オスカーヘルス社とその子会社（個別または総称して「オスカー」または「当社」）は、フルスタックのテクノロジープラットフォームを中心に構築され、会員体験に絶え間なく注力する最初の健康保険会社です。当社のクラスA普通株式は、ニューヨーク証券取引所で「OSCR」のシンボルで取引されています。

独自の差別化されたクラウドネイティブテクノロジープラットフォームを活用して、会員の信頼を得て、パーソナライズされたデータの力を活用し、加入者が手頃な価格で質の高い医療を受けられるように支援する、大規模な保険事業を構築しました。当社の差別化されたテクノロジープラットフォームは、保険事業をサポートするだけでなく、+Oscarを通じてプロバイダーと支払者の両方を支援します。

オスカーは次のように運営されています 一 セグメントは、患者保護および手ごろな価格の医療法に基づいて設立された連邦および国営の医療取引所を通じて保険を会員に直接販売し、そのテクノロジープラットフォームを活用して+Oscarサービスを通じてサービスを提供しています。個人プランは、健康保険マーケットプレイスを通じて個人や家族に提供されます。小グループプランは、50〜100人のフルタイム労働者を抱える企業の従業員に提供されます。同社はまた、Cigna+Oscarのパートナーシップを通じてCignaと提携し、小グループの雇用者市場に独占的にサービスを提供しています。オスカーは以前、メディケア・アドバンテージの保険を提供していましたが、2024年のプラン年度でメディケア・アドバンテージ市場から撤退しました。

シグナ+オスカーパートナーシップの非更新

2024年3月26日、当社はシグナ・ヘルス・アンド・ライフ・インシュアランス・カンパニーに、2024年12月31日の最初の期間の満了後、シグナ+オスカー・スモールグループの契約を更新しないことを通知しました。両当事者は、2024年12月15日までシグナ+オスカー・スモール・グループの製品を提供し続けます。2024年12月31日に契約が終了した後も、当社は引き続き、2026年12月31日まで移行およびランオフサービスを提供し、契約条件に従って2024年12月31日以前に販売または発行されたシグナ+オスカー小グループプランのすべての保険料と請求額に比例して負担します。

再分類

当会計年度の開始にあたり、当社の収益源の透明性を高め、同業他社との比較可能性を高めるために、損益計算書を一部再分類しました。この再分類は遡及的に適用されており、以前の期間の比較数値は、添付の要約連結財務諸表および要約連結財務諸表の注記に従って調整されています。再分類は会社の純利益には影響しません。

プレミアム

保険料収入には、会員および連邦政府から徴収された直接保険料、シグナ+オスカー小グループプランの提供に基づく再保険契約の一環として受け取った想定保険料、およびリスク調整が含まれ、再保険会計に基づいて計上されたランオフクォータシェアの再保険契約から割譲された保険料を差し引いたものです（会社の再保険契約に関する追加情報については、注記9-再保険を参照してください）。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間にメディケア＆メディケイドサービスセンター（「CMS」）から受け取った直接保険料は、$でした2.110億ドルと1.4それぞれ10億。

サービスとその他

同社は、+Oscarプラットフォームを通じて提供されるサービスの一環として収益を上げています。サービス収益は、契約上の履行義務が履行された期間に計上され、サービスの履行と引き換えに会社が受けることができると予想される対価を反映した金額で測定されます。会社の収益認識のタイミングは、顧客による支払いのタイミングとは異なる場合があります。売掛金は、支払い前に収益が認識され、無条件で支払いを受ける権利がある場合に保険料と売掛金に記録されます。あるいは、繰延収益は、履行義務が履行される前に支払いが受領されたときに、買掛金勘定およびその他の負債に記録されます。その他の収益には、主にサブリース収入が含まれます。

2024年3月31日および2023年12月31日に終了した年度について、当社は未払投資収益を$と記録しました9.0 百万と $6.6それぞれ百万。

当社は、売却可能な債務証券の信用損失を監視し、証券の公正価値の下落が信用関連であることを示す要因がある場合には、信用損失引当金を計上します。特定の投資では、市場金利の変化、一般的な経済状況の変化、または証券の発行体の信用力の低下により、公正価値が下落することがあります。当社が売却する予定のない未実現損失の有価証券については、当社はその期間中の未実現損失総額を評価し、信用損失引当金は必要ないと判断しました。公正価値の下落は市場の変動によるものであり、信用関連の事象によるものではないと考えられるためです。

公正価値とは、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取る、または負債を譲渡するために支払われる価格を表します。定期的に公正価値で測定される当社の金融資産と負債は、公正価値評価手法で使用されるインプットの優先順位に基づいて、3つのレベルの公正価値階層に分類されます。

