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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
| | | | | |
| ☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年3月31日です
または
| | | | | |
| ☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号 001-41132
クレセント・エナジー・カンパニー
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 87-1133610 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織） | | (IRS) 雇用主 識別番号) |
600 トラビスストリート、 スイート7200です
ヒューストン、 テキサス77002
(713) 332-7001
(登録者の主要行政機関の住所（郵便番号を含む）、電話番号（市外局番を含む）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録された各取引所の名前 |
| クラスA普通株式、額面価格0.0001ドル | | 泣きます | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が（1）1934年の証券取引法第13条または第15条（d）で提出する必要のあるすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速フィルター | ☐ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☒ |
| 非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ |
| | 新興成長企業 | ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が証券法のセクション7（a）（2）（B）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください：はい ☐ いいえ ☒
2024年4月30日の時点で、およそ 111,516,601 そして 65,948,124 登録者の発行済のクラスA普通株式とクラスB普通株式のそれぞれです。
目次
| | | | | |
用語集 | 2 |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項 | 3 |
パート I-財務情報 | |
アイテム 1.財務諸表 | 5 |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 27 |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示 | 43 |
アイテム 4.統制と手続き | 44 |
パート II-その他の情報 | |
アイテム 1.法的手続き | 45 |
アイテム 1A.リスク要因 | 45 |
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用 | 45 |
アイテム 3.シニア証券のデフォルト | 45 |
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示 | 45 |
アイテム 5.その他の情報 | 45 |
アイテム 6.展示品 | 46 |
署名 | 48 |
用語集
以下は、石油・天然ガス業界で一般的に使用されている、この文書で使用されている特定の用語の略語と定義です。
バレルまたはBBL — 1ストックタンクバレル、または液量42米ガロン。
BOE — 原油またはコンデンセート1バレルに対する天然ガス6Mcfの比率を使用して、1バレルの石油換算量を求めます。
BOE/D — 1日あたりの石油換算バレル。
ブレント — 北海の英国セクターのブレント油田から生産された軽質原油1バレルに支払われる参考価格。
Btu — 英国の熱量単位。1ポンドの水の温度を華氏1度上げるのに必要な熱量です。
Henry Hub — Henry Hubは、ニューヨークマーカンタイル取引所の天然ガス先物を価格設定する主要な取引所です。これはしばしばヘンリー・ハブ・インデックスと呼ばれます。
MBBL — 1000Bblsまたはその他の液体炭化水素。
MBBL/d — 1日あたり1000Bblsまたはその他の液体炭化水素。
mBoe — 千BOE。
MBOE/D — 1日あたり1000ボーです。
MCF — 1000立方フィートの天然ガス。
MCF/D — 1日あたり千立方フィートです。
MBOE — 100万BOE。
MMBTu — 百万バットです。
mmCf — 100万Mcf。
mmcf/d — 1日あたり100万Mcfです。
NYMEX — ニューヨーク・マーカンタイル取引所。
確認済み開発埋蔵量 — 既存の設備と運用方法を備えた既存の井戸から回収できる確認埋蔵量、または必要な設備の費用が新しい井戸の費用と比較して比較的少ないことを確認できる埋蔵量。また、採掘に井戸を使用しない手段の場合は、埋蔵量の見積もり時に稼働している抽出装置とインフラを設置することで回収できる確認埋蔵量。
確認埋蔵量 — 確認埋蔵量とは、地球科学や工学データの分析により、特定の日付以降、既知の貯留層から、既存の経済状況、運営方法、政府規制の下で、操業権を提供する契約の期限が切れる前に、経済的に生産可能であると合理的に確信を持って推定できる量の石油と天然ガスのことです。ただし、決定論的かどうかに関係なく、更新が合理的に確実であることが証拠によって示されている場合を除きますまたは確率的手法が推定に使用されます。炭化水素を抽出するプロジェクトが開始されているか、オペレーターが妥当な期間内にプロジェクトを開始することを合理的に確信している必要があります。
確認済み未開発埋蔵量 — 確認済み未開発埋蔵量とは、掘削されていない土地にある新しい井戸や、再完成に比較的多額の費用が必要な既存の井戸から回収されると予想される確認埋蔵量です。米国証券取引委員会（「SEC」）は、S-K規則の規則4-10（a）（31）で未開発の石油・ガス埋蔵量の完全な定義を定めています。
営業利益 — 所有者に敷地内で掘削、生産、営業活動を行う権利と、生産分の一部を与える営業利益。
WTI — 米国石油協会の重力が約38〜40で、硫黄含有量が約0.3％の米国で生産されている軽質原油。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書（この「四半期報告書」）の情報には、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21E（「取引法」）の意味における「将来の見通しに関する記述」を含む、またはそれらに基づく情報が含まれている、または参照により組み込まれています。計画的資本支出、石油、天然ガス、液化天然ガス（「NGL」）の生産量の増加、本契約日以降に掘削または完成すると予想される井戸の数、将来のキャッシュフローと借入、潜在的な買収機会の追求、当社の財政状態、事業戦略、および将来の事業に関するその他の計画と目標に関する歴史的事実の記述を除くすべての記述は、将来のものです見た目のステートメント。これらの将来の見通しに関する記述は、「かもしれない」、「期待」、「見積もり」、「プロジェクト」、「計画」、「計画」、「信じる」、「意図する」、「達成可能」、「期待する」、「意志」、「続く」、「可能性」、「すべき」、「できる」などの用語やフレーズを使用して識別されます。これらの将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、特定の仮定、リスク、不確実性が伴います。私たちの結果は、とりわけ次のような特定の要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります。
•商品価格のボラティリティ。
•私たちのビジネス戦略。
•可能性のある買収および処分の機会を特定して選択する当社の能力。
•資本要件と、私たちが受け入れられる条件で追加資金を調達することの不確実性。
•当社の債務契約と当社の負債水準に関連するリスクと制約
•外部マネージャーとしてKKRエナジー・アセット・マネージャーLLCに頼っています。
•私たちのヘッジ戦略と結果。
•石油、天然ガス、NGLの実現価格。
•米国および外国の石油、天然ガス、NGL生産国における政治的および経済的状況と出来事（禁輸措置、今後の選挙とそれに伴う政治的不安定性、イスラエルとハマスの紛争やイランとの緊張の高まりを含む中東での継続的な敵対行為、その他の持続的な軍事作戦、ウクライナでの武力紛争とそれに伴うロシアに対する経済制裁、南米、中米、中国の状況、テロまたは破壊行為）年齢;
•インフレ、金利の上昇、それに伴う金融政策の変化の影響を含む、一般的な経済状況。
•中央銀行の政策措置の影響と資本市場における混乱。
•公衆衛生危機の深刻さと期間、およびそれに伴う政府の行動、商品価格、需要と供給の考慮事項、および貯蔵容量への影響。
•将来の石油、天然ガス、NGLの生産時期と生産量。
•石油、天然ガス、NGL生産量の減少、および一般的な経済状況が石油、天然ガス、NGLの需要と資本の利用可能性に与える影響。
•掘削と完成（「D＆C」）作業が失敗し、その結果として減価償却が行われる可能性があります。
•提案された掘削スケジュールを満たし、商業的に実行可能な量の石油、天然ガス、NGLを生産する井戸の掘削を成功させる当社の能力。
•機器、消耗品、サービス、資格のある人員の不足、およびそのような機器、消耗品、サービス、人員にかかる費用の増加。中東での戦闘の激化による遅延やサプライチェーンの混乱も含まれます。
•埋蔵量、生産、価格、支出要件の見積もりとの不利な変動、および探鉱および開発活動を通じて埋蔵量を補うことができないこと。
•推定確認埋蔵量、推定石油、天然ガス、NGL埋蔵量の有無または回収可能性、およびそのような取得した不動産の実際の将来の生産率と関連費用に関連して、当社が取得した不動産に関連する誤った見積もり。
•危険で危険な掘削作業（水平掘削技術の採用、悪天候や環境条件に関連する作業を含む）。
•非運営物件の限定的な管理。
•当社の物件の所有権に欠陥があり、リースを維持できない。
•未開発地の大規模な在庫をうまく開発する当社の能力。
•上級管理職の主要メンバーと主要な技術従業員を維持する能力。
•当社の成長管理に関連するリスク、特にウエスタン・イーグル・フォードの買収（本書で定義されているとおり）を含む重要な買収の統合に関連するリスク
•ウエスタン・イーグル・フォードの買収に関連するリスク（ウエスタン・イーグル・フォードの買収によって期待される利益を実現できないリスクを含む）
•成長戦略を成功裏に実行する当社の能力。
•環境、労働安全衛生、その他の政府規制、および将来の石油や天然ガスの生産に悪影響を及ぼしたり、石油や天然ガスの代わりに再生可能エネルギーを利用したりする可能性のある現在または保留中の法律の影響。
•2022年のインフレ削減法（「IRA 2022」）を含む連邦および州の規制と法律。
•石油輸出国機構（「OPEC」）の行動と生産水準の設定と維持に関する合意の影響を予測および管理する当社の能力。これには、中東での敵対行為の激化とイランとの緊張の高まりによって悪化する可能性のあるOPECによる最近の減産の結果も含まれます。
•情報技術の障害またはサイバー攻撃。
•税法の変更。
•競争の影響。そして
•季節の気象条件。
これらの将来の見通しに関する記述は、石油、天然ガス、NGLの開発、生産、収集、販売に伴うすべてのリスクと不確実性の影響を受けやすいことを警告します。そのほとんどは予測が難しく、その多くは当社の制御が及ばないものです。これらのリスクには、商品価格の変動、インフレ、掘削や生産のための設備やサービスの入手可能性やコストの不足、プロジェクトの建設の遅れ、環境リスク、掘削やその他の運営上のリスク、中流の採集・輸送インフラの利用可能性や容量の不足、規制の変更、埋蔵量の見積もりや将来の生産率、キャッシュフロー、資本アクセスの予測に内在する不確実性（高騰による制限を含む）が含まれますが、これらに限定されません金利、開発のタイミングこの四半期報告書の「項目1A」の「リスク要因」に記載されている支出およびその他のリスク。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「年次報告書」）およびSECに随時提出される当社の報告書と登録届出書には、「リスク要因」があります。
埋蔵エンジニアリングは、正確な方法では測定できない炭化水素の地下蓄積量を推定するプロセスです。埋蔵量の見積もりの正確さは、入手可能なデータの質、そのようなデータの解釈、および予備エンジニアによる価格とコストの前提によって異なります。さらに、掘削、試験、生産活動の結果から、以前に行われた見積もりの修正が正当化される場合があります。大幅な改訂が行われると、今後の生産および開発プログラムのスケジュールが変更されます。したがって、埋蔵量の見積もりは、最終的に回収される石油、天然ガス、NGLの量とは大きく異なる場合があります。
この四半期報告書に記載されているリスクや不確実性の1つ以上が発生した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、当社の実際の結果と計画は、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。この四半期報告書に含まれるすべての将来の見通しに関する記述は、明示的か暗示的かを問わず、すべてこの注意事項の対象となります。この注意書きは、当社または当社に代わって行動する者が今後発表する可能性のある、書面または口頭による将来の見通しに関する記述と併せて検討する必要があります。適用法で別段の定めがある場合を除き、本四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するために、このセクションの記述によって明示的に認められている将来の見通しに関する記述を更新する義務は負いません。
パートI — 財務情報
アイテム1。財務諸表
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| クレセント・エナジー・カンパニー |
| 要約連結貸借対照表 |
| (未監査) |
| (千単位、共有データを除く) |
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資産 | | | |
| 流動資産： | | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 5,321 | | | $ | 2,974 | |
| 売掛金、純額 | 461,836 | | | 504,630 | |
| 売掛金 — 関連会社 | 7,873 | | | 2,108です | |
| デリバティブ資産 — 流動資産 | 36,513です | | | 54,321 | |
| | | |
| 前払い経費 | 39,501 | | | 40,406 | |
| その他の流動資産 | 12,721 | | | 11,213 | |
| 流動資産合計 | 563,765 | | | 615,652 | |
| 不動産、プラント、設備： | | | |
| 原価での石油と天然ガスの特性、成功への取り組み方法 | | | |
| 証明済み | 8,781,571 | | | 8,574,478 | |
| 未検証 | 290,904 | | | 283,324 | |
| 原価での石油と天然ガスの特性、成功への取り組み方法 | 9,072,475 | | | 8,857,802 | |
| 畑やその他の資産と設備（有料） | 202,887 | | | 198,570 | |
| 総資産、プラント、設備 | 9,275,362 | | | 9,056,372 | |
| 少ない額：減価償却累計、減価償却額、減損額 | (3,108,052) | | | (2,940,546) | |
| 不動産、プラント、設備、純額 | 6,167,310です | | | 6,115,826 | |
| デリバティブ資産 — 非流動資産 | 4,305 | | | 8,066 | |
| 株式関連会社への投資 | 6,203 | | | 6,076 | |
| その他の資産 | 56,334 | | | 57,715% | |
| 総資産 | $ | 6,797,917 | | | $ | 6,803,335 | |
| | | |
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| 財務諸表に付随する注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です |
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| クレセント・エナジー・カンパニー |
| 要約連結貸借対照表 |
| (未監査) |
| (千単位、共有データを除く) |
| | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 負債、償還可能な非支配持分および資本 | | | |
| 現在の負債: | | | |
| 買掛金と未払負債 | $ | 574,633 | | | $ | 613,543 | |
| 買掛金 — 関連会社 | 35,983 | | | 52,607 | |
| デリバティブ負債 — 現在の | 101,220です | | | 42,051 | |
| ファイナンスリース債務 — 現在の | 4,148 | | | 4,233 | |
| その他の流動負債 | 32,092 | | | 37,823 | |
| 流動負債合計 | 748,076 | | | 750,257 | |
| 長期債務 | 1,749,226 | | | 1,694,375です | |
| デリバティブ負債 — 非流動負債 | 2,059 | | | — | |
| 資産償却義務 | 424,232 | | | 418,319 | |
| 繰延税金負債 | 288,369 | | | 262,581 | |
| ファイナンスリース債務 — 非流動性 | 6,187 | | | 7,066 | |
| その他の負債 | 36,809 | | | 35,019 | |
| 負債総額 | 3,254,958 | | | 3,167,617 | |
| コミットメントと不測の事態（注9） | | | |
| 償還可能な非支配持分 | 1,546,722 | | | 1,901,208 | |
| 株式: | | | |
クラスA普通株式、$0.0001 額面価格; 10億,000 承認済み株式、 106,480,353 そして 92,680,353 発行済み株式、そして 105,408,800です そして 91,608,800です 2024年3月31日および2023年12月31日現在の発行済株式 | 11 | | | 9 | |
クラスB普通株式、$0.0001 額面価格; 5億,000 承認済み株式、 71,948,124 そして 88,048,124 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行済みおよび発行済みの株式 | 7 | | | 9 | |
優先株式、$0.0001 額面価格; 5億,000 承認された株式と 1,000 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行され発行されたシリーズI優先株式 | — | | | — | |
自己株式（原価） 1,071,553 2024年3月31日および2023年12月31日現在のクラスA普通株式 | (17,143) | | | (17,143) | |
| 追加払込資本 | 1,929,307 | | | 1,626,501 | |
| 利益剰余金 | 58,630 | | | 95,447 | |
| 非支配持分 | 25,425 | | | 29,687 | |
| 総資本 | 1,996,237 | | | 1,734,510 | |
| 負債の合計、償還可能な非支配持分と株式 | $ | 6,797,917 | | | $ | 6,803,335 | |
財務諸表に付随する注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です
クレセント・エナジー・カンパニー
要約連結営業明細書
(未監査)
（千単位、1株あたりの金額を除く）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 収益: | | | | | | | |
| オイル | $ | 473,894 | | | $ | 372,336 | | | | | |
| 天然ガス | 79,944 | | | 162,021 | | | | | |
| 液化天然ガス | 66,947 | | | 42,523 | | | | | |
| ミッドストリームとその他 | 36,688です | | | 13,257 | | | | | |
| 総収入 | 657,473 | | | 590,137 | | | | | |
| 経費: | | | | | | | |
| リース運営費 | 130,688です | | | 130,954 | | | | | |
| ワークオーバー費用 | 12,302 | | | 12,571です | | | | | |
| 資産運用費用 | 31,350です | | | 22,218 | | | | | |
| 収集、輸送、マーケティング | 69,569 | | | 47,403 | | | | | |
| 生産税とその他の税金 | 32,523 | | | 54,923 | | | | | |
| 減価償却、減価償却 | 176,564 | | | 146,483 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 中流業務経費 | 27,742 | | | 3,779 | | | | | |
| 一般管理費 | 42,715% | | | 21,238 | | | | | |
| | | | | | | |
| 経費合計 | 523,453 | | | 439,569 | | | | | |
| 事業からの収益（損失） | 134,020 | | | 150,568 | | | | | |
| その他の収入 (費用): | | | | | | | |
| デリバティブの利益（損失） | (105,602) | | | 150,310 | | | | | |
| 支払利息 | (42,686) | | | (29,320) | | | | | |
| 債務の消滅による損失 | (22,582) | | | — | | | | | |
| その他の収入 (費用) | 150 | | | 250 | | | | | |
| 株式関連会社からの収益（損失） | 127 | | | 163 | | | | | |
| その他の収入 (費用) の合計 | (170,593) | | | 121,403 | | | | | |
| 税引前利益（損失） | (36,573) | | | 271,971 | | | | | |
| 所得税の優遇措置（費用） | 4,209 | | | (16,360%) | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | (32,364) | | | 255,611です | | | | | |
| 減少：非支配持分に帰属する純損失（収益） | (3,499) | | | (149) | | | | | |
| 控除：償還可能な非支配持分に帰属する純損失（収益） | 11,695 | | | (195,668) | | | | | |
| クレセント・エナジーに帰属する純利益（損失） | $ | (24,168) | | | $ | 59,794 | | | | | |
| 1株当たりの純利益（損失）: | | | | | | | |
| クラスA普通株式 — ベーシック | $ | (0.25) | | | $ | 1.24 | | | | | |
| クラスA普通株式 — 希薄化後 | $ | (0.25) | | | $ | 1.24 | | | | | |
| クラスB普通株式 — 基本株と希薄化後 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 加重平均発行済株式数: | | | | | | | |
