20240331
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再生可能エネルギー会員2024-01-012024-03-310000874761AES: ユーティリティメンバー2024-01-012024-03-310000874761AES: エネルギーインフラ会員2024-01-012024-03-310000874761AES：新エネルギー技術会員2024-01-012024-03-310000874761AES：コーポレート・オザーとその他のエリミネーションのメンバー2024-01-012024-03-310000874761AES: 再生可能エネルギー会員AES: 非規制歳入会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 非規制歳入会員AES: ユーティリティメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: エネルギーインフラ会員AES: 非規制歳入会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 非規制歳入会員AES：新エネルギー技術会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 非規制歳入会員AES：コーポレート・オザーとその他のエリミネーションのメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: 非規制歳入会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 再生可能エネルギー会員AES: 規制対象歳入会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 規制対象歳入会員AES: ユーティリティメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: エネルギーインフラ会員AES: 規制対象歳入会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 規制対象歳入会員AES：新エネルギー技術会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 規制対象歳入会員AES：コーポレート・オザーとその他のエリミネーションのメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: 規制対象歳入会員2023-01-012023-03-310000874761AES: 再生可能エネルギー会員2023-01-012023-03-310000874761AES: ユーティリティメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: エネルギーインフラ会員2023-01-012023-03-310000874761AES：新エネルギー技術会員2023-01-012023-03-310000874761AES：コーポレート・オザーとその他のエリミネーションのメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: ウォリアーランメンバー2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：非継続事業は売却目的で売却または売却メンバーによって処分されますAES: モンズオン子会社のメンバー2023-12-310000874761US-GAAP：非継続事業は売却目的で売却または売却メンバーによって処分されますAES: モンズオン子会社のメンバー2024-03-310000874761米国会計基準:その他の所得構成メンバー2024-01-012024-03-310000874761米国会計基準:その他の所得構成メンバー2023-01-012023-03-310000874761米国会計基準:その他の費用メンバー2024-01-012024-03-310000874761米国会計基準:その他の費用メンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: モンドゥンヘルドフォーセール会員2024-01-012024-03-310000874761AES: モンドゥンヘルドフォーセール会員2023-01-012023-03-310000874761AES：保有・中古の長寿命資産アエス:ジョーダンIPP1 IPP4メンバー2024-01-012024-03-310000874761AES: その他の子会社メンバー2024-01-012024-03-310000874761AES: その他の子会社メンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: モンドゥンヘルドフォーセール会員US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数2024-03-310000874761US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数AES: モンズンファイナンスSPV会員2024-03-310000874761US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数アエス:ジョーダンIPP1 IPP4メンバー2022-04-012022-06-300000874761AES: ウォリアーランメンバーUS-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数2024-03-310000874761AES: ウォリアーランメンバーUS-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：売却目的で保有または売却された処分グループ、非継続事業メンバーAES: モンズオン子会社のメンバー2024-03-310000874761US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数AES: モンズオン子会社のメンバー2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数AES: モンズオン子会社のメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: モンドゥンヘルドフォーセール会員US-GAAP：売却以外の手段で処分された処分グループ、非継続事業のスピンオフメンバー2024-03-310000874761AES: モンドゥンヘルドフォーセール会員2024-03-310000874761US-GAAP: 非継続事業以外の売却を目的とした処分グループの保有件数アエス:ジョーダンIPP1 IPP4メンバー2024-01-012024-03-310000874761AES: フーシャーウィンドメンバー2024-03-310000874761AES: フーシャーウィンドメンバー2024-03-310000874761AES: フーシャーウィンドメンバー2024-01-012024-03-310000874761米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2024-01-012024-03-310000874761米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-01-012023-03-310000874761米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2024-01-012024-03-310000874761米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP: 株式ユニット購入契約メンバー2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP: 株式ユニット購入契約メンバー2023-01-012023-03-310000874761米国会計基準:株式報酬プランメンバー2024-01-012024-03-310000874761米国会計基準:株式報酬プランメンバー2023-01-012023-03-310000874761AES: プエルトリコの会員2024-01-012024-03-31


米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
______________________________________________________________________________________________
フォーム 10-Q
(マークワン)
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時について 2024年3月31日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
コミッションファイル番号1-12291
AESlogo03.jpg
AESコーポレーション
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州
54-1163725
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)(IRS雇用者識別番号)
4300ウィルソン大通り
アーリントン、
バージニア
22203
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
登録者の電話番号 (市外局番を含む):
(703)
522-1315
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名称
普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル
アエス
ニューヨーク証券取引所
______________________________________________________________________________________________
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター
☒アクセラレーテッド・ファイラー☐
小規模な報告会社
☐
新興成長企業
☐非加速ファイラー☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒
______________________________________________________________________________________________
登録者の普通株式の発行済み株式数、額面価格 $0.01 2024年4月30日の1株当たりは 710,666,647です。



AESコーポレーション
2024年3月31日に終了した四半期期間のフォーム10-Q
目次
用語集
1
パートI: 財務情報
3
アイテム 1.
財務諸表（未監査）
3
要約連結貸借対照表
3
要約連結営業報告書
4
要約連結包括利益（損失）計算書
5
要約連結株主資本変動計算書
6
要約連結キャッシュフロー計算書
7
要約連結財務諸表の注記
8
注1-財務諸表のプレゼンテーション
8
注2-インベントリ
10
注3-公正価値
10
注4-デリバティブ商品とヘッジ活動
12
注5-融資売掛金
14
注6-信用損失引当金
15
注7-関連会社への投資とアフィリエイトへの前払い
15
注8-借金
16
注9-コミットメントと不測の事態
18
注 10-リース
20
注11-子会社の償還可能な株式
21
注12-エクイティ
21
注 13-セグメント
23
注14-収入
25
注 15-その他の収入と費用
26
注 16-資産減損費用
26
注 17-所得税
27
注 18-売却保留と処分
27
注 19-買収
28
注 20-一株当たり利益
28
注21-リスクと不確実性
29
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
30
エグゼクティブサマリー
30
連結経営成績のレビュー
33
SBUのパフォーマンス分析
37
主な傾向と不確実性
42
資本資源と流動性
51
重要な会計方針と見積もり
58
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的および質的開示
58
アイテム 4.
統制と手続き
61
パートII: その他の情報
62
アイテム 1.
法的手続き
62
アイテム 1A.
リスク要因
65
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
65
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
65
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
65
アイテム 5.
その他の情報
65
アイテム 6.
展示品
66
署名
67

1 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
用語集
このレポートの本文には次の用語と頭字語があり、その定義は次のとおりです。
調整後EBITDA
利息、収入、費用、税金、減価償却費および償却費を控除する前の調整後利益、営業実績の非GAAP指標
調整後EBITDA（税属性を含む）
利息収入、費用、税金、減価償却費を控除する前の調整後収益。非GAAP指標である株式投資家に配分された生産税額控除、投資税額控除、減価償却税控除の税引前効果を加算したものです。
調整後EPS調整後の1株当たり利益、非GAAP指標
調整済みPTC調整後の税引前拠出金、営業実績の非GAAP指標
アエス親会社とその子会社および関連会社
アス・アンデスですAESアンデスS.A.、旧AESゲナー
AES ブラジルAES Brasil Operações S.A.、以前はAESティエテというブランドでした
AESクリーンエネルギー開発AESクリーンエネルギー開発合同会社
AES インディアナ州インディアナポリス・パワー・アンド・ライト・カンパニー、以前はIPLというブランドでした。AESインディアナ州はIPALCOが完全所有しています
オハイオ州AESさん以前はDP&Lというブランドだったデイトン・パワー・アンド・ライト・カンパニー。AESオハイオはDPLが完全所有しています
AESリニューアブル・ホールディングスAESリニューアブル・ホールディングス合同会社、以前はAESディストリビューテッド・エナジーというブランドでした
AFUDC建設中に使用された資金の手当
マジック
AESグローバル保険会社、AESのキャプティブ保険会社
AOCLその他の包括損失の累計
ASC会計基準の体系化
ASU会計基準の更新
ベスバッテリーエネルギー貯蔵システム
CAA米国大気浄化法
CCR石炭燃焼残留物。これには、石炭火力発電所で発生するボトムアッシュ、フライアッシュ、大気汚染防止廃棄物が含まれます
CECL現在の予想信用損失
CO2です
二酸化炭素
CSAPR州を越えた大気汚染規則
CWA米国水質浄化法
DG コンプ競争総局
DPLディーピーエル株式会社
EBITDA
利息、収入、費用、税金、減価償却費および償却費を控除する前の収益、営業実績の非GAAP指標
ENSO
エルニーニョ・南方振動
EPA米国環境保護庁
EPCエンジニアリング、調達、建設
ESP電気セキュリティプラン
EU欧州連合
ファブ財務会計基準審議会
フルエンスフルエンスエナジー社とその子会社（以前はシーメンス（NASDAQ：FLNC）との合弁事業であったフルエンスエナジーLLCを含む
ギャップ米国で一般に認められている会計原則
GHG温室効果ガス
ギルティ世界の無形資産低課税所得
GWギガワット
GWHギガワット時間
HLBV帳簿価額での仮想清算
イパルコイパルコエンタープライズ株式会社
ITC投資税額控除
IURCインディアナ州公益事業規制委員会
LNG液体天然ガス
MMBTU百万英国熱量単位
MWメガワット
MWhメガワット時間
いやー全国大気質基準
NCI非支配持分
ネックNationalna Elektricheska Kompania（ブルガリアの国営電力公共供給業者）
NM意味がありません
11月違反の通知
NOX
窒素酸化物
ノード国家汚染物質排出削減システム
親会社AESコーポレーション
ペットコーラペトロリアム・コークス
PPA電力購入契約
プレパプエルトリコ電力公社
プコオハイオ州公益事業委員会
RSU譲渡制限付株式ユニット
SBU戦略的ビジネスユニット

2 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
秒米国証券取引委員会
SO2
二酸化硫黄
基本的な送電、配電、保管システムの改善料
テグ
サーモエレクトリカ・デル・ゴルフォ、S.de R.L. de C.V.
ステップ
熱電ペニョレス、S.de R.L. de C.V.
アメリカ米国
USD米国ドル
人生変動持分法人

3 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
パートI: 財務情報
アイテム 1.財務諸表
要約連結貸借対照表（未監査）
2024年3月31日2023年12月31日
（百万単位、1株あたりの金額および1株あたりの金額を除く）
資産
流動資産
現金および現金同等物$1,994 $1,426 
制限付き現金362 370 
短期投資394 395 
売掛金、引当金を差し引いた金額19 と $15、それぞれ
1,624 1,420 
インベントリ639 712 
前払い経費198 177 
その他の流動資産、引当金を差し引いた金額15 と $14、それぞれ
1,404 1,387 
現在の売却資産555 762 
流動資産合計7,170 6,649 
非流動資産
不動産、プラント、設備：
土地556 522 
発電、配電資産、その他31,352 30,190 
減価償却累計(8,804)(8,602)
建設中8,802 7,848 
不動産、プラント、設備、純額31,906 29,958 
その他の資産:
関連会社への投資と前払い1,029 941 
債務返済準備金とその他の預金199 194 
グッドウィル348 348 
$の累積償却額を差し引いたその他の無形資産514 と $498、それぞれ
2,258 2,243 
繰延所得税395 396 
その他の非流動資産、引当金を差し引いた金額9 と $9、それぞれ
2,992 3,259 
非流動売却資産748 811 
その他総資産7,969 8,192 
総資産$47,045 $44,799 
負債と資本
流動負債
買掛金$2,064 $2,199 
未払利息312 315 
未払いの非所得税268 278 
サプライヤーの資金調達の取り決め875 974 
未払負債およびその他の負債1,273 1,334 
償還債務200 200 
ドルを含むノンリコース債務757 と $1,080それぞれ、変動持分事業体に関連します
4,033 3,932 
現在の売出し中の負債186 499 
流動負債合計9,211 9,731 
非流動負債
償還債務5,095 4,264です 
ドルを含むノンリコース債務1,617です と $1,715それぞれ、変動持分事業体に関連します
20,275 18,482 
繰延所得税1,507 1,245 
その他の非流動負債2,661 3,114 
非流動売却保有負債514 514 
固定負債総額30,052 27,619 
コミットメントと不測の事態（注9を参照）
子会社の償還可能な株式1,502 1,464 
公平
AESコーポレーションの株主資本
優先株（額面なし） 50,000,000 承認された株式; 1,043,050 2023年12月31日に発行され、未処理です）
— 838 
普通株式 ($)0.01 額面価格、 1,200,000,000 承認された株式; 859,584,456 発行されて 710,644,647 2024年3月31日に未処理で 819,051,591 発行されて 669,693,234 2023年12月31日時点で未処理です)
9 8 
追加払込資本7,068 6,355 
累積赤字(954)(1,386)
その他の包括損失の累計(1,414)(1,514)
自己株式、原価（148,939,809 そして 149,358,357 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日の株式）
(1,809)(1,813)
AESコーポレーションの株主資本の総額2,900 2,488 
非支配利益3,380 3,497 
総資本6,280です 5,985 
負債と資本の合計$47,045 $44,799 
要約連結財務諸表の注記を参照してください。

4 | AESコーポレーション
要約連結営業報告書
(未監査)
3月31日に終了した3か月間
20242023
（百万単位、1株あたりの金額を除く）
収益:
規制対象外です$2,232 $2,287 
規制されています853 952 
総収入3,085 3,239 
売上原価:
規制対象外です(1,733)(1,797)
規制されています(733)(848)
総売上原価(2,466)(2,645)
営業利益率619 594 
一般管理費(75)(55)
支払利息(357)(330)
利息収入105 123 
債務の消滅による損失(1)(1)
その他の費用(38)(14)
その他の収入35 10 
事業利益の処分と売却による利益43 — 
資産減損費用(46)(20)
外貨取引損失(8)(42)
税引前継続事業からの収益および関連会社の利益における持分277 265 
所得税の優遇措置（費用）16 (72)
関連会社の純資本損失(15)(4)
当期純利益278 189 
控除：子会社の非支配持分と償還可能な株式に帰属する純損失（収益）154 (38)
AESコーポレーションに帰属する純利益$432 $151 
1株当たりの基本利益：
AESコーポレーションの普通株主に帰属する純利益$0.62 $0.22 
希薄化後の1株当たり利益:
AESコーポレーションの普通株主に帰属する純利益$0.60 $0.21 
希薄化後の発行済株式
712 712 
要約連結財務諸表の注記を参照してください。

5 | AESコーポレーション
要約連結包括利益（損失）計算書
(未監査)
3月31日に終了した3か月間
20242023
(百万単位)
当期純利益$278 $189 
外貨換算活動：
外貨換算調整額、$を差し引いたもの0 全期間の所得税
(43)40 
外貨換算調整額の合計(43)40 
デリバティブ活動：
所得税の優遇措置（費用）を差し引いたデリバティブの公正価値の変動（$）（44) と $31、それぞれ
200 (122)
所得税の優遇措置を差し引いた収益への再分類0 と $9、それぞれ
(2)(41)
デリバティブの公正価値の変動の合計198 (163)
年金活動：
その期間の純保険数理利益による年金調整の変化（ドルを差し引いたもの）0 全期間の所得税
— 1 
年金調整総額— 1 
公正価値オプション負債活動：
商品固有の信用リスクによる公正価値オプション負債の変動（全期間の所得税0ドルを差し引いた額）
3 — 
公正価値オプション負債の総変動3 — 
その他の包括利益 (損失)158 (122)
総合収入436 67 
対象外：子会社の非支配持分および償還可能な株式に帰属する包括損失（収益）96 (18)
AESコーポレーションに帰属する包括利益$532 $49 
要約連結財務諸表の注記を参照してください。

6 | AESコーポレーション
要約連結株主資本変動計算書
(未監査)
2024年3月31日に終了した3か月間
優先株式普通株式自己株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的
損失
非制御
興味 (1)
株式金額株式金額株式金額
(百万単位)
2024年1月1日の残高1.0 $838 819.1 $8 149.4 $(1,813)$6,355 $(1,386)$(1,514)$3,497 
当期純利益 (損失)——————— 432 — (65)
所得税を差し引いた外貨換算調整額の合計——————— — (38)(4)
デリバティブの公正価値の変動の合計（所得税控除後）——————— — 135 27 
所得税を差し引いた公正価値オプション負債の合計変動額————————3 —
その他の包括利益の合計————————100 23 
子会社の償還可能な株式の償還価値の調整（2）
——————(6)———
事業利益の処分—————————(111)
非支配持分への分配——————— — — (13)
非支配持分からの寄付——————— — — 1 
非支配権益への売却——————1 — — 48 
企業単位の普通株式への転換(1.0)(838)40.5 1 ——838 ———
普通株式に申告された配当（$0.1725/シェア)
——————(116)— — — 
自己株式の購入————0.1 (3)3 ———
所得税控除後の株式ベースの報酬給付制度の発行と行使——— — (0.6)7 (7)— — — 
2024年3月31日現在の残高— $— 859.6 $9 148.9 $(1,809)$7,068 $(954)$(1,414)$3,380 

2023年3月31日に終了した3か月間
優先株式普通株式自己株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的
損失
非制御
興味 (1)
株式金額株式金額株式金額
(百万単位)
2023年1月1日の残高1.0 $838 818.8 $8 150.0 $(1,822)$6,688 $(1,635)$(1,640)$2,067 
当期純利益——————— 151 — 52 
所得税を差し引いた外貨換算調整額の合計——————— — 33 7 
デリバティブの公正価値の変動の合計（所得税控除後）——————— — (135)1 
年金調整総額、所得税控除後——————— — — 1 
その他の包括利益 (損失) の合計————————(102)9 
非支配持分への分配——————— — — (37)
非支配持分の買収——————(1)— — 1 
非支配持分からの寄付——————— — — 2 
非支配権益への売却——————(7)— — 3 
子会社の優先株式の発行— — ————— — — 4 
普通株式に申告された配当（$0.1659/シェア)
——————(111)— — — 
所得税控除後の株式ベースの報酬給付制度の発行と行使——— — (0.5)7 (12)— — — 
2023年3月31日現在の残高1.0 $838 818.8 $8 149.5 $(1,815)$6,557 $(1,484)$(1,742)$2,101です 


(1) 子会社の償還可能な株式を除きます。注11—子会社の償還可能な株式を参照してください。
(2) AESクリーン・エナジー・デベロップメントのタックス・エクイティ・パートナーシップの償還可能な株式を償還額で記録するための調整。

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

7 | AESコーポレーション
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
3月31日に終了した3か月間
20242023
(百万単位)
営業活動:
当期純利益$278 $189 
純利益の調整:
減価償却と償却312 273 
排出量許容費用47 89 
実現デリバティブ/未実現デリバティブの利益(73)(33)
事業利益の処分と売却による利益(43)— 
減損費用46 20 
繰延所得税費用（給付）222 (11)
その他104 89 
営業資産および負債の変動：
売掛金の (増加) 減少(232)(62)
在庫の (増加) 減少72 191 
前払い費用やその他の流動資産の（増加）減少39 64 
その他の資産の（増加）減少(91)50 
買掛金およびその他の流動負債の増加（減少）(85)(293)
未払所得税、純税およびその他の未払税金の増加（減少）(327)(7)
繰延収入の増加（減少）23 21 
その他の負債の増加（減少）(5)45 
営業活動による純現金287 625 
投資活動:
資本支出(2,148)(1,551)
現金と制限付現金を差し引いた事業権の取得(57)— 
事業権の売却による収入（売却された現金と制限付現金を差し引いたもの）11 98 
短期投資の売却141 356 
短期投資の購入(144)(418)
株式関連会社への拠出金と融資(21)(20)
排出枠の購入(56)(78)
その他の投資(112)(11)
投資活動に使用された純現金(2,386)(1,624)
資金調達活動:
リボルビング・クレジット・ファシリティの下での借り入れ1,741 1,415 
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく返済(1,037)(1,055)
コマーシャルペーパーの借入金（返済）、純額719 350 
リコースデットの発行— 500 
ノンリコース債務の発行2,131 690 
ノンリコース債務の返済(915)(660)
融資手数料の支払い(31)(18)
サプライヤー融資契約に基づく購入486 529 
サプライヤーの資金調達契約に基づく債務の返済(516)(587)
非支配持分への分配(23)(47)
非支配持分からの寄付26 18 
非支配権益への売却125 — 
AES普通株式に支払われる配当金(116)(111)
資金による資本支出の支払い(7)(4)
その他の資金調達23 (4)
財務活動による純現金2,606 1,016 
現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響(15)(18)
売却事業者の現金、現金同等物、制限付現金の（増加）減少73 (9)
現金、現金同等物、制限付現金の総増加（減少）565 (10)
現金、現金同等物、制限付現金、はじめに1,990です 2,087 
現金、現金同等物、制限付現金、期末$2,555 $2,077 
補足開示：
資本化された金額を差し引いた利息の現金支払い$354 $252 
所得税の現金支払い（払い戻しを差し引いたもの）68 53 
非現金投資および資金調達活動のスケジュール：
企業単位の普通株式への転換（注12を参照）838 — 
新しいオペレーティングリースとファイナンスリースの非現金認識124 19 
配当金は申告されていますが、まだ支払われていません116 111 
買収の条件付対価の初期認識9 — 
要約連結財務諸表の注記を参照してください。

8 | 要約連結財務諸表に関する注記 | 2024年および2023年3月31日
要約連結財務諸表の注記
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間
(未監査)
1。財務諸表のプレゼンテーション
統合 — この四半期報告書では、「AES」、「当社」、「当社」、「私たち」という用語は、子会社および関連会社を含む連結対象事業体を指します。「AESコーポレーション」または「親会社」という用語は、上場持株会社であるAESコーポレーションのみを指し、その子会社および関連会社は含まれません。さらに、当社が変動持分を持つVIEは、当社が主な受益者となる形で統合されました。当社が大きな影響力を行使することはできるが支配権はない投資は、持分法で会計処理されます。ただし、アルトマイポへの投資については、ASC 825で許可されている公正価値オプションを選択しています。連結により、会社間取引と残高はすべて削除されました。
中間財務プレゼンテーション — 添付の未監査の要約連結財務諸表と脚注は、FASB ASCの中間財務情報およびSECが発行した規則S-Xの第10条に含まれるGAAPに従って作成されています。したがって、年次会計報告期間にGAAPが要求するすべての情報や脚注が含まれているわけではありません。経営陣の見解では、中間財務情報には、経営成績、財政状態、包括利益、資本の変動、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常の定期的な調整がすべて含まれています。2024年3月31日に終了した3か月間の経営成績は、必ずしも2024年12月31日に終了する年度の予想業績を示すものではありません。添付の要約連結財務諸表は未監査なので、2024年2月29日にSECに提出された2023年フォーム10-K（「2023フォーム10-K」）に含まれる2023年の監査済み連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。
現金、現金同等物、および制限付現金 —次の表は、要約連結貸借対照表に報告された現金、現金同等物、および制限付現金金額の概要を示しており、要約連結キャッシュフロー計算書に示されている金額の合計（百万単位）と調整されます。
2024年3月31日2023年12月31日
現金および現金同等物$1,994 $1,426 
制限付き現金362 370 
債務返済準備金とその他の預金199 194 
現金、現金同等物、および制限付現金$2,555 $1,990です 
ASC 450—負債—サプライヤーファイナンスプログラム —一部の購入では、AESはサプライヤー融資契約を結びます。会社は通常、サプライヤーと会社の間の仲介機関を利用していますが、支払い条件の改善を目的として、サプライヤーと直接これらの契約を結ぶこともあります。これらの取り決めは、金額がすべて1年以内に支払われるため、要約連結貸借対照表のサプライヤー融資契約に含まれています。関連する支払利息は、利息支出の範囲内で要約連結営業報告書に記録されます。会社は持っていました 32 未払い残高総額が$のサプライヤー融資契約8752024年3月31日時点で百万、そして 46 未払い残高総額が$のサプライヤー融資契約974 2023年12月31日時点で百万です。契約の範囲は$未満でした1 百万から $96 百万、加重平均金利は 7.602024年3月31日現在の％、2023年12月31日現在、契約の範囲はドル未満でした1 百万から $69 百万、加重平均金利は 7.51%。サプライヤー融資契約に基づく未払い額のうち、$725 百万と $814 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、それぞれ100万件が会社によって保証されています。
2024年に採択された新しい会計上の宣言-次の表は、当社の要約連結財務諸表に影響を与えた最近の会計上の宣言について簡単に説明したものです。以下に記載されていない会計上の声明は評価され、会社の要約連結財務諸表には適用されないか、重大な影響を及ぼさないと判断されました。

9 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
新しい会計基準が採択されました
ASUの番号と名前説明採択日採用時の財務諸表への影響
2022-04、負債-サプライヤー財務プログラム（トピック450-50）：サプライヤー財務プログラムの義務の開示この更新は、企業によるサプライヤー財務プログラムの利用に関する追加情報と開示を提供し、これらのプログラムが企業の運転資本、流動性、キャッシュフローにどのように影響するかを確認するためのものです。サプライヤーファイナンスプログラムを購入者の当事者として利用する事業体は、（1）支払条件の主要条件と、提供される担保またはその他の形態の保証として担保されている資産、（2）未払額、それらの債務が貸借対照表のどこに表示されているかの説明、および年間期間中の債務の繰り越しを開示する必要があります。2023年1月1日。ただし、ロールフォワード情報は、2023年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。ASUは、会社のサプライヤー財務プログラムに関連する開示のみを要求し、貸借対照表またはキャッシュフロー計算書におけるサプライヤー財務プログラムの債務の認識、測定、または表示には影響しません。当社は、2023年の第1四半期に新しい開示要件を採用しました。ただし、ロールフォワード情報を開示するという年次要件は、2024年の年次財務諸表から採用および提示する予定です。
新しい会計上の声明が発行されたがまだ有効ではない — 次の表は、採用後に当社の要約連結財務諸表に重大な影響を与える可能性のある最近の会計上の声明について簡単に説明しています。以下に記載されていない会計上の声明は、当社の要約連結財務諸表に該当しないか、重大な影響を及ぼさないと予想されるものと評価され、判断されました。
新しい会計基準が発行されましたが、まだ有効ではありません
ASUの番号と名前説明採択日採用時の財務諸表への影響
2023-07年セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメントの開示の改善
このセクションの修正は、セグメント報告に関連する開示を中間および年次ベースで改善することを目的としています。上場企業は、重要なセグメント経費と他のセグメント項目の金額を開示する必要があります。そのためには、企業は各中間期間にトピック280に基づく年次開示を開示する必要もあります。さらに、企業は最高執行意思決定者（「CODM」）と、CODMがセグメントのパフォーマンスをどのように評価するかを開示する必要があります。最後に、報告対象セグメントが1つしかない公開企業は、トピック280で必要な開示を報告する必要があります。
このアップデートの修正は、それ以降に始まる会計年度に有効です
2023年12月15日、およびそれ以降に始まる会計年度内の中間期間
2024年12月15日。早期養子縁組は許可されています。
このASUは、修正が有効になったときに提供される開示にのみ影響します。
2023-09年所得税（トピック740）：所得税開示の改善
このアップデートの改正により、公的事業体は毎年、（1）レート調整において特定のカテゴリーを開示し、（2）数量的な基準を満たす品目を調整するための追加情報を提供することが義務付けられています。さらに、企業は、連邦、州、および外国レベルで支払われた所得税の細分化された金額と、企業が支払った所得税総額の5％を占める管轄区域で支払われた所得税の内訳を開示する必要があります。最後に、このASUは、企業が継続事業から得た収益（損失）を所得税控除前に国内および海外レベルで開示すること、および企業が継続事業から得た所得税費用を連邦、州、および国外レベルで開示することを企業に義務付けています。
この更新の修正は、2024年12月15日以降に開始する会計年度に有効です
このASUは、修正が有効になったときに提供される開示にのみ影響します。

