目次

---

---

 

米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

 

---

 

フォーム 10-Q

 

---

 

☒	1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

 

四半期終了時について 2024年3月31日

 

☐	1934年の証券取引法のセクション13または15（D）に基づく移行報告書

 

からへの移行期間について

コミッションファイル番号。 001-40364

 

---

 

スタビリス・ソリューションズ株式会社

 

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

 

---

 

フロリダ	59-3410234
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織の）	(IRS) 雇用主 識別番号)

 

11750 ケイティ・フリーウェイ、スイート 900、 ヒューストン、 TX77079

(郵便番号を含む主要行政機関の住所)

 

(832) 456-6500

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

 

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

 

各クラスのタイトル	トレーディングシンボル	登録された各取引所の名前
普通株式、額面0.001ドル	歌	の ナスダック 株式市場合同会社

 

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

 

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§.232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

 

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。同法第12b-2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

 

大型加速フィルター	☐		アクセラレーテッド・ファイラー	☐
非加速ファイラー	☒		小規模な報告会社	☒
			新興成長企業	☐

 

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

 

登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒

 

2024年5月7日の時点で、 18,585,014当社の普通株式の発行済み株式、額面価格は1株あたり0.001ドルです。

 

---

---

 

---

目次

 

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このフォーム10-Qの四半期報告書（「本報告書」）には、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する意図、計画、期待、仮定、信念を表しており、リスクや不確実性、その他の要因の影響を受けます。これらの記述は、当社、当社の資本およびその他の支出、配当、資金調達計画、資本構成、キャッシュフロー、保留中の法的および規制上の手続きや請求（環境問題、将来の経済実績、営業利益、コスト削減、将来の事業と成長に関する経営計画、戦略、目標、目標など）に関する情報または仮定に関連する場合がありますが、これらに限定されません。これらの将来の見通しに関する記述には、通常、「意図」、「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「すべき」、「求める」、「計画」、「計画」などの表現が付いています。歴史的事実ではない記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではなく、上級管理職の最善の判断を反映した必要な見積もりであることを理解しておく必要があります。将来の見通しに関する記述に影響を与える要因の多くは当社の管理外であり、実際の結果がそれらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示される結果と大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述を検討するときは、パートI「項目1A」で説明されているリスク要因やその他の注意事項に留意する必要があります。2024年3月7日に証券取引委員会（「SEC」）に提出されたフォーム10-Kの当社の年次報告書の「リスク要因」、およびパートIIで特定および説明されているその他のリスク要因。「アイテム1A。このレポートの「リスク要因」。

当社は、適用される証券法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。この文書に含まれる将来の見通しに関する記述はすべて、このセクションに含まれている、または言及されている注意事項によって完全に認められています。この注意書きは、当社または当社に代わって行動する者が今後発表する可能性のある、書面または口頭による将来の見通しに関する記述と併せて検討する必要があります。

このレポートでは、市場調査レポート、アナリストレポート、その他の公開情報からの情報を利用して参照する場合があります。この情報は信頼できると考えていますが、この情報の正確性と完全性を保証することはできず、独自に検証したわけでもありません。

パートI — 財務情報

アイテム 1.財務諸表。

スタビリス・ソリューションズ社と子会社

要約連結貸借対照表

（未監査、千単位、株式数および1株当たりのデータを除く）

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

スタビリス・ソリューションズ社と子会社

要約連結営業報告書

（未監査、千単位、株式数および1株当たりのデータを除く）

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

スタビリス・ソリューションズ社と子会社

要約連結包括利益計算書

(未監査、千単位)

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

スタビリス・ソリューションズ社と子会社

要約連結株主資本計算書

（未監査、千単位、株式データを除く）

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

スタビリス・ソリューションズ社と子会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査、千単位)

