10-Q

光明の春健康サービス会社とその子会社

コンデンセド · コンソリデート · セントキャッシュ · フローの評価

(単位：千)

(未監査)


	3月31日までの3ヶ月間
	2024			2023
経営活動：
純損失	$	(46,385	)	$	(22,276	)
営業活動による純損失と現金（使用済み）の調整：
減価償却および償却		48,922			50,345
長期資産減価準備		1,769			2,209
信用損失準備金		6,622			6,216
繰延債務発行コストの償却		4,447			5,197
株式ベースの報酬		24,848			450
所得税を繰延し，純額		(31,732	)		(13,321	)
債務返済損失		12,726			—
固定資産処分損失		122			538
他にも		(312	)		607
買収 · 処分を差し引いた営業資産 · 負債の変動
売掛金		(115,576	)		(54,035	)
前払い費用と他の流動資産		8,916			31,076
棚卸しをする		30,485			69,213
売掛金		21,605			(66,966	)
費用を計算する		(43,430	)		33,971
その他の資産と負債		(1,886	)		(3,328	)
経営活動が提供する現金純額	$	(78,859	)	$	39,896
投資活動：
財産と設備を購入する	$	(21,816	)	$	(17,846	)
買収業務は，現金買収後の純額を差し引く		(9,394	)		—
他にも		272			383
投資活動のための現金純額	$	(30,938	)	$	(17,463	)
融資活動：
長期債務返済	$	(793,353	)	$	(7,785	)
新規株式公開における普通株式の発行収益、純		656,485			—
有形株式の発行による利益、純		389,000			—
リボルビング · クレジット · ファシリティの返済額、純		(50,700	)		(14,300	)
債務発行コストを支払う		(42,963	)		—
普通株買い戻し		(325	)		—
株式報酬制度に基づく発行済株式（税務効果を含む）		—			89
償還可能な非持株権益を購入する		(300	)		—
ファイナンス · リース債務の支払		(3,081	)		(2,885	)
融資活動提供の現金純額	$	154,763		$	(24,881	)
現金および現金等価物の純増加(減額)		44,966			(2,448	)
年初現金および現金等価物		13,071			13,628
年末現金および現金等価物	$	58,037		$	11,180
キャッシュフロー情報の補足開示：
支払いの現金：
利息，純額	$	60,282		$	72,998
所得税、返金された純額を差し引く	$	11,186		$	3,730
非現金投融資活動補足スケジュール：
融資リース義務	$	3,004		$	2,883
買掛金における普通株式の取得	$	325		$	—
売掛金の中で財産と設備を購入する	$	937		$	3,066
買掛金のうち償還可能な非制御権益の対価格	$	5,100		$	—

簡明総合財務諸表の付記を参照。

光明の春健康サービス会社とその子会社

凝集状態に関するいくつかの注記財務諸表を列記した

(未監査)

1.重大な会計政策

業務説明

BrightSpring Health Services，Inc.は家庭とコミュニティを基礎とした保健サービスプラットフォームであり，複雑な患者に相補的な薬局や提供者サービスを提供することに集中している。私たちのプラットフォームはMedicare、Medicaidと商業保険の人々に臨床サービスと薬局ソリューションを提供します。

2017年12月7日、Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)とWalgreens Boots Alliance，Inc.(“WBA”)の付属会社はPharMerica Corporation(“PharMerica”)を買収し、2019年3月5日にBrightSpring Health Holdings Corp.を買収した。

BrightSpring Health Services，Inc.初公募株(IPO)を完成させる53,333,334普通株の価格は$です13.001株当たりと同時に発売された8,000,000 6.75有形権益単位(“標箱”)パーセント、対象金額は#ドル50.002024年1月に各単位(総称して初公募株と呼ぶ)。初公募で得られた金の純額は$に達した656.5百万ドルとドル389.0引受割引と手数料および発売に関する費用を差し引くと、普通株と標準コンテナはそれぞれ100万ドルとなる。これらの株と標準箱は2024年1月26日にナスダック世界ベスト市場で取引を開始し、株式コードはそれぞれ“BTSG”と“BTSGU”である。BrightSpring Health Services，Inc.は，初回公募株で得られた純収益の一部を何らかの債務返済に利用している(付記5参照).さらに、純収益の一部は、我々の持株株主KKRおよびWBA終了監視プロトコルに関連する停止費を支払うために使用される監視協定“)(付記13参照)。残りの収益は一般企業用途として保留する.初公募については、当社も経営陣及びいくつかの他の全職従業員に株式奨励を付与している(付記15参照)。

合併原則

添付されている監査されていない簡明な連結財務諸表は、光明春健康サービス会社及びその子会社(“光明春”、“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”)の勘定を含む。当社は、当社が主要な受益者である可変権益実体(“VIE”)を含む多数の持分及び制御実体を合併している。すべての会社間の残高と取引は無効になりました。

非持株権益所有者は連属会社の所有権シェアに基づいて、収入或いは損失の分配可能部分及び全面収益或いは損失について非持株権益を記録する。当社は、いくつかのVIEの非制御権益を償還可能な非制御権益として決定し、この等権益は、審査されていない簡明総合貸借対照表において償還可能な非制御権益として示されている。備考11を参照。

陳述の基礎

添付されていない監査されていない簡明な総合財務諸表は、中期財務報告書の米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて、私たちの財務状況、私たちの経営業績、および私たちの現金流量を公平に反映するために必要なすべての調整(通常の経常的調整のみを含む)を含むと考えられる。私たちが発表した中期経営業績は必ずしも私たちの年間経営業績を代表するとは限りません。

本報告書は、本報告書に含まれていない情報および開示を含む、当社の2023年12月31日までのForm 10-K年度報告書に含まれる連結財務諸表およびその関連注釈と共に読まなければならない。米国証券取引委員会の規則および法規が許可されている場合、米国公認会計原則に基づいて作成された年次財務諸表に通常含まれるいくつかの情報および脚注開示は、提出された中期財務情報において濃縮または省略されている。

予算の使用

米国公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成する際には、報告金額と関連開示に影響を与える推定と仮定を行う必要がある。我々は歴史的経験と当時の状況で合理的な様々な他の仮定に依存して資産や負債の帳簿価値を判断しているが，これらの資産や負債の帳簿価値は他のソースからは明らかではないと考えられる.重大な見積もりは、売掛金、在庫、長期資産、確定的かつ不確定な無形資産、派生ツール、保険準備金、株式補償、および営業権の推定値に関する。実際の金額はこのような推定数字とは違うかもしれない。

移行サービス協定

2022年11月1日にWorkforce Solutionsを剥離すると同時に、BrightSpringは、合計$と交換するために、何らかの移行サービスを提供するために、買い手と移行サービス協定(TSA)を締結した15.0百万ドル以上36取引が終わってから数ヶ月以内です。提供されるサービスは、主に業務開発、財務、会計、人的資源、IT、施設管理、コンプライアンスを含む。2024年3月31日及び2023年3月31日まで3ヶ月間、当社は確認します$1.4百万ドルとドル1.9 我々が監査していない簡明総合経営報告書では，販売，一般，行政費用における他の収入はそれぞれ100万ドルであり，TSAによるサービスに関係している。

金融商品の公正価値

2024年3月31日及び2023年12月31日に、これらのツールの短期的な性質により、現金及び現金等価物、売掛金、支払貿易帳簿及び売掛金の公正価値はその帳簿価値に近い。最近の再融資取引はこれらの監査されていない簡明な総合財務諸表の日付に非常に近いため、会社の長期債務の帳簿価値は公正価値に近く、金利と協議の条項と条件は現在の市場金利と一致する。すべての債務分類と金利交換は第2レベルの公正価値計量を代表する。あるいは対価格代表買収に関連する将来の収益があり、市場データが少ないか、あるいは市場データがないため、公正価値計量の第3レベルを代表する。注9を参照。

起債コスト

同社は新規債務ツールの買収や発行に関する融資費用を資本化している。このような支出には銀行手数料と保険料、法的費用、そして申請料が含まれている。債務発行コストは実金利法による関連債務条項の資本化及び償却を利息支出とする。定期融資や特定期限借入金に関する債務発行コストを債務帳簿価値の直接減少として示す。循環信用手配と信用限度額に関連する債務発行コストは著者らが監査していない簡明総合貸借対照表の中で他の資産として報告されている。

繰延発売コスト

発売延期コストは#ドル5.6百万その中には法律、会計、申告及びその他の費用及びコストが含まれており、当社の初公募に直接帰属し、2024年1月に初公開募集を完了した後、株主権益に記入し、得られた金の減少とする。ドルがあります3.92023年12月31日現在、付随する監査されていない簡素化総合貸借対照表には、他の資産に含まれる繰延発行コストが100万ドルである。

政府は新冠肺炎のSへの影響を緩和するために行動すべきである

2023年5月11日、アメリカ衛生·公衆サービス部は新冠肺炎疫病はもはや突発的な公衆衛生事件ではないことを発表した“コロナウイルス援助，救済·経済安全法”，“賃金小切手保護計画と強化医療保健法”および“総合支出法”，$17810億ドルの資金が提供者救済基金を介して医療提供者に割り当てられることが許可された(“PRF“)の新冠肺炎への対応。

当社はPRFから以下の金額(千計)を受け取り、確認した


	3月31日までの3ヶ月間
	2024		2023
提供者救済基金から受け取った金額	$	—	$	18,804
収入と確認された金額	$	—	$	18,804

2023年3月31日までの3ヶ月間で確認された収入は、私たちが監査していない簡明総合経営報告書の販売費用、一般費用、管理費用によって直接相殺され、会社に純財務影響はありません。

最近採用された会計基準

2024年3月31日までの3カ月間、新たな会計基準は採用されていない。

最近発表された会計基準

2023年11月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)2023-07を発表した細分化市場報告それは.本ASUは、年度と中期に基づいて以下の開示を要求します

•

各報告された部分損益測定に含まれる主要部分費用を定期的に首席運営意思決定者(“CODM”)に提供する

•

上記で開示されていない部分収入と部分損益との差額を含む、報告すべき区分に記載された他の支部項目

•

報告すべき部分ごとに分割された他の情報は、総資産、減価償却および償却、および資本支出を含む

•

CODMのタイトルは、CODMが報告された部分損益測定基準をどのように使用して分部業績を評価し、どのように資源を割り当てるかを決定することを説明する。

本ASUにおける改正案は，2023年12月15日以降の会計年度および2024年12月15日以降の会計年度内の移行期間内に発効し，早期採用を許可し，さかのぼって実施すべきである。このASUは会社の総合財務状況や経営結果に影響を与えない。当社は関連支部報告書開示への影響を評価しています。

FASBは2023年12月にASU 2023-09を発表しました所得税(特集740)：所得税開示の改善それは.本ASUは、毎年以下の情報の開示を要求しています

•

パーセンテージと金額の表税率を使用して入金し、特定のカテゴリに分類され、ある入金項目は性質および/または管轄権によって法定税金5%以上のいくつかの入金項目にさらに細分化される

•

特定の種類および個別司法管轄区域別に重大な照合項目の性質および影響を定性的に開示すること

•

納付された所得税(受領した返金後の純額を差し引く)は、連邦、州/地方と外国との間で細分化され、及び納付された所得税総額の5%以上の場合に個別司法管区に支払われる金額である

本ASUにおける修正案は，2024年12月15日以降の年度期間内に有効であり，早期採用を許可し，予想に基づいて実施すべきである。このASUは会社の総合財務状況や経営結果に影響を与えない。当社は現在所得税開示への影響を評価しています。

2.収入

同社は連邦、州、地方政府機関との契約によって得られた収入に大きく依存している。運営資金源は通常、医療補助、医療保険、商業保険精算、個人およびその他の支払者から来ている。1種類あります違います。収入は私たちの総合収入の10%以上の単一顧客を占めている次の表は支払者タイプ別に収入(百万単位)を示しています


	薬局解決策
	3月31日までの3ヶ月間
	2024					2023
	収入.収入		収入のパーセントを占める			収入.収入		収入のパーセントを占める
商業保険	$	504.4		19.6	%	$	356.3		17.6	%
医療補助		187.3		7.3	%		144.4		7.1	%
メディケア A		129.4		5.0	%		139.4		6.9	%
メディケア B		16.9		0.7	%		13.1		0.6	%
メディケア C		336.9		13.1	%		195.5		9.6	%
メディケア D		756.3		29.4	%		571.1		28.2	%
プライベート & その他		45.8		1.6	%		47.2		2.3	%
	$	1,977.0		76.7	%	$	1,467.0		72.3	%


	プロバイダーサービス
	3月31日までの3ヶ月間
	2024					2023
	収入.収入		収入のパーセントを占める			収入.収入		収入のパーセントを占める
商業保険	$	47.4		1.8	%	$	35.2		1.7	%
医療補助		334.5		13.0	%		319.8		15.8	%
メディケア A		105.3		4.1	%		100.8		5.0	%
メディケア B		6.9		0.3	%		5.4		0.3	%
メディケア C		20.2		0.8	%		14.1		0.7	%
プライベート & その他		85.3		3.3	%		86.1		4.2	%
	$	599.6		23.3	%	$	561.4		27.7	%


	統合された
	3月31日までの3ヶ月間
	2024					2023
	収入.収入		収入のパーセントを占める			収入.収入		収入のパーセントを占める
商業保険	$	551.8		21.4	%	$	391.5		19.3	%
医療補助		521.8		20.3	%		464.2		22.9	%
メディケア A		234.7		9.1	%		240.2		11.9	%
メディケア B		23.8		1.0	%		18.5		0.9	%
メディケア C		357.1		13.9	%		209.6		10.3	%
メディケア D		756.3		29.4	%		571.1		28.2	%
プライベート & その他		131.1		4.9	%		133.3		6.5	%
	$	2,576.6		100.0	%	$	2,028.4		100.0	%

報告セグメント別の売上高内訳については、注釈 14 を参照してください。

3.買収

2024 年取得

2024 年 3 月期は、 1つは薬局ソリューションセグメントの買収です2024 年 3 月 19 日に買収を締結し、サービスと地域的な提供を拡大しました。買収の総対価は約 $でした7.1百万ドルです違います。現金は取引の一部として得られた。買収の経営結果は買収の日から審査されていない簡明総合財務諸表に計上されています。

下表は2024年の買収支払いのための対価格(千単位)と買収日の買収資産の推定公正価値をまとめ、2024年3月31日までの計量期調整を経て調整した。


棚卸しをする	$	1,449
商誉		1,123
無形資産		4,572
購入総価格	$	7,144

その会社は資産買収の公正な価値を審査している。我々はすでに以前の買収に割り当てられた価値に基づいて、買収の顧客関係、商号、競業禁止協定の公正価値を推定した。その会社の初歩的な評価によると，総見積もりは$である7.1 買収日までに、買収された資産に100万ユーロが割り当てられた。

