米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)

四半期終了時 2024年3月31日

または

______から_____への移行期間について

コミッションファイル番号 001-40812

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

シカゴ、 イリノイ州60601

(312) 373-1000

(登録者の主要行政機関の住所（郵便番号を含む）、電話番号（市外局番を含む）

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください：はい ☐ いいえ ☒

2024年5月2日の時点で、 322,913,818 登録者の発行済普通株式です。

将来の見通しに関する記述

フォーム10-Qのこの四半期報告書（「四半期報告書」）には、改正された1995年の米国民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではなく、「予想する」、「信じる」、「できる」、「予想する」、「期待する」、「意図する」、「かもしれない」、「計画」、「可能性」、「予測」、「計画」、「可能性」、「予測する」、「計画する」、「求める」、「すべき」、「努力する」、「する」、または類似の表現やそれらの否定的な表現で識別できる記述が含まれます条件ですが、これらの言葉がないからといって、その記述が将来を見据えたものではないという意味ではありません。将来の見通しに関する記述は、主に「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」というタイトルのセクションに含まれています。将来の見通しに関する記述には、当社の将来起こり得るまたは想定される経営成績、顧客の需要、事業戦略、技術開発、資金調達および投資計画、競争力、当社の業界、マクロ経済および規制環境、潜在的な成長機会、および競争の影響に関する情報が含まれる場合があります。

将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因が含まれ、その結果、当社の実際の結果、業績、または成果が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる可能性があります。これらの不確実性を考えると、将来の見通しに関する記述に過度に依存するべきではありません。また、将来の見通しに関する記述は、この四半期報告書の日付現在の当社の経営陣の信念と仮定のみを表しています。実際の将来の業績が予想とは大きく異なる可能性があることを理解した上で、この四半期報告書とここに別紙として提出した文書を完全にお読みください。

実際の結果が予想と大きく異なる原因となる可能性のある重要なリスク要因には、次のものがあります。

•経済状況により、クライアントの遅延、削減またはキャンセル、および価格の下落が発生し、クライアントの需要を予測し、パイプラインを効果的に構築することがより困難になっています。

•私たちは、当社のサービスに大幅な割引を提供しており、今後も提供する可能性があります。これは、当社のマージンに圧力をかけており、今後もそうなる可能性があります。

•私たちは、サービスの販売と実装のサイクルが長くなることに関連するリスクに直面しており、それらのサービスの収益を実現する前に、多大なリソースを投入する必要があります。

•私たちの事業は、不安定または不確実な運営、地政学、規制、法的、経済的状況によって悪影響を受けており、今後も悪影響を受け続ける可能性があります。

•私たちの戦略を実行できないかもしれません。

•私たちは、新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客との関係を維持したり拡大したりすることに成功しないかもしれません。

•ビジネスを生み出し、維持する当社の能力は、市場での評判にかかっています。

•新しいテクノロジーや関連するクライアントの要求を適切に革新したり、適応させたり、最前線に留まらなかったりすると、重大な悪影響を受ける可能性があります。

•新しいテクノロジーへの取り組みが成功しない可能性があり、それが当社のビジネス、評判、または財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

•買収戦略を管理できなければ、私たちの文化や成長計画は重大な悪影響を受ける可能性があります。

•当社の事業、財政状態および経営成績は、外貨為替レートの変動により悪影響を受ける可能性があります。

•顧客からの請求済みおよび未請求の売掛金を回収できない場合、当社のキャッシュフローと経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。

•当社の実効税率は、いくつかの要因によって重大な悪影響を受ける可能性があります。

•私たちは、クライアントのプロジェクトにサービスを提供するために、熟練した専門家をうまく引き付け、雇用し、訓練し、維持しなければなりません。また、収益性を維持するためには専門家を生産的に配置しなければなりません。

•賃金、株式報酬、その他の報酬費用の増加は、競争上の優位性を維持できなくなり、コストが増加する可能性があります。

•Thoughtworks文化を積極的に進化させ、維持できなければ、私たちの事業と運営が損なわれる可能性があります。

•私たちは激しい競争に直面し、急速に発展する業界で事業を行っているため、将来の見通しを評価することは困難です。

•既存の負債は、当社の事業と成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

•当社がお客様の事業に支障をきたしたり、不適切なサービスを提供したり、契約上の義務に違反したりした場合、お客様は当社に対して請求を行う可能性があり、当社の保険ではそれを十分に保護できず、当社の評判が損なわれる可能性があります。

