別紙99.1

NRGエナジー社は第1四半期の業績を報告し、2024年の財務ガイダンスを再確認します

•2024年第1四半期の堅調な財務および経営成績は、GAAPベースの純利益は5億1,100万ドル、調整後EBITDAは8億4,900万ドルでした

•多様な供給戦略がすべてのセグメントで好調に推移し、テキサス州の温暖な冬の天候の影響を緩和しながら、東部と西部で利益率が拡大しました

•コンシューマーエネルギープラットフォームとスマートホームプラットフォームは、顧客数を前年比でそれぞれ8％と6％増加させました

•以前に発表された9億5,000万ドルの加速型株式買戻しプログラムを1株あたり平均50.43ドルで締結し、2024年に8億2,500万ドルの追加株式買戻しを行うという資本配分コミットメントを再確認しました

•ERCOT内の既存の3か所の発電所での発電開発機会のための高度なサイト準備を行います。これは、約1.5GWの新しいディスパッチ可能な発電容量に相当します

ヒューストン— 2024年5月7日—NRGエナジー株式会社（NYSE：NRG）は本日、2024年第1四半期の純利益が5億1,100万ドルになったと報告しました。第1四半期の調整後EBITDAは8億4900万ドル、営業活動による現金供給は2億6,700万ドル、成長投資控除前のフリーキャッシュフロー（FcFBG）は4,000万ドルでした。第1四半期の営業活動とFCFBGによって提供された現金は、主に年間インセンティブ支払いの影響を受けました。また、Vivint Smart Homeの利息の支払いと夏の販売シーズンを見越した季節的な在庫の蓄積も影響を受けました。

NRG会長、暫定社長、最高経営責任者のラリー・コーベンは、「2024年の第1四半期も、NRGは引き続き並外れた営業成績と財務業績を上げました」と述べています。「私たちは、競争の激しいエネルギー市場の見通しとスマートホームの採用についてさらに楽観的であり、長期戦略と資本配分プログラムの実行に引き続き取り組んでいます。」

連結財務結果

テーブル 1:

NRGの2024年第1四半期の調整後EBITDAは、当社が堅調な連結財務実績を維持したため、前年同期比で2億300万ドル増加しました。この間、家庭と企業が統合された小売プラットフォームは、信頼できる顧客数と安定した利益率を実現しました。東西セグメントは、供給コストが好調だったために粗利益が増加しましたが、主に温暖な冬の天候により、当社の多様な供給戦略の一環として調達されたヘッジの粗利益が低下したことによるテキサス州の業績の低下により、一部相殺されました。NRGは、完全な競争力のある選択肢がある消費者市場で特に優れ続けています。最近では、Lubbock Power & Lightの以前の顧客が競争的に選ばれた小売エネルギープロバイダーに完全に移行したため、テキサス州ラボックに約3万5千人の顧客が追加されました。

電気業界は、新しい製造、産業、およびデータセンター施設に牽引されて、今後数年間で需要が高まると予想しています。その結果、特にテキサスの電力市場におけるNRGの豊富な実績と専門知識は、発電、負荷管理、消費者向け製品開発など、当社の統合運用プラットフォーム全体で大きな成長機会を提供することが期待されています。

2024 資本配分

NRGは、規律ある資本配分方針と強固なバランスシートに引き続き取り組んでいます。2024年の第1四半期に、当社は以前に発表された9億5000万ドルの加速型自社株買いプログラムを終了し、約1900万株を1株あたり平均50.43ドルで買い戻しました。NRGは、2024年までに8億2,500万ドルの追加株式を買い戻す予定で、現在、10b5-1プランを通じて株式の買い戻しを行っています。

さらに、2024年の資本配分計画には、負債管理のための約5億ドルが含まれています。2024年4月16日、当社はクレジット契約を修正し、レバレッジに依存しない8億7,500万ドルのタームローンBファシリティ（タームローン）を新たに設立しました。タームローンの収益の一部は、2048年満期の当社の2.750％の転換社債の一部の返済に使用されました。

2024年4月30日までに、当社は転換社債の元本3億4300万ドルとそれに関連する2億5,700万ドルのインザマネープレミアムを買い戻しました。タームローンからの収益の残りの部分は、手持ちの現金とともに、2024年までに発行される当社の3.75％の優先担保付き先取特権手形の返済に使用される予定です。

2024年4月10日、Vivint Smart Homeは、より有利な価格設定と返済条件を確保するために、タームローンBファシリティの価格を変更するなど、クレジット契約を修正しました。

