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リンカーン・ファイナンシャル・グループ

メモ

非GAAPベースの業績指標

非GAAP指標は、最も直接的に比較可能なGAAP指標に取って代わるものではありません。詳細な調整は、22ページから始まっています。

営業からの調整後収益（損失）

調整後の営業利益（損失）は、該当する場合、以下の項目の税引き後の影響を除いたGAAP純利益です。

• 年金商品の特徴に関連する項目。これには、損益や給付金の支払いを含む市場リスク給付（「MRB」）の変化（「MRB関連の影響」）、フェアの変更が含まれます

保証付き生活給付（「GLB」）および死亡保証付金（「GDB」）の乗客をヘッジするために当社が保有するデリバティブ商品の価額を、ヘッジ費用を支えるために配分された手数料収入を差し引いた金額

そして、当社のインデックス付き年金契約およびそれらをヘッジするために保有している関連するインデックスオプションの埋め込みデリバティブ負債の公正価値の変動（関連する担保費用を含む）

ヘッジプログラム（総称して「純年金商品の特徴」）

• 生命保険商品の特徴に関連する項目。これには、変動ユニバーサル生命保険（「VUL」）ヘッジの一環として保有するデリバティブの公正価値の変動、それに伴う準備金の変動が含まれます

から、資本市場の影響に伴う給付比率のロック解除と、インデックス付きユニバーサル生命保険（「IUL」）契約の埋め込みデリバティブ負債の公正価値の変動から

およびそれらをヘッジするために当社が保有する関連インデックスオプション（総称して「純生命保険商品の特徴」）。

• 固定満期の売却可能（「AFS」）証券、不動産の住宅ローンおよび再保険関連資産の信用損失関連の調整（「信用損失関連の調整」）。

• 有価証券、特定のデリバティブ、その他の特定の投資の公正価値の変動、および金融資産の売却、処分、減損による実現利益（損失）（総称して「投資」）

利益 (損失)」);

• 再保険関連の組み込みデリバティブ、公正価値オプションを選択した不動産の証券取引、住宅ローンの公正価値の変動（「再保険関連の公正価値の変動」）

組み込みデリバティブ、証券取引、特定の住宅ローン」);

• 新しい会計基準、規制、方針変更の最初の採用による収入（損失）。

• 再保険を通じて売却された事業からの、関連する償却額を差し引いた準備金変更による収入（損失）。

• 再保険またはその他の手段による、事業または事業部門の買収または売却を含む、合併および買収に関連する取引および統合費用

• 債務の修正または早期消滅による利益（損失）

• 無形資産の減損による損失およびその他の非金融資産の利益（損失）、および

• 非継続事業からの収益（損失）。

普通株主が利用できる事業からの調整後利益（損失）は、税引き後の事業からの調整後利益（損失）から優先株式配当と繰延調整額を差し引いたものとして定義されます

当社の繰延報酬プランにおけるLNC株の単位。

調整後の営業収益

調整後の営業収益は、該当する場合、以下の項目の税引前効果を除いたGAAP収益を表しています。

• GLBとGDBのライダーをヘッジするために当社が保有するデリバティブ商品の公正価値の変動、それらのヘッジ費用を支えるために配分された手数料収入を差し引いたもの、およびGDBの公正価値の変動

当社のインデックス付き年金およびインデックス付きユニバーサル生命保険契約の埋め込みデリバティブ負債、およびそれらをヘッジするために保有する関連するインデックスオプション（「年金からの収益調整」と

生命保険商品の特徴」);

• 信用損失関連の調整。

• 投資利益（損失）

• 再保険関連の組み込みデリバティブ、証券取引、特定の住宅ローンの公正価値の変動

• 新しい会計基準の最初の採用時からの収益調整。そして

• 再保険を通じて売却された事業の準備金の変動から生じる繰延利益の償却。

経営陣は、上記の非GAAPベースの業績指標が、根底にある傾向をよりよく理解できるような方法で、進行中の事業の結果を説明していると考えています。

現在の事業では、除外項目は予測不可能であり、必ずしも現在の営業ファンダメンタルズや事業セグメントの将来の業績を示すものではありません。そして、多くの場合、

これらの項目に関する決定は、必ずしも個々のセグメントの運営に関連するものではありません。さらに、調整後営業収益と調整後利益（損失）の定義は

フロム・オペレーションズは、当社の事業動向をよりよく明らかにするため、投資家に当社の業績に関するより価値のある指標を提供します。

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メモ

非GAAPベースの業績指標、続き

株主資本（AOCIと優先株を除く）

AOCIと優先株を除く株主資本は、AOCIと優先株を除く株主資本です。経営陣は、この指標は市場を排除するので、投資家にとって有用だと考えています

主に金利の変動に関連して、予測不可能で期間ごとに大きく変動する可能性のある動き。株主資本は最も直接的に比較可能なGAAP指標です。

調整後株主資本

調整後株主資本は株主資本で、AOCI、優先株、MRB関連の影響、GLBとGDBのヘッジ商品の利益（損失）とその差額を除きます

再保険関連の組み込みデリバティブおよび原資産ポートフォリオの純利益（損失）に計上される金額（「再保険関連の組み込みデリバティブとポートフォリオの利益（損失）」）。

経営陣は、この指標は、主に以下に関連して、予測不可能で期間ごとに大きく変動する可能性のある市場の動きの影響を排除するため、投資家にとって有用であると考えています

株式市場と金利の変化。株主資本は最も直接的に比較可能なGAAP指標です。

1株当たりの簿価（AOCIを除く）

AOCIを除く1株当たりの簿価は、AOCIと優先株を除く株主資本を発行済普通株式で割って計算されます。AOCIを除く1株当たりの簿価は、

主に当社の事業運営に起因する当社の純資産の額を投資家が分析できるようにします。経営陣は、AOCIを除く1株当たりの簿価が投資家にとって有益だと考えています。なぜなら

主に金利の変動に基づいて、予測不可能で期間ごとに大きく変動する可能性のある項目の影響を排除します。1株当たりの簿価は最も直接的に比較可能なGAAPです

対策。

1株当たりの調整後の帳簿価額

調整後の1株当たりの簿価は、調整後株主資本を発行済普通株式で割って計算されます。投資家が金額を分析できるように、調整後の1株当たりの簿価を提供しています

主に当社の事業運営に起因する当社の純資産の。経営陣は、1株当たりの調整後簿価は、予測できない項目の影響を排除するので、投資家にとって有益だと考えています

そして、主に株式市場と金利の変化に基づいて、期間ごとに大きく変動する可能性があります。1株当たりの簿価は、最も直接的に比較可能なGAAP指標です。

普通株主に利用可能な事業からの調整後利益（損失）（AOCIと優先株ROEを除く）

AOCIと優先株ROEを除く普通株主が利用できる事業からの調整後利益（損失）は、利用可能な事業からの年換算調整後利益（損失）を割って計算されます

AOCIと優先株を除く平均株主資本で普通株主に。経営陣は、この指標は市場の動きの影響を排除するので、投資家にとって有用だと考えています

主に金利の変動に関連して、予測不可能で期間ごとに大きく変動する可能性のあるROEについて。純利益（損失）ROEは、最も直接的に比較可能なGAAP指標です。

営業からの調整後利益（損失）ROE

調整後営業利益（損失）ROEは、普通株主が利用できる事業からの調整後年利益（損失）を調整後平均株主資本で割って計算されます。

経営陣は、主に予測不可能で期間ごとに大きく変動する可能性のある市場の動きがROEに及ぼす影響を排除するため、この指標は投資家に役立つと考えています。

株式市場と金利の変化に関連しています。純利益（損失）ROEは、最も直接的に比較可能なGAAP指標です。

経営陣は、上記の非GAAP指標によって、現在の事業の根底にある傾向をよりよく理解できるようになると考えています。除外項目は予測不可能であり、必ずしもそうではないからです。

現在の経営ファンダメンタルズまたは事業の将来の業績を示します。

計算

• 当年度の四半期財務情報は、どちらも百万に四捨五入されているため、対応する年初来の金額と合計されない場合があります。

• ここに記載されている財務比率は、百万に四捨五入されたドルではなく、全額を使用して計算されています。

• 希薄化後の1株当たり利益の計算から、希薄化防止効果のあるLNC株式の繰延ユニットは除外しています。さらに、営業からの純損失または調整後損失が発生した任意の期間については、株式