•私たちは、セキュリティ違反だけでなく、プライバシーやデータ保護の規制に関連するリスクに直面しています。それらのリスクを管理しないと、多額の責任を負う可能性があります。

•当社のシステム、通信、またはITインフラストラクチャに重大な障害が発生すると、当社のサービスモデルが損なわれ、収益が減少したり、事業が混乱したりする可能性があります。

•プライバシーとデータ保護の規制の変更により、コンプライアンス違反のリスクやコンプライアンスに関連するコストにさらされる可能性があります。

•私たちは、米国および当社が事業を展開する他の国の法律や規制の対象であり、これらの法律を遵守するには多大なリソースが必要であり、違反すると民事または刑事罰やその他の是正措置が取られる可能性があります。

•私たちは、多額の支出を伴う紛争、法的またはその他の手続きの対象となる可能性があり、その結果、当社の財務結果など当社に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

•当社の環境、社会、ガバナンス（ESG）への取り組みと開示は、評判上のリスクと法的責任にさらされる可能性があります。

•私たちは、弁護に費用がかかる可能性のある知的財産の侵害または不正流用の申し立てに直面する可能性があります。また、知的財産権を通じて当社のブランドを保護しないと、事業が損なわれる可能性があります。

•クライアントの知的財産の不正使用を防ぐことができず、その結果、私たちのビジネスと競争力が損なわれる可能性があります。

•当社の株価は変動しやすく、普通株式の価値は下落する可能性があります。

•資金調達、買収、投資、株式インセンティブプランなどに関連して追加の資本金を発行すると、他のすべての株主が希薄化されます。

•証券アナリストや業界アナリストが当社の事業に関する調査結果を発表したり、不利または不正確な研究を発表したりしない場合、当社の普通株式の市場価格と取引量は下落する可能性があります。

•当面の間、配当を支払う予定はありません。そのため、当社の普通株式保有者が投資収益率を達成できるかどうかは、当社の普通株式の価格の上昇にかかっています。

•Apax Partners L.L.P.（「Apax Partners」）が助言する投資ファンド（「Apax Funds」）が当社を管理しており、そのような統制によって実際に利益相反が発生したり、利益相反が認識されたりする可能性があります。

•当社が「管理対象企業」という地位にあるため、特定のコーポレートガバナンス要件が免除されます。

•上場企業であるため、財務報告に関する適切かつ効果的な内部統制を策定し、維持する義務があります。これらの内部統制の妥当性を維持できない場合、当社に対する投資家の信頼、ひいては当社の普通株式の価値に対する投資家の信頼に悪影響を及ぼす可能性があります。

•上場企業に適用される規則に従わない場合、制裁措置やその他の罰則が科せられる可能性があります。

•当社のコーポレートガバナンス文書の規定により、当社の買収がより困難になり、株主が現在の経営陣の交代や解任を試みることができなくなる可能性があります。たとえ株主にとって有益であっても。

•当社の設立証明書の規定により、株主が当社との紛争について有利な司法裁判所を得ることが制限される可能性があります。

•発行済株式総数のかなりの部分が市場に売却される可能性があり、これにより普通株式の市場価格が下落する可能性があります。そして

•2023年2月28日に証券取引委員会（以下「SEC」）に提出された2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2023年次報告書」）の「リスク要因の概要」というタイトルのサブセクションと「リスク要因」というタイトルのセクション（「リスク要因」というタイトルのセクション）に開示されているその他の要因。

将来の見通しに関する記述の多くは、多くの詳細な仮定に基づいた事業予算と予測から導き出しています。私たちの仮定は妥当だと思いますが、既知の要因の影響を予測することは非常に難しく、実際の結果に影響を与える可能性のあるすべての要因を予測することは不可能であることを警告しています。実際の結果が当社の予想や注意事項と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、本四半期報告書および2023年次報告書の「リスク要因」および「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」というタイトルのセクションで開示されているものが含まれますが、これらに限定されません。当社または当社を代表して行動する人物に帰属する書面および口頭によるすべての将来の見通しに関する記述は、その全体が以下のように明示的に認められています。

