まれます。
インフレーション
インフレが当社の事業に与える影響は、これまで重要ではありませんでした。しかし、連邦準備制度理事会のインフレ対策による金利上昇の影響は、当社の成長率と将来の業績に影響を与えており、今後も影響を与えると予想されます。金利の上昇は、ワイヤレスサービスプロバイダーがネットワークを拡大するために以前のレベルで設備投資を行う能力と意欲に影響を与えており、今後も影響を与えると予想されます。これは、将来の収益成長率に悪影響を与える可能性があります。さらに、金利の上昇は、満期時に負債を借り換える費用に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、特に当社のサイトリース収益は、インフレ指数ベースの家賃エスカレーターを備えた南米、南アフリカ、フィリピン、タンザニアでの契約以外では、インフレ率の上昇に対応して増やすことができない、事前に決められた価格の長期契約によって賄われているという事実を踏まえると、将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 3. 市場リスクに関する定量的および質的開示
私たちは、金融商品に内在する特定の市場リスクにさらされています。これらの商品は、通常の業務過程で締結された取引から発生します。
目次
次の表は、2024年3月31日現在の長期債務の実際の水準を想定した、当社の長期債務証書に関連する将来の元本支払い義務と公正価値を示しています。
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| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| その後 |
| 合計 |
| 公正価値 | ||||||||
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| (千単位) | ||||||||||||||||||||||
リボルビング・クレジット・ファシリティ |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 195,000 |
| $ | 195,000 |
| $ | 195,000 |
2024タームローン |
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| 17,250% |
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| 23,000 |
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| 23,000 |
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| 23,000 |
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| 23,000 |
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| 2,190,750 |
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| 2,300,000 |
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| 2,305,750 |
2014-2Cタワー証券 (1) |
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| 620,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 620,000 |
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| 612,560 |
2019-1Cタワー証券 (1) |
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| — |
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| 1,165,000です |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,165,000です |
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| 1,115,779 |
2020-1Cタワー証券 (1) |
|
| — |
|
| — |
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| 750,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 750,000 |
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| 680,753 |
2020-2Cタワー証券 (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 60万人 |
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| — |
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| 60万人 |
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| 520,776 |
2021-1Cタワー証券 (1) |
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| — |
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| — |
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| 1,165,000です |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,165,000です |
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| 1,016,987 |
2021-2Cタワー証券 (1) |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 895,000 |
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| — |
|
| — |
|
| 895,000 |
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| 770,318 |
