プレゼンテーションの基礎

AAON, Inc. は、1987年8月18日に設立されたネバダ州の企業です。当社の事業子会社には、オクラホマ州の企業であるAAON株式会社（「AAONオクラホマ」）、テキサス州の企業であるAAONコイルプロダクツ株式会社（「AAONコイル製品」）、オレゴン州の企業であるBASX社（「BASX」）（総称して「当社」）が含まれます。添付のAAON、Inc. および当社の事業子会社の未監査連結財務諸表は、すべて完全子会社であり、中間財務情報に関する米国の一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）および証券取引委員会（「SEC」）の規則と規制に従って作成されています。

当社の財務諸表は、当社が支配的な金銭的利害関係を有するすべての関連会社を統合したものです。なぜなら、私たちには、以下の活動を指揮する権限を与える特定の権利があるからです 八 VIEの経済的パフォーマンスに最も大きな影響を与える変動持分法人（「VIE」）（注16）と、潜在的に大きな利益を受ける権利または潜在的に重大な損失を吸収する義務を私たちに与える変動持分を組み合わせると、私たちはそれらのVIEに支配的な金銭的利害関係を持っています。

これらの財務諸表は、2023年12月31日の連結貸借対照表が監査済み連結財務諸表から導き出されていることを除いて、当社の独立登録公認会計士事務所による監査を受けていません。したがって、米国会計基準で完全な財務諸表に必要な情報や注意事項がすべて含まれているわけではありません。財務諸表には、提示された中間期間の結果を公正に説明するために必要な、経営陣の意見では、すべての調整（これらはすべて通常の定期的な性質のものです）が反映されています。中間結果は、必ずしも通年で予想される結果を示すものではありません。これらの連結財務諸表では、特定の開示事項が要約されているか、省略されています。添付の未監査財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。連結により、会社間の残高と取引はすべて削除されました。

私たちは、スタンダード、セミカスタム、カスタムの屋上ユニット、データセンターの冷却ソリューション、クリーンルームシステム、パッケージ型屋外機械室、エアハンドリングユニット、メークアップエアユニット、エネルギー回収ユニット、コンデンシングユニット、地熱/水源ヒートポンプ、コイル、制御装置で構成されるプレミアム空調および暖房機器のエンジニアリング、製造、マーケティング、販売を行っています。

WHシリーズとWVシリーズ水源ヒートポンプユニット

通常の業務の一環として、経営陣は会社のさまざまな製品シリーズ製品の収益性を継続的に監視しています。2022年の第3四半期に、経営陣は、WHシリーズの水平構成とWVシリーズの垂直構成（0.5トンから12 1/2トン（「WH/WV」）で構成される小型パッケージの地熱/水源ヒートポンプユニットの生産を停止することを決定しました。これらのWH/WVユニットは、AAONオクラホマの施設でのみ製造されました。残りのWH/WVバックログの作成は、2023年第2四半期に完了しました。

会計方針

当社の重要な会計方針と経営陣の見積もりに関する包括的な議論は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析に含まれています。

資産の耐用年数。私たちは、事象や状況により見直しが必要な場合に、減損の可能性があるかどうかを償却可能な無形資産の帳簿価額を評価します。 

製品保証

製品ライン別の過去の請求経験に基づいて、製品が販売された時点で顧客への製品保証を維持するための推定費用を引当金としています。会社は、過去の経験と経営陣による将来の請求レベルの見積もりに基づいて、将来の保証請求の予想に関する負債と費用を記録しています。過年度に計上された見積金額の変動は、当年度の負債と費用の調整として記録されます。

同社はまた、6か月から10年までのさまざまな期間の部品の延長保証も販売しています。これらの個別に価格設定された保証の収益は、個別に価格設定された保証期間にわたって繰延され、定額制で計上されます。

