アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表20-F

(マーク1)

☐1934年証券取引法第12(B)又は12(G)条に基づく登録声明

あるいは…。

☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。

☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

あるいは…。

☐ 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された幽霊会社報告

手数料書類番号001-38833

アップ · フィンテックホールディングス

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

ケイマン諸島

(登録成立または組織の司法管轄権)

ラッフルズプレイス 1, ワン · ラッフルズ · プレイス （ One Raffles Place ）

シンガポール.シンガポール (048616)

(主にオフィスアドレスを実行)

ジョン · フェイ · ゼン最高財務官

グランディビックビル 1 号ビル 18 / F,

朝陽区太陽公中路 16 号,

北京.北京, 100020 中華人民共和国

電話：+86-10-56216660

(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：

同法第12条(G)に基づいて登録又は登録される証券：なし

同法第15条(D)により報告義務を有する証券：なし

年度報告までの期間終了時の発行者毎の資本または普通株の流通株数を説明した。

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。

☒ はい、そうです ☐違います。

本報告が年次報告又は移行報告である場合は、登録者が1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないか否かを勾印で示してください。

☐はい、そうです☒ 違います。

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す。

☒ はい、そうです ☐違います。

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。

☒ はい、そうです ☐違います。

再選挙マークで登録者が大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者か新興成長型会社かを示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もし新興の成長型会社がアメリカ公認会計原則に従ってその財務諸表を作成する場合、再選択マークで登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択して任意の新しい或いは改訂された財務会計基準を遵守するかどうかを示す†取引法第13条(A)により提供される☐

C“新たな又は改訂された財務会計基準”という言葉は、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表したその会計基準編纂の任意の更新を意味する。

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す

前の質問に回答したときに“その他”が選択された場合、登録者がどの財務諸表項目に従うかを選択することをチェックマークで示す。

◻ Item 17 または ◻ Item 18

これが年次報告書である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示してください(取引法第12 b-2条で定義されているように)。

☐はい、そうです☒違います。

表中のカタログ

財務発表会 AND 特定の他の情報

UP Fintech Holding Limited は、その連結子会社 （ 総称して「当社」または「グループ」 ） とともに、世界中の投資家にクロスマーケット、マルチ商品の投資体験を提供する主要な統合金融テクノロジープラットフォームです。このフォーム 20—F の年次報告書において、特に明記されていない限り、または文脈で別段の指示がない限り、「 UP Fintech Holding Limited 」および「当社」へのすべての言及は、当社およびその連結子会社の事業および運営を指します。

この年次報告書 （ Form 20—F ） には、米国財務会計基準審議会 （ Financial Accounting Standards Board ） が発行した米国一般公認会計原則 （ 以下「米国 GAAP 」 ） に従って作成された、 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の連結財務諸表 （ 以下「連結財務諸表」 ） が含まれています。

財務諸表はドルで新聞に載っています。すべて言及された“ドル”、“ドル”はアメリカ合衆国の通貨を指す。

この20-F表の年次報告書の言語は英語だ。いくつかの立法参考文献および技術用語の原文は、適用された法律に従って正しい技術的意味を与えるために引用される。

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以下の条件を満たす約束この報告書をご覧ください

文意に加えて，本年度報告表格20-Fの目的のみであり，以下は本報告通編で用いたいくつかのタームの語彙表である

別の説明がない限り、本報告の人民元対ドルとドル対人民元の為替レートは7.0999元対人民元1.0000ドルであり、為替レートは2023年12月29日にFRBが発表したH.10統計データに規定されている為替レートおよび香港ドルからドルへの換算レートである

本報告におけるドル対香港ドルの為替レートは7.8109香港ドル対1ドルであり、これは2023年12月29日の有効為替レートである。私たちは本報告で言及した人民元またはドルの金額が任意の特定の為替レートまたは根本的にドルまたは人民元に両替できることを示していない。

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前向きである呉昌俊は声明した

本報告には，改正された1933年証券法(“1933年法”)第27 A節と改正された1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節に該当する前向きな陳述が含まれている。このような展望的な陳述は危険と不確実性を含む。現在または歴史的事実に関する陳述を除いて、すべての陳述は前向き陳述である。これらの表現は既知および未知のリスク、不確定性および他の要素に関連し、私たちの実際の結果、業績または成果は展望性表現中の明示または暗示と大きく異なる可能性がある。

これらの前向きな陳述は、“可能”、“可能”、“将”、“意図”、“予想”、“予想”、“目標”、“推定”、“計画”、“計画”、“信じる”、“可能”または他の同様の表現によって識別することができる。私たちのこれらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と財務傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と財務傾向が私たちの財務状況、経営結果、業務戦略、財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない

あなたは本年度報告書と本文で言及された文書を読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちの予想と大きく違うかもしれないし、私たちが予想しているよりも悪いかもしれないということを理解しなければならない。本報告の他の部分には、“リスク要因”のタイトルに記載された要因を含む、我々の業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性のある他の要因が含まれる。しかも、私たちは持続的な環境で運営している。新しいリスク要素と不確定要素が時々出現し、私たちの経営陣がすべてのリスク要素と不確定要素を予測することは不可能であり、不可能である

私たちは、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価し、または任意の要素または要素の組み合わせは、実際の結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性がある。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。私たちは新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、どんな前向きな陳述も更新または修正する義務はない。

第3.D項の“リスク要因”と本年度報告の他の部分で述べた要素を含む様々な要素により、私たちの未来の業績と私たちの経営業界の将来の業績の予測、仮説と推定は必ず高度な不確定性とリスクの影響を受ける。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。

パー？パーT I

プロジェクト1それは.役員·上級管理職·コンサルタントの身分

適用されません。

プロジェクト2それは.割引統計データと予想スケジュール

適用されません。

第3項.重要な情報再編成する

上向課は中国運営会社ではなく、ケイマン諸島ホールディングスであり、それ自体に実質的な業務がなく、その業務はその子会社が行い、中国に本社を置くVIEとの契約手配で行われている。この構造は投資家たちに独特な危険をもたらす。私たちは主にシンガポール子会社、ニュージーランド子会社、アメリカ子会社、香港子会社とVIE及び中国での子会社を通じて業務を展開しています。VIE構造は中国に本部を置く会社への外国の投資を複製するために使用され、中国の法律では外国の直接投資運営会社への投資が禁止されており、VIEとの契約手配は運営制御権を提供する上で所有権よりも有効である可能性がある。中国の監督管理機関はこのような構造を許可しない可能性があり、これは、このような証券の価値が大幅に低下したり、一文の価値もなくなったりする可能性があることを含む、私たちの業務および/または私たちの米国預託株(ADS)の価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。中国政府が会社が持ち株会社、子会社、VIE、投資家に現金を移転したり、その中から現金を移転する能力に介入したり制限したりしない保証はない。当社の業務に関するより多くの情報は、“項目3.重要な情報-会社、その子会社、および合併VIEに関するいくつかの財務概要情報”を参照されたい。しかも、VIE協定はまだ法廷でテストされていない。これらのリスクや他のリスクに関するより多くの情報は、“プロジェクト3.重要な情報-私たちの中国の業務や運営構造に関連するいくつかのリスク”を参照してください

本年度報告日までのわが社構造図は，我々の重要子会社，合併後のVIEとVIEの子会社を反映しており，以下のとおりである。

2021年12月2日、米国証券取引委員会(略称米国証券取引委員会)は、Form 20-Fに対する修正案を含む最終規則を採択し、実施する“外国会社の責任追及法案”または、HFCAAは、2020年12月18日に法律に署名し、2023年総合支出法案によりさらに改正され、2022年12月29日に署名されて法律となる。HFCAAは、米国証券取引委員会に、ナスダック株式市場を含む任意の米国証券取引所での“担保発行者”の証券の取引を禁止すること、または担保発行者の財務諸表監査師が3年連続でPCAOB検査を受けていない場合、場外取引を禁止することを要求する。米国証券取引委員会規則は、登録者が(最終規則で定義されているように)“委員会が指定した発行者”であるか否かを決定するために、米国証券取引委員会が従う手続を確立した。2021年12月16日、PCAOBはそれに関する報告書を発表した

中国当局の中国大陸部と香港での職のため、中国大陸部と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所を検査または調査することができない。我々の独立公認会計士事務所はPCAOBが2021年12月16日に発表した裁決の影響を受けている。2022年5月26日、米国証券取引委員会は、証監会で確認された最終発行者リストに同社を追加した。米国証券取引委員会の規則は、各欧州委員会によって確認された発行者が、毎年その年度報告期限の日または前に、外国司法管轄区の政府エンティティの所有または制御に属さないことを証明する文書を米国証券取引委員会に提出することを要求する。アメリカ証券取引委員会は2年連続で証監会が認定した発行者と確定した後、実行可能な範囲内でできるだけ早く初歩的な取引禁止を実施する。

2022年8月26日、PCAOBは署名を発表した中国証券監督管理委員会とのコンシェルジュ声明あるいは、中国証監会と財政部は、中国大陸部と香港の完全公認会計士事務所を検査·調査するためにPCAOBに参入を開放する第一歩であるという。2022年12月15日、PCAOBは、これらの管轄区に本部を置く完全公認会計士事務所の検査·調査を阻止する2021年の裁決、すなわち中国大陸部と香港当局の立場を撤回した。

PCAOBが2021年の裁決を撤回することを決定したことから、PCAOBがいかなる新たな不利な裁決を発表する前に、米国証券取引委員会はすでに、発行者のいない証券がHFCAAによって取引禁止を受けるリスクに直面していると表明した。しかし、PCAOBが引き続き満足できるかどうかは、中国大陸部と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所の検査に不確定性があり、私たちがコントロールできない多くの要素に依存する。PCAOBが再び私たちの独立公認会計士事務所がその監査報告に関連する監査文書を全面的に検査できない場合、私たちの普通株は再び潜在的にナスダック株式市場から撤退されるだろう。これらのリスクに関するより多くの情報は、以下の見出しのリスク要因を参照してください。“外国企業責任法案と関連法規によると、私たちは結果を負担する可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書を含めてナスダック株式市場を含むアメリカ証券取引所とアメリカ場外取引市場での取引が禁止される可能性があり、これは私たちのアメリカ預託証明書の流動性と私たちがアメリカ資本市場に入る機会を制限します”

私たちの会社構造には、ケイマン諸島に登録設立されたホールディングスとしての私たちの地位を含む多重のリスクがあり、同社は中国に本部を置くVIEを通じて私たちの業務の一部を展開しており、私たちはVIEと契約関係しかありません。私たちはVIEに株式を持っていません。中国やアメリカの規制機関が取る可能性のある行動や決定を含めて、中国での業務活動やアメリカ資本市場に参入する機会を制限または影響しています。その中のいくつかのリスクや，我々の中国における会社の構造や運営に関する他の情報を本節で重点的に紹介する.この情報は、以下の“リスク要因”の項に記載された他のリスクと共に考慮されるべきであり、“私たちの中国の業務および運営構造に関連するいくつかのリスク”というタイトルの以下に示される情報は、参照によって“プロジェクト3.重要な情報−Dリスク要因”に組み込まれるべきである

私たちの中国の業務と運営構造に関連するいくつかのリスク

株主は困難に直面する可能性があるあなたの利益を保護する上で、あなたがアメリカ裁判所を通じてあなたの権利を保護する能力は限られているかもしれません。なぜなら私たちはケイマン諸島の法律に基づいて登録されているからです。

私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された株式会社です。当社の会社事務は、当社の組織定款大綱及び組織定款細則、ケイマン諸島会社法及びケイマン諸島一般法によって管轄されています。ケイマン諸島法律によると、株主が役員を提訴する権利、少数株主の訴訟、および取締役の私たちに対する受託責任はケイマン諸島普通法によって大きく管轄されている。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例と，イングランドの一般法に由来しており，イングランド裁判所の裁決はケイマン諸島の裁判所に説得力を持っているが，拘束力はない。私たちの株主の権利とケイマン諸島の法律の下での私たちの役員の受託責任はアメリカのある司法管轄区域の法規や司法判例のように明確ではありません。特に、ケイマン諸島の証券法システムはアメリカほど発達していない。ケイマン諸島と比較して、米国のいくつかの州、例えばデラウェア州は、より完全な会社法機関と司法解釈を持っている。また、ケイマン諸島会社は米連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。

ケイマン諸島免除会社の株主は、ケイマン諸島法律に基づいて、会社がこれらの会社の株主リストのコピーを記録または取得する一般的な権利を検査していない。当社の第四回改訂及び再記載された組織定款細則によると、当社取締役は、当社の株主又はその他の者が、当社の株主名簿及び株主分冊(どのような場合に応じて)の時間及び日付を閲覧することができるかを決定する権利がある。これにより、株主が必要な情報を得ることを困難にし、株主が動議に必要な任意の事実を決定したり、代理権競争に関する依頼書を他の株主に募集したりする可能性がある。

ケイマン諸島のある会社のガバナンスのやり方は、米国などの他の管轄区に登録されている会社への要求とは大きく異なる。特定の会社の統治問題で、私たちは母国の接近法に依存している。米国内発行者に適用される規則や法規に比べて、我々の株主が獲得する保護はより少なくなる可能性がある。

上記の理由により、公衆株主は、経営陣、取締役会メンバー、または持株株主の行動に直面した場合、米国に登録して設立された会社である公衆株主よりも自己の利益を保護することが困難になる可能性がある。

このような構造の合意を構築すれば私たちが中国で経営しているいくつかの活動は中国の法規に適合していないため、もし私たちが中国の監督部門が要求するすべての必要な許可と承認を得られなかった場合、あるいはこれらの法規が未来に変化した場合、私たちは厳しい処罰を受けたり、そのような業務における私たちの権益を放棄させられたりする可能性がある。

我々のWFOESは，VIEとそのそれぞれの株主とそれぞれ一連の契約取り決めを締結しており，(I)VIEを効率的に制御し，(Ii)基本的にVIEのすべての経済的利益を得ることができるようにしている.これらの契約手配により、VIEを制御し、VIEの主要な受益者となったため、それらの財務結果を、米国公認会計基準に基づいて作成した総合財務諸表に統合した。詳細は項目4“会社情報”を参照。

私たちの知る限り、吾らは(I)中国及び吾などの外資系企業の所有権構造はすべての中国現行の法律法規に符合すると信じている；(Ii)吾などの外資系企業、外資系企業及びその株主の間で中国の法律によって管轄されている契約手配は有効で、拘束力があり、強制執行可能であり、そして中国現行の有効な法律或いは法規に符合する。及び(Iii)“吾等は中国インターネット関連業務及び会社法規の複雑性、不確実性及び変化の悪影響を受ける可能性があり、及び吾等の業務に適用するために必要な許可証、許可又は承認が吾等の業務及び経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある”と題するリスク要因が暴露された者を除き、吾等の中国附属会社及びVIEは、吾等が中国国内ですべての重大な業務を展開するために必要と考えられるすべての許可又は承認を取得している。しかし、既存と未来の中国の法律、法規と規則の解釈と応用については大きな不確実性がある。そのため、中国の監督管理当局は当社および我々の中国法律顧問の意見と一致しない意見を持っている可能性がある。可変利益実体構造に関連する任意の新しい中国の法律または法規を通過するかどうか、または通過すれば、それらが何を提供するかはまだ確定されていない。もし私たちまたは任意のVIEが既存または未来の中国の法律または法規に違反していることが発見された場合、必要な許可または承認を獲得または維持できなかった場合、または意図せずそのような許可または承認を必要としない結論を出すか、または適用された法律、法規または解釈が変化した場合、私たちは将来そのような許可または承認を得ることを要求されるが、これを行うことができないか、またはできなかった場合、中国関連規制機関は、このような違反または失敗を処理するための広範な裁量権を有するであろうが、これらに限定されない

