KNIFE RIVER CORPORATION、2024年3月31日終了の第1四半期財務結果を報告

最高の第1四半期の売上高を達成

予想以上のマージンでの拡充に伴い、バックログが増加

組織的および買収の成長戦略を推進

ノースダコタ州ビスマルク、2024年5月7日 - 縦軸統合された建設資材と請負サービス業を手掛けるaggregates-led企業のKnife River Corporation (NYSE：KNF)は本日、2024年3月31日終了の第1四半期の財務結果を発表しました。

「2024年第1四半期においても、価格戦略、高マージン作業に対する繊細な入札、成長機会への投資などの『Competetive EDGE』イニシアチブを進めることで良い進歩を遂げ続けた。第1四半期の売上高は最高で、建設シーズンの開始に向けて道路インフラ基盤に資金が投入されている勢いを見ることができる。当社の北部の市場の多くで建設活動は第2四半期まで盛り上がるので、第1四半期には季節的な損失がかかるのは当社ビジネスの特性である。第1四半期には一般的にフィールド活動時間が短くなるが、当社はシーズン開始に向け準備を進め、戦略的成長プロジェクトに投資してきた。」とKnife Riverの社長兼CEOであるBrian Grayは述べています。

「当社は、能力増強のプラントのアップグレード、セントラルセグメントでのgreenfield ready-mix operations、当社がポートフォリオ最適化を行い、より高いリターンを達成できると判断した市場にプラント資産の再分配など、多数の有機成長への投資を進めました」とGrayは述べています。さらに、「Knife Riverは、小規模なready-mix operationを4月3日にサウスダコタで取得し、成功したSioux FallsおよびYanktonの2拠点間での成長を提供しました。これはKnife Riverの85回目の買収であり、今後の取引の兆候となることを期待しています。当社は活発な買収パイプラインを持っており、法人開発チームの強化を続けています。」

「同時に、当社のバックログを拡大してきた」とGrayは続けます。「請負サービスのバックログは、959.5百万ドルで、前年同期と比較して、より高い期待マージンを上回っています。四半期には、前年同期の追加分に比べ、4.23億ドルが増加しました。Knife Riverが14州で展開する交通部門は、2024年の総支出権限を2023年比で16%増加させ、見込みのある今後の仕事に入札する機会が豊富にあると考えています。建設シーズンの真っ最中ですが、当社がしっかりと地に足がついていると確信しています。」とGrayは締めくくりました。

「今日、私たちは昨季共有した2024年の見通しを再確認し、中から上位シングルデジットの価格成長と出力が前年同期比で横ばいまたは少し低下することを含んでいます」とGrayは述べています。「また、270億ドルから295億ドルまでの収入予測と、4.25億ドルから4.75億ドルの調整後EBITDA予測も再確認しています。」

第1四半期の2024年の業績

2024年3月31日終了の三か月間で、当社は、多くの製品ラインでの価格上昇および請負サービスの増収により、過去最高の329.6百万ドルの売上高を発表し、前年同期比7%増加しました。また、四半期には、当社の通期損失は前年同期の41.3百万ドルから47.6百万ドルに様々な要因が影響している可能性はありますが、当社のビジネスにおいて第一四半期の季節には典型的に損失が発生します。当社のオペレーションはシーズンイン前の活動を以前より早く開始でき、メンテナンス関連作業、設備移動、クルートレーニングにかかる費用により、多額の費用が生じることとなりました。また、当社はMDUリソーシズグループからの分離に伴う約6.4百万ドルのコスト増加を経験し、そのうちの1.5百万ドルが一時的な費用でした。

2023年第4四半期には、当社は、事業戦略をより良くサポートするために報告区分を再編成しました。Pacificセグメントの液体アスファルトおよび関連サービス部分は、エネルギーサービスセグメントで報告されるようになりました。さらに、North CentralおよびSouthオペレーティングセグメントは、1つの報告セグメントであるセントラルに集約されました。また、以前はCorporate Servicesで報告されていたオペレーティングセグメントにある一定額を再配分しました。すべての期間は、改定されたプレゼンテーションに準拠するように再編成されました。

最も近いGAAPに合わせた調整を行い、全ての非GAAP指標の詳細については「非GAAP財務指標」という章を参照してください。

請負サービス収益の増加によって、2023年第1四半期のノーザンカリフォルニアで建設シーズンが前年よりも早く始まったため、第1四半期の売上高は前年同期比で19％向上しました。2023年第1四半期、ノーザンカリフォルニアは異常に湿った天気に見舞われ、作業が遅れました。また、ノーザンカリフォルニアでの住宅需要の強さがレディミックスコンクリートの需給バランスにプラスに作用しました。EBITDAは、修理、メンテナンス、骨材生産コストのタイミングによる支出が大きく影響し、前年同期比で800,000ドル減少しました。

