ビジネス

nVent Electric plc（「nVent」、「私たち」、「私たち」、「当社」）は、電気接続および保護ソリューションの大手グローバルプロバイダーです。会社の構成は 三 報告セグメント：エンクロージャー、電気・ファスナーソリューション、熱管理。

同社は2017年5月30日にアイルランドで設立されました。私たちの組織の管轄はアイルランドですが、私たちは英国（「英国」）で一元管理され、英国で税務上の居住権を持つように業務を管理しています。

プレゼンテーションの基礎

添付のnVentの未監査要約連結財務諸表は、証券取引委員会（「SEC」）の中間報告の要件に従って作成されています。これらの規則で認められているように、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）で通常要求される特定の脚注やその他の財務情報は、要約したり省略したりできます。

この文書に含まれる未監査の要約連結財務諸表については、当社が責任を負います。財務諸表には、当社の財政状態と経営成績を公正に表示するために必要と考えられる、通常の定期的な調整がすべて含まれています。これらは要約財務諸表なので、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる当社の連結財務諸表とその注記も必ずお読みください。

収益、費用、キャッシュフロー、資産、負債は、年間の各四半期で変化する可能性があり、実際に変動します。したがって、これらの中間財務諸表の結果や傾向は、通年の結果や傾向を示すものではない場合があります。顧客の需要が変化したり、供給が制限されたりして、将来の当社の事業、財務状況、経営成績、および全体的な財務実績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

収益の細分化

私たちは、顧客との契約による収益を地理的位置や業種別に分解しています。これらは、収益とキャッシュフローの性質、金額、タイミング、不確実性が経済的要因によってどのように影響を受けるかを最もよく表していると考えています。

契約残高

ザ・$6.7 2023年12月31日から2024年3月31日までの純契約資産が100万件増加したのは、主にマイルストーン請求のタイミングによるものです。2023年12月31日時点の契約負債の大部分は、2024年3月31日に終了した3か月間の収益に計上されました。ありました いいえ 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の契約資産に計上された重大な減損損損失。

残りの履行義務

当初の予定期間が1年以上の契約について、残りの履行義務の価値のみを開示するという実際的な手段を選択しました。2024年3月31日に、私たちはドルを持っていました29.5 当初の予定期間が1年以上の契約における100万件の残りの履行義務。これらの契約に関する残りの履行義務の大部分は、今後12年以内に計上する予定です。 十八ヶ月。

2024年3月31日に終了した3か月間と2023年12月31日に終了した年度に、固定費構造の削減と事業の再編を目的とした特定の事業再編イニシアチブを開始し、継続しました。

その他のリストラ費用は、主に資産の減損とさまざまな契約解除費用で構成されています。

ECMインダストリーズの買収

2023年5月18日、電気・ファスニング・ソリューションズの報告セグメントの一部として、ECMインダストリーズ合同会社（「ECMインダストリーズ」）の親会社であるECMインベスターズ合同会社の買収を約ドルで完了しました1.1 10億の現金、慣習的な調整によります。ECM Industriesは、高価値の電気コネクター、ツール、テスト機器、ケーブル管理の大手プロバイダーです。購入価格は、主に2033年債と2023年タームローンファシリティ（下記の注記9を参照）に基づく借入によって賄われました。

購入価格は、ECM Industriesの買収日に取得した資産と引き受けた負債の推定公正価値に基づいて事前に配分されています。暫定的な購入価格配分は、さらに調整される可能性があり、最終的な購入価格配分に達するまでには大幅な調整が必要になる場合があります。これらの変更は、主に所得税に関連する影響に関するものです。このような最終決定によって、暫定的な購入価格配分から大幅に変更されないという保証はありません。

取得した有形純資産および特定無形資産を上回る超過購入価格は、のれんに$で配分されました379.5 百万、そのほとんどすべてが所得税の目的で控除可能になると予想されます。ECM Industriesの買収により認められたのれんは、主に当社の統合事業の相乗効果から生じる将来の経済的利益を反映しています。

取得した識別可能な無形資産には$が含まれます113.7何百万もの商号の無形資産、その大部分は無期限、$381.7推定耐用年数を持つ何百万もの顧客との確固たる関係 20 年、そして $22.0 100万の期限付き専有技術無形資産、推定耐用年数は 7 何年も。買収で取得した商号と専有技術の公正価値は、ロイヤルティからの救済法を使用して決定され、取得した顧客関係は複数期間の超過収益法を使用して決定されました。これらの方法は、これらの公正価値測定にとって重要な、観察できないインプットを利用するため、公正価値階層のレベル3に分類されます。

未監査のプロフォーマ純利益には、取得した無形資産の償却調整、取得日の固定資産の公正価値調整のための減価償却、買収資金を調達するために発行された債務の支払利息、および関連する所得税の影響が含まれます。

