目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
各クラスのタイトル: |
| トレーディングシンボル |
| 登録された各取引所の名前: |
| |
登録者が(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間)に、規則S-Tの規則405(この章の§232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | |
☒ | アクセラレーテッド・ファイラー | ◻ | 非加速ファイラー | ◻ | |
| | | | | |
小規模な報告会社 | 新興成長企業 | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13(a)に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。◻
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい
登録者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を、実行可能な最新の日付で示してください。
| | |
クラス |
| 2024年4月26日 |
|
目次
目次
第I部。財務情報 | 8 | |
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | 8 |
| 要約された連結貸借対照表— 2024年3月31日および2023年12月31日現在 | 8 |
| 要約された連結損益計算書—2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 9 |
| 包括利益の要約連結計算書—2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 10 |
| 株主資本の変動に関する要約連結計算書—2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 11 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書—2024年および2023年3月31日に終了した3か月間 | 12 |
| 要約連結財務諸表に関する注記 | 13 |
| | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 46 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 73 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 77 |
| | |
第二部その他の情報 | | |
アイテム 1. | 法的手続き | 78 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 78 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 78 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 79 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 79 |
アイテム 5. | その他の情報 | 79 |
アイテム 6. | 展示品 | 80 |
| | |
署名 | 81 | |
| | |
2
目次
特定の定義用語
特に明記されていない限り、または文脈上必要な場合を除き、このドキュメント全体を通して次のことを行います。
● | 「Cboe」、「私たち」、「私たち」、「当社」とは、Cboeグローバル・マーケッツ社とその子会社を指します。 |
● | 「ADV」は1日の平均取引量を意味します。 |
● | 「ADNV」とは、1日の平均想定価値を意味します。 |
● | 「AFM」とは、オランダ金融市場局のことです。 |
● | 「ATS」は代替取引システムを指します。 |
● | 「Bats Global Markets」と「Bats」とは、当社の完全子会社であるBats Global Markets, Inc.(現在はCboe Bats, LLCとして知られています)とその子会社を指します。 |
● | 「BIDS取引」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるBIDS Trading, L.P. を指します。BIDS Tradingが運営するATSは、登録された国内証券取引所またはその施設ではありません。 |
● | 「BYX」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCboe BYX取引所株式会社を指します。 |
● | 「BZX」とは、CBOE グローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCboe BZX Exchange株式会社を指します。 |
● | 「C2」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCboe C2取引所株式会社を指します。 |
● | 「Cboeアジアパシフィック」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCBOEアジア・パシフィック・ホールディングス・リミテッド(旧称:CBOEアジア・パシフィック・ホールディングス・リミテッド)を指します。 |
● | 「Cboeオーストラリア」とは、Cboeオーストラリア株式会社(以前はChi-X Australia Ptyとして知られていました)を指します。Ltd.) は、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社です。 |
● | 「Cboeカナダ」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であった旧エクイタス・イノベーションズ社とネオ・エクスチェンジ株式会社(通称「ネオ・エクスチェンジ」)を指します。 |
● | 「Cboe Canada Inc.」は、Cboeグローバル・マーケッツ社の完全子会社であり、カナダの証券取引所として認められています。2024年1月1日をもって、CboeカナダとMatchNowの事業体はCBOEカナダ株式会社に統合されました。 |
● | 「Cboe Chi-X Europe」とは、Cboe Global Markets, Inc.の完全子会社であるCboe Chi-X Europe Limitedを指します。 |
● | 「コービー・クリア・デジタル」とは、コービー・グローバル・マーケッツ社の完全子会社であるコービー・クリア・デジタル合同会社(旧エリス・クリアリング合同会社)を指します。 |
● | 「Cboe Clear Europe」とは、Cboe Global Markets, Inc.の完全子会社であるCboe Clear Europe N.V.(以前は欧州中央カウンターパーティN.V.、以前は「EuroCCP」と定義されていました)を指します。 |
● | 「Cboe Digital」とは、CBOEデジタル・インターミディエイト・ホールディングスLLC(旧称エリスデジタル・ホールディングス)とその子会社を指します。Cboe Digitalという名前でリブランディングする前は、エリスデジタルホールディングスLLCとその子会社は「ErisX」という名前で運営されていました。 |
● | 「Cboeヨーロッパの株式とデリバティブ」とは、CboeヨーロッパとCBOE NLを組み合わせた事業を指します。 |
● | 「Cboe Europe」とは、認定投資取引所(「RIE」)のステータスを持つ当社の多国間取引ファシリティ(「MTF」)、規制対象市場(「RM」)、および承認済み出版契約(「APA」)を英国で運営しているCboe Global Markets、Inc. の完全子会社であるCboe Europe Limitedの完全子会社です。 |
● | 「Cboeフィックスインカム」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCboeフィックス・インカム・マーケッツ合同会社のことです。 |
● | 「Cboe FX」とは、Cboe グローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCboe FX Markets, LLCを指します。 |
● | 「Cboe Japan」とは、Cboeグローバルマーケッツ株式会社の完全子会社であるCboeジャパン株式会社(旧称:Chi-X Japan Ltd.)を指します。 |
● | 「Cboe NL」とは、当社のMTF、RM、およびAPAのオランダ運営会社であるCboeグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCboe Europe BVを指します。 |
● | 「Cboeオプション」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCBOEエクスチェンジ株式会社を指します。 |
● | 「Cboe SEF」とは、Cboe Global Markets社の完全子会社であるCboe SEF、LLCを指します。 |
● | 「Cboeトレーディング」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCBOEトレーディング株式会社を指します。 |
● | 「CFE」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCBOE先物取引所のことです。 |
● | 「CFTC」とは、米国商品先物取引委員会を指します。 |
● | 「CSD Bar」とは、ブラジルの貿易リポジトリであるCSD Central de Serviços de Registro e Depositoas Mercados Financeiro e De Capitais S.A. のことです。 |
● | 「CIRO」とは、カナダ投資規制機構のことです。 |
● | 「EDGA」とは、CBOEグローバル・マーケッツ社の完全子会社であるCboe EDGA取引所株式会社を指します。 |
● | 「EDGX」とは、コービー・グローバル・マーケッツ社の完全子会社であるコービー・EDGX エクスチェンジ株式会社を指します。 |
● | 「ESMA」とは、欧州証券市場監督局を指します。 |
● | 「取引所」とは、CBOEオプション、C2、BZX、BYX、EDGX、EDGAを指します。 |
● | 「FASB」とは、財務会計基準審議会を指します。 |
● | 「FCA」とは、英国金融行動監視機構のことです。 |
3
目次
● | 「FINRA」とは、金融業界規制当局のことです。 |
● | 「GAAP」とは、米国で一般に認められている会計原則を指します。 |
● | 「MatchNow」とは、カナダのATS(「MatchNow」として知られる)の運営者であったCboeグローバル・マーケッツ社の完全子会社である旧TriAct Canada Marketplace LPを指します。 |
● | 「合併」とは、2017年2月28日に完了したバッツ・グローバル・マーケッツの買収を指します。 |
● | 「OCC」とは、オプション・クリアリング・コーポレーションのことです。 |
● | 「OPRA」とは、オプション価格報告局LLCのことです。 |
● | 「SEC」とは、米国証券取引委員会を指します。 |
● | 「SPX」とは、当社のS&P 500インデックスの上場オプション商品のことです。 |
● | 「TPH」とは、取引許可保有者または取引特権保有者のいずれかを指します。 |
● | 「VIX先物」または「VIXオプション」とは、該当する場合、当社のCboEボラティリティ・インデックスの上場オプションおよび先物商品を指します。 |
4
目次
商標やその他の情報
Cboe®、Cboeグローバルマーケッツ®、コービー・デジタル®、コーブ・クリア®、コーブ・リスさん®、コウモリ®、入札取引®、ビックス®、BZX®、Cboeボラティリティインデックス®、カフェ®、エドガ®、EDGX®、エリスX®、ユーロCCP®、ハイブリッド®、ライブボリューム®、マッチナウ®、ナノ®、オプション・インスティテュート®、サイレックス®、エクスチェンジ・フォー・ザ・ワールド・ステージSM、ビックス®、VIX1D®、と XSP® は登録商標で、CBOE先物取引所SM、Cobe BIDSヨーロッパSM、C2SM、f (t) オプションSM、コーブ・ハンウェックさんSM、ナノス・バイ・コービーSM、とトレードアラートSM CBOEグローバル・マーケッツ社とその子会社のサービスマークです。スタンダード&プアーズ®、S&P®、S&P 100さん®、S&P 500® と SPX® は登録商標とDSPXSM はスタンダード・アンド・プアーズ・ファイナンシャル・サービス合同会社のサービスマークで、CBOEエクスチェンジ社のダウ・ジョーンズによって使用が許可されています®、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均株価®、ディア® およびダウ・ジョーンズ・インデックスは、ダウ・ジョーンズ・トレードマーク・ホールディングス合同会社の登録商標またはサービスマークであり、ライセンスに基づいて使用されています。ラッセル® ラッセルインデックス名はフランク・ラッセル社の登録商標で、ライセンスに基づいて使用されています。FTSEさん® また、FTSEインデックスはFTSEインターナショナルリミテッドの商標およびサービスマークであり、ライセンスに基づいて使用されています。他のすべての商標とサービスマークは、それぞれの所有者に帰属します。
MSCIとMSCIインデックス名は、エムエスシーアイ.(「MSCI」)またはその関連会社のサービスマークであり、当社が使用することを許可されています。デリバティブ指数およびデリバティブ指数に基づく金融商品(「MCSIベースの商品」)は、MSCI、その関連会社、またはそのようなMSCIインデックスの作成または編集に関与する、または関連するその他の当事者によって後援、保証、または承認されていません。MSCI、その関連会社、またはMSCIインデックスの作成または編集に関与または関連する他の当事者は、そのようなMSCIベースの製品への投資の妥当性について一切の表明を行わず、明示的か黙示的かを問わず、いかなる個人または団体もそのようなMSCIインデックスまたはそこに含まれるデータを使用して得られる結果について一切の責任を負いません。MSCIベースの製品の購入者、販売者、所有者、またはその他の個人や団体は、最初にMSCIに連絡してMSCIの許可が必要かどうかを判断せずに、MSCIの商号、商標、またはサービスマークを使用または参照して、証券のスポンサー、支持、マーケティング、または宣伝を行ってはなりません。
このForm 10-Qの四半期報告書には、業界の出版物や調査、政府機関の報告書、社内調査から得た市場シェアと業界データが含まれています。業界の出版物やアンケートには、通常、そこに含まれる情報は信頼できると思われる情報源から入手されたものであると記載されていますが、この情報が正確または完全であることを保証することはできません。私たちは、第三者の情報源からのデータを独自に検証しておらず、その中で基礎となる経済的仮定を確認していません。当社の市場での地位に関する記述は、現在入手可能な市場データに基づいています。ここに記載されている業界データに関する虚偽の記述は知りませんが、私たちの見積もりにはリスクと不確実性が伴い、さまざまな要因に基づいて変更される可能性があります。Form 10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目1Aの「リスク要因」と、当社がSECに提出したその他の書類を参照してください。
5
目次
将来の見通しに関する記述
このフォーム10-Qの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、多くのリスクと不確実性を伴います。これらの記述は、「かもしれない」、「かもしれない」、「かもしれない」、「すべき」、「期待」、「計画」、「予測」、「予測」、「可能性」、「続行」などの将来を見据えた言葉と、これらの用語やその他の同等の用語の否定語で識別できます。歴史的事実の記述以外の将来に関する当社の期待、仮定、または予測を反映するすべての記述は、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」の記述を含め、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述には、当社に関する既知および未知のリスク、不確実性、仮定の影響を受けますが、当社の成長戦略と予想される事業動向に基づく将来の財務実績の予測が含まれる場合があります。これらの記述は、現在の期待と将来の出来事に関する予測に基づく予測にすぎません。当社の実際の業績、活動レベル、業績、または業績が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因があります。特に、この四半期報告書やその他のSECへの提出書類の「リスク要因」に記載されているリスクと不確実性を考慮する必要があります。
重大なリスクは特定できたと考えていますが、これらのリスクと不確実性はすべてを網羅しているわけではありません。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性が時折発生するため、すべてのリスクや不確実性を予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせによって実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。
実際の結果が異なる可能性があるいくつかの要因は次のとおりです。
● | 特定のインデックスオプションと先物商品を独占的に上場して取引する権利の喪失。 |
● | 経済、政治、市場の状況。 |
● | 法的および規制上の義務の遵守。 |
● | 私たちの業界における価格競争と統合。 |
● | 取引量または清算量の減少、市場データ手数料、または当社の取引所で取引される商品構成の変化 |
● | 立法上または規制上の変更、または税制の変更。 |
● | システムと通信ネットワークをセキュリティの脆弱性や侵害から保護する私たちの能力。 |
● | 熟練した経営陣やその他の人材を引き付けて維持する私たちの能力。 |
● | 外国および国内企業による競争の激化。 |
● | 第三者への依存と第三者からのリスクへの暴露。 |
● | 事業の世界的な拡大。 |
● | 当社およびその他の該当する指数の質と完全性に影響を与える要因。 |
● | 当社の成長および戦略的買収または提携を効果的に管理する当社の能力。 |
● | 他者の知的財産権を侵害することなく事業を運営できる当社の能力と、当社の知的財産権の保護に関連する費用 |
● | 欧州決済機関の運営に関連する信用、取引相手、投資、デフォルトリスクを含むリスクを最小限に抑える当社の能力。 |
● | システムの故障やパフォーマンスの低下なしに、取引および清算量と取引トラフィック(大幅な増加を含む)に対応できる当社の能力。 |
● | 私たちの市場や製品を利用する人、または私たちが取引を清算する人による不正行為。 |
● | オープンソースソフトウェアコードの使用に対する課題。 |
● | 規制上の責任と営利目的の地位との間に生じる可能性のある相反の管理を含む、コンプライアンス義務を果たす当社の能力。 |
● | BIDS Tradingを、登録されている国内証券取引所とは別に、また統合されていない、独立して管理・運営されている取引場所として維持する当社の能力。 |
● | 私たちの評判へのダメージ。 |
● | リスクを効果的に監視および管理するための当社のコンプライアンスおよびリスク管理方法の能力。 |
● | 当社の債務および債務の支払いまたは借り換え能力によって課せられる制限。 |
● | 投資適格の信用格付けを維持する当社の能力。 |
● | 当社ののれん、長期資産、投資、または無形資産の減損。 |
● | パンデミックの影響。 |
● | 私たちの見積もりと期待の正確さ。 |
6
目次
● | 訴訟リスクとその他の負債。そして |
● | デジタル資産に関連するリスクには、Cboeデジタルスポット暗号市場の閉鎖、デジタル資産先物取引所の運営、サイバー犯罪、デジタル資産規制の変更、デジタル資産価格の変動などがあります。 |
当社の業績に影響を与える可能性のあるこれらの要因やその他の要因の詳細については、このレポートのパートII、項目1Aを参照してください。法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わず、明示的に否認します。この提出日時点でのみ述べられている将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。
7
目次
パートI — 財務情報
アイテム 1.財務諸表。
CBOEグローバル・マーケッツ社と子会社
要約連結貸借対照表
(未監査)
(額面金額データと株式金額を除く、百万単位)
|
| 3 月 31 日 |
| 12月31日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
資産 | ||||||
流動資産: | | | | | | |
現金および現金同等物 | | $ | | | $ | |
金融投資 | | | | | | |
売掛金、ドルを差し引いたもの | | | | | | |
証拠金預金、清算資金、相互運用性基金 | | | | | | |
デジタル資産-保護対象資産 | | | | | | |
売掛金所得税 | |
| | |
| |
その他の流動資産 | |
| | |
| |
流動資産合計 | |
| | |
| |
| | | | | | |
投資 | |
| | |
| |
資産および設備、純額 | | | | | | |
売りに出されている物件 | | | | | | |
オペレーティング・リースの使用権資産 | | | | | | |
グッドウィル | | | | | | |
無形資産、純額 | | | | | | |
その他の資産、純額 | |
| | |
| |
総資産 | | $ | | | $ | |
負債と株主資本 | ||||||
現在の負債: | | | | | | |
買掛金と未払負債 | | $ | | | $ | |
第31条支払い可能な手数料 | | | | | | |
繰延収益 | | | | | | |
証拠金預金、清算資金、相互運用性基金 | | | | | | |
デジタル資産-保護対象負債 | | | | | | |
支払うべき所得税 | | | — | |
| |
偶発対価負債の現在の部分 | |
| | |
| |
流動負債合計 | |
| | |
| |
| | | | | | |
長期債務 | |
| | | | |
現在のものではなく、認識されていない税制上の優遇措置 | |
| | | | |
繰延所得税 | |
| | | | |
非流動オペレーティングリース負債 | | | | | | |
その他の非流動負債 | | | | |
| |
負債総額 | | | | | | |
コミットメントと不測の事態 | | | | | | |
| | | | | | |
株主資本: | | | | | | |
優先株式、$ | | | — | | | — |
普通株式、$ | |
| | |
| |
財務省の普通株式、原価で、 | |
| ( | |
| ( |
追加払込資本 | |
| | |
| |
利益剰余金 | |
| | |
| |
その他の包括損失の累計、純額 | |
| ( | |
| ( |
株主資本の総額 | |
| | |
| |
負債総額と株主資本 | | $ | | | $ | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
8
目次
CBOEグローバル・マーケッツ社と子会社
要約連結損益計算書
(未監査)
(百万単位、1株あたりのデータを除く)
| | 3 か月が終了 |
| ||||
| | 3 月 31 日 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | | ||
収益: | | | | | | | |
現金市場と現物市場 | | $ | | | $ | | |
データおよびアクセスソリューション | | | | | | | |
デリバティブ市場 | | | | | | | |
総収入 | |
| | |
| | |
収益コスト: | | | | | | | |
流動性支払い | |
| | |
| | |
ルーティングとクリア | | | | | | | |
第31条手数料 | | | | | | | |
ロイヤリティ料やその他の収入費用 | |
| | |
| | |
総収益コスト | |
| | |
| | |
収益から収益コストを差し引いたもの | |
| | |
| | |
営業経費: | | | | | | | |
報酬と福利厚生 | |
| | |
| | |
減価償却と償却 | |
| | |
| | |
技術サポートサービス | |
| | |
| | |
専門家の手数料と外部サービス | |
| | |
| | |
旅費と販促費 | |
| | |
| | |
施設費 | |
| | |
| | |
買収関連費用 | |
| | |
| | |
その他の費用 | | | | | | | |
営業費用の合計 | |
| | |
| | |
営業利益 | |
| | |
| | |
営業外収益(費用): | | | | | | | |
支払利息 | | | ( | | | ( | |
利息収入 | |
| | |
| | |
投資収益 | | | | | | | |
その他の収益、純額 | |
| | |
| | |
所得税引当前利益 | |
| | |
| | |
所得税規定 | |
| | |
| | |
当期純利益 | | | | | | | |
参加証券に配分された純利益 | | | ( | | | ( | |
普通株主に配分された純利益 | | $ | | | $ | | |
1株当たりの基本利益 | | $ | | | $ | | |
希薄化後の1株当たり利益 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
基本加重平均発行済株式数 | | | | | | | |
希薄化後の加重平均発行済株式数 | | | | | | | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
9
目次
CBOEグローバル・マーケッツ社と子会社
要約連結包括利益計算書
(未監査)
(百万単位)
|
| 3 か月が終了 | | ||||
| | 3 月 31 日 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | | ||
当期純利益 | | $ | | | $ | | |
所得税を差し引いたその他の包括利益(損失): | | | | | | | |
外貨換算の調整 | |
| ( | | | | |
金融投資の未実現持株損失 | |
| ( | |
| ( | |
退職後の給付義務 | | | | | | ( | |
包括利益 | | | | | | | |
参加証券に配分される包括利益 | | | ( | | | ( | |
普通株主に配分された包括利益、所得税控除後 | | $ | | | $ | | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
10
目次
CBOEグローバル・マーケッツ社と子会社
要約連結株主資本変動計算書
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間
(未監査)
(百万単位、1株あたりの金額を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 累積 | | | |||||||
| | | | | | | | [追加] | | | | その他 | | 合計 | |||||||
| | 優先 | | 共通 | | 財務省 | | 支払い済み | | 保持 | | 包括的 | | 株主の | |||||||
|
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 資本 |
| 収益 |
| 損失、純額 |
| 公平 | |||||||
2023年12月31日現在の残高 | | $ | — | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
$の普通株式に対する現金配当 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
株式ベースの報酬 | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
従業員の株式制度からの普通株式の買戻し | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
普通株式の購入 | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
従業員株式購入プランに基づいて発行された株式 | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
当期純利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
その他の包括損失 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
2024年3月31日現在の残高 | | $ | — | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | | | |
| | | | | | | | [追加] | | | | その他 | | 合計 | |||||||
| | 優先 | | 共通 | | 財務省 | | 支払い済み | | 保持 | | 包括的 | | 株主の | |||||||
|
| 株式 |
| 株式 |
| 株式 |
| 資本 |
| 収益 |
| 損失、純額 |
| 公平 | |||||||
2022年12月31日現在の残高 | | $ | — | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
$の普通株式に対する現金配当 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
株式ベースの報酬 | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
従業員の株式制度からの普通株式の買戻し | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
普通株式の購入 | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( |
従業員株式購入プランに基づいて発行された株式 | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | |
当期純利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
その他の包括利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | |
2023年3月31日現在の残高 | | $ | — | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
11
目次
CBOEグローバル・マーケッツ社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(百万単位)
|
| 3 か月が終了 | ||||
| | 3 月 31 日 | ||||
| | 2024 |
| 2023 | ||
営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | | |
当期純利益 | | $ | | | $ | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: | | | | | | |
減価償却と償却 | |
| | |
| |
債務発行費用の償却と債務割引 | | | | | | |
売却可能な金融投資の未実現利益 | | | ( | | | ( |
売掛金の信用損失引当金 | | | | | | |
繰延所得税の給付 | | | ( | | | ( |
株式ベースの報酬費用 | | | | | | |
資産および設備の減損 | | | | | | — |
CBOEデジタルシンジケーションからの利益 | | | ( | | | — |
投資における株式収益 | | | ( | | | ( |
資産と負債の変動: | | | | | | |
売掛金 | | | ( | | | ( |
制限付現金および現金同等物、および顧客の銀行預金(証拠金預金、清算資金、および相互運用性基金に含まれます) | | | | | | |
売掛金所得税 | | | | | | |
その他の流動資産 | | | | | | ( |
その他の資産 | | | ( | | | ( |
買掛金と未払負債 | | | ( | | | ( |
第31条支払い可能な手数料 | | | ( | | | ( |
繰延収益 | | | | | | |
支払うべき所得税 | | | ( | | | |
認識されていない税制上の優遇措置 | | | | | | |
その他の負債 | | | | | | |
営業活動による純現金 | |
| | | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | |
| | | | |
売却可能な金融投資の購入 | |
| ( | | | ( |
売却可能な金融投資の満期からの収入 | | | | | | |
無形資産の売却による収入 | | | — | | | |
保険からの収入 | | | | | | — |
投資への貢献 | | | ( | | | ( |
不動産や設備の購入と借地権の改善 | |
| ( | | | ( |
投資活動によって提供された純現金(使用量) | |
| ( | | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | |
| | | | |
普通株式の現金配当 | |
| ( | | | ( |
従業員の株式制度からの普通株式の買戻し | |
| ( | | | ( |
買収に関連する偶発的対価の支払い | | | ( | | | ( |
従業員株式購入プランに基づいて発行された株式 | | | ( | | | ( |
普通株式の購入 | |
| ( | | | ( |
財務活動に使用された純現金 | | | ( | | | ( |
外貨為替レートが現金、現金同等物、制限付現金および現金同等物に与える影響 | | | ( | | | |
現金、現金同等物、制限付現金および現金同等物の増加 | | | | | | |
現金、現金同等物、制限付現金および現金同等物: | | | | | | |
期間の開始 | | | | | | |
期間終了 | | $ | | | $ | |
現金、現金同等物、制限付現金および現金同等物の調整: | | | | | | |
現金および現金同等物 | | | | | | |
制限付現金および現金同等物(証拠金預金、清算資金、相互運用性基金に含まれます) | | | | | | |
制限付現金および現金同等物(その他の流動資産に含まれています) | | | | | | |
顧客の銀行預金(証拠金預金、清算資金、相互運用基金に含まれます) | | | | | | |