年間配当金は、2024年1月に普通株式1株あたり1.51ドルから1.63ドルに引き上げられ、2023年から8％増加しました。

NRGの自社株買戻しプログラムと普通株式配当は、満足のいく信用指標、利用可能な資本、市況、および関連する法律と規制の遵守を維持することを条件としています。自社株買いの承認に基づいてNRGの普通株式を買い戻す時期と金額は、市況やその他の要因に基づいてNRGの経営陣が決定します。NRGは、満足のいく信用格付けを維持する会社の能力が損なわれないと経営陣が考える場合にのみ、株式を買い戻します。

セグメント結果

表2：純利益/（損失）

(百万ドル)						3 か月が終了
セグメント						3/31/2024						2023
テキサス						$	349					$	284
東だ						581						(1,402)
西部/サービス/その他						(426)						(178)
ビビント・スマートホームb						$	7					$	(39)
当期純利益/ (損失)						$	511					$	(1,335)

aには企業セグメントが含まれます

b 2023年3月に買収されたビビント・スマートホーム

2024年第1四半期の純利益は5億1,100万ドルで、2023年の第1四半期より18億4600万ドル増加しました。これは主に、天然ガスと電力価格の大幅な変動により、2024年には経済ヘッジによる非現金時価総額が未実現だったことによるものです。東部では2023年の損失でした。特定のヘッジポジションは期間ごとに時価評価する必要がありますが、これらの項目に関連する顧客契約はそうではないため、一時的な未実現損失または経済的ヘッジの利益は、将来の決済時に予想される経済を反映していません。

表 3: 調整後EBITDA

aには企業セグメントが含まれます

b 2023年3月に買収されたビビント・スマートホーム

テキサス州：第1四半期の調整後EBITDAは2億1,900万ドルで、2023年の第1四半期より3,500万ドル減少しました。この減少は主に、温暖な冬の天候により、当社の多角的な供給戦略の一環として調達されたヘッジの粗利益が減少したことによるもので、2023年の資産売却による工場営業費用の減少によって一部相殺されました。

東部：第1四半期の調整後EBITDAは3億5,100万ドルで、2023年の第1四半期より3,700万ドル増加しました。この増加は、小売電力供給コストの低下と顧客数の増加によるもので、天然ガスの粗利益の減少によって一部相殺されました。

西部/サービス/その他：第1四半期の調整後EBITDAは5,600万ドルで、2023年の第1四半期より5,100万ドル増加しました。この増加は主に、小売電力供給コストの低下、天然ガスの売上総利益率の上昇、およびコットンウッドでの計画停電の時期によるものです。

Vivint スマートホーム：第1四半期の調整後EBITDAは2億2300万ドルで、2023年の3か月間の業績に基づくと、2023年の第1四半期より1億5,000万ドル増加しました。その結果、加入者数が 6% 増加し、顧客1人あたりの月次経常サービス利益率が前年同期比 5% 増加したことが挙げられます。

流動性と資本資源

表4: 企業の流動性

(百万ドル)															3/31/24						12/31/23
現金および現金同等物															$	278					$	541
制限付き現金															15						24
合計															293						565
トータル・リボルビング・クレジット・ファシリティと集団担保ファシリティー															4,501						4,278
取引相手から預け入れられた担保を除く総流動性															$	4,794					$	4,843

2024年3月31日現在、NRGの無制限現金は2億7,800万ドルで、45億ドルは当社のクレジット枠で利用可能でした。総流動性は、年末から48億ドルと比較的横ばいでした。

2024年のガイダンスを再確認しています

NRGは、以下に示すように、2024年の調整後EBITDAとFCFBGのガイダンスを再確認しています。

表5：調整後EBITDA、営業活動によって提供される現金、およびFCFBGガイダンス

a 調整後EBITDAとFCFBGは非GAAP財務指標です。GAAP調整については付録表A-5を参照してください。調整後EBITDAには、以下に関連する公正価値調整は含まれていません
デリバティブ。特定の年のデリバティブに関連するこのような公正価値調整の影響により、当社は純利益に関するガイダンスを提供することができません。現金提供元
営業活動には、主にリスク管理活動に関連する公正価値調整に関連する担保預金の変動は含まれていません
デリバティブ

決算電話会議

2024年5月7日、NRGは東部標準時午前9時（中部標準時午前8時）に電話会議を開催し、これらの結果について話し合います。投資家、ニュースメディアなどは、投資家向け広報ウェブサイトinvestors.nrg.comの「プレゼンテーションとウェブキャスト」から、電話会議のライブWebキャストとそれに付随するプレゼンテーション資料にアクセスできます。リアルタイムで聞けない人のために、ウェブキャストはサイトにアーカイブされます。

