私たちは、カナダとオーストラリアの遠隔地で働く人たちにホスピタリティサービスを提供しており、私たちまたは私たちのお客様が所有する宿泊施設での宿泊、ケータリング、食品サービス、ハウスキーピング、およびメンテナンスを提供しています。 私たちは、これらの施設の日常業務を支援するサービスを提供しており、洗濯、施設管理、メンテナンス、水および廃水処理、発電、通信システム、セキュリティ、物流などが含まれます。 私たちは、労働力向けの宿泊施設の開発活動を主に管理しており、用地選定、許認可、エンジニアリングおよび設計、製造管理および現場建設、および施設が建設された後のホスピタリティサービスを提供しています。 私たちは、世界で最も活発な油、冶金（メット）石炭、液化天然ガス（LNG）、および鉄鉱石生産地域の一部で主に運営しており、私たちのお客様には、主要な独立系石油会社、鉱業会社、エンジニアリング会社、油田および鉱業サービス企業が含まれています。 私たちは、カナダとオーストラリアの2つの主要業務セグメントで運営しています。

当社の主要資産は、中西部米国、東部カナダ、北東米国地域の主要需要センターをアパラチア盆地のマーセラス/ユーティカ天然ガス層の優良生産地域と戦略的に結びつけ、さらに、南部海岸地域の主要需要センターとLNG輸出ターミナルをハインズビル天然ガス層の優良生産地域に結び付けるものです。twoDT Midstreamの連結財務諸表および注はGAAPに基づいて準備されています。これらの会計原則は、資産、負債、収益、費用の報告額、および潜在的資産および負債の開示に影響を与える推計および仮定を使用することを要求します。実際の結果は私たちの推計と異なる場合があります。これらの財務諸表の基礎となる仮定は合理的であると考えています。

DT Midstreamの合意によれば、付随する未監査の連結財務諸表には、必要な正常な繰り返しの調整を含む、2024年3月31日の財務状況、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の業績、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の株主資本変動計算書、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の現金流量計算書の公正な状態を示すために必要なすべての調整が含まれています。2023年12月31日の財務諸表は監査済みの年次財務諸表から導き出されましたが、GAAPで必要なすべての開示を含んでおらず、この中間期の財務結果は2024年の他の中間期または年度終了時に期待される結果を必ずしも示すものではありません。連結財務諸表は、DT Midstreamの2023年次報告書に含まれるDT Midstreamの連結財務諸表と注とともに読んでください。

関係者

DT Midstreamと当社の持分法適用投資先との取引は、添付の連結財務諸表において関係者取引として示されています。

持分法適用投資

非支配的な投資先は当社が投資先の運営方針に有意な影響を及ぼすことができる場合、持分法適用会計によって処理されます。持分法適用会計では、投資は資産の歴史的原価で計上され、出資、配当および分配金を調整し、投資先の収益または損失の当社のシェアを財務諸表の持分法適用投資先からの収益として記録します。弊社の持分法適用投資は、一定の予兆に基づき定期的に他の一時的な減損以外の要因について評価されます。2024年3月31日と2023年12月31日時点で、当社の持分法適用投資の帳簿価額は、それぞれ$万を超え、投資先の純資産に対する当社の株式持分を超えています。この差額は、基礎となる資産の寿命にわたって減価償却されます。当社の連結累積利益には、持分法投資からの未配当利益はありません。持分法適用投資先は以下のとおりです。348百万ドルと$352また、持分法適用投資から得た収益は、配当または配当金として財務諸表のキャッシュフロー計算書で分類されるため、共同経営投資家から受け取った収益は関連会社取引として示されます。

売掛債権については、未回収残高に基づいて、60日またはそれ以上の未回収残高を有する場合は、回収の予想される信用損失に基づいて、個別に検討して算定されます。将来の経済環境、過去の損失率、顧客トレンド、その他の関連ファクターが、集金能力に影響を与える可能性があります。債権は特定の識別基準に基づいて繰り消され、関連する債権の個別状況に基づいて決定されます。30厳密には、60日間にわたって未回収の残高です。各期の3か月間にわたる固定費用(収益)は、それぞれ△ドルです。なし顧客からの売掛債権の回収は現在も完了しており、過去に大きな損失を出したことはないため、当社の予測信用損失には大きな割合が当てはまりません。

Operation and Maintenanceなし運営および保守は、主に労働者および従業員給与、外部サービス、材料、圧縮、購入天然ガス、運営リースコスト、オフィスコスト、および他の運営および保守コストから構成されます。