添付のメモは、要約連結財務諸表の不可欠な部分です

スタビリス・ソリューションズ株式会社と子会社

要約連結財務諸表の注記（未監査）

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。

以下の説明は、このフォーム10-Qの他の部分に含まれる要約連結財務諸表とその注記（「本報告書」）、および2024年3月7日に米国証券取引委員会（「SEC」）に提出されたフォーム10-Kの2023年次報告書に含まれる連結財務諸表と併せて読む必要があります。要約連結営業報告書およびキャッシュフローに記載されている過去の結果とパーセンテージの関係は、表示される可能性のある傾向を含めて、必ずしも将来の事業またはキャッシュフローを示すものではありません。

[概要]

Stabilis Solutions, Inc. とその子会社は、主に液化天然ガス（「LNG」）を使用して、クリーンエネルギーの生産、貯蔵、輸送、燃料補給のターンキーソリューションを複数の最終市場に提供するエネルギー転換企業です。私たちは、航空宇宙、農業、エネルギー、工業、海上バンカリング、鉱業、パイプライン、遠隔電力、ユーティリティ市場など、さまざまな最終市場の顧客にLNGソリューションを提供しています。LNGは、パイプラインサービスが利用できない場所、中断された場所、または補充が必要な場所に天然ガスを供給するために使用できます。LNGは、留出燃料油やプロパンなどのさまざまな代替燃料の代わりにも使用でき、環境的および経済的なメリットをもたらします。LNGは、海洋産業の輸送燃料として、また民間のロケット打ち上げ部門では推進剤としてますます利用されています。これらの燃料市場は大きく、LNG利用に大きな機会を提供していると私たちは信じています。

同社は、LNGを顧客に販売して供給し、極低温機器をレンタルし、エンジニアリングとフィールドサポートサービスを提供することで収益を上げています。私たちは、お客様のニーズに応じて、製品やサービスを個別に、またはまとめて販売しています。価格設定は、天然ガスと競合する燃料源（ディーゼル、燃料油、プロパンなど）の市場価格、および顧客の購入量、契約期間、クレジットプロファイルによって異なります。

LNGの生産と販売—Stabilisは、「液化装置」と呼ばれる極低温天然ガス処理施設を建設して運営しています。この施設は、精製と多段階の冷却プロセスを通じて天然ガスをLNGに変換します。私たちは現在、テキサス州ジョージウェストで1日あたり最大100,000ガロンのLNGガロンを生産できる液化機を、ルイジアナ州ポートアレンでは1日あたり最大30,000ガロンを生産できる液化機を所有して運営しています。また、液化装置を所有していない市場のお客様をサポートできるように、第三者生産元からLNGを購入しています。私たちは、LNGのコスト、地域の顧客拠点に配送するための輸送コスト、および供給源の信頼性に基づいて、LNGと輸送供給源を決定します。LNGの生産と販売から得られる収益は、LNG製品の収益に含まれます。

輸送と物流サービス—Stabilisは、北米でのターンキーLNG輸送および物流サービスを提供することにより、お客様に「仮想天然ガスパイプライン」を提供しています。私たちは、自社の生産施設と北米全域にある第三者生産元のネットワークの両方から、お客様の作業現場にLNGを供給しています。私たちは、LNGを輸送および配送するための極低温トレーラーを多数所有しています。また、顧客ベースをサポートするために、必要に応じて、資格のある第三者プロバイダーに同様の機器や輸送サービスを外部委託しています。お客様へのLNGの輸送および物流サービスから得られる収益は、LNG製品の収益に含まれています。

極低温機器のレンタル—Stabilisは、輸送用トレーラー、電気およびガス燃焼式気化器、常温気化器、貯蔵タンク、移動式車両燃料装置など、さまざまな移動式LNG貯蔵および気化資産を運用しています。また、固定式貯蔵および再ガス化資産もいくつか所有しています。これは北米で最大の小規模LNG設備の1つだと考えています。当社の車両は主にトレーラーに搭載されたモバイル資産で構成されているため、お客様の拠点への配送や顧客拠点間の配送がより効率的になります。私たちはこれらの資産を現場に配備して、お客様の事業におけるLNGの輸送、貯蔵、消費に必要な設備を提供します。極低温機器のレンタルから得られる収益は、レンタル収入に含まれています。