NRGについて

NRG Energyは、人々と、よりスマートで、より清潔で、よりつながりのある未来への情熱に支えられて、エネルギーとホームサービスの大手企業です。米国とカナダで事業を展開するフォーチュン500企業であるNRGは、競争の激しいエネルギー市場と顧客の選択肢を提唱しながら、人々、組織、企業が目標を達成するのに役立つ革新的なソリューションを提供しています。詳細については、www.nrg.comでご覧いただけます。フェイスブックやリンクトインでNRGとつながり、X（以前はツイッターと呼ばれていました）、@nrgenergy でフォローしてください。

将来の見通しに関する記述

過去の情報に加えて、このプレスリリースに記載されている情報には、1933年の証券法のセクション27Aおよび証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述には、見積もり、期待、予測、目標、仮定、既知および未知のリスクと不確実性が含まれており、通常、「かもしれない」、「すべき」、「できる」、「目的」、「予測」、「予測」、「目標」、「ガイダンス」、「見通し」、「期待」、「意図」、「探る」、「計画」、「考える」、「考える」、「予想する」、「期待する」、「求める」、「計画」、「考える」、「予想する」などの用語で識別できます。」、「見積もり」、「予測」、「ターゲット」、「ポテンシャル」、「継続」、またはこれらの用語や他の同等の用語の否定語。このような将来の見通しに関する記述には、会社の将来の収益、収益、負債、資本構成、計画、期待、目標、予測される財務実績および/または業績、その他の将来の出来事、および経済や市場の状況に関する見解に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。

NRGはその期待は妥当だと考えていますが、これらの期待が正しいことを証明する保証はなく、実際の結果は大きく異なる可能性があります。実際の結果がここで想定されているものと大きく異なる原因となる可能性のある要因には、一般的な経済状況、電力業界でよくある危険、気象条件と異常気象、卸売電力、ガス、スマートホーム市場での競争、エネルギーと燃料価格の変動、顧客または取引相手の契約に基づく不履行、卸売電力およびガス市場の変化、政府または市場規制の変更、資本市場の状況などがあります。一般的に、そしてNRGのアクセス能力資本市場、NRGの市場運営戦略の実行能力、データプライバシー、サイバーテロリズム、不適切なサイバーセキュリティに関連するリスク、データの損失、NRGの発電施設での予期せぬ停電、NRGの純負債目標を達成する能力、現在および将来の訴訟における不利な結果、苦情、苦情、製造物責任請求および/または不利な宣伝、買収または資産売却の特定、実行、または成功裏の実施の失敗、リスクスマートホームとセキュリティ業界（販売に関するリスクや宣伝を含む）、加入者の獲得と維持プロセス、消費者支出パターンの変化による影響、消費者の好み、地政学的な緊張、人口動態の傾向、サプライチェーンの混乱、工場運営と全社的なプロセスに価値を高める改善を実施するNRGの能力、投資適格の信用指標を達成または維持するNRGの能力、開発中のプロジェクトを進めるNRGの能力、またはそのようなプロジェクトの建設を予定通りまたは予算内で完了できないこと、成功を維持または作成できないこと提携

関係、NRGの効率的な事業運営能力、小売顧客を維持するNRGの能力、Direct EnergyやVivint Smart Homeなどの買収企業の事業をうまく統合する能力、取引から予想される利益（予想されるコスト削減やその他の相乗効果を含む）または予想される利益を実現するリスクを実現するNRGの能力、およびNRGの資本配分計画を実行する能力。投資適格の信用指標の達成は、当社が投資適格の信用格付けを受けることを意味するものでも、保証するものでもありません。負債や自社株の買い戻しは、米国の証券法で認められている場合を含め、市況やその他の要因によって随時行われる場合があります。さらに、普通株式の配当は、利用可能な資本と市場の状況に左右されます。