10 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
2。 インベントリ
次の表は、示された期間における会社の在庫残高（百万単位）をまとめたものです。
2024年3月31日2023年12月31日
燃料やその他の原材料$337 $424 
スペアパーツと消耗品302 288 
合計$639 $712 
3。 公正価値
現在の金融資産と負債、債務返済準備金、およびその他の預金の公正価値は、報告された帳簿価額に近いものです。会社の資産と負債の推定公正価値は、入手可能な市場情報を使用して決定されています。これらの金額は推定値であり、資産の売却または負債の譲渡のための仮想取引に基づいているため、さまざまな市場仮定や見積もり方法を使用すると、推定公正価値額に大きな影響を与える可能性があります。当社の評価手法と方針の詳細については、項目8の「注記5 — 公正価値」を参照してください。—2023年フォーム10-Kの財務諸表と補足データ。
定期的な測定
次の表は、示された日付の時点で定期的に公正価値で測定された会社の金融資産と負債（百万単位）を公正価値階層内のレベル別に示しています。当社の有価証券への投資について、提示されている証券クラスは、証券の性質とリスクに基づいて決定されており、当社が有価証券を管理、監視、測定する方法と一致しています。
 2024年3月31日2023年12月31日
 レベル 1レベル 2レベル 3合計レベル 1レベル 2レベル 3合計
資産
負債証券：
売りに出されています：
預金証書$— $338 $— $338 $— $360 $— $360 
政府債務証券— 3 — 3 — — — — 
負債証券総額— 341 — 341 — 360 — 360 
株式証券:
投資信託49 — — 49 46 — — 46 
普通株式
5 — — 5 — — — — 
株式総額54 — — 54 46 — — 46 
デリバティブ:
金利デリバティブ— 268 — 268 — 182 2 184 
外貨デリバティブ— 13 64 77 — 15 59 74 
商品デリバティブ— 253 — 253 — 127 1 128 
デリバティブ総額 — 資産— 534 64 598 — 324 62 386 
総資産$54 $875 $64 $993 $46 $684 $62 $792 
負債
不測の事態への対価$— $— $158 $158 $— $— $165 $165 
デリバティブ:
金利デリバティブ— 33 2 35 — 102 6 108 
クロスカレンシーデリバティブ— 54 — 54 — 63 — 63 
外貨デリバティブ— 28 — 28 — 19 — 19 
商品デリバティブ— 191 79 270 — 145 111 256 
デリバティブ総額 — 負債— 306 81 387 — 329 117 446 
負債総額$— $306 $239 $545 $— $329 $282 $611 
2024年3月31日現在、売却可能なすべての債務証券は1年以内に満期を迎えると記載されています。2024年3月31日に終了した3か月間、有価証券の一時的な減損以外はありませんでした。レベル3の偶発的対価は、主に2023年6月のベルフィールドの買収に関するものです。信用関連の減損は、ASC 326に基づく収益に計上されます。投資の売却による損益は、特定の識別方法を使用して決定されます。 次の表は、示された期間における売却可能な有価証券の売却による総収入（百万単位）を示しています。
3月31日に終了した3か月間
20242023
売却可能な有価証券の売却による総収入$119 $369 
次の表は、定期的に公正価値で測定される資産と負債の調整を示しています

11 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
2024年と2023年3月31日に終了した3か月間（デリバティブ残高は純額で表示）、観測不可能な大量のインプット（レベル3）を使用しました（単位：百万単位）。レベル3とレベル2の間の振替は、主に、信用評価調整の計算に使用された観察不可能なインプットの重要性の変化によるものです。
デリバティブ資産と負債
2024年3月31日に終了した3か月間金利外国通貨商品不測の事態に備えて合計
2024年1月1日の残高
$(4)$59 $(110)$(165)$(220)
実現利益と未実現利益（損失）の合計：
収益に含まれています— 10 4 6 20 
その他の包括利益（損失）に含まれます — デリバティブ活動8 4 28 — 40 
その他の包括利益（損失）— 外貨換算活動に含まれます— — — (1)(1)
買収— — — (9)(9)
和解(1)(9)(1)11 — 
資産の譲渡、レベル3を差し引いた金額
(5)— — — (5)
2024年3月31日現在の残高$(2)$64 $(79)$(158)$(175)
期末に保有されている資産および負債に関連する未実現利益（損失）の変動に起因する収益に含まれる、その期間の総利益です
$— $3 $6 $6 $15 
デリバティブ資産と負債
2023年3月31日に終了した3か月間金利外国通貨商品不測の事態に備えて合計
2023年1月1日の残高
$— $64 $(47)$(25)$(8)
実現利益と未実現利益（損失）の合計：
収益に含まれています— (2)— (6)(8)
その他の包括利益（損失）に含まれます — デリバティブ活動(1)— (17)— (18)
規制（資産）負債に含まれています— — (5)— (5)
負債の移転、純額はレベル3に
(4)— — — (4)
2023年3月31日現在の残高$(5)$62 $(69)$(31)$(43)
期末に保有されている資産および負債に関連する未実現利益（損失）の変動に起因する収益に含まれる、その期間の総利益（損失）。$— $(1)$1 $6 $6 
次の表は、2024年3月31日現在のレベル3のデリバティブ資産（負債）に使用された、観察できない重要なインプットをまとめたものです（レンジ額を除いて百万単位）。
デリバティブの種類公正価値観察不能な入力
金額または範囲（平均）
金利$(2)子会社のクレジットスプレッド
0.7% から 3.0% (2.1%)
外貨:
アルゼンチンペソ64 アルゼンチン・ペソから米ドルへの為替レート (1年後)
1,339 に 1,657 (1,514)
商品:
カイソーエナジースワップ(79)2030年以降のMWhあたりの先物エネルギー価格
$11.58 に $121.53 ($62.03)
合計$(17)
アルゼンチンペソの外貨デリバティブの場合、上記の為替レートの見積もりが上がると、デリバティブの価値が上がります。CAISOエナジースワップの場合、上記の見積もりを増やすと、デリバティブの価値が下がります。
偶発的対価は主に、再生可能エネルギー開発プロジェクトの買収に関連する将来のマイルストーン支払いに関するものです。偶発的対価の推定公正価値は、レベル3のインプットと見なされる内部予測に基づく確率加重割引キャッシュフローを使用して決定されます。レベル3のインプットの変化、特に開発マイルストーンを達成する確率の変化は、偶発的対価の公正価値に重大な変化をもたらし、各報告期間に記録される費用または収入の額に重大な影響を与える可能性があります。偶発的対価は、収益を通じて記録される公正価値の予想される変化に応じて、四半期ごとに更新されます。




12 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
非定期的な測定
会社は、該当する公正価値測定ガイダンスを使用して公正価値を測定します。減損費用は、以下に税引前損失として示されており、評価日の公正価値をその時点で最新の帳簿価額と比較して測定され、要約連結営業報告書の資産減損費用に含まれています。 次の表は、非経常ベースで公正価値で測定された当社の主要な資産グループカテゴリと、公正価値階層内の水準（百万単位）をまとめたものです。
測定日
運送金額 (1)
公正価値税引前損失
2024年3月31日に終了した3か月間レベル 1レベル 2レベル 3
売りに出されている事業：(2)
モンズオンさん
3/31/2024$450 $— $413 $— $37 
測定日
運送金額 (1)
公正価値
2023年3月31日に終了した3か月間レベル 1レベル 2レベル 3税引前損失
売りに出されている事業：(2)
ヨルダン (3)
2023$179 $— $170 $— $14 
_____________________________
(1) は、公正価値調整前の測定日における資産グループの帳簿価額を表します。
(2) 詳細については、注記18—売却保留および処分を参照してください。
(3) 認識された税引前損失は、$を使用して計算されました170 ヨルダン処分グループの100万時価から売却費用を差し引いた金額5 百万。
要約連結貸借対照表で公正価値で測定されていない金融商品
次の表は、示された期間の時点では要約連結貸借対照表では公正価値で測定されていないが、公正価値が開示されている会社の金融資産および負債の帳簿価額、公正価値、および公正価値階層を（百万単位）示しています。
2024年3月31日
持ち運び
金額
公正価値
合計レベル 1レベル 2レベル 3
資産:
売掛金 — 非流動 (1)
$91 $148 $— $— $148 
負債:ノンリコース債務23,924 23,695 — 22,165 1,530 
償還債務5,295 4,995 — 4,995 — 
2023年12月31日
持ち運び
金額
公正価値
合計レベル 1レベル 2レベル 3
資産:
売掛金 — 非流動 (1)
$193 $239 $— $— $239 
負債:ノンリコース債務22,144 22,174 — 20,676 1,498 
償還債務4,464 4,210 — 4,210 — 
_____________________________
(1)これらの金額は、主に米国のレドンドビーチの土地の売却と、チリ政府によって制定された安定化基金の影響を受ける金額に関するもので、その他の非流動資産に含まれています 添付の要約連結貸借対照表に。
4。 デリバティブ商品とヘッジ活動
当社のデリバティブおよびヘッジ会計方針の詳細については、項目8の注記1「重要な会計方針の一般的かつ要約」「デリバティブおよびヘッジ活動」を参照してください。—2023年フォーム10-Kの財務諸表と補足データ。

13 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
活動量 — 次の表は、2024年3月31日現在のデリバティブの種類別の残りの契約期間における当社の想定最大額（百万単位）と、各種類のデリバティブ範囲の満期日を示しています。
金利と外貨デリバティブ想定額の上限を米ドルに換算して最新の成熟度
金利$8,678 2059
クロス通貨スワップ（ブラジルレアル）404 2026
外貨:
チリペソ177 2027
ユーロ103 2026
コロンビアペソ49 2026
ブラジル・レアル25 2026
アルゼンチンペソ1 2026
コモディティデリバティブ想定上の最大値最新の成熟度
天然ガス（単位はMMBTu）161 2029
電力（単位はMWh）19 2040
石炭 (メートルトン単位)6 2027
会計と報告 — 資産と負債 — 次の表は、示された期間における当社のデリバティブ資産と負債の公正価値（百万単位）を示しています。
公正価値2024年3月31日2023年12月31日
資産指定されています指定されていません合計指定されています指定されていません合計
金利デリバティブ$268 $— $268 $184 $— $184 
外貨デリバティブ21 56 77 23 51 74 
商品デリバティブ— 253 253 — 128 128 
総資産$289 $309 $598 $207 $179 $386 
負債
金利デリバティブ$35 $— $35 $108 $— $108 
クロスカレンシーデリバティブ54 — 54 63 — 63 
外貨デリバティブ15 13 28 5 14 19 
商品デリバティブ79 191 270 107 149 256 
負債総額$183 $204 $387 $283 $163 $446 
2024年3月31日2023年12月31日
公正価値資産負債資産負債
現在の$308$175$216$152
非電流290212170294
合計$598 $387 $386 $446 

14 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
収益およびその他の包括収益（損失）— 次の表は、AOCLで計上された税引前利益（損失）と当社のデリバティブ商品の収益（百万単位）を示しています。
3月31日に終了した3か月間
20242023
キャッシュフローヘッジ
AOCLで計上された利益（損失）
金利デリバティブ$225 $(138)
外貨デリバティブ(9)8 
商品デリバティブ28 (23)
合計$244 $(153)
AOCLから得た利益を収益に再分類しました
金利デリバティブ$1 $36 
外貨デリバティブ1 — 
商品デリバティブ— 14 
合計$2 $50 
公正価値ヘッジ関係による利益（損失）
クロスカレンシーデリバティブ$(56)$(53)
ヘッジアイテム43 50 
合計$(13)$(3)
ヘッジ会計の中止により、利益はAOCLから収益に再分類されました$— $1 
収益に計上される利益（損失）
ヘッジ商品として指定されていません：
外貨デリバティブ$13 $(4)
コモディティデリバティブとその他91 65 
合計$104 $61 
AOCLから収益への再分類により、2025年3月31日に終了した12か月間の継続事業からの税引前利益はドル増加すると予測されています12 百万。
5。 融資売掛金
契約満期が1年を超える売掛金は、融資売掛金とみなされます。 次の表は、示された日付現在の国別の融資売掛金（百万単位）を示しています。
2024年3月31日2023年12月31日
総売掛金手当純売掛金総売掛金手当純売掛金
アメリカ$46 $— $46 $149 $— $149 
チリ36 — 36 33 — 33 
その他10 — 10 11 — 11 
合計$92 $— $92 $193 $— $193 
米国 — AESは、レドンドビーチの土地の売却に関連する非流動債権を記録しています。収集予定期間は、2025年3月31日以降です。2023年12月31日現在、ウォリアー・ランのPPA解約契約には多額の融資売掛金がありました。108 百万は、連結貸借対照表のその他の非流動資産に記録されました。2024年2月1日、当社は解約契約に基づいて残りの将来のキャッシュフローをすべて売却する契約を締結しました。実行時点で、この取引は米国会計基準に基づく将来の収益の売却と見なされていました。2024年3月31日現在、対応する売掛金は売却保留基準を満たしており、要約連結貸借対照表では流動売却資産として分類されています。Warrior Run PPA解約契約の詳細については、注記14—収益および注記18—売却保有と処分を参照してください。
チリ — AES Andesは、2019年10月と2022年8月にチリ政府が関税安定法と併せて創設した安定化基金の影響を受けた規制対象エネルギー契約で計上された収益に関連する売掛金を記録しています。これまで、政府はこれらの契約の価格を6か月ごとに更新していました。これは、契約が為替レートや商品価格に連動しているためです。関税安定化法では、規制対象の契約を提供する新しい低コストの再生可能エネルギー契約が締結されるまで、2019年7月1日に有効な価格設定を超えて、これらの契約上の指数の更新を顧客に転嫁することはできません。その結果、2019年7月1日の価格を超えて発生した費用は累積され、発電機が負担します。2024年3月31日現在、AESアンデスは売掛金の売却を通じてリスクを減らすことを目指しています。

15 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
2023年8月14日、AESアンデスは最大$まで売却する契約を締結しました227 安定化基金に基づく百万件の売掛金、そのうち$135 2024年3月31日現在、100万個が売却され、回収されました。2024年3月31日現在、さまざまな契約やプログラムを通じて、$20 百万件の現在の売掛金と7 百万件の非流動売掛金が、それぞれ「売掛金」と「その他の非流動資産」に記録されました。さらに、$29 2024年3月31日時点で、グリーンブレンド契約の一環として鉱業顧客に付与された数百万件の支払い繰延が、その他の非流動資産に含まれる融資売掛金として計上されました。
6。 信用損失引当金
次の表は、示された期間の信用損失引当金の繰越額（百万単位）を示しています。
2024年3月31日に終了した3か月間売掛金モンズン売掛金アルゼンチンの売掛金その他
合計
CECL期首の準備金残高$15 $26 $7 $16 $64 
当期の規定4 — — 2 6 
手当に対して請求される償却額1 — — — 1 
回収額が収集されました(1)(1)— — (2)
外国為替— — (1)— (1)
CECL期末の準備金残高$19 $25 $6 $18 $68 
2023年3月31日に終了した3か月間
売掛金 (1)
モンズン売掛金アルゼンチンの売掛金
リース売掛金 (2)
その他合計
CECL期首の準備金残高$3 $28 $30 $20 $2 $83 
当期の規定2 — — — 6 8 
手当に対して請求される償却額(3)— — — — (3)
回収額が収集されました1 1 — — — 2 
外国為替— — (5)— — (5)
CECL期末の準備金残高$3 $29 $25 $20 $8 $85 
_____________________________
(1) 2023年3月31日現在の100万ドルのオペレーティングリースの売掛金引当金と契約上の紛争引当金を除きます。これらの準備金はASC 326の対象外です。
(2) サウスランド・エナジー（AESギルバート）のリース債権信用損失引当金。
7。 関連会社への投資とアフィリエイトへの進出
財務情報の要約 — 次の表は、持分法で会計処理されている当社の50％以下の関連会社の財務情報（百万単位）をまとめたものです。
 所有率が 50% 以下のアフィリエイト
3月31日に終了した3か月間20242023
収入$517 $461 
営業損失(33)(43)
純損失(103)(62)
関連会社に帰属する純損失(68)(60)
ヨルダン — 2024年3月、当社はおおよその売却を完了しました 26アンマンイーストとIPP4の所有権（%）、売却価格は$です。58 百万。売買契約の締結以降に受け取った配当金を調整した結果、当社は$の純現金支払いを受け取りました45 百万。売却完了後、会社は留保しました 10持分法投資として計上されている各事業の所有持分の割合。詳細については、注記18—売却保留および処分を参照してください。アンマンイーストとIPP4は、エネルギーインフラSBUの報告対象セグメントで報告されています。
アップライト — 2024年2月、アップライトはシュナイダーエレクトリックからバーチャルパワープラント（「VPP」）分野のマーケットリーダーであるオートグリッドを買収しました。取引の一環として、シュナイダーは追加の$を寄付しました40 100万がアップライトに、アップライトが約発行されました 91 買収の対価としてシュナイダーに100万の普通ユニットを追加しました。AESや他の投資家からの追加投資は必要ありませんでした。その結果、AESは 29.41Uplightの所有持分の％は、に希薄化されました 24.65%。この取引は部分処分として計上され、AESは$の利益を認識しました52 事業権の処分および売却による利益（百万円）。まだ会社としては

16 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
取引後もアップライトを支配していませんが、大きな影響力を持っています。引き続き持分法投資として計上され、ニューエナジーテクノロジーSBUの報告対象セグメントに報告されます。
SPower — 2022年12月、当社は売却することに合意しました 49SPowerの営業資産（「OPCo B」）のポートフォリオに対する間接持分の割合。2023年2月28日、Spowerはドルでの売却を終了しました196 百万。取引の結果、会社は$を受け取りました98 百万ドルの売上高、そして売却による税引前利益は$を記録しました5百万、事業権の処分および売却による利益に記録されています。売却後、OPCo Bに対する当社の所有持分は 50% からおよそ 26%。当社は、取引後もSpowerを管理していませんが、大きな影響力を持っているため、引き続き持分法投資として計上され、再生可能エネルギーSBUの報告対象セグメントに報告されます。
アルト・マイポ — 2022年5月、アルト・マイポは米国破産法第11章に従って破産から脱しました。再編されたアルトマイポは、VIEと見なされます。会社には重要な決定を下す権限がないため、アルトマイポの主な受益者と見なされる基準を満たしていないため、事業体を統合しません。当社は、アルトマイポへの投資を考慮して公正価値オプションを選択しました。経営陣は、このアプローチの方が株式持分の経済性をよりよく反映すると考えているからです。2024年3月31日現在、公正価値はわずかです。Alto Maipoは、エネルギーインフラSBUの報告対象セグメントで報告されています。
8。 借金
リコース・デット
AESクリーンエネルギー開発 — 2023年3月、AESクリーンエネルギー開発ホールディングスLLCは$を実行しました500 2023年12月に期限が切れる100万件のつなぎ融資で、その収益は一般的な企業目的に使われました。つなぎ融資に基づく債務は無担保で、親会社によって完全に保証されていました。つなぎローンは2023年12月に返済されました。
コマーシャル・ペーパー・プログラム — 2023年3月、当社は、無担保コマーシャル・ペーパー・ノート（以下「ノート」）を発行できるコマーシャル・ペーパー・プログラムを設立しました。このプログラムでは、額面総額の上限額である$です。750 いつでも100万件未払いです。債券の満期は異なる場合がありますが、発行日から397日を超えることはありません。ノートの収益は、一般的な企業目的に使用されます。紙幣は、米国のコマーシャル・ペーパー市場では、私募ベースで慣習的な条件で販売されます。コマーシャル・ペーパー・プログラムは、会社のドルによって支えられています1.5 10億のリボルビング・クレジット・ファシリティ。当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティの下でその時点で利用可能なキャパシティを超える合計金額でコマーシャル・ペーパーを発行することはできません。2024年3月31日に終了した3か月間、当社は約$を借りました10.1 10億で、約$を返済しました9.3 コマーシャル・ペーパー・プログラムでは10億、1日の平均未払い借入額は486 百万。2024年3月31日現在、会社の資金は110 リボルビング・クレジット・ファシリティの下での未処理のドローイングが100万件、そして719 コマーシャル・ペーパー・プログラムに基づく未払いの借入金が100万件あり、加重平均金利は5.97%。ノートは非最新ノートに分類されます。
ノンリコースデット
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社の以下の子会社が多額の債務（百万単位）を発行しました。
子会社
発行物 (1)
AES インディアナ (2)
$1,050 
アス・アンデスです
500 
_____________________________
(1) これらの金額には、当社の子会社でのリボルビング・クレジット・ファシリティ活動は含まれていません。
(2) 発行はAESインディアナ州とその親会社であるIPALCOの両方に関するものです。

17 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
AESプエルトリコ — 2023年6月1日、AESプエルトリコは、事業上の財政難による資金不足のため、シリーズA債券ローンの元本と利息を支払うことができませんでした。AESプエルトリコは、これらの債務を履行するための資金が不足していたため、2023年7月に株主と猶予および停止契約を締結しました。2024年3月5日、AESプエルトリコとその債券保有者は財務再編を実施しました。その下で、ドルは156 百万（利息を含む） 6.625% 2026年満期のシリーズA債券ローンはドルと交換されました112 百万の 6.6252028年1月満期優先担保付債券の％と$44 AESプエルトリコの100万株の優先株式。優先株には以下の利息があります 3.125% と、AESが優先株を転換先として呼び出すことができるオプションが含まれています 99.92025年12月30日から2027年12月30日までのAESプエルトリコの普通株式の割合、または優先株式を現金で決済するオプションがあるものの割合。債券保有者はまた、$を提供しました23 プライムプラスでの利息を含む、2026年3月満期の100万件のつなぎ融資 4%。AESプエルトリコは、つなぎ融資、優先担保付債券、優先株式利息の運用から得られる超過現金（ローン契約で定義されているとおり）に基づいて、キャッシュスイープによる強制的な前払いを行う必要があります。AESプエルトリコは財政難に見舞われ、貸し手は譲歩を認めたため、財務再編はASC 470-60「債務者による問題のある債務再編」に従って問題のある債務再編として処理されました。この取引の結果、2024年3月31日に終了した3か月間、利益は認められませんでした。2024年3月31日現在、優先株式を普通株式で決済するオプションが行使された場合、金額を現金で決済する必要がないため、優先株式の現金決済は条件付きです。
AESインディアナ州 — 2024年3月、AESインディアナ州は$を発行しました650 総元本は百万です 5.702054年4月満期の最初の住宅ローン債の割合。この発行による純収入は、無担保ドルを含め、既存の債務の返済に使用されました300 2024年11月に期限が到来する100万タームローンとそのドル未満の未払い金額350 2027年12月に満期を迎える、一般企業向けのリボルビング・クレジット契約。
2024年3月、イパルコはドルを発行しました400 総元本は百万です 5.752034年4月満期優先担保付債券（%）。2024年4月、この発行による純収入は、手持ちの現金とともに、未払いのドルを償還するために使用されました405 百万インチ 3.702024年9月に発行予定の優先担保付債券（%）。
AESアンデス — 2024年3月、AESアンデスは $を発行しました500 総元本は百万です 6.302029年に発行予定の優先無担保社債の割合。発行による純収入は、公開買付けによる購入に使用されました $100 百万と $43 それぞれ2079年と2025年に発行予定の優先無担保債券の元本総額100万ドル、その他の既存の負債を返済します。
オランダとコロン — 2023年1月、オランダに本拠を置くAESヒスパノーラ・ホールディングスBVとコロンは、共同借入人として、1ドルを執行しました。350 でのミリオンクレジット契約 8.85%、2028年に期限が切れます。会社は$を割り当てました300 百万と $50 契約による収益のうち、それぞれAESヒスパノーラホールディングスBVとコロンに。契約による純収入は、既存の債務の返済に使用されました。取引の結果、会社は負債の消滅による損失を計上しました1 百万。
AESクリーンエネルギー — 2022年12月、AESクリーン・エネルギー・ディベロップメント、AESリニューアブル・ホールディングス、および持分法投資であるSPower（総称して発行者）は、発行体が所有する風力、太陽光、およびエネルギー貯蔵プロジェクトの運営資金を調達または借り換えるための長期債を随時発行するマスターインデンチャー契約を締結しました。2022年12月13日、発行者は最大$の発行に関する紙幣購入契約を締結しました647 百万の 6.552047年に期限が切れるシニアノートの割合。紙幣は2022年12月14日に額面金額で販売されました647 百万。2023年に、発行者は追加の$を売却しました246 百万インチ 6.37% 紙幣。その結果、発行された紙幣の元本総額は $884 百万。各発行者は「共同発行者」と見なされ、ファシリティに基づくすべての債務について、他の共同発行者と共同で個別に責任を負います。2024年3月31日現在、AESクリーン・エネルギー・ディベロップメントとAESリニューアブル・ホールディングスに帰属する債券の帳簿価総額はドルでした252 百万。
2021年、AESクリーン・エネルギー・ディベロップメント、AESリニューアブル・ホールディングス、SPower（総称して「借り手」）は、総額$のコミットメントで2つのクレジット契約を締結しました1.2 10億で、満期日は2024年12月と2025年9月です。借り手がリボルビング・クレジット・ファシリティの修正を行った結果、総額で$のコミットメントが増加しました。2.6 10億。新しい契約に基づくコミットメントの総額は3.8 10億。2023年の改正により、いずれかのクレジット契約の満期日が2024年12月から2026年5月に延長されました。各借り手は「共同借り手」と見なされ、施設に基づくすべての義務について、他の共同借り手と共同で個別に責任を負います。使用されたコミットメントが増加した結果、AESクリーン・エネルギー・デベロップメントとAESリニューアブル・ホールディングスは、合計で負債が$増加しました547 2024年には百万ドル。その結果、2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で使用されたコミットメントの総額は2.8 10億。2024年3月31日現在、共同借り手向けのリボルビング・クレジット・ファシリティの下で使用されたコミットメントの総額は3.4 10億。

18 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
ノンリコース債務契約、制限、およびデフォルト —会社のノンリコース債務の条件には、特定の財務契約と非財務契約が含まれています。これらの契約は子会社の活動に限定されており、子会社によって異なります。これらの契約には、特定の準備金と財務比率の維持、最低限の運転資本、および追加債務の発生の制限が含まれますが、これらに限定されません。
2024年3月31日および2023年12月31日現在、おおよその金額は363 百万と $341 ノンリコース債務契約の特定の規約に従って、それぞれ100万件の制限付現金が維持されていました。これらの金額は、添付の要約連結貸借対照表の制限付現金および債務返済準備金およびその他の預金に含まれていました。2024年3月31日および2023年12月31日現在、おおよその金額は90 制限付現金残高の100万件は、AESのキャプティブ保険会社であるAGICが引き受ける現在および将来の保険金請求の潜在的な責任をカバーするために保有されている担保用でした。
さまざまな貸し手や政府の規定により、会社の特定の子会社が純資産を親会社に譲渡することが制限されています。このような子会社の制限付純資産は約$に達しました1.1 2024年3月31日時点で10億です。
次の表は、2024年3月31日現在のデフォルト状態にある当社の子会社のノンリコース債務（百万単位）をまとめたものです。デフォルトにより、特に明記されていない限り、これらの金額はノンリコース負債の現在の部分に含まれます。
子会社
デフォルトの主な性質債務不履行
純資産
AESメキシコ・ジェネレーション・ホールディングス（TEGとTEP）
契約$143 $29 
AES イルミナ (プエルトリコ)契約24 29 
AES ジョーダン・ソーラー契約7 11 
合計$174 
デフォルトはいずれも支払いのデフォルトではなく、技術的なデフォルトです 該当する子会社のノンリコース債務書類に含まれる契約またはその他の要件を遵守しなかったことが原因です。
AESコーポレーションのリコース・デット契約には、子会社が提供した場合に発効するクロスデフォルト条項が含まれています 20直近の4会計四半期における親会社の企業からの現金分配総額の割合以上で、未払いの元本がドルを超えている200 デフォルトは100万です。2024年3月31日現在、当社の子会社は いいえデフォルトにより、親会社の償還債務のクロスデフォルトが発生しました。親会社がリボルビング・クレジット・ファシリティの財務規約を遵守していない場合、制限付き支払いは、その時点での実勢金利での四半期ごとの定期株主配当に限定されます。支払い不履行や破産不履行により、制限付き支払いを行うことができなくなります。
9。 コミットメントと不測の事態
親会社の保証、信用状、コミットメント — 特定のプロジェクト資金調達（タックス・エクイティ取引を含む）、買収と処分、電力購入、EPC契約、その他の契約に関連して、親会社は限定的な義務とコミットメントを明示的に引き受けています。そのほとんどは将来の出来事が発生した場合にのみ有効になるか、または終了します。通常の事業過程において、親会社は、AES事業者に代わって第三者に財務または業績保証を提供するために、主に保証と信用状などのさまざまな契約を締結しています。これらの契約は主に、企業が単独で達成する信用力を支援または強化し、それによって意図した事業目的を達成するのに十分な信用を獲得できるようにするために締結されます。偶発債務のほとんどは、会社またはその事業が通常の事業過程で履行することを期待する将来の業績コミットメントに関するものです。これらの保証の有効期限は、以下の場合と異なります 1 年から、それ以上は使えません 33 何年も。
次の表は、2024年3月31日現在の親会社の偶発的契約上の義務をまとめたものです。次の表に示されている金額は、親会社の現在の割引なしの保証エクスポージャーと、割引前の潜在的な最大エクスポージャーの範囲を表しています。最大エクスポージャーは、保証の償還条項または担保条項に基づいて回収できる金額（もしあれば）だけ減額されることはありません。