エンジニアリングとフィールドサポートサービス—Stabilisは、複数の顧客用途でLNGを安全で費用対効果が高く、信頼性の高い方法で使用した経験があります。また、お客様の業務におけるLNG利用の改善につながると考えられる多くのプロセスと手順を開発しました。当社のエンジニアは、お客様のLNGの設計と業務への統合を支援し、フィールドサービス技術者は、お客様の現場での動員、試運転、信頼性の高い運用を支援します。エンジニアリングおよびフィールドサポートサービスから得られる収益は、サービス収益に含まれます。

業務結果

Stabilisは北米の複数の最終市場にLNGを供給し、プロパン、ディーゼル、その他の原油ベースの燃料製品のユーザーがLNGに変換するのを支援するターンキー燃料ソリューションを提供しています。

2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月の比較

以下の比較表は、2024年3月31日に終了した3か月間（「当四半期」）の連結業績と、2023年3月31日に終了した3か月間（「前年四半期」）の連結業績を比較したものです（未監査、パーセンテージを除く千単位）。

収入

当四半期の収益は、前年同期と比較して710万ドル、つまり26％減少しました。収益の変化は、主に次のものに関連しています：

営業経費

収益のコスト。 売上原価は、前年同期と比較して680万ドル、つまり 33% 減少しました。収益に占めるこれらの費用の割合は、今四半期と前四半期でそれぞれ68％と76％でした。売上原価の変化は、主に次の要因によるものです。

天然ガスデリバティブの含み損益の変化。 当社は、当四半期の当社の天然ガスデリバティブに関連する未実現利益の減少により、前年同期の20万ドルの損失に対し、30万ドルの利益を計上しました。当四半期の利益は、コールオプションの出来高が当四半期に行使されずに期限切れになったため、実現損失の償却を相殺したことによるものです。

販売費、一般管理費。 販売、一般、および管理費は、主に当四半期に元顧客からの不良債権費用が発生したことにより、10万ドル増加しました。

減価償却。 資産の減価償却期間が終了したため、当四半期の減価償却費は前年同期と比較して0.2ドル減少しました。

資産の処分による利益。 当社は、特定の資産を顧客に売却したことに関連して、当四半期に10万ドルの資産処分益を記録し、20万ドルの収益を受け取りました。

外国の合弁事業からの純株式収入。 当社の海外合弁事業からの株式収入は、合弁事業による純利益の減少により、当四半期に前年同期と比較して10万ドル減少しました。

利息（費用）収入。 当四半期の支払利息は、前四半期の20万ドルに対し、当四半期は4,000ドルでした。前四半期と比較して支払利息が純額で減少したのは、資本プロジェクトの資本化利息と、当四半期中の会社の現金残高から得られる利息収入によるものです。

支払利息、純関連当事者。関連当事者の債務融資は2023会計年度末に全額支払われたため、当四半期には関連当事者の支払利息はありませんでした。前年同期の支払利息は3万2千ドルでした。

その他の収入（費用）。 為替差損に関連するその他の費用は、前四半期は10万ドルでしたが、当四半期のその他の費用は2万ドルでした。

所得税費用。当社が負担した州および外国所得税の費用は、前年同期の8,000ドルに対し、当四半期には10万ドルでした。営業損失から生じた米国の繰延税金純資産は、純繰延税金資産に対する当社の評価引当金の変更により相殺されたため、当四半期または前四半期には米国連邦所得税の優遇措置は計上されませんでした。 

流動性と資本資源

歴史的に、当社の主な流動性源は、事業から提供された現金、手持ち現金、債務契約に基づく借入による収入、およびBOMAY合弁事業から受け取った分配金でした。当四半期の主な流動性源は、事業から提供された現金と既存の現金残高でした。当社は、事業から生み出されたキャッシュフローを、成長を支えるための固定資産への投資や、債務契約に基づく未払いの利息や元本の支払いに使用しました。