希薄化後のEPSの計算に使用されているのは基本株式です。希薄化後の株式を使用すると1株当たりの損失が小さくなるためです。

• 税引前純利益率は、税引前事業からの調整後利益（損失）を純収益で割って計算されます。純収益は、調整後営業収益の合計から利息を差し引いたものとして定義されます。

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メモ

定義

持株会社が利用できる流動性は、担保として保有されている現金を除く現金と投資現金、およびすぐに現金に転換できる特定の短期投資で、コマーシャルペーパーを差し引いたものです

優れた。

株主資本利益率（「ROE」）は、純資産によって提供されるリソースからどれだけ効率的に利益を生み出すかを測定します。営業からの調整後利益（損失）ROEと調整後利益（損失）を参照してください

一般株主が利用できる業務（AOCIと優先株のROE指標を除く）は、1bページに記載されています。これらの指標の計算方法の詳細については、1bページを参照してください。経営陣は連結を評価します

平均のれんの影響を含めた場合と含まない場合の両方によるROE。

レバレッジ比率は、総資本に対する負債の水準を監視するために使用する指標です。この指標で使用される負債は、特定の項目について調整された負債総額と優先株を反映しています。

総資本は、この比率の分子に使用された負債と、特定の項目で調整された株主資本を反映しています。

インデックス付き変動年金は、登録インデックス連動年金（「RILA」）と呼ばれます。

報告されている売上高は以下のとおりです。

• 年金および退職金制度サービス-新規および既存の顧客からの預金。

• ユニバーサル生命保険（「UL」）、IUL、VUL — 初年度のコミッション可能な保険料に、受け取った超過保険料の 5% を加えたもの

• MoneyGuard® 連動特典商品 — MoneyGuard®（UL）、予想される保険料入金総額の 15%、マネーガード・マーケット・アドバンテージSM（VUL）、手数料可能な保険料の 150%。

• 役員特典 — 保険および企業所有のULとVUL、初年度のコミッション可能な保険料に受け取った超過保険料の5％を加えたもの、および単一保険料銀行所有のULとVUL、15％の

シングルプレミアム預金;

• 期間 — 初年度の年間保険料の100％。そして

• グループ保障 — 新しい保険契約による初年度の年間保険料。

統計補足には日付があります

このドキュメントは2024年5月2日付けで、それ以降更新されていません。リンカーン・ファイナンシャル・グループはこの文書を更新するつもりはありません。


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連結損益計算書 (損失)
未監査（数百万ドル、1株あたりのデータを除く）

		終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
収入
保険料	$	1,579	$	1,612	$	1,566	$	(1,086)	$	1,601	1.4	%
手数料収入		1,379		1,365		1,363		1,361		1,324です	-4.0	%
純投資収入		1,466		1,508		1,494		1,411		1,346	-8.2	%



実現利益 (損失)		(828)		(1,784)		(453)		(1,245)		(434)	47.6	%
事業の繰延利益（損失）の償却
再保険を通じて売りました		9		9		15		4		(12)	NM
その他の収入		209		219		218		255		291	39.2	%
総収入		3,814		2,929		4,203		700		4,116	7.9	%

経費
メリット		2,291		2,192		2,152		(497)		2,003	-12.6	%
利息がクレジットされました		785		808		831		824		822	4.7	%
市場リスク利益（利益）損失		619		(2,023)		(1,428)		568		(1,907)	NM
保険契約者責任再測定（利益）損失		(118)		(110)		159		(84)		(12)	89.8	%
コミッションとその他の費用		1,324です		1,376		1,371		1,421		1,601	20.9	%
利息と負債費用		83		84		84		81		81	-2.4	%


経費合計		4,984		2,327		3,169%		2,313		2,588	-48.1	%
税引前利益（損失）		(1,170)		602		1,034		(1,613)		1,528	230.6	%
連邦所得税費用（給付）		(289)		91		181		(378)		306	205.9	%


当期純利益 (損失)		(881)		511		853		(1,235)		1,222	238.7	%
優先株の配当が宣言されました		(25)		(11)		(34)		(11)		(34)	-36.0	%
LNC株式の繰延単位の調整
私たちの繰延報酬プランで		(3)		2		—		—		3	200.0	%
普通に利用可能な純利益（損失）
株主 — 希薄化後	$	(909)	$	502	$	819	$	(1,246)	$	1,191	231.0です	%

普通株式1株あたりの収益（損失）— 希薄化後


当期純利益 (損失)	$	(5.37)	$	2.94	$	4.79	$	(7.35)	$	6.93	229.1	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
連結貸借対照表
未監査（数百万ドル）

		現在
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
資産
投資:
固定満期の売却可能証券（「AFS」）証券、引当金を差し引いたもの
信用損失:
企業債券	$	80,448	$	79,307	$	76,001です	$	69,657	$	68,533	-14.8%
米国国債です		383		371		373		393		391	2.1%
州債と地方債券		5,257		5,074		4,770		2,790		2,743	-47.8％
外国国債券		309		281		273		283		263	-14.9%
住宅ローン担保証券		2,050		2,015		1,928		1,773		1,760	-14.1%
商業用住宅ローン担保証券		1,671です		1,684		1,701		1,424		1,484	-11.2%
資産担保証券		11,458		11,793		12,393		12,171です		12,349%	7.8%
ハイブリッドで償還可能な優先証券		360		365		365		247		241	-33.1%


固定満期のAFS証券の合計額、信用損失引当金を差し引いたもの		101,936		100,890		97,804		88,738		87,764	-13.9％
証券取引		3,266		2,943		2,788		2,359		2,227	-31.8%
株式証券		414		403		383		306		319	-22.9％
信用損失引当金を差し引いた不動産の住宅ローン		18,327		18,460		18,751		18,963		19,266です	5.1%

ポリシーローン		2,383		2,423		2,428		2,476		2,476	3.9%
デリバティブ投資		4,005		5,155		5,790		6,474		8,394	109.6%
その他の投資		3,892		4,195		4,551		5,015		5,256	35.0%
投資総額		134,223		134,469		132,495		124,331		125,702	-6.3%
現金と投資現金		3,766		3,768		2,529		3,365		4,122	9.5%
繰延買収費用、買収事業の価値、および繰延売却誘因		12,277		12,316%		12,341		12,397		12,405	1.0%

信用損失引当金を差し引いた再保険の控除額		19,827		19,571		18,924		29,843		29,461	48.6%


信用損失引当金を差し引いた預金資産		12,249		12,308		12,494		28,789		28,904	136.0%
市場リスクベネフィット資産		3,445		3,906		4,108です		3,894		4,878	41.6%
未払投資収入		1,277		1,277		1,372		1,082		1,127です	-11.7%
グッドウィル		1,144		1,144		1,144		1,144		1,144	0.0%
その他の資産		6,682		6,798		7,351		9,311		9,413	40.9％
個別口座資産		148,421		153,246		145,810		158,257		166,225	12.0%
総資産	$	343,311	$	348,803	$	338,568	$	372,413	$	383,381	11.7%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
連結貸借対照表
未監査（数百万ドル）

		現在
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
負債と株主資本
負債
保険契約者の口座残高	$	116,167	$	117,598	$	117,210	$	120,737	$	122,300	5.3	%
将来の契約上のメリット		39,757		39,711です		39,362		39,864		38,848	-2.3	%
源泉徴収された再保険負債		5,517		5,244		5,006		17,641		17,486	216.9	%
市場リスク給付負債		1,976		1,548		1,385		1,716		1,266	-35.9	%

遅延フロントエンドロード		5,291		5,494		5,695		5,901		6,099	15.3	%
投資担保の買掛金		6,803		7,062		8,046		8,105%		10,117	48.7	%
短期債務		500		500		—		250		503	0.6	%
格付け機関別の長期債務レバレッジの定義：
動作しています（詳細については、6ページの注（2）を参照してください）		867		867		867		867		867	0.0%
財務		5,107		5,087		5,038		4,832		4,859	-4.9	%