代表者とサードパーティ製品

私たちは、独立した製造元の担当者（「代表者」）によって開始されたものを含め、すべての販売取引から生じる請求と回収に責任を負います。代表者は、HVACユニットやその他の関連製品やサービスを顧客に提供する事業を行っている国営企業です。エンドユーザーの顧客は、担当者に製品とサービスのバンドルグループを注文し、担当者が注文を処理することを期待しています。これらの追加の製品とサービスには、ユニットを操作するために他のメーカーから購入したコントロール、スタートアップサービス、およびユニットをサポートするためのカーブ（「サードパーティ製品」）が含まれる場合があります。これらはすべてHVACユニットの購入に関連していますが、代表者または他の第三者から提供された場合もあります。担当者とお客様が仕様に同意し、AAON HVACユニットの使用が決定されて初めて、注文の通知が届きます。HVACユニットとして受け取る必要のある金額（「最低販売価格」）は設定しますが、担当者がエンドユーザーの顧客と交渉する注文金額の合計を管理することはできません。担当者は、請求と回収のために注文金額の合計を当社に提出します。注文金額の合計には、当社の最低販売価格と、代理人の手数料とお客様が必要とする追加の製品やサービスの代金の両方を含む追加金額が含まれます。当社は、当社が設計、製造する機器の主要企業と見なされ、その収益を記録しています。当社は、エンドカスタマーに対するサードパーティ製品を管理することはできず、サードパーティ製品に関連する義務も負いません。サードパーティ製品に関連する金額は収益として認識されませんが、負債として計上され、連結貸借対照表の未払負債に含まれます。

代理人手数料とサードパーティ製品の金額（「代表者による支払い」）は、注文に関連するすべての金額が顧客から回収された後にのみ支払われます。私たちの代表者への支払い金額は $でした10.8 百万と $13.3 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。

当社は、特定の製造および倉庫施設、機器のレンタル、および管理施設について、さまざまなリース契約を結んでいます。リースの有効期限は、予定されている更新オプションを含め、2025年4月から2033年11月までです。

2024年3月31日現在、リース料の現在価値の計算に使用される割引率は、1.3％から6.6％の範囲です。現在、すべてのリースはオペレーティングリースとして分類されています。

2018年以来、当社はミズーリ州パークビルでの事業で使用される製造、エンジニアリング、およびオフィススペースをリースしています。リースはおおよその内容です 86,000 平方フィートの製造スペースとオフィススペース。リースは2032年12月31日に期限切れになります。

2022年11月、当社はオクラホマ州タルサの土地と施設のリース契約を締結しました。これには追加の条件があります。 198,000 私たちの事業を支えるために平方フィートです。2024年1月、リースを修正して追加の契約を結びました 157,550 業務と部品流通用の平方フィートです。修正後のリース期間は、2029年11月30日に満了します。

2023年7月、当社は土地とそのおおよその開始日を2023年9月1日とするリース契約を締結しました 72,000 オレゴン州レドモンドにある製造業務を支える施設。リース期間は約 五年 追加の更新オプション付き。

また、オレゴン州レッドモンドの近くにあるいくつかの物件をリースしています。まとめると、これらのリースにはおよそ 104,500です 1平方フィートの追加倉庫スペース。これらのリースの期間は、2025年2月から2033年11月までです。

売掛金とそれに関連する信用損失引当金は次のとおりです。

 

			3 月 31 日 2024						2023年12月31日
			(千単位)
売掛金			$	110,097					$	138,431
少ない:信用損失引当金			(435)						(323)
合計、純額			$	109,662					$	138,108

 

									3 か月が終了
															3 月 31 日 2024						3 月 31 日 2023
信用損失引当金:															(千単位)
残高、期初															$	323					$	477
期待クレジット（の回収）に関する規定															112						(56)
損失、調整後です
残高、期末															$	435					$	421

在庫は、原価または正味実現可能価値のどちらか低い方で評価されます。費用は先入れ先出し（「FIFO」）方式で決定されます。私たちは、製品ラインの変更、部品代替の可能性、および部品の供給と交換の必要性に基づいて、過剰在庫や古くなった在庫に対する許容額を設定します。

有期無形資産の将来の償却費の合計は、次のように見積もられました。

同社には、さまざまな条件の製品保証があります 一年 初めて使用した日から、または 18 部品、データセンターの冷却ソリューション、およびクリーンルームシステムの場合は、数か月後に 25 特定の熱交換器では何年も。保証の条件が満たされた場合、会社には部品を交換する義務があります。保証期間、過去の傾向、新製品、および特定可能な保証問題に基づいて、関連製品が販売された時点での推定保証費用を規定しています。

2022年5月27日に、ドルを修正しました100.02021年11月24日付けの修正および改訂された100万件のローン契約（修正版は「リボルバー」）。最大借入額は$です。200.0百万。2024年3月31日現在、リボルバーの未払い額はありません。2023年12月31日現在、私たちのお金は38.3リボルバーの下で未払いのまま100万件です。私たちは 二 合計$のスタンバイクレジットレター2.32024年3月31日時点で百万です。2024年3月31日にリボルバーで利用可能だった借り入れは、$でした197.7百万。リボルバーは2027年5月27日に期限切れになります。ニューマーケットの税額控除取引に関連する取引が発生できるように、リボルバーを修正しました（注16）。

