z-20240331偽2024Q1000161764012 月 31 日0.02298300.01488100.022983026500016176402024-01-012024-03-310001617640米国会計基準:共通クラスメンバー2024-01-012024-03-310001617640米国会計基準:共通クラス C メンバー2024-01-012024-03-310001617640米国会計基準:共通クラスメンバー2024-04-24エクセルリ:シェア0001617640米国会計基準:一般クラス B メンバー2024-04-240001617640米国会計基準:共通クラス C メンバー2024-04-2400016176402024-03-31ISO 4217: 米ドル00016176402023-12-31ISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェア0001617640米国会計基準:共通クラスメンバー2023-12-310001617640米国会計基準:共通クラスメンバー2024-03-310001617640米国会計基準:一般クラス B メンバー2024-03-310001617640米国会計基準:一般クラス B メンバー2023-12-310001617640米国会計基準:共通クラス C メンバー2024-03-310001617640米国会計基準:共通クラス C 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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
_____________________________________________________
フォーム 10-Q
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| | | | | |
☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年3月31日
| | | | | |
☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
コミッションファイル番号: 001-36853
_____________________________________________________
ジローグループ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
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| | | | | | | | |
ワシントン | | 47-1645716 |
(州またはその他の管轄区域) | | (IRS) 雇用主 |
法人または組織) | | 識別番号) |
1301 セカンドアベニュー、 36フロア、
シアトル、 ワシントン98101
(主要行政機関の住所) (郵便番号)
(206) 470-7000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
_____________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | |
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドル | ZG | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
クラスCの資本株、額面価格1株あたり0.0001ドル | Z | ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | | ☒ | | | アクセラレーテッド・ファイラー | | ☐ |
| | | | | | | |
非加速ファイラー | | ☐ | | | 小規模な報告会社 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新興成長企業 | | ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社(取引法の規則12b-2で定義されている)であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ ☒
2024年4月24日の時点で、
55,205,739 クラスA普通株式、
6,217,447 クラスBの普通株式と
174,762,944 クラスCの資本株は発行済みでした。
ジローグループ株式会社
フォーム10-Qの四半期報告書
2024年3月31日に終了した3か月間
目次
| | | | | | | | |
| | ページ |
パート I — 財務情報 |
| | |
| 用語集 | 1 |
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | 4 |
| 要約連結貸借対照表 | 4 |
| 要約連結営業報告書 | 5 |
| 要約連結包括損失計算書 | 6 |
| 要約連結株主資本計算書 | 7 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書 | 8 |
| 要約連結財務諸表の注記 | 9 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 25 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 38 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 40 |
| | |
パート II — その他の情報 |
| | |
アイテム 1. | 法的手続き | 41 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 42 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 43 |
アイテム 5. | その他の情報 | 44 |
アイテム 6. | 展示品 | 45 |
| | |
| 署名 | 46 |
用語集
このフォーム10-Qの四半期報告書で使用されているように、以下に示す用語は、特に明記されていない限り、または文脈に別段の定めがない限り、以下に指定された意味を持ちます。
| | | | | | | | |
略語または頭字語 | | 定義 |
Zillowグループ、「当社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」 | | フォーム10-Qのこの四半期報告書で使用されているように、文脈に別段の記載がない限り、Zillow Group, Inc. を指します |
2020 年計画 | | Zillowグループ株式会社 2020年インセンティブプラン |
2024 ノート | | 2024年9月1日満期の 0.75% 転換社債 |
2025年ノート | | 2.75% 2025年5月15日満期転換社債 |
2026 ノート | | 2026年9月1日満期の 1.375% 転換社債です |
アリョー | | 2023年7月31日に買収された完全子会社であるアリョー株式会社 |
ボード | | Zillowグループ株式会社の取締役会 |
ファブ | | 財務会計基準審議会 |
フォローアップボス | | エンチャント、LLC、d/b/a フォローアップボス、2023年12月8日に買収された完全子会社 |
ギャップ | | 一般に認められている会計原則 |
女の子 | | 金利ロックコミットメント |
貸し手 | | UBS AG、JPモルガン・チェース銀行、N.A.、そして2024年3月のマスター・リパーチェス契約の満了前に、アトラス・セキュリタイズ・プロダクツ株式会社 |
MBS | | 住宅ローン担保証券 |
メモ | | 合計で2024紙幣、2025紙幣、2026紙幣です |
OECD | | 経済協力開発機構 |
第二の柱 | | 第二の柱グローバルアンチベースエロージョン |
買戻し許可 | | クラスA普通株式、クラスC資本株式、発行済みの転換社債、またはそれらの組み合わせを買い戻すための取締役会からの一連の承認 |
秒 | | 証券取引委員会 |
柔らかい | | 担保付オーバーナイト融資金利 |
スプルース | | 2023年9月11日に資産と負債が取得された、スプルースホールディングス株式会社および特定の関連会社の実質的にすべての資産と負債を指します |
将来の見通しに関する記述に関する注記
第1部、項目2(経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析)を含むこのフォーム10-Qの四半期報告書には、経営陣の信念と仮定、および経営陣が現在入手可能な情報に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではないすべての記述が含まれ、一般的に「信じる」、「できる」、「する」、「見積もる」、「続ける」、「予想する」、「意図する」、「できた」、「したい」、「企画」、「計画」、「期待」、「可能性」、またはこれらの単語や類似の表現の否定的または複数形などの用語で識別できます。
これらの将来の見通しに関する記述には、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A(リスク要因)に記載されているリスク、不確実性、仮定など、多くのリスク、不確実性、仮定の対象となります。これには、以下に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。
•インフレ状況、金利、住宅の入手可能性と手頃な価格、労働力不足、サプライチェーンの問題など、経済と米国の住宅不動産業界の現在および将来の健全性と安定性。
•広告や商品の在庫、価格を管理し、不動産パートナーとの関係を維持する当社の能力。
•リスティングプロバイダーやデータプロバイダーとの関係を確立または維持する当社の能力。これは、当社のモバイルアプリケーションやウェブサイトへのトラフィックに影響します。
•全米不動産業者協会®、マルチリスティングサービス、またはその他の不動産業界団体や統治機関によって公布された現在および将来の規則や要件を遵守する当社の能力。
•特定または将来の集団訴訟または政府の調査の結果を含む、業界の変化に対応する当社の能力。これには、当社が指名された当事者ではない訴訟または調査が含まれる場合があります。
•顧客や不動産パートナーを引き付けるために革新と競争を続ける当社の能力。
•新しい戦略を追求し、新しい製品やサービスを開発し、既存の製品とサービスを新しい市場に拡大するためにリソースを効果的に投資する能力。
•Zillow Home Loansを運営および成長させる当社の能力、当社の住宅ローンオリジネーション事業。これには、住宅ローンのオリジネーション資金を調達するための十分な資金調達の獲得または維持、商品提供による顧客の資金調達ニーズへの対応、オリジネーション事業の継続的な拡大、および中古住宅ローンの流通市場での再販の能力が含まれます。
•自然災害、地政学的出来事、その他の壊滅的な出来事(公衆衛生上の危機を含む)が、当社の運営能力、製品やサービスの需要、または一般的な経済状況に及ぼす期間と影響。
•お客様やその他の第三者のデータの完全性と情報およびプライバシーを保護するために、適切なセキュリティ対策または技術システム、または当社が信頼している第三者のセキュリティ対策または技術システムを維持する当社の能力。
•係争中または将来の訴訟、その他の紛争または執行措置の影響。これには、当社が当事者ではない訴訟や調査が含まれる場合があります。
•高度なスキルを持つリモートワーカーを引き付け、雇用し、維持する当社の能力。
•当社または競合他社による買収、投資、戦略的パートナーシップ、資金調達活動、またはその他の企業取引またはコミットメント。
•当社の事業の重要な機能をサポートするために、引き続き第三者のサービスに依存する能力。
•当社の知的財産を保護して引き続き使用し、他者が同様の知的財産をコピー、侵害、または開発することを防止する当社の能力(生成型人工知能の結果を含む)。
•国内外の法律、規制、規則、契約上の義務、方針、その他の義務を遵守する当社の能力、または当社の事業と運営を支援するために必要なライセンスを取得または維持する能力。
•借金の返済能力、債券の転換処理能力、または根本的な変更時の債券の買い戻し能力。
•許容できる条件で追加の資本を調達したり、借り換えを行ったり、まったく行ったりする当社の能力。
•四半期および年間の経営成績および財政状態の実際または予想される変動。
•ビジネス、業績、経営指標の計算に使用する仮定、見積もり、内部または第三者のデータ。そして
•クラスA普通株式とクラスC資本株価のボラティリティ。
さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクは時々現れます。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせにより、実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、このレポートで説明されている将来の見通しに関する出来事や状況は発生しない可能性があり、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。
将来の出来事の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の見通しに関する記述に反映されている将来の結果、活動レベル、業績、出来事、状況が達成または実現することを保証することはできません。さらに、法律で義務付けられている場合を除き、私たちも他の人物も、将来の見通しに関する記述の正確性と完全性について責任を負いません。また、これらの記述を実際の結果または期待の変化に合わせるために、理由の如何を問わず、この報告の日付以降に将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。
さらに、「私たちは信じています」などの記述や類似の記述には、関連事項に関する私たちの信念や意見が反映されています。これらの記述は、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で入手可能な情報に基づいています。このような情報はこれらの記述の合理的な根拠を提供すると考えていますが、その情報は限られているか、不完全である可能性があります。私たちの声明は、すべての関連情報について徹底的な調査やレビューを行ったことを示すものであってはなりません。これらの記述は本質的に不確実であり、投資家はこれらの記述に過度に依存しないように注意する必要があります。
業界と市場データに関するメモ
このForm 10-Qの四半期報告書には、社内の見積もりや調査に基づく市場データや業界データ、独立した業界出版物、業界団体、第三者からのその他の統計情報が含まれています。第三者の情報には、通常、そこに含まれる情報は信頼できると思われる情報源から入手されたと記載されています。私たちは、第三者の情報源からのデータを独自に検証しておらず、そこに含まれる基礎となる経済的仮定を検証していません。これらの市場および業界のデータソースの内容またはそれらを通じたアクセシビリティは、この四半期報告書のフォーム10-Qに具体的に記載されている場合を除き、本レポートの一部を構成せず、本書には含まれていません。また、どの情報源も非アクティブなテキスト参照にすぎません。
詳細を確認できる場所
フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびそれらの報告書の修正を含むSECへの提出書類は、これらの報告書をSECに電子的に提出した後、合理的に可能な限り早く、当社のWebサイト(www.zillowgroup.com)の「投資家」セクションで無料で入手できます。当社のウェブサイトに含まれる情報は、Form 10-Qのこの四半期報告書やSECに提出するその他の文書には含まれていません。
投資家やその他の人々は、Zillow Groupがプレスリリース、SECへの提出書類、公開電話会議やウェブキャストを使用して重要な財務情報を投資家に発表していることに注意する必要があります。Zillow Groupは、Zillow Group、そのサービス、その他の事項に関する情報を開示し、規則FDに基づく開示義務を遵守する手段として、次のチャネルも使用する予定です。
•Zillowグループの投資家向け広報サイト(https://investors.zillowgroup.com)
•Zillow グループブログ (https://www.zillowgroup.com/news/)
•ZillowグループのXアカウント、以前はTwitterと呼ばれていました (https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Groupがこれらのチャネルを通じて投稿する情報は、重要と見なされる場合があります。したがって、投資家は、Zillow Groupのプレスリリース、SECへの提出書類、公開電話会議やウェブキャストをフォローすることに加えて、これらのチャネルを監視する必要があります。このリストは随時更新される可能性があり、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で現在更新されているチャネルを反映しています。これらのチャネルを通じて投稿する情報は、このForm 10-Qの四半期報告書やSECに提出するその他の文書には含まれていません。また、当社のWebサイトのアドレスとXアカウントを含めることは、非アクティブなテキスト参照としてのみ使用されます。
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表(未監査)
ジローグループ株式会社
要約連結貸借対照表
(株式データを除く百万単位、未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 1,439 | | | $ | 1,492 | |
短期投資 | 1,478 | | | 1,318 | |
売掛金、純額 | 100 | | | 96 | |
売りに出されている住宅ローン | 132 | | | 100 | |
前払費用およびその他の流動資産 | 170 | | | 140 | |
制限付き現金 | 3 | | | 3 | |
流動資産合計 | 3,322です | | | 3,149 | |
契約費用資産 | 23 | | | 23 | |
資産および設備、純額 | 343 | | | 328 | |
使用権資産 | 66 | | | 73 | |
グッドウィル | 2,817 | | | 2,817 | |
無形資産、純額 | 232 | | | 241 | |
その他の資産 | 20 | | | 21 | |
総資産 | $ | 6,823 | | | $ | 6,652 | |
負債と株主資本 | | | |
現在の負債: | | | |
買掛金 | $ | 34 | | | $ | 28 | |
未払費用およびその他の流動負債 | 104 | | | 107 | |
未払報酬と福利厚生 | 47 | | | 47 | |
クレジットファシリティによる借入 | 123 | | | 93 | |
繰延収益 | 58 | | | 52 | |
リース負債、流動部分 | 27 | | | 37 | |
転換社債シニアノート、現行分 | 608 | | | 607 | |
流動負債合計 | 1,001 | | | 971 | |
リース負債、流動分を差し引いたもの | 92 | | | 95 | |