その他の負債		6,173%		6,627		6,950		7,350です		7,265	17.7	%






個別口座負債		148,421		153,246		145,810		158,257		166,225	12.0	%
負債総額		336,579		342,984		335,369		365,520		375,835	11.7	%

株主資本
優先株式		986		986		986		986		986	0.0%
普通株式		4,560です		4,575		4,591		4,605		4,624	1.4	%
利益剰余金		4,940		5,362		6,102です		4,778		5,887	19.2	%
その他の包括収入 (損失) の累計:
未実現投資利益 (損失)		(6,754)		(7,267)		(10,163)		(4,813)		(4,940)	26.9	%



市場リスク利益非業績リスク利益（損失）		2,766		1,842		998		1,070		606	-78.1	%
保険契約者賠償責任割引率再測定利益（損失）		545		657		1,021		587		703	29.0	%
外貨換算調整		(31)		(26)		(32)		(26)		(27)	12.9	%
従業員福利厚生制度の資金状況		(280)		(310)		(304)		(294)		(293)	-4.6	%
その他の包括利益（損失）の累積合計		(3,754)		(5,104)		(8,480)		(3,476)		(3,951)	-5.2	%
株主資本の総額		6,732		5,819		3,199		6,893		7,546	12.1	%
負債総額と株主資本	$	343,311	$	348,803	$	338,568	$	372,413	$	383,381	11.7	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
収益、株式、株主資本利益率
未監査（数百万ドル、1株あたりのデータを除く）


		現在または終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更
収益 (損失)
当期純利益 (損失)	$	(881)		$	511		$	853		$	(1,235)		$	1,222		238.7	%
事業からの税引前調整後利益（損失）		310			403			47			276			115		-62.9	%
営業からの税引き後の調整後利益 (損失) (1)		288			354			73			258			105		-63.5	%
調整後の営業税率		7.2	%		12.2	%		-56.2	%		6.7	%		8.7	%
利用可能な事業からの調整後収益（損失）
普通株主		260			343			39			246			71		-72.7	%







ROEです
純利益 (損失) ROE		-59.6	%		32.6	%		75.7	%		-97.9	%		67.7	%
利用可能な事業からの調整後収益（損失）
AOCIと優先株を除く普通株主
株式ローズ		10.4	%		14.1	%		1.5	%		9.8	%		2.9	%
調整後の営業利益（損失）ROE（4）		9.3	%		12.4	%		1.4	%		9.0	%		2.6	%

普通株式1株当たり
純利益 (損失) (希薄化後)	$	(5.37)		$	2.94		$	4.79		$	(7.35)		$	6.93		229.1	%
営業からの調整後利益（損失）（希薄化後）（2）		1.52			2.02			0.23			1.45			0.41		-73.0	%
期間中に申告された配当		0.45			0.45			0.45			0.45			0.45		0.0%

普通株式1株あたりの簿価
一株当たりの簿価	$	33.89		$	28.49		$	13.04		$	34.81		$	38.46		13.5	%

AOCIを除く1株あたりの簿価 (3)		56.04			58.58			63.03			55.30			61.63		10.0	%
調整後の1株当たりの簿価 (3) (4)		66.05			64.37			63.53			64.97			65.01		-1.6	%

普通株式

期末 — ベーシック		169.5			169.6			169.7			169.7			170.5です		0.6	%
その期間の平均 — 基本		169.4			169.6			169.6			169.7			170.0		0.4	%
期末 — 希薄化後		170.5です			170.0			171.0です			170.6			171.7		0.7	%
その期間の平均 — 希薄化後		170.5です			169.9			170.9			170.4			171.1		0.4	%

(1) 22ページの「純利益（損失）との調整」を参照してください。
(2) 普通株式1株当たりの利益（損失）の調整（23ページで希薄化後）を参照してください。
(3) 24ページの「株主資本と普通株式1株あたりの簿価の調整」を参照してください。
(4) この指標は、2023年の第4四半期から有効になり、再保険関連の組み込みデリバティブと基礎となるポートフォリオの利益（損失）を除外するように更新されました。
2023年第4四半期の再保険取引の影響の大きさ。提示された前の期間のそのような金額、およびこの変更がそのような前の期間に与える影響は、
意味がありませんでした。


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
主な利害関係者の指標
未監査（数百万ドル、1株あたりのデータを除く）

	現在または終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更



普通株主に還元される現金 — 普通配当	$	76		$	76		$	76		$	76		$	76		0.0%

優先株主に返還される現金 — 優先配当	$	25		$	11		$	34		$	11		$	34		36.0	%

レバレッジ比率
短期債務	$	500		$	500		$	—		$	250		$	503		0.6	%
長期債務		5,974			5,954			5,905			5,699			5,726		-4.2	%
負債総額 (1)		6,474			6,454			5,905			5,949			6,229		-3.8	%
優先株式		986			986			986			986			986		0.0%
負債総額と優先株式		7,460			7,440			6,891			6,935			7,215		-3.3	%







少ない:
営業負債 (2)		867			867			867			867			867		0.0%
間近に迫った債務満期の事前資金調達		500			500			—			—			300		-40.0	%
資本証券と劣後債の 25%		302			302			302			302			302		0.0%
優先株の 50%		493			493			493			493			493		0.0%
公正価値ヘッジやその他の品目の帳簿価額		182			161			111			154			133		-26.9	%
合計分子	$	5,116		$	5,117		$	5,118		$	5,119		$	5,120		0.1	%

調整後株主資本 (3)	$	11,197		$	10,918		$	10,778		$	11,023		$	11,087		-1.0	%


追加:
資本証券と劣後債の 25%		302			302			302			302			302		0.0%
優先株の 50%		493			493			493			493			493		0.0%
合計分子		5,116			5,117			5,118			5,119			5,120		0.1	%
分母の合計	$	17,108		$	16,830		$	16,691		$	16,937		$	17,002		-0.6	%

レバレッジ比率		29.9	%		30.4	%		30.7	%		30.2	%		30.1	%

持株会社の利用可能な流動性 (4)	$	954		$	957		$	455		$	458		$	766		-19.7	%


(1) 連結貸借対照表のその他の負債に報告されている、ファイナンスリースおよび特定の融資契約に基づく6億200万ドルの債務を除きます。
(2) 2007年10月と2010年6月に発行されたシニアノートを営業負債として分類しました。これは、収益が削減のための長期的な構造的ソリューションとして使用されたためです
二次保証ULとタームポリシーに関連する法定準備金の増加への負担。
(3) 24ページの「株主資本との調整」を参照してください。





(4) 間近に迫った債務満期の事前資金調達を含みます。


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
収益ドライバーをセグメント別に選択してください
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
年金
営業収益	$	1,141	$	1,190	$	1,197	$	(525)	$	1,269	11.2	%
預金		3,164		2,560		2,737		4,359		2,849	-10.0	%
ネットフロー		(331)		(1,108)		(874)		285		(1,993)	NM



再保険を差し引いた平均口座残高		146,331		148,260%		151,312		147,419		155,291	6.1	%
オルタナティブ投資収入 (1)		3		6		4		4		2	-33.3	%

生命保険
営業収益	$	1,757	$	1,760	$	1,723	$	1,667	$	1,541	-12.3	%
預金		1,320です		1,333		1,272		1,458		1,208	-8.5	%
ネットフロー		852		932		821		1,013		741	-13.0	%
再保険を差し引いた平均口座残高		49,100		50,049		50,130です		45,608		42,280%	-13.9	%
平均実効額面		1,075,614		1,081,795		1,085,253		1,087,535		1,087,405	1.1	%
オルタナティブ投資収入 (1)		46		68		44		49		74	60.9	%

グループ保護
営業収益	$	1,388	$	1,400です	$	1,388	$	1,387	$	1,425	2.7	%
保険料		1,251		1,263		1,251		1,250%		1,285	2.7	%
オルタナティブ投資収入 (1)		2		3		2		2		1	-50.0	%