推定無形資産には主に$3.9 100万ドルの顧客関係は0.4100万ドルの商品名と$0.3競争しない契約には百万人います。固定寿命無形資産の推定加重平均使用寿命は7.3何年もです。私たちはすべての商業権が納税時に控除されることを願う。同社は、これにより生じた営業権金額は、今回の買収に対する相乗効果の期待を反映していると考えている。

これらの買収は約$を貢献した0.8100万ドルの収入と0.12024年3月31日までの3カ月間の営業収入は100万ドル。2024年に買収された予定財務データは含まれていません。経営結果は私たちが監査していない簡明な総合財務諸表に重要ではないからです。

2024年3月31日までの3ヶ月間に、当社は約$を発生させました0.2完成した2024年の買収に関する取引コストは100万ドル。これらのコストは、私たちが監査していない簡明な総合経営報告書の販売、一般、および管理費用に含まれています。

同社は残りの株式も購入した302024 年度第 1 四半期における Gateway Pediatric Therapy LLC の非支配権。この取引は、会計基準法典 80 5 に従った事業結合の定義を満たしていません。，事業統合.詳細については、注釈 11 を参照。

2023年買収

2023年12月31日までの年間で完成しました5人薬局ソリューションとプロバイダーサービスセグメント内の買収。これらの取引は、サービスと地域的な提供を拡大するために締結しました。これらの買収の総対価は約 $でした73.1百万ドルです違います。現金は取引の一環として取得されましたこれらの買収の業績は、各買収日から監査されていない連結財務諸表に含まれています。

以下の表は、これらの 2023 年の買収に対して支払われた対価（千円単位）と、 2024 年 3 月 31 日までの計測期間の非重要調整を調整した買収日における取得資産および負債の推定公正価額をまとめたものです。薬局ソリューションとプロバイダーサービスセグメントによる買収に対する対価は $でした。29.8百万ドルとドル43.3それぞれ100万ドルです


売掛金	$	2,500
棚卸しをする		919
財産と設備		450
商誉		31,494
無形資産		37,914
経営的リース使用権資産		530
費用を計算する		200
経営賃貸項下の債務の現在部分		207
オペレーティング · リース債務（現行分を差し引いたもの）		323
購入総価格	$	73,077

無形資産は主に#ドルを含む18.9100万ドルのライセンスです14.0100万ドルの顧客関係は3.9100万ドルの商品名と$1.1競争しない契約には百万人います。固定寿命無形資産の推定加重平均使用寿命は11.2 数年、ライセンスは無期限の命を割り当てられた。私たちはすべての商業権が納税時に控除されることを願う。同社は、これにより生じた営業権金額は、買収に対する相乗効果の期待を反映していると考えている。

2024年3月31日までの3ヶ月間に記録された2023件の買収の計量期調整は、監査されていない簡明な総合財務諸表にとって重要ではない。同社は毎回買収の1周年記念日までに2023年に買収の買収価格配分を決定する予定だ。

上記の買収は約ドル貢献した26.8100万ドルの収入と0.92024年3月31日までの3カ月間の営業収入は100万ドル。2023年の第1期では2023件の買収が完了していません違います。2023年3月31日までの3ヶ月以内に、いかなる収入や営業収入にも貢献しない。2023年に買収された予定財務データは含まれていません。運営結果は監査されていない簡明な総合財務諸表に重要ではないからです。

2023年3月31日までの3ヶ月間に、会社は約$を発生させた0.12023年以降のいくつかの四半期に完成した2023年の買収に関する取引コストは100万ドル。これらのコストは、私たちが監査していない簡明な総合経営報告書の販売、一般、および管理費用に含まれています。

4.営業権および無形資産

商誉変動の分類要約は以下のとおりである(千計)


	商誉
	薬局解決策		プロバイダーサービス			合計する
2024 年 1 月 1 日時点ののれん ※	$	833,989	$	1,774,423		$	2,608,412
買収によるのれん増加		1,123		—			1,123
測算期調整		—		(200	)		(200	)
外貨調整		—		(107	)		(107	)
2024 年 3 月 31 日ののれん ※	$	835,112	$	1,774,116		$	2,609,228

*記載期間におけるのれんの帳簿金額は、累積減損損失を差し引いたものです。40.9百万ドルです。

無形資産は以下の通り(千計)：


	2024年3月31日						2023年12月31日
	毛収入		積算償却する		純積載運価値がある		毛収入		積算償却する		純積載運価値がある		命 (年)
取引先関係	$	696,840	$	357,671	$	339,169	$	697,947	$	344,662	$	353,285	5-20
商号		330,458		123,574		206,884		330,029		117,579		212,450	3-20
許可証		236,757		58,616		178,141		238,682		56,022		182,660	15-20
医師 · 支払者ネットワーク		12,730		9,341		3,389		12,730		8,800		3,930	5-8
競争しないチノ		13,376		9,113		4,263		13,126		8,535		4,591	2-7
その他無形資産		10,949		5,199		5,750		10,949		4,809		6,140	5-7
有期資産総額	$	1,301,110	$	563,514	$	737,596	$	1,303,463	$	540,407	$	763,056
許可証		118,420		—		118,420		118,420		—		118,420	不定である
無形資産総額	$	1,419,530	$	563,514	$	856,016	$	1,421,883	$	540,407	$	881,476

2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 ヶ月間の償却費用は $でした。28.6百万ドルとドル30.8それぞれ100万ドルです

5.債務 · デリバティブ

以下の表は、当社の未払い債務総額（千単位）をまとめたものです。


	2024年3月31日					2023年12月31日
	料率率			$		料率率			$
ファースト · リエン —SOFR と適用証拠金で貸し手に支払われる。	—			$	—		8.72	%	$	1,719,360
ファースト · ライエン増分ターム · ローン · トランッチ B—2 および B—3— 支払 SOFR + 適用証拠金で貸し手に	—			—			8.97	%		1,189,975
ファースト · ライエン増分タームローントランシェ B—4— 貸し手に支払われる SOFR と適用証拠金		8.58	%		2,566,000	—				—
セカンド · リエン —SOFR + 適用証拠金で貸し手に支払われる。	—			—			13.97	%		450,000
リボルビングクレジットローン —SOFR プラスで貸し手に支払われる適用マージン		8.55	%	—			9.59	%		50,000
スイングライン / ベースレート —ABR プラスで貸し手に支払われる適用マージン		10.75	%	—			11.75	%		700
償却ノート (1)					69,294					—
支払手形その他					4,338					4,356
債務総額					2,639,632					3,414,391
減：債務発行コスト、純					75,823					50,177
債務総額，債務発行コストを差し引く					2,563,809					3,364,214
差し引く：長期債務の現在部分					48,670					32,273
長期債務総額				$	2,515,139				$	3,331,941

(1)償却手形に関する議論は，付記6を参照されたい。

以下の議論は，2024年3月31日までの3カ月と2023年12月31日までの年度の債務協定と関連改正についてまとめた。私たちは2024年3月31日と2023年12月31日まで、適用されるすべての金融債務条約を遵守した。

最初の留置権信用協定

開ける2019年3月5日当社は第一留置権信用協定(“第一留置権”)を締結し、モルガン·スタンレー高級基金有限会社を行政代理及び担保代理としている。最初の留置権は最初に元金#ドルで構成されていた1,650.0百万ドルです。2019年、追加遅延#ドルの抽出150.0初めての留置権で100万ドルを獲得し、総借金#ドルになりました1,800.0百万ドル(“B-1枠”)。2020年に改正された第1項留置権は、元金総額#ドルのB-2期定期融資(“B-2期”)の設立を規定している550.0百万ドルです。2021年に改正された第1項留置権は、元金総額#ドルのB-3枠定期融資(“B-3枠”)の設立を規定している675.0百万ドルです。

2024年2月21日私たちはIPO募集資金の純額の一部でドルを返済しました343.3第一留置権下の借入金を改正し、元金総額#ドルの新期B-4期定期融資(“B-4期”)を設立するために第一留置権を改訂した2,566.0百万ドルですB-4期借入金の収益は、残りの第1回B-1、B-2、B-3期間保留権借款を担保隔夜融資金利に等しい金利で再融資するために使用される

(“SOFR”)追加する3.25%です。B-4部分の満期日は2031年2月21日それは.この取引は債務修正と解釈される。元本は四半期ごとの最終営業日に満期になり、2024年第2四半期から、1発行時元金の%は、2031年2月21日に満期となったバルーンで支払います。

循環信用手配

第1の留置権はまた、循環クレジット満期日(第1の留置権を参照)の前の任意の時間および時々、循環クレジット融資(“譲渡先”)の形態でクレジットを提供する。Revolverには循環信用ローンとSwinglineローンが含まれている。Swingline貸金人は循環信用満期日までの任意の時間と時々Swinglineローンを発行することができ、未返済総額は$を超えません50.0百万ドルです。また、信用状発行者はいつでも予備信用状を発行することができるiNに明記されている未返済総額は#ドルを超えない82.5100万ユーロ(“信用状昇華”)は、Revolverの借金能力を低下させた。2024年2月21日の第1次留置権改正について、Revolverの借金はSOFRに等しい金利で利上げされています(下限は0.00%)を追加する3.25循環クレジットローンまたは予備基本金利(“ABR”)プラス%2.25Swinglineローンの利率は%です。今回の改正では、左輪車のバウンド成熟期契約も廃止された。Revolverは循環クレジットMを持っています安全な日付ですJ202年9月30日8.

Revolverによる総借入能力は#ドルである475.02024年3月31日と2023年12月31日まで。2024年3月31日までに会社は違います。借金をするRevolverでの未返済金と$7.8百万信用状、利用可能な借金能力を約#ドルに減少させます467.2百万ドルです。2023年12月31日現在、同社は50.7Revolverによると未返済の借金は百万ドルです6.6百万の信用状は利用可能な借入金能力を約$に減少させた417.7百万ドルです。

同社の第一留置権には追加の$も規定されている55.0百万の信用状承諾(“信用状融資”)は、これは信用状の昇華の影響を受けず、Revolverの借入能力を低下させることもない。2024年3月31日と2023年12月31日まで54.3信用状ローンの下の未返済信用状百万ドル、利用可能な借入能力は#ドルです0.7百万ドルです。

第二留置権信用協定

当社が改訂および追記した第二留置権信用協定(“第二留置権融資”)は，いくつかの貸主および全国協会のウィルミントン信託が行政代理および担保代理とし，元金は$である450.0百万ドルです。2024年1月30日には、初公募で得られた純額の一部を用いて、第2留置権で手配されたすべての未返済借金を返済する。第二の留置権メカニズムに関連した残りの債務は存在しない。この取引は債務清算として入金され，会社で発生するレイドは債務返済で#ドル損した12.7未償却債務発行コストと関連した100万ドル。

デリバティブ金融商品

可変金利変化によるキャッシュフロー変動を管理するため、同社は3つの収入可変、固定金利交換協定を締結し、いずれも2022年9月30日に発効した。関連債務とともに、これらのスワップは経済的な固定金利債務に相当し、最大で対沖債務の名目金額に達することができる。デリバティブツールを用いて金利変化のリスクを開放することで、私たちは自分を信用リスクにさらしている。信用リスクとは，取引相手がデリバティブ契約の条項に従って義務を履行できなかったことである。デリバティブ契約の公正価値が正の時、取引相手は会社の債務を借りており、これは会社に信用リスクをもたらした。デリバティブ契約の公正価値が負の値の場合、当社は取引相手に不足しているため、この等の場合、当社は取引相手の信用リスクには耐えられない。当社は高品質の取引相手と取引を行うことにより、デリバティブの取引相手の信用リスクを低減した。当社が締結したデリバティブには、信用リスクに関するものや特徴は含まれていません。

2024年3月31日現在、私たちは以下の金利交換協定を持っていて、名目総価値は$です2.010億ドル：


金融機関	発効日	変動金利債務		定率率
スイスの信用	2022年9月30日通り抜ける2025年9月30日	$	500,000,000		3.4165	%
モルガン·スタンレー	2022年9月30日通り抜ける2025年9月30日		1,050,000,000		3.4200	%
クレディ · アグリコール · コーポレート投資銀行と	2022年9月30日通り抜ける2025年9月30日		450,000,000		3.5241	%

2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点の金利スワップの公正価値は $でした。39.1百万ドルとドル24.9監査されていない連結貸借対照表の他の資産に反映されています

デリバティブに係る累積その他の総合利益（ AOCI ）に計上される金額は、当社の変動金利債務に対する利息支払が行われるため、利息費用に再分類されます。キャッシュフローヘッジに基づく支払いを含む利子は $でした。9.6百万ドルとドル5.12024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間当社はおよそ $29.4今後 12 ヶ月以内に AOCI から利益に再分類される税引前利益 100 万ドルです

2024 年度第 1 四半期における第 1 次債権借入金の返済 · 修正及び第 2 次債権ファシリティの消滅は、 2024 年 3 月 31 日時点の残高キャッシュフローヘッジ · アレンジメントの有効性に影響を及ぼさなかった。

6.有形権益単位

IPOと同時に発表しました8,000,000標箱、金額を$と表記します50.00単位ごとです。各TEUは前払い株式購入契約(“購買契約”)と高級償却手形(“償却手形”))が満期になる2027年2月1日いずれも当社から発行されています。同社は全額の四半期現金分割払い$を支払います0.84382024年5月1日からの2月1日、5月1日、8月1日および11月1日の償却手形ですが、2024年5月1日の分割払いは除外します0.8531一枚ずつ手形を償却する。全体的に言えば、年度四半期の現金分割払いは6.75毎年の割合です各分割払いには利息の支払いと元金の一部返済が含まれています各TEUは、所有者によって構成される購入契約および償却手形に分離することができ、それぞれは独立した金融商品と考えられる。

償却手形は、他のすべての既存および未来の無担保優先債務と同等の支払権を有し、私たちのすべての既存および未来の債務(ある場合)よりも優先して償却手形に従属する。2027年2月1日までの第2の予定取引日の直前の任意の時間に、所持者は、最低決済金利に等しい事前決済金利でその購入契約を全部または部分的に受け渡しすることを選択することができる。ある例外を除いて、当社は2024年11月1日以降にすべて(ただし部分ではありません)その指定された日に最高決済金利に等しい早期強制決済率で購入契約を決済する権利があります。

調達契約に割り当てられた価値は追加実収資本から発行コストを差し引いて反映される。償却手形に割り当てられた価値は審査されていない簡明総合貸借対照表の長期債務に反映され、今後12ヶ月の支払いは長期債務の現在部分に反映されることが予想される。償却手形に関する発行コストは帳簿金額の減少に反映され，実金利法で満期日に償却される発行所得は、以下の標準貨物棚単位の各構成要素の相対公平価値ごとに株式と債務(単位価値を除いて千単位)に割り当てられる


	株式構成		債務構成		合計する
単位公平価値	$	41.3382	$	8.6618	$	50.00

総収益	$	330,706	$	69,294	$	400,000
Less ：発行コスト		9,095		1,905		11,000
純収益	$	321,611	$	67,389	$	389,000

