C・H・ロビンソンが2024年第1四半期の業績を発表

ミネソタ州イーデン・プレイリー、2024年5月1日-CHロビンソン・ワールドワイド株式会社（「C・H・ロビンソン」）（ナスダック：CHRW）は本日、2024年3月31日に終了した四半期の決算を発表しました。

第1四半期の主要指標：

•総利益は前年比4.5％減の6億4,750万ドルでしたが、連続して6.3％増加しました

•営業収益は前年同期比21.1％減の1億2,710万ドルでしたが、連続して18.3％増加しました

•調整後の営業利益率（1）は420ベーシスポイント減少して19.3％になりました

•希薄化後の1株当たり利益（EPS）は 18.8% 減の0.78ドルでした

•調整後EPS（1）は、前年比14.0％減の0.86ドルでしたが、連続して72％増加しました

•営業活動による現金は、2億8,790万ドル減少し、事業で使用される3,330万ドルになりました

(1) 調整後営業利益率と調整後EPSは非GAAP財務指標です。このリリースで説明された、これらの非GAAP指標に影響を与えたのと同じ要因が、同等のGAAP指標にも影響を及ぼしました。詳細な説明とGAAPから非GAAPへの調整については、10ページから12ページを参照してください。

「第1四半期の業績と調整後1株当たり利益は0.86ドルで、新しいリーンベースの運用モデルの導入を開始した際の執行と規律の変化を反映しています。そして、私たちはキャパシティの供給過剰を伴う長期にわたる貨物不況と戦い続けていますが、市場環境に関係なく執行を改善し続けることができると楽観視しています」と、C・H・ロビンソンの社長兼最高経営責任者であるデイブ・ボーズマンは言います。「私たちの新しい運用モデルは、企業、部門、および共有サービスレベルで展開されており、継続的な改善サイクルと文化をより体系化することで、実行と説明責任を進化させています。この新しい運用方法により、より良いアウトプットに確実につながるデータや入力指標に基づいて、意思決定の規律、透明性、緊急性、一貫性が向上し始めています。それはまた、私たちのやり方の方向性を決めることでもあります

運営し、責任を果たすことで、システムを改善し、運用力を高め、迅速に価値を引き出すことができます。第1四半期の事業遂行で、新しい運用モデルのメリットがわかり始めました。」

「規律ある価格設定とキャパシティ調達の取り組みの結果、第1四半期には、NAST事業、特にトラック積載事業における契約および取引ポートフォリオ全体の業績が向上しました。その結果、量の最適化が改善され、トラック1台あたりの調整後総利益が改善されました。2023年の第4四半期と比較して四半期全体の1マイルあたりのラインホールコストが増加したにもかかわらず、順次改善しました。さらに、第1四半期のトラック積載量は市場シェアの拡大を反映しており、第3四半期連続で市場指数を上回りました」とボーズマンは付け加えました。

「厳しい環境が続く中、私たちの回復力のある貨物専門家チームは、課題に対応し、新しい運用モデルと私たちが引き続き提供している革新的なツールを採用しています。私たちの人々は勝ちたいという強い願望を持っています、そして私は彼らのたゆまぬ努力に感謝します。これらは、私たち、お客様、通信事業者にとって引き続き差別化要因であり、業務遂行においてより高いレベルの規律を推進するチームの意欲と能力に自信があります。私たちは正しい方向に進んでいます、それと同時に、やるべきことがもっとあることを誰もが理解しています」とボーズマンは締めくくりました。

2024年第1四半期の結果の概要と2023年の第1四半期との比較

•総収益は4.3％減の44億ドルになりました。これは主にトラック積載サービスの価格引き下げによるものですが、海上サービスの価格上昇と量の増加により一部相殺されました。

•総利益は 4.5% 減の6億4,750万ドルでした。調整後総利益は 4.1% 減の6億5,770万ドルでした。これは主に、トラック1取引あたりの調整後総利益の減少によるものです。