これらの注意事項、およびその他のSECへの提出書類やパブリックコミュニケーションで随時作成されるその他の注意事項。この四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、これらのリスクと不確実性の文脈で評価する必要があります。

上記の重要な要素には、あなたにとって重要な要素のすべてが含まれているとは限らないことを警告します。さらに、私たちが期待または予想する結果や進展を実現すること、あるいは実質的に実現したとしても、それらが結果をもたらしたり、期待どおりに当社や当社の事業に影響を与えたりすることを保証することはできません。この四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述は、その日付の時点でのみ作成されています。当社は、法律で別段の定めがある場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。

第I部。財務情報

アイテム1。要約連結財務諸表 (未監査)

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

ソートワークス・ホールディング株式会社

要約連結損失および包括損失（未監査）

（千単位、1株あたりのデータを除く）

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

ソートワークス・ホールディング株式会社

株主資本の変動に関する要約連結計算書（未監査）

(千単位、株式データを除く)

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

ソートワークス・ホールディング株式会社

要約連結財務諸表の注記（未監査）

ノート 1 — ビジネスと重要な会計方針の概要

ノート 2 — 収益認識

ノート 3 — 所得税

ノート 4 — 一株当たり損失

ノート 5 — 株式ベースの報酬

ノート 6 — クレジット契約

ノート 7 — 未払費用およびその他の流動負債

ノート 8 — リストラアクション

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に記載されている暫定要約連結財務諸表および関連注記、および2023年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表および関連事項と併せてお読みください。当社の事業計画と戦略に関する情報を含め、この議論と分析に含まれる情報の一部には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。実際の結果が、以下の議論と分析に含まれる将来の見通しに関する記述に記載されている、または暗示されている結果と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因については、2023年次報告書およびこの四半期報告書のフォーム10-Qおよび「将来の見通しに関する記述」の「リスク要因」というタイトルのセクションをお読みください。ここに反映されている四半期決算は、必ずしも通年または将来の業績を示すものではありません。

[概要]

私たちは、戦略、デザイン、エンジニアリングを統合してデジタルイノベーションを推進するグローバルなテクノロジーコンサルタント会社です。私たちは、19か国の47のオフィスに10,760人のソートワーカーがいます。過去30年以上にわたり、私たちはテクノロジーを差別化要因として複雑なビジネス上の問題を解決できるよう支援することで、お客様とともに並外れた影響を与えてきました。

私たちの収益は、関与する配送専門家の構成と場所、主に時間と材料に基づく価格体系、およびサービスの種類（企業の近代化、プラットフォームとクラウド、カスタマーエクスペリエンス、製品とデザイン、データと人工知能、DAMO™ マネージドサービス、デジタルトランスフォーメーションと運用など）に基づいた専門サービスを提供することから生み出されています。

主要な運用指標とビジネス指標

要約された連結財務諸表に示されている指標に加えて、以下の主要な事業および事業指標を使用して、事業の評価、業績の測定、財務予測の作成、戦略的意思決定（パーセンテージを除く千単位）を行っています。

			3月31日に終了した3か月間
			2024						2023
収入			$	248,593					$	307,056
報告通りの収益成長率 (1)			(19.0)		%				(4.3)		%
固定通貨での収益成長率 (1)			(18.7)		%				(0.9)		%
純損失			$	(30,882)					$	(8,107)
純損失マージン			(12.4)		%				(2.6)		%
調整後の純利益 (損失) (2)			$	(7,443)					$	10,067
調整後EBITDA (3)			$	6,776					$	34,900
調整後EBITDAマージン (3)			2.7		%				11.4		%

(1) 報告されている収益成長率は、前年の同時期と比較して計算されます。一部の子会社は米ドル以外の機能通貨を使用しており、これらの外貨金額を米ドルに換算すると、期間間の収益の比較に影響する可能性があります。そのため、基礎となる業績の重要な指標として、固定通貨での収益成長率を使用しています。固定通貨での収益成長率は非GAAP指標であり、前の比較会計期間に有効だった平均為替レートを後の会計期間に適用して計算されます。

（2）調整後純利益（損失）は、業績の重要な指標として使用しています。調整後純利益（損失）利益と純損失の定義と調整については、以下の「—非GAAP財務指標」を参照してください。