株主の選択または当社の選択により早期に決済されない限り、各買取契約は、特定の限られた状況において延期される場合を除き、 2027 年 2 月 1 日に当社の普通株式の数に対して自動的に決済されます。「 VWAP 」）の当社普通株式は以下の通りです。


BTSG 普通株式の VWAP		普通株式を発行した
ドルより大きい15.28		3.2733 株式（最低決済率）
$以下である15.28 $以上ですが13.00		$50 VWAP で割った
$未満13.00		3.8461 株式（最高決済率）

購入契約は、最低限のものに強制的に転換可能です。 26.2100 万株または最大値 30.8強制決済日に当社の普通株式 100 万株（当社が償還するか、またはユニット保有者のオプションによりそれ以前に決済されない限り）。ザ 26.2最低 100 万株は基本加重平均発行済株式の計算に含まれます最低株式と最大株式の差は、適用される平均時価が $以上である範囲で、希薄化加重平均発行済株式の計算に含まれる潜在的に希薄化可能な有価証券を表します。13.00しかし $以下です15.28期間中に。注釈 12 参照。

7.所得税

所得税の引当金は、米国連邦、州および外国の所得税に起因します。中間期に用いる当社の実効税率は、推定年間実効税率に基づき、これらの項目が発生する中間期間に個別に計上する必要がある項目の税務効果を含みます。当社の実効税率の調整は以下の通りです。


	3月31日までの3ヶ月間
	2024			2023
個別項目前推定年間実効税率		40.3	%		17.4	%
認識個別項目		(6.9	)%		(1.1	)%
営業計算書に認識される実効税率		33.4	%		16.3	%

2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間、当社の実効税率は、主に 2024 年 1 月に完了した IPO の後に当社に適用される特定の役員報酬の控除可能性の制限の結果として、米国連邦所得税率よりも高かった。2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の個別税金費用は、主に当期に計上された追加の法的決済未払いに関連しており、税金上の控除は想定されていません。詳細については注釈 10 を参照。2023 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の当社の実効税率は、主に税引前帳簿収入の推定割合としての雇用クレジットの好ましい影響の結果として、米国連邦所得税率を下回りました。

8.特定の貸借対照表勘定科目の詳細

前払い料金および他の流動資産には、以下のものが含まれている(千計)


	2024年3月31日		2023年12月31日
非貿易売掛金	$	55,952	$	67,126
リベート債権		48,849		41,791
在庫返品売掛金		14,314		15,300
前払い保険		12,149		13,206
修理費を前払いする		4,554		3,619
課税所得税		422		4,935
他の前払い費用と流動資産		14,211		13,190
前払い費用とその他の流動資産総額	$	150,451	$	159,167

その他の資産には、以下のものが含まれています(千単位)：


	2024年3月31日		2023年12月31日
金利が入れ替わる	$	39,134	$	24,947
受取手形		9,358		7,840
クラウドコンピューティング		8,754		9,453
保険追討		8,023		8,509
預金.預金		6,923		7,137
繰延債務発行コスト		2,999		3,349
権益法投資		689		720
繰延発売コスト		—		3,850
その他の資産		8,705		7,033
その他資産総額	$	84,585	$	72,838

計算すべき費用には、以下の項目が含まれる


	2024年3月31日		2023年12月31日
賃金 · 給与税	$	124,088	$	127,707
法的和解と専門家の手数料		115,644		114,677
欠勤を補償する		34,873		32,085
自動車保険積立金		27,598		27,381
収入を繰り越す		25,856		30,848
回収手数料		24,949		36,071
労働補償保険準備金		21,299		22,480
健康保険積立金		12,401		13,452
所得税以外の税種		7,836		9,305
一般賠償責任保険積立金		3,724		22,738
利子		3,504		3,125
値段が合うかもしれない		2,650		2,650
現金残高超過小切手		609		9,018
他にも		46,754		40,826
費用総額を計算する	$	451,785	$	492,363

長期負債は以下のとおりです（千単位）。


	2024年3月31日		2023年12月31日
労働者補償保険準備金	$	28,635	$	30,514
一般賠償責任保険積立金		28,221		28,350
法的和解と専門家の手数料		10,000		10,000
自動車保険積立金		8,526		8,526
従業員のインセンティブ		4,082		5,189
値段が合うかもしれない		2,001		2,681
収益を繰延する		1,283		1,346
他にも		5,733		5,337
長期負債総額	$	88,481	$	91,943

9.公正価値

適正価額で計測される資産 · 負債は、以下の 3 つの評価手法の 1 つ以上に基づいています。

市場アプローチ：同一または同等の資産または負債を含む市場取引によって生成される価格およびその他の関連情報。

コストアプローチ：資産のサービス能力を交換するために必要な金額（交換コスト）。

所得アプローチ：市場の予想に基づいて将来の金額を単一の現在金額に換算する手法（現在価値手法、オプション価格設定、超過収益モデルを含む）。

公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

2024 年 3 月 31 日現在、経常公正価額で計上されている金融資産又は負債は、以下の表（千単位）のとおりです。


	資産/資産（責任）			レベル1		レベル2		レベル3			価値を見積もる技術
金利が入れ替わる	$	39,134		$	—	$	39,134	$	—		A
値段が合うかもしれない	$	(4,651	)	$	—	$	—	$	(4,651	)	C

2023年12月31日に公正価値で経常的に計上された金融資産または負債を次の表(単位：千)：


	資産/資産（責任）			レベル1		レベル2		レベル3			価値を見積もる技術
金利が入れ替わる	$	24,947		$	—	$	24,947	$	—		A
値段が合うかもしれない	$	(5,331	)	$	—	$	—	$	(5,331	)	C

私たちの金利スワップの公正価値は推定モデルを含む第2レベル投入に基づいている。評価モデルのキー入力は見積もりの市場価格、金利、長期収益率曲線と信用リスク調整であり、これらは取引相手や私たちの違約確率を反映するために必要である。私たちの派生ツールの公正価値計量の開示については、付記5を参照されたい。

買収に関連した将来の収益を示す対価代表がいる。または購入日の推定公正価値は購入価格の一部であることが確認されている。対価格関連負債の公正価値は、将来の収益予測および現在値仮定を含む観察不可能な投入が含まれ、市場データが少ないか、または全くない収益法を使用して導出される(レベル3)。その後、当社は決算まで各報告期間の公正価値を再評価します。これらの負債は、添付の監査されていない簡明総合貸借対照表において、計算すべき費用および長期負債に分類される。

10.支払いの引受およびまたは事項

法律訴訟

2011年3月4日、Relator Marc Silverは、連邦政府と各州政府を代表して、連邦政府の損害賠償額の3倍に民事処罰を加え、各虚偽クレームが一定の金額を下回らないこと、連邦虚偽クレーム法案に規定されている他の回復または救済；損害賠償、罰金、および州虚偽クレーム法案によって許可された他の回復または救済を含む、連邦虚偽クレーム法案および州虚偽クレーム法案に違反する行為について救済を求めるために、米国ニュージャージー州地域裁判所(“地域裁判所”)にPharMericaを提訴した。弁護士費を含む他の形の救済も含まれている。起訴状によると、反リベート法規および虚偽クレーム法案に違反し、PharMericaは、いわゆる第一選択または独占提供者の地位と引き換えに、医薬品にコスト以下または公平な市価以下の価格を提供し、これはPharMericaが患者に薬品を配布することを可能にし、PharMericaは連邦医療保健計画支払者に請求書を受け取ることができる。アメリカ政府と州政府はこの事件に介入することを拒否した。

2016年、地裁はこの事件を全面的に却下する命令を発表した。しかし、2018年、第3巡回控訴裁判所はこの事件を再開する命令を発表した。2023年4月，地域裁判所はRelatorがPharmerica専門家の意見の一部を罷免する動議を却下し，PharMericaが提出したRelator専門家排除動議を部分的に承認する命令を発表した。2023年6月28日、地方裁判所は裁判日を2023年12月4日とする命令を出した。2023年11月6日、地裁は私たちの簡易判決動議を却下した。2023年11月18日、同社は責任を認めずにこの件を解決することに同意した。双方は最終和解合意について交渉しており、この協定は米司法省と地域裁判所の承認を待たなければならない。米司法省と地方裁判所の承認を得られれば、和解は2024年第2四半期か前後に最終的に決定される見通しだ。和解協定の財政的影響は$と推定される120.0 百万$110.0100万ドルを計上し$10.0 2024年3月31日現在、監査されていない簡明総合貸借対照表の長期負債は100万ドル。2023年12月31日現在、和解協定の財務的影響は$と推定されている115.0百万、$105.0ミル.ミルその中には課税費用と#ドルが含まれています10.0監査されていない簡明総合貸借対照表の長期負債は百万ドルである。

当社も様々な法律および/または行政訴訟の当事者であり、これらの法律および/または行政訴訟は、我々の計画の運営および正常な業務プロセスによって生成される。このような事項や計算すべき項目を記録し，負債が発生している可能性が高く，損失額を合理的に見積もることができると結論したことが条件である。

上記で議論したSilver事項を除いて、私らは個別または全体の未返済法的手続きや申索の最終責任が準備された金額を超えていると信じておらず、私などの総合財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに大きな悪影響を与えないだろう。不利な裁定はある特定の時期に影響を及ぼす可能性があり、これは合理的だ。私たちの法律や準備が十分だと信じていますが、法的訴訟の結果は予測が難しく、法的クレームを解決したり、私たちが推定した金額を超える判決を受けたりする可能性があります。

11.償還可能な非持株権

会社は1つを持っている60SHC Medical Partners LLC(“Abode Care Partners”)と55いずれもVIE定義の嘉実森林有限責任会社(“嘉実森林”)の%所有権権益に適合している。当社はこれらのVIEの主な受益者とされており，VIEの活動を指導する権利があるため，その経済表現に最も大きな影響を与え，VIEに大きな意味を持つ損失やVIEからの利益を負担する義務がある。それぞれのエンティティとの管理プロトコルにより，Abode Care Partnersと嘉実森林のすべての日常運営決定を管理·処理した。協定の条項は私たちが他の実体の義務を履行するために各エンティティの資産を使用することを禁止する。これらの実体の合併資産(営業権および無形資産を含まない)は、当社が監査していない簡明総合貸借対照表にとって重要ではない。

それぞれの合弁契約には、少数株主の承認オプションと当社の引受オプションが含まれており、場合によっては合弁企業における合弁会社の余剰権益を所定の市場収益率の価格で購入することを要求または許可する。これらのオプションの各々は、特定のイベントの発生および/または時間の経過時にトリガされる。当社はモンテカルロシミュレーション法を用いてAbode Care Partnersおよび嘉実林オプションに関する償還金額を計算し，償還金額が帳簿価値を超えた金額(あれば)を累積赤字の費用として記録した。

Abode Care Partnersに関連する償還可能な非持株資本総額は$5.2百万ドルとドル5.5それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日まで。あったことがある違います。2024年3月31日または2023年3月31日までの3ヶ月間、Abode Care Partnersが記録した償還金額は変化した。嘉実ジャングルに関連した償還可能な非持株権益総額は$1.1 百万ドルとドル1.0それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日まで。あったことがある違います。2024年3月31日または2023年3月31日までの3ヶ月間の記録償還金額の変化。

2024年3月1日に会社は残りを購入しました30Gateway小児科治療有限責任会社(“Gateway”)に関する非持株権益率は$5.4百万、$0.3そのうち100万ドルは2024年第1四半期に支払われた。残りの$5.1百万ドルは2024年3月31日現在監査されていない簡明総合貸借対照表の支払貿易帳簿に計上されている。2024年3月31日までに会社は100Gatewayにおける普通株の割合。2023年12月31日現在，GatewayはVIEの定義に適合しており，当社はVIEの主な受益者とされている。当社関連の償還可能非持株権益総額70Gatewayの所有率は$20.6十二月十日まで2023年9月31日非制御性権益を購入する現金対価と審査されていない簡明総合貸借対照表に記録されている償還可能非制御性権益との差額15.0購入日までに、追加実収資本が100万ユーロであることが確認された。

下表は、同社が非持ち株権益を償還できる帳簿価値変化(単位：千)：をまとめた


2023年12月31日の残高	$	27,139
償還可能な非制御権益の終焉		(14,981	)
償還可能な非持株権益を購入する		(5,400	)
償還可能な非持株権益は純損失を占めなければならない		(483	)
2024 年 3 月 31 日現在の残高	$	6,275

12.1株当たり収益

普通株1株当たり基本純(損失)収益の計算方法は、普通株株主が純(損失)収入を報告期間内に発行された加重平均株式数で割るべきである。普通株1株当たりの純(損失)収益の算出方法は，すべての潜在的な加重平均を考慮して普通株を薄くすることである。純損失期間では，希釈効果は逆薄であるため，希釈後の流通株には潜在的な希釈性普通株は含まれていない。

株式オプション奨励に関連する普通株追加株式の数は、時間的条件に基づいてのみ制限され、希釈された場合には、在庫株方法を用いて計算される。2023年3月31日までの3ヶ月間、業績条件が満たされていないため、在庫株方法で計算した1株当たり収益を希釈する分母には業績条件に制限された株式オプション奨励は含まれていない。2024年1月に株式募集を完了し、業績条件を満たす。したがって、2024年3月31日までの3ヶ月間、業績条件に制限された株式オプション奨励に関する普通株式追加株式数は、希釈すれば在庫株方法を用いて算出された1株当たり収益を希釈する分母に含まれる。

制限株式単位(“RSU”)に関する普通株追加株式の数は、1株当たり利益計算を希釈する分母に反映され、希釈であれば在庫株方法を用いて計算される。

2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間については、 1 株当たり基本利益に対する加重平均株式の最低決済額で TEU が残っていると想定しています。希薄化 1 株当たり利益については、当社普通株式 1 株当たり 20 日間の VWAP を超えない換算係数で決済するものと想定しています。 3.8461希薄化される場合、購入契約あたりの株式。TEU のさらなる議論は注釈 6 を参照。

以下の表は、普通株主に帰属する 1 株当たり純損失の計算（ 1 株当たり金額を除く千単位）を示しています。


	3月31日までの3ヶ月間
	2024			2023
1株当たりほぼ純損失
分子.分子
純損失	$	(46,385	)	$	(22,276	)
非持株権益は純損失を占めなければならない		(635	)		(894	)
普通株主は純損失を占めなければならない	$	(45,750	)	$	(21,382	)
分母.分母
基本加重平均普通株式発行済み		175,531			117,866
1株当たりほぼ純損失	$	(0.26	)	$	(0.18	)
希釈加重平均普通株式発行		175,531			117,866
薄めて1株当たり純損失	$	(0.26	)	$	(0.18	)

以下の潜在的普通株式等価株式は、当該期間において希薄化防止効果があるため、 1 株当たり純損失の計算から除外されました。また、期末までに満たされなかった特定の条件が満たされることを条件とするオプション（数千個単位）も除外されました。