2021-3Cタワー証券 (1) |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 895,000 |
|
| 895,000 |
|
| 684,979 |
2022-1Cタワー証券 (1) |
|
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
| 850,000 |
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| — |
|
| 850,000 |
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| 870,655です |
2020年のシニアノート |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,500,000 |
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| — |
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| — |
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| 1,500,000 |
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| 1,425,690 |
2021 シニアノート |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,500,000 |
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| 1,500,000 |
|
| 1,327,500 |
負債総額 |
| $ | 637,250 |
| $ | 1,188,000 |
| $ | 1,938,000 |
| $ | 2,418,000 |
| $ | 1,473,000です |
| $ | 4,780,750 |
| $ | 12,435,000 |
| $ | 11,526,747です |
(1) 各タワー証券の返済予定日と最終満期日については、上記の「債務証書と債務返済要件」を参照してください。
現在の主要な市場リスクは、（1）商業的に妥当な金利で負債を借り換える能力に関連する金利リスクと、（2）2024年タームローンの変動部分および変動金利のリボルビング・クレジット・ファシリティの下で発生する可能性のある借入に対する金利変動の影響に関連する金利リスクです。私たちは、金利スワップを含む固定金利債務の大部分を通じて、未払債務の金利リスクを管理しています。既存の債務の借り換え能力や、金利変動が既存の債務に与える影響を予測することはできませんが、私たちは引き続き継続的に財政状態を評価しています。
2024年3月31日現在、変動金利が1％上昇すると仮定して感度分析を行いました。2024年3月31日現在、分析の結果、このような不利な動きがあった場合、2024年3月31日に終了した3か月間で当社の支払利息は約4.7％増加したことになります。
私たちは、ブラジル、カナダ、チリ、ペルー、コロンビア、南アフリカ、フィリピン、タンザニア、そして程度は低いが中米の市場での事業に関連して、外貨為替レートの変動による市場リスクにさらされています。これらの国では、販売費、一般管理費の大部分と、その国で発生した税金や光熱費などの営業費の一部を現地通貨で支払っています。さらに、ブラジル、カナダ、チリ、南アフリカ、フィリピンでは、収益のほぼすべてを受け取り、営業費のほぼすべてを現地通貨で支払っています。コロンビア、コスタリカ、ペルー、タンザニアでは、収益を受け取り、営業費用を現地通貨と米ドルを組み合わせて支払います。米ドル以外の通貨建てのすべての取引は、該当する為替レートで米ドルで報告されます。すべての資産と負債は、該当する会計報告期間の終了時に有効な為替レートで米ドルに換算され、すべての収益と費用はその期間の平均レートで換算されます。累積換算効果は、純その他の包括利益（損失）の累計の一部として資本に含まれています。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の収益の約 22.3%、総営業費用の約 29.7% は外貨建てでした。
2024年3月31日の外貨相場から、ブラジルレアルが10％の不利な動きを想定して感度分析を行いました。2024年3月31日現在、分析の結果、このような不利な動きにより、2024年3月31日に終了した3か月間、当社の収益と営業利益はそれぞれ約1.3％と1.1％減少したことがわかりました。
2024年3月31日現在、会社間負債がありました。これは、それが記録されている子会社の機能通貨以外の通貨建てです。この債務の決済は近い将来に予定または計画されているため、外貨為替レートが変動すると含み損益が発生し、それが当社の純利益の決定に含まれます。2024年3月31日に未決済の会社間債務の基礎となる為替レートを10％変更した場合、2024年3月31日に終了した3か月間の未実現利益または損失が約1億2,550万ドルになり、これらはその他（費用）収益に含められます。
目次
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
この四半期報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび証券取引法のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これらの記述は、歴史的事実ではない事項に関する期待、信念、予測、計画と戦略、予想される出来事や傾向、および同様の表現に関するものです。具体的には、この四半期報告書には以下に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。
ワイヤレス業界と業界参加者の将来の成長と財政状態に対する私たちの期待、そのような成長の原動力、タワーの需要、お客様の将来の設備投資（5Gの展開に関するものを含む）、将来のスペクトラムオークション、業界で発展しているトレンド、および競争要因。
業界の成長と、その成長が当社の財務および経営成績に与える影響を把握して活用する当社の能力。
DISHワイヤレスに関する私たちの期待;
ワイヤレスサービスプロバイダーの統合に関する当社の期待と、そのような統合が当社の財務および経営成績に与える影響。
タワーポートフォリオを国内外で拡大し、買収、新築、既存のタワーの有機リースを通じて拡大するという私たちの意向です。
ネットワークの使用時間とデータ転送時間の増加、ネットワークの拡大、ネットワークのカバレッジ要件により、ワイヤレスサービスプロバイダーが当社のタワーの使用を増やすにつれて、長期的にはサイトリースの収益は増え続けると私たちは信じています。