このような処罰のいずれかを適用することは、私たちの業務を展開する能力に実質的な悪影響を及ぼすだろう。また、中国政府当局が私たちの法律構造や契約手配が中国の法律や法規に違反していることを発見すれば、中国政府の行動が私たちおよび総合財務諸表にVIEの財務結果を統合する能力にどのような影響を与えるかはまだわからない。このような政府行動により吾等がVIE活動を指揮する権利を失った場合、吾等が吾等の所有権構造や業務を満足できる方法で再編できなかった場合や、その場合には吾等に任意の他の重大な処罰を加えることは、吾等の中国での活動に重大な悪影響を与えることになり、吾等の業務を経営する能力も負の影響を受ける可能性がある。これは私たちのアメリカ預託証明書の市場価格に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

REPECには不確実性がある“中華人民共和国外商投資法”の解釈と実施、及びそれが私たちの現在の会社構造、会社管理と業務運営の実行可能性にどのように影響する可能性があるかについて。

2019年3月15日、全国人民代表大会は“中華人民共和国外商投資法”を採択し、2020年1月1日から施行し、“中華人民共和国外商投資企業法”、“中華人民共和国中外合作経営企業法”と“中華人民共和国中外合弁経営企業法”及びその実施細則と付属法規に代わった。2019年12月26日、国務院は“外商投資法実施細則”を公布し、2020年1月1日から施行した。

この文書は予想される中国の監督管理傾向を体現し、即ち国際通行のやり方と外資と内資会社の法律要求を統一する立法努力に基づいて、その外商投資監督管理制度を合理化させる。しかしながら、それは比較的新しいため、その解釈および実施には依然として不確実性が存在する。例えば、“外商投資条例”は、商務部が2015年に発表した草案で定義された“事実制御”または“契約制御”に関するすべての提案法を削除し、“外商投資”の定義に網羅的な条項を追加し、その定義によると、外商投資には“外国投資家が他の法律、行政法規または国務院が発表した規定の他の方法で中国への投資”を含むが、これ以上“他の方式”の意味を説明していない。“FIL実施規則”も契約手配に沈黙している。それは国務院が未来に公布した立法に余地を残し、契約手配を外国投資の一つの形式とする。私たちは現在、合併後のVIEを含む契約を使用して、外国人投資家の投資を禁止または制限しているいくつかの業務を経営しています。我々の会社構造は、我々の既存のVIE構造を含めて、外国投資規則に違反するとみなされるかどうかは、現在のところ確定していません。

また、FILは外商投資実体に国民待遇を与えるが、“ネガティブリスト”で“制限”または“禁止”とされている業界経営の外商投資実体は含まれていない。現行の“外商投資市場参入特別管理措置(ネガティブリスト)”(2021年版)は2021年12月27日に国家発展·改革委員会、商務部によって発表され、2022年1月1日から施行される。また、2020年12月19日、国家発改委と商務部は共同で“外商投資安全審査方法”を発表し、2021年1月18日から施行され、国家安全に影響を与える可能性のある外商投資安全審査について詳細な指導を行った。しかしながら、これらの措置によれば、VIEスケジュールを含む契約スケジュールに対するそれの見方を含むが、これらに限定されないいくつかの不明な問題がある。中国の法律と法規の変化は契約手配に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もし国務院が規定した未来の立法が会社に既存の契約手配について更なる行動を要求すれば、私たちはこのような行動をタイムリーにあるいは根本的に達成できないかどうかという大きな不確実性に直面する可能性がある。適切な措置を講じて上記のいずれの規定も遵守しなかった

または同様の規制コンプライアンス要件は、私たちの現在の会社構造、コーポレートガバナンス、および業務運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは契約に頼って手配するVIEおよびそれぞれの株主と私たちの業務運営の大部分について協力することは、運営制御を提供する上で株式所有権よりも有効ではないかもしれませんし、法廷では実行できないかもしれません。

私たちは持株会社で、自分の実質的な業務はありません。私たちは主にシンガポール子会社、ニュージーランド子会社、アメリカ子会社、香港子会社とVIE及び中国での子会社を通じて業務を展開しています。私たちはVIEとそのそれぞれの株主との契約手配に依存して、私たちのいくつかの重要な支援機能を履行し続けると予想されています。また、2023年12月31日までの1年間で、VIEは約1.0%の収入を創出しました。VIEは会計目的で統合されましたが、私たちはVIEにはなく、永遠に持分を持たないかもしれません。これらの契約手配は投資家に中国会社への外国投資の開放を提供するために使用され、中国の法律では外国の運営会社への直接投資が禁止されており、VIEに対するコントロール権を提供してくれる面では、これらの契約手配は株式よりも有効であるかもしれない。例えば、VIEおよびその株主は、受け入れ可能な方法で業務を展開できなかったか、または私たちの利益を損なう他の行動をとることを含む、我々との契約スケジュールに違反する可能性がある。我々とVIEとそのそれぞれの株主との契約スケジュールは、以下の“第3項.主な情報であるVIEとそのそれぞれの株主との契約スケジュール”というタイトルで詳しく紹介する

VIEの持分を持っていれば、株主としての権利を行使し、VIEの取締役会を改革することができ、さらに適用される受託責任の制約の下で、管理層や運営レベルで改革を実施することができます。しかし、現行の契約手配の下で、我々は独立投資機関とその株主が契約した責任を履行し、独立投資機関に対して支配権を行使することができる。合併VIEの株主はわが社の最良の利益に合致しない場合や、これらの契約に規定された義務を履行しない可能性がある。私たちがVIEとの契約を通じて私たちの業務を運営するいくつかの部分を手配しようとしている間、このようなリスクが存在します。もしこれらの契約に関連するいかなる論争も解決されていなければ、私たちは中国の法律の実施および仲裁、訴訟、その他の法律手続きを通じて、これらの契約の下での私たちの権利を実行しなければならないので、中国の法律制度の不確実性の影響を受けるだろう。“重要な情報-私たちの中国業務と経営構造に関連するいくつかのリスク--VIEまたはその株主が彼らとの契約手配下の義務を履行できなかったことは、私たちの業務に重大かつ不利な影響を与えるだろう”したがって、VIEとの契約手配は、株式所有権のように、私たちの業務運営に関する部分の制御を効果的に確保することができないかもしれません。

私たちの中国法律顧問は、現行と未来の中国の法律、法規と規則の解釈と応用について、VIE手配を管理する法律、法規、規則を含む大きな不確実性があることを提案した。しかも、VIEの契約手配はまだ中国裁判所でテストを受けていない。したがって、中国の監督管理当局は、私たちの中国の法律顧問の意見とは逆の観点をとるかもしれない。可変利益実体構造に関連する任意の新しい中国の法律または法規を通過するかどうか、または通過すれば、それらが何を提供するかはまだ確定されていない。私たちまたは任意のVIEが、任意の既存または将来の中国の法律または法規に違反していることが発見された場合、または任意の必要な許可または承認を取得または維持できなかった場合、中国関連規制機関は、そのような違反または失敗を処理するための広範な情動権を有するであろう。また、中国の監督管理機関はこのような構造を許可しない可能性があり、これは、このような証券の価値が大幅に低下したり、一文の価値もなくなったりする可能性があることを含む、私たちの業務に重大な変化および/または私たちの証券の価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。

VIEまたはその株主のどんな失敗も私たちと彼らの契約スケジュールによると、彼らの義務を履行することは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

各VIEの株主をその指定株主と呼ぶのは，彼らが各VIEの登録された持分所有者であるにもかかわらず，関連授権書の条項により，各株主が関連VIE株主としての権利の行使を撤回できないことを許可しているためである.また，我々のWFOESはVIEに関する年会費の一任決定権を持ち，サービス料の徴収の有無と徴収する費用金額を適宜決定する

今後数年で収集されました私たちのWFOESがVIEにサービス料を請求することを選択しない範囲では、VIEから資金を受け取る契約権はなく、これらの権利はVIE清算または販売時に合法的に強制的に実行されるだろう。この場合、私たちの投資家はVIEの運営やVIEとの契約手配から何のメリットも得られないだろう。さらに、VIEまたはその株主が契約スケジュール下での責任を履行できなかった場合、これらのスケジュールを実行するために膨大なコストおよび追加のリソースを招く可能性がある。私たちはまた、特定の履行や禁止救済を求めること、損害賠償を要求することなど、中国の法律下の法的救済に依存しなければならないかもしれないが、これらの賠償が中国の法律の下で有効であることを保証することはできない。例えば、VIEの株主がVIEでの持分を私たちまたは私たちの指定者に譲渡することを拒否した場合、もし私たちがこれらの契約スケジュールに従って購入選択権を行使する場合、または彼らが私たちに正直でない場合、私たちは彼らの契約義務を履行するように法的行動を取らなければならないかもしれない。

私たちの契約で手配されたすべての合意は中国の法律によって管轄され、中国で仲裁を通じて論争を解決することを規定している。したがって、これらの契約は中国の法律に基づいて解釈され、いかなる論争も中国の法律手続きによって解決される。ケイマン諸島持株会社とVIE及びその株主との契約手配の権利状況について、中国の現行と未来の法律、法規と規則の解釈と応用には重大な不確定性が存在する。可変利益実体構造に関連する任意の新しい中国の法律または法規を通過するかどうか、または通過すれば、それらが何を提供するかはまだ確定されていない。しかも、中国の法制度は発展し、急速に変化している。したがって、中国の法制度の不確実性は、私たちがこれらの契約手配を実行する能力を制限するかもしれない。“重要な情報--私たちの中国での業務や経営構造に関連するいくつかのリスク--中国の法律制度は発展し、急速に変化しており、私たちに提供される保護に影響を与える可能性のある内在的不確実性が存在する”同時に、VIEの範囲内の契約を中国の法律の下でどのように解釈あるいは実行するかについては、前例が少なく、正式な指導も少ない。このような仲裁の最終結果については、依然として重大な不確実性が存在する。また、中国の法律によると、仲裁人の裁決は最終裁決であり、当事者は裁判所で仲裁結果に上訴することができず、敗訴側が所定の期限内に仲裁裁決を実行できなかった場合、勝訴側は仲裁裁決の承認と実行手続きを通じて中国裁判所で仲裁裁決を実行するしかなく、これには追加の費用と遅延が必要となる。もし私たちがこれらの契約スケジュールを実行できない場合、あるいはこれらの契約スケジュールを実行する過程で重大な遅延や他の障害に遭遇した場合、私たちはVIEを効果的に制御できない可能性があり、私たちの業務を展開する能力はマイナスの影響を受ける可能性があります。

VIEの株主には潜在的な衝突がある可能性があるこれは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

VIEの株主は私たちと潜在的な利益の衝突があるかもしれない。これらの株主は、VIEを効率的に制御し、VIEから経済的利益を得る能力に重大かつ不利な影響を与えるVIEとVIEとの間の既存の契約スケジュールの更新を違反または拒否する可能性がある。例えば、株主は、契約の満期金をタイムリーに送金できなかったことを含む、VIEとの合意を私たちに不利な方法で履行させる可能性があります。私たちはあなたに、利益の衝突が発生した時、これらの株主のいずれかまたはすべての人がわが社の最適な利益を行動するか、またはこのような衝突が私たちに有利な方法で解決されることを保証することはできません。現在、吾らは当該等の株主と当社との間の潜在的な利益衝突を処理する予定はなく、惟吾らは当該等の株主と締結した独占オプション協定に基づいて株式購入権を行使することができ、彼等に中国の法律許可の範囲内で、彼がVIEに等しいすべての持分を吾等が指定した中国の実体又は個人に譲渡することを要求することができる。もし私たちとこれらの株主との間のいかなる利益の衝突や紛争も解決できなければ、私たちは法的手続きに頼らざるを得なくなり、これは私たちの業務中断を招き、私たちをこのような法的手続きの結果の重大な不確実性に直面させる可能性がある。

職業教育学院に関する契約書中国税務機関の審査を受けるかもしれませんが、彼らは私たちまたは私たちの中国VIEが追加の税金を借りていると判断するかもしれません。これは私たちの財務状況とあなたの投資価値にマイナスの影響を与えるかもしれません。

適用される中国の法律と法規により、関連側間の手配と取引は中国税務機関の監査や質疑を受ける可能性がある。もし中国が課税すれば、私たちは実質的で不利な税収結果に直面するかもしれない

関係当局は、VIE契約手配は中国の法律、規則及び法規を適用して減税を許可しない方式で締結し、譲渡定価調整の形でVIEの収入を調整するのではないと認定した。譲渡定価調整は、他の事項を除いて、VIEが中国の税務目的記録のための費用削減を招く可能性があり、これは逆に彼らの負債を増加させ、私たちWFOEsの税金支出を減少させることはないかもしれない。また、中国税務機関は適用規定に基づいて調整されているが税金を納めていないVIEに対して滞納金とその他の処罰を徴収することができる。VIEの納税義務が増加したり、滞納金や他の罰金の支払いが要求されたりする場合、私たちの財務状況は重大で不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは使う能力を失うかもしれませんVIEが保有する資産を有しており、VIEが破綻したり、解散や清算手続きの影響を受けたりすれば、これらの資産は、我々の業務の一部の運営に重要である。

VIEとの契約スケジュールの一部として、VIEおよびその子会社は、知的財産権を含む、当社の業務のいくつかの部分の運営に重要ないくつかの資産を持っている。VIEが破綻した場合、その資産の全部または一部が第三者債権者の留置権または権利に支配されている場合、私たちは業務活動の一部または全部を継続できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。契約の手配によると、私たちの事前の同意を得ず、VIEはいかなる方法でも販売、譲渡、担保、または業務における資産または合法または実益権益を処分してはならない。VIEが自発的または非自発的清算手続きを行う場合、独立した第三者債権者は、これらの資産の一部または全部の権利を要求し、我々の業務を経営する能力を阻害する可能性があり、これは、我々の業務および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中華人民共和国政府は介入するかもしれないあるいは、持ち株会社、子会社、VIE、および投資家に現金を移転するか、またはそこから現金を転送する能力に制限を加える。

2021年、2022年、2023年12月31日までの年間で、私たちの収入の大部分はニュージーランド、シンガポール、アメリカの完全子会社から来ています。多くの総合VIEおよびその付属会社は中国で業務を経営しており、その主な機能はニュージーランド、シンガポール、米国などでの登録/登録エンティティ(“登録エンティティ”)を支援することである。VIEおよびその子会社によって生成されるコストの一部は、これらの保有エンティティによって会社間取引によって支払われ、保有エンティティは将来的にこのようなコストの大部分を支払うことが予想される。一般に、持株会社は、資本注入または融資の形態で、融資(初回公募株、後続株式発行、および転換可能債券発行の資金を含む)からカード保有エンティティに資金を移し、その業務拡張を支援する。当該等保有エンティティは、総合VIE及びその付属会社間の契約手配の条項に基づいて、会社間取引により提供されるサービスを定期的に支払う。これまで、私たちは持ち株会社、子会社、VIE、投資家への現金移転に困難はありませんでした。しかし、中国政府が将来現金を移転する能力に介入したり制限したりしない保証はない。

もし顧客データを保護できなければそしてプライバシーは、私たちの名声、財務状況、そして経営結果が実質的で不利な影響を受けるだろう。

我々は，情報技術ネットワークおよびシステムに依存して電子情報を安全に処理，送信，蓄積し，我々の場所間および我々のクライアントやパートナーとの間で通信を行う.私たちが管理する個人情報と顧客データの数と敏感性、そして私たちのブローカーサービスと従業員持株計画管理サービスの性質のため、私たちのプラットフォームと情報システムのセキュリティ機能は重要です。

私たちは、私たちの独自のデータと顧客のプライバシーを保護するために、暗号化技術を含めたセキュリティポリシーと措置を取った。すべての顧客と取引データは私たち自身のデータベースとオペレーティングシステムに保存されている。適切な許可を持つデータベース管理者のみがデータベースにアクセスする権利がある。しかも、すべての従業員は私たちの会社に加入して離れた時に秘密保護協定に署名しなければならない。しかし、私たちは私たちの職員たちが未来に秘密協定に違反しないということを保証できない。さらに、我々のプラットフォームインフラの広さと複雑さが持続的に増加するにつれて、システム故障や機能障害の潜在的リスクも増加し、セキュリティホールおよびネットワーク攻撃の潜在的リスクも同様であり、例えば、サイバー犯罪者や他の不法者は、経済的利益を獲得したり、私たちの業務運営や名声を損なうウイルス、マルウェア、またはネットワーク釣りの試みなど、私たちの顧客のデータを盗もうとしている。さらに、もし誰でも、私たちの従業員を含めて、不注意や意図的であれば

もし私たちが顧客データの既定の統制に違反したり、他の方法でデータを管理したり、流用したりすれば、私たちは1つ以上の司法管轄区域で重大な金銭損失、監督法執行行動、罰金、さらには刑事起訴に直面する可能性がある。システム障害、従業員の不注意、詐欺、または流用のために、敏感または機密顧客データを不正に開示することは、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客を失う可能性があります。サイバー攻撃はまた、私たちの経営業績に悪影響を与え、内部資源を消費し、訴訟または潜在的な責任に直面し、他の方法で私たちの業務を損なう可能性があります。私たちは彼らの個人情報流出に対するいくつかの顧客の不満を受けた。私たちはこのような漏れ事件について調査したが、私たちは他の似たような事件と不満がないという保証はない。また，我々の安全管理計画は毎年審査されているため，このような計画が速やかに更新されることは確保できない.

