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2026メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-08-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-08-012021-08-310001477333雲：シーンOneMemberクラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-08-012021-08-31雲：昼0001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバー雲：ScenarioTwoMemberアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-08-012021-08-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバークラウド：CappdCallsMember米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-08-012021-08-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバークラウド：CappdCallsMember米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-08-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-05-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバー2020-05-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2023-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2024-03-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-012021-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-012021-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバークラウド：CertainHoldersConversionMembersアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2022-01-012022-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2022-01-012022-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2023-01-012023-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバークラウド：CertainHoldersConversionMembersアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2023-01-012023-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2023-01-012023-12-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバークラウド：CappdCallsMember米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-05-312020-05-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバークラウド：CappdCallsMember米国-米国公認会計基準：長期メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-05-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2023-12-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2024-01-012024-03-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2024-01-012024-03-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2023-01-012023-03-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2023-01-012023-03-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-05-012020-05-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバークラウド：CertainHoldersConversionMembersアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-05-312020-05-31雲：投票0001477333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2024-03-310001477333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-12-310001477333雲：株式インセンティブ計画2019年9月2024-03-310001477333雲：株式インセンティブ計画2019年9月2023-12-310001477333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-03-310001477333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-12-310001477333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-03-310001477333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2023-12-310001477333SRT：ExecutiveOfficerMemberクラウド：市場条件を持つ株式オプションのメンバー2022-01-012022-12-310001477333クラウド：OtherKeyEmployeesMemberクラウド：市場条件を持つ株式オプションのメンバー2022-01-012022-12-310001477333クラウド：OtherKeyEmployeesMemberクラウド：他のパフォーマンス奨励メンバー2022-01-012022-12-310001477333SRT：ExecutiveOfficerMemberクラウド：他のパフォーマンス奨励メンバー2022-01-012022-12-310001477333クラウド：他のパフォーマンス奨励メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-01-012022-12-310001477333クラウド：他のパフォーマンス奨励メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-310001477333クラウド：他のパフォーマンス奨励メンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-05-012023-05-01雲：部分0001477333クラウド：他のパフォーマンス奨励メンバー米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember2024-01-012024-01-310001477333アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバークラウド：他のパフォーマンス奨励メンバーUS-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2024-04-012024-04-300001477333クラウド：他のパフォーマンス奨励メンバー2024-01-012024-03-310001477333クラウド：他のパフォーマンス奨励メンバー2023-01-012023-03-310001477333クラウド：他のパフォーマンス奨励メンバー2024-03-310001477333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2024-01-012024-03-310001477333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-03-310001477333雲：2千人と9人の従業員株購入計画メンバーアメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-03-310001477333雲：2千人と9人の従業員株購入計画メンバーアメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-01-012024-03-310001477333米国-GAAP：販売コストメンバー2024-01-012024-03-310001477333米国-GAAP：販売コストメンバー2023-01-012023-03-310001477333アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2024-01-012024-03-310001477333アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2023-01-012023-03-310001477333米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2024-01-012024-03-310001477333米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2023-01-012023-03-310001477333アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2024-01-012024-03-310001477333アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2023-01-012023-03-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバー2024-01-012024-03-310001477333クラウド：高齢者転換可能なNoteesDue 2025メンバー2023-01-012023-03-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバー2024-01-012024-03-310001477333クラウド：高齢者変換可能ノードDue 2026メンバー2023-01-012023-03-310001477333雲：ShareBasedPaymentArrangementSharesSubjectToRepurascheMember2024-01-012024-03-310001477333雲：ShareBasedPaymentArrangementSharesSubjectToRepurascheMember2023-01-012023-03-310001477333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2024-01-012024-03-310001477333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2023-01-012023-03-310001477333クラウド：制限株警告と制限株式単位RSUsAwardMember2024-01-012024-03-310001477333クラウド：制限株警告と制限株式単位RSUsAwardMember2023-01-012023-03-310001477333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2024-01-012024-03-310001477333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2023-01-012023-03-310001477333国：アメリカ2024-03-310001477333国：アメリカ2023-12-310001477333アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2024-03-310001477333アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2023-12-31雲：線分0001477333クラウド： CarlLedbetter メンバー2024-01-012024-03-310001477333クラウド： CarlLedbetter メンバー2024-03-310001477333クラウド： JanelRiley メンバー2024-01-012024-03-310001477333クラウド： JanelRileyMember2024-03-31

カタログ

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

__________________________________________________

表10-Q

__________________________________________________

(マーク1)

☒			1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末まで2024年3月31日

あるいは…。

☐			1934年証券取引法第13又は15(D)節に提出された移行報告書

日本から日本への過渡期には、日本は日本から日本に移行し、日本は日本から日本に移行する

依頼書類番号：001-39039

__________________________________________________

CloudFlare社

(登録者の正確な名前，そのようなもの特許状)

__________________________________________________

デラウェア州						27-0805829
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織)						(税務署の雇用主 識別コード)

湯森通り101番地

サンフランシスコ, カリフォルニア州94107

(主な執行機関住所と郵便番号)

(888) 993-5273

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

__________________________________________________

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引記号			登録された各取引所の名称
A類普通株、額面0.001ドル			ネットワークがあります			ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要求を遵守してきたかどうかを示すはい、そうです☒：いいえ。☐

登録者が、規則 S—T の規則 405 （ 本章 § 232.405 ） に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったそれより短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。 はい、そうです☒：いいえ。☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ

☒

ファイルマネージャを加速する

☐

非加速ファイルサーバ

☐

規模の小さい報告会社

☐

新興成長型会社

☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者がシェル会社であるかどうかをチェックマークで示します （ 取引法規則 12 b—2 で定義 ） 。 はい □ いいえ ☒

2

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カタログ

2024 年 4 月 18 日現在、 301,090,249登録者のA類普通株が発行された38,702,946登録者のB類普通株が発行された。

3

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カタログ

カタログ

			第1部財務情報			ページ
プロジェクト1			財務諸表(監査なし)			8
			連結貸借対照表 （ 2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日 ）			8
			2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期連結業績計算書			9
			2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期連結損失計算書			10
			2024 年 3 月期及び 2023 年 3 月期連結株主資本計算書			11
			2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期キャッシュ · フロー連結計算書			13
			簡明合併財務諸表付記			14
プロジェクト2			経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			29
第3項			市場リスクの定量的·定性的開示について			45
プロジェクト4			制御とプログラム			46
			第2部：その他の情報
プロジェクト1			法律訴訟			47
第1 A項			リスク要因			47
プロジェクト2			未登録株式証券販売と収益の使用			97
第5項			その他の情報			97
プロジェクト6			陳列品			99
			サイン			101

4

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カタログ

前向き陳述に関する特別説明

このフォーム 10—Q の四半期報告書には、 1933 年証券法第 27 条 A 項 （ 改正 ） および 1934 年証券取引法第 21 条 E 項 （ 改正 ） の意味における将来の見通しに関する記述が含まれていますが、これらの記述には実質的なリスクおよび不確実性が含まれます。将来の見通しに関する記述は、一般的に将来の事象または将来の財務業績または業績に関するものです。場合によっては、将来の見通しに関する記述には、「 may 」、「 will 」、「 should 」、「 expects 」、「 plans 」、「 anticipates 」、「 could 」、「 intends 」、「 target 」、「 projects 」、「 contemplates 」、「 believes 」、「 estimates 」、「 predicts 」、「 potential 」、「 continue 」などの単語が含まれているため、識別できます。当社の期待、戦略、計画、意図に関するその他の類似の用語や表現。

本四半期報告におけるForm 10-Qに関する前向きな陳述は、以下のように含まれるが、これらに限定されない

•私たちは有料顧客の能力を維持しアップグレードします

•大きな顧客を含めて新しい有料顧客を誘致したり、無料顧客を有料顧客に変換したりすることができます

•私たちの将来の財務業績は、収入傾向、収入コスト、毛利または毛利金利、運営費用、有料顧客、自由キャッシュフローを含む

•私たちは収益性とキャッシュフローを達成または維持しています

•不利な経済状況が顧客の消費能力と私たちの製品全体の需要に及ぼす影響

•私たちは顧客の活動と私たちの対応行動によって直面する結果、関連する責任理論を含むかもしれない

•私たちの製品または全体的な安全、性能、信頼性解決策の需要、そして私たちが必要とする能力

•サービスの深刻な中断、顧客コンテンツへの紛失、または許可されていないアクセス、または私たちの製品が実際にまたは予期されてセキュリティイベントを防止できなかったために生じる可能性のある損害；

•競争の激しい市場で競争に成功する能力は

•迅速な技術変革に対応する能力は

•私たちが新しい製品を革新し開発し続ける能力は

•私たちの未来の成長への期待と管理

•ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争、世界各地の他の地政学的緊張地域、またはこれらの紛争または地政学的緊張情勢の悪化または拡大の影響、および私たちと私たちの顧客、サプライヤーとパートナーのそれぞれの業務、ならびに私たちと私たちの顧客、サプライヤー、およびパートナーが経営する市場への影響を含む挑戦的なグローバルマクロ経済状況

•我々は、世界的に良好なホスト管理関係、インターネットサービスプロバイダ(ISP)パートナーシップ、および他の相互接続を維持することができる

•私たちは質の高い顧客支援を提供することができます

•私たちがグローバル業務を管理する能力は

•私たちは世界中に法律を適用することへの期待と遵守能力

•私たちには世界中での納税義務を正確に見積もることができます

•期限が切れたときに転換可能な優先手形を返済する能力は

•重要な人材と他の素質の高い人材を誘致、統合、維持する能力

•私たちがブランドを維持する能力は

•私たちはネットワーク内の深刻なエラーや欠陥を防止し、他の方法でネットワークの絶え間ない動作を維持することができる

•知的財産権を維持し保護し向上させる能力を持っています

•私たちは会社と資産を識別、買収、統合する能力に成功した。

5

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カタログ

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本四半期報告に含まれる展望性陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向は私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に影響する可能性があると考えている。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”と題する節および本四半期報告Form 10−Qの他の部分に記載されたリスク、不確実性、および他の要因の影響を受ける。我々のリスク要因は，本報告の日までにこのような状況が存在しないことを保証しているわけではなく，このようなリスクや状況がすべてまたは部分的に発生していないと肯定的に解釈されるべきでもない。本四半期の報告書10-Q表および当社の業務に影響を及ぼす可能性のあるリスクおよび不確実性を含む、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に時々提出された他の文書で行われた開示を慎重に検討し、考慮してください。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、著者らは本10-Q表の四半期報告中の展望性表現に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測できない。展望的陳述に反映された結果、イベントおよび状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、イベント、または状況は、前向き陳述に記載されているものとは大きく異なる可能性があります。

本四半期報告におけるForm 10−Qに関する前向き陳述は，陳述が行われた日までの事件のみに触れている。我々は、本Form 10-Q四半期報告書になされた任意の前向きな陳述を更新して、本Form 10-Q四半期報告日以降のイベントまたは状況を反映するか、または法律が別途要求されない限り、新しい情報または予期しないイベントの発生を反映する義務はない。私たちは私たちの展望声明で開示された計画、意図、または予想を実際に達成できないかもしれません。あなたは私たちの展望的声明に過度に依存してはいけません。私たちの展望的な陳述は、私たちが未来に行う可能性のあるいかなる買収、合併、処置、合弁企業、あるいは投資の潜在的な影響を反映していない。

また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述は、本四半期報告10-Q表までの日に提供された情報に基づいており、これらの情報は、このような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが、このような情報は、限られているか、または不完全である可能性があり、我々の陳述は、入手可能なすべての関連情報について詳細な調査または検討が行われていることを示すものと解釈されてはならない。これらの陳述は本質的に不確実であり、投資家にこのような陳述に過度に依存しないように注意する。

私たちの業務に影響を与えるリスクの一部は

私たちのA種類普通株に投資することは、以下に述べるリスクを含む多くのリスクと関連がある。この要約には、あなたにとって重要である可能性のあるすべての情報は含まれていません。リスク要因の要約および第2の部分1 A項のリスクおよび不確実性に関するより詳細な議論を読む必要があります。本四半期報告書10-Q表のリスク要因。以下は、いずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があるリスクのいくつかの要約である。この場合、私たちA類普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。私たちは意識していないか、または現在、実質的な他のリスクや不確実性ではないと考えているか、また私たちの業務に悪影響を及ぼす重要な要素になる可能性がある。我々のリスク要因は，本報告の日までにこのような状況が存在しないことを保証しているわけではなく，このようなリスクや状況がすべてまたは部分的に発生していないと肯定的に解釈されるべきでもない。

•私たちは純損失の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない。

•私たちは急速な収入増加を経験しており、これは私たちの未来の表現を暗示できないかもしれない。

•ネットワークセキュリティ、性能および信頼性のための製品および解決策支出の減少を含む不利な経済状況は、私たちの収入および収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

•ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争、世界各地の他の地政学的緊張地域、またはこれらの紛争や緊張の悪化または拡大、および世界と私たちの顧客がいる国の任意の関連する挑戦的なマクロ経済状況は、私たちの顧客、サプライヤー、およびパートナーに重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これらの要素は、私たちの将来の業務と運営、運営結果、財務状況、キャッシュフローの影響の持続時間と程度にまだ不確定である。

•もし私たちが新しい支払いと無料顧客を引き付けることができなければ、私たちの将来の運営結果は損害を受けるかもしれない。

6

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カタログ

•私たちの業務は私たちが有料顧客を維持し、アップグレードする能力に依存して、私たちが有料顧客に販売する製品の数を拡大し、無料顧客をより小さい程度に有料顧客に変換する能力は、更新、アップグレード、拡張、または転換のいかなる低下も、私たちの将来の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

•大顧客への販売を効果的に誘致、拡大、保留できない場合、あるいはサービス大顧客に関連する追加リスクを減らすことができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は影響を受ける可能性があります。

•私たちの有料および無料顧客の活動またはそのサイトまたは他のインターネット資産の内容、およびこれらの活動に対する私たちの応答は、顧客、従業員、サプライヤー、政府実体、および他の面で重大な不利な政治的、商業的、名声的結果をもたらす可能性がある。

•私たちは激しい競争とますます激しい競争に直面しており、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

•私たちが既存の製品と新しい製品や機能を販売できるように、私たちの販売チームを効果的に誘致、訓練、維持することができなければ、私たちは新しい契約顧客を増やすことができないかもしれません。あるいは既存の顧客への販売を増加させることができなければ、私たちの業務は不利な影響を受けます。

•私たちは私たちの共同創業者と他の重要な技術、販売、管理者に依存して、私たちの業務を発展させ、1人以上の重要な従業員を失ったり、合格した高級管理者と他の人員を誘致、統合、維持することができなかったり、あるいは私たちの管理チームの新しいメンバーが私たちの業務を指導し拡張することに成功できず、すべて私たちの業務を損なう可能性があります。

•私たちの内部システム、ネットワーク、またはデータの問題は、実際または感知された違反や故障を含み、私たちのネットワークまたは製品が安全でない、パフォーマンスが悪い、または信頼できないとみなされる可能性があり、私たちの顧客は私たちのネットワークと製品に対して信頼を失い、私たちの名声は損なわれ、私たちの財務業績はマイナスの影響を受けます。

•もし私たちが私たちの製品のグローバルネットワークを提供したり、私たちのネットワークを運営するためのコア代行施設が破損したり、妨害されたり、他の方法で私たちの業務や現地の法規の要求を満たすことができなければ、私たちのネットワークと製品へのアクセスを顧客に提供し、私たちのネットワークの性能を維持する能力はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に影響を与える可能性があります。

•私たちの管理関係、インターネットサービス供給者との協力関係、またはインターネットサービス供給者との他の相互接続関係のいかなる不利な変化または終了は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

•マルウェアを阻止したり、セキュリティホールや事件を防止する上での私たちの製品の実際または予想失敗は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

•私たちの有料および無料顧客の活動またはそのウェブサイトおよび他のインターネット資産の内容は、適用される法律および/または私たちのサービス条項に違反する可能性があり、異なる司法管轄区域で訴訟、規制法執行行動および/または責任に直面させる可能性があります。

•私たちは実際に、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、その他の適用法律、法規、義務を守らない行為は、私たちの業務を損なう可能性があると考えています。

•私たちの中国内部のネットワークには、私たちとJD Cloudとのビジネス関係に依存しており、この関係のいかなる不利な変化や終了も、中国を含む一体化されたグローバルネットワークを提供する能力を危うくする可能性がある。

•私たちA類普通株の取引価格は変動する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。

•私たち普通株の二重株式構造は、私たちの初公募が完了する前に私たちの株式を持っている株主に投票権を集中させる効果があり、A類普通株の取引価格を下げる可能性があります。

•私たちの2026年手形(以下の定義)を含む、私たちの既存と未来の債務の返済と返済は、大量の現金が必要かもしれませんが、私たちの業務は私たちの債務を返済するのに十分なキャッシュフローがないかもしれません。

7

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カタログ

第1部-財務情報

項目 1 。財務諸表

CloudFlare社

簡明合併貸借対照表

(単位は千で、額面は除く)

(未監査)

						3月31日 2024						十二月三十一日 2023
資産
流動資産：
現金と現金等価物						$	254,401					$	86,864
販売可能な証券						1,461,801						1,586,880
売掛金純額						213,183						248,268
契約資産						11,589						11,041
制限短期現金						5,535						2,522
前払い費用と他の流動資産						69,663						47,502
流動資産総額						2,016,172						1,983,077
財産と設備、純額						329,422						322,813
商誉						148,047						148,047
買収した無形資産，純額						14,298						19,564
経営的リース使用権資産						141,820						138,556
繰延契約購入コストは，流動ではない						137,527						133,236
制限現金						1,838						1,838
他の非流動資産						12,506						12,636
総資産						$	2,801,630					$	2,759,767
負債と株主権益
流動負債：
売掛金						$	47,832					$	53,727
費用とその他の流動負債を計算しなければならない						68,412						63,597
補償すべきである						62,299						63,801
リース負債を経営する						39,273						38,351
収入を繰り越す						356,243						347,608
流動負債総額						574,059						567,084
転換可能優先手形、純額						1,284,352						1,283,362
非流動経営賃貸負債						113,017						113,490
繰延収入、非流動収入						17,645						17,244
他の非流動負債						15,333						15,540
総負債						2,004,406						1,996,720
引受金及び又は有事項(付記8)
株主権益
A類普通株；$0.001額面価値2,250,0002024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点での認可株式 301,023そして298,0892024 年 3 月 31 日現在の発行済株式数及び 2023 年 12 月 31 日現在の発行済株式数						300						297
B類普通株；$0.001額面価値315,0002024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点での認可株式 38,710そして39,4432024 年 3 月 31 日現在の発行済株式数及び 2023 年 12 月 31 日現在の発行済株式数						39						40
追加実収資本						1,857,168						1,784,566
赤字を累計する						(1,059,383)						(1,023,840)
その他の総合収益を累計する						(900)						1,984
株主権益総額						797,224						763,047
総負債と株主権益						$	2,801,630					$	2,759,767

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ

CloudFlare社

業務報告書を簡明に合併する

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

(未監査)

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
収入.収入			$	378,602					$	290,175
収入コスト			85,038						70,432
毛利			293,564						219,743
運営費用：
販売とマーケティング			194,102						137,001
研究開発			87,703						81,539
一般と行政			66,309						48,475
総運営費			348,114						267,015
運営損失			(54,550)						(47,272)
営業外収入(費用)：
利子収入			21,252						13,487
利子支出			(1,100)						(2,126)
その他の収入，純額			1,124						(857)
営業外利益総額、純			21,276						10,504
所得税前損失			(33,274)						(36,768)
所得税支給			2,269						1,314
純損失			$	(35,543)					$	(38,082)
普通株主は1株当たり基本損失と希釈して1株当たり純損失を占めるべきである			$	(0.10)					$	(0.12)
加重平均株式数は、普通株主が1株当たり純損失を占めるべきであり、基本損失と希釈損失を含む計算に用いられる			338,583						330,389

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ

CloudFlare社

簡明総合総合損失表

(単位：千)

(未監査)

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
純損失			$	(35,543)					$	(38,082)
その他の全面収益(損失)：
投資が未実現収益税後純額が変動する			(2,884)						5,758
その他全面収益(赤字)			(2,884)						5,758
総合損失			$	(38,427)					$	(32,324)

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ

CloudFlare社

株主権益報告書を簡明に合併する

(単位：千)

(未監査)

			2024年3月31日までの3ヶ月間
			A類普通株												B類普通株												その他の内容 支払い済み 資本						積算 赤字.赤字						積算 他にも 全面的に 収入(損)						合計する 株主の 株権
			株						金額						株						金額
2023年12月31日現在の残高			298,089						$	297					39,443						$	40					$	1,784,566					$	(1,023,840)					$	1,984					$	763,047
株式オプション行使時に普通株を発行する			114						—						1,016						1						4,421						—						—						4,422
株式オプションを早期に行使して発行された株式の帰属			—						—						—						—						31						—						—						31
制限付き株式単位の決済に関する普通株式の発行			1,114						1						—						—						(1)						—						—						—
RSU決済予定税金			(43)						—						—						—						(4,401)						—						—						(4,401)
B類普通株をA類普通株に変換する			1,749						2						(1,749)						(2)						—						—						—						—
株に基づく報酬			—						—						—						—						72,552						—						—						72,552
純損失			—						—						—						—						—						(35,543)						—						(35,543)
その他総合損失			—						—						—						—						—						—						(2,884)						(2,884)
2024 年 3 月 31 日現在の残高			301,023						$	300					38,710						$	39					$	1,857,168					$	(1,059,383)					$	(900)					$	797,224

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ

CloudFlare社

株主権益報告書を簡明に合併する

(単位：千)

(未監査)

			2023年3月31日までの3ヶ月間
			A類普通株												B類普通株												その他の内容 支払い済み 資本						積算 赤字.赤字						積算 他にも 全面的に 損						合計する 株主の 株権
			株						金額						株						金額
2022年12月31日現在の残高			286,561						$	286					43,525						$	42					$	1,475,423					$	(839,891)					$	(11,896)					$	623,964
株式オプション行使時に普通株を発行する			93						—						713						1						3,304						—						—						3,305
ストックオプションの早期行使による株式の譲渡			—						—						—						—						590						—						—						590
RSU決済に関する普通株を発行する			715						1						189						—						(1)						—						—						—
RSU 決済の源泉徴収			(21)						—						(8)						—						(2,058)						—						—						(2,058)
クラス B 普通株式からクラス A 普通株式への転換			2,024						2						(2,024)						(2)						—						—						—						—
株に基づく報酬			—						—						—						—						59,109						—						—						59,109
純損失			—						—						—						—						—						(38,082)						—						(38,082)
その他総合収益			—						—						—						—						—						—						5,758						5,758
2023年3月31日現在の残高			289,372						$	289					42,395						$	41					$	1,536,367					$	(877,973)					$	(6,138)					$	652,586

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ

CloudFlare社

簡明合併現金フロー表

(単位：千)

(未監査)

						3月31日までの3ヶ月間
						2024						2023
経営活動のキャッシュフロー
純損失						$	(35,543)					$	(38,082)
純損失と経営活動から提供される現金を照合する調整：
減価償却および償却費用						30,112						31,509
非現金経営リースコスト						11,863						11,061
契約を延期して購入費用を償却する						18,107						14,109
株に基づく報酬費用						69,723						57,401
債務発行原価償却						990						1,163
証券の割引と割増償却純額の提供ができる						(12,713)						(8,228)
所得税を繰延する						(276)						(120)
不良債権準備						3,223						1,576
他にも						106						(14)
買収の影響を差し引いた営業資産と負債変動：
売掛金純額						31,862						(32,781)
契約資産						(548)						269
繰延契約購入コスト						(22,398)						(19,391)
前払い費用と他の流動資産						(23,022)						(8,934)
他の非流動資産						760						(811)
売掛金						3,073						11,634
費用とその他の流動負債を計算しなければならない						3,838						650
リース負債を経営する						(14,678)						(6,908)
収入を繰り越す						9,036						21,881
他の非流動負債						64						430
経営活動が提供する現金純額						73,579						36,414
投資活動によるキャッシュフロー
財産と設備を購入する						(32,056)						(17,541)
大文字の内部使用ソフト						(5,916)						(4,970)
販売可能な証券を買う						(298,995)						(476,206)
売却可能な証券を売る						—						20,248
証券売却可能な期日						433,903						493,988
その他の投資活動						14						48
投資活動が提供する現金純額						96,950						15,567
融資活動によるキャッシュフロー
株式オプションを行使して得られる収益						4,422						3,305
RSU決済における税金の支払い代行						(4,401)						(2,058)
融資活動が提供する現金純額						21						1,247
現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加						170,550						53,228
期初現金、現金等価物、および限定現金						91,224						215,204
現金、現金等価物、制限された現金、期末						$	261,774					$	268,432
キャッシュフロー情報の追加開示：
利子を支払う現金						$	8					$	1
所得税をお支払いの現金は、返金後の純額を差し引かれます						$	897					$	1,260
賃貸負債経営のための現金						$	12,530					$	7,265
非現金投資と融資活動を追加開示します
ソフトウェア開発のための株式ベースの報酬資本化						$	2,439					$	1,640
財産·設備の増加に係る売掛金と売掛金						$	16,961					$	13,276
早期に行使された株式オプションの帰属						$	31					$	590
経営リース賃貸負債の経営と引き換えに使用権資産						$	13,282					$	8,071

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

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カタログ

CloudFlare社

簡明合併財務諸表付記

(未監査)

注：1陳述の組織と基礎

業務の組織と記述

CloudFlare，Inc.(The Company，Cloudflare，We，Us，or Our)は全世界のクラウドサービスプロバイダであり、すべての地域のすべての規模の企業に広範なサービスを提供し、それらをより安全にし、その業務キー型アプリケーションの性能を強化し、単一のネットワークハードウェアを管理するコストと複雑性を除去する。CloudFlareのネットワークは、拡張可能で使用しやすい統一的な制御プレーンであり、内部配備、混合、クラウド、およびソフトウェア、すなわちサービス(SaaS)アプリケーションにわたってセキュリティ、性能、および信頼性を提供することができる。同社は2009年7月にデラウェア州に登録設立された。同社はカリフォルニア州サンフランシスコに本社を置いています。

陳述の基礎そして合併原則

添付されている中期簡明総合財務諸表及び付記はアメリカ公認会計原則(アメリカ公認会計原則)及びアメリカ証券取引委員会(アメリカ証券取引委員会)の中期財務報告に関する適用規定に基づいて作成され、当社及びその全額付属会社の勘定を含む。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。同社の会計年度は12月31日に終了する。

通常、米国公認会計原則に基づいて作成された財務諸表に含まれるいくつかの情報および付記開示は、米国証券取引委員会に適用される必要な開示および法規に基づいて簡素化または漏れている。したがって、これらの監査されていない簡明な連結財務諸表は監査されたものとしなければならない会社が2023年12月31日までの年次報告Form 10−Kに含まれる連結財務諸表とその関連付記.

監査されていない中期簡明総合財務情報

付附の2024年3月31日までの中期簡明総合貸借対照表、2024年及び2023年3月31日までの3ヶ月の簡明総合経営及び全面損失表、2024年及び2023年3月31日までの3ヶ月の簡明総合現金流動表、2024年及び2023年3月31日までの3ヶ月の簡明総合株主権益表及び関連脚注開示はすべて審査されていない。これらの監査されていない中期簡明総合財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成された。経営陣は、監査されていない中期簡明総合財務諸表には、公平陳述会社の2024年3月31日までの財務状況、2024年と2023年3月31日までの3ヶ月の経営業績、および2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間のキャッシュフローに必要なすべての調整が含まれているとしている。2024年3月31日までの3カ月間の業績は、2024年12月31日までの年間または任意の未来期の予想業績を必ずしも表明しているとは限らない。監査されていない簡明な総合財務諸表は、監査された総合財務諸表およびその関連付記と共に読まなければならず、これらの付記は、会社の年次報告Form 10−Kに含まれる2023年12月31日までの財政年度.

予算の使用

アメリカ公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成する時、管理層は簡明総合財務諸表及び付記中に報告及び開示された金額に影響するため、推定と仮定を行わなければならない。この等の推定には、アホ帳準備、繰延契約買収コスト、当社繰延契約買収コストによる収益期、内部使用ソフトウェアの資本化及び推定耐用年数、買収された無形資産の推定値、無形資産の回収可能程度及びその推定耐用年数、物件及び設備の使用年数、経営賃貸負債のための逓増借入金利の査定、株式に基づく補償奨励の推定値及び確認、不確定な税務状況、及び当期及び繰延所得税資産及び負債の確認及び計量が含まれる。経営陣は、歴史的経験や他の合理的とされる様々な仮説に基づいて、これらの推定や仮説を行う。ハマス·イスラエルが原因の一部です

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カタログ

ロシアとウクライナの衝突、このような衝突の潜在的な悪化と拡大、その他のマクロ経済と地政学的条件を考慮して、世界経済と金融市場には不確実性と重大な妨害が持続的に存在している。会社は、その推定や仮定を更新する必要があるか、または2024年5月2日現在の資産または負債の帳簿価値、すなわち本四半期報告がForm 10-Q形式で発表された日付を修正する必要があることを知らない。しかしながら、新しいイベントが発生し、より多くの情報が得られるにつれて、これらの推定および仮定は将来的に変化する可能性がある。実際の結果はこれらの推定値と大きく異なる可能性がある.

注：2重要会計政策の概要

重大会計政策

当社の重要な会計方針については、「連結財務諸表注記 2 」に記載しています。2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の Form 10—K による年次報告書に記載されている「重要な会計方針の概要」。これらの方針については、下記を除き、当社の連結財務諸表及び関連注記に重大な影響を及ぼすような重大な変更はありません。

会計見積もりの変更

2024 年 1 月には、サーバー · ネットワーク · インフラの耐用年数の評価を完了し、サーバー · ネットワーク · インフラの耐用年数の見積もりを以下に変更しました。 4年至れり尽くせり5年.この会計見積もりの変更は、 2024 年度から施行されます。2023 年 12 月 31 日現在の運用中の資産の帳簿価額に基づき、減価償却費を $減少させました。6.22024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の売上高は主に収益コストで計上されています

最近の会計公告

最近採用された会計公告

当社は、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年次報告書 （ Form 10—K ） の提出以降、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼすおそれのある最近採択された決算発表はありません。

注3収入.収入

収入の分類

サブスクリプションおよびサポートの収益は経時的に計上され、 2024 年と 2023 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の当社の収益の実質的なすべてを占めています。

以下の表は、会社のグローバルネットワークと製品を契約して使用する顧客の請求書住所に基づいて、地域別に収入をまとめています

			3月31日までの3ヶ月間
			2024												2023
			(千ドル)
			金額						パーセント 収入のパーセント						金額						パーセント 収入のパーセント
アメリカです			$	196,463					52		%				$	152,918					53		%
ヨーロッパ中東アフリカ			105,384						28		%				78,331						27		%
アジア太平洋地域			47,651						12		%				39,218						13		%
他にも			29,104						8		%				19,708						7		%
合計する			$	378,602					100		%				$	290,175					100		%

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カタログ

次の表は顧客タイプ別に契約収入をまとめています

			3月31日までの3ヶ月間
			2024												2023
			(千ドル)
			金額						パーセント 収入のパーセント						金額						パーセント 収入のパーセント
チャネルパートナー			$	70,451					19		%				$	41,003					14		%
直接取引先			308,151						81		%				249,172						86		%
合計する			$	378,602					100		%				$	290,175					100		%

契約残高

契約負債は、繰延収益で構成され、契約に基づく履行前に受領した支払いも含まれます。これらの金額は、契約期間中の収益として認識されます。2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の売上高は $179.2百万ドルとドル107.6本報告で述べた期間開始時には、それぞれ対応する契約負債残高に計上された額は100万ドルであった。

当社は、契約上の請求スケジュールに基づいて顧客からの支払いを受領し、対価権が無条件になったときに売掛金を計上します。標準的な支払い条件は受領時に支払われます。契約資産には、請求書が発行されていない、完了した履行義務および部分的に完了した履行義務の両方に対する当社の契約上の対価権に関連する金額が含まれます。

次の表は、延期契約購入費用の活動をまとめています

			3月31日までの3ヶ月間
			2024						2023
			(単位：千)
期初残高			$	133,236					$	93,145
契約購入費の資本化			22,398						19,391
契約を延期して購入費用を償却する			(18,107)						(14,109)
期末残高			$	137,527					$	98,427

“会社”ができた違います。列示期間中は，繰延契約購入コストのいかなる減価損失も確認しない.

余剰履行義務

2024 年 3 月 31 日現在、残りの履行義務に割り当てられた取引価格の合計額は $でした。1,342.8百万だ2024 年 3 月 31 日現在、当社は 70余剰業績債務の%を来年度の収入とする123ヶ月間、残りの部分はその後確認します。

注：4公正価値計量

公正価値は、計量日に市場参加者間で資産または負債の元金または最も有利な市場で負債を移転するために徴収される交換価格または支払いの交換価格として秩序的に取引されると定義される。

公正価値によって計量された資産と負債は、以下のカテゴリに分類される

•第1レベル：観察可能な投入は、アクティブ市場での同じ資産または負債の調整されていない見積もりである

•第2レベル：観察可能な投入とは、市場における同様の資産および負債の見積もりをアクティブにすること、または金融商品のほぼ全期間にわたって、観察可能な資産または負債の見積もり以外の投入を市場によって直接または間接的に確認することを意味する

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カタログ

•第三レベル：市場活動の支援が少ないか、またはない、資産または負債の公正な価値に重大な影響を与える観察不可能な投入。これらの投入は，会社自身が公正な価値で資産や負債を計測するための仮定に基づいており，大量の管理職の判断や見積もりが必要である.

同社の現金等価物と制限現金は流動性の高い通貨市場基金で構成されている。同社は活発な市場オファーに基づいて評価されているため、通貨市場基金を公正価値レベルの第I級に分類している。同社は、これらの証券の公正価値が拘束力のない市場合意価格に基づいて価格設定されているので、米国債、米国政府機関証券、商業手形、および社債からなる投資を公正価値レベルの第2レベルに分類しており、これらの価格は、主に観察可能な市場データまたは同様のツールの見積市場価格によって実証されている。当社は、期間末ごとに公正価値体系内の各階層間の移行(あり)を確認します。本報告で説明した間、異なるレベルの間に遷移はなかった。

以下の表は、 2024 年 3 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点における当社の現金および売却可能有価証券の償却原価、未実現損益、および適正価額を、現金および現金同等物、短期限定現金、限定現金、売却可能有価証券として報告された重要な投資カテゴリー別にまとめたものです。

(単位：千)																														報告は以下のとおりである
2024年3月31日						償却する コスト						実現していない 利得						実現していない (損をする)						公正価値						現金 & 現金 等価物						販売可能な証券												制限される 現金 （ 流動 · 非流動 ）
現金						$	94,585					$	—					$	—					$	94,585					$	87,212					$	—											$	7,373
第I級：
貨幣市場基金						157,722						—						—						157,722						157,722						—												—
第二レベル：
社債						340,136						151						(412)						339,875						1,998						337,877												—
アメリカ国債						953,305						348						(842)						952,811						7,469						945,342												—
アメリカ政府機関証券						36,745						—						(69)						36,676						—						36,676												—
商業手形						141,905						1						—						141,906						—						141,906												—
小計						1,472,091						500						(1,323)						1,471,268						9,467						1,461,801												—
公正な価値に応じて恒常的に計量された総資産						$	1,724,398					$	500					$	(1,323)					$	1,723,575					$	254,401					$	1,461,801											$	7,373

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カタログ

(単位：千)																														報告は以下のとおりである
2023年12月31日						償却する コスト						実現していない 利得						実現していない (損をする)						公平である 価値がある						現金 & 現金 等価物						販売可能な証券												制限される 現金 （ 流動 · 非流動 ） 現金
現金						$	51,189					$	—					$	—					$	51,189					$	46,829					$	—											$	4,360
第I級：
貨幣市場基金						40,035						—						—						40,035						40,035						—												—
第二レベル：
社債						312,510						718						(378)						312,850						—						312,850												—
アメリカ国債						1,020,167						2,344						(544)						1,021,967						—						1,021,967												—
アメリカ政府機関証券						84,154						14						(96)						84,072						—						84,072												—
商業手形						167,989						2						—						167,991						—						167,991												—
小計						1,584,820						3,078						(1,018)						1,586,880						—						1,586,880												—
公正な価値に応じて恒常的に計量された総資産						$	1,676,044					$	3,078					$	(1,018)					$	1,678,104					$	86,864					$	1,586,880											$	4,360

2024年3月31日現在、同社は7.4合計1.3億ドルの制限された現金は、主にリース協定の要求を取り消すことができない予備信用状と銀行保証、および資産買収に関連する賠償事前比較価格に関連する。

当社の貨幣市場基金の公正価値の合計は余剰コストに近い違います。通貨市場基金の未実現損益は、2024年3月31日と2023年12月31日までである。実現された損益は、税項を差し引いて、列報のいかなる期間においても実質的ではない。

満期1年未満の売却可能投資の償却コストは#ドルです1,104.9百万ドルとドル1,185.1それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日まで。満期日に1年を超える売却可能投資の償却コストは#ドルです357.8百万ドルとドル399.7それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日まで。

2024年3月31日現在、投資未実現純損失はドル0.9簡明総合貸借対照表の累計その他の全面収益を計上した。2023年12月31日現在、投資未実現純収益はドル2.0百万ドル、簡明総合貸借対照表の累計他の全面収益に計上されている。売却投資可能な未実現収益と損失は、米国債、米国政府機関証券、商業手形、社債と関係がある。その会社は実現されていないどんな損失も一時的だと確信している。損失が一時的な損失であるかどうかを決定する際に考慮される要因は，被投資先の財務状況と最近の見通し，発行者信用に関する損失の程度，証券の期待キャッシュフロー，会社の証券売却意図，および会社が償却コストを回収する前に証券を売却する必要があるかどうかである。2024年3月31日現在、会社のポートフォリオは平均信用格付けがAAの投資級証券からなる。

その会社は行っている2021年8月に発行された2026年紙幣(以下、定義)総合貸借対照表上の未償却発行コストを額面別に減算し、開示目的のためにのみ公正価値を列記する。自分から2024年3月31日2026年の手形の公正価値は1,213.4百万ドルです。2026年債券の公正価値は二次金融商品に分類され、その公正価値は、報告期間最後の取引日における2026年債券の場外取引市場のオファーに基づいて決定される。2026年付記の更なる詳細については、この等簡明総合財務諸表付記7を参照されたい。

当社は金融商品を公正価値階層構造の第三級に分類し、推定モデルが少なくとも重大な観察不可能な投入に依存することを前提としている。これらの観察不可能な投入に加えて、第3レベル金融商品の推定モデルは、通常、いくつかの直接的または間接的に随時観察可能な投入に依存する。会社のある特定の投入に対する公正な価値の重要性の評価

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カタログ

計量の全体は管理職に判断し、資産や負債の具体的な要素を考慮することが求められる。2024年3月31日と2023年12月31日現在、公正価値レベルIII級の金融商品に分類されていない。

注：5貸借対照表の構成要素

売掛金純額

2024年3月31日と2023年12月31日まで、会社の不良債権はドルに準備されています7.2百万ドルとドル6.0それぞれ100万ドルです2024年と2023年3月31日までの3カ月間の貸倒準備金は#ドル2.6百万ドルとドル1.6それぞれ100万ドルです2024年と2023年3月31日に3ヶ月間終了した売掛金不良債権査定は#ドル1.4百万ドルとドル1.0それぞれ100万ドルです

財産と設備、純額

財産と設備、純額は：

			2024年3月31日						2023年12月31日
			(単位：千)
財産と設備：
サーバ-ネットワークインフラストラクチャ			$	361,341					$	330,295
建設中の工事			35,025						45,557
大文字の内部使用ソフト			83,518						75,163
オフィス及びコンピュータ装置			33,112						32,043
事務家具			9,015						9,003
ソフトウェア			5,505						5,422
賃借権改善			43,240						42,984
資産廃棄債務			827						826
総財産と設備			571,583						541,293
減価償却累計と償却を差し引く			(242,161)						(218,480)
財産と設備の合計			$	329,422					$	322,813

2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 ヶ月間の不動産設備の減価償却費は $でした。24.1百万ドルとドル25.8それぞれ 100 万人ですこれには、資本化された内部使用ソフトウェアの償却費用が含まれており、総額 $5.5百万ドルとドル5.42024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月期の 3 ヶ月間お別れします.

商誉

2024 年 3 月 31 日現在、 2023 年 12 月 31 日、 会社の善意は $148.0百万. 違います。2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期の 3 ヶ月間にのれん減損が計上されました。

買収した無形資産，純額

購入された無形資産は、純額を含む

			2024年3月31日
			総輸送量 金額						積算 償却する						ネットブック 価値がある
			(単位：千)
発達した技術			$	7,083					$	1,485					$	5,598
取引先関係			11,600						2,900						8,700
買収した無形資産の合計，純額			$	18,683					$	4,385					$	14,298

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カタログ

			2023年12月31日
			総輸送量 金額						積算 償却する						ネットブック 価値がある
			(単位：千)
発達した技術			$	47,183					$	36,893					$	10,290
商号			1,700						1,488						212
取引先関係			11,600						2,538						9,062
買収した無形資産の合計，純額			$	60,483					$	40,919					$	19,564

取得した無形資産の償却額は $5.3百万ドルとドル4.92024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間

2024 年 3 月 31 日現在、取得した無形資産の将来の償却費の見積もりは以下のとおりです。

			推定数 償却する
			(単位：千)
十二月三十一日までの年度
2024年(残り9ヶ月)			$	3,744
2025			4,391
2026			1,450
2027			1,450
2028			1,450
その後…			1,813
合計する			$	14,298

注：6賃貸借証書

当社のリースポートフォリオは、米国および海外における不動産およびコロケーション契約で構成されています。不動産リースにはオフィススペースのリースが含まれており、残りのリース期間は 7.3何年もです。いくつかのレンタル契約には、会社がリース契約を延長または終了することを可能にするオプションが含まれています。同社のホストがリース契約を代行する残りのレンタル条項は最高7.9何年もです。当社のすべての賃貸契約は運営賃貸に分類されています。

連結営業計算書に含まれる当社の営業リースに係るリースコストの構成要素は以下のとおりです。

			3月31日までの3ヶ月間
			2024						2023
			(単位：千)
リースコストを経営する			$	11,863					$	11,061
総賃貸コスト			$	11,863					$	11,061

2024 年 3 月 31 日期および 2023 年 3 月 31 日期までの 3 ヶ月間の変動リースコストおよび短期リースコストは重要ではありません。

2024年3月31日現在、同社は45.9 圧縮連結貸借対照表には含まれていない未開始のオペレーティングリースに基づく将来の未割引支払いの総額 100 万ドル これらの営業リースは 2024 年 4 月から 2026 年 7 月の間に開始され、平均リース期間は 3.9何年もです。

2024 年 3 月 31 日現在、当社の営業リースの加重平均残存期間は 4.8オペレーティング · リース負債の現在価値を測定するために使用される加重平均割引率は 4.8%.