当社はケイデンス銀行との間に3年間のリボルビング・クレジット・ファシリティを設けており、対象となる売掛金の80％の借入基準を条件として、総額1,000万ドルを上限とします。当社は、ケイデンス銀行の承認を条件として、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく最大総額を500万ドルまで増やすよう要求することができます。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくすべての借入は、借り手の売掛金口座と預金口座によって担保されています。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入には、ウォール・ストリート・ジャーナルが発行するプライムレートで利息がかかります。未使用分には、四半期ごとに年間 0.5% の未使用契約手数料がかかります。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく金額は引き出されていません。リボルビング・クレジット・ファシリティは2026年6月9日に満期になります。リボルビング・クレジット・ファシリティには、さまざまな制限や契約があります。また、同社はアメリステート銀行との担保付タームノートに基づいて100万ドルの在庫が残っています。2024年3月31日現在、当社は債務に関するすべての契約を遵守しています。

2024年3月31日現在、手元には830万ドルの現金および現金同等物、920万ドルの未払いの負債（債務発行費用を差し引いたもの）、およびリース債務（そのうち180万ドルは今後12か月以内に支払期限）がありました。2024年3月31日現在、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティとアメリステート担保付ターム・ローン・ファシリティの下で利用可能な総額は430万ドルです。2024年3月31日に終了した3か月間、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティとアメリステート担保付きターム・ローン・ファシリティのどちらについても抽選を行いませんでした。また、当社は、運転資金の調達や負債の返済、将来の取引の資金調達のための資金調達を柔軟に行えるように、棚登録届出書（後述）を提出しています。

当社は、LNG業界に内在する大きなビジネスリスクと不確実性の影響を受けており、将来的に会社が存続したり、将来の成長を支援したりするのに十分なキャッシュフローを生み出すことができるという保証はありません。経営陣は、事業が事業から十分なキャッシュフローを生み出し、会社の債務契約に基づき、今後12か月間の事業資金を調達できると考えています。私たちが成長し続けるにつれて、経営陣は引き続き追加の資金調達の選択肢を検討していますが、追加の負債やエクイティファイナンスやその他の資金調達の機会が、株主にとって有益な条件で利用可能または利用可能になるという保証はありません。

キャッシュフロー

当社の営業、投資、財務活動によって提供された（使用された）キャッシュフローは以下のとおりです（未監査のもの、千単位）。

営業活動

営業活動によって提供された純現金は、2023年の同時期の10万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で合計390万ドルでした。営業活動によってもたらされる純現金が前年同期と比較して380万ドル増加したのは、主に純利益の増加と運転資本の変化によるものです。

投資活動

投資活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間の純現金が合計70万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純現金は370万ドルでした。当四半期の投資活動に使用された純現金が310万ドル減少したのは、主に、成長を支えるために前四半期に追加の液化資産を購入するために支払われた現金と、当四半期の資産売却による収益によるものです。

資金調達活動

2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は合計40万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純現金は合計40万ドルでした。当四半期の財務活動に使用される現金が前年同期と比較して減少したのは、当四半期の債務残高が減少した結果、債務返済が減少したためです。関連当事者の債務は、2023年12月31日時点で全額支払われました。

将来の現金要件

私たちは、燃料販売、債務返済、設備の購入、その他の資本支出、LNG生産施設のメンテナンス、合併と買収（もしあれば）、市場拡大の追求、販売およびマーケティング活動の支援、その他の一般的な企業目的に関連する費用を含む、営業費用と運転資本要件を賄うために現金が必要です。私たちは、事業資金を調達し、負債を返済するのに十分な流動性と資本資源があると考えていますが、現金管理に柔軟性を持たせるために、既存の負債の借り換え、新規負債の取得、または負債または株式の募集など、追加の資金調達活動を行うことを選択する場合があります。これらの代替案の中には、現在の貸し手や株主の同意が必要なものもあり、許容できる条件でこれらの代替案を実行できるという保証はまったくありません。さらに、当社は液化能力を高めるために事業拡大活動を行う場合があります。会社が事業拡大を追求したとしても、会社が追加の流動性を確保できる保証はありません。