また、第三者チャネルを介して、私たちの企業顧客は私たちの技術を利用して彼ら自身の顧客にサービスを提供します。したがって、我々の第三者チャネルによる顧客データのいかなる漏洩や濫用も、顧客が顧客データおよびプライバシーを保護できなかった結果とみなされる可能性がある。私たちは、情報セキュリティ違反を防ぐことができなかったり、プライバシーポリシーやプライバシーに関連した法的義務を守れなかったり、個人識別情報や他の顧客データの不正発行や送信を招くセキュリティホールを防ぐことができなかったり、お客様が私たちへの信頼を失い、法的クレームに直面する可能性があります。

いくつかのタイプの個人データを不正にアクセスまたは取得する際に消費者に通知する要求をとる立法および規制機関が増えている。このような違反通知法は進化しており，異なる管轄区域間で一致しない可能性があり，国際拡張が加速するにつれ，特に懸念される問題となる可能性がある。私たちが中国で受けているプライバシーやデータセキュリティに関する法律に関するリスクに関する情報は、“-中国のプライバシーやデータセキュリティ法律に関する規制コンプライアンスコストや法執行活動の影響を受ける可能性があります”を参照してください

また、ある司法管轄区の法律と法規は重要な個人データの国境を越えた伝送に対して具体的な監督管理要求を提出した。私たちは個人識別情報を収集、使用、保存、安全、そして私たちと私たちの国際子会社との間で移動することに関する国内と国際法律を遵守しなければならない。規定を守らないことは重大な処罰や法的責任を招く可能性がある。外国のデータ保護、プライバシー、その他の法律法規は、中国大陸とは異なる義務やより多くの制限を加えることができる。世界各地の規制機関は、データ保護に関するいくつかの立法と規制提案を考慮している。さらに、米国、ヨーロッパ、その他の地域における消費者およびデータ保護法の解釈および適用は不確実であることが多い。このような法律は私たちのデータ慣行と一致しない方法で解釈され適用されるかもしれない。これらの立法や規制提案が採択されれば、これらの解釈は罰金を科される可能性があるほか、私たちのデータ慣行を変更することを要求する命令につながる可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2018年5月25日に欧州連合(EU)で施行された“一般データ保護条例”(GDPR)は、EU機関から行われたすべての活動、またはEUユーザーに提供された製品やサービスに関するすべての活動に適用されます。GDPRは一連の新しいコンプライアンス義務を創出し、これは私たちのビジネス慣行を変え、違反行為に対する経済的処罰を大幅に増加させる可能性がある。

私たちが現在とっている個人データの安全を評価する措置が公表された後に関連政府当局の要求や任意の未来の措置を満たすことができる保証はありません。さらに、これらの義務を遵守することは、大きなコストを発生させ、ユーザデータを脅かす任意のイベントをめぐる負の宣伝を増加させる可能性がある。私たちは各管轄区域に適用されるプライバシー法規を遵守することを確保するために大きな努力をしているにもかかわらず、私たちの内部政策を適時に調整することができない可能性があり、適用された法規を遵守できない行為は、私たちの規制に対する法執行行動を招く可能性もある。

私たちは法規を守る必要があるかもしれない中国のプライバシーとデータセキュリティに関する法律のコストと法執行活動。

中国では、政府はまだ個人情報保護の規制を強化している。2020年10月1日情報セキュリティ技術·個人情報セキュリティ仕様(GB/T 35273-2020年)、あるいは…。 ♪the the the 2020“規範”が施行されます。2020年の規範は推奨的なガイドラインであり，法律で強制的に施行されているわけではないが，当局はこの基準を用いて我々が個人情報保護に関する中国の法律ガイドラインや規定を遵守しているかどうかを評価する。また、中国政府が公布した個人情報保護法

2021年8月20日、中国人民代表大会は中国の個人情報保護に関する最も関連する法律となり、2021年11月1日から施行された。個人情報保護法は，個人情報を処理する際に規定に違反した者に対して服役することを規定している。中国の法律の詳細については、下記“プライバシー保護条例”の節を参照されたい。

また、全国人民代表大会常務委員会が公布し、2017年6月1日から施行される“中華人民共和国ネットワーク安全法”の要求は、公共通信や情報サービス、金融業などの重要な業界や分野を含む重要な情報インフラの事業者は、中国国内で中国運営で収集·生成された個人情報や重要なデータを格納しなければならない。商業需要に基づいて海外に伝送する必要がある情報とデータは、国家ネットワーク空間管理部門が国務院の関係部門と制定した方法に従って安全評価を行うべきである。また、2021年11月14日、中国ネット信弁は発表したネットワークデータセキュリティ管理条例あるいは規則を提出し、公衆の意見を聞き、その中で、100万人を超えるユーザーの個人資料を処理する資料処理業者は海外で上場し、及び香港で上場して国家の安全に影響或いは影響を与える可能性のある資料処理業者は、事前にネットワーク安全審査を行う必要があると規定されている。2021年12月28日、中国民航局など12の監督管理部門は共同で“ネットワーク安全審査方法”を改訂発表し、2022年2月15日から施行した。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、キー情報インフラ事業者がネットワーク製品とサービスを調達するほか、ネットワークプラットフォーム事業者が国家安全に影響を与える可能性がある任意のデータ処理活動もネットワークセキュリティ審査を受けるべきである。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、100万ユーザー以上の個人情報を把握している事業者は、海外での上場を求め、ネットワークセキュリティ審査弁公室にネットワークセキュリティ審査を申請しなければならない。また，CACは2022年9月14日に“ネットワークセキュリティ法改正に関する決定(意見募集稿)”や“ネットワークセキュリティ法に関する決定”を公表し，“ネットワークセキュリティ法”違反の法的責任を強化した.しかし、本年度報告が発表された日までに、“ネットワークセキュリティ法”草案の公開評議期間は終了しており、正式なルールは発表されておらず、“ネットワークセキュリティ審査方法”、“条例草案”、“ネットワークセキュリティ法決定”が関連要求をすでに米上場企業に適用するかどうかは不明である。私たちはすべてのブローカーサービスのためのデータセンターは海外にありますが、私たちは中国にいくつかのサーバがあり、ユーザーコミュニティ支援と市場情報を提供しています。私たちは様々な場所で特定の個人データを送信する必要があるかもしれませんが、このようなデータは金融サービスのために使用されているので、“中華人民共和国ネットワークセキュリティ法”に規定されているセキュリティ評価要件を遵守する必要があるかもしれません。

私たちが現在とっている個人データの安全を評価する措置が公表された後に中国関連政府部門の要求や任意の未来の措置を満たすことができる保証はありません。さらに、これらの義務を遵守することは、大きなコストを発生させ、ユーザデータを脅かす任意のイベントをめぐる負の宣伝を増加させる可能性がある。私たちは各管轄区域に適用されるプライバシー法規を遵守することを確保するために大きな努力をしているにもかかわらず、私たちの内部政策を適時に調整することができない可能性があり、適用された法規を遵守できない行為は、私たちの規制に対する法執行行動を招く可能性もある。当社の業務や運営に影響を及ぼすプライバシーやデータセキュリティに関するリスクに関するより多くの情報は、“お客様のデータやプライバシーを保護できない場合、当社の名声、財務状況、運営結果は実質的かつ不利な影響を受けることになります”を参照されたい

私たちはこの複雑さの悪影響を受けるかもしれませんY、中国のインターネット関連業務と会社法規の不確実性と変化、および私たちの業務に適用される必要な許可、許可または承認の不足は、私たちの業務と運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

中国政府はインターネット業界に対して広範な監督管理を行い、外資のインターネット業界会社に対する所有権、及びインターネット業界に関連する許可と許可要求を含む。これらのインターネットに関連する法律と法規は相対的に新しく、絶えず発展しており、その解釈と実行には重大な不確定性がある。したがって、場合によっては、どのような行動または非作為が適用される法律および条例に違反しているとみなされる可能性があるかを決定することは困難である可能性がある。

私たちは中国でインターネット情報提供サービスを提供するエンティティに対してのみ契約制御権を持っている。外商投資が付加価値を提供する企業が制限されているため、私たちはこのような実体を持っていません

中国の電気通信サービスは、インターネット情報提供サービスを含む。これは私たちの業務を深刻に混乱させ、私たちが制裁を受け、関連する契約の実行可能性に影響を与え、あるいは私たちに他の有害な影響を与えるかもしれない。

中国のインターネット業界が絶えず発展している監督管理システムは新しい監督管理機関の構築を招く可能性がある。例えば、2011年5月、国務院は新たな部門であるCACの設立を発表し、国務院新聞弁公室、工業·情報化部、工信部、公安部が参加した。この新機関の主な役割は、この分野の政策制定と立法発展を促進し、オンラインコンテンツ管理に関連する関連部門を指導·調整し、インターネット業界に関連する部門間監督事項を処理することである。実際には、CACを含む中国の監督管理機関はデータセキュリティとデータ保護分野の監督管理にますます注目し、中央と地方レベルのルール制定と法執行行動を通じてプライバシーとデータセキュリティの保護を強化している。例えば、2022年7月7日、CACは“国境を越えたデータ伝送安全評価方法”、あるいは“データ出力方法”を公布し、2022年9月1日から施行された。“データ出力方法”要求は、当該方法に基づいて一定数の閾値を超える個人情報を処理または出力するデータ処理者は、任意の個人情報を海外に移転する前に、CACのセキュリティ評価を申請しなければならない。安全評価要求は重要なデータを中国以外のどこに移すのにも適用される。私たちは今後、これらの分野が規制機関や公衆からより多く、持続的に注目され、検討されることが予想され、これは私たちのコンプライアンスコストを増加させ、データセキュリティと保護に関連するより高いリスクと挑戦に直面させる可能性がある。

私たちの業務スケジュールと発展計画を考慮して、私たちはすでに別のVIEアーキテクチャを構築し、インターネット情報サービスなどの付加価値電気通信業務を展開するために、新しいVIEまたはその子会社ができるだけ早く付加価値電気通信業務許可証(S)を申請または保有する予定である。“プロジェクト3.重要な情報--私たちの業務に影響を与えるいくつかの中華人民共和国法規の説明”を参照。中国政府当局の不確定性のため、私たちの新しいVIE、北京益益またはその子会社は、この付加価値電気通信業務ナンバープレートを継続または維持することは保証されない。

北京易芸の子会社である北京U-Tigerネットワーク科技有限公司は、2022年6月27日に発行された“ラジオテレビ番組生産経営許可証”と2022年7月27日に発行された“付加価値電気通信業務経営許可証”を持っている。北京芸芸の子会社である北京芸信祥尚科技有限公司は、2021年5月10日に発行される“ラジオテレビ番組生産経営許可証”と2019年9月4日に発行される“付加価値電気通信業務経営許可証”を持っている。北京易芸の子会社である北京智健馮義情報技術有限公司は、2023年7月27日に発行された“ラジオテレビ番組生産経営許可証”、2021年7月29日に発行された“付加価値電気通信業務経営許可証”、2022年4月25日に発行された“出版経営許可証”を持っている。

また、私たちがネット上で提供するいくつかのサービスは中国の許可要求に制約される可能性がある。例えば、私たちは、顧客教育の1つの方法として録画されたビデオを提供し、時々、私たちのプラットフォームおよびコミュニティ上で他のオーディオビデオコンテンツを発売し、これは、文化および観光部、国家放送テレビ総局、中国ネット信局、またはその省レベルの支店のオーディオビデオ許可要求をもたらす可能性がある。インターネット視聴番組サービス条例は、国有または国有持ち株企業がある許可証を申請することのみを許可しており、これは、必要なすべての許可証を取得できない可能性があることを意味する。私たちはまた、私たちのウェブサイトとアプリでいくつかのデジタル作品を提供します。これらの作品は国家放送テレビ総局、国家放送テレビ総局、あるいはその省レベル分局が発行するオンライン出版サービス許可証が必要かもしれません。また、私たちはウェブサイトやアプリに株式市場に関するいくつかの文章を転載しているため、国務院新聞弁公室の許可と承認が必要かもしれない。また、関連規制部門がオンラインコンテンツプロバイダに対して提出した要求、特に金融情報に対する要求を厳格に遵守する必要がある。“プロジェクト3.重要な情報-私たちは中国で多くの法規の制約を受け、これらの法規を遵守することはコスト、費用、監督法執行行動と名声損害を招く可能性があり、私たちの業務と経営結果に重大な悪影響を与える可能性がある”と“プロジェクト3.重要な情報-私たちの業務に影響を与えるいくつかの中国法規の説明”を参照する。これらのライセンスや他の要件を遵守しないことは、私たちを処罰させる可能性があり、これは私たちの業務運営や名声に悪影響を及ぼす可能性があります。

中国の現行の法律、法規と政策の解釈と適用、及び発表される可能性のあるインターネット業界に関連する新しい法律、法規或いは政策は、以下の行為の合法性に対する極めて大きな不確定性をもたらした

当社の事業を含む、中国におけるインターネット事業に対する既存および将来の外国投資および事業および活動。当社は、中国における当社のサポート機能を遂行するために必要な中国におけるインターネット関連事業に関するすべての許可またはライセンスを取得していること、または既存のライセンスを維持または新規取得できることを保証することはできません。中華人民共和国政府は、当社が適切な承認、免許または許可なしに事業を行っていると判断した場合、追加の承認または免許を必要とする新しい法令を公布した場合、または当社の事業のいかなる部分の運営に追加の制限を課した場合、当社に対して執行措置を提起し、罰金を課し、所得を没収し、事業許可を取り消す権限を有します。関連する事業を中止したり、影響を受ける事業に制限を課したりすることを要求したりすること。中華人民共和国政府によるこれらの措置は、当社の事業および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

本年次報告書に含まれる監査報告書私たちの独立公認会計士事務所が準備しています。その仕事前に上場企業会計監督委員会は検査できなかったので、あなたは以前にこのような検査のメリットを奪われました。また、私たちの独立公認会計士事務所の仕事が再検査できない場合、あなたは将来このような利益を奪われる可能性があります。

本年度報告書に記載された監査報告を発行する独立公認会計士事務所ピマウェイ華振会計士事務所は、米国上場企業の監査役として、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)に登録されている会社として、米国の法律要求に基づいてPCAOBの定期検査を受け、米国の法律と専門基準の遵守状況を評価する。