公正価値階層のレベルは次のとおりです。

•レベル1：インプットは、同一の資産または負債の活発な市場における相場（調整前）価格を利用します。

•レベル2：インプットは、活発な市場における類似商品の相場価格、活発でない市場の同一または類似商品の相場価格、または活発な市場ではすべての重要なインプットが見られるモデル導出バリュエーションを利用します。

•レベル3：使用された情報は観察できませんが、資産または負債の公正価値の測定には重要です。観察不可能なインプットは、関連する観察可能なインプットがない限り、公正価値を測定するために使用されます。観察できないインプットは通常、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用する仮定についての経営陣自身の見積もりを反映しています。

当社は、保険免許に関連して、現金、現金同等物、および主にさまざまな州の機関への預金または質入れによる投資を行っています。 以下に示す制限付現金および現金同等物および制限付投資は、添付の要約連結貸借対照表の制限付預金に含まれています。

医療費用の準備金は、保険数理上の仮定を使用して見積もられ、要約連結貸借対照表に支払われる給付負債として計上されます。見積もりおよび結果として生じる負債の設定の前提条件が見直され、準備金の調整はすべて、見積もりが更新された期間の要約連結営業報告書に反映されます。

請求情報が多くなり、請求が最終的に決済されるにつれて、前の期間に関連して発生した金額は、以前に見積もられた負債額とは異なります。2024年3月31日に終了した3か月間に好調な進展が見られたのは、主に医療請求の経験が当初の予想よりも好調に推移したためです。

コンバーチブルシニアノート

2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の注記15「長期債務」で以前に開示したように、当社は2022年2月に$を発行しました305.0 ドラゴニア・インベストメント・グループ合同会社、スライブ・キャピタル、ライオンツリー・インベストメント・マネジメント合同会社、テネレ・キャピタルLLCと提携または助言を受けたファンドへの私募による2031年満期の転換社債（「2031年債券」）の元本総額は100万です。2031年債は当社の優先無担保債で、利息は 7.252022年6月30日から、毎年6月30日と12月31日に半年ごとに延滞して、現金で支払います。2031年債は、早期に買戻し、償還、または転換することを条件として、2031年12月31日に満期になります。

2031年債は、元本1,000ドルあたり120.1721ドルの初期転換率（初期転換価格約$に相当）で、当社のクラスA普通株式に転換できます。8.32 クラスA普通株式の1株当たり）。特定の事象が発生すると慣習的に調整されます。2024年3月31日に終了した四半期中に、2031年債の条件付き転換機能は、最後に報告された当社の普通株式の1株あたりの販売価格が次の値よりも高かった場合に成立しました。 130$のコンバージョン価格の％8.32 少なくとも20人それぞれの1株あたり（20）30日間の取引日数（30）四半期の最終取引日に終了する連続取引日。その結果、2031年債は、所有者の選択により、2024年の第2四半期に転換可能です。転換時に、2031年債は、特定の例外を除いて、会社の選択により、クラスA普通株式、現金、または現金とクラスA普通株式の組み合わせで決済されます。

2024年3月31日現在、2031年債の正味帳簿価はドルでした299.0です 百万、未償却債務の割引と発行費用は6.0 百万。2024年3月31日現在の2031年債の推定公正価値は、$でした560.3 百万。当社は、2031年債の公正価値をレベル3の指標として分類しました。これは、2031年債の期間における株価の変動や会社の負債コストなど、公正価値のインプットに関する観察可能な市場データがないためです。

リボルビング・クレジット・ファシリティ

2023年12月28日、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の注記15-長期債務で開示したように、当社は、特定の貸し手（「貸し手」）と全国協会であるウェルズ・ファーゴ銀行を管理代理人として、シニア担保クレジット契約の第3次修正（「第3修正」）を締結しました。これにより、現在の日付のシニア担保信用契約が修正されました。2021年2月21日（修正第3条「修正クレジット契約」により修正されました）。修正クレジット契約では、元本総額でリボルビング・ローン・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）が規定されています。115.0百万。リボルビング・クレジット・ファシリティは、オスカー・マネジメント・コーポレーション、当社の完全子会社、および当社の将来のすべての直接・間接子会社によって保証されています（いずれの場合も、（i）政府の重要な同意を必要とする特定の保証や（ii）合弁事業に関する特定の保証の例外を含め、特定の例外が認められます））。リボルビング・クレジット・ファシリティは、会社と保証人の実質的にすべての資産によって担保されています（特定の例外はありますが）。収益は、会社の一般的な企業目的にのみ使用されます。

当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントを合計金額で$を超えないように増やすことが認められています50.0百万、特定の条件が適用されます。

リボルビング・クレジット・ファシリティは2025年12月まで利用できます。ただし、直接保険料、連結調整後EBITDAと流動性、および最大医療損失率に関連する最低基準額を維持するという財務規約を含め、会社がすべての契約を遵守している場合に限ります。