転換社債の現行部分を差し引いたもの | 1,001 | | | 1,000 | |
その他の長期負債 | 64 | | | 60 | |
負債総額 | 2,158 | | | 2,126 | |
コミットメントと不測の事態(注12) | | | |
株主資本: | | | |
優先株式、$0.0001 額面価格; 承認済み — 3,000,000 株式; いいえ 発行済株式および発行済株式 | — | | | — | |
クラスA普通株式、$0.0001 額面価格; 承認済み — 1,245,000,000 株式; 発行済および発行済株式 — 55,205,739 そして 55,282,702 それぞれ2024年3月31日および2023年12月31日現在の株式 | — | | | — | |
クラスB普通株式、$0.0001 額面価格; 承認済み — 15,000,000 株式; 発行済および発行済株式 — 6,217,447 株式 | — | | | — | |
クラスCの資本金、$0.0001 額面価格; 承認済み — 6億,000 株式; 発行済および発行済株式 — 174,752,848 そして 171,853,566 それぞれ2024年3月31日および2023年12月31日現在の株式 | — | | | — | |
追加払込資本 | 6,469 | | | 6,301 | |
その他の包括損失の累計 | (11) | | | (5) | |
累積赤字 | (1,793) | | | (1,770) | |
株主資本の総額 | 4,665 | | | 4,526 | |
負債総額と株主資本 | $ | 6,823 | | | $ | 6,652 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
ジローグループ株式会社
要約連結営業明細書
(千単位で表示される株式データと、未監査の1株あたりのデータを除く百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
収入 | $ | 529 | | | $ | 469 | | | | | |
収益コスト | 123 | | | 92 | | | | | |
売上総利益 | 406 | | | 377 | | | | | |
営業経費: | | | | | | | |
セールスとマーケティング | 166 | | | 156 | | | | | |
テクノロジーと開発 | 147 | | | 137 | | | | | |
一般と管理 | 132 | | | 123 | | | | | |
減損費用 | 6 | | | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
営業費用の合計 | 451 | | | 422 | | | | | |
事業による損失 | (45) | | | (45) | | | | | |
その他の収益、純額 | 33 | | | 32 | | | | | |
支払利息 | (9) | | | (9) | | | | | |
税引前損失 | (21) | | | (22) | | | | | |
所得税費用 | (2) | | | — | | | | | |
純損失 | $ | (23) | | | $ | (22) | | | | | |
| | | | | | | |
1株当たり純損失-基本および希薄化後 | $ | (0.10) | | | $ | (0.09) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加重平均発行済株式数-基本株式と希薄化後株式 | 234,695 | | | 234,425 | | | | | |
| | | | | | | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
ジローグループ株式会社
要約連結包括損失計算書
(単位:百万、未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
純損失 | $ | (23) | | | $ | (22) | | | | | |
その他の包括利益 (損失): | | | | | | | |
投資による純未実現利益(損失) | (6) | | | 12 | | | | | |
その他の包括利益 (損失) の合計 | (6) | | | 12 | | | | | |
包括的損失 | $ | (29) | | | $ | (10) | | | | | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
ジローグループ株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査で千単位の株式データを除く百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスAコモン 株式、クラスB 普通株式と クラスC資本株 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 その他 包括的 損失 | | 合計 株主の エクイティ |
|
株式 | | 金額 | |
2024年1月1日の残高 | 233,354 | | | $ | — | | | $ | 6,301 | | | $ | (1,770) | | | $ | (5) | | | $ | 4,526 | |
ストックオプションの行使によるクラスC資本株式の発行 | 1,309 | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
制限付株式ユニットの権利確定 | 1,724 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬費用 | — | | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | 127 | |
クラスAの普通株式とクラスCの資本株式の買戻し | (211) | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
2024年3月31日現在の残高 | 236,176 | | | $ | — | | | $ | 6,469 | | | $ | (1,793) | | | $ | (11) | | | $ | 4,665 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスAコモン 株式、クラスB 普通株式と クラスC資本株 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 その他 包括的 損失 | | 合計 株主の エクイティ |
|
株式 | | 金額 | |
2023年1月1日の残高 | 234,268 | | | $ | — | | | $ | 6,109 | | | $ | (1,612) | | | $ | (15) | | | $ | 4,482 | |
ストックオプションの行使によるクラスC資本株式の発行 | 373 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
制限付株式ユニットの権利確定 | 1,365 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬費用 | — | | | — | | | 121 | | | — | | | — | | | 121 | |
クラスAの普通株式とクラスCの資本株式の買戻し | (2,012) | | | — | | | (86) | | | — | | | — | | | (86) | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | (22) | |
その他の包括利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
2023年3月31日現在の残高 | 233,994 | | | $ | — | | | $ | 6,157 | | | $ | (1,634) | | | $ | (3) | | | $ | 4,520 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
ジローグループ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(単位:百万、未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
営業活動 | | | |
純損失 | $ | (23) | | | $ | (22) | |
純損失を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整: | | | |
減価償却と償却 | 56 | | | 40 | |
株式ベースの報酬 | 108 | | | 103 | |
使用権資産の償却 | 3 | | | 6 | |
契約費用資産の償却 | 5 | | | 6 | |
債務発行費用の償却 | 2 | | | 1 | |
減損費用 | 6 | | | 6 | |
債券割引の増加 | (8) | | | (10) | |
純損失を営業活動によって提供される純現金と調整するためのその他の調整 | 1 | | | 2 | |
営業資産および負債の変動: | | | |
売掛金 | (4) | | | (3) | |
売りに出されている住宅ローン | (32) | | | (7) | |
前払費用およびその他の資産 | (30) | | | (27) | |
契約費用資産 | (5) | | | (6) | |
リース負債 | (13) | | | (8) | |
買掛金 | 6 | | | — | |
未払費用およびその他の流動負債 | — | | | 10 | |
未払報酬と福利厚生 | — | | | (3) | |
繰延収益 | 6 | | | 5 | |
その他の長期負債 | 2 | | | — | |
営業活動による純現金 | 80 | | | 93 | |
投資活動 | | | |
投資の満期による収入 | 139 | | | 433 | |
投資の購入 | (297) | | | (490) | |
資産および設備の購入 | (39) | | | (31) | |
無形資産の購入 | (7) | | | (9) | |
投資活動に使用された純現金 | (204) | | | (97) | |
資金調達活動 | | | |
倉庫与信枠および買戻し契約上の純借入額 | 30 | | | 5 | |
クラスAの普通株式とクラスCの資本株式の買戻し | (9) | | | (86) | |
ストックオプションの行使による収入 | 50 | | | 13 | |
財務活動によって提供された(使用された)純現金 | 71 | | | (68) | |
期間中の現金、現金同等物、制限付現金の純減額 | (53) | | | (72) | |
現金、現金同等物および期首制限付現金 | 1,495 | | | 1,468 | |
期末の現金、現金同等物、制限付現金 | $ | 1,442 | | | $ | 1,396 | |
キャッシュフロー情報の補足開示 | | | |
現金以外の取引: | | | |
資本化された株式ベースの報酬 | $ | 19 | | | $ | 18 | |
完全に減価償却された資産と設備の償却 | 9 | | | 7 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
ジローグループ株式会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
要約連結財務諸表注記の索引
| | | | | | | | |
| | ページ |
メモ 1. | 組織と事業内容 | 9 |
メモ 2. | 重要な会計方針の要約 | 10 |
注 3. | 金融商品 | 11 |
注 4. | 資産および設備、純額 | 14 |
注 5. | 買収 | 14 |
注 6. | 無形資産、純額 | 17 |
注 7. | 債務 | 17 |
ノート 8. | 所得税 | 19 |
注 9. | 自社株買いの承認 | 19 |
ノート 10。 | 株式ベースのアワード | 20 |
ノート 11. | 一株当たり純損失 | 21 |
ノート 12。 | コミットメントと不測の事態 | 22 |
ノート 13。 | 収益と契約残高 | 24 |
ノート 1. 組織と事業内容
Zillow Groupは、より多くの人にとって家を実現するために、不動産を再考しています。米国で最も訪問者の多い不動産ウェブサイトであるZillowとその関連会社は、デジタルソリューション、専任のパートナーや代理店、そしてより簡単な購入、売却、資金調達、賃貸体験を通じて、人々が欲しい家を見つけて手に入れるのを支援しています。
当社の関連会社、子会社、ブランドのポートフォリオには、Zillow Premier Agent、Zillow Home Loans、住宅ローンオリジネーション事業およびアフィリエイトレンダー、Zillow Rentals、Trulia、StreetEasy、HotPads、Out Eastが含まれます。さらに、Zillow Groupは、ShowingTime+、Spruce、Follow Up Bossなど、不動産業界向けの包括的なマーケティングソフトウェアとテクノロジーソリューションを提供しています。
特定の重大なリスクと不確実性
私たちはダイナミックな業界で事業を行っているため、不確実で予測が難しいさまざまな要因の影響を受ける可能性があります。たとえば、インフレ状況、金利、住宅の入手可能性と手頃な価格、労働力不足、サプライチェーンの問題の変化を含む、経済と米国の住宅不動産業界の現在および将来の健全性と安定性、特定または将来の結果を含む業界の変化を管理する当社の能力は、将来の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローの観点から、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えています。集団訴訟または政府調査、広告、商品の在庫、価格を管理し、不動産パートナーとの関係を維持する当社の能力、全米不動産業者協会®、マルチリスティングサービス、またはその他の不動産業界団体または統治機関によって公布される現在および将来の規則と要件を遵守し、上場およびデータプロバイダーとの関係を維持または確立する能力、戦略を追求し、効果的でない、または効果的でない可能性のある新しい商品やサービスを開発するためのリソースの投資魅力的です顧客や不動産パートナー、または当社がうまく競争できない企業のために、Zillow Home Loans、住宅ローンオリジネーション事業および提携貸し手であるZillow Home Loansを運営および成長させる能力(十分な資金調達または維持および中古市場でのオリジネーション住宅ローンの再販能力を含む)、自然災害やその他の壊滅的な出来事(公衆衛生上の危機を含む)が当社の運営能力、当社の製品またはサービスの需要に及ぼす期間と影響または一般的な経済状況、法的手続きの結果、私たちの能力高度なスキルを持つリモートワークフォースの誘致、雇用、維持、セキュリティ侵害や業務の中断からのZillow Groupの情報やシステムの保護、事業の重要な機能を支えるための第三者サービスへの依存、ブランドと知的財産の保護、事業に影響を及ぼす法律や政府規制の変更など。
ノート 2. 重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎
添付の要約連結財務諸表には、Zillow Group、Inc. とその完全子会社が含まれています。連結により、会社間の残高と取引はすべて削除されました。これらの要約連結財務諸表は、米国会計基準および中間財務報告に関するSECの適用規則および規制に従って作成されています。GAAPに従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や注記の開示は、そのような規則や規制に従って要約または省略されています。したがって、これらの暫定要約連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した会計年度のZillow Group, Inc.のForm 10-Kの年次報告書に含まれる監査済み財務諸表および添付の注記と併せて読む必要があります。ここに含まれる2023年12月31日現在の要約連結貸借対照表は、その日現在のZillow Group, Inc. の監査済み財務諸表から導き出されました。当期の表示に合わせて、前期の金額の一部が再分類されました。
経営陣の見解では、未監査の要約連結中間財務諸表には、2024年3月31日現在の当社の財政状態と、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の経営成績、包括損失、株主資本、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常の定期的な調整のみで構成されるすべての調整が反映されています。2024年3月31日に終了した3か月間の業績は、必ずしも2024年12月31日に終了する年度、中間期間、またはその他の将来の年に予想される業績を示すものではありません。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額と関連する開示、および提示された期間における報告された収益と費用の金額に影響する特定の見積もり、判断、仮定を行う必要があります。私たちは継続的に見積もりを評価しています。これには、特定の収益提供の会計処理、契約費用資産、ウェブサイトとソフトウェアの開発費の償却期間と回収可能性、長期資産と無形資産の回収可能性、株式ベースの報酬、所得税、企業結合(資産(主に無形資産)の初期およびその後の公正価値測定、負債、および偶発的対価が含まれます。のれんの回収可能性など。これらの見積もり、判断、仮定と実際の結果との間に大きな違いがある限り、当社の財務諸表が影響を受けます。住宅市場と経済全体の健全性により、見積もり、判断、仮定に関してさらに大きな不確実性が生じています。これは、とりわけ前述の見積もりに重大な影響を与える可能性があります。
最近採択された会計基準
2022年6月、FASBは、契約上の売却制限の対象となる株式の既存の測定および開示要件を改善するためのガイダンスを発表しました。このガイダンスは、2023年12月15日以降に開始する暫定期間および年次期間に有効で、早期採用が認められています。2024年1月1日にこのガイダンスを採用しましたが、当社の財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な影響はありませんでした。
最近発行された会計基準はまだ採用されていません
2023年11月、FASBは、主に多額のセグメント費用に関する開示の強化と、報告対象セグメントが1つしかない事業体に適用される新しい開示要件を通じて、セグメント報告に関する既存の開示要件を改善するためのガイダンスを発表しました。このガイダンスは、2023年12月15日以降に始まる年間期間と、2024年12月15日以降に始まる中間期間に遡って有効です。このガイダンスを2024年12月31日までの年間に採用する予定ですが、このガイダンスの採用が当社の連結財務諸表に与える影響はまだ決まっていません。
2023年12月、FASBは所得税率調整の開示要件を強化し、所得税の開示要件を明確にするためのガイダンスを発表しました。このガイダンスは、2024年12月15日以降に開始する年間期間に有効で、早期採用が認められれば、将来的または遡及的に適用できます。2025年12月31日に終了する年間期間に遡及的アプローチを使用してこのガイダンスを採用する予定ですが、このガイダンスの採用が当社の連結財務諸表に与える影響はまだ決定していません。