	3月31日までの3ヶ月間
	2024		2023
株式オプション		15,583		7,085
RSU		4,037		—
標準貨物棚		4,582		—
合計する		24,202		7,085

すべての株式と1株当たりの金額は、2024年1月に発生した株式分割の影響を反映するように遡及調整されている。付記15を参照。

13.関連するパーティ取引

同社はKKRとWBAと締結された監視協定の締約国であり，その協定は支払いに相当することを要求している1利息、税項、減価償却及び償却前総合収益(EBITDA)のパーセンテージは、四半期末に四半期分割払い形式で支払われる。同社は$を確認した0.7百万ドルとドル1.42024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間のモニタリングと相談費はそれぞれ100万ドルであり、私たちが添付している監査されていない簡明総合経営報告書の販売、一般、行政費用の構成要素としている。監督協定は2024年1月に初公開が完了した時点で終了した。そのため同社は$を支払います22.7監視プロトコルの条項により，KKRとWBAに停止料100万ドルを支払う.終了費用は、2024年3月31日現在、監査されていない簡明総合貸借対照表の対応貿易口座と、当社が監査していない簡明総合経営報告書の販売、一般、行政費用に含まれています。

KKR Capital Markets LLCはKKRの完全子会社であり，2024年第1期融資取引の手配人と簿記管理人を務め，会社は#ドルの費用を支払っている1.9百万ドルです。いくつありますか違います。類似費用は、2023年3月31日までの3ヶ月間にKKR Capital Markets LLCに支払われる。KKR Capital Markets LLCもIPOの引受業者であり，$を獲得した7.4保証割引と手数料は百万ドルです。

KKRは幅広いポートフォリオ会社の所有権を持っており、私たちはこれらの会社との正常な業務過程で商品やサービスの商業取引を行うことができる。私たちはこのような取引が私たちの業務に実質的な影響を及ぼすとは思わない。

♪the the the会社はWBAおよび/またはそのいくつかの付属会社と合意しており、これらの合意に基づいて、会社はWBAとamerisourceBergen製薬会社との間の薬品調達および流通協定の共同合意を含む大量の在庫を購入した。会社は薬品調達と流通協定の第三者受益者として、ある定価と支払い関連条項に参与する権利があり、WBAにある交渉を依頼する権利がある

商業広告また、指導原則に基づいて共同で合意された後発薬製品条項は、例えば、定価の改善、サプライヤーへの切り替えの通知などのテーマに関するものである。

14.市場情報を細分化する

我々のCODMは我々の部門の表現を評価し，部門EBITDAにより資源を割り当てている.分部資産は会社の首席運営官の審査を受けていないため、開示されていない。

貨物やサービスの些細な収入とコストは会社レベルで入金される可能性があり、ある特定の部門に帰することはできない。割り当てられていない販売，一般，行政費用は機能を集中的に実行するコストであるため，特定の細分化市場に起因することはできない.これらのコストには、会計、財務、人的資源、法律、情報技術、会社オフィスサポート、企業全体管理が含まれます。

以下の表は、当社の報告対象セグメントに関する情報と、セグメント情報と当社の未監査連結業績計算書に報告されている合計を照合するために必要な項目を以下のように示しています（千単位）。


	2024 年 3 月期 3 ヶ月間
	薬局解決策		プロバイダーサービス		合計する
収入.収入	$	1,977,035		599,603	$	2,576,638
物品 · サービスのコスト (1)		1,807,100		400,147		2,207,247
減価償却費総額 (2)		27,249		15,428		42,677
部門EBITDA	$	88,174		81,912	$	170,086


	2023年3月31日までの3ヶ月間
	薬局解決策		プロバイダーサービス		合計する
収入.収入	$	1,467,002		561,376	$	2,028,378
商品 · サービスのコスト (1)		1,306,981		386,684		1,693,665
減価償却費総額 (2)		28,578		16,229		44,807
部門EBITDA	$	82,322		65,305	$	147,627

(1)

残高には、収益を生み出す資産に関連する減価償却費が含まれます。

(2)

残高には、物品原価およびサービス原価に計上される減価償却費が含まれます。


	3月31日までの3ヶ月間
	2024			2023
セグメント調整：
セグメント EBITDA 総額	$	170,086		$	147,627
セグメントレベルに割り当てられていない営業 · 一般 · 管理費		113,097			45,727
減価償却および償却		48,922			50,345
営業収入		8,067			51,555
債務返済損失		12,726			—
利子支出，純額		65,020			78,177
所得税前損失	$	(69,679	)	$	(26,622	)

15.普通株式、優先株式、株式報酬

普通株と優先株

当社の取締役会は、 A を承認した。 15.7027-1対12024 年 1 月 24 日に当社普通株式の株式分割が行われます。株式分割は 2024 年 1 月 25 日に施行された。当社の普通株式 1 株当たりの額面価値は $で横ばいでした。0.011 株当たり、および会社の普通株式の承認株式は、 8,750,000至れり尽くせり137,398,625. 2024 年 1 月の IPO 完了に伴い、当社取締役会は定款の改正を承認しました。 1,500,000,000そして250,000,000普通株式と優先株式のそれぞれ額面価値が $の株式0.01一株ずつです。

株式ベースの報酬

初公募を完了し、2024年3月31日までの3ヶ月間の業績を計上した後、当社は確認します8.12024年の株式計画に基づいて経営陣に付与された新株権奨励に関するコストは100万ドルである。また，2017年の株式計画下の第I級と第II級業績帰属オプションは，初回公募株完了後に業績条件を満たし，$が発生した15.02024年3月31日までの3カ月間で、これまで確認されていなかった株式ベースの給与支出の百万ドルが確認された。

イット経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析。

以下では、我々の財務状況と経営結果を検討分析し、監査されていない簡明総合財務諸表と本四半期報告10-Q表(我々の“10-Q表”)に含まれる他の部分に含まれる付記とともに読むべきである。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。“前向き陳述”を参照されたい。以下の議論を振り返る時、あなたは私たちの業務特有の重大なリスクと不確実性を肝に銘じなければならない。既知の重大な要因は、我々の財務パフォーマンスおよび実際の結果に影響を与える可能性があり、実際の結果は、本議論に含まれる任意の前向き陳述または我々の経営陣が他の方法で作成した陳述において明示的または示唆された結果と大きく異なる可能性があり、これらの要因は、本10-Q表第I部分第2項および2023年12月31日現在の10-K表年次報告(我々の“10-K表”)第I部分の第1 A項“リスク要因”に記載されている。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、“リスク要因”において決定された要因に限定されない。以下の議論において、“老年”患者および集団は65歳以上の個人を指し、“特殊”患者および集団は独特で専門的で、通常慢性/生涯健康状態および必要な個人を指し、“行為”患者および集団は精神疾患を含む知能および発育障害を有する個人を指す。

概要

私たちは、複雑な患者に相補的な薬局やプロバイダサービスを提供することに集中している先行する家庭および地域医療サービスプラットフォームである。統合的かつ拡張可能なモデルによって、最高需要および最高コストの患者に必要なキーサービスを満たす差別化された看護提供方法がある。我々のプラットフォームは、行為群を含む高齢者および専門患者に集中し、低コストの家庭およびコミュニティ環境において薬局および提供者サービス(臨床および支持性看護を含む)を提供し、主に連邦医療保険、医療補助および商業保険群に向けられている。著者らは中国の医療サービスネットワークの重要な構成部分であり、ますます多くの人に高品質と高コスト効果の医療サービスを提供する第一線の提供者であり、彼らはますます専門的な解決方案の組み合わせが必要になり、全面的な医療保健管理を実現する。私たちの業務はすべての50州に及び、私たちは約10，000人の臨床提供者と薬剤師を通じて毎日400，000人を超える患者にサービスを提供しており、私たちのサービスは私たちがサービスする人の生活とコミュニティに大きな影響を与えている。

当社業務のその他の概要については、当社10-K表の“第I部分-第1項業務”を参照されたい。

2024年第1四半期の主なハイライト

•

2024年1月30日に初公募株を完成させました

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2つ目の留置権施設を廃止します

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最初の留置権ローンの返済と修正

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私たちの初公募に関連した6，330万ドルの経営陣持分報酬

財務業績のハイライト：2024年第1四半期と2023年第1四半期の比較

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収入は5億483億ドル増加し27.0%から26億ドルに増加しました

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薬局ソリューション部門の収入は5.1億ドル増加し、増加は34.8%で、20億ドルに達した

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プロバイダ·サービス部門の収入は3820万ドル増加し6.8%増の5兆996億ドルに達しました

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純損失は2410万ドルから4640万ドルに増加した

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調整後EBITDA(1)1，520万ドル増加し13.2%増の1億305億ドルです

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薬局ソリューション部門EBITDAは590万ドル増加し、7.1%増の8820万ドルに達した

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プロバイダ·サービス部門EBITDAは1660万ドル増加し25.4%増の8190万ドルに達した

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1株当たりの損失は0.18ドルから0.26ドルに増加した

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調整して1株当たりの収益(1)0.22ドル増加し0.10ドルから0.12ドルに増加しました

(1)GAAPと非GAAP結果の入金は、本10-Q表四半期報告第1部分第2項“経営層の財務状況と経営成果の検討と分析”の“非GAAP財務措置”の節で提供される。

私たちのサービス製品

私たちはアメリカ最大の家庭とコミュニティをベースとした健康サービスの独立した提供者の一つであり、薬局と提供者サービスを提供している。我々が提供する高品質かつ相補的な医療サービスは，患者や利害関係者の大きなニーズを満たしていると信じている。著者らは高需要、高コスト患者に必要な高品質なサービスを提供し、調整することによって、患者の予後を向上させる。私たちのサービスは主に患者の選好と低コストの環境で提供され、私たちは患者の病状の慢性的な性質を解決するために、通常より長い時間を要する。私たちは広範なサービス能力と検証された結果、私たちは患者、家族、回診源、顧客と支払人の第一選択プロバイダになると信じている。私たちは二つの報告可能な部門を通じてサービスを提供する：薬局解決策とプロバイダサービス。各報告可能細分化市場で提供される多様なサービスの詳細については、我々の10−Kテーブルの“第I部分−項目1.業務”を参照されたい。

次の表は私たちの報告可能な部門ごとに発生した収入をまとめています


	3月31日までの3ヶ月間
	2024					2023
(百万ドル)	収入.収入		収入のパーセントを占める			収入.収入		収入のパーセントを占める
薬局解決策	$	1,977.0		76.7	%	$	1,467.0		72.3	%
プロバイダーサービス		599.6		23.3	%		561.4		27.7	%
統合された	$	2,576.6		100.0	%	$	2,028.4		100.0	%

支払人組合

プラットフォーム全体の支払者の多様化が特徴です。当社の支払者は、主に連邦、州、地方政府機関、商業保険、民間、およびその他の支払者です。さらに、メディケイドの支払者は、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の当社総収益のそれぞれ 13% と 15% を占めるメディケイドの上位 10 州で、各州ごとにさらに内訳できます。当社は、プエルトリコ、カナダの全 50 州でサービスを提供しており、 2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 ヶ月間の当社総収益の 53% を占める上位 10 州で事業を行っています。当社が運営する連邦、州、地方のプログラムは、償還率に影響を与える可能性のある法律および予算の変更の対象となります。

以下の表は、当社のサービス提供および報告セグメントごとに、支払者タイプごとに生み出された収益の割合をまとめたものです。


	2024 年 3 月期 3 ヶ月間
	商業保険			医療補助			メディケア · パート A			メディケア · パート B			メディケアパート C			連邦医療保険D部			プライベート & その他			合計する
輸液 · 特殊薬局		17.3	%		5.0	%	—				0.7	%		13.1	%		20.2	%		0.7	%		57.0	%
家庭 · 地域薬局		2.3	%		2.3	%		5.0	%	—			—				9.2	%		0.9	%		19.7	%
薬局解決策		19.6	%		7.3	%		5.0	%		0.7	%		13.1	%		29.4	%		1.6	%		76.7	%
ホームヘルスケア		0.4	%		2.7	%		4.1	%		0.3	%		0.8	%	—				1.3	%		9.6	%
コミュニティ · リハビリケア		1.4	%		10.3	%	—			—			—			—				2.0	%		13.7	%
プロバイダーサービス		1.8	%		13.0	%		4.1	%		0.3	%		0.8	%	—				3.3	%		23.3	%
統合された		21.4	%		20.3	%		9.1	%		1.0	%		13.9	%		29.4	%		4.9	%		100.0	%


	2023年3月31日までの3ヶ月間
	商業保険			医療補助			メディケア · パート A			メディケア · パート B			メディケアパート C			連邦医療保険D部			プライベート & その他			合計する
輸液 · 特殊薬局		16.3	%		4.5	%	—				0.6	%		9.6	%		17.7	%		1.3	%		50.0	%
家庭 · 地域薬局		1.3	%		2.6	%		6.9	%	—			—				10.5	%		1.0	%		22.3	%
薬局解決策		17.6	%		7.1	%		6.9	%		0.6	%		9.6	%		28.2	%		2.3	%		72.3	%
ホームヘルスケア		0.3	%		3.3	%		5.0	%		0.3	%		0.7	%	—				1.5	%		11.1	%
コミュニティ · リハビリケア		1.4	%		12.5	%	—			—			—			—				2.7	%		16.6	%
プロバイダーサービス		1.7	%		15.8	%		5.0	%		0.3	%		0.7	%	—				4.2	%		27.7	%
統合された		19.3	%		22.9	%		11.9	%		0.9	%		10.3	%		28.2	%		6.5	%		100.0	%

2024年3月31日現在と2023年3月31日までの3ヶ月間の支払者タイプ別収入の詳細については、本四半期報告に監査されていない簡明総合財務諸表付記2と本四半期報告における関連付記10-Q表を参照されたい。

ビジネスの傾向や他の要因に影響を与えます

私たちの薬局の解決策は患者数が増加し続けています

私たちは、家庭およびコミュニティ環境において薬局解決策を受ける患者に、タイムリーかつ良好な支持を得る方法で健康依存薬を提供することに集中している。私たちの薬局サービスは主に患者の居住地，自宅または宿泊先で患者に直接提供され，診療所で提供されることもある。業界報告によると、家庭環境に納入され、それのためにカスタマイズされた薬局解決方案、例えば家庭輸液サービス、腫瘍サービス、家庭日常薬品使用管理サービスは、引き続き全体と一般薬局市場より速い速度で増加する。私たちはこの需要を満たすために私たちの薬局能力を拡大し続ける。全体的に言えば、2023年第一財期と比較して、私たちの薬局は2024年第一財期の患者全面調査と処方はそれぞれ11%と9%増加した。私たちはそれぞれの薬局患者市場の有力な独立薬局プロバイダであり、私たちは引き続き私たちのシェアを増加させ、家庭輸液患者、腫瘍専門患者、行為患者、在宅老人とホスピス患者を含む予定である。