2023年3月31日に終了した3か月間の未監査のプロフォーマ純利益には、ドルの影響は含まれていません2.5 何百万件もの取引関連の費用。

プロフォーマ要約連結財務情報は、比較のみを目的として作成されており、上記のように特定の調整が含まれています。調整は現在入手可能な情報に基づく見積もりであり、実際の金額はこれらの見積もりとは大きく異なる場合があります。これらは、ECM Industriesの買収の統合によって生じると予想されていたであろうコストや相乗効果の影響を反映していません。プロフォーマ情報は、2022年1月1日にECM Industriesの買収が行われた場合に実際に生じたであろう経営成績を示すものではありません。

2023年7月10日、私たちはテキサス・インダストリーズを約ドルで買収しました34.8100万円の現金。通常の購入価格調整によります。TEXA Industriesはイタリアの産業用冷却アプリケーションのメーカーで、エンクロージャーセグメントのnVent HOFFMAN製品ラインの一部として販売する予定です。$を取得しました5.2テキサス・インダストリーズの買収に伴う100万件の負債。2023年の第3四半期に全額返済しました。

取得した有形純資産および特定無形資産を上回る超過購入価格は、事前にのれんに割り当てられています11.6百万。いずれも所得税の控除の対象にはならない見込みです。取得した識別可能な無形資産には$が含まれます12.4推定耐用年数を持つ何百万もの顧客との確固たる関係 13 何年も。暫定的な購入価格配分は、さらに調整される可能性があり、最終的な購入価格配分に達するまでには大幅な調整が必要になる場合があります。これらの変更は主に、所得税と運転資本勘定に関連する影響に関するものです。

テキサス・インダストリーズの買収によるプロフォーマ・インパクトは重要ではありません。

識別可能な無形資産の償却費用は $でした25.2 百万と $17.6 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。

デリバティブ金融商品

私たちは外貨為替レートの変動に関連する市場リスクにさらされています。このエクスポージャーに関連するボラティリティを管理するために、私たちは定期的にさまざまなデリバティブ金融商品を取引しています。私たちの目標は、適切と思われる場合は、外貨為替レートの変動に伴う収益とキャッシュフローの変動を減らすことです。デリバティブ契約には、銀行の取引相手が契約条件を満たせない程度の信用リスクが含まれています。このような信用リスクの額は、通常、そのような契約に含まれる未実現利益（もしあれば）に限定されます。このようなリスクは、取引相手を信用の質の高い大手金融機関に限定することで最小限に抑えられます。

外貨契約

私たちは世界中のさまざまな場所で事業を行っており、外貨の価値の変動により市場リスクにさらされています。私たちは、デリバティブ商品を使用して、特定の市場ベースのリスクに対する経済的および取引上のリスクを管理しています。これらのデリバティブ商品は主に、特定の外貨資産と負債の外貨リスクを軽減するために使用される先物外貨契約で構成されています。これらのデリバティブを保有する当社の目的は、外貨レートの変動に伴う純利益とキャッシュフローの変動を減らすことです。私たちの外貨契約の大部分は、当初の満期日が1年未満です。これらの外貨契約はヘッジ手段として指定されていません。したがって、公正価値の変動は当期の収益に記録されます。

2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、想定元本の米ドル換算総額がドルの未払いの外貨デリバティブ契約がありました132.7 百万と $146.8 それぞれ 100 万。これらの契約が要約連結損益計算書および包括利益に与える影響は、提示されたどの期間においても重要ではありませんでした。

クロス通貨スワップ

2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、想定元本の合計金額がドルの未払いのクロス通貨スワップ契約がありました322.6 百万と $330.8 それぞれ 100 万です。これらの契約は、特定の会社間債務の外貨変動をヘッジするためのキャッシュフローヘッジまたは公正価値ヘッジとして、またはユーロ米の変動に対する当社のエクスポージャーを管理するための純投資ヘッジのいずれかとして計上されます。ドルの為替レート。2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、私たちは外貨建て利益を繰り延べていました0.1 百万と$の損失3.5 当社のクロス通貨スワップ活動に関連するその他の包括損失の累積は、それぞれ100万です。

金融商品の公正価値

次の方法を使用して、各クラスの金融商品の公正価値を見積もりました。

•短期金融商品（現金および現金同等物、売掛金と手形、買掛金と手形、変動金利債務）—満期期間が短いため、記録された金額は公正価値に近いものです。

•現在の満期を含む長期固定金利債—公正価値は、会計ガイダンスで定義された評価階層でレベル2に分類されるインプットである、類似条件の債務の発行に利用できる市場相場に基づいています。