| クラスA普通株式 — ベーシック | 94,793 | | | 48,282 | | | | | |
| クラスA普通株式-希薄化後 | 94,793 | | | 48,665 | | | | | |
| クラスB普通株式 — 基本株と希薄化後 | 84,333 | | | 118,645です | | | | | |
財務諸表に付随する注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| クレセント・エナジー・カンパニー |
| 要約連結株主資本変動計算書 |
| (未監査) |
| (千単位) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | クレセント・エナジー・カンパニー | | | | |
| | | | | クラス A
普通株式 | | クラス B
普通株式 | | シリーズ I
優先株式 | | 自己株式 | | 追加払込資本 | | 利益剰余金 | | 非制御
興味 | | 合計 |
| | | 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月1日の残高 | | | | | 48,282 | | | $ | 5 | | | 118,645です | | | $ | 12 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,151 | | | $ | (18,448) | | | $ | 804,587 | | | $ | 61,957 | | | $ | 14,178 | | | $ | 862,291 | |
| 当期純利益 (損失) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,794 | | | 149 | | | 59,943 | |
| 寄稿 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| ディストリビューション | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (917) | | | (917) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスA普通株式への配当 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,208) | | | — | | | (8,208) | |
| 株式ベースの報酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,812 | | | — | | | 1,553 | | | 3,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日現在の残高 | | | | | 48,282 | | | $ | 5 | | | 118,645です | | | $ | 12 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,151 | | | $ | (18,448) | | | $ | 806,399 | | | $ | 113,543 | | | $ | 14,966% | | | $ | 916,477 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月1日の残高 | | | | | 91,609 | | | $ | 9 | | | 88,048 | | | $ | 9 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,071 | | | $ | (17,143) | | | $ | 1,626,501 | | | $ | 95,447 | | | $ | 29,687 | | | $ | 1,734,510 | |
| 当期純利益 (損失) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,168) | | | 3,499 | | | (20,669) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ディストリビューション | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,037) | | | (8,037) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスA普通株式への配当 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,649) | | | — | | | (12,649) | |
| 株式ベースの報酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,556 | | | — | | | 276 | | | 14,832 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年の株式取引に関連する基本差に関連する繰延税の変動 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,713) | | | — | | | — | | | (30,713) | |
| 2024年の株式取引に関連する資本の変動 | | | | | 13,800% | | | 2 | | | (16,100) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 318,963 | | | — | | | — | | | 318,963 | |
| 2024年3月31日現在の残高 | | | | | 105,409 | | | $ | 11 | | | 71,948 | | | $ | 7 | | | 1 | | | $ | — | | | 1,071 | | | $ | (17,143) | | | $ | 1,929,307 | | | $ | 58,630 | | | $ | 25,425 | | | $ | 1,996,237 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です
クレセント・エナジー・カンパニー
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (32,364) | | | $ | 255,611です | | | | | |
| 純利益（損失）を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整 | | | | | | | |
| 減価償却、減価償却 | 176,564 | | | 146,483 | | | | | |
| 繰延税金費用 (給付) | (4,925です) | | | 15,848 | | | | | |
| デリバティブの（利益）損失 | 105,602 | | | (150,310) | | | | | |
| デリバティブ決済時に受け取った純現金（支払済） | (22,806) | | | (47,157) | | | | | |
| 現金以外の株式ベースの報酬費用 | 28,174 | | | 7,605 | | | | | |
| 債務発行費用、保険料、割引の償却 | 4,376 | | | 1,050 | | | | | |
| 債務消滅による損失 | 22,582 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 取得したデリバティブ契約の決済 | — | | | (18,647) | | | | | |
| その他 | (6,098) | | | (5,125) | | | | | |
| 営業資産および負債の変動： | | | | | | | |
| 売掛金 | 42,794 | | | (8,952) | | | | | |
| 売掛金 — 関連会社 | (5,765) | | | (90) | | | | | |
| プリペイドおよびその他の流動資産 | (430) | | | (4,586) | | | | | |
| 買掛金と未払負債 | (101,948) | | | 34,681 | | | | | |
| 買掛金 — 関連会社 | (20,524) | | | 11,861 | | | | | |
| その他 | (1,462) | | | 1,818 | | | | | |
| 営業活動による純現金 | 183,770 | | | 240,090 | | | | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産開発 | (136,816) | | | (190,478) | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産の取得（取得した現金を差し引いたもの） | (19,532) | | | (11,353) | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産の売却による収入 | — | | | 4,890 | | | | | |
| 制限付投資証券の購入 — HTM | (1,776) | | | (1,780) | | | | | |
| 制限付投資証券の満期 — HTM | 1,800です | | | 1,800です | | | | | |
| その他 | (1,137) | | | 1,808 | | | | | |
| 投資活動に使用された純現金 | (157,461) | | | (195,113) | | | | | |
| 財務活動によるキャッシュフロー: | | | | | | | |
| シニアノートの発行による収入（割引および引受手数料を除く） | 690,375 | | | 394,000 | | | | | |
| 消滅費用を含むシニアノートの買戻し | (714,817) | | | — | | | | | |
| リボルビング・クレジット・ファシリティの借入 | 684,600% | | | 218,000 | | | | | |
| リボルビング・クレジット・ファシリティの返済 | (626,800) | | | (613,400です) | | | | | |
| 債務発行費用の支払い | (3,721) | | | (2,621) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 償還可能な非支配持分配 | (88) | | | — | | | | | |
| クラスA普通株式への配当 | (12,649) | | | (8,208) | | | | | |
| クラスAの普通株式配当に関連する償還可能な非支配持分への分配 | (8,274) | | | (20,171) | | | | | |
| マネージャー報酬に関連する償還可能な非支配持分への配分 | (6,798) | | | (9,471) | | | | | |
| 所得税に関連する償還可能な非支配持分への分配 | (66) | | | (54) | | | | | |
| 2024年の株式取引に関連する償還可能な非支配持分の買戻し | (22,701) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 非支配持分配 | (1,858) | | | (924) | | | | | |
| 非支配持分拠出 | — | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | |
| その他 | (1,070) | | | (826) | | | | | |
| 財務活動によって提供された純現金（使用量） | (23,867) | | | (43,672) | | | | | |
| 現金、現金同等物および制限付現金の純変動額 | 2,442 | | | 1,305 | | | | | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期初 | 8,729 | | | 15,304です | | | | | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 11,171です | | | $ | 16,609 | | | | | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です
クレセント・エナジー・カンパニー
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
（各脚注開示の文脈で明記されている場合を除き、これらの脚注開示の表形式のデータに示されている金額は数千ドルで記載されています。）
特に明記されているか、文脈に別段の定めがない限り、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「クレセント」、「当社」、または同様の表現はすべて、クレセント・エナジー・カンパニーとその子会社を指します。
ノート 1 — プレゼンテーションの構成と基礎
組織
Crescentは、買収戦略と一貫した資本還元を通じて規律ある成長を通じて株主に価値を提供することを約束する、差別化された米国のエネルギー会社です。当社の低下落でキャッシュフロー志向の資産のポートフォリオは、貯蓄寿命が長く、イーグルフォード盆地とユインタ盆地にあるリターンの高い開発拠点の豊富な在庫を備えた、ミッドサイクルの非在来型資産と従来型資産の両方で構成されています。
企業構造
当社のクラスA普通株式は、ニューヨーク証券取引所に「CRGY」のシンボルで上場されています。私たちは「Up-C」として構成されており、Crescentは持株会社であり、その唯一の重要資産はCrescent Energy OpCo LLC（「OPCo」）のユニット（「OPCo」）です。OPcoの資産と負債は、注記11「関連当事者取引」で定義されているように、特定の流動税および繰延税および管理契約に基づく特定の負債を除き、実質的に当社の連結資産と負債のすべてを代表しています。OpCoからの資産の譲渡に関連する特定の制限と契約については、注記7「債務」で詳しく説明しています。クレセントクラスA普通株式、額面価格 $0.0001 1株当たり（「クラスA普通株式」）には、クレセントに関する議決権と経済的権利の両方があります。クレセントクラスBの普通株式の保有者、額面金額$0.0001 1株当たり（「クラスB普通株式」）は、クラスB普通株式の株式がクレッセントに関して議決権を持っている（ただし経済的権利はない）もので、それと同額の議決権のない経済OPCoユニットを保有しています。OpCoユニットは、OpCoの修正および改訂された有限責任会社契約（「OPCo LLC契約」）に定められた条件に基づいて、クラスA普通株式と引き換えたり、当社の選択により現金と交換したりすることができます。さらに、KKR＆Coの関連会社です。Inc.（その子会社とともに「KKRグループ」）は、Crescentの非経済シリーズI優先株の唯一の所有者です。0.0001 1株あたりの額面。これにより、所有者はCrescentの取締役会を任命したり、その他の特定の承認権を得ることができます。
2024 株式取引
2024年3月に、 16.1 KKRの関連会社の特定の個人投資家が当社の持分を保有する事業体であるインディペンデンス・エナジー・アグリゲーターL.P. から100万OPCoユニットが買収され、同数のクラスB普通株式を取り消しました（「2024年3月の償還」）。取得したOpCoユニットの総数のうち、 13.8 100万株がクラスA普通株式として取得され、その後、引受公募によりドルの価格で一般に売却されました10.50 1株当たり、または純価格$9.87 引受会社の割引や手数料を差し引いた後の1株当たり。買収に関して収益は得られず、重要な費用も発生しませんでした。引受公募に関連して、買い戻しました 2.3 インディペンデンス・エナジー・アグリゲーターL.P. から100万台のOPCoユニットで22.7 100万株の現金で、同数のクラスB普通株式を取り消しました（「2024年3月の買戻し」、2024年3月の償還と合わせて、「2024年3月の株式取引」）。
2024年3月の株式取引の結果、当社のクラスA普通株式の総数は 13.8 100万株で、クラスB普通株式の総数は減少しました 16.1 百万株。償還可能な非支配持分はドル減少しました341.7 百万ですが、APICはドル増加しました319.0 2024年3月31日現在のOPCoの新規所有を反映した2024年3月の株式取引の結果、100万件です。
プレゼンテーションの基礎
当社の未監査要約連結財務諸表（「財務諸表」）には、会社間取引および残高が排除された後の当社およびその子会社の勘定が含まれ、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って表示され、経営陣の意見では、それぞれの中間期間の財政状態と経営成績を公正に表示するために必要な、通常の定期的な調整からなるすべての調整が反映されています。表示されている期間には、その他の包括利益の要素はありません。これらの凝縮された統合
財務諸表は、年次報告書に含まれる監査済みの連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。
Crescentは、2024年3月31日時点で約所有されている（i）OpCoを含む連結子会社を通じて実質的にすべての事業を行っている持株会社です。 59クレセントで％と約 41当社の償還可能な非支配持分と、(ii) OPCoの完全子会社であるクレセント・エナジー・ファイナンスLLCの保有者の割合。CrescentとOpCoは、Crescent Energy Finance LLCへの投資以外に、事業を行っておらず、重要なキャッシュフロー、資産、負債もありません。OPcoの資産と負債は、注記11「関連当事者取引」で定義されているように、特定の流動税および繰延税および管理契約に基づく特定の負債を除き、実質的に当社の連結資産と負債のすべてを代表しています。OpCoからの資産の譲渡に関連する特定の制限と契約については、注記7「債務」で詳しく説明しています。
財務諸表には、石油と天然ガスの不動産の分割持分が含まれています。私たちは、資産、負債、収益、費用、キャッシュフローの比例配分を、添付の要約連結貸借対照表、要約連結営業計算書、および要約連結キャッシュフロー計算書に報告することにより、石油と天然ガスの資産に占める当社のシェアを計上しています。
ノート 2 — 重要な会計方針の要約
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を利用する必要があります。私たちは、過去の経験や、その状況下では合理的であると考えられるその他のさまざまな仮定や情報を使用して、見積もりや判断を行います。将来の出来事とその影響に関する見積もりや仮定は確実に予測することはできません。したがって、これらの見積もりは、新しい出来事が発生したり、より多くの経験が得られたり、追加情報が得られたり、事業環境が変化したりすると、変化する可能性があります。財務諸表の作成に使用された見積もりと仮定は適切だと考えていますが、実際の結果はこれらの見積もりとは異なる場合があります。私たちの重要な見積もりには、取得した資産と負債の公正価値、石油と天然ガスの埋蔵量、確認済みおよび未確認の石油・天然ガス資産の減損、デリバティブ商品と所得税の評価が含まれます。
制限付き現金
制限付現金とは、特別な目的に割り当てられた資金で構成されているため、即時かつ一般的に使用することはできません。当社の制限付現金の大部分は、将来的に特定の井戸が放棄された場合の支払いを制限することが契約上義務付けられている現金です。制限付現金は、連結貸借対照表のその他の流動資産およびその他の資産に含まれています。
次の表は、貸借対照表に記載されている現金および制限付現金と、連結キャッシュフロー計算書に示されている金額との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日現在、 |
| 2024 | | 2023 |
| (千単位) |
| 現金および現金同等物 | $ | 5,321 | | | $ | 2,930 | |
| 制限付き現金 — 現在の | 261 | | | 8,631 | |
| 制限付き現金 — 非流動性 | 5,589 | | | 5,048 | |
| 現金、現金同等物および制限付現金の合計 | $ | 11,171です | | | $ | 16,609 | |
償還可能な非支配持分
OpCo LLC契約に従い、当社以外のOpCoユニットの保有者は、OpCoユニットの全部または一部を、（a）クラスA普通株式または（b）会社の選択時に、OPCo LLC契約の条件に従って決定されたほぼ同等の金額の現金と引き換えることができます。このような償還に関連して、同数のクラスB普通株式が取り消されます。クラスB普通株式の保有者とその関連会社が会社を管理しているため、現金償還の選択は会社の管理下にあるとは見なされません
取締役会での直接の代表を通じて。その結果、OpCoの非支配持分を、永久株式以外の償還可能な非支配持分として提示しています。償還可能な非支配持分は、帳簿価額または償還額のどちらか大きい方で計上され、それに応じて追加の払込資本に調整されます。この目的でのOpCoユニットの現金償還額は、報告期間終了時のクラスA普通株式の10日間の出来高加重平均終値に基づいています。償還額の変動は、あたかも報告期間の終わりがその商品の償還日でもあるかのように、発生した時点で即座に認識され、追加の払込資本への相殺が行われます。さらに、他の特定の子会社では、特定の従業員がそのような子会社の非支配持分を公正価値で当社に売却することができ、これらの持分は永久資本以外の償還可能な非支配持分として扱われるという契約を結んでいます。
2024年3月、2024年の株式取引により、クラスB普通株式の数が減りました 16.1 百万株。さらに、2024年の株式取引の結果、 13.8 100万台のOPCOユニットをクレセントへ、そしてOpCoによる買い戻し 2.3 100万オプコユニットでドルで22.7100万の現金。追加のOpCoユニットをCrescentに移管した結果、$を再分類しました319.0 償還可能な非支配持分を追加払込資本金に寄付しています。
2023年12月31日から2024年3月31日まで、償還可能な非支配持分の価値の調整を以下のように記録しました。
| | | | | |
| 償還可能な非支配持分 |
| (千単位) |
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| 2023年12月31日現在の残高 | $ | 1,901,208 | |
| 償還可能な非支配持分に帰属する純損失 | (11,695) | |
| |
| ディストリビューション | (88) | |
| クラスAの普通株式配当と所得税に関連するOPCoからの分配、純額 | (8,362) | |
| マネージャー報酬に関連する未払OpCo配分 | (5,627) | |
| 株式ベースの報酬 | 12,950 | |
| |
| 2024年の株式取引に関連する償還可能な非支配持分の変化 | (341,664) | |
| 2024年3月31日現在の残高 | $ | 1,546,722 | |
所得税
Crescentは持株会社で、その唯一の重要資産はOpCoユニットです。OpCoはパートナーシップであり、通常、米国連邦税や特定の州税の対象にはなりません。Crescentは、OpCoの課税所得の配分可能なシェアに対して、米国連邦税および特定の州税の対象となります。 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、私たちはドルの所得税上の優遇措置を認めました4.2 百万ドル、所得税費用は16.4 実効税率の場合は 100 万 11.5% と 6.0それぞれ%。当社の実効税率は、主に当社の非支配持分および償還可能な非支配持分に関連する損益を差し引いた効果により、米国連邦の法定所得税率である21％よりも低くなっています。
現在および予測される経営成績と税法に基づいて、四半期ごとに推定年間実効所得税率を評価し、更新しています。したがって、年間予測と比較した実際の収益の組み合わせとタイミングに基づいて、当社の実効税率は四半期ごとに異なり、四半期ごとの比較では意味がない場合があります。四半期ごとの所得税引当金は通常、直近の推定年間実効税率での所得税費用または損失時利益で構成されます。個別項目の税効果は、該当する法定税率で発生した期間に計上されます。