合計 | | $ | | | $ | |
現金取引の補足開示: | | | | | | |
所得税として支払われた現金、払い戻しを差し引いたもの | | $ | | | $ | |
利息として支払われた現金 | | | | | | |
非現金金融活動の補足開示: | | | | | | |
未決済の普通株式購入 | | $ | ( | | $ | — |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
12
目次
CBOEグローバル・マーケッツ社と子会社
要約連結財務諸表の注記(未監査)
1。組織とプレゼンテーションの基礎
世界をリードするデリバティブおよび証券取引所のネットワークであるCboe Global Markets, Inc. は、最先端の取引、清算、投資ソリューションを世界中の人々に提供しています。Cboeは、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域で、株式、デリバティブ、FX、デジタル資産など、複数の資産クラスの取引ソリューションと商品を提供しています。とりわけ、当社は、人々が持続可能な金融の未来を追求できるようにする、信頼でき包摂的なグローバル市場の構築に取り組んでいます。
Cboeの子会社には、米国で最大のオプション取引所と3番目に大きい証券取引所運営会社が含まれます。さらに、同社はヨーロッパで取引額で最大の証券取引所の1つであるCboe Europeを運営しており、汎ヨーロッパの大手株式およびデリバティブ決済機関であるCboe Clear EuropeであるBIDS Holdingsを所有しています。BIDSホールディングスは、米国で取引量ベースで大手ブロック取引ATSを所有し、ブロック取引サービスを提供しています。ヨーロッパ、カナダ、オーストラリア、日本のCboeマーケットオペレーター、オーストラリアの取引所の運営者であるCboeオーストラリア、Cboeジャパンと日本の取引所の運営者、米国を拠点とするデジタル資産スポット市場と規制対象の先物取引所の運営者であるCboe Digital、規制対象のクリアリングハウスの運営者であるCboe Clear Digital、およびカナダで認められている証券取引所であるCboe Canada Inc.CBOEの子会社を合わせると、上場商品(「ETP」)の上場と取引における世界の主要市場としての役割も果たしています。
同社はシカゴに本社を置き、アムステルダム、ベルファスト、香港、カンザスシティ、ロンドン、マニラ、ニューヨーク、サンフランシスコ、サラソータスプリングス、シンガポール、シドニー、東京、トロントにオフィスを構えています。
プレゼンテーションの基礎
これらの暫定未監査要約連結財務諸表は、FASBが中間財務情報として定めたGAAPおよびForm 10-Qの指示に従って作成されています。2023年12月31日に終了した年度の当社のForm 10-K年次報告書に含まれる連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。中間期の経営成績は、必ずしも通年の経営成績を示すものではありません。
GAAPに準拠した要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。経営陣は、過去の経験、傾向の順守、外部から入手可能な情報、および状況下では合理的であると経営陣が考えるその他のさまざまな仮定に基づいて、継続的に見積もりを評価します。実際の結果は、条件や仮定が異なると、これらの見積もりと異なる場合があります。
経営陣の見解では、提示された日付と期間の財政状態、経営成績、キャッシュフローを公正に表示するために必要と考えられるすべての調整(通常の定期的な調整を含む)が含まれています。
セグメント情報
会社は運営しています
重要な会計方針の更新
提示された期間に当社について議論された重要な会計方針に、当社にとって重要な、または潜在的に重要な、新規または重要な変更はありませんでした。
最近の会計宣言 — 採用されました
2024年3月31日に終了した3か月間には、該当する重要な会計上の声明はありませんでした。
13
目次
最近の会計宣言-発行済みですが、まだ採用されていません
2023年11月、FASBはASU 2023-07「セグメント報告(トピック280):報告対象セグメント開示の改善」を発表しました。このASUは、主に重要なセグメント費用に関する開示を強化することにより、報告対象セグメントの開示要件を改善します。公的機関の場合、更新は2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効です。当社は、2024年12月31日に発行される年度に発行される連結財務諸表の更新を採用する予定であり、連結財務諸表に重大な影響はないと予想しています。
2023年12月、FASBはASU 2023-08「無形資産 — のれんおよびその他 — 暗号資産(サブトピック350-60):暗号資産の会計処理と開示」を発行しました。このASUは、特定の暗号資産の会計および開示要件に対応しており、事業体はその後、各報告期間の収益に公正価値の変動を記録しながら、特定の暗号資産を公正価値で測定する必要があります。さらに、企業は特定の暗号資産の保有について追加の開示を行う必要があります。公的機関の場合、更新は2024年12月15日以降に開始する会計年度とその会計年度内の中間期間に有効です。当社は、2025年の第1四半期に発行された要約連結財務諸表の更新を採用する予定であり、要約連結財務諸表に重大な影響はないと予想しています。
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税(トピック740):所得税開示の改善」を発表しました。このASUは、主に税率調整と所得税の支払情報に関連する所得税開示の改善を通じて、所得税情報の透明性を高めたいという投資家の要望に応えます。公的機関の場合、更新は2024年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。当社は、2025年12月31日に発行される年度に発行される連結財務諸表の更新を採用する予定であり、連結財務諸表に重大な影響はないと予想しています。
2024年3月6日、SECは新しい気候開示規則を採用しました。これにより、企業は、企業の事業または連結財務諸表に重大な影響を与える可能性が合理的に高い気候関連リスクを説明する情報を公開する必要があります。最終規則では、企業は重大な気候関連リスク、そのようなリスクを軽減または適応するための活動、企業の取締役会による気候関連リスクの監督と気候関連リスクの管理における経営陣の役割に関する情報、および企業の事業、経営成績、または財政状態にとって重要な気候関連の目標または目標に関する情報を開示する必要があります。2024年3月15日、米国第5巡回区控訴裁判所は、当社とは関係のない法的異議申し立てに対応して、SECの最終気候情報開示規則の管理停止を認めました。当社は、これらの規則に関連して進行中の法的手続きの結果に基づいて、裁判停止に関する最新情報を検討し、それに応じて財務諸表と開示を更新する予定です。
2024年3月31日現在、発行されたものの、まだ採択されていない、適用可能な重要な会計上の声明は他にありませんでした。
2。収益認識
当社は、要約された連結損益計算書に、当社の多様な製品、広範な地理的範囲、および全体的な事業戦略を反映した3つの財務諸表収益キャプションを提示しています。以下は、当社の財務諸表の収益キャプションの概要です。
収入
● | 現金と現物市場 — 関連する取引手数料および清算手数料、関連する米国のテーププラン市場データ手数料に関連する市場データ手数料の一部、関連する規制手数料、およびCBOEの北米株式、ヨーロッパおよびアジア太平洋、グローバルFX、デジタルセグメントからの関連するその他の収益を含みます。 |
● | データおよびアクセスソリューション — アクセスおよび容量料金、専有市場データ料金、およびCBOE全体での関連するその他の収益を含みます |
● | デリバティブ市場 — 関連する取引手数料および清算手数料、関連する米国のテーププラン市場データ手数料に関連する市場データ手数料の一部、関連する規制手数料、およびCBOEのオプション、先物、ヨーロッパおよびアジア太平洋、およびデジタルセグメントからの関連するその他の収益を含みます。 |
14
目次
当社の主な収益契約の種類は以下のとおりです。これらは要約連結損益計算書とは別のものです。
● | 取引手数料と決済手数料— 取引手数料は、自社の市場で取引を実行するという特定の時点での履行義務を果たすために会社が請求する手数料です。これらの手数料は、取引量の段階的割引に基づいて変動する可能性があります。ただし、段階的割引はすべて毎月計算されるため、実際の割引は月単位で記録されます。取引手数料はすべてのセグメントで認識されます。決済手数料を含む清算手数料は、Cboe Clear EuropeおよびCboe Digitalのデリバティブ清算機関であるCboe Clear Digitalが清算および決済した取引について、その時点の履行義務を果たすために当社が請求する手数料です。決済手数料は、取引量の段階的割引によって変動する可能性があります。ただし、段階的割引はすべて毎月計算されるため、実際の割引は月単位で記録されます。清算手数料は、ヨーロッパ、アジア太平洋、デジタルセグメントで計上されています。取引手数料と決済手数料、および段階的な数量割引は、会社が公開している手数料表に従って毎月計算され、請求されます。 |
● | アクセス料と容量料— アクセス料とキャパシティ手数料は、すべてのセグメントにわたる取引関連機能、端末およびその他の機器の権利、メンテナンスサービス、取引床面積、電気通信サービスの手数料を含む、取引機会に応じて査定される手数料です。施設、システムサービス、その他の料金は通常、月額料金制です。これらの手数料は、会社が公表している料金表に従って毎月請求され、履行義務が履行された時点で毎月計上されます。取引フロアに関連するすべてのアクセス料とキャパシティ手数料は、履行義務が履行されると、時間の経過とともにオプションセグメントに計上されます。 |
● | マーケットデータ手数料— 市場データ手数料は、当社が米国のテーププランから受け取る手数料と、独自の市場データに対して顧客に請求される手数料を表します。米国のテーププランの手数料は、公開されている料金表に基づいて毎月徴収され、既知の計算式に基づいて四半期ごとに取引所に分配されます。独自の市場データに関する契約は、サービスが提供されるときに、会社が公開している料金表に従って毎月締結され、請求されます。独自の市場データには、さまざまなライセンス契約による収益も含まれています。どちらのタイプの市場データも時間が経つにつれて満足され、収益は月次ベースで計上されます。会社が履行義務を果たすためにデータを提供することで、顧客が特典を受け取って消費したときです。米国のテーププラン市場データは、北米の株式およびオプションセグメントで認められています。独自の市場データ手数料はすべてのセグメントで計上されます。 |
● | 規制手数料— あります |
● | その他の収入— その他の収益には主に、清算業務からの投資利息収入(相互運用性基金への預金の投資を含む)、ヨーロッパおよびアジア太平洋セグメントで運営されている取引報告ファシリティに関連するすべての手数料、上場手数料、および会社のウェブサイトを通じた広告に関連する収益が含まれます。 |
15
目次
要約連結損益計算書に記載されている収益はすべて、清算業務からの利息収入を除き、顧客との契約による収益とみなされます。
| | 現金 | | データと | | | | | ||||
| | とスポット | | アクセス | | デリバティブ | | | ||||
|
| マーケット |
| ソリューション |
| マーケット |
| 合計 | ||||
2024年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | |
取引手数料と決済手数料 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | |
アクセス料と容量料 | | | — | | | | | | — | | | |
マーケットデータ手数料 | | | | | | | | | | | | |
規制手数料 | | | | | | — | | | | | | |
その他の収入 | | | | | | | | | | | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 現金 | | データと | | | | | ||||
| | とスポット | | アクセス | | デリバティブ | | | ||||
| | マーケット |
| ソリューション |
| マーケット |
| 合計 | ||||
2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | |
取引手数料と決済手数料 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | |
アクセス料と容量料 | | | — | | | | | | — | | | |
マーケットデータ手数料 | | | | | | | | | | | | |
規制手数料 | | | | | | — | | | | | | |
その他の収入 | | | | | | | | | | | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
次の表は、セグメント別の収益の細分化を示しています(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 北 | | ヨーロッパ | | | | | | | | | | | | | ||
| | | | | アメリカ人 | | とアジア | | | | | グローバル | | | | | | ||||
|
| [オプション] |
| 株式 |
| パシフィック |
| 先物 |
| FX |
| デジタル |
| 合計 | |||||||
2024年3月31日に終了した3か月間 | |||||||||||||||||||||
取引手数料と決済手数料 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
アクセス料と容量料 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
マーケットデータ手数料 | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | |
規制手数料 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
その他の収入 | | | | | | | | | | | | — | | | | | | — | | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
収益認識のタイミング | |||||||||||||||||||||
ある時点で転送されたサービス | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
時間の経過とともに移管されたサービス | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間 | |||||||||||||||||||||
取引手数料と決済手数料 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
アクセス料と容量料 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
マーケットデータ手数料 | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | |
規制手数料 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
その他の収入 | | | | | | | | | | | | — | | | | | | — | | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
収益認識のタイミング | |||||||||||||||||||||
ある時点で転送されたサービス | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
時間の経過とともに移管されたサービス | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
16
目次
2024年3月31日現在の契約負債は、主に取引手数料と特定のアクセス手数料、キャパシティ手数料、マーケットデータ手数料を取引所に支払うためのものです。
|
| 残高 |
| 現金 |
| 収入 |
| 残高 | ||||
流動性プロバイダースライディングスケール (1) | | $ | — | | $ | | | $ | ( | | $ | |
その他、ネット | | | | | | | | | ( | | | |
繰延収益の合計 | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | |
(1) | 流動性提供者は、取引手数料の前払いを含むスライディング・スケール・プログラムに参加する資格があり、1暦月以内に一定の取引量基準額に達した場合は割引手数料を受け取ることができます。これらの取引手数料は、その期間に取引が行われたときに償却され、計算率に従って計上されます。 |
3。買収
買収関連の費用は、買収やその他の戦略的機会に関連しています。会社は$を費やしました
4。投資
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の投資は以下のとおりです(百万単位)。
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
持分法投資: | | | | | | |
7リッジ・インベストメンツ 3 LPへの投資 | | $ | | | $ | |
持分法投資総額 | | | | | | |
| | | | | | |
その他の株式投資: | | | | | | |
エリス・イノベーションズ・ホールディングス合同会社への投資 | | | | | | |
グローバキャップ・テクノロジー・リミテッドへの投資 | | | | | | |
CSD Barへの投資 | | | | | | |
コインメトリクス株式会社への投資 | | | | | | |
Cboe Vestフィナンシャル・グループ株式会社への投資 | | | | | | |
OCCへの投資 | | | | | | |
その他の株式投資 | |
| | |
| |
その他の株式投資の合計 | | | | | | |
| | | | | | |
投資総額 | | $ | | | $ | |
持分法投資
当社の7Ridgeインベストメンツ3 LP(「7Ridgeファンド」)への投資は、非連結変動持分法人(「VIE」)を代表しています。当社は7Ridgeファンドの主な受益者ではないため、VIEの統合は必要ないと判断しました。なぜなら、同社は支配的な金銭的利益を持たず、ゼネラルパートナーである7Ridge Investments 3 GP Limitedを一方的に解任したり、重要な戦略的決定を指揮したり、事業体を解散したりすることができないからです(つまり、当社は一方的な実質的な「キックアウト」や「清算」を行っていません)。」権利)。
7Ridgeファンドに対する当社の持分は、2024年3月31日現在の投資の帳簿価額、つまりドルと同じです
17
目次
その他の株式投資
その他の株式投資の帳簿価額は、要約連結貸借対照表への投資に含まれています。それぞれの投資の公正価値が容易に決定できず、保有するそれぞれの所有権に基づいて投資に大きな影響力を行使することができないため、当社はこれらの投資を代替手段を用いて計上しています。
5。資産と設備、純額
2024年3月31日および2023年12月31日現在の資産と設備(純額)は次のとおりです(百万単位)。
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
建設中 | | $ | | | $ | |
家具と備品 | |
| | |
| |
総資産と設備 | |
| | |
| |
減価償却累計額が少ない | |
| ( | |
| ( |
資産および設備、純額 | | $ | | | $ | |
定額法による減価償却費は $
2023年7月27日より、当社は、慣習的な閉鎖条件に従い、旧本社ビルを売却する契約を締結しました。当社は、旧本社所在地の関連する土地、建物、および特定の家具および設備を売りに出されているものとして分類し、減損評価を行い、2023年8月1日をもって減価償却を中止しました。交渉は進行中であり、同社は2024年半ばに売却を完了する予定です。売却に関連して、当社は、旧本社の購入価格の一部について、約束手形という形で売り手資金を購入者に提供する予定です。2024年3月31日現在、要約連結貸借対照表で売りに出されている物件の総額は$でした
6。信用損失
現在予想される信用損失は、売掛金と特定の受取手形について推定されています。
売掛金は、会社のメンバーファームから支払うべき金額を表します。売掛金の信用損失引当金は、経年劣化スケジュールを使用して計算されます。
受取手形の信用損失引当金は、要約連結貸借対照表に差し引かれる他の資産に含まれる売掛手形に関連しており、連結監査証跡(「CAT」)の実施と運用の資金を調達するための約束手形に関連しており、その一部は連結監査証跡LLC(「CATLLC」)によって返済される予定です。CATには、1934年の証券取引法の規則613で義務付けられている監査証跡の作成が含まれ、段階的に実施することにより、規制当局が米国市場での取引活動を監視する能力を強化するよう努めています。CATLLCは、当社を含む自主規制機関によって作成された全国市場システム計画です
2023年9月6日、SECは、CATLLCがCATに資金を提供するための改訂された資金調達モデル(「CAT資金モデル」)を実施するためのCAT国内市場システム計画の修正を承認する命令を出しました。承認されたCAT資金調達モデルでは、適格証券の取引の「実行済み等価株式」に基づいて計算されるCAT手数料の2つのカテゴリーが想定されています。(i)プラン参加者が以前にCATLLCに支払った過去のCAT費用の一部を回収するために、CATLLCがCAT実行ブローカー(取引の両側を実行する責任を持つブローカー)である業界メンバーに査定するCAT手数料、(ii)CATLLCがCATからCATに査定したCAT手数料の2種類があります。ブローカーとプラン参加者は、予想されるCAT費用の一部を賄います。これまで、CATの資金は約束手形と引き換えにSRO/プラン参加者によってのみ提供されてきました。過去のCAT費用の一部を回収するためのCAT手数料の査定から得られた資金は、CATLLCがプラン参加者に約束手形の一部を返済するために使用されます。
18
目次
プラン参加者は、2022年以前に発生した過去のCAT費用の一部を回収するために、2024年1月の第1週にSECに手数料申告書を提出しました。これらの手数料は、CATLLCがCAT執行ブローカーに査定する取引ベースの手数料レートを実施します。その他の過去のCAT費用の一部および将来のCAT費用の一部に関連する追加のCAT手数料は、プラン参加者が提出する個別の手数料申告書を通じて、後日導入される予定です。プラン参加者が提出した手数料の申告により、継続的な見込みCAT費用に関連するCAT手数料が発効すると、プラン参加者は約束手形と引き換えにCATLLCに資金を提供し続けることはなくなると予想されます。2024年1月17日、SECは、各プラン参加者の手数料申告を一時停止し、手数料を承認するか不承認にするかを決定するための手続きを開始する命令を出しました。その命令は2024年2月13日に連邦官報に掲載されました。この問題は提出日現在進行中です。
2024年4月16日、米国テキサス州西部地区ウェイコ管区地方裁判所に、エリック・A・デイビッドソン、ジョン・レスティーボ、国立公共政策研究センター対ゲイリー・ゲンスラー、SECおよびCATLLCとの対決、「06:24-CV-00197」と題されたと推定される集団訴訟が提起されました。訴状は、とりわけ、SECがCATの創設と資金提供を義務付ける規則613を2012年に公布したときに、違法な機関訴訟を起こし、米国憲法の複数の規定に違反したと主張しています。この異議申し立て、またはCATの合憲性に対するその他の異議申し立てにより、CAT費用の一部(過去および将来の両方)を回収するためのプラン参加者のCAT手数料の査定が遅れる可能性があります。その結果、プラン参加者は引き続き多額の追加費用を負担したり、CATの実施と運営の資金に関連する約束手形を回収できなくなったりする可能性があります。
約束手形に関連する過去のCAT費用の手数料がCAT執行ブローカーから徴収され、CATLLCがプラン参加者に送金するまで、またCATLLCがCAT執行ブローカーおよびプラン参加者に見積もって将来のCAT費用を賄うまでの間、プラン参加者は、CAT資金を調達するための追加の約束手形など、追加の多額の費用を引き続き負担する可能性があります。さらに、SRO/プラン参加者が財務説明責任のマイルストーンのいずれも満たしていないとSECが判断した場合を含め、CATの実施と運営の資金調達に関連する約束手形の一部は回収できない場合があります。CATに関連する受取手形の信用損失引当金は、主に手形の構造とCAT資金調達モデルに基づくさまざまな潜在的な結果に基づいた方法論を使用して計算されます。詳細については、注記21(「コミットメント、不測の事態、保証」)を参照してください。
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間の信用損失引当金の推移(百万単位)です。
| | の手当 | | の手当 | | 合計 | |||
2023年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | |
予想信用損失の当期引当金 | | | — | | | | | | |
手当に対して請求される償却 | | | — | | | ( | | | ( |
回収額が収集されました | | | — | | | — | | | — |
2024年3月31日現在の残高 | | $ | | $ | | | $ | |
19
目次
7。その他の資産、純額
2024年3月31日および2023年12月31日現在のその他の資産(純額)は次のとおりです(百万単位)。
| | 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
ソフトウェア開発作業が進行中です | | $ | | | $ | |
データ処理ソフトウェア | | | | | | |
減価償却累計額と償却額の減価償却額が少ない | |
| ( | |
| ( |
データ処理ソフトウェア、ネット | |
| | |
| |
その他の資産 (1) | | | | | | |
その他の資産、純額 | | $ | | | $ | |
(1) | 2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、残高の大部分には、引当金を差し引いた受取手形、契約収益資産、および長期前払資産が含まれていました。2024年3月31日および2023年12月31日現在、受取手形、純残高はドルでした |
データ処理ソフトウェアに関連する償却費は $でした
8。のれん資産、無形資産、純資産、保有デジタル資産
次の表は、のれんの詳細をセグメント別(百万単位)に示しています。
| | | | 北アメリカ人 | | ヨーロッパと | | | | | | | | | | |||
|
| [オプション] |
| 株式 |
| アジアパシフィック |
| グローバルFX |
| デジタル |
| 合計 | ||||||
2023年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | |
外貨為替レートの変動 | |
| — | |
| ( | |
| ( | |
| — | |
| — | |
| ( |
2024年3月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | |
のれんは、減損テストの目的で特定の報告単位(オプション、北米株式、ヨーロッパおよびアジア太平洋、グローバルFX)に割り当てられています。
次の表は、セグメント別(百万単位)の無形資産の詳細を示しています。
| | | | 北アメリカ人 | | ヨーロッパと | | | | | | | | | | |||
|
| [オプション] |
| 株式 |
| アジアパシフィック |
| グローバルFX |
| デジタル |
| 合計 | ||||||
2023年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
償却 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | | | ( | | | ( | |
| ( |
外貨為替レートの変動 | |
| — | |
| ( | | | ( | |
| — | |
| — | |
| ( |
2024年3月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の償却費は
20
目次
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在のセグメント別の無形資産のカテゴリーを示しています(記載がない限り百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日です | | 加重 | |||||||||||||
| | | | | 北 | | ヨーロッパ | | | | | | | | 平均 | ||
| | | | アメリカ人 | | とアジア | | | | | | | | 償却 | |||
|
| [オプション] |
| 株式 |
| パシフィック |
| グローバルFX |
| デジタル |
| 期間 (年単位) | |||||
取引登録とライセンス | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | | | 無期限 |
顧客との関係 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| — | | |
市場データ、顧客関係 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| — | | |
テクノロジー | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
商標と商号 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| — | | |
保有しているデジタル資産 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 無期限 |
累積償却額 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
| ( | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日です | | 加重 | |||||||||||||
| | | | | 北 | | ヨーロッパ | | | | | | | | 平均 | ||
| | | | アメリカ人 | | とアジア | | | | | | | | 償却 | |||
|
| [オプション] |
| 株式 |
| パシフィック |
| グローバルFX |
| デジタル |
| 期間 (年単位) | |||||
取引登録とライセンス | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | | | 無期限 |
顧客との関係 | |
| | | | | | | | | | | | | — | | |
市場データ、顧客関係 | |
| | | | | | | | | | | | | — | | |
テクノロジー | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
商標と商号 | |
| | | | | | | | | | | | | — | | |
保有しているデジタル資産 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 無期限 |
累積償却額 | |
| ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | |
| | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | |
Cboe Digitalは、ライセンスを受けた信託会社、第三者の保管機関を通じて、またはCboe Digitalが管理する個別のウォレットに、顧客のデジタル資産をウォレットと呼ばれる顧客アカウントに保管しています。Cboe Digitalは、第三者の管理者と協力して、顧客のデジタル資産を保護し、紛失や盗難から保護します。顧客のデジタル資産は、Cboe Digitalの顧客の利益のためにオムニバスウォレットに保管されています。Cboe Digitalは、各顧客が所有するデジタル資産の金額と種類の記録をオムニバスウォレットに保持しています。Cboe Digitalが保有する顧客のデジタル資産の金額は、要約連結貸借対照表のデジタル資産(保護対象資産)とデジタル資産(保護対象負債)に反映されます。さらに、Cboe Digitalは、顧客との取引を円滑に進めるために、わずかな金額の独自のデジタル資産を管理しています。
9。買掛金と未払負債
2024年3月31日および2023年12月31日現在の買掛金および未払負債は以下のとおりです(百万単位)。
|
| 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
報酬と福利厚生関連の負債 | | $ | | | $ | |
ロイヤリティ | | | | | | |
未払負債 | |
| | | | |
現在のオペレーティングリース負債 | | | | | | |
支払い可能なリベート | | | | | | |
マーケティング手数料が支払われます | |
| | | | |
現在認識されていない税制上の優遇措置 | | | | | | |
買掛金 | |
| | | | |
買掛金と未払負債の合計 | | $ | | | $ | |
21
目次
10。借金
2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の負債は以下のとおりです(百万単位)。
|
| 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
$ | | $ | | | $ | |
$ | | | | | | |
$ | | | | | | |
リボルビング・クレジット契約 | | | — | | | — |
Cboeクリア・ヨーロッパ・クレジット・ファシリティ | | | — | | | — |
負債総額 | | $ | | | $ | |
シニアノート
2017年1月12日、当社は、受託者であるコンピューターシェア信託会社(N.A. ウェルズ・ファーゴ銀行、全米協会の後継者)との間で、ドルの発行に関連してインデンチャー(「インデンチャー」)を締結しました
2020年12月15日に、当社はドルを発行しました
2022年3月16日に、当社はドルを発行しました
シニアノートは当社の無担保債務であり、当社のその他すべての既存および将来の無担保優先債務と同等ですが、当該負債を担保する資産の価値の範囲では、実質的に当社の担保付債務よりも下位であり、構造的には当社の子会社の担保付債務および無担保債務に構造的に従属することになります。