ノート 3. 金融商品
公正価値の測定値を見積もる際には、以下の方法と仮定を適用します。
現金同等物 — マネーマーケットファンドの公正価値の測定は、活発な市場(レベル1)の相場市場価格に基づいています。その他の現金同等物の公正価値の測定は、主に観察可能な市場データ(レベル2)から導き出された、またはそれらによって裏付けられた、観察可能な市場ベースのインプットに基づいています。
短期投資 — 当社の短期投資の公正価値の測定は、観察可能な市場ベースのインプット、または主に相関またはその他の手段によって観察可能な市場データから導き出された、または観察可能な市場データによって裏付けられたインプットに基づいています(レベル2)。
制限付現金 — 制限付現金の帳簿価額は、金額がエスクロー(レベル1)に保持される期間が短いため、公正価値に近いものです。
売却目的で保有されている住宅ローン — 売却目的で保有されている住宅ローンの公正価値は、通常、類似の特性(レベル2)を持つ住宅ローンの売却契約について、流通市場の相場価格を参考にして計算されます。
先渡契約 — 経済的ヘッジ手段として利用される強制ローン販売コミットメントおよびデリバティブ商品(住宅ローン担保証券の先渡販売など)の公正価値は、類似資産(レベル2)の見積価格を基準にして計算されます。
偶発的な対策 — 2023年12月、Zillow Groupは不動産専門家向けの顧客関係管理システムであるFollow Up Bossをドルで買収しました399獲得した現金を差し引いた100万ドルの現金、および最大$の偶発対価100百万円以上、支払い可能額は 三年間 特定のパフォーマンス指標が達成されたときの期間。偶発的対価の公正価値は、特定の業績指標(レベル3)が達成される確率を考慮したモンテカルロシミュレーションを使用して推定されます。
偶発的対価の評価に使用される割引率は、当社の推定負債費用に基づいており、偶発的対価の公正価値に直接関係しています。割引率を上げることだけでは、公正価値の測定値が下がります。逆に、割引率が下がると、単独で公正価値の測定値も上がります。偶発的対価の評価に使用された関連する業績指標を達成する確率は、偶発的対価の公正価値に直接関係しています。確率の増加だけでは、公正価値測定の増加にもつながるからです。逆に、確率が下がると、単独では公正価値の測定値が下がります。
2024年3月31日に終了した3か月間、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる偶発的対価の公正価値の決定に使用された観察不可能なインプットに重要な変化はありませんでした。
金利ロックコミットメント — IRLCの公正価値は、類似の特性を持つ住宅ローンの売却コミットメントについて、流通市場での相場価格を参考にして計算されます。期限切れの契約は公正価値の測定から除外されます。すべてのIRLCがクローズドローンになるわけではないので、クローズされないIRLCの推定額に合わせて公正価値の測定値を調整します。この調整は、IRLCが最終的にクローズローンになる確率を表すプルスルーレートによって行われます。キャンセルまたは期限が切れたIRLCの場合、記録された利益または損失は、契約期間(レベル3)の終了時に取り消されます。
プルスルーレートは、市況、ローンステージ、過去の借り手の行動における推定変化に基づいています。プルスルー率はIRLCの公正価値に直接関係しています。プルスルー率の上昇は、単独で公正価値測定の増加にもつながるからです。逆に、プルスルー率が低下しただけでは、公正価値の測定値が下がります。IRLCの公正価値の変動は、要約の収益に含まれています
連結運用明細書。 次の表は、提示された日付におけるIRLCの公正価値の決定に使用された範囲と加重平均プルスルー率を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
範囲 | 61% - 100% | | 45% - 100% |
加重平均 | 87% | | 85% |
私たちは、IRLCや売りに出されている住宅ローンに関連する金利リスクを管理しています。デリバティブ商品は通常、将来の日に特定の価格で金融商品を購入または売却する約束であるMBSの先渡契約、および投資家が特定の期間内に特定の価格でローンを購入する義務である必須融資契約です。私たちは取引や投機目的でデリバティブを締結したり保有したりしません。また、当社のデリバティブはヘッジ商品として指定されていません。当社のデリバティブ金融商品の公正価値の変動は、当社の要約連結営業報告書の収益に計上されます。
次の表は、提示された日付の時点で売りに出されている住宅ローンに関連する経済的ヘッジ商品の想定額(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
IRLC | $ | 247 | | | $ | 167 | |
先渡契約 (1) | $ | 309 | | | $ | 218 | |
(1) 正味想定元本金額を表します。私たちには、先渡契約のデリバティブポジションを相殺する権利はありません。 |
次の表は、該当する場合、提示された日付の時点で定期的に公正価値で測定された資産と負債の推定公正市場価値(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 償却済み 費用 | | 推定 フェアマーケット 価値 | | 償却済み 費用 | | 推定 フェアマーケット 価値 |
資産 | | | | | | | |
現金 | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 50 | | | $ | 50 | |
現金同等物: | | | | | | | |
マネー・マーケット・ファンド | 1,261 | | | 1,261 | | | 1,440 | | | 1,440 | |
米国政府財務省証券 | 124 | | | 124 | | | 2 | | | 2 | |
コマーシャル・ペーパー | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
短期投資: | | | | | | | |
米国政府財務省証券 (1) | 1,273 | | | 1,263 | | | 1,149 | | | 1,143 | |
企業債券 | 195 | | | 195 | | | 160 | | | 161 | |
米国政府機関の証券 | 14 | | | 14 | | | 14 | | | 14 | |
コマーシャル・ペーパー | 6 | | | 6 | | | — | | | — | |
住宅ローンのオリジネーション関連: | | | | | | | |
売りに出されている住宅ローン | — | | | 132 | | | — | | | 100 | |
IRLC-その他の流動資産 | — | | | 5 | | | — | | | 3 | |
制限付き現金 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
経常的に公正価値で測定された総資産 | $ | 2,930 | | | $ | 3,057 | | | $ | 2,818 | | | $ | 2,916 | |
負債 | | | | | | | |
住宅ローンのオリジネーション関連: | | | | | | | |
先渡契約-未払費用およびその他の流動負債 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
偶発的な考慮事項: | | | | | | | |
偶発的対価-未払費用およびその他の流動負債 | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
偶発的対価-その他の長期負債 | — | | | 54 | | | — | | | 51 | |
定期的に公正価値で測定される負債総額 | $ | — | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | 82 | |
| | | | | | | |
(1) 推定公正市場価値には$が含まれます10 百万と $6 2024年3月31日および2023年12月31日現在の未実現損失総額はそれぞれ百万です。 |
次の表は、2024年3月31日現在の契約満期日別の売却可能な投資(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 償却コスト | | 推定フェア 市場価値 |
期限が1年以内 | $ | 732 | | | $ | 730 | |
期限は1年後です | 756 | | | 748 | |
合計 | $ | 1,488 | | | $ | 1,478 | |
当社の転換社債の帳簿価額と推定公正価値については、注記7を参照してください。
ノート 4. 資産および設備、純額
次の表は、提示された日付現在の資産と設備の詳細を示しています(百万単位)。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
ウェブサイト開発費用 | $ | 497 | | | $ | 452 | |
借地権の改善 | 47 | | | 48 | |
コンピューター機器 | 19 | | | 19 | |
オフィス機器、家具、備品 | 18 | | | 20 | |
| | | |
資産と設備 | 581 | | | 539 | |
控除:償却累計額と減価償却費 | (238) | | | (211) | |
資産および設備、純額 | $ | 343 | | | $ | 328 | |
資産と設備に関連する減価償却費(ウェブサイト開発費以外)を$と記録しました4 百万と $6 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。
ウェブサイト開発費を$で資本化しました52 百万と $45 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。収益費用に含まれるウェブサイト開発費の償却費は $33 百万と $22 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。
ノート 5. 買収
フォローアップボスの買収
2023年12月8日、Zillow Groupは不動産専門家向けの顧客関係管理システムであるFollow Up Bossをドルで買収しました399獲得した現金を差し引いた100万ドルの現金、および最大$の偶発対価100100万円の現金、支払額は 三年間 特定のパフォーマンス指標が達成されたときの期間。条件付対価の暫定公正価値に関する追加情報については、注記3を参照してください。この買収は、お客様により統合されたソフトウェア体験に投資するという当社の戦略と一致しています。Follow Up Bossの買収は企業結合として会計処理されており、取得した資産と引き受けた負債は通常、該当する会計ガイダンスに従って、暫定的な推定公正価値で計上されています。のれんは、取得した資産と買収者の事業を組み合わせることで期待される相乗効果、および個別認識の対象とならない無形資産を表しています。買収に関連して記録されたのれんは、税務上の目的で控除できます。
暫定購入価格の合計は、取得日の暫定推定公正価値に基づいて、取得資産と引き受けた負債(識別可能な無形資産を含む)に、次のとおり(百万単位)、割り当てられています。
| | | | | |
暫定購入価格: | |
現金 | $ | 403 | |
不測の事態への対価 | 81 | |
暫定購入価格の合計 | $ | 484 | |
| |
取得した識別可能な資産と引き受けた負債: | |
現金および現金同等物 | $ | 4 | |
グッドウィル | 401 | |
無形資産 | 86 | |
その他の資産 | 1 | |
繰延収益 | (7) | |
その他の負債 | (1) | |
暫定購入価格の合計 | $ | 484 | |
取得した識別可能な無形資産とそれに伴う耐用年数の暫定推定公正価値は、次のものでした(百万単位)。
| | | | | | | | | | | |
| 暫定推定公正価値 | | 推定加重平均耐用年数(年単位) |
開発技術 | $ | 50 | | | 4 |
顧客との関係 | 34 | | | 7 |
商号と商標 | 2 | | | 7 |
合計 | $ | 86 | | | |
取得した識別可能な無形資産の推定公正価値は、独立した第三者の評価専門家が行った暫定評価に一部基づいて、経営陣によって決定されました。私たちはインカムアプローチを使用して、超過収益法に基づいて取得した顧客関係無形資産の公正価値を測定しました。これにより、公正価値は、該当する資産が生み出すと予想されるキャッシュフローの現在価値に基づいて推定されます。インカムアプローチを使用して、開発した技術、商号、商標の公正価値を、ロイヤリティからの救済法に基づいて測定しました。これらの公正価値の測定は、公正価値階層の下でのレベル3のインプットに基づいています。
Follow Up Boss買収の購入価格配分は暫定的なものであり、買収日から最大1年間の測定期間中に変更される可能性があります。私たちは、入手可能な情報と、取得した資産、想定負債、および偶発的対価の暫定的な公正価額を決定するために使用される見積もりについての理解に基づいて、買収日に購入価格を最初に配分しました。現在、取得した特定の有形資産に割り当てられる金額、引き受けた負債、および偶発的対価を具体的に特定している最中です。2024年3月31日現在、フォローアップボスの買収の測定期間(1年を超えてはならない)が開かれているため、取得資産、引き受けた負債、および偶発的対価は、測定期間の終了まで調整される可能性があります。
発生した買収関連費用は、主に買収に直接関連する法務費用、会計費用、その他の外部費用を含み、当社の連結損益計算書の買収関連費用に含まれ、発生時に費用計上されました。
未監査のプロフォーマ収益および収益情報は、その影響が当社の要約連結財務諸表にとって重要ではなかったため、提示されていません。
アリョとスプルースの買収
2023年7月31日、Zillow Groupは、不動産写真家にサービスを提供するソフトウェア会社のAreeoを約$で買収しました15獲得した現金を差し引いた金額100万ドルの現金、 380,259 ドル相当のクラスC資本株の株式20百万、対価総額は$です35百万、取得した現金を差し引いた金額。2023年9月11日、Zillow Groupは、テクノロジー対応のタイトルおよびエスクロープラットフォームであるSpruceの資産と負債のほぼすべてを、約$と引き換えに買収しました19取得した現金を差し引いた100万ドルの現金。
AreeoとSpruceの買収は企業結合として計上されており、取得した資産と引き受けた負債は推定公正価値で計上されています。のれんは、取得した資産と買収者の事業を組み合わせることで期待される相乗効果、および個別認識の対象とならない無形資産を表しています。Areeoの買収に関連して記録されたのれんは税務上控除できず、Spruceの買収に関連して記録されたのれんは税務上控除できます。
購入価格の合計は、取得日のそれぞれの公正価値に基づいて、取得資産と引き受けた負債(識別可能な無形資産を含む)に、以下の通り(百万単位)に割り当てられています。
| | | | | | | | | | | |
| アリョー | | スプルース |
現金および現金同等物 | $ | 3 | | | $ | 5 | |
グッドウィル | 26 | | | 16 | |
無形資産 | 11 | | | 2 | |
その他の資産 | — | | | 2 | |
負債 | (2) | | | (1) | |
購入金額の合計 | $ | 38 | | | $ | 24 | |
取得した識別可能な無形資産とそれに伴う耐用年数の推定公正価値は、次のものでした(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| アリョー | | スプルース |
| 推定公正価値 | | 推定耐用年数(年単位) | | 推定公正価値 | | 推定耐用年数(年単位) |
顧客との関係 | $ | 5 | | | 5 | | $ | — | | | — |
購入したコンテンツ | 4 | | | 3 | | — | | | — |
開発技術 | 2 | | | 3 | | 2 | | | 3 |
合計 | $ | 11 | | | | | $ | 2 | | | |
私たちは、Areeoから取得した顧客関係無形資産の公正価値を、超過収益法に基づいて測定するインカムアプローチを採用しました。公正価値は、該当する資産が生み出すと予想されるキャッシュフローの現在価値に基づいて推定されます。Areeoから購入したコンテンツの公正価値を測定するために、コストアプローチを使用しました。私たちはインカムアプローチを使用して、AreeoとSpruceから取得した開発技術の公正価値を、ロイヤリティからの救済法に基づいて測定しました。これらの公正価値の測定は、公正価値階層の下でのレベル3のインプットに基づいています。
Follow Up Boss、Areeo、Spruceの買収に伴う買収関連費用の合計は、当社の財務諸表にとって重要ではありませんでした。
Follow Up Boss、Areeo、Spruceの買収の総合的な影響は、当社の要約連結財務諸表にとって重要ではなかったため、買収に関連する未監査のプロフォーマ収益および収益情報は提示されていません。
ノート 6. 無形資産、純額
次の表は、提示された日付現在の無形資産の詳細(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 費用 | | 累積償却額 | | ネット |
顧客との関係 | $ | 98 | | | $ | (22) | | | $ | 76 | |
開発技術 | 104 | | | (35) | | | 69 | |
ソフトウェア | 90 | | | (32) | | | 58 | |
商号と商標 | 47 | | | (21) | | | 26 | |
購入したコンテンツ | 14 | | | (11) | | | 3 | |
合計 | $ | 353 | | | $ | (121) | | | $ | 232 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 費用 | | 累積償却額 | | ネット |
顧客との関係 | $ | 98 | | | $ | (19) | | | $ | 79 | |
開発技術 | 104 | | | (30) | | | 74 | |
ソフトウェア | 84 | | | (29) | | | 55 | |
商号と商標 | 47 | | | (20) | | | 27 | |
購入したコンテンツ | 17 | | | (11) | | | 6 | |
合計 | $ | 350 | | | $ | (109) | | | $ | 241 | |
無形資産に記録された償却費は$でした19百万と $12 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。私たちはしました いいえ2024年または2023年3月31日に終了した3か月間の当社の無形資産に関連する減損費用をすべて記録します。
ノート 7. 債務
次の表は、提示された日付現在のZillow Groupの負債の帳簿価額(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
基本買戻し契約: | | | |
JPモルガン・チェース・バンク、N.A. | $ | 65 | | | $ | 40 | |