私たちは、入手可能な肯定的証拠と否定的証拠を継続的に評価して、既存の繰延税金資産を使用するのに十分な課税所得が将来生み出されるかどうかを判断します。この評価に基づいて、繰延税金資産のうち、実現される可能性が高い部分のみを認識するための評価引当金が計上されます。実現可能と見なされる繰延税金資産の金額。ただし、将来調整される可能性があります。
当社には、第382条に基づく制限の対象となる米国連邦純営業損失の繰越資産（「NOL」）と公認ビルトインロス（「RBIL」）資産があります。改正された1986年の米国内国歳入法の第382条および第383条に従い、当社のNOLおよびRBIL繰越金の利用には年間制限が適用されます。これらの年間制限により、NOLおよびRBIL繰越は使用前に失効する可能性があります。したがって、当社は、これらの第382条の制限により回収できないと考えられる米国連邦NOLおよびRBIL繰越に関連する評価引当金を維持しています。
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、税務上の不確実な状況はありませんでした。
補足的なキャッシュフロー開示
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の補足キャッシュフロー開示を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (千単位) | | |
| キャッシュフローの補足開示： | | | | | | | |
| 支払った利息、資本化された金額を差し引いたもの | $ | 50,069 | | | $ | 7,447 | | | | | |
| 所得税の支払い（払い戻し） | 86 | | | 20 | | | | | |
| 非現金投資および資金調達活動： | | | | | | | |
| 買掛金勘定と未払負債に含まれる資本支出 | $ | 136,630 | | | $ | 88,540 | | | | | |
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| リースと引き換えに取得した使用権資産 | 3,673 | | | 2,485 | | | | | |
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ノート 3 — 買収と売却
買収
2024年2月、私たちはイーグルフォード盆地のカーンズトラフにある石油と天然ガスの鉱物権益ポートフォリオを無関係の第三者から買収しました（「イーグルフォード鉱物の買収」）、総現金対価は約$です25.0 百万。通常の購入価格調整を含みます。購入価格は、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金を使用して賄われました。
2023年7月、2023年5月2日付けの、子会社とコマンチ・ホールディングス合同会社（「コマンチ・ホールディングス」）およびSN EFマーベリック（「SN EFマーベリック」、および「SN EFマーベリック」）との間で、2023年5月2日付けの売買契約で検討されていた買収を完了しました。これに従い、運営権を取得することに合意しました。売主からの当社の既存のウエスタンイーグルフォード資産の一部に対する営業持分の増加（「7月のウエスタンイーグルフォード買収」）、現金対価総額は約$です592.7 百万。資本化された取引費用と特定の最終購入価格調整を含みます。
2023年10月、2023年8月22日付けの売買契約により、子会社と関連のない第三者との間で、検討されていた無関係な買収を完了しました。これに従い、石油および天然ガス不動産の特定の営業持分を段階的に取得することに合意しました（「10月のウエスタンイーグルフォード買収」と、7月のウエスタンイーグルフォード買収と合わせて「ウエスタンイーグルフォード買収」）。）売り手からの特定の既存のウエスタンイーグルフォード資産の一部を、総額約$の現金対価で235.1 百万。特定の慣習的な購入価格調整を含みます。
対価が転送されました
次の表は、提示された期間に影響する、2024年と2023年の資産取得のために譲渡された対価と取得した純資産をまとめたものです。
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| 2024年3月31日現在 | | 2023年12月31日現在 |
| イーグルフォード・ミネラルズの買収 | | 7月のウエスタンイーグルフォード買収 | | 10月のウェスタン・イーグル・フォードの買収 |
| | | (千単位) | | |
| 対価が転送されました: | | | | | |
| 現金対価 | $ | 25,000 | | | $ | 592,735 | | | $ | 235,069 | |
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| 合計 | $ | 25,000 | | | $ | 592,735 | | | $ | 235,069 | |
| 取得した資産と引き受けた負債： | | | | | |
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| プリペイドおよびその他の流動資産 | $ | — | | | $ | 355 | | | $ | — | |
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| 石油と天然ガスの特性-証明済み | 12,865 | | | 595,025 | | | 239,573 | |
石油と天然ガスの特性-未確認の特性 | 12,135 | | | 22,310 | | | 9,819 | |
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| 買掛金と未払負債 | — | | | (12,668) | | | (5,790) | |
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| 資産償却義務 | — | | | (10,541) | | | (7,908) | |
| その他の負債 | — | | | (1,746) | | | (625) | |
取得した純資産 | $ | 25,000 | | | $ | 592,735 | | | $ | 235,069 | |
| | | | | |
ノート 4 — デリバティブ
通常の事業では、石油、天然ガス、NGLの価格変動など、特定のリスクにさらされています。これらのリスクは、将来の石油・天然ガス生産の売却に関連するキャッシュフローに影響を与える可能性があります。私たちは、これらのリスクへのエクスポージャーを管理するために、単一のデリバティブ商品または複数の商品の組み合わせで構成されるリボルビング・クレジット・ファシリティに基づいて貸し手とデリバティブ契約を締結しています。
2024年3月31日現在、当社の商品デリバティブ商品は、以下のような固定価格スワップとカラーで構成されています。
固定価格とベーシススワップ：固定価格スワップは固定価格を受け取り、想定額に基づいて変動市場価格を取引相手に支払います。私たちのベーシススワップは、ベーシススワップで使用されるインデックス価格と生産物を売るインデックス価格とのベーシス差を固定します。スワップ契約では、決済価格が固定価格よりも低い場合は支払いを受け取り、決済価格が固定価格よりも高い場合は相手方に支払いを行う必要があります。
首輪：首輪は、想定販売量の最低価格と最高価格を示します。首輪付きでは、決済価格がその範囲の最低価格を下回る場合は支払いを受け取り、決済価格がその範囲の最高価格を上回る場合は相手方に支払いを行います。決済価格がこの範囲内であれば、支払いや支払いを受ける必要はありません。
次の表は、2024年3月31日現在の商品別の純出来高の詳細です。
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| 生産期間 | ボリューム | | 加重
平均
固定価格 | | フェア
価値 |
| (千単位) | | | | | | (千単位) |
| 原油スワップ — WTI（Bbls）： | | | | | | | |
| 2024 | 8,065 | | | $68.24 | | $ | (95,743) | |
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| 原油スワップ — ブレント (Bbls): | | | | | | | |
| 2024 | 181 | | | $70.98 | | (2,388) | |
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| 原油首輪 — WTI（Bbls）： | | | | | | | |
| 2024 | 5,244 | | | $63.16 | — | | $81.71 | | (16,446) | |
| 2025 | 2,738 | | | $60.00 | — | | $79.42 | | (5,201) | |
2025 (1) | 1,460 | | | $60.00 | — | | $85.00 | | (3,805) | |
| 原油首輪 — ブレント (Bbls): | | | | | | | |
| 2024 | 110 | | | $65.00 | — | | $100.00 | | (2) | |
| 2025 | 365 | | | $65.00 | — | | $91.61 | | 96 | |
| | | | | | | |
| 天然ガススワップ（MMBTU）： | | | | | | | |
| 2024 | 30,860 | | | $3.69 | | 39,487 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 天然ガス首輪（MMBTU）： | | | | | | | |
| 2024 | 13,750 | | | $3.38 | — | | $4.56 | | 14,133 | |
| 2025 | 58,765 | | | $3.00 | — | | $6.03 | | 10,296 | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 原油ベーシススワップ（Bbls）： | | | | | | | |
| 2024 | 5,885 | | | $1.51 | | (716) | |
| 2025 | 913 | | | $1.80 | | 1 | |
| 天然ガスベーシススワップ（MMBTU）： | | | | | | | |
| 2024 | 24,392 | | | $(0.18) | | 1,067 | |
| 2025 | 5,037 | | | $0.32 | | (147) | |
| 暦月の平均ロールスワップ（Bbls）： | | | | | | | |
| 2024 | 5,959 | | | $0.43 | | (2,929) | |
| 2025 | 1,460 | | | $0.45 | | (164) | |
| 合計 | | | | | | | $ | (62,461) | |
(1) 2024年12月16日までに取引相手が行使可能な未払いの原油カラーオプションを表します。
私たちはデリバティブ商品を使用し、国際スワップデリバティブ協会の基本契約に準拠するスワップ契約を締結しています。 次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在のデリバティブ契約の公正価値に対するマスターネッティング契約の影響を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| グロス・フェア
価値 | | の効果
取引相手
ネッティング | | ネットキャリー
価値 |
| (千単位) |
| 2024年3月31日 | | | | | |
| 資産: | | | | | |
| デリバティブ資産 — 流動資産 | $ | 68,237 | | | $ | (31,724) | | | $ | 36,513です | |
| デリバティブ資産 — 非流動資産 | 20,802 | | | (16,497) | | | 4,305 | |
| 総資産 | $ | 89,039 | | | $ | (48,221) | | | $ | 40,818 | |
| 負債: | | | | | |
| デリバティブ負債 — 現在の | $ | (132,944) | | | $ | 31,724 | | | $ | (101,220です) | |
| デリバティブ負債 — 非流動負債 | (18,556) | | | 16,497 | | | (2,059) | |
| 負債総額 | $ | (151,500です) | | | $ | 48,221 | | | $ | (103,279) | |
| | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 資産: | | | | | |
| デリバティブ資産 — 流動資産 | $ | 93,720 | | | $ | (39,399%) | | | $ | 54,321 | |
| デリバティブ資産 — 非流動資産 | 22,686 | | | (14,620) | | | 8,066 | |
| 総資産 | $ | 116,406 | | | $ | (54,019) | | | $ | 62,387 | |
| 負債: | | | | | |
| デリバティブ負債 — 現在の | $ | (81,450です) | | | $ | 39,399% | | | $ | (42,051) | |
| デリバティブ負債 — 非流動負債 | (14,620) | | | 14,620 | | | — | |
| 負債総額 | $ | (96,070) | | | $ | 54,019 | | | $ | (42,051) | |
詳細については、注記5 — 公正価値測定を参照してください。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の要約連結営業報告書のデリバティブ利益（損失）に計上された金額は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (千単位) |
| ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ: | | | | | | | |
| オイルポジションの実現利益（損失） | $ | (44,062) | | | $ | (38,105%) | | | | | |
| | | | | | | |
| 天然ガスポジションの実現利益（損失） | 21,256です | | | (16,536) | | | | | |
| NGLポジションの実現利益（損失） | — | | | 7,484 | | | | | |
| | | | | | | |
| デリバティブの実現利益（損失）の合計 | (22,806) | | | (47,157) | | | | | |
| コモディティヘッジの含み利益（損失） | (82,796) | | | 197,467 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| デリバティブの利益（損失） | $ | (105,602) | | | $ | 150,310 | | | | | |
ノート 5 — 公正価値測定
GAAPでは、公正価値とは、測定日に市場参加者間の秩序ある取引で資産を売却するために受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格（終了価格）と定義しています。一般的に、公正価値の決定には、さまざまな状況下で慎重な判断とさまざまなアプローチやモデルが必要です。市場ベースのアプローチでは、類似資産の価格を検討したり、ブローカーや専門家に相談したり、他の評価手法を採用したりします。収入ベースのアプローチでは、通常、将来のキャッシュフローを見積もり、リスク調整後のレートで割引します。私たちは、金融資産と負債の公正価値の測定に使用されるインプットを次の階層に分類します。
レベル1：報告日現在の同一資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）。活発な市場とは、資産または負債の取引が十分な頻度と量で行われて、価格情報を継続的に提供できる市場です。
レベル2：活発な市場における類似の資産または負債の見積もり市場価格、活発ではない市場における同一または類似の資産と負債の相場価格、または直接的または間接的に観察可能で、観察可能な市場データによって裏付けられる相場価格以外のもの。
レベル3：市場参加者が資産または負債の公正価値を測定する際にどのようなものを使用するかについての経営陣の最良の見積もりと仮定を反映した、観察できないインプット。
金融資産と負債は、全体として、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて分類されます。公正価値測定への特定のインプットの重要性を評価するには判断が必要であり、公正価値階層レベルにおける公正価値資産と負債の評価に影響を与える可能性があります。
定期的な公正価値測定
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在、定期的に公正価値で会計処理されていた当社のデリバティブ資産および負債の公正価値を、公正価値階層内のレベル別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| を使用した公正価値の測定 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
| (千単位) |
| 2024年3月31日 | | | | | | | |
| 金融資産: | | | | | | | |
| デリバティブ資産 | $ | — | | | $ | 89,039 | | | $ | — | | | $ | 89,039 | |
| 金融負債: | | | | | | | |
| デリバティブ負債 | $ | — | | | $ | (151,500です) | | | $ | — | | | $ | (151,500です) | |
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 金融資産: | | | | | | | |
| デリバティブ資産 | $ | — | | | $ | 116,406 | | | $ | — | | | $ | 116,406 | |
| 金融負債: | | | | | | | |
| デリバティブ負債 | $ | — | | | $ | (96,070) | | | $ | — | | | $ | (96,070) | |
非定期的な公正価値の測定
特定の非金融資産と負債は、非経常ベースで公正価値で測定されます。石油・天然ガスの資産の帳簿価額が、割引前の将来のキャッシュフローを上回る場合、非経常ベースで公正価値測定を行います。このような公正価値の決定に使用されるインプットは、主に社内で開発されたキャッシュフローモデルと市場ベースの評価に基づいており、レベル3に分類されます。割引キャッシュフローに関連するレベル3の重要な仮定には、将来の価格、生産コスト、開発支出、予想される生産、適切なリスク調整後の割引率、およびその他の関連データの見積もりが含まれます。
当社のその他の非経常的公正価値測定には、企業結合を通じて取得した資産と負債の公正価値の見積もりが含まれます。石油と天然ガスの不動産は、内部で生成された開発および生産プロファイル、価格とコストを含む、レベル3のインプットを活用した割引キャッシュフローモデルを使用したインカムアプローチに基づいて評価されます。
仮定。買収時に引き受けられる純デリバティブ負債は、会社の他の商品価格デリバティブと同様に、レベル2のインプットに基づいて評価されます。
その他の公正価値測定
現金および現金同等物、売掛金、買掛金、未払負債の帳簿価額は、これらの商品の短期満期により、公正価値に近いものです。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく当社の長期債務も、関連する変動金利は市場ベースであるため、公正価値に近いものです。2024年3月31日および2023年12月31日現在のシニアノート（以下に定義）の公正価値は約$でした1,763.9 百万と $1,750.7 相場市場価格に基づくと100万です。
ノート 6 — 買掛金と未払負債
2024年3月31日および2023年12月31日現在、買掛金と未払負債は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (千単位) |
| 買掛金と未払負債： | | | |
| 買掛金 | $ | 138,478 | | | $ | 125,010 | |
| 未払リース費用と資産運用費用 | 72,028 | | | 58,847 | |
| | | |
| 未払資本支出 | 98,687 | | | 74,206 | |
| 未払一般管理費 | 12,139 | | | 16,441 | |
| 収集、輸送、マーケティングの未払費用 | 38,366% | | | 56,088 | |
| 未収収益と支払い可能なロイヤリティ | 153,360です | | | 154,345 | |
| 未払利息費用 | 14,437 | | | 45,546 | |
| 未払退職税 | 37,903 | | | 58,100 | |
| その他 | 9,235 | | | 24,960 | |
| 買掛金と未払負債の合計 | $ | 574,633 | | | $ | 613,543 | |
ノート 7 — 債務
シニアノート
2032 ノート
2024年3月に、私たちは$を発行しました700.0 元本総額（百万） 7.6252032年満期のシニアノート（「2032年債券」）が額面（「2032年債の発行」）の割合。2032紙幣には年率で利息がかかります 7.625%。これは毎年4月1日と10月1日に支払われ、2032年4月1日に満期になります。2032年債の募集による収益は約$でした686.2 百万、初回購入者の割引と提供費用を差し引いた後。当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく純収入と追加借入金を使用して、公開買付けおよび償還（各用語は以下に定義）の対価を賄いました（各用語は以下に定義されています）。714.8 以下で詳しく説明するように、消火費用を含めて100万です。
当社は、当社の判断により、2027年4月1日以降にいつでも、特定の償還価格で2032年債の全部または一部を償還することができます。また、最大で引き換えることもできます 402027年4月1日以前の2032年債の元本総額の、現金額が特定の株式公開で償還価格で調達した純収入以下のものの割合 107.625償還された2032年債の元本金額の％に、償還日までの未収利息と未払利息（ある場合）を加えたもの。ただし、償還日は除きます。さらに、2027年4月1日より前に、2032年紙幣の一部または全部を以下の金額で償還する場合があります。 100元本の％に「メイクホール」保険料を加えた金額に、償還日を除く未払利息と未払利息（ある場合）を加えたもの。
2028 ノート
2023年2月に、私たちは$を発行しました400.0 2028年満期の 9.250% シニアノート（「2028年債券」）の元本総額は100万です。2023年7月に、追加の$を発行しました300.0 百万、2028年債の元本総額 98.000額面の%。2023年9月に、追加の$を発行しました150.0 2028年債の元本総額は百万です 101.125額面の%。2023年12月に、
追加の$を発行しました150.02028年債の元本総額は百万です 102.125額面の%。2028年債の募集による総収入は $でした977.4 割引、保険料、募集費用を調整した後は百万です。ただし、2028年債の購入者が支払うべき未収利息は除きます。純収入総額は、リボルビング・クレジット・ファシリティ（本書で定義されているとおり）に基づく未払い残高の一部を返済し、ウエスタン・イーグル・フォードの買収資金の一部に充てました。
2028年債のすべての発行は、2028年債を管理する契約の下で単一の証券シリーズとして扱われ、まとめて1つのクラスとして投票され、発行日、発行価格、および最初の利息支払い日以外は実質的に同じ条件になります。