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カタログ

賃貸負債の満期日2024年3月31日具体的には以下のとおりである

			2024年3月31日
			(単位：千)
2024年(残り9ヶ月)			$	35,076
2025			36,932
2026			32,522
2027			28,004
2028			15,804
その後…			22,289
賃貸支払総額			$	170,627
差し引く：推定利息			$	(18,337)
リース負債総額を経営する			$	152,290

注7債務

2026年変換可能優先チケット

2021年8月に同社はドルを発行しました1,293.8元金総額は百万ドルである02026年満期の転換可能優先債券割合(2026年債)。2026年の債券発行で得られた金は、初回購入者割引及び手数料及び債券発行コストを差し引いた総額は1,274.0百万ドルです。

2026年債券は当社の優先無担保債務であり、期日が2021年8月13日の契約(2026年契約)の条項によって管轄されない限り、2026年8月15日に満期となる。2026年発行の債券は0%変換可能な優先チケットですので、従来の現金利息は発生しません。

2026年債の初期為替レートは5.2263株会社A類普通株、2026年債券の元金は1，000ドルであり、初期転換価格に相当する約1，000ドルである191.341株当たり、2026年契約条項に基づいて特定のイベントが発生した場合に調整する。2026年に発行された債券は、期限直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで、2026年5月15日以降の任意の時間に移行することができる

2026 年社債の保有者は、 2026 年 5 月 15 日の直前の営業日の営業終了前にいつでも、次の状況に限り、 2026 年社債の全部または一部を自分の選択で転換することができます。

(1) カレンダー四半期中に （ そしてそのようなカレンダー四半期にのみ ）当社のクラス A 普通株式の直近の売却価格が少なくとも 20以下の期間内の取引日(連続の有無にかかわらず)30前のカレンダー四半期の最終取引日が終了し、それを含む連続取引日がそれ以上である130取引日ごとの換算価格の割合

(2)はい5人いつでも後の営業日の間5人測定期間内の取引日ごとに、2026年の債券元金1，000ドルあたりの取引価格は98A種類普通株の最近の報告販売価格の製品率とその取引日ごとの換算率

(3)会社が当該等の2026年期手形を償還する場合は、償還日直前の第2の予定取引日収市前の任意の時間；又は

(四)特定企業事項が発生した場合。

以上の各段落で述べた状況は、2024年3月31日までの四半期では満たされていない。

2026年付記のさらなる資料については，当社の2023年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告第II部第8項の総合財務諸表付記7を参照されたい。

2026年コール取引上限

2026年債の発売について、当社はある金融機関の取引相手とひそかに協議した完頂強気オプション取引(2026年完頂コールオプション)を締結した。上限のある2026個のコール

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カタログ

初期実行価格は約$191.34各会社A類普通株は、2026年手形の初期転換価格に対応するいくつかの調整を行わなければならない。2026個の上限付き通話の初期上限価格は約1ドルです250.94各株ですが、いくつかの調整を経なければなりません。2024年3月31日現在、2026年の上限通話の条項は調整されていない。

2026年の上限催促は株主権益に記録され、派生商品として計上されない。2026年の電話購入のプレミアム上限は#ドルです86.31，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000ドルの資本は、圧縮統合資産負債表に追加実資本の減少として記録されている。

2026年上限催促の更なる資料については、当社の2023年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告第II部第8項の総合財務諸表付記7を参照されたい。

2025年変換可能優先チケット

2020年5月に同社はドルを発行しました575.0元金総額は百万ドルである0.752025年満期の転換可能優先債券割合(2025年債、2026年債、すなわち債券とともに). 2025年の手形は当社の優先無担保債務で、半年ごとに利息を支払い、利息率は0.75毎年の割合です

2025年債の初期為替レートは26.7187株A類普通株、2025年債券の元本金額は1，000ドルで、初期転換価格に相当する約#ドルである37.43日付が2020年5月15日の契約(2025契約)の条項により、特定のイベントが発生した場合に調整する以下に説明する取引が終了した後、違います。2025 年現在残高 2024 年 3 月 31 日 2023年12月31日.

2021年12月31日までの会計年度で、会社は約$を交換しました400.02025年債券(2025年債券取引所)の元金総額は百万元400.7百万の現金(課税利息を含む)と約7.6百万株会社A類普通株(取引所株式)は，総代償は約$である1,321.0百万ドルです。したがって、同社は債務返済損失#ドルを記録した72.2 負債構成要素の公正価値の差額を表しています355.3 2025 年証券取引所の帳簿価額は283.1 閉店日に 100 万ドルです負債コンポーネントの公正価値は、実効金利を用いて計算されました。 4.08%は、関連する変換可能な特徴を有さない同様の債務ツールの公正価値を計量することによって決定され、残りの2025年チケットの期限を反映するように調整されている。総掛け値は$1,321.0 100 万ドルが負債コンポーネントの公正価値に配分されました355.3 100 万ドルと株式コンポーネントの再取得965.7 これは追加資本金の減少として計上され、発行された取引所株式の追加資本金によって相殺されました。

2022年12月31日までの財政年度における会社決算の転換額は約16.62025年に発行される債券元本総額は百万元。会社は2025年の転換手形元金に相当する現金の組み合わせで転換を決済し、約を発行することを選択した0.3 転換された元本総額を超える転換価値の残余として、当社のクラス A 普通株式の 100 万株。決済対価と転換後の 2025 年社債の帳簿価額との差額は、当社のコンパイル連結貸借対照表において追加資本金に計上しています。

これまでの財政年度中に2023年12月31日同社は $買い戻した。123.02025年債券元金(2025年債券買い戻し)、元金約$172.7百万ドルの現金で、その中には約ドルが含まれています0.5百万ドルの応算利息。2025年の手形買い戻しが発生しました$50.3債務返済損失100万ドルのうち#ドル1.1100 万ドルは未償却債務発行費用ですT 型同社は約 $の変換を決済しました35.4 2025 年債の総元本額 100 万ドルですこれらの転換は、当社による償還通知の発行に関連して、 2025 年社債の保有者によって行使されました。 2025 年社債の条件に従い、当時有効な転換率は、 2025 年社債の元本 1，000 ドル当たり当社のクラス A 普通株式 28.5913 株でした。 1.8726当初の転換率に追加株式を加えました当社は、転換された 2025 年社債の元本額に相当する現金と、約 1 億円の発行を組み合わせて、転換を決済することを選択しました。 0.5転換された元本総額を超える転換価値の残余として、当社のクラス A 普通株式の 100 万株。決済対価と転換後の 2025 年社債の帳簿価額との差額は、当社のコンパイル連結貸借対照表において追加資本金に計上しています。この取引の結果、 2025 年社債は発行されていません。

2025年に上限のコール取引

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カタログ

当社は、 2025 年社債の発行に関連して、非公開のキャップ付きコールオプション取引 （ 2025 Capped C ） を締結しました。すべて ）特定の金融機関と取引先それは.2025個の上限付きコールオプションの初期実行価格は約$37.431株当たりのA類普通株は、2025年手形の初期転換価格に対応する何らかの調整が必要である。上限のある2025電話の初期上限価格は1ドルです57.581 株当たり、一定の調整を条件とします2024 年 3 月 31 日現在、 2025 年キャップド · コールの条件は調整されておらず、 2025 年債券交換、 2025 年債券買戻し、または 2025 年債券の転換に関連して、 2025 年キャップド · コールの行使または終了は行われていません。

2025年に上限を設定した引受は株主権益に記録され、デリバティブとして計上されない。購入2025年の電話支払いのプレミアム上限は#ドルです67.31，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000ドルの資本は、圧縮統合資産負債表に追加実資本の減少として記録されている。

2025 年キャップド · コールの詳細については、 2023 年 12 月期連結財務諸表第 2 部第 8 号「フォーム 10—K 」の注記 7 をご参照ください。

2026 年債の純帳簿金額は以下のとおりです。

			2024年3月31日						2023年12月31日
			(単位：千)
元金			$	1,293,750					$	1,293,750
未償却債務発行コスト			(9,398)						(10,388)
帳簿純額			$	1,284,352					$	1,283,362

以下の表に手形に関する確認された支払利息総額を示す

			3月31日までの3ヶ月間
			2024									2023
			2026年ノート			2025年ノート						2026年ノート			2025年ノート
			(単位：千)
利札利息支出			$	—		$	—					$	—		$	297
債務発行原価償却			990			—						990			173
合計する			$	990		$	—					$	990		$	470

注8引受金とその他の事項

キャンセルできない購入約束

同社は商品やサービスの購入について、帯域幅やホスト代行空間など、会社のグローバルネットワーク購入容量を含む長期的な取消不能協定を締結した。ホスト代行プロトコルのリース部分については、本簡明総合財務諸表付記6を参照されたい。2024年3月31日現在、会社が2023年12月31日までの財政年度のForm 10-K年度報告で開示した会社が撤回できない購入承諾は、帯域幅とホスト代行承諾を含み、正常な業務プロセス以外に実質的な変化はない。

法律事務

当社は通常業務の過程で現れる様々な法的手続きに時々参加しています。また、第三者は時々手紙や他の通信の形で会社にクレームをつけることができる。経営陣は現在、当社は当決または当社の簡明な総合財務諸表に重大な悪影響を及ぼす可能性のある法的手続きに関与していないと信じている。しかし、法的手続きの結果は本質的に予測不可能であり、いずれの法律手続きにおいても不利な裁決が生じると、会社の財務状況、経営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。当社は損失を発生し合理的に見積もることができると考えている法的訴訟について費用を計上しなければならない。当社も不可能だと思っていますが合理的に損失が出る可能性がある場合には、重大または有事を開示します。訴訟事項に関連する発生及び発生予想される法的費用は、発生時に費用に計上される。

23

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カタログ

同社のネットワークや関連製品は、米国商務省の輸出管理条例(EAR)や米財務省外国資産規制弁公室(OFAC)が実行する様々な経済·貿易制裁条例など、米国の輸出規制や制裁法令の様々な制限を受けている。米国の輸出規制法および米国経済制裁法には、米国の禁輸または制裁された国、政府、個人、および実体への特定の製品やサービスの売却または供給を制限または禁止することが含まれており、特定の暗号化された物品の輸出許可を得る必要がある。また、各国は、輸入許可と許可要求を含むいくつかの暗号化技術の輸入を規制し、会社がそのネットワークを介してその製品を流通する能力を制限する法律を公布したり、制定したりする可能性がある。

企業は、そのネットワークおよび関連製品がアクセスまたは使用されることを防止し、このような法律に違反することを防止する予防措置をとっているにもかかわらず、会社は無意識にいくつかの顧客がそのネットワークおよび関連製品にアクセスまたは使用することを許可している可能性があり、これは、禁輸または制裁国のユーザを含む米国経済制裁法に明らかに違反しており、会社は米国商務省工業·安全保障局に必要な書類を提出する前に、いくつかのソフトウェアを輸出またはダウンロードすることを許可している可能性がある。そのため、会社はOFACと工業·安全保障局に潜在的な違反行為に関する自発的な自己開示を提出し、会社は国勢調査局に自発的な自己開示資料を提出し、その内容はアメリカ政府に提出されたいくつかの許可されたハードウェア輸出に関するいくつかの不正確な電子輸出情報声明に関連し、“対外貿易条例”に違反している可能性がある。2019年11月に国勢調査局への自発的な自首を完了し、処罰を受けなかった；2020年6月に工保局への自発的な自首を完成し、処罰されなかった。外国資産規制所に自発的に開示された状況はまだ検討中だ。同社が米国の経済制裁や輸出規制法に違反していることが発覚した場合、同社やその会社のために働いている個人に巨額の罰金と処罰を科す可能性がある。同社はまた、他の処罰、名声被害、ある市場に参入する機会を失った、または他の面で不利な影響を受ける可能性がある。損失が発生している可能性が高く、可能な損失範囲はまだ推定できないため、連結財務諸表で今回または損失のある損失は確認されていない。

保証と補償

もし会社のサービスがあるサービスレベルの承諾に符合しない場合、その契約顧客といくつかの現金支払い顧客はサービスポイントを獲得する権利があり、場合によっては返金を受けることができ、各払い戻しは1種類の可変対価格を表す。当社はこれまで、このような約束によりいかなる重大なコストも発生していません。

同社の手配には、一般に、その製品またはサービスが第三者の知的財産権を侵害した場合の顧客の責任を賠償するためのいくつかの条項が含まれている。以前の賠償要求の歴史が限られていること、および各特定の合意に関連する独特の事実および状況のため、これらの賠償義務の下での最高潜在額を決定することは不可能である。現在まで、当社は当該等の責任によるいかなる重大なコストも発生しておらず、簡明な総合財務諸表において当該等の責任に関する負債を計上すべきでもない。

当社はまた、取締役、役員、および一部の他の従業員が任意の訴訟または訴訟で発生した任意の費用、支出、判決、罰金および和解金額を賠償することに同意し、彼らのいずれかが取締役または役員になることによって、訴訟または訴訟の当事者になる可能性がある。同社は役員や高級社員保険を維持しており、一般的には、将来支払う任意の金額の一部を回収できるようになる。場合によっては、ある司法管轄区域内で、会社は法律に基づいてその従業員の行為に対して賠償義務を負う可能性もある。

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注：9普通株

会社が改訂·再記載した会社登録証明書は、A類普通株とB類普通株の発行を許可している。A類普通株1株保有者には権利がある1つは1株当たりの投票権は，B類普通株の保有者には権利がある101株当たりの投票数。

会社A類普通株とB類普通株の所有者は会社の取締役会が発表した時に配当を得る権利があるが、すべての種類の発行済み株式に該当する所有者は優先配当権を享受しなければならない。A類普通株およびB類普通株式所有者に支払われた任意の配当金は比例して支払われる。2024年3月31日と2023年12月31日まで、会社は何の配当も発表していない。A類普通株とB類普通株保有者の権利は同じであるが、投票権と転換権は除外されている。会社B類普通株の株式は、同等数の会社A類普通株に変換することができ、雇用または譲渡を終了する際には一般に会社A類普通株の株に変換することができるが、会社改訂および再記載された会社登録証明書に記載されている譲渡のいくつかは除外される。他の説明がない限り、これらの簡素化合併財務諸表の付記では、A類普通株とB類普通株を総称して普通株と呼ぶ。

未来発行の普通株を確保する

換算した上で、将来の発行のために保留される普通株式は以下の通り

			2024年3月31日						2023年12月31日
			(単位：千)
2026年ノート			10,311						10,311
発行済みおよび未償還株式オプション			10,731						12,523
2019年計画によると発行可能な残り株式			73,837						56,442
未結と未結のRSU			9,967						10,894
従業員による株購入計画(ESPP)に基づいて発行可能な株			17,219						13,844
普通株式総株式数を保留する			122,065						104,014

注10株に基づく報酬

持分激励計画

♪the the the2019年株式インセンティブ計画(2019計画)は、会社従業員、取締役、コンサルタントに会社A類普通株の株式オプション、制限株、RSU、株式付加価値権、業績株、業績株単位と業績奨励を付与することを規定している。若干の未償還持分奨励は当社の二零一零年持分激励計画に基づいて付与され、この計画はすでに有効ではないが、この計画に基づいて付与された未償還持分奨励を引き続き管轄している。

株式オプション

2022年12月31日までの財政年度中に、会社は特定の幹部とその他の重要な従業員を授与する10年間市場条件を有する株式オプションは、会社がある株価マイルストーンに達し、従業員が適用された帰属日(業績オプション)中に会社にサービスを提供し続ける場合にのみ、株式オプションを行使することができる。業績オプションは2019年計画に基づいて付与されたもので、10-年だ購入合計5,575,000会社A類普通株の株式

2023年4月、会社報酬委員会と取締役会は業績オプションの改正を承認し、2023年5月1日から発効した。これらの改正は、業績オプションの1株当たり行使価格を改訂有効日会社A類普通株の1株当たり公平時価に低下させ、合計を含むように業績オプションの構造を修正した9人単独の部分は、株価マイルストーンを増加させる。このような改正は株式ベースの追加賃金支出を約#ドルに導いた25.8重み付き平均必要サービス期間内に確認すべき100万ドル.

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同社は第1陣の株価の一里塚を実現した224,2502024年3月31日までの3カ月間の業績オプション。株価がマイルストーンに達した後、最初の株式は授業差借款値で計算して6四半期の帰属期間がある。

2024年4月、会社は#年2回目の株価マイルストーンを実現しました207,750パフォーマンスオプション。株価マイルストーンを実現した後、第2弾の株式は課税基準に従って6四半期の帰属期間を享受する。

当社は、付与日公正価値に基づいて、加重平均に必要なサービス期間の階層帰属法を用いて、業績オプションの株式補償費用を確認します。2024年、2024年、2023年3月31日までの3カ月間、業績オプションの株式報酬支出総額は1億ドルだった2.6百万ドルとドル6.9それぞれ100万ドルです2024年3月31日までに151.4百万 加重平均期間内に確認されると予想される業績オプションに関する未確認株式報酬支出4.1年.年.

限定株単位

2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月を末日とする 3 ヶ月間の RSU の株式報酬費用の総額は $でした。63.9百万ドルとドル44.3 それぞれ 100 万人です2024 年 3 月 31 日現在、未投資 RSU に関連する未認識株式報酬費用の総額は $でした。606.3加重平均期間内に確認される予定です2.8何年もです。

2019年従業員株購入計画

2019 年 9 月に、当社の取締役会は ESPP を採択し、株主は ESPP を承認しました。 ESPP は、当社の新規株式公開に関連して SEC に提出されたフォーム S—1 の登録声明の有効日の 1 営業日前に有効になりました。2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期に、 ESPP に基づく A 種普通株式の購入は行われていません。2024 年 3 月 31 日現在、 ESPP に関連する未認識株式報酬費用の総額は $でした。1.0100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です0.1何年もです。

株に基づく報酬費用

以下の表は、当社の連結業績計算書に含まれる株式報酬費用の総額を示しています。

			3月31日までの3ヶ月間
			2024						2023
			(単位：千)
収入コスト			$	2,503					$	1,683
販売とマーケティング			20,177						14,820
研究開発			25,716						27,737
一般と行政			21,327						13,161
株式に基づく報酬総支出			$	69,723					$	57,401

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注11普通株主は1株当たり純損失を占めるべきである

以下の表に普通株主が1株当たりの基本純損失と償却純損失を占める計算方法を示す

						3月31日までの3ヶ月間
						2024									2023
						A類			クラスB						A類			クラスB
						(単位は千、1株当たりのデータは除く)
普通株主は純損失を占めなければならない						$	(31,429)		$	(4,114)					$	(33,207)		$	(4,875)
加重平均株式数は、普通株主が1株当たり純損失を占めるべきであり、基本損失と希釈損失を含む計算に用いられる						299,398			39,185						288,096			42,293
普通株主は1株当たり基本損失と希釈して1株当たり純損失を占めるべきである						$	(0.10)		$	(0.10)					$	(0.12)		$	(0.12)

当社は本報告で述べたすべての期間が赤字状態であるため、1株当たりの基本純損失は希釈後の1株当たり純損失と同じであり、すべての潜在的な発行済み普通株を含むと逆希釈作用があるからである本報告に記載されていない期間に普通株式株主が1株当たり純損失を占めるべき潜在的普通株株式は以下のとおりである

			3月31日
			2024						2023
			(単位：千)
2025年ノート			—						4,233
2026年ノート			6,762						6,762
買い戻し株			—						615
未行使株式オプション			10,731						14,821
無許可限定株とRSU			9,967						9,874
ESPPによって発行可能な株式			186						245
合計する			27,646						36,550

注：12所得税

中間期間の所得税引当金の算定は、経常営業からの年間累計利益に推定年間実効税率を適用し、当該期間に計上された個別税金項目を調整することにより決定されます。当社の収益の地理的ミックスを見積もる能力は、事業の比較的高い成長性、国ごとの事業活動の変動、税務計画戦略の実施の影響を受けます。

同社が記録した所得税支出は#ドルだった2.3百万ドルと $1.3百万フィート2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間。

$の所得税支出2.3百万ドルとドル1.32024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルは主に米国における源泉徴収税と収益性の高い外国からの所得税費用に関連しています

評価引当金の必要性を判断するにあたり、当社は、事業を展開する様々な法域における肯定的な証拠と否定的な証拠の両方を考慮し、繰延税金資産が実現可能である可能性が高いかどうかを判断します。米国及び英国においては、完全な評価引当金が設定されており、連結財務諸表において繰延税金資産及び関連する税制優遇措置は認識されていません。他の外国法域に関連する評価手当はありません。

注：13市場と地理情報を細分化する

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会社の最高経営決定者は最高経営責任者総裁兼最高経営責任者兼財務官が担当する。全体的に言えば、CODM審査は資源を分配し、財務業績を評価するために、総合的な基礎の上で提出した財務情報を審査する。当社には部門マネージャーがいません。彼らはCODMが運営、経営結果及び合併単位レベル以下のレベル或いは構成部分の計画を担当しています。したがって、当社は単一の経営部門を持っていることを決定した。

地域別売上高の要約連結財務諸表については、注釈 3 を参照してください。

会社の財産と設備の地理的地域別純価値は以下の通り

			2024年3月31日						2023年12月31日
			(単位：千)
アメリカです			$	186,252					$	191,853
世界の他の地域			143,170						130,960
財産と設備の合計			$	329,422					$	322,813

2024年3月31日と2023年12月31日現在、米国を除く純財産·設備が総財産·設備の10%以上を占めている国はない。

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項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、我々の財務状況と経営結果の検討と分析は、本四半期報告Form 10-Qの他の部分の簡明総合財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。歴史的財務情報に加えて、以下の議論は、リスクおよび不確実性に関連する現在の計画、期待、および信念に基づく前向きな陳述を含む。様々な要素の影響により、私たちの実際の結果は、これらの展望性陳述で予想された結果と大きく異なる可能性があり、これらの要素は、“リスク要因”の節と本四半期報告10-Q表の他の部分で議論された要素を含む。私たちの財政年度は12月31日に終わるだろう。

概要

CloudFlareの使命はより良いインターネットを建設するのを助けることだ。我々は、すべての規模およびすべての地理的位置の企業に広範なサービスを提供するグローバルネットワークを構築し、それらをより安全にし、その業務キーアプリケーションの性能を強化し、単一のネットワークハードウェアを管理するコストと複雑性を除去する。我々のネットワークは、拡張可能で使用しやすい統一的な制御平面であり、その内部配備、混合、クラウド、およびソフトウェア、すなわちサービス(SaaS)アプリケーションにわたってセキュリティ、性能、および信頼性を提供することができる。

私たちのビジネスモデルは

私たちのビジネスモデルは個人開発者から最大企業までのすべての顧客の需要を経済的に効率的に満たすことができるおかげです。私たちの製品は展開が容易で、迅速かつ効率的に新規顧客を募集することができ、時間の経過とともに既存顧客との関係を拡大することができます。我々が膨大な顧客基盤と我々が管理する膨大なインターネットトラフィックを持っていることから，我々はインターネットサービスプロバイダ(ISP)と互恵的な合意を達成することができ，我々の設備を彼らのデータセンターに直接置くことで，我々の帯域幅や代行費用を低減することができる.我々とインターネットサービスプロバイダとのこのような共生関係と我々のサーバなしネットワークアーキテクチャの効率は，我々のネットワーク上で低い限界コストで新製品を発売することができる

私たちの収入は主に顧客に私たちにアクセスしたネットワークと製品の購読を販売することから来ています。私たちは私たちの無料と有料顧客に様々な計画を提供します。具体的には彼らが必要な特性と機能に依存します

•取引先と契約する。私たちの契約顧客は私たちの企業の定期購読計画のために契約を締結する顧客から構成され、契約期間は通常1年から3年で、通常月あるいは年によって計算されます。私たちの契約顧客との合意は彼らの異なる需要と要求に応じて注文して定価します。お客様と契約する企業購読計画プロトコルには、通常、基本的な購読と、使用状況または各席に基づくより小さい部分が含まれています

•現金払いのお客様。私たちの現金支払い顧客に対して、私たちは私たちのサイトを通じて私たちの製品を購入する能力を提供します。私たちは様々な構成の即時使用製品解決策を提供します。私たちのウェブサイトおよびアプリケーションサービスを使用して彼らのインターネット資産を保護および加速する顧客には、私たちのウェブサイトを介して登録ドメイン名に従って専門的および商業的購読計画を提供し、クライアントは、複数のインターネット属性(例えば、ドメイン名、ウェブサイト、アプリケーションプログラミングインターフェース(API)、およびモバイルアプリケーション)をカバーするために購読を購入することが一般的である。即時使用のお客様は、複数の解決策を購読し、より高度なニーズを満たすために、私たちが提供する追加製品やネットワーク機能を購入することができます。当社のCloudflare One製品キットを使用して、ユーザーおよび内部リソースの即時使用または契約を保護するために拡張可能なゼロ信頼セキュリティソリューションを必要とするお客様には、お客様に応じてこれらの製品を提供します。また，サーバレスアプリケーションを構築する開発者に対しては，要求と実行時間によって測定されるCloudflare Worker製品を使用したプランに基づいてこれらのクライアントに提供する.私たちの専門とビジネス定期購読計画に対して、私たちの現金支払いお客様は普通毎月あるいは毎年クレジットカードで支払います。私たちの他の現金現金支払い計画と追加製品については、私たちは普通月ごとにクレジットカードで支払います。

私たちのビジネスモデルの重要な要素は

•進行中の製品開発に大量投資をしています。私たちは研究開発に多くの資金を投入した。私たちの研究開発への関心は、革新と強力な新製品と製品機能を通じて、私たちのグローバルネットワークの能力と機能を絶えず強化することができます

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私たちの顧客に迅速に採用され、顧客基盤を拡大し、世界のより大きな割合のインターネットトラフィックにサービスを提供できるようにすることができます。これは逆にインターネットユーザが毎日直面している課題を理解するために、より多くの知識と洞察力を提供してくれます。

•成長を実現するために私たちのネットワークに投資します。私たちは、私たちのネットワークの規模、複雑さ、分散特性が私たちに顕著な競争優位性を提供すると信じている。私たちは私たちの業務成長を支援するために、ネットワークインフラに大量の投資を継続するつもりだ。私たちが私たちのネットワークに投資するにつれて、私たちは私たちが顧客に提供できるサービスと私たちが得ることができる洞察力と知識が増加し続けると信じている。

•効率的な入市モデルです私たちは、私たちの製品が世界各地の顧客に提供する柔軟性と使いやすさを反映した効率的な市場モデルを構築しました。これにより，新たなクライアントを獲得し，既存のクライアント群に迅速でコスト効果のある方法で拡張することができる.特に、私たちは契約顧客販売に多くの資金を投入しています。

◦新規顧客の獲得。インターネットに依存して製品、サービス、またはコンテンツを提供し、その業務を運営する人は、Cloudflareの顧客になることができると信じています。したがって、私たちは私たちの長期的な成長を支援するために、私たちのネットワークや製品を使用するために、より多くの顧客を誘致することに集中している。私たちは引き続き私たちの直販チームの建設に投資して、ブランドの知名度を高め、ルートパートナーを利用して拡大し、契約顧客、特に大顧客に対する販売運営の複雑さを高めます。また、私たちのキャッシュサービスを通じて、お客様は私たちの多くの計画のうちの1つを購読し、私たちのネットワークを迅速に利用することができ、最低限の技術スキルで、専門的なサービスを必要としません。これにより、私たちは非常に迅速に大部分の有料顧客を得ることができ、顧客の獲得コストは私たちが提供する他の製品よりはるかに低い

◦私たちの既存の顧客を拡大する。私たちがインフラプラットフォーム上で提供する製品範囲を考慮すると、私たちのネットワークは私たちの既存の顧客群に大きな成長機会を提供すると信じています。私たちと顧客の関係は通常、彼らの全体的な需要の一部を満たすことから始まり、彼らが私たちが提供する重大な価値を意識するにつれて、私たちと顧客の関係は徐々に拡大していきます。お客様が私たちのネットワーク上で製品を採用すると、他の製品を容易に追加することができます。より多くの製品や機能を私たちのネットワークに追加するにつれて、顧客がすべてのセキュリティ、性能、信頼性のネットワーク要件を満たすために、インフラプラットフォームへの統合を求めているため、追加販売を推進する機会が見られました。私たちはまた、私たちの新製品の市場知名度を高め、既存の顧客の成長を促進するために投資を続けるつもりです。

◦国際触角。私たちのグローバルネットワークは世界320以上の都市と120以上の国に広がっており、私たちの強い国際成長を推進してくれました。2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間、国際市場はそれぞれ私たちの収入の48%と47%を占め、世界で顧客基盤を拡大する戦略として、引き続き私たちの国際成長に投資していきたいと考えています。

•無料の顧客群。無料顧客は私たちの業務の重要な構成要素だ。これらの顧客は通常個人開発者、初期スタートアップ会社、アマチュア、その他のユーザーであり、彼らは私たちの現金現金払い顧客と同様に、私たちのサイトを通じて私たちのサービスを登録します。私たちの無料顧客は規模を創造し、効果的なブランドマーケティングとして、開発者、顧客、潜在従業員を誘致するのを手伝ってくれます。これらの無料顧客は私たちを異なる流量、脅威と問題に直面させ、通常最初の段階で潜在的な安全、性能、信頼性の問題を見ることができるようにします。これらの知識は私たちの製品を改善し、私たちの有料顧客にもっと効果的な解決策を提供することができます。また、このようなトラフィックの増加規模と多様性は、一連の異なるグローバルインターネットサービス提供者に対して価値を持たせ、相互接続の広さと経済条件、帯域幅コスト、ホスト代行費用を改善した。最後に、私たちの無料顧客群の情熱参加は、高い製品革新率を維持することができるようにする“仮想品質保証”機能を代表し、私たちの製品が私たちの有料顧客に配備される前に、現実環境で広範なテストを受けることを確保する。

チャンス、挑戦、リスク

私たちの業務の成長と将来の成功は、私たちの有料顧客基盤、特に大型顧客を拡大し、既存の有料顧客との関係を拡大し、新製品と機能を開発し、成功させ、より多くの細分化された市場に拡張し、私たちの自由顧客基盤を拡大し、良好な対等と管理関係を発展させ、維持することを含む多くの要素に依存すると信じている。これらの要素のすべては私たちに重要な機会を提供してくれたが、実質的な問題ももたらした

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カタログ

私たちは私たちの業務を発展させ、私たちの経営業績を改善するために、挑戦とリスクに成功しなければならない。私たちはこのような挑戦とリスクに対応して今後数年で私たちの運営費用を大幅に増加させると予想している。私たちが将来利益を出すタイミングは、もし私たちが利益を達成すれば、私たちの成長戦略の成功、私たちが行った投資と支出のタイミングと規模、そして市場成長と他の私たちのコントロール範囲内にない要素を含む多くの変数に依存するだろう。さらに、私たちは連邦、州、国際司法管轄区域の複雑で不確定で変化していく法律、規則、規制要件を守らなければならない。もし私たちがこれらの挑戦、リスク、変数にうまく対応できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しは不利な影響を受ける可能性があります

マクロ経済発展の影響

我々は、ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナの紛争、およびこれらの紛争や世界各地の他の地政学的緊張地域の潜在的な悪化や拡大、およびそれらが私たちと私たちの顧客の業務にどのように悪影響を及ぼす可能性があるかなど、マクロ経済発展と世界的な事件に密接に注目している。弱い経済状況や株式市場の変動、インフレ、景気後退、関税変化、貿易協定や政府財政、通貨·税収政策などに関連する金融市場安定性の重大な不確実性は、私たちと顧客の業務、財務状況、経営業績にも悪影響を及ぼす可能性がある。そのほか、信用市場の普遍的な引き締め、流動性レベルの低下、違約率と破収率の上昇、及び株式と固定収益市場の大幅な変動は、すべて私たちの顧客の購入意思決定にマイナスの影響を与える可能性がある。これらの顧客のマクロ経済への影響により、いくつかのタイプの顧客および販売(新規顧客への販売および既存顧客への販売を含む)の平均販売期間の延長、潜在的な新規顧客チャネルおよび販売チャネル機会の新規販売への転換速度の鈍化、平均未完了販売日数の増加、私たちの有料顧客群における流動率の増加(すなわち、任意の有料顧客は、任意の理由で有料顧客ではなく、任意の現金支払い顧客が無料購読計画に変換されることを含む)、および一部の顧客の支払い時間が延長される場合にしばしば遭遇する可能性がある。このすべては私たちのその間の収入増加の鈍化(新しい顧客を含む)を招く可能性がある。私たちはマクロ経済の不確実性が2024年の残り時間まで続く可能性があると思う。したがって、本段落で述べた負の傾向の一部または全てが今後数四半期に出現または再出現する可能性が予想される。

挑戦的なマクロ経済状況が持続的に存在する限り、私たちは今後しばらくの間、私たちの業務、財務状況、または経営結果に対するより多くの悪影響を経験するかもしれない。これらの影響には、既存および潜在的な新規有料顧客が購入決定において減少または増加遅延を含み、私たちのいくつかの既存および潜在的な新規有料顧客の販売期間がさらに延長され、潜在的顧客が譲歩を要求する(支払い金額および/または時間およびより早いまたはそれ以上の停止権の側面を含む)、有料顧客が経済的困難または破産によって損失する可能性があり(特に私たちの中小有料顧客群では)、新しい非米国顧客が減少する可能性があり、および我々の製品によって既存の非米国有料顧客の販売が拡大されることが含まれる可能性がある。これらの製品は基本的にドルで販売されており、ドルの他の通貨に対する価値が高いため、このような顧客にとって相対的に高くなり、持続的なインフレコスト圧力により従業員の給与や設備調達コストが増加している

我々が直面している世界各地のマクロ経済状況や地政学的緊張に関する挑戦とリスクのさらなる検討については、本四半期報告10-Q表第II部第1 A項“リスク要因”を参照されたい。

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財務指標と重要な業務指標

著者らは以下の非GAAP財務指標と肝心な指標を含む多くの財務と運営指標を審査し、著者らの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を確定し、業務計画を制定し、戦略決定を行う。

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
			(千ドル)
毛利			$	293,564					$	219,743
毛利率			78		%				76		%
運営損失			$	(54,550)					$	(47,272)
運営している非GAAP収入から			$	42,443					$	19,365
営業利益率			(14)		%				(16)		%
非GAAP営業利益率			11		%				7		%
経営活動が提供する現金純額			$	73,579					$	36,414
投資活動が提供する現金純額			$	96,950					$	15,567
融資活動が提供する現金純額			$	21					$	1,247
自由キャッシュフロー			$	35,607					$	13,903
経営活動が提供する現金純額(収入の割合)			19		%				13		%
自由キャッシュフロー利益率			9		%				5		%
有料取引先(1)			197,138						168,159
有料顧客(年収>100，000ドル)(1)			2,878						2,156

(1)重要な業務指標は四半期ごとに派生する。より詳細については、以下の重要な業務指標部分を参照されたい

次の表は、同社製品を使用した顧客の請求書住所に基づいて各地域の収入をまとめています

			3月31日までの3ヶ月間
			2024												2023
			(千ドル)
			金額						パーセント 収入のパーセント						金額						パーセント 収入のパーセント
アメリカです			$	196,463					52		%				$	152,918					53		%
ヨーロッパ中東アフリカ			105,384						28		%				78,331						27		%
アジア太平洋地域			47,651						12		%				39,218						13		%
他にも			29,104						8		%				19,708						7		%
合計する			$	378,602					100		%				$	290,175					100		%

非公認会計基準財務指標

我々が米国公認会計原則(米国公認会計原則)に基づいて決定した結果に加えて、以下の非公認会計原則は、我々の経営業績を評価する際に有用であると考えられる。我々は、以下の非GAAP財務情報を用いて、我々が行っている業務を評価し、内部計画および予測目的に使用する。非公認会計基準の財務情報は、総合的に考慮すると、過去の財務業績との整合性と比較可能性を提供するため、投資家に役立つ可能性があると考えられる。しかしながら、非GAAP財務情報は補足情報のためにのみ使用され、分析ツールとしては限界があり、米国GAAP列報に基づく財務情報の代替品として孤立的に考慮すべきではない。特に、自由キャッシュフローは経営活動が提供する現金の代わりにはならない。また，自由キャッシュフローは，与えられた時期の我々の現金残高の総増減を表すものではないため，我々の流動性を測る指標としての効用はさらに制限される.また、

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他の会社は、当業界の会社を含めて、類似名称の非GAAP測定基準を異なる方法で計算することができ、または他の測定基準を使用してその業績を評価することができ、これらは、比較ツールとしての当社の非GAAP財務測定基準の有効性を低下させる可能性がある。以下は、各非GAAP財務指標と、米国GAAPに基づいて記載された最も直接的に比較可能な財務指標との入金を提供する。著者らは投資家が関連するアメリカGAAP財務指標、及びこれらの非GAAP財務指標とそれが最も直接比較可能なアメリカGAAP財務指標との協調状況を審査することを奨励し、いかなる単一の財務指標に依存しないで私たちの業務を評価する。

非GAAP営業収入(損失)と非GAAP営業利益率

著者らは非GAAP運営収入(損失)と非GAAP営業利益率をそれぞれアメリカGAAP運営損失とアメリカGAAP営業利益率と定義し、株に基づく給与支出及び関連雇用主賃金税、買収された無形資産の償却、買収関連費用とその他の費用を含まない。非GAAP財務指標には株式ベースの報酬支出は計上されていないが、これは非現金支出であり、この項目に計上しないことは経営業績に関する有意義な補足情報を提供すると考えられるからである。私たちは株ベースの給与に関連する雇用主賃金税支出を、私たちの業務運営とは関係なく、私たちのA種類の普通株の価格や他のコントロールできない要素に依存するので、私たちのいくつかの非GAAP財務指標から除外します。我々は、いくつかの非GAAP財務指標から、業務合併に関連する無形資産の償却を排除しており、このような費用は業務合併に関連しており、私たちの業務運営とは直接関係していないため、非現金支出である。私たちはいくつかの非GAAP財務指標から買収に関連する費用や他の費用を除外しましたが、これらの費用は業務合併に関係しているため、私たちの業務運営とは直接関係していません。買収関連費用およびその他の費用は、第三者取引コストおよび鍵被買収者の報酬費用を含む買収に関連する現金または非現金費用とすることができる。また、提供されたサービスのためではなく、業務の継続的な運営とは無関係であるため、2024年3月31日までの3ヶ月間に発生した使い捨て現金補償費用を、当社のいくつかの非GAAP財務指標から除外しました。

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
			(千ドル)
運営損失			$	(54,550)					$	(47,272)
追加：
株式ベースの給与費用と関連する雇用主賃金税			76,727						61,750
無形資産の償却を取得した			5,266						4,887
費用を一度に補償する			15,000						—
運営している非GAAP収入から			$	42,443					$	19,365
営業利益率			(14)		%				(16)		%
非GAAP営業利益率(営業収入に占める非GAAP収入の割合)			11		%				7		%

自由現金流量と自由現金流量限界

自由キャッシュフローは公認されていない会計基準の財務計量であり、経営活動に提供される純現金から、財産や設備の購入および内部使用ソフトウェアの資本化のための現金を差し引いた計算を行う。自由キャッシュフロー保証金の算出方法は、自由キャッシュフローを収入で割ることである。私たちは、自由キャッシュフローと自由キャッシュフローの利益率は有用な流動性指標であり、私たちの業務によって生成された現金数に関する情報を管理層および投資家に提供することができ、これらの現金は、物件や設備および資本化された内部でソフトウェアを使用した後、私たちの業務に投資し、私たちの財務状況を強化することを含む戦略的措置に利用できると信じている。我々は，自由キャッシュフローと自由キャッシュフロー利益率の歴史と将来の傾向は，負であっても，我々の経営活動によって生成される戦略計画に利用可能な現金数に関する有用な情報を提供すると信じている.例えば、自由キャッシュフローが負である場合、私たちは戦略的措置に投資するために現金備蓄または他の資本源を得る必要があるかもしれない。自由キャッシュフローとフリーキャッシュフローの限界の1つは

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カタログ

それらは私たちの未来の契約約束を反映しない。また，自由キャッシュフローは，与えられた期間における我々の現金残高の総増減を表すものではない.