•営業費用は 1.1% 増加して5億3,060万ドルになりました。人件費は 1.0% 減の3億7,910万ドルでした。これは主にコスト最適化の取り組みによるもので、人員削減に関連するリストラ費用の増加により一部相殺されました。平均人員数は 11.3% 減少しました。その他の販売費、一般管理費（「販管費」）は 7.1% 増の1億5,150万ドルでした。これは主に、前年の有利な信用損失と、社内で開発されたソフトウェアの減損に関連した当年度のリストラ費用によるものです。

•営業収益は合計1億2,710万ドルで、調整後総利益の減少により 21.1% 減少しました。調整後の営業利益率（1）は 19.3% で、420ベーシスポイント減少しました。

•利息およびその他の収入/費用、合計1680万ドルの費用で、主に2,210万ドルの利息費用（平均負債残高の減少により昨年に比べて150万ドル減少）と、外貨再評価および実現外貨損益による390万ドルの純利益で構成されています。

•当四半期の実効税率は、昨年の第1四半期の13.5％に対し、15.8％でした。今年の第1四半期に税率が高かったのは、株式ベースの報酬提供に関連する税制上の優遇措置の減少と外国税の引き上げによるもので、米国の税額控除の引き上げと税引前利益の減少の影響により一部相殺されました。

•純利益は合計9,290万ドルで、前年比19.1％減少しました。0.78ドルの希薄化後EPSは 18.8% 減少しました。0.86ドルの調整後EPS（1）は14.0％減少しました。

(1) 調整後営業利益率と調整後EPSは非GAAP財務指標です。このリリースで説明された、これらの非GAAP指標に影響を与えたのと同じ要因が、同等のGAAP指標にも影響を及ぼしました。詳細な説明とGAAPから非GAAPへの調整については、10ページから12ページを参照してください。

北米陸上輸送（「NAST」）の結果

当社のNASTセグメントの財務結果をまとめたものは以下の通りです（単位：千ドル）。

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(1) 調整後総利益は、このリリースの後半で説明する非GAAP財務指標です。調整後総利益と総利益の差は重要ではありません。

NASTセグメントの第1四半期の総収益は30億ドルで、前年比9.2％減少しました。これは主に、貨物需要と比較してトラック積載量が過剰に供給されたことを反映して、トラック積載量の値下げによるものです。NASTの調整後総利益は、当四半期で 6.9% 減少して3億9,710万ドルになりました。調整後のトラック積載総利益は 9.9% 減少しました。これは、調整後の出荷1件あたりの総利益が 9.5% 減少し、トラック積載量が 0.5% 減少したためです。お客様に請求された1マイルあたりの平均トラック積載ラインホール料金（燃料サーチャージを除く）は、当四半期で前年比で約7.5％減少しました。一方、燃料サーチャージを除く1マイルあたりのトラック積載ラインホール費用も約7.5％減少し、その結果、トラック積載調整後の1マイルあたりの総利益は8.5％減少しました。LTL調整後総利益は、LTL取引量が 3.0% 増加したことにより、前年同期比 1.7% 増加しましたが、注文あたりの調整後総利益が 1.0% 減少したことにより一部相殺されました。NAST全体の販売量の増加は、四半期で1.5％増加しました。営業費用は 1.5% 減少しました。これは主に技術費の減少によるものですが、前年の信用損失の減少による利益によって一部相殺されました。NASTの平均従業員数は、四半期で12.6％減少しました。営業利益は18.7％減の1億890万ドルで、調整後の営業利益率は400ベーシスポイント減少して27.4％になりました。

グローバル転送結果

グローバルフォワーディング部門の財務結果の要約は以下の通りです（単位：千ドル）：

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(1) 調整後総利益は、このリリースの後半で説明する非GAAP財務指標です。調整後総利益と総利益の差は重要ではありません。