私たちは中国で大量の業務がありますが、PCAOBは2022年までに中国当局の承認を得ておらず、私たちの独立公認会計士事務所の仕事を検査することができないため、私たちの独立公認会計士事務所は2022年までPCAOBの全面的な検査を受けていません。これまで中国ではPCAOBの検査が不足していたため、PCAOBは著者らの独立公認会計士事務所の監査とその品質制御プログラムを定期的に評価することができなかった。したがって、投資家は以前PCAOB検査の利点を奪われた。上記“項目3.主要情報”で述べたように、2022年、PCAOBは初めて中国の監査会社への完全訪問を確保することができ、2022年12月15日に2021年の裁定を撤回した、すなわち中国大陸部と香港当局の立場は、その検査·調査が当該などの司法管轄区に本部を置く完全登録会計士事務所を阻止した。

我々がコントロールできない要因により、PCAOBが将来的に独立した公認会計士事務所の仕事を全面的に検査することができる保証はない。PCAOBが中国国外で他の事務所に対して行った検査では、これらの事務所の監査プログラムと品質制御プログラムに欠陥があり、これらの欠陥は検査過程の一部として解決され、将来の監査品質を向上させる可能性がある。PCAOBは中国国内の監査人に対して全面的な検査を行うことができないため、中国国外でPCAOB検査を受けた監査人に比べて、私たちの独立公認会計士事務所の監査プログラムや品質制御プログラムの有効性を評価することはより困難になり、これは投資家が私たちが報告した財務情報と手続きおよび私たちの財務諸表の品質に自信を失う可能性がある。

次のような結果の影響を受けるかもしれませんしたがって、我々の米国預託証明書が米国証券取引所(ナスダック株式市場を含む)や米国場外取引市場での取引を禁止される可能性があることを含む“外国会社問責法”や関連法規の規定を遵守しなければならず、これは、米国預託証明書の流動性と、米国資本市場に参入する機会を制限することになる。

上記“第3項.主要情報”で議論されているように、“財務会計基準”は、ナスダック株式市場を含むいかなる米国証券取引所での取引を禁止するか、または“場外”での取引を禁止することを米国証券取引委員会に要求し、発行者の財務諸表監査師が3年連続で米国上場企業会計基準委員会の検査を受けていないことを前提としている。2021年12月、米国証券取引委員会は、FFCAAを実施し、登録者が(最終規則で定義されているような)“委員会が決定したカード発行者”であるか否かを決定する際に従う手順を確立するために、Form 20−Fに対する修正案を含む最終規則を採択した。“海外腐敗防止法”と一致して、これらの改正案は、“委員会が決定した発行者”が当該外国管区の政府実体の所有又は統制ではないことを証明する文書を米国証券取引委員会に提出することを要求し、また、外国発行者の年次報告書に当該登録者への監査手配及び政府の影響を開示することを要求する

任意の統合されたVIEまたは他の同様の構造を含む。2022年5月26日、米国証券取引委員会は、証監会で確認された最終発行者リストに同社を追加した。

2022年12月、外国会社の責任追及を加速する法案署名が法律となり、HFCAAが改正され、3年間の期間を2年に短縮した。そのため、米国証券取引委員会は2年連続で証監会が指定した発行者として最終的に決定された後、実行可能な状況下でできるだけ早く当該発行者に対して初歩的な取引禁止を実施する。

2021年12月16日、PCAOBは、中国当局が中国大陸部および香港で登録されている会計士事務所の職を決定したため、PCAOB登録会計士事務所を検査または調査することができないという報告を発表した。我々の独立公認会計士事務所はPCAOBが2021年12月16日に発表した裁決の影響を受けている。2022年8月26日、PCAOBは中国証監会と財政部と議定書声明に署名したことを発表し、PCAOBが中国大陸部と香港の完全に登録された会計士事務所を開放して検査と調査を行う第一歩であると発表した。2022年12月15日、PCAOBは、これらの管轄区に本部を置く完全公認会計士事務所の検査·調査を阻止する2021年の裁決、すなわち中国大陸部と香港当局の立場を撤回した。したがって、PCAOBは現在、中国大陸部と香港での作業を含めて、PCAOBに登録されている独立公認会計士事務所の仕事を検査することができる。

しかし、PCAOBがこのような会社を満足的に検査することができるかどうかは不確定であり、私たちが制御できないいくつかの要素に依存する。PCAOBが2年連続で我々の独立公認会計士事務所がその監査報告に関連する監査文書を全面的に検査できない場合、我々の米国預託証券は、米国証券取引所(ナスダック株式市場を含む)と米国場外取引市場での取引を禁止する可能性があり、これは、米国預託証明書の流動性と米国資本市場への参入機会を制限することになる。

HFCAA、米国証券取引委員会とPCAOBの関連規則、および米国の監督管理機関の中国監査情報の取得を増加させるための任意の追加規則の制定努力は、私たちを含む影響を受けた会社に投資家の不確実性をもたらす可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は実質的な不利な影響を受ける可能性がある。

私たちは多くの規定の制約を受けている中国では、これらの規定を遵守することはコスト、支出、監督法執行行動、名声損害を招く可能性があり、私たちの業務と運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは中国で多くの法規の制約を受けて、以下の“第3項.主要な情報--私たちの業務に影響を与えるいくつかの中国法規の説明”に詳しく説明されている法規を含む。このような規制要件は変化しており、私たちに影響を与える新しい規制要求を採択するかもしれない。このような規定を遵守することは費用、費用、そして私たちの指導グループの時間と注意に関するものだ。また、私たちが適用された法規を完全に遵守できなかった場合、私たちは政府の法執行行動の影響を受ける可能性があり、これは費用が高く、私たちに運営負担を与え、私たちの名声を損なう可能性があり、いずれも私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中華人民共和国の法律制度この状況は発展し、急速に変化しており、私たちに提供される保護に影響を与える可能性のある不確実な要素が存在する。

私たちの中国での業務と活動は中国の法律と法規によって管轄されている。中国の法律体系は一般的に成文法規に基づいている。以前の裁判所の判決は参考になるが、その前例の価値は限られている。1979年以来、中国の法律法規は中国の各業界に対する保護を大幅に強化した。しかし、これらの法律法規の発展と変化に伴い、これらの法律法規の解釈と実行には重大な不確定性と異なる程度の不一致が存在する。いくつかの法律法規はまだ発展段階にあるので、政策的な変化があるかもしれない。多くの法律、法規、政策と法律要求は最近中華人民共和国中央或いは地方政府機関に採択されたばかりであり、参考になる既定のやり方が不足しているため、その実施、解釈と実行には不確定性が存在する可能性がある。中国の将来の法律発展の影響を予測することはできません

新しい法律を公布すること、現行の法律を改正すること、またはそれを解釈または実行すること、または国家法律が先に地方法規を制定することを含む。例えば、中国政府は最近、ある業界(例えば、教育やインターネット業界)に重大な影響を与える新しい政策を発表したが、将来的に私たちの業界に関する法規や政策が私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性を排除することはできない。したがって、私たちが得ることができる法的保護には大きな不確実性がある。さらに、公表された事件の数が限られていることと、以前の裁判所が裁決した非拘束性のため、紛争解決の結果は、他の発達した法域のように一致または予測可能ではない可能性があり、これは、私たちが得ることができる法的保護を制限する可能性がある。例えば、最近2019年12月に改正され、2020年3月1日に施行された“証券法”では、中華人民共和国国外での発行と取引が中華人民共和国国内の市場秩序を乱し、国内投資家の合法的な権益を損なう証券を、本法の関連規定に従って処理し、法的責任を追及することが規定されている。

中国政府の重要な意義私たちの業務運営に対する監督管理は、私たちの業務とアメリカ預託証明書の価値に実質的な不利な変化をもたらす可能性があり、最近では海外証券発行や他の資本市場活動、外国の中国会社への投資により多くの監督とコントロールを加えるつもりであることを示している。

中国で経営している企業に対して重要な監督権を持っているため、中国政府は政府が適切と考えて私たちの経営に関与したり、影響を与えたりして、監督と社会目標及び政策立場を推進する可能性がある。法律執行面の不確実性、中国のルールや法規は、ほとんど事前通知なしに急速に変化する可能性があり、中国政府が私たちの業務を重大に監督するリスクは、私たちの業務、財務状況、経営業績、資本市場に参入する機会、および私たちのアメリカ預託証明書の市場価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、2021年7月6日、中国共産党中央弁公庁、国務院弁公庁は“法に基づいて不法証券活動を厳しく打撃することに関する若干の意見”を通達した。これらの意見は、我々のような中国企業の不法証券活動や海外上場に対する監督管理を強化し、関連監督制度の建設を推進し、中国企業の海外上場企業が直面するリスクや事件に対応するなどの有効な措置を講じることを提案している。2023年2月17日、中国証監会が発表国内会社の海外証券発行上場試行管理方法或いは海外上場試行方法及び関連5項目のガイドラインは、2023年3月31日から施行される。

“海外上場試行方法”は現行の中国大陸部国内会社の証券海外発行上場監督管理制度を全面的に完備と改革し、中国大陸部国内会社の証券海外直接と間接発行上場に対して届出監督管理を実施する。

同日、証監会はまた海外上場試行方法の発表記者会見を開催し、“国内会社の海外発行上場届出管理に関する通知”を発表し、その中で、(一)海外での上場試行方法が発効する前に、すでに海外上場を完了した中国大陸部の国内会社はすでに海外上場を完了した会社と見なし、直ちに届出手続きを履行する必要はないが、未来のこのような再融資を完成した会社は届出を完成すべきである。(Ii)中国証監会は関係監督部門の意見を求め、コンプライアンス要求に符合する契約手配会社の海外上場届出を完成し、2つの市場と2種類の資源を利用することで、これらの会社の発展と発展を支持できるようにする。

しかし、“海外上場試行方法”が新しく公布されて以来、海外上場試行方法の解読、適用と実行はまだ不明である。そのほか、海外上場試行方法と関連する5つのガイドラインがさらに改訂、改訂或いは更新されるかどうかにはまだ不確定性が存在する。現段階で中国証監会の最新届出要求をめぐる重大な不確定性を考慮して、私たちはあなたに保証することはできません。私たちは適時に記録を完成し、関連する新しい規則を完全に守ることができます。これらの規定、および追加的な規制またはこのような性質の規制は、投資家に証券を発売または継続して発売する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのアメリカ預かり証です。また、私たちの顧客が規制要求を達成できなかった場合、私たちの保証業務に影響を与える可能性があります, 私たちの収入に否定的な影響を与えます詳細は、“中華人民共和国がわが社の業務に影響を与えるいくつかの規定--海外発行に関する規定”を参照されたい。

中華人民共和国の融資と直接投資の監督管理海外持株会社の中国実体への投資は、私たちが初公募株と同時に私募から得た収益を使って、私たちの中国子会社に融資や追加出資を提供することを遅延または阻止する可能性があります。

2015年に外国為替局は国家外貨管理局外商投資企業の外国為替資金決済管理方法の改革に関する通知又は2015年6月1日から施行された外管局第19号に通知する。国家外貨管理局第19号通知によると、外商投資企業がその登録資本を外貨から人民元に両替することを許可し、このような資金を中国国内での株式投資に使用し、投資目標が現地銀行で適切な再投資登録を行い、相応の専用口座を開設して決済を待つことが条件となる。また、このような転換は銀行レベルで行われ、外国為替局の承認を得る必要はない。外匯局第19号通知は、外商投資企業がその外国為替資本を人民元資金に換算して業務範囲を超えた支出、証券投資、委託ローンの提供、非金融企業間のローンの返済や非自家用不動産の購入などに使用することを禁止することを通知した。外国為替局は“中華人民共和国国家外国為替管理局”を発表した資本プロジェクト決済管理政策の改革と規範化に関する通知あるいは、2016年6月9日に発効した外管局第16号通知は、外管局第19号通知の一部の規定を再確認したが、外商投資企業外貨登録資本を使用して人民元資本に転換した人民元委託融資を禁止することを、このような資本を用いて非関連企業への融資を禁止することに変更した。

ケイマン諸島の法律に基づいて登録されて設立された持ち株会社として、私たちの業務の一部が中国で行われているため、私たちは私たちの中国子会社とVIEに融資を提供するかもしれません。あるいは中国での完全子会社への出資額が増加するかもしれません。私たちが私たちの中国子会社とVIEに提供するいかなるローンも中国法規と外国為替ローン登録の制約を受けています。我々の任意の中国子会社とVIEに提供するこのような融資は法定限度額を超えてはならず、適用される中国法規に基づいて外管局のオンライン届出システムを通じて外管局に届出しなければならない。どの年または1年以上のこのような融資は，国家発展·改革委員会に届出·登録されなければならない。また、外商投資企業の資本は、(1)企業経営範囲を超えた支払いまたは法律、法規で禁止されている支払いに直接または間接的に使用されること、(2)証券または銀行元金保証製品以外の投資に直接または間接的に使用されること、(3)非関連企業に融資を行うが、営業許可証が明確に許可されているものを除くこと、の用途に使用されてはならない。(四)非自家用不動産(外商投資不動産企業を除く)の購入に関する費用を支払う。

私たちの付属会社やVIEに融資や出資を提供する能力は、これらの規定に制限される可能性があり、もし私たちがこれらの規定を遵守しなければ、関連する中国子会社に資本を提供したり、私たちの業務に資金を提供する能力がマイナス影響を受ける可能性があり、これは私たちの関連する中国子会社の流動性や私たちの業務、財務状況、運営結果、成長見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは罰を受けるかもしれないもし私たちの中国住民株主または実益所有者が関連する中国外国為替法規を遵守できなかった場合、私たちが中国子会社に出資する能力の制限を含む。

2014年7月4日に外匯局が発表しました域内住民が特殊目的担体を利用した海外投融資と往復投資外貨管理に関する若干の問題に関する通知あるいは国家外国為替管理局第37号通書は、以前のものに代わって国内住民の海外特殊目的担体融資と往復投資外貨管理に関する問題に関する通知2005年11月1日から施行されるか、または安全通知75。外管局第37号通達は、経済利益のため中国国内によく居住する中国個人、機関と外国個人、又は総称して中国住民と呼ばれる中国住民は、それが海外投資と融資を行うためにオフショア実体を直接或いは間接的に制御することについて、外国為替局又はその現地支店に登録し、当該中国住民が域内企業又はオフショア資産又は権益の中で合法的に所有している資産又は持分であることを要求する。

このようなオフショア実体はオフショア特殊目的担体と呼ばれる。また、オフショア特殊目的担体に基本情報(当該中国住民の名前と経営期限の変更を含む)、投資額の増減、株式譲渡或いは交換、合併或いは分立に関連する重大な事件が発生した場合、当該中国住民は外匯局にその外貨登録を更新しなければならない。根拠は直接投資外貨管理業務のさらなる簡略化と改善に関する通知外匯局は2015年2月13日に発表し、2015年6月1日から、地方銀行は外匯局第37号通知に基づいて海外直接投資外貨登録の審査と手続きを行い、初期外貨登録と登録の修正を含む。

オフショア特別目的担体権益を持ついかなる株主(外管局第37号通書により中国住民と決定された)が現地外管局支店又はその指定銀行に所定の外貨登録を履行できなかった場合、当該オフショア特別目的担体がその中国付属会社に追加資本を注入する能力が制限される可能性がある。また、上記外管局登録を遵守しないことは、中国の法律に基づいて適用される外貨制限の責任を逃れることにつながる可能性がある。