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
			(千ドル)
経営活動が提供する現金純額			$	73,579					$	36,414
差し引く：不動産や設備を購入する			(32,056)						(17,541)
少ない：大文字の内部使用ソフトウェア			(5,916)						(4,970)
自由キャッシュフロー			$	35,607					$	13,903
投資活動が提供する現金純額			$	96,950					$	15,567
融資活動が提供する現金純額			$	21					$	1,247
経営活動が提供する現金純額(収入の割合)			19		%				13		%
差し引く：不動産や設備の購入(収入の割合)			(8)		%				(6)		%
減算：資本化された内部使用ソフトウェア(収入に占める割合)			(2)		%				(2)		%
自由キャッシュフロー利益率			9		%				5		%

重要な業務指標

アメリカGAAPと上述した非GAAP測定標準に基づいて確定した結果以外に、著者らは以下に討論する重要な業務指標を審査し、私たちの業務の評価、業績の評価、傾向の識別、業務計画の制定と戦略決定を助ける。しかし，分析ツールとしてキー業務指標を用いることには多くの制限があり，我々は単一のキー業務指標に依存せずに我々の業務を評価する.また、他の会社は、わが業界の会社を含めて、類似名称の業務指標を異なる方法で計算したり、他の指標を用いてその業績を評価したりすることが可能であり、これらすべてが、このような会社と比較するツールとしての有効性を低下させる可能性がある。

有料取引先

私たちは私たちのネットワーク上の有料顧客数を増やすことができると信じています。これは私たちの業務成長と未来のビジネスチャンスの重要な指標です。四半期末の有料顧客を、四半期末に収入を創出し、(I)通常の販売ルートで取得した顧客ではなく、(Ii)私たちの登録業者製品のみを使用する顧客、および(Iii)私たちの消費アプリケーションを使用する顧客、例えば1.1.1.1およびWARPを含まない、(Ii)私たちの登録業者製品のみを使用する顧客、および(Iii)私たちの消費アプリケーションを使用する顧客、例えば1.1.1.1およびWARPを含むと定義する。エンティティは、会社、政府機関、非営利組織、または大企業の異なる業務部門として定義される。有効契約は、当社が本四半期内にサービスを提供する顧客関係と定義されています。有料顧客数は2024年3月31日と2023年3月31日現在でそれぞれ197，138，168，159である

有料顧客(年収>100，000ドル)

私たちは様々な規模の顧客を拡大していますが、時間が経つにつれて、私たちの大顧客が私たちの収入に占めるシェアはますます大きくなっています。年収100，000ドルを超える顧客数は，大規模企業顧客における我々の浸透率を示していると考えられる.四半期末の年間収入を測定するために、各顧客の本四半期の収入の合計を取り、これに4を乗じた。例えば、もし私たちが新しい顧客と契約し、その顧客が1四半期に1800ドルの収入を生み出した場合、顧客の年間年間化収入は7200ドルに達するだろう。我々の年間収入計算には，(I)通常の販売チャネルで達成されていない合意，(Ii)我々の登録業者製品のみを使用した顧客による収入，および(Iii)我々の消費アプリケーション(たとえば1.1.1.1とWARP)を使用する顧客は含まれておらず，これらの合意は顧客と合わせて我々の収入のごく一部しか占めていない.私たちの年間収入指標には、お客様の一定期間の使用料も含まれています。これは私たちの総収入のほんの一部を占めており、重複しないかもしれません。したがって、年化収入は年間の実際の収入よりも高くなる可能性がある。2024年3月31日と2023年3月31日までの年間収入が10万ドルを超える有料顧客数はそれぞれ2878と2156

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カタログ

ドルで計算した純保有率

私たちが長期的な収入増加を維持し、利益を達成する能力は、既存の有料顧客からの収入を維持し、増加させる能力にかかっている。私たちは、顧客の忠誠度に集中し続け、私たちのネットワークのためにより多くの製品と機能を増やすことで、これらの目標を実現すると信じています。私たちのドルベースの純保有率はこれらの分野での私たちの表現を測る重要な方法だ。ドルベースの純利益は既存の顧客の日常的な収入を維持し拡大する能力を評価しています。1四半期のドルベースの純利益を計算するために、前4四半期に顧客に支払った年間化収入と直近の四半期の同一グループの顧客の年間化収入を比較する。私たちのドルベースの純利益には拡張が含まれており、収縮と自然減員が含まれていますが、今期の新規顧客の年間化収入は含まれていません。ドルベースの純利益は、増加増加の重要な源であるにもかかわらず、以前および現在の期間に有料購読にアップグレードされた無料顧客のメリットは含まれていません。既存の有料顧客が契約を更新し、拡張する際に、既存の有料顧客から業務を増加させる能力をより意味的に表現することができると信じている。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、ドルベースの純残存率は 115% 117%です

私たちの運営結果の構成要素は

収入.収入

私たちの収入は主に私たちの顧客に私たちのネットワークと製品にアクセスする購読と関連する支援サービスを販売します。お客様との合意は、お客様がいつでも私たちのソフトウェアを引き継ぎ、私たちのグローバルネットワークを運営する権利を持たせることは一般的ではありません。逆に、顧客は契約期間内に私たちのネットワークと製品に連続的にアクセスすることができる。我々は契約期間内に制御権を均一に移行するため，経過時間の産出法を用いて進捗を測定した.したがって，購読やサポート収入に関する固定対価格は通常，契約期間内に直線的に確認され，クライアントにサービスを提供した日から計算される.使用量による対価格は，主に我々のクライアントが所与の時間帯に我々のネットワークにアクセスする際に余分な帯域を使用して課金される料金に関連しており，使用発生中に収入として確認される.

契約されたお客様の購読とサポート期間は通常1年で、購読とサポート期間は1年から3年まで様々です。私たちが契約顧客と締結したほとんどの契約は契約期間内に取り消すことができません。もし私たちが契約条項を履行しなければ、顧客はしたがって契約を終了する権利がある。私たちの現金現金払い顧客に対して、定期購読とサポート期限契約は通常月ごとに締結されます。

収入コスト

収入コストには主に私たちの有料顧客に私たちのサービスを提供することに直接関連する費用が含まれています。これらの費用には，ホスト代行施設運営に関する費用，ネットワークや帯域幅コスト，ホスト代行施設に位置する設備の減価償却，有料顧客のための証明書発行機関サービスコスト，関連管理費用，我々が資本化した内部使用ソフトウェアの償却，得られた開発技術の償却がある.収入コストには、従業員の賃金、福祉、株式ベースの報酬を含む従業員関連のコストも含まれており、これらの従業員の主な責任は、私たちを支援する有料顧客に関連している。収入コストに含まれる他のコストには、顧客取引の処理に関連するクレジットカード料金および分配された間接費用が含まれる。

私たちの顧客がより多くのアプリケーションと接続デバイスに押されてグローバルネットワークや製品の使用を拡大し、増加するにつれて、ネットワークと帯域幅コストと、より多くのホストホスト施設での運営に関連する費用が上昇しているため、私たちの収入コストは増加し続けることが予想されます。しかし、私たちの顧客がますます私たちのグローバルネットワークや製品を使用するにつれて、私たちは引き続き規模経済から利益を得ることが予想されます。私たちの業務の発展に伴い、私たちは私たちのグローバルネットワークと製品、そして私たちの顧客支援組織により多くの資源を投入し続けるつもりです。このような分野での投資水準とタイミングは私たちの未来の収入コストに影響を及ぼすかもしれない。

毛利と利回り

毛利は営収から営収コストを差し引いたものであり、毛利は営収のパーセンテージを占める毛利である。私たちの毛利益と毛金利は様々な時期に変動し続けると予想されています

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カタログ

新規顧客の取得と既存顧客との更新、ホスト代行施設やネットワーク運営に関する費用、および我々のグローバルネットワークを運営·拡張する帯域幅コスト、および資本化内部使用ソフトウェアに関するコストの償却。私たちの毛利益は絶対ドルで増加すると予想しています。私たちの毛利率は長期的に一致しています。私たちの毛金利はこれらの要素の相互作用によって異なる時期に変動するかもしれません。

運営費

販売とマーケティング

販売およびマーケティング費用は、主に、賃金、使い捨て給与費用、福祉および株式ベースの報酬支出、受益期間内に費用として確認された販売手数料、マーケティング計画、無料顧客の証明書発行機関サービスコスト、出張に関連する費用、無料顧客の帯域幅および代行コスト、および分配の管理コストを含む従業員関連コストを含む。我々の販売者が稼いだ販売手数料及びチャネルパートナー及び直接顧客契約の取得に直接及び逓増に関する賃金税は、最初に契約を取得した3年間の推定受益期間内に繰延及び償却し、契約を更新する契約期間内に償却する。私たちは引き続き販売とマーケティングに投資して、私たちの顧客基盤を拡大し、マーケティング努力を含めて私たちのブランド知名度を向上させ、私たちの現金現金支払い業務モデルを引き続き推進する予定です。したがって、予測可能な未来に、私たちの販売とマーケティング費用は絶対ドルで増加すると予想される。しかし、私たちの収入に占める私たちの販売とマーケティング費用の割合は長期的に低下すると予想されます。私たちの販売とマーケティング費用が私たちの収入に占める割合は、これらの費用の時間と幅によって異なる時期に変動する可能性があります。

研究と開発

研究開発コストには、主に従業員に関連するコストが含まれ、賃金、福祉、株式ベースの給与支出、コンサルティングコスト、研究開発のための設備減価償却、分配の管理費用が含まれる。研究開発コストは、既存製品に新機能を追加し、グローバルネットワークの安全性、性能、信頼性を確保する努力をサポートしています。私たちは、予測可能な未来に、私たちが引き続き研究開発に投資して、私たちのグローバルネットワークと製品の機能を強化するにつれて、私たちの研究開発費は絶対ドルで増加すると予想しています。長期的には、私たちの収入に占める研究開発費の割合は低下すると予想されます。これらの費用の時間と幅のせいで、私たちの研究開発費が私たちの収入に占める割合は異なる時期に変動する可能性があります。

一般と行政

一般および行政費用は、主に、財務、法律、人的資源および他の行政者の賃金、福祉、株式ベースの給与費用、外部法律サービス、会計および他のコンサルティングサービスの専門費用、不良債権費用および分配された管理費用を含む従業員に関連するコストを含む。私たちは、予測可能な未来に、私たちの一般的かつ行政的費用は、私たちの成長を支援するために絶対ドル計算で増加し続け、法律、会計、コンプライアンス、保険、投資家関係に関連する追加コスト、および上場企業として運営される他のコストを予想する。しかし、長期的には、私たちの収入の割合に占める私たちの一般的かつ行政的費用の割合は低下するだろうが、私たちの一般的かつ行政的費用が収入に占める割合は、これらの費用の時間と大きさによって異なる時期に変動する可能性があると予想される。

営業外収入

利子収入

利息収入には主に私たちの現金、現金等価物、私たちの投資保有から稼いだ利息が含まれています。

利子支出

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カタログ

利子費用は、主に、 2025 年期 0.75% 転換社債 （ 以下、 2025 年社債 ） 及び 2026 年期 0% 転換社債 （ 以下、 2026 年社債、 2025 年社債と併せて、本社債 ） の契約上の利子費用及び債務発行コストの償却で構成されています。

その他の収入，純額

その他の収入(支出)は、純額には主に財産や設備を売却する収益と外貨取引損益が含まれる

所得税準備金

所得税の支出には、主に私たちが業務を展開しているいくつかの外国司法管轄区の所得税と、アメリカでの州所得税が含まれている。私たちはアメリカ連邦、アメリカ州、イギリスの繰延税金資産に全額推定手当を持っています。繰延税金資産はもっと実現できない可能性があると結論したからです。

経営成果

以下の表は、各期間の連結業績を要約したもので、ドル建てと売上高に占める割合を示しています。

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
			(千ドル)
収入.収入			$	378,602					$	290,175
収入コスト(1)			85,038						70,432
毛利			293,564						219,743
運営費用：
販売とマーケティング(1)			194,102						137,001
研究開発(1)			87,703						81,539
一般と行政(1)			66,309						48,475
総運営費			348,114						267,015
運営損失			(54,550)						(47,272)
営業外収入(費用)：
利子収入			21,252						13,487
利子支出			(1,100)						(2,126)
その他の収入，純額			1,124						(857)
営業外利益総額、純			21,276						10,504
所得税前損失			(33,274)						(36,768)
所得税支給			2,269						1,314
純損失			$	(35,543)					$	(38,082)

_______________

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カタログ

(1)株式報酬費用は以下の通りです。

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
			(千ドル)
収入コスト			$	2,503					$	1,683
販売とマーケティング			20,177						14,820
研究開発			25,716						27,737
一般と行政			21,327						13,161
株式に基づく報酬総支出			$	69,723					$	57,401

			3か月まで 3月31日
			2024						2023
収入データの割合：
収入.収入			100		%				100		%
収入コスト			22						24
毛利率			78						76
運営費用：
販売とマーケティング			51						47
研究開発			23						28
一般と行政			18						17
総運営費			92						92
運営損失			(14)						(16)
営業外収入(費用)：
利子収入			6						4
利子支出			—						(1)
その他の収入，純額			—						—
営業外利益総額、純			6						3
所得税前損失			(8)						(13)
所得税支給			1						—
純損失			(9)		%				(13)		%

2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期の比較について

収入.収入

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
収入.収入			$	378,602					$	290,175					$	88,427					30		%

2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の売上高は、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と比較して 8840 万ドル （ 30% ） 増加しました。売上高の増加は、 2024 年 3 月期第 3 四半期における有料顧客の新規獲得と、 2023 年 3 月期第 3 四半期と比較して 17% 増加したこと、および既存有料顧客の拡大によるものです。これは、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間のドルベースの純保有率が 115% に反映されています。

38

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カタログ

収入コストと利回り

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
収入コスト			$	85,038					$	70,432					$	14,606					21		%
毛利率			78		%				76		%

2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の収益コストは、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と比較して 1，460 万ドル （ 21% ） 増加しました。収益コストの増加は、主に従業員関連コストが 510 万ドル増加し、サードパーティの技術サービスコストが 400 万ドル増加したことによるものです。

2024 年 3 月期の粗利益率は、 2023 年 3 月期と比較して大きな変動はありませんでした。

運営費

販売とマーケティング

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
販売とマーケティング			$	194,102					$	137,001					$	57,101					42		%

2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の売上およびマーケティング費用は、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と比較して 5710 万ドル （ 42% ） 増加しました。この増加は、主に 1，500 万ドルの 1 回限りの報酬費用による従業員関連費用の 3，830 万ドルの増加と、株式報酬費用の 660 万ドルの増加を含む営業およびマーケティング部門の人員数の 8% 増加によるものです。残りの増加は、主に無料顧客向けのコロケーションおよび帯域幅費用が 600 万ドル増加したこと、ブランド認知度広告、サードパーティの業界イベント、デジタルパフォーマンスマーケティングへの投資によるマーケティングプログラムの費用が 560 万ドル増加したこと、旅行関連費用が 220 万ドル増加したことによるものです。

研究と開発

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
研究開発			$	87,703					$	81,539					$	6,164					8		%

研究開発費は、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間で、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と比較して 620 万ドル、 8% 増加しました。この増加は、主に研究開発部門の人員数が 12% 増加したことによる人件費の 640 万ドルの増加によるものです。

一般と行政

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カタログ

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
一般と行政			$	66,309					$	48,475					$	17,834					37		%

一般管理費は、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間で、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と比較して 1，780 万ドル、または 37% 増加しました。この増加は、主に当社の一般および管理組織の人員数が 8% 増加したことによる従業員関連費用の 1160 万ドルの増加によるものです。これには、株式報酬費用の 690 万ドルの増加、第三者の会計、コンサルティング、法律サービスの専門手数料の 150 万ドルの増加が含まれます。

営業外収入

利子収入

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
利子収入			$	21,252					$	13,487					$	7,765					58		%

利子収入は 780 万ドル、 58% 増加しました。 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間は、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間と比較してこの増加は、主に金利の上昇によるものです。

利子支出

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
利子支出			$	(1,100)					$	(2,126)					$	1,026					(48)		%

2024 年 3 月期は、 2023 年 3 月期と比較して、利子費用の変動は大きくありませんでした。

その他の収入，純額

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
その他の収入，純額			$	1,124					$	(857)					$	1,981					*

______________

*意味がない

2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月間の他の収入(支出)純額に有意な変動はなかった。

所得税支給

			3か月まで 3月31日												変わる
			2024						2023						$						%
			(千ドル)
所得税支給			$	2,269					$	1,314					$	955					73		%

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カタログ

2023年3月31日までの3カ月と比較して、2024年3月31日までの3カ月の所得税の純変化は100万ドルだった。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間の所得税支出はそれぞれ230万ドルと130万ドルであり、主に米国の源泉徴収税と利益のある外国司法管轄区からの所得税支出と関係がある

41

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カタログ

流動性と資本資源

私たちの設立以来、私たちは主に私たちの株式と債務証券の純収益を売却し、私たちのグローバルネットワークや製品を使用して顧客から受け取った支払いを通じて私たちの運営に資金を提供し、予測可能な未来には、同じソースを使用して私たちの運営に資金を提供し続ける予定です。2020年5月、証券法が公布した規則第144 A条に基づき、2025年債の元金総額5.75億ドルを非公開で適格機関の買い手に発行し、初期購入者割引と手数料および債務発行コストを差し引いた総収益は5.625億ドルとなった。2021年8月、証券法の規則第144 A条に基づき、2026年債の元本総額12.938億ドルを非公開発行で適格機関の買い手に発行し、初期購入者割引と手数料および債務発行コスト12.74億ドルを差し引いた総収益を得た。2026年債の発売を完了するとともに、2025年債のある所有者と非公開交渉の交換協定を締結し、2025年債の元金総額約4億ドル、合計4億007億ドルの現金(課税利息を含む)と約760万株のA類普通株を交換する。2023年5月には、2025年の債券元金総額約1.23億ドルを現金1億727億ドル(受取利息を含む)で買い戻した。そして、2023年7月に、2025年Nの残り3540万ドルの未返済元金総額の転換を決済しましたOTESの組み合わせ3，540万ドル現金と約数テリー50万シリング私たちA類普通株の戦神。

2024年3月31日現在、私たちは海外子会社が保有する2190万ドルを含む2兆544億ドルの現金と現金等価物を持っている。私たちの現金と現金等価物は主に現金と高流動性通貨市場基金で構成されている。米国債、商業手形、社債を含む14億618億ドルの売却可能な証券もある。2024年3月31日現在、私たちのポートフォリオは平均信用格付けがAAの投資級証券からなっている。私たちの運営には重大な運営損失が生じており、2024年3月31日までの累計赤字は10.594億ドルであった。私たちは私たちの業務に投資するつもりですので、予測可能な未来には、運営損失とキャッシュフローが引き続き発生することが予想されます。これらの損失とキャッシュフローは正負の間で変動する可能性がありますので、私たちの戦略計画を実行して、私たちの業務を発展させるために追加の資本資源が必要かもしれません。

私たちは、私たちの既存の現金、現金等価物、および売却可能な証券が、少なくとも今後12ヶ月の運営資本および資本支出需要を満たすのに十分であると信じている。今後12ヶ月後、私たちは、私たちの既存の現金、現金等価物、および販売可能な証券、私たちの経営活動のキャッシュフロー、および必要に応じて潜在的株式または債務融資の収益によって、私たちの運営資本と資本支出需要を満たすことができると信じています。私たちの既存の財務資源がどのくらいの間私たちの運営を支援するのに十分であるか、そして私たちがこの期間後に将来の業務運営の予想される資金源の評価は、リスクと不確定要素に関連する前向きな陳述である。私たちの実際の結果は多くの要素によって異なるかもしれません。私たちの短期と長期の未来の資本需要は多くの要素に依存して、私たちの成長率、購読更新活動、私たちのインフラと研究開発活動を支持する支出の時間と程度、販売とマーケティング活動の拡張、新製品や機能を発売する時間、私たちのグローバルネットワークと製品の持続的な市場採用、そしてマクロ経済状況が私たちと私たちの顧客、サプライヤーとパートナー業務に与える影響を含む。私たちは将来、知的財産権を含む相補的な業務、サービス、技術に買収または投資する合意に達する可能性があり、このような買収および投資は追加資本に対する私たちの需要を増加させるかもしれない。私たちの推定は間違っていることが証明される可能性があるという仮定に基づいており、私たちは現在予想されているよりも早く私たちが利用できる資本資源を使用することができる。さらに、私たちの運営に影響を及ぼす可能性のあるいくつかの要素は、全体的な経済状況のような私たちの制御範囲内ではない。私たちは未来に時々追加的な株や債務融資を求めたり要求されるかもしれない。外部源から追加的な融資を受ける必要があれば、私たちは受け入れられる条件で資金を調達できないかもしれないし、資金を調達できないかもしれない。もし私たちが必要な時に追加の資本を集めることができない場合、あるいは私たちが十分な資本が不足しているため、私たちの業務を拡大したり、他の方法で私たちのビジネスチャンスを利用することができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるだろう。

2024年3月31日現在、私たちの重大な現金需要には、2026年手形の契約義務、購入承諾、レンタル義務が含まれています。これらの重大な現金需要に関するより多くの情報は、本四半期報告書10-Q表の第1項の簡明な連結財務諸表の付記6、7、および8を参照されたい。

上記の契約義務を除いて、2024年3月31日現在、私たちの圧縮連結貸借対照表には740万ドルが制限的な現金総額であることが確認され、主に撤回不可予備と関係があります

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カタログ

賃貸契約に要求される信用状と銀行保証、及び資産買収に関する賠償事前照合価格。

キャッシュフロー

次の表は私たちの報告期間中のキャッシュフローをまとめています

			3月31日までの3ヶ月間
			2024						2023
			(単位：千)
経営活動が提供する現金純額			$	73,579					$	36,414
投資活動が提供する現金純額			$	96,950					$	15,567
融資活動が提供する現金純額			$	21					$	1,247

経営活動

2024年3月31日までの3カ月間、経営活動が提供した現金純額が7，360万ドルであったのは、非現金費用121.1ドル調整後3，550万ドルの純損失と、経営資産や負債の変化により現金1，200万ドルが純流出したためである。非現金費用は主に株式ベースの給与支出6970万ドル、減価償却と償却費用3010万ドル、繰延契約買収コスト償却1810万ドル、非現金経営リースコスト1190万ドル、不良債権支出320万ドル、転換手形発行コスト償却100万ドルを含み、これらの費用は割引を増加した純1270万ドルによって部分的に相殺される。経営資産や負債の変化による現金純流出は，主に経営活動に関する前払い費用や他の流動資産が2，300万ドル増加し，新規顧客の増加により繰延契約買収コストが2，240万ドル増加し，経営リース負債に関する支払いが1，470万ドル増加したが，売掛金純額が3，190万ドル部分減少して相殺され，売掛金純額は顧客から大量の現金を受け取ることで減少し，繰延収入は900万ドル増加し，計上費用やその他の流動負債は380万ドル増加した。経営活動に関する売掛金は310万ドル増加した。

2023年3月31日までの3カ月間、経営活動が提供した現金純額が3，640万ドルであったのは、純損失3，810万ドル、非現金費用108.5ドル調整後、経営資産と負債の変化により純現金が3，400万ドル流出したためである。非現金費用には、主に5，740万ドルの株式補償支出、3，150万ドルの減価償却と償却費用、1，410万ドルの繰延契約買収コストの償却、1，110万ドルの非現金経営賃貸コスト、160万ドルの不良債権準備、120万ドルの転換手形発行コストの償却が含まれ、これらの費用は証券売却の割引とプレミアム純増加820万ドル分によって相殺される。経営資産や負債変動による現金純流出は主に売掛金の純額が3，280万ドル増加したことによるものであり、売掛金の純額は私たちが増加している顧客群と顧客からの支払いのスケジュールによって増加し、新規顧客による繰延契約買収コストは1，940万ドル増加し、前払い支出及びその他の流動資産は890万ドル増加し、経営リース負債に関する支払いは690万ドル増加したが、繰延収入の増加により2，190万ドル、売掛金は1，160万ドル及び売掛金増加及びその他の流動負債は70万ドル分相殺された。

投資活動

2024年3月31日までの3カ月間で，投資活動が提供する現金純額は9，700万ドルであり，主な原因は証券売却可能日が4.339億ドルであったが，売却可能証券の購入額は2.99億ドル，資本支出は3210万ドル，内部使用ソフトウェア開発コストの資本化は590万ドルであり，この純額を部分的に相殺したからである。

2023年3月31日までの3カ月間，投資活動が提供した現金純額は1，560万ドルであり，主な理由は，売却可能証券の満期日が4.94億ドル，売却可能証券の売上高が2，020万ドルであったが，売却可能証券の購入額は476.2ドル，資本支出は1，750万ドル，内部使用ソフトウェア開発コストの資本化は500万ドルであり，この純額を部分的に相殺したからである。

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カタログ

融資活動

2024年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供する純現金は実質的ではなく、主に既得株式オプションを行使する440万ドルの収益を含み、これらの収益はRSUが和解した440万ドルの源泉徴収税金によって部分的に相殺された。

2023年3月31日までの3カ月間、融資活動が提供した現金純額は120万ドルで、主に既得株式オプションを行使して得られた330万ドルの収益により、これらの収益はRSU和解の210万ドルの源泉徴収税金によって部分的に相殺された。

表外手配

2024年3月31日現在、構造的融資または特別な目的実体のような合併されていない組織または金融パートナーシップとは何の関係もなく、これらの関係の目的は、表外手配または他の契約上の狭いまたは限られた目的を促進することである。

肝心な会計見積もり

私たちの簡明な総合財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成されています。これらの簡素化された連結財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。この等の推定には、貸倒準備、繰延契約買収コスト、繰延契約買収コストによる収益期間、内部使用ソフトウェアの資本化及び推定耐用年数、買収無形資産の推定値、無形資産の回収可能性評価及びその推定耐用年数、財産及び設備の耐用年数、経営リース負債のための逓増借入金利の決定、株式に基づく補償報酬の推定及び確認、不確定な税務状況、及び当期及び繰延資産所得税及び負債の確認及び計量が含まれる。これらすべての見積もりは総合財務諸表を作成する重要な会計見積もりではない。私たちの推定は歴史的経験とこのような場合には合理的な様々な他の仮定に基づいており、私たちは私たちの推定と仮説を評価し続けます。ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナの衝突、およびこのような衝突の悪化と拡大、および他の地政学的およびマクロ経済条件のため、世界経済と金融市場には不確実性と深刻な妨害が続いている。私たちは、私たちの推定や仮定を更新する必要がある具体的なイベントや状況があるか、2024年5月2日現在、すなわち本四半期報告書がForm 10-Q形式で発表された資産または負債の帳簿価値を修正する必要があることを知らない。しかしながら、新しいイベントが発生し、より多くの情報が得られるにつれて、これらの推定および仮定は将来的に変化する可能性がある。私たちの実際の結果はこのような推定とは違うかもしれない。

我々の重要会計政策は，我々が2023年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告に含まれる総合財務諸表の付記2で検討した2024年3月31日までの3ヶ月間、これらの政策に大きな変化はなかったただし，以下のように除外する.

会計見積もりの変更

2024年1月、私たちは、サーバ-ネットワークインフラストラクチャの使用寿命の評価を完了し、当社のサーバ-ネットワークインフラストラクチャの推定使用寿命を4年から5年に変更しました。会計見積もりのこの変化は2024年度から発効する。2023年12月31日現在の資産の帳簿価値によると、この変化により2024年3月31日までの3ヶ月間の減価償却費用は620万ドル減少し、主に収入コストに記録されている。会計見積もりのこの変化は、2023年12月31日までの会計年度全体につながり、役務資産の減価償却費用は約2000万ドル減少すると予想される。

最近発表された会計公告

2023年11月、FASBはASU 2023-07を発表した分部報告(テーマ280)：改善可能報告分部開示これは、年度と中期の重要な分部費用の開示を強化することを要求する。ASUは2023年12月15日以降の年次期間と2024年12月15日以降の移行期間で有効であり，早期採用を許可している。私たちは現在新しい基準の影響を評価している

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カタログ

FASBは2023年12月にASU 2023-09を発表しました所得税(特集740)：所得税開示の改善それは主に税率調整および支払いされた所得税と関連した追加所得税情報を毎年開示することを実体に要求する。ASUにおける改正案は、所得税開示の透明性と意思決定の有用性を向上させることを目的としている。ASUは2024年12月15日以降の年次期間に有効である。私たちは現在新しい基準の影響を評価している。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

私たちはアメリカでも国際的にも業務があり、私たちは正常な業務過程で市場リスクに直面している。

金利リスク

2021年8月、元金総額12.938億元の2026年債を発行した。2026年債には定期的に利息が支払われていないため、2026年債の経済金利リスクを開放していない。私たちは私たちの濃縮総合貸借対照表に未償却発行コストを額面から引いて2026年手形に計上します。一般的に、2026年債券の公平市価は金利低下とともに増加し、金利上昇とともに減少する。また、我々のA類普通株の市場価格が変動すると、2026年債の公平な市場価値も変動する。

2024年3月31日現在、私たちは2兆544億ドルの現金と現金等価物、14.618億ドルの売却可能な証券を持っている。これらのツールの納期が短いため，我々の現金等価物の帳票価値は公平価値に近い.私たちの投資活動の主な目標は資本を保護し、流動性の需要を満たし、現金と投資を受託制御することだ。私たちが持っている売却可能な証券は保本目的である。私たちは取引や投機を目的として投資をしない。

金利変動により、私たちの現金等価物とポートフォリオは市場リスクの影響を受ける。金利の変化により、将来の投資収入が予想を下回る可能性がありますし、金利の変化により時価が低下した証券の売却を余儀なくされた場合、元本損失を受ける可能性があります。しかし、私たちの証券を“販売可能”に分類しているので、このような証券が満期前に販売されない限り、金利変化によって収益や損失が確認されないか、または公正価値の低下が一時的でないと決定されることはない。

私たちのポートフォリオに対する敏感性分析では、金利が上昇または1%低下すると仮定すると、2024年3月31日までに、私たちが証券投資を売却できる時価は930万ドル減少したり、930万ドル増加したりすることが明らかになった。

外貨リスク

私たちの海外子会社の機能通貨はドルで、私たちの経営業績と現金フローは外貨対ドルレートの変化の影響を受けます。私たちの収入の大部分はドルで計算されています。私たちの費用は通常私たちの業務のある国の通貨で計算され、外貨為替レートの変化、特にポンド、ユーロとシンガポール元の変化の影響を受けます。為替レートは異なる時期の間に大幅に変動する可能性があるため、収入と運営費用をドルに換算すると、異なる時期の間に大きな変動を経験する可能性もある。2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間、我々の業務に適用される外貨為替レートの10%の変化は、私たちの統合財務諸表の簡素化に実質的な影響を与えないと仮定しています。今まで、私たちはまだ正式な外国為替ヘッジ計画を持っていませんが、もし私たちが外国為替への開放がもっと大きくなれば、私たちは未来にそうするかもしれません。

インフレリスク

私たちはインフレが私たちの業務、経営結果、または財政状況に実質的な影響を及ぼすとは思わない。それにもかかわらず、私たちの業務運営コストが深刻なインフレ圧力を受けたら、私たちは価格上昇によってこれらのより高いコストを完全に相殺することができないかもしれない。私たちはこれをできないかできないかは私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なうかもしれない。

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カタログ

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の開示制御および手続きは、1934年の証券取引法(改正取引法)に基づいて提出または提出された報告書に開示されなければならない情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、これらの情報が、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の経営陣に蓄積され、伝達されることを目的としている。

最高経営責任者および最高財務責任者の参加·監督の下で、当社の経営陣は、本四半期報告Form 10-Qがカバーする期間が終了するまで、取引所法案の下で規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されているような開示制御および手順の有効性を評価しています。上記の評価に基づき、我々の最高経営責任者及びCEOは、その日までに、我々の開示制御及びプログラムが設計及び運用において有効であり、合理的な保証レベルにあると結論した。

財務報告の内部統制の変化

本10-Q表四半期報告がカバーされている間、取引所法案規則13 a-15(D)および15 d-15(D)によって要求される評価に関連して、私たちは財務報告の内部統制に何の変化もなく、これらの変化は私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある。

制御措置の有効性の内在的制限

いかなる財務報告内部制御制度の有効性は、私たちの内部制御制度を含めて、内在的に制限されており、設計、実施、運営と制御とプログラムを評価する時に判断力を行使し、不正行為を完全に除去できないことを含む。したがって、開示制御およびプログラムを設計·評価する際に、管理層は、任意の財務報告の内部制御システムは、我々の内部制御システムを含み、設計および動作がどのように良好であっても、絶対的な保証ではなく、予期される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識する。また、開示制御およびプログラムの設計は、管理層に、そのコストに対する可能な制御およびプログラムの利益を評価する際に判断することが要求されるリソース制限が存在するという事実を反映しなければならない。また，将来的に任意の有効性評価を行う予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じたり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.私たちは私たちの業務の必要性や適切な内部統制の監視とアップグレードを継続するつもりですが、これらの改善が財務報告に対する効果的な内部統制を提供するのに十分であることは保証できません。

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カタログ

第2部-その他の資料

項目1.法的手続き

私たちは時々法的手続きと正常な業務過程で提起されたクレームの影響を受けるだろう。私たちは現在、私たちの業務、経営結果、または財務状況に実質的な影響を与える可能性があると思う法的手続きに参加していません。

他の事項に加えて、将来の訴訟は、第三者の独占権の範囲、実行可能性、有効性を決定することによって、私たち自身または私たちの顧客を弁護したり、私たちの独占権を確立したりする必要があるかもしれない。いかなる訴訟の結果も確実に予測することはできず、特に私たちが経営している未解決かつ変化する法律分野では、どの法的訴訟における不利な解決策も、私たちの将来の業務、経営結果、または財務状況に大きな影響を与える可能性がある。結果にかかわらず、弁護や和解コスト、管理資源の移転などの要因により、訴訟は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。より多くの情報については、“リスク要因-私たちの有料および無料顧客の活動または彼らのサイトおよび他のインターネット資産の内容は、適用される法律および/または私たちのサービス条項に違反する可能性があり、異なる司法管轄区域で訴訟、規制法執行行動および/または責任を直面させる可能性があります”および“私たちは現在、将来的には、知的財産権クレームおよび他の訴訟事項の一方である可能性があり、不利な方法で解決すれば、私たちの業務、経営結果または財務状況に大きな影響を与える可能性があります”および本四半期報告に含まれる簡明な総合財務諸表の付記8を参照してください。

第1 A項。リスク要因

私たちの業務は重大な危険と関連があり、その中のいくつかの危険は以下のように説明される。以下に述べるリスクおよび不確実性、および本四半期報告におけるForm 10-Qに関する他のすべての情報は、“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”と題する部分、および私たちの簡明な連結財務諸表および関連説明を含むすべての情報をよく考慮しなければなりません。以下のいずれのリスクも、私たちの業務、経営結果、財務状況、または見通しに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちA類普通株の取引価格を下落させる可能性があります。私たちの業務、経営結果、財務状況、または見通しもリスクと不確実性の被害を受ける可能性があり、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在実質的ではないと考えている。この場合、私たちA類普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。我々のリスク要因は，本報告の日までにこのような状況が存在しないことを保証しているわけではなく，このようなリスクや状況がすべてまたは部分的に発生していないと肯定的に解釈されるべきでもない。

私たちのビジネスや業界に関連するリスクは

私たちは純損失の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない。

私たちが運営を始めて以来、私たちはすべての時期に純損失が発生して、私たちは未来に実現したり利益を維持することができないかもしれない。2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間、それぞれ3550万ドルと3810万ドルの純損失を出し、2024年3月31日までの累計赤字は10.594億ドルだった。私たちの製品の市場が急速に発展しているため、私たちは未来の運営結果を予測することは難しい。私たちは、私たちがより多くの人員を募集し続けるにつれて、国内や国際での業務やインフラを拡大し、私たちの製品を開発し続け、私たちの運営費は今後数年で増加すると予想しています。もし私たちが運営費用の増加を相殺するために収入を増加させることができなければ、私たちは未来に利益を達成したり維持することができないかもしれない。

私たちは急速な収入増加を経験しており、これは私たちの未来の表現を暗示できないかもしれない。

私たちはここ数年の間に急速な収入増加を経験し、2024年と2023年3月31日までの3ヶ月の収入はそれぞれ3.786億ドルと2.902億ドルだった。しかし、私たちの収入増加速度は最近のいくつかの時期に減速し、未来は減速し続けるかもしれない。あなたは私たちの最近の収入増加が私たちの未来の業績を暗示していると思ってはいけない。特に、私たちの収入成長率は今後も減速したり低下したりする可能性があり、将来的にはコストが増加することも予想されるので、利益を達成し維持するのに十分ではないかもしれません。私たちの収入の歴史を比較することは意味がないかもしれないし、依存すべきではないと思います

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カタログ

未来表現の一つの指標としますしたがって、あなたは私たちの未来の収入または収入の増加の指標として、私たちの以前の任意の四半期や年間の収入と他の成長に依存してはいけません。

私たちの歴史上の急速な成長と最近の成長率の変動は、私たちの将来の見通しを評価することを難しくするかもしれない。将来の運営結果を予測する能力は、将来の成長を効果的に計画し、それをモデル化する能力を含む多くの不確定要素の影響を受ける。もし私たちが組織発展過程で必要な効率レベルに達することができなければ、あるいは未来の成長を正確に予測できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は損なわれる可能性がある。

ネットワークセキュリティ、性能および信頼性のための製品および解決策支出の減少を含む不利な経済状況は、私たちの収入および収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの運営と財務業績は世界の経済状況、およびこれらの状況がネットワークセキュリティ、性能と信頼性の面での製品と解決策の支出レベルに与える影響にある程度依存する。私たちの業務はこれらの製品に対する全体的な需要と、私たちの既存と潜在的な顧客が私たちの製品を購入する経済的健康状態と一般的な意志に依存します。

アメリカ、ヨーロッパ、イギリスは最近歴史的に高いインフレ水準を経験した。米国、英国、ユーロ圏のインフレ水準はこのような高い水準から低下し始めているにもかかわらず、米国連邦準備委員会、欧州中央銀行、イングランド銀行はすでに高金利を高め、高金利を高めたり維持したりし続け、財政政策介入を実施する可能性がある。これらの介入措置がインフレを低下させても、それらは経済成長率を低下させ、衰退をもたらし、他の類似や予期しない影響を招く可能性がある。例えば、金利上昇による政府発行証券価値の低下は、2023年第1四半期のシリコンバレー銀行や署名銀行の倒産に重要な役割を果たしている可能性があり、瑞銀が2023年第2四半期にスイスの信用を買収する状況や、多くの他の金融機関が直面している普遍的な不確実性を招いている

経済状況の低下-インフレ、金利上昇、商業自信と活動の減少、政府または企業の支出削減、金融市場の動揺、より多くの金融機関の実際または予想される倒産や財務困難、持続的なサプライチェーン中断、および複数の業界の製品およびサービスに対する需要の低下を含む-過去および将来は、私たちの業務および私たちの既存および潜在的な顧客およびその業界に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、経済低迷の間、私たちの既存および潜在的な顧客は、運営予算の減少の影響を受ける可能性がある。私たちのいくつかの有料顧客は私たちの製品を自由に支配できる購入と見なし、私たちの製品への自由支配可能な支出を減らすか、あるいは彼らの予算を減らしたり、削減したりするかもしれません。そうでなければ、彼らは私たちの製品への購読を拡大します。また、私たちの競争相手は値下げと私たちの顧客を引きつけようとすることで市場状況に対応するかもしれない。

また、マクロ経済情勢の課題により、我々の技術やサービスの新規顧客の販売周期が将来的に延長される可能性があり、運営費用の増加とそれに応じた収入(あれば)の発生との間により長い遅延が存在する可能性がある。例えば、私たちの顧客に対するこれらの様々なマクロ経済の影響により、私たちは定期的にいくつかのタイプの顧客と販売の平均販売周期の延長、潜在的な新規顧客チャネルおよび販売チャネル機会の新規販売への転換速度の鈍化、平均未完成販売日数の増加、私たちの有料顧客群における流動率の増加(すなわち、私たちの任意の有料顧客が任意の理由で有料顧客ではなく、任意の現金支払い顧客が無料購読計画に変換された場合を含む)、および私たちの一部の顧客の支払い時間の延長を経験する可能性がある。このすべては私たちのその間の収入増加の鈍化(新しい顧客を含む)を招く可能性がある。挑戦に満ちたマクロ経済状況が継続または悪化するにつれて、私たちはまた、支払い金額および/または時間および将来のより早いまたはより多くの停止権について譲歩することを要求する新しい顧客および既存の顧客の増加に直面する可能性がある。

私たちは引き続き経済状況を監視し、私たちの業務に及ぼす可能性のある影響を評価し、不確実性や負の傾向の不利な結果を軽減するために適切な行動をとる。しかし、私たちが取った計画が十分または成功的であることは保証されない。私たちの現在および潜在的な顧客に影響を与える経済低迷が発生した場合、または上記のいずれかに関連するリスクに対応して緩和できない場合、私たちの業務、経営業績、財務状況は悪影響を受ける可能性があります。

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カタログ

ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争、世界各地の他の地政学的緊張地域、またはこれらの紛争や緊張の悪化または拡大、および世界と私たちの顧客がいる国の任意の関連する挑戦的なマクロ経済状況は、私たちの顧客、サプライヤー、およびパートナーに重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これらの要素は、私たちの将来の業務と運営、運営結果、財務状況、キャッシュフローの影響の持続時間と程度にまだ不確定である。

ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争や世界各地の他の地政学的緊張地域、またはこれらの紛争または地政学的緊張の任意の悪化または拡大、および任意の関連する挑戦的なグローバルマクロ経済状況は、私たちの既存および潜在的な新しい顧客の支出を減少させる可能性があり、私たちの製品の需要に悪影響を与え、私たちの1つ以上の顧客、サプライヤー、およびパートナーが破産保護または休業を申請し、私たちの1つ以上の顧客が契約を更新、終了、または私たちとの契約の再交渉を求めることができず、私たちの販売チームが潜在顧客に行く能力に影響を与え、既存および潜在的な新しい顧客の予想支出に影響を与え、そして、売掛金の回収にマイナス影響を与え、これらはすべて私たちの業務、経営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争、世界各地の他の地政学的緊張地域のいかなる負の影響、またはこれらの紛争または地政学的緊張のいかなる悪化または拡大、および任意の関連する挑戦的なマクロ経済条件は、私たちの業務および運営、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのいずれの負の影響も、単独または他の負の影響と共に、本四半期報告書10-Q表第II部分第1 A項“リスク要因”で議論されている多くの他のリスク要因、我々Aクラス普通株取引価格の変動を含む可能性がある。これらの要因は、ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争の範囲、深刻さ、持続時間、世界各地の他の地政学的緊張地域、および任意の景気後退および政府当局および他の第三者の対応行動を含む、私たちの業務と運営、運営結果、財務状況、キャッシュフローにどの程度マイナスの影響を与えるかに依存するだろう。