リボルバーに基づく未払いのローンには、日次複合担保付オーバーナイト融資金利（「SOFR」）に該当する証拠金を加えた利息がかかります。適用マージン、範囲は 1.25% - 1.75％は、会社のレバレッジ比率に基づいて四半期ごとに決定されます。会社はまた、次のような信用状手数料の対象となります 1.25% - 1.75%、そしてコミットメント手数料、以下から 0.10% - 0.20%。適用される手数料率は、会社のレバレッジ比率に基づいて四半期ごとに決定されます。リボルバーの未払い借入金の加重平均金利は 6.6% と 6.02024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の割合。コミットされた金額の未使用部分に関連する手数料は、それぞれ2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の連結損益計算書の利息費用に含まれています。

リボルバー契約で定義されている定義に従ってSOFRを決定できない場合、未払いの影響を受けたローンは、代替基本金利（「ABR」）ローンに転換されたものとみなされます。ABRローンには、（a）その日に有効なプライムレート、（b）その日に有効な連邦資金金利を加えた金額の最高額に等しい年利がかかります 0.50%、または (c) その日に有効な1ヶ月の期間の日次単純SOFRにプラス 1.00%.

所得税の引当金は、所得税引当金の前に連邦法定所得税率を適用して計算された金額とは異なります。

			3 か月が終了
			3 月 31 日 2024						3 月 31 日 2023
連邦法定レート			21.0		%				21.0		%
連邦給付を差し引いた州所得税			5.3						4.0
株式ベースの報酬に関連する超過税制上の優遇措置（注12）			(9.4)						(8.8)
規定に戻る			(0.2)						(0.3)
控除対象外の役員報酬			1.0						—
研究開発クレジット			(1.4)						(1.5)
その他			0.3						0.3
実効税率			16.6		%				14.7		%

私たちはこれまで、オクラホマ州の製造不動産投資プログラムから投資税額控除を得てきました。対象となる有形資産支出から得られる投資税額控除をフロースルー方式で計上しています。この方法では、投資税額控除は、使用された年のオクラホマ州の所得税費用の控除として認識されます。オクラホマ州での事業拡大プロジェクトの一環として、より有利なオクラホマクレジットプログラム（所得税とは関係ありません）を別に特定しました。その結果、2022課税年度以降、オクラホマの製造不動産投資プログラムのクレジットの蓄積を中止しました。2024年3月31日現在、投資税額控除の繰越額は約$です2.3百万。これらのクレジットは、2039年から2043年にかけて有効期限が切れると推定されています。

2017年の減税・雇用法に従い、内国歳入法第162（m）条に基づき、上場企業の対象となる役員の税額控除は、個人あたり100万ドルに制限されています。株価の上昇とエグゼクティブ・ストックオプション行使のタイミングにより、その結果、所得税引当金の金額が引き上げられました0.52024年3月31日に終了した3か月間は100万です。

2017年の減税・雇用法に従い、内国歳入法第174条に基づき、2021年12月31日以降に発生した研究開発費は、5年間にわたって資産計上および償却する必要があります。税務上の償却要件は年半ばの慣習です。つまり、税金の償却額は、買収年度は 10%、その後4年間は 20%、最終年度は 10% です。

個別の事象を除き、当社の2024年の推定年間実効税率は、約 25.6%。私たちは、米国、州、および外国の所得税申告管轄区域で所得税申告書を提出します。私たちは、2020年から現在までの課税年度には米国の所得税審査の対象となり、2019年から現在までの課税年度には米国以外の所得税審査の対象となります。さらに、2019年から現在までの課税年度に州および地方の所得税審査の対象となっています。当社は、さまざまな州の管轄区域で申告書を提出する必要性を引き続き評価しています。利息や罰金はすべて所得税費用の一部として認識されます。

注記15で説明したように、当社は2023年8月16日に発効する3対2の株式分割を宣言しました。この株式分割の影響を反映して、すべての1株および1株当たりの情報が更新されました。

2007年5月22日、当社の株主は、追加の特典を提供する長期インセンティブプラン（「LTIP」）を採用しました 5.0 ストックオプション、株式評価権、制限付株式報酬、パフォーマンス・ユニット、パフォーマンス・アワードの形で付与できる100万株。LTIPの下では、付与された株式の行使価格を下回ることはできませんでした 100付与日の公正市場価値の％。