退職金制度サービス
営業収益	$	328	$	334	$	327	$	322	$	322	-1.8	%
預金		3,209		2,897		2,700		2,972		3,802	18.5	%
ネットフロー		535		201		(272)		(332)		391	-26.9	%
平均口座残高		91,457		94,099		96,473		96,045		103,240です	12.9	%
オルタナティブ投資収入 (1)		2		3		2		3		1	-50.0	%

統合されました
調整後の営業収益 (2)	$	4,657	$	4,730	$	4,673	$	1,967	$	4,584	-1.6	%
預金		7,693		6,790		6,709		8,789		7,859	2.2	%
ネットフロー		1,056		25		(325)		959		(861)	NM
再保険を差し引いた平均口座残高		286,888		292,408		297,915		289,072		300,811	4.9	%
オルタナティブ投資収入 (1)		53		80		52		58		78	47.2	%

(1) 私たちの経済的利益は限られているため、資金源泉徴収契約による修正された共同保険および共同保険を支援する投資のオルタナティブ投資収益を除外します
投資。
(2) 23ページの「総収益との調整」を参照してください。


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
セグメント別の売上
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更
セールス
年金:
リラさん	$	1,147		$	1,123		$	1,069		$	986		$	942		-17.9	%

GLBのない他の変数		255			341			359			362			388		52.2	%
GLBを含むその他の変数		445			494			530			579			546		22.7	%
合計変数		1,847			1,958			1,958			1,927			1,876		1.6	%
固定		1,317			624			770			2,438			971		-26.3	%

年金の総額	$	3,164		$	2,582		$	2,728		$	4,365		$	2,847		-10.0	%

生命保険:
IUL/UL	$	34		$	28		$	23		$	34		$	18		-47.1	%
マネーガード®		21			23			27			27			24		14.3	%

あてはまる		30			34			29			38			23		-23.3	%
期間		30			26			23			21			19		-36.7	%

経営陣の特典		15			12			42			24			7		-53.3	%
トータルライフ保険	$	130		$	123		$	144		$	144		$	91		-30.0	%

グループ保護:
ライフ	$	82		$	54		$	30		$	167		$	85		3.7	%
障がい		40			36			32			204			51		27.5	%
歯科		6			6			9			27			8		33.3	%
グループ全体の保護	$	128		$	96		$	71		$	398		$	144		12.5	%
従業員の支払い率		70.3	%		54.8	%		48.8	%		33.8	%		70.4	%

退職金制度サービス：
初年度の売上	$	736		$	819		$	464		$	874		$	1,127です		53.1	%
定期預金		2,473			2,078			2,236			2,098			2,675		8.2	%
トータル・リタイアメント・プラン・サービス	$	3,209		$	2,897		$	2,700		$	2,972		$	3,802		18.5	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
セグメント別の営業収益と一般管理費
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更
営業収益
年金	$	1,141		$	1,190		$	1,197		$	(525)		$	1,269		11.2	%
生命保険		1,757			1,760			1,723			1,667			1,541		-12.3	%
グループ保護		1,388			1,400です			1,388			1,387			1,425		2.7	%
退職金制度サービス		328			334			327			322			322		-1.8	%
その他の業務		43			46			38			(884)			27		-37.2	%
セグメント全体の営業収益	$	4,657		$	4,730		$	4,673		$	1,967		$	4,584		-1.6	%

一般管理費、
資本化された金額の差し引き
年金	$	123		$	135		$	138		$	131		$	134		8.9	%
生命保険		134			136			138			143			130		-3.0	%
グループ保護		191			191			191			191			187		-2.1	%
退職金制度サービス		79			81			81			84			81		2.5	%
その他の業務		38			75			70			85			229		NM
合計	$	565		$	618		$	618		$	635		$	762		34.9	%

一般管理費、
資本化された金額を差し引いた値（パーセンテージ）
営業収益の
年金		10.8	%		11.3	%		11.5	%		NM			10.6	%
生命保険		7.6	%		7.7	%		8.0	%		8.6	%		8.5	%
グループ保護		13.8	%		13.6	%		13.8	%		13.8	%		13.1	%
退職金制度サービス		24.0	%		24.3	%		24.9	%		26.1	%		25.3	%
その他の業務		90.0	%		162.1	%		177.3	%		NM			838.2	%
合計		12.1	%		13.1	%		13.2	%		32.2	%		16.6	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
運営手数料とその他の費用
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
運営委員会と
発生したその他の費用
一般管理費	$	617	$	672	$	672	$	693	$	813	31.8	%
コミッション		615		617		603		651		639	3.9	%
税金、ライセンス、手数料		94		81		96		81		94	0.0%
利息と負債費用		83		84		84		81		81	-2.4	%
リザーブファイナンスに関連する費用
と信用状		30		27		28		29		30	0.0%
調整後の営業手数料の合計とその他
発生した費用		1,439		1,481		1,483		1,535		1,657	15.1	%

資本化された金額を控えてください
一般管理費		(52)		(54)		(54)		(58)		(51)	1.9	%
コミッション		(241)		(240)		(223)		(259)		(205)	14.9	%
税金、ライセンス、手数料		(9)		(8)		(8)		(8)		(9)	0.0%
資本化された合計金額		(302)		(302)		(285)		(325)		(265)	12.3	%
発生した費用の総額、金額を差し引いたもの
資本化、償却費を除く		1,137		1,179		1,198		1,210		1,392	22.4	%

償却
DAC、VOBA、その他の無形資産の償却		268		271		270		271		271	1.1	%
営業手数料とその他の経費の合計	$	1,405	$	1,450です	$	1,468	$	1,481	$	1,663	18.4	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
年金 — 収益と運用データを選択してください
未監査（数百万ドル）


	現在または終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更
事業からの収益（損失）
営業収益:
保険料 (1)	$	38		$	54		$	24		$	(1,700)		$	26		-31.6	%
手数料収入 (2)		540			546			557			552			580		7.4	%
純投資収入		421			437			451			425			420		-0.2	%

繰延利益（損失）の償却
再保険を通じて売却された事業		5			5			11			10			5		0.0%
その他の収入		137			148			154			188			238		73.7	%
総営業収入		1,141			1,190			1,197			(525)			1,269		11.2	%
営業経費:
メリット (1)		63			69			45			(1,683)			27		-57.1	%
利息がクレジットされました		278			306			330			338			354		27.3	%
保険契約者責任再測定（利益）損失		(1)			(1)			19			(15)			—		100.0	%
発生したコミッション		240			240			238			252			254		5.8	%
発生したその他の費用		251			257			276			265			309		23.1	%
資産計上額		(98)			(100)			(102)			(110)			(98)		0.0%
償却		108			109			109			107			106		-1.9	%
営業費用の合計		841			880			915			(846)			952		13.2	%
税引前事業からの収益（損失）		300			310			282			321			317		5.7	%
連邦所得税費用（給付）		26			39			34			42			58		123.1	%
事業からの収益（損失）	$	274		$	271		$	248		$	279		$	259		-5.5	%




実効連邦所得税率		8.6	%		12.6	%		12.0	%		12.9	%		18.5	%






平均口座残高に対する収益率		75			73			66			76			67		(8)








口座残高、再保険を差し引いた金額 —
期末
RILA口座残高	$	21,841		$	24,407		$	25,006		$	27,533		$	30,100		37.8	%
GLBなしのその他の変動口座残高		42,983			44,381			42,196			45,499			47,657		10.9	%
GLBのその他の変動口座残高		67,274			68,460			64,754です			69,458			71,822		6.8	%
固定口座残高		15,053			14,828			14,694			10,336			10,214		-32.1	%
口座残高の合計	$	147,151		$	152,076		$	146,650%		$	152,826		$	159,793		8.6	%
GLBの変動口座残高の割合		45.7	%		45.0	%		44.2	%		45.4	%		44.9	%

手数料収入、ヘッジ手当の総額	$	745		$	750		$	758		$	752		$	780		4.7	%
純投資収入、再保険を差し引いたもの (3)		376			396			409			385			390		3.7	%
利息控除、再保険を差し引いた金額 (3)		224			247			270			255			245		9.4	%