2028年債には年率9.250％の利息がかかります。利息は毎年2月15日と8月15日に支払われ、2028年2月15日に満期になります。当社は、当社の判断により、2025年2月15日以降にいつでも、特定の償還価格で2028年債の全部または一部を償還することができます。さらに、2025年2月15日より前に、2028年紙幣の一部または全部を以下の金額で償還する場合があります 100元本の％に「メイクホール」保険料を加えた金額に、償還日を除く未払利息と未払利息（ある場合）を加えたもの。
2026 ノート
2023年12月31日の時点で、私たちはドルを持っていました700.0 未払いの元本総額 7.250当社と当社の受託者との間の、本契約の日付に補足された2021年5月6日付けのインデンチャーの対象となった2026年満期シニア債券（「2026年債券」）の割合。2024年3月、現金公開買付け（「公開買付け」）および公開買付け後の残りの2026年債の償還（「償還」）に従い、2026年債をすべて消滅させました。公開買付けと償還後、2021年のインデンチャーは2024年3月26日に履行され解約されました。2024年3月31日の2021年インデンチャーに基づく債務はありません。2026紙幣をすべて混合価格で買い戻しました 101.857額面金額の％、したがって負債の消滅により発生した損失は$です22.6 百万。残りの繰延融資費用の償却を含みます。
公開買付けおよび償還が完了すると、2028債と2032債券（総称して「シニアノート」）は当社の優先無担保債務となり、シニアノートおよび関連する保証は、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金、その他の将来の優先負債、および将来の劣後債務のいずれかよりも優先される借入と同等の支払い権を有します。シニアノートは、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティを保証する既存および将来の各子会社によって、優先無担保ベースで保証されています。シニアノートと保証は、当該債務を担保する担保付債務（当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくすべての借入およびその他の債務を含む）に実質的に従属し、保証を行わない将来の子会社の既存および将来のすべての負債およびその他の負債（取引買掛金を含む）に対する支払い権は構造的に劣後しますシニアノート。
シニアノートに適用されるインデンチャーには、とりわけ、当社の制限付子会社の能力を制限する契約が含まれています。(i) 追加の負債を発生させたり保証したり、特定の種類の優先株を発行したり、(ii) 株式に関する配当や分配を支払ったり、株式や劣後債務を償還、買い戻し、または償却、(iii) 資産の譲渡または売却; (iv) 投資を行う、(v) 特定の先取特権を作る、(vi) 保証人以外の制限付き子会社からの配当やその他の支払いを制限する契約を締結する、(vii)資産の全部または実質的にすべてを統合、合併、または譲渡し、（viii）関連会社との取引を行い、（ix）無制限の子会社を設立します。
格付けの低下を伴う特定の種類の支配権の変更が発生した場合、シニアノートの保有者は、特定の償還価格で債券の全部または一部を買い戻すよう当社に要求することがあります。シニアノートは上場されておらず、今後、どの証券取引所にも上場する予定はありません。また、現在、債券の公開市場はありません。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
[概要]
私たちは、貸し手および信用状発行者の管理代理人としてN.A. ウェルズ・ファーゴ銀行と締結する、優先担保付準備金ベースのリボルビング・クレジット契約（現在までに修正、改正、修正および改定またはその他の修正が行われた「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）の当事者であり、貸し手も随時その当事者です。時々、リボルビング・クレジット・ファシリティの改正を行ってきました。これにより、2024年3月31日現在、（i）選択コミットメント額がドルから増額されました700.0百万からドル1.310億、（ii）借入ベースをドルから増やしました1.310億からドル2.010億、（iii）最大クレジット額をドルから増やしました1.510億からドル3.010億、（iv）満期日を2025年5月6日から2027年9月23日に延長し、（v）適用されるマージンを減らしました 0.50% なので、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくローンは、以下に基づいて価格設定されます
SOFR（ここで定義されているとおり）プラス 2.35% から 3.35% または調整後の基本金利にプラス 1.25% から 2.25%、いずれの場合も、リボルビング・クレジット・ファシリティの利用率に基づいています。当社のリボルビング・クレジット・ファシリティには、未払いのシニアノートに関する特定の条件が2026年1月に存在する場合、満期延長日の前の2026年1月に満期になるという条件が含まれています。2024年3月31日に続いて、リボルビング・クレジット・ファシリティをさらに修正しました。追加情報については、注記13 — その後のイベントを参照してください。
2024年3月31日の時点で、私たちは$を持っていました81.3100万件の借入金と21.6 リボルビング・クレジット・ファシリティの下で未払いの信用状が100万件あります。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務は、実質的にすべての当社および保証人の有形および無形資産（当社およびそのような保証人が所有する石油・天然ガス資産および関連資産ならびに持分を含むがこれらに限定されない）に対する最優先先取特権によって担保されます。借入基準を再決定するたびに、会社は少なくとも住宅ローンを維持しなければなりません 85正味現在価値の％、割引価格です 9借入基本資産を構成する石油および天然ガス資産の年間割合（「PV-9」）。当社の国内直接および間接子会社は、特定の例外を除いて、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく保証人であることが義務付けられています。
借入ベースは、毎年4月1日と10月1日頃に半期に予定されている再決定の対象となります。また、(i) 当社の要請により、連続する12か月間に2回以下、または必要な貸し手による選択的借入ベースの暫定再決定、および (ii) 石油と天然ガスの取得後、当社の要請により、選択的借入ベースの暫定再決定が行われます。購入金額の合計が少なくとも以下の物件 5.0当時の有効借入ベースの割合。借入基準は、（i）特定の許可されたジュニア先取特権債務およびその他の許可された追加債務の発行、（ii）売却または処分された不動産のPV-9の合計が以下を超える場合、借入基本物件の売却またはその他の処分時に自動的に減額されます 5.0その時点で有効だった借入ベースの割合、および（iii）スワップ契約の早期解約または相殺について、（a）借入基準を決定する際に管理代理人が頼りにしたもの、または（b）終了したスワップ契約の価値が以下を超えるかどうか 5.0その時点で有効な借入ベースの割合。
利息
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入には、（i）米ドルの代替基本金利（プライムレート、フェデラルファンド実効金利、または調整後の担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に該当するマージンを加えたもの、または（ii）借り手の選択時に適用されるマージンを加えた利息がかかります。適用されるマージンは、その時点で有効な借入ベースの利用状況によって異なります。未使用のリボルビング・コミットメントに支払う手数料は 0.5年間％で、当社の要約連結営業報告書の支払利息に含まれています。2024年3月31日と2023年12月31日の両方の未払いローン金額に対する当社の加重平均金利は 9.75%。
契約
リボルビング・クレジット・ファシリティには、特定の金融契約の遵守または貸し手の事前の同意なしに、現金配当、特定の借入、資産の売却、他者への融資、投資、合併活動、商品スワップ契約、先取特権、その他の取引の支払いを制限する特定の契約が含まれています。当社には、（i）最大レバレッジ比率と（ii）各会計四半期の最終日に計算された流動比率の財務規約が適用されます。リボルビング・クレジット・ファシリティには、元本、利息または手数料の未払いに関連する債務不履行、作成時または成立したと見なされた場合におけるあらゆる重要な点での表明または保証の不正確さ、契約違反、破産および破産事件、特定の不履行判定、支配権の変更など、表明、保証、補償、肯定および否定契約も含まれています。債務不履行が発生し、当社がそのような債務不履行を是正できない場合、貸し手は満期を早め、その他の権利や救済策を行使することができます。
信用状
時々、自分の口座の信用状の発行を要求することがあります。信用状には、SOFRの借入に関連するマージンに等しい利率で利息が発生します。2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、未払いの信用状はドルでした21.6 百万と $14.4 それぞれ100万です。これにより、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で借りることができる金額が減ります。
未払いの負債総額
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の負債残高をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未払いの負債 | | 信用状が発行されました | | 借入ベース | | 成熟 |
| (千単位) | | |
| 2024年3月31日 | | | | | | | |
| リボルビング・クレジット・ファシリティ | $ | 81,300です | | | $ | 21,586 | | | $ | 2,000,000 | | | 9/23/2027 |
| | | | | | | |
9.2502028年満期シニアノート% | 1,000,000 | | | — | | | — | | | 2/15/2028 |
7.6252032年満期シニアノート% | 700,000 | | | — | | | — | | | 4/1/2032 |
| 少ない:未償却割引、保険料、発行費用 | (32,074です) | | | | | | | |
| 長期負債総額 | $ | 1,749,226 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| リボルビング・クレジット・ファシリティ | $ | 23,500 | | | $ | 14,408 | | | $ | 2,000,000 | | | 9/23/2027 |
7.2502026年満期シニアノート% | 700,000 | | | — | | | — | | | 5/1/2026 |
9.2502028年満期シニアノート% | 1,000,000 | | | — | | | — | | | 2/15/2028 |
| 少ない:未償却割引、保険料、発行費用 | (29,125) | | | | | | | |
| 長期負債総額 | $ | 1,694,375です | | | | | | | |
ノート 8 — 資産償却義務
当社の資産除却義務（「ARO」）負債は、井戸や施設の純所有権、それらの井戸や施設を放棄して修復するための費用の経営陣の見積もり、および将来の費用発生時期に関する経営陣の見積もりに基づいています。 次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社のARO負債に関連する活動をまとめたものです。
| | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| (千単位) |
| 期首残高 | $ | 445,060 | |
| |
| 追加 | 596 | |
| リタイヤ | (3,111) | |
| |
| |
| 降着費用 | 7,729 | |
| 期末残高 | 450,274 | |
| 減少:現在の部分 | (26,042) | |
| 期末残高、非流動部分 | $ | 424,232 | |
ノート 9 — コミットメントと不測の事態
時々、通常の業務過程で発生する係争中または脅迫中の法的手続きの原告または被告になることがあります。ASC 450「不測の事態」に従い、物的損失が発生する可能性が高く、予想される最も可能性の高い結果、またはある範囲または起こり得る結果内の最低額に基づいて損害賠償を合理的に見積もることができる場合に、発生額が記録されます。
法的手続きは本質的に予測不可能であり、好ましくない解決が起こる可能性があります。不測の事態の評価は非常に主観的であり、不確実な将来の出来事については判断が必要です。法的手続きに関連する不測の事態を評価する際、潜在的な防御策、問題の手続き上の状況、複雑な法的/または事実上の問題の存在、問題にとって重要な情報の継続的な発見や開発など、さまざまな要因により損失を見積もることができない場合があります。不測の事態に関連して合理的に発生する可能性のある損失の範囲を見積もることはできませんが、現在のところ、経営陣の意見では、個別に、または全体として、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある手続きは確認されていません。
私たちは、連邦、州、地方の広範な環境法および規制の対象となっています。これらの法律や規制は、環境への物質の排出を規制しており、さまざまな場所での石油や化学物質の廃棄または放出による環境への影響を排除または軽減することを義務付けている場合があります。私たちは現在、連邦、州、および現地で適用されるすべての法律と規制を遵守しており、2024年3月31日に記録された重大な負債はないと考えています。
ノート 10 — 株式ベースの報酬報酬
[概要]
当社と一部の子会社は、利益、制限付株式ユニット（「RSU」）、業績株式ユニット（「PSU」）、およびその他のインセンティブアワードを従業員、マネージャー、および非従業員取締役に付与するインセンティブ報酬契約を締結しています。当社の株式ベースの報酬報奨には、特定のサービスベース、業績ベース、および市場ベースの権利確定条件が含まれる場合があります。 次の表は、示された期間における株式ベースの報酬報酬に関連して認識した報酬費用をまとめたものです。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
| (千単位) | |
| 株式ベースの報酬費用（収入）： | | | | | | | | |
| 負債分類の利子報酬 | $ | 393 | | | $ | (212) | | | | | | |
| 株式分類の利益利子報酬 | 276 | | | 1,553 | | | | | | |
| 株式分類のLTIP RSUアワード | 297 | | | 391 | | | | | | |
| 株式分類のLTIP PSUアワード | 159 | | | — | | | | | | |
| 株式分類マネージャーPSU | 27,049 | | | 5,873 | | | | | | |
| 株式ベースの報酬費用の合計（収入） | $ | 28,174 | | | $ | 7,605 | | | | | | |
株式分類のLTIP RSUアワード
2024年3月31日に終了した3か月間、株式分類のLTIP RSUアワードは付与しませんでした。2024年4月に、私たちは付与しました 116 特定の取締役、役員、従業員を対象とした、クレセント・エナジー・カンパニー2021株式インセンティブ・プランに基づく1,000件の株式分類LTIP RSU。各LTIP RSUは、クラスA普通株式1株を受け取る偶発的権利を表しています。付与日の公正価値は $でした11.68 LTIP RSUによると、LTIP RSUは1期間にわたって権利が確定します 三年、株式ベースの報酬費用は、該当する権利確定期間中に比例配分されます。これらの報奨の報酬費用は、要約連結損益計算書の一般管理費に含まれ、それに対応して、要約連結貸借対照表の追加払込資本金と償還可能な非支配持分が控除されます。
株式分類マネージャーPSU
2024年3月31日に終了した3か月間で、2024年3月の株式取引と併せて、クラスA普通株式の株式数は 13.8 百万株。その結果、クレセント・エナジー・カンパニー2021年のマネージャー・インセンティブ・プランに基づいて付与された株式分類のPSU対象クラスA株式の数は、次のように増加しました 1.4 2024年3月31日に終了した3か月間の株は100万株です。この増加は見積もりの変更として計上し、$の追加費用を計上しました14.1 2024年3月31日に終了した3か月間は100万です。
ノート 11 — 関連当事者取引
KKRグループ
管理契約
合併取引に関連して、KKRエナジー・アセット・マネージャー合同会社（「マネージャー」）と管理契約（「管理契約」）を締結しました。管理契約に従い、マネージャーは会社に上級管理職チームと特定の管理サービスを提供します。管理契約の最初の期間は 三年 最初の期間の終了時に、追加で自動的に更新されます 三年間 会社またはマネージャーが管理契約を更新しないことを選択しない限り。
管理契約に従って提供されるサービスと、経営管理チームの報酬を含むマネージャーの諸経費の対価として、マネージャーは、四半期ごとに、当社の年間比例配分（OpCoの相対的所有権に基づく）と同額の報酬（「マネージャー報酬」）を受け取る権利があります。55.5 百万の手数料。この金額は、OpCoの所有率が上がるにつれて、時間の経過とともに増加します。さらに、事業と資産が拡大するにつれて、マネージャーの報酬は次の金額だけ増加する可能性があります 1.5当社の株式の将来のすべての発行（買収に関連するものを含む）による純収入の年率です。ただし、OpCoユニットの償還または交換による当社の株式の発行には、マネージャー報酬の増額は適用されません。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、一般管理費として$を記録しました8.2 百万と $3.9 それぞれ百万ドル、そして$の現金分配を行いました6.8 百万と $9.5 それぞれ、管理契約に関連する当社の償還可能な非支配持分に。さらに、2024年3月31日の時点で、管理契約に関連して、1ドルが発生しました5.6 2024年の第2四半期に支払われる予定の償還可能な非支配持分への100万ドルの分配。2024年3月31日と2023年12月31日の両方で、私たちは$を持っていました13.9 百万が買掛金勘定 — 管理契約に関連する連結貸借対照表の関連会社です。
さらに、マネージャーはインセンティブ報酬（「インセンティブ報酬」）を受け取る権利があり、これに基づいてマネージャーが受け取る予定です 10特定の業績ベースの指標の達成に基づく、発行済みのクラスA普通株式の割合。インセンティブ報酬の構成は 五 に落ち着くトランシェ 五年間 2024年から始まる期間。各トランシェは、クラスA普通株式の目標株式数に関係しています。 2当該トランシェが決済された時点での発行済クラスA普通株式の割合。マネージャーがトランシェに適用されるパフォーマンス期間の終了まで継続的に当社にサービスを提供している限り、マネージャーは、以下の範囲のクラスA普通株式の数について、当該トランシェの決済を受ける権利があります。 0% から 4.8各トランシェが決済された時点の発行済みクラスA普通株式の割合。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、一般管理費として$を記録しました27.0 百万と $5.9それぞれ、100万件がインセンティブ報酬に関連しています。詳細については、注記10 — 株式ベースの報酬報酬を参照してください。
KKRファンド
時々、管理契約の条件に従って、EIGF IIや他のKKRファンド（「KKRファンド」）と一緒に上流の石油・ガス資産に投資することがあります。このような場合、当社の連結子会社のいくつかは、KKRファンドが所有する事業体とマスターサービス契約（「MSA」）を締結し、それに従って当社の子会社は、石油、天然ガス、NGLの生産と販売の配分、それぞれの石油・天然ガス資産における収入、営業経費、一般管理費の回収と支払い、および支払いなど、特定のサービスをKKRファンドに提供します石油および天然ガス資産の継続的な運用に関連するすべての資本コスト。当社の子会社は、KKRファンドに支払うべき残高またはKKRファンドから支払われるべき残高を毎月決済します。これらのMSAに関連する管理費は、（i）当社が彼らに代わって負担する可能性のある直接費用の実際の基準、または（ii）各当事者による当該サービスの推定使用量に基づくさまざまなKKRファンド間のかかる費用の配分に基づいて、当社によってKKRファンドに割り当てられます。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の関連当事者の売掛金はドルでした5.0 百万と $0.1売掛金（関連会社および関連当事者）にはそれぞれ100万ドル8.3 百万と $27.9KKRファンドの取引に関連する当社の要約連結貸借対照表の買掛金（関連会社）には、それぞれ100万件含まれています。
KKRキャピタル・マーケッツ合同会社（「KCM」）
当社は、KKRグループの関連会社であるKCMに、債券の発行や株式の提供を含む資本市場取引を依頼することがあります。 次の表は、Crescentが当社の負債および株式取引に関連してKCMに支払った手数料、割引、手数料をまとめたものです。
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| 3月31日に終了した3か月間 | |
| 2024 | | 2023 | |
| (千単位) | |
| KCMに支払われた金額 | $1,838 | | $1,100 | |
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その他の取引
2024年3月、オプコは買い戻しました 2.3KKRの関連会社の特定の個人投資家が当社の持分を保有する事業体であるインディペンデンス・エナジー・アグリゲーターL.P. からの100万OPCoユニットを、ドルで22.7 百万。詳細については、注記1 — 構成と表示基準を参照してください。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちはドルの現金分配を行いました8.3百万と $20.2配当金と所得税を支払うためにCrescent Energyに行われた現金分配金の比例配分に関連する、当社の償還可能な非支配持分に、それぞれ100万ドルです。さらに、2024年3月31日に終了した3か月間に、KKR $を返金しました1.3当社に代わって発生した費用は、100万です。2023年に私たちはKKRとオフィスサブリース契約を締結し、2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、私たちは5.8百万と $6.6買掛金（連結貸借対照表の関連会社）には、オフィス転貸借契約に基づく借地権改善費用の当社の配分額に関連する買掛金（連結貸借対照表の関連会社）にそれぞれ100万件含まれています。
取締役会
2023年3月、私たちは署名しました 十年間 クレセント不動産合同会社の関連会社とのオフィスリース。取締役会会長のジョン・C・ゴフは、クレセント・リアルエステート合同会社に所属しています。リース条件では、年間基本賃料は約$です0.3 百万ドル。リース期間中に増加し、子会社の1つによるその他の慣習的な費用の支払い。さらに、このリースでは、最大$の費用を払い戻すことができます1.1テナントの改善費用として100万ドル。2024年3月31日に終了した3か月間に、私たちは$を受け取りました1.1借地権の改善に対する100万件の払い戻し。2024年3月31日に終了した3か月間に、オフィススペースを増やすために当初のリース契約を修正しました。修正された契約では、私たちの年間基本賃料は$です0.4百万はドルに増えています0.5契約期間中の100万。
ノート 12 — 一株当たり利益