もし私たちが新しい支払いと無料顧客を引き付けることができなければ、私たちの将来の運営結果は損害を受けるかもしれない。

私たちの業務の成功は主に私たちの新しい支払いと無料顧客を引き付ける能力にかかっています。これをするためには、潜在顧客の意思決定者を説得しなければなりません。私たちの製品は私たちの競争相手よりも顕著な利点を提供しています。その他の要素、その多くは私たちがコントロールできないもので、今あるいは将来、私たちが新しい支払いと無料顧客の能力を増加させることに影響を与えるかもしれません

•既存のデバイスまたはサプライヤーに対する潜在的なお客様の約束；

•潜在的なクライアントは、内部配備されたデバイスベースの製品をよりよくおよび/またはより快適に使用し、クラウドベースの解決策を使用することに関連する潜在的リスクの懸念を有する

•実際または予想される変換コスト

•私たちは新しい製品と機能を開発することができず、潜在的な大顧客を含む私たちの潜在的な顧客の需要に適応することができません

•当社の新製品または既存製品および機能は、潜在的顧客および既存顧客、特に大顧客が要求または所望の方法で実行できません

•製品および機能の開発またはテスト版の発表を発表した後、製品および機能の全面的な発表が遅延した

•私たちは私たちの業務と製品に関する効果的なマーケティング努力を通じて、私たちの製品に対する需要を作ることができませんでした

•私たちのネットワークおよび製品のために既存の政府または業界の安全認証を追加的にまたは維持することができなかった、例えば、2022年に取得された連邦リスクおよび許可管理計画(FedRAMP)の中間許可；

•メディア、業界、または金融アナリストは、私たちの製品とネットワーク、ならびにいくつかの有料および無料顧客のアイデンティティおよび活動に対する否定的なコメント；

•既存の法律、規則、または法規を新たに採用または改正することは、クラウドベースの解決策の効用や使用リスクに悪影響を与え、特に私たちのネットワークおよび製品に悪影響を及ぼす

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カタログ

プライバシー、データ保護、および情報セキュリティに関連する新しいまたは修正された法律および法規の変化を含む；

•私たちは私たちの販売とマーケティングを効果的に採用し、拡大し、発展させ、維持し、奨励することができなかった

•既存のチャネルパートナーとの関係を発展または拡大することができなかったり、新しいチャネルパートナーを引き付けることができなかった

•私たちは、彼ら、所在業界、または規制機関の要求を適用する方法で、私たちの製品を成功的に導入し、使用するために、私たちの顧客、特に大顧客を支援することができませんでした

•顧客にネットワークや製品を紹介することができませんでした

•認識されたリスク、訴訟の開始、または結果

•インフレ、金利上昇、および金融機関が実際にまたは考えられる破産または財務困難を含む、悪化し続ける全体的な経済状況

•ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争や世界各地の他の地政学的緊張地域の影響、またはこれらの紛争や地政学的緊張のいかなる悪化や拡大。

新製品を発売し、新市場への拡大に伴い、ブランド認知度が新顧客誘致に重要性を増すと信じている。しかし、私たちのブランドを普及させるには多くの支出が必要かもしれない。私たちはすでに大量の資源を投入しており、全体的にも特定の地域および特定の顧客グループにおいても、私たちのブランド知名度を向上させるために、大量の資源を投入し続ける予定だ。私たちのブランド発展戦略と資源投入が私たちのブランドの認知度を高めたり、より多くの顧客基盤をもたらす保証はありません

もし私たちが新しい有料顧客を引き付ける努力が成功しなければ、私たちの収入と収入成長率は低下するかもしれません。私たちは利益を達成できないかもしれません。私たちの将来の運営結果は実質的な損害を受けるかもしれません。私たちが新しい無料顧客を誘致する努力が成功しなければ、私たちが無料購読計画を提供する戦略は、私たちのネットワークと製品開発サイクルに対するメリットが減少するだろう。

私たちの業務は私たちが有料顧客を維持し、アップグレードする能力に依存して、私たちが有料顧客に販売する製品の数を拡大し、無料顧客をより小さい程度に有料顧客に変換する能力は、更新、アップグレード、拡張、または転換のいかなる低下も、私たちの将来の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は購読を基礎としています。既存の契約条項が満期になった時、私たちの有料顧客は私たちの製品の購読を更新することは私たちの業務と財務結果に非常に重要です。私たちの現金支払顧客は月または年ごとにクレジットカードを使用して支払い、事前に通知することなく任意に購読を終了したり、価格の低い購読計画に切り替えることができます。私たちの基本購読計画を購読するキャッシュ顧客は重要な収入源であるため、このような終了しやすいやり方は、私たちの運営結果が四半期ごとに大きく変動する可能性があります。私たちの契約顧客には、私たちの企業計画に署名した顧客が含まれています。彼らは通常1~3年のための比較的長期的な協定を締結しています。彼らは通常、契約の満了後に私たちの製品を予約する義務がありません。私たちが治癒していない重大な違約状況で彼らの購読をキャンセルすることが許可されています。契約した顧客の中には、少ない場合や事前に書面で通知することなく、または特定のサービスレベルの約束を履行できなかった場合や、指定された時間範囲で業界の安全認証を取得および維持することができなかった場合には、理由なく契約を終了することができる合意もある。もし私たちのいくつかの契約顧客、特に私たちの大顧客が私たちとの合意を終了したり、彼らと私たちとの支出を減らしたりすれば、私たちの財務状況と経営結果は実質的な影響を受けるかもしれない。また、私たちが大きな顧客数を増やしていくにつれて、私たちが大顧客から得た収入は、このリスクが増加する可能性があります。

我々のクライアント群は多種多様であり，平均引受期間が短いため，我々の長期顧客保持率を正確に予測することは困難である.私たちの顧客保持率は低下または変動する可能性があります。その理由は、お客様の私たちの製品とグローバルネットワークに対する安全性、性能と信頼性の満足度、私たちの開発と全面的な上場、新製品と機能の発表、技術発展への適応、私たちの価格と購読計画、私たちが十分な顧客支援を提供したり、他の方法でお客様の私たちの製品に対する懸念を解決する能力、私たちの顧客の予算制限(不確定な経済状況や業界全体の不確実性による支出減少を含む)、合併、買収、合弁企業、そして私たちの顧客に関連するビジネスパートナー関係、私たちのビジネスパートナー関係、私たちの顧客の収益率が低下したり変動したりする可能性があります

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これらの要因には、顧客が競合製品に対してより良いまたはより安価な選択を提供するという見方、私たちまたは私たちの無料および有料顧客に対する公衆の否定的な見方、新しいまたは改正された法律、規則または法規への懸念、これらの法律、規則または法規が、クラウドベースの解決策または私たちのネットワークおよび製品を専用に使用するリスクを増加させ、悪化し続ける全体的な経済状況を含む。

私たちの将来の財務業績は、有料顧客をより高いレベルの購読にアップグレードし、有料顧客に販売する製品の数を拡大し、より小さい程度で無料顧客を有料顧客に転換する能力があるかどうかにかかっています。逆に、私たちの有料顧客が、私たちの高コスト計画や特定の製品のための限界価値を見ていない場合、または挑戦的なマクロ経済状況および/または運営予算の減少により、収入を増加させる能力に影響を与える場合、私たちの有料顧客は、低コストまたは無料計画に変換したり、私たちから購入した製品数を減らしたりする可能性があります。例えば、私たちの有料顧客群は、定期的により高いレベルの流失を経験している(これは、無料購読計画に変換された現金支払顧客を含む、任意の理由で有料顧客ではなく、任意の有料顧客を意味する)。しかも、私たちの無料顧客はいつでも有料顧客に移行する義務がない。顧客とのビジネス関係を拡大するためには、既存の有料および無料顧客は、彼らの購読計画において、このようなアップグレード、他の製品の購入、または現在使用されている製品の使用範囲を拡大することによる増加コストを決定しなければならず、彼らが得る追加機能とは合理的である。例えば、私たちの有料顧客の一部は、私たちの企業計画製品が、私たちの現金キャッシュ製品をアップグレードするために十分な増分価値を提供していない、または前に選択した任意のこのようなアップグレードを継続していると考えるかもしれません。私たちの顧客は、彼らの購読をアップグレードし、私たちの製品の追加使用を購入するか、以前に選択または購入した任意のこのようなアップグレードまたは購入した製品を継続するかを決定します。これは、お客様のネットワークおよび製品の安全性、性能と信頼性に対する顧客の満足度、顧客の安全とネットワーク問題と要求、一般経済状況、および追加製品価格に対する顧客の反応を含む多くの要素によって駆動されます。既存の有料や無料顧客との関係を拡大する努力が成功しなければ、私たちの財務状況や運営結果は深刻な影響を受ける可能性がある。

大顧客への販売を効果的に誘致、拡大、保留できない場合、あるいはサービス大顧客に関連する追加リスクを減らすことができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は影響を受ける可能性があります。

私たちの成長戦略は大顧客への販売を誘致、拡大、維持することに大きく依存している。“大顧客”の定義については、第1部第2項“経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析”を参照されたい。大顧客への販売を誘致、拡大、保持することは、存在しない可能性のあるリスクに関連するか、またはより小さい顧客への販売リスクが小さいことを含む

•従来の大規模企業をターゲットとした会社からの競争であって、これらの会社は、我々の製品と競争力のある新製品または既存製品をバンドルして販売する会社、またはより経験的な販売者を有するか、またはそのような大型企業の顧客により多くの予算資源を提供することを約束する会社を含む、そのような大型企業の顧客と予め存在する関係または調達約束を有する可能性がある

•評価期間はもっと長く、評価はより詳細で、契約交渉と承認手続きはもっと煩雑で、このような調達決定をこれらの会社の高級管理者が承認することを要求する可能性がある

•購買力の向上と価格設定条項や他の契約手配の交渉におけるレバレッジ作用

•より複雑な技術構成、統合、導入、または機能の要件；

•そのシステムを他のサプライヤーから当社のネットワークおよび製品に移行する上で、より大きな顧客サポートまたは支援を提供します

•私たちの製品とネットワークの安全性、性能と信頼性、および私たちの製品に関するサポートとコンプライアンス義務の面でより厳しい要求を提出します

•私たちのグローバルネットワークを増やすためにはより多くのネットワークインフラ支出が必要かもしれません

•より長い販売期間と、私たちの製品を購入しない、拡張するか、または継続して購入することを選択する潜在的な顧客に、多くの時間およびリソースがかかる可能性があるリスク。

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歴史的に見ると、私たちの製品を使用し始めたり拡大したりする実施期間は短く、私たちの現金化計画の下の多くの顧客は数分以内に私たちの製品を使用することができますが、私たちの企業計画での顧客販売周期は4分の1未満です。しかし、2022年上半期以来、新たかつ既存の大顧客の平均販売周期の周期的な延長を経験しており、マクロ経済状況がさらに悪化すれば、大顧客の販売周期の延長は今後も継続する可能性がある。また、私たちの販売チームがますます多くの大顧客を狙って新しい製品販売を行い続けるにつれて、これらの大きな企業は通常、私たちが経験したよりも重要な評価と交渉過程を行い、これは私たちの販売サイクルをさらに大幅に延長することができるかもしれない。

また、私たちの販売は、通常、私たちの潜在的な大顧客に対して、私たちのネットワークや製品の用途、優位性、価値主張に関する教育を行うことに関連しています。私たちの販売チームは顧客浸透、顧客調整、販売と全体市場開発を通じて、私たちの顧客とチャネルパートナー関係を直接発展させます。潜在的な大顧客は、一般に、私たちの製品(任意の拡張購読を含む)に加入することを重要な戦略決定と見なしているので、場合によっては、私たちとの関係を確立または拡張する前に、私たちのネットワークおよび製品を評価、テスト、および同定するのにかなりの時間が必要となる。したがって、私たちは私たちの努力が販売を生むことを保証することなく、私たちの販売努力に多くの時間と資源を費やした。私たちの製品への購読は、拡張購読を含めて、通常予算制限、複数回の承認、意外な行政、処理、その他の遅延の影響を受けます。さらに、大顧客と締結されたいくつかの加入契約は、より有利な顧客事前解約権を有する可能性があり、責任、賠償、および他の法律条項の制限はそれほど有利ではなく、私たちが契約顧客および現金現金顧客と締結した購読ベースの通常の契約に比べて、使用ベースの価格が高いか、または他の契約顧客よりも利益率が低い。したがって、潜在的な大顧客への販売がいつまたはいつ完了するかを予測することは困難であり、合意期間内にそのような販売がどの程度の増分収入または毛利益を生じるか、および引受収入がいつ確認または停止されるかを予測することは困難である

また、大顧客に製品を販売する能力を高めることは、大企業への販売経験のある販売者を誘致し、維持していくことにかかっています。また，大規模な有名企業に関連するセキュリティホールやネットワーク切断が大量に宣伝される可能性があるため，セキュリティホールやネットワーク切断に遭遇すると，これらの顧客にサービスを提供する責任や名声リスクが増加する.また、この場合、大顧客は私たちの小さい顧客よりも私たちの製品の使用を終了または減少させる可能性があると思います。

大顧客への販売を開始したり、大顧客への販売を拡大したりすると、大顧客を維持できなかったり、大顧客への同じ売上を維持できなかったりすると、任意の特定の四半期において、私たちの運営結果や財務状況への悪影響は大きい可能性があり、四半期ごとに私たちの運営結果と財務状況にさらに大きな、予期せぬ変化が生じる可能性がある。

私たちの有料および無料顧客の活動またはそのサイトまたは他のインターネット資産の内容、およびこれらの活動に対する私たちの応答は、顧客、従業員、サプライヤー、政府実体、および他の面で重大な不利な政治的、商業的、名声的結果をもたらす可能性がある。

私たちの有料および無料顧客の活動またはそのウェブサイトおよび他のインターネット資産の内容は、顧客、従業員、サプライヤー、政府エンティティ、および他の第三者に重大な不利な政治的、商業的、名声的結果をもたらす可能性があります。お客様のコンテンツを削除または無効にする法的義務を遵守していても、敵意、不快、または不適切なお客様との関係を維持している可能性があります。例えば私たちはネットワークを利用した大きな否定的な宣伝を経験しています♪the the the “毎日の嵐”ニューナチズムの白人至上主義サイトは、2017年のバージニア州シャーロッツビル抗議活動の頃だった。8 chanはまた、2019年テキサス州エルパソとニュージーランドクライストチャーチ攻撃のインスピレーション源であるフォーラムサイトである8 chanが私たちのネットワークを使用したことに関する否定的な宣伝を受けた。2022年には，Kiwi Farmが我々のネットワークを使用していることに関する負の宣伝を受け，Kiwi Farmはハラスメント運動と個人を直接脅かすことに関する掲示板サイトである.いくつかの潜在的な顧客は、彼らが私たちの製品に加入しない決定は、少なくともある程度、私たちのいくつかの有料と無料顧客の行動または潜在的な行動の影響を受けていることを知っている。私たちはまた他の不利な政治的、商業的、名声的な問題を経験するかもしれない

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潜在的および現在の顧客、従業員、サプライヤー、および私たちの支払いおよび無料顧客の活動に関連する他の人にもたらす結果は、特に、このような敵意、攻撃性、または不適切な使用が高度に宣伝されている場合である。

代わりに、私たちは彼らが私たちの製品を使用することを禁止することを含む、有料と無料顧客の活動に対して行動して、私たちのブランドと名声を損なう可能性があります。バージニア州シャーロッツビルで事件が起きた後、私たちは中止しました“毎日の嵐”それは.同様に、テキサス州エルパソで事件が発生した後、私たちは8 chanの口座を中止し、2022年9月の個人への直接脅威がエスカレートした後、私たちはインフラを通じてキウイ農場の内容への訪問を阻止した。私たちは私たちの顧客と私たちのネットワークと製品を判断する能力があるかどうかを心配しているユーザーから判断したり、彼らが私たちの製品にアクセスすることを制限して彼らを審査することによって、深刻な負のフィードバックを受けて、いくつかの潜在的な顧客がいることを知っているので、私たちの製品に加入しないことにしました。

私たちのいくつかの製品に無料セットを提供することは私たちの業務戦略の重要な構成要素ですが、私たちはこの戦略のすべての予想された利益を実現できないかもしれませんし、無料セットに関連するコストや他の不利な要素は私たちが無料顧客から得たメリットを超えるかもしれません。

私たちは以前からある製品に無料セットを提供しています。私たちはこの戦略が私たちにとって価値があり、私たちの全体的な業務戦略の重要な構成要素だと信じている。しかし、私たちがこの戦略の期待収益を達成できなければ、私たちの業務は特定の製品を無料で提供するコストと悪影響を受ける可能性がある。私たちは私たちの無料顧客から何の収入も得ていませんが、私たちの無料顧客は私たちのネットワークと特定の製品を無料で使用し続けているため、私たちは増加した費用と他の債務を負担しました。私たちがサービスするインターネット資産に関連する否定的な政治、商業、名声の結果は、私たちの自由顧客においても比例して一般的ではない可能性があり、これらの資産は敵意、不快、または不適切とみなされている。私たちのほとんどの顧客は私たちの製品のためにお金を払わないだろう。また、私たちのほとんどの無料顧客は従来有料顧客に変わっていませんでしたが、この状況は今後も続くと予想されています。

私たちは激しい競争とますます激しい競争に直面しており、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちのネットワークと製品市場の競争は激しく、その特徴は技術、顧客要求、業界標準の迅速な変化、及び新製品と現有製品の頻繁な発売と改善である。我々の広範な製品の組み合わせは、仮想専用ネットワーク、内部および外部ファイアウォール、ネットワークセキュリティ(Webアプリケーションファイアウォールおよびコンテンツフィルタリングを含む)、分散拒否サービス(DDoS)防御、侵入検出および防御、アプリケーション配信制御、コンテンツ配信ネットワーク、ドメインシステム、電子メールセキュリティプロバイダ、高度な脅威防御、広域ネットワーク(WAN)技術などの分野の会社およびその製品およびサービスを含む複数の異なる市場からの大量の競争相手の競争に直面させる。

私たちの競争相手は、内部配備、デバイスベースの解決策、およびクラウドベースのサービスを提供し、これらのサービスの機能は、私たちのネットワークおよび製品と同様です。私たちは、他の老舗と新興会社とスタートアップ会社が安全、性能と信頼性製品と解決策市場に入ることに伴い、特にクラウドに基づく解決策の面で、顧客の需要の発展と新製品、サービスと技術の発売に伴い、人工知能と機械学習を利用した製品、サービス、技術を含む競争が激化すると予想している。もし私たちがこれらの競争挑戦に予見したり効果的に対応できなければ、私たちの競争地位は弱まる可能性があり、私たちの収入や成長率は低下する可能性があり、これは私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの潜在的な競争相手には、グローバル電気通信サービスプロバイダのパートナーや公共クラウドプロバイダのような多くのインフラを持つ大企業が含まれています。これらの会社は、既存の会社を買収し、自分の内部ソリューションを開発することによって、または企業との協力関係を構築することによって、より包括的な解決策を提供することができるか、またはより低い価格で解決策を提供することができるように、または私たちよりも早く新技術および顧客ニーズに適応することを含む、セキュリティ、性能、および信頼性の面で製品および解決策市場に入ることを選択することができる。私たちの業務の持続的な増加と様々な製品やサービスに対する私たちの市場シェアの増加に伴い、これらの大きな会社は、私たちが競争相手として取っている私たちの業務や製品との競争行動にもっと注目するかもしれません。また、ますます多くのネットワークコンテンツが他の会社のネットワークに格納されたり、インターネットのコンテンツの一部が他の方法で民営化されたりすると、私たちの製品への需要が減少し、競争圧力が増加する可能性があります。私たちの市場での競争圧力は

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あるいは、効果的に競争できなければ、値下げ、購読量の減少、収入と毛金利の低下、純損失の増加、市場シェアの喪失を招く可能性がある。

私たちの現在の競争相手は多くの異なるタイプの会社を含んでいます

•ネットワークハードウェアサプライヤーの内部配備；

•クラウドセキュリティプロバイダ、コンテンツ配信ネットワーク(CDN)プロバイダ、ドメイン名システム(DNS)サービスプロバイダ、電子メールセキュリティプロバイダ、およびクラウドSD-広域ネットワークプロバイダを含む単一の用例または課題を解決するためにクラウドベースの製品およびサービスを提供するシングルソリューションプロバイダ

•伝統的な公共クラウドサプライヤー。

私たちの多くの既存および潜在的な競争相手は、すでにまたは実質的な競争優位性を持っている可能性がある

•より高い知名度があります

•より長い運営歴史があります

•より大きな顧客群

•より大きな販売とマーケティング予算と資本資源

•より広範な流通を行い、チャネルパートナーと顧客との関係を構築する

•より多くのお客様がリソースをサポートします

•より多くの資源を買収し戦略的パートナーシップを構築することができます

•労働力や研究開発コストを削減し

•より成熟した製品やサービスを大顧客のために開発し

•より大きく成熟した知的財産権の組み合わせ

•私たちの製品を制御するためには、オペレーティングシステムを含む重要な技術、標準、またはネットワーク；

•私たちが持っているよりも高いまたは難しい安全な認証を取得すること

•より多くの財政、技術、そして他の資源。

さらに、私たちのいくつかの大きな競争相手は、より広く、より多様な製品とサービスを持っており、これは、既存の商業関係を利用して、既存の製品に機能を統合し、利益率ゼロまたは負の利益率で私たちと競争する製品およびサービスを販売し、費用減免または他の経済的および非経済的特典を提供し、製品および解決策をバンドルし、閉鎖された技術プラットフォームを維持したり、私たちの製品がこのようなプラットフォームと相互操作できないようにすることができるかもしれない。もし彼らが略奪的な競争に従事すれば、私たちの既存の製品供給を損なうか、あるいは私たちが参加する他の市場分野で実行可能な製品を作ることを阻止するかもしれない。もし私たちの競争相手が彼らの優位性を利用することができれば、あるいは私たちの顧客や潜在顧客を説得することができて、彼らの製品は私たちよりも良いかもしれません。私たちは効果的に競争できないかもしれません。私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な影響を受けるかもしれません。

私たちが既存の製品と新しい製品や機能を販売できるように、私たちの販売チームを効果的に誘致、訓練、維持することができなければ、私たちは新しい契約顧客を増やすことができないかもしれません。あるいは既存の顧客への販売を増加させることができなければ、私たちの業務は不利な影響を受けます。

2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちの収入の大部分は契約顧客から来ており、これらの顧客は私たちの内部と現場販売チームを通じて得られており、予測可能な未来に、私たちの販売チームは私たちの収入の大部分を作り続けると予想されています。したがって、私たちの財務状況と経営結果は、合格した販売員(高級販売リーダーを含む)を効果的に引き付け、育成し、維持する能力と、当社の尊敬する販売員が新しい契約顧客を獲得し、既存の契約顧客との関係を拡大する能力に大きく依存する。私たちの販売代表は通常私たちの潜在的な契約顧客と直接相互作用します。私たちの顧客基盤を拡大し、市場が私たちのネットワークや製品をより広く受け入れるようにすることは、私たちの販売やマーケティング業務や活動に拡大し、さらに投資する能力に大きく依存します。販売面で激しい競争がある

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私たちに必要な高度な販売スキルと技術知識を持っている人たち。私たちの製品の購読を販売するには、特に才能のある販売者が必要であり、彼らはグローバルネットワーク、インターネット、企業とアイデンティティセキュリティの重要な部分、内部配備とクラウド要求に対するアプリケーション開発を含む非常に広範な高度な技術的テーマを理解していると考えられる。さらに、当社のCloudflare Oneソリューションキットや私たちの開発者製品キットのような更新されたタイプの製品および製品機能の開発と販売を継続するにつれて、私たちの販売者は、これらのより新しい製品および機能、およびより広い製品キットを既存および潜在的な顧客に熟練して販売する必要があります。我々の販売チームの高級指導部の変動、例えば前税務部門総裁の離職と2024年2月に新しい税務部門総裁を招聘することは、既存の販売チームメンバーを維持する能力にマイナス影響を与える可能性もある。もし私たちが合格した販売員を効果的に吸引、訓練、維持することができなければ、特に私たちの製品ラインと製品機能の拡大に伴い、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるだろう。

私たちが未来に収入の著しい増加を実現できるかどうかは、アメリカと国際市場で十分な数の才能のある販売員を募集、訓練、維持できるかどうかにも大きくかかっている。また、米国に現地の子会社や事務所がなければ、米国以外で適格販売員を効果的に募集·維持する能力が低下するか、あるいは、そのような子会社や事務所があれば、その国での運営コストが増加するだろう。

また、新国で販売員を募集したり、現在業務を行っている国で既存業務を拡大したりするには、前払いと継続支出が必要であり、販売員が完全な生産性を実現できない場合、または回復が予想よりも長く遅れる可能性があり、これらの支出を回収できない可能性がある。

私たちが収入増加に集中し続けるにつれて、販売者の募集速度を増加させることを求めていますが、これらの増資販売者の採用のどの遅延も、特に契約顧客への販売において、収入を増加させる能力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、新入社員を効率的に育成·統合できなければ、既存の販売·マーケティング担当者とその生産性、顧客との関係、新規顧客チャネルを生成する能力、および収入を増加させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

新しい販売員は大量の訓練を必要とし、完全な生産効率を達成するのに時間がかかるかもしれない。したがって、私たちの新しい販売募集や計画中の販売募集は、私たちが望むように効率的あるいは迅速ではなく、十分な数の合格者を募集したり維持したりすることができないかもしれません。また、私たちの急速な成長のため、私たちの販売チームの大部分は新しく来て、私たちの製品の購読を販売する上で経験が足りないため、これらの人員の仕事効率は私たちの経験豊富な従業員に及ばないかもしれません。例えば、2022年末以降、我々販売員の平均生産性が定期的に低下しているのは、新規採用の販売員が我々が予想していたように生産性を向上させていないためであり、マクロ経済状況の悪化や不確定がこの状況を悪化させているためと考えられる。生産性を向上させ、成功した販売員の採用、研修、維持に注力し続けているが、これらの努力は予想よりも長い時間を要する可能性があり、目標収入増加を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、経験のある販売員は私たちの業界で特に人気があり、わが社の最近の成長と知名度の向上は、他社が私たちの販売員を雇うことにつながる可能性があると信じています。したがって、私たちは最も生産的な販売従業員を維持するために多くの資源を使わなければならないかもしれない。相当な努力をしても、私たちの経験豊富な販売員を維持することに成功できないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を与えます。

私たちが販売チームを拡大するにつれて、私たちの売上がいつ、あるいはどの程度増加するかを予測することはできませんし、販売員が作業効率を向上させるのにどのくらい時間がかかるか予測できません。私たちが十分な数の有効な販売員を募集、訓練、維持することができない場合、あるいは私たちが招聘した販売員が新規顧客の獲得に成功したり、既存の顧客への販売を増加させることができなければ、私たちの業務と将来の成長見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。

私たちが成長を効果的に管理できなければ、私たちは私たちの業務計画を実行し、質の高い顧客支援を維持し、私たちのネットワークの信頼性と安全性を確保し、競争挑戦に十分に対応したり、私たちの企業文化を維持することができないかもしれません。私たちの業務、財務状況、運営結果は損なわれます。

私たちは、急速な成長の時期を経験してきました。例えば、従業員数は f 増加しました。ロム 3,394 2023 年 3 月 31 日現在の従業員数は、 2024 年 3 月 31 日現在の従業員数 3，704 人。また、拡張しました。

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過去数年間に従業員を世界中の新しい拠点に派遣しました近年、当社のネットワーク上の顧客数、ユーザー数、リクエスト数も急速に増加しています。今後も国内外で事業 · ネットワーク · 製品を大幅に拡大していくと期待していますが、持続可能ではない可能性があります。当社の成長は、当社の経営、管理、運営、財務インフラに大きな負担をかけており、今後も成長を続けていきます。当社の成功は、この成長を効果的に管理する能力に一部依存します。これには、以下のような方法により、管理、運営、財務、経営システムと統制を継続的に改善する必要があります。

•多くの新入社員、特に私たちの販売、マーケティング、エンジニアリング、管理チームのメンバーを効果的に誘致、訓練、統合した

•急速に増加した従業員数、特に従業員が完全に遠隔勤務している場合には、世界の多くの国で効率的に管理されている

•世界中のネットワークとITインフラの完全性と安全性を確保します

•私たちの企業文化を維持することは、革新、チームワークを促進し、顧客中心の結果を強調し、費用対効果のあるビジネスモデルに貢献すると信じています

•会社と資産の買収と統合に成功し、戦略的買収、投資、パートナーシップを通じて当社の業務と製品を改善、拡大、多様化する

•私たちの現在および予想されているビジネスニーズをサポートするために、私たちの重要なビジネスアプリケーション、プロセス、およびITインフラをさらに改善します

•私たちの情報と通信システムを強化して、私たちが世界各地の従業員と事務所でよく調整され、効果的に相互にコミュニケーションすることができ、そして私たちのますます増加しているチャネルパートナー、顧客、そしてユーザー基盤を保証する

•高いレベルの顧客支援を維持し、

•私たちのITシステムとビジネスプロセスを適切に記録してテストします。

私たちの成長を管理するには大量の資本支出と貴重な管理と従業員資源の分配が必要になるだろう。私たちの予想成長、私たちのネットワーク、製品と重要な業務システムの絶え間ないと安全な運営、私たちの企業文化、私たちの運営に適用される規制の遵守、私たちの製品の品質、そして私たちの競争能力を管理できなければ、私たちは影響を受けるかもしれません。私たちの文化を保護できなかったいかなるものも、私たちの人員を維持し、募集し、新製品を革新し、創造し、私たちのビジネス戦略を効果的に運営し、実行する能力をさらに損なう可能性がある。

私たちの四半期業績は大きく変動する可能性があり、私たちの業務の基本的な表現を完全に反映できないかもしれません。

私たちの四半期運営結果は、私たちの収入、毛金利、営業利益率、収益力、運営キャッシュフロー、繰延収入と在庫を含めて、未来に大きな差があるかもしれません。私たちの運営結果の期間間の比較は意味がないかもしれません。したがって、どの四半期の業績も将来の業績の指標とみなされてはならない。我々の四半期運営結果は様々な要因によって変動する可能性があり，その多くの要因は我々が制御できないため，我々の業務の基本的な表現を完全に反映できない可能性がある.四半期業績の変動はわがA類普通株の取引価格にマイナス影響を与える可能性があります。当社の四半期経営業績の変動を招く可能性のある要因は、

•私たちは新しい有料顧客、特に大顧客の能力を誘致し、無料顧客をより小さい程度に有料顧客に変換する能力を持っている

•私たちは有料顧客を維持し、アップグレードし、有料顧客に販売する製品の数、特に私たちの大顧客を拡大することができます

•支出の時間と収入の確認

•私たちの業務、運営、インフラに関連する運営費用の金額と時間、および私たちのネットワークの拡張に関連する締結運営および資本レンタル、ホスト代行、相互接続、および同様の合意の金額と時間

•買収に関する費用のスケジュール

•私たちの顧客や他の第三者に支払われた多額の賠償

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•私たちの価格設定政策や競争相手の価格政策の変化

•私たちまたは競争相手が新製品、製品機能、サービスを発売するタイミングと成功度

•ネットワーク中断または実際または感知されたセキュリティホールまたはイベント；

•私たちは訴訟や規制法の努力、あるいはその脅威に参加している

•業界の競争態勢の変化には、競争相手間の統合と新たな競争相手の出現が含まれる

•契約顧客の販売周期の延長、特に私たちの大顧客からの収入の相対的な割合の増加と、私たちの大顧客の規模の増加に伴い、

•私たちの業務に影響を与える法律法規の変化

•一般的な政治、規制、経済、市場および社会的条件は、インフレ、金利上昇、金融機関の実際または倒産または財務困難、世界および地域のマクロ経済条件の他の不利な変化、ハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争、または世界各地の他の地政学的緊張地域の他の影響、またはこれらの衝突または地政学的緊張情勢の任意の悪化または拡大を含む。

私たちは私たちの共同創業者と他の重要な技術、販売、管理者に依存して、私たちの業務を発展させ、1人以上の重要な従業員を失ったり、合格した高級管理者と他の人員を誘致、統合、維持することができなかったり、あるいは私たちの管理チームの新しいメンバーが私たちの業務を指導し拡張することに成功できず、すべて私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの未来の成功は、私たちが組織全体の管理チームのメンバーと他の重要な従業員を誘致、統合、維持、激励する能力に大きく依存する。特に、私たちは共同創業者、私たちの最高経営責任者マシュー·プリングスと私たちの総裁兼最高経営責任者ミシェル·ザトリンのサービスに強く依存しています。私たちは運営、安全、マーケティング、販売、支持、研究開発及び一般と行政機能の方面の指導チーム、及び私たちの研究開発チームの個人貢献者に頼っている。私たちはすでに私たちのキーパーソンと採用招待状を締結していますが、これらの合意には具体的な期限がなく、勝手な採用を構成しています。私たちはまた私たちの誰の従業員にもキーパーソン生命保険を維持しない

私たちの管理チームは、上級管理職や他のキーパーソンの採用、退職、再調整によって時々変化する可能性があり、これらの変化は私たちの業務に影響を与える可能性があります。また、私たちの業務の規模と複雑性の増加に伴い、私たちの管理チームは他の変化を行う必要があるかもしれません。例えば、2023年には、私たちの工学上級副総裁、首席安全官上級副総裁、首席人事官高級副総裁、首席製品官を含むいくつかの高級管理チームの新しいメンバーを招聘して会社を離れました。また、2024年2月、我々は以前の税務部門総裁を退職し、新たな税務部門総裁を招聘し、2024年4月に最初の首席戦略官を招聘した。いかなる重大な指導層交代や上級管理職の交代も、内在的なリスクに関連しており、適時かつ適切な交換と安定した引き継ぎを確保できなければ、私たちの戦略計画、業務実行、将来の業績を阻害する可能性がある。特に、これらまたは任意の将来の指導部交代は、深い機関や技術知識を有する人員の流出や、業務戦略や目標の変化を招く可能性があり、増加したコスト、運営効率の低下、戦略的変化、従業員の士気や生産性の低下、人員流出率の増加により、当社の運営や既存従業員や顧客との関係を乱す可能性があります。私たちは私たちの運営目標を達成するために、私たちの新しい指導チームのメンバーを私たちの組織に統合することに成功しなければならない。もし私たちが1人以上の高級管理者や他の重要な従業員を失ったが、適切な代替者が見つからない場合、あるいは私たちが私たちの高級管理チームのメンバーと重要な従業員を引き付け、統合、維持、激励することに成功できなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。

私たちの成長計画を実行するためには、私たちはまた世界の多くの雇用市場で大量の素質の高い人材を誘致し、維持しなければならない。特に、私たちが急速に増加している業界では、販売と工学人材を誘致し、維持することが重要だ。私たちの本社がある旧金山湾区、そしてリスボン、ロンドン、シンガポール、オースティンと私たちが雇用している他の場所では、これらの人員に対する競争は非常に激しく、特に経験豊富な販売専門家とクラウドアプリケーションの設計と開発に経験豊富なエンジニアです。適切な経歴や経験レベルを持つ従業員を採用し、維持する上で、私たちは時々困難に直面し、私たちは引き続き困難に直面する可能性がある。例えば私たちは経験しました

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また、私たちの製品を大顧客に効果的に販売するために、必要な適切なレベルの経験と知識を持っている販売員を採用、採用、維持する困難に直面する可能性がある。また、近年、グローバル企業と政府が受けた高調なネットワークセキュリティ攻撃により、ネットワークセキュリティ専門家に対する需要が増加し、ネットワークセキュリティ業界の専門知識を持つ従業員を募集、募集、維持することはますます困難になっている。私たちと競争する多くの会社は私たちよりも多くの資源を持っており、より高いレベルの報酬やより魅力的な福祉を提供するかもしれない。競争、上昇するインフレや労働力不足に対応するために、既存の給与レベルを高める必要があるかもしれません。これは私たちの運営コストを増加させ、私たちの利益率を下げるかもしれません。また、求職者および既存従業員は、通常、彼らが獲得したその雇用に関連する持分報酬の価値を考慮する。私たちの株価の変動や不振は、過去も未来も、重要な従業員の能力を引き付け、維持することに影響を与え、あるいは従業員の株式奨励における株式数を増加させることが求められており、これは、既存の株主に希釈し、株式ベースの報酬支出を増加させる可能性があり、引き続き影響を与える可能性がある。また、株式奨励を付与した後、私たちの多くの従業員はすでに大量の個人的な富を獲得しているか、またはすぐに多くの個人的な財産を獲得している可能性がある。これは私たちがこの従業員たちを維持して奨励することをもっと難しくするかもしれないし、これらの富は彼らが私たちのために働き続けるかどうかの決定に影響を及ぼすかもしれない。私たちの現在または未来の需要を満たすために合格者を誘致、統合、または維持できなかったいかなる行為も、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちが成長に集中すれば、私たちの会社としての長期的な価値がもっと大きくなり、これが私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれないと信じている。

私たちの業務戦略の重要な部分は、長期的な成長に集中し、私たちが運営から得たキャッシュフローを、私たちのグローバルネットワークの拡大、新製品と機能の開発、私たちのグローバル労働力の拡大、潜在的な補完業務を含む当社の業務に再投資することです。したがって、私たちの戦略が短期的な収益性を最大化することであれば、私たちの収益性は予想を下回る可能性がある。販売とマーケティングの巨額の支出、そして私たちのネットワークを拡大し、私たちの研究開発と製品の組み合わせの支出を拡大し、私たちはそのすべてに投資を続けるつもりで、最終的には私たちの業務を増加させたり、長期的な利益をもたらすことはないかもしれません。もし私たちが最終的に業界や金融アナリストと私たちの株主が予想しているレベルや時間枠で収益性を達成または向上させることができなければ、私たちの株価は下落する可能性がある。

もし私たちが私たちのブランドを維持して広めることができなければ、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。

最高レベルの安全性、性能、信頼性を持つ製品サプライヤーとしての私たちの名声を維持し、強化することは、既存の顧客との関係や、新しい顧客を引き付ける能力に重要だと信じています。私たちのブランドの成功的な普及は、私たちが製品を提供するネットワークの信頼性、私たちの製品の安全性、性能、信頼性の記録を含む多くの要素に依存します。これらの予想された製品と機能を公開発表した後、私たちの製品と関連する機能の発表時間、私たちのマーケティング努力、私たちは引き続き私たちのネットワークのための高品質の機能と製品を開発する能力、そして私たちの製品を競争製品とサービスと区別する能力に成功します。私たちのブランド普及活動は成功しないかもしれないし、もっと多くの収入をもたらすかもしれない。

独立した業界と金融アナリストはしばしば私たちの製品と私たちの競争相手の製品について論評する。このような専門家の論評は私たちの製品に対する市場の見方に大きな影響を与えるかもしれない。さらに、業界アナリストが要求する私たちの業務や製品に関するいくつかのタイプの財務情報を定期的に提供することは困難であり、これらのアナリストは私たちの製品の審査に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの製品に対する評価がマイナスだったり、競争相手のプラスになったりすれば、私たちのブランドは不利な影響を受けるかもしれません。私たちのチャンネルパートナーの表現はまた私たちのブランドと名声に影響を与えるかもしれません。特にお客様が私たちのチャンネルパートナーに積極的な体験がなければ。私たちのブランドを普及させるには私たちが大量の支出を行う必要があり、私たちの市場競争がもっと激しくなるにつれて、私たちは新しい市場と製品への拡張に伴い、支出が増加すると予想される。私たちのブランドの維持と向上を目的とした支出は費用効果や利益に根本的に合わないかもしれない。もし私たちが私たちのブランドの維持と向上に成功しなければ、競争相手に対する価格決定権を下げるかもしれません。私たちは顧客を失うかもしれません。あるいは潜在的な新しい顧客を引き付けることができないかもしれません。あるいは既存の顧客への販売を拡大できないかもしれません。これらは、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

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カタログ

いくつかの価格設定モードにおける経験は限られており、特に比較的新しい製品と解決策、および私たちの製品と解決策のバンドル販売に対して、有料顧客が採用したり更新したりする長期比率、あるいはこれらが私たちの収入や運営結果に与える影響を正確に予測することができないかもしれません。

私たちの収入は主に私たちの製品の購読から来ています。異なる程度の機能を提供する購読計画を提供し、各種付加製品やネットワーク機能の単独購読も提供する。私たちはいくつかの新しい購読計画と製品の最適な価格と定価モードを決定して、製品と解決策をバンドルして販売して、私たちが最近発売した専門サービスはいくつかの大顧客が既存のサプライヤーからの移転と構成と私たちの製品の使用を助ける上で経験が限られています。私たちの製品市場の成熟に伴い、私たちが業務の更新製品市場に入るにつれて、私たちが製品と解決策を変更する方法、あるいは新しい競争相手が私たちと競争する新製品やサービスを発売するにつれて、私たちは歴史的に使用されているのと同じ価格あるいは同じ定価モデルで新しい顧客を誘致したり、既存の顧客を維持したりすることができないかもしれない。また、より大きな顧客への関心が高まっていることは、将来的により大きな価格割引を招いたり、私たちの収入や運営結果により大きな影響を与える可能性があります。したがって、将来私たちは値下げを要求されるかもしれません。これは私たちの収入、利回り、収益力、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちはどの製品と機能が私たちの加入計画の一部として、どれが付加製品として提供され、どのような関連製品がバンドル販売するかを決定する上で経験が限られています。様々な製品や機能をバンドルして価格設定する最適な方法を決定する上での経験は限られており、製品提供の価値を得る能力を低下させる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成長は私たちと第三者の戦略関係の成功にある程度依存しており、もし私たちがこれらの関係を拡大、発展、保留することができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