(1) 2023年第4四半期の再保険取引に関連する初日の影響が、第4四半期の品目のボラティリティの一因となりました。

(2) 手数料収入は、ヘッジ手当を差し引いて報告されます。ヘッジ手当は、ヘッジ費用を支えるために純年金商品機能に割り当てられた手数料です。


(3) 純投資収益と貸付利息はどちらも報告された再保険総額です。再保険の影響は、その他の収益で決済されます。


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
生命保険 — 収益と運用データを選択してください
未監査（数百万ドル）


	現在または終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更
事業からの収益（損失）
営業収益:
保険料	$	285		$	293		$	289		$	295		$	288		1.1	%
手数料収入		776			753			739			741			672		-13.4	%
純投資収入		687			707			689			629			581		-15.4	%
営業実現利益 (損失)		(2)			(2)			(2)			(2)			(2)		0.0%
繰延利益（損失）の償却
再保険を通じて売却された事業		4			4			4			(6)			(19)		NM
その他の収入		7			5			4			10			21		200.0	%
総営業収入		1,757			1,760			1,723			1,667			1,541		-12.3	%
営業経費:
メリット		1,152			1,073			1,129			1,083			928		-19.4	%
利息がクレジットされました		328			325			325			312			294		-10.4	%
保険契約者責任再測定（利益）損失		(13)			14			183			(37)			59		NM
発生したコミッション		148			143			129			150			113		-23.6	%
発生したその他の費用		216			216			215			223			204		-5.6	%
資産計上額		(174)			(170)			(152)			(175)			(133)		23.6	%
償却		123			124			123			125			126		2.4	%
営業費用の合計		1,780			1,725			1,952			1,681			1,591		-10.6	%
税引前事業からの収益（損失）		(23)			35			(229)			(14)			(50)		NM
連邦所得税費用（給付）		(10)			2			(56)			(8)			(15)		-50.0	%
事業からの収益（損失）	$	(13)		$	33		$	(173)		$	(6)		$	(35)		NM

実効連邦所得税率		45.0	%		6.6	%		24.2	%		59.7	%		29.7	%





再保険を差し引いた平均口座残高	$	49,100		$	50,049		$	50,130です		$	45,608		$	42,280%		-13.9	%

インフォース：額面金額
ULおよびその他	$	364,101です		$	364,633		$	364,586		$	365,938		$	365,507		0.4	%
定期保険		715,495			719,361			721,927			722,620			720,745		0.7	%
法定額面の合計額	$	1,079,596		$	1,083,994		$	1,086,513です		$	1,088,558		$	1,086,252		0.6	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
グループ保護 — 収益と業務データを選択してください
未監査（数百万ドル）


	現在または終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更
事業からの収益（損失）
営業収益:
保険料	$	1,251		$	1,263		$	1,251		$	1,250%		$	1,285		2.7	%
純投資収入		85			85			84			85			85		0.0%
その他の収入		52			52			53			52			55		5.8	%
総営業収入		1,388			1,400です			1,388			1,387			1,425		2.7	%
営業経費:
メリット		1,037			1,019			979			984			1,030		-0.7	%
利息がクレジットされました		1			1			1			1			1		0.0%
保険契約者責任再測定（利益）損失		(100)			(121)			(39)			(28)			(67)		33.0	%
発生したコミッション		106			112			109			119			109		2.8	%
発生したその他の費用		248			246			245			246			246		-0.8	%
資産計上額		(25)			(28)			(26)			(34)			(29)		-16.0	%
償却		32			33			33			34			34		6.3	%
営業費用の合計		1,299			1,262			1,302			1,322です			1,324です		1.9	%
税引前事業からの収益（損失）		89			138			86			65			101		13.5	%
連邦所得税費用（給付）		18			29			18			13			21		16.7	%
事業からの収益（損失）	$	71		$	109		$	68		$	52		$	80		12.7	%

実効連邦所得税率		21.0	%		21.0	%		21.0	%		21.0	%		21.0	%





製品ライン別の損失率
ライフ		80.4	%		71.6	%		76.8	%		67.2	%		76.1	%
障がい		71.4	%		70.7	%		74.1	%		83.1	%		74.2	%
歯科		76.4	%		76.9	%		75.9	%		75.4	%		76.5	%
合計		75.0	%		71.3	%		75.2	%		76.6	%		75.0	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
退職金制度サービス — 収入と業務データを選択してください
未監査（数百万ドル）


	現在または終了した3か月間
		3/31/23			6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24		変更
事業からの収益（損失）
営業収益:
手数料収入	$	64		$	65		$	66		$	67		$	70		9.4	%
純投資収入		255			259			251			248			244		-4.3	%
その他の収入		9			10			10			7			8		-11.1	%
総営業収入		328			334			327			322			322		-1.8	%
営業経費:
利息がクレジットされました		167			168			165			164			166		-0.6	%


発生したコミッション		21			21			22			22			23		9.5	%
発生したその他の費用		89			90			90			93			92		3.4	%
資産計上額		(5)			(5)			(5)			(6)			(5)		0.0%
償却		5			5			5			5			5		0.0%
営業費用の合計		277			279			277			278			281		1.4	%
税引前事業からの収益（損失）		51			55			50			44			41		-19.6	%
連邦所得税費用（給付）		8			8			7			6			5		-37.5	%
事業からの収益（損失）	$	43		$	47		$	43		$	38		$	36		-16.3	%

実効連邦所得税率		16.4	%		14.9	%		13.9	%		13.2	%		12.9	%





平均口座残高に対する収益率		19			20			18			16			14		(5)

税引前純利益率		31.8	%		33.5	%		31.2	%		27.8	%		26.5	%

市場別のネットフロー
小さな市場	$	148		$	99		$	21		$	115		$	(32)		NM
ミッド-ラージマーケット		711			408			83			78			847		19.1	%
マルチファンド® とその他		(324)			(306)			(376)			(525)			(424)		-30.9	%

ネットフロー — 過去12か月間	$	2,304です		$	1,592		$	515		$	132		$	(12)		NM

ベーススプレッド、変動額を除く
投資収入 (1)		1.14	%		1.18	%		1.10	%		1.09	%		1.02	%	(12)

(1) 変動投資収益は、商業用住宅ローンの前払いと債券のメイクホールプレミアムで構成されます。


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
その他の業務 — 収益と業務データを選択してください
未監査（数百万ドル）


		終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
その他の業務
営業収益:
保険料 (1)	$	5	$	2	$	1	$	(930)	$	2	-60.0	%
純投資収入		35		38		37		37		16	-54.3	%
繰延利益（損失）の償却
再保険を通じて売却された事業		—		—		—		1		2	NM
その他の収入		3		6		—		8		7	133.3	%
総営業収入		43		46		38		(884)		27	-37.2	%
営業経費:
メリット (1)		20		14		17		(918)		6	-70.0	%
利息がクレジットされました		10		9		9		9		9	-10.0	%
保険契約者責任再測定（利益）損失		—		1		(5)		—		(1)	NM
コミッションとその他の費用		37		73		75		84		226	NM
利息と負債費用		83		84		84		81		81	-2.4	%

営業費用の合計		150		181		180		(744)		321	114.0	%
税引前事業からの収益（損失）		(107)		(135)		(142)		(140)		(294)	NM
連邦所得税費用（給付）		(20)		(29)		(29)		(35)		(59)	NM
事業からの収益（損失）	$	(87)	$	(106)	$	(113)	$	(105)	$	(235)	NM

(1) 2023年第4四半期の再保険取引に関連する初日の影響が、第4四半期の品目のボラティリティの一因となりました。


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
年金 — 口座残高ロールフォワード
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
従来の変動年金
期首現在の残高	$	107,627	$	110,264です	$	112,848	$	106,957	$	114,963	6.8	%
預金総額		700		835		889		941		934	33.4	%
完全降伏と死		(1,527)		(1,543)		(1,559)		(1,714)		(2,145)	-40.5	%
その他の契約上のメリット		(979)		(993)		(984)		(1,147)		(1,130)	-15.4	%
ネットフロー		(1,806)		(1,701)		(1,654)		(1,920)		(2,341)	-29.6	%
保険契約者の評価		(623)		(626)		(630)		(624)		(644)	-3.4	%
市場価値の変化と再投資		5,066		4,911		(3,607)		10,550		7,507	48.2	%