2016年5月24日、当社の株主は2016年長期インセンティブプラン（「2016年プラン」）を採用しました。これには約 13.4 100万株、構成は 5.1 2016年プランで提供された新株は約100万株 0.6 以前のLTIPで発行可能でしたが、現在2016年プランで発行が承認されている100万株、約 3.9 2018年5月15日に株主によって承認された100万株、さらに1株 3.82020年5月12日に株主によって承認された100万株。

2016年プランでは、株式はストックオプション、株式評価権、制限付株式報酬、業績報酬、配当等価権、その他の報奨の形で付与できます。2016年プランでは、付与された株式の行使価格は以下であってはなりません 100付与日の公正市場価値の％。2016年プランは、取締役会の報酬委員会または取締役会が指定した取締役会の他の委員会（「委員会」）によって管理されます。委員会のメンバーは独立取締役に限られています。委員会は、2016年計画に規定されているように、特定の職務を会社の1人以上の役員に委任することができます。委員会は表彰の対象者を決定し、表彰の種類、規模、条件を決定し、2016年プランを解釈し、2016年プランに関する規則や規制を制定および改訂し、2016年プランの管理に必要と思われるその他の決定を下します。

[オプション]

			3 か月が終わりました
			2024年3月31日						2023年3月31日
ディレクターとSLT1：
予想される（年間）配当率			$0.32						$0.32
予想されるボラティリティ			38.00%						37.89%
リスクフリー金利			4.13%						4.40%
期待寿命 (年単位)			4.0						4.0
従業員:
予想される（年間）配当率			$0.32						$0.32
予想されるボラティリティ			33.47%						39.55%
リスクフリー金利			4.26%						4.48%
期待寿命 (年単位)			3.0						3.0
1 SLTは役員と主要経営陣で構成されています。

 

オプションの予想期間は、従業員の過去および将来予想される運動行動の評価に基づいています。リスクフリー金利は、付与日の米国財務省の金利に基づいており、満期日は付与日の予想耐用年数とほぼ同じです。ボラティリティは、付与日の予想耐用年数と同じ期間における当社の株式の過去のボラティリティに基づいています。

 以下は、2024年3月31日時点で権利が確定し行使可能なストックオプションの概要です。

 本プランに基づくストックオプション活動の概要は次のとおりです。

2024年3月31日時点でまだ認識されていない未確定ストックオプションに関連する税引前報酬費用の合計は14.7 100万で、およそ加重平均期間にわたって認識されると予想されます 2.3 何年も。

2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に行使されたオプションの本質的価値の合計は14.2 百万と $16.7 それぞれ 100 万。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に行使されたオプションから受け取った現金は9.8 百万と $15.9 それぞれ 100 万。これらの現金収入の影響は、添付の連結キャッシュフロー計算書の財務活動に含まれています。

制限付株式

制限付株式報奨の公正価値は、それぞれの付与日におけるAAON, Inc.の普通株式の公正市場価値から配当の現在価値を差し引いたものです。2024年3月31日時点で、権利が確定していない制限付株式報奨に関連する認識されていない報酬費用は約$でした7.6 百万、これはおよそ加重平均期間にわたって認識されると予想されます 2.1 何年も。

PSU

2016年プランに基づき、特定の役員および従業員に業績制限付株式ユニット（「PSU」）を授与しました。当社の制限付株式報奨とは異なり、これらのPSUは法的に未払いとは見なされず、権利確定期間中に配当は発生しません。これらのPSUは、S&P SmallCap 600指数の資本財セクターに含まれる類似企業を基準として、当社の株主総利回り（「TSR」）に関する達成度に基づいて権利が確定します。TSRの測定期間は 三年。測定期間の終了時に、各アワードは次の時点で普通株式に転換されます 0% から 200保有されているPSUの割合。S&P小型株600指数のベンチマーク企業と比較した場合のTSR全体によります。

2024年3月31日時点でまだ認識されていない権利確定されていないPSUに関連する税引前報酬費用の合計は8.5100万で、およそ加重平均期間にわたって認識されると予想されます 2.0 何年も。

PSUの予想期間は、残りのパフォーマンス期間に基づいています。リスクフリー金利は、付与日の米国財務省の金利に基づいており、満期日は付与日の予想耐用年数とほぼ同じです。ボラティリティは、付与日の予想耐用年数と同じ期間における当社の株式の過去のボラティリティに基づいています。