最も直接的に比較可能なGAAP指標、この指標の使用方法、およびこの非GAAP指標が投資家に役立つと考える理由の説明。

(3) また、業績の重要な指標として、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンを使用しています。最も直接的に比較可能なGAAP指標である調整後EBITDAと純損失の定義と調整、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの使用方法、およびこれらの非GAAP指標が投資家にとって役立つと考える理由の説明については、以下の「—非GAAP財務指標」を参照してください。

固定通貨での収益成長率と収益成長率

2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して19.0％減少しました。収益の減少は、特にITサービス市場におけるマクロ経済環境が前年に比べて慎重になったことと、プロジェクトの立ち上げの増加、契約期間の短縮、クライアントの予算への注意、および人員削減が相まって、より慎重になったことが原因です。この減少は、海外で行われる仕事の割合が高かったために請求率が下がったことにも起因しています。2023年3月31日に終了した3か月間の有効な為替レートを使用して、当社の連結収益を固定通貨で表していたら、収益は 18.7% 減少したことになります。2024年3月31日に終了した3か月間の外貨収益への悪影響は、子会社の特定の主要機能通貨に対する米ドルの上昇によるものです。

外貨レート変動による当社のリスクに関する詳細については、要約連結財務諸表の注記2「収益認識」および「項目3」を参照してください。市場リスクに関する量的および質的開示。」

純損失、純損失マージン、調整後純利益（損失）

2024年3月31日に終了した3か月間、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して純損失が2,280万ドル増加したのは、前述のように収益が5,850万ドル減少し、純実現および未実現外貨損失が1,160万ドル増加したことによるものです。これは、人員削減による給与費用（株式ベースの報酬を除く）の2,740万ドルの減少によって一部相殺されました。所得税費用は730万ドル減少し、株式ベースの報酬費用は710万ドル減少しました。2024年3月31日に終了した3か月間、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して純損失率が9.8パーセントポイント増加したのは、主に前述のように収益の減少を引き起こした要因と、給与費用（株式ベースの報酬を除く）および純実現および未実現外貨損失（収益に占める割合）を組み合わせたものです。

2024年3月31日に終了した3か月間、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して調整後純利益（損失）が1,750万ドル、つまり173.9％減少したのは、主に前述のように売上高が5,850万ドル減少したことによるもので、給与経費（株式ベースの報酬を除く）が2730万ドル、所得税費用が740万ドル、専門職費が減少したことにより一部相殺されました 380万ドル。

調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージン

2024年3月31日に終了した3か月間、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して調整後EBITDAが2,810万ドル、つまり80.6％減少したのは、前述のように収益が5,850万ドル減少したことによるものです。これは、人員数と専門職費が380万ドル減少したことによる給与経費（株式ベースの報酬を除く）が2,730万ドル減少したことにより一部相殺されました。

2024年3月31日に終了した3か月間、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して調整後EBITDAマージンが減少したのは、主に前述のように、収益に占める給与費用（株式ベースの報酬を除く）と相まって収益が減少したためです。

業務結果

次の表は、示された期間の要約連結経営成績の概要を示しています（パーセンテージを除く、千単位）。

NM-意味がありません。

(1) 次のような株式ベースの報酬を含みます（千単位）：

概要 2024年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月間の比較

収入

私たちは世界規模で事業を展開しており、複数の地域からサービスを提供することができます。私たちは引き続き総収益のかなりの部分を既存の顧客から得ていますが、最大の顧客への顧客の集中度は比較的低く抑えています。私たちは、新しいビジネス需要を生み出し、信頼できるパートナーとしての地位を確立するために設計されたプログラムを通じて、新しいクライアントを獲得することに引き続き注力しています。また、データ主導のアプローチを使用してマーケティングと連携する専任の新規ビジネスチームを用意して、クライアント獲得の取り組みに注力しています。

次の表は、当社の顧客数、収益が1,000万ドルを超える顧客数、および純ドル維持率を示しています。

(1) 私たちは、過去12か月以内に支出が25,000ドルを超える顧客をクライアントと定義しています。

(2) 純ドル維持率は、(a) 既存の顧客からの当期の収益を、(b) 同じ既存顧客からの前比較期間の収益で割って計算されます。私たちは、お客様の収益の伸びを測定するために、純ドル維持率を利用しています。純ドル維持率は、当社の収益と予想される成長に関連するリスクを可視化し、お客様に革新的なサービスを継続的に提供および提供する当社の能力を測定します。この指標を使用して、アカウント管理やアカウントリーダーシップチームの能力開発など、リソースとクライアントの維持と成長を適切に管理しています。この減少は、前述のように収益促進要因によるものです。