当社は、該当する役員証書に記載されている償還価格で、シニアノートの一部または全部を、いつでも全部または一部と引き換えることができます。また、当社は、支配権変更の誘発事象(該当する役員証書で定義されている用語の定義)の発生時に、以下の金額と同等の買戻し価格でシニアノートを買い戻すことを申し出る必要がある場合もあります
義歯
契約に基づき、当社はシニアノートを含む債務証券を、元本の総額に制限なく、いつでも1つ以上のシリーズで発行することができます。シニアノートを管理する契約には、会社の能力や特定の子会社が担保付債務を創出または負担する能力を制限する制限など、慣習的な制限があります。このような義歯はまた、特定の販売を制限し、
22
目次
リースバック取引で、デフォルトの慣習的なイベントが含まれています。2024年3月31日時点で、当社はこれらの規約を遵守していました。
リボルビング・クレジット契約
2022年2月25日、当社は、以前のリボルビング・クレジット契約を修正および再表示した第2次クレジット契約(「リボルビング・クレジット契約」)を締結しました。
リボルビング・クレジット契約は、シニア無担保$を対象としています
リボルビング・クレジット契約に基づいて借りた資金は、運転資金の調達やその他の一般的な企業目的に使用できます。これには、当社が通常の事業過程で追求する可能性のある買収も含まれます。2024年3月31日現在、
リボルビング・クレジット契約に基づくローンには、当社の選択により、(i) 関連金利(本書で定義されている)に、以下の範囲のマージン(会社の公的債務格付けに基づく)を加えた利息がかかります。
リボルビング・クレジット契約に記載されている特定の条件に従い、当社および追加借り手として指定された子会社は、リボルビング・クレジット契約の期間中いつでも、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく金額の借入、前払い、および再借入を行うことができます。会社の要請により、または債務不履行が発生した場合は貸し手によって(または特定の破産関連の出来事の場合は自動的に)契約が早期に終了しない限り、リボルビングクレジット契約は終了し、それに基づいて支払うべき金額はすべて2027年2月25日に支払期日となります。リボルビング・クレジット契約には、金融規約、債務不履行事由、貸し手に有利な補償条項など、この種の施設に関する慣習的な表明、保証、肯定契約と否定契約が含まれています。否定契約には、先取特権の発生、会社の子会社による債務の発生、および根本的な変更に関する制限が含まれていますが、いずれの場合も特定の例外があります。財務規約では、会社は四半期ごとに最低連結利率以上の財務テストを受けることが義務付けられています
Cboeクリア・ヨーロッパ・クレジット・ファシリティ
2020年7月1日、Cboe Clear Europeは、借り手として、保証人として、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ国際指定活動会社と、コーディネーター、ファシリティ・エージェント、レンダー、唯一のリードアレンジャー、そして唯一のブックランナーであるシティバンクN.A. とファシリティ契約(後に修正され、「ファシリティ」または「Cboeクリア・ヨーロッパ・クレジット・ファシリティ」)を締結しました。セキュリティエージェント、およびそこに名前が記載されている他の特定の貸し手。ファシリティは、2021年7月1日、2022年6月30日、2023年6月29日に、以下のように修正および改訂されました。
この施設では、€を提供します
23
目次
Cboe Clear Europeの清算システムを通じて処理された証券およびその他の品目の取引の決済、および(b)Cboe Clear Europeが清算システムの運用において負担したその他の負債または流動性要件の資金調達、および(ii)借入の予定利息および手数料(ただし、借入の元本は保証しない)が会社によって保証されます。特定の条件のもとで、Cboe Clear Europeはファシリティに基づくコミットメントを最大€まで増やすことができます
ファシリティに基づく借入は、現金、適格国債、およびCboe Clear Europeが担保付口座に預け入れた適格株式資産によって担保されています。さらに、Cboe Clear Europeは、常に、(a)各清算参加者の関連する清算基金への拠出、(b)各清算参加者の証拠金額、および(c)(a)と(b)に記載されている資産の収益を使用して購入した現金株式の合計から、そのような清算参加者の拠出額、証拠金額、または譲渡された(または担保された)現金株式の金額を差し引いた金額を確認する必要があります Cboe Clear Europeに決済または保管サービスを提供しているすべてのプロバイダーに賛成です)、€以上
ファシリティのリボルビングローンと米ドル以外のスウィングラインローンに基づく借入には、該当する変動基本金利にマージンを加えた利息がかかります
ファシリティに記載されている特定の条件に従い、Cboe Clear Europeは、ファシリティ期間中いつでもファシリティに基づく金額の借入、前払い、および再借入を行うことができます。Cboe Clear Europeの要請により、または債務不履行が発生した場合は貸し手によって(または特定の破産関連の出来事の場合は自動的に)コミットメントが早期に終了しない限り、ファシリティは終了し、そこで支払うべき金額はすべて2024年6月28日に支払期日となります。
ファシリティには、会社とCboe Clear Europeの債務不履行事由や、貸し手に有利な補償条項を含む、そのタイプの施設に関する慣習的な表明、保証、契約が含まれています。特に、規約にはCboe Clear Europeとその子会社による先取特権の発生に関する制限が含まれており、Cboe Clear Europeが事業を停止するとデフォルトが発生しますが、いずれの場合も特定の例外があります。また、(a) 会社の純資産は$以上でなければなりません
2024年3月31日現在、
メモ、支払い、契約上の利息
2024年3月31日現在のシニアノートに関連する将来の予想返済額は次のとおりです(百万単位)。
2024年の残りの期間 |
| $ | — |
2025 | | | — |
2026 | | | — |
2027 | | | |
2028 | | | — |
その後 | | | |
返済可能な元本 | | | |
債務発行費用 | | | ( |
紙幣の未償却割引 | | | ( |
未払いの負債総額 | | $ | |
タームローンクレジット契約(「タームローン契約」)、シニアノート、およびリボルビングクレジット契約で計上された支払利息は、要約連結損益計算書の利息費用に含まれています。2023年12月31日時点で、タームローン契約は満期になり、全額返済されたため、会社は廃止されました
24
目次
タームローン契約に関連する支払利息が発生します。会社はまた、リボルビング・クレジット契約およびファシリティの条件に基づいてコミットメント手数料を支払う義務があります。これも支払利息に含まれます。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結損益計算書で計上された支払利息の構成要素は次のとおりです(百万単位)。
| | 3 か月が終了 | ||||
| | 3 月 31 日 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
支払利息の構成要素: | | | | | | |
契約上の利益 | | $ | | | $ | |
債務割引および発行費用の償却 | |
| | |
| |
支払利息 | | $ | | | $ | |
利息収入 | | | ( | | | ( |
支払利息、純額 | | $ | | | $ | |
11。その他の包括損失の累計、純額
以下は、その他の包括損失の累計の変動をコンポーネント別(百万単位)で示しています。
| | 外国人 | | | | | | | | 累積合計 | ||
| | 通貨 |
| 未実現 | | | | その他 | ||||
| | 翻訳 |
| 投資 | | 退職後は | | 包括的 | ||||
|
| 調整 |
| 損失 |
| メリット |
| 損失、純額 | ||||
2023年12月31日現在の残高 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( |
その他の包括利益(損失) | |
| ( | | | ( | | | | | | ( |
2024年3月31日現在の残高 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | ( |
12。清算業務
Cboeは運営しています
Cboe クリアヨーロッパ
Cboe Clear Europeは、証券取引所、MTF、店頭(「OTC」)株式取引、および株式デリバティブ取引所に取引後のサービスを提供する欧州株式の中央取引相手です。Cboe Clear Europeは以下から株式を清算します
Cboe Clear Europeは、清算参加者に対して同等で相殺される請求があった場合にのみ保証人の役割を引き受けます。2024年3月31日に終了した期間には、GAAPに従って負債を認識する必要がある債務不履行事由はありませんでした。
Cboeクリアヨーロッパ清算参加者預金
Cboe Clear Europeは通常、清算参加者が金融または契約上の義務を履行しなかった場合にCboe Clear Europeが信用リスクにさらされるリスクを軽減するために、すべての清算参加者に担保の預け入れを求めています。
証拠金預金
証拠金預金は、主に現金および現金同等物の形で、Cboe Clear Europeが取引上の義務を履行しなかったことによる信用リスクの一部または全部をカバーするために各清算参加者が行う預金です。Cboe Clear Europeは、証拠金預金に関連するすべての現金預金を維持・管理しています。純利息収入を含む、証拠金預金の所有による実質的にすべてのリスクと見返りはCboe Clear Europeに属し、以下に記録されます
25
目次
要約連結損益計算書の現金市場とスポット市場。デフォルトが発生した場合、Cboe Clear Europeはデフォルト参加者の証拠金預金にアクセスして、デフォルト参加者の損失をカバーすることができます。詳細については、以下の「デフォルトと流動性のウォーターフォール」を参照してください。
清算資金
清算基金は、すべての清算参加者のデフォルトリスクを相互に負担します。会員数にもよりますが、清算参加者は清算基金のキャッシュエクイティおよび/またはデリバティブセグメントに拠出します。債務不履行に陥った清算参加者の証拠金預金と清算基金の預金が、その清算参加者の未払いの金融債務を履行するには不十分である場合に、清算基金全体で潜在的な損失をカバーできますが、清算基金はまず、債務不履行参加者が活動していた清算基金の商品クラスセグメントを使用します(下記の「デフォルトと流動性のウォーターフォール」を参照)。デフォルトが発生した場合、Cboe Clear Europeは通常、デフォルトが発生した清算参加者のオープンポジションを清算する必要があります。ポジションが空いている限り、Cboe Clear Europeは、オープンポジションに関連する債務不履行の清算参加者の債務を引き受ける必要があります。清算参加者は、現金または現金以外の拠出という形で、リスク・エクスポージャーに比例した清算基金への拠出を行う必要があります。これらの寄付は通常、流動性の高い証券で構成されています。
相互運用性基金
キャッシュ・エクイティ・ビジネスラインについては、Cboe Clear Europeは相互運用可能な契約を結んでいます
2023年8月14日より、Cboe Clear Europeは規則の変更を制定し、清算参加者から相互運用性基金の預金という形で受け取った現金担保を、特定の投資(通常は事前に承認されたソブリン発行体が発行した証券、オーバーナイト満期のリバースリパーチェス契約)に投資できるようになりました。Cboe Clear Europeの投資方針に従って投資が行われると、Cboe Clear Europeは投資収益額を受け取り、その収益から一定の担保費用を差し引いた金額を清算参加者に支払います。Cboe Clear Europeは、清算参加者から受け取った現金相互運用性基金預金の投資をプログラムパラメータの範囲内で指示することができ、それらの投資から経済的利益を得ることができます。これらの金額は、要約連結貸借対照表の証拠金預金、清算基金、および相互運用性基金のキャプションに含まれ、関連する利息収入と費用は、要約連結損益計算書のその他の収益およびその他の収益費用にそれぞれ記録されます。
Cboeクリア・ヨーロッパ・デフォルトと流動性ウォーターフォールズ
デフォルト・ウォーターフォールは、債務不履行に陥った清算参加者の担保がポートフォリオの清算費用を賄うのに十分ではないというデフォルトが発生した場合に、資本資源が活用されると予想される優先順位です。デフォルトが発生し、デフォルトの清算参加者の担保(証拠金預金や清算基金の預金を含む)が使い果たされた場合、追加の資本は次の順序で使用されます。
● | Cboe Clear Europe専用の独自リソース:Cboe Clear Europeのデフォルトのウォーターフォールは、まず専用の独自のリソースを活用します |
● | 清算基金:次に、Cboe Clear Europeのデフォルトウォーターフォールは、デフォルト損失がCboe Clear Europeの専用自己資金を使い果たした場合に備えて、従来のCCPリスクの相互化を利用します。これにより、特定の製品クラスに適用される拠出金が、その製品クラスに起因する損失に最初に適用されます。 |
● | 比例配分拠出:第三に、発生したデフォルト損失を最初の2つのレイヤーでカバーできない場合、デフォルトではない清算参加者は、必要に応じて清算基金の拠出額に比例して、そのような残りの損失をカバーするためにCboe Clear Europeに追加支払いを行うものとします。これは、Cboe Clear Europeに基づいて定められた清算基金の拠出額の2倍に制限されます |
26
目次
規則と規制。このシナリオでは、特定の製品クラスに適用される拠出金が、まずその製品クラスに起因する損失に適用されます。 |
デフォルトのウォーターフォールに加えて、流動性資源はCboe Clear Europeの通常の事業運営に利用されることが予想される最優先事項であり、流動性不足の可能性がある場合に追加の流動性資源と流動性対策が有効になる可能性がある状況でも流動性ウォーターフォールです。証券決済には、主に日中または夜間の流動性が必要です。通常のビジネス環境では、流動性資源には、Cboe Clear Europeに直接預け入れられた担保、FXスワップ契約、リバースリパーチェス契約、およびファシリティの使用が含まれます。
Cboe クリアデジタル
Cboe Clear Digitalは、デジタル資産およびデジタル資産デリバティブの清算機関であり、デジタル資産取引の清算と決済を提供する中央取引相手です。Cboe Clear Digitalは、米国商品先物取引委員会(「CFTC」)によって規制されているデリバティブ決済機関(「DCO」)として登録されており、マネーサービス事業(「MSB」)として米国財務省金融犯罪取締ネットワーク(「FinCEN」)に登録されています。Cboe Clear Digitalは、ライセンスによって、またはライセンスの対象外を問わず、米国の50の管轄区域でMSBサービスを実施する権限を与えられています。Cboe Clear Digitalは保証機能を果たしており、それによってCboe Clear Digitalは、清算した取引の義務が確実に履行されるように支援します。Cboe Clear Digitalは、内部リスク管理を実施するだけでなく、内部コンプライアンスやデューデリジェンスの手続きを実施することで、このリスクを軽減しようとしています。Cboe Clear Digitalのデューデリジェンス手続きには、個人情報や企業情報、メンバー参加者の財政状態、Cboe Clear Digitalのリスクエクスポージャーの閾値の監視などがあります。2024年3月31日現在、Cboe Clear Digitalは、どの参加者にも信用リスクに関する重大な損失はないと予想しています。
Cboeクリアデジタル決済参加者預金
顧客の銀行預金
Cboe Clear Digitalは、清算取引をサポートする目的で、顧客に代わって現金を保有しています。顧客の現金は承認された投資に投資することができ、受け取った利息や利益、または投資資金から発生した損失は、要約された連結損益計算書に記録されます。2024年3月31日に終了した3か月間の投資資金の利息は合計$でした
デジタル資産-保護資産
同社は顧客に代わってデジタル資産を保有しています。SECが発行したスタッフ会計速報121(「SAB 121」)に従い、当社は顧客のデジタル資産を要約連結貸借対照表のデジタル資産(保護資産)に含め、それに対応するデジタル資産(保護対象負債)に含めています。デジタル資産 — 保護対象資産の合計$
27
目次
2024年3月31日および2023年12月31日現在の証拠金預金、清算資金、相互運用性基金の詳細は次のとおりです(百万単位)。
| | 2024年3月31日 | ||||||||||
|
| 証拠金預金 |
| 清算資金 |
| 相互運用性基金 |
| 合計 | ||||
Cboeクリアヨーロッパ中央銀行口座 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
Cboe、クリア、ヨーロッパ、逆買い、その他 | | | | | | | | | — | | | |
Cboe クリアデジタル、顧客の銀行預金 | | | | | | — | | | — | | | |
現金証拠金預金、清算資金、相互運用資金の合計額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | ||||||||||
| | 証拠金預金 |
| 清算資金 |
| 相互運用性基金 |
| 合計 | ||||
Cboeクリアヨーロッパの非現金寄付 (1) | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | 2023年12月31日 | ||||||||||
|
| 証拠金預金 |
| 清算資金 |
| 相互運用性基金 |
| 合計 | ||||
Cboeクリアヨーロッパ中央銀行口座 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
Cboe、クリア、ヨーロッパ、逆買い、その他 | | | | | | | | | | | | |
Cboe クリアデジタル、顧客の銀行預金 | | | | | | — | | | — | | | |
現金証拠金預金、清算資金、相互運用資金の合計額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | ||||||||||
| | 証拠金預金 |
| 清算資金 |
| 相互運用性基金 |
| 合計 | ||||
Cboeクリアヨーロッパの非現金寄付 (1) | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
(1) | Cboe Clear Europeには、清算参加者の債務不履行がない限り、その金額を売却または差し戻すことができないため、これらの金額は要約連結貸借対照表には反映されません。 |
以下は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社のデジタル資産(保護資産と保護対象負債)の評価を示しています。
| | | 2024年3月31日 | ||||||
デジタルアセット |
| | ユニット数 |
| ユニットあたりの評価額 |
| 公正価値(百万単位) | ||
ビットコイン (「BTC」) | | | | | $ | | | $ | |
イーサリアム (「ETH」) | | | | | | | | | |
ライトコイン (「LTC」) | | | | | | | | | |
ビットコインキャッシュ (「BCH」) | | | | | | | | | |
米ドルコイン(「USDC」) | | | | | | | | | |
合計 | | | | | | | | $ | |
| | | 2023年12月31日 | ||||||
デジタルアセット |
| | ユニット数 |
| ユニットあたりの評価額 |
| 公正価値(百万単位) | ||
ビットコイン (「BTC」) | | | | | $ | | | $ | |
イーサリアム (「ETH」) | | | | | | | | | |
ライトコイン (「LTC」) | | | | | | | | | |
ビットコインキャッシュ (「BCH」) | | | | | | | | | |
米ドルコイン(「USDC」) | | | | | | | | | |
合計 | | | | | | | | $ | |
28
目次
13。公正価値測定
公正価値とは、測定日に市場参加者と、その資産または負債の主要市場または最も有利な市場における秩序ある取引において、資産の売却時に受け取る価格、または負債の譲渡時に支払われる価格です。公正価値は、企業特有の仮定ではなく、市場参加者が資産または負債の価格設定に使用する仮定に基づいて計算する必要があります。さらに、負債の公正価値には、会社自身の信用リスクを含む業績外リスクの考慮を含める必要があります。
会社はFASB会計基準体系化(「ASC」)820を適用しました — 公正価値測定は、公正価値を定義し、公正価値を測定するための枠組みを確立することにより、公正価値を使用して資産と負債を測定するためのガイダンスを提供します。ASC 820は、公正価値ベースで測定および報告される金融商品および非金融商品に適用されます。公正価値測定の3段階の階層は、それらの測定値への入力が観察可能か観察不可能かに基づいています。観察可能なインプットは独立した情報源から得られた市場データを反映し、観察できないインプットは会社の市場仮定を反映しています。公正価値階層は、入手可能な場合は観察可能な市場データを使用する必要があり、次のレベルで構成されています。
● | レベル1—同一の資産または負債の相場市場に基づく未調整のインプット。 |
● | レベル2—市場データまたは非活発な市場の相場価格に基づいて裏付けられた、直接的または間接的な観察可能なインプット。レベル1の測定値は含まれません。 |
● | レベル3—市場参加者が資産または負債を評価する際にどのような方法を使用するかについての経営陣の最善の仮定を反映した、観察できないインプット。 |
当社は、2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、それぞれ要約連結貸借対照表に、公正価値で定期的に測定される金融資産と負債を表形式で開示しています。
29
目次
経常的に公正価値で測定される資産および負債
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日の時点で定期的に公正価値で測定されている資産と負債の会社の公正価値階層(百万単位)を示しています。
| | 2024年3月31日です | ||||||||||
|
| 合計 |
| レベル 1 |
| レベル 2 |
| レベル 3 | ||||
資産: | | | | | | | | | | | | |
米国財務省証券 (1) | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — |
市場性のある証券 (1): | | | | | | | | | | | | |
投資信託 | | | | | | | | | — | | | — |
マネー・マーケット・ファンド | |
| | |
| | |
| — | |
| — |
デジタル資産-保護対象資産 | | | | | | — | | | | | | — |
総資産 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — |
負債: | | | | | | | | | | | | |
偶発対価負債 | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
デジタル資産-保護対象負債 | | | | | | — | | | | | | — |
Cboeデジタルの制限付普通単位の責任(2) | | | | | | — | | | — | | | |
Cboeデジタル保証責任(2) | | | | | | — | | | — | | | |
負債総額 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | |
| | 2023年12月31日です | ||||||||||
|
| 合計 |
| レベル 1 |
| レベル 2 |
| レベル 3 | ||||
資産: | | | | | | | | | | | | |
米国財務省証券 (1) | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — |
市場性のある証券 (1): | | | | | | | | | | | | |
投資信託 | | | | | | | | | — | | | — |
マネー・マーケット・ファンド | | | | | | | | | — | | | — |
デジタル資産-保護対象資産 | | | | | | — | | | | | | — |
総資産 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — |
負債: | | | | | | | | | | | | |
偶発対価負債 | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
デジタル資産-保護対象負債 | | | | | | — | | | | | | — |
Cboeデジタルの制限付普通単位の責任(2) | | | | | | — | | | — | | | |
Cboeデジタル保証責任(2) | | | | | | — | | | — | | | |
負債総額 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | |
(1) | これらの金額は、要約連結貸借対照表の金融投資に反映されます。 |
(2) | これらの金額は、要約連結貸借対照表のその他の非流動負債に反映されます。 |
以下は、定期的に公正価値で測定される商品に使用される当社の評価方法の説明です。
金融投資
金融投資には、流動性の高い米国財務省証券、および当社の非適格退職金および福利厚生制度の信託に保有されている有価証券(繰延報酬制度資産とも呼ばれます)が含まれます。繰延報酬プランの資産には、繰延報酬プランの資産の価値に基づいて、繰延報酬プランの負債が等しく相殺されます。これらの証券は、アクティブなマーケットメーカーやディーラー間ブローカーなど、さまざまなライブデータソースからフィードを取得して評価されるため、レベル1に分類されます。2024年3月31日に終了した期間、金融投資の帳簿価額に実質的な調整は行われませんでした。詳細については、注記15(「従業員福利厚生制度」)を参照してください。
デジタル資産 — 保護対象資産と負債
デジタル資産 — 保護対象資産と負債は、当社が顧客に代わって保有するビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、ビットコインキャッシュ、および米ドルコインを表します。当社は、デジタル資産の主要市場をCBOEデジタルエクスチェンジ合同会社(「CBOEデジタル取引所」)のスポット市場と決定しました。その
30
目次
会社は、2024年3月31日現在のCBOEデジタル取引所(「Cboeデジタル取引所」)のスポットマーケット(「Cboeデジタルスポット市場」)で、会社の顧客に代わって保有する原資産について、中部標準時午後4時の終値を使用して、デジタル資産(保護資産とデジタル資産)を保護負債を評価しました。保有するデジタル資産に関するその他の詳細については、注記12(「清算業務」)を参照してください。
条件付対価負債
Cboe Asia Pacificの買収に関連して、当社は売り手と条件付対価契約を締結しました。2024年3月31日現在の負債の公正価値の合計は
CBOEデジタル・シンジケーションの負債
2022年11月18日、CBOEデジタルホールディングス株式会社(「Cboeデジタルホールディングス」)は、特定のデジタル資産業界の参加者と少数株主持分購入契約を締結しました。これに従い、CBOEデジタルホールディングスはCBOEデジタルで制限付普通株式を発行することに合意しました。CBOEデジタルホールディングスはまた、CBOE Digitalの共通ユニットを将来発行する保証契約を締結しました。Cboe Digitalの投資家の中には、約束手形を発行して制限付普通株の代金を支払った人もいました。約束手形は実質的にはノンリコースで、実質内ストックオプションとして計上されます。制限付共通ユニットに関連する費用は、要約された連結損益計算書では、取引手数料および清算手数料の逆収益として計上されます
Cboe Digitalの特定の投資家メンバーは、株式インセンティブプログラムで概説されている特定の業績ベースの指標を満たしていれば、追加の制限付普通株を獲得できます。インセンティブプログラムユニットには、他の制限付共通ユニットと同じ利用規約が適用され、同様に責任分類の特典です。Cboe Digitalは最大で次のことを許可しました
非経常ベースで公正価値で測定された資産および負債
のれんや無形資産などの特定の資産は、非経常ベースで公正価値で測定されます。のれんについては、市場アプローチとインカムアプローチ(割引後の推定キャッシュフローを使用)を使用して、各報告単位の公正価値を単独で決定します。その公正価値は、記録されているのれんを含む報告単位の帳簿価額と比較されます。のれんおよび無期限生存無形資産の年次減損評価に関連して、報告単位の公正価値が報告単位の帳簿価額よりも低い場合、減損が発生したと見なされます。保有するデジタル資産に固有の評価上の考慮事項については、以下の「保有デジタル資産」と注記1(「提示の組織と基礎」)を参照してください。その他の無形資産については、割引キャッシュフロー法を使用して各無形資産の公正価値を決定するプロセスも含まれます。
31
目次
減損は、無形資産の公正価値が帳簿価額よりも低い場合に発生したとみなされます。これらの測定値はレベル3と見なされ、これらの資産が減損していると判断された場合は公正価値で認識されます。さらに、2024年3月31日時点で売りに出されている不動産も公正価値で測定されました。売却目的で保有している不動産の詳細については、注記5(「資産と設備、純額」)を参照してください。
代替手段を使用して評価される公正価値が容易に決定できない株式投資は、非経常ベースで公正価値で測定されます。他の株式投資と同様に計上される投資の測定に影響を与えた取引や減損は見られませんでした。詳細については、注記4(「投資」)を参照してください。
資産と負債の公正価値
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日の時点で当社が保有する特定の資産および負債の当社の公正価値階層(百万単位)を示しています。
| | 2024年3月31日です | ||||||||||
|
| 合計 |
| レベル 1 |
| レベル 2 |
| レベル 3 | ||||
資産: | | | | | | | | | | | | |
米国財務省証券 (1) | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — |
繰延報酬プランの資産 (1) | | | | | | | | | — | | | — |
デジタル資産-保護対象資産 | | | | | | — | | | | | | — |
保有デジタル資産 (2) | | | | | | | | | — | | | — |
総資産 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — |
負債: | | | | | | | | | | | | |
偶発対価負債 | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
繰延報酬プランの負債(3) | | | | | | | | | — | | | — |
デジタル資産-保護対象負債 | | | | | | — | | | | | | — |
Cboeデジタルの制限付普通単位の責任(3) | | | | | | — | | | — | | | |
Cboeデジタル保証責任(3) | | | | | | — | | | — | | | |
債務 | |
| | |
| — | |
| | | | — |
負債総額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | 2023年12月31日です | ||||||||||
|
| 合計 |
| レベル 1 |
| レベル 2 |
| レベル 3 | ||||
資産: | | | | | | | | | | | | |
米国財務省証券 (1) | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — |
繰延報酬プランの資産 (1) | |
| | |
| | |
| — | |
| — |
デジタル資産-保護対象資産 | | | | | | — | | | | | | — |
保有デジタル資産 (2) | | | | | | | | | — | | | — |
総資産 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | — |
負債: | | | | | | | | | | | | |
偶発対価負債 | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
繰延報酬プランの負債(3) | | | | | | | | | — | | | — |
デジタル資産-保護対象負債 | | | | | | — | | | | | | — |
Cboeデジタルの制限付普通単位の責任(3) | | | | | | — | | | — | | | |
Cboeデジタル保証責任(3) | | | | | | — | | | — | | | |
債務 | |
| | |
| — | |
| | |
| — |
負債総額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
(1) | これらの金額は、要約連結貸借対照表の金融投資に反映されます。 |
(2) | これらの金額は無形資産に反映され、要約連結貸借対照表に差し引かれます。 |
(3) | これらの金額は、要約連結貸借対照表のその他の非流動負債に反映されます。 |
現金および現金同等物、売掛金、所得税売掛金、買掛金および第31条の支払手数料、および受取手形を含む特定の金融資産および負債は、定期的に公正価値で測定されませんが、帳簿価額は流動性または短期的な性質のため、ほぼ公正価値で測定されます。
32
目次
債務
負債残高は固定金利のシニアノートで構成されています。シニアノートの公正価値は、公正価値階層ではレベル2に分類され、一般的な市場相場を使用して推定されます。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、当社の債務の公正価値は以下の通りです(百万単位)。
| 公正価値 | ||||
| 2024年3月31日です | | 2023年12月31日 | ||
$ | | | $ | | |
| | | | | |
| | | | |
保有しているデジタル資産
保有しているデジタル資産(無形資産に含まれ、要約連結貸借対照表に純額)は、2024年3月31日に終了した保有期間中の特定のデジタル資産の為替価格を見直した上で評価されます。当社は、Cboe Digitalの方針に従って、各デジタル資産タイプについて、期間中に観測可能な最低額まで減損を行います。この方針では、Cboe Digitalのデジタル取引所の現物市場における中部標準時午後4時の終値を使用して保有デジタル資産を評価しています。Cboe Digitalの価格方針の一環として、Cboe Digitalのスポット市場での終値は