•クロス通貨スワップと外貨契約契約 — 公正価値は、時間価値、イールドカーブ、その他の関連する経済的指標など、さまざまな仮定を考慮したモデルを使用して決定されます。これらは、会計ガイダンスで定義された評価階層のレベル2に分類される観察可能なインプットです。そして

•繰延報酬制度の資産（投資信託、普通/団体信託、および退職者、および現役従業員向けの特定の非適格給付金の支払い用の現金同等物）—投資信託および現金同等物の公正価値は、会計ガイダンスで定義された評価階層のレベル1に分類される活発な市場における相場市場価格に基づいています。普通/団体信託の公正価値は純資産価値（「NAV」）で評価されますは、ファンドが所有する原証券の公正価値を株式数で割ったものです優れた。

シニアノート

2018年3月、nVentの100％子会社であるnVent Finance S.à r.l.（「NVentFinance」または「子会社発行者」）は、ドルを発行しました500.0 元本総額（百万） 4.5502028年満期のシニアノート（「2028年債券」）の割合。

2021年11月、NVentファイナンスは$を発行しました300.0 元本総額（百万）2.7502031年満期のシニアノート（「2031年ノート」）の割合。

2023年5月、ECMインダストリーズの買収資金を調達するために、nVentファイナンスは$を発行しました500.0 元本総額（百万） 5.6502033年満期のシニアノート（「2033年債券」、2028年債と2031年債を合わせて「ノート」）。

2028年債の利息は、毎年4月15日と10月15日に半年ごとに延滞して支払われ、2031年債と2033年債の利息は、毎年5月15日と11月15日に半年ごとに延滞して支払われます。

これらのメモは、nVent（「親会社保証人」）による支払いに関して完全かつ無条件に保証されています。ノートを保証する子会社はありません。親会社保証人は、連結子会社への投資とは無関係の独立した資産や事業を持たない持株会社です。子会社発行者は、連結子会社への投資や債券やその他の対外債務の発行とは無関係に、独立した資産や事業を持たない持株会社です。親会社保証人の主なキャッシュフローは、保証に基づいて手形を支払うためのキャッシュフローを含め、子会社からの配当です。子会社発行体の主なキャッシュフロー源は、子会社からの利息収入です。親会社保証人または子会社発行者の子会社のいずれも、配当、分配、ローン、その他の支払いの形式を問わず、手形または保証に支払うべき金額を支払ったり、その他の方法で資金を調達したりする直接的な義務はありません。さらに、親会社保証人または子会社発行者の特定の子会社からの配当金の支払いには、法定および規制上の制限がある場合があります。そのような子会社が親会社保証人または子会社発行者に資金を振り込むことができず、十分な現金または流動性が得られない場合、親会社保証人または子会社発行者は、手形や保証を含め、未払いの債務の元本および利息を支払うことができない場合があります。

手形は、子会社発行体の一般的な無担保優先債務を構成し、子会社発行体の既存および将来のすべての劣後および無担保債務および負債と同等に支払権があります。親会社保証人による債券の保証は、親会社保証人の一般的な無担保債務を構成し、子会社発行者の既存および将来のすべての非劣後および無担保債務および負債と同等の支払い権があります。特定の資格と例外を除いて、債券が発行された契約には、とりわけ、NVent、NVent Finance、および特定の子会社が他者と合併または統合、先取特権の作成、または売却およびリースバック取引を行うことを制限する契約が含まれています。

nVentが配当や融資によって子会社から資金を調達する能力に大きな制限はありません。NVentまたはその子会社の資産はいずれも、証券取引委員会によって定められたガイドラインに基づく制限付純資産ではありません。

シニアクレジットファシリティ

2021年9月、当社とその子会社であるNVent FinanceとHoffman Schroff Holdings, Inc. は、以下の内容を提供する銀行シンジケートと、修正および改訂されたクレジット契約（「クレジット契約」）を締結しました 五年間 $300.0 100万件のシニア無担保タームローンファシリティ（「2021年タームローンファシリティ」）と 五年間 $600.0 100万件のシニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」、および2021年のターム・ローン・ファシリティと合わせて「シニアクレジット・ファシリティ」）。2021年のターム・ローン・ファシリティに基づく借入は、初年度に繰延抽選方式で許可されました 五年間 2021年のターム・ローン・ファシリティの期間、およびリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入は、満期中いつでも許可されます 五年間 リボルビング・クレジット・ファシリティの期間。2022年9月、NVentは2021年タームローンファシリティのディードドロー条項を行使し、2021年のタームローンファシリティに基づく借入総額をドル増やしました。200.0百万からドル300.0 万。nVent Financeには、リボルビング・クレジット・ファシリティを合計金額で最大$まで増やすようリクエストできます。300.0百万。参加している貸し手のコミットメントを含む慣習的な条件が適用されます。