当社は事業統合に由来する商標を所有しています。商標の簿価は、年次基準でまたは商標の価値が減損される可能性があるときに評価されます。前期の減損テストは、2023年10月1日時点で実施され、各報告単位の推定公正価値が簿価を上回っており、減損は存在していませんでした。2024年3月31日までの3か月間において、追加、減損、その他の変更は発生しませんでした。

推定公正価値の見積もりと仮定は妥当であると考えていますが、予測と実際の結果が異なる場合があります。予測される結果やキャッシュ・フローが下方修正された場合、報告単位は商標の全額または一部を書き下ろす必要があります。これは、当社の利益に不利な影響を与える可能性があります。将来的な長期成長の現在の期待値が満たされない場合や、米国財務省の利率やミッドストリーム産業の取引倍率の低下など、当社とは関係のない市場要因が変化した場合に、商標の価値が減損する可能性があります。

売上の分解

サービスの性質

主に2種類の収益サービスを提供しています。固定収益によるサービス契約と、中断可能なサービス契約です。固定収益サービス契約は、実際に流れる天然ガスの量に関係なく、固定された収益保証が設定されており、より安定した運用成績、収益、キャッシュ・フローをもたらし、天然ガスの価格変動リスクを制限します。固定収益サービス契約は、通常は長期契約であり、固定の需要料金またはMVCを使用して構築され、固定の欠陥料金率で構成されています。固定需要料金を使用した構成された契約には、顧客への一連の同様で代替可能な固有のサービス義務が含まれており、そのため収益は時間経過に比例して認識されます。MVCを使用して構成された契約では、顧客は指定された期間内に最小限の量の天然ガスを輸送または貯蔵する必要があります。顧客が指定期間中にそのMVCに達しなかった場合、契約対価には、実際に収集、輸送、または貯蔵された実際の量の固定料金と、MVCと実際の量の差額を補償する欠陥料金が含まれます。顧客が指定期間中にMVCを超えた場合、契約対価は、実際に収集、輸送、または貯蔵された実際の量の固定料金に基づいて計算されます。各独立した月次パフォーマンス・オブリゲーションに対して収益は振り分けられ、割り当て目的に従い、サービスの約束のレベルに基づいて行われます。収益は、一般的に天然ガスの出来高をアウトプット指標として時間経過に比例して認識され、指定期間内に欠陥量を補うことができないことが判明した場合に欠陥料収入を認識します。中断可能なサービス契約には通常、固定料金が含まれ、総額は実際の天然ガスの量に依存します。中断可能なサービスの収益は、天然ガスの出来高をアウトプット指標として時間経過に比例して認識されます。当社のギャザリング契約の一部には、収益と営業費用が相殺される生産関連の営業費用を回収することができる契約があります。

契約負債

契約負債は、関連する業務がまだ完了していない顧客から支払われた金額または受領可能な金額を表します。これらのサービスに関連する契約負債は、サービスが顧客に提供された時点で認識されます。

残存する履行義務に配分された取引価格

ASC 606で許可された任意の例外に従い、(1)予想される契約期間が1年以下の契約、(2)定額以外の場合、実際に収集された、輸送された、または保管された量に基づく請求書に依存する収益額が含まれる契約を除き、(3)変動報酬が完了していない履行義務に完全に関連する契約を開示していません。

このような契約には、中間業務を提供することなど、さまざまな種類の履行義務が含まれます。変動するボリュームや変動する価格の契約、消費者価格または他の指標に関連する価格規定がある契約も、関連する契約考慮事項が契約の発生時に変動するため、除外されています。契約期間は、解約可能から複数年にわたります。

契約を取得または履行するためのコスト

収益契約に関連するコストが回収できることが見込まれる場合に、当社は収益契約を取得するために発生したコストから資産を認識します。さらに、収益契約を履行するためのコストは、収益契約に特定に識別できる場合にのみ資本化されます。将来履行義務を満たすために使用されるリソースを強化することが見込まれる場合にも、これらの資本化されたコストは認識されます。これらの資本化されたコストは、これらのコストに関連するサービスの転送のパターンに一貫した方法で減価償却されます。

基本1株当たり利益は、当期純利益を期間中の平均発行済み普通株式数で除算することによって計算されます。希薄化後1株当たり利益は、可能性がある希薄化手段が行使または普通株式に換金された場合に生じる希薄化を反映し、自社株式処分法を用いて計算されます。制限付株式ユニットと業績分配付株式授与、およびこれらの付与に関連する配当相当額は、希薄化効果がある場合は、加重平均発行済み株式数の決定に含まれます。制限付株式ユニットと業績分配付株式授与は、現金配当を受け取らないため、これらの株式は参加有価証券とは見なされません。