レベル3の金融負債に関する情報
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社のレベル3金融負債の公正価値の変動(百万単位)の概要を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日に終了した3か月間のレベル3の金融負債 | |||||||||||||||||||
| | 残高 | | 実現(利益) | | | | | | | | 外国人 | | 残高 | |||||||
| | の始まり | | 期間中の損失 | | | | | | | | 通貨 | | の終わり | |||||||
|
| ピリオド |
| ピリオド |
| 調整 |
| 追加 |
| 和解 | | 翻訳 |
| ピリオド | |||||||
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
偶発対価負債 |
| $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | — |
| $ | ( | | $ | — | | $ | |
Cboe Digitalの制限付普通単位賠償責任 | | | | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
Cboeデジタルの保証責任 |
| | | | | ( | | | — | | | — |
| | — | | | — |
| | |
負債総額 | | $ | | | $ | ( | | $ | — | | $ | — | | $ | ( | | $ | — | | $ | |
14。セグメントレポート
会社は運営しています
オプション。オプションセグメントには、市場指数(「インデックスオプション」)、個々の企業の株式(「株式オプション」)、および上場投資信託(「ETF」)や上場投資信託(「ETF」)や上場投資信託(「ETN」)などのETPのオプションが含まれます。これらは「マルチ上場」オプションであり、非独占的に上場されています。これらのオプションは、該当する場合、Cboeオプション、C2、BZX、EDGX、および/またはその他の米国の国家安全保障取引所で取引できます。Cboeオプションは
33
目次
同社の主要オプション市場であり、シカゴのCboeオプション取引フロアでの電子取引と従来のオープンアウトクライ取引を統合する単一のシステムを通じて上場オプションの取引を提供しています。C2オプション、BZXオプション、およびEDGXオプションはすべて電子オプション取引所で、通常はCBOEオプションとは異なる市場モデルと手数料体系で運営されています。オプションセグメントには、該当する市場データ料金、統合テーププラン、独自のオプションのライセンス市場データ、インデックスライセンス、ルーティングサービス、アクセスおよびキャパシティサービスから生み出される収益も含まれます。
北米株式。北米株式セグメントには、BZX、BYX、EDGX、EDGAが所有および運営する完全電子取引所で行われる米国株式およびETP取引サービス、米国とカナダのBIDS取引プラットフォームで行われる株式取引、Cboe Canada Inc.の注文帳上またはそれを通じて行われるカナダ株式およびその他の取引サービスが含まれます。北米株式セグメントには、Cboe Canada Inc. の上場サービス、BZXでの企業およびETP上場、該当する市場データ手数料、連結テーププランから生み出される収入、独自の株式市場データのライセンス、ルーティングサービス、アクセスおよびキャパシティサービスも含まれます。
ヨーロッパとアジア太平洋。ヨーロッパおよびアジア太平洋地域セグメントには、Cboeヨーロッパ株式(CboeヨーロッパおよびCboe NL株式取引所)およびCboeヨーロッパデリバティブ(「CEDX」)が運営するMTFでホストされる汎ヨーロッパ上場株式およびデリバティブ取引サービス、ETP、上場商品、および国際預託証券が含まれます。また、Cboe Clear EuropeのRMでのETP上場事業と清算活動、オーストラリアと日本の取引施設をそれぞれ運営するCboeオーストラリアとCboeジャパンの株式取引サービス、オーストラリアと日本のBIDS取引プラットフォームで行われる株式取引も含まれます。Cboe Europeは、ライトブックとダークブック、定期オークションブック、および英国銘柄の大規模(「LIS」)取引交渉施設であるCboe BIDS Europeを運営しています。アムステルダムに拠点を置くCboe NLは、Cboe Europeが提供するものと同様のビジネス機能を運営しており、欧州経済地域(「EEA」)のシンボルでのみ取引を行っています。汎ヨーロッパデリバティブプラットフォームであるCboe Europe Derivativesは、Cboeヨーロッパの株価指数と単一ストックオプションに基づく先物とオプションを提供しています。このセグメントには、独自の市場データのライセンス供与、アクセスおよびキャパシティサービスから生み出されるCboeヨーロッパ、Cboe NL、CEDX、Cboeオーストラリア、Cboeジャパンの収益も含まれます。
先物。先物セグメントには、完全に電子化された先物取引所であるCFEが提供する取引サービスが含まれます。これには、VIX先物やその他の先物商品の取引、独自の市場データのライセンス、アクセスおよびキャパシティサービスが含まれます。
グローバルFX。グローバルFXセグメントには、Cboe FXの完全電子取引プラットフォームで行われる機関投資家向けFX取引サービス、Cboe SEFで実行するために提供されるノンデリバリーフォワードFX取引(「NDF」)、および独自の市場データのライセンス供与、アクセスおよびキャパシティサービスから生じる収益が含まれます。このセグメントには、Cboe Fixed Incomeの完全電子取引プラットフォームで実行される米国国債の取引サービスが含まれます。
デジタル。デジタルセグメントには、米国を拠点とするデジタル資産スポット市場、規制対象の先物取引所、規制対象のクリアリングハウスのほか、独自の市場データのライセンス供与、アクセスおよびキャパシティサービスから生み出される収益が含まれます。Cboe Digitalは、2024年1月11日にビットコインとイーサリアルの証拠金先物の取引と清算を開始しました。
報告対象セグメントの要約財務データは次のとおりです(百万単位)。
| | |
| 北 |
| ヨーロッパ |
| |
| |
| |
| コーポレート |
| | ||||||||
| | | | アメリカ人 | | とアジア | | | | | | | | アイテムと | | | ||||||||
|
| [オプション] |
| 株式 |
| パシフィック |
| 先物 |
| グローバルFX |
| デジタル |
| エリミネーション |
| 合計 | ||||||||
2024年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
収入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | — | | $ | |
営業利益 (損失) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | ( | | | ( | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
収入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | — | | $ | |
営業利益 (損失) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | ( | | | ( | | | |
34
目次
地理情報
以下は、主要管轄区域に基づく収益から収益コストを差し引いたものです(百万単位)。
| 米国 | | 米国以外 | | 合計 | |||
収益から収益コストを差し引いたもの: | | | | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間 | $ | | | $ | | | $ | |
2023年3月31日に終了した3か月間 | | | | | | | | |
15。従業員福利厚生制度
対象となる米国の従業員は、Cboe Options SMARTプラン(「SMARTプラン」)に参加する資格があります。SMARTプランは確定拠出プランで、内国歳入法セクション401(k)の対象となります。さらに、対象となる従業員は、補足従業員退職金制度と繰延報酬制度に参加できます。これらは、内国歳入法では対象とならない確定拠出制度です。信託で保有されている非適格プランの資産は、会社の一般債権者の請求の対象となり、合計金額は
Cboe Europe、Cboe NL、Cboe Clear Europe、BIDS、Cboe Asia Pacific、Cboe Canada Inc. の従業員を含む米国外の適格従業員は、従業員が選択したさまざまな利害関係者拠出プランや、現地の管轄区域や適用法の対象となるプランに参加する資格があります。会社の寄付額は$でした
2023年1月1日より、取締役は、現金および株式報酬の一部を、当社が運営する現金および株式繰延報酬プランに拠出し、それに対する所得税を繰り延べることができます。
16。規制資本
SECに登録されているブローカー・ディーラーとして、CBOE取引、BIDS取引、CBOEフィックスインカムには、SECの統一純資本規則(「規則15c3-1」)が適用されます。この規則では、同規則で定義されている最低純資本の維持が義務付けられています。SECの要件では、特定の最低純資本要件が満たされない場合、自己資本を引き出したり、現金配当を支払ったりすることはできないと規定されています。CBOE取引、BIDS取引、CBOE債券は、規則15c3-1に規定されている基本的な方法で純資本要件を計算します。2024年3月31日現在、CBOEトレーディングとBIDSトレーディングは、純資本を次のどちらか大きい方の額に維持する必要がありました
FCAによって規制されている事業体として、CBOEヨーロッパは財源要件(「FRR」)の対象となり、CBOE Chi-X Europeは資本資源要件(「CRR」)の対象となります。RIEとして、Cboe EuropeはFCAが合意した金融リスク評価に従ってFRRを計算しています。Cboe Chi-X Europeは、FCA要件の金融商品市場指令に従い、CRRを基本要件のドルのうち大きい方として計算しています
2019年3月8日、Cboe NLはオランダ財務省からRM、MTF、およびオランダでの出版契約が承認されました。Cboe NLはRMとして、2019年3月8日付けのライセンスでオランダ財務省によって定められた最低資本要件の対象となります。
Cboe Clear Europeは、国家管轄機関、DNBから欧州市場インフラ規制(「EMIR」)に基づく認可を受けました。Cboe Clear EuropeはEMIRから、クリアリングハウスの活動の縮小または再編に必要な資本の見積もりを反映した最低資本額を維持するよう求められています。
35
目次
業務上、法的、事業上のリスクと、清算参加者の担保や清算資金でカバーされない信用、取引相手、市場のリスクに対応するための資本準備を行います。
CFTCによって規制されている指定契約市場として、CFEは次の条件を満たす必要があります
CFTCによって規制されているスワップ執行機関として、Cboe SEFは以下を満たす必要があります
CFTCによって規制されている指定契約機関として、Cboeデジタルエクスチェンジは次の条件を満たす必要があります
CFTCによって規制されているデリバティブ清算機関として、Cboe Clear Digitalは次の条件を満たす必要があります
Cboe Canada Inc. はオンタリオ州証券委員会(「OSC」)によって規制されています。Cboe Canada Inc.は、その機能を適切に遂行し、責任を果たすために十分な財源を維持する必要があります。Cboe Canada Inc. は、(i) 流動比率、(ii) 負債とキャッシュフローの比率、(iii) 財務レバレッジ比率という財務比率を毎月計算する必要があります。Cboe Canada Inc. は、四半期ごとに毎月の計算をOSCに報告する必要があります。
Cboe Australiaはオーストラリア証券投資委員会(「ASIC」)によって規制されています。CBOE Australiaは、会社法のセクション794A(d)に従って、市場を適切に運営するために十分な財源を維持する必要があります。Cboe Australiaは、予想される営業費用の少なくとも6か月分に相当する慎重な現金準備金を維持することでこれを満たしています。
Cboe Japanは、日本金融庁(「JFSA」)と日本証券業協会(「JSDA」)によって規制されています。CBOE Japanは、規制上の資本比率を最低水準に維持する必要があります
次の表は、上記の規制資本要件を有する当社の子会社と、2024年3月31日現在の子会社の実際および最低規制資本要件(百万単位)を示しています。
| | | | | | | 最小 | |
子会社 | | 規制当局 | | 実績 | | 必要条件 | ||
CBOEトレーディング | | フィンラ/秒 | | $ | | $ | ||
入札取引 | | フィンラ/秒 | | | | | ||
Cboeフィックスインカム | | フィンラ/秒 | | | | | ||
Cboeヨーロッパ | | FCA | | | | | ||
Cobe Chi-X ヨーロッパ | | FCA | | | | | ||
コボー LN | | オランダ金融市場局 | | | | | ||
Cboe クリアヨーロッパ | | DNB | | | | | ||
CFE | | CFTC | | | | | ||
コーブ・セフ | | CFTC | | | | | ||
Cboeデジタルエクスチェンジ | | CFTC | | | | | ||
Cboe クリアデジタル | | CFTC | | | | | ||
Cboeオーストラリア | | ベーシック | | | | | ||
コーブ・ジャパン | | JFSA | | | | |
36
目次
17。株式ベースの報酬
株式ベースの報酬は、関連するサービス期間にわたって計上される付与日の裁定の公正価値から、実際の没収額を差し引いた額に基づいています。サービス期間とは、関連サービスが実施される期間で、通常は権利確定期間と同じです。会社の長期インセンティブプランおよびアワード契約における特定の年齢およびサービスベースの要件を満たした結果、特定の役員および従業員の権利確定が加速される場合があります。
従業員報酬に関連する株式ベースの報酬費用は、要約連結損益計算書の報酬と福利厚生、および買収関連費用に含まれています。当社は、従業員報奨に関連する株式ベースの報酬費用を$として認識していました
2024年3月31日に終了した3か月間の制限付株式ユニット(「RSU」)と業績ベースの制限付株式ユニット(「PSU」)で構成される当社の制限付株式の活動は次のとおりです。
RSU
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間のRSUの活動をまとめたものです。
| | | | 加重 | |
| | の数 | | 平均的な助成金 | |
|
| 株式 |
| 日付:公正価値 | |
2023年12月31日現在の非権利確定株式 |
| | | $ | |
付与されました |
| | | | |
既得 |
| ( | | | |
没収 |
| ( | | | |
2024年3月31日現在の非権利株式 |
| | | $ | |
RSUは保有者に以下の権利を与えます
取締役会の非従業員メンバーに付与されるRSUには
RSUには議決権はありませんが、株主には配当同等物を受け取る権利があります。
2024年3月31日に終了した3か月間に、制限付株式の権利確定時の従業員の納税義務を果たすために、当社は購入しました
37
目次
PSU
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の業績条件(PSUとも呼ばれます)の活動の達成を条件とする制限付株式ユニットをまとめたものです。
| | | | 加重 | |
| | の数 | | 平均的な助成金 | |
|
| 株式 |
| 日付:公正価値 | |
2023年12月31日現在の非権利確定株式 |
| | | $ | |
付与されました |
| | | | |
既得 |
| ( | | | |
没収 |
| — | | | — |
2024年3月31日現在の非権利株式 |
| | | $ | |
PSUには、業績期間中の1株当たり利益に関連する報奨と、業績期間中の株主総利益に関連する報奨が含まれます。当社は、モンテカルロ評価モデル法を使用して株主還元PSU総額の公正価値を見積もりました。これには、2024年2月に付与された報奨に関する次の前提が組み込まれています。リスクフリー金利(
2024年3月31日に終了した3か月間に、パフォーマンス株の権利確定時の従業員の納税義務を果たすために、当社は購入しました
2024年3月31日現在、$がありました
従業員株式購入制度
2018年5月、当社の株主は従業員株式購入制度(「ESPP」)を承認しました。この計画に基づく合計は
会社は、従業員に与えられた割引に関連する提供期間中の報酬費用を記録しています。総額は$です
Cboeデジタル制限付き共通ユニット
2022年11月18日、CBOEデジタルホールディングスは特定のデジタル資産業界の参加者と少数株主持分購入契約を締結し、これに従ってCBOEデジタルホールディングスは発行することに合意しました
38
目次
本質的にノンリコースである約束手形の発行による共通単位。ノンリコース約束手形用の制限付普通単位の発行は、実体内ストックオプションとして会計処理されます。約束手形には通常、次の利率で利息がかかります
| | | | 加重 | | | | 加重 | ||
| | の数 | | 平均的な運動 | | 集計 | | 平均残高 | ||
|
| 単位 |
| 価格 |
| 本質的価値 |
| 契約期間 | ||
2023年12月31日時点で未払い |
| | | $ | | | $ | — |
| |
付与されました |
| — | | | — | | | — |
| |
既得 |
| — | | | — | | | — |
| |
2024年3月31日時点で未払い |
| | | $ | | | $ | — |
|
制限付普通株式の権利確定は、Cboe Digitalの投資家メンバーのCBOE Digitalプラットフォームへの参加と業績に関する特定の条件に基づいています。一般的には
オプションに関連する費用は、実際の没収額を差し引き、権利確定期間中の業績条件が満たされる継続的な確率に基づいて、契約収益として計上されます。2022年12月31日時点で、$
付与日以降のオプションの公正価値の変動は、オプションの公正価値が変動する期間の要約連結損益計算書に差し引かれ、その他の収益に計上されます。当社は、ブラック・ショールズの価格設定モデルを使用して、2023年12月31日現在の次の仮定を取り入れています。これには、2023年12月31日現在のリスクフリー金利範囲(
Cboe Digitalの特定の投資家メンバーは、追加のインセンティブプログラムユニットを獲得できます。インセンティブプログラムユニットには、他の制限付共通ユニットと同じ利用規約が適用され、同様に責任分類の特典です。Cboe Digitalは最大で次のことを許可しました
CBOEデジタル・ワラント・ユニット
2022年11月18日、Cboeデジタルホールディングスは投資家メンバーと最大買収のためのワラント契約を締結しました
39
目次
投資家メンバーが提供します
ワラントユニットに関連する費用は、行使前のワラントの予想期間を通じて、税額控除の対象となります。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれについて、$
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間のワラントユニットの活動をまとめたものです(単位数は除く百万単位)。
| | | | 加重 | |
| | の数 | | 平均的な運動 | |
|
| 単位 |
| 価格 | |
2023年12月31日時点で未払いで行使可能です | | | | $ | |
2023年12月31日時点で未払い |
| | | | |
付与されました |
| — | | | — |
既得 |
| — | | | — |
2024年3月31日時点で未払いで行使可能です | | | | | |
2024年3月31日時点で未払い |
| | | $ | |
付与日以降のワラントユニットの公正価値の変動は、ワラントユニットの公正価値が変動する期間の要約連結損益計算書に差し引かれたその他の収益に計上されます。当社は、2023年12月31日現在の次の仮定を組み込んだブラック・ショールズの価格設定モデルを使用してワラントユニットの公正価値を見積もっています。リスクフリー金利 (
18。公平
普通株式
当社の普通株式はCboe BZXにCBOEという取引シンボルで上場されています。2024年3月31日現在、
財務省の普通株式、原価で
当社は、原価法による自己株式の購入を原価法で計上しています。買い戻された株式はCboe株主資本の減額として反映され、自己株式の原価は要約連結貸借対照表に原価で計上されます。会社の自社株買戻しプログラムに基づいて買い戻された株式は、廃止されるか、再分配することができます。自己株式が再分配される場合、それらは取得した自己株式の平均原価で計上されます。自己株式が償却されると、自己株式は自己残高の普通株式から削除されます。保有している会社
株式買戻しプログラム
2011年、取締役会は、当社が発行済普通株式の$を買い戻すための最初の承認を承認しました
40
目次
適用される証券法に従って交渉された取引。特定の時期や状況で買い戻しを行うことを会社に義務付けるものではありません。
以下の表は、以下の期間における当社の自社株買戻しプログラムに基づいて買い戻された普通株式を示しています。
| | 3 か月が終了 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
買い戻した普通株式の数 |
| | | | | |
一株当たりの平均支払価格 |
| $ | | | $ | |
購入金額の合計(百万単位) |
| $ | | | $ | |
プログラムの開始から2024年3月31日まで、会社は買い戻しました
2024年および2023年3月31日の時点で、会社の資産はドルでした
従業員からの普通株式の購入
会社は購入しました
優先株式
会社はの発行を承認しました
配当金
2024年3月31日に終了した3か月間、当社は1株あたりドルの現金配当を申告して支払いました
RSUとPSUを含む普通株式の各株式は、会社の取締役会による宣言があれば、それぞれ配当および配当同等物を受け取る権利があります。当社は、引き続き配当を支払うことを期待しています。ただし、配当金の支払いの決定は会社の取締役会の裁量に委ねられ、収益、財政状態、資本要件、負債の水準、および取締役会が関連すると考えるその他の考慮事項など、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。将来の債務や法的規定などにより、会社の配当支払い能力が制限されたり、場合によっては禁止されたりする可能性があります。
持株会社として、当社が普通株式に関して将来も配当を申告し、引き続き支払うことができるかどうかは、適用される会社法に基づいて子会社が配当を支払う能力にも依存します。
19。所得税
当社は、関連する中間期間に考慮される個別の項目がある場合は、それを調整した通年の税率の最良の見積もりに基づいて、中間期間中の所得税費用を記録します。四半期ごとに、当社は年間実効税率の見積もりを更新し、推定税率の変更は累積ベースで記録されます。継続事業からの実効税率は
41
目次
2024年3月31日に終了した3か月間に、会社はドルを支払いました
20。1株当たりの利益
普通株式1株あたりの基本純利益の計算は、その期間の純利益を、支払済みまたは申告済みの配当金と、参加証券に割り当てられた期間の未分配純利益を差し引いて、普通株主に配分された純利益を得ることで計算されます。普通株主に配分された純利益を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って、普通株主に配分される1株当たりの純利益を決定します。
希薄化後の1株当たり純利益の計算は、普通株主に配分された純利益を、発行済普通株式の加重平均数に、希薄化する可能性のある普通株式が発行された場合に発行されていたであろうすべての追加普通株式の合計で割って計算されます。希薄化効果は、二種株法または自己株式法のうち、希薄化率の高い方を使用して計算されます。
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の基本および希薄化後の1株当たり利益(百万単位、1株あたりのデータを除く)の計算を示しています。
| | 3か月が終わりました | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
1株当たりの基本利益の測定器: | | | | | | |
当期純利益 | | $ | | | $ | |
参加証券に配分された純利益 | |
| ( | |
| ( |
普通株主に配分された純利益 | | $ | | | $ | |
1株当たりの基本利益の分母: | | | | | | |
加重平均発行済株式数 | | | | | | |
1株当たりの基本利益 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
希薄化後の1株当たり利益の分子: | | | | | | |
当期純利益 | | $ | | | $ | |
参加証券に配分された純利益 | |
| ( | |
| ( |
普通株主に配分された純利益 | | $ | | | $ | |
希薄化後の1株当たり利益の分母: | | | | | | |
加重平均発行済株式数 | | | | | | |
株式プログラムに基づいて発行された希薄化型普通株式 | | | | | | |
希薄化後の加重平均株式総数 | | | | | | |
希薄化後の1株当たり利益 | | $ | | | $ | |
提示された期間、当社には、希薄化後の1株当たり利益の計算に希薄化防止効果をもたらす株式ベースの株式はありませんでした。
21。コミットメント、不測の事態、保証
法的手続き
2024年3月31日現在、当社は、以下で説明するさまざまな法的手続きや請求のほか、完全には解決されておらず、通常の業務過程で生じたその他の特定の法的手続きや請求の対象となりました。
当社は、法的手続きや請求、規制当局による審査や検査、その他の法的手続きを継続的に見直し、発生額や開示に関する決定を下す際には適切な会計ガイダンスに従います。当社は、損失が発生する可能性が高く、合理的に見積もることができる不測の事態に備えて見越額を設定し、要約連結財務諸表が誤解を招かないようにするためにそのような開示が必要な場合、発生した金額と、発生した金額を超える合理的に発生する可能性のある損失額を開示します。当社は、賠償責任が発生する可能性が高いが、金額を合理的に見積もることができない場合、または責任が合理的にしか発生しないと考えられる場合、または賠償責任が合理的にしか発生しないと考えられる場合は、負債を記録しません。損失がごくわずかであるか、合理的に起こり得るか、または起こりそうな損失であるかについての当社の評価は、すべての控訴後の問題の最終的な結果の評価に基づいています。
42
目次
2024年3月31日現在、当社は、これらの法的手続きや請求、規制上の審査、検査、またはその他の法的手続き(もしあれば)ですでに認識されている金額を超える重大な損失が発生している可能性は十分ではないと考えています。特定の未解決の手続きの結果は現時点では決定できませんが、手続きの結果は本質的に不確実であり、特定の事項による不利な結果は、特定の報告期間における会社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があります。
CAT資金調達モデル注文訴訟
2023年9月6日、SECは、CATLLCがCATに資金を提供するための改訂された資金調達モデルを実施するためのCAT全国市場システム計画の修正を承認する命令を出しました(「CAT資金モデル命令」)。承認されたCAT資金調達モデルでは、適格証券の取引の「執行等価株式」に基づいて計算されるCAT手数料には、(i)プラン参加者が以前にCATLLCに支払った過去のCAT費用の一部を回収するためにCATLLCがCAT実行ブローカーである業界メンバーに査定するCAT手数料と、(ii)将来のCAT費用を賄うためにCATLLCがCAT執行ブローカーおよびプラン参加者に査定するCAT手数料の2種類があります。
2023年10月17日、米国証券協会(「AMA」)とシタデル証券合同会社(「シタデル」)は、CAT資金調達モデル命令の見直しを求める申立てを米国第11巡回区控訴裁判所(「第11巡回区」)に提出しました。2023年11月16日、Cboe米国証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ナスダック米国国立証券取引所、CATLLCは、SECに代わって介入の申立てを提出しました。2024年1月17日、第11巡回区は、SECを代表して介入を求める各申立てを承認し、ブリーフィングのスケジュールを設定しました。ブリーフィングは2024年の第2四半期に終了する予定です。議論は2024年の第3四半期に行われると予想されています。この異議申し立て、またはCAT資金モデルおよび/またはプラン参加者の手数料申告を承認するSEC命令に対するその他の異議申し立ては、CAT手数料の実施努力を大幅に遅らせる可能性があります。その結果、プラン参加者は引き続き多額の追加費用を負担したり、CATの実施と運営の資金に関連する約束手形を回収できなくなったりする可能性があります。当社は、控訴にはメリットがないと考えており、積極的に訴訟を起こすつもりです。
その他
SECの管轄下にある自主規制機関として、Cboeオプション、C2、BZX、BZX、BYX、EDGX、EDGAは、SECによる定期的な見直しと検査の対象となっています。CFTCの管轄下にある指定契約市場として、CFEとCBOEデジタルエクスチェンジは、CFTCによる定期的なルール施行レビューと審査の対象となります。CBOE Clear Digitalは、CFTCの管轄下にあるデリバティブ清算機関として、州の規制当局による定期的な監査と審査の対象にもなっています。Cboe SEF, LLCはCFTCに登録されているスワップ執行施設で、CFTCによる定期的なルール施行審査と審査の対象となっています。CBOE取引、BIDS取引、CBOEフィックスインカムは、FINRAによる審査と検査の対象となります。当社は、SECの審査部およびCFTCの市場監視部、ならびにSEC執行部およびCFTC執行部から、当社が連邦証券法および商品取引法に基づく自主規制機関としての義務を遵守していること、および加盟国が連邦証券法および商品取引法を遵守していることについての情報を求める問い合わせや調査要請を随時受けています。
さらに、Cboe Europe、Cboe Chi-X Europe、Cboe Clear Europe、Cboe NL、Cboe Australia、Cboe Japan、Cboe Canada Inc. は、該当する場合、それぞれの規制当局による定期的なレビュー、監査、検査、調査、または検査の対象となる場合があり、過去に訴訟や規制調査の対象にはなりませんでしたが、会社の財政状態、経営成績、流動性または資本資源に重大な影響を及ぼしましたが、将来そのような行動が起こる可能性は常にあります。Cboe EuropeとCboe Chi-X Europeは英国に拠点を置いているため、訴訟に関しては英国の裁判所で、規制執行措置に関してはFCAが何らかの措置を取る可能性があります。Cboe Clear Europeはオランダに拠点を置いているため、訴訟に関してはオランダの裁判所で、規制執行措置に関してはDNBまたはオランダ金融市場局が何らかの措置を取る可能性があります。同じくオランダに所在するCboe NLの場合、訴訟に関してはオランダの裁判所で、規制執行措置に関してはオランダ金融市場局で何らかの措置が取られる可能性があります。Cboe Australiaはオーストラリアに拠点を置いているため、訴訟に関してはオーストラリアの裁判所で、規制執行措置に関してはASICが何らかの措置を取る可能性があります。CBOE Japanは日本に拠点を置いているため、訴訟に関しては日本の裁判所で、規制執行措置に関してはJFSAまたはJSDAによって何らかの措置が取られる可能性があります。Cboe Canada Inc.はカナダに拠点を置いているため、訴訟に関してはカナダの裁判所で、規制執行措置に関してはOSCやCIOが何らかの措置を取る可能性があります。
43
目次
Cboe Digitalは、ユーザーに代わって、保有するすべてのデジタル資産を安全に保管することを約束しています。そのため、Cboe Digitalは、ユーザーの秘密鍵の盗難または紛失に起因する損失について、ユーザーに対して責任を負う場合があります。Cboe Digitalは、(i)測定の基礎として使用する請求についての既知または過去の経験がなく、(ii)管理下にあるデジタル資産の量を会計処理して継続的に検証しており、(iii)盗難や紛失のリスクを最小限に抑えるために保管秘密鍵に関するセキュリティを確立しているため、そのような潜在的な責任に関連する費用が発生すると考える理由はありません。2024年3月31日現在、デジタル資産のユーザーの秘密鍵の盗難または紛失によって保護対象資産に影響を及ぼす損失事象はありませんでした。
当社は現在、すでに述べたものに加えて、他のさまざまな法的および規制上の手続きの当事者でもあります。経営陣は、これらの他のレビュー、検査、調査、またはその他の法的手続きのいずれかによって起こりそうな結果が、会社の財政状態、経営成績、流動性または資本資源に重大な影響を与えるとは考えていません。
CATに関連する約束手形については、注記6(「信用損失」)も参照してください。
注記19(「所得税」)も参照してください。
契約上の義務
当社には、さまざまなライセンサーとのライセンス契約に関連する契約上の義務があります。その中には、合意された契約レートと報告された決済量を使用して計算された固定料金および/または変動料金が含まれていました。特定のライセンス契約には、年間最低料金要件が含まれており、合計金額は$です
CboeクリアヨーロッパとCBOEクリアデジタルのクリアリングハウスエクスポージャー保証については、注記12(「クリアリングオペレーション」)を参照してください。
リース義務については、注記22(「リース」)を参照してください。
22。リース
同社は現在、2024年3月31日現在、オフィススペース、データセンター、リモートネットワークオペレーションセンター、および機器を、キャンセル不可のオペレーティングリースで第三者にリースしています。特定のリースには、更新するオプションが1つ以上含まれており、更新条件によりリース期間を1つからに延長できます
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在のリースに関連する貸借対照表補足情報(百万単位)を示しています。
| 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
| 2024 | | 2023 | ||
オペレーティング・リースの使用権資産 | $ | | | $ | |
リース資産総額 | $ | | | $ | |
|
| | |
| |
現在のオペレーティングリース負債 (1) | $ | | | $ | |