私たちは持っています 二 クラスA普通株式とクラスB普通株式の形をした普通株式のクラス。当社のクラスA普通株式は配当を受ける権利があり、クラスB普通株式には配当または未分配収益に参加する権利はありません。ただし、クラスBの普通株式の株主は、OpCoユニットの所有権を通じてOpCoから比例配分を受けます。1株当たり利益の計算には、2クラス法を適用しています。2クラス法では、期間中に申告された配当金または配当同等物と、各証券の未分配損益へのそれぞれの参加権に基づいて、普通株式および参加証券の1株当たり利益を決定します。1株当たりの純利益（損失）-希薄化後には、以下の影響は含まれていません 0.9 100万台の PSU と 0.1 2024年3月31日に終了した3か月間の100万のRSUのうち、EPSの計算に含まれていませんでした。そうした場合、純損失のために希薄化防止剤が必要だったからです。
次の表は、1株あたりの基本および希薄化後の純利益（損失）の計算を示しています。
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| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （千単位、1株あたりの金額を除く） |
| 分子: | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (32,364) | | | $ | 255,611です | | | | | |
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| 減少：非支配持分に帰属する純損失（収益） | (3,499) | | | (149) | | | | | |
| 控除：償還可能な非支配持分に帰属する純損失（収益） | 11,695 | | | (195,668) | | | | | |
| クレセント・エナジーに帰属する純利益（損失）-基本 | (24,168) | | | 59,794 | | | | | |
| 追加：償還可能な非支配持分に帰属する純利益の、RSUの希薄化効果のための再配分 | — | | | 55 | | | | | |
| 追加：PSUの希薄化効果のための償還可能な非支配持分に帰属する純利益の再配分 | — | | | 360 | | | | | |
| クレセント・エナジーに帰属する純利益（損失）-希薄化後 | $ | (24,168) | | | $ | 60,209 | | | | | |
| 分母: | | | | | | | |
| 加重平均クラスA普通株式発行済—基本 | 94,793,415 | | | 48,282,163 | | | | | |
| 追加：RSUの希薄化効果 | — | | | 50,579 | | | | | |
| 追加：PSUの希釈効果 | — | | | 332,610 | | | | | |
| 加重平均クラスA普通株式の発行状況 — 希薄化後 | 94,793,415 | | | 48,665,352 | | | | | |
| 加重平均クラスB普通株式の発行済—基本株と希薄化後 | 84,332,739 | | | 118,645,323 | | | | | |
| 1株当たりの純利益（損失）: | | | | | | | |
| クラスA普通株式 — ベーシック | $ | (0.25) | | | $ | 1.24 | | | | | |
クラスA普通株式 — 希薄化後 | $ | (0.25) | | | $ | 1.24 | | | | | |
| クラスB普通株式 — 基本株と希薄化後 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
ノート 13 — 後続イベント
配当
2024年5月6日、取締役会は四半期ごとの現金配当を承認しました0.12 一株当たり、または $0.48 1株あたり年換算で、2024年の第1四半期にクラスA普通株式の株主に支払われます。四半期配当金は、2024年5月21日の営業終了時点で登録されている株主に2024年6月7日に支払われます。OpCoの投資主にも、OpCoユニットの比例配分額に基づいて同等の分配金が支給されます。
四半期ごとの現金配当金の支払いは、当社の財政状態、経営成績、およびそのような支払いに関連するキャッシュフローに対する経営陣の評価と、取締役会の承認を条件としています。経営陣と取締役会は、現金配当の将来の変化を四半期ごとに評価します。
2024年4月のクラスAコンバージョン
2024年4月1日、KKRの関連会社の特定の個人投資家が当社の持分を保有する事業体であるインディペンデンス・エナジー・アグリゲーターL.P. が取引されました 6.0 同数のクラスA普通株式に対する100万OpCoユニット（および同数のクラスB普通株式を取り消しました）（「2024年4月のクラスA転換」）。クラスA普通株式は1株当たりの価格で売却されました10.74、規則144に従い、ブローカー・ディーラーを通じて。2024年4月のクラスA転換に関連する収益は受け取っておらず、材料費も発生しませんでした。
リボルビング・クレジット・ファシリティの改正
2024年4月10日、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティを管理するクレジット契約の第7改正を締結しました。とりわけ、この改正案には、借入基準をドルに引き下げることが含まれていました1.7$から10億2.010億ドル、選挙で選ばれた公約をドルで維持しました1.310億ドルで、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくリボルビング・ローンの満期日を2029年4月10日まで延長しました。この改正により、未使用のリボルビング・コミットメントに支払う手数料も変更されました 0.375% または 0.50リボルビング・クレジット・ファシリティの利用率に基づく年間パーセンテージで、適用マージンを維持しているため、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくローンは、引き続きSOFRプラスに基づいて価格設定されます 2.35% から 3.35% または調整後の基本金利にプラス 1.25% から 2.25%、いずれの場合も、リボルビング・クレジット・ファシリティの利用率に基づいています。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（「MD&A」）は、財務諸表の読者に、財務状況、経営成績、流動性、および会社の業績に影響を与える可能性のあるその他の特定の要因について、経営陣の観点から説明することを目的としています。以下の考察と分析は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「年次報告書」）、および2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の未監査の要約連結財務諸表における経営陣の財政状態と経営成績に関する議論と分析と併せて読む必要があります。以下の情報は、以前の提出書類で提供された当社の財政状態に関する議論を更新し、2024年3月31日から2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績の変化を分析したものです。以下の説明には、当社の将来の計画、見積もり、信念、期待される業績を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、当社の制御が及ばない可能性のある出来事、リスク、不確実性に依存しています。私たちの実際の結果は、これらの将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる可能性があります。このような違いを引き起こしたり、一因となったりする可能性のある要因には、商品価格の変動、資本要件、および当社が受け入れられる条件で追加資金を調達する際の不確実性、石油、天然ガス、NGLの実現価格、石油、天然ガス、NGLの将来の生産時期と量、設備、消耗品、サービス、資格のある人材の不足、および以下およびこの四半期報告書およびその他の場所で説明されている要因が含まれますが、これらに限定されません年次報告書、特に「リスク要因」と「注意事項」に記載されています将来の見通しに関する記述」、これらはすべて予測が困難です。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、前述の将来の見通しに関する出来事は発生しない可能性があります。当社は、適用法で別段の定めがある場合を除き、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。
ビジネス
Crescentは、買収戦略と一貫した資本還元を通じて規律ある成長を通じて株主に価値を提供することを約束する、差別化された米国のエネルギー会社です。当社の低下落でキャッシュフロー志向の資産のポートフォリオは、貯蓄寿命が長く、イーグルフォード盆地とユインタ盆地にあるリターンの高い開発拠点の豊富な在庫を備えた、ミッドサイクルの非在来型資産と従来型資産の両方で構成されています。
地政学的発展と経済環境
過去数年間、原油、天然ガス、NGLの価格は、COVID-19のパンデミックと回復、ロシアのウクライナ侵攻と関連してロシアに課せられた制裁、ハマスのイスラエルへの攻撃、それに続く中東（イランを含む）での紛争と緊張の高まり、サプライチェーンの制約、金利と資本コストの高騰の影響を受けて、定期的に下落し、変動が続いています。さらに、米国は2022年に始まった大きなインフレ環境が続いており、国際的な地政学的リスクとともに、2024年に潜在的な景気後退が懸念され、さらなるボラティリティが高まっています。2024年3月、OPECは1日あたり約220万バレルの減産を延長すると発表しました。石油生産レベルに関するOPECの行動と、減産に関する合意や遵守を含むそのようなレベルの潜在的な変化の発表は、商品価格と石油・天然ガス業界全般にさらなる変動をもたらす可能性があります。このようなボラティリティは、当社やお客様にとって、投資や計画立案の環境をより困難にする可能性があります。商品価格の変動による影響を部分的に緩和するためにデリバティブ商品を使用していますが、収益と経営成績は石油と天然ガスの実勢価格に大きく依存しています。
石油・ガス業界は周期的であるため、油田の商品やサービスに対する需要の変動は、業界内の価格体系に圧力をかける可能性があります。商品価格が上昇すると、油田の商品やサービスのコストも一般的に上昇しますが、商品価格が下落している時期には、油田のコストは通常遅れ、石油価格ほど速く下落しません。米国のインフレ率は2021年に上昇し始め、2022年半ばにピークに達し、2022年の後半から2023年にかけて徐々に低下し始め、2024年の第1四半期には比較的安定しています。インフレ圧力により、油田の商品、サービス、人件費がさらに上昇し、ひいては資本支出と運営費が増加しています。高インフレの持続により、米国連邦準備制度理事会やその他の中央銀行も同様に2022年と2023年まで金利を引き上げました。石油・ガス業界の財政状態は前期と比較して改善していますが、インフレ率の上昇が続く限り、掘削活動が増加した場合、油田サービス、人件費、設備などの事業コストがさらに増加する可能性があります。石油や天然ガスの価格が高くなると、材料やサービスのコストが上昇し続ける可能性があります。石油・天然ガスの価格と収益の上昇によって高額な費用を回収できない限り、インフレ率の将来の傾向やインフレ率の大幅な上昇を予測することはできませんが、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。パートI、アイテム1Aを参照してください。リスク要因 —「石油・天然ガス産業に関連するリスク」—インフレ問題の継続または悪化とそれに伴う金融政策の変化により、コストはさらに増加し、その結果となる可能性があります
当社の製品、サービス、人件費が、ひいては設備投資と運営費の上昇につながっています」と年次報告書で述べています。
2022年8月、2022年のインフレ削減法（「IRA 2022」）が法制化されました。IRA 2022には、再生可能エネルギー、クリーン水素、クリーン燃料、電気自動車、それを支えるインフラの開発、二酸化炭素の回収と隔離などに対する数千億ドルのインセンティブが含まれています。これらのインセンティブは、米国経済が化石燃料の使用から二酸化炭素排出量の少ない代替品への移行をさらに加速させる可能性があり、その結果、生産する石油とガスの需要が減少し、その結果、当社の事業と経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、IRA 2022では、陸上の石油や天然ガスの生産を含む、メタン排出料による温室効果ガスの排出に連邦手数料が課されます。メタン排出料金は、2024暦年の排出量に基づいて2025年に徴収される予定で、料金はIRA 2022で定められた一定の基準に基づいています。メタン排出ガス料金は、当社の運営費を増加させ、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。パートII、項目1Aを参照してください。追加情報についてはリスク要因。IRA 2022では、2022年12月31日以降、クレセントなどの上場米国企業による特定の株式の買い戻しに対して、1％の米国連邦消費税も課されます。
2024年3月6日、SECは、加速申告者向けに2026会計年度から、上場企業の申告書に特定の気候関連の開示を義務付ける規則を最終決定しました。しかし、この規則は米国第8巡回区控訴裁判所での統合法的異議申し立ての対象となっており、SECは訴訟が係属中である間は規則を実施しないと発表しました。ルールが当社に与える潜在的な影響をまだ評価中ですが、ルールが施行された場合、遵守するためには費用が発生します。
資本市場取引
2024年4月1日、KKRの関連事業体の特定の個人投資家が当社の持分を保有する事業体であるインディペンデンス・エナジー・アグリゲーターL.P. は、600万OPCOユニット（および同数のクラスB普通株式を取り消しました）を、同数のクラスA普通株式と交換しました（「2024年4月のクラスA転換」）。クラスA普通株式は、規則144に従い、ブローカー・ディーラーを通じて1株あたり10.74ドルで売却されました。2024年4月のクラスA転換に関連する収益は受け取っておらず、材料費も発生しませんでした。
2024年3月、インディペンデンス・エナジー・アグリゲーターL.P. から1,610万OPCoユニットが買収され、同数のクラスB普通株を取り消しました（「2024年3月の償還」）。取得したOpCoユニットのうち、1,380万ユニットがクラスA普通株式として取得され、その後、引受公募により1株あたり10.50ドル、または引受会社の割引と手数料を差し引いた後の1株あたり9.87ドルの正味価格で一般に売却されました。そこから収益は得られず、そのような買収に関して重要な費用も発生しませんでした。引受公募に関連して、インディペンデンス・エナジー・アグリゲーター株式会社から230万OpCoユニットを2,270万ドルの現金で買い戻し、それに相当する数のクラスB普通株式を取り消しました（「2024年3月の買戻し」と、2024年3月の償還と「2024年3月の株式取引」）。
2024年3月の株式取引と2024年4月のクラスA転換の結果、クラスA普通株式の総数は1,980万株増加し、クラスB普通株式の総数は2,210万株減少しました。2024年3月31日に終了した3か月間で、2024年3月31日現在のOPCoの新規所有権を反映した2024年3月の株式取引の結果、償還可能な非支配持分は3億1,900万ドル減少し、APICは3億1,900万ドル増加しました。
2032 ノート
2024年3月、私たちは2032年満期7.625％のシニアノート（「2032年債券」）の元本総額7億ドル（「2032年債の発行」）を発行しました。2032年債には年率7.625％の利息がかかります。利息は毎年4月1日と10月1日に支払われ、2032年4月1日に満期になります。2032年債の募集による収益は、初期購入者の割引と募集費用を差し引いた後、約6億8,620万ドルでした。当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく純収入と追加借入金を使用して、以下でさらに説明するように、消滅費用を含めた後、発行されている2026年債の全元本総額を7億1,480万ドルで償還および償還（各用語は以下に定義）の対価の資金を調達しました。
2028 ノート
2023年2月に、私たちは2028年満期の 9.250% シニアノート（「2028年債券」）の元本総額4億ドルを発行しました。2023年7月に、2028年債の元本総額3億ドル（額面の98.000％）を追加発行しました。2023年9月に、2028年紙幣の元本総額1億5,000万ドルを追加発行しました。額面の101.125％です。2023年12月に、
2028年債の元本総額1億5,000万ドルを追加発行しました。額面の102.125％です。2028年債の募集による総収入は、割引、保険料、募集費用を調整した後、9億7,740万ドルでしたが、2028年債の購入者が支払うべき未収利息は含まれていません。私たちはその総収益を、リボルビング・クレジット・ファシリティ（本書で定義されているとおり）に基づく未払い残高の一部を返済し、ウエスタン・イーグル・フォードの買収資金の一部に充てました。
買収と売却
買収
2024年2月、イーグルフォード盆地のカーンズトラフにある石油と天然ガスの鉱物権益ポートフォリオを無関係の第三者から買収しました（「イーグルフォード鉱物の買収」）。通常の購入価格調整を含めて、総現金対価は約2,500万ドルでした。購入価格は、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金を使用して調達されました。
2023年7月、2023年5月2日付けの、子会社とコマンチ・ホールディングス合同会社（「コマンチ・ホールディングス」）およびSN EFマーベリック（「SN EFマーベリック」、および「SN EFマーベリック」）との間で、2023年5月2日付けの売買契約で検討されていた買収を完了しました。これに従い、運営権を取得することに合意しました。売主からの当社の既存のウエスタンイーグルフォード資産の一部に対する営業持分の増加（「7月のウエスタンイーグルフォード買収」）。現金対価総額は約5億9,270万ドルです。資本化された取引費用と特定の最終購入価格調整。
2023年10月、2023年8月22日付けの売買契約により、子会社と関連のない第三者との間で、検討されていた無関係な買収を完了しました。これに従い、石油および天然ガス資産の一定の営業持分を段階的に取得することに合意しました（「10月のウエスタンイーグルフォード買収」と、7月のウエスタンイーグルフォード買収と合わせて「ウエスタンイーグルフォード買収」））売り手からの特定の既存のウエスタンイーグルフォード資産の一部を、総現金対価として約235ドルで110万。特定の慣習的な購入価格調整を含みます。
スチュワードシップ
私たちは、財務上の利益、運用、スチュワードシップを向上させるために、所有および取得する資産を戦略的に改善することを目指しています。責任ある事業者であることは、より良い成果を生み出し、社会と環境に純利益をもたらすと同時に、投資家に魅力的な利益をもたらすと信じています。優れたサステナビリティパフォーマンスは、Crescentを同業他社と差別化し、リスクを軽減し、業務パフォーマンスを強化するだけでなく、利害関係者や当社が事業を展開する地域社会にも利益をもたらす機会だと考えています。
私たちは石油・ガスメタンパートナーシップ2.0イニシアチブ（OGMP 2.0）のメンバーであり、メタン排出量をより正確に測定するための信頼できる計画により、2022年と2023年にゴールドスタンダードの経路評価を受けました。OGMP 2.0は、国連環境計画の主要な石油・ガス報告および緩和プログラムであり、メタン排出量報告の主要な業界標準です。また、サステナビリティ関連の問題について経営陣と取締役会に助言するために、サステナビリティに関する主要なトピックに関する一流の専門家で構成される外部評議会であるサステナビリティ諮問委員会を設立しました。2023年11月、私たちは3つ目のサステナビリティレポートを発表しました。このレポートはクレセントのウェブサイト https://www.crescentenergyco.com/#sustainability でご覧いただけます。
事業を評価する方法
私たちは、石油、天然ガス、NGL事業の業績を評価するために、次のようなさまざまな財務および事業指標を使用しています。
•販売された生産量、
•商品価格と差異、
•営業経費、
•調整後EBITDAX（非GAAP）、および
•レバレッジフリーキャッシュフロー（非GAAP）
これらの非GAAP指標と最も近い比較可能なGAAP指標との調整については、「—経営成績—調整後EBITDAX（非GAAP）およびレバレッジド・フリー・キャッシュフロー（非GAAP）」を参照してください。
開発プログラムと資本予算
私たちの開発プログラムは、魅力的なリスク調整後リターンと有意義なフリーキャッシュフローの創出を優先するように設計されており、本質的に柔軟性があり、現在の市場環境に対応するために必要に応じて資本プログラムを変更することができます。
2024年の資本計画には、買収を除いて約5億5000万ドルから6億2,500万ドルの費用が発生すると予想しています。私たちのプログラムの大部分はD&Cに割り当てられており、その約90％はイーグルフォードとユインタ盆地の運営資産に割り当てられています。2024年の資本計画は、事業からのキャッシュフローを通じて資金を調達する予定です。当社の資本計画は柔軟性があり、作付面積の大部分は生産によって占められているため、掘削活動の成功、石油、天然ガス、NGLの実勢価格と予想価格、それに伴う井戸の経済性、必要な設備、インフラ、資本の入手可能性など、さまざまな要因に応じて、計画された資本支出の一部またはすべてを延期することができます。必要な規制上の許可と承認の受領と時期、季節条件、掘削と買収費用と他の利害関係者の参加レベル。
収入源
当社の収益は、主に石油、天然ガス、NGL生産の売却から得られ、商品デリバティブ契約の影響を除き、生産量と実現価格の影響を受けます。商品の価格は、需要と供給のほか、私たちが一般的に制御できない季節的、政治的、その他の条件の影響を受けます。販売された生産量の変化や商品価格の変動により、当社の収益は期間ごとに大きく異なる場合があります。次の表は、表示されている各期間の当社の生産収益構成を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| オイル | 76 | % | | 65 | % | | | | |
| 天然ガス | 13 | % | | 28 | % | | | | |
| NGL | 11 | % | | 7 | % | | | | |
さらに、当社の中流資産からの収益は、最低取引量の約束を定めた商業契約によって支えられています。これらの中流収益は、当社の中流およびその他の収益の大部分を占めています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の総収益のうち、中流およびその他の収益が占める割合は 6% 以下です。
販売された生産量
次の表は、当社の物件の過去の販売量を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| オイル (MBBL) | 6,403 | | | 5,320 | | | | | |
| 天然ガス (MMCf) | 36,704 | | | 31,550です | | | | | |
| NGL (MBBL) | 2,568 | | | 1,712 | | | | | |
| 合計 (MBOE) | 15,088 | | | 12,290です | | | | | |
| 日次平均 (MBOE/d) | 166 | | | 137 | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間の総売上高は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して2,798MBOE増加しました。この増加は主に、ウエスタン・イーグル・フォードの買収によるものです。
商品価格と差異
当社の業績は多くの要因、特に商品の価格と生産物を効果的に販売する能力に左右されます。