主な従業員賞

2021年12月のBASX買収の一環として、当社はBASXの主要従業員に表彰（「主要従業員賞」）を授与しました。2016年プランに基づく当社の制限付株式報奨とは異なり、主要従業員報奨は法的に未払いとは見なされず、権利確定期間中に配当は発生しません。主要従業員賞の発行は、BASX買収会員権益購入契約（「MIPA契約」）および当社での継続的な雇用で定義されているように、2021年、2022年、2023年に終了する各年度において、BASXがクロージング後の特定の収益マイルストーンを達成することを条件としていました。2023年12月31日までのアーンアウト期間の終了時に、対象となる各主要従業員特典が権利確定し、普通株式に転換されました。主要従業員賞の公正価値は、付与日のAAON普通株式の公正市場価値に基づいています。税引前報酬費用はすべて2023年12月31日に計上され、すべての報奨は2024年3月に権利が確定しました。

株式ベースの報酬

株式ベースの報酬費用は、関連する株式ベースの報酬アワードのサービス期間にわたって定額で計上されます。これまで、従業員に付与されるストックオプションと制限付株式報奨は、次の税率で権利が確定していました 20年あたりの%。取締役に付与される制限付株式報奨は、これまで毎年3分の1、または2019年5月以降に付与された場合は、取締役の残りの任期または毎年3分の1の短い方に権利が確定していました。2021年3月現在、従業員に付与されるストックオプションおよび制限付株式報奨の新規付与はすべて、以下の税率で権利が確定します 33.3年間%。没収は発生した時点で会計処理されます。

従来、従業員または取締役が退職資格（該当するLTIPまたは2016年プランで定義されているとおり）であるか、関連する株式ベースの報酬報奨の任期中に退職資格を得た場合、勤続期間（および報酬費用の認識）は、1）付与日に退職資格がある場合は付与日、または2）付与日から退職適格日までの期間のいずれか短い方になります。2020年3月1日以降に退職適格従業員または取締役に付与されるすべてのストックオプションおよび制限付株式報奨には 1 年間 雇用要件（最低勤続期間）または特典全体が失効します。没収は発生した時点で会計処理されます。

PSUのクリフベストは、付与日から3年目の終わりの12月31日です。株式ベースの報酬費用は、PSUのサービス期間にわたって定額法で計上されます。PSUには、PSU契約で定義されているように、いくつかのサービスおよび市場条件が適用されます。PSU契約では、特定の解約条件、退職、共通の支配権の変更、または死亡の結果として、所有者は比例配分された金額のアワードを保持することができます。没収は発生した時点で会計処理されます。

確定拠出制度-401 (k)

私たちは確定拠出制度（「プラン」）を後援しています。対象となる従業員は、プランとIRSのガイドラインに従って拠出することができます。従来の401（k）に加えて、対象となる従業員には、Roth 401（k）に税引き後の拠出を行うか、両方を組み合わせて拠出するかを選択できます。このプランでは、毎年1月1日とそれ以降に自動的に登録され、延期率が自動的に引き上げられます。対象となる従業員は、自動的にプランに登録されます 6% の繰延率と、現在貢献している従業員の繰り延率は次のように引き上げられます 6現在のレート以上でない限り、% 6% または従業員が自動登録を拒否するか、増額するかを選択します。管理費はプラン参加者が支払います。会社が支払いました いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の管理費。

利益分配ボーナスプラン

従業員医療プラン

W私たちは、従業員の健康保険に自己保険をかけ、一定のストップロス金額までの医療費支払いを行います。私たちは、請求管理者が提供した分析と過去の請求経験を使用して、自己保険負債を見積もっています。対象となる従業員は、積極的に雇用され働いている正社員です。参加者は、プランで提供される特典を受けるための保険料の一部を支払う必要があります。さらに、会社はマッチします 175参加している従業員が、従業員の健康保険プランの控除額を支援するために適格な健康貯蓄口座に拠出できる拠出金の割合。BASXの従業員は、2024年1月1日に会社の医療プランと福利厚生に加入しました。

1株当たりの基本純利益は、純利益を、その期間に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり純利益は、希薄化する可能性のあるすべての有価証券の転換を想定しており、純利益を、発行済普通株式の加重平均数と希薄化の可能性のあるすべての有価証券の合計で割って計算されます。希薄化型普通株式は、主にストックオプションと制限付株式報奨で構成されています。