私たちのプロバイダの患者数は増加し続けています

私たちは、家庭やコミュニティ環境において、医療の複雑な高齢者や専門患者に高い接触と協調のサービスを提供することに集中しています。ベビーブーム世代の人口の高齢化に伴い、著者らの患者の大多数を占める老人は総人口の更に高い割合を占める。家庭ベースの医療サービスの証明された価値主張から、患者はますます治療と転換源を求めると信じており、支払人はよりコストが高く、不便で、より鋭敏な機関環境ではなく、家庭での治療をますます支持するであろう。

私たちがサプライヤー業務でサービスしているほとんどの患者は自宅でサービスしていますが、私たちは目的を持って私たちのサービス製品や足跡を拡大し、このような低コストな環境で患者にサービスを提供しています。過去の5年間に、著者らは患者に対する支持性看護サービスを基礎として、意義を持って著者らが家庭健康、リハビリテーションとホスピス患者に提供する高度な臨床と専門家サービスの足跡を拡大し、巨大な国家医療保健需要を満たし、そしてより全面的、よりよく家庭中の老年と特需患者にサービスを提供し、プロバイダサービス部門の国勢調査は持続的に増加してこのことを証明した。著者らはこれらの患者群の多種の需要に対する補充サービスはますます多くの総合看護機会を提供し、異なる健康環境と段階の患者により全面的かつより良い協調サービスを提供する。

私たちのビジネスグループでは安定した精算環境を提供しています

私たちの収入は私たちと“サービスしなければならない”患者集団との契約と支払人との関係にかかっている。私たちは全国と私たちの各市場の多くの異なる支払人団体と協力して、提供者ネットワークを形成し、全体の看護コストを下げる。私たちはプロバイダと支払者がお互いに一致した方法で彼らの目標を達成するのを助けるために、私たちの支払人契約を組織した。これらの契約や関係の数を維持、支持、深化、増加させることは、特に私たちが市場シェアを拡大し続け、新しい市場に参入する場合、私たちの長期的な成功に非常に重要である。

数年来、私たちの薬局とプロバイダサービスの中で、政府と商業支払人の販売率は相対的に安定しており、特に高い需要、医療複雑な人々に提供されるサービスを観察した。我々のサービスの医療必要性により，これらのサービスのコストは他の環境で提供される医療サービスよりも低く，救急室，病院，施設の利用率が低下し，精算安定性の歴史がある。

品質とコンプライアンス文化と一貫した運営実行

品質とコンプライアンスは私たちの戦略と使命の核心だ。我々は，先に提出した10−K表で述べたように，組織全体でリードと優れたサービスと顧客/患者/家庭満足度スコアを示した。現場運営中の品質とコンプライアンス資源と計画を除いて、私たちは毎年人員、訓練、監査、署名計画、認証、宣伝と技術に2億ドルを超えて投資して、品質、コンプライアンス、安全を支援し、私たちの“品質第一”枠組みの一部としている。私たちの業界では、私たちはサービスレベル、満足度得点、品質指標の面でずっと高く、往々にしてリードする点数を示してきた。

卓越した運営も会社が持続的に注目する重点であり、私たちがどのように重要な指標を収集し、共有するか、運営審査、審査を行い、訓練を行い、専門家の支援資源を配置し、是正と予防措置を実行し、組織全体の範囲内で持続的な改善計画を実施することを含む。私たちは、強化されたワークフロー、さらなる規模、サービスラインを越えた将来の成長を支援するために、自動化、データ、技術システムに投資を続けています。

デノボの店舗を建てることができます

私たちは、私たちの存在を拡大し、私たちの2つの報告可能な部門である薬局ソリューションとプロバイダーサービス-地域を越えて新しい場所を開設し、開業後に業績を持続的に向上させることで、既存業務の成長を拡大することができることを証明した。私たちのプラットフォームは全国的に規模を拡大し、追加と目標の重要な市場の密度を増加させ、レバレッジとして、薬局とプロバイダーのサービスの重複、統合、価値に基づく看護を最大限に促進することができると信じている

成長しています同社の地理と運営規模、および相補部門やサービスラインのプラットフォームは、優先順位を考慮して決定するために、より多くの最初からの機会を得ることができるようになっている。

2024年第1四半期には、薬局やサプライヤーサービスの新しい場所に14の新事務所(支店/機関)と診療所を開設した。既存の市場知識を利用して目標市場，地域，州に存在を拡張する場合，既存地点付近に新たな場所を決定して開設するのが一般的である.私たちは、不動産、調達、IT、認証、支払人契約、人的資源、販売、マーケティングにおける内部支援資源、および私たちのプロジェクト管理オフィスで、最初から新たにオープンした店舗の支援と管理を支援しています。私たちは引き続き選択的かつ戦略的に私たちのアメリカでの足跡を拡大し、私たちのサービスを私たちの患者と顧客、回診源、支払人に拡張したいと思っています。私たちは最初から投資してより多くの総合看護能力を促進し、会社にとって意義のある有機的な成長動力であると信じています。

総合ケアを促進する能力

著者らの運営モードは高需要の老年と専門人に必要な相補性薬局とプロバイダサービスから構成され、時間の経過に伴い、著者らの各種の需要と環境の中でますます多くの患者を協調、管理とサービスし、それによって患者、家庭、医者と回診源の満足度を高め、支払人の体験とより良い結果を改善することを目的としている。私たちの業績と潜在力は患者と健康結果の影響を増加させるためにサービス量を増加させることを推進し、一部の原因は私たちが患者、家族、顧客、回診源と支払人を誘致し、私たちの薬局解決方案とプロバイダサービス及び差別化された全体能力集合の中で多種の総合看護サービスを提供することである-同じ環境で同時に提供しても、環境と健康段階を越えて提供しても。

我々は今日，約20，000人の患者に多様な薬局やプロバイダサービスを提供しており，毎年数十万人の患者にサービスを提供していることや，類似した数の患者が顧客から退院していることを考慮すると，より多くの総合看護を提供する機会が大きく増加すると信じている。著者らの顧客群とすべての老年と専門患者群は薬局とプロバイダサービス領域だけでなく、各細分化市場内に、付加価値、有益と多種の総合看護機会が存在する。薬局サービスにおいて、CCRxは退院後と熟練看護顧客に持続と縦方向の薬品使用リスクと治療管理を提供することを目的としている。提供者サービスでは，患者は家庭健康からホスピスサービスに移行することが多く，治療と支持的看護サービスを同時に受け，家庭健康やホスピスとともに受けることができる。

革新的な解決策は価値に基づく医療精算モデルと一致しています

私たちの無料プラットフォームは様々なしかし関連する顧客と患者サービスを提供します-複雑な患者に必要な-の規模と深さは私たちを政府と商業支払者の最前線に立たせ、彼らはますます価値に基づく精算モデルの拡大を求めています。私たちは、より低い比較可能なコストで、家庭およびコミュニティ、ならびに患者および家庭の第一選択の環境で提供される高品質なサービスを長期的に有利にし、私たちのコアサービスにおいて全方位看護管理能力および製品を増加させ続ける。私たちの膨大な連邦医療保険と医療補助受益人口を除いて、私たちは現在、組織全体に大量の非政府支払者契約があり、これは私たちの支払人の組み合わせを多様化させ、価値に基づく機会とパートナー関係をより多く提供している。同社はその(I)家庭の一次看護、過渡的看護計画と家庭薬物治療管理及び(Ii)臨床(看護)センターに基づく重点建設は、基礎薬局と提供者サービスを協調し、価値に基づく看護構造の質向上とコスト低減を推進する肝心な推進要素である。補償インセンティブを特徴とする多くの支払人契約に加えて、同社は過去1年間に、その帰属する一次保健患者と他のACOパートナーシップの共有節約に参加し、優先提供者として契約を締結するために、いくつかの責任ある看護組織(“ACO”)手配を達成した。

初公募株

2024年1月30日に53，333，334株の普通株の初公開発売(“IPO”)が完了し、価格は1株13.00ドルで、8，000，000株6.75%有形権益単位(“TEU”)を同時発売し、単位宣言金額は50.00ドル(総称して“IPO発売”と呼ぶ)となった。引受割引、手数料、発売に関する費用を差し引いた初回公募株の純収益は、普通株と標準貨物箱単位6.565億ドルと3.89億ドルだった。普通株と標準箱の株は2024年1月26日にナスダック世界ベスト市場で取引を開始し、株式コードはそれぞれ“BTSG”と“BTSGU”である。

吾らは，初公開発売で得られた金(I)第二留置権融資項目の下でのすべての未償還債務の返済，(Ii)循環信用融資項の下でのすべての未償還債務の償還，(Iii)第一留置権融資項の未償還総額343.3，000，000ドルの返済，および(Iv)発売の若干の支出を支払っている。私たちは残りの収益を一般企業用途に使用するつもりだ。また，我々とホールディングス株主Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)とWalgreens Boots Alliance，Inc.(KKRとともに“経理人”)との監視プロトコル(“監視プロトコル”)を終了するために2，270万ドルの停止料を支払う.

新株賞

2024年1月に初めて公募した際、私たちは管理職やいくつかの他の全職従業員に約6，330万ドルの非現金株式報酬を支給した。また、これまでIPOで開示されていた2024年度第2四半期から一部の全従業員に約770万株の制限株式単位を付与する予定だ。

経営業績と比較可能性に影響する要素

計算すべき法律費用と清算

当社は2023年11月に、項目3で述べたように、責任を認めずにSilverについて和解することに同意した。“法的訴訟”。和解協定はまた米司法省と地域裁判所の承認を待たなければならない。予想される財務影響は2023年12月31日の1.15億ドルから2024年3月31日の1億2千万ドルに増加した。500万ドルの変化は、クレーム解決に関連する増加コストの推定であり、2024年3月31日までの3ヶ月間の監査されていない簡明総合経営報告書における販売、一般、行政費用に含まれる。本四半期報告の10-Q表の他の部分に記載されている監査されていない簡明な総合財務諸表および関連付記内の付記10“引受金およびまたは有事項”が見られる。

新冠肺炎の流行影響の最新状況

2023年5月11日、アメリカ衛生·公衆サービス部は新冠肺炎疫病はもはや突発的な公衆衛生事件ではないことを発表した。新しい変種は長い間私たちの業務に影響を与える可能性がありますが、このような影響が発生すれば、持続時間や最終的に私たちの業務に及ぼす財務的影響を自信を持って予測することはできません。2024年3月31日までの3ヶ月間、会社は提供者救済基金(“PRF”)から何の資金も受け取っておらず、その計画に関連した収入も確認されていない。当社は2023年3月31日までの3ヶ月間に備蓄金から1，880万ドルを受け取り、収入と確認しました。確認された収入は、私たちが監査していない簡明総合経営報告書での販売、一般、行政費用で発生した費用によって直接相殺され、会社の純財務に影響はありません。

医療ネットワークセキュリティを変えることは

同社はUnitedHealth Groupの子会社Change Healthcareを用いて連邦医療保険や他の支払人に何らかの患者クレームを提出し，主に我々のPharmacy Solutions報告可能部分内で精算を受けている。2024年2月22日，UnitedHealth Groupは，2024年2月21日，Change Healthcareの情報技術システムがネットワークセキュリティ事件の影響を受けることを発表した.Change Healthcareネットワークセキュリティ事件は私たちの日常運営に影響を与えなかったが、私たちはある支払人に患者のクレームを提出する際に遅延があった。本書類の提出日までに、私たちはクレーム提出の進捗に大きく間に合いました。しかし、請求提出の遅延は私たちの運営キャッシュフローを減少させ、2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの売掛金は約2000万ドル増加したと思います。

経営成果の構成部分

収入.収入それは.同社は、顧客に約束した貨物やサービスを譲渡することで得られる収入額を期待していることを確認した。貨物譲渡に関連する取引については、収入は主に顧客が販売製品に対する制御権を獲得したときに確認され、これは通常、出荷または納品時に、販売契約に規定されている納品条項に依存する。サービス提供に完全に関わる取引については，収入は適切な進捗指標によって時間の経過とともに確認される.

商品コストとサービスコストそれは.私たちは、減価償却と償却を含め、商品やサービスの提供に直接関連する費用を、商品コストとサービスコストに分類します。直接コストと支出は主に薬品コスト、控除リベート、直接看護とサービス専門家の給料と福祉、契約労働力コスト、保険コスト、サービスを必要とする顧客の交通費、ある顧客支出(例えば食品、用品と薬品)、住宅入居費(主に賃貸料と光熱費を含む)、その他の雑項直接貨物またはサービスに関連する支出を含む。

販売、一般、管理費用それは.販売、一般および行政費用には、賃金、ボーナス、手数料、福祉および出張に関連する費用、流通費用、施設レンタルコスト、第三者収入サイクル管理コスト、および財務、情報技術、法律コストおよび和解、人的資源、調達、および他の行政コストなどの人工コストなど、私たちの運営および行政機能を支援するために発生する費用が含まれています。

債務が損失を返済する債務清算損失は、私たちの第二留置権ローンの早期返済時に債務発行コストの解約を償却していないことを反映しています。

利子支出，純額それは.利息支出、純額には、私たちの様々な債務ツールに関連する債務超過コスト、私たちの第1の留置権ローンおよび第2の留置権ローン、および関連繰延融資費用の償却が含まれており、これらの費用は、それぞれのクレジット合意期間内に償却される。利息支出は、純額には、我々の金利スワップ協定の収益や損失部分も含まれ、収益に再分類される。

所得税割引.当社の所得税の引当は、当社が事業を展開する様々な法域における恒久的な帳簿 / 税金差額および法定税率に基づいています。所得税の引当金を決定するには、重要な見積もりと判断が必要です。

経営成果

総合経営成果

2024 年 3 月期第 3 期と 2023 年 3 月期第 3 期との比較

各期間の連結業績は、以下の表のとおりです。


(千ドル)	3月31日までの3ヶ月間
							変わる
	2024			2023			金額			%
収入：
製品	$	1,977,035		$	1,467,002		$	510,033			34.8	%
サービス.サービス		599,603			561,376			38,227			6.8	%
総収入		2,576,638			2,028,378			548,260			27.0	%
貨物コスト		1,807,100			1,306,981			500,119			38.3	%
サービスコスト		400,147			386,684			13,463			3.5	%
毛利		369,391			334,713			34,678			10.4	%
販売、一般、管理費用		361,324			283,158			78,166			27.6	%
営業収入		8,067			51,555			(43,488	)		(84.4	)%
債務返済損失		12,726			—			12,726		ニューメキシコ州
利子支出，純額		65,020			78,177			(13,157	)		(16.8	)%
所得税前損失		(69,679	)		(26,622	)		(43,057	)	ニューメキシコ州
所得税割引		(23,294	)		(4,346	)		(18,948	)	ニューメキシコ州
純損失	$	(46,385	)	$	(22,276	)	$	(24,109	)	ニューメキシコ州
調整後EBITDA(1)	$	130,498		$	115,278		$	15,220			13.2	%

*N.M.：意味がない

(1)GAAPと非GAAP結果の入金は、本10-Q表四半期報告第I部分第2項“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”の“非GAAP財務措置”の節で提供される。

以下，我々の業務結果の検討は，我々の統合業務結果をまとめた前述の表に合わせて読むべきである.