次の表は、新規および既存の顧客からの収益の割合を示しています。

(1) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、既存の顧客とは、前会計年度内に当社が仕事をし、25,000ドルを超える収益を上げた顧客と定義しています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した過去12か月間、既存のクライアントとは、過去12か月以内に私たちが仕事をし、25,000ドルを超える収益を上げたクライアントと定義しています。

2024年3月31日に終了した3か月間に、エネルギー、公共および医療サービス、テクノロジーとビジネスサービス、金融サービスと保険業界の業種で、49の新しいロゴの契約を結びました。また、新しいロゴの追加も増えました。

業種別の収益

次の表は、指定された期間の業種別の当社の収益と、業種別の総収益に対する収益の割合（パーセンテージを除く千単位）を示しています。

次の表は、業種別の収益の変化率を示しています（パーセンテージを除く千単位）。

顧客の所在地別の収益

当社の収益は、北米、アジア太平洋地域（「APAC」）、ヨーロッパ、ラテンアメリカ（「LATAM」）の4つの地域市場から供給されています。私たちは、収益が顧客契約に基づく地域ごとに収益を提示し、話し合います。ただし、それらの顧客契約の履行は、海外配送拠点によってサポートされる場合があります。

2024年の第1四半期に、リストラに関連して、当社は、以前に報告されたように、契約地域に基づく地理的市場を反映して、顧客所在地別の収益分類を更新しました。これは、当社の地理的市場における顧客の所有権と請求先所在地との一致です。下記の国別の収益を含む、対応するすべての開示事項と過去の金額は、変更を反映するように修正されました。

次の表は、指定された期間におけるお客様の所在地別の収益と、お客様の所在地別の総収益に対する収益の割合（パーセンテージを除く千単位）を示しています。

次の表は、お客様の所在地別の収益の変化率を示しています（パーセンテージを除く千単位）。

(1) 米国は、2023年の同時期の1億570万ドルに対し、8,130万ドルの収益をもたらしました。北米で最も収益に貢献したのは、エネルギー、公共および医療サービス、テクノロジーおよびビジネスサービス業界の業種でした。

(2) 売上高が最も高かった国はオーストラリアで、2023年の同時期の売上高は3,250万ドルでしたが、売上高は3,010万ドルでした。アジア太平洋地域で最も収益に貢献したのは、金融サービス、保険、テクノロジーとビジネスサービス業界の業種でした。

(3) 収益貢献度が最も高かった国はドイツで、売上高は3,230万ドルでしたが、2023年の同時期は3,570万ドルでした。ヨーロッパで最も収益に貢献したのは、自動車、旅行、輸送業界でした。

(4) 最も収益を上げた国はブラジルでした。LATAMでの最大の収益貢献は、小売および消費者業界からのものでした。

顧客集中度別の収益

私たちは多くのクライアントと長年の関係を築いてきました。私たちは、提供する価値を継続的に高め、契約の範囲と規模を拡大することで、既存のクライアントからの収益を増やすことを目指しています。これらの顧客から得られる収益は、これらの口座が満期になるにつれて、または複数年にわたるプロジェクトの開始または完了時に変動する可能性があります。私たちは、既存の顧客の中で私たちの能力とサービスを拡大するにつれて、将来の成長に大きな可能性があると考えています。さらに、私たちは顧客基盤の多様化と顧客構成への新規顧客の追加に引き続き取り組んでいます。

次の表は、指定された期間における当社の主要顧客から貢献された収益を金額別および総収益に対する割合（パーセンテージを除く千単位）で示しています。

ピープルメトリクス

(1) 従業員1人あたりの平均収益は、その期間の総収益をその期間の平均従業員数で割ったものと定義しています。

2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、従業員1人あたりの平均収益が減少したのは、クライアントの予算上の注意とオンショア/オフショアの組み合わせによる収益への悪影響によるものです。自発的な離職率が低いことは、独自の育成文化、キャリア開発への注力、集中的なトレーニングプログラム、興味深い仕事の機会により、従業員を維持できる能力を反映していると考えています。