国内および海外セグメントにおけるサイトリース収益の有機的成長に関する当社の期待と、その成長の原動力
私たちはサイトリース事業に重点を置いており、サイトリース事業は、安定的かつ長期的な経常収益、顧客支出の変化によるリスクの軽減、予測可能な運用コスト、および非裁量的な資本支出の最小化を特徴としていると考えています。
築年数が比較的若く、当社のタワーポートフォリオはさまざまであるため、これらのタワーの維持に必要な将来の支出は最小限に抑えられると予想しています。
最小限の追加コストでタワーにテナントを追加し、金銭的修正を実施することによる、事業のスケーラビリティとキャッシュフローの成長に関する私たちの期待
従来のSprintリースやOiリースを含む、解約率に関する私たちの期待。
保留中の買収の完了時期に関する私たちの期待。
当社がREITとして課税対象となることを選定し、REITとして運営を継続する意向です。
環境法を含む適用法や規制の遵守、およびさまざまな法的手続きの影響に関する私たちの信念
当社の分配方針に関する当社の計画、およびそのような分配の金額と時期、および資金源。
REITの課税所得を減らすためのNOLの使用に関する私たちの期待
ポートフォリオの成長、自社株の買戻し、配当などの将来の配分決定、REITとして課税することを選択したことによるその戦略への影響、1株当たりの調整後営業資金を増やすという当社の目標など、当社の資本配分戦略に関する当社の期待です。
配当に関する私たちの期待と将来の配当増加能力、そしてそのような成長の原動力。
新築やタワーの維持、改良、改造に必要な支出、グラウンドリースの購入、一般的な企業支出を含む、裁量的であれ非裁量的であれ、将来の現金資本支出に関する当社の期待と、これらの支出の資金源に関する当社の期待は。
当社のタワーの基礎となる土地の権利を確保するための戦略を含む、当社の事業戦略に関する当社の期待、およびそのような戦略が当社の財務および経営成績に与える影響について
私たちの流動性の使用目的。
配当を含めて、目標のレバレッジ水準を維持するという私たちの意向
2024年の債務返済に関する私たちの期待と、手元現金、リボルビング・クレジット・ファシリティの下でのキャパシティ、および今後12か月間の事業からのキャッシュフローは、今後12か月間の未払いの債務を返済するのに十分であるという私たちの信念。そして
財務諸表への影響を含む、特定の税務および会計事項に関する当社の期待と見積もり。
これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する当社の現在の見解を反映しており、リスク、不確実性、仮定の影響を受けます。当社は、法律で別段の定めがない限り、本書の日付以降の出来事や状況を反映するように将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。特定の重要な要因が当社の実際の業績に影響を及ぼし、将来的に影響を与える可能性があり、実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があることを読者に警告したいと思います。私たちの目標達成を妨げ、将来の見通しに関する前提条件を引き起こす可能性のある最も重要な要因
目次
これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる記述や実際の結果には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
ワイヤレス通信業界全般、特にワイヤレス通信インフラプロバイダーにおける発展やマクロ経済的影響は、成長を鈍化させたり、お客様の十分な資本へのアクセス、またはネットワークの拡張や強化のための資金を調達するための資本支出能力に影響を与えたりする可能性があります。
T-MobileとSprintの影響を含む、ワイヤレスサービスプロバイダー間の統合の影響
DISH Wirelessが全国的な通信事業者になり、競争力を高める能力。
金利上昇が当社の経営成績に与える影響、および既存の負債を商業的に妥当な金利で借り換える能力、またはまったくない。
契約や信用商品の条件を引き続き遵守する当社の能力、および資本支出の資金を調達するための追加融資を受ける能力。
政治的または経済的状況、インフレ、税法、通貨制限および為替レートの変動、法的または司法制度、土地所有権に関するリスクを含む、国際事業に関連するリスクをうまく管理する当社の能力。
買収イニシアチブに関連するリスクをうまく管理する当社の能力。これには、買収したタワーのデューデリジェンスを十分に完了する能力、買収完了前に完了できるデューデリジェンスの量と質、買収したタワーの将来の業績を正確に予測する能力、必要な規制当局の承認を受ける能力、各当事者がそれぞれのクロージング条件を満たして契約する能力と意欲が含まれます義務と、取得後は、私たちの買収したタワーを当社の事業に効果的に統合し、買収したタワーの評価モデルで予測される財務結果を達成する能力。
当社が事業を展開する国際法域の経済と無線通信市場の健全性、およびそのような市場のネットワークに投資する通信事業者の意欲。
予想どおり多くのサイトリーステナントを確保し、タワーの新規テナントに関して予想される規模の経済性を認識し、タワーの現在のリースを維持する当社の能力。
期待されるサービス事業を確保し、想定した利益率で提供する当社の能力。
新しいタワーを建設する当社の能力。これには、お客様にとって魅力的な土地を特定して取得する能力、ゾーニング、許可、天候、労働力と物資の入手可能性、および新しいタワーの建設に関連して発生するその他の問題に適切かつタイムリーに対処する能力が含まれます。
タワーの取得をめぐる競争、および当社の投資基準を満たし、株主にとってプラスになると考えられる価格で入手可能なタワーの購入能力に悪影響を与える可能性のあるその他の要因。また、予想されるポートフォリオの成長レベルを達成しながら、長期的な目標レバレッジ比率を維持できると考えられる価格で提供されています。
当社の資本配分の決定と、予想されるタワーポートフォリオの成長レベルを達成する能力への影響。
私たちの塔の下の土地に対する私たちの権利を保護する私たちの能力、そして私たちの塔の下の土地をより有利な条件で取得する私たちの能力。
収益を十分に増やし、経費と現金資本支出を適切な水準に維持して、運用、債務返済、およびポートフォリオの推定成長のための流動性の用途に対応できる当社の能力。
規制や訴訟の問題の影響を的確に見積もる当社の能力。
自然災害やその他の予期せぬ損害で、当社の保険では十分な補償が得られない場合があります。
私たちのタワーの需要の減少。
新技術の導入またはテナントのビジネスモデルの変化により、タワーリース事業が既存または潜在的なテナントにとってあまり望ましくなくなる可能性があります。
米国連邦所得税の目的でREITとして扱われる資格があり、そのような規則を遵守し、それに従って事業を遂行する当社の能力。