NRGは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。調整後EBITDA、営業活動による現金、および成長前のフリーキャッシュフロー予想は、2024年5月7日現在の推定値です。これらの見積もりは、NRGがその日付の時点で妥当であると考える仮定に基づいています。NRGは、法律で義務付けられている場合を除き、そのようなガイダンスを更新する現在の意図を否定します。NRGの実際の業績が、このプレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる原因となる可能性のある要因に関する前述のレビューは、NRGが証券取引委員会（www.sec.gov）に提出した書類に含まれるNRGの将来の業績に影響を与える可能性のあるリスクと不確実性に関する情報に関連して検討する必要があります。これらの要因の詳細については、NRGの最新のForm 10-K年次報告書およびその後のSEC提出書類の「リスク要因」および「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」というキャプションの下の情報を参照してください。NRGの将来の見通しに関する記述は、この連絡の日または作成日時点でのみ述べられています。

連絡先

NRGエナジー株式会社と子会社

要約連結営業明細書

(未監査)

NRGエナジー株式会社と子会社

包括利益/（損失）の要約連結計算書

(未監査)

NRGエナジー株式会社と子会社

要約連結貸借対照表

    

NRGエナジー株式会社と子会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査)

			3月31日に終了した3か月間
(百万単位)			2024						2023
営業活動によるキャッシュフロー
当期純利益/ (損失)			$	511					$	(1,335)
純利益/（損失）を営業活動によって提供された現金/（使用）と調整するための調整：
非連結関連会社の株式と収益からの分配			(2)						(5)
減価償却と償却			268						190
資産消却債務の増加			4						6
信用損失引当金			75						35
核燃料の償却			—						13
資金調達費用の償却と負債割引			11						20
債務消滅による損失			58						—
インザマネー契約と排出枠の償却			78						119
不労株式報酬の償却			30						30
資産の売却および資産の処分の純損失/（利益）			9						(187)
デリバティブ商品の変化			(535)						1,599
現行所得税および繰延所得税の変動と、不確実な税制上の優遇措置に対する負債			139						(338)
リスク管理活動を支援する担保預金の変動			289						(1,412)
原子力廃止措置信託責任の変化			—						(16)
その他の運転資本の変化			(668)						(317)
営業活動によって提供された（使用された）現金			267						(1,598)
投資活動によるキャッシュフロー
事業や資産の買収による支払い（取得した現金を差し引いたもの）			(22)						(2,492)
資本支出			(69)						(142)
排出枠の純購入額			(7)						(18)
原子力廃止措置信託基金証券への投資			—						(87)
原子力廃止措置信託基金証券の売却による収入			—						99
資産の売却による収入、処分した現金を差し引いたもの			3						219
不動産、プラント、設備の保険回収による収入、純額			3						71
投資活動に使われた現金			(92)						(2,350)
財務活動によるキャッシュフロー
優先株式の発行による収入、手数料を差し引いたもの			—						636
優先株主および普通株主への配当金の支払い			(118)						(87)
源泉徴収の代わりに購入した同等の株式			(23)						(8)
資金調達要素を含む買収デリバティブの決済による純収入			8						336
リボルビング・クレジット・ファシリティと売掛金証券化ファシリティの純収入			—						725
長期債務の発行による収入			—						731
債務発行費用の支払い			—						(18)
長期債務の返済とファイナンスリース			(97)						(4)
債務消滅費用の支払い			(58)						—
クレジットファシリティからの収入			525						1,050
クレジットファシリティへの返済			(525)						(825)
現金（使用済み）/財務活動によって提供された			(288)						2,536
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響			(2)						3
現金および現金同等物、取引相手から預け入れられた資金および制限付現金の純減額			(115)						(1,409)
現金および現金同等物、取引相手から預け入れられた資金、期初の制限付現金			649						2,178
現金および現金同等物、取引相手から預け入れられた資金、期末の制限付現金			$	534					$	769

付録表A-1：2024年第1四半期の調整後EBITDA調整（営業セグメント別）

次の表は、調整後EBITDAの計算をまとめ、純利益/（損失）との調整を示しています。

(百万ドル)			テキサス			東だ			西部/サービス/その他			ビビント・スマートホーム			コープ/エリム			合計
当期純利益/ (損失)			$	349		$	581		$	(60)		$	7		$	(36)		$	511
プラス:
支払利息、純額			—			—			5			38			91			134
所得税			—			(1)			(15)			2			198			184
債務消滅による損失			—			—			—			—			58			58
減価償却と償却			67			23			24			144			10			268
ARO経費			1			3			—			—			—			4
契約と排出クレジットの償却、純額			—			72			1			—			—			73
EBITDA			417			678			(45)			191			(9)			1,232
株式ベースの報酬1			7			4			1			15			—			27
顧客獲得費用の償却2			15			16			1			15			—			47
買収と売却、統合、取引コスト3			—			—			—			6			4			10
達成に必要なコスト4			—			—			—			—			9			9
アクティベーション解除費用			—			5			1			—			—			6
資産売却損失			4			—			—			—			—			4
その他および非定期料金			1			(1)			1			(4)			(11)			(14)
市場時価評価（MtM）（利益）/経済ヘッジでの損失			(225)			(351)			104			—			—			(472)
調整後EBITDA			$	219		$	351		$	63		$	223		$	(7)		$	849