ハブバッグ | 58 | | | 45 | |
アトラス証券化商品有限責任組合(1) | — | | | 8 | |
基本買戻し契約総額 | 123 | | | 93 | |
コンバーチブルシニアノート | | | |
1.3752026年満期の転換社債の割合 | 496 | | | 496 | |
2.752025年満期の転換社債の割合 | 505 | | | 504 | |
0.752024年満期の転換社債の割合 | 608 | | | 607 | |
転換社債の合計額 | 1,609 | | | 1,607 | |
負債総額 | $ | 1,732 | | | $ | 1,700 | |
| | | |
(1) 契約は2024年3月11日に失効し、更新されませんでした。 |
クレジットファシリティ
私たちはマスターリパーチェス契約を利用して、Zillow Home Loansに資金を提供しています。 次の表は、2024年3月31日現在の未払いのマスターリパーチェス契約(金利を除く百万単位)に関連する特定の詳細をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸し手 | | 満期日 | | 最大借入容量 | | 未払いの借入金 | | 利用可能な借入能力 | | 加重平均金利 |
JPモルガン・チェース・バンク、N.A. | | 2024年5月30日 | | $ | 100 | | | $ | 65 | | | $ | 35 | | | 7.03 | % |
ハブバッグ | | 2024年10月9日 | | 100 | | | 58 | | | 42 | | | 7.05 | % |
| | 合計 | | $ | 200 | | | $ | 123 | | | $ | 77 | | | |
基本買戻し契約に従い、貸し手はZillow Home Loansに対象ローンの交渉による購入価格を支払うことに同意し、Zillow Home Loansは同時に、利息を含む合意価格で、指定された期間内に貸し手からそのようなローンを買い戻すことに合意しました。マスター買戻し契約には、マスター買戻し契約に基づいて購入した資産の市場価値が下落した場合に貸し手に特定の権利を与えるマージンコール条項が含まれています。2024年3月31日および2023年12月31日現在、$128百万と $99売却目的で保有されている住宅ローンは、それぞれ100万件がマスターリパーチェス契約に基づいて担保として差し入れられました。
基本買戻し契約に基づく借入には、SOFRに基づく変動金利に、準拠契約で定義されている該当する証拠金を加えた利息がかかります。基本買戻し契約には、デフォルト事由に関する慣習的な表明と保証、契約、条項が含まれています。2024年3月31日現在、Zillow Home Loansはすべての金融規約を遵守しており、債務不履行は発生していません。マスターリパーチェス契約はZillow Home Loansに頼るものであり、Zillow Groupや他の子会社には適用されません。
当社の買戻し契約に関するその他の詳細については、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記11を参照してください。
コンバーチブルシニアノート
次の表は、提示された日付または終了期間(金利を除く百万単位)の未払いの債券に関連する特定の詳細をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
満期日 | | 元本総額 | | 記載金利 | | 実効金利 | | 半年ごとの利息支払い日 | | 未償却債務発行費用 | | 公正価値 | | 未償却債務発行費用 | | 公正価値 |
2026年9月1日 | | $ | 499 | | | 1.375 | % | | 1.57 | % | | 3月1日、9月1日 | | $ | 3 | | | $ | 615 | | | $ | 3 | | | $ | 681 | |
2025年5月15日 | | 507 | | | 2.75 | % | | 3.20 | % | | 5月15日、11月15日 | | 2 | | | 535 | | | 3 | | | 560 | |
2024年9月1日 | | 608 | | | 0.75 | % | | 1.02 | % | | 3月1日、9月1日 | | — | | | 730 | | | 1 | | | 825 | |
合計 | | $ | 1,614 | | | | | | | | | $ | 5 | | | $ | 1,880 | | | $ | 7 | | | $ | 2,066 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 2024年3月31日 | | 3 か月が終了 2023年3月31日 |
満期日 | | 契約上のクーポンの利息 | | 債務発行費用の償却 | | 支払利息 | | 契約上のクーポンの利息 | | 債務発行費用の償却 | | 支払利息 |
2026年9月1日 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
2025年5月15日 | | 3 | | | 1 | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
2024年9月1日 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
合計 | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | |
紙幣は優先無担保債です。2026年債と2025年債は長期負債に分類され、2024年債は契約満期日に基づいて要約連結貸借対照表で流動負債として分類されます。転換社債の利息は、半年ごとに延滞して支払われます。債券の推定公正価値はレベル2に分類され、活発ではない市場における相場市場価格を考慮して決定されました。
手形は、当社の選択により、現金、クラスCの資本金の株式、またはそれらの組み合わせに転換可能で、下記のように決済することができます。事前に買い戻し、償還、または条件に従って転換しない限り、それぞれの満期日に満期になります。 次の表は、ノートに関する換算オプションと引き換えオプションをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
満期日 | | 早期コンバージョン日 | | コンバージョン率 | | コンバージョン価格 | | オプションの引き換え日 |
2026年9月1日 | | 2026年3月1日 | | 22.9830 | | $ | 43.51 | | | 2023年9月5日 |
2025年5月15日 | | 2024年11月15日 | | 14.8810 | | 67.20 | | | 2023年5月22日 |
2024年9月1日 | | 2024年3月1日 | | 22.9830 | | 43.51 | | | 2022年9月5日 |
次の表は、転換社債に関するキャップド・コール確認に関連する特定の詳細をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
満期日 | | 初期上限価格 | | キャッププライスプレミアム |
2026年9月1日 | | $ | 80.5750 | | | 150 | % |
2024年9月1日 | | 72.5175 | | | 125 | % |
2024年または2023年3月31日に終了した3か月間、債券の換算はありませんでした。
前回報告されたクラスC資本金の売却価格は、以下でした 130ノートの各シリーズの転換価格の%以上 20 期間中の取引日 30 2024年3月31日に終了した連続取引日。したがって、2024年6月30日までの3か月間は、各シリーズの債券は保有者の選択により償還または転換できません。
当社の転換社債に関するその他の詳細については、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表注記の注記11を参照してください。
ノート 8. 所得税
私たちは、米国(連邦および州)および特定の外国の管轄区域では所得税の対象となります。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、純繰延税金資産に対して評価引当金を支給しましたが、入手可能な証拠の重みから判断すると、実現しない可能性は低いと考えています。私たちは約$の連邦税損失を累積しています1.42023年12月31日現在、将来の課税所得を減らすために利用できるのは10億です。約$の州税損失が累積しています562023年12月31日現在、百万(税金の対象)。
当社の所得税費用または中間期間の利益は、年間実効税率の見積もりを使用して決定されます。該当期間に考慮される個別の項目がある場合は、それを調整します。四半期ごとに年間実効税率の見積もりを更新し、必要に応じて税規定や優遇措置を年初来で調整します。2024年および2023年3月31日に終了した3か月間、当社の所得税費用(給付)は重要ではありませんでした。
ノート 9. 自社株買いの承認
取締役会は最大$の買戻しを承認しました2.510億のクラスA普通株式、クラスC資本株式、発行済みの転換社債、またはそれらの組み合わせ。これらの承認に関する追加情報については、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記13を参照してください。
買戻し承認に基づく株式の買戻しは、公開市場取引または私的に交渉した取引、または経営陣が適切と考えるその他の方法で行うことができ、市場の状況、株価、取引量、現金ニーズ、その他のビジネス要因に応じて、経営陣が決定すると随時行うことができます。いずれの場合も、証券法やその他の法的要件で許可されているとおり、2024年3月31日現在、$761 買戻し承認に基づき、将来の買戻しに利用できるのは100万件です。
次の表は、提示された期間における買戻し承認に基づく当社のクラスA普通株式およびクラスC資本株式の買戻し活動をまとめたものです(百万単位。ただし、株式データは千単位で、1株あたりの金額は千単位で表示されます)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 2024年3月31日 | | 3 か月が終了 2023年3月31日 |
| クラス A 普通株式 | | クラスCの資本金 | | クラス A 普通株式 | | クラスCの資本金 |
株式の買戻し | 119 | | | 92 | | | 314 | | | 1,698 | |
1株あたりの加重平均価格 | $ | 45.02 | | | $ | 45.42 | | | $ | 42.44 | | | $ | 42.96 | |
購入金額の合計 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 13 | | | $ | 73 | |
2024年4月、私たちは買い戻しました 0.3クラスA普通株の100万株をドルで151株あたりの加重平均価格$で百万43.01 そして 1.8クラスCの資本金の100万株をドルで761株あたりの加重平均価格$で百万43.34。2024年5月1日現在、$670買戻し承認に基づき、将来の買戻しに利用できるのは100万件です。
ノート 10. 株式ベースのアワード
2020年プランで通常付与されるオプションアワードと制限付株式ユニットに加えて、四半期ごとに権利が確定します 四年間、2023年の第1四半期に、取締役会の報酬委員会は、四半期ごとに権利が確定する2022年の年次審査サイクルに関連して、2020年プランに基づいて付与されたオプションおよび制限付株式ユニットアワードを承認しました 三年。それ以外の点では、これらの株式報奨の行使可能性条件は、2020年プランで通常付与されるオプション報奨および制限付株式ユニットの条件と一致しています。当社の株式ベースの報奨に関する追加情報については、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書の連結財務諸表の注記にある注記14を参照してください。
オプションアワード
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間のオプションアワード活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 番号 株式の 対象です 既存 オプション(千単位) | | 加重- 平均 エクササイズ 1個あたりの価格 シェア | | 加重- 平均 残り 契約上 寿命 (年) | | 集計 固有の 価値 (百万単位) |
2024年1月1日に未払い | 32,524 | | | $ | 44.18 | | | 6.9 | | $ | 495 | |
付与されました | 2,744 | | | 55.69 | | | | | |
運動した | (1,309) | | | 38.24 | | | | | |
没収またはキャンセルされました | (197) | | | 42.87 | | | | | |
2024年3月31日時点で未払い | 33,762 | | | 45.35 | | | 6.8 | | 210 | |
2024年3月31日に権利確定して行使可能です | 20,961 | | | 44.49 | | | 5.7 | | 148 | |
提示された期間に付与されるオプションアワードの公正価値を決定するために、以下の仮定が使用されました。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
予想されるボラティリティ | 57% - 61% | | 55% - 61% | | | | |
リスクフリー金利 | 4.14% - 4.28% | | 3.80% - 4.04% | | | | |
加重平均期待寿命 | 5.5 - 6.8 何年も | | 5.3 - 6.5 何年も | | | | |
付与されたオプションの加重平均公正価値 | $32.28 | | $23.60 | | | | |
2024年3月31日現在、合計金額は367 未確定オプションアワードに関連する未認識の報酬費用(100万件)。
制限付株式ユニット
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の制限付株式ユニットの活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 制限付き 在庫単位(千単位) | | 加重平均付与日公正価値 |
2024年1月1日に未確定です | 12,038 | | | $ | 45.42 | |
付与されました | 5,748 | | | 55.71 | |
既得 | (1,724) | | | 45.48 | |
没収 | (388) | | | 47.17 | |
2024年3月31日時点で未確定です | 15,674です | | | 49.14 | |
2024年3月31日現在、合計金額は720 権利が確定していない制限付株式ユニットに関連する未認識の報酬費用(100万件)。
株式ベースの報酬費用
次の表は、表示期間における当社の要約連結営業報告書における株式ベースの報酬費用の影響(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
収益コスト | $ | 4 | | | $ | 4 | | | | | |
セールスとマーケティング | 18 | | | 16 | | | | | |
テクノロジーと開発 | 42 | | | 39 | | | | | |
一般と管理 | 44 | | | 44 | | | | | |
株式ベースの報酬総額 | $ | 108 | | | $ | 103 | | | | | |
ノート 11. 一株当たり純損失
提示された期間について、以下のクラスC資本株式同等物は、希薄化防止効果(千単位)になるため、希薄化後の1株当たり純損失の計算から除外されました。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
加重平均クラスC資本オプションアワード発行済み | 30,710 | | | 18,046 | | | | | |
加重平均クラスC資本株式制限付株式発行済株式ユニット | 12,668 | | | 12,108% | | | | | |
債券の転換時に発行可能なクラスCの資本金 | 32,998 | | | 33,855% | | | | | |
クラスCの資本株式同等物の合計 | 76,376です | | | 64,009 | | | | | |
ノート 12. コミットメントと不測の事態
コミットメント
2024年3月31日に終了した3か月間、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記の注記16に開示されているコミットメントに重要な変更はありませんでした。
法的手続き
私たちは、事業活動の実施に関連して発生する事項について、多くの法的手続きに関与しています。その中には準備段階のものもあれば、不確定な金額の損害賠償を求めるものもあります。私たちは定期的に私たちが関与している法的手続きの状況を評価して、損失が発生する可能性が高いかどうか、または損失または追加の損失が発生する合理的な可能性があるかどうかを評価して、見越金が適切かどうかを判断します。さらに、各法的手続きを評価して、見越額が適切でない場合に発生する可能性のある損失または損失の範囲を見積もることができるかどうかを評価します。以下に説明する特定のケースでは、(i)手続きが準備段階にある、(ii)具体的な損害賠償が求められていない、(iii)求められている損害賠償が裏付けられていない、または誇張されていると当社が考える損害賠償金、(iv)係争中の控訴または申立ての結果に不確実性がある、などの理由により、経営陣は発生する可能性のある損失または損失の範囲について有意義な見積もりを提供できません。(v)解決すべき重大な事実問題、および/または(vi)新しい法的問題や未解決の法的理論が提示されている。ただし、これらのケースについては、現在入手可能な情報によると、経営陣は、これらの手続きの結果が当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは考えていません。以下に説明する事項については、2024年3月31日または2023年12月31日現在、重要な見越額は記録されていません。