請負サービスの業績が好調で、冬季の仕事がより多く、アスファルト需要が増加し、ボリュームが拡大したため、第1四半期の売り上げは前年同期比で4％増の最高額の1億203百万ドルに達しました。EBITDAは前年同期比で44％改善し、第1四半期の記録的な2,010万ドルに達しました。業績改善の要因としては、EDGEに関連する価格戦略による請負サービスと骨材のマージンの向上、低コストによるアスファルトのマージンの増加が挙げられます。加えて、約1,000,000ドルの高い資産売却利益がEBITDAに好影響を与えました。

前年度の売上高と同等の第1四半期売上高でした。EBITDAは、2023年第1四半期に約2百万ドルの資産売却利益がなかったこと、建設シーズンの準備を早めたことに伴う設備移動および修理・メンテナンスの費用が増加したことなどが原因で、去年同期比で230万ドル減少しました。請負サービスの利益率は、変更命令業務の組み合わせとプロジェクトのコスト削減により改善しました。このセグメントは通常の季節的な損失を計上し、第1四半期には建設活動が通常よりも少なくなるためです。

2024年第1四半期、全主力製品ラインの価格上昇を受けて、去年同期比で売上高が6%増加しました。北部市場がメンテナンス関連の作業やプラントの移動、クルーのトレーニングなどにおいて早期に建設季節準備を始めたため、EBITDAは去年同期比11%減少しました。しかし、テキサス州の骨材の利益率が高く、価格が上がったことにより、一部分を相殺することができました。セントラルセグメントは、通常の季節的な損失を計上し、第1四半期には建設活動が通常よりも少なくなるためです。

第1四半期の売上高は、液状アスファルトの出荷量がほぼ横ばいだったにもかかわらず去年同期比36%増加しました。テキサスとカリフォルニア市場の活発な需要があり、天候が利好だったことによって、ワイオミングでの出荷量の低下を上回りました。EBITDAは、テキサスとカリフォルニア市場の強さ、および液状アスファルトのコスト減少により、去年同期比17％増加しました。このセグメントも通常の季節的な損失を計上し、第1四半期にはお客様の建設活動が通常よりも少ないためです。

2024年3月31日現在、ナイフリバーは無制限の現金および現金同等物を1億2,840万ドル保有し、未使用の信用供与枠（未使用の信用状引き落としが含まれます）が3億2,900万ドルあります。純負債残高は、遡及12か月の調整後EBITDAに対する純負債残高比である3月31日の時点で1.3倍でした。

2024年第1四半期には、総額約4370万ドルの資本プロジェクトに投資しました。ほとんどはメンテナンスプロジェクトに費やされました。当社は、メンテナンスプロジェクトおよび有機成長プロジェクトの両方から成る、2024年の総売上高の約5-7％の資本支出を予想しています。当社の経営陣は、当社のEDGE戦略に沿った有機的および買収成長の機会に焦点を当てており、4月3日にサウスダコタの小規模なレディミックスオペレーションの買収を行ったこともその一環です。

ナイフリバーは、通常の天候、経済、および運営状況に基づいて、2024年度の以下の財務指標予測を再確認しています。

ナイフ・リバーは2024年5月7日午前10時（東部標準時）に業績、2024年のガイダンス、質問回答セッションを行うために、会議コールを開催します。イベントはhttps://events.q4inc.com/attendee/997203803でウェブキャストされます。

ライブコールへの参加方法：

•米国内：1-888-259-6580

•国際：1-416-764-8624

会議ID：74896485

スタンダード・アンド・プアーズ・ミッドキャップ400指数の一員であるナイフ・リバー・コーポレーションは、骨材の採掘、砕石、砂、砂利などの建設資材、レディミックスコンクリート、アスファルト、その他付加価値のある製品を市場投入しています。ナイフ・リバーは、公共のDOTプロジェクトや工業、商業、住宅の宇宙関連で垂直統合型の契約サービスも提供しています。会社についてもっと知るには、www.kniferiver.comをご覧ください。

メディア連絡先：コミュニケーション担当シニアディレクタートニースピルデ541-693-5949

IR コンタクト：投資家リレーションズ・ディレクターゼーン・カリミ503-944-3508

セグメント財務データおよびハイライト（未監査）

*EBITDA、セグメントEBITDA、およびEBITDAマージンは非GAAP財務指標です。詳細およびGAAPに近い指標への調整については、「非GAAP財務指標」という節を参照してください。

以下の表は、会社のバックログを要約したものです。

2024年3月31日時点のバックログのマージンは、2023年3月31日時点のバックログのマージンより高くなることが予想されています。会社の契約サービスバックログの約85%は、道路や高速道路の建設プロジェクトを含む公的資金によるプロジェクトに関連しています。期間内の増減は、将来の収益や利益の指標として使用すべきではありません。