第1四半期のグローバルフォワーディング部門の総収益は、主に海上サービスの価格上昇と量の増加により、8.7％増加して8億5,860万ドルになりました。調整後の総利益は、当四半期に 1.2% 増加して1億8,000万ドルになりました。海上調整後の総利益は、出荷台数が 7.0% 増加したことにより 2.5% 増加しましたが、出荷1件あたりの調整後総利益が 4.0% 減少したことにより一部相殺されました。航空調整後総利益は 2.4% 減少しました。これは、出荷メートルトンあたりの調整後総利益が 20.5% 減少したことによるもので、出荷メートルトンが 23.0% 増加したことにより一部相殺されました。税関調整後総利益は 11.8% 増加しました。これは、取引量が 8.5% 増加し、調整後1件あたりの総利益が 3.5% 増加したことによるものです。営業費用は 0.5% 増加しました。これは主に変動報酬の増加によるものです。第1四半期の平均従業員数は 10.9% 減少しました。当四半期の営業利益は 4.8% 増の3,160万ドルで、調整後の営業利益率は60ベーシスポイント増加して 17.5% になりました。

その他すべてと企業の業績

ロビンソンフレッシュ、マネージドサービス、その他の陸上輸送の総収益と調整後総利益は次のように要約されます（千ドル）。

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(1) 調整後総利益は、このリリースの後半で説明する非GAAP財務指標です。調整後総利益と総利益の差は重要ではありません。

第1四半期のロビンソン・フレッシュの調整後総利益は、ケースの量と小売顧客向けの統合サプライチェーンソリューションが1.5％増加したことにより、8.3％増加して3,370万ドルになりました。マネージドサービス調整後の総利益は0.1％減少しました。その他の陸上輸送調整後の総利益は、主にヨーロッパのトラック積載調整後総利益が16.9％減少したことにより、14.6％減の1,790万ドルとなりました。

その他の損益計算書項目

第1四半期の実効税率は 15.8% で、昨年の13.5％から上昇しました。今年の第1四半期に税率が高かったのは、株式ベースの報酬提供に関連する税制上の優遇措置の減少と外国税の引き上げによるもので、米国の税額控除の引き上げと税引前利益の減少の影響により一部相殺されました。2024年には、通年の実効税率は 17% から 19% になると予想しています。

利息およびその他の収益/費用（純額）は合計1,680万ドルの費用で、主に2,210万ドルの利息費用（平均負債残高の減少により2023年の第1四半期と比較して150万ドル減少）と、外貨再評価および実現外貨損益による390万ドルの純利益で構成されています。

当四半期の希薄化後の加重平均発行済株式数は、株式報奨の希薄化による影響が小さかったため、0.3% 減少しました。

キャッシュフローの創出と資本分配

第1四半期の営業活動による現金総額は3,330万ドルでしたが、2023年第1四半期の営業活動による現金は2億5,450万ドルでした。営業活動によるキャッシュフローが2億8,790万ドル減少したのは、主に純営業運転資本の変化による現金が3億6,950万ドル減少したことによるものです。これは、2023年第1四半期に2億3,490万ドル連続で減少したのに対し、2024年第1四半期には純営業運転資本が1億3,460万ドル連続で増加したためです。

2024年の第1四半期に、株主に還元された現金は合計9,070万ドルで、そのうち7,460万ドルの現金配当と1,610万ドルの普通株式の買戻しがありました。

当四半期の資本支出は合計2,250万ドルでした。2024年の資本支出は、8,500万ドルから9,500万ドルになると予想されています。

C・H・ロビンソンについて

C.H. Robinsonは、単純なものから最も複雑なものまで、世界中のさまざまな業界の企業の物流問題を解決します。220億ドルの貨物を管理し、年間1900万件の出荷を行っている当社は、世界最大の物流プラットフォームの1つです。当社のグローバルサービススイートは、貿易を加速させ、世界経済を牽引する製品や商品をシームレスに届けます。マルチモーダル輸送管理システムと専門知識を組み合わせて、情報の優位性を活用して、プラットフォームを利用している9万人以上のお客様と45万を超える契約運送業者に、よりスマートなソリューションを提供しています。当社のテクノロジーは、サプライチェーンの専門家によって、またそのために構築されています。これにより、お客様のビジネスにより迅速で有意義な改善がもたらされます。また、責任ある地球市民として、当社、財団、従業員にとって重要な活動を支援するために数百万ドルを寄付できることを誇りに思っています。詳細については、www.chrobinson.com（ナスダック：CHRW）をご覧ください。