当社は、年間推定税率を用いて中間期間の所得税を計上し、特定のイベントを詳細に認識します。DT Midstreamの中間期間の税率は

希薄化後1株当たり利益は、可能性がある希薄化手段が行使または普通株式に換金された場合に生じる希薄化を反映し、自社株式処分法を用いて計算されます。制限付株式ユニットと業績分配付株式授与、およびこれらの付与に関連する配当相当額は、希薄化効果がある場合は、加重平均発行済み株式数の決定に含まれます。制限付株式ユニットと業績分配付株式授与は、現金配当を受け取らないため、これらの株式は参加有価証券とは見なされません。

公正価値とは、最も利益が大きい市場または主要市場において、マーケット参加者間での取引に伴う資産の売却または負債の譲渡時に得られるであろう価格を言います。 公正価値は、市場参加者が価格付けに使用する仮定であるインプットに基づいて決定される市場に基づく測定です。 これらのインプットは簡単に観測可能なもの、市場で裏付けされたもの、または一般的に観測可能でないものが含まれます。 私たちは、資産または負債の価格付けに市場参加者が使用すると考える特定の仮定を行っています。この仮定にはリスクに関する仮定が含まれることがあり、評価手法におけるインプットに固有のリスクも考慮されます。 私たちは、観測される市場に基づくインプットの使用を最大化し、観測可能でないインプットの使用を最小化する評価手法を使用していると考えています。

公正価値階層は、公正価値を測定するために使用される評価手法へのインプットを優先順位付けして3段階に分類しています。 公正価値階層は、同一の資産または負債に対するアクティブ市場での（調整されていない）引用相場（レベル1）に最も高い優先順位を与え、観測不可能なインプット（レベル3）に最も低い優先順位を与えます。 公正価値を測定するために使用されるインプットが、公正価値階層の異なる段階に属する場合があります。すべての資産と負債は、その全体的な公正価値測定にとって有意な最低レベルのインプットに基づいて、その全体的な判別に基づいて分類する必要があります。 特定のインプットの重要性を評価するには、資産または負債に固有の要因を考慮する必要があり、資産または負債の評価と公正価値階層への配置に影響を与える可能性があります。 私たちは、次のように定義される公正価値階層に基づいて公正価値残高を分類しています：

•レベル1 — レポーティング日時点でアクセス可能なアクティブ市場で、同一の資産または負債に対する調整されていない引用相場から構成されます。

•レベル2 — レベル1に含まれていない引用相場以外のインプットであり、資産または負債に対して直接的または間接的に観察されるものであるか、観察可能な市場データと相互確認されたものであるか、それ以外の方法で容易に観測可能なものです。

•レベル3 — 公正価値が社内で開発されたモデルまたは手法に基づいて推定された資産または負債の観測できないインプットであり、測定日においてほとんどまたは全く市場取引がないものです。観測不可能なインプットは、利用可能な情報を基に開発され、コスト利益の制約を受けます。

金融機関の公正価値

新規買負債

短期信用取引と借入

リボルビングクレジット施設の借入は、一般企業活動、買収、および当社の運営および流動性をサポートするための信用状発行のために使用されています。リボルビングクレジット施設関連の発行および修正費用は、減価償却後の純額が2024年3月31日および2023年12月31日の両方で$百万でした。これらの費用は、当社の財務諸表のその他の長期資産に含まれ、引き続きリボルビングクレジット施設の残存期間にわたって減価償却されています。 6連結財務諸表の注記 Term Loan Facilityおよびリボルビングクレジット施設をカバーする信用契約には、当社が維持しなければならない財務規約が含まれています。これらの規約により、DT Midstreamおよび当社の子会社は、追加の債務を負担し、債務の保証をすること、担保を設定または負担すること、合併、統合、清算または解散を行うこと、資産を売却、譲渡または他の方法で処分すること、投資、買収、融資または前払い、配当および分配金を支払うこと、または資本株式を購入することの制限があります。また、リボルビングクレジット施設は最低連結ネットレバレッジ比率(i)が1.5：1未満および(ii)最低保障比率が1.0：1未満であることを維持する必要があります。債務サービスカバレッジ比率とは、信用契約で定義された純利益から債務サービスまでの年間の比率を意味します。連結純レバレッジ比率とは、一定基準に従って決定された純負債から年間の連結純利益までの比率を意味します。利益保証比率とは、信用契約で定義された年間の連結純利益から年間の利息費用までの比率を意味します。その他、信用契約においては、被制限子会社がDT Midstreamに配当を行う能力、またDT Midstreamと当社の被制限子会社が資産に担保を設定する能力を制限する取引を結ぶことも制限されます。