石油・天然ガス業界は周期的で、商品価格は非常に変動しやすいです。近年、コモディティ価格は、COVID-19のパンデミックと回復、ロシアのウクライナ侵攻とそれに伴うロシアへの制裁、イスラエルとハマスの紛争、OPECの措置、持続的なインフレ上昇、米国の掘削活動の増加の影響を受けて、大幅に変動しています。OPECの行動、米国の掘削量の増加、インフレ、ウクライナとイスラエルの武力紛争に関しては、不確実性が続いています。さらに、世界の銀行セクターの健全性に対する市場の懸念と、それに伴う景気後退の影響が、他の要因の中でも、石油と天然ガスの価格のボラティリティの上昇の一因となりました。
石油と天然ガスの価格の変動が収益に与える影響を軽減するために、私たちは定期的に石油、天然ガス、NGLの推定生産量の一部について、将来の受領価格を確定するさまざまな取引を通じてデリバティブ契約を締結しています。私たちは、コモディティ価格への短期的なリスクを減らし、キャッシュフローと企業収益を保護し、流動性を維持するために、引き続き経済的ヘッジ契約を締結する予定です。
次の表は、デリバティブ契約を使用して経済的にヘッジされた生産量の割合を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| オイル | 63 | % | | 62 | % | | | | |
| 天然ガス | 40 | % | | 58 | % | | | | |
| NGL | — | % | | 41 | % | | | | |
次の表は、NYMEXの石油と天然ガスの平均価格と、提示された期間における当社の平均実現価格を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 石油 (BBL): | | | | | | | |
| 平均的なニューヨーク証券取引所 | $ | 76.96 | | | $ | 76.13 | | | | | |
| 実現価格（デリバティブ決済を除く） | 74.01 | | | 69.99 | | | | | |
実現価格（デリバティブ決済を含む）(1) | 67.13 | | | 62.83 | | | | | |
| 天然ガス（MCF）： | | | | | | | |
| 平均的なニューヨーク証券取引所 | $ | 2.24 | | | $ | 3.42 | | | | | |
| 実現価格（デリバティブ決済を除く） | 2.18 | | | 5.14 | | | | | |
| 実現価格（デリバティブ決済を含む） | 2.76 | | | 4.61 | | | | | |
| NGLS (Bbl): | | | | | | | |
| 実現価格（デリバティブ決済を除く） | $ | 26.07 | | | $ | 24.84 | | | | | |
| 実現価格（デリバティブ決済を含む） | 26.07 | | | 29.21 | | | | | |
(1) 2023年第1四半期に取得したデリバティブ契約の決済による1,860万ドルの影響は含まれていません。
業務の結果:
2024年3月31日に終了した3か月と、2023年3月31日に終了した3か月の比較
収入
次の表は、指定された期間の当社の収益の構成要素、それぞれの平均実現価格、および純売上高を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| 収益（千単位）: | | | | | | | | | | | | | | | |
| オイル | $ | 473,894 | | | $ | 372,336 | | | $ | 101,558 | | | 27 | % | | | | | | | | |
| 天然ガス | 79,944 | | | 162,021 | | | (82,077) | | | (51) | % | | | | | | | | |
| 液化天然ガス | 66,947 | | | 42,523 | | | 24,424です | | | 57 | % | | | | | | | | |
| ミッドストリームとその他 | 36,688です | | | 13,257 | | | 23,431 | | | 177 | % | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 657,473 | | | $ | 590,137 | | | $ | 67,336 | | | 11 | % | | | | | | | | |
| デリバティブ決済の影響を受ける前の平均実現価格： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油 ($/バレル) | $ | 74.01 | | | $ | 69.99 | | | $ | 4.02 | | | 6 | % | | | | | | | | |
| 天然ガス ($/Mcf) | 2.18 | | | 5.14 | | | (2.96) | | | (58) | % | | | | | | | | |
| イングランド ($/バレル) | 26.07 | | | 24.84 | | | 1.23 | | | 5 | % | | | | | | | | |
| 合計 ($/BOE) | 41.14 | | | 46.94 | | | (5.80) | | | (12) | % | | | | | | | | |
| 純販売量： | | | | | | | | | | | | | | | |
| オイル (MBBL) | 6,403 | | | 5,320 | | | 1,083 | | | 20 | % | | | | | | | | |
| 天然ガス (MMCf) | 36,704 | | | 31,550です | | | 5,154 | | | 16 | % | | | | | | | | |
| NGL (MBBL) | 2,568 | | | 1,712 | | | 856 | | | 50 | % | | | | | | | | |
| 合計 (MBOE) | 15,088 | | | 12,290です | | | 2,798 | | | 23 | % | | | | | | | | |
| 1日の平均純販売量： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油 (mbbls/d) | 70 | | | 59 | | | 11 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| 天然ガス (mmcf/D) | 403 | | | 351 | | | 52 | | | 15 | % | | | | | | | | |
| NGL (mbbls/d) | 28 | | | 19 | | | 9 | | | 47 | % | | | | | | | | |
| 合計 (MBOE/d) | 166 | | | 137 | | | 29 | | | 21 | % | | | | | | | | |
石油収入。2024年3月31日に終了した3か月間の石油収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して1億160万ドル、つまり27％増加しました。これは、売上高が7,580万ドル増加（11 Mbbls/d または 19%）したことと、実現石油価格の上昇による2,580万ドルの増加（1バレルあたり 6% の増加）によるものです。販売量の増加は主にウエスタン・イーグル・フォードの買収によるものですが、実現価格の上昇は主に石油の実現の改善によるものです。
天然ガス収入。天然ガス収入は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で8,210万ドル、つまり51％減少しました。これは、天然ガス価格の下落による1億860万ドルの減少（Mcfあたり58％の減少）によるもので、売上高が2,650万ドル増加したこと（52 mmcf/日、つまり 15%）によって一部相殺されました。商品価格の下落に加えて、2023年の第1四半期には、西海岸の天然ガス価格市場にアクセスしたことで、天然ガス量の一部についてヘンリーハブに大幅なプレミアムを提供することができました。しかし、西海岸の市場価格は2024年の第1四半期に正常化され、同じ価格プレミアムは実現しませんでした。販売量の増加は、主にウエスタン・イーグル・フォードの買収によるものです。
NGLの収入。NGLの収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で2,440万ドル、つまり57％増加しました。これは主に、NGLの実現価格が3.1ドル上昇したことによるものです。
百万ドル（1バレルあたり 5% の増加）、売上高は2,130万ドルの増加（9 Mbbl/日、つまり 47%）。販売量の増加は、主にウエスタン・イーグル・フォードの買収によるものです。
中流およびその他の収益。ミッドストリームおよびその他の収益は、主に2024年のオイルブレンド収益の増加により、2023年3月31日に終了した3か月間で2340万ドル、つまり177％増加しました。
経費
次の表は、示された期間の当社の経費をまとめたもので、BOEごとの表示も含まれています。この情報を使用して、同業他社と比較した業績を評価し、追加の分析が必要と思われる傾向を特定して測定しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| 経費 (千単位): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 営業経費 | $ | 304,174 | | | $ | 271,848 | | | $ | 32,326 | | | 12 | % | | | | | | | | |
| 減価償却、減価償却 | 176,564 | | | 146,483 | | | 30,081 | | | 21 | % | | | | | | | | |
| 一般管理費 | 42,715% | | | 21,238 | | | 21,477% | | | 101 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 経費合計 | $ | 523,453 | | | $ | 439,569 | | | $ | 83,884 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| BOEあたりの選択した費用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 営業経費 | $ | 20.16 | | | $ | 22.12 | | | $ | (1.96) | | | (9) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 減価償却、減価償却 | 11.70 | | | 11.92 | | | (0.22) | | | (2) | % | | | | | | | | |
運営費。2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、主に以下の要因により、2023年3月31日に終了した3か月間で3,230万ドル、つまり 12% 増加しました。
(i) リースおよび資産運用費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で890万ドル、つまり6％増加し、BOEあたり1.72ドル、つまり14％減少してBOEあたり10.74ドルになりました。この890万ドルの増加は、主にウエスタン・イーグル・フォードの買収による生産量の増加によるもので、2024年第1四半期の残留ガス購入コストの削減によって一部相殺されました。2023年の第1四半期に、西海岸の価格市場における天然ガス価格の上昇に関連して、残留ガスの購入コストが高くなりました。この高額な残留ガスは、期間中の実現価格の上昇によって相殺されました。
(ii) 収集、輸送、マーケティングの費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で2,220万ドル、つまり47％増加し、BOEあたり0.75ドル、つまり19％増加してBOEあたり4.61ドルになりました。この増加は、主にウエスタン・イーグル・フォードの買収によるものです。
(iii) 生産税およびその他の税は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で2,240万ドル、つまり41％減少し、BOEあたり2.31ドル、つまり52％減少してBOEあたり2.16ドルになりました。この減少は主に、天然ガス収入の減少と、収集、輸送、マーケティング費の増加により、生産税やその他の税金の計算基準となる課税基準が減少したことによるものです。
(iv) ワークオーバー費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で30万ドル、つまり2％減少し、BOEあたり0.20ドル、つまり20％減少してBOEあたり0.82ドルになりました。この減少は主に、商品価格関連の活動の減少によるものです。
(v) 中流の営業費用は、主に原油混合費の増加により、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で2,400万ドル、つまり634％増加しました。追加の原油混合費用は、中流およびその他の収益の一部として含まれる追加の石油混合収益によって相殺されます。
減価償却、減価償却。2024年3月31日に終了した3か月間で、主にウエスタン・イーグル・フォードの買収による生産量の増加により、減価償却費は2023年3月31日に終了した3か月と比較して3,010万ドル、つまり21％増加しました。
一般管理費。一般管理費（「G&A」）は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で2,150万ドル（101％）増加しました。これは主に、（i）非現金株式ベースの報酬費用が2,060万ドル（見積もりの変更による追加のキャッチアップ費用1,410万ドルを含む）増加したことと、（ii）取引および非取引が70万ドル減少したことが原因です。経常関連費用は、定期G&Aの増加によって相殺されます
KKR Energy Assets Manager LLCとの管理契約に基づいて支払われる高額費用を含みます。これは、当社が負担するマネージャー報酬の比例配分です。マネージャー報酬と非現金株式ベースの報酬費用の増加は、（i）2023年の株式発行により発行済株式が増加し、年間マネージャー報酬も220万ドル増加して5,550万ドルになり、（ii）2024年の第1四半期と2023年に完了したクラスA普通株式の株式償還により、クラスA普通株式の公的所有権が増加したためです。マネージャー報酬全体を増やすわけではありませんが、マネージャー報酬の負担分を増やします私たちによって。当社が負担するマネージャー報酬の一部のみが当社の連結営業報告書に影響しますが、調整後EBITDAXとレバレッジド・フリー・キャッシュフローの計算にはマネージャー報酬の全額を含めています（マネージャー報酬とG&Aで提示された金額との差は、「マネージャー報酬に関連してOPCoが行った特定の償還可能な非支配持分配」で表されます）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
| 一般管理費（千単位）: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 経常的な一般管理費 | $ | 12,917 | | | $ | 11,265 | | | $ | 1,652 | | | 15 | % | | | | | | | | |
| 取引費用と非経常費用 | 1,624 | | | 2,368 | | | (744) | | | (31) | % | | | | | | | | |
| 株式ベースの報酬 | 28,174 | | | 7,605 | | | 20,569 | | | 270 | % | | | | | | | | |
| 一般管理費の合計 | $ | 42,715% | | | $ | 21,238 | | | $ | 21,477% | | | 101 | % | | | | | | | | |
| BOEあたりの一般管理費: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 経常的な一般管理費 | $ | 0.86 | | | $ | 0.92 | | | $ | (0.06) | | | (7) | % | | | | | | | | |
| 取引費用と非経常費用 | 0.11 | | | 0.19 | | | (0.08) | | | (42) | % | | | | | | | | |
| 株式ベースの報酬 | 1.87 | | | 0.62 | | | 1.25 | | | 202 | % | | | | | | | | |
支払利息
2024年3月31日に終了した3か月間に発生した利息支出は、2023年3月31日に終了した3か月間の2,930万ドルと比較して、46％増加して4,270万ドルになりました。この増加は主に、ウエスタン・イーグル・フォードの買収による平均負債残高の増加と、2028年債券（以下に定義）と当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの発行に伴う金利の上昇によるものです。
債務の消滅による損失
2024年3月31日に終了した3か月間に、2026年債の公開買付けおよび償還のために支払われた1,480万ドルの保険料と利息に関連して2,260万ドル、2026年債に関連する未払いの繰延ファイナンス費用の償却に関連して780万ドルの損失が発生しました。
デリバティブの利益（損失）
私たちは、収益に影響を与える商品価格リスクへのエクスポージャーを管理するためにデリバティブ契約を締結しました。次の表は、提示された期間のデリバティブの未実現利益（損失）と実現利益（損失）の合計を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 |
| デリバティブの利益（損失）（千単位）： | | | | | | | |
| 商品デリバティブの利益（損失） | $ | (105,602) | | | $ | 150,310 | | | $ | (255,912) | | | (170) | % |
| | | | | | | |
| デリバティブの利益（損失） | $ | (105,602) | | | $ | 150,310 | | | $ | (255,912) | | | (170) | % |
2024年3月31日に終了した3か月間の商品デリバティブの損失は、主に行使価格に対する商品価格の変動により、2023年3月31日に終了した3か月間の同等の利益から2億5,590万ドル、つまり 170% 増加しました。
所得税の優遇措置（費用）
私たちは、OpCoからの課税所得の配分可能な割合に対して、米国連邦および州の所得税の対象となる法人です。OpCoはパートナーシップであり、通常、米国連邦税や特定の州税の対象にはなりません。終了した3か月間
2024年3月31日と2023年3月31日に、それぞれ420万ドルの所得税上の優遇措置と1,640万ドルの費用を計上しました。実効税率はそれぞれ 11.5% と 6.0% でした。当社の実効税率は、主に当社の非支配持分および償還可能な非支配持分に関連する損益を差し引いた効果により、米国連邦の法定所得税率である21％よりも低くなっています。
調整後EBITDAX（非GAAP）とレバレッジド・フリー・キャッシュフロー（非GAAP）
調整後EBITDAXとレバレッジド・フリー・キャッシュフローは、当社の経営成績と流動性を評価するために経営陣が使用する補足的な非GAAP財務指標です。定義と適用については、以下の「—非GAAP財務指標」を参照してください。
次の表は、GAAPに従って計算された、調整後EBITDAX（非GAAP）とレバレッジフリーキャッシュフロー（非GAAP）と純利益（損失）、および営業活動によって提供されたレバレッジフリーキャッシュフロー（非GAAP）と純現金との調整を示しています。これらはそれぞれ、最も直接的に比較可能な財務指標です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | | | | | | | |
(パーセンテージを除く千単位) | | | | | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | (32,364) | | | $ | 255,611です | | | $ | (287,975) | | | (113) | % | | | | | | | | |
| 調整後EBITDAXと調整するための調整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 支払利息 | 42,686 | | | 29,320 | | | | | | | | | | | | | |
| 債務の消滅による損失 | 22,582 | | | — | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税費用（給付） | (4,209) | | | 16,360% | | | | | | | | | | | | | |
| 減価償却、減価償却 | 176,564 | | | 146,483 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブの非現金（利益）損失 | 82,796 | | | (197,467) | | | | | | | | | | | | | |
| 現金以外の株式ベースの報酬費用 | 28,174 | | | 7,605 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| その他（収入）費用 | (150) | | | (250) | | | | | | | | | | | | | |
| マネージャー報酬に関連してOPCoが行った特定の償還可能な非支配持分配分 | (5,627) | | | (9,471) | | | | | | | | | | | | | |
取引と非経常費用 (1) | 2,871 | | | 2,435 | | | | | | | | | | | | | |
| 取得したデリバティブ契約の決済 | — | | | (18,647) | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後EBITDAX（非GAAP） | $ | 313,323 | | | $ | 231,979 | | | $ | 81,344 | | | 35 | % | | | | | | | | |
| レバレッジド・フリー・キャッシュフローと調整するための調整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繰延金融費用、割引、保険料の非現金償却を除く支払利息 | (38,310) | | | (28,270) | | | | | | | | | | | | | |
| 繰延融資費用、割引、保険料の非現金償却を除く、債務の消滅による損失 | (14,817) | | | — | | | | | | | | | | | | | |
| 現在の所得税の優遇措置（費用） | (716) | | | (512) | | | | | | | | | | | | | |
| OPcoによる税金関連の償還可能な非支配持分配 | (66) | | | (12) | | | | | | | | | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産開発 | (193,290) | | | (201,687) | | | | | | | | | | | | | |
| レバレッジフリーキャッシュフロー（非GAAP） | $ | 66,124 | | | $ | 1,498 | | | $ | 64,626 | | | 4,314 | % | | | | | | | | |
(1) 2024年3月31日に終了した3か月間の取引および非経常費用290万ドルは、主に資本市場取引および統合費用に関連していました。2023年3月31日に終了した3か月間の取引および非経常費用240万ドルは、主にシステム統合費用に関連していました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 |
| (パーセンテージを除く千単位) | | | | | | | |
| 営業活動による純現金 | $ | 183,770 | | | $ | 240,090 | | | $ | (56,320) | | | (23) | % |
| 営業資産と負債の変動 | 87,335 | | | (34,732) | | | | | |
| | | | | | | |