我々の業務を発展させるためには、付加価値チャネルパートナー、推薦パートナー、システムインテグレータ、グローバルプラットフォームプロバイダ、電気通信会社、およびホストセキュリティサービスプロバイダなど、第三者との関係に依存し続けることが予想される。これらの戦略的関係を発展、拡大、維持し、特に私たちの大顧客との販売努力の中でますます大きな役割を果たしていくだろう。しかしながら、これらのタイプの戦略的パートナーを識別し、私たちと彼らとの業務および契約関係を交渉し、記録し、私たちのいくつかの戦略的パートナーを維持して、私たちのビジネスと相互作用するためのアプリケーションプログラミングインターフェース(API)、および私たちのチャネルパートナーの行動および私たちの最終顧客との関係を監視するためには、それぞれに多くの時間およびリソースが必要である。場合によっては、戦略的パートナーとの契約スケジュールには1年以上の期間があるが、多くの場合、これらのスケジュールは短期的であり、90日前に終了を通知することができる。私たちの競争相手はまた、私たちの製品に加入するのではなく、第三者が彼らの製品やサービスを偏愛するように効果的に激励することができる。また、我々の競争相手買収のような戦略的パートナーは、これらのパートナーが潜在顧客が私たちのアプリケーションを採用することを促進しないか、または私たちとの関係を終了することを求める可能性があるので、私たちの既存および潜在的な顧客の数を減少させる可能性がある。さらに、私たちのいくつかのパートナーは、私たちのいくつかの製品と競争しているか、または私たちのネットワークや製品と統合しないことを選択しているかもしれません。もし私たちがこれらの第三者との関係を確立、拡大、あるいは維持することができなければ、私たちが市場で競争したり、収入を増加させる能力が損なわれる可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況が影響を受ける可能性がある。私たちが成功しても、これらの関係は私たちの有料顧客と大顧客が私たちの製品の使用を増加させたり、私たちの収入を増加させることを保証できません。

私たちが顧客満足度を維持する能力は私たちの顧客支援の質にある程度かかっています。質の高い顧客支援を維持できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのネットワークと製品の成功した採用と使用には、私たちの多くの顧客、特に私たちの大顧客が高いレベルのサポートと参加を提供する必要があると信じています。適切な顧客支援と参加を提供するためには、当社のネットワークや製品の導入と継続を支援し、既存のサプライヤーからの移行、性能問題の解決、解決に成功しなければなりません

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クライアントの既存のITインフラとの相互運用性の挑戦や，時々発生する可能性のあるセキュリティ脅威やネットワーク攻撃や性能や信頼性の問題への対応である.私たちは顧客、特に大規模組織のITアーキテクチャは非常に複雑で、各顧客の既存のサプライヤーから効率的に移行し、私たちのネットワークや製品を利用するために、高いレベルの重点技術支援が必要かもしれません。私たちのネットワークと製品は高度に構成可能に設計され、クライアントの再構成を迅速に実施することができるため、クライアントは私たちのネットワークと製品を構成する際にエラーが私たちの顧客に大きな中断を与える可能性があります。私たちの支援組織は、英語以外の言語での支援、訓練、文書に関する課題を含む、高度な規制業界の大顧客および私たちの国際業務に関する追加の挑戦に直面しています。それに応じて収入が増加しない場合には、顧客支援への需要増加がコストを増加させ、当社の業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちは最近、私たちの大顧客の既存のサプライヤーからの移行を支援し、他の側面で私たちの製品を構成して使用するための専門サービスを提供し始めました。専門的なサービスの提供やそのようなサービスの価格決定には豊富な経験がありませんが、そのようなサービスを効率的に提供できない場合や、そのようなサービスを提供するコストを適切に反映した価格で提供できなければ、お客様の満足度や保留率、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはまた、多くの実体が存在しない地域や、顧客が主に英語以外の言語を話す地域を含む、チャネルパートナーに依存して、私たちのいくつかの顧客に移行支援と第一線の支援を提供します。もし私たちのチャネルパートナーが顧客を満足させる助けと支援を提供しなければ、私たちはこれらの顧客を失うかもしれません。これらの顧客は、彼らの私たちの製品への使用を減少させるかもしれません。または、私たちは、通常、私たちのチャネルパートナーよりも高いコストで、十分なレベルの支援と支援を提供するために、追加の人員を雇用し、追加の資源を投資する必要があるかもしれません。私たちが必要な時に十分な支援者を雇用できる保証はありません。特に私たちの売上高が内部予測を超えていれば。もし私たちが採用、訓練、十分な支援資源を保持することに成功しなければ、私たちが顧客に高い品質とタイムリーな支援を提供する能力は負の影響を受け、私たちの顧客は私たちのネットワークや製品に対する満足度に悪影響を受ける可能性がある。品質の高い顧客支援を維持できなかった場合や、市場が高品質の顧客支援を維持していないと考えている場合は、特に私たちの大顧客にとって、当社の名声、業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は米国や外国政府機関の販売にある程度依存しており、これらは多くの挑戦とリスクに直面している。

私たちの収入の一部は政府機関との契約から来ており、私たちの業務の成功と成長はより多くの公共部門の顧客を増やすことにある程度依存すると信じています。しかし、政府機関からの需要は予測できないことが多く、私たちは公共部門からの収入を維持または増加させることができるということを保証することはできません。政府エンティティへの販売は、他の顧客に販売する際に存在しない大量の追加リスクの影響を受ける

•政府機関への販売は、他の顧客への販売と比較して、より競争力があり、より高価で、より時間がかかる可能性があり、通常、多くの前期時間および費用が必要であるが、このような努力が販売を生じることは保証されない

•米国のFedRAMPを含む、米国、ヨーロッパ、または他の私たちのネットワークに適用可能な政府認証および監査要求が増えており、通常は入手と維持が困難であり、コストが高く、そうしなければ、司法管轄区域に適用される政府顧客に製品を販売する能力を制限する

•政府の私たちの製品に対する需要、支払い、持続的な使用は、公共部門の予算周期、資金許可、または政府の閉店の影響を受ける可能性がある

•政府は、政府請負業者の行政手続きを常に調査および監査し、いかなる不利な監査も、罰金、民事または刑事責任、さらなる調査、私たちの名声を損なう可能性があり、政府およびその関連機関および部門に適用されるすべてのさらなる業務との資格の一部またはすべてのさらなる業務の資格を取り消し、一時停止または廃止する可能性がある

•政府は、標準的なビジネス契約よりも広い製品権利を得ることを可能にする条項と、標準顧客スケジュールよりも重い義務および要求を早期に終了または負担させることを可能にする条項とを含む、私たちの標準顧客スケジュールとは異なる契約条項をしばしば要求する

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•政府は私たちの製品をこれらの政府に販売するために、政府の管轄内の会社と協力することを要求するかもしれません。これは、私たちがこのような販売で得た収入損失を招く可能性があります

•政府はより良い価格設定条項を要求し、そのような定価条項を公開することができ、これは非政府顧客と価格設定条項を交渉する能力を損なう可能性がある。

また、私たちは、公共部門(米国連邦、州、地方政府組織、外国政府組織を含む)と契約を締結、管理、履行する関連法律法規を遵守しなければならない。これらの法律法規は、私たちと私たちのチャネルパートナーと政府機関が業務を展開する方法に影響を与える。米国政府に我々の製品を販売するには、直接またはチャネルパートナーを介しても、連邦調達条例(FARS)によって拡大されたコンプライアンス義務を含むいくつかの規制および契約要件を遵守することが求められている。もし私たちや私たちのチャネルパートナーがこれらの法律、法規、要求を守らなければ、私たちは調査、罰金、その他の処罰を受けるかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。例えば、米国司法省(DoJ)および総務管理局(GSA)は過去に、虚偽請求法案および他の法規に基づいてサプライヤーに対してクレームおよび財務和解を行っており、これらの法規は、ネットワークセキュリティ慣行または合意、定価および割引やり方、およびGSA契約を遵守するいくつかの条項に関連している。アメリカ司法省とGSAはこのようなクレームを積極的に追及し続けている。特定の規制と契約要件の違反はまた私たちが未来の政府契約を一時停止したり禁止したりする可能性がある。これらの結果のいずれも、私たちの収入、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスクや挑戦に対応できないいかなる行為も、私たちのビジネス利益を低下させるか、あるいは他の方法で私たちの製品の購読を政府機関に販売することを阻止するかもしれません。

私たちは第三者ソフトウェアに依存していくつかの基本的な財務および運営サービスを提供し、これらのサービスの故障や中断は、私たちが業務を効率的に管理する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、NetSuite、Salesforce、Atlassian、STRIPE、Workdayなど、当社のビジネスをサポートするために、第三者ソフトウェアに依存して、多くの基本的な財務および運営サービスを提供しています。従来のソフトウェアサプライヤーと比較して、これらのサプライヤーの多くはあまり成熟しておらず、運営履歴も短い。また、これらのプロバイダは、ローカルにインストールされたソフトウェアではなく、クラウドベースのモードでサービスを提供してくれます。したがって、私たちは、これらのサプライヤーに依存して、常に利用可能なサービスを提供してくれ、私たちのワークフローの中断を招く可能性のあるエラーや欠陥はありません。もしこれらのサプライヤーがこれをできなかった場合、あるいは私たちがインターネットにアクセスする能力にどんな中断が発生しても、私たちの運営を管理する能力に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

私たちの業務はクレジットカードや他のオンライン決済処理方法に関連するリスクに直面している。

私たちの多くのお客様は様々な支払い方法を使って、クレジットカードとデビットカード、プリペイドカード、直接デビット、オンライン支払いアプリケーションと財布を含む様々な支払い方法で私たちのサービスに支払います。私たちは内部システムと第三者システムに依存して支払いを処理する。これらの支払い方法を受け入れて処理するには、いくつかの規則を遵守し、交換費や他の費用を支払う必要があります。支払い処理費用が増加した場合、支払い生態系における大きな変化、例えば、支払いカードの大量再発行、支払い処理業者からの支払いの遅延、支払い処理に関するルールまたは法規の変更、支払いパートナーの流失、および/または私たちの支払い処理システムまたは支払い製品(支払い情報を更新するために使用される製品を含む)の中断または故障は、私たちの収入、運営費用、および運営結果が悪影響を受ける可能性がある。また、私たちは時々詐欺的に支払い方法を使用する場合があり、これは私たちの運営結果に影響を与える可能性があり、コントロールと管理が不適切であれば、消費者の私たちのサービスに対する否定的な見方を引き起こす可能性がある。もし私たちが記憶容量での使用課金比率を許容可能なレベルに維持できない場合、カードネットワークは罰金を科す可能性があり、私たちのカード承認率は影響を受ける可能性がある。もし私たちが支払い処理に適したルールや要求を遵守できなかった場合、あるいは私たちのデータセキュリティシステムが破壊され、破壊されたり、詐欺活動を検出または防止できなかった場合、私たちはカード発行銀行のコストを負担し、罰金とより高い取引費を受ける可能性があり、顧客のいくつかの支払いを受け入れる能力を失う可能性がある。私たちの主要な支払い方法を使用して支払いを処理する能力を終了して、私たちの業務、運営結果、財務状況は損害を受ける可能性があります。

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私たちは購読期限内にわが製品の購読収入を確認しているため、新業務の低迷や好転は私たちの運営結果にすぐに反映されない可能性があり、識別が難しいかもしれません。

私たちは通常顧客の購読期限内に比例して顧客の収入を確認します。私たちの契約顧客にとって、購読期間は通常1年から3年で、私たちの現金現金払い顧客にとっては、通常月に1回です。したがって、いずれの期間においても、これらの顧客の新規販売または更新のいかなる増加または減少も、私たちのその期間の収入に直ちに反映されない可能性がある。しかし、このようなどんな変化も私たちの未来の収入に影響を及ぼすかもしれない。したがって，新売上高の低下や上昇や我々の継続率の潜在的変化の影響は，今後いくつかの時期まで我々の運営結果に完全に反映されない可能性がある。私たちはまた販売や更新の著しい悪化に適応するために、私たちのコスト構造を下げることができないかもしれない。私たちの購読モードもまた、新規顧客からの収入が適用される購読期間内に確認しなければならないので、追加販売によってどの時期にも急速に収入を増加させることは困難です。

対照的に、顧客が私たちのネットワークと製品を利用し始めると、私たちのコストの大部分は発生時に費用を計上する。したがって、顧客数の増加は、収入ではなく、購読期間の早期部分でより多くのコストを確認することにつながる可能性がある。私たちは運営されている正のキャッシュフローを維持するのに十分な収入を得ないかもしれないし、任意の所与の時期に利益を達成するかもしれない。

もし私たちが重要な会計政策に関連する推定、仮定、または判断が正しくないことが証明されたり、財務報告基準や解釈が変化したりすれば、私たちの経営結果は悪影響を受ける可能性がある。

アメリカ公認会計原則(アメリカ公認会計原則)に従って財務諸表を作成することは、私たちの管理層に推定、仮説と判断を要求し、これらの推定、仮説と判断は私たちの簡明な総合財務諸表と付記中の報告と開示の金額に影響を与える。我々の推定と仮定は，歴史的経験と当時の状況で合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいている.これらの見積りと仮定の結果は，資産，負債，権益の帳簿価値および他のソースからは見えにくい収入や費用金額を判断する基礎を構成している.私たちの簡素化合併財務諸表を作成する際に使用する重大な見積もり、仮定と判断には、不良債権準備、繰延契約買収コスト、繰延契約買収コストによる利益期間、内部使用ソフトウェアの資本化と推定耐用年数，得られた無形資産の評価，無形資産の回収可能評価会計基準の主な内容は、資産およびその推定使用年数、財産および設備の使用年数、リース負債を経営するための増分借入金金利の決定、株式に基づく補償費用の推定および確認、不確定な税務状況、および当期および繰延所得税資産および負債の確認および計量を含む。ハマスとイスラエルの間およびロシアとウクライナの間の持続的な衝突や、世界各地の地政学的緊張の他の分野、インフレ圧力、金利の変化など、地政学的およびマクロ経済の不確実性のため、世界経済と金融市場には不確実性と大きな妨害が続いている。私たちは、私たちの推定や仮定を更新する必要がある具体的なイベントや状況があるか、2024年5月2日現在、すなわち本四半期報告書がForm 10-Q形式で発表された資産または負債の帳簿価値を修正する必要があることを知らない。しかしながら、新しいイベントが発生し、より多くの情報が得られるにつれて、これらの推定および仮定は将来的に変わる可能性がある. もし私たちの仮説が変化した場合、あるいは実際の状況が私たちの仮定と異なる場合、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの運営結果が業界や金融アナリストや投資家の予想を下回って、私たちA種類の普通株の取引価格を低下させる可能性がある。

また、私たちは定期的に財務報告基準の適用に対する遵守状況を監視し、私たちに関連する新しい公告と草案を検討します。新しい基準または既存の基準の変化およびその解釈の変化により、私たちは、私たちの会計政策を変更し、私たちの運営政策を変更し、新しいまたは修正された財務報告基準を反映するために、既存のシステムを実施または改善することを要求されるかもしれません、または私たちが公表した財務諸表を再記述することを要求されるかもしれません。既存の基準の変更やその解釈の変更は、私たちの名声、業務、財務状況、損益に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは私たちの収入と営業損益目標に悪影響を与え、それによって、私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性があります。

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カタログ

将来の買収、戦略投資、協力或いは連合は識別と統合が困難である可能性があり、肝心な管理者の注意を移し、私たちの業務を乱し、株主価値を希釈し、私たちの運営結果、財務状況と将来性に不利な影響を与えるかもしれない。

私たちの業務戦略の一部は他社、製品、技術を買収することです。これまで私たちが買収した会社は、通常、私たちの業務と相補的な技術を開発してきた会社ですが、従業員数が少なく、顧客や収入も少ないです。私たちは買収を行い、買収された業務を当社の会社に統合する経験が限られており、特に多くの従業員と顧客を持つ会社です。しかし、私たちが約束した買収数は増加し、私たちが買収したいくつかの業務はより多くの従業員や顧客、より多くのグローバル業務を持つことになると予想されています。例えば，2022年4月にArea 1 Security，Inc.を買収し，クラウド電子メールセキュリティ技術を開発した会社であり，これまでに買収した会社よりも従業員や顧客数が多い.

また、適切な買収候補を見つけることができない可能性もあり、有利な条件で買収を達成できない可能性もある。もし私たちが買収したい会社を確定すれば、私たちはまた反独占、競争、その他の規制審査に直面する可能性があり、これらの審査は私たちがこのような買収を達成する能力を制限するかもしれない。もし私たちが買収を完了すれば、私たちは最終的に私たちの競争地位を強化したり、私たちの目標を達成することができなくなり、私たちが達成したいかなる買収も顧客、開発者、投資家によって否定される可能性がある。また、買収された事業の統合に成功したり、買収後に合併後の会社を効率的に管理したりすることができない可能性がある。私たちの買収を当社の会社に統合することに成功したり、これらの買収に関連する人員、技術、顧客を統合して維持することができなければ、合併後の会社の運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。買収に関連するどの統合過程にも大量の時間と資源が必要となり、経営陣の大量の関心が必要となり、私たちの業務の正常な運営を混乱させ、この過程をうまく管理できない可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、買収された会社のキーパーソンが買収完了後に留任した従業員に大量のインセンティブを提供し、統合を促進し、買収から予想されるメリットを得ることができるようにすることも多いが、これらのインセンティブはこれらの新たなキーパーソンを維持することに成功しない可能性がある。また、買収された技術を評価または利用することに成功し、会計費用を含む買収取引の財務影響を正確に予測することができない可能性がある。

私たちのネットワークと製品供給を拡大するために、私たちはまた、合弁企業、優先または独占ライセンス、追加の流通ルート、または他社への投資を含む可能性がある他の企業と関係を構築することができます。これらの取引を交渉することは時間がかかり、困難でコストが高くなる可能性があり、私たちがこれらの取引を達成する能力は、政府の規制承認のような第三者の承認の影響を受ける可能性があり、これは私たちがコントロールできない。したがって、私たちはあなたにこのような取引が行われて発表されると、私たちに商業的利益をもたらすか、または私たちに商業的利益をもたらすことを保証できません。

このような戦略的取引については、

•私たちの株主を希釈する追加株式証券を発行し

•私たちのビジネスを運営するために将来必要かもしれない現金を使って

•私たちに不利な条項や私たちが返済できない条項で債務を招く

•買収された企業に関連する巨額の費用または重大な実際または負債を発生させる；

•異なるビジネス文化の統合と買収された会社の従業員や顧客の維持に困難がある

•不利な税金の結果、大幅な減価償却、または繰延補償費用の影響を受ける。

これらの買収や他の戦略取引に関連する課題は、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのいくつかの重要な業務指標は不正確であることが証明される可能性があり、いかなる真実または知覚の不正確さも私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に否定的な影響を与える可能性がある。

私たちは仮定と推定によって、私たちのいくつかの重要な業務指標、例えばドルに基づく純預金率を計算します。私たちは定期的に検討し、重要な業務指標を計算するプロセスを調整することができます

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カタログ

彼らの精度を高める。方法が異なるため、我々のキー業務指標は、第三者によって発行された推定または競合相手の類似名称指標と異なる可能性があり、または、このような指標を計算する過程で不正確さが発見される可能性がある。例えば、2022年3月31日現在の四半期では、5925人の現金現金顧客がこの四半期の有料顧客を誇張しているシステムエラーに遭遇している。もし投資家やアナリストが私たちの重要な業務指標が私たちの業務を正確に反映できないと思っている場合、あるいは私たちの重要な業務指標に重大な不正確な点があることを発見した場合、私たちの名声、業務、運営結果、財務状況はすべて損害を受けるだろう。

私たちは追加的な資本が必要かもしれないし、私たちは優遇された条件で追加的な融資を受けるかどうか、あるいは根本的にできないかどうかを決定することができない。

歴史的に見ると、私たちは主に私たちの株式と株式リンク証券を売却し、私たちのグローバルクラウドネットワークと製品を使用して顧客から支払いを受けることで、私たちの運営に資金を提供します。例えば、A類普通株を初公開で発行·販売し、2025年満期の0.75%転換優先債券(2025年債)と2026年満期の0%転換優先債券(2026年債、2025年債)を発行·販売し、かなりの収益を得ている。現在、私たちの既存の現金、現金等価物、および販売可能な証券、および運営キャッシュフローは、少なくとも今後12ヶ月の運営資本および資本支出需要を満たすのに十分であると予想されていますが、追加の融資が必要かもしれません。私たちは時々融資機会を評価して、私たちが融資を得る能力は私たちの発展努力、業務計画、経営業績、そして私たちが融資を求める時の資本市場状況にかかっています。私たちはあなたに必要な時や根本的に優遇条件で私たちに追加的な融資を提供できないことを保証することができません。例えば、株式資本市場の変動は、我々A類普通株の市場価格に悪影響を与え続ける可能性がある。これは、このような資金が必要であれば、私たちの株式と株式リンク証券を売却することによって、私たちの業務融資の能力に実質的かつ不利な影響を与えるかもしれない。もし私たちが株式、株式フックまたは債務証券を発行することによって追加資金を調達すれば、これらの証券は私たちA種類の普通株よりも優先的な権利、優遇または特権を持つ可能性があり、株式または株式フック証券の場合、私たちの株主は希釈を経験する可能性がある。

私たちのネットワークや製品に関するリスクは

私たちは、迅速な技術変化に反応したり、私たちの現在および潜在的な未来の顧客、特に大顧客に魅力的で、それに必要なすべての機能を含む新製品および製品機能を開発することができないかもしれません。

我々が競争する業界の特徴は迅速な技術変化であり、新製品とサービスの頻繁な発売、絶えず発展する業界標準、絶えず変化する法規、敵対各方面が開発した新型ネットワーク攻撃、及び絶えず変化する顧客の需要、要求と選好を含む。私たちの持続的な革新に対する需要は業界内部の競争力によって推進されるだけでなく、経済、政治、軍事あるいは他の目的で私たちと顧客ネットワークの高度な動機を突破または危害する第三者を超えるために革新が必要だからだ。

私たちは新しい顧客を誘致し、既存の顧客から収入を維持し、増加する能力は、これらの要素にタイムリーに予測し、効果的に対応できるかどうかに大きく依存し、私たちのネットワークと既存製品を強化し続け、私たちの顧客、特に私たちの大顧客が要求する機能と安全、性能、信頼性能力を持つ新製品を開発する。新しい技術または技術の進歩が生じた場合、競争力のある製品およびサービスを、より低い価格、より効率的、より便利、より安全、またはより信頼できる方法で提供するか、またはより高い性能を提供する場合、これらの技術または進歩は、現在および潜在的な将来の顧客に対する当社のネットワークおよび既存製品の吸引力を低下させるか、または淘汰される可能性がある。例えば、人工知能と機械学習は私たちの業界のネットワーク脅威の識別と対応方式を変える可能性があるが、これらの新技術を採用するのは遅いか、あるいはこれらの新技術を採用できない企業は競争劣勢に直面する可能性がある。犯罪や悪意のある者や敵対国の行為者が開発した新しい攻撃や利用は、私たちのネットワークや既存製品をそれほど有効でなく、時代遅れにする可能性もある。私たちが新製品を開発し、既存製品を改善し、既存および潜在的な新顧客、特に大顧客に必要な特性と能力を持たせることができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的かつ不利な影響を受けるだろう

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カタログ

私たちの業務の成功はまた、私たちの製品の完全性、信頼性、可用性、拡張性を高めるために、研究開発組織への持続的な投資にかかっています。私たちは、私たちのネットワークおよび製品のこのような強化機能を開発、設計、またはマーケティングする際に困難に直面する可能性があり、これらの強化機能は、その開発、導入、または実施を遅延または阻止する可能性がある。例えば、過去には、Betaテストのための新製品や機能の開発や新製品や機能の発表を発表していましたが、製品や機能の全面的な発表時間は、私たちが最初に予想していたよりもはるかに遅れていました。過去には，我々のネットワーク拡張計画や我々の内部計画や公開発表された新製品や新特性や機能の発表日も遅延しており，我々のネットワークの計画拡張が予定通りに行われることは保証されておらず，新製品，機能または機能は計画どおりに発表されるか，あるいは発表後は完全に予想どおりに動作する.どのような遅延も、負の宣伝またはブランド名声、収入損失または市場認知度の損失、または顧客からのクレームをもたらす可能性があり、これらはすべて、私たちの名声、業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの内部システム、ネットワーク、またはデータの問題は、実際または感知された違反や故障を含み、私たちのネットワークまたは製品が安全でない、パフォーマンスが悪い、または信頼できないとみなされる可能性があり、私たちの顧客は私たちのネットワークと製品に対して信頼を失い、私たちの名声は損なわれ、私たちの財務業績はマイナスの影響を受けます。

私たちは悪意のある第三者からのセキュリティ脅威に直面しています。これらの第三者は、私たちのネットワークおよびコア代行施設の設備を含む、私たちの内部システム、ネットワーク、およびデータに不正にアクセスする可能性があります。私たちはこれらのセキュリティ脅威のリスクを完全に低下させることはほとんど不可能であり、私たちのネットワークと製品の安全、性能、信頼性は過去も未来も民族国家、競争相手、ハッカー、不満を抱く従業員、元従業員、または請負業者を含む第三者の妨害を受けるだろう。例えば、2023年11月に、私たちは可能な民族国家脅威参加者が私たちの内部システムに不正アクセスしたことを検出した。我々は直ちに侵入調査を開始し，クライアントデータやシステムに大きな影響を与える前に脅威行為者のアクセス権限を遮断したと信じているが，今後も同様の不正アクセスの脅威を受け続けることが予想され，このような侵入を迅速に認識し，そのような侵入の影響を軽減することはできないかもしれない.私たちはまた、従業員または請負業者の誤り(私たちの製品またはビジネス運営において人工知能または機械学習を使用する誤りのような)または汚職のような他のソースからのセキュリティ脅威に直面する可能性がある。例えば、民族国家を含む敵意を持つ第三者は、私たちのネットワークおよび製品に危害を及ぼすために、賄賂、脅迫、または他の方法で私たちの従業員または請負者を操作することを求めることができる。さらに、私たちの業務の発展と私たちが世界のより多くの国でより多くの従業員を雇用し、より多くの請負業者を採用することによって、私たちの従業員と請負業者の行動を監視する能力が低下し、従業員や請負業者のミスや違反のリスクが増加するだろう。我々のネットワークや製品を使用する顧客の数、規模、タイプの増加に伴い、第三者からのこれらのセキュリティ脅威も増加する可能性があり、特に私たちの顧客は、銀行や金融会社や政府エンティティ、または米国や他の地方の選挙に関連する顧客など、特に敏感な業界や活動に関連している。さらに、人工知能および機械学習は、例えば、ネットワーク攻撃の流行度や強度を増加させるために使用されるネットワークセキュリティリスクを増加させる可能性がある。

我々は内部でセキュリティ対策を実施し、セキュリティ対策を私たちのネットワークおよび製品に統合しているが、これらの措置は常に予期される役割を果たしているわけではなく、すべての不正な活動を常に検出または阻止すること、すべてのセキュリティ違反またはイベントを防止すること、すべてのセキュリティ違反またはイベントを緩和すること、またはすべての攻撃またはイベントに対して保護を提供することではなく、これらのタイプのセキュリティ障害は将来再び発生する可能性がある。例えば、私たちは何度も社会工学攻撃を経験し、第三者は私たちのネットワーク周辺セキュリティを破壊しようとしたが、少数の場合には成功した。これらの攻撃は私たちのネットワーク周辺セキュリティを効果的に超えていませんが、私たちはこれらの攻撃によって実質的な結果を受けていませんが、未来の攻撃が回避されるかどうか、または未来の攻撃が成功すれば、私たちは実質的な有害な影響を経験しないかどうか、特にこれらの攻撃が第三者が復号または他の敏感なデータにアクセスすることに関連している場合、私たちは確信できません。また、私たちが使用しているサプライヤーが攻撃される可能性があり、私たちの既存の制御措置が迂回される可能性があるので、私たちのデータがアクセスされる可能性があります。例えば、私たちの従業員が2023年第1四半期までに内部で使用しているITツールの1つは、2022年12月に大規模なセキュリティ事件が発生し、不正な当事者が私たちのデータを含む大量のITツールの顧客データを盗み取った。私たちは、特に敏感なシステムや資源にアクセスする際に、それ以来、内部で新しいITツールを使用するようになりましたので、私たちのどのシステムも今回のセキュリティ事件によって被害を受けていることを知りません。さらに2022年3月と10月には

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2023年、私たちのアイデンティティアクセス管理サプライヤーのシステムが侵入され、私たちのシステムが攻撃されました。私たちはすぐに私たちのシステムへのこれらの攻撃を発見し、私たちはそれらが私たちのシステムとデータに与える影響を完全にコントロールしたと信じているが、2023年10月の私たちのシステムへの侵入は、2023年11月の可能な民族国家脅威行為者が私たちのシステムに侵入することを招いた。これらのイベントは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に実質的な影響を与えていませんが、これらのイベントまたは内部システムを保護するために使用される第三者サプライヤーを支援するために使用される他の同様のイベントが、将来的に私たちのシステムに被害を与えないこと、およびそのようなイベントが私たちの運営結果または財務状況に実質的な影響を与えないかどうかを決定することはできません。このようなイベントは、成功するか否かにかかわらず、私たちの内部システムの変更、私たちのグローバルネットワーク内のデバイスの修復または交換、追加の脅威保護措置の実施、私たちの製品およびグローバルネットワークの修正、訴訟に対する防御、規制機関の問い合わせや行動への対応、損害賠償金の支払い、顧客との合意または他のインセンティブに基づいて顧客に信用を提供して、私たちとの業務関係を維持するため、または第三者に他の救済措置を行い、大きな名声被害をもたらすことを含む重大なコストを発生させる可能性があります。これらの脅威が進化しているため，それらの防御に成功したり，適切な予防措置を実施したりすることはますます挑戦的になると考えられる。

我々が顧客に製品を提供するためのグローバルネットワークは，世界320以上の都市と120以上の国や地域に位置するホスト代行施設の設備で構成されており，将来的にはネットワーク規模を拡大していく予定である.私たちのネットワーク規模および範囲が拡大するにつれて、これらの施設で私たちのデバイスにアクセスすることができる従業員および第三者請負者の数は増加し続けるであろう。これは、潜在的なデバイスが盗まれたか、またはこれらのデバイスに保存または流れるネットワークおよびクライアントデータを妨害または遮断しようと試みる可能性がある潜在的なエラーまたは違反のリスクを増加させるであろう。また、現地政府関係者は、私たちの設備を制御したり、私たちのサービスを妨害したり、データを遮断しようとしたりすることを試みたり成功したりするかもしれない。当社のネットワーク代行施設内のデバイスは、私たちのすべての製品を実行することを目的としているので、世界中のこれらの位置に恐喝ソフトウェアまたは他の悪意のあるコードを挿入し、これらのデバイスへの不正アクセス、またはこれらのデバイスに関連する他のセキュリティホールまたはイベントは、世界中のこれらのデバイス上で動作するすべての製品に影響を与える可能性があります。私たちはまた、私たちの製品、私たちの業務で使用されているネットワークおよびシステム、私たちのネットワークに含まれている、または私たちの運営において他の方法で保存または処理されている独自および他の機密データが、最終的に私たちの業務により大きな影響を与える可能性があるセキュリティホールおよび他のイベントに遭遇する可能性がある。我々は、2023年11月に我々のシステムに侵入することに関連するコストを含み、将来的に実際または感知される可能性のあるセキュリティホールまたは他のセキュリティ関連イベントのコスト増加に直面しているセキュリティホールおよび他のセキュリティ関連イベントを検出して防止する努力で大きなコストが生じることが予想される。我々の内部システムは、我々の顧客や他の企業のシステムと同様に、同じネットワークセキュリティリスクおよび侵入結果に直面しており、いずれも私たちの業務または名声に悪影響を及ぼす可能性がある。これらのネットワークセキュリティリスクは，我々のように顧客に高度なセキュリティ製品を提供することに注力している企業にとって特に重大なリスクとなっている.近年、遠隔作業の増加に伴い、私たちと私たちの顧客はより大きなインフラやデータセキュリティリスクに直面しており、地政学的緊張やハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争などの事件もこれらのリスクを増加させる可能性がある。私たちは私たちの安全措置がセキュリティホールや事件を防ぐという保証がない。私たちはまた、私たちが維持し、他の方法で処理するインフラやデータの維持と保護に関連するコスト増加に直面する可能性がある。

私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが、グローバルネットワークを運営するためのデバイスおよび関連する第三者ソフトウェアに実装されているか、または含まれている任意のセキュリティ対策が、現在または将来のセキュリティ脅威を効果的に防ぐことができる保証はありません。私たちはまた、私たちのシステムとネットワークまたは私たちの第三者サービスプロバイダのシステムおよびネットワーク、または私たちのグローバルネットワークを動作させるために使用されるデバイスおよび関連する第三者ソフトウェアが破壊されていないか、または他の方法で被害を受けていないか、またはそれらおよび私たちまたは彼らのサプライチェーン内のいかなるソフトウェアにも、私たちのシステムおよびネットワーク、または私たちと私たちのサービスをサポートする第三者システムおよびネットワークが破壊または中断される可能性のあるエラー、脆弱性、または被害を受けるコードを含まない保証はありません。当社のサプライヤー、請負業者、または私たちと戦略的関係にあるサプライヤー、請負業者、または私たちと戦略的関係にあるそれらを含む、当社の業務で使用されるシステム、ネットワーク、デバイス、およびデータに不正アクセスまたは影響を与える他のセキュリティホールまたはセキュリティイベントは、恐喝ソフトウェア、マルウェアまたは他のマルウェアまたは他の悪意のコードの実際または予想される他の実際または予期されたお客様のネットワーク、システムまたはデータの破壊を引き起こさなくても、データ損失、漏れ、破損、破損または他の利用できない可能性があり、私たちと私たちの顧客の製品、システム、ネットワークおよび運営に中断、業務損失、顧客または投資家に悪影響を与える名声損害、規制調査および命令、訴訟、訴訟、信頼、訴訟、信頼、ネットワークおよび運営に中断、業務損失、顧客または投資家に悪影響を及ぼす名声損害、規制調査および命令、訴訟、賠償義務、違約損害賠償、適用法律又は法規違反の処罰、巨額の救済費用、その他の責任。

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また、悪意のない操作がなくても、私たちのネットワークや製品はエラー、故障、脆弱性、エラーに遭遇する可能性があり、私たちの製品は予想通りに動作できなくなり、人工知能や他の方法で私たちがグローバルネットワークを介して顧客に提供する製品や関連機能の数や複雑さを拡大し続けるにつれて、これらの問題の可能性が高くなる可能性があります。例えば、私たちは時々“ルーティング漏れ”の影響を受け、これらの“ルーティング漏れ”は、意外またはあまり見られない不正なプレフィックス広告やIPアドレスブロックに関連し、これらのプレフィックスまたはIPアドレスブロックは、私たちのようなネットワークで伝播し、私たちのネットワーク上の流量ルーティングが正しくなく、トラフィックをオフラインにしたり、極端な場合、攻撃者がクライアントのトラフィックを遮断する可能性がある。例えば、2019年6月、主要な電気通信サービスプロバイダが伝播するルーティング漏れは、私たちのトラフィックと多くの他のプロバイダのトラフィックを深刻に中断させます。このような事件は私たちの制御範囲内ではないにもかかわらず、それらは私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、私たちの既存と潜在的な顧客の私たちのネットワークと製品に対する自信を弱めるかもしれない。私たちのネットワークと製品を他の計算環境に配置することは、私たちの製品のこれらのエラー、故障、脆弱性、またはエラーを暴露する可能性があります。さらに、このようなエラー、障害、脆弱性、またはエラーは、当社のお客様に配備された後に発見される可能性があり、当社のネットワークおよび製品が安全でない、性能が悪い、または信頼できないという印象を与える可能性があります。たとえば，過去5年間，様々な理由で限られた数のネットワーク中断を経験してきた

2019年6月のルーティング漏れやネットワーク中断は、当社の業務、運営結果、または財務状況に実質的な影響を与えていませんが、将来発生する可能性のある任意の類似イベントは、当社の運営結果や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、ネットワーク中断または同様のイベントが発生した場合、これらのイベントは、将来同様のイベントが発生する可能性を低減するために、追加の資本支出を必要とする可能性がある

私たちはまた私たちのネットワークと製品に頻繁な更新と強化を提供し、これはエラーの可能性を増加させた。私たちの品質保証手続きや報告、追跡、監視ネットワーク問題の努力は、私たちがこのような欠陥をタイムリーに発見することを確実にするのにいつも十分ではありません。例えば、過去に、私たちはいくつかのミスを犯し、私たちのグローバルネットワークの中断や顧客データの漏洩を招いた。私たちのソフトウェアコードが実際にまたは知覚可能なエラー、障害、脆弱性、またはエラーが存在しないことを保証することはできませんし、私たちのネットワーク上のすべての要求およびトラフィックを正確にルーティングまたは処理することを保証することもできません。毎月私たちのネットワークを介してルーティングされる数兆個のインターネット要求と、私たちのサービスの大量のインターネット属性(例えば、ドメイン名、ウェブサイト、API、およびモバイルアプリケーション)を考慮すると、このようなエラー、障害、脆弱性、またはエラーの影響は、影響を受ける要求およびクライアントの絶対数に大きく影響する可能性があります。

私たちのネットワークまたはシステム、または私たちのサプライヤー、請負業者、または私たちと戦略的関係にある会社のネットワークまたはシステムの実際または予想される問題は、私たちまたは私たちの顧客のネットワークおよびシステムまたはデータの実際または予想された破壊をもたらす可能性があり、および/または私たちを名声または財務的被害に遭わせる可能性がある。また、私たちが政府機関に発行した実際または感知されたネットワークセキュリティまたは個人データ漏洩または他のネットワークセキュリティ事件に関する通知または公開開示を含む、多くの司法管轄区域の複雑かつ変化する法律、法規および基準を遵守しなければならない。これらの事件は、追加の責任および名声被害を負担させることができ、あるいはクレームと訴訟、賠償義務、監督報告および/または監査、訴訟と調査および巨額の法的費用、救済の重大なコスト、誤りまたは欠陥を解決し、解決し、除去するための大量の財務資源の支出を解決し、除去する可能性がある。そして、任意の実際または知覚されたセキュリティ違反またはイベントに関連する任意の適用可能な法律または契約義務を処理する。私たちのコンプライアンス作業は、このような要求と義務が不確定または不一致の解釈と実行の影響を受ける可能性があるために複雑になり、異なる管轄区域間で衝突する可能性がある

実際にまたは感知された違反または他のセキュリティイベントも、既存の顧客との関係を損なう可能性があり、新しい顧客を引き付け、維持する能力に負の影響を与える可能性がある。私たちの業務は顧客に安全で高性能なネットワークサービスを提供することに集中しているので、私たちの製品および私たちが業務で使用しているネットワークおよびシステムはハッカーおよび他の人の目標になる可能性があり、私たちのネットワーク、システムまたはデータに影響を与える実際または予想される脆弱性やセキュリティ事件は、特に私たちの名声、顧客、およびチャネルパートナーの私たちの解決策および業務に対する信頼を損なう可能性があると信じています。また、当社の製品は、当社の業務と企業計画に100%までの正常な稼働時間保証を提供することを含む、ノンストップで動作するように設計されています。もし侵入やセキュリティ事件が私たちのネットワークおよび製品の可用性に影響を与える場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、および私たちの名声は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちが購入したいかなるネットワークセキュリティ保険も、プライバシーまたはネットワークセキュリティイベントによって生じる私たちのすべての責任をカバーするのに十分ではないかもしれません。または、私たちが請求するイベントタイプは含まれていない場合があります。例えば、保険会社は民族国家のサイバー攻撃を“戦争行為”と見なし、いかなる関連損害も対象とする可能性がある

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保険はありません。私たちはまた、私たちの保険カバー範囲が実際に発生したデータ処理やデータ安全責任を支払うのに十分であるかどうかを確認することができません。私たちは経済的に合理的な条項で保険を受け続けることができますか、あるいはどの保険会社も将来のクレームを拒否しないかどうか。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額の請求を私たちに提出することに成功したか、または保険料の増加または多額の賠償免除または共同保険要件の実施を含む私たちの保険証書が変化したことは、私たちの業務、経営結果、財務状況、および私たちの名声に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが私たちの製品のグローバルネットワークを提供したり、私たちのネットワークを運営するためのコア代行施設が破損したり、妨害されたり、他の方法で私たちの業務や現地の法規の要求を満たすことができなければ、私たちのネットワークと製品へのアクセスを顧客に提供し、私たちのネットワークの性能を維持する能力はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に影響を与える可能性があります。

2024年3月31日現在、私たちはグローバルネットワークをホストし、世界320以上の都市と120以上の国と地域に位置するホストホスト·インターネットサービスプロバイダ(ISP)パートナー施設を介してお客様にサービスを提供しています。これらのグローバル施設を除いて、私たちのグローバルネットワークおよび私たちの業務と運営の大部分のインフラは、オレゴン州ポートランド地域に位置するコア代行施設、ルクセンブルクに位置する第2のコア代行施設、および有限ネットワークサポートサブセットを提供する限られた数の他の米国代理管理施設によって維持されている。我々は，我々のネットワークのコンポーネントやインフラ，第三者が管理するホスト代行施設(事業者パートナー施設を含む)に電子的にアクセスすることができるが，これらの第三者施設の運営を制御することはできない.したがって，我々が直接制御できないため，サービス中断や十分なサポートを提供できない影響を受ける可能性がある.私たちのすべてのホスト代行およびISPパートナー施設およびネットワークインフラは、地震、天気イベント、洪水、火災、停電、システム障害、コンピュータウイルス、物理または電子侵入、人為的エラー、汚職、または不満を抱く従業員、元従業員または請負業者、軍事衝突、テロ、および他の悲劇的な事件を含む様々なソースの損傷または中断を受けやすい。例えば、2023年11月、オレゴン州ポートランドにあるコアデータセンターで停電が発生し、私たちの制御層と分析サービスが中断され、ある顧客は数日以内に私たちのいくつかの製品とサービスを使用できなくなり、いくつかの顧客ログが失われました。2024年3月、オレゴン州ポートランド地区の同じコアデータセンターではその後、停電が発生し、ある顧客が数分以内に私たちのいくつかの製品を訪問し、数時間以内に私たちの分析サービスにアクセスすることに影響を与えた。また，過去5年間，様々な理由で，コアやネットワーク代行施設に関するルーティング漏れや限られた数のネットワーク中断を経験してきた.私たちのネットワークインフラを預かる施設は、地元政府や他の行政行為、法律が要求できるかもしれない変更、労使紛争、停止、制限、または運営遅延の訴訟の影響を受ける可能性もあります。これらの施設は、災害復旧および業務連続性配置、自然災害または戦争行為またはテロの発生、十分な通知なしにホスト代行施設を閉鎖し、これらの施設の設備またはこれらの施設の他の予期しない問題を妨害または破壊するなどの予防措置をとっているにもかかわらず、これらの施設は、私たちのネットワークおよび製品の利用可能性の中断または遅延を招き、私たちの運営能力の拡大を阻害したり、私たちの業務、運営結果、財務状況に他の悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、クライアントソフトウェアのエラーや欠陥は、当社の製品やネットワークの使用量に意外かつ意図しない急増をもたらす可能性があり、これらの急増は、当社のホスト代行施設やネットワークの可用性および機能に圧力を与え、その動作に悪影響を与える可能性があります。