呉天華さんその他間接的に当社の株式を保有することや、吾等の知る限りでは、中国住民であるその他の個人株主は、外管局第37号通達により、外国為替局登録を完了したことになる。吾らは、当社のすべての既存株主及び/又は実益所有者に、彼等又はその株主又は実益所有者が外管局通函第37号の管轄範囲に属するか否かを開示することを要求し、関係株主に、彼らが中国住民であることを知った後、外管局通書37の規定に従って現地外管局支店又はその指定銀行に登録することを促す。しかし、吾等は、吾等のすべての中国住民株主又は実益所有者の身分を完全に知ることはできず、かつ吾等のすべての中国住民株主及び実益所有者が吾等が外管局第37号通書又はその他の関連規則に基づいて提出した要求を遵守し、いかなる適用の登録を行い、取得又は更新するか又は他の要求を遵守することを保証することはできない。当社の既存及び将来の株主は中国住民であり、外管局第37号通達及びその後の実施規則に基づいてその外貨登録を適時に登録又は改訂することができなければ、当該等の実益所有者又は吾等の全額所有の中国付属会社に罰金及び法的制裁を科す可能性がある。関連要件を登録または遵守できないことは、研究開発および他の支援機能のための追加資本を我々のWFOEsに提供する能力を制限する可能性もある。このような危険は私たちの業務と経営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

中国に差し押さえられるかもしれませんもし私たちが中国住民企業とみなされたら、私たちの株あるいはアメリカ預託証明書を譲渡して実現した任意の収益のアメリカ配当税と中国所得税。

上述したように、中国税務については、私たちは中国住民企業とみなされるかもしれない。企業所得税法及びその実施規則によると、一般的に非中国住民企業、中国に機関又は営業地点が設立されていない、又は関連収入が設立又は営業地点と有効な関連がない場合には、投資家に支払うべき中国からの配当金、税率10%の中国源泉徴収税が適用される。このような非中国住民企業投資家がアメリカ預託証明書或いは株式を譲渡して発生した任意の収益は中国国内からの収入とみなされ、このような収益も10%の中国所得税を払わなければならない。下にある“中華人民共和国個人所得税法”その実施規則によると、中国ではない個人投資家に支払われる中国からの配当金は一般的に20%の税率で中国の源泉徴収税を納付するが、このような投資家が米国の預託証明書や株を譲渡して中国由来から得た収益は一般的に20%の中国所得税を納めなければならない。我々のほとんどのブローカー業務はニュージーランドやシンガポールにあるが，米国預託証明書について支払った配当金や米国預託証明書の譲渡によって実現された収益が中国国内からの収入とみなされるかどうかは不明であるため，上記のような中国住民企業とみなされる場合は，中国所得税を納付すべきである。項目3.D“リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク-企業所得税法や企業所得税法によると、私たちは中国住民企業とみなされ、私たちの世界的な収入に中国の税収を納めている可能性があり、これは私たちの所得税支出を著しく増加させ、私たちの収益力を大幅に低下させる可能性がある”もし私たちのアメリカ預託証明書の譲渡によって実現された収益や私たちの非住民投資家に支払われた配当金に中国所得税を徴収すれば、私たちアメリカでの預託証明書の投資価値は重大な悪影響を受ける可能性があります。上記のいずれの中国税務責任も適用された税務条約に基づいて減免することができる。しかし、関連条約や手配規定の前提条件が満たされていない場合、中国と税金条約や手配された居住管区の米国預託株式保有者が、このような税収条約や手配のメリットを得ることができるかどうかは不明である。

私たちは得られないかもしれません私たちの中国子会社は私たちの香港子会社を通じて私たちに支払った配当金のいくつかの税金優遇です。

“企業所得税法”及びその実施細則によると、非住民企業が中国に機関を設立していない場合、あるいはすでに中国に機関を設立しているが、その収入は当該機関と実際に関連しておらず、10%の税率で中国からの収入に源泉徴収税を徴収する。“によると中国大陸部と香港特別行政区の所得に対する二重課税の回避と脱税防止に関する手配“二重課税手配”によると、香港企業が中国企業の少なくとも25%の株式を直接保有していれば、中国企業が香港企業に支払う配当の予定税率は10%の標準税率から5%に引き下げられる。他の関連税収法規によると、予定税率を減税する他の条件を享受することもできる。項目4.B“業務概要-経営と財務回顧と展望-税収に関する規定-中華人民共和国事前提出配当税に関する規定”を参照。吾らは閣下に保証することはできず、吾らは吾らが税務優遇資格を有する決定について中国の税務機関から疑問視されることはない。そうでなければ、吾らは関係中国税務機関に必要な申告を完了することができ、二重課税手配に基づいて吾などの中国付属会社が香港付属会社に配当金を支払うことについて5%の割引予定税率を享受することができる。

中華人民共和国の法規は制限する可能性がある私たちは人民元を外貨に両替して中国に送金して資本費用を支払う能力があります。

当グループの収入は主に中国国外の完全資本付属会社であり、同社などの付属会社は定期的に総合VIEとその付属会社に会社間取引を通じて提供されたサービスを支払っている。私たちは合併されたVIEに依存せずに親会社やアメリカの投資家に収益を分配する。中国の現行外貨法規によると、ある通常の手続きの要求を満たせば、経常項目の支払いは、利益分配、利息支払い及び貿易とサービスに関連する外国為替取引を含み、事前に外管局の許可を得ることなく、外貨で支払うことができる。したがって、私たちの中国子会社はいくつかの通常の手続きの要求に従って、事前に外管局の許可を得ずに外貨配当金を支払うことが許可されています。しかし、人民元を外貨に両替し、外貨建てのローンを返済するなど、中国から資本支出を送金するには、政府主管部門の承認や登録を受ける必要がある。中国政府は将来、経常口座取引の外貨使用を適宜制限する可能性があり、これは私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

VIEとそのそれぞれの株主との契約手配

中国のインターネット技術サービスやその他の関連業務の外資所有権が制限または禁止されているため、私たちは契約手配を使用してVIEを制御する。2022年1月1日に発効したネガティブリスト(定義は本報告の他の部分参照)によると、インターネット技術サービス会社の持株権に対する制限は依然として存在し、外商投資という業務も中国関連規定の他の資格と要求によって制限されている。

我々の外商独資企業、北京博湖、北京易宙はそれぞれ関連VIEから少なくとも99%のVIE年間純利益を受け取る年間サービス料の全権決定権を持っている。また、北京博湖と北京易宙は、北京博湖または北京易宙がそれぞれのVIEと共同で合意した金額の他の技術サービス費用を獲得する権利がある。北京博湖と北京易宙は過去3会計年度にVIEから何のサービス料も徴収しておらず、サービス料を徴収するかどうかとどのくらいの費用を徴収するかを適宜決定する。中国の法律による中国会社の配当金の支払い制限、外国為替規制制限、外国投資の制限などの理由で、私たちは制限を受けずに北京博湖、北京宜信、それぞれのVIEの収入を得ることができない。

私たちは北京博湖と北京宜信の直接所有権、およびVIEとの契約手配のため、私たちはVIEの主要な受益者とみなされ、私たちはそれらをアメリカ公認会計基準に基づく合併関連実体と見なしている。私たちはアメリカ公認会計原則に基づいてVIEの財務結果を私たちの連結財務諸表に統合しました。

VIEの効果的な制御を提供するプロトコル

授権書それは.北京博湖と北京融科の各株主が2023年11月1日に締結した一部の株主が北京融科から脱退したため、元バージョンの2022年10月11日に代替した授権書に基づいて、北京融科の各株主は北京融科株主として北京融科株主としてのすべての権利を行使することを撤回できないが、株主会に出席する権利を含むが、いかなる株主の議決を必要とする決議に対して採決を行う権利、例えば売却、譲渡、処分と質権は当該株主が所有するすべて或いは一部の持分を含む。役員·監事·上級管理者の任免を決定する。北京博湖は自分で上述の授権書を任意の他の人或いは実体に譲渡或いは譲渡することができ、北京融科のいかなる或いはすべての株主に通知する必要がなく、或いはその同意を得ることができる。この授権書は、北京融科の株主でなくなるまで、北京融科の各株主に対して有効かつ撤回できない。

2018年10月30日、北京融科と北京融科の各株主は、上記北京融科株主が署名した委託書条項とほぼ類似した委託書を締結した。

独占オプション契約それは.2023年11月1日の北京博湖、北京融科と北京融科の各株主の間で一部の株主が北京融科から撤退したため、2022年10月11日のバージョンの独占オプション契約に置き換え、北京融科株主はすでに北京博湖で北京融科の全或いは一部の株式を購入する独占オプションを取り消すことができない。

北京融科はすでに撤回できないように北京博湖にその全部或いは一部の資産を購入する独占的な選択権を授与した。北京博湖或いはその指定者(S)は人民元10元又は中国の法律適用によって許可された最低価格(低い者を基準とする)でこの等オプションを行使することができる。北京栄科の株主は、北京博湖の事前書面の同意を得ず、(I)北京栄科での持分に対していかなる質権或いは財産権負担を行うことはないと約束し、(Ii)譲渡又は他の方法で北京栄科での持分を処分し、(Iii)北京栄科の登録資本を変更し、(Iv)北京栄科の会社定款を補充、改訂又は改訂し、又は(V)北京栄科と任意の他の実体との合併を許可する。また、北京融科は、北京博湖の事前書面同意を経ず、その他の事項を除いて、そのいかなる資産に対していかなる質権或いは財産権負担を発生させないか、或いはいかなる重大な契約(正常業務過程を除く)を締結しないことを承諾した。独占オプション契約の有効期限は10年で、北京博湖全権が適宜更新を決定する。

2018年10月30日、北京易益は北京易益の各株主と独占オプション契約を締結し、その条項は上記で述べた独占オプション契約とほぼ類似している。

配偶同意書それは.2018年12月17日の配偶者同意書によると、北京融科の既婚株主1人当たりの配偶者は、その配偶者に保有せず、その名義で登録した北京融科株権がいかなる権利を主張することに無条件かつ撤回できないことに同意した。また、配偶者がいかなる理由で北京融科の任意の持分を獲得した場合、双方は本文で述べた契約手配の制約を受けることに同意した。

2018年10月30日、北京億儀の各株主の配偶者は2つの配偶者同意書に署名し、その中に含まれている条項は上記配偶者同意書とほぼ似ている。

承諾書それは.2023年11月1日の“北京融科承諾書”によると、一部の株主が北京融科を脱退するため、2022年10月11日のバージョンの北京融科株主の代わりに、北京博湖が独占オプション契約項下のオプションを行使する場合、彼らは無条件に北京博湖に独占オプション契約で規定されている株式購入価格を超える任意の金額と費用を返金することを約束した。

2018年10月30日、北京億儀の各株主は、上記の承諾書とほぼ類似した条項を含む承諾書に署名した。

VIEから経済的利益を得るための合意を可能にします

持分質権契約。北京博湖(前は寧夏融科)、北京融科(前は寧夏融科)と北京融科の各株主が2023年11月1日に締結した一部の株主が北京融科から脱退したため、代替日が2022年10月11日のバージョンの株権質権契約に基づいて、北京融科株主は北京融科100%株権を質抵当することに同意し、北京融科に利益を得させた。北京融科或いはその任意の株主が持分質権契約項目の契約義務に違反した場合、北京博湖は質権者として、質権のある北京博湖100%持分を処分し、得られた金を優先的に受け取る権利がある。

北京融科の株主は、北京博湖の事前書面の同意を経ず、彼らは質権と権利に対するいかなる財産権負担も処置、発生、或いは許可しないことを承諾した。北京融科はさらに、その所有する資産が存在しないか、あるいは北京博湖の質権と権利の他の質権または任意の他の財産権負担に影響する可能性があり、知的財産権の譲渡や50万元を超えるいかなる価値の資産を含むが限定されない(正常業務過程では除く)ことを約束した。北京融科はさらに、北京博湖の事前書面の同意を得ず、彼らは質権に対していかなる財産権負担も発生することを協力或いは許可しないことを約束した。改訂株権質権契約項目の下の株式質抵当は北京融科及びその株主が関係政府部門に関連登録を完了した後に発効する必要がある。

2018年10月30日、北京益信、北京益益は北京益益の各株主と持分質権契約を締結し、当該契約に含まれる条項は上記改訂された株式質権契約と実質的に類似している。

“中国物権法”に基づき、著者らは2018年12月27日に国家市場監督管理総局との株式質権契約項下の北京益益株式質権登録を完了した。

独占的な商業協力協定。北京博湖と北京融科が2018年6月7日に締結した“独占業務協力協定”によると、北京博湖は北京融科に北京融科業務に必要なコンサルティングと技術サービスを提供する独占的な権利を持っている。北京博湖が事前に書面で同意しなかった場合、北京融科はいかなる第三者が提供したいかなる本独占業務協力協定の制約を受けたサービスを受けてはならない。北京融科は、北京博湖にその純利益の99%を下回らない年間サービス料を支払うこと、あるいは北京博湖が適宜調整した金額を全権することに同意した。適用される中国の法律が許可する範囲内で、北京博湖は独占業務協力協定の履行によって生じるすべての知的財産権の独占所有権を持っている。北京融科はまた、北京博湖の要求に応じて、北京博湖の関連知的財産権の譲渡或いは譲渡に協力することを約束したが、無償或いは象徴的な価格で譲渡或いは許可協定を締結し、必要な登録を履行することに限らない。北京融科がその項目の義務を履行することを保証するため、その株主はすでに株式質権契約に基づいて北京融科の株式質を北京博湖に譲渡した。独占業務協力協定の有効期間は10年であり、北京博湖全権が適宜無条件で更新する。

2018年10月30日、北京芸信は北京芸芸と独占業務協力協定を締結し、協定条項は上記独占業務協力協定条項とほぼ似ている。

わが社の業務に影響を及ぼすいくつかの中華人民共和国規定の説明

私たちは多くの中国の法律、法規、管理当局の監督を受けて、具体的な内容は以下の通りです。これまで、リスク要因の項目の下で暴露された者のほか、吾らの知る限り、吾等は中国のインターネット関連業務や会社法規の複雑性、不確実性及び変化の悪影響を受ける可能性があるが、吾等の業務に適用するために必要な許可、許可又は承認が不足していることは、吾等の業務及び経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。中国証監会第1230号公告の正式な解釈及び実施及び可能なさらなる行動によれば、吾等の中国附属会社及びVIEは、吾等が中国国内で当社の現在の業務を展開するために必要なすべての許可又は承認を得ていることが知られている

全ての物質についてですこの決定を下す際、私たちは私たちの中国の法律顧問の大送金弁護士の提案にある程度依存している。しかし、私たちが将来すべての必要な許可と承認を得ることができるという保証はない。また、中国証監会が他の規制行動や処罰を加えた場合、中国国内での業務や経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。また、中国の現行と未来の法律、法規と規則の解釈と応用には重大な不確定性があり、中国の監督管理機関は私たちの観点とは逆の観点を持っているかもしれない。より多くの情報を理解するためには、上記の見出しのリスク要因を参照してください：もし私たちの中国でのいくつかの活動のための運営構造を構築する協定が中国の法規に適合していない場合、あるいは私たちが中国の監督管理機関が要求するすべての必要な許可と承認を得ることができなかった場合、あるいはこれらの法規が未来に変化した場合、私たちは厳しい処罰を受けたり、これらの業務における私たちの権利を放棄させられたりする可能性があります

中華人民共和国証券先物仲買業務管理条例

中国の現行の証券法律法規によると、“中華人民共和国証券法”最近の改訂は2019年12月28日に施行され、2020年3月1日に施行され、中国で証券業務を経営し、証券仲買業務、先物ブローカー業務、株式オプションブローカー業務と証券及び先物投資コンサルティングサービスを含み、証券ブローカー業務許可証を持っているか、或いは中国証監会或いは中国証監会のいくつかの他の許可を得る必要がある。また、証券法は、海外で発行と取引が中華人民共和国国内市場秩序を乱し、国内投資家の合法的権益を損害する証券を、本法の関連規定に従って処理し、法律責任を追及することを規定している。これは2005年の証券法の重大な改正以来2回目の重大な改正だ。3つの主要な変化が広く報道され議論されている，すなわち，(I)登録に基づくIPO制度の改革，(Ii)違反行為により厳しい罰を与えること，(Iii)散財投資家の保護を強化することである。

2023年1月13日、中国証監会が発表証券仲買業務管理方法2023年2月28日に施行された。下にある証券仲買業務管理方法海外証券経営主体は中国大陸部で証券業務を経営するか、あるいは代表処を設立するか、国務院証券監督管理機関の許可を得なければならない。具体的な方法は国務院証券監督管理機構が制定し、国務院に許可した。海外証券経営主体が“証券会社監督管理条例”第95条の規定に違反し、直接又はその関連機関を通じて勝手に国内投資家のために海外証券取引サービスの口座開設、マーケティング等の活動を展開する場合は、“証券会社監督管理条例”第95条の規定により処罰する“中華人民共和国証券法”.