2019年9月17日、インターナショナル・ビジネス・マシーンズ・コーポレーション(「IBM」)は、米国カリフォルニア州中央地区地方裁判所に当社に対して訴状を提出しました。中でも、当社が侵害を行っており、引き続き故意に侵害しているとして、とりわけ 七 IBMが保有する特許で、不特定の損害賠償を求めています。これには、補償的損害賠償額の3倍の請求、差止命令による救済と費用、および合理的な弁護士費用が含まれます。2019年11月8日、会場の譲渡および/または苦情の却下の申立てを提出しました。2019年12月2日、IBMは修正訴状を提出し、2019年12月16日に、会場の移転および/または苦情の却下を求める新たな申立てを提出しました。ワシントン州西部地区連邦地方裁判所に裁判地を移すという当社の申立ては、2020年5月28日に承認されました。2020年8月12日、IBMは反訴に対する回答を提出しました。2020年9月18日に、私たちは申請しました 四 米国特許審判控訴委員会(「PTAB」)への当事者間審査(「IPR」)の請願は、米国特許審判控訴委員会(「PTAB」)に係る特許性に関する理事会による審査を求めています 三 訴訟でIBMが主張した特許のうち。2021年3月15日、PTABは以下に関して知的財産権手続きを開始しました 二 の 三 私たちが申請した特許。2021年3月22日、PTABは最後の項目に関する制度を拒否しました 三 特許。2021年1月22日、裁判所は、当社が知的財産権を申請し、申立てスケジュールを定めたすべての特許について、訴訟を部分的に延期しました。2021年3月8日、IBMは2回目の修正訴状を提出しました。2021年3月25日、私たちは訴状に関する判決を求める修正申立てを提出しました。2021年7月15日、裁判所は、私たちに有利な判決が下された訴状に対する判決の申立てに関連して命令を出しました 二 の 四 私たちが申立てを提出した特許。2021年8月31日、裁判所は、両当事者が以下に関して手続きを進めるとの判決を下しました 二 以前に判決が却下され、控訴を取り消された特許 一 の 三 Zillowが知的財産権を申請した特許は、その後2022年5月18日に両当事者の規定により復活しました。2021年9月23日、IBMは、2021年8月31日に下された判決について、米国連邦巡回区控訴裁判所に控訴通知を提出しました。この判決は、2022年10月17日に連邦巡回裁判所によって確認されました。2022年3月3日、PTABはZillow'sに関する判決を下しました 二 残りの知的財産権は、Zillowが特定のクレームを特許化できないことを証明できましたが、他のクレームはそうではなかったと認定しました。2022年10月28日、裁判所は判決を下しました 一 の 二 この訴訟で両当事者が訴訟を起こした特許は無効であり、その特許に関するIBMの請求は却下されました。裁判所の判決を受けて、2022年10月28日、両当事者は本訴訟の停止を求める共同規定を裁判所に提出し、2022年11月1日に裁判所により承認されました。2022年11月25日、ZillowはEbates Performance Mktg., Inc. d/b/a 楽天リワード対国際バス内の知的財産権申請への参加を求める申立てを提出しました。マッハ。2023年4月20日に裁判所が認めたこの訴訟における最終的な残存特許について、株式会社(「楽天IPR」)、IPR2022-00646です。2023年10月11日、PTABは楽天知的財産権の判決を下しました。Zillowに対して申し立てられた特許の請求は特許性がないと判断しました。IBMは2023年11月21日にPTABの決定に対して上訴し、2023年11月21日にイーベイツ・パフォーマンス・マーケティング社が、2023年12月15日に当社が異議申し立てを行いました。2024年3月20日、IBMは、係争中の楽天知的財産権控訴で主張されている特許に関するものを除き、Zillowに対するこの訴訟で提起されたすべての請求を偏見をもって自発的に却下しました。私たちはいかなる不正行為の申し立ても否定し、訴訟における申し立てを積極的に弁護するつもりです。この件に関連して損失が発生する可能性は十分にあります。ただし、発生する可能性のある損失または損失の範囲は推定できません。
2020年7月21日、IBMは、米国ワシントン州西部地区地方裁判所に当社に対して2件目の訴訟を提起しました。とりわけ、当社が侵害を行っており、今後も意図的に侵害を続けていると主張しています。 五 IBMが保有する特許で、不特定の損害賠償を求めています。2020年9月14日、私たちは訴訟で提起された訴状を却下する申立てを提出し、IBMは2020年11月5日に修正訴状を提出することで対応しました。2020年12月18日、私たちはIBMの最初の修正訴状を却下する申立てを提出しました。2020年12月23日、裁判所はこの訴訟の全文を保留する命令を出しました。2021年7月23日、私たちは以下に関してPTABに知的財産権を申請しました 一 2番目の訴訟には特許が含まれていました。2021年10月6日に、この訴訟の執行猶予が解除されました。ただし、関連する訴訟は例外です 一 IPRを申請した特許。2021年12月1日、裁判所は、IBMが修正訴状で主張した4番目の請求を却下しました。2021年12月16日、ZillowはIBMの修正訴状で申し立てられた残りの請求を却下する申立てを提出しました。2022年3月9日、裁判所は、本訴訟においてIBMが主張したすべての特許に関するIBMの請求を却下し、全額棄却するというZillowの申立てを認めました。ただし、 一 IPRがまだ出願中の特許。2022年3月10日、PTABはZillowの知的財産権を拒否する決定を下しました。2022年8月1日、IBMは以下に関する裁判所の判決に対して上訴しました 二 却下された特許のうち、2024年1月9日に控訴裁判所で判決が確認されました。2024年3月20日、IBMはこの訴訟でZillowに対して提起されたすべての請求を偏見をもって自発的に却下し、裁判所書記官は訴訟を終結させるよう指示されました。
2021年11月16日、2021年11月19日、そして2022年1月6日に、 三 2020年8月7日から2021年11月2日の間に当社の株式を購入した一部の人々に代わって、とりわけ連邦証券法違反を理由に、当社および特定の執行役員に対して集団訴訟が提起されました。その 三 Barua対Zillow Group, Inc.ら、Silverberg対Zillow Groupら、およびHillier対Zillow Groupらと題された集団訴訟は、ワシントン州西部地区連邦地方裁判所に持ち込まれ、2022年2月16日に統合されました。2022年5月12日、原告は、とりわけ、当社がZillow Offers事業に関して実質的に虚偽で誤解を招くような陳述を出したと主張する修正統合訴状を提出しました。訴状は、とりわけ、不正行為の疑いでクラスメンバーとされる人物が被ったとされる損害を取り戻すことを目的としています。私たちは2022年7月11日に修正された統合訴状を却下するよう動議しました。原告は2022年9月2日に却下の申立てに異議を申し立てました、そして私たちは2022年10月11日に却下の申立てを支持する返答を提出しました。2022年12月7日、裁判所は、被告の却下の申立ての一部を認め、その申立ての一部を却下する決定を下しました。2023年1月23日、被告は統合訴状に対する回答を提出しました。2024年3月14日、原告は集団認証の申立てを提出し、私たちは2024年4月26日に異議を申し立てました。私たちは不正行為の申し立てを否定し、この統合訴訟における申し立てを積極的に弁護するつもりです。この統合訴訟に関連して損失が発生する可能性は低いと考えています。
2022年3月10日、2022年5月5日、および2022年7月20日に、米国ワシントン州西部地区地方裁判所(「連邦裁判所」)に株主デリバティブ訴訟が提起され、2022年7月25日に、当社および特定の執行役員および取締役に対して、当社および特定の執行役員および取締役に対して、ワシントン州キング郡上級裁判所に株主デリバティブ訴訟(以下「2022年州訴訟」)が提起されました(「2022年州訴訟」)。会社と、コーポレートガバナンス慣行の改革など、その他の特定の救済。原告(名目上の被告である当社を含む)は、とりわけ、被告が効果的な内部統制システムを維持できなかったために受託者責任に違反したと主張しています。これが、会社がZillow Offersの事業を終了することを決定したときに被った損失の原因となったとされています。原告はまた、とりわけ、1934年の証券取引法のセクション14(a)およびセクション20(a)の違反、インサイダー取引および企業資産の浪費を主張しています。2022年6月1日と2022年9月14日に、ワシントン州西部地区連邦地方裁判所は、ワシントン州西部地区を統合する命令を出しました 三 連邦デリバティブ訴訟と、裁判所のさらなる命令が出るまで統合訴訟を延期し、2023年9月6日に連邦裁判所によりその停止がさらに継続されました。2022年9月15日、ワシントン州上級裁判所は、2022年の州訴訟の一時停止を決定しました。2023年1月23日に、関連する証券集団訴訟における被告の回答が提出された時点で、2022年の州訴訟の執行猶予は解除されました。その後、一部の滞在が2022年の州訴訟で再申請され、2024年2月1日に失効しました。2023年8月23日、ワシントン州キング郡の上級裁判所に2回目の株主デリバティブ訴訟が提起されました。被告は、不正行為の申し立てを否定し、これらの訴訟における主張を積極的に弁護するつもりです。私たちは、これらの訴訟に関連した損失はありそうもないと考えています。
上記で説明した事項に加えて、私たちは時々、通常の業務過程で発生する訴訟や請求に関与しています。そのような訴訟や請求の結果、また被る可能性のある損害額やリスクの額については確信が持てませんが、現在のところ、このような問題の最終処理は、当社の事業、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えることはないと考えています。結果がどうであれ、訴訟は、弁護および和解費用、経営資源の流用、その他の要因により、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
損害賠償
通常の事業過程において、私たちは契約上の取り決めを締結します。この取り決めに基づき、特定の事項に関して、ビジネスパートナーやその他の当事者にさまざまな範囲と条件の補償を提供することに同意します。当社の補償に関する追加情報については、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書の連結財務諸表の注記にある注記16を参照してください。
ノート 13. 収益と契約残高
私たちは、約束した製品またはサービスの支配権を、それらの製品またはサービスと引き換えに受けることができると予想される対価を反映した金額で顧客に移管することにより、履行義務を果たすとき、または履行義務を果たすときに収益を認識します。顧客との契約による収益および契約残高に関する追加情報については、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の連結財務諸表の注記にある注記2を参照してください。
収益の細分化
次の表は、表示されている期間の当社の収益をカテゴリ別にまとめたものです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
住宅用 | $ | 393 | | | $ | 361 | | | | | |
レンタル | 97 | | | 74 | | | | | |
住宅ローン | 31 | | | 26 | | | | | |
その他 | 8 | | | 8 | | | | |
総収入 | $ | 529 | | | $ | 469 | | | | | |
契約残高
契約資産総額 $117百万と $902024年3月31日および2023年12月31日時点でそれぞれ百万です。2024年3月31日現在、プレミア・エージェント・フレックス・オファリングに関連する契約資産の平均残存認識期間は 4ヶ月。
2024年3月31日に終了した3か月間の繰延収益の期首残高は52百万、そのうち$44期間中、百万が収益として認識されました。2023年3月31日に終了した3か月間の繰延収益の期首残高はドルでした44百万、そのうち$41期間中、百万が収益として認識されました。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明は、当社の要約連結財務諸表およびフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる関連事項と併せてお読みください。過去の財務情報に加えて、以下の説明には、当社の計画、見積もり、および信念を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の結果は、将来の見通しに関する記述に記載されている、または暗示されているものと大きく異なる場合があります。これらの違いを引き起こしたり、一因となったりする可能性のある要因には、以下およびフォーム10-Qのこの四半期報告書の「将来の見通しに関する記述に関する注記」というタイトルのセクションで説明されているもの、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A(リスク要因)で説明されている要因が含まれます。
私たちのビジネスの概要
Zillow Groupは、より多くの人にとって家を実現するために、不動産を再考しています。米国で最も訪問者の多い不動産ウェブサイトであるZillowとその関連会社は、デジタルソリューション、専任のパートナーや代理店、そしてより簡単な購入、売却、資金調達、賃貸体験を通じて、人々が欲しい家を見つけて手に入れるのを支援しています。
当社の関連会社、子会社、ブランドのポートフォリオには、Zillow Premier Agent、Zillow Home Loans、住宅ローンオリジネーション事業およびアフィリエイトレンダー、Zillow Rentals、Trulia、StreetEasy、HotPads、Out Eastが含まれます。さらに、Zillow Groupは、ShowingTime+、Spruce、Follow Up Bossなど、不動産業界向けの包括的なマーケティングソフトウェアとテクノロジーソリューションを提供しています。
2024年3月31日現在、当社の従業員数は6,429人でしたが、2023年12月31日時点の従業員数は6,263人です。
住宅市場の健全性
私たちの財務実績は、住宅市場の健全性の変化の影響を受け、ひいては一般的な経済状況の影響を受けます。現在の市場要因は、住宅在庫の低さ、売り出し中の新規物件の減少、住宅ローン金利の上昇と変動、住宅価格の変動とインフレ状況によるものです。これらの要因は、消費者が当社の製品やサービスを利用して完了する取引数や、当社の広告サービスのオンデマンド取引数に影響を与える可能性があります。全米不動産業者協会® の業界データによると、2024年3月31日に終了した3か月間の総取引額は、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して 4% 増加しました。上記の現在の市場要因にもかかわらず、私たちは引き続き成長の柱に投資しています。このような継続的な投資の結果、2024年3月31日に終了した3か月間の総収益は、以下に説明する前年同期比で、前年同期の業界業績を上回ったと考えています。市場要因が当社の業績と財政状態にどの程度影響するかは、不確実で予測が難しい将来の動向に左右されます。
収益の概要
私たちの収益は、住宅、賃貸、住宅ローン、その他の4つのカテゴリに分類されます。
住宅用。住宅収益には、当社のプレミアエージェントと新築マーケットプレイスによって生み出された収益のほか、StreetEasyの売り出し商品、ShowingTime+(リスティングショーケースを含む)、および2023年12月8日に買収されたFollow Up Bossを通じて不動産専門家向けの広告およびビジネステクノロジーソリューションを販売したことによる収益が含まれます。
プレミアエージェントの収益は、不動産業者やブローカーがビジネスやブランドを成長させ、管理するのに役立つ、広告サービスのほか、マーケティングやテクノロジーの商品やサービスの販売によって生み出されます。これらの製品とサービスは、プレミア・エージェント・プログラムを通じて提供しています。Premier Agent製品は、検証済みの顧客とのつながりや見込み客の提供を含み、シェア・オブ・ボイス(「市場ベースの価格設定」)と成果報酬制(「フレックス」)で提供されます。市場ベースの価格設定サービスでは、コネクションは、その発言権のシェア、または特定の郵便番号で購入された広告総数に占めるプレミア・エージェント・パートナーのシェアに比例してプレミア・エージェント・パートナーに分配されます。フレックスモデルでは、Premier Agentのパートナーに初期費用なしで検証済みの見込み客が提供され、実績広告料を支払うのは、リードの1人と不動産取引が成立したとき(通常2年以内)に限られます。
新築収入には主に、住宅建設業者に住宅コミュニティあたりの費用またはインプレッションあたりの費用で販売される広告サービスが含まれます。
ShowingTime+を通じて生み出される収益には、主にアポイントメントセンターによって生み出されるShowingTimeの収益が含まれます。アポイントメントセンターは、不動産業者、証券会社、複数のリスティングサービスが、顧客に代わって不動産の閲覧予約を効率的にスケジュールできるようにする、サービスとしてのソフトウェアおよびコールセンターソリューションです。アポイントメントセンターのサービスも
顧客にスケジューリングをサポートするコールセンターのスペシャリストが含まれます。ShowingTime+の収益には、ドットループ不動産取引管理サービスとしてのソフトウェアソリューションも含まれています。
レンタル。レンタル収益には、リース、リスティング、インプレッションあたりのコストベース、またはZillowブランドとStreetEasyブランドの両方を通じて、または特定の広告パッケージの固定料金でプロパティマネージャーに販売される広告およびツール一式が含まれます。レンタル収益には、潜在的な賃貸人が定額のサービス料で複数の施設に申請書を提出できる当社の賃貸申請製品から生み出される収益も含まれます。
住宅ローン。住宅ローンの収益には主に、Zillow Home Loansを通じた住宅ローンの開設および関連する流通市場での住宅ローンの売却による収入、およびカスタム見積もりやコネクトサービスを含め、住宅ローンの貸し手やその他の住宅ローンの専門家にリードあたりのコストベースで販売された広告から生み出される収益が含まれます。
その他。その他の収益には、主にディスプレイ広告による収益が含まれます。
当社の収益カテゴリに関する追加情報については、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートIIの連結財務諸表注記の注記2、項目8を参照してください。
財務概要
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の総収益はそれぞれ5億2,900万ドルと4億6,900万ドルで、主に住宅、賃貸、住宅ローンの収益の増加により、13%増加しました。
•訪問あたりの住宅収益と訪問回数の増加により、住宅収益は3,200万ドル(9%)増加して3億9,300万ドルになりました。
•レンタル収益は、平均月間レンタルユニークビジター1人あたりの四半期収益の増加により、2,300万ドル(31%)増加して9,700万ドルになりました。
•住宅ローンの収益は、住宅ローンのオリジネーション収益の増加により、500万ドル(19%)増加して3,100万ドルになりましたが、カスタム見積もりとコネクトの広告サービス収益の減少により一部相殺されました。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の総利益は、それぞれ4億600万ドルと3億7,700万ドルで、8%増加しました。
主要指標
経営陣は、Zillow Home Loansを通じて寄せられた訪問数、ユニークユーザー数、融資額を、投資家やその他の人々による当社の財政状態と経営成績の評価に関連していると判断しました。
訪問
訪問数は、当社のモバイルアプリケーション、ウェブサイト、その他のサービスに対する消費者のエンゲージメントレベルの指標となるため、重要な指標です。私たちは、エンゲージメントの高い消費者は、Zillow Homes Loansを含む当社の商品やサービスを利用したり、すぐに取引できる不動産市場に参加したりする可能性が高く、したがって当社のPremier Agentパートナーからより求められていると考えています。
訪問とは、Zillow、Trulia、StreetEasyのモバイルアプリケーションやウェブサイトでのユーザーによるインタラクションの集まりと定義しています。1回の訪問で複数のページビューとアクションが可能で、1人のユーザーがドメイン、ウェブブラウザ、デスクトップ、モバイルデバイスで複数の訪問を開くことができます。訪問は、同じ日に行われることも、数日、数週間、または数か月にわたって行われることもあります。