1 株式ベースの報酬には、達成費用に反映された200万ドルと、買収と売却、統合と取引に反映された100万ドルは含まれていません
費用

2 調整後EBITDAの計算から除外されている顧客獲得費の償却は、損益計算書の資本計上です
手数料に関連する費用や、新規顧客の獲得に関連するその他の費用

3 100万ドルの株式ベースの報酬を含みます

4 200万ドルの株式ベースの報酬を含みます

2024年第1四半期の営業セグメント別の要約財務情報：

(百万ドル)			テキサス			東だ			西部/サービス/その他			ビビント・スマートホーム			コープ/エリム			合計
収益 1			$	2,233		$	3,576		$	1,228		$	468		$	(6)		$	7,499
燃料費、購入電力、その他の売上原価2			1,608			2,981			1,061			53			(6)			5,697
経済的売上総利益率			625			595			167			415			—			1,802
運用と保守、その他の運用コスト3			232			103			54			54			—			443
販売、マーケティング、一般、管理4			173			142			52			139			5			511
その他			1			(1)			(2)			(1)			2			(1)
調整後EBITDA			$	219		$	351		$	63		$	223		$	(7)		$	849

1には、6,000万ドルのMtM損失と1,000万ドルの契約償却は含まれていません

2 TDSPの費用、容量、排出クレジットを含みます

3 600万ドルのアクティベーション解除費用、400万ドルのARO費用、300万ドルの株式ベースの報酬、顧客獲得費用の償却は含まれていません
200万ドル、その他および100万ドルの非経常費用

4. 顧客獲得費用の償却額4,500万ドル、株式ベースの報酬2,400万ドル、達成までにかかる費用900万ドル、買収および
事業売却統合および取引費用100万ドル、その他および非経常費用100万ドル

次の表は、要約された財務情報を調整後EBITDAと照合したものです。

(百万ドル)			要約された連結経営成績			利息、税金、部署、金額。			MtM			アクティベーション解除						その他の注記2			調整後EBITDA
収入			$	7,429		$	10		$	60		$	—					$	—		$	7,499
運用コスト（以下に示す減価償却費を除く）1			5,228			(63)			532			—						—			5,697
減価償却と償却			268			(268)			—			—						—			—
売上総利益			1,933			341			(472)			—						—			1,802
運用と保守、その他の運用コスト			457			—			—			(6)						(8)			443
販売、マーケティング、一般管理			591			—			—			—						(80)			511
その他			374			(318)			—			—						(57)			(1)
当期純利益/ (損失)			$	511		$	659		$	(472)		$	6					$	145		$	849

1 4億5,700万ドルの運用・保守、その他の運営費は含まれていません

2 その他の調整には、5,800万ドルの債務消滅損失、4700万ドルの顧客獲得費用の償却、27ドルの株式ベースの報酬が含まれます
百万ドル、買収および売却統合および取引費用1,000万ドル、達成までにかかる費用は900万ドル、ARO費用は400万ドル、売却損失
資産400万ドル、その他および経常外費用（1400万ドル）

付録表A-2：2023年第1四半期の調整後EBITDA調整（営業セグメント別）

次の表は、調整後EBITDAの計算をまとめ、純利益/（損失）との調整を示しています。

(百万ドル)			テキサス			東だ			西部/サービス/その他			ビビント・スマート・ホーム1			コープ/エリム			合計
当期純利益/ (損失)			$	284		$	(1,402)		$	(304)		$	(39)		$	126		$	(1,335)
プラス:
支払利息、純額			—			(6)			6			26			106			132
所得税			—			—			(47)			—			(289)			(336)
減価償却と償却			75			30			24			52			9			190
ARO経費			2			3			1			—			—			6
契約と排出クレジットの償却、純額			1			115			3			—			—			119
EBITDA			362			(1,260)			(317)			39			(48)			(1,224)
株式ベースの報酬2			6			2			1			4			—			13
顧客獲得費用の償却3			14			11			1			—			—			26
非連結関連会社の調整後EBITDAのNRGシェアを反映するための調整			—			—			4			—			—			4
買収と売却、統合、取引コスト4			—			—			—			30			42			72
アクティベーション解除費用			—			4			3			—			—			7
資産の売却による（利益）			—			(199)			—			—			—			(199)
その他および非定期料金			1			1			2			—			(1)			3
市場時価評価（MtM）（利益）/経済ヘッジでの損失			(129)			1,755です			318			—			—			1,944
調整後EBITDA			$	254		$	314		$	12		$	73		$	(7)		$	646