これらの法律法規を守らないと処罰される可能性があり、改正要求、違法所得の没収、罰金、さらには廃業を含む。私たちの中国での業務について、私たちの中国実体は2016年9月に中国証監会北京支社から修正通知を受け、その中で中国で証券業務を展開している許可されていない外国のサービスプロバイダに支援を提供してはいけないことを要求しました。通知が出された後、吾らはいくつかの修正措置を採用し、(I)当該中国実体が以前に開発したサイト及びアプリケーション口座開設機能とのリンクを除去し、(Ii)当該中国実体が以前に開発したアプリケーション名から“証全”(中国語証券)及び“株式証”(中国語株)を削除し、及び(Iii)適時書面で中国証監会北京分会に当該中国実体の修正措置を報告した。その後、私たちは中国証監会北京分会と何度もコミュニケーションを行い、さらに中国の法律に適合するように中国での業務を調整した。私たちは私たちが上記の通知に対して必要な措置を取ったと信じている。

しかし、2022年12月30日、中国証監会は別の通知を発表した、すなわち中国証監会第1230号通知は、私の行が中国証監会の許可を得ずに中国大陸部の投資家のために越境証券業務を展開し、“中国証券法”に基づいて、このような活動が不法経営証券業務を構成していることを指摘した。中国証監会第1230号公告は2つの主要な修正要求を示した：(I)中国大陸部でのすべての増分不正操作を停止すべきであり、例えば、任意の新しい中国大陸部顧客の誘致と開発、あるいは彼らのために新しい証券口座を開設する；(Ii)私たちは中国大陸部投資家が持っている既存口座を適切に処理し、彼らがこのような口座を通じて取引を継続することを許可すべきである。しかし、私たちは中国の外貨規定に違反したいかなる増量資金もこのような既存の口座に入ることを厳禁する。また、2023年2月15日、証監会は大衆の注目に応える証監会1230公告に関する公式回答を発表した

その“増分不法業務を有効に禁止し、現有の問題を適切に解決する”という核心要求を強調し、中国大陸業務運営に対する監督と規範に関連している。我々は、中国証監会1230から通知された要求と整備要求を満たすために、積極的かつ最大限の努力を尽くして中国証監会と協力し続ける。2023年5月18日から、私たちのアプリケーション“タイガー国際”は中国アプリケーション市場から降りてきた。

しかし、私たちは私たちがこれ以上の調査や検討を受けない、あるいは未来に追加的な要求を強要されないということをあなたに保証することはできません。また、中国証監会が私たちの修正措置に満足していない場合、あるいは中国証監会が私たちに他の監督管理行動や処罰を取った場合、私たちの業務と経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。プロジェクト3.D“リスク要因-私たちの商業および工業に関連するリスク-私たちはすべての必要な許可、許可、承認を得ることができないかもしれません。そして、私たちの複数の司法管轄区域での活動と地域住民に関連する活動のために必要なすべての登録と届出を行うことができません。特に中国または他の中国住民に関する活動を行うことができません”

中華人民共和国外商投資管理条例

商務部、発改委は2021年12月27日に“外商投資市場参入特別管理措置(ネガティブリスト)”(2021年版)を公表し、2022年1月1日から施行した。具体的には、ネガティブリストは、電子商取引、国内多方通信、貯蔵類とコールセンターを除いて、外国投資家がある付加価値電気通信サービスを経営するサービスプロバイダの中で保有する持分は50%を超えてはならないと規定している。

2019年3月15日中華人民共和国外商投資法あるいはFILは、全国人民代表大会が発表し、2020年1月1日から施行され、その中で、外商投資が制限や禁止されていない業界に対しては、内資平等待遇の原則に従って管理することも規定されている。2019年12月26日、国務院は“FIL実施細則”を公表し、2020年1月1日から施行した。また、2020年12月19日、国家発改委と商務部は共同で“外商投資安全審査方法”を発表し、2021年1月18日から施行され、国家安全に影響を与える可能性のある外商投資安全審査について詳細な指導を行った。

外商の中国国内の電気通信会社への投資は外商投資電気通信企業管理規定すなわち、“外商投資電気通信企業規定”は、国務院が2001年12月11日に公表し、2008年9月10日と2016年2月6日に改訂された。“外商投資電気通信企業規定”は外国投資家が中国大陸部の任意の付加価値電気通信サービス業務において50%を超える総持分を保有することを禁止する。2022年3月29日、国務院は“国務院の若干の管理条例の改正と廃止に関する決定”を公表し、その中で“外商投資電気通信企業規定”をさらに改正した。最新版は外商投資電気通信企業に対するある要求を取り消し、2022年5月1日から施行される。

中華人民共和国のインターネット会社に関する規定

電気通信付加価値業務管理方法

“によると“中華人民共和国電気通信条例”または国務院が2000年9月25日に公布し、2014年7月29日と2016年2月6日に改正された“電気通信条例”では、電気通信サービス提供者は開業前に経営許可証を取得しなければならない。電気通信条例は、電気通信サービスを基本電気通信サービスと付加価値電気通信サービスに分類する。根拠は電気通信業務目録電気通信条例によると、固定ネットワーク、モバイルネットワーク、およびインターネットを介して提供される情報サービスは付加価値電気通信サービスに属する。

“によるとインターネット情報サービス管理方法“インターネット情報サービス”とは，インターネットを介してネットユーザーに情報を提供するサービスであり，商業的インターネット情報サービスと非商業的インターネット情報サービスに分類される

情報サービス“です。“電気通信条例”と関連管理方法によると、付加価値電気通信業務の商業事業者はまず、工業·情報化部、工信部またはその省級支店のインターネットコンテンツ提供サービス許可証、すなわち“インターネットコンテンツ提供許可証”を取得しなければならない。そうでなければ、これらの経営者は、修正命令と警告、罰金、不正所得の没収を含む制裁を受ける可能性があり、重大な侵害が発生した場合、ウェブサイトを閉鎖するように命じられる可能性もある。

吾らの合併連属実体は、北京億儀の付属会社が私たちのユーザーに金融及び市場情報を提供するインターネットコンテンツプロバイダのライセンスを申請または取得したが、北京億益の付属会社が中国政府当局の不透明な要素によっていつでもこの許可証を継続または維持できることを保証することはできない(S)。インターネット業務ライセンスを取得、継続または維持できないリスクについては、“第3項.重要な情報-私たちの中国業務および運営構造に関連するいくつかのリスク-私たちは、中国のインターネット関連業務および会社規制の複雑性、不確実性および変化の悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務に適用される必要なライセンス、許可または承認の欠如は、私たちの業務および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります”を参照されたい

モバイルインターネットアプリケーション情報サービス管理方法

私たちのアプリもモバイルインターネットアプリケーション情報サービス管理規定あるいは、アプリは、中国ネット信弁が2016年6月28日に発表し、2022年に改訂することを規定している。最新版は2022年8月1日に施行される。アプリの規定によると、APPプロバイダは法律法規で禁止されている情報や内容を創作、複製、配布、伝播してはならない。しかし，我々のアプリケーション上で我々のアプリケーションに表示，検索，またはリンクされたすべての情報やコンテンツがいつでもアプリケーション条項の要求に適合することは保証されない.私たちのアプリケーションがアプリケーション規定に違反していることが発見された場合、警告、サービスの一時停止、または関連するアプリケーションショップから当社のアプリケーションを除去することを含む行政処罰を受ける可能性があり、これは、私たちの業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。また工信部はモバイルインターネット申請届出業務の展開に関する通知2023年7月21日、その中で中国国内でインターネット情報サービスに従事するアプリケーション開発者は関連規定に従ってある届出要求を守らなければならないことを提出し、当該保有者は届出を完了していないので、アプリケーションインターネット情報サービスに従事してはならない。“重要な情報--私たちの中国での業務や運営構造に関連するいくつかのリスク--私たちは、中国のインターネット関連業務や会社の監督管理の複雑さ、不確実性、変化の悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務に適用される必要なライセンス、許可、承認の欠如は、私たちの業務や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります”

インターネット視聴番組サービス管理方法

♪the the theインターネット視聴番組サービス管理条例2008年1月31日から施行され、2015年8月28日に改正された国家新聞出版広電総局が発表した“ネット視聴番組サービス条例”、あるいは広電総局(以下、国家広電総局、国家新聞出版局、中国映画局)はネット視聴番組サービスの主要な規則と要求に対して規定を行った。“インターネット音像番組サービス条例”などの規定によると，インターネット音像番組サービス提供者はインターネットを介して音像番組を放送し，国家放送テレビ総局が発行する音像許可証を取得しなければならない.音像番組サービスとは，音像番組を作成，編集，統合し，インターネットを介して公衆に提供したり，他者に音像番組をアップロード，放送したりするサービスである.また、“インターネット視聴番組サービス条例”は国有或いは国有持株企業のみがこのような許可証を申請することを許可している。音像許可証を取得していないが関連音像サービスを経営している場合は，警告，改正，3万元以下の罰金などの行政処罰を受け，筋が深刻な場合は経営を禁止され，音像サービスを提供するために使用されている設備を没収し，投資額の1倍以上2倍以下の罰金が科される。

インターネット出版に対する規制

2016年2月4日、広電総局、工信部は共同で“インターネット配信サービス管理方法”を発表し、2016年3月10日から施行された。“インターネット出版管理方法”によると、ネット出版サービスを提供する部門は、省級分局が発行するネット出版サービス許可証を取得しなければならない。オンライン出版サービスとは、情報ネットワークを介して公衆にオンライン出版物を提供することである。ネット出版物とは，編集，制作や加工などの出版特徴を持ち，情報ネットワークを介して公衆に提供されるデジタル作品である.

金融情報サービス条例

2018年12月26日、CACが公布しました“金融情報サービス管理規定2019年2月1日から施行されます。これらの規定は、金融情報サービス提供者が金融分析、金融取引、金融意思決定又は他の金融活動に従事するユーザに金融市場に影響を与える可能性のある金融情報又はデータの一般資格、管理及び内容要求を提供することを規定している。具体的には、金融情報サービス提供者は、金融情報またはデータのソースを明確に、正確に開示しなければならず、国家の金融セキュリティまたは社会的安定を損なう可能性のある偽りの金融情報、金融市場に関連する架空のイベントまたはニュース(証券、基金、先物または外国為替に関連するイベントまたはニュースを含む)、および監督管理機関によって禁止されているいくつかの金融商品またはサービスを作成、複製、発行または伝播してはならない。本規定のいずれかの要求に違反した場合は、金融情報サービス提供者に社会公開非難、改正を命ずるなどの処罰を科す。

インターネットニュース伝播に関する規定

国務院新聞弁公室が発表した相互接続サイトはニュース暫定管理規定を発表した2000年にはインターネットニュース情報サービス管理条例2017年。本条例では，非報道機関が設立した一般サイトは，本条例の規定条件を満たすものは，公式通信社が発表したニュースを発表することができるが，本機関又は他のニュース源が発表したニュースを発表してはならないと規定している。条例はまた、報道機関ではない一般ウェブサイトがニュース伝播サービスを展開することを要求し、国務院省級と国家級新聞弁公室の許可を得なければならない。

“サイバーセキュリティ条例”

中国は国家安全問題の観点から、インターネット情報に対して厳格な監督管理と制限を行った。全国人民代表大会常務委員会，すなわちSCNPCは，制定したインターネットセキュリティに関する決定2000年12月、2009年8月にさらに改正され、(1)戦略的意義のあるコンピュータまたはシステムに不正な方法で入ること、(2)政治的破壊的な情報を伝播すること、(3)国家機密を漏洩すること、(4)虚偽の商業情報を伝播すること、または(5)知的財産権を侵害し、個人または実体に刑事責任を科すこと、を規定している。公安部はすでに、国家機密の漏洩や不安定な社会内容の伝播を招く可能性のある方法でインターネットを使用することを禁止する措置を公布した。インターネット情報サービス提供者が本方法に違反した場合、公安部と地方公安局はその経営許可証を取り消し、そのサイトを閉鎖することができる。

2016年11月、全人代常務委員会が公布した““中華人民共和国ネットワーク安全法”つまり2017年6月1日に施行された“ネットワークセキュリティ法”ですネットワークセキュリティ法は、インターネット情報サービス提供者等を含むネットワーク事業者に、適用される法律法規及び国家及び業界基準の強制的な要求に基づいて、そのネットワークの安全かつ安定した動作を保障するために技術的措置及び他の必要な措置をとることを要求する。私たちは私たちのアプリケーションとウェブサイトを通じていくつかのインターネットサービスを提供するため、このような要求を受けている。“ネットワークセキュリティ法”は更に、インターネット情報サービス提供者はネットワークセキュリティ事件の緊急対策を制定し、ネットワークセキュリティを危害する事件が発生したら、直ちに主管部門に報告し、そして相応の救済措置をとるべきである。また、ネットワークセキュリティ法によれば、公共通信や情報サービス、エネルギー、交通、水利、金融業、公共サービス、電子政務等の重要な業界や分野を含むキー情報インフラの運営者は、個人情報とを格納しなければならない

中華人民共和国国内で業務を展開する際に重要なデータを収集し、生成する。商業需要に基づいて海外に伝送する必要がある情報とデータは、国家ネットワーク空間管理部門が国務院の関係部門と制定した方法に従って安全評価を行うべきである。2022年9月14日、CACは“ネットワークセキュリティ法”の改正に関する決定(意見募集稿)を公表し、“ネットワークセキュリティ法”違反の法的責任を強化した。本年度報告の日までに、“ネットワークセキュリティ法”草案の公開意見期間は終了しており、正式なルールは発表されていない。

2021年12月28日、中国民航局など12の監督管理部門は共同で“ネットワーク安全審査方法”を改訂発表し、2022年2月15日から施行した。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、キー情報インフラ事業者がネットワーク製品とサービスを調達するほか、ネットワークプラットフォーム事業者が国家安全に影響を与える可能性がある任意のデータ処理活動もネットワークセキュリティ審査を受けるべきである。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、100万ユーザー以上の個人情報を把握している事業者は、海外での上場を求め、ネットワークセキュリティ審査弁公室にネットワークセキュリティ審査を申請しなければならない。国家安全に影響を与えるか、あるいは影響を与える可能性のあるネットワーク製品、サービス、データ処理活動は、中国民航局が自発的にネットワーク安全審査を行うことができる。

私たちは国境を越えて伝送された個人データに対して一定の安全評価措置を取らなければならないかもしれない。個人情報および重要なデータ保存および国境を越えた転送のリスクについては、第3項を参照されたい。重要な情報-私たちの中国の業務および運営構造に関連するいくつかのリスク-顧客データおよびプライバシーを保護できない場合、私たちの名声、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受けるだろう

中国証監会の証券先物業界ネットワーク情報セキュリティ管理方法2023年5月1日から施行され，業界コア機関，運営機関，ITシステムサービス機関のネットワークと情報セキュリティが規範化されている。2023年8月6日、SAMRと国家標準化管理委員会が共同で発表した“証券先物業界データセキュリティリスク防止−データ分類ガイドライン”(GB/T 42775-2023年)また、証券および先物業界で使用または生成されたデータを分類する方法について説明した。この規範は強制国家基準ではなく、推奨的なガイドラインであり、法的強制性を持っていないが、当局はこの基準を使用して、1つの実体が中国の法律ガイドラインと規定を遵守しているかどうかを評価することができる。

2023 年 3 月 17 日、 SAMR と国家標準化管理委員会は、 中華人民共和国の国家標準 （ 2023 年第 1 号 ）中国国家技術セキュリティ標準化委員会 （ TC 260 ） の下にあるサイバーセキュリティに関する 12 セットの国家規格を含む。 情報セキュリティ技術·ネットワークセキュリティ従業員素質の基本要求(GB/T 42446-2023年).