2024年3月31日に終了した3か月間の資本支出は90万ドルで、主に追加の液化資産と車両の購入に関連していました。今後12か月間の将来の資本支出は、ビジネスニーズだけでなく、予測が難しい有利な条件での追加資本の入手可能性にも左右されます。2024年3月31日時点で、当社は資本支出に関連する約230万ドルの発注書を出していました。

シェルフ登録ステートメント

2022年4月11日、当社はフォームS-3（「シェルフ登録」）で登録届出書を提出しました。これにより、2022年4月26日に発効が宣言されました。これにより、当社は普通株式、優先株式、ワラント、または上記の組み合わせで最大1億ドルまで発行できるようになり、運転資金要件の資金調達、負債の返済、将来の取引の資金調達のために資本を柔軟に調達できるようになります。2022年12月16日、当社は、証券法第415条で許可されているとおり、普通株式を「市場で」一般に直接売却および発行できるようにする棚登録の目論見書補足書を提出しました。小規模な報告会社として、私たちはフォームS-3の一般指示I.B.6の対象となります。これにより、棚登録に基づいて販売できる金額は、そのような指示に従って測定される任意の12か月間に公開フロートの3分の1以下に制限されています。棚登録に従って許容できる条件で資金を調達できるという保証はまったくありません。2024年3月31日現在、棚登録に基づく発行はしていません。

オフバランスシートアレンジメント

2024年3月31日現在、連結財政状態、経営成績、流動性、現金要件、または資本資源に現在または将来重大な影響を及ぼす、または及ぼす可能性が合理的に高い、貸借対照表外の取り決めの定義を満たす取引はありませんでした。

重要な会計方針と見積もり

当社の財政状態と経営成績に関する議論と分析は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成された要約連結財務諸表に基づいています。要約連結財務諸表は、報告された資産と負債の金額、要約連結財務諸表の日付および報告された日付に存在することがわかっている偶発資産と負債の開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。期間中の収益と費用の額報告期間。私たちは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて、見積もりを継続的に評価しています。実際の結果がそれらの見積もりと変わらないという保証はありません。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の「重要な会計方針と見積もり」には、2024年3月7日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書で開示されたものと大きな変化はありませんでした。

アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示。

「小規模な報告会社」なので、会社はこの情報を提供する必要はありません。

アイテム 4.統制と手順。

開示管理と手続きの評価

証券取引法の規則13a-15（b）で義務付けられているように、当社は、当社の最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、本レポートの対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続き（証券法に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の設計と運用の有効性を評価しました。当社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示することを義務付けられている情報が、必要に応じて蓄積され、当社の最高執行役員や最高財務責任者を含む当社の経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定が可能になり、SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを合理的に保証するように設計されています。評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2024年3月31日に発効したと結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

前会計四半期に発生した、財務報告に関する内部統制（証券取引法の規則13a-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

第二部その他の情報

アイテム 1.法的手続き。

当社は、通常の業務の中で、さまざまな法的手続きや請求に巻き込まれます。経営陣の見解では、これらの問題の最終的な解決は、当社の財政状態や経営成績に重大な影響を与えることはありません。

アイテム 1A。リスク要因。

当社の事業と財務結果は、パートI「項目1A」に記載されているものを含め、さまざまなリスクと不確実性の影響を受けます。2024年3月7日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「フォーム10-K」）の「リスク要因」セクション。これは、当社の事業、財政状態、経営成績、キャッシュフロー、および普通株式の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。2024年3月31日に終了した3か月間、2023年のフォーム10-Kで開示されたリスク要因に重大な変化はありませんでした。

アイテム 6.展示品。

(a) 展示品の索引

* ここに提出してください

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。