期末現在の残高、総額		110,264です		112,848		106,957		114,963		119,485	8.4	%
口座残高は再保険されています		(7)		(7)		(7)		(6)		(6)	14.3	%
期末現在の残高、正味額	$	110,257	$	112,841	$	106,950	$	114,957	$	119,479	8.4	%

リラさん
期首現在の残高	$	20,130です	$	21,841	$	24,407	$	25,006	$	27,533	36.8	%
預金総額		1,147		1,123		1,069		986		942	-17.9	%
完全降伏と死		(65)		(78)		(105)		(103)		(112)	-72.3	%
その他の契約上のメリット		(35)		(23)		(20)		(45)		(45)	-28.6	%
ネットフロー		1,047		1,022		944		838		785	-25.0	%
保険契約者の評価		(1)		(2)		(2)		(3)		(3)	NM

市場価値の変化と再投資		125		163		190		213		247	97.6	%
組み込みデリバティブ商品の公正価値の変動		540		1,383		(533)		1,479		1,538	184.8	%
期末現在の残高、総額	$	21,841	$	24,407	$	25,006	$	27,533	$	30,100	37.8	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
年金 — 口座残高ロールフォワード
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
固定年金
期首現在の残高	$	23,365	$	24,019	$	23,813	$	23,681	$	25,355です	8.5	%
預金総額		1,317		602		779		2,432		973	-26.1	%
完全降伏と死		(728)		(864)		(782)		(878)		(1,213)	-66.6	%
その他の契約上のメリット		(161)		(167)		(161)		(187)		(197)	-22.4	%
ネットフロー		428		(429)		(164)		1,367		(437)	NM
保険契約者の評価		(15)		(14)		(13)		(15)		(17)	-13.3	%
再投資された利息が入りました		154		159		158		172		183	18.8	%
組み込みデリバティブ商品の公正価値の変動		87		78		(113)		150		78	-10.3	%
期末現在の残高、総額		24,019		23,813		23,681		25,355です		25,162	4.8	%
口座残高は再保険されています		(8,966)		(8,985)		(8,987)		(15,019)		(14,948)	-66.7	%
期末現在の残高、正味額	$	15,053	$	14,828	$	14,694	$	10,336	$	10,214	-32.1	%

合計
期首現在の残高	$	151,122	$	156,124	$	161,068	$	155,644です	$	167,851	11.1	%
預金総額		3,164		2,560		2,737		4,359		2,849	-10.0	%
完全降伏と死		(2,320)		(2,485)		(2,446)		(2,695)		(3,470)	-49.6	%
その他の契約上のメリット		(1,175)		(1,183)		(1,165)		(1,379)		(1,372)	-16.8	%
ネットフロー		(331)		(1,108)		(874)		285		(1,993)	NM
保険契約者の評価		(639)		(642)		(645)		(642)		(664)	-3.9	%
市場価値、再投資、貸付利息の変化		5,345		5,233		(3,259)		10,935		7,937	48.5	%
組み込みデリバティブ商品の公正価値の変動		627		1,461		(646)		1,629		1,616です	157.7	%
期末現在の残高、総額		156,124		161,068		155,644です		167,851		174,747	11.9	%
口座残高は再保険されています		(8,973)		(8,992)		(8,994)		(15,025)		(14,954)	-66.7	%
期末現在の残高、正味額	$	147,151	$	152,076	$	146,650%	$	152,826	$	159,793	8.6	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
生命保険 — 口座残高ロールフォワード
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
一般口座
期首現在の残高	$	37,694	$	37,533	$	37,458	$	37,217	$	37,180	-1.4	%
預金総額		926		907		915		1,006		850	-8.2	%
離脱と死亡		(393)		(323)		(378)		(359)		(364)	7.4	%
ネットフロー		533		584		537		647		486	-8.8	%
一般口座と個別口座間の送金		32		44		14		7		38	18.8	%
保険契約者の評価		(1,128)		(1,120)		(1,124)		(1,140)		(1,124)	0.4	%
再投資された利息が入りました		373		371		370		366		365	-2.1	%
組み込みデリバティブ商品の公正価値の変動		29		46		(38)		83		61	110.3	%
期末現在の残高、総額		37,533		37,458		37,217		37,180		37,006	-1.4	%
口座残高は再保険されています		(5,525)		(5,527)		(5,503)		(15,777)		(15,607)	NM
期末現在の残高、正味額	$	32,008	$	31,931	$	31,714	$	21,403	$	21,399%	-33.1	%

個別のアカウント
期首現在の残高	$	20,920	$	22,162	$	23,409	$	22,642	$	25,150%	20.2	%
預金総額		394		426		357		452		358	-9.1	%
離脱と死亡		(75)		(78)		(73)		(86)		(103)	-37.3	%
ネットフロー		319		348		284		366		255	-20.1	%
一般口座と個別口座間の送金		(32)		(44)		(12)		(7)		(37)	-15.6	%
保険契約者の評価		(238)		(238)		(238)		(250)		(246)	-3.4	%
市場価値の変化と再投資		1,193		1,181		(801)		2,399		1,885	58.0	%
期末現在の残高、総額		22,162		23,409		22,642		25,150%		27,007	21.9	%
口座残高は再保険されています		(4,606)		(4,805)		(4,632)		(5,062)		(5,338)	-15.9	%
期末現在の残高、正味額	$	17,556	$	18,604	$	18,010	$	20,088	$	21,669	23.4	%

合計
期首現在の残高	$	58,614	$	59,695	$	60,867	$	59,859	$	62,330です	6.3	%
預金総額		1,320です		1,333		1,272		1,458		1,208	-8.5	%
離脱と死亡		(468)		(401)		(451)		(445)		(467)	0.2	%
ネットフロー		852		932		821		1,013		741	-13.0	%
一般口座と個別口座間の送金		—		—		2		—		1
保険契約者の評価		(1,366)		(1,358)		(1,362)		(1,390)		(1,370)	-0.3	%
市場価値の変化と再投資		1,566		1,552		(431)		2,765		2,250%	43.7	%
組み込みデリバティブ商品の公正価値の変動		29		46		(38)		83		61	110.3	%
期末現在の残高、総額		59,695		60,867		59,859		62,330です		64,013	7.2	%
口座残高は再保険されています		(10,131)		(10,332)		(10,135)		(20,839)		(20,945)	NM
期末現在の残高、正味額	$	49,564	$	50,535	$	49,724	$	41,491	$	43,068	-13.1	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
退職金制度サービス — 口座残高ロールフォワード
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
一般口座
期首現在の残高	$	25,138	$	24,994	$	24,430	$	24,099	$	23,784	-5.4	%
預金総額		701		616		709		750		790	12.7	%
出金		(1,113)		(981)		(1,168)		(1,233)		(1,203)	-8.1	%
ネットフロー		(412)		(365)		(459)		(483)		(413)	-0.2	%
固定口座と変動口座間の振替		103		(363)		(38)		2		50	-51.5	%
保険契約者の評価		(3)		(3)		(3)		(3)		(3)	0.0%
再投資された利息が入りました		168		167		169		169		168	0.0%
期末時点の残高	$	24,994	$	24,430	$	24,099	$	23,784	$	23,586	-5.6	%

個別の口座と投資信託
期首現在の残高	$	63,592	$	67,985	$	72,156	$	69,834	$	77,201	21.4	%
預金総額		2,508		2,281		1,991		2,222		3,012	20.1	%
出金		(1,561)		(1,715)		(1,804)		(2,071)		(2,208)	-41.4	%
ネットフロー		947		566		187		151		804	-15.1	%
固定口座と変動口座間の振替		(104)		370		42		(10)		(34)	67.3	%
保険契約者の評価		(58)		(60)		(62)		(62)		(64)	-10.3	%
市場価値の変化と再投資		3,608		3,295		(2,489)		7,288		5,319	47.4	%
期末時点の残高	$	67,985	$	72,156	$	69,834	$	77,201	$	83,226	22.4	%