2023年3月に1台のビビント・スマートホームを買収しました

2 株式ベースの報酬には、買収および事業売却の統合および取引費用に反映された2,000万ドルは含まれていません

3 調整後EBITDAの計算から除外されている顧客獲得費の償却は、損益計算書の資本計上です
手数料に関連する費用や、新規顧客の獲得に関連するその他の費用

4 2,000万ドルの株式ベースの報酬を含みます

2023年第1四半期の営業セグメント別の要約財務情報：

(百万ドル)			テキサス			東だ			西部/サービス/その他			ビビント・スマート・ホーム1			コープ/エリム			合計
収益2			$	2,034		$	4,152		$	1,307		$	148		$	1		$	7,642
燃料費、購入電力、その他の売上原価3			1,367			3,600			1,185			11			2			6,165%
経済的売上総利益率			667			552			122			137			(1)			1,477
運用と保守、その他の運用コスト4			262			103			69			18			(1)			451
販売、マーケティング、一般、管理5			152			135			49			46			7			389
その他			(1)			—			(8)			—			—			(9)
調整後EBITDA			$	254		$	314		$	12		$	73		$	(7)		$	646

2023年3月に1台のビビント・スマートホームを買収しました

2 MtM利益9,100万ドルと契約償却額1,100万ドルは含まれていません

3 TDSPの費用、容量、排出クレジットを含みます

4 700万ドルの無効化費用、600万ドルのARO費用、300万ドルのその他および非経常費用、顧客獲得の償却は含まれていません
200万ドルの費用と100万ドルの株式ベースの報酬

5 顧客獲得費用の償却額2,400万ドル、株式ベースの報酬1,200万ドル、売却費用の100万ドルは含まれていません

次の表は、要約された財務情報を調整後EBITDAと照合したものです。

(百万ドル)			要約された連結経営成績			利息、税金、部署、金額。			MtM			アクティベーション解除						その他の注記2			調整後EBITDA
収入			$	7,722		$	11		$	(91)		$	—					$	—		$	7,642
運用コスト（以下に示す減価償却費を除く）1			8,308			(108)			(2,035)			—						—			6,165%
減価償却と償却			190			(190)			—			—						—			—
売上総利益			(776)			309			1,944			—						—			1,477
運用と保守、その他の運用コスト			470			—			—			(7)						(12)			451
販売、マーケティング、一般管理			426			—			—			—						(37)			389
その他			(337)			204			—			—						124			(9)
純額 (損失) /収益			$	(1,335)		$	105		$	1,944		$	7					$	(75)		$	646

1 4億7000万ドルの運用・保守、その他の運営費は含まれていません

2 その他の調整には、資産売却益（1億9,900万ドル）、買収および売却統合および取引費用7,200万ドル、顧客の償却が含まれます
買収費用は2,600万ドル、株式ベースの報酬は1,300万ドル、ARO費用は600万ドル、調整後EBITDAに占めるNRGの未連結株比率
400万ドルのアフィリエイト、300万ドルのその他および非経常費用

付録表A-3：2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の成長投資控除前のフリーキャッシュフロー（FCFBG）

次の表は、FcFbGの計算をまとめたもので、営業活動によって提供される現金との調整を示しています。

1 純繰延収益の現金への影響は、設置および機器販売から受け取った収益を資産計上することによる貸借対照表の純変動です。
そして、それらの収益を、予想される利益期間にわたる定額ベースでの収益として認識します

2. 調整後EBITDAの計算に含まれる顧客満足費の償却は、損益計算書の計上を資本計上したものです
顧客がVivint Smart Homeサービスを受けるために必要な機器の販売と設置に関連する契約費用

3 総資本化された契約費用は、新規契約の開始、既存の契約の変更、または以下に直接関連し、増加する費用を表します
関連する加入者契約の履行。これらの費用には、インストール済みの製品、手数料、その他の報酬、および新規またはの設置費用が含まれます
顧客契約のアップグレード。これらの費用は、期待される利益期間にわたって定額で償却されます