REITの課税所得を減らすために利用可能なNOLを活用する当社の能力。
特定の会計上および税務上の影響を適切に見積もる能力。これには、特定の会計上の声明を採用することによる当社への影響や、将来のREIT課税所得を相殺するための十分なNOLがあるかどうかなどが含まれます。そして
項目1Aに記載されているものを含むその他のリスク。— Form 10-Kの年次報告書のリスク要因、およびSECへのその他の提出書類に随時記載されているリスク要因。
アイテム 4. 統制と手続き
開示管理と手続き
委員会への提出書類で開示しなければならない情報が、適時に記録、処理、要約、報告されるように、開示管理と手続きを正式化しました。当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、以下のように、当社の開示管理と手続きの有効性を検討し、評価しました。
目次
2024年3月31日現在の取引法規則13a-15 (e) で定義されています。このような評価に基づいて、そのような役員は、2024年3月31日現在、当社の開示管理と手続きは有効であると結論付けました。
パートII — その他の情報
アイテム 2.株式の未登録販売と収益の使用
発行者による株式の購入
次の表は、2024年の第1四半期におけるクラスA普通株式の買戻しに関する情報を示しています。
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| 合計 |
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| 株式の総数 |
| おおよそのドル価値 | ||
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| 番号 |
| 平均 |
| の一部として購入しました |
| まだ存在している可能性のある株式の | ||
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| 株式の |
| 支払い金額 |
| 公に発表されました |
| 以下で購入しました | ||
ピリオド |
| 購入済み |
| 一株当たり |
| プランまたはプログラム (1) |
| 計画またはプログラム | ||
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1/1/2024-1/31/2024 |
| — |
| $ |
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| — |
| $ | 404,726,973 |
2024年2月1日-2024年2月29日 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 404,726,973 |
3/1/2024-3/31/2024 |
| 495,260% |
| $ | 214.33 |
| 495,260% |
| $ | 298,577,002 |
合計 |
| 495,260% |
| $ | 214.33 |
| 495,260% |
| $ | 298,577,002 |
(1) 2021年10月28日、当社の取締役会は、発行済みのクラスA普通株式を最大10億ドルまで随時買い戻すことを許可する株式買戻し計画を承認しました（「買戻し計画」）。この申請日現在、買戻し計画には2億470万ドルの承認が残っています。買戻し計画には有効期限がなく、取締役会が独自の裁量でいつでも変更または終了するまで継続されます。
アイテム 5.その他の情報
10b5-1トレーディングプラン
2024年3月31日に終了した3か月間、当社の役員（証券取引法規則16a-1（f）で定義されているとおり）も取締役もいませんでした
アイテム 6. 展示品
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展示品番号。 | 展示品の説明 |
31.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく、最高経営責任者のブレンダン・T・キャバナによる認証を受けています。* |
31.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく、最高財務責任者のマーク・モンタグナーによる認証を受けています。* |
32.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく、最高経営責任者のブレンダン・T・キャバナによる認証を受けています。** |
32.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく、最高財務責任者のマーク・モンタグナーによる認証を受けています。** |
101.インチ | XBRLインスタンスドキュメント — XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルには表示されません。* |
101.SCH | XBRLタクソノミー拡張スキーマ文書。* |
101.DEF | XBRLタクソノミー拡張定義リンクベース文書。* |
101.CAL | XBRLタクソノミー拡張計算リンクベース文書。* |
101.LAB | XBRLタクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。* |
101.PRE | XBRLタクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。* |
104 | 表紙インタラクティブファイル（インラインXBRLでフォーマットされ、別紙101に含まれています）。* |
* ここに提出してください
** ここに付属しています
目次
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に承認された署名者が、この報告書に代理で署名するよう正式に依頼しました。
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| SBAコミュニケーションズコーポレーション |
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2024年5月6日 | /s/ ブレンダン・T・キャバナー |
| ブレンダン・T・キャバナー |
| 最高経営責任者 |
| (正式な権限を有する役員) |
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2024年5月6日 | /s/ マーク・モンタニェー |
| マーク・モンタニェー |
| 最高財務責任者 |
| (最高財務責任者) |
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