我々がグローバルネットワークを拡大するにつれて，効率的な理由で，我々のネットワークを更新し維持するための自動化の度合いを増加させた.自動化度の向上は通常，我々のネットワークをより信頼性良く強力にすると考えられるが，部分的な自動化に障害が発生すると，その影響は我々のすべてまたはほとんどのホスト代行施設に影響を与える可能性があり，自動化を用いなければより現地化の影響を与える.また，我々のグローバルネットワークのコンポーネントは互いに関連しているため，我々の1つまたは複数のネットワーク代行施設の中断や中断に影響を与えることは，我々のネットワークの他のコンポーネントの圧力を増加させる可能性がある.私たちの1つまたは複数のネットワーク代行施設の同時中断または中断は、カスケード効果、すなわち、私たちのネットワーク上の圧力増加が、特に中断および中断が発生する地域でさらなる中断または中断をもたらす可能性がある。また，我々のどのコアホスト代行施設，特に我々の米国コアホスト代行施設は，どの重要な時間内に故障が発生しても，限られた冗長機能しかこれらの施設に使用されていないため，我々の業務継続運営に大きな圧力を与える可能性がある.コア代行施設のこのような故障は私たちのネットワークを低下させ、私たちの製品の機能を低下させる可能性があります

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これはお客様の私たちのいくつかの製品の分析や機能に欠陥や損失を招く可能性があり、私たちが顧客に請求書を発行する能力に影響を与え、私たちの製品とネットワークの信頼性に満足していないため、顧客の流失や彼らが私たちから購入した製品の減少、その他の方面は私たちの業務、名声と運営結果に重大かつ不利な影響を与えます。

もし私たちの顧客やパートナーが私たちのネットワークや製品へのアクセスが任意の理由で中断または遅延すれば、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

私たちの顧客やパートナーが私たちのネットワークや製品にアクセスするいかなる中断や遅延も、私たちの顧客にマイナスの影響を与えます。私たちの顧客は、当社のネットワークの持続可能性に依存して、当社の製品を提供し、使用します。私たちの製品は、当社の業務および企業計画に100%までの正常な動作時間保証を提供することを含む、絶え間なく動作するように設計されています。私たちのネットワークの全部または一部に障害が発生した場合、そのような中断が解決または配備されて、災害復旧オプションが私たちのネットワークを迂回することを可能にするまで、私たちのクライアントおよびパートナーは、その内部ネットワークおよび/またはインターネット全体へのアクセスを失う可能性があります。任意のネットワーク中断が私たちの名声および財務状況に悪影響を及ぼす可能性は、私たちの業務特性および連続的かつ途切れないインターネットアクセスに対する私たちの顧客の期待、および任意の持続時間の中断に対する低許容度によって悪化する可能性がある。また，我々のクライアントのいくつかの最も重要なアプリケーションは，我々の製品やネットワークによって保護されているが，これらのクライアントは他のプロバイダを使用して類似したサービスを提供しない可能性があるため，ネットワーク中断がこれらのクライアントに与える悪影響は特に深刻である可能性がある.私たちのネットワークや製品アクセス中断の影響は、業務運営に私たちの多くの製品を使用しているので、私たち自身の業務を運営する能力にも影響を与える可能性があります。

それらが実質的であるとは考えていないが，我々は過去5年間に限られた数のネットワーク割込みを経験しており，将来的にはネットワーク割込みや他の性能の問題に遭遇する可能性があり，いずれの場合も様々な要因によるものである.以下の要因は、当社のネットワークおよび製品の配信、性能、および可用性に影響を与える可能性があり、その多くの要因は制御できません

•インターネットインフラ全体の発展、維持、運営

•サード·パーティ電気通信サービスの性能および利用可能性、ならびに信頼できるインターネットアクセスおよびサービスを提供するために必要な速度、データ容量、およびセキュリティ；

•我々のネットワークインフラ配備が存在するホスト代行施設およびISPパートナー施設の所有者およびオペレータ、またはネットワーク帯域幅を提供してくれるグローバル電気通信サービスプロバイダパートナーは、私たちの契約を終了すること、私たちのサービスを停止すること、運営または施設を閉鎖すること、価格を向上させること、サービスレベルを変更すること、帯域幅を制限すること、破産を宣言すること、私たちとの契約に違反すること、または他の側のトラフィックを優先的に処理することを決定する

•地震、洪水、天気事件、火災、停電、システム障害、物理的または電子的侵入、戦争またはテロ行為(ハマスとイスラエルの間、およびロシアとウクライナの間の持続的な衝突または世界の他の地域の地政学的緊張の潜在的結果を含む)、人為的エラーまたは妨害(不満を抱く従業員、元従業員または請負業者を含む)、および他の悲劇的な事件；

•私たち、私たちのネットワークインフラがある施設、私たちのグローバル電気通信サービスプロバイダパートナー、またはインターネットインフラに対するサイバー攻撃

•私たちのネットワークおよび製品(私たちのネットワークおよび製品を操作し、私たちの関連製品を顧客に提供するためのソフトウェアを含む)の導入、保守、および拡張中に生じるエラー、欠陥、または性能の問題；

•私たちの顧客またはパートナーは、私たちの顧客が私たちのネットワークおよび製品にアクセスすることを適切に配置または構成しません

•私たちのシステムでは私たちのパートナーが私たちと対話するためのAPIを維持します

•我々のネットワークインフラを搬送する施設のうちの1つでサービス中断が発生した場合、我々の冗長システムに障害が発生し、ネットワークの他のコンポーネントに負荷を再分配することができない

•私たちの災害復旧と業務の連続的な計画の失敗。

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カタログ

これらの要因のいずれかが発生した場合、または、このようなエラーや他の発見される可能性のある問題を効率的かつ経済的に修復することができず、私たちの名声、負の影響を与える可能性があり、または他の方法で私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な損害を与える可能性がある。

ネットワークサービスツールを含む私たちの内部ネットワークを乱用、誤用、または他の許可されていない使用は、私たちの業務および名声に大きな被害を与える可能性があります。

私たちの従業員と請負業者は私たちの内部ネットワークを使用して、私たちの顧客のために私たちのグローバルネットワークと製品の運営を支援します。また、顧客にリアルタイム支援を提供するために、顧客のセキュリティ、性能、信頼性の問題を診断して是正するために、従業員および請負業者が使用するための内部ネットワークサービスツールを作成した。もし私たちの従業員や請負業者がこれらのツールを含めて、私たちの内部ネットワークを故意に乱用したり、私たちの顧客のインターネット財産やシステムを妨害したり変更したりすると、私たちの顧客は深刻な被害を受ける可能性があります。同様に、私たちの従業員がいる国/地域の政府職員が、可能な起訴や監禁の脅威を含む、私たちの内部ネットワーク(これらのツールを含む)を使用して顧客データにアクセスしたり、私たちの顧客のインターネット資産やシステムを妨害したり変更したりすることを含む場合、私たちの顧客は被害を受ける可能性があります。私たちの従業員たちは私たちの内部ネットワークを無意識に乱用して、このようなツールを含めて、私たちの顧客にも同じように損害を与える可能性がある。例えば、第三者は過去に、詐欺的な法執行要求、著作権取り消し要求、または他のコンテンツベースの苦情の提出を含む、私たちの従業員に、彼らの管理アクセス権限を使用して、顧客の情報およびコンテンツを漏洩、削除、または無効にしようと試みてきた。このような不適切な開示や削除は、私たちの業務と名声に深刻で不利な影響を及ぼす可能性がある。当社の内部ネットワークおよびツールは、当社の従業員および請負業者の許可使用のためにのみ開発されていますが、第三者が当社の内部ネットワークを不正に使用またはアクセスしたり、ネットワークサービスツールを配布したりすることは、当社の製品の大きな脆弱性になります。したがって、私たちの内部ネットワークとサービスツールに対するいかなる乱用や誤用も、私たちの業務と名声を深刻に損なう可能性がある。任意の乱用や誤用に対応するために、従業員や顧客の私たちの内部ネットワークやサービスツールの使用をさらに制限する必要があれば、質が高くタイムリーな顧客支援を提供する能力が損なわれる可能性があります。

私たちの管理関係、インターネットサービス供給者との協力関係、またはインターネットサービス供給者との他の相互接続関係のいかなる不利な変化または終了は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々と我々のネットワークインフラにホスト管理サービスを提供するISPパートナーと他のプロバイダとの関係や，これらのプロバイダとの価格設定や他の材料契約条項は，我々のグローバルネットワークの維持，発展，拡張に重要である.もし私たちの任意のホストがプロトコルの満了、またはこれらのプロトコルの価格設定および他の重大な条項が悪化した場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は、類似またはより良い条項で影響を受ける施設の代替サプライヤーを見つけることができない限り、悪影響を受けるだろう。また、私たちの多くの重要なホスト代行協定はある会社と締結されており、当社との手配が私たちに不利な変化があれば、ビジネス的に実行可能な条項でネットワークを維持または発展させる困難に直面する可能性があります。さらに、一部のネットワークサービスプロバイダとのパートナーシップ協定の一部として、ネットワークサービスプロバイダパートナーは、私たちのデバイスを無料でホストすることに同意しているか、またはパートナーの通常レートよりも低い価格でデバイスを管理することに同意している。これらのインターネットサービスプロバイダパートナーが将来的にこのような有利なデバイスホスト配置を提供し続けることは保証されない。

我々のネットワークの効率的かつ効率的な動作は，他のインターネットインフラ会社との一連の互恵的な手配にも依存している.これらのスケジュールは、一般に、私たちと私たちのオペレータパートナーが、私たちそれぞれのネットワークを運営することに関連する帯域幅コストを低減することができるように、“ピア”または“相互接続”プロトコルと呼ばれる。これらのスケジュールをサポートする基本的な競争、ビジネス、または運営インセンティブが変化した場合、私たちまたは私たちのパートナーは、これらの合意を終了するか、または満了を可能にするかもしれません。私たちの多くの対等または相互接続協定の期間は3年以下であり、その後、このような合意は毎年自動的に更新される。対等配置の基本的なインセンティブ構造の変化は、当事者が重要な地位を利用したり、排他的な手配を達成することを求めたり、アメリカや国際法律、法規や政策の変化、私たちとこれらのインターネットインフラストラクチャプロバイダとの間の競争の激化、あるいはインターネットインフラストラクチャプロバイダ間の関係規範の変化による可能性がある。有利な対等な配置がなければ、現在のレベルで私たちの製品を提供し続けるための大幅なコストが発生し、このような増加したコストは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、より多くの国が外部ネットワークとの対等な規制を開始すれば、私たちのコストが増加する可能性があり、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

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もし私たちのネットワークや製品が顧客の内部ネットワークやインフラや第三者製品、ウェブサイト、またはサービスと相互作用しなければ、私たちのネットワークは競争力を低下させる可能性があり、私たちの運営結果は損なわれる可能性があります。

私たちのネットワークと製品は顧客の既存の内部ネットワークとインフラと相互作用しなければならない。これらの複雑な内部システムは、顧客および多くのサプライヤーおよびサービスプロバイダによって開発、配信、メンテナンスされる。したがって，我々のクライアントのインフラストラクチャコンポーネントは，異なる仕様を持ち，迅速に発展し，複数のバージョンや数世代の製品を含む多様なプロトコル標準を利用して，高度にカスタマイズすることが可能である.高度に複雑でカスタマイズされた内部ネットワークを介して相互運用し、顧客に製品を提供することができなければなりません。これには、私たちの顧客、私たちの顧客支援チーム、および場合によってはチャネルパートナー間の詳細な計画と実行が必要です。また、お客様のインフラや新技術や業界標準やプロトコルが新しいまたは更新された要素を導入した場合、私たちのネットワークを更新または強化して、顧客に私たちの製品を提供し続けることができるようにしなければならないかもしれません。私たちの競争相手や他のサプライヤーは、私たちとの協力を拒否し、彼らの製品が私たちのネットワークおよび製品と相互動作することを可能にし、これは、私たちのネットワークおよび製品が顧客内部ネットワークおよびこれらの第三者製品を含むインフラで正常に動作することを困難にする可能性がある。

私たちは相互運用性を迅速または経済的に効率的に提供したり維持することができないかもしれないし、根本的にはできないかもしれない。このような努力は資本投資と工学資源を必要とする。もし私たちのネットワークと製品と顧客の内部ネットワークやインフラとの互換性を保つことができなければ、私たちの顧客は私たちのネットワークと製品を十分に利用できない可能性があり、私たちは私たちの市場シェアや顧客数を失ったり、増加することができなくなり、私たちの製品に対する需要が減少し、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな損害を与えるだろう。

我々は逆エージェントを介していくつかの製品を提供するため，インターネットユーザの要求が最初に我々のクライアントのサーバではなく，我々のクライアントのサーバではなく，インターネットユーザの要求を我々のクライアントのサーバに向けるネットワークスケジュールであるため，いくつかのトラフィックのソースを決定することは困難である可能性がある.彼らがトラフィック源を特定できない場合、いくつかの政府、第三者製品、ウェブサイト、またはサービスは、私たちのトラフィックを阻止したり、私たちのIPアドレスをブラックリストに入れたりする可能性がある。もし私たちの顧客が深刻な流量閉塞状況に遭遇した場合、彼らは機能が減少したり、他の効率が低下したりすることを体験し、顧客の私たちのネットワークと製品に対する満足度を低下させ、彼らが私たちの製品を更新する可能性を下げる。

限られた数のサプライヤーに依存して、ネットワークを運営するためのデバイスのいくつかのコンポーネントを提供します。これらのコンポーネントの供給のいかなる中断も、グローバルネットワーク容量を拡大または増加させたり、欠陥デバイスを交換する能力を遅延させたりする可能性があります。

私たちは、限られた数のサプライヤーに依存して、ネットワークを運営し、顧客に製品を提供するためのデバイスのいくつかのコンポーネントを提供します。私たちのこれらのサプライヤーへの依存は、生産コストの制御を減らすことと、これらのコンポーネントの当時の獲得可能性、条項、価格設定に基づく制限を含むリスクに直面させます。例えば、私たちは通常、限られた数のサプライヤーに依存して、私たちのネットワークで使用されるサーバを提供し、私たちは通常、供給を保証する長期契約なしに、注文方式でこれらのコンポーネントを購入します。私たちが購入したネットワークデバイスとサーバは通常商用デバイスであり、基本的に似た条項のサーバの代替供給元をすぐに見つけることができると信じていますが、これらの努力が完了する前に、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。さらに、科学技術設備業界は過去に部品不足と納品遅延を経験しており、自然災害、業界需要の増加、軍事衝突、地政学的緊張状況や他の関連条件、あるいは私たちのサプライヤーが私たちのグローバルネットワークをサポートするホスト代行施設を支持するすべての司法管轄区域で部品を供給する十分な権利が不足している可能性があります。例えば、2021年には2022年第1四半期まで続き、世界のCPU、RAM、SSD、その他の電子製品の不足は、サーバメーカーを含む多くの電子会社の供給逼迫を招いている。このような世界的な不足は混乱してコストを増加させ、将来の他の不足や同様の供給制限は、ネットワーク装置およびサーバを購入することが予想されるコストを撹乱または増加させる可能性がある。私たちのいくつかの構成要素の供給が中断されたり、遅延されたり、またはより高価になった場合、追加の供給または構成要素が既存の構成要素の十分な代替として機能することは保証されず、供給が我々に有利な条項として提供される保証もない。私たちのハードウェアコンポーネントの供給のいかなる中断、遅延、あるいは追加コストは新しいホスト代行施設の開業を延期し、既存のホスト代行施設の容量拡張を制限したり、欠陥や時代遅れの設備を交換したりして、私たちの運営に他の制限を与える可能性があります

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カタログ

私たちの顧客関係を損なう可能性があり、または他の方法で私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

マルウェアを阻止したり、セキュリティホールや事件を防止する上での私たちの製品の実際または予想失敗は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々のセキュリティ製品はマルウェアや他のインターネットセキュリティ脅威が顧客に与える脅威を減らすことを目的としています。様々な理由で、私たちのセキュリティ製品はマルウェアやセキュリティホールやイベントを検出または阻止できない可能性があります。私たちのセキュリティ製品が予想通りに動作していても、私たちのセキュリティ製品の性能は、私たちのネットワークと製品を強化、拡張、または更新できなかった；私たちの従業員、自動システム、およびパートナーは、悪意のあるサイトを識別して追跡するためにウェブサイトの分類を不適切にした；私たちの製品の配置や構成が不適切であった；インターネットインフラ全体の開発、維持、および動作、および多くの他の要素の負の影響を受けるだろう。例えば、2023年8月および9月には、未知の脅威参加者が、インターネットおよびウェブサイトの機能に重要な標準HTTP/2プロトコルの脆弱性を利用している。この脅威参加者が我々のネットワークに対する最大規模のDDoS攻撃を開始したことは，我々がこれまでに記録したものである.我々のシステムはほとんどの着信攻撃を緩和することができるが，このボリュームは我々のネットワーク中のいくつかのコンポーネントを過負荷させ，いくつかのクライアントの性能に影響を与え，これらの問題はすべてすぐに解決された.これらの攻撃を緩和する過程で、我々のチームはこれらのタイプの攻撃を阻止するための新しい技術を開発し、今回と他の未来の攻撃に対する私たち自身の緩和をさらに改善した。攻撃の影響は、私たちの名声、運営結果、または財務状況に実質的な影響を与えませんが、攻撃を効果的に阻止または緩和することができない場合、性能の問題や停止時間は、有料顧客との合意およびサービス条項の下でのサービスレベルの約束を超えており、将来的に同様の他の攻撃は、私たちの名声、運営結果、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

会社のネットワークおよびシステムは、従来のコンピュータハッカー、ウイルスおよびワームのような悪意のあるコード、DDoS攻撃、国によって実施またはサポートされる複雑な攻撃、高度な持続的脅威侵入、恐喝ソフトウェア、ネットワーク釣り攻撃および他の形態の社会工学、従業員、サプライヤーまたは請負業者の誤りまたは汚職、ならびに不満を抱く従業員、元従業員または請負業者を含む知的財産権、業務または個人データの盗難または乱用を含む様々な攻撃を受けるようになってきている。ハマスとイスラエルの間、ロシアとウクライナの間、世界各地の地政学的緊張の他の地域間の持続的な衝突、米国と他の地方の選挙のような外部事件は、攻撃の可能性を高める可能性がある。我々の製品を含むすべてのセキュリティ解決策は、すべての可能なセキュリティ脅威を解決することができず、すべての浸透ネットワークまたは他の方法でセキュリティイベントを実施する方法を阻止することもできない。したがって、私たちの顧客が影響を受ける前に、私たちの安全製品は脅威を検出したり阻止したりできないかもしれません。私たちの製品がますます多くの企業とますます大きな企業に採用されるにつれて、ネット脅威の背後にある個人と組織は私たちの安全製品を回避または打破する方法を探すことに集中するかもしれない。もし我々のネットワークがネットワークを破壊するために設計された攻撃の目標となれば，我々のセキュリティ製品は十分なセキュリティを提供できないと思われるかもしれない.安全な製品提供者として、私たちのネットワークまたは私たちのどの製品も安全性が不足していると考えられ、これは私たちの顧客と潜在的な顧客の私たちのネットワークと製品に対する信頼を弱める可能性がある。さらに、別のクラウドサービスプロバイダの高度なセキュリティホールまたはセキュリティイベントは、私たちの顧客および潜在的な顧客がクラウドソリューション、特に私たちのようなクラウドベースの製品に対する信頼を失う可能性があります。このような信頼の喪失は、既存の顧客を維持したり、新しい顧客を引き付ける能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの顧客は、私たち以外の複数のサプライヤーからの製品やサービスを含む複雑なネットワークおよびセキュリティインフラに依存して彼らのネットワークを保護しなければならない。もし私たちのすべての顧客がマルウェアに感染した場合、あるいはセキュリティホールや事件に遭遇した場合、彼らは私たちの製品に失望するかもしれません。私たちのセキュリティ製品が攻撃を阻止するためであっても、お客様が私たちの製品や彼らのネットワークを正しく配置した場合、あるいは彼らの制御範囲内の他のステップを取った場合、私たちのセキュリティ製品は攻撃を阻止するかどうか。さらに、私たちのネットワークや製品を使用することがよく知られている企業がネットワーク攻撃のターゲットとなり、公開されていれば、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの既存または潜在的な顧客は、私たちの競争相手に私たちのネットワークおよび製品の代替案を求めることができるかもしれない。ネットワーク攻撃を受けた顧客は、このような攻撃によるいかなる損失や敏感なデータにアクセスできないか、または高価値資産に法的責任を負うことを要求する可能性もあります。私たちの顧客合意は、私たちが顧客にこのようなクレームを提起する潜在的な責任に大きな制限があり、現在の法律理論が私たちのようなサービスプロバイダがこのような顧客の損失に責任を負うことを要求するとは信じていませんが、このようなクレームに適用される法律は将来的に不利な変化が生じる可能性があり、重大な責任を負う可能性があります。

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業界や金融アナリストや研究会社は時々他のセキュリティ製品に対して私たちのネットワークと関連するセキュリティ製品をテストします。私たちの製品はどんな特定のテストでも脅威を検出したり阻止したりできないかもしれません。構成ミスを含む原因がたくさんあります。潜在的な顧客、業界または金融アナリストまたはテスト会社が、任意の特定の脅威の発生を検出または阻止できなかったことが欠陥であると考えている場合、または私たちの製品が著しい価値を提供していないこと、または提供された価値が競争相手の解決策よりも低いことを示す場合、私たちの名声および業務は実質的な損害を受ける可能性がある。

私たちのネットワーク内の任意の実際または知覚された欠陥、または私たちの顧客の任意の実際または感知されたセキュリティホール、または私たちの顧客のセキュリティイベントに影響を与える可能性があります

•既存または潜在的な顧客やチャネルパートナーの流失；

•販売遅延や損失は、私たちの財務状況と経営業績に損害を与えます

•私たちの製品に対する市場の受け入れを遅延させたり得られなかった

•誤りまたは欠陥の分析、是正、除去、修復または解決、脆弱性の処理および除去、および任意の実際または考えられるセキュリティホールまたはイベントに関連する任意の適用可能な法律または契約義務を処理するために、大量の財源がかかる

•否定的な宣伝は私たちの名声とブランドを損なう

•法律の請求および要件(盗難資産または情報、修復システムの損傷、および顧客および業務パートナーへの賠償を含む)、訴訟、監督管理監査、訴訟または調査、およびその他の責任。

上記のいずれの結果も、我々の業務、経営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、ニュース原稿、私たちのウェブサイト、ブログ上で、ソーシャルメディアおよび他の方法で、私たちのネットワーク、システム、製品、および技術を開示することを選択することができ、その中には負のイベントが含まれている可能性があり、適用法は、これらの情報の開示を要求することはなく、これらの開示は、私たちの業務、名声、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

過去、私たちは未来に、私たちのネットワーク、システム、製品、そして技術が私たちの顧客と大衆に透明であることを望んでいた。私たちは厳格でタイムリーな透明性を維持することが顧客との信頼を維持する重要な構成要素だと信じている。時々、このような透明性は、私たちが法律を適用して私たちにそうすることを要求しないかもしれない場合、否定的な事件を含む、私たちのネットワーク、システム、製品、および技術に関する情報を開示することをもたらすかもしれない。 もし私たちがこれらの非法的要求の公開開示を選択すれば、私たちは名声の被害を受け、既存の潜在的な新しい顧客を失うかもしれない訴訟、賠償義務、違約損害賠償、適用法律又は法規違反の処罰、巨額の救済費用、及び私たちの業務、名声及び運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性のある他の責任。さらに、ネットワークセキュリティ、キーインフラ、プライバシーおよびデータ保護、およびその他のイベントに関する情報の開示を政府機関に通報および/または公開することが要求される規制規定に直面している。もし私たちがあるイベントが適用法規の要求をトリガしたとは思わないが、私たちが他の方法でその事件を公開した場合、1つ以上の政府規制機関は、その事件に関するより多くの情報の提供を要求するかもしれない、または私たちがその機関または適用法律に従って負う通知義務を履行できなかったと告発するかもしれない。このような告発は私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの上級管理チームの注意を分散させ、調査と罰金を受け、顧客を失ったり、他の責任や私たちの業務に不利な結果を招く可能性があります。

私たちは私たちの企業購読計画顧客契約と私たちの業務購読計画サービス条項に基づいてサービスレベルの約束を提供します。もし私たちがこれらの契約の約束を履行できなかった場合、私たちは将来のサービスにポイントを提供する義務があるかもしれません。あるいは顧客が彼らの加入を終了することを許可することができ、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

当社の企業購読計画プロトコルおよび当社のビジネス購読計画サービス条項は、通常、当社のネットワーク利用可能性および性能に関する仕様を含むサービスレベルのコミットメントを提供します。特に、当社の企業購読計画および業務購読計画サービス条項には、100%までの正常運用時間保証が含まれています。当社のインフラストラクチャのいかなる障害や中断も、お客様のネットワークや製品の安全性、性能、信頼性に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちの要求を満たすことができなければ

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もし私たちがサービスレベルの約束を履行した場合、あるいは私たちのネットワークと製品の長期的な性能が悪いか、あるいは利用できない場合、これらの顧客は私たちとの合意をクレームしたり終了したりする可能性があり、私たちの契約顧客に対しては、影響を受けた顧客にサービスポイントを提供する義務があるかもしれません。彼らはこれらのサービスポイントを将来の購読料に使用するかもしれません。場合によっては、前払い費用と他の費用も返金されます。例えば、過去5年間の一次ルーティング漏れおよび限られた数のネットワーク中断は、いくつかのタイプの義務を引き起こす。航路漏洩やこれらの中断の影響は、私たちの運営結果や財務状況に実質的な影響を与えていないが、将来発生する他の類似イベントは、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが性能の問題や停止時間が有料顧客との合意およびサービス条項の下でのサービスレベルの約束を超えた場合、私たちの収入、他の運営結果、財務状況は損なわれる可能性があります。

もし私たちの製品が市場受容度を獲得して維持しなければ、私たちの業務を発展させる能力と私たちの経営結果は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちの製品はまだ発展中で、お客様の私たちの製品に対する需要と採用率を予測することは難しいです。私たちは私たちのネットワークとクラウドベースの製品が伝統的な解決策の重大な転換を代表すると信じている。我々の多くの潜在的な顧客、特に大規模企業および政府エンティティは、彼らが以前に内部配備されたデバイスベースの解決策または他のクラウドベースの解決策プロバイダに投資し、彼らのITスタッフがこれらの解決策を熟知していたので、私たちの製品を採用する際に障害に直面している。そのため、私たちの販売過程は、私たちの顧客に私たちの製品を理解することを教育するために、特に大規模な組織の顧客との関係を求め続けているときに、幅広い努力を伴うことが多い。また、お客様は、自主的な検証や業界基準の遵守を満たし、独立した第三者評価員による評価を行うことを要求しています。我々は現在、SOC 2タイプ2、PCIDSS、ISO 27001、ISO 27701、ISO 27018、C 5、EU行動基準、イギリスネットワーク基盤、およびFedRAMP中等許可のようないくつかの認証および報告を有しているが、これらの認証を維持し続けたり、他の認証を取得することはできないかもしれない。また，政府実体や他の大手企業の販売には特にカナダ，日本，オーストラリア，米国のPSPC，ISMAP，IRAPまたはDoD IL 4コンプライアンスを遵守する必要がある可能性があるが，我々は現在これらの認証を行っていない。これらの基準に基づいて認証を取得し、維持するコストが高く、私たちのネットワークや製品がこのような認証を取得し、維持できなければ、それらの需要を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なうことになる。もし私たちの競争相手がこれらの認証を持っていなければ、私たちが持っていなければ、私たちはある潜在的な有料顧客から購読を得る機会を失うかもしれない。

私たちは努力したにもかかわらず、私たちのクラウドベースの製品が市場受け入れを得ること、またはクラウドおよび/または内部配備技術に基づく他の競合製品またはサービスが市場受け入れを得ないという保証はありません。もし私たちの製品が市場の受け入れを得られなかったり、業界変化の歩みについていけなかったり、あるいは必要な製品認証を得ることができなかった場合、私たちの業務成長能力、経営業績、財務状況は実質的かつ不利な影響を受けるだろう。

当社のWeb 3製品キットおよび将来参加する可能性のある様々なWeb 3プロトコル管理活動については、特定のタイプの暗号通貨および同様のタイプのデジタル資産を保有しており、これらの資産は、独自の規制および会計リスク、変動する市場価格、および当社の業務および名声を損なう可能性のある損失リスクを受ける可能性があります。

デジタル資産の規制の地位に大きな変化が生じる可能性がある。これらの資産の一部または全部は厳格な規制によって制限されており、一部の国でも禁止されているか、または実際に禁止されている。もし私たちがこれらのタイプに基づくデジタル資産が私たちに適用される法規や禁止を遵守できなければ、私たちは規制や他の法執行行動に直面し、罰金や他の結果に直面する可能性がある。

デジタル資産の価格は、様々な関連リスク、不確実性、イベントの結果を含む高度な変動を続ける可能性がある。このような資産の流行は比較的に新しい傾向であり、投資家、消費者と企業のそれらの長期的な採用はまだ確定していない。例えば、2022年11月のFTX Trading Ltd.の破産は、暗号化通貨に対する投資家の信頼を低下させ、暗号化通貨および同様のタイプのデジタル資産の価格低下をもたらす。さらに、デジタル資産は物理的な形態が不足しており、それらの技術の作成、存在、および取引検証への依存、およびそれらの分散化は、それらの完全性を悪意のある攻撃や技術的時代遅れの脅威にさらさせる可能性がある。また、私たちが保有するデジタル資産の市場価値が購入価格に対して大幅に増加すれば、1940年に改正された“投資会社法”の目的とみなされる可能性があり、要求される可能性がある

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煩雑なコンプライアンス要求を作成し、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある方法で私たちの活動を制限します。

また、適用される会計規則によれば、デジタル資産は現在無期限無形資産とされており、これは、買収後の任意の時点でその公正価値がその資産の帳簿価値よりも低いことを意味し、減価費用の確認が要求され、販売前にいかなる市場価格上昇も上昇しない可能性があり、このような減値が発生した任意の時期の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。アメリカのGAAPの将来の変化が私たちが持っているデジタル資産の会計方式の変更を要求しない保証はありません。

さらに、デジタル資産は、不正なアクセスおよび盗難、およびこれらの資産にアクセスするために必要な秘密鍵の損失または破壊を引き起こす可能性のある人為的エラーまたはコンピュータ障害を含む、セキュリティホール、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動によって将来的に影響を受ける可能性がある。将来保有する任意のデジタル資産に対して適切なセキュリティ対策を実施することが予想されるが、これらの措置は予期される役割を果たすことができない可能性があり、すべての許可されていない活動を検出または阻止すること、すべてのセキュリティホールまたはイベントを防止すること、すべてのセキュリティホールまたはイベントを緩和すること、またはすべての攻撃またはイベントを防止することができない可能性がある。このような脅威が現実になった場合、またはそのような資産を保護するために作成または実施された我々の措置または制御が失敗した場合、そのようなデジタル資産の一部または全部が流用または失われる可能性がある。

法律、税収、規制事項に関するリスク

私たちの有料および無料顧客の活動またはそのウェブサイトおよび他のインターネット資産の内容は、適用される法律および/または私たちのサービス条項に違反する可能性があり、異なる司法管轄区域で訴訟、規制法執行行動および/または責任に直面させる可能性があります。

私たちのネットワークを通じて、私たちの顧客と顧客のユーザーが国内と国際で情報を交換し、業務を展開し、各種オンライン活動に参加できるように、様々な製品を提供しています。私たちの顧客と顧客のユーザは、適用される法律に違反したり、私たちのサービス条項または顧客自身の政策に違反したりして、私たちのネットワークや製品を使用する可能性があります。オンライン製品やサービス提供者のそのユーザ活動に対する責任に関する現行法は，米国国内でも国際的にも高度に不確定で変化している。私たちの現在と将来は、私たちの顧客と顧客のユーザの行動によって訴訟および/または責任の影響を受ける可能性があります。さらに、私たちの顧客と私たちの顧客のユーザの行動は、私たちを規制法執行行動および/または責任に直面させるかもしれません。私たちはアメリカと海外訴訟の被告であり、私たちの顧客サイトや他のインターネット財産を通じて提供された内容に基づいて禁止救済および/または損害賠償を要求します。その中の多くの訴訟は著作権侵害のクレームに関連しており、イタリアとドイツの裁判所は時々、私たちのネットワーク上のあるサイトや他のインターネット資産の内容へのアクセスをキャンセルする行動を取るように指示することがある。私たちは私たちが将来似たような訴訟に直面しないという保証もなく、私たちが直面したり直面する可能性のあるいかなる訴訟でも勝つ保証はない。1つまたは複数のこのような訴訟で不利な決定を下すことは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

いくつかの米国連邦法規は、米国著作権法の下での権利がインターネット上で侵害されていると考えられる著作権材料の所有者に追加権を提供する“デジタルミレニアム著作権法”(DMCA)を含む私たちの顧客の様々な活動に適用可能であり、インターネット上のコンテンツを解決し、遮断するために230条が制定されている。これらの他の同様の法律規定は、私たちのようなサービスプロバイダに限られた責任保護を提供しているにもかかわらず、これらの保護は、私たちに適用されると解釈されないかもしれないし、将来的に修正または削除されるかもしれないし、または完全な責任クレーム保護を提供してくれないかもしれない。DMCA、CDA、または他の同様の法律の安全港条項の保護を受けていないことが発見された場合、または他の国/地域の法律によって制約されていると考えられる場合、これらの法律には同じ保護措置がない可能性があり、またはより重い義務が加えられる可能性があり、私たちは重大な損害を負う可能性があり、私たちのブランド、名声、および財務結果は損害を受ける可能性がある。

この分野の政策と法律は依然として高度に動態的であり、私たちは違う司法管轄区域でより多くの仲介責任に関する理論に直面するかもしれない。米国の多くの政策立案者はCDA第230条と著作権法の再検討を呼びかけている。“デジタルサービス法案”および“デジタル市場法案”は欧州連合(EU)で発効し、私たちのようなデジタルサービスを管理するルールを更新し、特定のサービスプロバイダに追加の法的要求を加えた。さらに、EUは2019年に著作権指示を承認し、遵守しなければ重大な責任を負う可能性があるサービス提供者に追加の義務を課す。他の法律と未決の立法は

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EUレベル(テロ内容、児童性虐待材料)、イギリス(ネットワーク傷害)、オーストラリア(サイバー傷害)、インド(デジタルインド法案)、その他の類似した新しい法律は、私たちのようなインターネット会社に重大な責任を負わせる可能性もある。私たちはこれらの新しい法律を遵守することによって追加コストが発生する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

法定または他の損害理論によると、現在および未来の訴訟は、大量のオンライン事件に基づく非常に大きな潜在的損害クレームに直面させる。このようなクレームは私たちの支払い能力や保険カバー範囲を超えた責任をもたらす可能性がある。私たちのクレームが最終的に成功しなくても、このようなクレームを弁護することは、私たちの法的費用を増加させ、経営陣の私たちの業務運営に対する注意をそらすことになり、私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

ユーザーのプライバシーに関する私たちの政策は、お客様、従業員、サプライヤー、政府エンティティ、および他の第三者と不利なビジネスと名声の結果をもたらす可能性があります。

会社として、私たちは適用される法律に従って顧客のプライバシーを保護するように努力しています。したがって，我々は通常，法的手続きなしに我々のクライアントまたはそのユーザに関する個人情報を提供することはない.顧客に対する私たちの契約承諾によると、個人情報の開示を要求する要求が適用されるデータ保護法と一致しなければ、個人情報の開示を要求する法的手続きに挑戦する必要があるかもしれません。さらに、政府エンティティは、時々、私たちの顧客またはそのユーザに関する情報の取得に協力してくれることを求めたり、私たちのネットワークおよび製品をアクセスまたは監視を許可する方法で修正することを要求したりすることができるかもしれません。私たちのプライバシー約束によれば、私たちは、私たちのネットワークのコンテンツソースを介した要求、暗号化鍵を取得する要求を提供する、または暗号化された要求を修正または弱化するなど、いくつかの法執行要求に法的に挑戦する可能性がある。私たちはまた個人的な苦情に直面する可能性があり、彼らは私たちが法執行部門に彼らの情報を不当に提供したと主張したり、これらの情報を保護する政策を制定したにもかかわらず、第三者の乱用苦情に答えた。もし私たちが政府実体に助けを提供しないか、政府実体の要求に従わないか、あるいは公開しないか、または法廷でこれらの要求に挑戦しなければ、私たちは不利な政治的、商業的、名声的結果を経験するかもしれない。もし私たちが政府の実体に提供したり、私たちの法的義務を超えた援助を提供するとみなされれば、私たちはまたこのような不利な政治的、商業的、名声的な結果に直面するかもしれない。例えば、私たちは、法執行機関や法律手続きによると言われる情報要求を定期的に受けていますが、これらの要求は詐欺的または不正であり、顧客情報を漏洩させようとしています。このような開示は私たちの業務と名声に大きな否定的な影響を及ぼす可能性がある。

私たちは半年ごとに透明性報告書を発表し、私たちが受けた法執行と政府要求の詳細を提供する。私たちの透明性報告書はまた、私たちが法を執行しなければならない特定の行動のリストを含む。もし法執行部門が私たちがこのような開示に含まれている1つ以上の行動を取ることを要求するなら、私たちは私たちの透明性報告書から適用された開示を削除しなければならないだろう。私たちの透明性報告書の発表と、私たちが法執行要求に応答していない行動リストの潜在的な縮小は、私たちの業務と名声を損なう可能性がある。

競争行為やインターネットを専門に管理する法律により、私たちの顧客のインターネットアクセスが変化し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのネットワーク性能と信頼性は顧客のインターネットへのアクセスの質に依存する。私たちのネットワークのいくつかの機能は効率的に動作するために多くの帯域幅と忠実度を必要とする。インターネットアクセスは通常、強力な市場力を持つ会社によって提供され、これらの会社は、ユーザーが私たちのネットワークにアクセスするコストを低減、妨害、または増加させる措置をとる可能性があり、これは私たちの業務に負の影響を与えるだろう。私たちはもっと大きな運営費用が発生するかもしれません。私たちの顧客の獲得と保留はマイナスの影響を受ける可能性があります。もし他のネットワーク事業者が

•使用に基づく価格設定を実施する

•競争力のある製品に割引価格を適用する

•他の方法でその定価レートまたはスキームを実質的に変更する

•一定のレベルの流量または全ての流量の費用を請求してくれます

•流量の出所またはタイプに応じて流量を制限する；

•帯域幅上限または他の使用制限を実施する；または

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•そうでなければ、それを利益を上げたり、そのネットワークへのアクセスを制御しようと努力したりする。

また，様々な法律法規がインターネットやオンラインサービスの増加を阻害する可能性があり，将来的には新たな法律法規が採用される可能性がある.これらの法律および法規は、相互接続およびネットワーク管理、税金、関税、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、コンテンツ、著作権、流通、電子契約および他の通信、消費者保護、およびサービス特性および品質の要件に関連する可能性があり、いずれも私たちの製品の需要または使用を減少させる可能性があります。立法者や規制機関は、法律や法規の変更をしたり、既存の法律を解釈して適用したりして、予期しない民事や刑事責任を負わせたり、ビジネス慣行を変えたりすることを求めている可能性があります。このような変化が実施されれば、私たちの業務に不利で否定的な影響を及ぼすかもしれない。また、私たちは、特定の国/地域で私たちの製品を提供することを禁止される可能性があり、これは、これらの市場での業務を発展させる能力を阻害し、私たちのネットワークの性能や範囲にも悪影響を及ぼすだろう。たとえば，ロシアは2021年12月から指定された仮想専用ネットワークをマスクし，我々の製品Cloudflare Warpを禁止サービスリストに登録している.このような変化や増加したコストは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な損害を与える可能性がある。

私たちの業務に適用される法律や法規を守らないと罰金や処罰を受ける可能性があり、お客様を失ったり、他の方法で私たちの業務を傷つけたりする可能性もあります。

私たちの業務は、プライバシー、データ保護と情報セキュリティ法律、知的財産権法律と法規、電気通信法律と法規、雇用と労働法、職場安全、環境法律、消費者保護法、反賄賂法律、政府貿易制裁法律、輸出入規制、反腐敗と反賄賂法律、連邦証券法、税収法など、様々な法律義務遵守状況を監督·実行する機関を含む複数の連邦、州、地方、非アメリカ政府機関によって規制されている。さらに、人工知能や機械学習のような製品や解決策を提供する際に使用可能な新興ツールや技術は、新しい法律または既存の法律の新たな適用によって規制される可能性もある。いくつかの管轄区域では、このような規制要件の一部または全部はアメリカよりも厳しい可能性がある

また、多くの国は、顧客データの収集と確認、非個人データの使用制限、ネットワークセキュリティ事件報告義務、登録要件の拡大、またはその国への駐在員の要求を含む可能性のあるサービスの拡大または拡大を検討している。提案された法規の急速な拡張と、互いに衝突する可能性のある要求は、私たちのサービスに適用可能なすべての新しいグローバル法規を識別し、遵守する挑戦に直面するかもしれない。