4 2024年3月31日に終了した3か月間には、800万ドルの経費達成費用が含まれます。200万ドルと現金以外の株式ベースの1,600万ドルは含まれていません
2024年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月間の報酬

5 2024年3月31日に終了した3か月には、300万ドルの不動産、プラント、設備に関連するW.A. パリッシュユニット8保険の回収が含まれます。3か月間
2023年3月31日に終了しました。これには、7,100万ドルの不動産、プラント、設備に関連するW.A. パリッシュユニット8およびライムストーンユニット1の保険回収が含まれます

付録表A-4：2024年3月31日に終了した3か月間、流動性の源と用途

次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の流動性の源泉と用途をまとめたものです。

付録表A-5：2024年ガイダンス調整

次の表は、純利益との調整を提供する調整後EBITDAの計算と、営業活動によって提供される現金との調整を提供するFCFbGの計算をまとめたものです。

1 ガイダンスの観点から、デリバティブに関連する公正価値調整はゼロと仮定されています

2 顧客獲得費用の償却は、手数料やその他の関連費用に関連する資本化された費用を損益計算書に計上することです
新規顧客の確保。Vivintを除く顧客獲得費用のNRGの償却額は1億3500万ドル、Vivintは80ドルと予想されています
百万

3 Vivintを除くNRGの株式ベースの報酬は4,000万ドル、Vivintは6,000万ドルと予想されています

4 資産売却の調整、非連結関連会社の調整後EBITDAのNRGシェアを反映するための調整、非アクティブ化費用、その他の非活動が含まれます
経常費用。2024年3月31日時点で5,800万ドルだった債務消滅損失の調整は含まれていません

5 純繰延収益の現金への影響は、設置や設備から受け取った収益を資産計上することによる貸借対照表の純変動です。
そして、それらの収益を、予想される利益期間にわたる定額ベースでの収益として認識します

6. 調整後EBITDAの計算に含まれる顧客満足費の償却は、損益計算書の計上を資本計上したものです
顧客がVivint Smart Homeサービスを受けるために必要な機器の販売と設置に関連する契約費用

7 総資本化された契約費用は、新規契約の開始、既存の契約の変更に直接関連し、増加する費用を表します
または関連する加入者契約の履行に。これらの費用には、インストール製品、手数料、その他の報酬、およびインストール費用が含まれます
新規またはアップグレードされた顧客契約。これらの費用は、期待される特典期間にわたって定額制で償却されます

8. 運転資本 /その他の資産と負債には、買収および事業売却の統合費用と取引費用の支払いがあり、これらは調整されます
買収およびその他の費用

9 デリバティブに関連する公正価値調整と、リスク管理活動を支援するための担保預金の変動は含まれません

10には、不動産、プラント、設備に関連して予想されるW.A. パリッシュユニット8の保険金回収額が含まれます

EBITDAと調整後EBITDAは非GAAPベースの財務指標です。これらの指標はGAAPに従って認識されていないため、GAAPベースの業績指標に代わるものと見なすべきではありません。調整後EBITDAの提示は、NRGの将来の業績が異常項目や非経常項目の影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。

EBITDAは、利息費用（債務消滅による損失を含む）、所得税、減価償却費、資産除却負担、電力・燃料契約の償却からなる契約償却、および排出手当の償却を控除した純利益を表します。EBITDAが提示されているのは、NRGがEBITDAを業績の重要な補足指標とみなし、債務保有者が業績や債務返済能力を分析するためにEBITDAを頻繁に利用していると考えているためです。EBITDAには分析ツールとしての限界があります。単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の経営成績の分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの制限の一部は次のとおりです。

•EBITDAには、現金支出、資本支出の将来の要件、または契約上のコミットメントは反映されていません。

•EBITDAには、運転資金ニーズの変化や必要な現金は反映されていません。

•EBITDAには、負債や現金所得税の支払いにかかる多額の支払利息、または利息や元本の支払いに必要な現金要件は反映されていません。

•減価償却は現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来交換しなければならないことが多く、EBITDAにはそのような代替の現金要件は反映されていません。そして

•この業界の他の企業は、NRGとはEBITDAの計算方法が異なる場合があり、比較基準としての有用性が限られています。

これらの制限があるため、EBITDAはNRGの事業の成長に投資するために使用できる裁量現金の尺度と見なすべきではありません。NRGは、主に当社のGAAP結果に依存し、EBITDAと調整後EBITDAを補足的にのみ使用することで、これらの制限を補っています。このニュースリリースの一部である財務諸表に含まれるキャッシュフロー計算書を参照してください。