ここに含まれる過去の情報を除き、このリリースに記載されている事項は、将来の出来事に関する当社の期待、信念、意図、または戦略を表す将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述には、不確実な消費者需要を含む経済状況の変化、市場の需要の変化やサービスの価格設定への圧力、燃料価格の上昇または下落、燃料不足、当社の利益に悪影響を与える可能性のあるグローバルロジスティクス業界内の競争と成長率などの要因が含まれますが、これらに限定されません、実際の結果が当社の過去の経験や現在の期待と大きく異なる可能性があります。アビリティ、貨物レベルとトラック容量または代替貨物輸送手段のコストと入手可能性の増加、輸送業界における季節的変化または重大な混乱に関連するリスク、適切な買収の特定と完了に関連するリスク、既存の契約トラック、鉄道、海洋、および航空会社との関係の変化、重要な顧客の喪失に関連するリスク、事業運営におけるテクノロジーへの依存に関連するリスク、サイバーセキュリティ関連のリスク、人員配置能力そして保持します従業員、米国外での事業に関連するリスク、買収した企業の事業を当社の過去の事業とうまく統合する当社の能力、気候変動関連のリスク、債務に関連するリスク、金利に関するリスク、訴訟に関連するリスク（偶発的な自動車賠償責任や保険の適用範囲を含む）、環境関連規制を含む政府規制の変更による潜在的な影響に関連するリスク、所得税規制の変更に関連するリスク、リスク食品安全や汚染の問題、政治や政府の状況の変化の影響、資本構造の変化、壊滅的な出来事による変化、人工知能技術の使用に関連するリスク、年次報告書や四半期報告書に詳述されているその他のリスクや不確実性など、農産物業界に関連しています。

将来の見通しに関する記述は、そのような記述が行われた日付の時点でのみ述べられており、当社は、その日付以降に発生する出来事や状況を反映するようにそのような記述を更新する義務を負いません。決算電話会議中に行われたすべての発言は、電話会議が行われた時点で最新のものであり、リプレイを更新する義務は負いません。

電話会議情報:

C・H・ロビンソン・ワールドワイド 2024年第1四半期決算電話会議

2024年5月1日水曜日、東部標準時午後5時

C・H・ロビンソンのウェブサイト（www.chrobinson.com）にある投資家向け情報リンクから、プレゼンテーションスライドと電話会議の同時ライブ音声ウェブキャストにアクセスできます。

電話会議に参加するには、10分前に877-269-7756に電話してください。

国際電話をかけてきた人は +1-201-689-7817をダイヤルします

サービスライン別の調整後総利益

(千単位)

この結果の要約表は、当社のサービスラインの調整後総利益を企業ベースで示しています。表のサービスライン調整後総利益は、セグメント内で説明されているサービスライン調整後総利益とは異なります。これは、当社のセグメントには複数のサービスラインからの収益がある可能性があるためです。

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(1) 調整後総利益は、このリリースの後半で説明する非GAAP財務指標です。調整後総利益と総利益の差は重要ではありません。

GAAPと非GAAPの調整

(未監査、千単位)