このような法律は私たちの業務に費用を増加させる。実際にまたは適用法規や要求に適合していないと考えられる場合は、以下のような影響を受ける可能性があります

•調査、法執行、制裁

•私たちのネットワークや製品を強制的に変更し

•利益、罰金、損害賠償を返す

•民事と刑事罰や禁止

•私たちの顧客やチャネルパートナーは損害賠償を要求します

•契約が終了する

•知的財産権の損失

•政府組織への製品の販売は一時的または永久的に禁止される。

いかなる政府制裁が実施された場合、または可能な民事または刑事訴訟で勝つことができない場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は悪影響を受ける可能性がある。また、どんな行動への対応も、私たちの経営陣の注意力や資源の著しい移転、専門費の増加を招く可能性があります。法執行行動と制裁は私たちの業務、運営結果、そして財務状況に実質的な損害を及ぼすかもしれない。

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しかも、科学技術産業の会社は最近、より厳格な規制審査を経験した。私たちの業務と私たちが提供する製品の急速な増加はまたわが社の規制審査、特に強化につながる可能性があります。規制機関や立法機関のいかなる審査も、巨額の規制罰金を招き、私たちの業務やり方や他の処罰を変更する可能性があり、これは私たちの業務と運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。社会、政治、規制条件の変化、あるいは幅広いテーマの法律や政策の変化を管理することは、私たちのビジネス実践を変えることにつながるかもしれません。また、私たちの様々な新しい分野への拡張はまた多くの新しい規制問題を引き起こす可能性がある。このような要素は私たちの業務と運営結果に実質的な否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは実際に、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、その他の適用法律、法規、義務を守らない行為は、私たちの業務を損なう可能性があると考えています。

個人情報および他の個人に関する情報を受信、記憶、使用、および他の方法で処理する。プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、および個人情報および他のコンテンツの記憶、共有、使用、処理、送信、開示および保護については、多くの連邦、州、地方および国際法律および法規があり、その範囲は変化しており、異なる解釈の影響を受け、司法管轄区域間で一致しないか、または他の規則と衝突する可能性がある。世界とアメリカ国内のデータ保護法律の数が増加しているだけでなく、既存の法律と法規も進化している。結論的に、この立法枠組みは規制と公共審査が強化され、法執行と制裁レベルが向上する可能性がある。例えば、EUの一般データ保護条例(GDPR)は厳格なデータ保護要求を規定し、規定を守らないことに対する処罰を規定しており、金額は最高2000万ユーロや世界の年収の4%に達する。さらに、GDPRおよび他のいくつかの司法管轄区域のデータ保護法、例えば、日本、中国、韓国は、いくつかの契約および他の条件が満たされない限り、国境を越えたデータ転送を禁止する。これは、私たちが大量のコストを負担し、これらのデータ保護法規が確立された条件を満たすことを確実にするために、私たちのいくつかの顧客やサプライヤーと追加の契約交渉を行うことを要求する

いくつかの国はまた、現地でデータを保存および処理すること、または主権志向の他の要件を要求する立法および/または認証計画を考慮しているか、または発行しており、これは、私たちのサービスを提供するコストおよび複雑さを増加させる可能性がある。例えば、EUネットワークセキュリティ局の欧州クラウドサービスネットワークセキュリティ認証計画草案バージョンは、EUのデータ主権を有する最高の認証レベルを取得することを求める会社を要求する可能性がある

また、時間の経過とともに、政府エンティティや裁判所の既存のプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律法規の解釈が大きく変化する可能性があり、我々の業務や顧客の業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2020年7月、欧州連合(以下、“EU”)裁判所は“Schrems II”事件において、米国と他の会社が広く使用している米国-EU私隠れ盾の無効を宣言し、欧州経済地域住民の個人資料をGDPRに基づいて処理することを合法的に米国に移転することを可能にし、欧州経済区住民の個人資料を米国に移転するメカニズムとしてEU標準契約条項(EU SCCs)を使用することに追加規定を加えた。私たちは大量のコストを生成し、私たちのいくつかの顧客やサプライヤーと追加的な契約交渉を行う必要があり、EU SCCSとイギリスのEU SCCSの付録の更新に関連して、または私たちは顧客とサプライヤーとの他の適切な契約条項を作成しようとしている

2023年7月、欧州委員会はSchrems II事件で提起された懸念を解決するための新たなEU-米国データプライバシーの枠組みの十分性決定を採択した。しかし、この枠組みに関する欧州委員会の十分な決定は、将来の審査の影響を受け、欧州委員会の一時停止、改訂、廃止、または制限の影響を受ける可能性がある。この新しい枠組みはわが社のようなクラウドサービスプロバイダがEUの個人データを米国に自由に移行させる手段になる可能性があるが，この新しい枠組みの多くの点はまだ不確定である。それは法的挑戦を受けており、このような不確実性のため、いくつかの顧客とサプライヤーは新しい枠組みに依存したくない。また、2023年1月、欧州データ保護委員会は、EU公共部門がGDPRと一致して米国のクラウドサービスプロバイダを使用できない可能性があることを懸念しているため、公共部門がクラウドベースのサービスを使用する2022年の協調法執行行動を発表した。最近、欧州データ保護監督官は2024年3月に、欧州委員会がマイクロソフト365を使用してGDPRに違反していることを発見し、EUの個人データがEUと十分な資金を持っていない国に移転されたことが原因であり、EU規制機関がEU以外のデータ移転を慎重に検討し続けていることを示している。

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これらの決定によっても他の理由でも、世界各地のプライバシー規制機関が国境を越えた個人データ転送に関連するクラウドサービスプロバイダに対してより多くの調査結果を行うことを見続け、国境を越えた個人データ転送に関連する任意のこのような調査結果や他の立法発展に対応するために、私たちの政策および慣行を適切に修正する必要があると考えられるかもしれない。規制機関に適用される任意の新しい指導を実行し、国境を越えた個人データの移転に関連する発展に応じたり、処理したりすることは、巨額のコストを招く可能性があり、政策や業務慣行を変更する必要があり、特定の司法管轄区域で特定の製品を提供する能力を制限し、ある顧客に特定の製品を提供する能力を制限したり、私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を与えたりする追加の契約交渉を行う必要がある。

同時に、イギリスのデータ保護立法はGDPRとほぼ一致しており、イギリスはEU-アメリカのデータプライバシー枠組みの拡張を通過しているが、長期的には、イギリスに出入りするデータ転送がどのように監督·実行されるかは観察が必要である。将来的にイギリスのデータ保護要求がGDPRと大きく異なる場合、それらは大量のコストを招く可能性があり、私たちに業務やり方を変更し、ある司法管轄区域である製品を提供する能力を制限し、ある顧客に特定の製品を提供する能力を制限したり、私たちの業務や経営業績に大きな悪影響を与えることを要求します

また、米国と米国の各州では、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する既存の法律、法規、業界基準に関する新たな規定と修正案が引き続き提出され、公布されることが予想される。米国では、様々な連邦法律および法規は、“電子通信プライバシー法”、“コンピュータ詐欺と乱用法”、“1996年健康保険携帯性と問責法”、および“グラム-リーチ-ブリリー法”を含むいくつかのタイプのデータの収集、処理、開示、およびセキュリティに適用されている。また、国会や全国各地の州立法機関にも、最近公布または提出された米国連邦や州プライバシー·データ保護法案が複数ある。

我々はまた，我々のプライバシーポリシー条項やプライバシー，データ保護，情報セキュリティに関する第三者への契約義務を受けている.我々は，適用される法律，法規，政策，プライバシー，データ保護，情報セキュリティに関する他の法的義務を可能な限り遵守するように努力している.しかし、グローバルプライバシーおよびデータ保護の規制枠組みは急速に変化しており、これらまたは他の実際的または言われている義務は、異なる司法管轄区域間の不一致な方法で解釈され、適用される可能性があり、他の規則や私たちのやり方と衝突する可能性がある。データ保護コンプライアンスの複雑さの増加に伴い、私たちは、私たちの政策および業務実践を調整し、追加の契約交渉に参加するために、大量のコストを生成する必要があるかもしれない。

私たちは、私たちのプライバシーポリシー、お客様または他の第三者に対する私たちのプライバシー関連義務、適用された法律または法規、またはプライバシー、データ保護または情報セキュリティに関連する私たちの他の法的義務を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられています。政府の調査または法執行行動、訴訟、クレームまたは消費者権益提唱団体または他の人の私たちに対する公開声明を招き、重大な責任を招いたり、私たちの顧客の信頼を失ったりする可能性があり、これにより、彼らが私たちの製品の使用を停止または減少させ、他の方法で私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの顧客業務に適用される法律、法規、政策を遵守するコストやその他の負担は、私たちの製品の採用と使用を制限し、私たちの製品に対する全体的な需要を減らす可能性があります。

さらに、私たちと協力する第三者(例えば、子加工商、サプライヤーまたは開発業者)が、適用される法律または法規、契約義務または私たちの政策に違反している場合、またはそのような違反が発生したと考えられる場合、そのような実際または予想される違反は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性もある。さらに、ユーザコンテンツを収集、使用、保持、セキュリティ、開示、または他の方法で処理するための適用される法律、法規または業界慣行に関する任意の重大な変化、またはそのようなコンテンツに対するユーザの収集、使用、予約、開示、または他の処理の明示的または黙示に関する方法は、私たちのコストを増加させる可能性があり、達成できない可能性のある実質的な方法で私たちのネットワーク、製品および機能を修正し、顧客データを記憶して処理したり、新しい製品および機能を開発したりする能力を制限する可能性があることを要求する。

私たちは反腐敗、反賄賂、そして似たような法律の制約を受けて、これらの法律を守らないと刑事罰や巨額の罰金を受け、私たちの業務と名声を損なうかもしれません。

私たちは米国の1977年の“海外腐敗防止法”、イギリスの“2010年反賄賂法”、米国と私たちが活動している他の国の反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、および類似の法律の制約を受けている。反腐敗と反賄賂法、これらの法律は積極的に施行され、現在

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カタログ

広義の解釈は、会社およびその従業員および代理人が政府関係者および公共部門の他の人員に不正な支払いまたは他の福祉を約束、許可、支払い、または提供することを禁止することである。私たちはチャネルパートナーを含む第三者を利用して私たちの製品の購読を販売し、私たちのネットワークのために私たちの多くのホストを管理し、アメリカと海外で業務を展開しています。私たちとこれらの第三者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接または間接的に相互作用する可能性があり、私たちは、私たちの業務パートナーと仲介、私たちの従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、代理の腐敗、または他の不法活動のために責任を負うかもしれません。たとえ私たちがこのような活動を明確に許可していなくても。また、私たちのいくつかの国際販売活動と私たちのいくつかのネットワークインフラは世界各地に位置しており、これらの地域には反腐敗、反賄賂、または類似の法律に違反する商業行為が存在する可能性が高いと考えられている。

私たちのチャネルパートナーを含め、私たちのすべての従業員と代理店が、私たちの政策と適用法律を遵守したり、未来に遵守したりすることを保証することはできません。私たちが引き続き私たちの国際販売や業務を増加させ、私たちの世界的なネットワークを拡大するにつれて、これらの法律の下で私たちのリスクが増加するかもしれません。私たちが時々行う可能性のある内部調査やコンプライアンス審査を含め、これらの法律に違反する可能性のある調査は、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。実際にまたはこれらの法律を遵守しないと考えられることは、私たちを調査、厳しい刑事または民事制裁、和解、起訴、輸出特権の喪失、米国政府契約およびその他の契約の資格の一時停止または取り消し、他の法執行行動、監督官の任命、利益の返還、巨額の罰金、損害賠償、その他の民事と刑事罰または禁止、告発者の苦情、メディア不利な報道、およびその他の結果に直面させる可能性がある。他の内部と政府の調査、規制手続き、あるいは訴訟は、私たちの株主が提起した個人訴訟も含めて、それに伴う可能性がある。どんな調査、行動、または制裁も、私たちの名声、業務、経営結果、そして財務状況を深刻に損なう可能性がある。さらに、新しい腐敗防止および反賄賂法律、規則または法規の公布、または現在の反腐敗および反賄賂法律、規則または法規の新しい解釈は、コンプライアンスを確保するために業務のいくつかの側面を変更することを含む、他の国/地域における私たちの業務方式に影響を与える可能性があり、これは収入を減少させ、コストを増加させるか、または追加の責任を負わせる可能性がある。

もし私たちの任意のパートナー、ディーラー、請負業者、サプライヤー、または他の第三者が私たちの政策および適用法律に規定されたコンプライアンス義務を遵守できなかった場合、私たちは直接または間接的に罰金、処罰、または他の費用に直面する可能性があります。

私たちは、多くのパートナー、ディーラー、請負業者、サプライヤー、および他の第三者を使用して、販売、ネットワークインフラ、管理、研究、マーケティングなどの分野で私たちに代わってサービスを実行したり、行動したりします。可能な場合は、これらの第三者のうちの1つまたは複数は、腐敗、賄賂、経済制裁、および輸出入規制に関する法律を含むが、腐敗、賄賂、経済制裁、および輸出入規制に関する法律を含むが、適用される連邦、州、地方および国際法に違反するか、または適用される連邦、州、地方および国際法に違反する。これらの第三者の統制やコンプライアンスを主張し、維持する上で大きな課題があるにもかかわらず、彼らが私たちの直接従業員であるように、第三者の行動に対してすべての責任を負わなければならないかもしれない。このような責任は、私たちの名声に損害を与え、私たちの拡張計画を阻害したり、個人当事者や政府規制機関への広範な責任を招く可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国や外国の管轄地域では予想よりも大きな所得税負債に直面している可能性があり、特定の税法の適用性を決定する際に判断することが求められており、潜在的な不利な税収結果に直面し、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは世界の複数の税務管区で業務を展開しています。アメリカの連邦、州、地方の各レベル、そして多くの他の国と地域を含めて、将来的に私たちの業務規模を拡大していく予定です。したがって、私たちはアメリカと他のいくつかの管轄区域で所得税を払わなければならない。私たちのグローバル業務の正常な過程では、収入や費用のスケジュールや分配に関する様々な司法規則にも制約され、最終税収決定が不確定な場合に会社間取引や計算を行うことになります。ある程度、税金当局は私たちの立場に同意しないかもしれないが、これは追加の税金、利息、そして罰金をもたらすかもしれない

私たちの世界的な所得税の支出を決定する時、重大な判断が必要だ。私たちの有効所得税税率は以下の要素の影響を受ける可能性があります：異なる法定税率国の収入構成の変化、差し引くことのできない費用の変化、株式に基づく給与超過税収収益の変化、推定値の変化

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カタログ

繰延税金資産と負債、これらの資産と負債を利用した私たちの能力、源泉徴収税の適用性、および買収の影響。

会計原則の変化、全世界の税法、法規或いは税率の変化、あるいは税収管轄区の行政解釈、決定、政策と立場の変化は、私たちの所得税の支出にも影響を与える可能性がある。例えば、米国は2022年8月に“インフレ低減法案”を公布し、調整後の財務諸表収入に15%の会社代替最低税を徴収し、2022年12月31日以降の納税年度から発効し、株式買い戻しに1%の消費税を徴収し、2022年12月31日以降の買い戻し発効を含み、2020年と2021年に達成した上限コール取引に関する取引が含まれている可能性がある。また、経済協力開発機構(OECD)は、グローバル経済デジタル化による挑戦に対応するため、OECD/20カ国グループの基礎侵食と利益移転に関する包括的枠組み(包摂的枠組み)内で模範的なルールを公表した。包括的な枠組みには、デジタル経済課税と、第2の柱の下で15%の世界最低税収を設立することに関する条項が含まれている。いくつかの国はすでに包括的な枠組みの一部を通過したりしようとしているが、他のいくつかの国はその現行税法の同様の改正を検討している。上記のいかなる変化も、私たちの経営業績、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々所得税監査を受けるかもしれない。私たちは私たちの納税推定が合理的で、私たちはすべての適用された税法を遵守していると信じているが、主管税務機関が法律に対して異なる解釈を持たない保証はなく、会社間移転定価を含めて追加の税金を評価してくれる。私たちは税務監査や税務紛争の最終決定が私たちの歴史所得税の準備や課税項目に反映されないことと異なることを保証することができず、これらの持続的な審査の結果が私たちの運営結果に悪影響を与えないことを確実にすることはできない。

もし私たちが歴史的にそうしていない司法管轄区域が私たちの製品のために販売と使用、付加価値税、あるいは類似税を徴収することを要求されたら、私たちの運営結果は損害を受けるかもしれません。

私たちはアメリカと違う外国の司法管轄区で間接税、例えば給料税、販売税、使用税、付加価値税、商品とサービス税、財産税とデジタルサービス税を納めなければなりません。販売と使用、付加価値、商品やサービス、類似した税法や税率は管轄区域によって大きく異なります。私たちの顧客は管轄区域に位置し、私たちは異なる管轄区のネットワーク設備を通じて私たちのネットワークと製品を使用し、第3の管轄区にある口座を通じて私たちに支払うことができます。このような違いや、税法における各司法管轄区域の違いは、我々の業務の税収待遇に大きな不確実性をもたらしている。国家、州または地方司法管轄区がインターネットを介して行った販売に対して税収、費用、付加費を徴収する場合、どのような構成が十分な実体の存在または関連にはさらなる不確定性が存在する。私たちのネットワークと製品をある司法管轄区で課税されないと説明することが国、州、地方税務当局に受け入れられるかどうかについては、不確実性もあります。我々の納税申告義務を確定する際には、管理職は、私たちの管轄区域での活動が課税レベルに上昇しているかどうかについて判断しています。これらの判断は不正確であることが証明される可能性があり、1つまたは複数の州または国は、私たちが過去にした販売を含む追加の販売、使用、または他の税金義務を適用しようと試みるかもしれない

私たちは現在直面しており、未来もまた非所得税監査に直面し続けるかもしれない。不利な監査結果が発生した場合、税務機関は、顧客から追加の税金を受け取る義務があると断言することができ、これは私たちの推定負債を超える可能性がある。もし州、国、または他の司法管轄区域が私たちのネットワークおよび製品に追加の販売、使用または他の税金を徴収すべきか、または徴収すべきだと断言した場合、他の事項に加えて、過去に販売された巨額の税金を招き、私たちに重大な行政負担を与え、顧客が私たちのネットワークや製品を購入することを阻止し、あるいは他の方法で私たちの業務、運営結果、財務状況を損害する可能性がある。

私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません。

場合によっては、私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性のため、私たちの所得税義務は減少する可能性があります。2023年12月31日まで、米国連邦と州所得税における純営業損失は13.851億ドルと7.561億ドルに転換した, それらはそれぞれ2029年と2030年に満期になるだろう。イギリス所得税の目的で、私たちは207.2ドルの純営業損失を繰り越して、無期限に繰り越すことができます。同じく2023年12月31日までに、米国連邦と州の研究開発税収控除の6，360万ドルと2，980万ドルがあり、それぞれ2029年と2039年に満期になる。

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研究開発税収控除のような当社の純営業損失繰越その他の税務属性を使用すると、年間制限を受ける可能性があり、あるいは1986年国税法(改正)第382条及び383条その他の類似条項に規定されている所有権変更制限により、使用又は収益に他の制限が加えられる可能性があります。“規則”第382条及び383条によると、ある会社が“所有権変更”を経験した場合、同社は変更前純営業損失繰越及びその他の変更前属性(例えば税収控除を検討する)を用いて変更後の収入を相殺する能力が限られている可能性がある。一般に，“5%の株主”が3年間のスクロール期間の累計所有権変動が50ポイントを超えると，“所有権変動”が発生する.似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。私たちは過去に様々な所有権の変化を経験したかもしれませんが、将来私たちは私たちの株式所有権の後続の変化のために所有権の変化を経験するかもしれません。その中のいくつかは私たちがコントロールできるものではないかもしれません

純営業損失の繰越や他の税務資産は使用前に満期になる可能性があり、制限される可能性があり、これは私たちの業務と財務業績を損なう可能性があります。連邦、州、非米国税務当局もまた、私たちの繰越能力の使用を制限する追加立法を公布する可能性があり、その中のいくつかは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

1940年に改正された“投資会社法”(1940 Act)によれば、投資会社とみなされ、適用される制限は、予想される業務を継続できず、私たちの業務、経営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

1940年の法案によると、ある会社が、(1)主に証券投資、再投資または取引業務に主に従事しているか、または(2)証券投資、再投資、所有、保有または取引業務に従事し、かつその総資産(米国政府証券および現金プロジェクトを含まない)価値の40%を超える投資証券を所有または買収しようとしている場合、一般に“投資会社”とみなされる。私たちは私たちが1940年法案の下の“投資会社”だと信じない。

歴史的には、1940年法案に基づいて免除登録を受ける資格があり、1940年法案が公布した規則3 a-8に基づいて定義された“研究開発会社”がある。私たちの投資会社の長期的な地位を明確にするために、私たちは2023年4月にアメリカ証券取引委員会の注文を申請し、私たちは主に証券投資、再投資、所有、保有、あるいは取引以外の業務に従事しているため、投資会社ではなく、いくつかの条件を満たしていると声明した。免除令があるにもかかわらず、私たちは決して投資会社ではないと思います。その理由の一つは、私たちが主にグローバルクラウドサービスプロバイダの業務に従事しているからです。

私たちは免除令で説明された方法で私たちの業務を経営するつもりだ；しかし、私たちの業務は未来に変化するかもしれない。米国証券取引委員会が免除令の発令を発見したことがなければ、米国証券取引委員会はこの免除令を取り消すことができる。免除命令が撤回された場合、あるいは他の方法で免除命令や他の適用可能な免除に依存できない場合、1940法案を遵守するための重い要求を制定する必要があるかもしれません。これは、私たちの活動を制限し、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

国際業務に関するリスク

私たちの国際業務は私たちを重大なリスクに直面させ、これらのリスクを管理できなければ、私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

歴史的に、当社の収益のかなりの部分は米国外から得られてきました。2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の売上高の 48% と 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の売上高の 47% は、海外顧客から得られました。当社は、国際市場への適応と戦略の展開を継続しており、成長戦略には世界各国への進出が含まれていますが、成功する保証はありません。また、 2024 年 3 月 31 日現在、世界 320 都市、 120 カ国以上にコロケーション施設を展開しています。今後も、国際市場での機会を追求し、世界各地のネットワークをさらに拡大していく中で、国際販売 · ネットワーク活動が拡大していくことを期待しています。これらの国際事業は、経営陣の多大な注意と財源を必要とし、以下を含むかなりのリスクの対象となります。

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カタログ

•外国政府が主要な同業者パートナーを国有化するか、または特定の同業者パートナーと協力し続ける能力に影響を与える可能性のある政治的動揺、潜在的なテロ、軍事衝突または戦争、貿易政策および制裁、ならびに新冠肺炎の大流行のような地域または世界的な衛生危機または流行病または大流行性疾患の未知の影響を含む地政学的、経済的および社会的不確実性

•特定の国や地域の政治的経済的条件の変化

•私たちの製品の現地化の意外なコストは、外国語への翻訳と現地の実践、認証、そして法律と法規の要求への適応を含む

•契約書と売掛金入金の実行が難しく、入金期限が長い

•一部の国では知的財産権の保護が減少または不確実である

•いくつかの国に現地事務所を開設するか、または他の方法で現地の存在を維持することを要求する

•規制の実践、関税、税法と条約が意外に変化するリスクはもっと大きく、私たちの中国での業務を含む

•地元の法律と法規の要求の実行により、私たちの現地従業員は起訴や監禁の脅威を含むより大きな政府圧力に直面している

•外国人従業員とチャネルパートナーが米国と外国の法律を遵守できないリスクはもっと大きく、これらの法律は反独占法規、反賄賂法律、輸出入規制法律、公平な貿易慣行を確保するためのいかなる適用貿易法規を含む

•2020年6月に採択された“国家安全法”により、高リスク国家の一地両検査施設や関連設備、およびこれらの国(香港地区を含む)のサービスプロバイダと共有するソフトウェアコードおよびシステムアクセスによるセキュリティリスクが増加した

•第三者請負業者に関連するより大きなセキュリティおよび監視リスクは、これらの請負業者を使用して、海外のホスト代行施設にハードウェアをインストールして維持し、このようなサービスプロバイダに対して限られた背景調査およびスクリーニングを行うことができる

•プライバシー、データ保護、セキュリティ要件、データ現地化またはコンテンツ制限に関連する法律および法規は、私たちの知的財産権にリスクを構成し、1つの国/地域で業務を展開するコストを増加させ、私たちを規制機関または他の人のクレームや法執行行動のより大きなリスクに直面させ、私たちおよび私たちの既存および潜在的な顧客に深刻な要求を受け、既存および潜在的な顧客が私たちの製品を使用できない可能性があり、あるいは彼らが私たちの製品を使用する方法を減少または変更する機会を要求される可能性があり、あるいは私たちの業務に他の不利な要素をもたらしたり、私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある；

•私たちの国際業務のためにオフィス空間と設備を確立し維持するための費用が増加した

•現地の合格人材を探し、誘致し、維持することと、このような活動に関連するコストと費用の面でより大きな困難に直面している

•異なる雇用慣行と労使関係の問題は、私たちがこれらの国で労働力を拡大または収縮させたり、雇用条項を変えたり、コストが高く、時間がかかり、私たちをより大きな紛争や訴訟リスクに直面させるかもしれない

•世界各国における我々の有形インフラの存在に関する規制要件と訴訟リスクが増加している

•国際事務所の管理および配備の困難さ、および複数の国際場所の経営に関連する出張、インフラ、および法的コンプライアンスコストの増加；

•私たちが業務を展開している市場、特にイギリス、EU、シンガポールでは、これらの市場に大型事務所や大量の従業員が設置され、現地通貨で従業員の給料、ドルと外貨の為替レートが変動しています。

私たちの既存の国際業務を拡大し、より多くの国際市場に参入するには、大量の管理注意と財政資源が必要になるだろう。私たちは私たちの国際業務と関連するリスクを管理することに成功できませんでした。これは私たちの将来の業務成長を制限するかもしれません。特に、私たちは中国のリスクに直面しており、これは私たちの短期的かつ長期的な収入増加計画の中で大きな部分を占めている。私たちの中国業務は私たちとJD Cloudとの関係に大きく依存していて、経済と政治的理由で

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カタログ

サービス中国市場で直面している課題以外に、この手配を失うことは、私たちの業務や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ハマスとイスラエルの間、ロシアとウクライナの間、または世界各地の他の地政学的緊張地域間の持続的な衝突、またはこれらの衝突や地政学的緊張のいかなる悪化や拡大を含む地政学的事件は、いくつかのリスクが現実的になる可能性を増加させたり、影響を受けた地域私たちへの影響を増大させたりする可能性がある。また、外交目的を達成するために関税や技術移転を禁止することを含む貿易制限や制裁をより多く使用することは、計画的に業務を展開する能力に影響を与える可能性がある。

私たちのリスク要因でより詳細に説明したように私たちは、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、その他の適用される法律、法規、義務を実際に遵守できず、私たちの業務を損なう可能性があると考えています,"最近、一部の国と超国家組織はプライバシーとデータ保護法を改正し、司法管轄区域間の個人データの移転に関する要求に不確実性をもたらし、米国への移転を含む。このような不確実性のため、私たちのいくつかの地域の既存および潜在的な顧客は、彼らが私たちのグローバルネットワークや製品の使用に関する個人データをアメリカに移すことができるかどうかを心配するかもしれない。もしこれらの懸念がこれらの地域での私たちの既存と潜在的な顧客の使用を減少させた場合、私たちの運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。さらに、私たちは、特定の個人データをこれらの地域から米国に合法的に転送するために、異なる移行メカニズムを決定するために、および/または、いくつかの標準契約条項の使用を変更する必要があると予想される。これは大量のコストを招く可能性があり、政策や業務慣行を変更する必要があり、特定の司法管轄区域で特定の製品を提供する能力を制限したり、私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を与えることを制限する追加の契約義務を負う必要があります。

私たちは通貨レートの変動のリスクに直面しており、これは私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちのほとんどの販売契約はドルで価格を計算しているので、私たちのほとんどの収入は外国為替リスクの影響を受けません。しかし、ドル相場が増加し、米国以外の顧客に対するわが製品の実際のコストを増加させ続ける可能性があり、これは私たちの製品の需要を減少させたり、製品を割引したりする可能性があり、これは私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの国際業務の拡張に伴い、私たちはますます多くの運営費用がアメリカ以外で発生して、ポンド、ユーロ、シンガポール元のような外貨建てです。また、将来、私たちはアメリカ以外のいくつかの国の顧客がこれらの国の通貨で私たちの製品に支払うことを一般的に許可するようになるかもしれない。そのため、為替レートの変化により、私たちの収入や運営費用はますます変動の影響を受ける可能性があります。私たちが国際業務を拡大し続けるにつれて、私たちはもっと多くの外貨リスクやリスコアリングリスクに直面するかもしれません。私たちが通貨変動の影響を受けやすくなり、通貨変動に関連するリスクのヘッジに成功できなければ、私たちの運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

我々のトラフィックは、特定のインターネットコンテンツ阻止努力を実行するために、Cloudflare IPアドレスまたはドメインからの送信を阻止することを外国政府、インターネットサービスプロバイダ、または他の機関が決定した悪影響を受ける可能性がある。

私たちのいくつかのセキュリティ製品には、私たちの顧客の元のIPアドレスや他の運用資産をネットワーク攻撃者の目標にしにくくすることが含まれています。私たちのネットワークや製品の持続的な設計は、IPアドレス“ブラックリスト”や他のメカニズムによって特定のコンテンツを阻止しようとしている政府を含む様々な組織に挑戦をもたらす可能性がある。単一のCloudflare IPアドレスは、複数のInternet属性のために使用される可能性があり、任意のInternet属性のためのCloudflare IPが時間とともに変化する可能性があるという事実は、この問題を悪化させる。これは、インターネットサービスプロバイダが単一のドメイン名を遮蔽する努力が、最終的に多くの他のドメイン名またはコンテンツを遮蔽する可能性があることを意味する。これらの課題がこれらの組織にとって克服しにくい場合、彼らは、コンテンツをあまりにも広い方法で阻止するか、または私たちのネットワークを使用して、および/または既知のCloudflare IPアドレスを使用して送信されるウェブサイトおよび他のインターネット資産を完全に阻止することを決定するかもしれない。その中のいくつかの阻止措置は、一旦実施されると、私たちの制御を受けず、私たちが完全に世界的に製品を提供する能力を制限する可能性があり、これは、影響を受ける地域に集中している既存または潜在的な顧客の私たちの製品に対する需要を減少させるか、または私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

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カタログ

私たちの中国内部のネットワークには、私たちとJD Cloudとのビジネス関係に依存しており、この関係のいかなる不利な変化や終了も、中国を含む一体化されたグローバルネットワークを提供する能力を危うくする可能性がある。

私たちは、中国の施設を含む統合されたグローバルネットワークを提供することは、私たちの既存と潜在的な未来の顧客にとって非常に重要だと信じています。私たちが中国を含む総合ネットワークの存在を提供し続ける能力があるかどうかは、現在私たちとJD Cloudとのビジネス関係にかかっている。中国政府のインターネットインフラと流量の監督管理は中国と非中国ネットワークのドッキングに挑戦をもたらした。我々はJD Cloudと戦略的合意に達し，JD Cloudが中国の施設を開発·運営することにより，中国法規の要求を満たす解決策を提供し，これらの施設は我々のネットワークの一部である。私たちとJD Cloudの最初の合意は2020年に発表され、2023年4月に満了する予定だった。両国関係を延長する新しい協定は2023年4月に発効し、2026年3月に満期になる。新しい協定に含まれている経済条項は元の合意の条項より私たちにあまり有利ではない。元の合意と一致して、私たちとJD Cloudの新しい合意は、場合によっては、他方の実質的な違約のような任意の一方によって早期に終了することができ、必要な中国政府の承認が撤回され、限られている場合、または中国または米国政府の公共法律または規制行動が合意が想定される協力を明確に禁止または実質的に制限する場合には、JD Cloudは、場合によってはこのプロトコルを終了することができる。現在の経済貿易交渉と中米両国政府の関係が緊張している環境下で、このような早期終了事件のリスクが増加している可能性がある。

私たちのJD Cloudビジネス関係を通じて私たちの中国でのネットワーク業務を使用する顧客は、中国のインターネットインフラ、トラフィック、コンテンツに関する法律法規に制約されています。私たちとJD Cloudの合意によると、場合によっては、これらの顧客がこれらの法律法規に違反すれば、彼らは私たちの中国ネットワークの存在を中止することができます。私たちの顧客を私たちの中国ネットワークから除去することは、これらの顧客が私たちとの全面的な関係を終了することを決定する可能性があります。また、中国の法律や法規が適用されるため、私たちの顧客の一部または全部が私たちの中国ネットワークから除去され、これに関連するいかなる否定的な宣伝も、私たちに不利な名声とビジネス結果をもたらす可能性がある。

もし私たちがJD Cloudとのビジネス関係が終わったら、中国で代替解決策を探すのは困難で、時間がかかり、高価になるかもしれない。代替解決策が見つかっても、このような代替手配の経済条項や表現がJD Cloudの既存の関係に匹敵するかどうかを決定することはできません。これは、私たちの財務業績や顧客のこの代替手配に対する満足度に大きなマイナス影響を与える可能性があります。中国不足のネットワークは私たちの多くの顧客に重大な効用損失をもたらし、私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に実質的な損害を与える可能性がある。

私たちは政府の貿易制裁法と輸出入規制の制約を受けており、これは国際市場での私たちの競争能力を弱める可能性があり、もし私たちが適用された法律を完全に守らなければ、私たちは責任を負うだろう。

我々の業務活動は、米国商務省の輸出管理条例(EAR)を含む米国財務省外国資産規制弁公室(OFAC)が実施している様々な経済·貿易制裁法規、米国輸出規制および同様の外国の法律·法規に制約されている。我々は、暗号化技術を我々のいくつかの製品に統合し、必要な輸出許可(ライセンス、ライセンス例外、または分類要求または自己分類報告の提出を含む他の適切な政府許可を含む)を取得した場合にのみ、暗号化製品および基盤技術を米国以外の地域に輸出することができる。さらに、米国の経済制裁法および輸出規制法には、米国の禁輸または制裁された国、政府、個人、および実体への大多数の製品やサービスの売却または供給を制限または禁止することが含まれている。我々が予防策を講じ，政策ややり方を実施してコンプライアンスに協力しても，これらの法律を完全に遵守していない可能性があるリスクがある。

2019年には、いくつかの米国の輸出に関する届出や報告要件を遵守できなかった可能性があり、特定のハードウェア輸出に関する不正確な情報を米国政府に提出した可能性があることが分かった。これらの潜在的な違反や関連する輸出規制要求を知った後、直ちに自発的な内部審査を開始し、今後同様の輸出規制異常の発生を防止するための救済措置を講じている。2019年5月、我々はEARに違反する可能性のある初歩的な自発的自己開示について工業·安全保障局に提出し、国勢調査局に“対外貿易条例”に違反する可能性のある自発的自己開示を提出した。2019年7月、私たちは完全な自発的な要求を提出しました

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カタログ

自己表出する。国勢調査局に自発的に開示された作業は2019年11月に完了し、何の処罰も受けなかった。工業·安全保障局に自発的に自首する作業は2020年6月に完了し、処罰されなかった。

2019年5月、私たちはOFACに特定の経済貿易制裁計画を遵守しないことに関する初歩的な自発的自己開示を提出し、2019年7月にOFACに完全な自発的自己開示を提出した。具体的には、我々の製品は、OFACによって特定された国民および封鎖された人員リスト中のいくつかの個人およびエンティティによって使用されるか、またはOFACテロ対策および麻薬密売制裁計画で決定された実体、および現在米国の全面的制裁または全面的制裁地域に位置する政府に関連する個人または実体を含むこれらの個人およびエンティティの利益のために使用されることを確認する。当事者の一部は私たちの製品を使用するために私たちに支払いました。私たちは適切な状況で自発的に資料を開示することを補充することができるが、外国資産規制所は関連資料を検討し続けている。

我々は、将来の同様の活動の発生を防止するための追加的な制御およびスクリーニングツールの実施に努力しているが、将来的に米国制裁によって禁止されている個人、実体、または政府に意図せずにより多くの製品を提供しない保証はない

また、我々は現在、OFACが発行したこのような活動に従事する一般的な許可証に基づいて、いくつかのOFACが許可した地域に製品を提供している。私たちは遵守状況を確認するために、OFACの制裁と私たちの接近を検討し続ける。

これらの輸出規制やOFAC制裁に関連するこれらの努力は、政府の調査、経済処罰に関連するコスト、および私たちの名声への損害を含む負の結果をもたらすかもしれない。このような問題と関連した私たちへの影響は大きいかもしれない。

さらに、各国は、特定の技術の輸入を規制し、製品を提供し、ネットワークを運営する能力を制限したり、これらの国で私たちのネットワークや製品を訪問または使用する能力を制限したりする法律を公布したりすることが可能である。

もし私たちがアメリカや外国の法律と法規に違反していることが発見されたら、私たちと私たちの一部の従業員は輸出特権と罰金を失う可能性があることを含めて民事または刑事罰を受ける可能性がある。私たちは罰、名声の損害、いくつかの市場に入る機会を失うこと、顧客を失うこと、または他の側面の実質的で不利な影響を受けるかもしれない。特定の取引のために必要な許可(任意の必要なライセンスを含む)を取得することは、非常に時間がかかる可能性があり、保証することができず、販売機会の遅延または喪失をもたらす可能性もある。さらに、私たちのネットワーク、製品またはスクリーニングプロセスの変化、または輸出、制裁、輸入法の変化は、国際市場での私たちの製品の購読の導入と販売を延期し、特定の国/地域の顧客が私たちのネットワークおよび製品にアクセスすることを阻止するか、または場合によっては、ある国/地域、政府、個人、または実体に私たちのネットワークおよび製品を提供することを完全に阻止する可能性がある。私たちの製品を販売する能力のいかなる低下も、私たちの業務、経営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

知的財産権に関するリスク

我々は現在、将来的にも知的財産権クレームや他の訴訟事項の当事者である可能性があり、これらの事項が不利に解決されれば、我々の業務、運営結果又は財務状況に実質的な影響を与える可能性がある。

私たちは大量の特許、著作権、商標、ドメイン名、および商業秘密を持っており、時々侵害、流用、または他の知的財産権侵害、または他の権利侵害の疑いで訴訟を受けている。私たちがますます激しい競争とますます高い知名度に直面することに伴い、知的財産権クレーム、商業クレーム、その他の私たちに対する主張の可能性もますます大きくなっている。また、私たちの業界の一部の会社は大量の特許を持っており、その著作権、商業秘密、商標などの知的財産権も保護しており、ネットワークやセキュリティ業界の会社はしばしば特許侵害や他の知的財産権侵害の疑いで訴訟に入っている。私たちはずっと、今は、将来も時々知的財産権、私たちのビジネス実践、私たちの製品に関する訴訟や紛争の側になる可能性があります。例えば、私たちは米国と海外の訴訟で被告であり、私たちが特許侵害を告発され、私たちの顧客サイトのコンテンツを通じて著作権を侵害したと告発されたので、禁止救済および/または損害賠償を要求します。私たちはまた時々政府と他の規制機関の調査を受けるかもしれない

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カタログ

訴訟や紛争解決手続きを支援する費用はかなり大きく，有利な結果が得られる保証はない.紛争は、有利に解決されるか否かにかかわらず、否定的な宣伝が生じ、私たちの名声を損なう可能性がある。私たちは私たちに不利な条項で訴訟や紛争を解決する必要があるかもしれないし、あるいは私たちは不利な判決を受けるかもしれないし、控訴後に逆転できないかもしれない。和解または判決のいずれかの条項は、私たちに業務の一部または全部を停止するか、または他方に大量のお金を支払うことを要求することができる。任意の知的財産権クレームについては、第三者の権利侵害が発見された行為を継続するために許可を求めなければならない可能性があり、これらの行為は、合理的な条項では得られない可能性があり、私たちの運営費用を著しく増加させる可能性がある。私たちはこのような接近を続ける許可証を得ることができないかもしれません。私たちは代替の非侵害技術ややり方の開発を要求されたり、これらのやり方を停止したりすることが要求されるかもしれません。代替的、非侵害的な技術または接近を開発するには、多くの努力と費用が必要かもしれない。したがって、私たちの業務、経営結果、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

様々な協定の賠償条項は私たちを知的財産権侵害と他の損失の重大な責任に直面させるかもしれない。

私たちのいくつかの顧客または他の第三者との合意は、賠償または他の条項を含むことができ、これらの条項によれば、知的財産侵害請求、私たちの財産または個人への損害の賠償、または私たちのネットワークや製品の使用や他の行為、または関連または発生した他の責任として受けていない損失、または他の方法で彼らに責任を負うことに同意します。このような契約条項の期限は一般的に適用協定の終了または満了後に依然として有効である。私たちは過去に特許と商業秘密の形で知的財産権を侵害した疑いで起訴された。これまで、私たちはクレームを弁護することに成功してきたにもかかわらず、私たちが増加するにつれて、私たちに対するこれらや他の知的財産権クレームの可能性が高くなるかもしれない。私たちまたは私たちの顧客に対する任意の知的財産権賠償要求については、巨額の法的費用が発生する可能性があり、損害賠償、ライセンス料の支払い、および/または第三者の権利侵害が発見された技術の使用を停止しなければなりません。巨額の賠償は私たちの業務、運営結果、そして財務状況を損なうかもしれない。私たちはまた論争のある技術のために許可を求めなければならないかもしれませんが、このような許可は合理的な条項では得られないかもしれません。全くなければ、私たちの運営費用を著しく増加させるかもしれません。あるいは私たちの業務活動を制限し、私たちがある製品を渡す能力を制限することを要求するかもしれません。したがって、私たちはまた、代替の非侵害技術の開発を要求される可能性があり、これは、多くの努力および費用を必要とする可能性があり、および/または、私たちのネットワークまたは製品を変更させることができ、これは、私たちの業務に負の影響を与える可能性があります。

お客様は時々、彼らがセキュリティ違反、適用法違反、または彼らが私たちのネットワークおよび製品の記憶、送信、またはアクセスを使用できなかったデータに十分なセキュリティ措置を実施するか、または他の責任を負うことを要求します。私たちの標準企業計画協定は、私たちの知的財産権侵害に関する第三者クレームに基づいて、私たちの顧客に限られた賠償を提供し、私たちのいくつかの企業計画協定はまた、この範囲を超えたクレームに賠償を提供します。このようなトラブルの存在は私たちの顧客関係や名声に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちはまだ彼らに関する重大な責任を招く可能性があります。

第三者がこのような賠償義務について提出した任意の主張は、成功するか否かにかかわらず、高価で時間のかかる訴訟、高価な救済と許可証、管理層の注意と財務資源の移転、その顧客および他の現在および潜在的な顧客との関係を損害し、私たちの製品に対する需要を減少させ、私たちのブランド、業務、運営結果、財務状況を損害させる可能性がある。

私たちは私たちの知的財産権と固有の情報を保護することができず、私たちのブランドと他の無形資産を弱化させるかもしれない。

私たちの知的財産権および独自の情報を保護するために、私たちは、私たちの従業員、コンサルタント、および第三者と達成された特許、特許許可、商業秘密、ドメイン保護、商標、著作権、および秘密および許可協定の組み合わせに依存し続けていると予想されます。2024年3月31日現在、私たちは米国と海外で308件の特許を発行し、69件の特許を出願している。しかし、第三者は私たちの知的財産権を意図的にまたは侵害するつもりはないかもしれない。第三者は私たちの知的財産権に挑戦する可能性があり、未解決の特許、商標、著作権出願は承認されない可能性があり、大量の費用を発生させることなく、私たちの知的財産権の侵害、流用、または侵害を防ぐことができないかもしれません。私たちはまた、私たちのノウハウや関連プロセスを開発するために多くの資源を投入し、私たちのいくつかの会社にこれらの技術とプロセスを使用する機会を提供します

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カタログ

サプライヤーとパートナーは、JD Cloudを含み、私たちが中国のネットワークに含まれる施設について。私たちは私たちの投資から商業的利益を達成するためにこのような固有の情報を保護しなければならない。

私たちのノウハウとプロセスを保護するために、私たちは、ビジネス秘密法律と、私たちの従業員、請負業者、コンサルタント、および第三者と締結された秘密協定にある程度依存します。これらのプロトコルは、機密情報の漏洩を効果的に防止することができない可能性があり、機密情報を不正に開示することなく適切な救済措置を提供できない可能性がある。さらに、我々の従業員または請負業者が、私たちの製品またはビジネス運営において人工知能または機械学習を使用する際に生じるエラーは、独自または他の機密情報を外部に露出させる可能性がある。また、他の人は、私たちのビジネス秘密を独立して発見したり、類似した技術やプロセスを開発したりする可能性があり、この場合、ビジネス秘密権を主張することはできません。いくつかの司法管轄区域の法律は商業秘密保護を提供しないか、または商業秘密保護を提供しない可能性があり、私たちの国/地域の知的財産権法のいかなる変化や意外な解釈も、私たちの知的財産権を実行する能力を損なう可能性がある。私たちは私たちの知的財産権を不正に使用することを効果的に規制することができないかもしれません。たとえ私たちが違反を発見したとしても、私たちの固有の権利の範囲を強制して決定するために高価で時間のかかる訴訟が必要かもしれません。このような訴訟は成功しない可能性があり、私たちの固有の権利が無効になったり、他の当事者たちが私たちに反訴したりする可能性があります。もし私たちの独占権の保護が第三者に使用されたり流用されることを防ぐのに十分でなければ、私たちのネットワークと製品、ブランド、その他の無形資産の価値は低下する可能性があり、競争相手は私たちのネットワークと製品とその機能をより効率的にコピーするかもしれない。このような事件のいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、当社の業務を第三者から許可されたソフトウェアおよび技術に依存して運営し、これらの技術の中断または利用できないことは、当社の製品、ネットワーク、ビジネス、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは第三者からのソフトウェア、サービス、その他の技術に依存して、これらのソフトウェア、サービス、技術を私たちのネットワークと製品に統合します。私たちはまた、企業資源計画と顧客関係管理サービスを含む、第三者からのソフトウェア、サービス、その他の技術に依存して、当社の業務の重要な機能を実行します。もし私たちが依存するソフトウェア、サービス、または他の技術が長時間停止し、第三者プロバイダが私たちのアクセス、ライセンスの満了または終了を無効にする場合、またはそれらがもはや商業的に合理的な条項で提供されないので、私たちの費用が増加する可能性があり、私たちがネットワークを運営し、製品および運営結果を提供する能力が損なわれる可能性があり、同等のソフトウェア、技術またはサービスまたは代替製品が得られるまで、これらはすべて私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

現在または将来的に第三者から必要な技術許可を得ることができなければ、代替技術の取得や開発を迫られる可能性があり、ビジネス的に可能な方法や根本的にはできない可能性があり、品質や性能の低い代替技術の使用が要求される可能性があります。これは私たちが新製品や競争力のある製品を提供する能力を制限して延期し、私たちの生産コストを増加させる可能性がある。したがって、私たちの業務と運営結果は深刻な被害を受けるかもしれない。

私たちは、ソフトウェアや他の技術を許可する人に第三者の知的財産権を侵害していないか、または私たちの製品を販売するすべての司法管轄区域内で許可された知的財産権に対して十分な権利を持っていないことを確認することはできません。したがって、私たちがこの知的財産権を使用することは私たちを第三者の侵害疑惑に直面させるかもしれない。また，多くの許可は非排他的であり，我々の競争相手が同等以上の条項で同じ技術を許可することを阻止しない可能性がある.