2024年1月1日以前は、Googleアナリティクスのトラフィック測定プラットフォームのユニバーサルアナリティクス版を使用して、ZillowとStreetEasyへの訪問数を測定していました。ユニバーサルアナリティクスを通じて、ZillowとStreetEasyへの訪問は、(i)ユーザーが操作をしない状態が30分間続いた後、または午前0時、または(ii)キャンペーンの変更によって終了しました。訪問者が1つのキャンペーンまたはソース(検索エンジンやサードパーティのWebサイトの参照リンクなど)を介して訪問し、モバイルアプリケーションまたはWebサイトを離れ、別のキャンペーンまたはソースから戻ってきた場合、訪問はキャンペーンの変更によって終了します。
ユニバーサルアナリティクスは、2024年7月1日をもってGoogleでは提供されなくなり、Googleアナリティクス4に置き換えられます。この変更の結果、2024年1月1日から、社内の測定ツールを使用してZillowへの訪問数を測定しますが、StreetEasyへの訪問数の測定には引き続きユニバーサルアナリティクスを使用しています。Truliaは引き続きアドビアナリティクスを使用して訪問数を測定しています。Zillowへの訪問は、ユーザーが操作がない状態が30分間続くか、深夜に終了するようになりました。Truliaへの訪問は、ユーザーが30分間操作しないと終了します。StreetEasyへの訪問は、(i)ユーザーが操作をしない状態が30分間続いた後、または午前0時、または(ii)キャンペーンの変更によって終了します。
Zillowへの訪問数を測定するために内部測定ツールを使用することで、第三者プロバイダーへの依存度を下げながら、より広範な長期分析戦略を強化する中で、エンドツーエンドのデータに対する管理を維持し、より深い洞察を提供できるようになると考えています。現在の期間の測定方法に合わせて、前期間の訪問を見直しました。訪問の測定プラットフォームを変更した結果、主にキャンペーンの変更方法論により、2023年3月31日に終了した3か月間で報告された訪問数が約10%減少しました。
次の表は、表示されている期間における当社のモバイルアプリケーションとウェブサイトへの訪問数(百万単位、パーセンテージを除く)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 2023年から2024年まで % 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
訪問 | 2,316 | | 2,238 | | 3 | % | | | | | | |
ユニークユーザー
ユニークユーザー数を測定することは私たちにとって重要です。なぜなら、私たちの収益の多くは、住宅の購入者や売り手、賃貸人、住宅ローンを借りている、または住宅ローンを探している個人を、不動産、賃貸、住宅ローンの専門家、商品、サービスにつなげる能力に一部依存しているからです。モバイルアプリケーションやウェブサイトへの消費者トラフィックが増加すると、収益を上げるために収益化できるインプレッション、クリック、接続、リード、その他のイベントの数が増加します。たとえば、当社の収益は、モバイルアプリケーションやウェブサイトにアクセスして住宅の売却、購入、賃貸、融資を行うユーザーによって一部依存しています。また、住宅収入、賃貸収入、その他の収益の大部分は、モバイルアプリケーションやウェブサイトのユーザーに配信される広告に依存しています。
当社は、暦月中にモバイルデバイスを使って当社のモバイルアプリケーションの1つに初めてアクセスしたとき、および暦月中にウェブブラウザを使用して当社のウェブサイトに初めてアクセスした場合に、ユニークユーザー数をカウントします。特定の月に、個人がさまざまなモバイルデバイスを使用して当社のモバイルアプリケーションにアクセスした場合、そのような各モバイルデバイスによる最初のアクセスは、個別のユニークユーザーとしてカウントされます。特定の月に個人が当社の複数のモバイルアプリケーションにアクセスした場合、各モバイルアプリケーションへの最初のアクセスは個別のユニークユーザーとしてカウントされます。特定の月に、個人が別のウェブブラウザを使用して当社のウェブサイトにアクセスした場合、そのような各ウェブブラウザによる最初のアクセスは、個別のユニークユーザーとしてカウントされます。ユニークユーザーはドメインごとに個別に追跡されるため、個人が1か月に複数のウェブサイトにアクセスした場合、各ウェブサイトへの最初のアクセスは個別のユニークユーザーとしてカウントされます。
2024年1月1日以前は、ユニバーサルアナリティクスを使用してZillow、StreetEasy、HotPadsのユニークユーザー数を測定していました。上で説明したように、ユニバーサルアナリティクスは2024年7月1日をもって提供されなくなり、Googleアナリティクス4に置き換えられます。この変更の結果、2024年1月1日から、社内の測定ツールを使用してZillowのユニークユーザー数を測定しますが、StreetEasyとHotPadsのユニークユーザー数の測定には引き続きユニバーサルアナリティクスを使用しています。Truliaは引き続き、アドビアナリティクスを使用してユニークユーザー数を測定しています。
技術的な制約、ユーザーソフトウェアの設定、またはユーザーの行動により、当社の内部測定ツールとユニバーサルアナリティクスは、同じ個人による当社のモバイルアプリケーションやウェブサイトへのさまざまなアクセスインスタンスに固有のクッキーを割り当てることがあります。このような場合、これらのツールは定義された方法論に従ってユニークユーザーの数をキャプチャしますが、モバイルアプリケーションやウェブサイトにアクセスしたユニークユーザーの数を測定することには固有の制限があります。
Zillowのユニークユーザー数を測定するために内部測定ツールを使用することで、第三者プロバイダーへの依存度を下げながら、より広範な長期分析戦略を強化する中で、エンドツーエンドのデータに対する管理を維持し、より深い洞察を提供できるようになると考えています。現在の期間の測定方法に合わせて、前期間のユニークユーザー数を見直しました。ユニークユーザー数の測定プラットフォームを変更した結果、2023年3月31日に終了した3か月間で、報告されたユニークユーザー数が約 3% 増加しました。
次の表は、表示されている期間の月間平均ユニークユーザー数(百万単位、パーセンテージを除く)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 2023年から2024年まで % 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
月間平均ユニークユーザー数 | 217 | | | 217 | | | — | % | | | | | | |
融資開始量
ローン開始額は、住宅ローン収益に直接影響する住宅ローンオリジネーション事業であるZillow Home Loansを通じて住宅ローン商品のオリジネーションがどれだけ成功したかを示す重要な指標です。ローン開始額は、期間中にZillow Home Loansを通じてクローズされた住宅ローンオリジネーションの総額を表します。
次の表は、提示された期間におけるZillow Home Loansの目的別の融資開始総額を示しています(百万単位、パーセンテージを除く)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 2023年から2024年まで % 変更 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
購入ローン開始量 | $ | 601 | | | $ | 259 | | | 132 | % | | | | | | |
借り換えローン開始量 | 4 | | | 3 | | | 33 | % | | | | | | |
融資開始総額 | $ | 605 | | | $ | 262 | | | 131 | % | | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間で、融資総額は2023年3月31日に終了した3か月間と比較して131%増加しました。このように融資開始総額が増加したのは、主にZillow Home Loansの購入開始の増加を優先しているため、Zillow Home Loansの購入融資オリジネーションが引き続き増加したことによるものです。
業務結果
住宅市場の健全性、金利環境、インフレ状況を取り巻く不確実性が続いていることを考えると、現在および以前の期間の財務実績は将来の業績を示すものではない可能性があります。
収入
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| | | | | | | | | 総収入の% |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 2023年から2024年まで | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万単位、パーセンテージを除く、未監査) |
住宅用 | $ | 393 | | | $ | 361 | | | $ | 32 | | | 9 | % | | 74 | % | | 77 | % |
レンタル | 97 | | | 74 | | | 23 | | | 31 | | | 18 | | | 16 | |
住宅ローン | 31 | | | 26 | | | 5 | | | 19 | | | 6 | | | 6 | |
その他 | 8 | | | 8 | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
総収入 | $ | 529 | | | $ | 469 | | | $ | 60 | | | 13 | % | | 100 | % | | 100 | % |
2023年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月の比較
総収益は6,000万ドル、つまり 13% 増加して5億2900万ドルになりました。
•住宅収入は3,200万ドル、つまり9%増加しました。この増加は、訪問1回あたりの住宅収益が、2023年3月31日に終了した3か月間の0.161ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の0.161ドルから0.170ドルに5%増加したことによるものです。これは主に、2024年3月31日に終了した3か月間の業績に2023年12月に買収したフォローアップボスからの収益を含めたことと、意欲的な顧客をエージェントにつなぐ能力が継続的に向上したためです。訪問あたりの住宅収益は、住宅サービスによって生み出された収益を、その期間の訪問数で割って計算します。2024年3月31日に終了した3か月間の訪問者数が、2023年3月31日に終了した3か月間と比較して3%増加したことも、住宅収益にプラスの影響を受けました。
•レンタル収入は2,300万ドル、つまり31%増加しました。賃貸収入の増加は主に、2023年3月31日に終了した3か月間の平均月間レンタルユニークビジター1人あたりの四半期収益が2023年3月31日に終了した3か月間の2.55ドルから2024年3月31日に終了した3か月間で3.59ドルに41%増加したことによるものです。これは主に、稼働率の低下とそれに伴う集合住宅マネージャーからの広告費の増加、および集合住宅リストの増加により、集合住宅が 46% 増加しました。レンタル収入。私たちは、その期間のレンタル総収益をその期間の平均月間レンタルユニークビジター数で割り、その期間の平均月間レンタルユニークビジター数で割って、その期間の平均月間レンタルユニークビジター数あたりの四半期収益を計算します。2024年3月31日に終了した3か月間の平均月間レンタルユニークビジター数は2,700万人、2023年3月31日に終了した3か月間は2,900万人でした。Zillow、Trulia、HotPadsのモバイルアプリとウェブサイトのレンタルリスティングの月間平均ユニークビジター数を測定したComscoreデータを使用して、月間平均レンタルユニークビジター数を推定しました。2024年6月30日までの3か月間で、賃貸収入は絶対ドルで増加すると予想しています。これは、住宅の入手可能性や手頃な価格、賃貸稼働率の低下、賃貸事業の成長への継続的な投資などのマクロ経済的要因によるものです。
•住宅ローンの収益は500万ドル、つまり19%増加しました。この増加は、住宅ローンオリジネーション収益が1,300万ドル増加したことによるもので、カスタム見積もりおよびコネクト広告サービスの収益が700万ドル減少したことにより一部相殺されました。住宅ローンのオリジネーション収益が増加したのは、主にZillow Home Loansの購入ローン開始量の継続的な増加により、総オリジネーション額が2023年3月31日に終了した3か月間の2億6,200万ドルから2024年3月31日に終了した3か月間の6億500万ドルに131%増加したことによるものです。住宅ローンオリジネーション収益の増加は、売却利益率が 17% 増加したことにも起因しています。売却利益率は、住宅ローンの売却による純利益を、その期間のローン開始総額で割ったものです。住宅ローンの売却による純利益には、流通市場へのローンの売却による純利益、ローン開始手数料、IRLCおよび売却目的で保有されている住宅ローンの公正価値の変動に関連する未実現損益、デリバティブ金融商品からの実現損益および未実現損益、および代表および保証に関連する損失引当金など、住宅ローンの開始および売却に関連するすべての要素が含まれます。住宅ローンオリジネーション収益の増加は、Custom Quote and Connect広告サービスの収益が700万ドル減少したことで一部相殺されました。この減少は主に、住宅ローンの専門家に販売されたマーケティング商品から生み出されたリードが32%減少したためです。このリードの減少は主に、住宅ローンオリジネーション事業の有機的成長に注力する中で、戦略的優先事項が変わったことが原因です。
調整後EBITDA
次の表は、純損失と調整後EBITDA(百万単位、パーセンテージを除く)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 収益の% |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 2023年から2024年まで | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 |
純損失 | $ | (23) | | | $ | (22) | | | $ | (1) | | | (5) | % | | (4) | % | | (5) | % |
調整後EBITDA | $ | 125 | | | $ | 104 | | | $ | 21 | | | 20 | % | | 24 | % | | 22 | % |
投資家に当社の財務結果に関する追加情報を提供するために、非GAAP財務指標である調整後EBITDAを、フォーム10-Qのこの四半期報告書に開示しました。調整後EBITDAと純損失との調整を以下に示します。これは、米国会計基準で最も直接的に比較できる財務指標です。
調整後EBITDAは、当社の経営陣と取締役会が業績と傾向を測定し、年間予算を作成および承認するために使用する主要な指標であるため、フォーム10-Qのこの四半期報告書に調整後EBITDAを含めました。特に、調整後EBITDAの計算に特定の費用を除外すると、期間ごとの業績比較が容易になります。
調整後EBITDAの使用には分析ツールとしての限界があります。この指標を単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの制限の一部は次のとおりです。
•調整後EBITDAには、当社の運転資金ニーズの変化や必要な現金は反映されていません。
•調整後EBITDAは、株式ベースの報酬の潜在的な希薄化効果を考慮していません。
•減価償却費は現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来交換しなければならない可能性があります。調整後EBITDAには、そのような代替や新たな資本支出、または契約上のコミットメントのための現金資本支出要件は反映されていません。
•調整後EBITDAには減損費用は反映されていません。
•調整後EBITDAには、支払利息やその他の収益、純額は反映されません。
•調整後EBITDAには所得税は反映されません。そして
•自社の業界の企業を含む他の企業では、調整後EBITDAの計算方法が当社の方法とは異なる場合があり、比較基準としての有用性が制限されます。
これらの制限があるため、調整後EBITDAは、さまざまなキャッシュフロー指標、純損失、その他のGAAP結果を含む他の財務実績指標と一緒に検討する必要があります。
次の表は、表示されている各期間(百万単位、未監査)における調整後EBITDAと、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標である純損失との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
調整後EBITDAと純損失の調整: | | | | | | | |
純損失 | $ | (23) | | | $ | (22) | | | | | |
所得税 | 2 | | | — | | | | | |
その他の収益、純額 | (33) | | | (32) | | | | | |
減価償却と償却 | 56 | | | 40 | | | | | |
株式ベースの報酬 | 108 | | | 103 | | | | | |
減損費用 | 6 | | | 6 | | | | | |
支払利息 | 9 | | | 9 | | | | | |
調整後EBITDA | $ | 125 | | | $ | 104 | | | | | |
費用と費用、総利益とその他の項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 総収入の% |
| 3 か月が終了 3 月 31 日 | | 2023年から2024年まで | | 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万単位、パーセンテージを除く、未監査) |
収益コスト | $ | 123 | | | $ | 92 | | | $ | 31 | | | 34 | % | | 23 | % | | 20 | % |
売上総利益 | 406 | | | 377 | | | 29 | | | 8 | | | 77 | | | 80 | |
営業経費: | | | | | | | | | | | |
セールスとマーケティング | 166 | | | 156 | | | 10 | | | 6 | | | 31 | | | 33 | |
テクノロジーと開発 | 147 | | | 137 | | | 10 | | | 7 | | | 28 | | | 29 | |
一般と管理 | 132 | | | 123 | | | 9 | | | 7 | | | 25 | | | 26 | |
減損費用 | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
営業費用の合計 | 451 | | | 422 | | | 29 | | | 7 | | | 85 | | | 90 | |