収入.収入

2024年3月31日までの3カ月の収入は25.766億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月の収入は20.284億ドルで、5億483億ドルまたは27.0%増加した。この増加は私たちの薬局解決策とプロバイダサービス部門の増加によるものだ。以下の“--業務細分化結果”における他の議論を参照されたい。

貨物コスト

2024年3月31日までの3カ月の商品コストは18.071億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月の商品コストは13.07億ドルで5.01億ドル増加し、38.3%増となった。この増加は薬局ソリューションの商品コストの増加によるものだ。以下の“--業務細分化結果”における他の議論を参照されたい。

サービスコスト

2024年3月31日までの3カ月のサービスコストは4.01億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月のサービスコストは3億867億ドルと1350万ドル増加し、3.5%増となった。増加の原因はプロバイダのサービス費用が増加したからだ。以下の“--業務細分化結果”における他の議論を参照されたい。

販売、一般、管理費用

2024年3月31日までの3カ月間の販売、一般、行政費用は3兆613億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は2兆832億ドルで、7820万ドルや27.6%増加した。この成長は主に以下の部門の活動と要因によるものである

•

私たちの薬局ソリューションとプロバイダーサービス部門の増加により、2023年に合併販売、一般と管理費用は990万ドル増加し、3.5%に増加した。以下の“業務細分化結果”における補足討論を参照されたい

•

我々のIPO発行により，2023年の合併販売，一般と行政費用が4，210万ドル，あるいは14.9%増加し，再発しないことが予想される。これらの支出には、私たちの監視協定の終了に関する停止費2，270万ドル、IPOによって付与された業績帰属オプションに関する以前に確認されていなかった非現金株式報酬1，500万ドル、440万ドルの資本不可発行コストが含まれています

•

IPOが管理層に同時に付与した新株権奨励に関する非現金株式報酬のため、810万ドル増加し、2023年の合併販売、一般および行政費用より2.9%増加した

•

2つの歴史上のPharMerica訴訟事件に関する法律和解および弁護費用の推定が変化したため、950万ドル増加し、2023年合併の販売、一般および行政費用より3.4%増加した

•

他の運営費は前年比増加したため，2023年の合併販売，一般，管理費は860万ドル増加し，3.0%と増加した。

2024年3月31日までの3ヶ月間の販売、一般、行政費用のうち、わが社の一から計画に関連するある開業前のスタートコストは60万ドルですが、2023年3月31日までの3ヶ月は120万ドルです。コストは、新しい支店を開く前に特定の新しい地域への拡張によって生じるコストを含み、新しい支店の数、時間、地理的足跡に応じて変動するいくつかの戦略的措置に起因することができる。

債務返済損失

2024年3月31日までの3カ月間、吾らは初公開発売で得られた金を2024年1月30日に第2留置権を返済したため、未償却債務発行コストに関する債務弁済損失1，270万ドルが発生した。2023年3月31日までの3カ月間で確認された債務には返済損失はない。

利子支出，純額

2024年3月31日までの3カ月間の利息支出純額は6500万ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は7820万ドルと1320万ドル減少し、減少幅は16.8%だった。これは主に、未返済定期債務が前四半期より減少し、金利リスクキャッシュフローヘッジに関する利息収入が450万ドル増加し、2023年3月31日までの3カ月の利息収入510万ドルから2024年3月31日までの3カ月間の960万ドルに増加したためだ。会社が返済していない定期債務が2024年第1四半期に減少したのは、初公募株の収益を用いて定期債務を返済したためである。

所得税割引

2024年3月31日までの3カ月間の所得税割引は2330万ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は430万ドルと1900万ドル増加した。所得税優遇の増加は，2024年3月31日までの3カ月の税引き前帳簿損失が2023年3月31日までの3カ月の税引き前帳簿損失よりも増加したことと，2024年3月31日までの3カ月の実質税率が33.4%増加したことによるものであり，2023年3月31日までの3カ月の実質税率は16.3%であった。実際の税率の増加は主にある役員報酬の控除が制限されているためであり、これらの報酬は現在、当社の初回公募後の報酬に適用されている。

純損失

2024年3月31日までの3カ月の純損失は4640万ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月の純損失は2230万ドルと2410万ドル増加した。2024年第1期の純損失は上記42.1ドルを含む

初公募株に直接関連する非日常的なコストに関する支出は百万ドルに達した。また、第2留置権終了時には、会社は1270万ドルの未償却債務発行コストと810万ドルの非現金株式補償支出が発生し、これらの支出は管理層に初回公募株に関する新規株式奨励を付与することに関連している。支出の増加は上記利息支出、純額、収入の増加と所得税優遇の変化によって相殺される。

調整後EBITDA (1)

2024年3月31日までの3カ月間の調整後EBITDAは1兆305億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は1兆153億ドルと1520万ドル増加し、13.2%増となった。この成長は主に以下の部門の活動と要因によるものである

•

我々の薬局ソリューションやプロバイダサービス部門の増加により，2023年の調整後のEBITDAは2240万ドル，あるいは19.4%増加した。以下の“業務の細分化結果”の他の議論を参照されたい

•

720万ドル減少し，2023年調整後のEBITDAより6.2%減少したのは，会社支出が増加し，主に情報技術や業務成長支援職への投資によるものであった

(1)GAAPと非GAAP結果の入金は、本10-Q表四半期報告第1部分第2項“経営層の財務状況と経営成果の検討と分析”の“非GAAP財務措置”の節で提供される。

細分化市場の運営結果

製薬ソリューションセグメント

2024 年 3 月期第 3 期と 2023 年 3 月期第 3 期との比較

以下の表は、各期間のセグメント別業績のとおりです。


	薬局解決策
（ビジネスメトリクスを除く数千ドル）	3月31日までの3ヶ月間				変わる
	2024		2023		金額			%
収入.収入	$	1,977,035	$	1,467,002	$	510,033			34.8	%
貨物コスト		1,807,100		1,306,981		500,119			38.3	%
毛利		169,935		160,021		9,914			6.2	%
販売、一般、管理費用		109,010		106,277		2,733			2.6	%
分部営業収入	$	60,925	$	53,744	$	7,181			13.4	%
部門EBITDA	$	88,174	$	82,322	$	5,852			7.1	%
ビジネスメトリクス：
処方箋		9,854,495		9,027,911		826,584			9.2	%
スクリプトごとの収益	$	200.62	$	162.50	$	38.12			23.5	%
スクリプトごとの総利益	$	17.24	$	17.73	$	(0.49	)		(2.8	)%

以下の薬局ソリューションセグメントの業績については、上記のセグメントの業績をまとめた表と併せてお読みください。

収入.収入

2024年3月31日までの3カ月の収入は19.77億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月の収入は14.67億ドルで、5.1億ドルまたは34.8%増加した。この増加は、主に業務量の増加が薬局ソリューション部門間と内部の混合変化によって部分的に相殺され、料率が低下するためである。2024年3月31日までの3カ月間のInfusion and Specialty Pharmacyの収入は14.566億ドルであったのに対し，2023年3月31日までの3カ月の収入は10.209億ドルと4.447億ドル増加し43.6%と増加しており，ある専門ブランド薬の処方増加によるものである。2024年3月31日までの3ヶ月間、家庭とコミュニティ薬局の収入は5.114億ドルだったが、2023年3月31日までの3ヶ月は4.461億ドルで、6530万ドルまたは14.6%増加した。

1枚の処方収入の増加は調剤組合せの同比の変化、及びある特殊ブランドの薬物販売量の増加の相対的な増幅が更に大きく、これらの薬物の1枚当たりの処方収入は更に高いためである。

貨物コスト

2024年3月31日までの3カ月の商品コストは18.071億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月の商品コストは13.07億ドルで5.01億ドル増加し、38.3%増となった。この増加は，主に上記期間の収入増加と組合せ変化による処方あたりコストの増加である。

2024年3月31日までの3カ月の毛利は1.699億ドルであったが、2023年3月31日までの3カ月の毛利は1.6億ドルで、990万ドルまたは6.2%増加した。この増加は主に上述の期間の収入増加によるものであり、主に販売量の増加が速すぎること及びある利益率が低い専門ブランド薬物の混合によるものである。

2024年3月31日までの3カ月の毛金利は8.6%だったのに対し、2023年3月31日までの3カ月の毛金利は10.9%だった。毛金利低下の原因は、薬局ソリューション部門の混合転換、輸液と専門薬局の相対数の増加、および製品レベルの混合転換、料率の変化、および家庭とコミュニティ薬局の各シナリオの履行コストの増加である。

販売、一般、管理費用

2024年3月31日までの3カ月間の販売、一般、行政費用は1.09億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は1.063億ドルで、270万ドルまたは2.6%増加した。この成長は主に上記期間の収入増加によるものであり、販売、一般、行政費用の増加は売上成長率を下回り、規模経済を示している。

部門EBITDA

2024年3月31日までの3カ月分のEBITDAは8820万ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月のEBITDAは8230万ドルで590万ドルか7.1%増加した。この成長は主に上記期間の収入と毛利の増加によるものである。さらなる検討のために、監査されていない簡明な総合財務諸表の付記14“分部情報”および本四半期報告10-Q表の他の部分に関する付記を参照してください。

プロバイダ·サービス細分化市場

2024 年 3 月期第 3 期と 2023 年 3 月期第 3 期との比較

以下の表に本部門の示した年度の経営実績を示す。


	プロバイダーサービス
（ビジネスメトリクスを除く数千ドル）	3月31日までの3ヶ月間				変わる
	2024		2023		金額		%
収入.収入	$	599,603	$	561,376	$	38,227		6.8	%
サービスコスト		400,147		386,684		13,463		3.5	%
毛利		199,456		174,692		24,764		14.2	%
販売、一般、管理費用		134,409		127,212		7,197		5.7	%
分部営業収入	$	65,047	$	47,480	$	17,567		37.0	%
部門EBITDA	$	81,912	$	65,305	$	16,607		25.4	%
ビジネスメトリクス：
家庭保健一日平均国勢調査		42,928		38,825		4,103		10.6	%
コミュニティやリハビリスタッフにサービスを提供しています		16,595		16,540		55		0.3	%

以下では，我々のプロバイダサービス部門の運営結果の検討を，前述の我々の部門運営結果をまとめた表とともに読む.

収入.収入

2024年3月31日までの3カ月の収入は5兆996億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月の収入は5億614億ドルで、3820万ドルか6.8%増加した。増加の主な原因は、業務量の増加とその間に受信された料率の増加だ。2024年3月31日までの3カ月間の家庭健康サービスの収入は2.42億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月の収入は2兆229億ドルで1910万ドル増加し、8.6%増加した。2024年3月31日までの3カ月間のコミュニティとリハビリテーションの収入は3兆576億ドルであったが，2023年3月31日までの3カ月は3億385億ドルで1910万ドルまたは5.6%増加した。

サービスコスト

2024年3月31日までの3カ月のサービスコストは4.01億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月のサービスコストは3億867億ドルと1350万ドル増加し、3.5%増となった。増加の主な原因は、上記の収入増加であり、業務改善を含み、サービス増加のコストを収入増加よりも低くすることである。

2024年3月31日までの3カ月の毛利は1兆995億ドルであったが、2023年3月31日までの3カ月の毛利は1兆747億ドルで2480万ドルまたは14.2%増加した。増加の主な原因は、上記期間の収入増加とサービス改善費用である。

販売、一般、管理費用

2024年3月31日までの3カ月間の販売、一般、行政費用は1兆344億ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月は1兆272億ドルで720万ドルか5.7%増加した。この成長は主に上記期間の収入増加によるものであり、販売、一般、行政費用の増加は売上成長率を下回り、規模経済を示している。

部門EBITDA

2024年3月31日までの3カ月間の支部EBITDAは8，190万ドルで、2023年3月31日までの3カ月間の6，530万ドルより1，660万ドルまたは25.4%増加した。増加の主な原因は、上記のような収入増加と業務改善がサービスコストに影響していることである。さらなる検討のために、監査されていない簡明な総合財務諸表の付記14“分部情報”および本四半期報告10-Q表の他の部分に関する付記を参照してください。

非公認会計基準財務指標

上で検討した米国公認会計原則に基づいて作成した経営業績のほかに，EBITDA，調整後EBITDA，調整後の1株当たり収益(EPS)を用いて我々の財務業績を評価した。これらの非GAAP財務指標は米国GAAPによって確定された財務業績指標、例えば純(損失)収入と1株当たり収益を希釈するためのものではない。逆に，EBITDA，調整後のEBITDA，調整後の1株当たり収益を我々の業績の補完尺度とした。

EBITDA、調整後EBITDA、調整後の1株当たり収益

以下は重要な財務指標であり、米国公認会計基準測定基準と共に使用される場合、我々のコア業務業績を評価するために有用な情報を提供し、異なる時期の財務結果を比較することができ、管理層が財務·運営決定において使用することを可能にするキー指標がより高い透明性を有することができると考えられる。EBITDAを所得税(福祉)費用，利息費用，純収益および減価償却と償却前の純(損失)収入を差し引くと定義した。調整後のEBITDAおよび調整後の1株当たり収益には、いくつかの非日常性、非日常性、非現金、非常項目が含まれていない、または管理層が私たちの核心業務の業績を反映できないと考えている項目は、非現金、株式ベースの報酬、買収、統合および取引関連コスト、再編と剥離関連コストおよびその他のコスト、営業権減値、PharMericaのある歴史事項に関連する法律コストと和解コスト、重大プロジェクト、管理費、および未返済の新冠肺炎関連コストを含む。調整後のEBITDAと調整後の1株当たり収益をどのように調整するかを決定する際には、管理層は、(1)いくつかの非日常性、非経常性、非現金または非常項目を考慮しており、これらの項目は毎年大きく変化する可能性があり、(2)他の項目は日常的で、頻繁に、または現金で決済されている可能性があるが、管理層は、これらの項目は我々の核心経営業績を反映していないと考えている。米国公認会計原則に基づいて計算される財務指標は純(損失)収入であり、調整後のEBITDAと最も直接的な比較可能性は純収益である。アメリカ公認会計原則に基づいて計算した財務指標は1株当たり収益を希釈することであり、これは調整後の1株当たり収益と最も直接的な比較可能性である。

私たちは歴史的に大量の買収、統合、そして取引に関連したコストを発生させた。基本的な買収活動は、決定された時間範囲内で行われ、明確なプロジェクトスケジュールを有し、かつ、我々の正常な業務過程で生じる活動とコストの増分である。そこで，これらのコストを調整後のEBITDAと調整後の1株当たり収益から除外し，経営陣に買収された会社を統合した後のコア，継続的な運営の標準化ビューを提供しているからである。