2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの借入能力は$でした600.0 百万。

シニアクレジットファシリティに基づく借入には、調整後の基本金利、担保付オーバーナイト融資金利（「SOFR」）、ユーロインターバンクオファーレート（「EURIBOR」）、または英ポンドオーバーナイトインデックス平均（「SONIA」）に、いずれの場合にも該当する証拠金を加えた金利で利息がかかります。適用されるマージンは、nVent Financeの選択時に、会社のレバレッジレベルまたは公的信用格付けに基づいて決まります。

2023年4月、nVentとNVent Financeは、$の別の無担保タームローンファシリティを提供するローン契約を締結しました300.0 百万の 五年 （「2023年ターム・ローン・ファシリティ」）は、ECMインダストリーズの買収資金に使用されました。2023年のターム・ローン・ファシリティは、調整後の基本金利または調整後の期間SOFRに該当するマージンを加えたものに等しい金利で利息がかかります。適用されるマージンは、nVent Financeの選択時に、会社のレバレッジレベルまたは公的信用格付けに基づいて決まります。

当社の債務契約には特定の財務契約が含まれており、その中で最も制限が厳しいのはシニアクレジットファシリティと2023タームローンファシリティです。これには、（i）連結負債（連結無制限現金を差し引いた金額を差し引いた金額を差し引いた金額）の比率を許可しない場合があります。5.0百万ですが、$を超えないようにしてください250.04会計四半期連続の任意の期間（それぞれ「テスト期間」）の最終日における利息、税金、減価償却、償却、および非現金株式ベースの報酬費用（「EBITDA」）を控除する前の当社の連結純利益（特に非現金損益を除く）に 3.75 から 1.00（または、nVent Financeの選挙時に、一定の条件付きで 4.25 特定の重要な買収に関連して、4回のテスト期間で1.00になりました。これは、2023年第2四半期から始まる次の4会計四半期のそれぞれについて、2023年5月のECMインダストリーズの買収に関連して、（ii）同時期の連結利息費用に対する当社のEBITDAの比率を、以下に設定しました 3.00 1.00まで。さらに、特定の資格や例外を除いて、シニアクレジットファシリティと2023年タームローンファシリティには、先取特権の作成、他者との合併または統合、買収、子会社債務の履行などに対する当社の能力を制限する契約も含まれています。2024年3月31日現在、私たちは債務契約のすべての財務規約を遵守しており、それらの契約を継続的に履行できるかどうかについて重大な不確実性はありません。

2024年3月31日に終了した3か月間の実効所得税率は 22.6% との比較 18.52023年3月31日に終了した3か月間の%。不確かな税務上のポジションに対する負債は $でした13.8 百万と $13.9 2024年3月31日と2023年12月31日にはそれぞれ百万です。私たちは、過去の慣行と一致して、要約連結損益計算書と包括利益計算書の「所得税引当金」と「純利息費用引当金」に、認識されていない税制上の優遇措置に関連する罰金と利息をそれぞれ記録しています。

経済協力開発機構は、ピラーII（「ピラーIIの枠組み」）の下で、世界の最低税率15％を含む国際的な税制を導入しました。ピラーIIの枠組みは、2024年1月1日から、当社が事業を展開する管轄区域を含む複数の法域で実施されました。その結果、2024年3月31日に終了した3か月間の実効税率は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して引き上げられました。

株式買戻し

2021年5月14日、取締役会は、限度額であるドルを上限として当社の普通株式の買戻しを承認しました300.0 百万（「2021年のオーソライゼーション」）。2021年のオーソライゼーションは2021年7月23日に開始され、2024年7月22日に失効します。

2024年3月31日に終了した3か月間、2021年の承認に基づいて普通株式を買い戻しませんでした。2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちは買い戻しました 0.3 当社の普通株式を100万株で13.2 2021年の認可では100万件です。

2024年3月31日現在、私たちは$を持っていました81.8 2021年の承認により、100万株の自社株買いが可能です。

配当金支払額

2024年2月19日、取締役会は四半期ごとの現金配当を$と宣言しました0.19 2024年4月26日の営業終了時点で登録されている株主に2024年5月10日に支払われる普通株式1株当たり。当社の要約連結貸借対照表のその他の流動負債に含まれる支払配当金の残高は、$でした32.1 百万と $32.6 2024年3月31日と2023年12月31日にはそれぞれ百万です。

私たちは、純売上高とセグメント利益（損失）に基づいて業績を評価し、さまざまな比率を使用して報告セグメントの業績を測定します。これらの結果は、提示された期間中に各セグメントが独立した独立した事業体であった場合に発生していたであろう経営成績を必ずしも示すものではありません。セグメント利益（損失）は、無形資産の償却、買収関連費用、リストラ活動の費用、減損およびその他の異常な営業外項目を除いた営業利益を表します。