19 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
偶発的な契約上の義務
最大露出量
(百万単位)
契約数各契約の最大露出範囲（百万単位）
保証とコミットメント$3,566 84 
1 — 970
二国間協定に基づく信用状234 4 
$54 — 64
無担保信用枠に基づく信用状210 30 
1 — 70
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく信用状29 12 
1 — 6
保証債2 2 
1
合計$4,041 132 
2024年3月31日に終了した3か月間に、会社は次の範囲の信用状手数料を支払いました 1% から 3信用状の未払い額の年間割合。
子会社の保証と信用状 — 特定のプロジェクト資金調達（タックス・エクイティ取引を含む）、買収と処分、電力購入、EPC契約、その他の契約に関連して、当社の特定の子会社は限定的な義務やコミットメントを明示的に引き受けています。そのほとんどは、将来の出来事が発生した場合にのみ有効になるか、または通常の既存の契約に基づいて支払われるべき金額に対する慣習的な支払い保証です。ビジネスの。これらの偶発的な契約上の義務は子会社レベルで発行され、親会社には支払われません。2024年3月31日現在、当社の子会社が発行する保証の割引前の潜在的な最大エクスポージャーは、$でした2.6 10億（ドルを含む）1.6 EPC契約やその他の契約に基づく何十億もの慣習的な支払い保証、そして995 何百万ものタックス・エクイティ・ファイナンス関連の保証。さらに、2024年3月31日現在、当社の子会社には643 何百万通もの信用状が未払いです。
不測の事態
環境 — 当社は、敷地の修復や修復を含む環境法の遵守に関連する義務を定期的に見直しています。2024年3月31日および2023年12月31日に終了した期間について、当社はドルの負債を認識しました8 百万と $9 環境修復費の予測額はそれぞれ100万です。環境評価と修復活動には不確実性があるため、コンプライアンスや修復にかかる将来の費用は、現在発生している金額よりも高くなることも低くなることもあります。さらに、責任が認められていない場合は、2024年3月31日の時点で見積もることができなかったとしても、会社が是正費用を負担したり、多額の支出を求められたりする可能性は十分にあります。全体として、当社は、環境問題に関連する潜在的な損失の範囲は、推定できるとしても、重要ではないと見積もっています。合理的に可能と考えられる金額には、上記のように発生した金額は含まれていません。
訴訟 — 当社は、通常の業務過程で特定の請求、訴訟、法的手続きに関与しています。会社は、責任が発生している可能性が高く、損失額を合理的に見積もることができる場合に、訴訟や請求の費用が発生します。 当社は、すべての請求の合計負債を約$で計上しています16 百万と $17 2024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。これらの金額は、未払負債およびその他の負債およびその他の非流動負債の要約連結貸借対照表に報告されます。これらの未払負債のかなりの部分は、国際法域における規制問題と商事紛争に関連しています。これらの未払負債が既存および将来のすべての請求をカバーするのに十分であること、またはそのような請求が発生したときに支払う流動性があるという保証はありません。
未払債務が認められない場合、一部の事項が会社にとって不利な決定となり、2024年3月31日時点で重要ではあるが見積もることができなかった金額の損害賠償または支出を会社に要求する可能性は十分にあります。損失が合理的に発生する可能性のある重大な不測の事態には、主に、オフテイカー、サプライヤー、EPC請負業者との紛争、契約違反の申し立て、法律および規制違反の申し立て、税務当局との所得税および非所得税問題、規制事項が含まれます。まとめると、当社は、これらの合理的に起こり得る重大な不測の事態に関連する潜在的な損失の範囲を、推定可能な場合は$の範囲と見積もっています55 百万と $91 百万。合理的に可能と考えられる金額には、前述のように発生した金額は含まれていません。これらの重大な不測の事態には、私たちの不確実な税務上の状況の一部と見なされる所得税関連の不測の事態は含まれていません。

20 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
10。 リース
貸手 — 当社は、特定の発電契約について、顧客に容量を提供する条項を含むオペレーティングリースを締結しています。これは、顧客が必要とするときにエネルギーを供給する準備が整った義務です。 キャパシティ債務は、施設から得られる生産物の大部分をカバーするため、一般的にリース要素と見なされます。リース要素と非リース要素間の契約支払いの配分は、リースの開始時に行われます。 このような契約によるリース領収書は、リース期間中の定額ベースでリース収益として認識されますが、変動リースの領収書は獲得時に認識されます。
次の表は、当社が貸手であるオペレーティングリースからのリース収益（要約連結営業報告書の収益）を示したもの（単位：百万単位）です。
3月31日に終了した3か月間
オペレーティングリース収入20242023
リース収益の合計$115 $121 
少ない：変動するリース収入(13)(8)
非変動リース収益の合計$102 $113 
次の表は、要約連結貸借対照表の不動産、プラント、設備に含まれるオペレーティングリースの基礎となる総資産と減価償却累計額（百万単位）を示しています。
不動産、プラントおよび設備、純額2024年3月31日2023年12月31日
総資産$1,178 $1,227 
控除:減価償却累計額(190)(182)
純資産$988 $1,045 
リースを延長または終了するかどうかは、支払不履行、破産、エネルギー供給の不履行など、契約における慣習的な早期解約条項に基づいています。 2024年3月31日現在、当社は早期解約を認めていません。特定のリースでは、使用量またはインデックスベース（米国消費者物価指数など）のリース料の調整に基づいて、変動するリース料が提供される場合があります。
次の表は、2024年から2028年までの残りの期間およびそれ以降の2024年3月31日現在の将来のリース領収書（百万単位）を示しています。
の将来の現金領収書
販売型リース
オペレーティングリース
2024$25 $292 
202533 390 
202633 279 
202733 183 
202833 60 
その後461 490 
合計$618 $1,694 
控える:帰属(307)
リース領収書総額の現在価値$311 
バッテリーストレージのリース契約 — 当社は、独立したBESS施設のみで構成されるプロジェクトや、BESSと太陽エネルギーシステムを組み合わせたプロジェクトを建設し、運営しています。これらのプロジェクトでは、いつ送電網にエネルギーを供給するかをより柔軟に決めることができます。当社は、お客様がBESSの充電と放電のタイミングを決定できるように、施設の全生産量に関するPPAを締結します。これらの取り決めには、ASC 842に基づくリース要素と非リース要素の両方が含まれます。BESSコンポーネントは通常、販売タイプのリースを構成します。当社は、販売型リースのリース収益を$の利息収入で計上しました4 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の両方で100万です。
当社は、販売型リースの開始時に$の利益を記録しました5 2024年3月31日に終了した3か月間は100万です。2023年3月31日に終了した3か月間、利益は記録されませんでした。この金額は、要約連結損益計算書の「その他の収益」に計上されます。詳細については、注記15—その他の収入と費用を参照してください。

21 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
11。 子会社の償還可能な株式
発行者のみが管理していない償還機能を備えた株式は、一時株式として分類され、要約連結貸借対照表の子会社の償還可能株式に記録されます。通常、これらの商品は最初は公正価値で測定され、その後、非支配持分に割り当てられた収益と配当に合わせて調整されます。その後の測定と分類は、その商品が償還可能になる可能性があるかどうかによって異なる場合があります。現在償還可能な有価証券、または商品が償還可能になる可能性が高い有価証券については、帳簿価額から償還価額への変動は、追加払込資本に対する臨時資本として計上されます。商品が償還可能になる見込みがない場合、帳簿価額の調整は認められません。
次の表は、示された期間における当社の子会社の償還可能な株式残高（百万単位）をまとめたものです。
2024年3月31日2023年12月31日
イパルコの普通株式$772 $773 
AESクリーンエネルギー開発普通株式583 544 
AESクリーンエネルギータックス・エクイティ・パートナーシップ
129 129 
ポテンギの普通株と優先株18 18 
子会社の償還可能な株式総額$1,502 $1,464 
12。エクイティ
エクイティ・ユニット
2021年3月、当社は発行しました 10,430,500 想定元本総額が$の株式ユニット1,043百万。各株式ユニットの金額は$と記載されていました100 そして、当初は先渡株式購入契約（「2024購入契約」）と 101株の分割されていない受益所有持分の割合 0% シリーズAの累積永久転換優先株式。額面なしで発行され、清算優先金は$です。1,000 1株当たり（「シリーズA優先株」）。
当社は、2024年の購入契約とシリーズA優先株式との経済的関連性と、独立型商品の組み合わせに関連して適用される会計ガイダンスに対する当社の評価に基づいて、株式ユニットを1つの勘定単位として計上すべきであると結論付けました。株式ユニットは強制転換可能な優先株を表します。したがって、合併後の商品に関連する株式は、転換された場合法を用いて希薄化後の1株当たり利益に反映されました。
エクイティ・ユニットの発行に関連して、当社は約$を受け取りました1引受費用と手数料を差し引いた10億件の収入。経費提供前のものです。の発行による収入 1,043,050 株式はシリーズA優先株にドルで帰属しました838 百万と $205 2024年の購入契約（「契約調整金」）の保有者に支払うべき四半期ごとの支払いの現在価値は、百万です。収益は、AES再生可能エネルギー事業、米国の公益事業事業、LNGインフラの開発、および経営陣が決定したその他の開発に使用されました。
シリーズA優先株には配当がなく、転換優先株の清算優先権も増加しませんでした。シリーズA優先株には満期日がなく、保有者が転換するか、会社が償還しない限り、未払いのままになります。優先株式の保有者は限られた議決権しか持っていませんでした。シリーズA優先株は、2024年2月15日に$の価格で購入することを義務付けた2024年購入契約に基づく保有者の購入義務を支える担保として差し入れられました。100 現金で、最大数は 57,467,883 当社の普通株式（通常の希薄化防止調整の対象となります）。各保有者が購入しなければならない株式数を決定する初期決済レートは、最大決済レートを超えることはできず、2024年2月15日より前の市場価値平均期間にわたって決定されました。当初の最大決済レートは 3.864 当初の参考価格$を使用して計算されました25.88、2021年3月4日に最後に報告された当社の普通株式の売却価格と同じです。2024年2月15日、シリーズA優先株は2024年購入契約の決済価格を満たすように入札され、企業単位は最大決済レートで会社の普通株式に転換されました 3.8859、$の参考価格と同等25.73。シリーズAの優先株はキャンセルされ、 40,531,845 AES普通株式は転換時に発行されました。

22 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
会社は、2024年の購入契約の保有者に、次のレートで契約調整金を支払いました 6.875年率。2021年5月15日から、四半期ごとに延滞して支払われます。ザ・$205 開始時の契約調整支払いの100万の現在価値により、シリーズA優先株が減額されました。四半期ごとの契約調整支払いが行われるたびに、関連する負債は減額され、現金支払いと現在価値の差額が利息費用に上乗せされました。約5 3年間で100万です。最終的な契約調整金は2024年2月15日に行われました。
非支配持分との株式取引
チリのリノバブル — グローバル・インフラストラクチャー・マネジメント合同会社（「GIP」）との再生可能エネルギーパートナーシップ契約に基づき、AES Andesは、再生可能エネルギー開発プロジェクトの特定のパイプラインをチリ・リノバブルズに寄付します。プロジェクトが商業運転に移行するにつれて、GIPはそのプロジェクトを維持するために追加の貢献をすることがあります。 49% 所有権の持分。2024年2月、AESアンデスはメサマビダのチリ・リノバブルズへの売却をドルで完了しました40百万、その結果、NCIは$に増加します53百万ドル、そして追加払込資本金の減少13百万。この取引後も当社は支配権を維持していたため、Chile Renovablesは引き続き当社によってエネルギーインフラSBU報告対象セグメントに統合されています。
その他の包括損失の累計 — 次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間のAOCLの変化をコンポーネント別、税引後、NCI別にまとめたものです（百万単位）。
外貨換算調整額、純額
未実現デリバティブ利益（損失）、純額未積立年金債務、純額
信用リスクによる公正価値オプション負債の変動、純額
合計
期初の残高 $(1,692)$204 $(26)$— $(1,514)
再分類前のその他の包括利益 (損失)(38)137 — 3 102 
収益に再分類された金額— (2)— — (2)
その他の包括利益 (損失)(38)135 — 3 100 
期末残高$(1,730)$339 $(26)$3 $(1,414)
AOCLからの再分類を次の表に示します。示されている期間の金額は百万単位で、括弧内は要約連結営業明細書への引き落としを示しています。
AOCLコンポーネント3月31日に終了した3か月間
20242023
デリバティブ利益（損失）、純額
規制対象外の売上原価$(1)$(1)
支払利息1 3 
事業利益の処分と売却による利益— 33 
外貨取引損失1 — 
税引前継続事業からの収益および関連会社の持分収益1 35 
所得税の優遇措置（費用）— (9)
関連会社の純資本損失1 15 
当期純利益 (損失)2 41 
控除：子会社の非支配持分と償還可能な株式に帰属する純損失（収益）— (1)
AESコーポレーションに帰属する純利益（損失）$2 $40 
普通株式配当 — 親会社は$の配当を支払いました0.1725 2023年12月に申告された配当金の、2024年第1四半期に普通株主に送付された発行済株式1株当たり。
2024年2月22日、取締役会は四半期ごとの普通株式配当をドルと宣言しました0.1725 1株あたり2024年5月15日に、2024年5月1日の営業終了時点で登録されている株主に支払われます。

23 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
13。 セグメント
セグメント報告構造は、会社の経営報告構造を基盤として、会社が社内でどのように事業を管理しているかを反映しています。管理報告構造は次のような構成になっています 四 SBUSは、主にテクノロジー部門で組織され、社長兼最高経営責任者が率いています。セグメント報告に関する会計ガイダンスを使用して、当社は 四 事業セグメントはその事業と連動しています 四 そのSBUに対応する報告可能なセグメント。
•再生可能エネルギー —太陽光、風力、エネルギー貯蔵、水力発電施設。
•公益事業 — AESインディアナ、AESオハイオ、AESエルサルバドルが規制する公益事業とその発電施設。
•エネルギーインフラ — 天然ガス、LNG、石炭、ペットコークス、ディーゼル、石油発電施設、およびチリでの事業は、再生可能エネルギーを含むさまざまな発電源を既存のPPAに供給するためにプールされています。そして
•新エネルギー技術 — グリーン水素の取り組みと、Fluence、Uplight、5B、その他の新しく革新的なエネルギー技術事業への投資。
当社の再生可能エネルギー、公益事業、エネルギーインフラのSBUは、当社の発電事業分野に参加しています。発電所を所有および/または運営して、公益事業、産業ユーザー、その他の仲介業者などの顧客に発電して販売します。当社の公益事業SBUは、当社の公益事業部門に参加しています。この事業では、特定のサービスエリア内の住宅、商業、工業、および政府部門のエンドユーザー顧客に電力を生成、購入、配電、送電、販売する公益事業を所有および/または運営しています。特定の状況では、当社の電力会社は卸売市場で発電して販売することもあります。私たちの新エネルギー技術SBUには、最先端の環境に優しいエネルギーソリューションをサポートするための新しい革新的な技術への投資が含まれています。
「企業およびその他」には、AES自己保険会社の業績、当社の事業に直接関係しない企業の諸経費が含まれます 四 報告対象セグメント、および連結により完全に廃止される自己保険料などの特定の会社間費用。
当社は、調整後EBITDAを主要なセグメントの業績指標として使用しています。非GAAP指標である調整後EBITDAは、NCIおよび利息、税金、減価償却の影響を考慮して調整した、当社の持分関連会社の利息、税金、減価償却費、およびサービスコンセッション契約に基づいて認識された利息収入を足した後の利息収入と当社によって定義されています。（a）による連結事業体と持分法で会計処理された事業体の両方の利益または損失を除きますデリバティブ取引、株式、および金融資産に関連する実現利益または損失公正価値オプションを使用して測定された負債、（b）未実現外貨損益、（c）事業利益の処分および取得（工場の早期閉鎖を含む）および売却型リースの開始時に認識された損益、損失、利益、および費用、（d）減損による損失、および（e）債務または問題のある債務の早期返済による利益、損失、および費用リストラ。
当社は、調整後EBITDAは会社の基礎となる業績をよりよく反映しており、セグメントの財務実績に関する当社の内部評価において考慮される最も重要な指標であると結論付けています。さらに、事業の数が多く、全体的に複雑であることを考えると、調整後EBITDAは、投資家がどの事業が会社の業績に最も大きな影響を与えるかを判断するのに役立つ、より透明性の高い指標であると結論付けました。
収益と調整後EBITDAは、特定の管理手数料の手数料と会社間残高の償却を除き、他のセグメントとの会社間取引の影響を含むセグメント間エリミネーションの前に表示されます。セグメント内の活動はすべてセグメント内で廃止されました。セグメント間の活動は、連結業績全体から除外されました。
次の表は、示された期間のセグメント別の財務情報（百万単位）を示しています。
3月31日に終了した3か月間
総収入 20242023
再生可能エネルギーSBU$619 $495 
ユーティリティSBU873 971 
エネルギーインフラSBU1,614 1,724 
新エネルギー技術 (SBU)— 74 
企業およびその他33 27 
エリミネーション(54)(52)
総収入$3,085 $3,239 


24 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
3月31日に終了した3か月間
調整後EBITDAの調整（百万単位）20242023
当期純利益$278 $189 
所得税費用（給付）
(16)72 
支払利息357 330 
利息収入(105)(123)
減価償却と償却312 273 
EBITDA$826 $741 
少ない：子会社の非支配持分と償還可能株式の調整（1）
(162)(170)
控除：所得税費用（利益）、支払利息（収入）、および株式関連会社からの減価償却費
33 39 
サービスコンセッション契約に基づいて計上される利息収入17 18 
未実現デリバティブ、株式、金融資産と負債利益
(85)(39)
未実現外貨損失（利益）
(9)32 
処分/買収利益
(43)(3)
減損損失26 9 
債務の消滅と問題のある債務再編による損失
32 1 
調整後EBITDA$635 $628 
_____________________________
(1) 連結対象事業体と株式関連会社の両方からの課税株式投資家への収益と損失の配分は、調整後EBITDAから削除されます。
3月31日に終了した3か月間
調整後EBITDA20242023
再生可能エネルギーSBU$102 $124 
ユーティリティSBU182 162 
エネルギーインフラSBU360 363 
新エネルギー技術 (SBU)(17)(26)
企業およびその他8 (1)
エリミネーション— 6 
調整後EBITDA$635 $628 
当社は、セグメント資産の尺度として長期資産を使用しています。長期資産には、要約連結貸借対照表のその他の非流動資産に記録されている不動産、プラント、設備、オペレーティングリースの純資産および使用権資産に記録された金額が含まれます。
長期存続資産2024年3月31日2023年12月31日
再生可能エネルギーSBU$17,021 $15,735 
ユーティリティSBU7,694 7,166% 
エネルギーインフラSBU7,536 7,414 
新エネルギー技術 (SBU)15 14 
企業およびその他26 9 
長期存続資産32,292 30,338 
流動資産7,170 6,649 
関連会社への投資と前払い1,029 941 
債務返済準備金とその他の預金199 194 
グッドウィル348 348 
その他の無形資産2,258 2,243 
繰延所得税395 396 
オペレーティングリース用の使用権資産を除くその他の非流動資産2,606 2,879 
非流動売却資産
748 811 
総資産$47,045 $44,799 

25 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
14。 収入
次の表は、指定された期間の顧客との契約による収益およびその他の収益（百万単位）を示しています。
2024年3月31日に終了した3か月間
再生可能エネルギーSBUユーティリティSBUエネルギーインフラSBU新エネルギー技術 (SBU)コーポレート、その他、エリミネーション合計
規制対象外の収入
顧客との契約による収益
$570 $19 $1,407 $— $(21)$1,975 
その他の規制対象外の収入 (1)
49 1 207 — — 257 
規制対象外の総収入
619 20 1,614 — (21)2,232 
規制対象収入
顧客との契約による収益
— 847 — — — 847 
その他の規制対象収入
— 6 — — — 6 
規制対象収益の合計
— 853 — — — 853 
総収入
$619 $873 $1,614 $— $(21)$3,085 
2023年3月31日に終了した3か月間
再生可能エネルギーSBUユーティリティSBUエネルギーインフラSBU新エネルギー技術 (SBU)コーポレート、その他、エリミネーション合計
規制対象外の収入
顧客との契約による収益$477 $17 $1,572 $74 $(25)$2,115 
その他の規制対象外の収入 (1)
18 2 152 — — 172 
規制対象外の総収入495 19 1,724 74 (25)2,287 
規制対象収入
顧客との契約による収益— 944 — — — 944 
その他の規制対象収入— 8 — — — 8 
規制対象収益の合計— 952 — — — 952 
総収入$495 $971 $1,724 $74 $(25)$3,239 
_______________________________
(1) その他の規制対象外の収益には、主にASC 606で計上されていないリース収益とデリバティブ収益が含まれます。
契約残高 — 収益認識、請求、および現金回収のタイミングにより、売掛金と契約負債が発生します。顧客との契約による契約負債は $335 百万と $328 2024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。
2024年と2023年3月31日に終了した3か月間で、私たちはドルの収益を記録しました46 百万と $7 それぞれ百万円で、期首に該当する契約負債残高に含まれていました。
2023年6月、当社はウォリアーラン石炭火力発電所のPPAを終了する契約を締結しました。対価総額は米ドルです。357 百万ドル。2030年1月の前回の契約期間の終了までにオフテイカーが支払います。解約契約に基づき、工場は2024年5月まで生産能力を供給し続けます。解約とは、割引された解約金と既存の契約負債が、残りの履行義務期間にわたって、約$の定額ベースで収益として計上されるという契約変更です。32 1か月あたり100万です。2024年2月1日、当社は売掛金売却契約を締結し、本契約に基づく残りの将来のキャッシュフローにおけるすべての権利、所有権、および持分を譲渡しました。実行時点で、この取引は米国会計基準に基づく将来の収益の売却と見なされていたため、純収入は273100万が負債として記録されました。2024年3月31日現在、$267100万件が未払いのままで、要約連結貸借対照表のノンリコース負債の現在の部分に記録されています。2024年3月31日現在、対応する売掛金は売却保留基準を満たしており、売掛金の残高はドルです214 百万、評価引当金 $を差し引いたもの6 百万は、要約連結貸借対照表の現在の売却資産として分類されました。詳細については、注記18—売却保留および処分を参照してください。
ベトナムのモンズオン工場には、重要な資金調達契約があります。このプラントは建設、運用、移転契約に基づいて建設され、25年間のPPAの完了後にベトナム政府に移管されます。施設建設の履行義務は2015年に実質的に完了しました。建設に関連する契約対価は、25年間のPPAでまだ回収されていなかったため、要約連結貸借対照表に反映されました。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、モンズオンは売却保留基準と売掛金の残高を満たしています1 10億と $1.1 10億、CECLの準備金を差し引いたものです25 百万と $26 それぞれ、100万が売却目的で保有資産として分類されました。ローンの売掛金残高のうち、$111 百万と $108 百万はそれぞれ、現在の売却資産として分類され、ドルは934 百万

26 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
と $962 要約連結貸借対照表では、それぞれ百万が非流動売却資産として分類されました。
残りの履行義務 — 残りの履行債務に割り当てられた取引価格は、報告期間終了時に未履行（または一部未履行）の履行義務に対する将来の対価を表します。2024年3月31日現在、残りの履行債務に割り当てられた取引価格の合計額はドルでした7 100万ドル。主に米国での長期契約における再生可能エネルギークレジットの販売のための固定対価です。約$の収益を見込んでいます1 2024年から2028年までの年間100万ドル、そしてそれ以降の残り。
15。 その他の収入と支出
その他の収入には、通常、物的損害を超える保険回収益、資産売却および債務消滅による利益、不測の事態に対する有利な判断、建設中に使用された資金の引当金、およびその他の取引によるその他の収益が含まれます。その他の費用には、通常、資産の売却および処分による損失、法的不測の事態による損失、およびその他の取引による損失が含まれます。 コンポーネントの概要は次のとおりです（百万単位）。
3月31日に終了した3か月間
20242023
その他の収入
条件付対価の再測定による利益 (1)
$11 $— 
販売型リースの開始による利益
5 — 
契約の終了
5 — 
保険収入
5 — 
AFUDC（米国の公益事業会社）3 3 
資産の売却と処分による利益
2 2 
法的和解— 3 
その他4 2 
その他の収入の合計$35 $10 
その他の費用
問題のある債務再編に関連する費用（2）
$19 $— 
その他の売掛金の引当金 (3)
6 — 
偶発的対価の再測定による損失 (1)
5 7 
資産の売却および処分による損失4 2 
その他 4 5 
その他の費用の合計$38 $14 
_______________________________
(1) 主に、AESクリーンエナジーで買収したプロジェクトの条件付対価の特定の再測定に関連しています。
(2) プエルトリコで問題のある債務再編に関連する法的費用およびその他の直接費用に関連しています。詳細については、注記8-負債を参照してください。
(3) ウォリアー・ランで売りに出されているものとして分類される売掛金の評価引当金に関するものです。詳細については、注記18—売却保留および処分を参照してください。
16。 資産減損費用
次の表は、示された期間の当社の資産減損費用（百万単位）を示しています。
3月31日に終了した3か月間
20242023
モンズオンさん
$37 $— 
ヨルダン— 14 
その他9 6 
合計$46 $20 
モンズオン — 2023年11月、当社は全社を売却する契約を締結しました 51ベトナムの石炭火力発電所、Mong Duong 2の所有割合、および 51株式関連会社として会計処理されているSPVであるモンズン・ファイナンス・ホールディングスB.V.（総称して「モン・ズオン」）の持分の％で、2024年3月31日現在、モンズンは引き続き売却保有として分類されています。Mong Duongの帳簿価が予想販売収入を上回ったため、当社は税引前減損費用として$を計上しました37 百万。詳細については、注記18—売却保留および処分を参照してください。Mong Duongは、エネルギーインフラSBUの報告対象セグメントで報告されています。
ヨルダン — 2020年11月、当社はおよそ売却する契約を締結しました 26アンマンイーストとIPP4の所有権（%）を$で58 百万。発電所は、2024年3月に売却が完了するまで売りに出されていたものとして分類されていました。取引の完了が遅れたため、その後の期間の資産グループの帳簿価は、合意された売却価格と、税引前の減損費用の合計ドルを上回りました14 百万は