2023年4月26日、改訂された人民反スパイ法Republic of China2023年7月1日から施行され、データセキュリティと国家安全を緊密に結びつける。その中で，不正なデータ提供や特定当局へのサイバー攻撃はスパイ活動範囲内の行為に分類され，国家機密資格に適合する文書，データ，材料，物品の不正取得や所持は厳しく禁止されていると規定されている.

2023年5月29日、国家情報セキュリティ標準化技術委員会事務局が発表ネットワークセキュリティ標準実施ガイドライン.ネットワークデータセキュリティリスク評価実施ガイドライン実行しています“データセキュリティ法”データセキュリティリスク評価について，データセキュリティリスク評価の方法，ワークフローと重要な構成部分，データセキュリティ管理，データ処理活動，データセキュリティ技術と個人情報保護を含むデータセキュリティリスク評価について概説した。

2023年12月8日CACが公布しました“サイバーセキュリティ事件通報管理方法(意見募集)ネットワークプラットフォーム事業者は、ネットワークセキュリティを脅かす可能性のあるイベントが発生した場合に、ネットワーク空間管理部門に報告する義務があると規定されている。

プライバシー保護条例

インターネット情報サービス提供者はまた、ネットワークデータの完全性、セキュリティ、および可用性を維持しなければならない。“ネットワークセキュリティ法”は、個人データの収集、使用、処理、記憶および開示の要求、およびインターネット情報サービス提供者に技術およびその他の必要な措置を講じて、個人データの安全を確保するように、他の現行の個人データ保護法律法規に規定されている基本原則と要求を再確認する情報彼らは個人情報が漏れたり、破損したり、紛失したりすることを収集して防止する。“ネットワークセキュリティ法”に違反したいかなる行為も、インターネット情報サービス提供者に警告、罰金、違法所得の没収、許可証の取り消し、届出の取り消し、サイトの閉鎖、または刑事責任を科す。

下にあるインターネット情報サービス市場秩序の規範化に関するいくつかの規定工信部が2011年12月に発表した“ネットワークセキュリティ法”によると、インターネット情報サービス提供者は、ユーザの同意を得ず、ユーザの個人情報を収集したり、第三者に個人情報を提供したりしてはならず、そのユーザの個人情報を収集して処理する方法、内容、目的をユーザに明確に通知し、そのサービスを提供するために必要な場合にのみ収集しなければならない。さらにそれによるとインターネット情報保護の強化に関する決定全国人民代表大会常務委員会が2012年12月に発表した電気通信およびインターネットユーザの個人情報の保護に関する命令工信部が2013年7月に発表した“ネットワークセキュリティ法”によると、ユーザの個人情報を収集·使用する行為は、ユーザの同意を得、合法的、合理的、必要な原則を遵守し、規定された目的、方法、範囲内でなければならない。インターネット情報サービス提供者はまた、このような情報を厳格に秘密にし、そのような情報の漏洩、改ざん、破壊を禁止し、そのような情報を他の者に販売したり、提供したりしてはならない。インターネット情報サービス提供者には、収集された個人情報の不正流出、破損、紛失を防止するための技術的および他の措置が求められる。これらの法律法規に違反した場合、インターネット情報サービス提供者に警告、罰金、違法所得の没収、許可証の取り消し、届出の取り消し、サイト閉鎖、甚だしきに至っては刑事責任を科す可能性がある。

“によると刑法改正案第9条2015年8月に全人代常務委員会が発表し、2015年11月から施行されたインターネットサービス提供者は、適用法律の要求に従ってインターネット情報のセキュリティ管理に関する義務を履行せず、改正を拒否した場合、以下の理由で刑事罰を受ける。(一)不正情報の大規模な伝播、(二)ユーザ情報の漏洩による深刻な影響三、三、(四)その他のエピソードが深刻な場合は、個人又は単位(一)適用法律に違反して他人に個人情報を販売、提供するか、又は(二)個人情報を盗み、不正に取得し、筋が深刻な場合は、刑事罰を科す。

また、“最高人民法院、最高人民検察院の個人情報侵害刑事事件の適用に関する法律の若干の問題に関する解釈”2017年5月に発表され、2017年6月に施行され、以下の基準が明らかになりました♪the the the個人情報侵害に関連した犯罪者たちの有罪判決と量刑。また、全人代は新たな国家安全法を公布し、2015年7月から施行され、従来の国家安全法に代わり、技術安全や情報セキュリティを含む様々なタイプの国家安全をカバーしている。

2019年11月、中国ネット信弁事務局、工信部弁公庁、公安部弁公庁、SAMRが共同で発表した““アプリケーション個人情報の不正収集利用認定方法”に関する通知その中で、個人情報の収集および使用の規則が公表されていないこと、個人情報を収集および使用する目的、方法および範囲が明確に説明されていないこと、ユーザの同意を得ずに個人情報を収集および使用すること、他人に個人情報を提供することに同意していないこと、および法律の要求に応じて個人情報を削除または訂正する機能を含む、“ネットワークセキュリティ法”および他の個人情報保護関連法規に違反するとみなされる可能性がある行為が定義されている。2021年3月12日、上記4部門が共同で発表“モバイルインターネットの一般的なタイプのアプリケーションに必要な個人情報範囲規定”の発行に関する通知2021年5月1日から施行される。本通知では，WeChat，アプレットなど39種類のモバイルインターネットアプリケーション(APP(S))がこのようなアプリケーションの基本機能を実現するために収集可能な具体的な情報には，モバイルアプリケーションやモバイルアプリケーション上のプログラムが含まれていることを明らかにした.

2020年3月6日、中国国家標準化管理委員会が共同で発表した情報セキュリティ技術·個人情報セキュリティ仕様(GB/T 35273-2020年)、または、2017年11月に発表されたバージョンの修正および代替(GB/T 35273-2017年)として、国家情報セキュリティ標準化技術委員会によって提案された2020年仕様。2020年10月1日から施行される“2020年規範”は、“ネットワークセキュリティ法”の解釈と強化を行った。“2020年規範”は強制的な国家基準ではなく、推奨的なガイドラインであり、法的強制性を持たないが、当局はこの基準を用いて、1つの実体が中国の法律ガイドラインや規定を遵守しているかどうかを評価することができる。2020年の仕様で概説した“制御人”とは，製品やサービスを提供するために個人情報を収集する人のことである.“主体”は，制御者に個人情報を提供する個人またはエンティティである.2020年の規範は，どのようにして規制者に個人情報を提供するかについて主体により多くの自主権を与えることを求めている。2020年の規範はバイオメトリクスデータ，多機能業務機能，明確な同意などの問題を明らかにしているが，新基準がどの程度中国で実行されるかは不明である。

また、2021年8月20日、中国全人代常務委員会が公布した個人情報保護法はあるいは2021年11月1日に施行される情報保護法。情報保護法では、中国サイバー空間管理局は個人情報保護と関連監督管理を調整することを担当している。情報保護法では，規定に違反して個人情報を処理したり，個人情報を処理する際に必要なセキュリティ措置を講じていない場合は，個人情報保護を担当する部門が是正を命じ，警告を与え，違法所得を没収することも明確に規定されている.拒否して修正しない場合は、100万元以下の罰金を科す。直接担当の主管者や他の直接責任者には1万元以上10万元以下の罰金を科す。情報保護法に規定されている深刻な違法行為がある場合は，個人情報保護主管部門が改正を命じ，違法所得を没収し，以上の年度売上5000万元以下又は売上5%以下の罰金を科し，関係主管部門が関連業務を一時停止し，休業整備，関連営業許可証又は営業許可証を取り消す。直接担当の主管者や他の直接責任者に10万元以上100万元以下の罰金を科す。

♪the the the“人民データ安全法”Republic of China, “データ安全法”は2021年6月10日に全人代常務委員会によって採択され、2021年9月1日から施行される。“データ安全法”は、データ処理員は全行程のデータ安全管理制度を確立し、データ安全教育訓練を組織し、相応の技術措置などの必要な措置を取ってデータ安全を維持することを要求している。データ処理者は，インターネットや他の情報ネットワークを利用してデータ処理活動を行い，階層的ネットワークセキュリティ保護システムに従って上記のデータセキュリティ保護義務を履行すべきである.データセキュリティ法の規定と要求に違反したいかなる行為も、データ処理者に修正、警告、罰金、関連業務の一時停止、免許取り消し、甚だしきに至っては刑事責任の処罰を受ける可能性がある。

2021年11月14日、CACは“ネットワークデータ安全条例”の意見募集稿を発表し、その中で、100万人を超えるユーザーの個人情報を処理するデータ処理業者が海外で上場し、国家の安全に影響或いは影響を与える可能性のあるデータ処理業者が港で上場し、ネットワーク安全審査を行わなければならないと規定した。

2022年7月7日、中国民航総局は“国境を越えたデータ伝送安全評価方法”、あるいは“データ出力方法”を発表し、2022年9月1日から施行された。“データ出力方法”要求は、当該方法に基づいて一定数の閾値を超える個人情報を処理または出力するデータ処理者は、任意の個人情報を海外に移転する前に、CACのセキュリティ評価を申請しなければならない。安全評価要求は重要なデータを中国以外のどこに移すのにも適用される。2022年12月、工信部は“工業·情報化分野のデータ安全管理方法(試行)”を発表し、2023年1月1日から施行した。“工業と情報化領域のデータ安全管理方法(試行)”の要求によると、工業と情報化領域のデータ処理者は定期的にデータに対して審査を行い、関連標準と規範に従って重要なデータと核心データを識別し、そしてその具体的な目録を形成しなければならない。CACは第1版と第2版も発表しました出国データ転送セキュリティ評価申請ガイド2022年8月31日と2024年3月22日にそれぞれ説明した

方法、プロセス、および材料のような国境を越えたデータセキュリティ評価を申告し、データ処理者が提出する必要がある関連材料を最適化および簡略化する。

CAC は、 2023 年 2 月 22 日に「個人情報の海外移転に関する標準契約措置」を発行し、 2023 年 6 月 1 日から施行されました。標準契約措置は、標準契約による海外の受取人への個人情報の提供に適用され、契約の形式や条件に関する詳細な基準を定めています。また、標準契約措置では、個人情報処理者は、契約発効後 10 営業日以内に当該契約を関係当局に提出することを義務付けています。標準的な連絡を通じた個人情報の海外転送の適用を規制するために、 CAC は第 1 版と第 2 版を公布しました。 個人情報の海外移転に関する標準契約の記録に関するガイドライン2023 年 5 月 30 日と 2024 年 3 月 22 日。

2023 年 3 月 16 日、 TC 260 は国家規格草案を発表した。 情報セキュリティ技術 — 個人情報の国境を越えた伝送に関する認証要件公衆の意見を求め、その中で個人情報の国境を越えた伝送における個人情報主体の権益を保護する基本原則と要求を規定し、国境を越えた移転に従事する会社の第三者認証基準について概説した。

2023年8月3日CACが発表しました個人情報保護コンプライアンス審査管理方法(意見募集)その中で、中国主体の個人情報を処理する会社は定期的にコンプライアンス監査を行わなければならないと規定している。

2023年8月8日CACリリース顔認識技術応用安全管理規定(試行)公衆の意見を求め，顔認識技術の監督と責任ある使用を強化することを目的としており，他を除いて，特定の目的と十分な必要がある場合にのみ顔認識技術を使用することが規定されており，厳格な保護措置を実施しなければならない。

2023年9月28日CACリリース国境を越えたデータ流動の規範化と促進に関する規定公開意見を求め、どのような場合に海外で提供されるデータのためにセキュリティ評価を申請する必要がないか、海外で提供される個人情報のための標準契約を締結する必要がないか、又はどのような場合に個人情報保護認証を通過する必要がないかを明らかにする。2024年3月22日、民航局が正式に発表した国境を越えたデータの流れの促進と規範化に関する規定これは、個人情報の越境移動におけるデータ処理者の義務を明確にし、例えば、通知、個人同意の取得、及び法律及び行政法規による個人情報保護影響評価を行い、国境を越えたデータ移転(I)当事者としての個人の契約を締結又は履行すること、(Ii)適用される内部労働規則及び従業員と締結された集団契約に基づいて国境を越えた人的資源管理を行うこと、(Iii)緊急時に個人の生命、健康又は財産を保護することを含むいくつかの免除を規定している。および(Iv)処理者がキー情報インフラ事業者に分類されなければ，その年1月1日から10万人未満の非敏感な個人情報に及ぶ.

海外発行に関する規定

2021年7月6日、中国政府関係部門が発表法律に基づいて証券違法活動に厳しく打撃を与えることに関する意見それは.これらの意見は、中国海外上場会社の不法証券活動に対する管理と監督管理を強化することを強調し、関連監督制度の建設を推進し、中国国外上場会社が直面するリスクと事件に対応するなど、有効な措置をとることを提出した。

2023年2月17日、中国証監会が発表国内会社の海外証券発行上場試行管理方法或いは海外上場試行方法及び関連5項目のガイドラインは、2023年3月31日から施行される。“海外上場試行方法”は現行の中国大陸部国内会社の証券海外発行上場監督管理制度を全面的に完備と改革し、中国大陸部国内会社の証券海外直接と間接発行上場に対して届出監督管理を実施する。その中で、海外証券会社は国内会社の海外証券発行上場の保証人又は主引受業者として提出しなければならないと規定されている

最初の受け契約を締結してから10(10)営業日以内に、中国証監会に前年度の国内会社の海外証券発行上場業務の年間報告書を送った。

同日、証監会はまた海外上場試行方法の発表記者会見を開催し、“国内会社の海外発行上場届出管理に関する通知”を発表し、その中で、(一)海外での上場試行方法が発効する前に、すでに海外上場を完了した中国大陸部の国内会社はすでに海外上場を完了した会社と見なし、直ちに届出手続きを履行する必要はないが、未来のこのような再融資を完成した会社は届出を完成すべきである。(Ii)中国証監会は関係監督部門の意見を求め、コンプライアンス要求に符合する契約手配会社の海外上場届出を完成し、2つの市場と2種類の資源を利用することで、これらの会社の発展と発展を支持できるようにする。

2023年2月24日、証監会は“国内企業の海外証券発行上場に関する守秘とファイル管理の強化に関する規定”、あるいは“守秘とファイル管理規定”を発表し、2023年3月31日から施行した。守秘及びアーカイブ管理規定(その中に含まれる)は、直接又は間接的に海外市場で証券を発行及び上場する中国国内企業又はその海外上場実体を求め、関係証券会社、証券サービス機関、海外監督管理機関及びその他の実体及び個人に国家秘密及び中国政府機関の仕事秘密に関する文書又は材料を提供又は公開開示し、主管部門に審査及び届出手続を完了しなければならない。更に、国家安全又は公共利益に悪影響を及ぼす可能性のある書類及び資料、並びに会計ファイル又はコピーを提供又は公開開示することは、関連法律法規の規定に従って相応の手続を行わなければならないことを規定している。秘密およびアーカイブ管理規定によると、上記のいずれかの場合に該当することが確認された場合、関連する承認または届出手続の完了を要求されたり、守秘およびアーカイブ管理規定を遵守するために追加の資源がかかったりする可能性があります。また、中国証監会や他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、将来の融資活動で彼らの承認を得たり、必要な届出や他の規制手続きを完了したりすることを要求した場合、このような免除を得る手続きが確立された場合、このような承認要求の免除を得ることができない可能性がある。