法的費用と和解調整は、KKR株主とWalgreen株主が2017年12月にPharMericaを買収する前に開始したものと、2023年11月に和解したSilver事件に関する和解費用の3件に関連するPharmerica訴訟に関する弁護費用である。これらの事件の規模と占有コスト、事件開始時間、およびPharmericaの買収以来会社に対して類似した事件が提起されていない事実と、これらの事件が正常な業務過程で見られた従来の法律および規制手続きとは異なるため、調整後のEBITDAおよび調整後の1株当たり収益からPharmerica訴訟に関する法的費用を排除した。また私たちは

事件の規模と占有コスト、および白銀事件は私たちが正常な業務過程で見た通常の法律と監督管理手続きとは異なるため、私たちの調整後のEBITDAと調整後の1株当たりの収益には白銀事件に関連する和解コストは含まれていない。

重大なプロジェクト調整は、いくつかのモデルチェンジプロジェクトに関連するコストであり、これらのコストは、私たちの正常かつ日常的な業務運営の一部とはみなされず、私たちの将来の業務計画では再現されないと予想される。また，重大プロジェクトに関するコストは我々の経営業績を反映しておらず，これらのコストは頻繁ではなく限られたうえで発生している.このような理由から，調整後のEBITDAと調整後の1株当たり収益から重大プロジェクトに関するコストを除外し，このような調整により投資家や他の人が我々が行っている業績をより有意義に知ることができたからである。

管理費調整とは，監視プロトコルに基づいて従来から支払われてきた費用であり，(I)監視プロトコル終了時に我々の既存者が実行することが予想される活動に関連しているため，初公募後にコスト増加や，(Ii)買収，資産剥離，外部融資活動を招くことはないと予想され，そうでなければこれらのコストは我々の調整後EBITDAと調整後の1株当たり収益から除外される.そこで，このような費用が適用されなくなったため，調整されたEBITDAと調整された1株当たり収益から管理費を除外し，初公開発売完了後の一般経営表現を代表している。

EBITDA、調整後のEBITDAと調整後の1株当たり収益はアメリカ公認会計原則に基づいて財務業績を評価する指標ではなく、純(損失)収入、希釈後の1株当たり収益或いはアメリカ公認会計原則に基づいて実行される他の財務指標の補充とみなされるべきであり、代替ではない。非公認会計基準の財務指標を決定する方法は、他社の財務指標と異なる可能性があるため、他社が使用している方法と比較できない可能性がある。

著者らはEBITDA、調整後EBITDAと調整後の1株当たり収益を計算する際に調整の確定を考慮しているため、これらの非GAAP計量は分析ツールとして局限性があり、単独で考慮すべきではなく、或いは純収益或いは損失、営業収入或いは損失、希釈後の1株当たり収益或いは損失、経営活動現金流量、総負債或いはアメリカGAAPによって計算された任意の他の財務計量の代替或いは代替としてはならない。

次表では，EBITDAと調整後EBITDAの純損失を照合した


(千ドル)	3月31日までの3ヶ月間
	2024			2023
純損失	$	(46,385	)	$	(22,276	)
所得税割引		(23,294	)		(4,346	)
利子支出，純額		65,020			78,177
減価償却および償却		48,922			50,345
EBITDA	$	44,263		$	101,900
非現金株式給与(1)		24,848			450
買収 · 統合 · 取引関連コスト（ 2 ）		8,542			1,646
リストラ · 売却関連費用等（ 3 ）		17,831			4,225
訴訟費用と和解（ 4 ）		10,473			2,038
重大プロジェクト(5)		1,160			3,716
管理費(6)		23,381			1,433
未精算の新冠肺炎関連費用		—			(130	)
総額を調整する	$	86,235		$	13,378
調整後EBITDA	$	130,498		$	115,278

(1)

私たちの経営陣の特定のメンバーに対する非現金株式に対する報酬を代表する。2024年3月31日までの3ヶ月間に、2024年の株式計画に従ってIPOを完了した場合に管理層に付与される新規株式奨励に関する810万ドルのコストと、2017年の株式計画下の業績帰属オプションに関する以前に確認されていなかった株式ベースの報酬支出1500万ドルとを含み、IPO完了時に帰属する予定である

(2)

投資銀行費用、法律調査および関連文書コスト、財務および会計調査および文書、および買収統合に関連する任意の施設合併、統合出張または解散費を含む、計画、完了または終了に関連する買収に関連する取引コストを指す。これらのコストには、2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間のIPO発行に関する440万ドルと20万ドルの非資本化コストと、2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間の統合買収に関する10万ドルと100万ドルのシステム実施コストがそれぞれ含まれている。

(3)

閉鎖および関連するライセンス減値、およびいくつかの全企業範囲または重大なビジネスラインのコスト節約措置に関連する解散費を含む、再構成関連活動に関連するコストを指す。これらのコストは

2024年3月31日までの3ヶ月間の第2留置権ツールの返済に関する1，270万ドルの未償却債務発行コストと、2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月でそれぞれ180万ドルと220万ドルの無形資産およびその他の投資減額が含まれている。

(4)

Silver事件を含む3つの歴史的事件に関連するいくつかのPharMerica訴訟事項の和解および弁護費用を代表する。これらのコストには、2024年3月31日までの3ヶ月間、推定変化によるSilver事件の和解に関連した500万ドルが含まれている。その他の資料については、監査されていない簡明総合財務諸表内の付記10及び本四半期報告における関連付記を参照されたい。

(5)

いくつかの移行プロジェクトおよび列挙された期間に関する費用を表示します。総台帳システム移転と関連商業知能システム実施費用は、開発費用として資本化され、その後、会計基準アセンブリ350-40に基づいて償却される内部使用ソフト2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月は50万ドルで、2024年第2四半期に確認される予定だ。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間の薬局請求書システムの実施コストはそれぞれ60万ドルと40万ドルであり、このプロジェクトは2024年第1四半期に完成する予定だ。2023年上半期の恐喝ソフトウェア攻撃に関する恐喝ソフトウェア攻撃応答コストは、2023年3月31日までの3カ月で200万ドルだった。

(6)

初公開日までに監査プロトコルに基づいてマネージャーに対応する年間管理費と、監査プロトコルが初回公開発売完了後に終了したことによる2，270万ドルの停止費を指す。IPOが完了した後、すべての管理費の徴収を停止しました。

下表は希釈後の1株当たり収益と調整後の1株当たり収益を照合する


(千ドル)	3月31日までの3ヶ月間						ここ数年で十二月三十一日
	2024			2023			2023			2022			2021
1株当たりの収益を薄める	$	(0.26	)	$	(0.18	)	$	(1.31	)	$	(0.46	)	$	0.41
非現金株式給与(1)		0.13		0.00				0.03			0.03			0.04
買収·統合·取引関連コスト(1)		0.05			0.01			0.17			0.30			0.23
再編及び資産剥離に関する費用及びその他の費用(1)		0.10			0.04			0.17			0.23			0.05
営業権の減価(1)		—			—			—			0.33			—
法律費用と和解(1)		0.06			0.02			1.02			0.07			0.09
重大プロジェクト(1)		0.01			0.03			0.07			0.03			0.03
管理費(1)		0.13			0.01			0.05			0.04			0.03
未精算の新冠肺炎関連費用(%)1		—		0.00			0.00				0.01			0.01
所得税の調整への影響(2)		(0.10	)		(0.03	)		(0.16	)		(0.24	)		(0.12	)
調整して1株当たりの収益	$	0.12		$	(0.10	)	$	0.04		$	0.34		$	0.77

希釈後の米国公認会計原則1株当たりの純損失を計算するための加重平均既発行普通株		175,531			117,866			117,868			117,840			121,790
希釈後の1株当たり非公認会計基準純収益(損失)を計算するための加重平均既発行普通株		186,783			117,866			124,922			124,954			121,790

(1)

この調整は調整後EBITDA定義に反映された1株当たり調整影響を反映している。

(2)

非公認会計原則調整が所得税に与える影響は、それぞれ非公認会計原則が調整した推定税率を用いて計算される

流動性と資本資源

私たちの主な現金源は以前から経営活動から来ていた。私たちの経営活動からの現金以外の流動資金の主な源は従来から私たちの債務融資と普通株発行の収益から来ています。我々の現金と流動性の主な用途は，従来から買収，債務超過要求，運営資本融資に用いられてきた。私たちの運営キャッシュフロー、手元で利用可能な現金及び循環信用手配と信用状手配の下で利用可能な現金は私たちの今後12ヶ月後の現金需要を満たすのに十分であると信じています。私たちの将来の資本需要は、将来の買収の規模、タイミングと構造、未来の資本投資と未来の運営結果を含む多くの予測困難な要素に依存するだろう。私たちは経営活動が提供する現金や現金と現金等価物が私たちの未来の需要を満たすのに十分な保証はありません。もし私たちが未来に運営から十分なキャッシュフローを作ることができなければ、私たちは追加的な融資を受けなければならないかもしれない。もし私たちが株を発行することで追加資本を獲得すれば、私たちの既存の株主の利益は希釈されるだろう。もし私たちが追加の債務を発生すれば、このような債務は重大な金融と他の契約を含むかもしれません。これらの契約は可能です

私たちの運営を深刻に制限している。私たちはあなたに保証できません。私たちは割引された条件で再融資や追加融資を受けることができません。

経営、投資、融資活動が提供(使用)する現金純追加に加えて、私たちの最初の留置権によって手配された獲得可能性に基づいて、私たちの流動性を評価します。具体的には、循環信用手配と信用状手配の活動を審査し、循環信用手配と信用状手配の期末残高を考慮した。循環信用手配と信用証手配の下の未返済借入金と信用証に基づいて、私たちは循環信用手配と信用証手配下の増額借款の獲得性を計算する。貸借対照表の現金を除いて、このお金は私たちが考えている“総流動資金”だ

次の表は私たちの総流動資金を計算しました


	3月31日までの3ヶ月間			この年度までに十二月三十一日
(千ドル)	2024			2023
リボルビング · クレジット · ファシリティロールフォワード
開始回転信用ファシリティ残高	$	50,700		$	74,800
リボルビング · クレジット · ファシリティの返済額、純		(50,700	)		(24,100	)
終了回転クレジットファシリティ残高	$	—		$	50,700
リボルビング · クレジット · ファシリティおよび LC ファシリティの利用可能性の計算
リボルビング · クレジット · ファシリティ · LC ファシリティの限度額	$	530,000		$	530,000
以下：回転信用ファシリティ残高		—			(50,700	)
以下： LC サブリミットの対象となる残高信用状		(7,795	)		(6,632	)
以下： LC ファシリティの残高信用状		(54,279	)		(54,279	)
期末リボルビング · クレジット · ファシリティ · LC ファシリティの利用状況		467,926			418,389
期末キャッシュ残高		58,037			13,071
期末流動性総額	$	525,963		$	431,460

キャッシュフロー活動

2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期

以下の表は、各期間の営業活動、投資活動、資金調達活動によるキャッシュフローの概要を示しています。


	3月31日までの3ヶ月間
(千ドル)	2024			2023			分散.分散
経営活動が提供する現金純額	$	(78,859	)	$	39,896		$	(118,755	)
投資活動が提供する現金純額	$	(30,938	)	$	(17,463	)	$	(13,475	)
融資活動が提供する現金純額	$	154,763		$	(24,881	)	$	179,644

経営活動

2024年3月31日までの3カ月間、経営活動で使用された純現金は7890万ドルだったが、2023年3月31日までの3カ月間、経営活動が提供した現金純額は3990万ドルだった。この変化は主に以下の理由によるものである

•

2024年第1四半期は2023年第1四半期に比べて数量が増加したため、売掛金は4540万ドル増加した

•

現金流出が2000万ドル増加した理由は、数量増加が推進した在庫調達支払い時間の手配だった

•

現金流入が2000万ドル減少したのは、2024年第1四半期に発生したChange Healthcareネットワークセキュリティ事件による売掛金の入金遅延が原因である

•

2023年に1880万ドルの貧困削減戦略フレームワークの一般的な割り当てを受けたが、2024年には貧困削減戦略フレームワークの一般的な割り当てを受けなかった

•

支払いされた直接および間接報酬の現金流出は1350万ドル増加した

•

750万ドルの所得税を支払う現金が増加しました

•

利息を支払う現金が1，270万ドル減少したのは，純額が主に初公募株を利用して得られた返済，返済，債務修正によるものである

投資活動

投資活動用の純現金は1350万ドル増加し、2023年3月31日までの3カ月の1750万ドルから2024年3月31日までの3カ月間の3090万ドルに増加した。この増加は主に、2023年の第1四半期と比較して、2024年の第1財期の物件や設備調達が400万ドル増加し、2023年の第1四半期の買収がなかったのに対し、2024年の第1四半期の買収に940万ドルが支払われたためだ。

融資活動

2024年3月31日までの3ヶ月間、融資活動が提供した現金純額は1兆548億ドルで、主に初公募による純額10.455億ドルであったが、7.934億ドルの長期債務の返済及び返済、循環信用の純返済5070万ドル及び債務発行コスト4300万ドルの支払いによって相殺された。

2023年3月31日までの3カ月間、融資活動のための現金純額は2，490万ドルであり、780万ドルの長期債務の返済、1430万ドルの循環信用手配の返済、290万ドルの融資リース債務の支払いが主な原因となっている。

債務

私たちは通常、合併と買収融資のための債務を発生し、循環信用ツールを通じて借金し、運営資本目的、必要に応じて買収融資に使用する。以下は、2024年3月31日と2023年12月31日までの長期債務の概要です。

2024年3月31日と2023年12月31日まで、適用されるすべての金融契約を遵守しました。

最初の留置権信用協定

2019年3月5日、当社は鳳凰中級控股有限公司と初の留置権与信協定(“第一留置権与信協定”)を締結し、この協定は鳳凰中級持株有限会社、鳳凰保証人会社が借り手として、数名の貸手が時々モルガン·スタンレー高級融資有限会社と締結した。最初の留置権信用協定は最初に16.5億ドルの元金で構成された。2019年、最初の留置権信用協定(“B-1部分”)は追加遅延で1.5億ドルを抽出した。最初の留置権信用協定は2020年(“B-2期”)と2021年(“B-3期”)に更なる改訂を行い、それぞれ5億5千万ドルと6.75億ドルを増加させ、借金総額は30.25億ドルに達した。

当社は2023年6月30日、隔夜融資金利(“SOFR”)を担保した基準金利の変化を反映するために、最初の留置権信用協定の条項を改訂した。

二零二四年二月二十一日、吾らは初公募で得た純額の一部で第一留置権項下の3.433億ドルの借金を返済し、新しいB-4期定期融資を設立し、第一留置権信用協定項の残りの25.66億ドルの借金に再融資を提供し、金利はSOFRプラス3.25%、期日は2031年2月21日である。当社初の保有権信用協定の他の資料については、本四半期報告Form 10-Qに監査されていない簡明総合財務諸表付記5および関連付記を参照されたい。