27 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
2023年3月31日に終了した3か月間に記録されました。詳細については、注記18—売却保留および処分を参照してください。アンマンイーストとIPP4は、エネルギーインフラSBUの報告対象セグメントで報告されています。
17。 所得税
会社の所得税引当金は、推定年間実効税率に個別の項目を加えたものに基づいています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は（6)% と 27それぞれ%。2024年と2023年の会社の実効税率と米国の法定税率の違い 21%は主に、海外収益に対する米国の税金、外国税率の差異、特定の外国子会社における外貨変動の影響、控除対象外の費用、評価引当金、および米国投資税額控除（「ITC」）と米国子会社の非支配持分の影響に関するものです。
2024年3月31日に終了した3か月間、当社は約$の個別の税制上の優遇措置を計上しました56100万ドルは、外国の持株会社の再編に関連する米国の資本損失に関するものです。また、会社は約$を認識していました15再生可能エネルギープロジェクトのタックス・エクイティ・投資家への損失配分から生じる数百万件の個別の税金費用。
18。 売却保留と処分
売りに出されている
ウォリアーラン — 2024年2月1日、ウォリアーランは売掛金売却契約を締結しました。この契約では、ウォリアーランの解約契約による残りの将来のキャッシュフローが第三者に譲渡されました。収益は主に既存の債務の返済と一般的な企業目的に使用されました。PPA解約契約の要件に基づき、ウォリアー・ランは2024年5月31日まで続く履行義務を果たさなければなりません。その結果、Warrior Runは、その意図と業績期間の終了後に売掛金を売却する能力を考慮して、関連する売掛金を「売却」用に再分類しました。2024年3月31日現在、売りに出されている売掛金の帳簿価額は$でした214 百万、評価額引当金を含めて6 百万。Warrior Runは、エネルギーインフラSBUの報告対象セグメントで報告されています。
モンズオン — 2023年11月、当社は全社を売却する契約を締結しました 51ベトナムの石炭火力発電所、Mong Duong 2の所有割合、および 51株式関連会社として会計処理されているSPV（総称して「モンズオン」）であるモンズンファイナンスホールディングスB.V. の株式の％。売却は規制当局の承認が必要で、2025年半ばに完了する予定です。その結果、モンズオンは売りに出されている事業として分類されましたが、非継続事業として報告される基準を満たしていませんでした。連結ベースでは、2024年3月31日現在の売りに出されている工場の減損後の純資産の帳簿価額は410 百万。Mong Duongは、エネルギーインフラSBUの報告対象セグメントで報告されています。
減損費用を除くと、2024年3月31日時点で売却中の事業のAESに帰属する税引前利益は次のとおりです。
3月31日に終了した3か月間
(百万単位)20242023
モンズオンさん$27 $11 
経営陣は税引前資産減損費用を$として計上しています37 モンズオンで100万です。2024年3月31日現在、モンズンの重要な資産と負債は、ドルの長期融資売掛金です110億ドルと負債638 それぞれ 100 万です。詳細については、注記16—資産減損費用および14—収益を参照してください。
処分
ヨルダン — 2024年3月、当社はおおよその売却を完了しました 26アンマン東部とIPP4発電所の所有権（%）、売却価格は$58 百万。売買契約の締結以降に受け取った配当金を調整した結果、当社は$の純現金支払いを受け取りました45 百万。この取引の結果、売却時の税引前損失は$でした10 百万、要約連結営業報告書の事業持分の処分および売却による利益で報告されています。売却完了後、会社は留保しました 10各事業の持分の割合。その結果、連結が解除され、持分法投資として認識されます。アンマンイーストとIPP4は、エネルギーインフラSBUの報告対象セグメントで報告されています。

28 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
19。買収
フージャー・ウィンド — 2023年8月、当社は子会社のAESインディアナ州を通じて、IURCに対し、買収を承認する公共の利便性と必要性に関する証明書（「CPCN」）の発行を申請しました 100インディアナ州ベントン郡にある既存の106 MWの風力発電施設であるHoosier Wind Project, LLCの持分の割合。IURCの承認は2024年1月24日に受領され、取引は2024年2月29日に完了しました。この取引は、事業の定義を満たさない資産の取得として会計処理されました。送金された対価総額のうち93百万、取引費用を含めて、約 $49百万ドルは、主に有形風力発電所資産と一般的な運転資本項目で構成される、相対公正価値ベースで取得した識別可能な資産に割り当てられました。残りの対価は、AESインディアナ州とHoosier Wind Projectの間の既存のPPAの終了に充てられました。割引キャッシュフロー評価方法論を使用して見積もられましたが、これは長期的な規制資産として繰り延べられました。Hoosier Windは、公益事業SBUの報告対象セグメントで報告されています。
20。 一株当たり利益
基本および希薄化後の1株当たり利益は、その期間に発行された普通株式と潜在普通株式の加重平均数に基づいています。希薄化後の1株当たり利益を決定するための潜在的な普通株式には、希薄化後のRSU、ストックオプション、および株式ユニットの影響が含まれます。このような潜在的な普通株式の影響は、RSUとストックオプションの場合は自己株式法を使用して計算され、株式単位の場合は換算された場合法を使用して計算されます。
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の継続事業からの収益の基本および希薄化後の1株当たり利益の計算の分子と分母を調整したものです。ここで、収益は分子を表し、加重平均株式は分母を表します。
3月31日に終了した3か月間20242023
（百万単位、1株あたりのデータを除く）
収入
株式
1株あたり$
収入
株式
1株あたり$
1株当たりの基本利益
AESコーポレーションの普通株主に帰属する継続事業からの収入$432 690 $0.63 $151 669 $0.22 
少ない：子会社の償還可能な株式の償還価値の増加
(6)(0.01)$— — 
AESコーポレーションの普通株主が利用できる収入
$426 690 $0.62 $151 669 $0.22 
希薄化有価証券の影響
ストック・オプション— — — — 1 — 
制限付株式単位
— 2 — — 2 — 
エクイティ・ユニット— 20 (0.02)— 40 (0.01)
希薄化後の1株当たり利益
$426 712 $0.60 $151 712 $0.21 
2024年3月31日に終了した3か月間、AES普通株主が利用できる継続事業からの収益にはドルが含まれていました6 非公正価値償還機能の結果としての、AESクリーン・エナジー・デベロップメントの子会社の償還可能株式の帳簿価額の増加に関連する100万件の調整。当社は、1株当たり利益の計算における配当の扱いに沿って、非公正価値償還調整全体を実施することを選択しました。この調整により、AES普通株主が利用できる純利益と1株当たり利益は減少しましたが、要約連結営業報告書の純利益には影響しませんでした。
希薄化後の1株当たり利益の計算は除いています 2 百万と 1 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の発行済み株式報奨は100万件で、希薄化防止を目的としています。これらの株式報奨は、将来、1株当たりの基本利益を希薄化させる可能性があります。

29 | 要約連結財務諸表に関する注記—（続き）| 2024年3月31日と2023年3月31日
注記12—資本で説明されているように、会社が発行しました 10,430,500 2021年3月の株式ユニット、想定元本総額はドル1,043 百万。各株式ユニットの金額は$と記載されていました100 そして、当初は2024年の購入契約と、2024年の購入契約からなるコーポレートユニットとして発行されました 10シリーズA優先株式1株の分割されていない受益所有権 (%)。コンバージョン率は最初は 31.5428 シリーズA優先株式1株あたりの普通株式数。当初の転換価格は約$に相当します31.70 普通株式1株当たり。シリーズA優先株と2024年の購入契約は、1つの会計単位として会計処理されました。希薄化後のEPSを計算する際、当社は先物購入機能の影響を判断するために換算後の場合法を適用し、シリーズAの優先転換価値に関連して追加すべき株式があるかどうかを検討しました。 2024年2月15日、シリーズA優先株式が2024年購入契約の決済価格を満たすように入札され、法人口単位は、決済レートで当社の普通株式に転換されました 3.8859、$の参考価格と同等25.73。シリーズA優先株は転換時に取り消されました。
21。 リスクと不確実性
プエルトリコ — 2023年、AESプエルトリコは特定された流動性の課題に対処するために特定の措置を講じました。2023年7月6日、PREPAは、事業にさらなる流動性を提供するために、電力購入・運営契約（「PPOA」）に基づくAESプエルトリコの義務を保証するエスクロー口座の資金を解放することに合意しました。2023年の第4四半期に、AESプエルトリコとその株主によってリストラ支援契約が締結され、PPOAの修正案がPREPAによって承認されました。リストラは2024年3月5日に終了しました。注8—項目1に含まれる負債を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
出願日現在に入手可能な情報を考慮すると、経営陣は、AESプエルトリコでの当社の長期資産の帳簿価額は$であると考えています782024年3月31日現在、100万件は回収可能です。

30 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
項目1に含まれる要約連結財務諸表。—このフォーム10-Qの財務諸表とここに含まれる議論は、2023年のフォーム10-Kと併せて読む必要があります。
将来の見通しに関する情報
以下の説明には、当社、当社の事業、見通し、および経営成績に関する将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。これらは、当社の実際の事業、見通し、および経営成績が、そのような将来の見通しに関する記述によって予想されるものと大きく異なる原因となる多くの要因や出来事によってもたらされる特定のリスクと不確実性の影響を受けます。これらの記述には、経営陣の意図、信念、現在の期待に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。通常、「期待」、「可能性」、「期待」、「予測」、「目標」、「意志」、「意図」、「信念」、「プロジェクト」、「見積もり」、「計画」などの用語が含まれますが、これらに限定されません。将来の見通しに関する記述は、将来の結果を保証することを意図したものではなく、合理的な仮定に基づく現在の予想を構成するものです。このような違いを引き起こす、または寄与する可能性のある要因には、項目1Aに記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。—このフォーム10-Q、項目1Aのリスク要因。—リスク要因と項目7。—2023年フォーム10-Kとその後のSECへの提出書類の財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析。
読者は、このレポートの日付の時点でのみ述べられているこれらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。当社は、その後発生する可能性のある出来事や状況を反映するために、将来の見通しに関する記述を改訂する義務を負いません。1つまたは複数の将来の見通しに関する記述を更新したとしても、それらの記述やその他の将来の見通しに関する記述に関して追加の更新を行うという推論はできません。読者の方は、このレポートやSECに提出したその他のレポートで、当社の事業に影響を与える可能性のあるリスクや要因についてアドバイスしているさまざまな開示事項を注意深く見直し、検討することをお勧めします。
私たちのビジネスの概要
私たちは、再生可能エネルギー（太陽光、風力、エネルギー貯蔵、水力）、公益事業（インディアナ州、AESオハイオ、AESエルサルバドル）、エネルギーインフラ（天然ガス、LNG、石炭、ペットコークス、ディーゼル、石油）、新エネルギー技術（グリーン水素、フルエンス、アップライト、5B）の4つのSBUに組織された多角的な発電・公益事業会社です。主にテクノロジー別に編成されています。。再生可能エネルギーを含むさまざまな発電源を使用するチリでの事業も、エネルギーインフラSBUに含まれています。これは、すべての供給源からの発電が既存のPPAに供給されるためです。当社の事業に関する追加情報については、項目1を参照してください。—2023年のビジネスフォーム10-K。
私たちには、発電と公益事業という2つの事業があります。当社の再生可能エネルギー、公益事業、エネルギーインフラのSBUは、私たちの最初の事業である発電事業に参加しています。発電所を所有および/または運営して、公益事業、産業ユーザー、その他の仲介業者などの顧客に発電して販売します。当社の公益事業SBUは、2つ目の事業分野である公益事業に参加しています。公益事業では、特定のサービスエリア内の住宅、商業、工業、政府セクターのエンドユーザー向けに発電または購入、配電、送電、販売を行うユーティリティを所有または運営しています。特定の状況では、私たちの公益事業者は卸売市場で発電して販売することもあります。私たちの新エネルギー技術SBUには、最先端の環境に優しいエネルギーソリューションをサポートするための新しい革新的な技術への投資が含まれています。
エグゼクティブサマリー
昨年と比較して、第1四半期の純利益は、1億8,900万ドルから2億7,800万ドルに8,900万ドル増加しました。この増加は、公益事業および新エネルギー技術SBUでの好調な拠出の結果ですが、再生可能エネルギーとエネルギーインフラのSBUからの拠出金の減少によって一部相殺されました。
非GAAP指標である調整後EBITDAは、主にエネルギー・インフラストラクチャーSBUでのPPA解約契約に基づく収益の増加、公益事業SBUでの拠出金の増加、ニュー・エナジー・テクノロジーズSBUの関連会社からの損失の減少により、7億ドルから6億3,500万ドルに増加しました。LNG取引の減少、契約発電コストの上昇、エネルギーインフラSBUでの停電、水力発電の悪化により一部相殺されました再生可能エネルギーSBUでの風力発電量の削減と低減。
非GAAP指標である調整後EBITDAは、6億4,100万ドルから8億6,300万ドルに2億2,200万ドル増加しました。これは主に、より多くの再生可能エネルギープロジェクトが稼働したことと、上記の要因によって実現税属性が高まったためです。
昨年と比較して、第1四半期の継続事業による希薄化後の1株当たり利益は0.39ドル増加しました。

31 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
0.21ドルから0.60ドルまで。この増加は主に、所得税費用の削減、今年開始された再生可能エネルギープロジェクトからの拠出金の増加、およびUplightへの関心の希薄化による利益によるものです。今年度の資産減損の増加により一部相殺されました。
非GAAP指標である調整後EPSは、主に調整後の税率の引き下げと、今年開始された再生可能エネルギープロジェクトからの拠出金の増加により、0.22ドルから0.50ドルに0.28ドル増加しました。

32 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
q12024aesaesinfographic8001.jpg
(1) 非GAAP指標です。項目2を参照してください。—経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—SBUの業績分析—調整と定義のための非GAAP指標。
(2) ギガワットは2023年に売却されました。

33 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
戦略的パフォーマンスの概要
AESは、再生可能エネルギー、公益事業、テクノロジー事業に投資することで、業界のクリーンエネルギーへの移行をリードしています。
•2024年の第1四半期末の時点で、契約が締結されているがまだ稼働していないプロジェクトで構成される当社のバックログは、建設中の5.8GWを含めて12.7GWです。
•2024年2月の当社の2023年第4四半期決算発表以降、当社は593メガワットの風力、太陽光、エネルギー貯蔵の建設または買収を完了し、2024年末までに事業ポートフォリオに合計3.6GWを追加する予定です。
•2024年2月の当社の2023年第4四半期決算発表以来、当社は新しい再生可能エネルギーの1.2GWの長期契約を締結しました。
•2024年の第1四半期に締結された1GWのBellefield 2を含め、同社は2018年以降、米国と南米のデータセンターとテクノロジーの顧客にサービスを提供するために、5.9GWの再生可能エネルギーの長期PPAを締結しています。
•AESインディアナ州は、2024年5月中旬から新しい顧客料金を導入する承認をIURCから受けました。AESインディアナ州は、インディアナ州の投資家所有の公益事業会社の中で住宅金利が最も低い地域の1つであり続けるでしょう。
連結経営成績のレビュー（未監査）
3月31日に終了した3か月間
（百万単位、1株あたりの金額を除く）20242023$ 変更% 変化
収益:
再生可能エネルギーSBU$619$495$12425%
ユーティリティSBU873971(98)-10%
エネルギーインフラSBU1,6141,724(110)-6%
新エネルギー技術 (SBU)—74(74)-100%
企業およびその他3327622%
エリミネーション(54)(52)(2)-4%
総収入3,0853,239(154)-5%
営業利益率:
再生可能エネルギーSBU5388(35)-40%
ユーティリティSBU1201051514%
エネルギーインフラSBU404375298%
新エネルギー技術 (SBU)(2)(4)2-50%
企業およびその他6557814%
エリミネーション(21)(27)622%
総営業利益率619594254%
一般管理費(75)(55)(20)36%
支払利息(357)(330)(27)8%
利息収入105123(18)-15%
債務の消滅による損失(1)(1)——%
その他の費用(38)(14)(24)NM
その他の収入351025NM
事業利益の処分と売却による利益43—43NM
資産減損費用(46)(20)(26)NM
外貨取引損失(8)(42)34-81%
所得税の優遇措置（費用）16(72)88NM
関連会社の純資本損失(15)(4)(11)NM
当期純利益2781898947%
控除：子会社の非支配持分と償還可能な株式に帰属する純損失（収益）154(38)192NM
AESコーポレーションに帰属する純利益$432$151$281NM
営業活動による純現金$287$625$(338)-54%
収益、売上原価、営業利益の構成要素 —収益には、当社の公益事業からのエネルギーの販売、および発電所からのエネルギーの生産と販売から得られる収益が含まれます。これらは、要約連結営業報告書ではそれぞれ規制対象と規制対象外に分類されます。収益には、電力の販売に関連するデリバティブの利益または損失も含まれます。

34 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
売上原価には、通常の事業過程で企業が直接負担する費用が含まれます。例としては、電気や燃料の購入、運用・維持費、減価償却費、不良債権費用と回収費用、一般的な管理費とサポート費用（事業運営に直接関連する従業員関連の費用を含む）などがあります。売上原価には、電気や燃料の購入に関連するデリバティブの損益も含まれます。
営業利益率は、収益から売上原価を差し引いたものとして定義されます。
連結収益と営業利益率
2024年3月31日に終了した3か月間
収入
(百万単位)
1148
連結収益 — 2024年3月31日に終了した3か月間の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して1億5,400万ドル、つまり 5% 減少しました。これは以下の要因によるものです。
•規制対象の契約販売と価格の引き下げ、生産量の減少によるCO2購入量の減少、アルゼンチンペソの減価償却の影響、停電の増加による発電量の減少により、Energy Infrastructureに1億1000万ドルが費やされました。PPA解約契約と実現および未実現デリバティブ利益による収益の増加によって一部相殺されました。
•主に燃料調整料の乗客収益の減少と、料金の引き下げによる卸売収益の減少により、公益事業に9,800万ドルが支払われました。TDSICの乗客とトランスミッションの収益の増加と、好天による需要の増加によって一部相殺されました。そして
•ニュー・エナジー・テクノロジーズの7,400万ドルは、主に前年のフォールブルックプロジェクトの売却によるものです。
これらの不利な影響は、主にスポット販売価格の上昇、サービス開始された新規プロジェクト、未実現商品デリバティブの利益、およびコロンビアペソの上昇の影響により、再生可能エネルギー部門の1億2400万ドルの増加によって一部相殺されました。アルゼンチンペソの下落の影響によって一部相殺されました。

営業利益率
(百万単位)
2210
連結営業利益率 — 2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益率は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して2,500万ドル、つまり 4% 増加しました。これは以下の要因によるものです。
•主にPPA解約契約による収益の増加により、エネルギーインフラ部門で2900万ドルを獲得

35 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
と当社の商業ヘッジ戦略の一環としてのデリバティブ利益。LNG取引の減少、契約生成コストの上昇、停電の増加により一部相殺されました。
•主に好天による需要の増加と、送電および配電収入の増加による公益事業費の1,500万ドル。固定費の増加と減価償却により一部相殺されました。そして
•コーポレート・アンド・オザーが1,400万ドルに達しました。これは主に、企業へのITおよびその他の費用のチャージアウトの増加と、AES自己保険会社が支払う保険料の増加によるものです。
これらの好影響は、主に水文学の悪化、風力発電の減少、エネルギー購入価格の上昇、新規プロジェクトに関連する固定費と減価償却費の増加により、再生可能エネルギーが3,500万ドル減少したことで一部相殺されました。未実現デリバティブ利益によって一部相殺されました。
項目2を参照してください。—経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—各SBUの経営成績に関する追加の議論と分析については、このフォーム10-QのSBU業績分析をご覧ください。
連結経営成績 — その他
一般管理費
一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の5,500万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で2,000万ドル（36％）増加して7,500万ドルになりました。これは主に、事業開発活動の増加と人件費および専門職費の増加によるものです。
支払利息
支払利息は、2023年3月31日に終了した3か月間の3億3,300万ドルに対し、2,700万ドル（8%）増加して3億5,700万ドルになりました。この増加は主に、親会社の加重平均金利と負債残高の増加と、公益事業と再生可能エネルギーSBUで発行された新規債務によるもので、資本化利息の増加により一部相殺されています。
開発および建設中に資本化された利息は、2023年3月31日に終了した3か月間の1億1,100万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で4,600万ドル増加して1億5,700万ドルになりました。これは主に、再生可能エネルギーSBUで開発中のプロジェクトの増加と金利の上昇によるものです。
利息収入
2023年3月31日に終了した3か月間の利息収入は、主に再生可能エネルギーとエネルギーインフラのSBUへの短期投資の減少により、2023年3月31日に終了した3か月間の1,800万ドル、つまり15％減少して1億500万ドルになりました。
その他の収入と支出
その他の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,000万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で2,500万ドル増加して3,500万ドルになりました。これは主に、AESクリーンエナジーでの偶発的対価の再測定による利益、土地の販売型リースの開始による利益、および主にAESアンデスでの物的損害に関連する保険収入によるものです。
その他の費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,400万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で2,400万ドル増加して3,800万ドルになりました。これは主に、プエルトリコでの問題のある債務再編に関連する法的費用およびその他の直接費用、およびウォリアーランで売りに出されているものとして分類された売掛金の評価引当金によるものです。
注15—項目1に含まれるその他の収入と費用を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
事業利益の処分と売却による利益
2024年3月31日に終了した3か月間の事業権の処分および売却による利益は、オートグリッドの買収によりAESのアップライトへの所有権が希薄化されたことによる利益が4300万ドルでしたが、現在は持分法投資として計上されているアンマンイーストとヨルダンのIPP4の売却による損失によって一部相殺されました。詳細については、注記7 —関連会社への投資および前払金および注記18 —売却保有および処分を参照してください。

36 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
資産減損費用
資産減損費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の2,000万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で2,600万ドル増加して4,600万ドルになりました。この増加は、帳簿価額が予想販売収入を上回ったためにモンズンで3,700万ドルの減損が発生した結果ですが、売却取引の完了が遅れたことによる前年のアンマン東部とヨルダンのIPP4の減損により一部相殺されました。
注16—項目1に含まれる資産減損費用を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
外貨取引損失
3月31日に終了した3か月間
(百万単位)20242023
チリ$(6)$(16)
ブラジル(6)12
アルゼンチン(1)(33)
その他5(5)
合計 (1)
$(8)$(42)
___________________________________________
(1) 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の外貨デリバティブ契約による1,800万ドルの利益と800万ドルの損失をそれぞれ含みます。
当社は、2024年3月31日に終了した3か月間の純外貨取引損失を800万ドルと認識しました。これは主に、チリペソ建ての売掛金の実現損失と、ブラジルレアル建ての負債の未実現損失によるものです。
当社は、2023年3月31日に終了した3か月間の純外貨取引損失を4,200万ドルと認識しました。これは主に、アルゼンチンペソ建ての売掛金の減価償却による未実現損失と、コロンビアペソ建ての会社間ローンに関連する未実現損失によるものです。
所得税の優遇措置（費用）
2024年3月31日に終了した3か月間の所得税上の優遇措置は1,600万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の所得税費用は7,200万ドルでした。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の当社の実効税率は、それぞれ 6% と 27% でした。この実効税率の純減は、主に外国持株会社の再編に伴う当年度のメリットと、米国の投資税額控除（「ITC」）によるものです。
当社の実効税率は、米国外での重要な事業の税効果を反映しています。これらの事業は通常、米国の法定税率である21％とは異なる税率で課税されます。さらに、当社の海外収益は、GILTI規則に基づき、米国の増額課税の対象となる場合があります。外国および国内の税管轄区域からの所得税前利益の構成が将来比例して変化すると、当社の定期的な実効税率に影響を与える可能性があります。
関連会社の純資本損失
関連会社の純資本損失は、2023年3月31日に終了した3か月間の400万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で1,100万ドル増加して1,500万ドルになりました。この増加は主に、主に契約修正によるデリバティブポジションの前年の終了による、メサラパスからの収益の減少によるものです。
注7—項目1に含まれる関連会社への投資と前払いを参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
子会社の非支配持分と償還可能株式に帰属する純利益（損失）
子会社の非支配持分および償還可能株式に帰属する純利益は、2023年3月31日に終了した3か月間の収益3,800万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で1億9,200万ドル減少して1億5,400万ドルの損失になりました。この減少は主に次の理由によるものです。
•稼働中の再生可能エネルギープロジェクトの課税株式投資家への損失配分の増加。
•再生可能エネルギーSBUでの事業の成長に伴う水文学の悪化、風力発電量の減少、コストの増加による収益の減少。そして
•モンズオンでの売りに出されている減損。

37 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
これらの減少は、次の要因によって部分的に相殺されました。
•ヨルダンのエネルギーインフラSBUでの前年の減損。
AESコーポレーションに帰属する純利益
AESコーポレーションに帰属する純利益は、2023年3月31日に終了した3か月間の1億5,100万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間で2億8,100万ドル増加して4億3,200万ドルになりました。この増加は主に次の理由によるものです。
•今年開始された再生可能エネルギープロジェクトからの寄付金の増加。
•ウォリアーランでのPPA解約契約により、エネルギーインフラSBUからの収益が増加しました。
•所得税費用の削減。
•Uplightへの持分の希薄化による利益。そして
•エネルギーインフラSBUの未実現外貨損失の減少。
これらの増加は、以下によって部分的に相殺されました。
•今年度の長期資産減損の増加。そして
•LNG取引の減少、契約生成コストの上昇、エネルギーインフラSBUでの停電。
SBUのパフォーマンス分析
非GAAPベースの指標
EBITDA、調整後EBITDA、税属性付き調整後EBITDA、調整後PTC、および調整後EPSは、投資家、業界アナリスト、貸し手などの当社の要約連結財務諸表の経営陣および外部ユーザーが使用する非GAAPベースの補足指標です。
2024年の第1四半期に、当社は、デリバティブ取引および株式に関連する調整後EBITDA、調整後PTC、および調整後EPSアドバック（a）の定義を、公正価値オプションを使用して測定される金融資産および負債を含むように更新し、アドバック（e）の定義を更新して、問題のある債務のリストラを含むように債務の早期返済による利益、損失、および費用を更新しました。これらの利益または損失を除くと、会社の基礎となる業績がよりよく反映されると考えています。同社はまた、ミネラ・エスコンディーダとミネラ・スペンスとの早期契約終了に関連する、エネルギー・インフラストラクチャーSBUの事業の1つであるアンガモスの純利益の調整を解除しました。この調整は2020年に発生した特定の契約終了に固有のものであったため、非GAAPの定義からこの調整を削除することで、投資家にとって簡素化と明確化が可能になると考えています。2023年または2024年には、現在までにそのような影響はありませんでした。
EBITDA、調整後EBITDA、および調整後EBITDA（税属性付き）
EBITDAは、利息、収入、費用、税金、減価償却費、償却費を控除する前の収益と定義しています。調整後EBITDAとは、NCIおよび当社の株式関連会社の利息、税金、減価償却の影響を調整したEBITDAと定義しています。サービスコンセッション契約に基づいて認識された利息収入を足し、（a）デリバティブ取引、株式証券、および金融資産および負債に関連する未実現損益により、連結対象事業体と持分法で会計処理された事業体の両方の利益または損失を除いたものです公正価値オプション、（b）未実現外貨による利益または損失、（c）利益、工場の早期閉鎖を含む、事業利益の処分および取得に関連する損失、利益、費用（販売型リースの開始時に認識される損益）、（d）減損による損失、および（e）債務の早期返済または問題のある債務再編による利益、損失、および費用。
営業利益率に反映される収益と売上原価に加えて、調整後EBITDAには、企業およびその他の一般管理費、事業開発費、その他の費用およびその他の収益、実現外貨取引損益、関連会社の収益における純資本など、連結営業報告書の他の要素が含まれます。
さらに、税属性付きの調整後EBITDAを調整後EBITDAと定義します。これは、株式投資家に配分される生産税額控除（「PTC」）、投資税額控除（「ITC」）、減価償却税控除の税引前効果と、第三者に留保または譲渡された税額控除から記録された税制上の優遇措置を加算したものです。
EBITDA、調整後EBITDA、および税属性付き調整後EBITDAに最も匹敵するGAAP指標は純利益です。私たちは、EBITDA、調整後EBITDA、および調整後EBITDAを税属性付きでより適切に反映していると考えています