2024年3月31日現在、 いいえ リボルビング・クレジット・ファシリティの下での未払いの借入金。

1株当たりの基本利益は、その期間の純利益（損失）を、その期間中に発行された普通株式の加重平均株式で割って計算されます。会社が純損失の状況にある期間には、希薄化の可能性のある有価証券は、それらを含めると希薄化防止効果が生じるため、希薄化後の1株当たり利益の計算から除外されます。したがって、1株当たりの基本利益は、希薄化後の1株当たり利益と同じです。

純利益の期間中、希薄化後の1株当たり利益は、転換社債に適用される利息費用と分岐転換オプションの公正価値の変動を純利益に調整して計算されます。次に、この調整後純利益を、自己株式法を使用して、普通株式の基本加重平均株式と、その期間中に発行された希薄化後の潜在的な普通株式の合計で割ります。潜在的な普通株式には、未払いの希薄化型ストックオプション、制限付株式ユニット、業績ベースの制限付株式ユニットのほか、注記7-負債に記載されているように、転換後の方法を使用して当社が転換社債から発行する義務を負う可能性のある株式が含まれます。基本および希薄化後の1株当たり利益の計算は次のとおりです。

当社は、リスクと資本要件を制限するために割当株式再保険に加入し、高額または壊滅的な会員リスクにさらされるリスクを軽減するために超過損失（「XOL」）再保険に加入しています。割当株式再保険契約は、複数の州レベルの条約を締結している複数の取引相手との契約です。当社の再保険契約と関連する会計処理の概要は、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の注記4-再保険に記載されています。

また、当社はCigna+Oscar Small Groupのサービスで引き受けたすべての保険料と請求額を比例的に負担するという想定再保険契約に基づいて運営されています。

預金会計で会計処理される再保険契約

2024年3月31日および2023年12月31日現在、預金負債残高はドルです12.7百万と $7.0それぞれ百万円は、預金会計で計上された会社の割当株式契約に記録され、営業報告書の販売費、一般管理費に計上される再保険会社に支払われた手数料を表しています。

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間、当社は譲渡しました 54% と 48再保険契約に基づく保険料のうち、預金会計に占める割合。

再保険会計で会計処理される再保険契約

再保険会計は、決損が迫っている割当株再保険契約に適用されます。再保険会計では、会社は再保険会社に支払われた保険料を、再保険料割当（保険料収入の減額）とそれに対応する再保険料として計上します。発生した請求について再保険会社から予想される償還額は、発生した請求額とそれに対応する再保険の回収可能資産を差し引いた額として計上されます。以下の表は、再保険会計で計上された当社の再保険契約に関する情報を示しています。要約連結営業報告書の保険料総収入の構成要素として含まれている、譲渡された再保険料総額と想定再保険料の合計額については、注2-収益認識をご覧ください。

信用格付け

会社の再保険会社の財政状態は、重大な損失のリスクを最小限に抑えるために定期的に評価されます。再保険の重要な信用品質指標は、信用格付け機関が発行する財務力格付けです。これは、再保険会社が保険契約者に対する継続的な義務を果たす能力について独立した意見を提供します。当社の再保険会社は最近、A+（A.M. Best and Fitch）の財務力格付けを受けました。

取引相手の信用リスクを評価し、会社の再保険の回収可能残高から予想される信用損失引当金を見積もるために、各再保険会社の信用力が評価されます。

変動金利エンティティ

通常の事業では、統合医療システムや、さまざまな州の対象メンバーに遠隔医療サービスを提供するために医療提供者を雇用する医療専門家企業との取引を締結しました。これらの事業体の財務結果は、会社の財務諸表に統合されます。

2022年2月、当社はドラゴニア・インベストメント・グループ合同会社、スライブ・キャピタル・マネジメント合同会社、ライオンツリー・インベストメント・マネジメント合同会社、テネール・キャピタルLLCと提携または助言を受けたファンド（総称して「購入者」）に2031年債を発行しました。追加情報については、注7-負債を参照してください。

会社の現在および過去のビジネス慣行は、さまざまな州の保険および医療規制当局およびその他の州および連邦規制当局による審査またはその他の調査の対象となります。これらのレビューは、請求支払い慣行、法定資本要件、プロバイダー契約、リスク調整、競争慣行、手数料支払い、プライバシー問題、利用管理慣行、薬局給付、医療へのアクセス、販売慣行など、会社の事業のさまざまな側面に焦点を当てています。これらのレビューの中には、歴史的に会社に罰金が科せられたものもあれば、会社の特定の慣行を変更する必要があったものもあります。会社は引き続きこれらの審査の対象となり、その結果、会社に追加の罰金やその他の制裁措置が科されたり、特定の慣行にさらに変更が加えられたりする可能性があります。