非流動オペレーティングリース負債 | | | | | |
リース負債総額 | $ | | | $ | |
(1) | これらの金額は、要約連結貸借対照表の買掛金および未払負債に反映されます。 |
44
目次
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のオペレーティングリースの費用とその他の情報をそれぞれ示しています(記載されている場合を除き、百万単位)。
| 3か月が終わりました | | |||||
| 2024 | | | 2023 | | ||
オペレーティングリースコスト (1) | $ | | | | $ | | |
| | | | | | | |
リース期間と割引率の情報: | | | | | | | |
加重平均残存リース期間 (年) | | | | | | ||
加重平均割引率 | | | % | | | | % |
| | | | | | | |
補足的なキャッシュフロー情報と非現金活動: | | | | | | | |
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金 | $ | | | | $ | | |
リース負債と引き換えに取得した資産の使用権 | | — | | | | | |
(1) | 短期リースと変動リースの費用が含まれますが、これらは重要ではありません。 |
2024年3月31日現在のリース負債の満期は次のとおりです(百万単位)。
| | 3 月 31 日 | |
|
| 2024 | |
2024年の残りの期間 | | $ | |
2025 | | | |
2026 | | | |
2027 | | | |
2028 | | | |
2028 年以降 | |
| |
リース料の合計額 (1) | | $ | |
控える:利息 | | | ( |
リース負債の現在価値 | | $ | |
(1) | リース料の合計には$が含まれます |
23。その後のイベント
2024年4月25日、当社は、規制当局による審査と特定の企業の承認を待つ間、Cboe Digitalが現在提供しているスポット暗号市場を縮小し、現金決済のビットコインとイーサリアムの先物契約をCFEに移行する計画を発表しました。同社は、Cboe Clear Digitalが現在運営しているデリバティブ決済サービスを維持し、これらの機能とチームを既存の組織構造に統合することを期待しています。スポット暗号通貨取引所の閉鎖に関連して、同社はCboe Digitalの少数株主構造の緩和も計画しています。
2024年3月31日に終了した3か月間、Cboeデジタルの純売上高は(
2024年4月1日から2024年4月30日までの2024年3月31日に終了した3か月間に続いて、当社は買い戻しました
2024年3月31日に終了した3か月間、要約連結財務諸表の開示または調整を必要とするような事象は他にありませんでした。
45
目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
以下の説明は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表とその注記、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書の監査済み連結財務諸表、およびその報告書に含まれている「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」という見出しの情報と併せて読む必要があります。」このディスカッションには、将来の見通しに関する情報が含まれています。これらの記述に関連する不確実性、リスク、仮定については、「将来の見通しに関する記述」を参照してください。
[概要]
世界をリードするデリバティブおよび証券取引所のネットワークであるCboe Global Markets, Inc. は、最先端の取引、清算、投資ソリューションを世界中の人々に提供しています。Cboeは、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域で、株式、デリバティブ、FX、デジタル資産など、複数の資産クラスの取引ソリューションと商品を提供しています。とりわけ、当社は、人々が持続可能な金融の未来を追求できるようにする、信頼でき包摂的なグローバル市場の構築に取り組んでいます。
Cboeの子会社には、米国で最大のオプション取引所と3番目に大きい証券取引所運営会社が含まれます。さらに、同社はヨーロッパで取引額で最大の証券取引所の1つであるCboe Europeを運営しており、汎ヨーロッパの大手株式およびデリバティブ決済機関であるCboe Clear EuropeであるBIDS Holdingsを所有しています。BIDSホールディングスは、米国で取引量ベースで大手ブロック取引ATSを所有し、ブロック取引サービスを提供しています。ヨーロッパ、カナダ、オーストラリア、日本のCboeマーケットオペレーター、オーストラリアの取引所の運営者であるCboeオーストラリア、Cboeジャパンと日本の取引所の運営者、米国を拠点とするデジタル資産スポット市場と規制対象の先物取引所の運営者であるCboe Digital、規制対象のクリアリングハウスの運営者であるCboe Clear Digital、およびカナダで認められている証券取引所であるCboe Canada Inc.CBOEの子会社を合わせると、上場商品(「ETP」)の上場と取引における世界の主要市場としての役割も果たしています。
同社はシカゴに本社を置き、アムステルダム、ベルファスト、香港、カンザスシティ、ロンドン、マニラ、ニューヨーク、サンフランシスコ、サラソータスプリングス、シンガポール、シドニー、東京、トロントにオフィスを構えています。
ビジネスセグメント
当社は、オプション、北米株式、ヨーロッパ・アジア太平洋、先物、グローバルFX、デジタルの6つの報告対象事業セグメントを運営しています。これは、注記1(「組織と提示の基礎」)で説明されているように、当社の最高執行意思決定者が事業をどのように見直し、運営しているかを反映しています。セグメントの業績は、主に営業利益(損失)に基づいて評価されます。会社の最高執行責任者は、営業利益(損失)を下回るセグメントレベルの資産または収益と費用を主要な業績指標として使用していないため、そのような情報は以下に示していません。当社は、これらの活動をセグメントの業績評価に使用すべきではないという決定に基づいて、すべての企業コストおよびその他の事業を、企業項目とエリミネーションの合計にまとめました。ただし、特定のセグメントの活動に関連する営業費用はそのセグメントに割り当てられています。
オプション。オプションセグメントには、市場指数のオプション(「インデックスオプション」)、個々の企業の株式(「株式オプション」)、および上場投資信託(「ETF」)や上場投資信託(「ETF」)や上場投資信託(「ETN」)などのETPのオプションが含まれます。これらは「マルチ上場」オプションであり、非独占的に上場されています。これらのオプションは、該当する場合、Cboeオプション、C2、BZX、EDGX、および/またはその他の米国の国家安全保障取引所で取引できます。Cboe Optionsは当社の主要なオプション市場であり、シカゴのCboe Optionsトレーディングフロアでの電子取引と従来のオープンアウトクライ取引を統合する単一のシステムを通じて上場オプションの取引を提供しています。C2オプション、BZXオプション、およびEDGXオプションはすべて電子オプション取引所で、通常はCBOEオプションとは異なる市場モデルと手数料体系で運営されています。オプションセグメントには、該当する市場データ料金、統合テーププラン、独自のオプションのライセンス市場データ、インデックスライセンス、ルーティングサービス、アクセスおよびキャパシティサービスから生み出される収益も含まれます。
北米株式。北米株式セグメントには、BZX、BYX、EDGX、EDGAが所有および運営する完全電子取引所で行われる米国株式およびETP取引サービス、米国とカナダのBIDS取引プラットフォームで行われる株式取引、Cboe Canada Inc.の注文帳上またはそれを通じて行われるカナダ株式およびその他の取引サービスが含まれます。北米株式セグメントには、Cboe Canada Inc. の上場サービス、BZXの企業およびETP上場、該当する市場データ手数料、収益も含まれます。
46
目次
統合テーププラン、専有株式市場データのライセンス、ルーティングサービス、アクセスとキャパシティサービスから生成されます。
ヨーロッパとアジア太平洋。ヨーロッパおよびアジア太平洋地域セグメントには、Cboeヨーロッパ株式(CboeヨーロッパおよびCboe NL株式取引所)およびCboeヨーロッパデリバティブ(「CEDX」)が運営するMTFでホストされる汎ヨーロッパ上場株式およびデリバティブ取引サービス、ETP、上場商品、および国際預託証券が含まれます。また、Cboe Clear EuropeのRMでのETP上場事業と清算活動、オーストラリアと日本の取引施設をそれぞれ運営するCboeオーストラリアとCboeジャパンの株式取引サービス、オーストラリアと日本のBIDS取引プラットフォームで行われる株式取引も含まれます。Cboe Europeは、ライトブックとダークブック、定期オークションブック、および英国銘柄の大規模(「LIS」)取引交渉施設であるCboe BIDS Europeを運営しています。アムステルダムに拠点を置くCboe NLは、Cboe Europeが提供するものと同様のビジネス機能を運営しており、欧州経済地域(「EEA」)のシンボルでのみ取引を行っています。汎ヨーロッパデリバティブプラットフォームであるCboe Europe Derivativesは、Cboeヨーロッパの株価指数と単一ストックオプションに基づく先物とオプションを提供しています。このセグメントには、独自の市場データのライセンス供与、アクセスおよびキャパシティサービスから生み出されるCboeヨーロッパ、Cboe NL、CEDX、Cboeオーストラリア、Cboeジャパンの収益も含まれます。
先物。先物セグメントには、完全に電子化された先物取引所であるCFEが提供する取引サービスが含まれます。これには、VIX先物やその他の先物商品の取引、独自の市場データのライセンス、アクセスおよびキャパシティサービスが含まれます。
グローバルFX。グローバルFXセグメントには、Cboe FXの完全電子取引プラットフォームで行われる機関投資家向けFX取引サービス、Cboe SEFで実行するために提供されるノンデリバリーフォワードFX取引(「NDF」)、および独自の市場データのライセンス供与、アクセスおよびキャパシティサービスから生じる収益が含まれます。このセグメントには、Cboe Fixed Incomeの完全電子取引プラットフォームで実行される米国国債の取引サービスが含まれます。
デジタル。デジタルセグメントには、米国を拠点とするデジタル資産スポット市場、規制対象の先物取引所、規制対象のクリアリングハウスのほか、独自の市場データのライセンス供与、アクセスおよびキャパシティサービスから生み出される収益が含まれます。Cboe Digitalは、2024年1月11日にビットコインとイーサリアルの証拠金先物の取引と清算を開始しました。
2024年4月25日、当社は、規制当局による審査と特定の企業の承認を待つ間、Cboe Digitalが現在提供しているスポット暗号市場を縮小し、現金決済のビットコインとイーサリアムの先物契約をCFEに移行する計画を発表しました。同社は、Cboe Clear Digitalが現在運営しているデリバティブ決済サービスを維持し、これらの機能とチームを既存の組織構造に統合することを期待しています。スポット暗号通貨取引所の閉鎖に関連して、同社はCboe Digitalの少数株主構造の緩和も計画しています。
2024年3月31日に終了した3か月間、Cboe Digitalの純売上高は(90万ドル)で、デジタル報告対象セグメントに含まれています。当社は、主に長期および無期限の無形資産の非現金減損に関連して、推定3,900万ドルから8,200万ドルの税引前費用を計上する予定で、これは2024年6月30日までの四半期に記録される予定です。
経営成績に影響する一般的な要因
大まかに言えば、当社の業績は、金融資産のリスクとリターンに影響を及ぼすマクロ経済イベント、投資家のセンチメント、資本市場の規制環境、地政学的な出来事、税制、中央銀行の政策、特に金融サービス業界におけるテクノロジーの変化など、さまざまな要因の影響を受けます。当社の将来の収益と純利益は、以下を含む多くの国内外の経済動向の影響を受け続けると考えています。
● | VIXオプションや先物、SPXオプションなどの当社専有商品の取引量 |
● | 北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域の上場株式証券、オプション、先物、ETPの取引量、ヨーロッパの上場株式証券とETPの清算量、上場株式オプションの取引量、デジタル資産の取引量、機関投資家のFX取引量 |
● | 証券情報処理業者(「SIP」)が配布する米国のテーププラン市場データの需要と価格構造。これにより、当社の市場シェアに基づいて受け取る業界市場データ手数料のプールサイズが決まります。 |
● | お客様と業界の競合他社の統合と拡大。 |
47
目次
● | 取引する商品、流動性センターとしての当社の重要性、独自指数の質と完全性、データおよびアクセスおよびキャパシティサービスの質と価格設定に依存する、当社の市場および製品に関する情報またはアクセスに対する需要またはアクセスおよびキャパシティサービス。 |
● | 北米、欧州、アジア太平洋市場での激しい競争により、取引手数料価格に引き続き圧力がかかっています。 |
● | 外貨換算レートの大幅な変動または通貨価値の低下。そして |
● | 市場構造、デジタル資産、資本要件の増加に関連する規制の変更と義務、および特定の種類の商品、取引、商品、価格体系、資本市場参加者、報告またはコンプライアンス要件に影響するもの。 |
多くの重大な構造的、政治的、金融的問題、世界的な紛争が世界経済に直面しており、不安定さが続く可能性があり、その結果、インフレ率の上昇または抑制、市場のボラティリティ、潜在的な景気後退、サプライチェーンの制約とコスト、取引量の変化、不確実性の増大、費用のインフレによる増加、CATに関連する費用と不確実性の増加、および関連する約束手形の回収能力が続く可能性があります CATの資金提供は、当社の財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
収益の構成要素
現金市場と現物市場
現金市場とスポット市場に集計された収益には、関連する取引手数料および清算手数料、関連する米国のテーププラン市場データ手数料に関連する市場データ手数料の一部、関連する規制手数料、および当社の北米株式、ヨーロッパおよびアジア太平洋、グローバルFX、およびデジタルセグメントからの関連するその他の収益が含まれます。
データおよびアクセスソリューション
データおよびアクセスソリューションに集約された収益には、当社の6つのセグメントにわたるアクセス料金、キャパシティ料金、独自の市場データ料金、および関連するその他の収益が含まれます。
デリバティブ市場
関連する取引手数料および清算手数料、関連する米国のテーププラン市場データ手数料に関連する市場データ手数料の一部、関連する規制手数料、および当社のオプション、先物、ヨーロッパおよびアジア太平洋、およびデジタルセグメントからの関連するその他の手数料が含まれます。
収益コストの構成要素
流動性支払い
流動性支払いは、主に当社の市場で取引される証券の量と相関しています。上記のように、Cboeオプション、C2、BZX、EDGX、Cboeヨーロッパの株式とデリバティブ、Cboe Digitalの場合は、流動性を提供する市場参加者に支払われた流動性リベートを収益コストとして記録します。BYXとEDGAは、当社の帳簿に記載されている注文に対して実行した流動性テイカーにリベートする価格設定モデルを提供しています。これも収益コストとして計上されます。
ルーティングとクリアリング
さまざまな規則により、米国のオプションと株式の取引執行は、どの取引所でも表示される全国ベストビッドアンドオファーで行われることが義務付けられています。リンケージ・オーダールーティングは、より良い約定価格が得られる可能性がある場合、または注文プロバイダーから注文を別の場所に直接ルーティングするように指示された場合に、Cboe株式とオプション取引所が注文を他の執行場所に引き渡すサービスを提供するために発生する費用です。このサービスは、為替注文フロープロバイダーに利用可能な最良の約定価格を得る機会を提供し、それらの顧客に費用対効果をもたらす可能性もあります。このようなオファーは、当社の競争力を高め、そうでなければ私たちの取引所を迂回するような注文を引き付ける機会を提供します。このような配送を円滑に進めるために、サードパーティのブローカーまたはブローカーディーラーであるCboe Tradingを利用しています。また、ルーティングと清算には、米国株式の取引所外注文執行で発生する注文管理システムおよび執行管理システム(それぞれ「OMS」と「EMS」)の手数料と、Cboe Clear EuropeとCboe Clear Digitalが実行する決済プロセスで発生する決済費用も含まれます。
48
目次
第31条手数料
SECの管轄下にある取引所(Cboe Options、C2、BZX、BYX、EDGX、EDGA、およびCFEが証券先物商品の取引を提供する場合はCFE)は、証券市場および証券専門家の監督および規制に関する米国政府の費用を回収することを目的とした取引法に従って手数料が請求されます。これらの手数料は、対象となる上場株式および上場株式オプション取引を行うお客様へのパススルーチャージとして扱います。したがって、第31条に基づいて請求される金額を収益原価として、それに対応する金額を規制取引手数料収益として認識しています。収益に記録される規制取引手数料は、売上原価に記録される第31条の手数料と同じなので、当社の営業利益には影響しません。Cboeトレーディング、Cboeヨーロッパ、Cboe NL、BIDS、Cboe FX、Cboeオーストラリア、Cboeジャパン、Cboe Digital、Cboe Canada Inc. は米国の国内証券取引所ではないため、第13条の手数料はかかりません。
ロイヤリティ料とその他の収益費用
ロイヤリティ料は主に、通常は取引された契約に基づいて、当社独自の商品の基礎となるインデックスを使用するために当社が支払うライセンス料で構成されます。当社は、S&P 500インデックス、S&P 100インデックス、その他の特定のS&Pインデックス、FTSEラッセルインデックス、DJIA、MSCI、およびその他の特定のインデックス商品の所有者との間でライセンスを取得しています。このカテゴリには、Cboeグローバル・インデックス・フィード(「CGIF」)を通じたS&P指数やその他の商品に関連する市場データの普及に関連する手数料も含まれます。
その他の収益費用は、主に清算業務からの支払利息、電子アクセス許可手数料、およびその他の収益に関連するその他の費用で構成されます。
営業費用の構成要素
報酬と福利厚生
報酬と福利厚生は当社の最大の経費カテゴリーであり、人員配置要件、財務実績、雇用市場の一般的な動向によって左右される傾向があります。株式ベースの報酬は、従業員の株式報奨に関連する現金以外の費用です。株式ベースの報酬は、付与日における報奨の金額と公正価値、および関連するサービス期間によって異なる場合があります。
減価償却と償却
減価償却費は、購入した長期資産の減価償却、購入して社内で開発したソフトウェアの償却、および無形資産の償却から生じます。
テクノロジーサポートサービス
技術サポートサービスは、主に、システムアーキテクチャをサポートするコンピューター機器のメンテナンス、ワイドエリアネットワークをサポートする回路、プロダクションソフトウェアのサポート、オペレーティングシステムのライセンスとサポート料、データを表示するために情報ベンダーに支払われる料金、およびオフサイトシステムホスティング料金に関連する費用で構成されています。
専門家費用と外部サービス
専門職報酬と外部サービスは、主にコンサルティングサービスで構成されます。これには、主にシステムの開発と保守、法律、規制、監査、税務顧問サービスに関連する補足的なスタッフ活動、および税務顧問サービスと、株式ベースの報酬や繰延報酬などの非従業員取締役に支払われる報酬が含まれます。
旅費と販促費
旅費と販促費は、主に広告、特別イベントの費用、業界会議のスポンサーシップ、オプション教育セミナー、旅行関連費用で構成されています。
49
目次
施設費
施設費は主に、家賃、維持費、光熱費、不動産税、電気通信費など、所有およびリース物件に関連する費用で構成されています。
買収関連費用
買収関連の費用は、買収やその他の戦略的機会に関連しています。買収関連の費用には、投資銀行顧問、弁護士、会計士、税務顧問、広報会社、退職金および留保費用、および合併や買収に直接関連するその他の外部費用が含まれます。
その他の費用
その他の費用は、上記のカテゴリーにまだ含まれていない当社の事業を支援するために必要な費用です。これには、デジタルセグメントの通常の事業の一部として差し引かれた無形資産で保有されているデジタル資産の減損、および偶発的対価の変更が含まれますが、これらに限定されません。
営業外収益(費用)
中核事業以外の活動を通じて発生した収益と費用は、営業外と見なされ、その他の収益(費用)に分類されます。これらの活動には主に、未払いの債務ファシリティに関連する超過現金、コミットメントフィーおよび利息費用、当社の非適格退職および福利厚生制度のために信託に保有されている投資に関連する収益および未実現損益(非従業員取締役の繰延報酬、当社が以前に保有していたマイノリティ投資に関連する実現損益、当社のマイノリティ投資に関連して得られる収入、株式収益、または他の事業への投資から得られる損失を含む)が含まれますベンチャー、会社の投資の減損、および新規事業に関連する投資設立費用。
財務サマリー
以下は財務実績の変化の概要で、特定の非GAAP財務指標も含まれています。経営陣は、これらの非GAAP指標をGAAP指標と併せて社内で使用して、業績を評価し、財務上および経営上の意思決定に役立てています。これらの非GAAP財務指標は、経営陣が当社の基礎となる事業を反映していないと考えている特定の項目の影響を取り除くことで、経営陣がビジネス上の意思決定の目的で当社の業績を一貫して比較するのに役立ちます。
これらの指標を提示することで、投資家は経営陣が使用する財務指標の透明性が高まり、投資家が当社の継続的な業績を期間ごとに比較するのに役立つと考えています。
これらの非GAAP財務指標は、GAAP財務指標に従って、またはそれに代わるものとして提示されたものではなく、他社が使用している非GAAP指標とは異なる方法で計算される場合があり、比較指標としての有用性が低下します。アナリスト、投資家、その他の利害関係者には、これらの非GAAP指標を、当社の業績の分析と理解を深め、比較を行うために、要約連結財務諸表を含め、ここに含まれるGAAP財務指標の補足情報としてこれらの非GAAP指標を使用することをお勧めします。最も近いGAAP指標の定義、追加情報、調整については、以下の脚注を参照してください。
50
目次
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間の、2023年3月31日に終了した3か月間の財務実績の変化をまとめたものです。
(1) | これらは非GAAPベースの数値であり、以下に調整を示します(百万単位、パーセンテージ、1株当たり利益を除く、下記参照)。 |
| | 3月31日に終了した3か月間 | | 増加/ | | パーセント |
| | |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 変更 |
|
| |||
総収入 | | $ | 957.2 | | $ | 988.2 | | $ | (31.0) | | (3) | % | |
総収益コスト |
| | 455.1 | | | 516.8 |
| | (61.7) |
| (12) | % |
|
収益から収益コストを差し引いたもの |
| | 502.1 | | | 471.4 |
| | 30.7 |
| 7 | % |
|
営業費用の合計 |
| | 219.7 |
| | 223.5 |
| | (3.8) |
| (2) | % |
|
営業利益 |
| | 282.4 |
| | 247.9 |
| | 34.5 |
| 14 | % |
|
所得税引当前利益 |
| | 292.1 |
| | 248.2 |
| | 43.9 |
| 18 | % |
|
所得税規定 |
| | 82.6 |
| | 74.8 |
| | 7.8 |
| 10 | % |
|
当期純利益 | | $ | 209.5 | | $ | 173.4 | | $ | 36.1 |
| 21 | % | |
1株当たりの基本利益 | | $ | 1.97 | | $ | 1.63 | | $ | 0.34 | | 21 | % | |
希薄化後の1株当たり利益 | | | 1.96 | | | 1.63 | | | 0.33 | | 20 | % | |
負債額 (1) | | | 337.1 | | | 303.9 | | | 33.2 |
| 11 | % | |
EBITDAマージン (2) | |
| 67.1 | % |
| 64.5 | % |
| 2.6 | % | * | | |
調整後EBITDA (1) | | $ | 337.3 | | $ | 310.3 | | $ | 27.0 |
| 9 | % | |
調整後EBITDAマージン (3) | |
| 67.2 | % |
| 65.8 | % |
| 1.4 | % | * | | |
調整後収益 (4) | | $ | 227.7 | | $ | 201.8 | | $ | 25.9 |
| 13 | % | |
調整後の収益マージン (4) | |
| 45.3 | % |
| 42.8 | % |
| 2.5 | % | * | | |
希薄化後の加重平均発行済株式 | | | 106.1 | | | 106.2 | | | (0.1) | | (0) | % | |
調整後の希薄化後の1株当たり利益 (5) | | $ | 2.15 | | $ | 1.90 | | $ | 0.25 |
| 13 | % | |
* | 意味がない |
51
目次
(1) | EBITDAは、利息、所得税、減価償却費、減価償却費を控除する前の収益として定義されます。調整後EBITDAは、買収関連費用およびデジタルノンリコースノートおよびワラントの再評価による損益を控除したEBITDAとして定義されます。EBITDAと調整後EBITDAは、GAAPに従って決定された純利益に代わるものではなく、また代替として考えるべきでもありません。私たちがEBITDAと調整後EBITDAを提示したのは、これらは当社の業績を補完する重要な指標であり、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が企業の評価に頻繁に使用していると考えているからです。さらに、予測の準備や、未払いのクレジットファシリティに含まれる負債収益契約のレバレッジ比率の評価のために、調整後EBITDAを業績の指標として使用しています。他の企業では、EBITDAと調整後EBITDAの計算方法が当社とは異なる場合があります。EBITDAと調整後EBITDAには分析ツールとしての限界があります。それらを単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。 |
(2) | EBITDAマージンは、EBITDAを収益で割って収益コストを引いたものです。 |
(3) | 調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを収益で割って収益コストを差し引いたものです。 |
(4) | 調整後利益とは、取得した無形資産の償却、買収関連費用、特定の税準備金の変更、デジタルノンリコースノートおよびワラントの再評価による損益、および参加証券に割り当てられた純利益または損失を、これらの調整による所得税の影響を差し引いた純利益として定義されます。調整後利益は、GAAPに従って決定される純利益または純損失に代わるものではなく、また代替と見なすべきでもありません。調整後利益を提示したのは、これを当社の業績の重要な補足指標と考え、他の取引所運営者と比較して当社の中核営業財務実績をモニタリングするための基礎として使用しているからです。また、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が企業の評価に頻繁に使用していると思います。投資家は、この非GAAP指標が、業界の同業他社と比較して当社の業績を評価するのに役立つと考えています。他の会社は調整後利益を私たちとは異なる方法で計算するかもしれません。調整後利益には分析ツールとしての限界があります。それを単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績の分析の代わりとして検討したりしないでください。 |
(5) | 調整後の希薄化後の1株当たり利益は、調整後利益を希薄化後の加重平均発行済株式数で割ったものです。 |
52
目次
以下は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の普通株主に配分された純利益をそれぞれEBITDAと調整後EBITDA(百万単位)に調整したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||||||||||||||||||||
| | 2024 | ||||||||||||||||||||||
|
| [オプション] |
| 北米株式 |
| ヨーロッパとアジア太平洋 |
| 先物 |
| グローバルFX |
| デジタル |
| コーポレート |
| 合計 | ||||||||
普通株主に配分された純利益(損失) | | $ | 215.5 | | $ | 37.3 | | $ | 8.5 | | $ | 22.0 | | $ | 6.5 | | $ | (8.6) | | $ | (72.9) | | $ | 208.3 |
支払利息(収入)、純額 | | | (0.1) | | | (0.3) | | | 1.2 | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 9.2 | | | 8.9 |
所得税規定 | |
| — | |
| 0.8 | |
| 0.3 | |
| — | |
| — | |
| — | |
| 81.5 | |
| 82.6 |
減価償却と償却 | |
| 7.1 | |
| 15.8 | |
| 7.9 | |
| 0.6 | |
| 4.1 | |
| 1.8 | |
| — | |
| 37.3 |
EBITDA | |
| 222.5 | |
| 53.6 | |
| 17.9 | |
| 22.6 | |
| 10.6 | |
| (7.9) | |
| 17.8 | |
| 337.1 |
買収関連費用 | |
| — | |
| 0.2 | |
| 0.2 | |
| — | |
| — | |
| 0.1 | |
| 0.1 | |
| 0.6 |
デジタルノンリコースノートとワラントの再評価による利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) |
調整後EBITDA | | $ | 222.5 | | $ | 53.8 | | $ | 18.1 | | $ | 22.6 | | $ | 10.6 | | $ | (8.2) | | $ | 17.9 | | $ | 337.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||||||||||||||||||||
| | 2023 | ||||||||||||||||||||||
|
| [オプション] |
| 北米株式 |
| ヨーロッパとアジア太平洋 |
| 先物 |
| グローバルFX |
| デジタル |
| コーポレート |
| 合計 | ||||||||
普通株主に配分された純利益(損失) | | $ | 200.0 | | $ | 26.9 | | $ | 9.6 | | $ | 20.8 | | $ | 4.4 | | $ | (10.2) | | $ | (78.9) | | $ | 172.6 |
支払利息(収入)、純額 | | | — | | | (0.3) | | | 1.5 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 14.1 | | | 15.1 |
所得税引当金(給付) | |
| — | |
| 1.7 | |
| 0.2 | |
| — | |
| 0.3 | |
| (1.0) | |
| 73.6 | |
| 74.8 |
減価償却と償却 | |
| 6.8 | |
| 18.6 | |
| 8.4 | |
| 0.6 | |
| 5.2 | |
| 1.8 | |
| — | |
| 41.4 |
EBITDA | |
| 206.8 | |
| 46.9 | |
| 19.7 | |
| 21.4 | |
| 9.9 | |
| (9.6) | |
| 8.8 | |
| 303.9 |
買収関連費用 | |
| — | |
| 0.4 | |
| 0.7 | |
| — | |
| — | |
| 0.6 | |
| 4.7 | |
| 6.4 |
調整後EBITDA | | $ | 206.8 | | $ | 47.3 | | $ | 20.4 | | $ | 21.4 | | $ | 9.9 | | $ | (9.0) | | $ | 13.5 | | $ | 310.3 |
以下は、普通株主に配分された純利益と調整後利益(百万単位)の調整です。
| | 3 か月が終了 | | ||||
| | 3 月 31 日 | | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
普通株主に配分された純利益 | | $ | 208.3 | | $ | 172.6 | |
取得した無形資産の償却 | |
| 26.2 | |
| 30.9 | |
買収関連費用 | |
| 0.6 | |
| 6.4 | |
デジタルノンリコースノートとワラントの再評価による利益 | | | (0.4) | | | — | |
調整による税効果 | | | (6.9) | | | (9.5) | |
税準備金の増加 | | | — | | | 1.5 | |
参加証券に配分された純利益 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
調整後利益 | | $ | 227.7 | | $ | 201.8 | |
53
目次
以下は、2023年3月31日に終了した3か月間の、2023年3月31日に終了した3か月間の特定の運用および財務指標の変化をまとめたものです。
54
目次
以下は、2023年3月31日に終了した3か月間の、2023年3月31日に終了した3か月間の特定の運用および財務指標の変化をまとめたものです(前のページからの続き)。
55
目次
次の表には、オプション、北米株式、ヨーロッパおよびアジア太平洋、先物、およびグローバルFXセグメントの運用および財務指標が含まれています。以下は、2023年3月31日に終了した3か月間と2023年3月31日に終了した3か月間の特定の運用および財務指標の変化をまとめたものです。
| | 3月31日に終了した3か月間 | | 増加/ | | パーセント | | | |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 変更 | |
| |||
| | (百万単位、パーセンテージ、取引日、および下記の記載を除く) | | | |||||||||
オプション: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
1日の平均取引量(ADV)(百万契約): | |