38 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
会社の基礎となる業績です。調整後EBITDAは、セグメントの財務実績に関する当社の内部評価において考慮される最も重要な指標です。この決定の要因には、デリバティブ取引、株式証券、または金融資産と負債の再測定に関連する未実現損益による変動性、未実現外貨損益、減損による損失、事業利益の処分または取得、または負債の償却に関する戦略的決定、および特定の期間または期間の結果に影響する課税株式投資家への収益配分の変動が含まれます。さらに、これらの指標はそれぞれ、当社が事業を展開するさまざまな管轄区域に対応する、税務計画の影響を含む、法定所得税率および税調整の適用前の会社の業績を表しています。事業の数が多く、全体的に複雑であることを考えると、調整後EBITDAは純利益よりも透明性の高い指標であり、投資家がどの事業が会社の業績に最も大きな影響を与えるかを判断するのに役立つと結論付けました。
EBITDA、調整後EBITDA、および税属性付き調整後EBITDAは、GAAPに従って決定される純利益に代わるものとして解釈されるべきではありません。
3月31日に終了した3か月間
調整後EBITDAと調整後EBITDAと税属性の調整（百万単位）20242023
当期純利益$278 $189 
所得税費用（給付）
(16)72 
支払利息357 330 
利息収入(105)(123)
減価償却と償却312 273 
EBITDA$826$741
少ない：子会社の非支配持分と償還可能株式の調整（1）
(162)(170)
控除：所得税費用（利益）、支払利息（収入）、および株式関連会社からの減価償却費33 39 
サービスコンセッション契約に基づいて計上される利息収入17 18 
未実現デリバティブ、株式、金融資産と負債利益
(85)(39)
未実現外貨損失（利益）
(9)32 
処分/買収利益
(43)(3)
減損損失26 9 
債務の消滅と問題のある債務再編による損失
32 1 
調整後EBITDA (1)
$635$628
税属性
22813
税属性を含む調整後EBITDA（2）
$863$641
______________________________
(1) 連結対象事業体と株式関連会社の両方からの課税株式投資家への収益と損失の配分は、調整後EBITDAから削除されます。
(2) 税属性付き調整後EBITDAには、HLBV会計法に基づいて株式投資家に配分されたITC、PTC、および減価償却控除のシェアの影響が含まれ、非支配持分および子会社の償還可能な株式に帰属する純損失（収益）として要約連結営業報告書で認識されます。また、第三者に留保または譲渡された税額控除から記録される税制上の優遇措置も含まれます。税属性は再生可能エネルギーとユーティリティのSBUに関連しています。

39 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
4689
調整済みPTC
調整後PTCとは、（a）公正価値オプションを使用して測定されたデリバティブ取引、株式証券、および金融資産および負債に関連する未実現利益または損失、（b）未実現外貨による損益、（c）事業利益の処分および買収に関連する利益、損失、利益、および費用を除き、AESコーポレーションに帰属する継続事業からの税引前利益と定義しています。これには、（a）公正価値オプションを使用して測定されたデリバティブ取引、株式証券、および金融資産および負債に関連する連結事業体の利益または損失は含まれません。工場の閉鎖、および事業開始時に計上された損益販売型リース、（d）減損による損失、および（e）債務の早期返済または問題のある債務再編による利益、損失、および費用。調整後PTCには、連結対象事業体から除外された同じ利益または損失に合わせて調整された税引後ベースの関連会社の収益に純資本も含まれます。
調整後のPTCはNCIの影響を反映しており、上記の定義で指定されている項目は含まれていません。営業利益率に反映される収益と売上原価に加えて、調整後PTCには、企業およびその他の一般管理費、事業開発費用、支払利息および利息収入、その他の費用およびその他の収入、実現外貨取引損益、関連会社の収益における純資本など、連結営業報告書の他の要素が含まれます。
調整後PTCに最も匹敵するGAAP指標は、AESコーポレーションに帰属する継続事業からの収益です。私たちは、調整後PTCは会社の基礎となる業績をよりよく反映しており、セグメントの財務実績に関する当社の内部評価において考慮される関連指標であると考えています。この決定の要因には、デリバティブ取引、株式証券、または金融資産と負債の再測定に関連する未実現損益または未実現外貨損益、未実現外貨損益、減損による損失、事業利益の処分または取得または債務の返済に関する戦略的決定による変動性などがあり、これらは特定の期間または期間の業績に影響します。さらに、調整後PTCは、当社が事業を展開するさまざまな管轄区域に対応する、税務計画の影響を含め、法定所得税率および税調整の適用前の会社の業績を表します。事業の数が多く複雑であることを考えると、当社は、調整後PTCはAESコーポレーションに帰属する継続事業からの収益よりも透明性の高い指標であり、投資家がどの事業が会社の業績に最も大きな影響を与えたかを判断する上でより役立つと結論付けました。
調整後PTCは、GAAPに従って決定されるAESコーポレーションに帰属する継続事業からの収益に代わるものとして解釈されるべきではありません。

40 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
3月31日に終了した3か月間
調整後PTCの調整（百万単位）20242023
AESコーポレーションに帰属する継続事業からの収益（税引後）$432$151
AESコーポレーションに帰属する継続事業からの所得税費用（利益）(19)51
税引前拠出金413202
未実現デリバティブ、株式、金融資産と負債利益
(85)(39)
未実現外貨損失（利益）
(9)31
処分/買収利益
(43)(3)
減損損失269
債務の消滅と問題のある債務再編による損失
344
調整済みPTC$336$204
7738
調整後EPS
調整後EPSとは、（a）公正価値オプションを使用して測定されたデリバティブ取引、株式証券、および金融資産および負債に関連する未実現損益、（b）未実現外貨損益、（c）事業利益の処分および買収に関連する利益、損失、利益および費用により、連結事業体および持分法で計上される事業体の両方の利益または損失を除いた継続事業からの希薄化後の1株当たり利益と定義しています、工場の早期閉鎖、およびそれに伴う税務上の影響を含みます売却型リースの開始時に計上された売却代金および損益、（d）減損による損失、および（e）債務の早期返済または問題のある債務再編による利益、損失、費用の本国送金。
調整後EPSに最も匹敵するGAAP指標は、継続事業からの希薄化後の1株当たり利益です。調整後EPSは、会社の基礎となる業績をよりよく反映し、会社の内部財務実績評価において考慮されると考えています。この決定の要因には、デリバティブ取引、株券、または金融資産と負債の再測定に関連する未実現損益または未実現外貨損益、未実現外貨損益、減損による損失、事業利益の処分または取得または債務の返済に関する戦略的決定などがあり、これらは特定の期間または期間の業績に影響します。
調整後EPSは、GAAPに従って決定される継続事業からの希薄化後の1株当たり利益に代わるものとして解釈されるべきではありません。
会社は希薄化後の1株当たり利益を$と報告しました0.60 2024年3月31日に終了した3か月間です。米国会計基準に基づく1株当たり利益を測定する目的で、AES普通株主が利用できる収益は、子会社の償還可能株式の帳簿価額を償還額まで増やすことで減額されます。調整により1株当たり利益は減少しましたが、要約連結営業報告書の純利益には影響しませんでした。調整後EPSを計算する目的で、当社は償還額の調整額を分子から除外しました。以下の表は、GAAPベースの希薄化後の1株当たり利益に使用されるAES普通株主の利益と、非GAAP指標の計算に使用される継続事業からの収益とを照合したものです。

41 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
調整後のEPS。
調整後EPSに使用される分子の調整
2024年3月31日に終了した3か月間
（百万単位、1株あたりのデータを除く）
収入
株式1株あたり$
GAAPベースの希薄化後の1株当たり利益
AESコーポレーションの普通株主が利用できる収入
$426 712 $0.60 
アドバック：子会社の償還可能な株式の償還価値の調整
6—0.01
非GAAPベースの希薄化後の1株当たり利益
$432712$0.61
3月31日に終了した3か月間
調整後EPSの調整20242023
継続事業による希薄化後の1株当たり利益$0.61$0.21
未実現デリバティブ、株式、金融資産と負債利益
(0.12)
(1)
(0.06)
(2)
未実現外貨損失（利益）(0.01)0.04
(3)
処分/買収利益(0.06)
(4)
—
減損損失0.04
(5)
0.01
債務の消滅と問題のある債務再編による損失
0.04
(6)
0.01
少ない：純所得税費用
—0.01
調整後EPS$0.50$0.22
_____________________________
(1) 金額は主に、エネルギー・インフラストラクチャーSBUの未実現デリバティブ純利益6,800万ドル、つまり1株あたり0.10ドルに関するものです。
(2) 金額は主に、エネルギー・インフラストラクチャーSBUの未実現デリバティブ利益4,800万ドル、つまり1株あたり0.07ドルに関するものです。
(3) 金額は主に、アルゼンチンペソ建ての長期売掛金の2,500万ドル、つまり1株あたり0.03ドルの切り下げに関連する、未実現外貨損失に関するものです。
(4) 金額は主に、オートグリッドの買収によるアップライトの所有権の希薄化による5,200万ドル、つまり1株あたり0.07ドルで、アンマンイーストとヨルダンのIPP4の所有権の一部売却による1,000万ドル、つまり1株あたり0.01ドルの損失によって一部相殺されます。
(5) 金額は主に、モンズオンでの1900万ドル、つまり1株あたり0.03ドルの減損に関するものです。
(6) 金額は主に、プエルトリコでの債務再編の問題により発生した1900万ドル、つまり1株あたり0.03ドルの費用に関するものです。
再生可能エネルギーSBU
次の表は、指定された期間の営業利益率、調整後EBITDA、および調整後EBITDAと税属性（百万単位）をまとめたものです。
3月31日に終了した3か月間
20242023$ 変更% 変更
営業利益率$53$88$(35)-40%
調整後EBITDA (1)
102124(22)-18%
調整後EBITDA（税属性を含む）(1)
328137191NM
_____________________________
(1) 非GAAPベースの財務指標。定義については、SBU業績分析—非GAAP指標を参照してください。
2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益率は、主に水文学の悪化、風力発電の減少、エネルギー購入価格の上昇、新規プロジェクトに関連する固定費と減価償却費の増加により、3,500万ドル減少しました。この減少は、未実現デリバティブ利益によって一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAは、主に上記の要因により、NCI、未実現デリバティブ、減価償却費を調整して2,200万ドル減少しました。
2024年3月31日に終了した3か月間の税属性を含む調整後EBITDAは1億9,100万ドル増加しました。これは主に、より多くの再生可能エネルギープロジェクトが稼働したことによる実現税属性の増加によるもので、調整後EBITDAの減少により一部相殺されました。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間で、米国の再生可能エネルギー事業で獲得した税属性から、それぞれ2億2,600万ドルと1,300万ドルを実現しました。
ユーティリティSBU
次の表は、指定された期間の営業利益率、調整後EBITDA、調整後EBITDA（税属性付き）、および調整後PTC（百万単位）をまとめたものです。
3月31日に終了した3か月間
20242023$ 変更% 変更
営業利益率$120$105$1514%
調整後EBITDA (1)
1821622012%
調整後EBITDA（税属性を含む）(1)
1841622214%
調整後のPTC (1) (2)
413838%
____________________________
(1) 非GAAPベースの財務指標。定義については、SBU業績分析—非GAAP指標を参照してください。

42 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
(2) 調整後PTCは、引き続き経営陣が公益事業業界の事業を分析する際に使用する主要な指標です。
2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益率は1,500万ドル増加しました。これは主に、天候の影響による需要の増加、2023年の第4四半期に承認されたESP 4の結果としての流通投資ライダーの収益の増加、およびトランスミッションとTDSICライダーの収益の増加により、固定費の増加により一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAは2,000万ドル増加しました。これは主に上記の要因により、NCIと減価償却費を調整したものです。
税属性を含む調整後EBITDAは、上記の要因と、今年のハーディヒルズ太陽光発電プロジェクトに関連する200万ドルの実現税属性により、2,200万ドル増加しました。
2024年3月31日に終了した3か月間の調整後PTCは、上記の要因により300万ドル増加しました。これは、主にIPALCOでの借入金の増加による減価償却費用の増加と利息費用の増加によって一部相殺されました。
エネルギーインフラSBU
次の表は、指定された期間の営業利益率と調整後EBITDA（百万単位）をまとめたものです。
3月31日に終了した3か月間
20242023$ 変更% 変更
営業利益率$404$375$298%
調整後EBITDA (1)
360363(3)-1%
_____________________________
(1) 非GAAPベースの財務指標。定義については、SBU業績分析—非GAAP指標を参照してください。
2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益率は2,900万ドル増加しました。これは主に、PPA解約契約による収益の増加と、主に当社の商業ヘッジ戦略の一環としてのデリバティブによる利益によるものです。これらの増加は、LNG取引の減少、契約生成コストの上昇、停電の増加によって一部相殺されました。
2024年3月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAは、主に上記の要因により300万ドル減少しました。NCI、減価償却、未実現デリバティブ利益、および実現外貨損失の増加を調整したものです。
新エネルギー技術 (SBU)
次の表は、指定された期間の営業利益率と調整後EBITDA（百万単位）をまとめたものです。
3月31日に終了した3か月間
20242023$ 変更% 変更
営業利益率$(2)$(4)$2-50%
調整後EBITDA (1)
(17)(26)9-35%
_____________________________
(1) 非GAAPベースの財務指標。定義については、SBU業績分析—非GAAP指標を参照してください。
2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益率は、重要な要因なしに200万ドル増加しました。
2024年3月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAは900万ドル増加しました。これは主に、新しい第6世代ソリューションプロジェクトのマージンの増加によるFluenceの損失の減少によるものです。
主な傾向と不確実性
2024年以降、一部の事業では以下の課題に直面すると予想されます。経営陣は、特定の事業における業績の向上、新規事業による成長、およびグローバルなコスト削減イニシアチブが、その影響を軽減または相殺する可能性があると予想しています。これらの好影響が発生しない場合、または以下およびこのセクションの他の部分で説明する課題が現在の予想よりも大きな影響を与える場合、または変動の激しい外貨やコモディティの動きがより不利な場合は、これらの不利な要因（または私たちが知らないその他の不利な要因）が、当社の営業利益率、AESコーポレーションに帰属する純利益、およびキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があります。私たちは引き続き業務を監視し、問題が発生したときに対処します。当社の事業に関連するリスク要因については、項目1を参照してください。—ビジネスとアイテム1A。—2023年フォーム10-Kのリスク要因。
オペレーショナル

43 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
貿易制限とサプライチェーン — 2022年3月29日、米国商務省（「商務省」）は、カンボジア、マレーシア、タイ、ベトナム（「東南アジア」）から輸入された太陽電池とパネルの米国への輸入が、中国からの太陽電池とパネルに対するアンチダンピングおよび相殺関税（「AD/CVD」）命令を回避しているかどうかに関する調査の開始を発表しました。この調査の結果、東南アジアからの太陽電池とパネルの輸入に重大なシステム障害が発生しました。2022年6月6日、バイデン大統領は、2024年6月6日までの24か月間、この調査の結果として東南アジアから輸入された太陽電池とパネルに対する迂回関税を免除する宣言を発表しました。サプライヤーは、宣言を実施する商取引認証制度に従い、東南アジアから米国へのセルとパネルの輸入を再開しました。
2022年12月2日、商務省は、東南アジアの4か国のそれぞれで迂回が行われたという肯定的な予備的決定を全国的に発表しました。コマースはまた、多数の個別企業を評価し、これらの企業の多くで迂回が発生したという予備的な判断を下しましたが、すべてではありません。さらに、商務省は、ウェーハが中国国外で製造された場合、または具体的に特定された6つのコンポーネントのうち2つだけが中国で製造された場合、4か国から輸入された太陽電池やパネルについては、迂回は発生しないと見なされるという暫定的な決定を下しました。2023年8月18日、コマースはこの件に関する最終決定を発表し、ほとんどの点で暫定的な調査結果を確認しました。さらに、コマースは、調査した特定の企業のうち3社が回避していないことを発見しました。
2023年12月29日、オーキシンソーラーとコンセプト・クリーン・エナジーは、米国国際貿易裁判所に、宣言を実施するために商務省が公布した最終規則の特定の側面に異議を申し立てる訴訟を提起しました。この訴訟は、2024年6月6日より前に東南アジアから輸入された特定の太陽電池とパネルの最終処分を一時停止せず、それらのエントリーに関するAD/CVD堆積物を徴収しないという商務省の決定に特に異議を唱えています。司法省は、訴訟を却下する申立てを提出することで対応しました。
2024年4月24日、AD/CVD事件の管理に関する新しい商取引規制が施行されました。これには、国境を越えた補助金や特定の市場状況に関する規制が含まれます。同日、いくつかの企業が、タイ、カンボジア、マレーシア、ベトナムから輸入されたセルやモジュールに新しいAD/CVD関税を課すべきかどうかについて、コマースに調査を開始するよう求める請願書を提出しました。コマースがそのような調査を開始すると、そのような国からの太陽電池やパネルの輸入が中断される可能性があります。
さらに、ウイグル強制労働防止法（「UFLPA」）は、中国の特定の地域における強制労働で作られた製品の輸入を禁止することを目的としており、特定のサプライヤーが太陽電池やパネルの米国への輸入を禁止する可能性があります。これは米国市場に影響を与えましたが、AESは当社のプロジェクトに大きな影響を与えることなくこの問題を解決してきました。さらなる混乱は、サプライヤーが契約上の合意を履行する能力、または当社が満足できる条件で米国市場にセルやパネルを供給し続ける能力や意欲に影響を与える可能性があります。
新しい商取引調査やその他の不利な商取引決定やその他の関税紛争や訴訟の影響、UFLPAの影響、ソーラーパネルのサプライチェーンへの将来の混乱の可能性、およびAESの米国の太陽光発電プロジェクトの開発および建設活動への影響は依然として不明です。AESは引き続き動向を監視し、再生可能エネルギープロジェクトの強固なサプライチェーンを維持するために慎重な措置を講じます。
私たちは、2024年に商業運転を目指す米国のプロジェクトにおけるソーラーパネルの期待要件を契約し、確保しました。
乾燥した水文条件に対する運用上の感度 — 当社の水力発電施設は、天候の変化、特に発電施設への水の流入レベルに敏感です。パナマ、ブラジル、コロンビア、チリの乾燥した水文条件は、これらの市場における当社の事業に課題をもたらす可能性があります。流入量が少ないと、貯水池の水位が低くなり、発電量が減少し、その結果、電力価格が上昇する可能性があります。水力発電施設が契約上の取り決めを満たすのに十分なエネルギーを生成できない場合、義務を果たすためにエネルギーの購入が必要になる可能性があり、AESに悪影響を及ぼす可能性があります。緩和策として、AESは水力発電所を補完する形で、火力、風力、太陽光発電の資産に投資してきました。これらの発電所は、水文環境が低いシナリオでは発電量が増加し、水力発電資産から生じる可能性のある影響を相殺すると予想されます。
米国海洋大気庁（「NOAA」）によると、エルニーニョ現象は2024年の第3四半期の初めまでに観測され、予測されています。エルニーニョからENSOニュートラルへの移行は2024年半ばまでになる見込みで、2024年の第3四半期後半までにラニーニャの兆候が現れます。

44 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
パナマでは、予想されるエルニーニョの影響と同様に、現地の水文学的予測では、2024年の第2四半期まで流入量が過去の平均を下回っていることが示されており、これは当社の業績に影響を与える可能性があります。AESは、2018年に操業を開始したコロンLNG発電施設、ペノノーム風力発電所、太陽光発電プロジェクトなどの補完的資産への投資を通じて、パナマの総発電量を乾燥した水文条件に減らしました。干ばつの時期や水力発電が限られているときに、安定的かつ独立した多様なエネルギーを供給できます。パナマでは、エルニーニョとは対照的に、ラニーニャ現象は通常、平均よりも雨が多いことを意味しますが、地域のシステムへの影響は他の要因によって異なる場合があります。水文学が高度になると、契約した水力発電のポジションをカバーした後にエネルギー余剰が生じ、契約義務を果たした後にスポットマーケットで売却できるようになります。
コロンビアでは、エルニーニョは干ばつが特徴で、2024年の第1四半期と2024年の第2四半期初頭に観察されたように、スポット価格が高くなる可能性があります。AES Chivorの水文学全体が低いと、契約ポジションをカバーするためのスポット価格のエネルギーエクスポージャーが増加する可能性があります。AES Chivorが置かれている流域では、より広範なシステムとは対照的に、通常6月から9月にかけて湿潤状態になります。その結果、契約義務を果たした後にスポット市場で販売できるエネルギーが増える可能性があります。コロンビアのラニーニャは、通常、降雨量が多いとスポット価格が下がることが特徴です。ただし、ラニーニャの時期は影響が異なり、チヴォールが位置する流域はシステムよりも乾燥した状態になる可能性があります。
ブラジルでは、2023年の第4四半期に見られたように、エルニーニョは一般的に南部の降雨量が多く、国の中央部では気温が高くなることを意味します。一方、ラニーニャは北部の降雨量が多く、南部では乾燥した状態になり、中央部では気温が穏やかになり、需要が減少する可能性があります。現在のシステム貯留層レベルは高いままであり、2024年の残りの期間までのスポット価格の低下を支え、電力価格の上昇につながった第1四半期の乾燥した後の水文学的リスクを軽減します。価格が下がると、外部からの火力発電が制限され、発送された場合、AES水力発電の需要に影響を与える可能性があります。
チリでは、AESの水力発電資産の主な要因は積雪量です。積雪量が減り、システム内の降雨量が減少すると、契約ポジションを満たすために必要なスポット価格とエネルギー購入量の両方が増加する可能性があります。
エルニーニョの正確な挙動パターンと強さ、およびラニーニャへの潜在的な進展は不明であるため、影響は上記とは異なる可能性があります。また、他の再生可能エネルギー源や需要からの発電など、水文学以外の事業への影響も含まれる可能性があります。降雨量と水の流入が過去の平均に戻ったか、それを上回ったとしても、貯水池の水位が完全に回復するまで、市場価格の高騰と発電量の減少が続くことがあります。さらに、火力、風力、太陽光発電への投資は、より高い市場価格での未契約のスポット販売の恩恵を受ける可能性があります。影響は、当社の経営成績にとって重大な影響を与える可能性があります。
マクロ経済と政治
過去数年の間に、当社の子会社が事業を行う一部の国では、マクロ経済的および政治的変化を経験しました。このような傾向が続くと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
インフレ削減法と米国の再生可能エネルギー税額控除 — インフレ削減法（「IRA」）が米国で法制化されました。IRAには、陸上および洋上の風力、太陽光、貯蔵、水素プロジェクトの増加、延長、直接譲渡、および/または新しい税額控除など、米国のクリーンエネルギー産業に利益をもたらすと予想される条項が含まれています。現在の太陽光発電投資税額控除（「ITC」）の延長と、賃金と見習いの要件を満たすプロジェクトで利用できる控除額の増加により、当社の再生可能エネルギー製品に対する需要が高まると予想しています。
当社の米国の再生可能エネルギー事業には51GWのパイプラインがあり、今後も事業を拡大していく予定です。これらの税制の変更は、この戦略を支えています。私たちは米国の再生可能エネルギープロジェクトを米国会計基準に従って会計処理しています。タックス・エクイティ投資家と提携して税制上の優遇措置を収益化する場合、HLBV方式を採用しています。この方法は、設立時にタックス・エクイティ投資家に譲渡される税額控除額を認識します。投資税額控除を利用するプロジェクトは、プロジェクトが開始される四半期に開始されます。生産税額控除を利用するプロジェクトの場合、この金額は施設がエネルギーを生成するにつれて10年間にわたって計上されます。
IRAでは、投資税額控除を無関係の税額控除の購入者に直接譲渡することもできます。私たちは、再生可能エネルギープロジェクトが開始される年間を通じて、譲渡収益を税制上の優遇措置として計上します。
2023年には、再生可能エネルギーSBUからの5億9,300万ドルとユーティリティSBUからの1,800万ドルのうち、税務属性から6億1,100万ドルの収益を実現しました。2024年には、獲得する税属性が増加すると予想しています

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当社の米国の再生可能エネルギー事業は、その事業の成長に沿っています。建設スケジュールによると、これらの収益のかなりの部分は第4四半期に実現する予定です。
IRAの実施には、米国財務省やその他の政府機関からの実質的な指導が必要です。そのガイダンスの一部は保留中ですが、IRAの特定の規定の実施に関しては不確実性があります。
アルゼンチン — 2023年12月10日にハビエル・ミレイ大統領が最近選出されたことは、アルゼンチンの経済情勢において極めて重要な瞬間です。新政権は政令第55/23号を発行し、全面的な経済規制緩和へのコミットメントを示しました。この法令は、電力部門の非常事態、電力と天然ガスの輸送と配電の料金改正、およびセクター全体の改革に関するより広範な提案を宣言しています。
ミレイ大統領はまた、エネルギー規制の枠組みを見直すことを目的とした新しい法案を提案しました。現在議会で検討中です。規制緩和を強調するこの法案は、国営エネルギー会社の民営化への道を開きます。これらの提案された変更は、セクターに大きな影響を与え、当社の事業と財務結果に影響を与える可能性があります。これらの規制が当社の連結業績、キャッシュフロー、および財政状態に与える影響を予測することはまだできません。
グローバルタックス — 米国および子会社が事業を行う一部の国のマクロ経済的および政治的環境は、近年変化しています。これは将来の税法に大きな影響を与える可能性があります。米国では、IRAには調整後の財務諸表収益に基づく 15% の法人代替最低税が含まれています。追加のガイダンスは2024年に発行される予定です。
2023年に、オランダ、ブルガリア、ベトナムは、2024年1月1日から施行される第2の柱を実施する法律を採択しました。私たちは、当社が事業を展開する他の非EU諸国で、第2の柱の改正と新しい解釈ガイダンスを検討している法案の発行を引き続き監視します。2024年の当社への影響は重大なものではないと予想されます。
インフレ — 私たちが事業を展開している市場では、最近、インフレ率が高まっています。私たちの国際事業における契約のほとんどはインフレに連動していますが、一般的に、米国を拠点とする発電契約はインフレに連動していません。市場でインフレ率が上昇し続けると、経費が増加し、顧客に転嫁できなくなる可能性があります。また、一部の開発プロジェクトのコストが増加し、競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の公益事業では、規制プロセスを通じて運用および保守費の回収が可能ですが、回復のタイミングに影響する可能性があります。
金利 — 米国および当社が事業を展開する他の市場では、2021年以降金利が上昇しており、金利は短期的に変動し続けると予想されます。
項目3「市場リスクに関する量的および質的開示」で説明したように、当社の既存の社債および子会社の負債のほとんどは固定金利ですが、金利の上昇は当社の事業にいくつかの影響を与える可能性があります。変動金利構造に基づく既存の債務や将来の債務の借り換えについては、金利の上昇により将来の資金調達コストが増加します。変動金利負債を抱えているほとんどの場合、この負債に返済される収益はインフレに連動し、金利上昇の影響を緩和するのに役立ちます。将来の債務借り換えについて、AESはヘッジプログラムを積極的に管理して、不確実性と将来の金利の影響を受けないようにしています。新規事業の場合、金利が高くなると、開発中でまだ資金調達が確保されていない新規プロジェクトの資金調達コストが増加します。
AESは通常、目標投資収益を維持するために、予想される資金調達コストを新しいPPA価格に組み込もうとしていますが、資金調達コストが高くなると、当社の収益や一部の開発プロジェクトの競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、長期的な資金調達を確保する前に、金利上昇のリスクを軽減するために、PPAに署名した直後に金利ヘッジを開始するよう努めています。
プエルトリコ — 項目7—経営陣による財政状態と経営成績の分析—2023年フォーム10-Kの主な傾向と不確実性で説明したように、プエルトリコの子会社は国営のPREPAと長期PPAを結んでいます。これは、プエルトリコでの事業に重大な悪影響をもたらす可能性のある経済的課題に直面しています。タイトルIIIの保護にもかかわらず、PREPAは過去の支払いパターンに従って実質的にすべての支払いを発電機に行っています。
プエルトリコの監視・管理・経済安定法（「PROMESA」）は、米国領土の財政問題を連邦政府が監督するための体制を構築するために制定され、プエルトリコ政府、そして場合によっては他の地域で累積された債務を調整するための手続きを策定しました（「タイトルIII」）。PROMESAはまた、プエルトリコの主要エネルギープロジェクトやその他の重要なプロジェクトの承認を早めます。