| マネージャー報酬に関連してOPCoが行った特定の償還可能な非支配持分配分 | (5,627) | | | (9,471) | | | | | |
| OPcoによる税金関連の償還可能な非支配持分拠出金（分配） | (66) | | | (12) | | | | | |
| 取引費用と非経常費用 | 2,871 | | | 2,435 | | | | | |
| 繰延融資費用、割引、保険料の非現金償却を除く、債務の消滅による損失 | (14,817) | | | — | | | | | |
その他の調整と営業活動 | 5,948 | | | 4,875 | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産開発 | (193,290) | | | (201,687) | | | | | |
| レバレッジフリーキャッシュフロー（非GAAP） | $ | 66,124 | | | $ | 1,498 | | | $ | 64,626 | | | 4,314 | % |
(1) 2024年3月31日に終了した3か月間の取引および非経常費用290万ドルは、主に資本市場取引および統合費用に関連していました。2023年3月31日に終了した3か月間の取引および非経常費用240万ドルは、主にシステム統合費用に関連していました。
調整後EBITDAX（非GAAP）は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で8,130万ドル（35％）増加しました。これは主に、実現石油価格の上昇と、ウエスタン・イーグル・フォードの買収によって生み出された生産量の増加によるものです。
レバレッジド・フリー・キャッシュフロー（非GAAP）は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で6,460万ドル、つまり4,314％増加しました。これは主に、調整後EBITDAXの増加と840万ドルの資本支出の減少によるものです。
流動性と資本資源
私たちの主な流動性源は、事業からのキャッシュフロー、貸し手および信用状発行者の管理代理人としてN.A. ウェルズ・ファーゴ銀行と締結した優先担保準備金ベースのリボルビング・クレジット契約（現在までに修正、修正、修正またはその他の修正が行われた場合、「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）に基づく借入であり、貸し手も随時その当事者となり、必要に応じて市場の状況、日和見的資本市場の提供状況によります。私たちが期待する主な資本用途は、株主への配当、債務返済、既存資産の開発、買収です。
私たちの開発プログラムは、有意義なフリーキャッシュフローと魅力的なリスク調整後リターンの創出を優先するように設計されており、本質的に柔軟性があり、既存の市場環境と継続的な資産パフォーマンスに対応するために必要に応じて資本プログラムを拡大することができます。当社の資本プログラムの詳細については、上記の「—開発プログラムと資本予算」を参照してください。
私たちは、商品価格の短期的な変動による影響と、それに伴う事業からのキャッシュフローへの影響を軽減するために、引き続き経済的ヘッジ契約を締結する予定です。私たちが焦点を当てたリスク管理の取り組みの重要な信条は、基礎となる商品価格への長期的なエクスポージャーを維持しながら、短期的な価格変動を緩和するための積極的な経済ヘッジ戦略です。当社の商品デリバティブプログラムは、既存資産への再投資または新規買収に関する投資決定が確定したときに、先渡商品契約を締結することに重点を置いています。予想生産の一部に対する経済的ヘッジを目標とし、時間の経過とともに生産基盤にデリバティブを段階的に追加します。当社のアクティブなデリバティブプログラムにより、コモディティサイクルを通じて資本を維持し、マージンと企業収益を保護することができます。
次の表は、提示された各期間の終了時の当社の現金残高と未払いの借入額を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (千単位) |
| 現金および現金同等物 | $ | 5,321 | | | $ | 2,974 | |
| 長期債務 | 1,749,226 | | | 1,694,375です | |
計画されている資本支出、予測されるキャッシュフロー、および予測される負債水準に基づいて、債務契約に基づく契約の遵守を維持することを期待しています。さらに、現在の市場指標に基づいて、年次報告書の「契約上の義務」という見出しに記載されているさまざまな契約に従って、第三者へのその他の契約上の現金コミットメントを通常の事業過程で履行する予定です。事業計画の前提が変更された場合でも、そのような約束を果たす必要がある可能性があることを認識しています。
キャッシュフロー
次の表は、示された期間のキャッシュフローをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (千単位) | | |
| 営業活動による純現金 | $ | 183,770 | | | $ | 240,090 | | | | | |
| 投資活動に使用された純現金 | (157,461) | | | (195,113) | | | | | |
| 財務活動によって提供された純現金（使用量） | (23,867) | | | (43,672) | | | | | |
営業活動によって提供される純現金。2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金は、主に運転資本の変化により、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して5,630万ドル、つまり23％減少しました。
投資活動に使用された純現金。2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3,770万ドル、つまり19％減少しました。これは主に、現金開発資本支出が5,370万ドル削減されたことによるもので、2024年に石油および天然ガス資産の820万ドルが追加買収されたことで一部相殺されました。
財務活動によって提供される（使用された）純現金。2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は2,390万ドルでした。これは主にOpCoユニットと当社の分配金の買戻しによるもので、債務取引とリボルビング・クレジット・ファシリティの借入で受け取った純現金によって一部相殺されました。2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は4,370万ドルでした。これは、償還可能な非支配持分への2,970万ドルの分配と、クラスA普通株式の保有者への820万ドルの配当によるものです。
債務契約
シニアノート
2032 ノート
2024年3月、私たちは2032年債の元本総額7億ドルを額面通りに発行しました。2032年債には年率7.625％の利息がかかります。利息は毎年4月1日と10月1日に支払われ、2032年4月1日に満期になります。2032年債の募集による収益は、初期購入者の割引と募集費用を差し引いた後、約6億8,620万ドルでした。当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく純収入と追加借入金を使用して、公開買付けの対価と、以下に詳しく説明するように、消滅費用を含めた後、発行されている2026年債の元本総額を7億1,480万ドルで償還するための資金を調達しました。
当社は、当社の判断により、2027年4月1日以降にいつでも、特定の償還価格で2032年債の全部または一部を償還することができます。また、2027年4月1日までに、2032年債の元本総額の最大40％を、特定の株式公開で調達した純収入を超えない金額の現金で、償還中の2032年債の元本の107.625％に、償還日を除く未払利息を加えた金額を償還することもできます。さらに、2027年4月1日より前に、2032年債の一部または全部を、その元本の 100% に「メイクホール」保険料を加えた金額に、償還日への未払利息および未払利息（ある場合）を加えた金額で償還することができます。ただし、償還日は除きます。
2028 ノート
2023年2月、私たちは2028年債の元本総額4億ドルを額面通りに発行しました。2023年7月に、2028年債の元本総額を額面の98.000％で追加発行しました。2023年9月には、2028年債の元本総額1億5,000万ドルを額面の101.125％で追加発行し、2023年12月には、2028年債の元本総額を1億5,000万ドルで額面の102.125％で追加発行しました。2028年債の募集による総収入は、割引、保険料、募集費用を調整した後、9億7,740万ドルでしたが、2028年債の購入者が支払うべき未収利息は含まれていません。純収入総額は、リボルビング・クレジット・ファシリティ（本書で定義されているとおり）に基づく未払い残高の一部を返済し、ウエスタン・イーグル・フォードの買収資金の一部に充てました。
2028年債のすべての発行は、2028年債を管理する契約の下で単一の証券シリーズとして扱われ、まとめて1つのクラスとして投票され、発行日、発行価格、および最初の利息支払い日以外は実質的に同じ条件になります。
当社は、当社の判断により、2025年2月15日以降にいつでも、特定の償還価格で2028年債の全部または一部を償還することができます。また、2025年2月15日までに、2028年債の元本総額の最大40％を、特定の株式公開で調達した純収入を超えない金額の現金で、償還される2028年債の元本金額の109.250％に、償還日を除く未払利息を加えた金額を償還することができます。さらに、2025年2月15日より前に、2028年債の一部または全部を、その元本の 100% に「メイクホール」プレミアムと、償還日への未払利息および未払利息（ある場合）を加えた金額で償還することができます。ただし、償還日は除きます。
2026 ノート
2023年12月31日時点で、2026年までに発行される7.250％のシニアノート（「2026年債券」）の未払い元本総額は7億ドルで、これらは2021年5月6日付けの、本書の日付に補足された当社と受託者との間のインデンチャー（「2021年インデンチャー」）の対象となりました。2024年3月、現金公開買付け（「公開買付け」）および公開買付け後の残りの2026年債の償還（「償還」）に従い、2026年債をすべて消滅させました。公開買付けと償還後、2021年のインデンチャーは2024年3月26日に履行され解約されました。2024年3月31日の2021年インデンチャーに基づく債務はありません。2026年債のすべてを額面の101.857％の混合価格で買い戻したため、残りの繰延融資費用の償却を含め、2,260万ドルの負債の消滅による損失が発生しました。
公開買付けと償還が完了すると、2028年債と2032債券（総称して「シニアノート」）は当社の優先無担保債務となり、シニアノートの発行に関連して発行された手形と保証は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金およびその他すべての将来の優先債務および将来の劣後債務よりも優先される借入と同等の支払い権を有します。シニアノートは、リボルビング・クレジット・ファシリティを保証する既存および将来の各子会社によって、優先無担保ベースで保証されています。シニアノートと保証は、当該債務を保証する担保の価値の範囲で、当社のすべての担保付債務（リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくすべての借入およびその他の債務を含む）に実質的に従属し、保証を行わない将来の子会社の既存および将来のすべての負債およびその他の負債（取引買掛金を含む）に対する支払い権は構造的に劣後しますシニアノート。Crescent Financeは、シニアノートを管理する各インデンチャーの下で、単一のシリーズとして扱われ、まとめて1つのクラスとして投票され、実質的に同一の条件を持つ追加のノートを発行する場合があります。
シニアノートに適用されるインデンチャーには、とりわけ、当社の制限付子会社の能力を制限する契約が含まれています。(i) 追加の負債を発生させたり保証したり、特定の種類の優先株を発行したり、(ii) 株式に関する配当や分配を支払ったり、株式や劣後債務を償還、買い戻し、または償却、(iii) 資産の譲渡または売却; (iv) 投資を行う、(v) 特定の先取特権を作る、(vi) 保証人以外の制限付き子会社からの配当やその他の支払いを制限する契約を締結する、(vii)資産の全部または実質的にすべてを統合、合併、または譲渡し、（viii）関連会社との取引を行い、（ix）無制限の子会社を設立します。
格付けの低下を伴う特定の種類の支配権の変更が発生した場合、シニアノートの保有者は、特定の償還価格で債券の全部または一部を買い戻すよう当社に要求することがあります。シニアノートは上場されておらず、今後、どの証券取引所にもシニアノートを上場する予定はありません。また、現在、シニアノートの公開市場はありません。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
2021年5月の2026年債の発行に関連して、クレセント・ファイナンスはリボルビング・クレジット・ファシリティを締結しました。2024年3月31日時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティの満期日は2027年9月23日でした。しかし、2024年4月、リボルビング・クレジット・ファシリティを管理するクレジット契約の改正により、満期日が2029年4月10日に延長されました。2024年3月31日時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入額は8,130万ドル、信用状の未払い額は2,160万ドルでした。私たちが選んだコミットメント額は13億ドルで、2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な借入額は約12億ドルでした。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入には、借り手の選択時に、(i) 米ドルの代替基本金利（プライムレート、フェデラルファンド実効金利、または調整後の担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に基づく）に適用証拠金を加えたもの、または（ii）SOFRに該当する証拠金を加えたものが利息となります。適用されるマージンは、その時点で有効な借入ベースの利用状況によって異なります。未使用のリボルビング契約に支払う手数料は、年間 0.375% です。2024年3月31日と2023年12月31日の未払いローン金額に対する当社の加重平均金利は9.75％でした。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入ベースは、2024年3月31日および2023年12月31日時点で20億ドルでした。2024年4月、リボルビング・クレジット・ファシリティを管理するクレジット契約の修正の一環として、借入ベースは17億ドルに削減されました。借入ベースは、毎年4月1日と10月1日頃に半期に予定されている再決定の対象となります。また、(i) 当社の要請により、連続する12か月間に2回以下、または必要な貸し手による選択的借入ベースの暫定再決定、および (ii) 石油と天然ガスの取得後、当社の要請により、選択的借入ベースの暫定再決定が行われます。購入価格の合計がその時の有効借入ベースの 5.0% 以上の物件。借入基準は、（a）特定の許可されたジュニア先取特権債務およびその他の許可された追加債務の発行、（b）売却または処分された不動産の年率9％（「PV-9」）で割引された借入基本物件の売却またはその他の処分、および（c）早期解約または相殺時に自動的に減額されます。の（x）管理代理人が借入基準を決定する際に頼りにしたスワップ契約、または（y）そのように終了したスワップ契約の価値がその時点で実質的に借入ベースの 5.0% を超えています。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務は、実質的にすべての当社および保証人の有形および無形資産（当社およびそのような保証人が所有する石油・天然ガス資産、関連資産および持分を含むがこれらに限定されない）に対する最優先先取特権によって引き続き担保されます。借入ベースを再決定するたびに、借入ベース物件を構成する石油・ガス資産のPV-9の少なくとも85％の住宅ローンを維持する必要があります。当社の国内直接および間接子会社は、特定の例外を除いて、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく保証人であることが義務付けられています。
リボルビング・クレジット・ファシリティには、特定の金融契約の遵守または貸し手の事前の同意なしに、現金配当、特定の借入、資産の売却、他者への融資、投資、合併活動、商品スワップ契約、先取特権、その他の取引の支払いを制限する特定の契約が含まれています。当社には、（i）最大レバレッジ比率と（ii）各会計四半期の最終日に計算された流動比率の財務規約が適用されます。リボルビング・クレジット・ファシリティには、元本、利息または手数料の未払いに関連する債務不履行、作成時または成立したと見なされた場合におけるあらゆる重要な点での表明または保証の不正確さ、契約違反、破産および破産事件、特定の不履行判定、支配権の変更など、表明、保証、補償、肯定および否定契約も含まれています。債務不履行が発生し、当社がそのような債務不履行を是正できない場合、貸し手は満期を早め、その他の権利や救済策を行使することができます。2024年3月31日時点で、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく各規約を遵守しており、当面の間これらの規約を遵守し続ける予定です。
資本支出
当社の買収および開発支出には、確認済みおよび未確認資産の取得、石油および天然ガス不動産の開発に関連する支出、その他の資産の追加が含まれます。掘削、完成、再完成活動のための現金支出は、当社の要約連結キャッシュフロー計算書には、投資活動における「石油・天然ガス資産の開発」として記載されています。
事業からのキャッシュフローによる買収を除き、2024年の資本計画に資金を提供する予定です。石油と天然ガスの不動産開発への資本支出の金額と時期は、当社の資産は生産量によって保有されるため、実質的に当社の管理下にあります。私たちは年間を通じて資本支出を定期的に見直し、掘削活動の成功、石油、天然ガス、NGLの実勢価格と予想価格、必要な設備、インフラ、資本の入手可能性、必要な規制当局の許可と承認の受領と時期、季節条件、掘削と取得のコスト、およびレベルなど、さまざまな要因に基づいて投資を調整することができました。
他の持分所有者による参加。私たちの開発掘削プログラムが延期または廃止されると、関連する標準化された措置である確認埋蔵量が減少する可能性があります。これらのリスクは、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
以下の表は、提示された期間の事業評価に使用した資本支出と関連指標を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (千単位) | | |
| 石油と天然ガスの不動産の総合開発 | $ | 193,290 | | | $ | 201,687 | | | | | |
| 見越額の変動またはその他の現金以外の調整 | (56,474) | | | (11,209) | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産の開発に使われる現金 | 136,816 | | | 190,478 | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産の取得に使われた現金 | 19,532 | | | 11,353 | | | | | |
| | | | | | | |
| 石油と天然ガスの不動産の取得と開発にかかる総支出 | $ | 156,348 | | | $ | 201,831 | | | | | |
当社の石油・天然ガス施設の開発は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間は減少しました。2024年に石油・天然ガスの不動産開発費が減少したのは、事業のタイミングに関係しています。石油・天然ガス資産の取得には、2024年の第1四半期に1,950万ドルの現金を使用しましたが、2023年の第1四半期には1,140万ドルの現金を使用しました。これは主にイーグル・フォード・ミネラルズの買収に関連していました（要約連結財務諸表の注記、注3 — パートI、項目1の買収と売却を参照してください）。この四半期報告書の財務諸表）。
契約上の義務
2024年3月31日現在、年次報告書で以前に開示された契約上の義務に重大な変更はありません。
配当金
当社の将来の配当は、当社の収益水準、財務要件、その他の要因によって異なり、取締役会、適用法、およびシニアノートを管理するインデンチャーを含む既存の債務書類の条件の承認が必要です。
2024年3月28日に、2024年3月15日の営業終了時点で登録されている株主にクラスA普通株式1株あたり0.12ドルの四半期現金配当を支払いました。
2024年5月6日、取締役会は、2024年の第1四半期に当社のクラスA普通株式の株主に支払う、1株あたり0.12ドル、年換算で1株あたり0.48ドルの四半期現金配当を承認しました。四半期配当金は、2024年5月21日の営業終了時点で登録されている株主に2024年6月7日に支払われます。OpCoの投資主にも、OpCoユニットの比例配分額に基づいて同等の分配金が支給されます。
四半期ごとの現金配当金の支払いは、当社の財政状態、経営成績、およびそのような支払いに関連するキャッシュフローに対する経営陣の評価と、取締役会の承認を条件としています。現在の経済状況に照らして、経営陣は現金配当の将来の変化を四半期ごとに評価します。
重要な会計方針と見積もり
当社の財務および経営成績に関するこの議論と分析は、未監査の要約連結財務諸表に基づいています。当社の重要な会計方針の完全なリストは、当社の年次報告書の2023年12月31日に終了した年度の監査済み財務諸表の注記2 — 重要な会計方針の要約に記載されています。パートIIの「重要な会計上の見積もり」も参照してください。アイテム 7.年次報告書の財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析。2024年3月31日現在、当社の重要な会計方針と重要な会計上の見積もりに変更はありません。
非GAAPベースの財務指標
私たちのMD&Aには、米国会計基準に従って計算されていない財務指標が含まれています。これらの非GAAP指標には次のものが含まれます。
•調整後EBITDAX、および
•レバレッジ付きフリーキャッシュフロー
これらは、当社の経営陣が業績を評価し、投資判断を下すのに役立つ補足的な非GAAP財務指標です。これらの非GAAP財務指標を提示することで、投資家は当社の経営成績、流動性、資本資源に関する透明性が高まり、これらの指標は業績を期間ごとに比較するのに役立つと考えています。
調整後EBITDAXは、利息費用、負債の消滅による損失、所得税費用（利益）、減価償却、減価償却、探鉱費用、デリバティブの非現金利益（損失）、非現金株式ベースの報酬、資産の売却による（利益）損失、その他（収益）費用および取引および非経常費用を控除した純利益（損失）と定義しています。さらに、マネージャー報酬および取得したデリバティブ契約の決済に関連してOPCoが行った特定の償還可能な非支配持分配分をさらに差し引きます。
調整後EBITDAXは、GAAPによって決定される業績の指標ではありません。調整後EBITDAXは、資金調達方法、企業形態、資本構成に関係なく、同業他社と比較して当社の業績を効果的に評価できるため、有用な業績指標であると考えています。上記の項目は、調整後EBITDAXを算出する際の純利益（損失）から除外しています。これらの金額は、会計方法や資産の帳簿価額、資本構成、および資産の取得方法によって、業界内で大幅に異なる可能性があるためです。調整後EBITDAXは、GAAPに従って決定される純利益（損失）に代わるもの、またはそれよりも意味のあるものと見なすべきではありません。この指標は最も比較しやすいGAAP指標です。調整後EBITDAXから除外される特定の項目は、企業の資本コストや税負担、減価償却可能な資産の過去のコストなど、企業の財務実績を理解し評価する上で重要な要素ですが、いずれも調整後EBITDAXには反映されません。調整後EBITDAXの提示は、当社の業績が異常な項目や非経常項目の影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。当社の調整後EBITDAXの計算は、他の同様のタイトルの他社指標と同一ではない場合があります。さらに、リボルビング・クレジット・ファシリティとシニアノートには、規約遵守を目的とした調整後EBITDAXの計算が含まれています。