その他の収益、純額 | 33 | | | 32 | | | 1 | | | 3 | | | 6 | | | 7 | |
支払利息 | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
所得税費用 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
収益コスト
収益コストは、給与、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬費用などの人件費に関連する人件費や、当社の商業的取引関係に関連する収益分配費用、減価償却費、モバイルアプリケーションやウェブサイトのホスティングに関連する費用を含む、モバイルアプリケーションやウェブサイトの運営に関連する費用で構成されます。収益コストには、資本化されたウェブサイトおよび開発活動に関連する償却費用、ソフトウェアの償却、特定の無形資産の償却、モバイルアプリケーションやウェブサイトに入力するために使用されるデータを取得するための特定の無形資産の償却およびその他の費用、および開発技術を含む買収に関連して記録された特定の無形資産の償却も含まれます。収益費用には、クレジットカード手数料や第三者に支払われる広告配信費用、レンタルアプリケーション製品を提供するための直接費用、住宅ローンを組むための直接費用(引受費用や処理費用を含む)も含まれます。
2023年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月の比較
収益コストは3,100万ドル、つまり34%増加しました。これは、主にウェブサイト開発費の増加による減価償却費1,700万ドルの増加、購入ローン開始量の増加による住宅ローン処理費400万ドル、収益の増加による広告配信費300万ドル、株式ベースの報酬費用を含む200万ドルの人件費関連費用によるものです。
売上総利益
総利益は、収益から収益コストを差し引いたものとして計算されます。売上総利益は、売上総利益を収益のパーセンテージで表したものです。当社の売上総利益は、さまざまな製品提供からの収益構成など、さまざまな要因の影響を受けており、今後も影響を受けます。
2023年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月の比較
総利益は、主に前述の収益の増加により、2,900万ドル、つまり 8% 増加しました。総利益率は 80% から 77% に減少しました。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、宣伝およびマーケティング活動に関連する広告費およびその他の販売費用、販売、セールスサポート、カスタマーサポート(顧客コネクションチーム、住宅ローン担当者およびスペシャリストを含む)、マーケティングおよび広報従業員を含む販売、手数料、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬を含む人員数関連費用、買収に関連して記録された特定の無形資産(商号を含む)の減価償却費および償却で構成されています。商標と顧客関係。
2023年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月の比較
事業の成長のために人的資本への投資を続けているため、株式ベースの報酬費用を含む人員関連費用が1,200万ドル増加したため、販売およびマーケティング費用は1,000万ドル、つまり6%増加しました。これは、積極的なコスト管理によって促進されたマーケティングおよび広告費の300万ドルの減少によって一部相殺されました。2024年6月30日までの3か月間は、レンタル収益の継続的な成長を支えるためにマーケティング活動と人員を増やすため、販売およびマーケティング費用は絶対ドルで増加すると予想しています。
技術と開発
技術開発費は、当社の製品、モバイルアプリケーション、ウェブサイト、および当社製品をサポートするツールとアプリケーションの設計、開発、テストに従事する個人の給与、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬費用など、人件費関連費用で構成されています。技術と開発費には、設備とメンテナンスの費用と減価償却費も含まれます。
2023年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月の比較
事業成長のための人的資本への投資を継続した結果、株式ベースの報酬費用を含む人員関連費用が1,200万ドル増加したことと、ソフトウェアとハードウェアのコストが200万ドル増加したことにより、技術開発費は1,000万ドル、つまり7%増加しました。これらの増加は、積極的なコスト管理によってサードパーティの専門サービス料金が400万ドル減少したことで一部相殺されました。
一般管理と管理
一般管理費は、給与、福利厚生、賞与、役員、財務、会計、法務、人事、採用、企業情報技術費、その他の管理サポートのための株式ベースの報酬費用を含む、人員関連費用で構成されています。一般管理費には、法的和解費用と推定法的負債、法務、会計、その他の第三者の専門サービス手数料、家賃費用、減価償却費、不良債権費用も含まれます。
2023年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月の比較
一般管理費は900万ドル、つまり7%増加しました。これは主に、サードパーティの専門サービス手数料が400万ドル、株式ベースの報酬費用を含む人員関連費用が300万ドル増加したこと、およびフォローアップボスの買収に関連する偶発的対価の公正価値の変動による300万ドルの増加によるものです。これらの増加は、主にリースポートフォリオにおける特定のオフィススペースの使用状況の変化に伴うコスト削減による300万ドルの家賃費の減少によって一部相殺されました。
減損費用
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の減損費用は600万ドルで、リースポートフォリオにおける特定のオフィススペースの使用量の変化に関連していました。
所得税
私たちは、米国(連邦および州)および特定の外国の管轄区域では所得税の対象となります。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、純繰延税金資産に対して評価引当金を支給していますが、入手可能な証拠の重みから判断すると、実現しない可能性は低いと考えています。今後数年以内に、米国の純繰延税金資産に対する評価引当金のかなりの部分が不要になることを示す十分な肯定的な証拠が得られる可能性は十分にあります。2023年12月31日時点で累積された連邦税損失は約14億ドルで、将来の課税所得を減らすために利用できます。2023年12月31日現在、州税の損失は約5,600万ドル(課税対象)に達しています。
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間、所得税費用は重要ではありませんでした。
2021年、グローバルな政策フォーラムであるOECDは、連結財務諸表の収益が年間7億5000万ユーロを超える多国籍企業が、事業を展開する各法域で最低15%の税金を支払うことを保証するための第2の柱を発表しました。OECDは引き続きガイダンスを発表し、各国はこれらの規則を採用するための法律を施行しています。これらの規則は、2023年12月31日以降に開始する会計期間に有効になると予想されます。米国は、第2の柱を実施する法律をまだ制定していません。私たちはこれらの規則の影響を評価しましたが、現在、特定の移行中のセーフハーバーにより、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響はないと考えています。さらなるガイダンスが得られ次第、評価を引き続き監視し、改善していきます。
流動性と資本資源
当社の流動性と資本資源の主な源泉は、事業からのキャッシュフロー、デット・ファイナンス、エクイティ・オファリングです。私たちの現金要件は、主に運転資本、一般的な企業ニーズ、住宅ローンの申し込みで構成されています。私たちは、事業から得られるキャッシュフローを利用して、事業の発展と拡大に引き続き投資しています。継続的な投資には、テクノロジープラットフォームの改善、新製品やサービスへの投資、販売とマーケティングへの継続的な投資が含まれますが、これらに限定されません。また、事業からのキャッシュフローを債務の返済や、買戻し承認などを通じて、クラスA普通株式、クラスC資本株式、未払いの転換社債またはそれらの組み合わせを買い戻すためにも使用しています。
流動性の源
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、当社の現金および現金同等物、投資、制限付現金は、それぞれ29億ドルと28億ドルです。現金および現金同等物の残高は、金融機関およびマネーマーケットファンドへの営業預金残高で構成されています。投資には、米国政府財務省証券、米国政府機関証券、投資適格企業証券、コマーシャルペーパーなどの債券が含まれます。制限付現金は主に、当社の住宅ローンオリジネーション事業における顧客の住宅購入資金に使用される金額で構成されています。第三者金融機関への預金金額は、該当する場合、連邦預金保険公社および証券投資家保護公社の保険限度額を超えています。2024年3月31日現在、Zillow Groupとその子会社は、下記の施設で指定されたすべての債務契約を遵守しています。
私たちは、少なくとも今後12か月間、継続的な営業活動、運転資本、資本支出、戦略的買収と投資、およびその他の資本要件を満たすには、営業活動からの現金、現金および現金同等物、投資残高で十分であると考えています。私たちは、必要に応じて、事業からのキャッシュフロー、デットファイナンス、エクイティオファリングを組み合わせることで、長期的に予想される将来の現金要件と債務を満たすことができると考えています。
キャッシュフロー情報のまとめ
次の表は、表示されている期間の選択されたキャッシュフローデータ(百万単位、未監査)を示しています。
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| 3 か月が終了 3 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
キャッシュフローデータ: | | | |
営業活動による純現金 | $ | 80 | | | $ | 93 | |
投資活動に使用された純現金 | (204) | | | (97) | |
財務活動によって提供された(使用された)純現金 | 71 | | | (68) | |
営業活動によってもたらされるキャッシュフロー
当社の営業キャッシュフローは、主に不動産専門家、賃貸専門家、住宅ローンの専門家、建築業者、ブランド広告主から受け取った現金と、Zillow Home Loansによる住宅ローンの売却から受け取った現金から生じます。営業活動による現金の主な用途には、マーケティングおよび広告活動、Zillow Home Loansを通じて資金を調達した住宅ローン、従業員の報酬と福利厚生が含まれます。さらに、営業活動による現金の使用には、モバイルアプリケーションやウェブサイトの運営に関連する費用や、その他の一般的な企業支出が含まれます。
2024年3月31日に終了した3か月間、営業活動によって提供された純現金は8,000万ドルでした。これは、株式ベースの報酬1億800万ドル、減価償却費5,600万ドルの減価償却、800万ドルの債券割引の増加、600万ドルの減損費用、600万ドルの契約費用資産の償却、500万ドルの契約費用資産の償却、300万ドルの使用権資産の償却、200万ドルの債務発行費用の償却によって調整された2,300万ドルの純損失によるものです。営業資産と負債の変化により、営業活動によって提供される現金は7,000万ドル減少しました。営業資産と負債の変化は主に、購入ローンの開始量の増加による売却目的で保有されている住宅ローンの3,200万ドルの増加、主に延滞請求された商品やサービスからの収益の増加による前払い費用およびその他の流動資産の3,000万ドルの増加、契約上のリース支払いによるリース負債の1,300万ドルの減少、主に次の理由による契約費用資産の500万ドルの増加に関連しています資本化された販売手数料、および主に売掛金の400万ドルの増加延滞金で請求される製品やサービスからの収益が増加したためです。これらの変化は、支払時期による買掛金の600万ドルの増加、繰延収益の600万ドルの増加、その他の長期負債の200万ドルの増加によって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間、営業活動によって提供された純現金は9,300万ドルでした。これは、株式ベースの報酬1億300万ドル、減価償却費4,000万ドルの減価償却、1,000万ドルの債券割引の増加、600万ドルの減損費用、600万ドルの契約費用資産の償却、600万ドルの使用権資産の償却、600万ドルの使用権資産の償却、および純損失を営業によって提供された純現金と調整するためのその他の調整によって調整された2,200万ドルの純損失によるものです。200万ドルの活動。営業資産と負債の変化により、営業活動によって提供される現金は3,900万ドル減少しました。営業資産と負債の変化は主に、主に延滞請求された製品およびサービスからの収益の増加による前払い費用およびその他の流動資産の2,700万ドルの増加、契約上のリース支払いによるリース負債の800万ドルの減少、ローン開始量の増加による売出し中の住宅ローンの700万ドルの増加、契約費用資産の600万ドルの増加、3ドルに関連しています売掛金が100万件増加し、未払報酬と福利厚生が300万ドル減少しました。これらの変化は、主に請求のタイミングによる未払費用およびその他の流動負債の1,000万ドルの増加と、繰延収益の500万ドルの増加によって一部相殺されました。
投資活動に使用されるキャッシュフロー
私たちの主な投資活動には、投資の売買または満期、資産と設備、無形資産の購入が含まれます。
2024年3月31日に終了した3か月間、投資活動に使用された純現金は2億400万ドルでした。これは、1億5800万ドルの投資の純購入と、4600万ドルの資産と設備、無形資産の購入の結果です。
2023年3月31日に終了した3か月間、投資活動に使用された純現金は9,700万ドルでした。これは、5,700万ドルの投資の純購入と、4,000万ドルの資産と設備、無形資産の購入の結果です。
財務活動によって提供される(使われる)キャッシュフロー
私たちの主な資金調達活動には、クラスA普通株式とクラスC資本ストックの買戻し、従業員オプションアワードの行使、倉庫信用枠での借入金の返済、Zillow住宅ローンに関連する基本買戻し契約などがあります。
2024年3月31日に終了した3か月間、財務活動によって提供された純現金は7,100万ドルでした。これは主に、オプションアワードの行使による5,000万ドルの収益と、Zillow住宅ローンに関連するマスターリパーチェス契約による3,000万ドルの純借入によるもので、株式買戻しに支払われた900万ドルの現金によって一部相殺されました。
2023年3月31日に終了した3か月間、財務活動に使用された純現金は6,800万ドルでした。これは主に、自社株買いのために支払われた現金8,600万ドルに関連していました。キャッシュアウトフローは、オプションアワードの行使による1,300万ドルの収益と、Zillow Home Loansに関連する倉庫信用枠および基本買戻し契約による500万ドルの純借入金によって一部相殺されました。
資本資源
メモ
2024年3月31日現在、未払いの債券の元本総額は16億ドルです。債券は優先無担保債務で、転換社債の利息は半年ごとに支払われます。次の表は、提示された期間における当社の手形をまとめたものです(百万単位、金利を除く):
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| | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
満期日 | | 元本総額 | | 記載金利 | | 運送価額 | | 運送価額 |
2026年9月1日 | | $ | 499 | | | 1.375 | % | | $ | 496 | | | $ | 496 | |
2025年5月15日 | | 507 | | | 2.75 | % | | 505 | | | 504 | |
2024年9月1日 | | 608 | | | 0.75 | % | | 608 | | | 607 | |
合計 | | $ | 1,614 | | | | | $ | 1,609 | | | $ | 1,607 | |
私たちは時々、現金での購入、または現金、株式、または現金と株式の組み合わせとの交換、当該債務証券の償還条件に従い、公開市場での購入、私的交渉による取引などを通じて、未払いの債務の償還、返済、または購入を求めることがあります。特に、2024年債と2026年債は、最後に報告されたクラスC資本株式の売却価格が、特定の取引日で1株あたり56.56ドルを超えた場合に償還できます。クラスCの資本株価がこれらの水準を上回る限り、2024年債および/または2026年債を償還することができます。その場合、元本額までの現金での転換と、元本を超える転換債務についてはクラスC資本金の株式を決済する予定です。そのような償還、買戻し、または交換は、もしあれば、現在の市況、当社の流動性要件、契約上の制約、その他の要因によって異なります。このような取引に含まれる金額は、個別に、または合計して、重要な場合があります。換算レート、転換日、償還日、関連するキャップコール取引など、当社の注記に関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
株式買戻し
取締役会は、最大25億ドルの当社のクラスA普通株式、クラスC資本株式、発行済債券、またはそれらの組み合わせの買戻しを承認しました。2024年3月31日に終了した3か月間に、クラスA普通株式10万株とクラスC資本株式10万株を、それぞれ1株あたり平均45.02ドルと45.42ドルで、合計購入価格はそれぞれ500万ドルと400万ドルで買い戻しました。2024年3月31日現在、買戻し承認に基づく将来の買戻しには7億6,100万ドルが残っています。買い戻しが行われると、当社の流動性と資本資源が減少します。これらの承認に関する追加情報については、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目8の連結財務諸表注記の注記11および13を参照してください。
クレジットファシリティ
Zillow Home Loans事業は、流通市場での再販を目的とした住宅ローンに資金を提供する現金集約型事業として、当社の流動性と資本資源に影響を与えます。私たちは主に住宅ローンの開始資金を調達するためにデットファイナンスを利用しています。次の表は、提示された期間における当社の基本買戻し契約(金利を除く百万単位)をまとめたものです。
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貸し手 | | 満期日 | | 最大借入容量 | | 2024年3月31日現在の未払いの借入金 | | での未払いの借入金 2023年12月31日です | | 2024年3月31日現在の加重平均金利 |
JPモルガン・チェース・バンク、N.A. | | 2024年5月30日 | | 100 | | | 65 | | | 40 | | | 7.03 | % |
ハブバッグ | | 2024年10月9日 | | 100 | | | 58 | | | 45 | | | 7.05 | % |
アトラス証券化商品有限責任組合(1) | | 2024年3月11日 | | — | | | — | | | 8 | | | — | % |