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PROMESAにより、プエルトリコの予算と財務を幅広く管理できる監督委員会を設立することができました。監督委員会は2017年7月にPREPAに代わってタイトルIIIに基づいて破産を申請しました。破産申請の結果、AES Iluminaの2,400万ドルのノンリコース債務は引き続き技術的不履行状態にあり、2024年3月31日時点で現在の債務として分類されています。
2022年4月12日、PREPA Title III事件と関連手続きを解決するための計画を準備する調停チームが任命されました。2023年4月28日に開示声明聴聞会が開催されました。調停は2023年8月4日まで延長されました。2023年11月14日、本件を主宰する裁判官は、PREPAの第4次修正第3次修正タイトルIII調整計画の補足開示声明を承認しました。その
確認裁判は2024年3月18日に終了し、裁判官の決定は保留中です。
2023年、AESプエルトリコは特定された流動性の課題に対処するために特定の措置を講じました。2023年7月6日、PREPAは、事業にさらなる流動性を提供するために、電力購入・運営契約（「PPOA」）に基づくAESプエルトリコの義務を保証するエスクロー口座の資金を解放することに合意しました。2023年の第4四半期に、AESプエルトリコとその株主によってリストラ支援契約が締結され、PPOAの修正案がPREPAによって承認されました。この新しい契約では、タイトルIIIに基づくPREPAの破産は、AESプエルトリコの技術的債務不履行にはならないため、1億6,100万ドルのノンリコース債務は長期債務として分類されます。リストラは2024年3月5日に終了しました。注8—項目1に含まれる負債を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
これらの課題にもかかわらず、また出願日時点で入手可能な情報を考慮すると、経営陣は、AESプエルトリコでの当社の長期資産の帳簿価7,800万ドルは、2024年3月31日時点で回収可能であると考えています。
メキシコの移民 — メキシコの自給エネルギー体制におけるTEGとTEPの相互接続契約は、2024年4月に期限切れになる予定でした。そのため、TEGとTEPは、2021年の電力産業法（「LIE」）によって確立された新しいエネルギー制度に移行し、現在の相互接続契約の満了前に新しい相互接続契約を締結する必要があります。2022年2月と9月に、TEGとTEPはそれぞれ、メキシコのエネルギー規制委員会（「CRE」）に、プロジェクトの許可を更新してLIEへの移行を許可するよう正式に要請しました（「移行申請」）。2024年3月26日、CREはTEGとTEPの移行許可を付与しました。2024年3月27日、TEGとTEPは、新しい相互接続契約の締結をエルセントロナシオナルデエネルギー管理（CENACE）に申請し、2024年4月18日に契約が締結されました。
脱炭素化イニシアチブ
私たちの戦略には、再生可能エネルギー、エネルギー貯蔵、LNG、近代化されたグリッドを含むクリーンエネルギープラットフォームへの移行が含まれます。これは、二酸化炭素排出量を削減しながら継続的な成長を実現し、エネルギーの未来を加速するという私たちの使命を共に支援することを目的としています。私たちは石炭火力発電所の撤退に関して大きな進歩を遂げました。必要な承認を条件として、2025年末までに残りの石炭施設の大部分を廃止し、2027年末までにすべての石炭施設から撤退する予定です。
さらに、近年、チリ、プエルトリコ、ブルガリアなどの規制当局やオフテイカーから、エネルギー産業によって発生する温室効果ガス排出量の削減を目的とした取り組みが発表されています。それと並行して、再生可能エネルギーへの移行により、一部の顧客は他の低炭素エネルギーソリューションに移行していますが、この傾向は続く可能性があります。
現在、これらの脱炭素化イニシアチブの財務的影響を推定することはできませんが、二酸化炭素排出をさらに制限する新しい立法または規制プログラム、または自発的に石炭発電から撤退するその他のイニシアチブでは、多額の資本支出が必要になり、その結果、特定の石炭施設の推定耐用年数が短くなったり、当社の財務結果にその他の重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
脱炭素化イニシアチブに関連するリスクの詳細については、項目1Aを参照してください。—リスク要因—温室効果ガス排出量や気候変動に関連する潜在的なリスクへの懸念から、2023年のフォーム10-Kに含まれる規制やその他の措置が強化され、当社の事業に影響を与える可能性があります。
規制
AESマリッツァPPAレビュー — DG Compは、AESマリッツァのNEKとのPPAが欧州連合の国家援助規則に準拠しているかどうかについて予備審査を行っています。これまでのところ、DG Compによる正式な調査は開始されていません。AES Maritzaは以前、DG Compのケースチームおよびブルガリア政府（「GoB」）と話し合い、DG Compの審査の交渉による解決を目指していました（「PPAディスカッション」）。現在、活発なPPAディスカッションはありませんが、それらのディスカッションはいつでも再開できます。その

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PPAは引き続き有効です。しかし、DG Compの予備審査や今後のPPA協議の文脈では、他の当事者がPPAの迅速な終了を求めないという保証はありません。
PPAの終了は正当ではないと私たちは考えています。それでも、PPAの議論には、PPAの終了やAES Maritzaへのある程度の報酬の支払いなど、さまざまな潜在的な結果が含まれていました。交渉による解決には、相互に受け入れ可能な条件、貸し手の同意、およびDG Compの承認が必要です。現時点では、PPAディスカッションが再開されるかどうか、いつ再開されるか、またそのような議論の結果は予測できません。また、PPAの議論が再開されない場合、またはそのような議論が政府機関の審査に関する合意に至らなかった場合、DG Compが審査をどのように解決するかも予測できません。AES Maritzaは、自社のPPAは合法であり、すべての適用法に準拠していると考えており、交渉による合意の有無にかかわらず、自社の利益を守るために必要なすべての措置を講じます。しかし、この問題が有利に解決されるという保証はありません。そうでなければ、会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。2024年3月31日現在、マリッツァの長期資産の帳簿価額は3億3,200万ドルです。
AESインディアナ州の規制金利見直し — 2024年4月17日、IURCは、AESインディアナ州が2023年11月22日に公益事業消費者カウンセラー事務所（「OUCC」）およびその他の介入当事者と締結した規定および和解契約を承認する命令（「2024レート命令」）を出しました。とりわけ、規定および和解契約に従い、2024年の利率命令は、AESインディアナ州の電気サービスにおけるAESインディアナ州の年間総営業収益を7,100万ドル増やすことを承認し、約35億ドルの金利ベースで普通株式利益率9.9％、長期負債費用4.90％を実現します。更新された顧客料金と料金は、2024年5月に発効する予定です。
AESインディアナ州ピーターズバーグ再生 — 2024年3月11日、AESインディアナ州は、ピーターズバーグ発電所の3号機と4号機を石炭から天然ガスに再電力化し、将来の料金で費用を回収するためのIURCの承認を求めるCPCNの承認を申請しました。3号機の改造は2026年2月に開始され、2026年6月までに完了する予定です。4号機の改造は2026年6月に開始され、2026年12月までに完了する予定です。この事件の公聴会は2024年8月に開催される予定で、IURCは2024年の第4四半期にこの手続きに関する命令を出す予定です。
AESオハイオ州スマートグリッドフェーズ2の申請 — 2024年2月、AESオハイオ州はスマートグリッドフェーズ2をPUCOに提出し、2025年6月に終了するスマートグリッドフェーズ1に続く10年間で約6億8,300万ドルを資本プロジェクトに投資することを提案しました。
外国為替レート
私たちは複数の国で事業を展開しているため、子会社レベルで、また機能通貨である米ドルと事業を展開している国の通貨の間で、さまざまな程度で為替レートが変動する可能性があります。
アルゼンチンの全体的な経済情勢は悪化し、ボラティリティが高まり、2018年、2019年、2023年にアルゼンチンが経験した切り下げと同様に、米ドルに対するアルゼンチンペソのさらなる大幅な切り下げが発生するリスクが高まっています。ペソ切り下げの傾向が続くと、インフレ率の上昇、国のリスクプロファイルの悪化、その他のマクロ経済への悪影響が生じ、当社の業績に大きな影響を与える可能性があります。追加情報については、項目3を参照してください。—市場リスクに関する量的および質的開示。
障がい
長期資産と売却目的で保有されている流動資産 — 2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は4,600万ドルの資産減損費用を計上しました。注16—項目1に含まれる資産減損費用を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。この減損費用を認識した結果、2024年3月31日時点で、減損と評価された長期資産および売却中の流動資産の帳簿価額は合計7,800万ドルでした。
回収可能性テストや長期資産の潜在的な減損を必要とする可能性のある出来事や状況の変化には、規制環境の不利な変化、電力価格や燃料費の不利な変化、送電網の容量の追加による競争の激化、技術の進歩、需要の減少傾向、発電用の化石燃料源からの移行に対する業界の期待の高まり、または発生可能性が高いと予想が含まれますが、これらに限定されませんいいえ、資産はその資産が終了する前に処分されます推定耐用年数。

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環境
当社は、事業を展開する管轄区域の多数の環境法および規制の対象となっています。当社は、これらの環境法規制に関連する特定のリスクと不確実性に直面しています。これには、既存および将来の温室効果ガス法または規制、排水、廃棄物管理（石炭燃焼残留物の処分を含む）、特定の大気排出（SO2、NOx、粒子状物質、水銀、その他の有害大気汚染物質など）、および種と生息地の保護に関する実際または将来の法律や規制が含まれます。このようなリスクと不確実性により、資本支出やその他のコンプライアンスコストが増加し、特定の米国または海外の子会社や連結業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクの詳細については、項目1Aを参照してください。—リスク要因—当社の事業は政府による重大な規制の対象であり、法律や規制制度の変更によって悪影響を受ける可能性があります。当社の事業の中には、CCRに関連する多額の是正費用、執行イニシアチブ、民間団体訴訟、評判上のリスクにさらされているものもあります。当社の事業は厳しい環境法、規則、規制の対象となっています。温室効果ガス排出や気候変動に関連する潜在的なリスクへの懸念から、規制の強化やその他の措置につながっている事業もあります。それはできました2023年フォーム10-Kに含まれる当社の事業への影響。
CSAPR — CSAPRは、CAAの「良き隣人」条項に対応しています。これは、各州の発生源が、他の州がNAAQSを達成できなかったり、維持に支障をきたしたりする原因となる量の大気汚染物質を各州の発生源から排出することを禁止しています。CSAPRでは、当社の子会社が事業を展開する多くの州の発電所からのSO2とNOx排出量を大幅に削減する必要がありました。会社は、インディアナ州やメリーランド州を含む特定の州ではCSAPRを遵守する必要があります。CSAPRは、一部には市場ベースのプログラムを通じて実施されています。このプログラムでは、EPAが作成した排出許容量の取得と使用を通じてコンプライアンスを達成できる可能性があります。当社は、必要に応じて、既存の規制の運用と公開市場での手当の購入を通じて、CSAPRを遵守しています。
2016年10月、EPAは、2008年のオゾンNAAQSに対応するためにCSAPRを更新する最終規則（「CSAPR更新規則」）を発表しました。CSAPR更新規則では、22州（インディアナ州とメリーランド州を含む）のNOxオゾンシーズン排出量が、風下の州が2008年のオゾンNAAQSを達成および維持する能力に影響を及ぼしていることが判明しました。したがって、EPAは、これらの州内の発電ユニットの既存のCSAPR NOxオゾン排出予算を更新し、CSAPR NOxオゾンの修正を通じてこれらの予算を実施する連邦実施計画を発表しましたシーズン手当取引プログラム。実施は2017年のオゾンシーズン（2017年5月から9月）に開始されました。影響を受けた施設では、2017年以降に受けられるオゾンシーズンのNOx許容量が少なくなり、その結果、追加の許容量の購入が必要になる可能性があります。CSAPR更新規則に対する法的異議申し立てを受けて、2021年4月30日、EPAは改訂されたCSAPR更新規則を発行しました。改訂されたCSAPR更新規則により、特定の州（インディアナ州とメリーランド州を含む）内の影響を受けるEGUは、CSAPR NOxオゾングループ3取引プログラムという新しい取引プログラムに参加する必要がありました。これらの影響を受けたEGUは、2021年以降、受け取るNOxオゾンシーズン手当が少なくなりました。
2023年6月5日、EPAは、2015年のオゾンNAQSに関する大気質への影響に対処するための最終的な連邦実施計画を発表しました。この規則は、インディアナ州とメリーランド州を含む22州を対象とした改訂されたCSAPR NOxオゾングループ3の取引プログラムを確立し、2023年に発効しました。FIPには、改訂されたグループ3取引プログラムの強化も含まれています。これには、2026年から始まる動的な予算設定プロセス、影響を受ける発生源の変化を反映するための手当バンクの毎年の再調整、2024年から始まる特定の石炭火力発電ユニットの毎日のバックストップ排出率制限、州の保証レベルに関連する特定の排出を禁止する二次排出制限が含まれます。この最終規則の影響を判断するには時期尚早ですが、追加の手当を購入したり、運用上の調整を行ったりする必要が生じる可能性があります。
これまでの当社のCSAPRコンプライアンスコストは重要ではありませんが、排出削減要件を満たすための引当金の将来の利用可能性と購入コストは現時点では不明ですが、重大なものになる可能性があります。
水銀および大気毒性基準 — 2012年4月、石炭および石油火力発電事業者から排出されるCAAの下で規制されている有害大気汚染物質について、達成可能な最大限の管理技術基準（「MATS」）を確立するというEPAの規則が発効し、AES施設は必要に応じて遵守するための措置を実施しました。2015年6月、米国最高裁判所は、EPAがCAAの第112条に基づく発電所の規制を決定する前にコストを考慮しなかったため、MATSをDCサーキットに差し戻し、その後、空席なしでMATSをEPAに差し戻しました。2020年5月22日、EPAは、石炭および石油火力発電所（EGU）からの有害大気汚染物質の排出を規制することは「適切かつ必要」ではない（2016年の以前の調査結果を覆す）が、EPAはCAAセクション112（c）の発生源カテゴリーのリストから発生源カテゴリーを削除せず、MATSの要件も変更しないという最終調査結果を発表しました。2023年3月6日、環境保護庁は

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2020年5月の調査結果を取り消し、これらの排出量を規制することが適切かつ必要であるという2016年の調査結果を再確認する最終規則を発表しました。2023年4月24日、EPAは、特定の排出制限を引き下げ、MATSの他の特定の側面を改訂するための規則案、MATSリスク・アンド・テクノロジー・レビュー（RTR）規則を発表しました。2024年4月25日、EPAは最終的なMATS RTR規則の公開前版をリリースしました。現在、最終規則を検討中ですが、潜在的な影響を判断するには時期尚早です。
さらなる規則制定や手続きは可能ですが、それまでの間、MATSは引き続き有効です。現在、規制や司法手続きの結果、あるいはそれがMATSコンプライアンス計画や最終的な費用に与える影響（もしあれば）を予測することはできません。
気候変動規制 — 2019年7月8日、EPAは手ごろな価格のクリーンエネルギー（「ACE」）の最終規則を発表しました。この規則は、CAAセクション111（d）に基づいて既存の発電所のCO2排出規則を確立し、EPAの2015年のクリーン電力計画規則（「CPP」）に取って代わるものです。しかし、2021年1月19日、DCサーキットは廃止され、ACEルールが廃止されました。その後、2022年6月30日、最高裁判所はDC巡回裁判所の判決を覆し、CPPでの「世代交代」アプローチは、CAAの第111（d）条に基づいて議会からEPAに付与された権限を超えているとの見解に沿って、さらなる訴訟を延期しました。2022年6月30日の最高裁判所の判決を受けて、2022年10月27日、ワシントンDC巡回区は、EPAが代替規則を策定する間、ACE規則に対する保留中の異議申し立てを保留するという部分的な命令を出しました。2023年5月23日、EPAはACE規則を無効にする規則案を発表し、特定の既存の発電ユニット（「EGU」）のCO2排出制限という形で排出ガイドラインを確立し、州に少なくともEPAの排出ガイドラインと同じくらい厳しいそのようなEGUのパフォーマンス基準を確立する州計画の策定を要求する新エネルギー源性能基準（「NSPS」）を提案しました。EGU固有のさまざまな要因にもよりますが、提案されている排出ガイドラインの基礎は、日常的な運用方法から、2030年代に開始される炭素の回収と隔離、または低温室効果ガス水素の同時焼成まで多岐にわたります。2024年4月25日、EPAは、新設、改造、再構築された化石燃料燃焼EGUの温室効果ガスに関する最終NSPSの公表前版、既存の化石燃料燃焼EGUの排出ガイドライン、およびACE規則の廃止を発表しました。現在、これらのルールを見直しています。規則の影響、今後の手続きの結果、および将来発生する可能性のある温室効果ガス排出規制はまだ不明ですが、重大なものになる可能性があります。
廃棄物管理 — 2015年10月19日、資源保護回収法に基づいてCCRを無害な固形廃棄物として規制するEPA規則が施行されました。この規則は、場所の制限、設計および運営基準、地下水監視、是正措置と閉鎖要件、閉鎖後のケアなど、新規および現在稼働している埋め立て地と地表貯水池でのCCRの処分について、全国的に適用される最低基準を定めました。この規制に基づく主な執行メカニズムは、州が提起した訴訟と私的訴訟です。2016年12月16日、国の水インフラ改善法（「WIN法」）が法制化されました。これには、州の許可プログラムを通じて、または州が参加しないことを選択した場合は可能な連邦許可プログラムを通じてCCR規則を実施する規定が含まれます。インディアナ州またはプエルトリコが州レベルのCCR許可プログラムを確立する前にこの規則が最終決定された場合、それらの地域のAES CCRユニットは最終的にEPAから連邦CCR許可を申請する必要があります。EPAは、現在も継続しているCCR規則の改正に段階的なアプローチを実施することを示しました。2020年8月28日、EPAは「閉鎖への全体的アプローチパートA：閉鎖開始期限」と題するCCR規則の最終改正を発表しました。この改正は、他の改正の中でも、特定のCCRユニットに2021年4月11日までに廃棄物の受け入れを停止し、閉鎖を開始することを義務付けました。CCRパートA規則では、EPAが特定の基準を満たしていると判断した場合、2021年4月11日の期限を延長することも認められています。このような延長を希望する施設は、2020年11月30日までにEPAにデモンストレーションを提出する必要がありました。2022年1月11日、EPAは、CCRパートA規則のデモンストレーションと、他の特定の施設に連邦CCR規則に基づく遵守義務を通知するコンプライアンス関連の書簡に関する一連の決定案の最初のものを発表しました。決定書と書簡には、CCR規則の実施に関する解釈が含まれています。2022年4月8日、これらのEPAの措置に異議を申し立てる審査申立てが提出されました。請願は、エレクトリック・エナジー社対EPAの判決にまとめられています。これらの手紙の直接的または間接的な影響、または下される可能性のある決定を判断するのは時期尚早です。
2023年5月18日、EPAは、CCR規則で規制されているCCRユニットの範囲を拡大して、稼働していない発電施設での不活性地表貯留地のほか、非アクティブで閉鎖された埋め立て地、その他の特定のCCRの蓄積を含めるようにする規則案を発表しました。2024年4月25日、EPAは最終規則の公表前版を発表しました。現在検討中です。潜在的な影響を判断するには時期尚早です。
CCR規則、CCR規則の現在または提案されている改正または解釈、地下水モニタリングデータの結果、またはCCR関連の訴訟の結果は、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な影響を与える可能性があります。AESインディアナ州は、結果として生じる支出の回収を求めますが、この点で成功する保証はありません。

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冷却水取入口 —会社の施設には、水の使用と排出に関するさまざまな規則が適用されます。特に、当社の米国施設は、発電所やその他の施設の冷却水システムに引き込まれる魚やその他の水生生物を保護することを目的とした、2014年に発効したEPAによって発行されたCWAセクション316（b）規則の対象となっています。これらの基準では、影響を受ける施設は魚への影響を減らすために7つのBTAオプションから選択する必要があります。さらに、特定の施設では、許可当局が水生生物の巻き込みを減らすためにサイト固有の管理が必要かどうか、また必要な場合はどのような管理が必要かを判断するのに役立つ調査を実施する必要があります。許可や一般市民の意見を含むこのプロセスにより、クローズドサイクル冷却システム（クローズドサイクル冷却塔）やその他の技術の設置が必要になる可能性があります。最後に、基準では、衝突とエントレインメントの両方を減らすために、発電容量を増やすために既存の施設に新しいユニットを追加することが義務付けられています。現時点では、この最終規則に対する課題や課題の結果を含め、この最終規則の全体的な影響を予測することはまだできません。ただし、追加の資本支出が必要な場合は、多額の費用がかかる可能性があります。
AES Southlandの現在の計画は、OTCポリシーに含まれる遵守日までに、AESアラミトス、AESハンティントンビーチ、AESレドンドビーチにあるOTCを利用している既存の発電ユニットをすべて閉鎖し、完全に廃止することで、SWRCB OTCポリシーに準拠することです。
同社のカリフォルニア子会社は、新しい発電容量について南カリフォルニアエジソンと20年間のPPAを締結し、カリフォルニア州公益事業委員会によって承認されました。新しい発電設備の建設は、2017年6月にAESハンティントンビーチで、2017年7月にAESアラミトスで開始されました。新しい空冷コンバインドサイクルガスタービン発電機とバッテリーエネルギー貯蔵システムは、AESアラミトスとAESハンティントンビーチの発電所で建設されました。AESアラミトス発電所とAESハンティントンビーチ発電所にある新しい空冷複合サイクルガスタービン発電機は、2020年初頭に商業運転を開始しました。現在、廃止後、AESレドンドビーチ発電所のOTC発電ユニットを交換する予定はありません。特定のOTCユニットは、新しい発電ユニットの起動前に、相互接続容量や排出クレジットを提供するために2019年に廃止する必要がありました。カリフォルニア州の残りのAESOTC発電ユニットは、これらのユニットのOTCポリシー遵守日までに閉鎖され、完全に廃止されます。SWRCBのOTCポリシーでは、2020年12月31日までに、AESアラミトス、AESハンティントンビーチ、AESレドンドビーチに残っているすべてのOTC発電ユニットを停止し、完全に廃止することが義務付けられていました。最初の改正により、AESアラミトスとAESハンティントンビーチの残りのOTC発電ユニットの閉鎖と廃止の期限が2023年12月31日に延長され、AESレドンドビーチの残りのOTC発電ユニットの閉鎖と廃止の期限が2021年12月31日まで延長されました（「AESレドンドビーチ延長」）。2020年10月、レドンドビーチとハモサビーチの各都市は、AESレドンドビーチ拡張に異議を申し立てる州裁判所訴訟を起こしました。AESはその訴訟に反対し、裁判所は問題を却下する命令を出しました。この訴訟は、AES以外の当事者間の反訴の解決を条件として未解決のままです。原告は許可証に対して追加の異議申し立てを開始しましたが、その訴訟の結果は不明です。2021年3月16日、SACCWISは2021年報告書の草案をSWRCBに公開しました。このレポートは、カリフォルニア州の現在の送電網の信頼性ニーズをまとめたもので、システム全体の送電網の信頼性ニーズに対応するために、AESレドンドビーチのコンプライアンススケジュールを2年間延長することを推奨しています。OTCポリシーの修正に関する最終決定に関するSWRCBの公聴会が2021年10月19日に開催され、理事会はAESレドンドビーチの遵守日を2023年12月31日に延長することに賛成票を投じました。AESレドンドビーチのNPDES許可は管理上延長されました。2022年9月30日、冷却水取水構造に関する州全体の諮問委員会は、送電網の信頼性を高めるため、AESハンティントンビーチ合同会社とAESアラミトス合同会社のOTC遵守日を2026年12月31日まで延長することを検討するようSWRCBに勧告しました。2023年8月15日、州水道局はSACCWISの勧告を検討し、アラミトスとハンティントンビーチの施設の最終遵守日を2026年12月31日に定めたOTC方針の改正案を採択しました。この延長は、AB 205によって設立された戦略保護区に参加している施設を条件としています。
発電所は、より厳しい州または連邦の要件に準拠する必要があります。現在、カリフォルニア州の要件は連邦環境保護庁の要件よりも厳しく、遵守日が早いため、当社のカリフォルニア資産に適用されます。当社は、CWAセクション316（b）規制の遵守および関連費用が、当社の連結財務状況または経営成績に重大な影響を与える可能性があると予想しています。
放水 — 2015年6月、EPAと米国陸軍工兵隊（「機関」）は、「米国の水域」として知られる米国の海域に対する連邦管轄権を定義する規則を発表しました。(「WOTUS」) ルール。WOTUSは、CWAの下で小川、湿地、その他の水域を規制する機関の地理的範囲と権限を定義します。湿地なのか、それとも湿地なのかを正しく判断するための適切な基準について、過去数年にわたって、最高裁判所が複数の判決を下し、規制上の定義が相次いでいます

51 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
ナビゲートできないストリームはWOTUSと見なされます。2023年5月25日、米国最高裁判所は、サケット対環境保護庁の訴訟において、CWAに関するWOTUSの定義に関する判決（「判決」）を下しました。この決定は、特定の種類の湿地や小川を規制する政府機関の能力を大幅に制限する明確な基準を示しています。具体的には、この決定では、従来の州間航行可能な水域と連続的に地表がつながっていない湿地は、連邦政府の管轄外です。
2023年9月8日、政府機関は最終的な「「米国海域」の定義の改定」規則を改正する最終規則改正案を連邦官報に公表しました。この最終規則は、決定で採用された定義に準拠しています。政府機関は、ルールを決定に適合させるために、規制文の重要な側面を修正しました。訴訟の結果、またはWOTUSに対する連邦管轄権を解釈する規則の現在または将来の改正が、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な影響を与えるかどうかを判断するのは時期尚早です。
2015年11月、EPAは、蒸気発電所から技術応用を通じて米国の海域に排出される有毒汚染物質を削減するための最終ELG規則を発表しました。既存および新規の供給源に対するこれらの排水制限には、フライアッシュのドライハンドリング、ボトムアッシュのクローズドループまたはドライハンドリング、および排煙脱硫廃水のより厳しい排水制限が含まれます。AESインディアナピーターズバーグは、ELGコンプライアンス日に先立って、CCR規則に対応した乾式底灰処理システムと、NPDESの許可に応じた廃水処理システムを設置しました。他の米国企業では、すでにフライアッシュとボトムアッシュのドライハンドリングを行っており、排煙脱硫廃水は発生しません。2019年の米国控訴裁判所が、浸出液とレガシーウォーターに関する2015年のELG規則の一部が無効となり、差し戻されたことを受けて、2023年3月29日、EPAは2020年の再検討規則を改訂する規則案を発表しました。提案された規則は、排煙脱硫廃水、底灰処理水、および燃焼残留浸出液について、経済的に達成可能な新しい最良の技術の廃水制限を確立するものです。2024年4月25日、EPAは最終規則の公表前版を発表しました。現在、このルールを見直しています。訴訟の結果、またはELG規則の現在または将来の改正が、当社の事業、財務状況、および経営成績に重大な影響を与える可能性があるかどうかを判断するのは時期尚早です。
資本資源と流動性
[概要]
2024年3月31日現在、当社の無制限現金および現金同等物は20億ドルで、そのうち9,000万ドルは親会社と適格持株会社で保有されていました。同社には、主に子会社を保有する3億9,400万ドルの短期投資と、5億6,100万ドルの制限付現金および債務返済準備金がありました。また、当社の未払い債務の元本総額は、ノンリコースとリコースでそれぞれ239億ドルと53億ドルでした。現在の40億ドルのノンリコース負債のうち、39億ドルは今後12か月以内に期限が到来し、1億7400万ドルはデフォルトと見なされる負債に関連しているため、そのように表示されています。債務不履行はいずれも支払い不履行ではなく、ノンリコース債務書類に含まれる契約やその他の要件に従わなかったことによって引き起こされる技術的な不履行です。2024年3月31日現在、当社には、サプライヤー融資契約に分類されるサプライヤー融資契約に関連して、8億7,500万ドルの未払い金もあります。
ノンリコース債務、リコース債務、およびサプライヤーの資金調達契約に基づいて支払うべき金額の現在の満期は、日和見的リファイナンス活動、またはそれらの組み合わせを通じて、負債が関係する子会社の営業活動によって提供された純現金から返済されることを期待しています。今後12か月以内に満期を迎える2億ドルの償還債務と、サプライヤーの融資契約に基づいて支払うべき金額があり、そのうち7億2,500万ドルは親会社保証付きです。時々、現金での購入、私的交渉による取引、または経営陣がそのような有価証券が魅力的な価格であると判断した場合、未払いの債務を買い戻すことを選択することがあります。そのような買戻しは、もしあれば、現在の市況、当社の流動性要件、その他の要因によって異なります。このような買戻しにかかる金額は相当なものになる可能性があります。
私たちは建設活動の資金を主に長期債務に頼っています。私たちは、許容できる範囲で、発電所、配電会社、および関連資産の建設と買収に必要な資本支出と投資のかなりの部分を賄うためにノンリコース債務を活用してきました。私たちのノンリコースファイナンスは、親会社や他の子会社や関連会社に対するクロスデフォルトリスクを制限するように設計されています。私たちのノンリコース長期債務は、固定金利商品と変動金利商品を組み合わせたものです。負債は通常、受益プロジェクトから生み出されると予想される収益の通貨と一致する通貨建てになるため、通貨リスクが軽減されます。場合によっては、デリバティブ商品を使用して通貨を照合します。私たちのノンリコース負債の大部分は国際的な商業銀行によって賄われており、負債もあります