当社は現在、通常の事業過程における法的手続きやその他の請求にも関与しており、将来関与する可能性があります。これには、会社のメンバー、プロバイダー、取引相手、従業員、および会社の事業に関連するその他の当事者（医療給付プランやその他のサービスの管理と管理を含む）に関連する集団訴訟や訴訟が含まれます。このような問題には、さまざまな雇用請求、再保険の取り決めに関する紛争、知的財産や電話消費者保護法に関する紛争、集団訴訟に関する紛争、またはプロバイダー、メンバー、雇用者グループなどに対する契約上および非契約上の義務の履行に関連するその他の請求が含まれます。これには、ネットワーク内およびネットワーク外の請求の適切な支払いの不履行、および会社が請求を処理する方法への異議が含まれますが、これらに限定されません。会社が不公正な商慣行に従事しています。

さらに、2022年5月12日、当社、その特定の取締役および役員、および当社の新規株式公開（「IPO」）に参加した引受会社に対する証券集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区地方裁判所で開始されました。キャプションは、カーペンター対オスカーヘルス社他、判例番号 1:22-CV-03885（S.D.D.）です。.N.Y.)（「証券訴訟」）。証券訴訟の最初の訴状は、当社がIPO登録届出書に、高額なCOVID-19検査および治療費用、特別登録期間の大幅なメンバーシップの影響、および2019年と2020年のリスク調整データの検証結果を開示しなかったという理由で、証券法のセクション11および15に違反していると主張していました。2022年9月27日および2022年12月13日付けの裁判所命令により、裁判所は被疑層に代わって主任原告および主任弁護士を任命しました。2022年12月6日に提出された修正訴状では、証券法の第11条と第15条に対する同様の違反が主張されていますが、今回は、当社が2019年のリスク調整データ検証監査に関連して不十分な統制とシステムをIPO登録届出書に開示しなかったという申し立てに基づいており、この不作為が推定クラスのメンバーに損失と損害をもたらしたと主張しています。修正された訴状は、利息、手数料、費用だけでなく、不特定の補償的損害賠償を求めています。2023年4月4日、当社は修正された苦情を却下する動きをしました。動議に関する説明会は2023年7月7日に終了しました。当社は、これらの主張に対しては価値ある抗弁策があると考えています。現時点では、当社は結果を予測することはできません。また、この件に関して起こり得る結果や損失（もしあれば）について、合理的な見積もりや見積もりの範囲を提供することもできません。

当社は、これらの事項から生じる可能性のある損失を合理的に見積もるために、必要に応じて負債を記録します。会社が関与する法的および規制上の問題から生じる損失の見積もりは、本質的に予測が困難です。特に、金銭的損害に対する不確定な請求を伴う場合や、罰金、罰金、罰則、懲罰的損害賠償を伴う可能性がある場合、新しい法的理論が提示されたり、規制方針が変化したりする場合、多数の請求者または規制機関が関与する場合、手続きの初期段階にある場合、またはビジネス慣行の変化につながる可能性がある場合。したがって、当社は、合理的な可能性がある場合、または損失が発生する可能性が高く、最終的な解決が重大なものになる可能性がある事項について、損失や損失の範囲を見積もることができないことがよくあります。

このような手続きは不確実性の影響を受けるため、そのような法的手続きが個別に、または全体として、オスカーの事業、経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼさないという保証はありません。

2023年3月28日、当社の共同創設者であるマリオ・シュロッサー（当社の技術担当プレジデント兼最高技術責任者、元最高経営責任者）とジョシュア・クシュナー（当社の副会長）は、会社の新規株式公開（「ファウンダーズ・アワード」）に関連して授与された該当する賞を取り消し、終了するよう当社の取締役会に勧告しました。この勧告は、2023年4月3日にマーク・T・ベルトリーニが当社の最高経営責任者に任命されたことと、2023年に付与された当社の年次従業員株式報奨に関連して、2023年4月3日に付与された株式報奨の希薄化効果を減らすことを支持したものです。2023年3月28日、シュロッサー氏とクシュナー氏はそれぞれ、業績ベースの制限付株式ユニットで構成されていたファウンダーズアワードをキャンセルして終了する契約を締結しました。 4,229,853 株式（シュロッサー氏用）と 2,114,926 当社のクラスA普通株式の株式（クシュナー氏用）。このキャンセルの結果、2023年3月31日に終了した3か月間に、会社は約$を認識しました46.3 そうでなければ報奨の残りの権利確定期間中に計上されていたはずの、100万件の株式ベースの加速報酬費用。株式ベースの報酬費用は、要約連結損益計算書の販売、一般、および管理項目に含まれています。