循環信用手配

2024年3月31日と2023年12月31日までの循環信用メカニズム(“左輪車”)の総借入能力は4.75億ドル。同社は2024年3月31日現在、Revolverで未返済の借金がなく、780万ドルの信用状で利用可能な借入金能力を約4億672億ドルに減少させた。同社は2023年12月31日現在、Revolver項で5070万ドルの未返済借款と660万ドルの信用状を有し、利用可能な借入金能力を4.177億ドルに低下させている。

改訂された最初の留置権信用協定は追加の5500万ドルの信用状承諾、すなわち信用証ローンを規定し、信用状の昇華の制限を受けない。2024年3月31日と2023年12月31日現在、信用状ローン下の未返済信用状はそれぞれ5430万ドル、利用可能な借入金能力は70万ドル。

当社の循環信用手配および信用状手配の詳細については、本四半期報告書Form 10-Qに監査されていない簡明な総合財務諸表付記5および関連付記を参照してください。

第二留置権信用協定

2019年3月5日、当社は4億5千万ドルの第2留置権ローンを締結しました。第2留置権融資の借款は第1留置権信用協定に従属する。2024年1月30日に私たちは

第二留置権メカニズムの下ですべての未返済借金を返済するために初めて公募した。二番目の留置権メカニズムに関する追加的な義務は存在しない。この取引は債務弁済と記されており、会社は未償却債務発行コストの解約に関連する1270万ドルの債務を返済した際に損失が発生した。

上述した第1の留置権協定および第2の留置権協定は、当社およびその制限された付属会社の他の会社との合併および合併、債務の発生、資産留置権または保証権益の付与、買収、融資、立て替えまたは投資、配当金の支払い、資産の売却またはその他の方法で資産を譲渡すること、特定の二次債務を前払いまたは修正する条項、連合会社との取引、またはその業務範囲または財政年度を変更することを含むが、これらに限定されない慣用的な負の契約を掲載している。また、循環信用手配によると、当社は総合第一留置権保証債務と総合EBITDAの比率(第一留置権信用協定の定義参照)が6.90から1.00より大きく、循環信用融資総額が循環信用承諾総額の35%を超える場合、最近の四半期末にテストを行うことを許可しない。

金利交換協定

可変金利変化によるキャッシュフロー変動を管理するため、同社は3つの収入可変、固定金利交換協定を締結し、総名義価値は20億ドルで、いずれも2022年9月30日に発効し、満期日は2025年9月30日となっている。2024年2月21日の既存の定期債務への再融資は、金利交換協定の条項に変化をもたらしていない。2024年3月31日までの3カ月と2023年12月31日現在の年度、利息支出、純額にはそれぞれ金利リスクキャッシュフローヘッジに関する利息収入960万ドルと3140万ドルが含まれている。

有形権益単位

IPO と同時に、当社は 1 台あたり 50.0 0 ドルの金額で 800 万 TEU を発行しました。各 TEU は、 2027 年 2 月 1 日に発行される前払済株式購入契約（以下「購入契約」）と上級償却手形（以下「償却手形」）から構成されています。当社は、 2024 年 5 月 1 日から、 2 月 1 日、 5 月 1 日、 8 月 1 日、 11 月 1 日に償却手形 1 枚につき 0.8438 ドルの四半期ごとの現金分割払いを支払います。合計すると、四半期ごとの現金分割払いは年間 6.75% に相当します。各分割払いは、利子の支払いと元本の一部の返済を構成します。各 TEU は、保有者によって購入契約書と償却ノートに分割することができます。詳細については、未監査連結財務諸表の注記 6 およびこの四半期報告書のフォーム 10—Q の関連注記を参照してください。

当社の債務残高は以下の表のとおりです。


	料率率						長期債務 · 債券				利子支出
(千ドル)	2024年3月31日			2023年12月31日			2024年3月31日		2023年12月31日		2024年3月31日までの3ヶ月間			2023年度
ファースト · リエン —SOFR で貸し手に支払われる適用証拠金プラス	—				8.72	%	$	—	$	1,719,360	$	21,545		$	146,167
ファースト · ライエン増分タームローントランッチ B—2 と B—3— 支払 SOFR プラスで貸し手マージン	—				8.97	%	—			1,189,975		15,389			104,190
ファースト · ライエン増分タームローントランシェ B—4— 貸し手に支払われる。 SOFR + 適用証拠金		8.58	%	—				2,566,000		—		23,835			—
第二の留置権 — 貸し手に支払う。 SOFR + 適用証拠金	—				13.97	%	—			450,000		5,239			62,012
リボルビングクレジットローン — 支払先 SOFR プラスで貸し手マージン		8.55	%		9.59	%	—			50,000		387			3,988
Swingline/基本金利-貸手への支払い **ABRプラスで利益率を適用		10.75	%		11.75	%	—			700		1,875			12,243
手形を償却する								69,294		—		1,192			—
支払手形その他								4,338		4,356	—				2
繰延融資コストの償却人民元とその他、利息収入を差し引く **キャッシュフロー·ヘッジ·アンド·エンド							—			—		(4,442	)		(4,009	)
債務総額							$	2,639,632	$	3,414,391	$	65,020		$	324,593
減：債務発行コスト、純								75,823		50,177
債務総額，債務発行コストを差し引く								2,563,809		3,364,214
差し引く：長期債務の現在部分								48,670		32,273
長期債務総額							$	2,515,139	$	3,331,941

私たちの最初の留置権信用協定と第二の留置権信用協定に基づいて計算すると、2024年3月31日と2023年12月31日まで、わが社のレバレッジ率はそれぞれ4.33倍と5.86倍である。

重要な会計政策と試算の使用

米国公認会計原則に基づいて監査されていない簡明な総合財務諸表を作成する際には、報告された資産および負債額および関連開示および報告された収入および支出金額に影響を与える推定および仮定を使用しなければならない。全体的に、私たちの推定は、歴史的経験と、このような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいている。私たちは絶えず私たちの推定を評価し、経験の発展や新しい情報の理解に伴い、推定と関連開示を修正します。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

私たちの重要な会計政策と推定は重大な判断と不確実性に関連し、異なる仮定と条件の下で重大な異なる結果をもたらす可能性があると考えている。我々のキー会計政策および推定は、2023年12月31日までのForm 10−K年度報告第II部第7項に開示されているものと比較して、大きな変化はなく、これらの政策および推定は、ここに組み込まれて参考となる。


デラウェア州	82-2956404
(明またはその他の司法管轄権会社や組織)	(税務署の雇用主識別番号)
805 位。ウィッティントン · パークウェイルイビル,ケンタッキー州	40222
(主にオフィスアドレスを実行)	(郵便番号)


大型加速ファイルサーバ	☐	ファイルマネージャを加速する	☐
非加速ファイルサーバ	☒	規模の小さい報告会社	☐
新興成長型会社	☐


		ページ

第1部：	財務情報	2

第1項。	財務諸表(監査なし)	2
	簡明総合貸借対照表	2
	簡明総合業務報告書	3
	簡明総合総合損失表	4
	連結株主資本計算書	5
	キャッシュフロー表簡明連結報告書	6
	監査されていない簡明な連結財務諸表付記	7
第二項です。	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	22
第三項です。	市場リスクの定量的·定性的開示について	37
第四項です。	制御とプログラム	38

第二部です。	その他の情報	39

第1項。	法律訴訟	39
第1 A項。	リスク要因	39
第二項です。	未登録株式証券販売と収益の使用	39
第三項です。	高級証券違約	39
第四項です。	炭鉱安全情報開示	39
五番目です。	その他の情報	39
第六項です。	陳列品	40
サイン		41


	2024年3月31日			2023年12月31日
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$	58,037		$	13,071
売掛金，信用損失準備後の純額を差し引く		990,581			881,627
棚卸しをする		373,740			402,776
前払い費用と他の流動資産		150,451			159,167
流動資産総額		1,572,809			1,456,641
財産と設備、減価償却累計額を差し引く#ドル386,6191ドルと1ドル368,089以下の位置にある 2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日		245,686			245,908
商誉		2,609,228			2,608,412
無形資産，累計償却純額		856,016			881,476
経営的リース使用権資産純額		276,075			267,446
所得税を繰延し，純額		11,156			—
その他の資産		84,585			72,838
総資産	$	5,655,555		$	5,532,721
負債、償還可能非支配権、自己資本
流動負債：
売掛金	$	655,776		$	641,607
費用を計算する		451,785			492,363
経営賃貸項下の債務の現在部分		77,078			71,053
融資リース項下債務の当期部分		11,690			11,141
長期債務の当期部分		48,670			32,273
流動負債総額		1,244,999			1,248,437
オペレーティング · リース債務（現行分を差し引いたもの）		208,238			201,655
ファイナンス · リースの負債（現行分を除く）		24,419			22,528
長期債務，当期分を差し引く		2,515,139			3,331,941
所得税を繰延し，純額		—			23,668
長期負債		88,481			91,943
総負債		4,081,276			4,920,172
償還可能な非持株権益		6,275			27,139
株主権益：
普通株、$0.01チケットの価値は1,500,000,000と…137,398,625許可された株式 171,190,389と…117,857,055 2024 年 3 月 31 日現在発行済株式および発行済株式 2023 年 12 月 31 日		1,712			1,179
優先株、$0.01チケットの価値は250,000,000 承認済み違います。発行済み株式 2024 年 3 月 31 日現在残高違います。発行済み株式または発行済株式 --2023年12月31日		—			—
追加実収資本		1,788,728			771,336
赤字を累計する		(246,069	)		(200,319	)
その他の総合収益を累計する		23,115			12,544
株主権益総額		1,567,486			584,740
非持株権益		518			670
総株		1,568,004			585,410
総負債、償還可能な非持株権益、権益	$	5,655,555		$	5,532,721


	3月31日までの3ヶ月間
	2024			2023
純損失	$	(46,385	)	$	(22,276	)
その他総合収益(損失)、税引き後純額：
外貨換算調整		(146	)		3
キャッシュフローのヘッジ：
公正価値の純変動（税抜） (1)		17,959			(6,352	)
税引換利益に再分類された金額 (2)		(7,242	)		(3,862	)
税引き後のその他の総合収益(赤字)合計		10,571			(10,211	)
全面損失総額		(35,814	)		(32,487	)
償還可能非支配権に起因する包括損失		(483	)		(894	)
非持株権に帰属できる総合的な損失		(152	)		—
ブライトスプリングヘルスサービスに起因する包括損失。子会社と	$	(35,179	)	$	(31,593	)


☒	1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告


☐	1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告


	2024 年 3 月期 3 ヶ月間
	普通株				その他の内容実収資本		赤字を累計する			その他の総合収益を累計する		非制御性利子			合計する
	株		金額
2023年12月31日の残高		117,857,055	$	1,179	$	771,336	$	(200,319	)	$	12,544	$	670		$	585,410
純損失(1)		—		—		—		(45,750	)		—		(152	)		(45,902	)
その他の総合収益、税引き後純額		—		—		—		—			10,571		—			10,571
株式ベースの報酬		—		—		24,848		—			—		—			24,848
償還可能な消滅非支配権		—		—		14,981		—			—		—			14,981
普通株式の新規公開発行について引受割引を差し引いたオファー手数料やオファーに関するもの費用は $36.8万万		53,333,334		533		655,952		—			—		—			656,485
株式購入契約による収益有形株式単位で発行され引受割引と $の手数料9.1万万		—		—		321,611		—			—		—			321,611
2024 年 3 月 31 日現在の残高		171,190,389	$	1,712	$	1,788,728	$	(246,069	)	$	23,115	$	518		$	1,568,004


		引用で編入する
展示品番号をつける	説明する	表	書類番号.	展示品	提出日

3.1	2回目の改訂と再改訂された光明之春健康サービス会社登録証明書。	8-K	001-41938	3.1	1/30/2024
3.2	光明の春健康サービス会社の定款を改正し、再制定する。	8-K	001-41938	3.2	1/30/2024
4.1	購入契約契約は，期日は2024年1月30日であり，BrightSpring Health Services，Inc.と米国全国銀行信託会社が締結し，購入契約代理として，その中で規定されている所有者の事実弁護士とし，その中で言及した契約下の受託者とした。	8-K	001-41938	4.1	1/30/2024
4.2	単位形式(添付ファイル4.1参照)。	8-K	001-41938	4.2	1/30/2024
4.3	調達契約フォーマット(添付ファイル4.1参照)。	8-K	001-41938	4.3	1/30/2024
4.4	契約，日付は2024年1月30日であり，BrightSpring Health Services，Inc.と米国銀行信託会社，National Associationが受託者としている.	8-K	001-41938	4.4	1/30/2024
4.5	第一補充契約は，期日は2024年1月30日であり，BrightSpring Health Services，Inc.と米国銀行信託会社，National Associationが受託者，支払い代理，証券登録員としている。	8-K	001-41938	4.5	1/30/2024
4.6	手形の償却形式(添付ファイル4.5参照)。	8-K	001-41938	4.6	1/30/2024
4.7	登録権協定は，2017年12月7日にPhoenix Parent Holdings Inc.，KKR Phoenix重合器L.P.とWalgreens Co.によって署名された。	S-1/A	333-276348	4.1	1/10/2024
10.1	鳳凰中級控股有限公司、鳳凰保証人会社、いくつかの貸手間の共同協議と修正案7、期日は2024年2月21日、およびモルガン·スタンレー高級基金会社は2019年3月5日までの最初の留置権協定の行政代理と担保代理として、鳳凰中間持株会社、鳳凰保証人会社、その貸手側鳳凰保証人会社とモルガン·スタンレー高級基金会社との間の共同協議と修正案である。(現在再提出されており、2024年2月21日にBrightSpring Health Services，Inc.に提出されたテーブル格8-Kの現在の報告書において添付ファイル10.1として提出されたバージョンにおける2020 L/C施設満期日定義エラーを訂正するために再提出される)。

31.1*	2002年のサバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書。

31.2*	2002年サバンズ−オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席財務幹事が認証された。

32.1*	2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。

32.2*	2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。

101.INS	連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、XBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。

101.書院	Linkbase文書を組み込んだインラインXBRL分類拡張アーキテクチャ

104	表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)


	ブライトスプリングヘルスサービス株式会社

日時： 2024 年 5 月 2 日	差出人：	/ s / ジョン · ルソー
		ジョン · ルソー
		社長兼最高経営責任者
		(首席行政主任)

日時： 2024 年 5 月 2 日	差出人：	/S/ジム·マルティリー
		ジム·マーティン·リー
		常務副総裁兼首席財務官
		(首席財務官)

日時： 2024 年 5 月 2 日	差出人：	/s/ ジェニファー · フィップス
		ジェニファー·フィップス
		首席会計官
		(首席会計主任)