52 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
多国間銀行や地方銀行がキャパシティを補っています。
当社の長期債務を考慮すると、当社は変動金利で利息が発生する債務残高の金利リスクにさらされています。可能であれば、会社は固定金利で資金を借りるか、変動金利債務をヘッジして、そのような債務の利息費用を固定します。さらに、当社はこれまで、金利スワップによる金利の固定を含め、連結長期債務の少なくとも70％を固定金利で維持するよう努めてきました。これらの取り組みは、関連する基礎となる負債の金額と比較して、スワップの想定額に適用されます。現在、親会社が変動金利債務にヘッジなしで直面している唯一の重要なエクスポージャーは、2億ドルのシニア無担保タームローンに関するものです。さらに、コマーシャルペーパーの発行は短期的であり、紙の借り換え時に親会社が金利リスクにさらされます。連結ベースでは、2024年3月31日現在の当社の未払い負債総額296億ドルのうち、約102億ドルが変動金利で利息が発生します。ブラジルは、変動金利商品として23億ドルの変動金利ノンリコース・エクスポージャーを保有しています。ブラジルのインフレに対する自然なヘッジ手段です。当社は、現在有効な金利スワップと将来の開始金利スワップを組み合わせて、現在および予想される変動金利リスクを積極的にヘッジしています。2024年3月31日現在、変動金利リスクから会社を守るヘッジの最大発行額は77億ドルでした。これらのヘッジは通常、将来のプロジェクトの建設資金や借り換えのために発行される債務の種類にかかわらず、プロジェクトの予想期間全体を通じて経済的保護を提供します。
親会社は、可能な場合は子会社レベルでノンリコース負債を活用することに加えて、特定のプロジェクトの開発、建設、買収の資金調達に必要な残りの長期融資またはクレジットの一部、または場合によっては全部を提供します。これらの投資は通常、プロジェクトのノンリコースローンに劣後する株式投資または会社間ローンの形をとっています。私たちは通常、これらの投資の資金を、事業からのキャッシュフロー、資産の売却による収入、および/または負債、普通株式、その他の証券の発行による収益から得ます。同様に、一部の事業では、親会社は、当社の子会社または貸し手と電気、設備、またはその他のサービスの購入または販売に関する契約を締結した取引相手の利益のために、金融保証またはその他の信用支援を提供する場合があります。このような状況で、企業が支払いまたは供給債務の不履行に陥った場合、親会社は、関連する保証またはその他の信用支援で規定されている金額を上限として事業者の債務を負担します。2024年3月31日現在、親会社は、当社の事業に対して、または当社の事業の利益のために、総額約36億ドル（信用状およびその他の債務によって担保されているものは除く）の未払いの財務および業績関連保証またはその他の信用支援コミットメントを提供していました。ただし、契約条件によって制限されています。
一部の取引相手は、信用サポートを提供するという当社の一般的な無担保コミットメントを受け入れないかもしれません。したがって、新規契約と既存契約の両方に関して、親会社は、当社の信用サポートを支援または代替するために、信用状などの他の形態の保証を提供するよう求められる場合があります。親会社は、そのような取引相手に十分な保証を提供できない場合があります。そのような取引相手に信用状やその他の担保を提供することが義務付けられている範囲で、また提供できる範囲では、他の流動性ニーズを満たすために利用できる信用の額が減ります。2024年3月31日現在、二国間契約に基づく信用状は2億3,400万ドル、無担保クレジットファシリティに基づく未払いの信用状は2億1,000万ドル、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの信用状は2,900万ドルでした。これらの信用状は、特定のプロジェクトの開発や建設活動、事業運営に関連する業績を保証するためのものです。2024年3月31日に終了した四半期に、当社は未払い金額に対して年率1％から3％の範囲の信用状手数料を支払いました。
さらに、特定のプロジェクトファイナンスに関連して、一部の子会社は限定的な義務とコミットメントを明示的に引き受けています。これらの偶発的な契約上の義務は子会社レベルで発行され、親会社には支払われません。2024年3月31日現在、当社の子会社が発行する保証の割引前の潜在的エクスポージャーの最大額は26億ドルでした。これには、EPC契約やその他の契約に基づく16億ドルの慣習的支払い保証と、9億9,500万ドルのタックスエクイティファイナンス関連の保証が含まれます。さらに、2024年3月31日現在、当社の子会社の未払いの信用状は6億4,300万ドルです。
私たちは、当社または当社の関連会社が開発、建設、または買収する可能性のある資産または事業に関連して、可能な限り、ノンリコース・デット・ファイナンスを引き続き模索していく予定です。ただし、ローカルおよびグローバル市場の状況や個々の企業の特性によっては、ノンリコースデットが経済的に魅力的な条件で利用できない場合や、まったく利用できない場合があります。建設中または短期的な債務返済義務がある子会社プロジェクトに追加の資金や信用支援を提供しないことを決定し、その子会社が追加のノンリコース債務を取得できない場合、その子会社は破産し、その子会社への投資を失う可能性があります。さらに、当社の子会社のいずれかが重要な顧客を失った場合、子会社はプロジェクトからの撤退またはノンリコース・デット・ファイナンスの再編が必要になる場合があります。私たちまたは子会社がそうしないことを選択した場合

53 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
プロジェクトを進めたり、ノンリコース債務の再編を正常に完了できなかったりすると、その子会社への投資を失う可能性があります。
当社の子会社の多くは、流動性ニーズを管理するために、資本市場へのタイムリーかつ継続的なアクセスを頼りにしています。政治的または経済的に不確実な時期に、有利な条件で資本を調達したり、既存の負債を借り換えたり、事業やその他のコミットメントに資金を提供したりできないと、それらの子会社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、関税引き上げのタイミングの変更や、関連する譲歩に基づく規制上の決定の遅れは、当社の事業のキャッシュフローや経営成績に影響を与える可能性があります。
長期売掛金
2024年3月31日現在、当社の売掛金総額は約9,200万ドルで、その他の非流動資産に分類されています。これらの非流動売掛金のほとんどは、修正された契約または政府の決議により、回収期間が2025年3月31日、または最新の貸借対照表日から1年間を超える米国とチリの売掛金で構成されています。米国の非流動債権は、レドンドビーチの土地の売却に関するものです。チリの非流動売掛金は主に、チリ政府によって創設された安定化基金の影響を受けた規制対象エネルギー契約で計上された収益に関係します。項目1の注5—融資売掛金を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
2024年3月31日現在、当社には、建設、運用、譲渡契約に基づいて建設された、主にベトナムのモンズン施設に関連する約10億ドルの売掛金がありました。このローン売掛金は、2015年に実質的に完了した施設の建設に関連する契約対価であり、プラントのPPAの25年間にわたって回収されます。2024年3月31日現在、モンズオンは売却保留基準を満たしており、CECL準備金の2,500万ドルを差し引いた10億ドルの売掛金残高は、売却目的で保有されている資産に分類されています。要約連結貸借対照表では、売掛金残高のうち、1億1,100万ドルが流動売却資産、9億3,400万ドルが非流動売却保有資産に分類されました。注14—項目1の収益を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
資金源と用途
2024年3月31日に終了した3か月間の当社の主な資金源は、債務融資、営業活動によるキャッシュフロー、およびサプライヤーの資金調達契約に基づく購入でした。2024年3月31日に終了した3か月間の現金の主な用途は、資本支出、負債の返済、およびサプライヤーの資金調達契約に基づく債務の返済でした。
2023年3月31日に終了した3か月間の当社の主な資金源は、債務融資、営業活動によるキャッシュフロー、サプライヤーの資金調達契約に基づく購入、および短期投資の売却でした。2023年3月31日に終了した3か月間の現金の主な用途は、負債の返済、資本支出、サプライヤーの資金調達契約に基づく債務の返済、および短期投資の購入でした。

54 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
現金ベースの活動の概要は次のとおりです（百万単位）。
3月31日に終了した3か月間
キャッシュソース:20242023
ノンリコース債務の発行$2,131$690
リボルビング・クレジット・ファシリティの下での借り入れ1,7411,415
コマーシャルペーパーの借入金（返済）、純額719350
サプライヤー融資契約に基づく購入486529
営業活動による純現金287625
短期投資の売却141356
非支配権益への売却125—
事業権の売却による収入（売却された現金と制限付現金を差し引いたもの）1198
リコースデットの発行—500
その他12218
キャッシュソースの合計$5,763$4,581
現金の用途：
資本支出$(2,148)$(1,551)
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく返済(1,037)(1,055)
ノンリコース債務の返済(915)(660)
サプライヤーの資金調達契約に基づく債務の返済(516)(587)
短期投資の購入(144)(418)
AES普通株式に支払われる配当金(116)(111)
排出枠の購入(56)(78)
その他(266)(131)
現金総使用量$(5,198)$(4,591)
現金、現金同等物、制限付現金の純増額（減少）$565$(10)
連結キャッシュフロー
次の表は、比較3か月間の営業、投資、および資金調達のキャッシュフローの変化（百万単位）を反映しています。
3月31日に終了した3か月間
によって提供される（使われる）キャッシュフロー：20242023$ 変更
営業活動$287$625$(338)
投資活動(2,386)(1,624)(762)
資金調達活動2,6061,0161,590
営業活動
営業活動によって提供された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で3億3800万ドル減少しました。
営業キャッシュフロー
(百万単位)
141
(1) 調整後純利益の変動は、項目1の要約連結キャッシュフロー計算書—このフォーム10-Qの財務諸表に示されているように、純利益の調整総額を差し引いた純利益の差異として定義されます。
(2) 運転資本の変動は、このフォーム10-Qの項目1—財務諸表の要約連結キャッシュフロー計算書に示されているように、営業資産と負債の変動の合計の差異として定義されます。

55 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
•調整後純利益は2億7,700万ドル増加しました。これは主に、エネルギーインフラおよび公益事業SBUのマージンの増加によるものです。再生可能エネルギーSBUの利益率の低下、支払利息の増加、利息収入の減少により一部相殺されました。
•運転資本要件は6億1,500万ドル増加しました。これは主に、回収額の減少による売掛金の増加と、Warrior Run PPA解約契約に基づく売掛金の増加によるものです。低価格での在庫購入の減少による買掛金の減少によって一部相殺されました。
投資活動
投資活動に使用された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で7億6,200万ドル増加しました。
投資キャッシュフロー
(百万単位)
144
•事業権の売却による収益は、主に2023年にSpower OPCo Bが売却されたため、8,700万ドル減少しました。
•短期投資活動に使用される現金は、主に再生可能エネルギー事業部での短期投資純購入額が減少した結果、5,900万ドル減少しました。
•資本支出は5億9,700万ドル増加しました。詳しくは後述します。
資本支出
(百万単位)
828
(1) 成長支出には通常、建設における開発プロジェクトに関連する支出、施設の容量を当初の設計以上に増やす支出、および一般的な負荷増加またはシステム近代化への投資が含まれます。
(2) 維持費には通常、施設の通常の運営または正味最大容量を維持するために必要な支出が含まれます。
(3) 環境支出には通常、環境法規制を遵守するための支出、安全プログラムへの支出、および施設が環境に配慮した方法で運営され続けることを保証するためのその他の支出が含まれます。
•成長支出は、主に米国の再生可能エネルギープロジェクトの増加により、5億8,500万ドル増加しました。
•保守費は1,300万ドル増加しました。これは主に、公益事業部での送電および配電プロジェクトへの投資の増加によるものです。
•環境支出は100万ドル減少しました。物質的な要因はありませんでした。

56 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
資金調達活動
資金調達活動によって提供された純現金は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して、2024年3月31日に終了した3か月間で16億ドル増加しました。
資金調達のキャッシュフロー
(百万単位)
148
重要な負債および株式取引に関する詳細は、このフォーム10-Qの項目1 — 財務諸表の注記8—負債および12—資本を参照してください。
•ノンリコース債務取引による12億ドルの影響は、主にAESインディアナ州での2054年4月満期の5.70％のファーストモーゲージ債と2034年4月満期の5.75％の優先担保付債券の発行、および2029年4月満期の 6.30% のAESアンデスでの優先無担保債券の発行によるものです。
•コマーシャルペーパーによる3億6,900万ドルの影響は、当期の純借入額の増加によるものです。
•親会社リボルバーによる2億7500万ドルの影響は、主に前期の純返済額の増加によるものです。
•非支配持分への売却による1億2500万ドルの影響は、主にAESクリーンエナジーがプロジェクト会社の所有権を課税株式投資家に売却したことによる収益と、GIPとのチリ・リノバブルズの再生可能エネルギーパートナーシップに基づくMesamávidaの売却によるものです。
•リコースデットによる5億ドルの影響は、主に2023年3月にAESクリーンエナジーで親会社によって完全保証されたつなぎ融資の発行によるものです。
親会社の流動性
以下の説明は、AESコーポレーションまたは親会社が利用できる流動性の有用な尺度として含まれています。これは、ほとんどの負債がノンリコースであるためです。以下に概説する親会社の流動性は非GAAP指標であり、GAAPに従って決定される現金および現金同等物に代わるものとして解釈すべきではありません。親会社の流動性は、他の会社が使用している同様のタイトルの指標とは異なる場合があります。親会社レベルでの主な流動性源は、リファイナンス収益を含む子会社からの配当およびその他の分配、親会社レベルでの負債およびエクイティファイナンスによる収入（当社のリボルビング・クレジット・ファシリティおよびコマーシャル・ペーパー・プログラムに基づく利用可能を含む）、および資産売却による収益です。親会社のクレジットファシリティとコマーシャル・ペーパー・プログラムは、通常、子会社からの分配のタイミングを埋めるために、短期的な現金需要に使用されます。親会社レベルでの現金要件は、主に負債の利息と元本の返済、建設契約、その他の株式コミットメント、買収、税金、親会社の諸経費と開発費、および普通株式の配当に充てられます。
当社は、親会社の流動性を、親会社が利用できる現金（適格持株会社の現金を含む）に、既存のクレジットファシリティおよびコマーシャルペーパープログラムの下で利用可能な借入額を加えたものと定義しています。適格持株会社が保有する現金は、米国外に所在する当社の子会社に送金される現金です。そのような子会社は、親会社に現金を送ることに契約上の制限はありません。親会社の流動性は、次の期間（百万単位）で、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標である現金および現金同等物と調整されます。

57 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
2024年3月31日2023年12月31日
連結現金および現金同等物$1,994$1,426
少ない：子会社の現金および現金同等物(1,904)(1,393)
親会社と適格持株会社の現金および現金同等物9033
親会社のクレジットファシリティに基づくコミットメント1,5001,500
less：クレジットファシリティに基づく信用状(29)(124)
少ない：クレジットファシリティの下での借り入れ(110)—
less：コマーシャル・ペーパー・プログラムに基づく借入金(719)—
親会社のクレジットファシリティの下で借りることができます6421,376
親会社の総流動性$732$1,409
親会社は、2023年12月に申告された配当金として、2024年の第1四半期に発行済株式1株あたり0.1725ドルの配当を普通株主に支払いました。私たちは配当金の支払いを継続するつもりであり、そのための十分な流動性があると考えていますが、配当を引き続き支払うこと、または継続した場合はそのような配当金額を支払うという保証はありません。
リコース・デット
2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社の償還負債総額はそれぞれ53億ドルと45億ドルでした。項目1の注8—負債を参照してください。—このフォーム10-Qの財務諸表と注記11—項目8の負債。—詳細については、2023年フォーム10-Kの財務諸表と補足データを参照してください。
私たちの流動性源は、当面の間、私たちのニーズを満たすのに十分であると考えています。この考えは、資本市場へのアクセス能力、子会社の営業および財務実績、為替レート、市場プール価格、子会社の配当支払い能力に関する仮定など、多くの重要な仮定に基づいています。さらに、子会社が（親会社レベルで）現金配当を申告して当社に支払うことができるかどうかは、ローン、政府規定、その他の契約に含まれる特定の制限の対象となります。これらの資金源が必要なときに利用できることや、実際の現金要件が予想を上回らないことを保証することはできません。私たちは、リボルビング・クレジット・ファシリティとコマーシャル・ペーパー・プログラムにより、親会社レベルでの短期および運転資金融資に関する暫定的なニーズを満たしました。項目1Aを参照してください。—リスク要因—AESコーポレーションが未払いの債務を返済できるかどうかは、当社の2023年フォーム10-Kに基づいて子会社から追加情報を受け取るかどうかにかかっています。
リボルビング・クレジット・ファシリティやコマーシャル・ペーパー・プログラムなど、親会社レベルのさまざまな債務証書には、特定の制限条項が含まれています。規約には、とりわけ、その他の債務、先取特権、投資および保証の制限、配当、株式買戻し、その他の株式取引の制限、合併と買収、資産の売却、リース、関連会社との取引、オフバランスシートおよびデリバティブ契約の制限と制限、特定の財務比率の維持、財務およびその他の報告要件が規定されています。2024年3月31日現在、私たちは親会社レベルでこれらの規約を遵守していました。
ノンリコースデット
当社のノンリコース・デット・ファイナンスの対象となる貸し手は通常、親会社に直接頼ることはできませんが、債務不履行は依然として当社の経営成績と流動性に重要な影響を及ぼす可能性があります。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。
•子会社が債務不履行期間中に親会社に現金を分配することは通常禁止されるため、キャッシュフローを削減します。
•当社が当該子会社に、または当該子会社に代わって提供した財務保証、信用状、またはその他の信用サポートに基づく支払い義務を発生させる。
•貸し手が資産を差し押さえした場合に当社に損失を記録させる。そして
•親会社の未払い債務の債務不履行の引き金となります。
たとえば、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティや親会社の未払いの債務証券には、重要な子会社が関与する特定の破産関連の事象による債務不履行事由が含まれます。さらに、親会社でのリボルビング・クレジット契約には、支払不履行や重要な子会社の未払い債務の加速に関連する債務不履行事由が含まれています。
子会社の中には、現在、未払いの債務の全部または一部が債務不履行に陥っているところもあります。添付の要約連結貸借対照表で流動負債として分類されているノンリコース負債の合計額は40億ドルです。このようなデフォルトに関連する現在の負債の一部は、3月の時点で1億7400万ドルでした

58 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
2024年31月。これらはすべて、AESメキシコ・ジェネレーション・ホールディングス、AESイルミナ、AESジョーダン・ソーラーの3つの子会社に関連するノンリコース債務でした。債務不履行はいずれも支払不履行ではなく、ノンリコース債務書類に含まれる他の契約やその他の条件に従わなかったことによって引き起こされる技術的な不履行です。項目1の注8—負債を参照してください。—詳細については、このフォーム10-Qの財務諸表を参照してください。
現在債務不履行に陥っている子会社はいずれも、2024年3月31日の時点で親会社の債務契約に基づく重要性の該当する定義を満たしている子会社ではありません。これは、債務不履行が債務不履行を誘発したり、親会社の負債による加速を可能にしたりするためです。ただし、将来の資産の追加処分、その他の資産帳簿価額の大幅な減少、または個々の子会社の財政状態に影響を与える可能性のあるその他の事項の結果として、これらの子会社の1つ以上が「重要な子会社」の定義に該当し、それによって債務不履行が発生し、親会社の未払いの債務証券に基づく債務が加速する可能性があります。重要な子会社とは、親会社のリボルビング・クレジット契約では、直近の4四半期に親会社の事業からの現金分配総額の20％以上を占めた事業と定義されています。2024年3月31日現在、上記の債務不履行は親会社の償還債務のクロスデフォルトにはなりませんでした。さらに、上記の債務不履行のノンリコース債務はいずれも親会社によって保証されません。
重要な会計方針と見積もり
AESの要約連結財務諸表は、米国会計基準に従って作成されています。米国会計基準では、財務諸表の日付における報告された資産および負債の金額と、提示された期間における報告された収益および費用の金額に影響する見積もり、判断、および仮定を使用する必要があります。
会社の重要な会計方針は、2023年フォーム10-Kの注記1 — 重要な会計方針の一般的および要約に記載されています。会社の重要な会計上の見積もりは項目7に記載されています。—2023年フォーム10-Kにおける財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析会計上の見積もりは、見積もりが行われた時点で非常に不確実だった事項について経営陣が仮定する必要がある場合、異なる見積もりを合理的に使用できた場合、または会社の財政状態や経営成績に重大な影響を与える見積の変更が期間ごとに発生する可能性がかなり高い場合、重要とみなされます。経営陣は、採用された会計上の見積もりは適切であり、結果として得られる残高は妥当であると考えています。ただし、実際の結果は当初の見積もりと異なる可能性があり、将来の期間にこれらの残高を調整する必要があります。当社は、これらを審査し、2024年3月31日に終了した3か月間、これらが引き続き重要な会計方針であると判断しました。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的な開示
市場リスクに関する概要
私たちのビジネスは市場リスクにさらされており、積極的に管理しています。市場リスクとは、AES発電、または既存または予測される金融取引や商品取引に関連する市場の変化から生じる可能性のある潜在的な損失です。私たちの主な市場リスクは、商品、特に電気、天然ガス、石炭、環境クレジットの価格です。AESはまた、主に未払いおよび将来の発行および借入、および外国の子会社や関連会社への投資に関連する金利や外貨為替レートの変動にもさらされています。私たちは、これらの市場リスクへのリスクをヘッジするために、デリバティブを含むさまざまな取引を行っています。
この項目3に示されている開示は、いくつかの仮定に基づいています。実際の効果は異なる場合があります。1933年の証券法のセクション27Aおよび証券取引法のセクション21Eに規定されているセーフハーバーは、この項目3に含まれる開示に適用されるものとします。市場リスクの詳細については、項目1Aを参照してください。—リスク要因、為替レートの変動は、当社の財務結果とポジションに影響を与える可能性があります。卸売電力価格は、当社の事業や将来の成長の機会に影響を与える可能性のある市場の大幅な変動に遭遇する可能性があります。商品価格や金利の変動によるリスクに対して適切にヘッジされない場合があります。また、一部の事業は、2023年フォーム10-Kの天候や水文の変化に敏感です。
商品価格リスク
私たちは商品価格の市場変動による影響をヘッジすることを好んでいますが、私たちの発電事業の中には、短期販売の下で運営されているもの、供給を上回る電力債務を契約しているもの、または私たちの生産能力の一部またはを通じてヘッジされていないエクスポージャーを残す契約販売の下で運営されているものがあります

59 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
不完全な燃料パススルー。これらの事業は、競争の激しい市場における電気、燃料、環境クレジットの価格の変動に当社の業績を左右します。さらに、風力や太陽光などの再生可能エネルギー源を含む競争の激化、参入コストの低下、変動費の削減により、当社の事業は電力価格の低下にさらされています。私たちはリスク管理戦略を採用して、これらの影響から財務実績をヘッジしています。これらの戦略の実施には、現物および金融商品契約、先物、スワップ、オプションの使用が含まれる場合があります。商品価格の低さが特定の事業に利益をもたらし、他の事業にとってはコストになるなど、事業全体でいくらかの自然相殺を行っています。露出は完全に直線的でも対称的でもありません。感度は、多くのローカルまたは間接的な市場要因の影響を受けます。これらの要因の例としては、水文学、地域のエネルギー市場の需給バランス、地域の燃料供給問題、地域競争、入札戦略、価格上限などの規制介入などがあります。出来高変動は商品のエクスポージャーにも影響します。契約や小売店での販売量は、天候や経済状況によって異なり、その結果、スポット市場での販売量は増減します。火力ユニットの入手可能性と水文学は、販売可能な発電量に影響を与え、限界単位設定の電力価格にも影響を与える可能性があります。
2024年3月31日現在、商品価格の 10% 上昇による税引前利益は、電力の利益は1,500万ドル未満、ガスの損失は500万ドル未満、石炭の利益は500万ドル未満と予測しています。感応度は、業界標準の評価手法を使用して計算され、ポートフォリオ内のすべての取引（現物取引および金融商品取引）は、取引の対象となる原資産価格の変動に応じて再評価され、再生可能資源の利用可能性による相関関係を含む相関効果は除外されます。モデルは、将来の期間における商品の市場価格とそれに伴う市場価格のボラティリティを参照しています。価格とボラティリティは、主に観察可能な市場価格に基づいています。
個々の事業におけるエクスポージャーは、新しい契約や金融ヘッジが実行されるにつれて変化します。一部の事業ではヘッジレベルが低下するにつれて、商品価格の変動に対する当社の感受性は一般的に高まります。
エネルギーインフラSBUでは、発電事業は主に契約を結んでいますが、契約が事業推進要因と完全に連動していないため、リスクが残っている可能性があります。カリフォルニア州では、ロングビーチとハンティントンビーチにあるサウスランドの貫流冷却発電ユニット（「レガシーアセット」）が、戦略的予備プログラムの一環として州との容量契約に基づき、2026年まで稼働するように延長されました。レドンドビーチにある私たちの施設は、2024年1月1日をもって廃止されました。2025年までロングビーチ施設をフル稼働させる当社の能力は、2023年11月に暫定タイムスケジュール命令の対象として承認されました。2026年までのロングビーチ運営の承認は、州政府機関による審査の対象となります。当社のサウスランド・コンバインドサイクル・ガスタービン（サウスランド・エナジー）ユニットは、契約ポジションまたはヘッジポジションにもよりますが、発電量の増加とガス価格の低下というメリットがあります。チリのAESアンデス事業は、国の中央部と北部に資産を所有しており、両方で契約販売のポートフォリオを持っています。2024年までのPPAの大部分には、石炭価格の変動に基づいてエネルギー価格を調整する指数化メカニズムが含まれています。この指標は、エネルギーシステム用の実際の石炭輸入に基づいて国家エネルギー委員会によって定義されています。このメカニズムは、燃料価格の変動によるリスクを軽減します。チリの電力市場における再生可能エネルギーのシェアの増加は、熱量単位への依存を減らし、電力価格の変動に影響を与える可能性があります。これは、規制されていない特定のPPAへの対応コストに影響を与える可能性があります。ドミニカ共和国では、契約販売のポートフォリオに基づいて契約された天然ガスプラントを所有しています。2024年まで、契約価格とスポット価格の両方が商品価格とともに変動する可能性があります。パナマの当社の熱資産は、そのような熱資産のLNG供給契約の期間と一致する配電会社とのPPAを結んでいます。パナマの火力発電市場への新規参入は、既存の発電の発電に影響を与える可能性があり、PPAの義務を果たすためにスポット市場での購入が必要になります。契約レベルは、必ずしも当社の発電能力やニーズと一致するわけではなく、当社の資産は、契約レベルを超えるスポット価格の売り手や、契約義務を果たすためのスポット市場での純買い手である可能性があり、既存の燃料供給契約に影響を与える可能性があります。ベトナムとブルガリアで事業を展開している当社の資産は、業者によるリスクがまったくないかわずかであり、燃料はパススルーメカニズムの対象となるため、商品価格のリスクは最小限に抑えられています。
再生可能エネルギーSBUでは、当社の事業は、ヘッジされていない取引量と資源のボラティリティによるコモディティエクスポージャーを抱えており、発電量が契約レベルを超えると電力価格が高くなるという恩恵を受けています。コロンビアでは、契約していない数量についてはスポット市場への露出という短期的な販売戦略の下で事業を行っています。私たちはそこで水力発電資産を所有しているので、契約は燃料と連動していません。ブラジルでは、水力発電やその他の再生可能エネルギー発電施設の量の大部分が契約販売の対象となっています。通常の水文変動の下では、スポット価格のリスクは、国内のすべての水力発電所で規制された共有メカニズムによって軽減されます。より乾燥した条件下では、シェアリングメカニズムが事業の契約ポジションをカバーするには不十分かもしれません。そのため、火力発電のコストに左右されるスポット価格で電力を購入しなければならない可能性があります。パナマでの再生可能エネルギー事業は、財務および負荷に応じたPPAタイプの構造の下で高度に契約されているため、事業は水文学に基づく変動にさらされています。水文流入量が契約量より多いか少ないかに関わらず、