反独占に関する法規

根拠はRepublic of China，“中華人民共和国独占禁止法”あるいは、中国全国人民代表大会常務委員会が2007年8月30日に公表した“独占禁止法”は2022年6月24日に改正され、2022年改正後の“独占禁止法”は2022年8月1日に施行され、反独占法は中国国内の経済活動における独占行為及び中国国外が国内市場競争に対して排除或いは制限効果を有する独占行為に適用される。独占禁止法によると、独占行為には、任意の経営者が達成した任意の独占合意、任意の経営者が市場支配地位を乱用し、競争を排除または制限する効果を有する任意の経営者集中が含まれる。国務院が指定した機関は反独占法の施行を担当する。国務院反独占法執行機関は仕事の必要に応じて、“独占禁止法”の規定に従って、関連する反独占法執行任務を省、自治区、直轄市人民政府の相応機関に委譲することができる。“独占禁止法”の規定に違反した経営者は、法執行機関によって違法行為の停止を命じ、罰金またはその他の制限措置を科す。

プラットフォーム経済分野の独占行為を防止·抑制するため、国務院反独占委員会が発表した“インターネットプラットフォーム分野反独占ガイドライン開ける 2021年2月7日、インターネットプラットフォーム間の競争を規範化する。プラットフォーム経済における市場支配地位の濫用を認定し、まず関連市場を定義し、事業者が関連市場において支配地位を持っているかどうかを分析し、それから具体的な状況に基づいて市場の支配地位を濫用するかどうかを分析する。

2023年3月10日SAMRが発表しました行政権力の濫用禁止競争の排除·制限に関する規定Vtの..反独占協定に関する規定Vtの..市場支配地位の濫用禁止に関する規定そして、経営者集中審査に関する規定すべて2023年4月15日から施行される。 “中華人民共和国独占禁止法”を貫徹実施し、独占禁止法体系をさらに健全化するために、特に本規定を制定する。

中華人民共和国外国為替管理条例

外貨両替条例

中国が外貨両替を管理する核心的な規定は外国為替管理条例2008年8月に改訂されました中国のある機関は、外商投資企業を含み、有効な商業文書を提供すれば、ある外国為替業務の経営を許可された銀行で外貨を売買および/または送金することができる。しかし、資本口座取引は外部管理局の承認を受ける必要がある。

2014年、外国為替局は外商投資企業の業務と資本運営を満たし、便利にするために外貨管理体制をさらに改革することを決定し、発表した一部地域における外商投資企業の外貨資金決済管理モデル改革試験の展開に関する問題に関する通知2014年7月4日または国家外国為替管理局第36号通達。外管局第36号通函は、外管局第142号通達のある地域での適用を停止し、これらの地域に登録されている外商投資企業が業務範囲内で外貨登録資本を人民元資本に換算して株式投資に使用することを許可し、外商投資企業の再投資とみなす。2015年3月30日、外匯局が発表した外商投資企業外貨資金決済管理方法の改革に関する通知あるいは、2015年6月1日に発効した外管局第19号通函は、外管局第142号通函と第36号外管局通函に代わっている。外国為替局第19号通知によると、外商投資企業の外国為替資金は自由決済を実行する。自己決済とは、外商投資企業の資本項目の中で現地外匯局によって貨幣出資権益(あるいは銀行が貨幣出資登録を行う)を確認した外国為替資金であり、外商投資企業の実際の経営需要に応じて銀行で決済することができる。外商投資企業の外国為替資本金の自由決済比率は一時的に100%に確定した。外国為替資本から両替した人民元は指定されたものに保管されます口座外商投資企業が当該口座からさらに支払う必要がある場合は、証明書類を提供し、銀行と審査手続きを行う必要がある。

外国為替局が発行した外国為替管理政策の改革規範化に関する通知設置点資本プロジェクトの下で又は、国家外国為替管理局第16号通知は、2016年6月に同時に発効し、2023年12月にさらに改正される。国家外貨管理局第16号の通知によると、中国に登録されている企業も適宜その外債を外貨から人民元に両替することができる。外管局第十六号通書は、中国に登録されているすべての企業に適用される適宜外貨両替基準を提供し、中国に登録されているすべての企業に適用される。外国為替局第16号通知は、企業の外貨資本を換算した人民元は、直接或いは間接的に業務範囲外或いは中国の法律法規が禁止している用途に使用してはならず、換算した人民元をローンとして非関連実体に提供してはならないことを重ねて表明した。外国為替局はその解釈や実施について詳細なガイドラインを提供していないため，これらのルールがどのように解釈·実施されるかは決定されていない.

2017年1月、外匯局は“外貨管理改革をさらに推進して真実性適合性審査を改善することに関する通知または同じ日に発効した国家外国為替管理局第3号通告。外管局第三号通知は国境を越えた取引と国境を越えた資本流動の真実性と適合性チェックを強化する各措置を提出し、銀行が外商投資企業の5万ドル以上の外貨分配を接続する前に取締役会決議、納税申告書と監査された財務諸表を確認しなければならないこと、及び外商直接投資に対する真実性と適合性チェックを強化することを要求しているが、これらに限定されない。

私たちの中国子会社のオフショア親会社に対する流通は上記の要求に適合しなければならない。

中国住民のオフショア投資外貨登録管理規定

特殊目的担体又は“特殊目的担体”に合法的国内又は海外権益又は資産を貢献したが、第37号通告の実施前に外国為替局に登録されていない中国住民又は実体は、当該等の特殊目的担体中の所有権権益又は制御権を外国為替局又はその現地支店に登録しなければならない。登録された特殊目的機関が基本情報に何らかの変化が生じた場合、当該中国住民の氏名及び経営期限の変更、投資額の増加又は減少、株式の譲渡又は交換、又は合併又は分立を含む場合、登録を修正する必要がある。第37号通書に規定する登録手続を遵守しない、又は往復投資によって設立された外商投資企業の支配者に対して虚偽の陳述又は不開示を行うことは、そのオフショア親会社又は関連会社に配当金及びその他の分配を支払うことを含む関連外国投資企業の外国為替活動を制限する可能性があり、例えば、その海外親会社又は共同経営会社に減資、株式譲渡又は清算の収益を支払うこと、及びオフショア親会社からの資本流入を制限し、中国外国為替管理規定に基づいて関連する中国住民又は実体を処罰することができる。

2015年2月に外国為替局はさらに公布しました国家外国為替管理局の外国為替直接管理政策の一層の簡略化と改善に関する通知 投資するあるいは、国家外国為替管理局第13号通告は、2015年6月に発効する。本“外管局第13号通函”は“外管局第37号通函”を改訂し、中国住民或いは実体が海外実体のために設立或いは制御したオフショア実体について外国為替局或いはその現地支店ではなく適格銀行に登録することを要求した目的は…海外投資や融資のことです。外管局第37号通達は、中国住民の株主のために適用され、将来行われる任意の海外買収に適用される可能性がある。我々の知る限り，上記外管局の規定に拘束されているすべての株主は，外管局第37号通達の要求に従って，現地外管局支店あるいは適格銀行で必要な登録を完了している。

呉天華さんその他間接的に当社の株式を保有していること及び吾等の知る限りでは、中国住民のその他の個人株主は、外管局第37号通達の規定により、当社の投資について現地外管局支店又は合資格銀行に必要な登記を完了することができる。“主要な情報--私たちの中国業務や経営構造に関連するいくつかのリスク--もし私たちの中国住民の株主や実益のすべての人が中国の関連外国為替法規を遵守できなければ、私たちは中国子会社に出資する能力が制限されることを含めて罰を受けるかもしれない”

中華人民共和国個人外貨管理条例

2006年12月25日、中国人民銀行は個人外貨管理方法すなわち、2007年2月1日に施行された中国人民銀行の第3号令である。また2007年1月5日に外匯局が公布しました国家外国為替管理局が“外国為替管理局実施細則”に関する通知を印刷配布するルール“個人外貨管理方法”実施方法中国人民銀行令3と2007年通知1の規定によると、中国国内の個人外貨業務は取引によって国内個人外貨業務と海外個人外貨業務に分けられ、取引性質によって経常項目と資本項目に分けられる。中国国内で個人決済と個人購入為替は年間限度額管理を実施する.国内個人の年間経常口座限度額は5万ドル(5万ドルを含む)と同値だ。同日、外国為替貯蓄口座から送金された外貨総額が同値5万ドル(5万ドルを含む)を超えない場合は、本人の有効な身分証明書で銀行に手続きし、上記の額を超えた場合は、取引量の真実証明書を口座の下に明記して手続きする。資本項目については、国内個人は現地外国為替主管部門の許可を得て、自己外貨を購入或いは送金し、対外投資外貨登録手続きを行うことができる。2016年3月、北京融科(前身は寧夏融科)は外匯局から問い合わせ通知を受け、私たちのプラットフォーム上の顧客の口座開設と資金振込の状況を審査し、報告することを要求した。北京融科は外匯局に書面の意見を提出し、外匯局はその中に、(一)当時、北京融科は虎控股集団の関連側であったことを明らかにした

(Ii)北京融科は科学技術会社であり、虎控股集団有限公司はニュージーランド登録金融サービスプロバイダーである。項目3.D“リスク要因-私たちの業務および業界に関連するリスク-関連する外部管理局規則の違反は、規制機関の調査、調査、または他の行動を引き起こす可能性があり、これは私たちの業務を混乱させ、私たちの運営結果や財務状況に実質的で不利な影響を及ぼす可能性がある”と見ている。私たちはこのような質問に答えるために必要な措置を取っていると信じています。本報告の日まで、私たちは外国為替局からこれ以上の類似した質問や修正要求を受けていません。しかし、私たちは外国為替局が私たちと同じ観点を取ることを保証することはできません。外匯局が正式な通知を出して、私たちの北京融科が上記の通知中の要求を満たしているかどうかを教えてくれません。

知的財産権に関する条例

中華人民共和国著作権条例

♪the the the“中華人民共和国著作権法”1990年に公布され、2001年と2010年に改正された“著作権法”、あるいは2002年に公布され、2013年に改正された“著作権法”とその関連実施条例は、著作権関連事項を規範化する主要な法律法規である。2020年11月11日、全人代常務委員会は著作権法改正案を発表し、2021年6月1日から施行される。改正された“著作権法”は，著作権保護の作品範囲，著作権コンテンツ，侵害救済を拡大した.著作権登録は自発的であり，中国著作権保護センターが管理している.

“中華人民共和国特許条例”

“によると“中華人民共和国特許法”特許法又は2008年に改正された“特許法”によれば，発明又は実用新案特許権が付与された後，特許法に別段の規定があるほか，任意の単位及び個人が特許権者の認可を受けず，特許，すなわち製造，使用，要約販売，販売又は輸入特許製品を実施してはならない，又は特許方法を使用し，又は使用，要約販売又は輸入した特許方法を使用して直接生成された任意の製品を生産又は経営目的に使用してはならない。♪the the the中華人民共和国特許法実施細則2023年の改訂により、国務院が公布した特許を申請可能な発明、実用新案と外観設計は3つの条件：新規性、創造性と実用性を満たさなければならない。意匠特許権が付与された後，特許権者の許可を得ず，いかなる単位及び個人も当該特許を実施してはならない，すなわちその特許意匠を含む製品を製造，要約販売，販売又は輸入してはならない。特許侵害が確認されると、侵害者は規定に従って侵害停止、救済行動、損害賠償金の支払いなどを承諾しなければならない。2020年10月17日、全国人民代表大会常務委員会は特許法改正案を発表し、2021年6月1日から施行される。改正された特許法は意匠の定義を拡大し，意匠の保護を強化し，侵害賠償金額を向上させ，特許侵害訴訟期限を延長した。

中華人民共和国商標条例

“によると“中華人民共和国商標法”2013 年と 2019 年に改正された同法では、登録商標の排他的な使用権は、登録が承認された商標および当該商標の使用が承認された商品に限定される。登録商標の有効期間は、登録が承認された日から 10 年間とする。この法律によると、登録商標と同一又は類似の商標を、登録商標権者の許可なく、同一又は類似の商品に関連して使用することは、登録商標の排他的使用権の侵害となります。侵害者は、規制に従って、侵害の停止、是正措置、損害賠償等を約束するものとします。 3.D 「リスク要因 — 当社の事業および業界に関するリスク — 当社が知的財産権を保護することができない場合がある」を参照してください。

中華人民共和国のドメイン名規制

“によるとインターネットドメイン名管理方法ドメイン名は2017年8月24日に発表され、2017年11月1日から施行され、インターネット上で1台のコンピュータを識別·配置し、そのコンピュータのインターネットプロトコルアドレスに対応する階層構造の文字タグを指す。

ドメイン登録サービスは先着サービスの原則に従う。ドメイン登録が完了した後，出願人はその登録されたドメイン名の所有者となる.いかなる組織及び個人が他人が登録又は使用したドメイン名がその合法的権益を侵害すると考えている場合は，中華人民共和国法律に従ってドメイン名係争解決機関に和解を申請するか，又は中国裁判所に訴訟を提起することができる。

“中華人民共和国配当金分配条例”

外商独資企業の配当分配に関する主な規定は外商独資企業法1986年に発表されました最近の改訂は2016年で中華人民共和国Republic of China外商独資企業法施行細則1990年に発表され、最近2014年に改正され、2020年1月1日からすでに“会社定款実施細則”と1999年に発表され、最近2023年に改正された“人民Republic of China会社法”に取って代わられた。このような規定によると、中国の外商独資企業は、中国の会計基準と法規に従って決定された累積利益(ある場合)から配当金を支払うことしかできないが、中国の外商独資企業はまず、中国の会計基準で計算した税引き後利益の少なくとも10%をその累積準備金総額がその登録資本の50%に達するまで準備しなければならない。しかし、このような備蓄資金は現金配当金として分配されてはいけない。

会社、その子会社、および合併VIEに関するいくつかの財務情報の概要

会社·子会社と合併VIEの間のキャッシュフロー

グループの主な収入は、主に2021年、2021年、2022年、2023年12月31日までのニュージーランド、シンガポール、アメリカの完全子会社によるものです。大部分の総合VIE及びその付属会社は中国で業務を経営しており、その主要な機能は私たちのカード保有実体を支援することである。VIEおよびその子会社によって生成されるコストの一部は、これらの保有エンティティによって会社間取引によって支払われ、保有エンティティは将来的にこのようなコストの大部分を支払うことが予想される。一般的に、持株会社は、資本注入または融資の形態で、資金を融資(初回公募、後続株式発行、および転換可能債券発行の資金を含む)から保有エンティティに移し、その業務拡張をサポートする。当該等保有エンティティは、総合VIE及びその付属会社間の契約手配の条項に基づいて、会社間取引により提供されるサービスを定期的に支払う。当グループでは現在、VIEと付属会社との間のこれらの移転を専門に管理する現金管理政策は何もない。逆に、私たちは締約国としての契約の取り決めに従い、これらの契約の手配が許容される範囲内で、私たちの経営陣の適宜決定権を決定します。これまで、私たちは持ち株会社、子会社、VIE、投資家への現金移転に困難はありませんでした。しかし、中国政府が私たちの現金移転能力に介入したり制限したりしない保証はない。

ホールディングス、その子会社と合併VIEとの間のキャッシュフローをタイプ別に説明するために、次の表(いずれも千ドル単位)を参照してください

当社の子会社および連結 VIE は、 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の配当または配当の申告または配当を行っていません。また、持株会社は、 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度について、配当または配当を宣言または配当していません。

VIE に関する集約連結財務情報

2023 年 12 月 31 日期現在および会計年度の

2022 年 12 月 31 日を末日とする会計年度

2021年12月31日までの年度：