当社の調整後総利益は非GAAP財務指標です。調整後の総利益は、お客様や契約運送業者に直接サービスを提供するために使用される社内で開発したソフトウェアの償却を除いた総利益として計算されます。調整後総利益は、第三者が提供するサービスや製品を調達、付加価値、販売する当社の能力を示す有用な尺度であり、調整後総利益は主要な業績指標であると考えています。したがって、当社の経営成績の議論では、調整後総利益の変化に焦点を当てることがよくあります。総利益と調整後総利益との調整を以下に示します（千単位）。

当社の調整後営業利益率は、営業利益を調整後総利益で割って計算される非GAAP財務指標です。当社の調整後営業利益率（リストラを除く）は、調整後営業利益率と同様の非GAAP財務指標ですが、リストラの影響も除外しています。調整後営業利益率と調整後営業利益率（リストラを除く）は、上記のように主要な業績指標と見なしている調整後総利益と比較して、当社の収益性を示す有用な指標であると考えています。営業利益率と調整後営業利益率および調整後営業利益率の比較（リストラを除く）を以下に示します。

			3月31日に終了した3か月間
			2024						2023						% 変化
総収入			$	4,412,311です					$	4,611,670					(4.3)		%)
事業からの収入			127,133						161,033						(21.1		%)
営業利益率			2.9		%				3.5		%				(60) ビット/秒
調整後売上総利益			$	657,729					$	685,640					(4.1)		%)
事業からの収入			127,133						161,033						(21.1		%)
調整後営業利益率			19.3		%				23.5		%				(420)		bps
調整後売上総利益			$	657,729					$	685,640					(4.1)		%)
調整後の営業利益			140,076						164,755						(15.0		%)
調整後の営業利益率-リストラを除く			21.3		%				24.0		%				(270)		bps

GAAPと非GAAPの調整

(未監査、千単位)

当社の調整後営業利益（損失）、調整後営業利益率（リストラを除く）、および調整後1株当たり純利益（希薄化後）は非GAAP財務指標です。営業からの調整後利益（損失）と調整後1株当たり純利益（希薄化後）は、営業利益（損失）、調整後営業利益率（リストラを除く）、およびリストラの影響を除いた1株当たり当期純利益（希薄化後）として計算されます。1株当たり純利益（希薄化後）の調整には、リストラ関連費用と売却事業による外貨損失が含まれます。これらの措置は投資家にとって有益な情報を提供し、当社の最高執行意思決定者への内部報告に含まれると考えています。したがって、当社の経営成績に関する議論には、調整後営業利益（損失）、調整後営業利益率（リストラを除く）、および調整後1株当たり純利益（希薄化後）の変化に関する議論が含まれます。事業からの収益（損失）と事業からの調整後営業利益（損失）、調整後営業利益率（リストラを除く）、および1株当たり純利益（希薄化後）と事業からの調整後利益（損失）および調整後1株当たり利益（希薄化後）との調整を以下に示します（1株あたりのデータを除く千単位）。

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(1) 2024年3月31日に終了した3か月には、人員削減に関連する790万ドルのリストラ費用と、500万ドルのその他の費用が含まれます。これは主に、プラットフォームの機能を強化するためのより少ないイニシアチブで製品チームとテクノロジーチームの取り組みの優先順位を変更したことによる、社内で開発したソフトウェアの障害に関するものです。

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(1) 2023年3月31日に終了した3か月には、人員削減に関連する360万ドルのリストラ費用と、10万ドルのその他の費用が含まれています。

要約連結損益計算書

（未監査、千単位、1株あたりのデータを除く）

事業セグメント情報

（未監査、千単位、平均従業員数を除く）

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(1) 調整後総利益は、上で説明した非GAAP財務指標です。調整後総利益と総利益の差は重要ではありません。

(2) 現金および現金同等物はすべて「その他」と「法人」に含まれています。

要約連結貸借対照表

(未監査、千単位)

要約連結キャッシュフロー計算書

（未監査、千単位、運用データを除く）

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(1) 2023年3月31日に終了した3か月は、今年度の発表に合わせて調整されました。

出典：C・H・ロビンソン

チャー・アール