60 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
企業は、石油や天然ガスの価格に左右されるスポット電力価格の変動に敏感になります。
外国為替相場リスク
私たちは複数の国で事業を展開しているため、子会社レベルで、また機能通貨である米ドルと事業を展開している国の通貨の間で、さまざまな程度で為替レートが変動する可能性があります。
通常の事業過程では、私たちは外国の子会社や関連会社への投資から生じる外貨リスクやその他の海外事業リスクにさらされています。これらのリスクの重要な要素は、一部の海外子会社および関連会社が当社の連結報告通貨である米ドル以外の通貨を使用しているという事実に起因しています。さらに、特定の海外子会社および関連会社が、米ドルまたは自国の機能通貨以外の通貨で金銭的債務を締結しています。一部の海外子会社は、自社の機能通貨以外の通貨で税金を計算して支払います。アルゼンチンペソ、ブラジルレアル、チリペソ、コロンビアペソ、ドミニカペソ、ユーロ、メキシコペソなど、米ドルと通貨の間の為替レートの変動による影響の度合いはさまざまです。これらの通貨の一部に対する当社のエクスポージャーは重大な場合があります。これらの子会社および関連会社は、為替レートの変動に合わせて調整される収益契約を締結することにより、潜在的な外国為替リスクを制限しようとしています。また、特定の外貨の変動に関連するリスクを管理するために、可能な場合は外貨フォワード、スワップ、オプションを使用しています。
AESは、事業の経済的価値を保護し、為替レートの変動がAESのポートフォリオに与える影響を最小限に抑えるために、外貨ヘッジを行っています。ヘッジ戦略は、キャッシュフローを保護すると同時に、将来を見据えた収益の為替変動を減らすようにも設計されています。現金分配と収益エクスポージャーのタイミングと金額にはばらつきがあるため、ヘッジの影響で収益エクスポージャーが実現ベースで完全にカバーされない可能性があり、その結果、収益のボラティリティが高まる可能性があります。
AESは、将来を見据えた収益をヘッジしていません。アルゼンチンペソによる為替の悪化リスクは重大な可能性があります。さらに、2024年3月31日現在、米ドルが 10% 上昇すると仮定すると、海外子会社に帰属する現金分配は、ブラジルレアルとユーロで個別に500万ドル未満の利益、コロンビアペソから500万ドルの損失を受ける可能性があります。
これらの数値は、上記の通貨にさらされている各子会社からの2024年に予測されるエクスポーズド・キャッシュ・ディストリビューションに、未払いのヘッジの影響を差し引いて、他のすべての変数を一定に保ったまま、10％の米ドル高を1回だけ適用して得られました。上記の数値は、取引の利益または損失を差し引いたものです。これらの感受性は、将来、新しいヘッジが実行されたり、既存のヘッジが解かれたりするにつれて変わる可能性があります。さらに、為替リスクにさらされると予測される現金分配額が更新されると、さらに修正される可能性があります。提示された機密事項には、行政上の市場制限や通貨の交換不能の影響を反映していません。
金利リスク
私たちは、主に現在および将来予想される債務の発行と借入により、金利の変動に起因するリスクにさらされています。
固定変動債の構成に関する決定は、個々の企業や工場が直面するリスク要因と一致するように行われます。プラントのキャパシティペイメントや収益源が固定されているか、インフレによって変化するかによって、固定金利または変動金利の資金調達を手配して、金利変動を部分的にヘッジします。特定のケース、特にノン・リコース・ファイナンスの場合、基礎となる資金調達の金利エクスポージャーを効果的に固定または制限するために、金利スワップ、キャップ、フロア契約を締結します。私たちの金利リスクのほとんどは、当社事業におけるノン・リコース・ファイナンスに関連しています。
2024年3月31日現在、アルゼンチンペソ、ブラジルレアル、チリペソ、コロンビアペソ、ユーロ、および米ドル建て債務の金利が100ベーシスポイント引き上げられた場合でも、ポートフォリオの税引前収益は、これらの通貨建ての債務の支払利息から2,500万ドル未満になります。これらの金額は2024年の通年のエクスポージャーを表しており、これらの金利間の過去の相関関係は考慮されていません。

61 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社は、会社の最高経営責任者（「CEO」）や最高財務責任者（「CFO」）を含む経営陣の監督と参加を得て、「開示管理と手続き」の有効性を評価しました。この用語は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、取引法の規則13a-15（e）で定義されています。その評価に基づいて、当社のCEOとCFOは、当社の開示管理と手続きは2024年3月31日から有効であると結論付けました。これは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で会社が開示することを義務付けられている情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告され、そのような報告で当社が開示する必要のある情報が確実に蓄積されるようにするための管理と手続きを含めるためです。最高経営責任者、最高財務責任者（CFO）を含む経営陣に、必要な開示についてタイムリーな決定ができるように、適切です。
財務報告に関する内部統制の変更
フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象となる会計四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

62 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
パートII: その他の情報
アイテム 1.法的手続き
当社は、通常の業務過程で特定の請求、訴訟、法的手続きに関与しています。賠償責任が発生している可能性が高く、損失額を合理的に見積もることができる場合に、会社が訴訟や請求で発生した金額です。当社は、現在保有している情報に基づき、推定負債の確定準備金と保険適用範囲を考慮に入れると、これらの手続きと訴訟の最終的な結果が、当社の要約連結財務諸表に重大な悪影響を及ぼす可能性は低いと考えています。ただし、一部の事項が会社にとって不利な決定となり、2024年3月31日時点では見積もることができないものの、重大な損害賠償や多額の支出を会社に要求する可能性は十分にあります。SEC規則S-KのSEC改正項目103に従い、AESの方針は、政府当局が当事者である環境法的手続きを開示することです。そのような手続きにより、100万ドル以上の金銭的制裁が科せられることが合理的に予想される場合に限ります。
2001年12月、オリッサ州グリッド・コーポレーション（「GRIDCO」）は、GRIDCO、当社、AES ODPL、Jyoti、およびJyoti Structures（以下「Jyoti」）との間の株主間契約の条件に従い、1996年のインド仲裁調停法に従い、当社、AESオリッサ・ディストリビューション・プライベート・リミテッド（「AES ODPL」）、およびジョティ・ストラクチャーズ（「Jyoti」）に対して仲裁を行うよう通知しました同社の関連会社であるオリッサ株式会社（「CESCO」）の中央電力供給会社。仲裁において、GRIDCOは、当社のCESCOへの間接投資に関連して当社が発行したコンフォートレターにより、GRIDCOに対するCESCOの財務上の義務をすべてカバーするために、追加の財政支援を提供することが義務付けられていると主張しました。GRIDCOは、約1億8,900万ドルの損害賠償に加えて、非公開の罰金と利息を求めているようですが、損害賠償請求の詳細な分析はGRIDCOによって提出されませんでした。会社はGRIDCOに対して損害賠償を求めて反訴しました。2007年6月、仲裁廷の2対1の過半数が、GRIDCOの請求を却下し、回答者、当社、AES ODPL、またはJyotiのいずれもGRIDCOに対して一切の責任を負わないとの判決を下しました。回答者の反訴も却下されました。その後、仲裁廷の過半数が、会社を含む回答者に仲裁に関連する費用の一部を裁定しました。GRIDCOは、インドの地方裁判所に裁判所の裁定に異議を申し立てました。GRIDCOの費用裁定に対する異議申し立ては裁判所により却下されましたが、賠償責任裁定に対する異議申し立ては保留中です。賠償責任裁定に関する公聴会はこれまで行われていません。当社は、自社に対して申し立てられた請求に対しては価値ある抗弁を行うと信じており、これらの訴訟では積極的に弁護します。しかし、その取り組みが成功するという保証はありません。
環境監査の結果、AES SulとAES Florestalは、AES Florestalが操業していたポール工場で200バレルの固形クレオソート廃棄物やその他の汚染物質を発見しました。監査の結論は、電柱工場の前運営者であるCompanhia Estadual de Energia（「CEEE」）が、工場で製造された電柱を処理するためにこれらの汚染物質を使用していたということでした。AES SulとAES Florestalは主導して、封じ込めと修復措置の採用についてブラジル当局とCEEEと連絡を取りました。2008年3月、ブラジルのリオグランデドスル州の州検事は、AES Sul、AES Florestal、およびCEEEに対して、ポールファクトリーの敷地内にある汚染地域の緩和を企業に求める命令と、約600万レアル（100万ドル）の補償金の支払いを求める民事訴訟を起こしました。2011年10月、州検事は、被告企業に対し、汚染物質を直ちに封じ込めて除去するよう命じる差し止め命令を申請しました。裁判所は2011年10月18日に差止命令による救済を認めましたが、撤去作業を行う必要があるのはCEEEのみであると判断しました。2012年5月、CEEEは差止命令に従って撤去作業を開始しました。この事件は現在判決待ちです。除去および修復費用は約1,500万から6,000万レアル（300万ドルから1,200万ドル）と見積もられており、現時点では見積もることができない追加費用が発生する可能性があります。2016年6月、当社はAES SulをCPFL Energia S.A. に売却し、売却の一環として、AES Sulの持株会社であるAES Guaibaがこの件に関する潜在的な責任を留保しました。当社は、自社に対して申し立てられた請求には価値ある抗弁があると考えており、これらの訴訟では積極的に弁護します。ただし、努力が成功するという保証はありません。
2015年9月、AESサウスランド・デベロップメント合同会社とAESレドンド・ビーチ合同会社は、AESレドンド・ビーチの敷地に約5.93エーカーのCCC管轄湿地が含まれているというCCCの判断をめぐって、カリフォルニア沿岸委員会（「CCC」）に対して訴訟を起こしました。CCCは、AESレドンドビーチが、カリフォルニア沿岸法およびレドンドビーチ地域沿岸プログラム（「LCP」）に違反して、疑惑の湿地に影響を及ぼすウォーターポンプを不適切に設置および操作したと主張しました。CCCの決定の潜在的な結果には、AESレドンドビーチに修復の実施および/または罰金または罰金の支払いを要求する命令が含まれる可能性があります。AES Redondo Beachは、CCCの基礎となる決定に関しては功績のある議論があると考えていますが、それが成功する保証はありません。2020年3月27日、AES Redondo Beach, LLCは、これらの手続きに含まれる義務を引き受ける無関係の第三者購入者にサイトを売却しました。2020年5月26日、CCCのスタッフはAESに、疑惑のウォーターポンプの運転を中止するようAESに指示するNOVを送りました

63 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
湿地と、疑惑の湿地内のウォーターポンプの撤去のための沿岸開発許可（「CDP」）申請書を提出してください。NOVはまた、敷地内の電気保管庫内にある追加のウォーターポンプに関する技術分析と、必要に応じて、それらの継続運転のためのCDP申請書を提出するようAESに指示しました。ヴォールトポンプに関しては、AESは要求された分析をCCCに提供しましたが、CCCはこれ以上の措置を必要としていません。疑惑の湿地にあるポンプに関しては、AESはこれ以上稼働しないようにポンプをロックアウトし、ポンプの無効化または撤去に関するAESの計画について、許可当局であるレドンドビーチ市（「市」）にCDPを提出しました。2020年10月14日、市はCDP申請が完了したとみなし、公聴会が必要であることを通知しました。AESは必要な情報をすべて提出し、市が申請の処理を続けるのを待ちました。2023年12月、市はCDP申請の処理を継続すると発表しました。AESはNOVに関して自社の利益を積極的に守りますが、現時点では問題の結果を予測することはできません。しかし、他の企業に対して申し立てられた沿岸法およびLCP請求の和解と訴訟の結果、企業は多額の民事罰金を支払い、是正措置を講じる必要がありました。
2015年10月、AESインディアナ州は、ピーターズバーグ駅3号機での大気浄化法（「CAA」）、インディアナ州実施計画（「SIP」）、およびタイトルVの営業許可の違反を申し立てるNOVを受け取りました。さらに、2016年2月、AESインディアナ州は、ニューソースレビューやその他のCAA規制、インディアナ州SIP、およびピーターズバーグ駅でのタイトルVの営業許可に違反しているとして、EPAからNOVを受け取りました。2020年8月31日、AESインディアナ州はEPA、司法省、インディアナ州環境管理局（「IDEM」）と和解に達し、ピーターズバーグ駅でのCAA違反とされるこれらの問題を解決しました。和解合意は、2021年3月23日に米国インディアナ州南部地区地方裁判所によって承認され、締結されました。これには、NOxとSO2の年間排出量の上限と、AESインディアナ州の現在のタイトルV航空許可よりも厳しい排出制限、合計150万ドルの民事罰の支払い、500万ドルの環境保護などの要件が含まれています。現場での新しい非排出発電源の建設と運営からなる緩和プロジェクト。地域の生態学的に重要な土地を保護するための州限定の環境に有益なプロジェクトへの30万ドルの支出。また、2023年7月1日までに1号機と2号機を廃止しました。
2018年12月、ドミニカ共和国の民事裁判所で、当社、AESプエルトリコ、その他3つのAES関連会社に対して訴訟が提起されました。この訴訟は、生死を問わず100人以上のドミニカ人の請求者に代わって提起されたもので、2004年にドミニカ共和国に提出されたCCRに関する救済を求めているようです。この訴訟では通常、CCRが人身傷害や死亡を引き起こしたと主張し、4億7,600万ドルの損害賠償を求めています。この訴訟では、請求者の傷害の疑いを個別に特定したり、それを裏付ける情報を提供したりすることはありません。また、この訴訟では、損害賠償請求を裏付ける情報や、量子がどのように導き出されたかを説明する情報も提供されていません。関連するAES企業は、自分たちに対して申し立てられた請求に対しては価値ある抗弁策を講じており、この訴訟では積極的に弁護すると考えています。しかし、その取り組みが成功するという保証はありません。
2019年2月、ドミニカ共和国の民事裁判所で、当社、AESプエルトリコ、他の2つのAES関連会社、および1つの非関連会社とその主体に対して別の訴訟が提起されました。その後、原告はAESプエルトリコに関する訴訟を取り下げました。他のAES被告（「AES被告」）および無関係な被告に対する訴訟は係属中です。この訴訟は、生死を問わず200人以上のドミニカ人の請求者に代わって提起されたもので、2003年と2004年にドミニカ共和国に提出されたCCRに関する救済を求めているようです。この訴訟では通常、CCRが人身傷害や死亡を引き起こしたと主張し、9億ドル以上の損害賠償を求めています。この訴訟では、請求者の傷害疑惑を個別に特定したり、それを裏付ける情報を提供したりすることはありません。また、損害賠償請求を裏付ける情報や、金額がどのように導き出されたかを説明する情報も提供していません。2020年8月、関連するAES企業の要請により、この訴訟は別の民事裁判所、つまりラベガ民事裁判所に移管されました。予備審問が行われました。両当事者は、AES被告の訴訟却下の申立てに対する民事裁判所の判決を待っています。AES被告は、自分たちに対して申し立てられた請求に対しては価値ある抗弁を行うと考えており、この訴訟では精力的に弁護します。しかし、彼らの努力が成功するという保証はありません。
2019年10月、環境監督局（「SMA」）は、ベンタナス・コンプレックスの環境許可に関連する特定の違反の疑いについてAESアンデスに通知し、免除決議第1号/ROL D-129-2019を通じて制裁手続きを開始しました。申し立てられた容疑には、発電制限の超過、空気の質が悪い時期の排出量削減の失敗、海への排出量の制限の超過、騒音制限の超過などがあります。AES Andesは、ベンタナス・コンプレックスのための「コンプライアンス・プログラム」の提案をSMAに提出しました。このコンプライアンスプログラムの最新版は、2021年5月26日に提出されました。2021年12月30日、コンプライアンスプログラムはSMAによって承認されました。しかし、発電制限を超えた疑いでSMAは職権上の訴訟を起こしました。コンプライアンスプログラムで定められた排出量オフセットを達成するには、SO2、NOX、PMの排出量を削減する必要があります。2022年1月6日、AESアンデス

64 | AESコーポレーション | 2024年3月31日フォーム10-Q
職権上の訴訟を遵守するための手段の変更を求める再提案をSMAに提出しました。2023年1月17日、SMAは、承認されたコンプライアンスプランの大気排出量オフセットを満たす手段として、道路舗装対策、またはコミュニティメンバーにヒーターを提供するプログラムを承認しました。提案されているコンプライアンスプログラムの費用は約1,080万米ドルです。2023年4月21日、SMAはAESアンデスに、ベンタナス・コンプレックスの「深刻な」違反がさらに発生し、大気質が悪化したときに排出量を削減できなかったと主張する決議を通知しました。2023年5月24日、AESアンデスはこの決議に応えてSMAに免責事項を提出しました。2024年4月17日、AESアンデスは、SMAが制裁プロセスの調査を終了し、次のステップはSMAが最終決議を起草することであるという通知を受け取りました。AES Andesは行政プロセスを通じて精力的に身を守るつもりですが、それが成功する保証はありません。AES Andesが2023年4月の決議の弁護に失敗した場合、および/または2019年10月の制裁プロセスに関連して承認されたコンプライアンスプログラムの実施が不十分であるとSMAが判断した場合、罰金が科せられる可能性があります。
2020年3月、メキシコの連邦電力委員会（「CFE」）は、AESメリダIIIに仲裁要求を出しました。CFEは、AESメリダIIIが両当事者間の電力・容量購入契約（「契約」）に基づく義務に違反していると申し立てました。これは、CFE自身が契約の仕様の範囲内で燃料を供給しなかったことに関するものです。CFEは、契約に基づいてAESメリダに支払われた約2億ドルの支払いと、ユカタン半島の代替電源から電力を取得しなければならなかったことに対する約4億8000万ドルの損害賠償を求めました。AES Méridaは、CFEに対する責任を否定する回答を提出し、CFEの義務違反による損害賠償の反訴を主張しました。証拠審問は2021年11月に行われました。最終弁論は2022年5月に審理されました。2022年11月、仲裁裁判所は、CFEの損害賠償請求を却下し、AESメリダの反訴に対する正味額の損害賠償（「裁定」）をAESメリダに認めるという判決を下しました。AESメリダが裁定を執行しようとしたことと、CFEが裁定に異議を申し立てようとしたことについて、メキシコの裁判所で訴訟が進行中です。2024年3月、関連する第一審裁判所は、CFEの裁定に対する異議申し立てを却下しました。CFEはその決定に対して上訴を試みるかもしれません。AES Méridaは、自分たちには価値ある主張と抗弁があると考えており、この論争ではそれを積極的に主張します。しかし、努力が成功するという保証はありません。
2021年5月12日、メキシコ連邦環境保護弁護士（以下「当局」）は、TEP火力発電施設の環境監査を開始しました。2023年1月20日、TEPは、報告書の提出の失敗を含む大気排出規制違反を主張する当局の決議について通知を受けました。この決議により、27,615,140ペソ（約170万米ドル）の罰金が科されます。2023年3月3日、施設はそのような決議に異議を申し立てる無効判決を下しました。地元の裁判官は、基礎となる手続きの過程で提案された罰金の執行に対して差し止め命令が出され、これを認めました。しかし、地方税務当局は差止命令を保証するために必要な保証金の受け取りを拒否したため、2023年9月18日、TEPは税務当局に保証金を受け入れ、差止命令の有効性を認めるよう求める訴状を提出しました。専門商工会議所は苦情に対する回答を出していないため、2024年1月12日、TEPは専門商工会議所に対し、苦情の受理を決定するよう要請しました。2024年2月2日、TEPは、2023年5月にTEPが商工会議所に提出した書類について、当局が無効訴訟への回答を提出したかどうかを通知し、提出しなかった場合は、当局の権利が排除されたことを宣言する決議が出されていないという理由でAMPARO訴訟を提起しました。当社は、自社に対して申し立てられた請求に対しては価値ある抗弁を行うと信じており、これらの訴訟では積極的に弁護します。しかし、その取り組みが成功するという保証はありません。
2022年2月、ドミニカ共和国の民事裁判所に会社に対して訴訟が提起されました。この訴訟は、生死を問わず425人以上のドミニカ人の請求者に代わって提起されたもので、2003年と2004年にドミニカ共和国に提出されたCCRに関する救済を求めているようです。この訴訟では通常、CCRが人身傷害や死亡を引き起こしたと主張し、6億ドル以上の損害賠償を求めています。この訴訟では、請求者の傷害疑惑に関する補足情報を個別に特定したり、提供したりすることはありません。また、この訴訟では、損害賠償請求を裏付ける情報や、量子がどのように導き出されたかを説明する情報も提供されていません。2024年2月、会社の要請により、ドミニカ最高裁判所はこの事件を別の民事裁判所、つまりラベガ民事裁判所に移管しました。当社は、自社に対して申し立てられた請求に対しては価値ある抗弁を行うと考えており、この訴訟では積極的に弁護します。しかし、その取り組みが成功するという保証はありません。
2022年7月25日、AESプエルトリコLP（「AES-PR」）は、プエルトリコのグアヤマにあるAES-PRの石炭火力発電施設でのCAAの特定の違反を申し立てるNOVをEPAから受け取りました。NOVは、AES-PRが排出制限を超え、特定の監視装置を継続的に運用せず、特定の分析と試験を実施し、完全な記録を維持し、EPAの水銀および大気毒性基準で義務付けられている特定の報告書を提出しなかったと主張しています。NOVはさらに、AES-PRが施設のタイトルVの運営許可を完全に遵守していなかったと主張しています。AES-PRは11月についてEPAと話し合っています。AES-PRはその利益を守りますが、その結果を予測することはできません

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この時期の問題です。しかし、他の石炭火力発電所に対して申し立てられたCAAの請求の和解と訴訟の結果により、企業は民事罰金を支払い、是正措置を講じる必要がありました。
2023年1月26日、SMAはAlto Maipo SpAに、アルトマイポ施設に関連する4件の容疑を通知しました。これらはすべて、SMAによって「重大」に分類されています。申し立てられている容疑には、取水作業の早すぎる完了、地域社会との合意により検討されている暫定工事、灌漑用水出口、運河による不十分な捕獲など、森林管理計画の詳細違反や許可されていない地域への介入、古生物学の制限区域での道路の建設、動物の違法な移動などがあります。2023年2月16日、Alto Maipoプロジェクトはコンプライアンスプログラムを提出し、SMAはこれについて意見を述べました。2023年6月6日、アルト・マイポはSMAの意見に応えて、改訂されたコンプライアンスプログラムを提出しました。これは現在SMAで検討中です。2023年6月下旬から7月上旬にかけて、第三者の反対派が、取水工事費に対処する提案は不十分であると主張して、コンプライアンスプログラムに意見書を提出しました。Alto Maipoは、2023年8月にこれらの第三者による観察への回答の提出を完了し、その後、反対派から新しい追加の観察結果がプロジェクトに提出されました。2023年12月、アルト・マイポは反対派の最新の意見に対する回答を提出しました。SMAによる審査はまだ保留中です。このようなコンプライアンスプログラムの費用は不明です。コンプライアンスプログラムがSMAによって承認されなかったり、SMAが満足のいくように実行したりしない場合、適用規制に基づく重大な違反の疑いで、罰金、SMAが承認した施設のRCA環境許可の取り消し、または閉鎖が科せられる可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
項目1Aに開示されているリスク要因に重大な変更はありません。—2023年フォーム10-Kのリスク要因。項目2で説明したものを含め、その他のリスクや不確実性も、当社の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。—このフォーム10-Qでの財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析。
アイテム 2.株式の未登録販売と収益の使用
発行者による株式の購入
次の表は、2024会計年度の第1四半期におけるAES普通株式の購入に関する情報を示しています。
ピリオド
購入した株式の総数 (1)
一株当たりの平均支払価格
公表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数
プランまたはプログラムに基づいてまだ購入できる株式の最大数（またはおおよその金額）（2）
1月1日 — 1月31日
—$——$264,000,000
2月1日 — 2月29日
———264,000,000
3月1日 — 3月31日です
165,33516.24—264,000,000
合計
165,335$16.24—$264,000,000
_______________________________
(1) 2024会計年度の第1四半期に、AESコーポレーションは、従業員に提供される株式所有プランの一環として当該株式を取得した完全子会社から、私的交渉によるアフィリエイト取引でAES普通株式165,335株を購入しました。購入価格は、取引日である2024年3月22日のニューヨーク証券取引所におけるAES普通株式の1株当たりの終値を反映しています。この取引は、脚注2に記載されている公に発表された株式買戻しプログラムに従って行われたものではありません。
(2) 2010年7月7日、AESコーポレーションは、現金の入手可能性、市況、その他の要因に応じて、最大5億ドルの発行済み普通株式を購入できる普通株式の買戻しプログラムを取締役会が承認したと発表しました。当初の承認は2010年12月31日に失効する予定でしたが、2010年12月、取締役会は株式買戻しプログラムの延長を承認しました。現在のプログラムには、有効期限が事前に決まっていません。このプログラムに基づく買戻しは、公開市場での買戻し、契約による購入（加速株式買戻しプログラムまたは10b5-1プランを含むがこれらに限定されない）、および/または個人的に交渉した取引など、さまざまな方法で行うことができます。2024年の第1四半期には、このプログラムに基づく買戻しは行われませんでした。2024年3月31日現在、この承認の下でまだ2億6,400万ドルを購入できます。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
取引の手配
なし 1934年の証券取引法（「取引法」）の規則16a-1（f）で定義されている、「規則10b5-1取引契約」を採択、修正、または終了した会社の取締役または「役員」の

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2024年3月31日に終了した当社の会計四半期中に、各用語が規則S-Kの項目408で定義されている「ルール外の10b5-1取引契約」。
アイテム 6.展示品
31.1
ルール13a-14 (a) /15d-14 (a) アンドレス・グルスキの認定（ここに提出）。
31.2
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) スティーブンコフリンの証明書（ここに提出）。
32.1
セクション1350アンドレス・グルスキの認定（ここに提出）。
32.2
スティーブン・コフリンのセクション1350認証（ここに提出）。
101
インラインXBRL（インライン拡張ビジネス報告言語）でフォーマットされた、2024年3月31日に終了した四半期のAESコーポレーション四半期報告書：（i）表紙、（ii）要約連結貸借対照表、（iii）要約連結損益計算書、（iv）包括利益（損失）の要約連結計算書、（v）資本変動の要約報告書、（vi）要約連結キャッシュフロー計算書、および（vii）要約連結財務諸表の注記。XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルには表示されません。
104表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています）

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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
AESコーポレーション
(登録者)
日付:2024年5月2日作成者:/s/ スティーブン・コフリン
名前:スティーブン・コフリンさん
タイトル:執行副社長兼最高財務責任者（最高財務責任者）
作成者:/s/ シェリー・L・コーハン
名前:シェリー・L・コーハン
タイトル:上級副社長兼最高会計責任者（最高会計責任者）