|
| |
|
| |
|
|
|
| | |
マーケットアドバンス | | | 47.5 | | | 46.1 | | | 1.4 |
| 3 | % | |
タッチされた契約の総数 (1) | |
| 14.8 | | | 14.7 | | | 0.1 |
| 1 | % | |
マルチリスト契約ADV | | | 10.7 | | | 11.1 | | | (0.4) | | (3) | % | |
インデックス契約 ADV | |
| 4.1 | | | 3.6 | | | 0.5 |
| 14 | % | |
取引日数 | | | 61 | | | 62 | | | (1) |
| (2) | % | |
契約ごとのオプション総収入(RPC)(2) | | $ | 0.299 | | $ | 0.267 | | $ | 0.032 |
| 12 | % | |
複数リストオプション RPC (2) | | $ | 0.064 | | $ | 0.064 | | $ | — |
| 0 | % | |
インデックスオプション RPC (2) | | $ | 0.915 | | $ | 0.889 | | $ | 0.026 |
| 3 | % | |
トータルオプション市場シェア | | | 31.3 | % | | 31.8 | % | | (0.5) | % | * | | |
マルチリストオプションの市場シェア | | | 24.8 | % | | 26.1 | % | | (1.3) | % | * | | |
北米株式: | |
|
| |
| | |
|
| |
| | |
米国株式: | | | | | | | | | | | | | |
米国株式-取引所: | | | | | | | | | | | | | |
アドバンス: | |
|
| |
| | |
|
| |
| | |
タッチされた株式の総数(10億株)(1) | |
| 1.6 | |
| 1.6 | |
| — |
| (0) | % | |
市場ADV(10億単位) | |
| 11.8 | |
| 11.8 | |
| — |
| (0) | % | |
市場シェア | | | 12.8 | % | | 12.7 | % | | 0.1 | % | * | | |
米国株式-取引所(接触株100株あたりの純取引)(3) | | $ | 0.019 | | $ | 0.019 | | $ | — |
| (0) | % | |
米国のETP:打ち上げ数(打ち上げ数) | | | 49 | |
| 16 | | | 33 |
| 206 | % | |
米国のETP:リスティング(リスティングの数) | | | 703 | |
| 603 | | | 100 |
| 17 | % | |
米国株式-取引所外: | | | | | | | | | | | | | |
アドバンス: | |
|
| |
| | |
|
| |
| | |
タッチされた株式の総数(百万単位)(1) | |
| 77.1 | |
| 89.4 | |
| (12.3) |
| (14) | % | |
米国株式-取引所外(接触株100株あたりの純取引)(4) | | $ | 0.141 | | $ | 0.113 | | $ | 0.028 |
| 24 | % | |
取引日 | | | 61 | | | 62 | | | (1) | | (2) | % | |
カナダ株式: | | | | | | | | | | | | | |
ADV(一致株式、百万単位)(5) | | | 146.3 | | | 150.8 | | | (4.5) | | (3) | % | |
取引日 | | | 62 | | | 63 | | | (1) | | (2) | % | |
ネットキャプチャ(接触株10,000株あたり、カナダドル)(6) | | $ | 3.997 | | $ | 4.039 | | $ | (0.042) | | (1) | % | |
ヨーロッパとアジア太平洋: | |
|
| |
|
| |
|
| |
| | |
欧州株式: | | | | | | | | | | | | | |
ADNV: | |
| | |
| | |
|
| |
| | |
マッチしたADNV(ユーロ-数十億単位)(7) | | € | 9.9 | | € | 11.4 | | € | (1.5) | | (13) | % | |
市場ADNV(十億単位) | | € | 41.8 | | € | 45.8 | | € | (4.0) | | (9) | % | |
取引日 | |
| 63 | |
| 65 | |
| (2) | | (3) | % | |
市場シェア | | | 23.7 | % | | 24.9 | % | | (1.2) | % | * | | |
ネットキャプチャー(一致した想定元本(bps)あたり、ユーロ)(8) | | € | 0.249 | | € | 0.215 | | € | 0.034 | | 16 | % | |
コーブ・クリア・ヨーロッパ: | | | | | | | | | | | | | |
決済された取引 (9) | | | 294.3 | | | 359.4 | | | (65.1) | | (18) | % | |
決済1件あたりの手数料 (10) | | € | 0.008 | | € | 0.008 | | € | — | | (3) | % | |
欧州株式市場シェアがクリアされました(11) | | | 34.8 | % | | 34.1 | % | | 0.7 | % | * | | |
純決済額(12) | | | 2.5 | | | 2.7 | | | (0.2) | | (5) | % | |
決済1件あたりの正味手数料 (13) | | € | 1.072 | | € | 0.953 | | € | 0.119 | | 12 | % | |
オーストラリア株式: | | | | | | | | | | | | | |
ADNV(豪ドル-数十億豪ドル) | | $ | 0.8 | | $ | 0.8 | | $ | — | | 0 | % | |
取引日 | | | 62 | | | 63 | | | (1) | | (2) | % | |
市場シェア-連続 | | | 20.4 | % | | 18.5 | % | | 1.9 | % | * | | |
純回収額(一致した想定価値(bps)あたり、オーストラリアドル)(14) | | $ | 0.156 | | $ | 0.160 | | $ | (0.004) | | (3) | % | |
日本株式: | | | | | | | | | | | | | |
ADNV(日本円-十億単位) | | ¥ | 315.9 | | ¥ | 183.3 | | ¥ | 132.6 | | 72 | % | |
取引日 | | | 58 | | | 60 | | | (2) | | (3) | % | |
市場シェア-ライトコンティニュアス | | | 5.0 | % | | 4.8 | % | | 0.2 | % | * | | |
ネットキャプチャー(一致した想定価値(bps)あたり、円)(15) | | ¥ | 0.227 | | ¥ | 0.243 | | ¥ | (0.016) | | (7) | % | |
先物: | | | | | | | | | | | | | |
ADV(千単位) | | | 220.0 | | | 231.8 | | | (11.8) | | (5) | % | |
取引日 | | | 61 | | | 62 | | | (1) | | (2) | % | |
契約1件あたりの収益 | | $ | 1.749 | | $ | 1.725 | | $ | 0.024 | | 1 | % | |
グローバルFX: | |
| | |
| | |
|
| |
| | |
ADNV($-十億単位) | | $ | 45.3 | | $ | 45.0 | | $ | 0.3 | | 1 | % | |
市場シェア | | | 20.3 | % | | 19.0 | % | | 1.3 | % | * | | |
取引日 | |
| 64 | |
| 65 | |
| (1) | | (2) | % | |
ネットキャプチャー(取引額100万ドルあたり)(16) | | $ | 2.62 | | $ | 2.64 | | $ | (0.02) | | (1) | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
英国ポンド/米ドルの平均為替レート | | $ | 1.268 | | $ | 1.214 | | $ | 0.054 | | 4 | % | |
カナダドル/米ドルの平均為替レート | | $ | 0.742 | | $ | 0.740 | | $ | 0.002 | | 0 | % | |
ユーロ/米ドルの平均為替レート | | $ | 1.086 | | $ | 1.073 | | $ | 0.013 | | 1 | % | |
ユーロ/英国ポンドの平均為替レート | | £ | 0.856 | | £ | 0.883 | | £ | (0.027) | | (3) | % | |
オーストラリアドル/米ドルの平均為替レート | | $ | 0.658 | | $ | 0.684 | | $ | (0.026) | | (4) | % | |
日本円/米ドルの平均為替レート | | $ | 0.007 | | $ | 0.008 | | $ | (0.001) | | (16) | % | |
*意味なし
注意、記載されている変化率は、四捨五入されていない指標の数値の変化を表しています。
56
目次
(1) | タッチ出来高は、当社の取引所で内部でマッチングされた、または外部のマーケットセンターに送られて実行された株式、証券、ETFの株式総数を表します。 |
(2) | オプションと先物の契約1件あたりの平均収益は、その期間に計上された純取引手数料の合計額を、その期間中に取引された契約の合計額で割ったものです。 |
(3) | タッチド株式100株あたりのネットキャプチャーとは、取引手数料から流動性支払い、ルーティングおよび清算コストを差し引き、BZX、BYX、EDGX、EDGA上のタッチド株式の100分の1のADVと取引日数の積で割ったものです。 |
(4) | 取引手数料から注文・執行管理システム(OMS/EMS)の手数料と清算費用を差し引いた値を、BIDS Trading(入札取引)で触れた株式の100分の1ADVとその期間の取引日数の積で割ったものです。 |
(5) | 一致出来高は、当社の取引所で実行された株券とETFアクティビティの株式総数を表します。 |
(6) | タッチド株式10,000株あたりの純取得額とは、取引手数料をCboe Canada Inc. の株式の1万分の1ADVと取引日数の積で割ったものです。 |
(7) | マッチドADNVは、当社の取引所で締結された株式または契約の1日の平均想定価値を表します。 |
(8) | 一致した想定元本あたりの純回収額とは、取引手数料から英国ポンドでの流動性支払額を差し引き、英国ポンドでのADNVを乗算して、Cboe Europe株式で照合した株式と取引日数を差し引いたものです。 |
(9) | 決済された取引とは、相互運用不可能な取引が決済された総数を指します。 |
(10) | 決済された取引ごとの手数料とは、清算手数料を相互運用不可能な取引決済の数で割ったものです。 |
(11) | 清算された欧州株式市場シェアは、Cboe Clear Europeの顧客の清算額を、公に報告されたヨーロッパの会場の総取引量で割ったものです。 |
(12) | 正味決済額とは、ネッティング後に実行された決済の総数を指します。 |
(13) | 決済ごとの正味手数料とは、決済手数料から決済にかかる直接費用を差し引き、ネッティング後に実行された決済の数で割ったものです。 |
(14) | 一致した想定元本あたりの純回収額とは、取引手数料からオーストラリアドルでの流動性支払額を差し引き、Cboe Australiaで照合された株式とオーストラリア株式の取引日数をオーストラリアドルでのADNVの積で割ったものです。 |
(15) | 一致した想定元本あたりの純回収額とは、取引手数料から流動性支払額(日本円)を差し引き、CBOE Japanで照合した株式の日本円のADNVと日本株式の取引日数の積で割ったものです。 |
(16) | 取引額100万ドルあたりのネットキャプチャーとは、純取引手数料から流動性支払い(ある場合)をCboe FX Marketsで取引されているADNVの1000分の1のスポット商品とSEF商品で割り、取引日数を2で割ったものです。これは、取引で請求される買い手と売り手の両方を表します。 |
57
目次
収入
2024年3月31日に終了した3か月間の総収益は、2023年の同時期と比較して3,100万ドル(3%)減少しました。これは主に、2023年2月のレート変更後のセクション31の手数料率の低下と、オプション、欧州株式、および米国株式取引所での取引量の減少により、現金およびスポット市場およびデリバティブ市場の収益が減少したことによるもので、増加により一部相殺されましたセグメント全体のアクセス料、キャパシティ料金、独自の市場データです。
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間と2023年3月31日に終了した3か月間の収益の変化(百万単位、パーセンテージを除く)をまとめたものです。
| | 3 か月が終了 | | | | | |
| ||||
| | 3 月 31 日 | | 増加/ | | パーセント |
| |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 変更 |
| |||
現金市場と現物市場 | | $ | 380.9 | | $ | 407.0 | | $ | (26.1) | | (6) | % |
データおよびアクセスソリューション | | | 140.2 | | | 129.4 | | | 10.8 | | 8 | % |
デリバティブ市場 | | | 436.1 | | | 451.8 | | | (15.7) | | (3) | % |
総収入 | | $ | 957.2 | | $ | 988.2 | | $ | (31.0) | | (3) | % |
現金市場と現物市場
2024年3月31日に終了した3か月間の現金およびスポット市場の収益は、主に規制手数料と取引手数料および清算手数料の減少により2023年の同時期と比較して減少しましたが、その他の収益の増加により一部相殺されました。規制手数料が減少したのは主に、第31条の手数料率が2023年3月31日に終了した3か月間の対象売上100万ドルあたり平均17.41ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の対象売上100万ドルあたり平均8.00ドルに 54% 下がったためです。取引手数料と清算手数料が減少したのは主に、ADNVと一致する欧州株式が13%減少したこと、米国株式取引所で取引された株式の総数がわずかに減少したこと、およびヨーロッパと米国の株式取引所での取引日数が減少したことです。その他の収益は主に、金利環境の変化によるCboe Clear Europeに帰属する利息収入の増加と、その投資方針に従って得られる追加の利息により増加しました。追加情報については、注記12(「決済業務」)を参照してください。
データおよびアクセスソリューション
2024年3月31日に終了した3か月間のデータおよびアクセスソリューションの収益は、主にアクセスおよび容量料金と専有市場データ料金の増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。アクセス手数料とキャパシティ手数料が増加したのは主に、北米株式、オプション、ヨーロッパおよびアジア太平洋セグメントでの物理的な港湾手数料の増加と、オプション、ヨーロッパ、アジア太平洋、先物セグメントでの論理的な港湾手数料の増加によるものです。どちらも価格と加入者の増加によるものです。独自の市場データ手数料が増加したのは、主にオプション、ヨーロッパとアジア太平洋、北米の株式セグメントにおける独自の市場データ手数料の増加によるものです。
デリバティブ市場
デリバティブ市場の収益は、主に取引手数料および清算手数料および規制手数料の減少により、2024年3月31日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して減少しました。取引手数料と清算手数料は主に、マルチ上場オプション市場シェアが 1% 減少、マルチ上場オプションADVが 3% 減少、オプション取引所でのルーティング取引の減少、オプション取引所での取引日数の減少により減少しましたが、インデックスオプションADVが14%増加したことにより一部相殺されました。規制手数料が減少したのは主に、第31条の手数料率が2023年3月31日に終了した3か月間の対象売上100万ドルあたり平均17.41ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の対象売上100万ドルあたり平均8.00ドルに 54% 下がったためです。
58
目次
収益コスト
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結損益計算書に表示される細分化された売上原価のキャプションと、それぞれ要約連結損益計算書に表示される純収益のキャプションを照合したものです(百万単位)。
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||||||||
| | 2024 | ||||||||||
| | 現金と | | データと | | デリバティブ | | 合計 | ||||
流動性支払い | | $ | 222.9 | | $ | — | | $ | 115.9 | | $ | 338.8 |
ルーティングと決済手数料 | | | 11.8 | | | — | | | 4.2 | | | 16.0 |
第31条手数料 | | | 34.7 | | | — | | | 7.4 | | | 42.1 |
ロイヤリティ料やその他の収入費用 | | | 14.2 | | | 2.5 | | | 41.5 | | | 58.2 |
総収益コスト | | $ | 283.6 | | $ | 2.5 | | $ | 169.0 | | $ | 455.1 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日に終了した3か月間 | ||||||||||
| | 2023 | ||||||||||
| | 現金と | | データと | | デリバティブ | | 合計 | ||||
流動性支払い | | $ | 227.0 | | $ | — | | $ | 144.8 | | $ | 371.8 |
ルーティングと決済手数料 | | | 14.3 | | | — | | | 9.7 | | | 24.0 |
第31条手数料 | | | 61.4 | | | — | | | 13.5 | | | 74.9 |
ロイヤリティ料やその他の収入費用 | | | 7.1 | | | 2.2 | | | 36.8 | | | 46.1 |
総収益コスト | | $ | 309.8 | | $ | 2.2 | | $ | 204.8 | | $ | 516.8 |
2024年3月31日に終了した3か月間の総収益コストは、主にデリバティブ市場と現金およびスポット市場の収益コストの減少によるものです。これは、マルチリストオプションの市場シェアの減少による流動性支払いの減少と取引日数の減少と、セクション31の手数料率の低下によるセクション31の手数料の減少が一部相殺されたためです。Cboe Clear Europeに帰属する営業利息費用の増加によるものです。
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間と2023年3月31日に終了した3か月間の細分化された売上原価の変化(百万単位、パーセンテージを除く)をまとめたものです。
| | 3 か月が終了 | | | | | |
| ||||
| | 3 月 31 日 | | 増加/ | | パーセント |
| |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 変更 |
| |||
流動性支払い | | $ | 338.8 | | $ | 371.8 | | $ | (33.0) | | (9) | % |
ルーティングとクリア | |
| 16.0 | |
| 24.0 | |
| (8.0) | | (33) | % |
第31条手数料 | | | 42.1 | | | 74.9 | | | (32.8) | | (44) | % |
ロイヤリティ料やその他の収入費用 | | | 58.2 | | | 46.1 | | | 12.1 | | 26 | % |
総収益コスト | | $ | 455.1 | | $ | 516.8 | | $ | (61.7) | | (12) | % |
流動性支払い
2024年3月31日に終了した3か月間の流動性支払いは、主にマルチリストオプションの市場シェアの低下、マルチリストオプションADVの減少、およびオプション取引所の取引日数の減少により、2023年の同時期と比較して減少しました。
ルーティングとクリアリング
ルーティングおよび清算手数料は、2024年3月31日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して減少しました。これは主に、オプション取引所でのルーティング取引の減少と、米国株式取引所のルーティング株式の減少によるものです。
59
目次
第31条手数料
第31条の手数料は、2024年3月31日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して減少しました。これは主に、第31条の手数料率が、2023年3月31日に終了した3か月間の対象売上高100万ドルあたり平均17.41ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の対象売上高100万ドルあたり平均8.00ドルに、54%減少したためです。
ロイヤリティ料とその他の収益費用
2024年3月31日に終了した3か月間は、2023年の同時期と比較して2024年3月31日に終了した3か月間で増加しました。これは主に、金利環境の変化によるCboe Clear Europeに帰属する営業利息費用の増加と、投資方針に基づく追加の支払利息と、オプションセグメントにおけるライセンス商品の取引量の増加によるものです。Cboe Clear Europeの投資方針に関する追加情報については、注記12(「清算業務」)を参照してください。
収益から収益コストを差し引いたもの
2024年3月31日に終了した3か月間の収益から2023年の同時期と比較して3,070万ドル、つまり 7% 増加しました。これは主に、デリバティブ市場の収益の増加から、オプション取引所での取引量の増加による収益コストを差し引いたものと、セグメント間のアクセス手数料とキャパシティフィーおよび独自の市場データの増加が相まって、オプションセグメントのロイヤルティ手数料の増加によって一部相殺されたためです。
以下は、2023年3月31日に終了した3か月間と2023年3月31日に終了した3か月間の収益から売上原価を差し引いたもの(百万単位、パーセンテージを除く)をまとめたものです。
| | 3 か月が終了 | | | | | | | ||||
| | 3 月 31 日 | | 増加/ | | パーセント | | |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 変更 |
| |||
現金市場と現物市場 | | $ | 97.3 | | $ | 97.2 | | $ | 0.1 | | 0 | % |
データおよびアクセスソリューション | |
| 137.7 | |
| 127.2 | | | 10.5 | | 8 | % |
デリバティブ市場 | |
| 267.1 | |
| 247.0 | | | 20.1 | | 8 | % |
総収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 502.1 | | $ | 471.4 | | $ | 30.7 | | 7 | % |
現金市場と現物市場
現金およびスポット市場の収益から収益コストを差し引いた収益は、2023年の同時期と比較して2024年3月31日に終了した3か月間は比較的横ばいでした。これは主に、その他の純収益の増加によるもので、業界の市場データ手数料と純規制手数料の減少により一部相殺されました。その他の純収益は主に、金利環境の変化によるCboe Clear Europeに帰属する利息収入の増加と、その投資方針に従って得られる追加の利息により増加しました。業界市場のデータ手数料が下がったのは、主に監査による回収額の減少により、米国のテーププランの収益が減少したためです。純規制手数料は主に、北米株式セグメントにおける規制上の評価と罰金の減少により減少しました。Cboe Clear Europeの投資方針に関する追加情報については、注記12(「清算業務」)を参照してください。
データおよびアクセスソリューション
データおよびアクセスソリューションの収益から収益コストを差し引いた収益は、2023年の同時期と比較して2024年3月31日に終了した3か月間で増加しました。これは主にアクセスおよび容量料金と専有市場データ料金の増加によるものです。アクセス手数料とキャパシティ手数料が増加したのは主に、北米株式、オプション、ヨーロッパおよびアジア太平洋セグメントでの物理的な港湾手数料の増加と、オプション、ヨーロッパ、アジア太平洋、先物セグメントでの論理的な港湾手数料の増加によるものです。どちらも価格と加入者の増加によるものです。独自の市場データ手数料が増加したのは、主にオプション、ヨーロッパとアジア太平洋、北米の株式セグメントにおける独自の市場データ手数料の増加によるものです。
デリバティブ市場
デリバティブ市場の収益から収益コストを差し引いたものが、2024年3月31日に終了した3か月間で2023年の同時期と比較して増加しました。これは主に、14%の増加による純取引手数料と清算手数料の増加によるものです
60
目次
インデックスオプションADV。オプションセグメントのライセンス商品の取引量の増加によるロイヤルティ手数料の増加により一部相殺されました。
営業経費
2024年3月31日に終了した3か月間の総営業費用は、2023年の同時期と比較して380万ドル、つまり 2% 減少しました。これは主に、買収関連費用と減価償却費の減少により、報酬と福利厚生の増加により一部相殺されました。
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間と2023年3月31日に終了した3か月間の営業費用の変化(百万単位、パーセンテージを除く)をまとめたものです。
| | 3 か月が終了 | | | | | |
| ||||
| | 3 月 31 日 | | 増加/ | | パーセント |
| |||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 変更 |
| |||
報酬と福利厚生 | | $ | 115.3 | | $ | 110.4 | | $ | 4.9 | | 4 | % |
減価償却と償却 | |
| 37.3 | |
| 41.4 | |
| (4.1) | | (10) | % |
技術サポートサービス | |
| 24.2 | |
| 22.2 | |
| 2.0 | | 9 | % |
専門家の手数料と外部サービス | |
| 21.5 | |
| 23.9 | |
| (2.4) | | (10) | % |
旅費と販促費 | |
| 7.5 | |
| 6.2 | |
| 1.3 | | 21 | % |
施設費 | |
| 6.5 | |
| 7.6 | |
| (1.1) | | (14) | % |
買収関連費用 | |
| 0.6 | |
| 6.4 | |
| (5.8) | | (91) | % |
その他の費用 | |
| 6.8 | |
| 5.4 | |
| 1.4 | | 26 | % |
営業費用の合計 | | $ | 219.7 | | $ | 223.5 | | $ | (3.8) | | (2) | % |
報酬と福利厚生
2024年3月31日に終了した3か月間、報酬と福利厚生は2023年の同時期と比較して増加しました。これは主に、人員数の増加により給与と賞与が810万ドル増加したことによるものです。これは、該当する退職日後に追加の権利確定要件を規定する新しい株式報奨契約の権利確定要件の変更による株式報酬の520万ドルの減少によって一部相殺されました。追加情報については、注記17(「株式ベースの報酬」)を参照してください。
減価償却と償却
合併により取得した無形資産の割引キャッシュフロー法による償却額が減少したため、2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、2023年の同時期と比較して減少しました。
テクノロジーサポートサービス
2024年3月31日に終了した3か月間の技術サポートサービスは、ソフトウェアメンテナンス、市場データ技術サポート、およびプライマリデータセンターのホスティング費用の増加により、2023年の同時期と比較して増加しましたが、ハードウェアメンテナンスの減少により一部相殺されました。
専門家費用と外部サービス
2024年3月31日に終了した3か月間の専門家費用と外部サービスは、主にCAT費用とコンサルティング料に関連する規制費用の減少により、2023年の同時期と比較して減少しました。ただし、弁護士費用と契約サービスの増加により一部相殺されました。
旅費と販促費
2024年3月31日に終了した3か月間の旅費と宣伝費は、主に広告キャンペーンとスポンサーシップによるマーケティングおよび広告費の増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。
61
目次
施設費
2024年3月31日に終了した3か月間の施設費は、主に不動産税の引き下げにより、2023年の同時期と比較して減少しました。
買収関連費用
2024年3月31日に終了した3か月間の買収関連費用は、主に以前の買収に伴う専門家費用と定着関連の報酬費用の減少により、2023年の同時期と比較して減少しました。
その他の費用
2024年3月31日に終了した3か月間のその他の費用は、主に予想信用損失引当金に関連する不良債権費用の増加により、2023年の同時期と比較して増加しました。
営業利益
上記の項目の結果、2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益は2億8,240万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の営業利益は2億4,790万ドルで、3,450万ドル増加しました。
支払利息
2024年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、主に2023年の第4四半期に完済された2023年のタームローンの返済により、2023年の同時期と比較して減少しました。
利息収入
2024年3月31日に終了した3か月間の利息収入は、主に2024年の金利の上昇により、2023年の同時期と比較して増加しました。
投資収益
2024年3月31日に終了した3か月間の投資収益は、2023年の同時期と比較して減少しました。これは主に、2024年の第1四半期に記録された7Ridgeファンド(Trading Technologiesを所有)への投資による株式収益が、2023年の同時期と比較して160万ドル減少したことによるもので、非適格繰延報酬の減少により一部相殺されました。
その他の利益、純額
2024年3月31日に終了した3か月間のその他の純利益は、主に2024年の第1四半期に記録された当社のVest Financial Group、Inc.の少数株主からの410万ドルの配当収入により、2023年の同時期と比較して増加しました。
所得税引前収入
上記の結果、2024年3月31日に終了した3か月間の所得税引当金引当前利益は2億9,210万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の所得税引当前利益は2億4,820万ドルで、4,390万ドル増加しました。
所得税規定
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の継続事業からの実効税率は、それぞれ28.3%と30.1%でした。2024年3月31日に終了した3か月間の実効税率が2023年の同時期と比較して低いのは、主に2024年の第1四半期に株式報奨が権利確定したことによる超過税上の優遇措置によるものです。
62
目次
純利益
上記の項目の結果、2024年3月31日に終了した3か月間の純利益は2億950万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の純利益は1億7,340万ドルで、3,610万ドル増加しました。
63
目次
セグメントの経営成績
オプション、北米株式、ヨーロッパおよびアジア太平洋、先物、グローバルFX、デジタルの6つのセグメントの結果を報告します。セグメントの業績は、主に営業利益に基づいています。私たちは、すべての企業コストとその他の事業を、コーポレート・アイテム&エリミネーションにまとめました。これらの活動は、あるセグメントの業績を評価するために使うべきではないからです。特定のセグメントの活動に関連するすべての営業費用は、そのセグメントに割り当てられています。2024年3月31日に終了した3か月間の特定のセグメントの営業費用は、主に共有サービス費の配分の変更により、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して増減しました。
以下は、セグメント別の総収益をまとめたものです(百万単位、パーセンテージを除く)。
注意、このグラフには、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のデジタル収益がそれぞれ70万ドルと90万ドルは含まれていません。
| | | | | | | | | | パーセンテージ |
| ||
| | | | | | | | | | の合計 |
| ||
| | | | | | | | | | 収入 |
| ||
| | 3 か月が終了 | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||
| | 3 月 31 日 | | パーセント | | 3 月 31 日 |
| ||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 変更 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||
[オプション] | | $ | 477.4 | | $ | 486.1 | | (2) | % | 50 | % | 49 | % |
北米株式 | |
| 349.6 | |
| 379.8 | | (8) | % | 37 | % | 39 | % |
ヨーロッパとアジア太平洋 | |
| 80.7 | |
| 72.3 | | 12 | % | 8 | % | 7 | % |
先物 | |
| 31.4 | |
| 32.1 | | (2) | % | 3 | % | 3 | % |
グローバルFX | | | 18.8 | | | 18.8 | | — | % | 2 | % | 2 | % |
デジタル | | | (0.7) | | | (0.9) | | 22 | % | * | % | * | % |
総収入 | | $ | 957.2 | | $ | 988.2 | | (3) | % | 100 | % | 100 | % |
* | 意味がない |
64
目次
以下は、セグメント別の収益から収益コストを差し引いたものです(百万単位、パーセンテージを除く)。