合計
期首現在の残高	$	88,730	$	92,979	$	96,586	$	93,933	$	100,985	13.8	%
預金総額		3,209		2,897		2,700		2,972		3,802	18.5	%
出金		(2,674)		(2,696)		(2,972)		(3,304)		(3,411)	-27.6	%
ネットフロー		535		201		(272)		(332)		391	-26.9	%
固定口座と変動口座間の振替		(1)		7		4		(8)		16	NM
保険契約者の評価		(61)		(63)		(65)		(65)		(67)	-9.8	%
市場価値の変化と再投資		3,776		3,462		(2,320)		7,457		5,487	45.3	%
期末時点の残高	$	92,979	$	96,586	$	93,933	$	100,985	$	106,812	14.9	%


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
固定利益資産クラス
未監査（数百万ドル）

	2023年3月31日現在					2023年12月31日現在					2024年3月31日現在
	金額		%			金額		%			金額		%
固定満期AFS証券、修正共同保険と源泉徴収額を差し引いたもの
償却費用での投資と信用損失引当金 (1)
業界の社債：
金融サービス	$	17,548		15.8	%	$	13,510		15.2	%	$	12,695		14.9	%
基礎産業		4,187		3.8	%		2,986		3.3	%		2,870		3.4	%
資本財		7,205		6.5	%		5,569		6.2	%		5,364		6.3	%
コミュニケーション		4,233		3.8	%		3,110		3.5	%		2,827		3.3	%
コンシューマー・シクリカル		5,804		5.2	%		5,268		5.8	%		5,240		6.1	%
消費者は非周期的です		16,886		15.2	%		13,458		15.1	%		12,613です		14.8	%
エネルギー		4,719		4.3	%		2,776		3.1	%		2,569		3.0	%
テクノロジー		5,687		5.1	%		4,376		4.9	%		4,124		4.8	%
交通		3,600		3.2	%		3,233		3.6	%		3,092		3.6	%
工業用、その他		2,338		2.1	%		2,107		2.4	%		2,068		2.4	%
ユーティリティ		14,246		12.8	%		11,613		13.0	%		11,099		13.0	%
政府関連団体		1,807		1.6	%		1,278		1.4	%		1,204		1.4	%
住宅ローン担保証券（「RMBS」）
代理店が支援しています		1,851		1.7	%		1,505		1.7	%		1,468		1.7	%
政府機関の支援を受けていない		363		0.3	%		332		0.4	%		318		0.3	%
商業用住宅ローン担保証券（「CMBS」）		1,905		1.7	%		1,546		1.7	%		1,557		1.8	%
資産担保証券（「ABS」）
担保付ローン債務（「CLO」）		8,690		7.8	%		8,325		9.3	%		8,163		9.5	%
その他のABS		3,455		3.1	%		4,220		4.7	%		4,444		5.2	%
市町村		5,386		4.8	%		2,973		3.3	%		2,777		3.2	%
米国および外国政府		733		0.9	%		731		1.1	%		724		1.0	%


ハイブリッドで償還可能な優先証券		362		0.3	%		237		0.3	%		226		0.3	%
修正された共同保険と源泉徴収された資金を差し引いた固定満期のAFS証券の合計です
投資と信用損失引当金、償却費での引当金		111,005		100.0	%		89,153		100.0	%		85,442		100.0	%
修正共同保険および源泉徴収投資を差し引いた証券取引		530					626					540
株式証券、修正共同保険および源泉徴収投資を差し引いたもの		313					275					277
固定満期AFS、トレーディング証券、株式証券、修正共同保険とファンドを差し引いた総額
源泉徴収された投資と信用損失引当金（償却費あり）		111,848					90,054					86,259
修正された共同保険と源泉徴収投資		3,570					10,215					13,988
固定満期AFS、トレーディング証券、エクイティ証券の合計額	$	115,418				$	100,269				$	100,247

(1) 特定の修正された共同保険契約および源泉徴収契約をサポートするために当社が保有する資産に関連する純投資収益および純利益（損失）は、への定期支払いに含まれます
または再保険会社から。その結果、これらの資産の経済的利益が再保険会社に流れます。したがって、これらの資産は20ページの要約から除外されています
そして21ページ目ですが、資産に対する経済的利益は限られています。


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債券信用の質
未監査（数百万ドル）

	2023年3月31日現在					2023年12月31日現在					2024年3月31日現在
	金額		%			金額		%			金額		%
固定満期AFS証券、修正共同保険および源泉徴収投資を差し引いたもの
と信用損失引当金、償却費での引当金 (1)
ナイーク 1 (AAA-A)	$	63,965		57.6	%	$	51,732		58.0	%	$	50,246		58.5	%
ナイーク 2 (BBB)		43,464		39.2	%		34,472		38.7	%		32,866%		38.3	%
総合投資等級		107,429		96.8	%		86,204		96.7	%		83,112		96.8	%

ナイーク (3BB)		1,895		1.7	%		1,090		1.2	%		1,028		1.2	%
ナイーク (4B)		1,591		1.4	%		1,760		2.0	%		1,667		1.9	%
ナイック 5（CCC 以下）		69		0.1	%		86		0.1	%		67		0.1	%
NAIC 6（デフォルトまたはそれに近い）		20		0.0	%		2		0.0	%		3		0.0	%
合計が投資適格以下です		3,575		3.2	%		2,938		3.3	%		2,765		3.2	%
合計	$	111,004		100.0	%	$	89,142		100.0	%	$	85,877		100.0	%

修正された共同保険と源泉徴収された投資を差し引いた商業用住宅ローン、
で償却費用 (1) (2)
CM1 (あああー)	$	13,148		79.7	%	$	13,687		80.4	%	$	13,559		79.1	%
平方センチメートル (BBB)		3,283		19.9	%		3,248		19.1	%		3,538		20.6	%
CM3-7（BBまたはそれ以下）		73		0.4	%		84		0.5	%		43		0.3	%
合計	$	16,504		100.0	%	$	17,019		100.0	%	$	17,140		100.0	%

固定満期のAFS証券と商業用住宅ローンの総額、修正額を差し引いたもの
償却費での共同保険と源泉徴収投資 (1) (2)
ああー	$	77,113		60.3	%	$	65,419		61.6	%	$	63,805		61.9	%
BBB		46,747です		36.7	%		37,720		35.5	%		36,404		35.3	%
BBとそれ以下		3,648		3.0	%		3,022		2.9	%		2,808		2.8	%
合計	$	127,508		100.0	%	$	106,161		100.0	%	$	103,017		100.0	%

(1) 格付けは、全米保険監督官協会（「NAIC」）によって決定および提供された指定、または信用格付けからの格付けに基づいています
NAICの名称を導き出す機関。
(2) CM格付けは、商業用住宅ローンのリスクベースの資本リスクカテゴリーを反映しています。レターレーティングは、NAIC 1 = CM1、NAIC 2 = CM2というNAICと同等のレーティングと仮定しています
とナイック 3-6 = CM3-7。


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未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
純利益
普通株主が利用できる純利益（損失）—希薄化後	$	(909)	$	502	$	819	$	(1,246)	$	1,191	231.0です	%
少ない:
優先株の配当が宣言されました		(25)		(11)		(34)		(11)		(34)	-36.0	%
LNC株式の繰延単位の調整
私たちの繰延報酬プランで		(3)		2		—		—		3	200.0	%
当期純利益 (損失)		(881)		511		853		(1,235)		1,222	238.7	%
少ない:
純年金商品の特徴、税引き後		(1,018)		822		1,045		(797)		1,141	212.1	%
純生命保険商品の特徴、税引き後		(95)		(123)		85		(178)		(103)	-8.4	%
信用損失関連の調整、税引き後		(18)		(3)		(21)		(21)		(1)	94.4	%
投資利益（損失）、税引き後		(45)		(528)		(306)		136		(65)	-44.4	%
再保険関連の公正価値の変動
組み込みデリバティブ、証券取引、および特定の
住宅ローン、税引き後 (1)		7		(4)		(23)		(613)		153	NM



合併に関連する取引および統合費用、
買収と売却、税引き後 (2)		—		(7)		—		(20)		(8)	NM
調整総額		(1,169)		157		780		(1,493)		1,117	195.6	%
事業からの調整後収益（損失）		288		354		73		258		105	-63.5	%
追加:
優先株の配当が宣言されました		(25)		(11)		(34)		(11)		(34)	-36.0	%
LNC株式の繰延単位の調整
私たちの繰延報酬プランで		(3)		—		—		(1)		—	100.0	%
利用可能な事業からの調整後収益（損失）
普通株主	$	260	$	343	$	39	$	246	$	71	-72.7	%