ビジネス運営の通常業務に関する請求については、法廷、仲裁パネル、政府機関での法的、行政、環境手続きの対象となることがあります。この手続きには、特定の契約紛争、追加の環境審査や調査、監査、および未解決の司法事件が含まれます。この種の手続きの最終決定を予測することはできません。弊社では定期的に法律問題を確認し、損失額を見積もって確定できるクレームに対しては引当金を設定しています。合理的に予想される損失の金額または範囲が、個別にまたは総体として、当社の事業、財務状況、および業績に大きな不利益をもたらすことはないと予想しています。

保証

一定の限定的な状況下では、契約保証を受ける場合があります。別の実体の義務を保証し、特定の補償契約で保証を提供することがあります。2024年3月31日時点で、当社は他者の義務の保証は行っていません。

保証契約

一定の限定的な状況下では、支払いと履行を確保するために外部保証金を取得する契約に参加することがあります。これらの保証金の発行者を支払った額について保証します。いずれの保証金が非履行のために呼び出された場合、保証債務者に対して償還する義務があります。2024年3月31日時点で、当社の保証契約における最大の潜在的な保証額は、$です。31百万ドルでした。

ベクターグループのクレジットライン

当社は、最高$カナダドルの回転期限付き信用施設のレンダーで、借り手はベクターグループです。この信用施設は、カナダの規制が要求する、石油・ガスパイプラインが災害に対応するための財政的能力を示すことを目的として実行されました。ベクターは、災害対応のために資金が必要な場合にのみこの施設を引き出すことができます。2024年3月31日時点での最大の支払い額は、米ドル$の報酬です。回転期限付きクレジット施設の条件に基づくローンの資金調達は、起こりにくいと考えられています。70その他契約において、私たちは、支払いと履行を確保するために外部保証金を取得する必要があることがあります。これらの保証金の発行者を支払った額について保証します。いずれの保証金が非履行のために呼び出された場合、保証債務者に対して償還する義務があります。2024年3月31日時点で、当社の保証契約における最大の潜在的な保証額は、$です。52保証債務

州環境規制に適合するため、当社はUticaおよびMarcellus層での通常業務において発生するパイプラインの敷地内の傾斜の修復義務があります。当社では、残存場所の重症度と近接に基づいて優先順位付けされた評価を実施し、更新された費用情報を使用して付帯負債の妥当性を評価しています。2024年3月31日および2023年12月31日の両日時点で、当社は将来の斜面修復支出に対する付帯的負債を$発生させています。この発生額は、財務状況における他の流動負債およびその他の負債に含まれます。修復と継続的な評価が進行中であるにもかかわらず、蓄積金額は、将来の見積もりに対応する十分な費用をカバーすると考えています。

以下の構造に基づいて戦略目標を設定し、資源を割り当て、パフォーマンスを評価しています。

パイプラインセグメントは、州内および州間の天然ガスパイプライン、貯蔵システム、天然ガス採取ラテラルパイプラインを所有運営しています。パイプラインセグメントは、州間天然ガスパイプラインを所有運営している関連会社の持分にも関与しています。パイプラインセグメントはまた、中間顧客および最終顧客向けの天然ガスの輸送および貯蔵にも従事しています。

ギャザリングセグメントは、ガスギャザリングシステムを所有運営しています。このセグメントは、顧客の井戸付近または近くの地点から天然ガスを集め、処理プラントに配送して、収集用パイプラインに取り込んだり、国内輸送用パイプラインに配送したりすることを目的としています。また、圧縮、除湿、ガス処理、水溜め、水輸送、水処理、砂の採掘などの付随するサービスも提供しています。

セグメント間請求は、提供者の契約価格に基づいて実施されています。2024年3月31日および2023年3月31日には、セグメント間の請求はほとんどありませんでした。

配当宣言

2024年4月30日、当社の取締役会が普通株式1株当たり$の四半期配当を宣言しました。配当は2024年6月17日時点の株主に支払われ、2024年7月15日に支払われる予定です。0.735当社の業績と財務状況に関する以下の議論については、第I部の第1項目で記載されている財務諸表および財務諸表注記とともに読まれることが望ましいです。次に示すDT Midstream 2023年度報告書（10-Kフォーム）に含まれる歴史的な連結財務諸表およびそれに関する注記も同じです。この議論には、リスク及び不確実性を伴う先見的な声明が含まれています。先見的な声明は歴史的事実ではなく、現在の期待、見積り、前提条件および予測に基づいて、中流産業および当社のビジネスおよび財務結果について提示されています。現実の結果は、この先見的な声明によって検討される結果とは異なる場合があります。その理由については、「先見的な声明」と「リスク要因」の章で詳述しています。