調整後EBITDAは、営業実績のさらなる補足指標として提示されます。NRGが定義しているように、調整後EBITDAは、株式ベースの報酬、顧客獲得費用（主に償却手数料）の償却、減損損失、無効化費用、資産の売却、処分または除却による損益、経済的ヘッジのフォワードポジションによる時価総額利益または損失、非支配持分に関連する調整後EBITDAを除いたEBITDAを表します。負債の買戻し、修正または消滅による利益または損失、リストラの影響、その他特別な、特別項目または非経常項目に加えて、当社の非連結投資からの調整後EBITDAを反映するための調整。読者は、それぞれの調整と、NRGがそれを補足分析に適していると考える理由を評価することをお勧めします。分析ツールとして、調整後EBITDAにはEBITDAに適用されるすべての制限が適用されます。さらに、調整後EBITDAを評価する際には、将来、NRGがこのニュースリリースの調整と同様の費用を負担する可能性があることに注意する必要があります。

経営陣は、調整後EBITDAは、投資家やNRGの財務諸表を使用する他のユーザーにとって、業績を評価する上で役立つと考えています。これは、企業間および期間全体の業績を比較し、NRGの将来の業績を示すものではないと考えられる項目を調整するための追加のツールを提供するためです。この指標は、債務者が営業実績や債務返済能力を分析したり、株式投資家が支払利息、税金、減価償却などの項目を考慮せずに当社の業績を測定したりするために広く使用されています。利息は、会計方法や資産の簿価、資本構成、資産の取得方法によって会社によって大きく異なる可能性があります。経営陣は、調整後EBITDAを営業実績の尺度として使用しています。これは、期間ごとの業績を一貫して比較し、経営傾向を容易に把握できるようにするため、全体的な予想を計画および予測し、実際の結果をそのような予想と照らし合わせて評価するための尺度として、また財務実績に関するNRGの取締役会、株主、債権者、アナリスト、投資家とのコミュニケーションに役立ちます。

営業活動によって提供される調整後現金は、NRGが提供する非GAAP指標であり、企業結合で取得したデリバティブ契約の純支払額を資金調達から営業キャッシュフローに再分類するとともに、合併、統合、関連するリストラ費用、原子力廃止措置信託負債の変更、および特別項目、異常項目、または非経常項目の影響による追加を考慮して、営業キャッシュフローに再分類します。これらのデリバティブ契約の現金決済は営業収益と売上原価に重大な影響を与えるのに対し、GAAPではNRGに対し、買収日の時点で契約に関連する資金調達活動があったかのように扱うことを義務付けているため、当社は営業活動によって提供される現金/（使用）現金について、このような別の見方を読者に提供しています。当社は、合併、統合関連のリストラ費用を合計しています。これらの費用は、一度限りのものであり、本質的に独特であり、営業活動による継続的なキャッシュフローを反映しておらず、投資家に完全に開示されているからです。会社は原子力の変更を除外しています

廃止措置信託負債。これらの金額は、投資活動によるキャッシュフローに示されている廃止措置基金の変動によって相殺されます。

成長投資前のフリーキャッシュフローは、営業活動から得られる調整後現金から維持費と環境資本支出を差し引き、不動産、プラント、設備に関連する資金調達および保険の回収額、格付け機関によって負債として扱われる優先商品からの配当、および非支配持分への分配を差し引いたもので、NRGは主に、債務削減やその他の資本配分の代替案に利用できる現金を推定するための予測ツールとして使用しています。読者は、これらの調整のそれぞれと、NRGがそれらを補足分析に適していると考える理由を評価することをお勧めします。義務的な債務返済要件（およびその他の非裁量的支出）があるため、投資家は任意の支出に利用できる現金の尺度として、成長投資前のフリーキャッシュフローに頼るべきではありません。

成長投資前のフリーキャッシュフローは、経営陣が資本配分に関する決定を下す際に利用されます。成長投資控除前のフリーキャッシュフローは、当期の財務実績を評価するための有用なツールであると当社が考えているためです。さらに、NRGの同業他社も同様の方法で配分可能な現金を評価しているため、投資家にとってNRGの業績を同業他社と比較してベンチマークするための有意義な指標となります。成長投資控除前のフリーキャッシュフローは業績指標であり、純利益/（損失）、営業活動によって提供された現金（最も直接的に比較可能な米国GAAP指標）、または流動性を表すことを意図したものではなく、必ずしも他社が報告した同様のタイトルの指標と比較できるわけではありません。