注意、このグラフには、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のデジタル収益から収益コストを差し引いたものがそれぞれ含まれていません。
| | | | | | | | | | のパーセンテージ |
| ||
| | | | | | | | | | 総収入 |
| ||
| | | | | | | | | | 収益コストの削減 |
| ||
| | 3 か月が終了 | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||
| | 3 月 31 日 | | パーセント | | 3 月 31 日 |
| ||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 変更 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||
[オプション] | | $ | 307.4 | | $ | 280.7 | | 10 | % | 61 | % | 59 | % |
北米株式 | |
| 92.6 | |
| 93.1 | | (1) | % | 18 | % | 20 | % |
ヨーロッパとアジア太平洋 | |
| 54.1 | |
| 49.3 | | 10 | % | 11 | % | 10 | % |
先物 | |
| 30.5 | |
| 31.1 | | (2) | % | 6 | % | 7 | % |
グローバルFX | | | 18.4 | | | 18.5 | | (1) | % | 4 | % | 4 | % |
デジタル | | | (0.9) | | | (1.3) | | 31 | % | * | % | * | % |
総収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 502.1 | | $ | 471.4 | | 7 | % | 100 | % | 100 | % |
* | 意味がない |
65
目次
[オプション]
以下は、オプションセグメントの収益から売上原価、営業費用、営業利益、EBITDA、EBITDAマージン(百万単位、パーセンテージを除く)を差し引いたものです。
| | | | | | | | | | | | | パーセンテージ |
| |||
| | | | | | | | | | | | | の合計 |
| |||
| | | | | | | | | | | | | 収入 |
| |||
| | 3 か月が終了 | | | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||||
| | 3 月 31 日 | | | パーセント | | | 3 月 31 日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 変更 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 307.4 | | | $ | 280.7 |
| | 10 | % | | 64 | % | | 58 | % |
営業経費 | |
| 90.6 | | |
| 79.7 |
| | 14 | % | | 19 | % | | 16 | % |
営業利益 | | $ | 216.8 | | | $ | 201.0です |
| | 8 | % | | 45 | % | | 41 | % |
負債額 (1) | | $ | 222.5 | | | $ | 206.8 |
| | 8 | % | | 47 | % | | 43 | % |
EBITDAマージン (2) | |
| 72.4 | % | |
| 73.7 | % | | * | | | * | | | * | |
* | 意味がない |
(1) | 純利益とEBITDAの調整、およびこのような非GAAP指標を使用する経営陣の理由については、上記の「財務概要」の表の脚注(1)を参照してください。 |
(2) | EBITDAマージンは、EBITDAを収益で割って収益コストを引いたものです。 |
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して2670万ドル増加しました。これは主に、インデックスオプションADVの14%の増加による純取引および清算手数料の増加と、物理的および論理的な港湾手数料の増加によるもので、ライセンス商品の取引量の増加によるロイヤルティ手数料の増加によって一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間、オプションセグメントの営業利益は、2023年3月31日に終了した3か月と比較して1,580万ドル増加しました。これは主に、収益の増加から収益コストを差し引いたもので、営業費用の増加により一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、主に報酬と福利厚生、技術サポートサービス、旅費と販促費の増加により、2023年3月31日に終了した3か月間で1,090万ドル増加しました。
北米株式
以下は、北米株式セグメントの収益から売上原価、営業費用、営業利益、EBITDA、EBITDAマージンを差し引いたものです(百万単位、パーセンテージを除く)。
| | | | | | | | | | | | | パーセンテージ |
| |||
| | | | | | | | | | | | | の合計 |
| |||
| | | | | | | | | | | | | 収入 |
| |||
| | 3 か月が終了 | | | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||||
| | 3 月 31 日 | | | パーセント | | | 3 月 31 日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 変更 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 92.6 | | | $ | 93.1 |
| | (1) | % | | 26 | % | | 25 | % |
営業経費 | |
| 54.6 | | |
| 64.7 |
| | (16) | % | | 16 | % | | 17 | % |
営業利益 | | $ | 38.0 | | | $ | 28.4 |
| | 34 | % | | 11 | % | | 7 | % |
負債額 (1) | | $ | 53.6 | | | $ | 46.9 |
| | 14 | % | | 15 | % | | 12 | % |
EBITDAマージン (2) | |
| 57.9 | % | |
| 50.4 | % | | * | | | * | | | * | |
* | 意味がない |
(1) | 純利益とEBITDAの調整、およびこのような非GAAP指標を使用する経営陣の理由については、上記の「財務概要」の表の脚注(1)を参照してください。 |
(2) | EBITDAマージンは、EBITDAを収益で割って収益コストを引いたものです。 |
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して50万ドル減少しました。これは主に、米国のテーププランの収益の減少による業界市場データ手数料の減少と、米国株式取引所に対する規制上の査定および罰金の減少によるもので、現地の港湾手数料の増加と上場手数料の増加により一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間、北米株式セグメントの営業利益は、営業費用の減少により、2023年3月31日に終了した3か月と比較して960万ドル増加しました。これは、収益の減少から収益コストを差し引いたことで一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して1,010万ドル減少しました。これは主に、報酬と福利厚生、減価償却費、専門家費用と外部サービス、および技術サポートサービスの減少によるものです。
66
目次
ヨーロッパとアジア太平洋
以下は、当社のヨーロッパおよびアジア太平洋セグメントの収益から売上原価、営業費用、営業利益、EBITDA、EBITDAマージンを差し引いたものです(百万単位、パーセンテージを除く)。
| | | | | | | | | | | | | パーセンテージ |
| |||
| | | | | | | | | | | | | の合計 |
| |||
| | | | | | | | | | | | | 収入 |
| |||
| | 3 か月が終了 | | | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||||
| | 3 月 31 日 | | | パーセント | | | 3 月 31 日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 変更 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 54.1 | | | $ | 49.3 |
| | 10 | % | | 67 | % | | 68 | % |
営業経費 | |
| 43.9 | | |
| 38.0 |
| | 16 | % | | 54 | % | | 53 | % |
営業利益 | | $ | 10.2 | | | $ | 11.3 |
| | (10) | % | | 13 | % | | 16 | % |
負債額 (1) | | $ | 17.9 | | | $ | 19.7 |
| | (9) | % | | 22 | % | | 27 | % |
EBITDAマージン (2) | |
| 33.1 | % | |
| 40.0 | % | | * | | | * | | | * | |
*意味なし
(1) | 純利益とEBITDAの調整、およびこのような非GAAP指標を使用する経営陣の理由については、上記の「財務概要」の表の脚注(1)を参照してください。 |
(2) | EBITDAマージンは、EBITDAを収益で割って収益コストを引いたものです。 |
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して480万ドル増加しました。これは主に、Cboe Clear Europeに帰属する営業利息収入の増加、独自の市場データ手数料の増加、および論理的および物理的な港湾料金の増加によるものです。2024年3月31日に終了した3か月間、ヨーロッパおよびアジア太平洋セグメントの営業利益は、主に営業費用の増加により、2023年3月31日に終了した3か月と比較して110万ドル減少しました。収益の増加から収益コストを差し引いたことが一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、主に報酬と福利厚生、専門家費用と外部サービス、および技術サポートサービスの増加により、2023年3月31日に終了した3か月間で590万ドル増加しました。
先物
以下は、当社の先物セグメントの収益から売上原価、営業費用、営業利益、EBITDA、EBITDAマージン(百万単位、パーセンテージを除く)を差し引いたものです。
| | | | | | | | | | | | | パーセンテージ |
| |||
| | | | | | | | | | | | | の合計 |
| |||
| | | | | | | | | | | | | 収入 |
| |||
| | 3 か月が終了 | | | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||||
| | 3 月 31 日 | | | パーセント | | | 3 月 31 日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
|
| 変更 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 30.5 | | | $ | 31.1 |
| | (2) | % | | 97 | % | | 97 | % |
営業経費 | |
| 8.4 | | |
| 10.2 |
| | (18) | % | | 27 | % | | 32 | % |
営業利益 | | $ | 22.1 | | | $ | 20.9 |
| | 6 | % | | 70 | % | | 65 | % |
負債額 (1) | | $ | 22.6 | | | $ | 21.4 |
| | 6 | % | | 72 | % | | 67 | % |
EBITDAマージン (2) | |
| 74.1 | % | |
| 68.8 | % | | * | | | * | | | * | |
* | 意味がない |
(1) | 純利益とEBITDAの調整、およびこのような非GAAP指標を使用する経営陣の理由については、上記の「財務概要」の表の脚注(1)を参照してください。 |
(2) | EBITDAマージンは、EBITDAを収益で割って収益コストを引いたものです。 |
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して60万ドル減少しました。これは主に、ADVが5%減少した結果としての純取引および清算手数料の増加によるもので、ネットキャプチャーの1%の増加によって一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間、先物セグメントの営業利益は、主に営業費用の減少により、2023年3月31日に終了した3か月と比較して120万ドル増加しました。これは、収益の減少から収益コストを差し引いたことで一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、主に専門家費用と外部サービス、報酬と福利厚生の減少により、2023年3月31日に終了した3か月間で180万ドル減少しました。
67
目次
グローバルFX
以下は、当社のグローバルFXセグメントの収益から売上原価、営業費用、営業利益、EBITDA、EBITDAマージン(百万単位、パーセンテージを除く)を差し引いたものです。
| | | | | | | | | | | | パーセンテージ |
| |||
| | | | | | | | | | | | の合計 |
| |||
| | | | | | | | | | | | 収入 |
| |||
| | 3 か月が終了 | | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||||
| | 3 月 31 日 | | パーセント | | | 3 月 31 日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| 変更 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 18.4 | | | $ | 18.5 |
| (1) | % | | 98 | % | | 98 | % |
営業経費 | |
| 11.8 | | |
| 13.8 |
| (14) | % | | 63 | % | | 73 | % |
営業利益 | | $ | 6.6 | | | $ | 4.7 |
| 40 | % | | 35 | % | | 25 | % |
負債額 (1) | | $ | 10.6 | | | $ | 9.9 |
| 7 | % | | 56 | % | | 53 | % |
EBITDAマージン (2) | |
| 57.6 | % | |
| 53.5 | % | * | | | * | | | * | |
* | 意味がない |
(1) | 純利益とEBITDAの調整、およびこのような非GAAP指標を使用する経営陣の理由については、上記の「財務概要」の表の脚注(1)を参照してください。 |
(2) | EBITDAマージンは、EBITDAを収益で割って収益コストを引いたものです。 |
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して比較的横ばいでした。これは主に、純キャプチャーの1%の減少による純取引および清算手数料の減少によるもので、ADNVの1%の増加とロジカルポート料金の増加によって一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間、グローバルFXセグメントの営業利益は、営業費用の減少により、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して190万ドル増加しました。2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、主に減価償却費、報酬と福利厚生、および技術サポートサービスの減少により、2023年3月31日に終了した3か月間で200万ドル減少しました。
デジタル
以下は、当社のデジタルセグメントの収益から売上原価、営業費用、営業損失、EBITDA、EBITDAマージン(百万単位、パーセンテージを除く)を差し引いたものです。
| | | | | | | | | | | | パーセンテージ |
| |||
| | | | | | | | | | | | の合計 |
| |||
| | | | | | | | | | | | 収入 |
| |||
| | 3 か月が終了 | | | | | 3 か月が終了 |
| ||||||||
| | 3 月 31 日 | | パーセント | | | 3 月 31 日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| | 2023 |
| 変更 |
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | (0.9) | | | $ | (1.3) |
| 31 | % | | * | % | | * | % |
営業経費 | | | 9.3 | | |
| 10.1 | | (8) | % | | * | % | | * | % |
営業損失 | | $ | (10.2) | | | $ | (11.4) |
| 11 | % | | * | % | | * | % |
負債額 (1) | | $ | (7.9) | | | $ | (9.6) |
| 18 | % | | * | % | | * | % |
EBITDAマージン (2) | |
| * | % | |
| * | % | * | | | * | | | * | |
* | 意味がない |
(1) 純利益とEBITDAとの調整、および経営陣がそのような非GAAP指標を使用する理由については、上記の「財務概要」の表の脚注(1)を参照してください。
(2) EBITDAマージンは、EBITDAを収益で割って収益コストを引いたものです。
2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して40万ドル増加しました。これは主に、デジタルスポットADNVとネットキャプチャーの増加による純取引手数料と清算手数料の増加によるものです。2024年3月31日に終了した3か月間、デジタルセグメントの営業損失は、主に営業費用の減少と収益の増加から収益コストを差し引いたものにより、2023年3月31日に終了した3か月と比較して120万ドル減少しました。2024年3月31日に終了した3か月間の営業費用は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して80万ドル減少しました。これは主に、買収関連費用、専門家費用、および外部サービスの減少によるもので、技術サポートサービスの増加により一部相殺されました。
68
目次
流動性と資本資源
以下は、当社の資本配分の要素を反映したグラフです。
2024年3月31日の手持ち現金、および事業から生み出された現金を含むその他の利用可能なリソースは、当面の間、当社の現金要件を引き続き満たすのに十分であると予想しています。短期的には、リボルビング・クレジット・ファシリティの下での営業資金と利用可能性、および追加の資本を得るために将来の資金調達取引に参加する可能性のある資金が、事業資金を調達するための現金ニーズ、資本支出、負債の利息支払い、配当、潜在的な戦略的買収、および以前に発表されたプログラムに基づく普通株式の買戻しの機会を満たすと予想しています。詳細については、要約連結財務諸表の注記10(「負債」)を参照してください。
Cboe Clear Europeはまた、借り手としてCboe Clear Europeと、借り手としてCboe Clear Europeと、借入の予定利息と手数料(ただし、借入の元本は含まない)の保証人として、12.5億ユーロのシンジケート型多通貨リボルビングおよびスイングライン・クレジット・ファシリティ契約を結んでいます(「ファシリティ」)。Cboe Clear Europeは、(a)Cboe Clear Europeの清算システムを通じて処理される有価証券およびその他の品目の取引の決済に関連する未決済額の資金調達、および(b)清算システムの運用において発生したCboe Clear Europeのその他の負債または流動性要件の資金調達に向けて、Cboe Clear Europeが引き出すことができます。ファシリティに基づく借入は、Cboe Clear Europeが担保付口座に預け入れた現金、適格債券、および適格株式資産によって担保されています。その結果、Cboe Clear Europeがファシリティを引き出した場合、Cboe Clear Europeの流動性に影響を与える可能性があり、このファシリティがそのような義務をすべて履行するのに十分であること、またはCboe Clear Europeの流動性リスクを十分に軽減して期日時に支払い義務を果たすことを保証することはできません。さらに、ファシリティの不履行により、特定の状況下では、貸し手は関連する引出額を繰り上げることができ、その結果、クロスアクセラレーションまたはクロスデフォルト条項が適用される会社の他の未払い債務が加速する可能性があり、その結果、会社の流動性、事業および財務活動が制限される可能性があります。この施設は2024年6月28日に終了する予定で、商業的に合理的な条件では代替施設に入ることができないか、まったくできない場合があります。詳細については、注記10(「負債」)を参照してください。
私たちの長期的な現金ニーズは、新製品の紹介、現在の製品の強化、子会社の資本ニーズ、事業の地理的構成、買収の可能性など、多くの要因に左右されます。私たちは、重要な買収または買収が確認されない限り、当社の営業活動による現金およびリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく利用可能性は、あらゆる長期的なニーズを満たすと考えています。その場合、そのような買収を完了するために必要な資金を借りたり、普通株式を追加発行したりできると期待しています。
69
目次
現金および現金同等物には、銀行にある現金と、購入時の当初の満期が3か月以下の短期買戻し契約を含む、制限のない流動性の高いすべての投資が含まれます。2024年3月31日現在の現金および現金同等物は、主に買掛金および未払負債の変動、自社株買い、現金配当、従業員株式プランからの普通株式の買戻し、および売却可能な金融投資の購入による資金流出により、2023年12月31日から690万ドル減少しました。経営成績により一部相殺されました。詳細については、以下の「キャッシュフロー」を参照してください。
2024年3月31日現在、米国外のさまざまな外国子会社で保有している当社の現金および現金同等物は、合計2億4030万ドルです。残りの残高は米国で保有されており、2024年3月31日現在の総額は2億9,600万ドルです。米国外で保有されている現金の大部分は本国に送金できますが、現行法では、適用される外国の税額控除を差し引いた追加の米国所得税が課せられる可能性があります。
当社の金融投資には、繰延報酬制度の資産のほか、当初または取得した満期が3か月を超えるが、貸借対照表の日付から1年以内に満期を迎え、公正価値で計上される投資が含まれます。2024年3月31日および2023年12月31日現在、金融投資は主に米国財務省証券と繰延報酬制度の資産で構成されていました。
キャッシュフロー
次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のキャッシュフローデータをそれぞれまとめたものです(百万単位)。
| | 3 か月が終了 | ||||
| | 3 月 31 日 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
営業活動による純現金 | | $ | 895.6 | | $ | 1,030.8 |
投資活動によって提供された純現金(使用量) | |
| (13.3) | |
| 1.9 |
財務活動に使用された純現金 | |
| (168.6) | |
| (141.2) |
外貨為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付現金および現金同等物に与える影響 | |
| (25.0) | |
| 21.1 |
現金、現金同等物、制限付現金および現金同等物の増加 | | $ | 688.7 | | $ | 912.6 |
| | | ||||
| | 3月31日現在、 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
現金、現金同等物、制限付現金および現金同等物の調整: | | | | | | |
現金および現金同等物 | | $ | 536.3 | | $ | 435.6 |
制限付現金および現金同等物(証拠金預金、清算資金、相互運用性基金に含まれます) | | | 1,524.9 | | | 1,428.4 |
制限付現金および現金同等物(その他の流動資産に含まれています) | | | 4.9 | | | 4.1 |
顧客の銀行預金(証拠金預金、清算資金、相互運用基金に含まれます) | | | 19.7 | | | 24.4 |
合計 | | $ | 2,085.8 | | $ | 1,892.5です |
営業活動によってもたらされる純キャッシュフロー
2024年3月31日に終了した3か月間で、営業活動によって提供された純現金は、純利益より6億8,610万ドル多かったです。この差異は主に、Cboe Clear Europeに関連する証拠金預金、清算基金、相互運用性基金の7億3,000万ドル、未収所得税6,770万ドル、減価償却費3,730万ドルの制限付現金および現金同等物の変動によるものです。これは、買掛金および未払負債の1億1,350万ドルの変動および変更によって一部相殺されました 2024年3月31日に終了した3か月間の売掛金は4,070万ドルです。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動による純キャッシュフローは、それぞれ8億9,560万ドルと10億3,080万ドルでした。営業活動による純キャッシュフローの変化は、主に、Cboe Clear Europeに関連する証拠金預金、清算資金、相互運用性基金による制限付現金および現金同等物と顧客銀行預金の変化、および買掛金および未払負債の変化によるものでした。
70
目次
第31条手数料の変更と、2023年3月31日に終了した3か月間の純利益が、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して変動したことにより、一部相殺されました。
投資活動によってもたらされる純キャッシュフロー(使用済み)
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動によって提供された(使用された)純キャッシュフローは、それぞれ1,330万ドルと190万ドルでした。この差異は主に、売却可能な金融投資の満期からの収益の変化によるものですが、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間の売却可能な金融投資の購入額が2023年3月31日に終了した3か月間と比べて変化したことにより一部相殺されました。
財務活動に使用される純キャッシュフロー
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純キャッシュフローは、それぞれ1億6,860万ドルと1億4,120万ドルでした。この差異は主に、2024年3月31日に終了した3か月間の従業員の株式プランからの普通株式の買戻しの変化、普通株式の購入の変更、および2023年3月31日に終了した3か月間と2023年3月31日に終了した3か月間の普通株式の現金配当金の変化によるものです。
金融資産
以下は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の証拠金預金、清算資金、および相互運用性資金を除く当社の金融資産(百万単位)をまとめたものです。
|
| 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
現金および現金同等物 | | $ | 536.3 | | $ | 543.2 |
金融投資 | |
| 58.8 | |
| 57.5 |
繰延報酬プランの資産が少ない | | | (35.2) | | | (36.7) |
第31条の手数料で徴収される現金を差し引いた額です | | | (23.1) | | | (30.5) |
調整後の現金 (1) | | $ | 536.8 | | $ | 533.5 |
(1) | 調整後現金は非GAAP指標であり、現金および現金同等物に金融投資を加えたものから、繰延報酬制度の資産と第31条の手数料として徴収された現金を差し引いたものです。調整後現金を提示したのは、当社の流動性を補完する重要な指標であり、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が企業の評価に頻繁に使用していると考えているためです。 |
債務
以下は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の債務をまとめたものです(百万単位)。
|
| 3 月 31 日 | | 12月31日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
3.650% シニアノート | | $ | 650.0 | | $ | 650.0 |
1.625% シニアノート | | | 500.0 | | | 500.0 |
3.000% シニアノート | | | 300.0 | | | 300.0 |
リボルビング・クレジット契約 | | | — | | | — |
ユーロCCPクレジットファシリティー | | | — | | | — |
未償却割引や債務発行費用の削減 | | | (10.4) | | | (10.8) |
負債総額 | | $ | 1,439.6 | | $ | 1,439.2 |
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、私たちは債務契約の条項を遵守していました。
未払いの負債に加えて、2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティを通じてさらに4億ドルを借りることができました。該当する貸し手の同意を条件として、ファシリティに基づくコミットメントを増やすことで、さらに2億ドルを借りることができました。2024年3月31日現在の最低規制資本要件である1億4,730万ドルを差し引いた額は、調整後の現金と合わせて、事業運営、資本支出、買収の可能性、債務返済、および配当金の資金として利用可能でした。これらの資金は、適用される可能性のある規制上の制限と承認、および潜在的な関連税費の対象となります。
71
目次
配当金
当社は、引き続き配当を支払うことを期待しています。ただし、配当金の支払いの決定は、当社の取締役会の裁量に委ねられ、当社の収益、財政状態、資本要件、負債の水準、および取締役会が関連すると考えるその他の考慮事項など、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。将来の債務や法的規定などにより、配当金の支払いが制限されたり、場合によっては禁止されたりする可能性があります。
株式買戻しプログラム
2011年、取締役会は、1億ドルの発行済み普通株式を買い戻すための当社の初期承認を承認し、その後、総額18億ドルの追加承認を承認しました。このプログラムにより、会社は適用される証券法に従い、公開市場や私的に交渉した取引など、さまざまな方法で株式を購入することができます。特定の時期や状況で買い戻しを行うことを会社に義務付けるものではありません。自社株買いは会社の自己株式に買い戻され、最終的に償却されるか、再分配することができます。
当社は、2024年3月31日に終了した3か月間に、自社株買戻しプログラムに基づいて489,686株の普通株式を1株あたりの平均費用182.26ドル、総額8,930万ドルで買い戻しました。
2024年3月31日現在、当社の既存の自社株買戻し承認の下で、2億9,480万ドルの在庫が残っています。
商業上の約束と契約上の義務
2024年3月31日現在、当社の商業的コミットメントと契約上の義務には、オペレーティングリース、データ通信契約、機器リース、未払いの長期債務、偶発的対策、ソフトウェア開発活動、その他の義務が含まれています。コミットメントと不測の事態については、要約連結財務諸表の注記21(「コミットメント、不測の事態、保証」)を、未払いの債務の説明については注記10(「負債」)を、Cboe Clear EuropeおよびCboe Digitalのクリアリングハウスエクスポージャー保証に関する情報については注記12(「清算業務」)を、オペレーティングリースに関する議論については注記22(「リース」)を参照してください。機器リース。
保証
私たちはウェドブッシュとモルガン・スタンレーを使って、米国株式取引所のルーティングされた株式取引を決済しています。ウェドブッシュとモルガン・スタンレーは、取引日の1日後まで取引を保証します。その後、米国証券取引所(「NSCC」)が保証を提供します。BIDSトレーディングATSプラットフォームは、マッチした取引をBofA証券株式会社(「BOA」)に提供し、BofA証券はマッチした取引をNSCCに提供します。BOAは取引日の翌日まで取引を保証し、その後はNSCCが保証を提供します。ウェドブッシュまたはモルガン・スタンレーが米国株式取引所のルーティング取引を行わなかった場合、取引相手に保証をトレーダーに提供します。BIDS Trading ATSプラットフォームでの取引でBOA側で不履行があった場合、BIDSは取引相手に対して取引を履行する義務を負います。OCCは、オプションセグメントの上場株式オプションのすべての取引の中央取引相手としての役割を果たし、すべてのオプション取引の清算と決済を保証します。私たちは、これらの保証に基づいて支払いを行う必要が生じる可能性はまったくないと考えており、したがって、これらの保証に関する要約連結財務諸表にはいかなる責任も記録していません。同様に、Cboe Options、C2、BZX、EDGX、CFEで行われる米国上場株式オプションおよび先物の取引に関しては、お客様のマッチング取引をOCCに引き渡します。OCCは、これらの取引所で行われるすべての取引の中央取引相手として機能するため、すべてのマッチングオプションおよび先物取引の清算と決済を保証します。Cboe Fixed Incomeで実行される米国政府の証券取引に関しては、Mirae Asset Securities(USA)社を使用して、マッチング取引を債券清算公社(FICC)政府証券部(GSD)に引き渡します。GSD(GSD)は、Cboe債券で発生するすべての取引の中央取引の中央取引相手として機能し、すべてのマッチング取引の清算と決済を保証します。カナダ株式に関しては、Cboe Canada Inc. で行われるすべての取引の中央取引の中央取引相手として、お客様のマッチング取引をカナダ証券預託機関に引き渡しています。そのため、マッチングしたカナダ株式取引の清算と決済を保証します。Cboe Europeデリバティブで行われるオプションと先物の取引に関しては、お客様のマッチング取引をCboe Clear Europeに提供しています。Cboe Clear Europeは、Cboe Europeデリバティブで行われるすべての取引の中央取引相手として機能し、マッチしたオプションと先物取引の清算と決済を保証します。オーストラリアの株式とデリバティブに関しては、私たちと同等の取引を行っています