レバレッジド・フリー・キャッシュフローは、調整後EBITDAXから利息費用を差し引いたもの（繰延ファイナンス費用、割引、プレミアムの非現金償却を除く）、負債の消滅による損失（繰延ファイナンス費用、割引、保険料の非現金償却を除く）、経常所得税の優遇措置（費用）、OPCoによる税金関連の償還可能な非支配持分分および石油・天然ガス不動産の開発と定義しています。レバレッジド・フリー・キャッシュフローには、買収で発生した金額は考慮されません。
レバレッジド・フリー・キャッシュフローは、GAAPで決定される流動性の尺度ではありません。レバレッジド・フリー・キャッシュフローは、当社の経営陣および財務諸表の外部ユーザー（業界アナリスト、投資家、貸し手、格付け機関など）が使用する補足的な非GAAP流動性指標です。レバレッジド・フリー・キャッシュフローは、当社の営業および財務実績を効果的に評価し、レバレッジの削減や株主への分配に利用できるキャッシュフローを生み出す事業能力を可能にするため、有用な流動性指標だと考えています。レバレッジド・フリー・キャッシュフローは、GAAPに従って決定された営業活動によってもたらされる純キャッシュフロー（最も比較可能なGAAP指標）の代替として、またはそれよりも意味のあるものと見なすべきではありません。また、実際の流動性、営業業績、または投資活動の指標としても考慮すべきではありません。当社のレバレッジド・フリー・キャッシュフローの計算は、同様のタイトルの他社指標と比較できない場合があります。
調整後EBITDAXとレバレッジド・フリー・キャッシュフローは、GAAPに従って作成された要約連結財務諸表に含まれる情報と併せて読む必要があります。これらの非GAAP指標と最も近い比較可能なGAAP指標との調整については、上記の「—経営成績—調整後EBITDAX（非GAAP）とレバレッジド・フリー・キャッシュフロー（非GAAP）」を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
私たちは、以下に説明する商品価格や金利の不利な変動の影響を含む市場リスクにさらされています。以下の情報の主な目的は、当社が市場リスクにさらされる可能性があることに関する量的および質的な情報を提供することです。「市場リスク」という用語は、商品価格と金利の不利な変動から生じる損失のリスクを指します。開示は、将来予想される損失の正確な指標ではなく、合理的に起こり得る損失の指標となることを目的としています。
商品価格リスク
私たちの主な市場リスクは、石油、天然ガス、NGLの生産に対して受け取る価格設定にあります。
石油、天然ガス、NGLの価格は数年前から変動が激しく、予測不可能でした。この変動は今後も続くと予想しています。私たちが生産するために受け取る価格は、世界経済の強さや私たちが生産する商品の世界的な需要と供給など、私たちの制御が及ばない多くの要因に左右されます。
石油、天然ガス、NGLの価格変動がキャッシュフローに与える影響を減らすため、将来の価格変動のリスクを制限するさまざまな取引を通じて、特定の石油、天然ガス、NGL生産に関する商品デリバティブ契約を定期的に締結しています。私たちが焦点を当てたリスク管理の取り組みの重要な信条は、基礎となる商品価格への長期的なエクスポージャーを維持しながら、短期的な価格変動を緩和するための積極的な経済ヘッジ戦略です。当社のヘッジプログラムにより、コモディティサイクルを通じて資本を維持し、マージンと企業収益を保護し、投資家に資本を還元することができます。将来の取引には価格スワップが含まれる場合があります。これにより、私たちは生産の固定価格を受け取り、契約相手には変動の市場価格を支払うことになります。さらに、固定フロアの超過分があれば変動金利を上回る額を受け取ったり、固定上限を超える変動金利の超過額（ある場合）を支払ったりする場合があります。これらの経済的ヘッジ活動は、製品価格の変動による短期的なリスクを制限し、安定したキャッシュフロー、堅調な貸借対照表、魅力的な企業収益を維持することを目的としています。
2024年3月31日現在、当社のデリバティブポートフォリオの想定元本総額は約17億ドルで、商品デリバティブ契約の公正市場価値は純負債6,250万ドルでした。私たちは、市場相場と価格分析を活用した評価手法を使用して、石油・天然ガス商品デリバティブの公正価値を決定します。インプットには、公開されている価格や、第三者から収集したデータを集めて生成された先物価格曲線が含まれます。
2024年3月31日にオープンしている商品デリバティブポジションに基づくと、NYMEX WTI、ブレント価格、ヘンリーハブ指数の価格、NGL価格、ベーシス価格が10％の上昇または下落を仮定すると、純商品デリバティブのポジションが変わります。価格が 10% 上昇した場合、当社のデリバティブポジションは約1億3,020万ドル変化します。価格が 10% 下落した場合、当社のデリバティブポジションは約1億1,400万ドル変化します。公正価値の仮想的な変化は、商品価格が下がるか上がるかによって、利益にも損失にもなります。
デリバティブ資産と負債は、要約連結貸借対照表ではリスク管理資産と負債として分類されます。私たちはデリバティブ商品を使用し、国際スワップデリバティブ協会（「ISDA」）の基本契約に準拠するスワップ契約を締結しています。要約連結貸借対照表で相殺されない金額は、法的強制力のある相殺権やマスターネッティング契約の締結など、そのような貸借対照表でネッティングされる条件のすべてを満たしていないポジションを表しています。要約連結財務諸表の注記、注4 — パートI、項目1の「デリバティブ」を参照してください。この四半期報告書の財務諸表については、さらに話し合ってください。
取引相手と顧客の信用リスク
当社の現金および現金同等物は、信用リスクの集中にさらされています。私たちはこれらの資金を主要な金融機関に投資することによってこのリスクを管理し、コントロールしています。連邦政府の保険限度額を超える残高があることがよくあります。
石油、天然ガス、NGLをさまざまなタイプの顧客に販売しています。クレジットは、お客様の財政状態と過去の支払い記録の評価に基づいて延長されます。石油、天然ガス、NGLの市場が将来利用可能かどうかは、私たちの制御が及ばない多くの要因に左右されますが、どれも確実に予測することはできません。
石油、天然ガス、NGLは確立された市場と多数の購入者を抱える代替可能な製品であるため、1人の顧客を失っても当社の業績に重大な影響を与えるとは考えていません。
デリバティブ商品の信用リスクを最小限に抑えるため、当社の方針では、当社の経営陣が有能で競争力のあるマーケットメーカーと見なした信用力のある金融機関の取引相手とのみデリバティブ契約を締結しています。
さらに、当社のISDAにより、信用リスクを最小限に抑えるために、同じ取引相手とのポジションをネットに入れることができます。取引相手の信用力は定期的に見直されます。
金利リスク
2024年3月31日時点で、未払いの変動金利債務は8,130万ドルでした。未払い額に変化がないと仮定すると、平均金利が 1%（または100ベーシスポイント）増減すると、2024年3月31日に終了した3か月間に未払いの変動金利債務の支払利息が約20万ドル増減することになります。
アイテム 4.統制と手続き
統制と手続きの有効性の制限
私たちは、取引法の規則13a-15（e）と15d-15（e）の意味の範囲内で、開示管理と手続き（「開示管理」）を維持しています。当社の開示管理は、この四半期報告書など、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示することを義務付けられている情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告されるように設計されています。
また、当社の開示管理は、必要な開示に関する迅速な決定を可能にするために、そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣に確実に伝達されるようにも設計されています。当社の開示統制を設計し評価するにあたり、経営陣は、どんな統制や手続きも、どんなにうまく設計・運用されても、望ましい統制目標の達成を合理的に保証することしかできないことを認識しています。
開示管理と手続きの評価
取引法に基づく規則13a-15および15d-15で義務付けられているように、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、2024年3月31日現在の開示管理および手続きの設計と運用の有効性を評価しました。彼らの評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理は有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した3か月間、財務報告に対する当社の内部統制（取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パートII — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
当社は、時折、通常の事業過程における事業から生じる訴訟や請求に巻き込まれることがあります。現在、経営陣の意見では、個別に、または全体として、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと思われる手続きは確認されていません。この項目に必要な追加情報は、第1部、項目1の「要約連結財務諸表の注記」、「注9 — コミットメントと不測の事態」に記載されています。この四半期報告書の財務諸表。参照によりこの項目に組み込まれています。
アイテム 1A.リスク要因
私たちの事業と私たちが事業を展開する石油・ガス業界には、多くのリスクが当てはまると私たちが考えています。これらのリスクは、「項目1A」というタイトルのセクションを含め、このレポートまたはSECへのその他の提出書類の他の場所に記載されています。年次報告書の36ページから始まる「リスク要因」。当社の年次報告書またはこの四半期報告書の他の場所に記載されているリスクと不確実性のいずれかが実際に発生した場合、当社の事業、財政状態、または経営成績は重大な悪影響を受ける可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
次の表は、2024年3月31日に終了した四半期におけるクラスA普通株式の買戻しに関する情報を示しています。
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| ピリオド | 購入した株式の総数 | 一株当たりの平均支払価格 | 公表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数 | プランやプログラムの下でまだ購入される可能性のある株式のおおよその金額です。 |
| 1/1/2024-1/31/2024 | — | — | — | 1億5000万ドル |
| 2024年2月1日-2024年2月29日 | — | — | — | 1億5000万ドル |
| 3/1/2024-3/31/2024 | — (1) | — (1) | — (1) | 127,299,000ドル |
(1) 2024年3月の買戻しの一環として、OPcoはインディペンデンス・エナジー・アグリゲーターL.P. から2,270万ドル、つまりOpCoユニット1株あたり9.87ドルで230万台のOpCoユニットを買い戻し、同数のクラスB普通株式を取り消しました。2024年3月の買戻し後、当社の株式買戻しプログラムには1億2730万ドルが残っています。
当社の取締役会は、2024年3月4日に株式買戻しプログラムを承認しました。承認限度額は1億5,000万ドルで、期間は2年間です。買戻しは、当社のクラスA普通株式またはOpCoユニット（当社のクラスB普通株式の相当数の取り消しを含む）の場合があります。このような買戻しは、CrescentまたはOpCoが該当する場合があり、公開市場、私的に交渉した取引、取引法の規則10b5-1に従って行われた購入、または適用される州および連邦証券法に準拠するその他の手段によって随時行うことができます。株式買戻しプログラムに基づく買戻しのタイミングは、市況、契約上の制限、その他の考慮事項によって異なります。このプログラムはいつでも延長、変更、一時停止、中止される可能性があり、金額や証券の買い戻しを義務付けるものではありません。IRA 2022の一環として制定された、米国の上場企業による特定の株式の買戻しに対する1％の米国連邦消費税は、当社の株式買戻しプログラムに基づくクラスA普通株式の買戻しに適用されます。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
2024年3月31日に終了した3か月間、会社の取締役または役員はいませんでした 採用された または 終了しました 「ルール10b5-1トレーディングアレンジメント」または「ノンルール10b5-1トレーディングアレンジメント」。各用語は規則S-Kの項目408（a）で定義されています。
アイテム 6.展示品
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展示品番号。 | 説明 |
2.1# | 2023年5月2日付けの、メスキート・コマンチ・ホールディングス合同会社、SN EFマーベリック合同会社、ジャベリンEF L.P. による売買契約（2023年5月3日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙2.1を参照して組み込まれています）。 |
2.2# | 2023年7月3日付けの、メスキート・コマンチ・ホールディングス合同会社、SN EFマーベリック合同会社、およびジャベリン・EF L.P. による売買契約の第1修正（2024年3月4日に証券取引委員会に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに関する当社の年次報告書の別紙2.4を参照して組み込まれています）。 |
2.3# | 2023年12月18日付けの、メスキート・コマンチ・ホールディングス合同会社、SN EFマーベリック合同会社、およびジャベリン・EF L.P. による売買契約の第2修正（2024年3月4日に証券取引委員会に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに関する当社の年次報告書の別紙2.5を参照して組み込まれています）。 |
3.1 | 登録者の法人設立証明書（2021年12月7日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれています）の修正および改訂されました。 |
3.2 | 登録者の付則（2021年12月7日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.2を参照して組み込まれています）の修正および改訂されました。 |
| 4.1 | 2021年5月6日付けの、そこに記載されている保証人であるクレセント・エナジー・ファイナンスLLC（f/k/a Independence Energy Finance LLC）、および米国銀行全国協会の後継機関である米国銀行信託会社、全米協会が受託者（2022年2月10日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）のうち、2021年5月6日付けのインデンチャーです。 |
| 4.2 | 2022年1月14日付けで、そこに指名された保証人であるクレセント・エナジー・ファイナンスLLCと、米国銀行全国協会の後継機関である米国銀行信託会社、全米協会が受託者（2022年2月10日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.2を参照して組み込まれています）として、2022年1月14日付けの最初の補足契約です。 |
| 4.3 | 2022年2月10日付けの、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となる第2補足契約書（2022年2月10日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.3を参照して組み込まれています）。 |
| 4.4 | 2022年4月1日付けの、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となる第3次補契約書（2022年5月10日に証券取引委員会に提出されたフォーム10-Qの当社の四半期報告書の別紙4.4を参照して組み込まれています）。 |
| 4.5 | 2022年4月20日付けの、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっている第4次補契約書（2022年5月10日に証券取引委員会に提出されたフォーム10-Qの当社の四半期報告書の別紙4.5を参照して組み込まれています）。 |
| 4.6 | 2022年10月7日付けの、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者としての5番目の補足契約です（2022年11月9日に証券取引委員会に提出されたフォーム10-Qの当社の四半期報告書の別紙4.6を参照して組み込まれています）。 |
| 4.7 | 2023年3月6日付けの、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっている第6次補契約（2023年3月7日に証券取引委員会に提出されたフォーム10-Kの年次報告書の別紙4.10を参照して組み込まれています）。 |
| 4.8 | 2023年2月1日付けの、保証人であるクレセント・エナジー・ファイナンスLLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっているインデンチャー（2023年2月1日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して編入）。 |
| 4.9 | 最初の補足契約は、2023年7月20日付けで、そこに記載されている保証人であるクレセント・エナジー・ファイナンスLLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっています（2023年7月21日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.2を参照して組み込まれています）。 |
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| 4.10 | 2023年9月12日付けの、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと、米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっている第2補足契約書（2023年9月12日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.3を参照して組み込まれています）。 |
| 4.11 | 最初の補足契約は、2023年7月20日付けで、そこに記載されている保証人であるクレセント・エナジー・ファイナンスLLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっています（2023年7月21日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.2を参照して組み込まれています）。 |
| 4.12 | 2023年9月12日付けの、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと、米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっている第2補足契約書（2023年9月12日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.3を参照して組み込まれています）。 |
| 4.13 | 第3の補足契約は、2023年12月8日付けで、そこに記載されている保証人であるCrescent Energy Finance LLCと米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっています（2023年12月8日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.4を参照して組み込まれています）。
|
| 4.14 | 2024年3月26日付けのインデンチャー。保証人であるクレセント・エナジー・ファイナンスLLCと、米国銀行信託会社、全米協会が受託者となっています（2024年3月28日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して編入されました）。 |
| 10.1 | 保証人としてのクレセント・エナジー・ファイナンスLLCの特定の子会社、クレセント・エナジー・ファイナンスLLCの特定の子会社、管理代理人、担保代理人および信用状発行者としてのウェルズ・ファーゴ銀行、ナショナル・アソシエーション、およびそれらの当事者である他の貸し手および信用状発行者（当社の最新レポートの別紙10.1を参照して組み込んだ）による、2024年4月10日付けの信用契約の第7改正案 2024年4月12日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kで）。 |
31.1* | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定 |
31.2* | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定 |
32.1** | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定 |
101.インチ** | XBRL インスタンスドキュメント |
101.SCH** | XBRL スキーマ文書 |
101.CAL** | XBRL計算リンクベース文書 |
101.LAB** | XBRLラベル・リンクベース文書 |
101.PRE** | XBRL プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
101.DEF** | XBRL 定義リンクベース文書 |
| 104** | 表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。 |
* ここに提出してください
** これらのファイルは提出されて未提出と見なされるか、1933年の証券法の第11条または第12条（改正後）を目的とした登録届出書または目論見書の一部は、改正された1934年の証券法の第18条の目的のために提出されなかったものとみなされ、それ以外はそれらの条項に基づく責任の対象にはなりません。
# 規則S-Kの項目601 (a) (5) に従い、特定の附属書、スケジュール、展示品が省略されています。当社は、米国証券取引委員会からの要請に応じて、省略された附属書、スケジュール、および別紙のいずれかの補足コピーを提供することを約束します。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| | クレセント・エナジー・カンパニー |
| | (登録者) |
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| 2024年5月6日 | | /s/ デヴィッド・ロックチャーリー |
| | デヴィッド・ロックチャーリー |
| | 最高経営責任者 |
| | (最高執行役員) |
| | |
| 2024年5月6日 | | /s/ ブランディ・ケンドール |
| | ブランディ・ケンドール |
| | 最高財務責任者 |
| | (最高財務責任者) |