予約

私たちは、会計期間中の新規契約、更新、延長、既存契約の変更の価値を測定する将来の見通しを示す指標として、予約（「予約」）を使用しています。Bookingsは、当社の事業量の変化に関する有用な傾向情報を幅広く提供してくれると信じています。私たちはBookingsを使って、事業の結果を評価し、将来の事業計画を作成し、会社の業績を評価します。ただし、タイミングとお客様からの需要の両方により、予約は四半期ごとに大きく異なる可能性があるため、予約から収益への転換は不確実です。予約額には見積もりや判断が必要で、長期にわたる収益の信頼できる予測指標にはなりません。予約には標準的な定義や測定方法がないため、私たちの方法論は他の会社と比較できないかもしれません。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した過去12か月間の予約件数はそれぞれ12億ドルと15億ドルでした。20.0％の減少は、主に慎重さを反映してクライアントの予算が削減された結果です

オフショアサービスへのシフト、オンショア労働に比べて請求率が低く、場合によっては割引や価格調整が行われるなど、マクロ経済環境と契約規模が小さくなります。

収益コスト

2024年3月31日に終了した3か月間で、収益コスト（株式ベースの報酬を含む）は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して（14.7％）減少しました。この減少は主に、人員削減による給与経費（株式ベースの報酬を除く）が2,290万ドル減少し、株式ベースの報酬費用が490万ドル減少したことによるものです。

売上総利益と売上総利益

2024年3月31日に終了した3か月間の売上総利益率は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3.7パーセントポイント減少しました。これは主に、給与費用（株式ベースの報酬を除く）が収益に占める株式ベースの報酬費用によって一部相殺されたためです。

販管費と販管マージン

2024年3月31日に終了した3か月間、販管費は2023年3月31日に終了した3か月間と比較して11.7％減少しました。この減少は主に、給与経費（株式ベースの報酬を除く）が440万ドル、株式ベースの報酬費用が210万ドル、専門職費が180万ドル減少したことによるものです。2023年3月31日に終了した3か月間の販管費マージンが、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して増加したのは、主に給与経費（株式ベースの報酬を除く）が収益に占める割合によるものです。

減価償却と償却

2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して重要ではない変化がありました。

リストラ

NM-意味がありません

リストラには、リースオフィススペースの削減、ベンダー契約のキャンセル、専門家費用、その他の組織再編費用を含む110万ドルの非賃金関連費用と、従業員の退職金や関連福利厚生などの100万ドルの賃金関連費用が含まれます。そのうち業務に関連するものです。

営業損失（収益）と営業利益による損失（収益）

2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間の営業損失が増加したのは、主に収益が5,850万ドル減少したことによるものです。給与経費（株式ベースの報酬を除く）が2,740万ドル、株式ベースの報酬費用が710万ドル、専門職費が400万ドル減少したことにより一部相殺されました。営業利益率による損失の増加は、給与経費（株式ベースの報酬を除く）が収益に占める割合によるものです。

支払利息

支払利息は、主に当社のタームローンとリボルバーに関連しています。2024年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して重要ではない変化がありました。

所得税費用と実効税率

当社の所得税率に関連する不確実性の予測に関するその他の説明については、注記3「所得税」を参照してください。

2024年3月31日に終了した3か月間の所得税費用は、主に所得税控除前損失の変化により、2023年3月31日に終了した3か月間で730万ドル減少しました。

各期間の実効税率は 21% と米国の法定税率とは異なりました。これは主に、米国以外の地域における異なる所得税率の影響、一部の海外および米国事業の繰延税金資産に対する評価引当金の悪影響、認識されていない税制上の優遇措置を提供することによる不利な影響、資本化された研究による不利な影響、IRC §174に基づく実験費用は、会社の純GILTIを増やしますインクルージョン、China SAFE RSUの控除対象外性、および超過税額が株式ベースの報酬に与える悪影響。2024年3月31日に終了した3か月間の実効税率が前期と比較して変化し、表示されているすべての期間の実効税率がマイナスになったのは、税引前損失と比較した場合、前述の不利な純項目によるものです。