72
目次
ASX Clear Pty LtdとASX Settlement Pty Ltdの顧客。ASX Clear Pty Ltdは、Cboe Australiaで行われるすべての取引の中央取引相手としての役割を果たし、オーストラリアでのマッチング取引の清算と決済を保証します。日本株式に関しては、お客様のマッチング取引を日本証券クリアリング機構に引き渡します。日本証券クリアリング機構は、CBOE Japanで行われるすべての取引の中央取引の中央取引相手として機能し、日本でのすべてのマッチング取引の清算と決済を保証します。Cboe Digital Exchangeで行われるデジタル資産の取引に関しては、お客様のマッチング取引をCboe Clear Digitalに提供しています。Cboe Clear Digitalは、Cboe Digital Exchangeで行われるすべての取引の中央取引相手として機能し、一致したすべてのスポット取引と先物取引の清算と決済を保証します。
重要な会計上の見積もり
米国会計基準に準拠した要約連結財務諸表を作成するには、当社の経営陣は、報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発資産と負債の金額、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。当社は継続的に見積もりを評価しています。これには、かなりの判断が必要な分野や、本質的に不確実性が伴う分野に関するものも含まれます。当社の見積もりは、過去の経験、特定の分野の傾向の順守、外部から入手可能な情報、および状況下では合理的と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。これらの情報源からの情報は、他の情報源からはすぐにはわからないかもしれない資産や負債の帳簿価額を判断するための基礎となります。
2024年3月31日に終了した3か月間、当社の重要な会計上の見積もりには、フォーム10-Kの2023年次報告書の「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」で開示されたものと大きな変化はありませんでした。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
当社の事業活動の結果、私たちは外貨為替レートリスク、株式リスク、信用リスク、金利リスク、流動性リスクなどの市場リスクにさらされています。私たちは、リスク・エクスポージャーを測定、管理、監視、報告するための方針と手順を実施しており、これらは経営陣と取締役会によって定期的に見直されています。
外貨為替相場リスク
ヨーロッパ、カナダ、アジア太平洋地域での当社の事業は、収益と費用が主に英国ポンド、ユーロ、オーストラリアドル、カナダドル、日本円などの外貨建てであるため、通貨換算リスクが高まる可能性があります。また、シンガポールドルやフィリピンペソなど、他の外貨へのエクスポージャーも最小限に抑えています。
2024年3月31日に終了した3か月間、外貨建て収益から収益と経費を差し引いた額への当社の主なエクスポージャーは、外貨換算で次の表に示されています(百万単位、パーセンテージを除く)。
| | 3 か月が終了 | | |||||||||
| | 2024年3月31日です | | |||||||||
| | 英国の | | | | | | オーストラリア人 | | |||
|
| ポンド (1) | | | ユーロ (1) | |
| ドル (1) | | |||
外貨建て比率: | | | | | | | | | | | | |
収益から収益コストを差し引いたもの | | | 5.2 | % | | | 4.3 | % | | | 1.9 | % |
営業経費 | | | 9.6 | % | | | 7.1 | % | | | 4.5 | % |
10% の不利な通貨変動が以下に与える影響: | | | | | | | | | | | | |
収益から収益コストを差し引いたもの | | $ | 2.6 | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.0 | |
営業経費 | | | 2.1 | | | | 1.6 | | | | 1.0 | |
(1) | その期間の米ドルに対する平均外国為替レートが使用されました。詳細については、特定の業務および財務指標の変化をまとめた表は、項目2(「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」)を参照してください。 |
73
目次
株式リスク
ヨーロッパ、カナダ、およびアジア太平洋地域の事業への投資は、純資産または株式の米ドルへの換算により、為替レートの変動にさらされます。欧州事業の資産と負債は、英国ポンドまたはユーロ建てです。カナダ事業の資産と負債はカナダドル建てです。アジア太平洋地域の事業の資産と負債は、オーストラリアドル、日本円、シンガポールドル、香港ドル、またはフィリピンペソ建てです。外貨で報告された財務状況および経営成績の計算書は、連結報告のために米ドルに換算する必要があるため、為替レートの変動により、報告された業績に変動が生じる可能性があります。これらの米ドル以外の財務状況計算書を連結報告用の米ドルに換算すると、累積換算調整が行われ、当社の要約連結貸借対照表の株主資本を差し引いたその他の包括損失の累計額に記録されます。
2024年3月31日現在のこの株式リスクへの当社の主なエクスポージャーは、次の表では外貨別(百万単位)です。
| | 英国の | | | | カナダ人 | |||
|
| ポンド (1) | | ユーロ (1) | | ドル (1) | |||
CBOEヨーロッパ株式およびデリバティブ、CBOEクリアヨーロッパ、CBOEカナダ社への純株式投資 |
| $ | 631.9 | | $ | 194.8 | | $ | 538.7 |
10% の不利な通貨変動が連結株式に与える影響 |
| | 63.2 | | | 19.5 | | | 53.9 |
(1) | 2024年3月31日現在、それぞれ1米ドルあたり英国ポンド、1米ドルあたりのユーロ、および1米ドルあたりのカナダドルの為替レートを使用して米ドルに換算されます。 |
信用リスク
私たちは、顧客、取引相手、清算業者を含む第三者からの信用リスクにさらされています。これらの当事者は、破産、流動性の不足、業務上の失敗、またはその他の理由により、債務不履行に陥る可能性があります。私たちは、投資や契約を締結する取引相手を選ぶ際に、そのようなリスクを考慮して、信用リスクにさらされるリスクを制限しています。
米国、カナダ、ヨーロッパの取引所でマッチングした取引に関しては、取引相手の信用リスクはありません。上場株式に関しては、取引に関するカウンターパーティリスクを負うことなく、お客様のマッチした取引をNSCCに提供しています。NSCCは、BZX、BYX、EDGX、EDGAで行われるすべての株式取引の中央取引相手としての役割を果たし、マッチしたすべての株式取引の清算と決済を保証します。同様に、米国上場株式オプションと先物に関しては、お客様のマッチング取引をOCCに提供します。OCCは、CBOEオプション、C2、BZX、EDGX、CFEで発生するすべての取引の中央取引相手として機能するため、すべてのマッチドオプションと先物取引の清算と決済を保証します。米国政府の証券取引に関しては、取引に関する取引相手リスクを負うことなく、FICCのGSDにマッチした取引を行います。FICC GSDは、Cboe Fixed Incomeで行われるすべての米国政府証券取引の中央取引相手としての役割を果たし、一致したすべての取引の清算と決済を保証します。カナダ株式に関しては、Cboe Canada Inc. で行われるすべての取引の中央取引の中央取引相手として、お客様のマッチング取引をカナダ証券預託機関に引き渡しています。そのため、マッチングしたカナダ株式取引の清算と決済を保証します。BIDSトレーディングATSプラットフォームはマッチしたトレードをBOAに配信し、BOAはマッチしたトレードをNSCCに配信します。BOAは取引日の翌日まで取引を保証し、その後はNSCCが保証を提供します。したがって、BIDS取引は、取引日からBOAが失敗した場合の取引日の翌日までの間に、取引相手への信用リスクにさらされる可能性があります。オーストラリアの株式とデリバティブに関しては、お客様のマッチング取引をASX Clear Pty LtdとASX Settlement Pty Ltdに提供しています。ASX Clear Pty Ltdは、Cboe Australiaで行われるすべての取引の中央取引の中心的な取引相手となり、オーストラリアでのすべてのマッチング取引の清算と決済を保証します。日本株式に関しては、お客様のマッチング取引を日本証券クリアリング機構に引き渡します。日本証券クリアリング機構は、CBOE Japanで行われるすべての取引の中央取引の中央取引相手として機能し、日本でのすべてのマッチング取引の清算と決済を保証します。
Cboe Tradingは、お客様に代わって他の市場にルーティングして執行する注文に関して、当社の清算会社であるモルガン・スタンレーまたはウェドブッシュが履行しなかった場合、取引相手の信用リスクにさらされます。モルガン・スタンレーとウェドブッシュは取引日の翌日まで取引を保証し、その後はNSCCが保証を提供します。BIDSトレーディングATSプラットフォームはマッチしたトレードをBOAに配信し、BOAはマッチしたトレードをNSCCに配信します。したがって、Cboe Tradingは、取引日から取引日の翌日までの間に、別のマーケットセンターにルーティングされた取引の取引相手に対する信用リスクにさらされる可能性があります。モルガン・スタンレーまたは
74
目次
ウェドブッシュは失敗します。BIDS Trading ATSプラットフォームは、取引日からBOAが失敗した場合の取引日の翌日までの間、株式取引の取引相手信用リスクにさらされる可能性があります。私たちは、これらの保証に基づいて支払いを行う必要が生じる可能性はまったくないと考えており、したがって、これらの保証に関する要約連結財務諸表にはいかなる責任も記録していません。
これまで、お客様がシステムトレードの相手方としての契約上の義務を履行しなかったために当社が責任を負ったことはありません。1人または複数の大規模または目に見える市場参加者による信用困難または破産、または信用困難または破産の可能性があると認識された場合も、市場全体の信用困難やその他の市場の混乱につながる可能性があります。
Cboe FXはいかなるFX取引の取引相手でもないため、当社のプラットフォームで行われる機関投資家向けスポットFX取引に関しては、取引相手の信用リスクはありません。私たちのプラットフォーム上で行われるすべての取引は、取引の相手となる2つの銀行またはプライムブローカーの間で二国間で行われます。Cboe FXには直接の取引相手リスクはありませんが、ある銀行またはプライムブローカーが、そのイベントを経験したプライムブローカーが利用できるクレジットを他のプライムブローカーが減少または取り消す原因となった場合、Cboe FXは取引量が減少する可能性があります。したがって、Cboe FXには、Cboe FXプラットフォームでFXを取引する銀行やプライムブローカーの信用に関連するリスクがある可能性があります。
また、毎月顧客に延滞して請求される取引手数料に関連する信用リスクもあります。これらの取引による信用損失の潜在的なリスクは、貸借対照表の売掛金残高で表されます。私たちの顧客は、変動の激しい証券市場によって契約上の義務を果たす能力が影響を受ける可能性のある金融機関です。
当社は、清算業務を通じて、さらなる信用リスクと投資リスクにさらされています。Cboe Clear Europeは、現金預金と非現金預金の両方で、かなりの金額の清算参加者の担保を保有しています。これらは主に、信用リスク、流動性、市場リスクを最小限に抑えながら資本の安全を確保するために保有または投資されます。Cboe Digitalは、現金やデジタル資産を含む清算参加者の担保を大量に保有しています。これらは主に、信用リスクだけでなく、保管、評価、市場リスクを最小限に抑えながら資本の安全を確保するために保有されています。以下は、これらの預金に関連するリスクと、これらのリスクがどのように軽減されるかをまとめたものです。
● | 信用リスク - 信用リスクは主に、清算参加者が財務上または契約上の義務を履行しなかった場合や、カストディアンや決済銀行に関連するものです。Cboe Clear Europeは、清算参加者の最低要件と財務状態の監視を通じて、このリスクを軽減しようとしています。清算参加者が債務不履行に陥った場合にCboe Clear Europeが被る可能性のある損失をカバーするには、清算参加者からの担保が必要です。清算参加者の債務不履行の可能性に加えて、クリアリングハウスが直面する主な信用リスクは、取引が決済に失敗した場合に清算参加者にリスクにさらされることです。このリスクを軽減するために、決済が遅れることを防ぐためにフェイルフィーが課されます。この手数料はCboe Clear Europeの費用をカバーしますが、適用される決済効率規制で義務付けられているように、抑止力としても機能します。Cboe Clear Digitalは、クリアリングハウスを信用リスクにさらす可能性のある保管機関や清算機関に最低限の財務要件を設定しています。カストディアンや清算メンバーの財務状況は定期的に監視されています。さらに、Cboe Digitalでは、清算メンバーに担保(清算の対象となる商品に応じて、全額または証拠金)またはその他の形態の金融保証を転記することを義務付けており、その取引活動はCboe Digital Exchangeが実施し、Cboe Clear Digitalが管理する取引前チェックの対象となります。2023年6月5日、CFTCは、先物コミッションマーチャント向けに証拠金ベースでデジタル資産先物を決済するためのCboe Clear Digitalの登録命令の修正を承認しました。新製品は2024年1月11日に発売されました。2024年3月31日現在、Cboe Digitalは、メンバー参加者、カストディアン、または決済銀行に信用リスクに関する重大な損失はないと予想しています。 |
● | 流動性リスク - 流動性リスクとは、Cboe Clear Europeが適切な通貨、適切な場所、適切なタイミングで支払い義務を果たせない可能性があるリスクです。このリスクを軽減するために、Cboe Clear Europeは流動性要件を綿密に監視し、クリアリングハウスによるそのような資金や資産へのアクセスの損失または遅延のリスクを最小限に抑えるように資金と資産を管理しています。たとえば、可能であれば中央銀行に資金を保有したり、短期投資のみを行ったりすることは、流動性リスクを軽減するのに役立ちます。証券決済には主に流動性が必要です。支払いと決済の義務は通常、Cboe Clear Europeのキャッシュ・エクイティ・クリアリングハウスとしての機能から生じます。株式は、清算参加者が取引プラットフォームまたはOTCで売買し、2日後に清算されます。決済時に株式の実際の支払いと引き渡しが行われます。このプロセスには日中の流動性が必要です。支払いに対して株式を受け取る取引相手が決済できない場合、一晩で流動性が必要になります。オーバーナイトの流動性は通常、非常に短期的で、通常は数日間に制限されています。Cboe Clear Digitalは、流動性要件を綿密に監視し、損失のリスクを最小限に抑えるような方法で資金と資産を管理しています。 |
75
目次
情報センターによるそのような資金や資産へのアクセスが遅れています。たとえば、流動性の高い米ドル建て資産のみを担保として転記することを許可します。Cboe Clear Digitalは、支払いが遅れたり、清算メンバーが債務不履行に陥ったりした場合、支払い義務を適時に履行できない場合があります。 |
Cboe Clear Europeは、(a)Cboe Clear Europeの清算システムを通じて処理された証券およびその他の品目の取引の決済に関連する未決済額の資金調達、および(b)運営中に発生したCboe Clear Europeのその他の負債または流動性要件の資金調達に向けて、12億5000万ユーロのシンジケート型多通貨リボルビングおよびスイングライン・クレジット・ファシリティをCboe Clear Europeが引き出すことができますその清算システムについて、しかし、この施設がそのようなすべてを満たすのに十分であるという保証はありません期日までに支払い義務を果たすために、Cboe Clear Europeの流動性リスクを十分に軽減する義務。
● | 保管リスク — Cboe Digitalは、第三者のカストディアンの口座を通じて、またホットウォレットとウォームウォレットの場合は自己管理を通じて、顧客のデジタル決済資産を保有しています。Cboe Digitalのカストディ戦略は、資産をすぐに利用できるようにすることで、流動性を最大化し、資産への効率的なアクセスを実現するように設計されています。Cboe Digitalは、現金とカストディアンとのデジタル資産の残高を監視しています。デジタル資産には、デジタル資産が保管されているローカルまたはオンラインのデジタルウォレットに関連する1つ以上の固有の公開鍵と秘密鍵を管理する必要があります。ネットワークでは、支出取引を承認するためにデジタルウォレットに関連する1つ以上の秘密鍵が必要です。秘密鍵を紛失したり破壊したりすると、対応するデジタル資産を転送できなくなる可能性があります。セキュリティ侵害、コンピューターマルウェア、コンピューターハッキング攻撃は、デジタル資産市場で広く懸念されています。Cboe Digitalは、ユーザーに代わって保有するデジタル資産を安全に保管することを約束しています。そのため、Cboe Digitalは、ユーザーの秘密鍵の盗難または紛失による損失について、ユーザーに対して責任を負う場合があります。Cboe Digitalは、(i)測定の基礎として使用する請求に関する既知または過去の経験がなく、(ii)管理下にあるデジタル資産の量を会計処理して継続的に検証しており、(iii)盗難や紛失のリスクを最小限に抑えるために保管秘密鍵に関するセキュリティを確立しているため、そのような潜在的な責任に関連する費用が発生すると考える理由はありません。 |
● | 評価リスク- Cboe Digitalは、主に金融市場におけるそれらのデジタル資産の需要と供給に基づくデジタル資産の価格と評価に関するリスクにさらされています。Cboe Digitalの評価ガバナンスの枠組みには、公正価値測定の質を最大化することを目的とした多数の統制やその他の手続き上の保護手段が含まれています。新製品と評価手法は、上級管理職によってレビューされ、承認されます。Cboe Digitalのデジタル資産の評価プロセスは公正価値の見積もりであり、財務管理部門によっても個別に検証されます。独立した価格検証は、観察可能な市場価格またはその他の独立した情報源を用いて公正価値の見積もりをベンチマークすることにより、財務管理部門によって行われます。合理的に設計された統制とガバナンスの枠組みが整っており、質の高い第三者価格ソースが使用されていることを確認することを目的としています。 |
● | 市場リスク — Cboe Clear Europeは、清算参加者が債務不履行に陥り、オープンポジションの有価証券の市場価格が逆に変動した場合にも市場リスクにさらされます。そのため、クリアリングハウスは参加者の債務を損失で清算することしかできません。市場リスクを軽減するために、Cboe Clear Europeは、通常の市況で発生する可能性のある損失をカバーするために、終日および日中に清算参加者から担保を回収します。また、極端でもっともらしい市況でデフォルトが発生した場合の損失をカバーするために、清算基金への拠出も行います。債務と担保の価値に影響を及ぼす為替レートの不利な変動は、回収される担保額の計算に織り込まれます。秩序ある市場を確保するために、Cboe Digitalは清算業務をサポートするためにデジタル資産を管理しています。これらの取引は、価値の大幅な変動の影響を受ける可能性があり、したがって市場価格の変動による市場リスクにさらされる可能性があります。Cboe Digitalは、このリスクを毎日、毎週、毎月監視しています。ビジネスモデルは、Cboe Digitalがデジタル資産を獲得し、時には市場リスクの対象となるポジションを蓄積するというものです。顧客のポジションには、日々の活動と決済価格に基づく市場リスクがあります。Cboe Clear Digitalは、清算参加者が債務不履行に陥り、オープンポジションの有価証券の市場価格が逆に変動したため、クリアリングハウスが参加者の債務を損失で決済することしかできない場合や、清算参加者が債務不履行時に担保を超える取引損失をすでに発生している場合、またはその2つの組み合わせの場合にも市場リスクにさらされます。Cboe Clear Digitalは、証拠金適格先物契約を清算している清算参加者から、終日および日中に担保を収集します。Cboe Clear Digitalでは、現時点では米ドルの担保のみを許可しています。Cboe Clear Digitalは、清算参加者の債務不履行により通常の市況で発生する可能性のある損失をカバーするために、事前に資金を調達しています。スポットデジタル資産の清算を行うCboe Clear Digital決済メンバーは、ほとんどが全額出資ベースで運営されています。Cboe Clear Digitalでは、資格のある特定の会員が、口座に全額資金を投入しなくても現物市場で取引できる場合があります。Cboe Clear Digitalは、CBOE Clear Digitalが決定した極端でもっともらしい市況下で発生する可能性のある損失をカバーするために、そのようなメンバーから担保を収集します。そのような担保の妥当性は定期的に見直されます。 |
76
目次
● | 投資リスク — 2024年3月31日現在、Cboe Clear Europeは、主に信用、市場、流動性リスクを最小限に抑えながら資本の安全を確保するために保有または投資されている清算メンバー証拠金、清算基金、相互運用性基金を15億2,490万ドル保有しています。2023年8月14日より、Cboe Clear Europeは規則の変更を制定し、清算参加者から相互運用性基金の預金という形で受け取った現金担保を、特定の投資(通常は事前に承認されたソブリン発行体が発行した証券、オーバーナイト満期のリバースリパーチェス契約)に投資できるようになりました。ポリシーに従って投資が行われると、Cboe Clear Europeは投資収益額を受け取り、その収益から一定の担保費用を差し引いた金額を清算参加者に支払います。Cboe Clear Europeは、清算参加者から受け取った現金相互運用性基金預金の投資をプログラムの範囲内で指示し、それらの投資から経済的利益を得ることができます。詳細については、注記12(「決済業務」)を参照してください。主権政府または逆買戻し契約の相手方が債務不履行に陥った場合、担保として保有する価値は、債務不履行時の資本要件を賄うのに十分ではない可能性があります。Cboe Clear Europeは、清算参加者に利息収入をもたらす可能性のある妥当な収益率の達成を目指していますが、Cboe Clear Europeは、主に資本の保全とこれらの預金に関連するリスクの管理に関心があります。Cboe Clear Europeは利息収入(費用を差し引いたもの)を清算メンバーに転嫁するので、これには市場の状況による利回りのマイナスまたは低下が含まれる可能性があります。Cboe Clear Europeには、清算参加者の担保を確実に保護するための方針と手続きがありますが、Cboe Clear Europeは、これらの措置や保障措置が証拠金預金、清算資金、相互運用性資金をデフォルトから保護するのに十分であること、または重大なデフォルトが発生した場合に当社が重大かつ悪影響を受けないことを絶対的に保証することはできません。 |
私たちは定期的に、取引相手の信用状態の変化を見直し、評価します。上記のような信用損失は、当社の要約連結財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。これまでのところ、そのような影響は最小限です。
金利リスク
私たちは、現金および現金同等物、金融投資、および負債に関連する金利の変動による市場リスクにさらされています。2024年3月31日と2023年3月31日の時点で、当社の現金および現金同等物と金融投資はそれぞれ5億9,510万ドルと5億1,580万ドルで、そのうち2億4030万ドルと2億500万ドルは、2024年と2023年にそれぞれ米国外のさまざまな外国子会社に保有されています。残りの現金および現金同等物と金融投資は米ドル建てです。私たちは、投資ポートフォリオを取引やその他の投機的な目的で使用しません。現金および現金同等物および金融投資の金額や構成に変化がないと仮定すると、これらの投資の性質上、金利の変動による重大なリスクにさらされたことはなく、またさらされるとは予想していません。
2024年3月31日現在、未払いの負債は14億3,960万ドルで、これらはすべて固定金利で利息がかかるシニアノートに関するものです。金利の変動は、固定金利債務に支払う利息には影響しません。また、当社のリボルビング・クレジット契約およびCBOE Clear Europeクレジット・ファシリティに基づく借入の結果として、金利が変動するリスクもあります。これらの施設には、変動する金利で利息がかかるためです。2024年3月31日現在、当社のリボルビング・クレジット契約またはCBOEクリア・ヨーロッパ・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はそれぞれありませんでした。債務契約の詳細については、要約連結財務諸表の注記10(「負債」)を参照してください。
流動性リスク
当社が保証人としてCboe Clear Europeクレジット・ファシリティを締結した結果、リボルビング・クレジット契約内のクロスアクセラレーション条項およびクロスデフォルト条項に関連して、特定の状況下で流動性リスクにさらされています。ファシリティの不履行により、貸し手は関連する引出額を繰り上げることができ、その結果、クロスアクセラレーションまたはクロスデフォルト条項が適用される会社の他の未払い債務が加速する可能性があり、その結果、会社の流動性、事業および財務活動が制限される可能性があります。債務契約の詳細については、要約連結財務諸表の注記10(「負債」)を参照してください。
アイテム 4.統制と手続き
77
目次
パートII-その他の情報
アイテム 1.法的手続き。
CBOEは、本書に含まれる要約連結財務諸表の注記19(「所得税」)および注記21(「コミットメント、不測の事態、および保証」)に記載されている説明を参考にここに組み込んでいます。
アイテム1A。リスク要因。
下記のリスク要因以外に、このフォーム10-Qの対象期間中に、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の項目1Aに記載されているリスク要因に関する重要な更新はありませんでした。しかし、私たちが直面しているリスクや不確実性は、これらのリスクと不確実性だけではありません。現在私たちが知らない、または現在重要ではないと判断している追加のリスクや不確実性も、私たちに大きな影響を与える可能性があります。リスクや不確実性は、当社の事業、財政状態または経営成績、流動性とキャッシュフローに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
Cboeデジタルスポット暗号市場を縮小するという最近の決定は、当社のデジタル資産事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
2024年4月、規制当局の審査と特定の企業の承認を待つ間、Cboe Digitalが現在提供しているスポット暗号市場を縮小し、現金決済のビットコインとイーサリアムの先物契約をCFEに移行する計画を発表しました。同社は、Cboe Clear Digitalが現在運営しているデリバティブ決済サービスを維持し、これらの機能とチームを既存の組織構造に統合することを期待しています。スポット暗号通貨取引所の閉鎖に関連して、同社はCboe Digitalの少数株主構造の緩和も計画しています。Cboeデジタルスポット暗号市場を縮小するという私たちの決定は、上場商品やその他のデリバティブ商品の機会に使用できるデジタル資産インデックスの開発と配布を含む、デジタル資産に基づく新製品の開発能力に悪影響を与える可能性があります。景気後退は、デジタル資産業界における当社の評判に影響を与え、ビットコインとイーサリアムの先物契約の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。既存および新規の競合他社が新製品を導入したり、既存の製品を強化したりするにつれて、競争は激化すると予想しています。スポット暗号市場の縮小は、市場参加者の私たちに対する認識に影響を与える可能性があります。さらに、Cboe Digitalのスポット暗号市場を縮小するために必要な規制当局の承認を適時に取得できるという保証はありません。また、Cboe Digitalの現金決済によるビットコインおよびイーサリアール先物契約をCFEに正常に移行し、Cboe Clear Digitalが現在運営している清算サービスを既存の組織構造に統合できるという保証もありません。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用。
株式買戻しプログラム
2011年、取締役会は、1億ドルの発行済み普通株式を買い戻すための当社の初期承認を承認し、その後、総額18億ドルの追加承認を承認しました。このプログラムにより、会社は適用される証券法に従い、公開市場や私的に交渉した取引など、さまざまな方法で株式を購入することができます。特定の時期や状況で買い戻しを行うことを会社に義務付けるものではありません。当社は、2024年3月31日に終了した3か月間に、自社株買戻しプログラムに基づいて普通株式489,686株を1株あたりの平均費用182.26ドルで、総額8,930万ドルで買い戻しました。2024年3月31日現在、既存の自社株買戻し承認には2億9,480万ドルの在庫が残っていました。
78
目次
以下の表は、当社の自社株買戻しプログラムに基づく普通株式の購入を反映して、2024年3月31日に終了した3か月間に決済された当社による株式の購入を示しています。
| | | | | | | の合計数 | | おおよそのドル | |
| | | | | | | 株式の購入 | | その可能性のある株式の価値 | |
| | | | | | | パブリックプログラムの一部として | | まだ購入されていません | |
| | の合計数 | | 平均価格 | | 発表された計画 | | プランまたはプログラム | ||
ピリオド |
| 株式の購入 |
| 一株あたりの支払額 |
| 私たちのプログラム |
| (百万単位) | ||
2024年1月1日から1月31日まで | | 8,861 | | $ | 174.52 | | 8,861 | | $ | 382.5 |
2024年2月1日から2月29日まで | | — | | | — | | — | | | 382.5 |
2024年3月1日から3月31日まで | | 480,825 | | | 182.40 | | 480,825 | | | 294.8 |
合計 | | 489,686 | | $ | 182.26 | | 489,686 | | | |
従業員からの普通株式の購入
以下の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社による普通株式の取得のうち、公に発表された自社株買いの承認には含まれていなかったものを反映しています。これらの株式は、譲渡制限付株式ユニットアワードおよびパフォーマンス・シェア・アワードの権利確定に関連して、給与源泉徴収税をカバーするために保有されている株式で構成されていました。
ピリオド |
| 購入した株式の総数 |
| 一株当たりの平均支払価格 | |
2024年1月1日から1月31日まで | | 475 | | $ | 178.56 |
2024年2月1日から2月29日まで | | 134,987 | | | 185.58 |
2024年3月1日から3月31日まで | | 1,526 | | | 187.02 |
合計 | | 136,988 | | $ | 185.86 |
収益の使用
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルトです。
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当しません。
アイテム 5.その他の情報。
執行役員と取締役の証券取引計画
2024年1月1日から2024年3月31日までの間、当社の執行役員と
名前とタイトル | | 採択日 | | 予定されています | | 有価証券の総数 |
| | | | までの販売 | ||
| | | | までの販売 |
(1) | 取引プランは、取引プランに基づくすべての取引が完了するよりも早い日に期限切れになることもあります。 |
(2) | ルール10b5-1(c)の肯定的抗弁を満たすことを目的としています。 |
79
目次
アイテム 6.展示品。
| | |
| | |
展示品番号 |
| 説明 |
| | |
| | |
31.1 | | 規則13a-14に基づく最高経営責任者の資格(ここに提出)。 |
| | |
31.2 | | 規則13a-14に基づく最高財務責任者の認定(ここに提出)。 |
| | |
32.1 | | 米国法典第18編第63章の規則13a-14(b)および第1350条に基づく最高経営責任者の証明書(ここに提出)。 |
| | |
32.2 | | 米国法典第18編第63章の規則13a-14(b)および第1350条に基づく最高財務責任者の証明書(ここに提出)。 |
| | |
101.インチ | | XBRLインスタンスドキュメント(ここにファイル)。— XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。 |
| | |
101.SCH | | XBRLタクソノミー拡張スキーマ文書(ここに提出済み)。 |
| | |
101.CAL | | XBRLタクソノミー拡張計算リンクベース文書(ここに提出)。 |
| | |
101.DEF | | XBRLタクソノミー拡張定義リンクベース(ここに提出)。 |
| | |
101.LAB | | XBRLタクソノミー拡張ラベルリンクベース文書(ここに提出)。 |
| | |
101.PRE | | XBRLタクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース文書(ここに提出)。 |
| | |
104 | | カバーページのインタラクティブデータファイル(インラインXBRLドキュメントとして埋め込まれています)。 |
80
目次
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
| CBOEグローバル・マーケッツ株式会社 | |
| 登録者 | |
| | |
| 作成者: | /s/ フレドリック・J・トムチク |
| | フレドリック・J・トムチク |
| | 最高経営責任者 |
日付:2024年5月3日 | | |
| | |
| 作成者: | /s/ ジル・M・グリーベノウ |
| | ジル・M・グリーベノウ |
| | 執行副社長、最高財務責任者 |
日付:2024年5月3日 | |
81