*平均販売価格には、運賃、配送費、その他の収益が含まれます。

＊その他にはセメント、商品、布製品、スプレッド、および個々にはコアビジネスラインとは見なされないその他の製品やサービスが含まれます。

非GAAP財務指標

EBITDA、EBITDAマージン、調整EBITDA、調整EBITDAマージン、およびセグメントごとに該当する場合はそれらの指標、純債務および純レバレッジは、財務パフォーマンスの非GAAP指標と考えられます。これらの非GAAP財務指標は、GAAPにおける財務パフォーマンスの指標ではありません。これらの非GAAP財務指標から除外される項目は、財務パフォーマンスを理解し評価する上で重要な構成要素です。したがって、これらの非GAAP財務指標は、該当するGAAPメトリックの代わりには考慮されないべきです。

EBITDA、EBITDAマージン、調整EBITDA、および調整EBITDAマージンは、対応するGAAPメトリックである当期純利益および当期純利益マージンに最も直接比較できます。純債務および純レバレッジは、当該バランスシートに記載されている総債務の対応するGAAPメトリックに最も直接比較できます。これらの非GAAP財務指標は、税の管轄区分や構造、借入債務の水準や資本投資の違いの影響を除外することにより、当社の運営効率を業界の同僚と比較して意味のある情報を提供することができ、対応するGAAPメトリックと併せて投資家にとって有用であると考えています。当社は、株式ベースの報酬および利益計画投資の計算に当たって、EBITDAおよび調整EBITDAを内部的に評価し、長期的な財務計画を立てる際には、純レバレッジを調べ、その適切な方法を決定する際に使用しています。

EBITDAは、当期純利益に所得税、利息費用（利息収入を差し引いた純額）、および減価償却費用を加えて計算されます。EBITDAマージンは、EBITDAを売上高で除した値です。調整EBITDAは、EBITDAに非実現利益および損失、株式報酬、および1回限りの分離費用を加えて計算されます。調整EBITDAマージンは、調整EBITDAを売上高で除した値です。純債務は、償却されていない債務発行費用を貸借対照表に記載された総債務残高に加算し、限定されていない現金を差し引いたものです。純レバレッジは、純債務を過去12か月の調整後EBITDAで除した値です。これらの非GAAP財務指標は、セグメント指標および連結指標の両方について同様に計算され、当期純利益、当期純利益マージン、総債務などのGAAP財務指標よりも代替的ないし優れたものとして考えるべきではなく、投資家が当社の運営性能を理解するための補足的な財務指標として意図されています。当社の非GAAP財務指標は標準化されていないため、同じまたは類似した名前を持つ他の企業のEBITDA、EBITDAマージン、調整EBITDA、調整EBITDAマージン、純債務、純レバレッジの財務指標と比較することができない場合があります。

以下の情報は、セグメントおよび連結当期純利益を EBITDA および調整後 EBITDA に調整して、EBITDA マージン、調整後 EBITDA マージン、純債務、および純レバレッジの計算を提供します。利息費用、純額は、財務諸表のその他の収益（費用）に含まれる利息収入を差し引いています。

*N.M. - 意味がない

*N.M. - 意味がない

以下の表は、2024年3月31日時点の過去12か月間のEBITDAと調整後のEBITDAの調整、およびネットレバレッジ（純負債 / 過去12か月間の調整後EBITDA）の計算を提供しています。

以下の表は、純負債 / 調整後のEBITDAのネットレバレッジの計算の調整を提供しています。

次の表は、予測結果用に、連結GAAP純利益をEBITDAおよび調整後EBITDAに再計算したものです。

未来に関する声明：

このニュースリリースの情報は、当社および子会社の主要な成長戦略、予測および一定の前提条件を強調するものとなっています。これらの強調された発言や、歴史的ではないその他の発言の多くは、1934年の証券取引法第21条E項に規定される「先見的声明」です。当社は自社の期待が合理的な仮定に基づいていると信じていますが、成長、株主価値創造、財務ガイダンス、期待されるバックログマージンまたはその他の提案された戦略に関する当社の予測または見積もりが達成されるという保証はありません。本ニュースリリースに含まれる仮定およびリスクファクター第I部第1A項にリストアップされた様々な重要な要因については、当社の2023年フォーム10-Kおよび証券取引委員会への後続の提出書類を参照してください。このような仮定や要因の変化により、実際の将来の結果が成長や財務ガイダンスと異なる可能性があります。本ニュースリリースのすべての先見的声明は、このような注意喚起文によって明示的に許容され、基本となる仮定を参照することによって明示的に資格を得ています。エクストラフォワードルッキングステートメントに過度に依存するべきではなく、それらは作成された日付の時点でのみ有効です。法律により義務付けられた場合を除き、当社は将来の結果に関する先見的声明を更新する義務を負いません。

期待されるバックログマージンまたはその他の提案された戦略に関する当社の予測または見積もりが達成されるという保証はありません。

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