私たちの技術は“オープンソース”ソフトウェアを組み合わせていますオープンソースプロジェクトによって私たちのソフトウェアを許可しています私たちは自発的にオープンソースに基づいていくつかのソフトウェアを提供していますこれは私たちの製品を販売する能力に悪影響を与え、可能な訴訟に直面し、他の会社によって私たちと競争するために使用されるかもしれません。

私たちのネットワークと製品は、第三者ビジネスソフトウェアサプライヤーから取得したソフトウェアに含まれるオープンソースソフトウェアを含むオープンソースライセンス下で許可されたソフトウェアを含む。オープンソースソフトウェアの使用は、通常、サポート、更新または保証、または侵害クレームまたはソフトウェア品質に関する他の契約保護を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。また，我々の製品に含まれる大量のソースコードは，敵が我々のネットワークや製品中のセキュリティホールを容易に識別することができる.いくつかの公開された条項

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カタログ

ソースコードライセンスは、いくつかの条件で、当社の独自ソフトウェアのソースコードを発行し、許可のさらなる修正および再配布を含むオープンソースライセンスで利用可能にすることを要求される可能性があります。オープンソース許可が私たちの独自ソフトウェアのいくつかの部分がこのような要求を受けていると判断した場合、私たちは、ソースコードの影響を受けた部分を公開し、私たちのネットワークや適用製品のすべてまたは部分を再設計すること、または他の方法で私たちの製品の許可を制限することを要求される可能性があり、それぞれは、私たちの競争相手や他の市場参入者に利点を提供し、私たちの製品にセキュリティホールをもたらし、私たちの製品の価値を低下または除去する可能性があります。オープンソースライセンスの条項は新しいので、裁判所の広く説明されていないので、私たちはオープンソースソフトウェアの所有権を持っていると主張する当事者から訴訟を受けたり、第三者が予期しない方法でオープンソースライセンス条項を実行しようとしているかもしれません。また、私たちは自発的にソースコードを開放する方法で私たちのソフトウェアの一部を公衆に提供し、その後、これらのソフトウェアは他の会社によって私たちと競争するために使用されることができます。

私たちのソースコードと私たちのソースコードに含まれる任意のオープンソースソフトウェアの任意の意外な開示や訴訟は、不利な判断と責任をもたらす可能性があり、私たちのネットワークおよび製品の全部または一部を再設計し、私たちの製品のマーケティングを制限し、私たちの競争相手や他の市場参入者に利点を提供し、私たちのネットワークおよび製品に新しいセキュリティホールを製造したり、既存のセキュリティホールを強調したり、私たちのネットワークおよび製品の価値を低減または除去することを要求します。私たちがネットワークと製品でオープンソースソフトウェアが使用するプロセスを制御することが有効かどうかを保証することはできません。

A類普通株所有権に関連するリスク

私たちA類普通株の取引価格は変動する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。

私たちA類普通株の取引価格は変動する可能性があり、様々な要素の影響を受けて変動する可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。このような変動はあなたが私たちA種類の普通株へのすべてまたは一部の投資を失うことになるかもしれない。Aクラス普通株取引価格の変動を招く可能性がある要因は、

•株式市場全体の価格と出来高は時々変動する

•テクノロジー株や高成長性会社の取引価格や取引量が変動している

•他の科学技術会社や高成長性会社、特に当社の経営業績と株式評価の変化

•私たちまたは私たちの株主は私たちのA類普通株とB類普通株を売却します

•A類普通株とB類普通株を発行し、買収に関連しても、私たちの2026年手形の一部または全部の未返済を転換する際にも、従業員の株式奨励に関連しています

•証券アナリストは私たちの報道を維持できず、わが社の証券アナリストを追跡して財務推定や株価目標を変更したり、これらの推定や投資家の期待を達成できなかった

•私たちが大衆に提供するかもしれない財務的指導、そのような指導のいかなる変化、または私たちはそのような指導を満たすことができなかった

•私たちまたは私たちの競争相手が新製品、機能またはサービスを発表するか、または私たちが以前発表した開発またはBetaテスト中の製品の全面的な発表にどんな遅延がありますか；

•私たちのニュース原稿、他の公告、およびアメリカ証券取引委員会に提出された文書に対する大衆の反応

•私たちや業界の他の会社の噂や市場投機に関するものです

•経営業績の実際や予想の変化や経営業績の変動

•私たちのビジネス、私たちの競争相手のビジネス、または全体的な競争構造の実際または予想された発展

•私たちは、公衆が保有しているか、または公衆が保有する株式になる可能性のある投資と、そのような株式投資の市場価格変化によって経験する可能性のある変動とを比較している

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カタログ

•私たち、私たちの業界、または両方に関する訴訟、または規制機関が私たちまたは私たちの競争相手の業務を調査します

•私たちの知的財産権や他の固有の権利に関する開発や論争；

•任意のネットワークまたは製品中断または障害を含む、実際または感知されたネットワークまたはデータセキュリティ違反または他のネットワークまたはデータセキュリティイベント；

•私たちまたは私たちの競争相手は、業務、製品、サービス、または技術の買収を発表または完了しました

•私たちの業務に適用される法律や法規を遵守できなかったか、または遵守できなかったと言われている

•当社の業務に適用される新しい法律または法規または既存の法律または法規の新しい改正または解釈；

•会計基準、政策、基準、解釈または原則の変更；

•私たちの共同創業者の一人は私たちの会社や私たちの経営陣の他の重大な変化を離れています

•全体的な経済状況と、インフレと通貨政策との関連変化、金利上昇、エネルギー価格変動、およびハマス-イスラエルとロシア-ウクライナ紛争の他の影響、または世界各地の他の地政学的緊張地域、またはこれらの紛争または地政学的緊張情勢の任意の悪化または拡大を含む我が国市場の緩やかまたは負の成長。

また、過去には、全体市場やある会社証券の市場価格が変動した後、これらの会社は証券集団訴訟を起こされることが多かった。私たちを提訴すれば、巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意と資源を移す可能性がある。

私たち普通株の二重株式構造は、私たちの初公募が完了する前に私たちの株式を持っている株主に投票制御権を集中させる効果があり、A類普通株の取引価格を低くする可能性があります。

私たちのB類普通株は1株当たり10個の投票権があり、私たちのA類普通株は1株当たり1投票権を持っている。2024年3月31日現在、私たちの役員、役員、および5%以上の普通株式保有者と、それぞれの関連会社は合計で私たちの株式投票権の74.7%を保有しており、私たちの共同創業者は合計で私たちの株式投票権の約54.2%を持っています。我々のB類普通株とA類普通株との投票割合は10：1であり，我々B類普通株の保有者集団は我々普通株の大部分の合併投票権を制御し続けているため，株主に承認されたすべての事項を抑えることができる.このような集中制御は、取締役の選挙、私たちの組織文書の修正、および任意の合併、合併、私たちの所有またはほぼすべての資産の売却、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む、予測可能な将来の会社事務に影響を与えるAクラス普通株保有者の能力を制限または排除するであろう。さらに、これは、私たちの株主の一つとして、これがあなたの最良の利益に合致すると思うかもしれませんので、私たちの株式に対する能動的な買収提案や要約を阻止または阻止することができます。

B類普通株保有者の将来の譲渡および我々B類普通株式保有者の雇用停止は、通常、これらの株をA類普通株に変換するが、遺産計画目的で行われるいくつかの譲渡および関連エンティティ間の譲渡など、限られた例外を除いている。B類普通株をA類普通株に変換し、時間の経過とともに、長期的に株式を保有するB類普通株個人保有者の相対投票権を増加させる

2017年7月、ラッセルは、ラッセル1000指数、ラッセル2000指数、ラッセル3000指数を含む二重または多段資本構造を採用した大多数の新規上場企業をその指数に組み入れることを停止すると発表した。公表された政策によると、私たちの多種類資本構造は、場合によっては、これらの指数の一部または全部に組み込む資格がない可能性があり、したがって、私たちが組み入れられなければ、これらの指数の共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールを受動的に追跡しようとすることは、私たちの株に投資しないかもしれない。これらの政策が指数から除外された上場企業の評価にどのような影響を与えるかは不明であるが(あれば)、指数に組み込まれた他の類似会社に比べてこれらの評価を低下させる可能性がある。これまでも、標準プールは二重または多種類の資本構造を採用している会社をその指数から除外していた

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カタログ

S指数、S中型株400指数とS小盤600指数からS総合指数1500を構成した。しかし、2023年4月には、この政策を逆転させ、二重または多重資本構造を持つ企業が再びその指数に入れる資格があることを発表した。このような政策や他の指数の政策がこれ以上変わらないことを確認することはできません。将来的にS総合指数や他の指数に入れる資格がないようにします。

将来の大量販売は私たちA類普通株の市場価格を下げるかもしれません。

A類普通株を大量に売却することにより、私たちA類普通株の市場価格が低下する可能性がありますが、これらの売却が発生する可能性があるという見方も私たちA類普通株の市場価格を押し下げる可能性があります。

私たちの投資家権利協定によると、いくつかの株主は、米国で公開販売するために、彼らが所有している株を登録するように要求することができる。また、私たちは私たちの株式補償計画に基づいて未来のために予約された株式を発行する登録声明を提出します。したがって，適用権期間を満たす場合には，発行済み株式オプションの行使やRSU決裁未償還決済後に発行された株式を米国公開市場で即座に転売することができる.

私たちの株を売却することは、将来私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをもっと難しくするかもしれない。これらの売却は私たちA類普通株の取引価格を下落させる可能性もあり、私たちA類普通株の株を売ることを難しくします。

私たちは私たちの資金調達活動の純収益の使用に広い自由裁量権を持っていて、私たちはそれらを有効に使用できないかもしれない。

私たちの経営陣は、2020年と2021年の債券発行から得られる純収益の具体的な用途を含め、これまでの融資活動を具体的に説明することはできません。私たちの経営陣は純収益を適用する上で幅広い配慮権を持っています。私たちの経営陣がこれらの収益を有効に活用できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。それらが使用される前に、私たちは収入や切り下げを生じない方法で私たちの収益に投資するかもしれない。私たちの投資は私たちの投資家に有利なリターンを与えないかもしれませんし、私たちA類普通株の価格にマイナス影響を与えるかもしれません

デラウェア州の法律と私たちが改訂して再記載した会社証明書及び改正と重述の定款中の条項は合併、要約買収或いは代理権競争を困難にする可能性があり、それによって私たちA類普通株の市場価格を下げることができます。

我々のデラウェア州会社としての地位とデラウェア州一般会社法の反買収条項は、利益関連株主が利益株主になってから3年以内に当該株主と業務合併を行うことを禁止しているため、制御権変更が既存の株主に有利になるため、制御権の変更を阻止、延期、または阻止する可能性がある。また、当社が改訂·再記述した会社登録証明書および改訂·再記述の定款には、以下の内容を含む当社の買収をより困難にする可能性のある条項が含まれています

•私たちの二層普通株式構造は、プリンスのさんとザトリンさんが株主の承認を必要とする事項に著しく影響を与えることができ、たとえ彼らが発行しているAクラス普通株式とBクラス普通株式の多数の株式よりも明らかに少ない株式を保有している場合でも、

•中国の取締役会は3種類の取締役に分けられ、各期の任期は3年交錯し、取締役は事由で免職されるしかない

•私たちの取締役会の空きは株主が埋めることができず、私たちの取締役会が埋めることしかできません

•私たちの取締役会長、CEO、または取締役会全体の多数だけが株主特別会議を開催する権利があります

•私たちに対する訴訟はデラウェア州でしか提起できません

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カタログ

•私たちが改訂し、再記述した会社登録証明書は、指定されていない優先株を許可し、その条項は設立することができ、株式はA種類の普通株式保有者の承認を必要とせずに発行することができる

•株主が役員選挙候補者を指名するか、または年次株主総会に事項を提出することに適用される事前通知手続き

•私たちの株主は株主会議でしか行動できず、書面の同意を得ることができません

•当社の改正及び再記載された会社登録証明書又は改正及び再記載された定款における上記逆買収条項のいずれの改正にも、当時発行されていたA類普通株式及びB類普通株の3分の2の合併投票権の承認が必要である。

これらの買収防止措置は、当社の支配権の変更を含む取引を阻止、遅らせ、または防止する可能性があります。また、これらの規定は、代理人競争を阻止し、株主が自ら選んだ取締役を選出することをより困難にし、当社がその希望するその他の企業措置を講じさせる可能性もあります。また一部の投資家がクラス A 普通株式に支払う価格に影響を与える可能性があります

私たちの改正と再記述の定款によると、デラウェア州衡平裁判所とアメリカ連邦地域裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の独占法廷となり、これは、私たちの株主が司法裁判所を選択して、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争を処理することを制限するかもしれません。

デラウェア州衡平裁判所は、デラウェア州文法または一般法に基づいて提起された以下の訴訟または手続きの唯一かつ独占的なフォーラムであると規定している：(I)私たちが提起した任意の派生訴訟または訴訟を代表し、(Ii)私たちの任意の取締役、株主、上級管理者または他の従業員が私たちまたは私たちの株主の受託責任を主張するクレームに違反した訴訟、(Iii)デラウェア州会社法、私たちの改正および再記載された会社登録証明書、または私たちの改正および重述の付則の任意の規定に基づいて引き起こされる任意の訴訟；または(Iv)すべての事件において、内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の他の訴訟は、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州連邦地域裁判所)によって行われなければならず、当該裁判所は、被告として指定された不可欠な当事者に対して管轄権を有するべきである。私たちの改正と再記述の規定は、米国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提出された任意のクレームを解決するための唯一のおよび独占的なフォーラムであり、これらのクレームは、任意の監査人、引受業者、専門家、統制者、または他の被告を含む、私たちの証券発行に関連する誰に対しても対象となる。

任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を購入、保有、または他の方法で取得することは、本条項に了承され、同意されたとみなされるべきである。これらの排他的フォーラム条項は、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争について株主が司法裁判所でクレームを提起する能力を制限する可能性があり、これは私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。もし裁判所が私たちが改正して再記載した定款の中の専属法廷条項が訴訟で適用されないか、実行できないことが発見された場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用が発生する可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性がある。

株や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告書を発表したり、不正確または不利な研究報告を発表しなければ、我々のA類普通株市場価格や取引量は低下する可能性がある。

私たちA類普通株の取引市場は、株式や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存しています。アナリストの推定は彼ら自身の意見に基づいており、往々にして私たちの推定や予想とは違う。私たちの1人以上のアナリストを追跡して私たちのAクラス普通株格付けを引き下げたり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表したりすれば、私たちの証券価格は下落する可能性がある。もし私たちを報道し始めた証券アナリストが少ない場合、あるいは1人以上のアナリストが私たちの報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、私たちの証券に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちA種類の普通株の価格と取引量を低下させる可能性がある。

私たちA種類の普通株の活発な取引市場は持続できないかもしれない。

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カタログ

私たちのA類普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“NET”です。しかし、私たちA種類の普通株の取引市場が活発に維持されているかどうか、どの取引市場の流動性も、必要に応じてあなたが持っているA種類の普通株、あるいはあなたの株が入手可能な価格を売ることができるかどうかを保証することはできません。

予測可能な未来に、私たちは配当金を支払うつもりはない。

資本金の配当を宣言したり支払ったりしたことはありません。当社は、現在、将来の収益を事業の運営 · 拡大のために留保する予定であり、当面、配当の宣言 · 支払いは見込んでいません。その結果、株主は、将来の投資利益を実現する唯一の方法として、価格上昇後のクラス A 普通株式の売却に頼らなければなりません。

返済されていない転換可能な優先手形に関するリスク

2026 年社債を含む既存および将来の債務の返済および返済には、多額の現金が必要となる可能性があり、事業からのキャッシュフローが債務を返済するのに十分な可能性があります。

2021年8月、元金総額12.938億元の2026年債を発行した。2024年3月31日現在、2026年債の残存元金総額は12兆938億ドル。私たちは計画通りに元本を支払ったり、2026年の債券を含む私たちの債務の再融資を行う能力があるかどうかは、私たちの未来の表現にかかっていますが、未来の表現は経済、金融、競争、他の私たちがコントロールできない要素の影響を受けています。私たちの業務は将来的に運営から十分なキャッシュフローを生み出して債務返済や必要な資本支出を行うことはできないかもしれません。もし私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは資産の売却、再編債務のような1つまたは複数の代替案を採用することを要求されるか、または煩雑または高度に希釈される可能性のある条項で追加の債務融資または株式資本を得ることができる。私たちが未来のどんな債務を再融資する能力は、当時の資本市場と私たちの財務状況にかかっているだろう。私たちはこのような活動のいずれにも従事できないかもしれないし、理想的な条件でこれらの活動に従事することができないかもしれません。これは私たちの債務不履行をもたらす可能性があります。しかも、私たちの未来のどんな債務協定にも制限条約が含まれている可能性があり、私たちがこのような代替案を採択することを禁止するかもしれない。もし私たちがこのような条約を守らなければ、約束違反を招くかもしれないし、治癒したり、違約を放棄しなければ、私たちの借金の加速を招くかもしれない。

しかも、私たちの債務に加えて、私たちの他の財務的義務と契約約束に加えて、他の重要な結果が生じるかもしれない。例えばこれは

•アメリカと世界経済、業界、競争状況の不利な変化、政府規制の不利な変化の影響を受けやすくします

•事業や産業の変化を計画または対応するための私たちの柔軟性を制限する

•負債の少ない競争相手に比べて劣勢になります

•買収、運営資金、その他の一般会社の用途を支援するための追加金額を借りる能力を制限します

•わが社を買収する魅力を下げたり難易度を上げたりします。

このような要素のいずれも私たちの業務、運営結果、そして財政状況を損なう可能性がある。さらに、もし私たちが追加的な債務を発生すれば、私たちの業務に関連するリスクと、私たちが債務を返済または返済する能力が増加するだろう。

2026年の債券を転換する際に現金決済に必要な資金を調達したり、根本的な変化が生じた場合には現金と引き換えに2026年の債券を買い戻す能力がないかもしれませんが、将来の債務は、2026年の債券を転換する際に現金を支払うか、2026年の債券を買い戻す能力を制限することができるかもしれません.

2026年債券保有者は、吾等に重大な変動(定義“2026年契約”参照)が発生した場合に、当該等2026年債券の元本金額100%に等しい買い戻し価格で、同シリーズ2026年債券の基本変動買い戻し日の応計及び未払い利息(あればあれば)を別途加算し、その2026年債券を買い戻す権利を有する。また2026年に改装した後

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カタログ

このような転換(細かい株式を渡すのではなく現金を支払わない)を解決するために、A種類の普通株式のみを渡すことを選択しない限り、転換中の2026年手形について現金を支払うことを要求される。しかし、私たちは、2026年に渡された手形または転換されている2026年の手形の買い戻しを要求されたときに融資を受けることができる十分な現金を持っていないかもしれない。また、私たちが2026年債を買い戻したり、2026年債を転換する際に現金を支払う能力は、法律、規制機関、または将来の債務に関する合意によって制限される可能性があります。我々は，2026年契約が2026年手形の買い戻しを要求した場合に2026年手形を買い戻すことができなかった場合や，2026年契約の要求に応じて2026年手形の未来転換時の任意の現金を支払うことができなかった場合には，違約となる。2026年の契約の違約や2026年の債券による根本的な変化により、我々の将来の債務を管理する協定によって違約を招く可能性もある。適用される通知または猶予期間の後に関連債務の返済を加速させる場合、私たちは債務返済や2026年手形の買い戻し、または2026年契約の条項に基づいて転換時に現金を支払うのに十分な資金がない可能性がある。もし私たちが債務の返済や2026年の債券の買い戻しや転換時に現金を支払うことができなかった場合、いずれの場合も、2026年の契約の条項に基づいてそうすることが要求された場合、私たちは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。

2026年手形の条件付き変換機能がトリガされると、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

2026年債の条件付転換機能がトリガされた場合、2026年債保有者は、指定期間内にいつでも自分の選択に応じて彼らの2026年債を転換する権利がある。もし1人以上の保有者が彼らの2026年手形を転換することを選択した場合、私たちがA種類の普通株のみを渡すことで私たちの転換義務(細かい株を渡すのではなく現金を支払うことではない)を履行することを選択しない限り、私たちは現金を支払うことで転換義務の一部または全部を返済することを要求され、私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。また、適用される会計規則によると、2026年手形の未返済元本の全部または一部を長期負債ではなく流動負債に再分類する必要がある可能性があり、純運営資本が大幅に減少する。

手形に関する取引は私たちA種類の普通株の価値に影響を与えるかもしれない。

2026年債の一部または全部の転換は、2026年債の任意の転換時にA類普通株を交付することで、転換義務を履行する程度に、既存株主の所有権権益を希釈します。2026年債券契約で規定されている場合、2026年債券はその所有者によって選択的に転換することができる。もし2026年債の保有者が彼らの2026年債を転換することを選択すれば、私たちは彼らに大量のA類普通株を渡すことで転換義務を返済することができ、これは私たちの既存株主の希釈につながるかもしれない。また、私たちは時々2026年の債券についていくつかの交換取引を行うことができ、これは私たちの既存の株主に希釈される可能性もある。例えば、2021年8月には、2025年債の一部の保有者と、2025年債の元金総額4.0億ドルと引き換えに、約4.07億ドルの現金と約760万株のA類普通株を交換する非公開交渉の交換協定を締結した。また，2023年12月31日までの年間で，2025年債券元金総額約3540万ドルの両替を決済し，額面金利は約0.5%であった 百万株私たちのA類普通株です。これらの転換は、私たちが償還通知を出した時に2025年に債券保有者によって行われた。

一連の手形ごとの定価について、適用されたオプション取引相手と私的協議の上限コールオプション取引を行った。上限が予想される催促取引は、一般に、手形系列変換を適用する際の潜在的な償却および/または相殺吾などが支払うべき、そのような変換された手形の元金金額を超える任意の現金支払いを減少させることができ(場合によって決まる)、減少および/または相殺に関しては上限制限を受ける必要がある

キャップドコール取引の初期ヘッジの確立に関連して、該当するオプション取引相手方またはその関連会社は、該当する社債の価格設定と同時に、またはその直後に、当社のクラス A 普通株式および / または当社のクラス A 普通株式の購入に関して、さまざまなデリバティブ取引を行いました。オプション相手方またはその関連会社は、当社 A クラス普通株式に関する様々なデリバティブの参入または巻き戻し、および / または当社 A クラス普通株式またはその他の当社有価証券をセカンダリー市場で売買することにより、随時ヘッジポジションを変更することがあります。

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適用系列債券の満期日までに行われる任意の取引(及び当該等の債券の任意の転換、買い戻し又は償還後に行われる可能性があり、唯以吾等は適用の上限に応じてコールオプション取引の行使に関する選択権を限度とする)。この活動はまた、我々A類普通株の市場価格の低下および/または変動性の増加を招く可能性がある。

私たちは上限のある通話取引の取引相手のリスクに支配されている。

オプション取引相手は金融機関であり、いずれかまたはすべての機関が上限のあるコール取引で違約する可能性があるリスクに直面する。私たちのオプション取引相手の信用リスクの開放は何の担保もないだろう。過去のマクロ経済状況は、シリコンバレー銀行や署名銀行の倒産、瑞銀によるスイス信用買収など、多くの金融機関が実際にまたは考えられていた失敗や財務困難を招いた。オプション取引相手が破産手続きに直面すれば、そのプログラム中の無担保債権者となり、その債権は、そのオプション取引相手との上限でオプション取引をしていたときのリスクに相当する。私たちのリスク開放は多くの要素に依存しますが、一般的に、私たちのリスク開放の増加は市場価格の増加と私たちA類普通株の変動性と関連しています。また、オプション取引相手が違約すると、不利な税収結果と、現在予想されているA類普通株よりも大きな減額を受ける可能性がある。私たちはオプション取引相手の財政的安定性や生存能力を何も保証することができない。

一般リスク因子

有効な財務報告開示制御および内部統制制度を維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。

私たちは、改正された1934年証券取引法(取引法)、2002年サバンズ-オキシリー法案(サバンズ-オキシリー法案)、およびニューヨーク証券取引所(NYSE)の上場基準を適用する規則と規定の報告要件を遵守しなければならない。私たちはこれらの規則の要求が引き続き私たちの法律、会計、財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に困難にし、時間と費用を増加させ、私たちの人員、システムと資源に大きな圧力を与えると予想する。

“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちに効率的な開示制御と手続きと財務報告に対する内部統制を維持することを要求する。我々は、米国証券取引委員会に提出された報告書において開示されなければならない情報(重大なサイバーセキュリティ事件に関する現在の報告書の提出に関する米国証券取引委員会の新たな要求を含むが、これらに限定されない)米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、取引所法案に基づいて報告書に開示されなければならない情報が蓄積され、我々の主要幹部及び財務官に伝達されることを確実にするために、我々の開示制御及び他の手続きを継続して改善している。私たちはまた財政報告書に対する内部統制を改善し続けている。財務報告書の開示制御および手続きおよび内部統制に対する私たちの有効性を維持し、向上させるために、会計に関連するコストおよび重要な管理監視を含む大量の資源を継続して増加させることが予想される。また、サバンズ·オキシリー法第404条(B)条によれば、我々の独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制に対する当社の有効性を毎年監査しなければならない。テスト、あるいは私たちの独立公認会計士事務所がその後に行ったテストは、重大な欠陥または重大な欠陥を発見する可能性があります。重大な弱点が発見されたり、404条の要求をタイムリーに遵守できない場合、私たちの報告書の財務結果に重大なミスが生じる可能性があり、独立公認会計士事務所から財務報告の内部統制に対する否定的な意見が寄せられる可能性があり、規制機関の調査や制裁を受ける可能性があり、巨額の費用が発生する可能性があります。

私たちの現在の統制と私たちが開発したどんな新しい制御も私たちの業務条件の変化によって十分ではないかもしれません。しかも、財務報告書開示統制と内部統制に関する私たちの弱点は未来に発見されるかもしれない。効果的な制御を開発または維持できなかった場合、または実施または改善中にいかなる困難に遭遇しても、私たちの経営業績を損なう可能性があり、または私たちの報告義務を履行できず、前の期間の財務諸表を再説明することにつながる可能性があります。財務報告を実施し、有効に維持することができなかったいかなる内部統制も、定期管理評価や年間独立公認会計士事務所認証報告の結果に悪影響を及ぼす可能性がある

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財務報告書の内部統制に対する我々の有効性については、最終的には、米国証券取引委員会に提出される定期報告書に含めることが求められる。無効な開示制御および手続き、および財務報告に対する内部統制は、投資家が私たちの報告書の財務および他の情報に自信を失う可能性があり、これは私たちA種類の普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、もし私たちがこのような要求を満たし続けることができなければ、私たちはニューヨーク証券取引所で上場し続けることができないかもしれない。

私たちの業務は悲劇的な事件の危険の影響を受けている。

地震、火山事件、火災、洪水、津波、気候変動の影響、または他の天気事件、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェア故障、流行病または大流行病(例えば、新冠肺炎大流行)、サイバー攻撃、軍事衝突または戦争またはテロを含む任意の悲劇的な事件の発生は、私たちのサービスを長期的に中断させる可能性がある。私たちの会社の本社は旧金山湾区にあり、私たちの核心代行施設の一つはオレゴン大ポートランド地区に位置しています。この二つの地域は地震と/あるいは火山活動で有名で、ルクセンブルクにも二番目の核心代行施設があります。私たちの保険カバー範囲は、このような潜在的な未来の悲劇的な事件が発生したときに発生する可能性のある損失を全額または完全に補償しないかもしれない。さらに、このような悲劇的な事件のいずれもインターネットまたは経済全体に妨害を与える可能性がある。私たちの災害復旧計画があっても、私たちのサービスは中断される可能性がある。もし私たちのシステムが自然災害や他の事件で故障したり、マイナスの影響を受けたりすれば、私たちが顧客に製品を渡す能力が損なわれたり、重要なデータが失われたりする可能性があります。

私たちのパートナー、供給者、そして顧客はまた悲劇的な危険に直面している。これらの場合、私たちが製品をタイムリーに渡す能力と私たちの製品に対する需要は、私たちがコントロールできない要素によって分岐する可能性があります。

また、世界経済·技術産業に及ぼす気候変動の影響は急速に変化している。強力な環境計画の構築と自身の気候関連リスクの軽減に専念した組織との連携による気候変動に関する業務リスクの低減が求められているが，どこで業務を展開しても気候に関する固有のリスクが存在する。私たちのどこでも気候変動の悪影響を受けやすいかもしれない。例えば、私たちのサンフランシスコ湾区にある会社本部とオレゴン州ポートランドにあるコア代行施設の一つは、気候に関連した事件を経験し続ける可能性があり、深刻な嵐、洪水、干ばつ、渇水、熱波、野火、およびこれらの事件に関連するそれによって生じる大気質の影響と電力遮断を含む頻度が高くなっている。しかも、私たちはまだ遠隔作業を続ける従業員たちにこのような事件の影響を軽減することは難しい。変化する市場動態、グローバル政策の発展及び極端な天気事件が米国と他の地域の重要なインフラにますます頻繁に影響を与えることは、私たちの業務、私たちのパートナー、サプライヤー、顧客の業務を混乱させる可能性があり、私たちがより高い自然減員、損失、維持、または運営再開の追加コストを経験する可能性がある。

上場企業の要求は、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、経営陣と適格取締役会のメンバーを誘致し、維持する能力に影響を与える可能性がある。

我々は、“取引所法案”、“サバンズ-オキシリー法案”、“2010年ドッド·フランクウォールストリート改革と消費者保護法案”の報告要求、ニューヨーク証券取引所の上場要求、その他の適用される証券規則及び法規を遵守しなければならない。これらの規則と法規を遵守することは私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に困難にし、時間或いはコストを高め、そして私たちのシステムと資源に対する需要を増加させた。その他の事項を除いて、取引法は、当社の業務及び経営結果に関する年度、四半期、現在の報告書を提出することを要求しています

“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちに効率的な開示制御と手続きと財務報告に対する内部統制を維持することを要求する。この基準を達成するために、必要に応じて財務報告の開示制御およびプログラムおよび内部統制を維持し、改善するためには、大量の資源および管理監視が必要である。私たちは四半期ごとに内部統制と手続きの変化を開示し、財務報告の内部統制の有効性に関する報告書を経営陣に提出することを要求された。しかも、私たちの独立公認会計士事務所は財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を証明しなければならない。上場企業に適用される規則や法規を遵守することが複雑であるため、我々の経営陣の関心が他の業務に移行する可能性があり、これは私たちの業務や運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある

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私たちはより多くの従業員を雇用し、これらの要求を遵守するために外部コンサルタントを招聘していますが、将来的にはより多くの従業員を雇用したり、より多くの外部コンサルタントを招聘したりする必要があるかもしれません。これは私たちの運営費用を増加させます。

また、コーポレート · ガバナンスや公開情報開示に関する法令や基準の変更により、上場企業には不確実性が高まり、法務 · 財務コンプライアンスコストが増加し、一部の業務に時間がかかっています。これらの法律、規制、基準は、多くの場合、特異性の欠如のために様々な解釈の対象となっており、その結果、規制機関や統治機関による新しいガイダンスが提供されるにつれて、実際の適用は時間とともに進化する可能性があります。これにより、コンプライアンスに関する不確実性が継続し、ディスクロージャーやガバナンス慣行の継続的な見直しに必要なコストが増加します。当社は、進化する法律、規制、および基準に準拠するために多額のリソースを投資する予定ですが、この投資は、一般および管理費の増加、および収益創出活動からコンプライアンス活動への経営陣の時間と注意の転換をもたらす可能性があります。新しい法律、規制、基準を遵守するための努力が、その適用や慣行に関する曖昧さにより、規制当局や統治機関の意図した活動と異なる場合、規制当局が当社に対して法的手続を開始し、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

上記の規則を遵守できなかったことは、取締役や上級者責任保険を維持するコストをより高くする可能性があり、将来的には、低減された保証範囲を受け入れることや、より高い保証コストを発生させることを要求される可能性がある。このような要素はまた、私たちが特に私たちの監査委員会と給与委員会に勤めていること、および合格した役員を引き付けて維持することをより難しくするかもしれない。

我々が米国証券取引委員会に提出した文書に情報が開示されているため、我々の業務や財務状況は可視であり、競争相手や他の第三者の訴訟を含む脅威または実際の訴訟を引き起こす可能性があると考えられる。このようなクレームが成功すれば、私たちの業務および運営結果は不利な影響を受ける可能性があり、これらのクレームが訴訟を招いたり、私たちに有利な解決策を得たりしなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間および資源は、私たちの管理層のリソースを移転し、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

第 2 号。株式証券の未登録販売および収益の使用。

株式証券の未登録販売

ない。

第3項と第4項は適用されず，省略されている.

第 5 号。その他の情報

役員及び上級管理者の証券取引計画

2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間、以下の「規則 10b5—1 取引取り決め」が、規則 S—K 項目 408 で定義されています。

開ける2024年2月28日, カール·レドベルト取締役会のメンバーは通過する規則10 b 5-1取引手配、時々最も多く販売することを規定する130,000当社のクラス A 普通株式の株式。取引取り決めは、規則 10 b 5 — 1 （ c ） の肯定的な防御を満たすことを意図しています。取引取極の期間は、 2025 年 6 月 24 日までです。または、取引取極に基づくすべての取引が完了した場合はそれ以前です。

開ける2024年2月28日, ジェニール·ライリー最高会計責任者、 通過する規則10 b 5-1取引手配、時々販売することを規定する1,392当社のクラス A 普通株式と、 RSU の譲渡および決済後に決済されたクラス A 普通株式の金額 （ 税金を差し引いたもの ） 。保有される株式の数、したがってライリー氏の取引契約に従って売却される株式の正確な数は、将来の譲渡事象の発生時にのみ決定することができます。貿易協定は、

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カタログ

規則 10 b 5 — 1 （ c ） の肯定的な防衛。取引取極の期間は、 2025 年 5 月 30 日までです。または、取引取極に基づくすべての取引が完了した場合はそれ以前です。

規則 16 a—1 （ f ） に定義される他の取締役または役員は、 通過するおよび/または終了しました前四半期における「規則 10b5—1 取引取り決め」または「規則 10b5—1 以外の取引取り決め」 （ 規則 S—K 第 408 項に定義されている ） 。

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カタログ

第 6 話。 展覧会

この様式 10—Q の四半期報告書の展示索引に記載されている文書は、参照により組み込まれるか、またはこの様式 10—Q の四半期報告書に提出されています。

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カタログ

展示品索引

引用で編入する

展示品 番号をつける

説明する

表

書類番号.

展示品

提出日

3.1

登録者登録証明書の改訂と再予約。

10-Q

001-39039

3.1

2019年11月12日

3.2

登録者の付例を改訂して再編成する。

8-K

001-39039

3.1

2022年10月31日

31.1*

2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条に基づく最高経営責任者の証明。

31.2*

2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条に基づく首席財務官の証明。

32.1*†

2002年の“サバンズ·オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者と最高財務官の証明。

101.0*

以下の財務諸表は、 2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の Form 10—Q の当社四半期報告書から、 Inline XBRL 形式で書式化されています。（ i ） 連結貸借対照表、 （ ii ） 連結営業計算書、連結損益計算書、連結株主資本 （ 赤字 ） 計算書、（ v ） 連結キャッシュ · フロー計算書、 （ vi ） 連結財務諸表注記。

104.0

表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)

_______________

*ここで提出されたファイルです

† 。 この四半期報告書のフォーム 10—Q に添付されている添付資料 32.1 として添付された証明書は、証券取引委員会に提出されたものとみなされておらず、 1933 年証券法 （ 改正 ） または 1934 年証券取引法 （ 改正 ） に基づく登録者の提出に参照によって組み込まれるものではありません。この四半期報告書の書式 10—Q の日付の前後に作成されたかどうかにかかわらず、そのような提出に含まれる一般的な法人言語にかかわらず。

100

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カタログ

サイン

1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。

			CloudFlare社
日時 ： 2024 年 5 月 2 日			差出人：			/S/マシュー·プリンス
						マシュー·プリンス
						最高経営責任者
						(首席行政主任)
日時 ： 2024 年 5 月 2 日			差出人：			/S/トーマス·セフト
						トーマス · ザイファルト
						首席財務官
						(首席財務官)
日時 ： 2024 年 5 月 2 日			差出人：			/投稿S/ジェニール·ライリー
						ジェニール·ライリー
						首席会計官
						(首席会計主任)

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