(1) 主に、2023年第4四半期の再保険取引に関連する組み込みデリバティブの公正価値の変動を含みます。
(2) 当社のウェルスマネジメント事業の売却計画と2023年第4四半期の再保険取引に関連する費用を含みます。


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未監査（数百万ドル、1株あたりのデータを除く）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
収入
総収入	$	3,814	$	2,929	$	4,203	$	700	$	4,116	7.9	%
少ない:
年金からの収益調整
と生命保険商品の特徴		(773)		(1,123)		(14)		(631)		(580)	25.0	%
信用損失関連の調整		(22)		(5)		(27)		(27)		(1)	95.5	%
投資利益（損失）		(57)		(668)		(400)		167		(81)	-42.1	%
再保険関連の公正価値の変動
組み込みデリバティブ、証券取引、および特定の
住宅ローン		9		(5)		(29)		(776)		194	NM
調整後の営業収益	$	4,657	$	4,730	$	4,673	$	1,967	$	4,584	-1.6	%

普通株式1株あたりの収益（損失）— 希薄化後
当期純利益 (損失)	$	(5.37)	$	2.94	$	4.79	$	(7.35)	$	6.93	229.1	%
少ない:
純年金商品の特徴、税引き後		(6.03)		4.84		6.11		(4.71)		6.64	210.1	%
純生命保険商品の特徴、税引き後		(0.56)		(0.73)		0.50		(1.06)		(0.60)	-7.1	%
信用損失関連の調整、税引き後		(0.10)		(0.02)		(0.12)		(0.12)		—	100.0	%
投資利益（損失）、税引き後		(0.26)		(3.11)		(1.79)		0.80		(0.38)	-46.2	%

再保険関連の公正価値の変動
組み込みデリバティブ、証券取引、および特定の
住宅ローン、税引き後		0.04		(0.02)		(0.14)		(3.61)		0.89	NM

に関連する取引および統合費用
合併、買収、売却、税引き後		—		(0.04)		—		(0.12)		(0.05)	NM


異なる平均値を使用したことに起因する調整
からの調整後利益（損失）の希薄化後の株式
営業と純利益（損失）の比較（1）		0.02		—		—		0.02		0.02	NM


事業からの調整後収益（損失）	$	1.52	$	2.02	$	0.23	$	1.45	$	0.41	-73.0	%


(1) 営業からの純利益（損失）または調整後利益（損失）が表示される期間では、基本株式が希薄化後EPSおよび調整後希薄化後EPSの計算に使用されます。
希薄化後の株式は、1株当たりの損失が少なくなります。普通株式1株あたりの営業による調整後利益（損失）を、1株あたりの純利益（損失）とは異なる株式ベースで報告しているため
普通株については、2つの指標を調整するための調整を含めました。


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未監査（数百万ドル、1株あたりのデータを除く）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
株主資本、期末
株主資本	$	6,732	$	5,819	$	3,199	$	6,893	$	7,546	12.1	%
少ない:
優先株式		986		986		986		986		986	0.0%
AOCI		(3,754)		(5,104)		(8,480)		(3,476)		(3,951)	-5.2	%
株主資本（AOCIと優先株を除く）
株式		9,500		9,937		10,693		9,383		10,511です	10.6	%
MRB関連の影響		(1,158)		426		1,545		1,083		2,575	NM
GLBとGDBのヘッジ商品の利益（損失）		(539)		(1,407)		(1,630)		(2,085)		(2,675)	NM
再保険関連の組み込みデリバティブとポートフォリオ利益 (損失) (1)		NM		NM		NM		(638)		(476)
調整後株主資本 (1)	$	11,197	$	10,918	$	10,778	$	11,023	$	11,087	-1.0	%

株主資本、平均
株主資本	$	5,917	$	6,276	$	4,509	$	5,046	$	7,219	22.0	%
少ない:
優先株式		986		986		986		986		986	0.0%
AOCI		(5,053)		(4,429)		(6,792)		(5,979)		(3,714)	26.5	%
株主資本（AOCIと優先株を除く）
株式		9,984		9,719		10,315		10,038		9,947	-0.4	%
MRB関連の影響		(905)		(36)		986		1,314		1,829	NM
GLBとGDBのヘッジ商品の利益（損失）		(269)		(973)		(1,519)		(1,857)		(2,380)	NM
再保険関連の組み込みデリバティブとポートフォリオ利益 (損失) (1)		NM		NM		NM		(318)		(557)
調整後の平均株主資本 (1)	$	11,158	$	11,058	$	10,848	$	10,900	$	11,055%	-0.9	%

普通株式1株あたりの簿価
一株当たりの簿価	$	33.89	$	28.49	$	13.04	$	34.81	$	38.46	13.5	%
少ない:
AOCI		(22.15)		(30.09)		(49.99)		(20.49)		(23.17)	-4.6	%
1株当たりの簿価（AOCIを除く）		56.04		58.58		63.03		55.30		61.63	10.0	%
少ない:
MRB関連の利益 (損失)		(6.83)		2.51		9.11		6.38		15.10	NM
GLBとGDBのヘッジ商品の利益（損失）		(3.18)		(8.30)		(9.61)		(12.29)		(15.69)	NM
再保険関連の組み込みデリバティブとポートフォリオ利益 (損失) (1)		NM		NM		NM		(3.76)		(2.79)
調整後の1株当たりの帳簿価額 (1)	$	66.05	$	64.37	$	63.53	$	64.97	$	65.01	-1.6	%

(1) この指標は、2023年の第4四半期から更新され、再保険関連の組み込みデリバティブと基礎となるポートフォリオを除外しました
2023年第4四半期の再保険取引の影響の大きさを考えると、利益（損失）。提示された前の期間のそのような金額と、この変更による影響
そのような以前の期間は、意味がありませんでした（「NM」）。


			リンカーン・ファイナンシャル・グループ
			目次


			メモ			1
			信用格付け			2
			統合されました
			連結損益計算書 (損失)			3
			連結貸借対照表			4
			収益、株式、株主資本利益率			5
			主な利害関係者の指標			6
			収益ドライバーをセグメント別に選択してください			7
			セグメント別の売上			8
			セグメント別の営業収益と一般管理費			9
			運営手数料とその他の費用			10

			事業セグメントから収益と事業データを選択してください

			年金			11
			生命保険			12
			グループ保護			13
			退職金制度サービス			14
			その他の業務			15
			DACと口座残高のロールフォワード
			統合されたDAC、VOBA、DSI、およびDFELロールフォワード			16
			口座残高ロールフォワード：
			年金			17
			生命保険			18
			退職金制度サービス			19
			投資情報
			固定利益資産クラス			20
			債券信用の質			21
			GAAPと非GAAPの調整
			GAAPと非GAAPの調整を選択してください			22-24


リンカーン・ファイナンシャル・グループ
統合 — DAC、VOBA、DSI、DFELロールフォワード
未監査（数百万ドル）

	終了した3か月間
		3/31/23		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24	変更
ダック、ボバ、DSI
期首現在の残高	$	12,235	$	12,277	$	12,316%	$	12,341	$	12,397	1.3	%



再保険を通じて取得（売却）した事業		—		—		—		(11)		—	NM
延期		306		304です		289		333		274	-10.5	%
営業償却額		(264)		(265)		(264)		(266)		(266)	-0.8	%






期末時点の残高	$	12,277	$	12,316%	$	12,341	$	12,397	$	12,405	1.0	%

DFEL
期首現在の残高	$	5,091	$	5,291	$	5,494	$	5,695	$	5,901	15.9	%



延期		268		274		275		281		272	1.5	%
営業償却額		(68)		(71)		(74)		(75)		(74)	-8.8	%




期末時点の残高	$	5,291	$	5,494	$	5,695	$	5,901	$	6,099	15.3	%

DAC、VOBA、DSI、DFEL
期末時点の残高、税引き後	$	5,519	$	5,389	$	5,250	$	5,132	$	4,981	-9.7	%