外貨為替差益と損失

「項目3」を参照してください。「市場リスクに関する量的および質的開示」は、「項目1A」と同様に、この四半期報告書の他の部分に含まれています。リスク要因 — 当社のグローバル事業に関連するリスク—当社の事業、財政状態および経営成績は、2023年の年次報告書に記載されている「外貨為替レートの変動」によって悪影響を受ける可能性があります。

非GAAPベースの財務指標

調整後純利益（損失）利益とは、外貨両替による未実現損失（利益）、株式ベースの報酬費用、買収関連の無形資産の償却、買収費用、当社の継続的な収益創出事業とは無関係と見なされる特定の専門職手数料、従業員株式インセンティブプランに関する雇用者給与関連費用、リストラ費用、および調整による所得税の影響を調整した純損失と定義しています。

調整後EBITDAとは、2022年に売掛金の売却および決済に関連して受領した株式の時価調整に関連する利益を除き、所得税費用、利息費用、その他（収益）費用（純額）、外貨両替による未実現損失（利益）、株式ベースの報酬費用、減価償却費用、買収費用、当社とは無関係と見なされる特定の専門費用を除いて調整された純損失と定義しています継続的な収益創出事業、従業員持分に関する雇用者給与関連費用インセンティブプランとリストラ費用。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを総収益で割って計算されます。

私たちは、事業における業績と営業レバレッジの指標として、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整後純利益（損失）を使用しています。これらの非GAAP財務指標は、以下の理由から、投資家が当社の事業を補足的に期間ごとに比較したり、当社の業績を理解および評価したりするのに役立つと考えています。

•当社の経営陣は、調整後の純利益（損失）を使用して、当社の全体的な業績を評価します。その際、唯一無二、非経常的、または当社の継続的な収益創出事業とは無関係であると考えられる項目は考慮せず、調整による所得税効果を差し引いたものです。

•調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、投資家や証券アナリストが前述の調整を考慮せずに企業の業績を測定するために広く使用されています。調整は、資金調達、資本構成、資産の取得方法、または本質的に独特または非経常的な費用、または継続的な収益創出事業とは無関係な費用によって、企業によって大きく異なる可能性があります。

•当社の経営陣は、当社のコア業績と事業戦略の有効性の尺度として、また財務実績の評価において、年間運営予算の準備を含む計画目的のために、調整後純利益（損失）利益、調整EBITDA、調整後EBITDAマージンを、GAAPに従って作成された財務指標と組み合わせて使用しています。そして

•調整後純利益、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンにより、過去の財務実績との一貫性と比較が可能になり、中核企業の期間ごとの比較が容易になります

経営成績だけでなく、他の同業他社との比較も容易になります。同業他社の多くは、GAAPベースの業績を補うために同様の非GAAP財務指標を使用しています。

調整後純利益（損失）、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンには分析ツールとしての限界があります。これらの指標を単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の財務結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの制限の一部は次のとおりです。また、将来的にはそうなる可能性があります。

•減価償却費は現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来交換しなければならない可能性があります。調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンには、そのような代替や新しい資本支出要件に対する現金資本支出要件は反映されていません。

•調整後純利益、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンには、当社の事業にとって多額の経常費用であり、報酬戦略の重要な部分である、最近も、また近い将来も続くであろう株式ベースの報酬費用は含まれていません。

•調整後純利益（損失）、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンには、当社の運転資金ニーズの変化や必要な現金は反映されていません。

•調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンには、（i）支払利息、または当社の負債の利息または元本の支払いに必要な現金要件が反映されていないため、当社が利用できる現金が減少し、（ii）当社が利用できる現金の減少につながる可能性のある見越額または納税額が反映されていません。

•調整後純利益、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンには、買収に関連する取引費用は反映されていません。そして

•調整後純利益、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンの計算から除外する費用やその他の項目は、他の企業が業績を報告する際に同様のタイトルの非GAAP指標から除外する可能性のある費用やその他の項目（ある場合）とは異なる場合があります。また、将来、他の重要な、異常な、または経常的でない費用やその他の項目をこれらの財務指標から除外する可能性があります。

これらの制限があるため、調整後純利益（損失）、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンは、GAAPに従って提示される他の財務実績指標とともに検討する必要があります。

次の表は、示された期間における調整後純利益（損失）、調整後EBITDA、および調整後EBITDAマージンを、GAAPに従って作成された最も直接的に比較可能な財務指標と調整したものです（パーセンテージを除く千単位）。