| | 合計 | | $ | 200 | | | $ | 123 | | | $ | 93 | | | |
(1) 契約は2024年3月11日に失効し、更新されませんでした。
Zillow Groupのマスター・リパーチェス契約に関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
契約上の義務とその他のコミットメント
転換社債-契約満期日に支払われるべき債券の元本総額と、関連するクーポン利息が含まれます。2024年3月31日現在、未払いの元本総額は16億ドルで、そのうち6億800万ドルは12か月以内に支払われます。債券に関連する将来の利息支払いは合計4,000万ドルで、12か月以内に2,300万ドルが支払われます。満期日、記載金利、および当社のメモに関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
クレジットファシリティ-Zillow Home Loansを通じて生じた住宅ローンの資金調達を目的として、基本買戻し契約に基づいて借りた金額の元本が含まれます。基本買戻し契約に基づく元本金額は、関連する住宅ローンを投資家に売却するか、代理店に直接売却したときに支払われる必要があります。2024年3月31日現在、当社の未払いの元本は1億2300万ドルです。金額には、予想利息支払額のごく一部は含まれていません。
オペレーティングリース義務-私たちのリースポートフォリオは、主にオフィススペースのオペレーティングリースで構成されています。2024年3月31日に終了した3か月間、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目8の連結財務諸表の注記の注記10に開示されているオペレーティングリース債務に重大な変更はありませんでした。さらに、2024年3月31日現在、約1,100万ドルの未払いの信用状がありました。これにより、オフィススペースの特定のオペレーティングリースに関連するリース債務が保証されます。
偶発的対価-Follow Up Bossの買収に関連して、3年間にわたって特定の業績指標が達成された場合は、偶発的対価を支払う義務があります。この偶発的考慮事項に関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「要約連結財務諸表に関する注記」の注記3と注記5を参照してください。
購入義務-モバイルアプリケーションやウェブサイトに関連するコンテンツ、および特定のクラウドコンピューティングコストについて、キャンセルできない購入義務があります。2024年3月31日に終了した3か月間、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目8の連結財務諸表の注記の注記16に開示されている購入契約に重大な変更はありませんでした。
重要な会計方針と見積もり
当社の要約連結財務諸表は、GAAPに従って作成されています。これらの要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用の金額および関連する開示に影響する見積もり、判断、仮定を行う必要があります。私たちは見積もり、判断、仮定を継続的に評価します。私たちの見積もりは、歴史的経験や、状況下では妥当であると私たちが考えるその他のさまざまな仮定に基づいています。私たちの実際の結果はこれらの見積もりとは異なる可能性があり、住宅市場と経済全体の健全性により、見積もり、判断、仮定に関してさらに大きな不確実性が生じており、それが私たちの見積もりに重大な影響を与える可能性があります。当社の重要な会計方針と見積もりについては、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII項目7(経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析)を参照してください。2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書で以前に開示されたように、当社の重要な会計方針と見積もりに重大な変更はありませんでした。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
私たちは通常の事業過程で市場リスクにさらされています。これらのリスクは主に金利の変動です。
金利リスク
現在の投資方針では、余剰現金をマネーマーケットファンド、米国政府財務省証券、米国政府機関証券、投資適格企業証券、コマーシャルペーパーに投資しています。現在の投資方針は、第一に資本を維持すること、第二に事業と資本ニーズを満たす十分な流動性を提供すること、そして第三に元本を危険にさらすことなく利回りを最大化することを目指しています。
当社の短期投資は、実勢金利の変動により市場リスクにさらされ、投資の利回りや公正価値が低下する可能性があります。私たちの投資ポートフォリオについては、金利がすぐに10%上昇しても、ポートフォリオの公正市場価値に重大な影響はないと考えています。
2024年3月31日現在、満期が2024年9月から2026年9月までの未払い債券の元本総額は約16億ドルです。すべての未払いの債券には固定金利が適用されるため、金利の変動に伴う財務諸表リスクにさらされることはありません。債券の公正価値は、主に株式の市場価格が変動したり、金利が変化したりすると変化します。
また、Zillow Home Loansに資本を提供するマスターリパーチェス契約に基づく借入から得られる住宅ローンの開始量と関連する収益、および純金利マージンに影響を与える可能性のある市場リスクにさらされています。市場リスクは、短期金利の変動により、基本買戻し契約の融資条件を上回る金利スプレッドが小さい条件で住宅ローンが開始され、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある期間に発生します。このリスクは、主にローンの迅速な売却によって軽減されます。2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、マスターリパーチェス契約には、それぞれ1億2300万ドルと9,300万ドルの未払いの借入がありました。これらの借入には、SOFRに管理契約で定義されている適用マージンを加えた変動金利で利息がかかります。私たちは、住宅ローン担保証券の先売りを利用して、住宅ローンオリジネーションサービスに関連する金利リスクを管理しています。マスターリパーチェス契約の未払いの借入額に変化がないと仮定すると、SOFRが1パーセントポイント増加しても、2024年3月31日および2023年12月31日現在のマスターリパーチェス契約に関連する当社の年間利息費用に実質的な影響はないと推定されます。
当社のクレジットファシリティと転換社債に関するその他の詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
インフレリスク
米国のマクロ経済環境は、インフレ圧力を経験してきましたし、経験し続けています。これらのインフレ圧力が当社の事業に与える影響を正確に測定することは困難ですが、これらの影響は過去数四半期にわたって当社の事業全体に広がっていると考えています。米国で続いているインフレ圧力に対応して、連邦準備制度理事会はここ数四半期でフェデラル・ファンド金利を何度も引き上げました。2023年の後半からインフレが安定するにもかかわらず、これらのフェデラルファンド金利の引き上げは、住宅ローン金利など、このベンチマーク金利から導き出された他の市場金利に影響を与えました。近年に比べて業界全体で持続的に高い住宅ローン金利は、消費者が当社の製品とサービスを利用して完了する取引の数と、当社の広告サービスおよび住宅ローンオリジネーションサービスの需要に影響を与え、ひいては当社の収益に悪影響を及ぼしました。
インフレ圧力が続くと、人件費、マーケティング費、ホスティング費などの費用が上昇し、そのような高額な費用を価格の上昇で完全に相殺できない可能性があります。さらに、インフレやデフレなど、不確実または変化する経済および市場状況は、当社の製品やサービス、および当社が事業を展開する住宅市場に対する需要に引き続き影響する可能性があります。インフレに迅速に対応できない、または対応できないと、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。これらのインフレ圧力の期間や大きさ、または時間の経過とともにどのように変化するかを予測することはできませんが、住宅不動産業界、お客様、そして当社への影響は続くと予想しています。このような短期的な影響にもかかわらず、これらのインフレ圧力が当社の長期事業戦略の実行能力に重大な影響を与えるとは考えていません。
外貨為替リスク
外貨為替リスクが当社の事業、経営成績、または財政状態に重大な影響を及ぼしたとは考えていません。私たちは外貨の残高をあまり維持していないので、外貨の為替レートが米ドルに対してすぐに10%の増減があっても、当社の事業、経営成績、または財政状態に重大な影響を与えるとは考えていません。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社は、開示管理と手続き(改正された1934年の証券取引法の規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義されているとおり)を維持しています。経営陣は、当社の最高経営責任者と最高財務責任者の監督と参加を得て、2024年3月31日現在の取引法規則13a-15(b)に基づく会社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。その評価に基づいて、最高経営責任者と最高財務責任者は、これらの開示管理と手続きは2024年3月31日時点で有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した3か月間に発生した、改正された1934年の証券取引法の規則13a-15(d)および15d-15(d)で義務付けられている評価に関連して特定された、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
当社が関与している法的手続きに関する情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1の要約連結財務諸表に関する注記の「法的手続き」というタイトルのサブセクションにある注記12を参照してください。
アイテム 1A.リスク要因
2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A(リスク要因)に記載されているリスク要因には、当社の事業、財政状態、または将来の業績に影響を及ぼすリスク要因に重大な変化はありません。ただし、Form 10-Kの年次報告書に記載されている要因は、当社の事業、財務状況、または将来の業績に重大な影響を与える可能性のある、慎重に検討する必要があります。現在当社に知られていない、または現在重要ではないと判断しているその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、および/または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
株式の未登録売却
2024年3月31日に終了した3か月間、株式の未登録売却はありませんでした。
発行者による株式の購入
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の株式買戻しをまとめたものです(百万単位。ただし、千単位の株式データを除き、1株あたりの金額)。
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| | 購入した株式の総数 | | 一株当たりの平均支払価格 | | 公に発表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数 (1) | | プランやプログラムのもとでまだ購入できる株式のおおよそのドル価値 (1) |
ピリオド | | クラス A 普通株式 | | クラスCの資本金 | | クラス A 普通株式 | | クラスCの資本金 | | |
1月1日-2024年1月31日 | | — | | | — | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 770 | |
2024年2月1日-2月29日 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 770 | |
2024年3月1日から3月31日まで | | 119 | | | 92 | | 45.02 | | | 45.42 | | | 211 | | | 761 | |
合計 | | 119 | | | 92 | | | | | | 211 | | | |
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(1) 2021年12月2日、取締役会は、最大7億5,000万ドルのクラスA普通株式、クラスC資本株式、またはその両方の組み合わせを買い戻す権限を与える株式買戻しプログラムを承認しました。2022年5月4日、取締役会は、クラスA普通株式、クラスC資本株式、またはそれらの組み合わせを最大10億ドルまで追加購入することを承認しました。2022年11月1日、取締役会は、未払いの転換社債の一部を買い戻せるように、これらの承認をさらに拡大しました。2023年7月31日、取締役会は、最大7億5,000万ドルのクラスA普通株式、クラスC資本株式、発行済みの転換社債またはそれらの組み合わせの追加買戻しを承認しました。買戻し承認には有効期限はありません。2024年3月31日に終了した3か月間、転換社債の買戻しはありませんでした。 |
アイテム 5.その他の情報
取引計画
オン 2024年3月12日、 エリック・ブラックフォードさん、 理事会のメンバー Zillowグループ株式会社の 入った 取引法に基づく規則10b5-1(c)の肯定的抗弁を満たすことを目的とした10b5-1販売計画に組み込んでいます。この10b5-1売却計画では、将来の制限付株式ユニットの権利確定に関連して、クラスC資本株式の株式を不定数で売却することを規定しています。この10b5-1販売計画は、2024年6月11日に発効し、2025年3月3日に終了します。ただし、10b5-1販売計画に規定されているように早期に終了することを条件とします。
アイテム 6.展示品
以下の展示品は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の一部として提出されています。
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示す 番号 | | 説明 |
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3.1 | | Zillow Group, Inc. の定款の修正および改訂版(2015年2月17日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kの登録者最新報告書の別紙3.1として提出され、参照により本書に組み込まれています)。 |
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3.2 | | Zillow Group, Inc.の細則の修正および改訂版(2020年6月5日に証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kに登録者の最新報告書の別紙3.1として提出され、参照により本書に組み込まれています)。 |
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31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された1934年の証券取引法の規則13-14(a)に基づく最高経営責任者の認定。 |
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31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された1934年の証券取引法の規則13-14(a)に基づく最高財務責任者の認定です。 |
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32.1^ | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定。 |
| | |
32.2^ | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定。 |
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101.インチ | | インラインXBRLインスタンスドキュメント(XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルには表示されません)。 |
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101.SCH | | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
| | |
101.CAL | | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。 |
| | |
101.DEF | | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント。 |
| | |
101.LAB | | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。 |
| | |
101.PRE | | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。 |
| | |
104 | | カバーページのインタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています)。 |
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^ | | フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されている別紙32.1および32.2として添付されている証明書は、いずれの場合でも、証券取引委員会に提出されたとはみなされず、1933年の証券法(改正された1933年の証券法)または改正された1934年の証券取引法(フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付より前または後に作成されたかどうかにかかわらず)に基づく当社の提出書類に参照として組み込むことはできませんそのような申告書に含まれる一般的な設立文言。 |
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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日付:2024年5月1日 | | ジローグループ株式会社 |
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| | 作成者: | /s/ ジェニファー・ロック |
| | 名前: | ジェニファー・ロック |
| | タイトル: | 最高会計責任者 |