アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
(マーク1)
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
今季末までの四半期
あるいは…。
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
そこからの過渡期について
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)
(税務署の雇用主
識別コード)
(主な行政事務室住所)
(郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
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取引記号 |
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登録された各取引所の名称 |
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（ 1 ） 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） により提出されるすべての報告書を過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することが要求されたそれより短い期間 ） に提出しており、 （ 2 ） 過去 90 日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示します。
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒ |
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ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルサーバ |
☐ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います
2024 年 4 月 24 日現在登録者は
株式会社マイクロストラテジー
表格10-Q
カタログ
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ページ |
第1部： |
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財務情報 |
1 |
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第1項。 |
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財務諸表(監査なし) |
1 |
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連結貸借対照表 （ 2024 年 3 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日 ） |
1 |
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2024 年 3 月期及び 2023 年 3 月期連結業績計算書 |
2 |
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2024 年 3 月期及び 2023 年 3 月期連結損益計算書 |
3 |
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株主合併報告書 権益 （ 赤字 ） 2024 年 3 月 31 日現在の |
4 |
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2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期連結キャッシュ · フロー計算書 |
5 |
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連結財務諸表付記 |
6 |
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第二項です。 |
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経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
24 |
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第三項です。 |
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市場リスクの定量的·定性的開示について |
39 |
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第四項です。 |
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制御とプログラム |
39 |
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第二部です。 |
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その他の情報 |
40 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
40 |
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第1 A項。 |
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リスク要因 |
40 |
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第二項です。 |
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未登録株式証券販売、収益の使用及び発行者による持分証券の購入 |
67 |
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五番目です。 |
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その他の情報 |
67 |
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第六項です。 |
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陳列品 |
68 |
PART I— ファイナンスAL情報
プロジェクト1.融資ALレポート
株式会社マイクロストラテジー
合併B割当書
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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(未監査) |
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資産 |
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流動資産： |
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現金と現金等価物 |
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制限現金 |
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売掛金純額 |
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前払い費用と他の流動資産 |
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流動資産総額 |
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デジタル資産 |
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財産と設備、純額 |
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使用権資産 |
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預金とその他の資産 |
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税金資産を繰延し，純額 |
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総資産 |
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負債と株主権益 |
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流動負債： |
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買掛金、未払い費用、営業リース負債 |
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報酬と従業員の福祉に計上しなければならない |
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応算利息 |
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長期債務の当期分，純額 |
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繰延収益 · 前払い |
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流動負債総額 |
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長期債務、純額 |
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繰延収益と前払い |
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リース負債を経営する |
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その他長期負債 |
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繰延税金負債 |
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総負債 |
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株主権益 |
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未指定優先株式、 $ |
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A類普通株、$ |
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クラスBは普通株式に変換可能で、$ |
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追加実収資本 |
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在庫株は、コストで計算する |
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その他の総合損失を累計する |
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赤字を累計する |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
1
株式会社マイクロストラテジー
合併状態運営部
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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(未監査) |
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(未監査) |
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収入： |
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製品ライセンス |
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定期購読サービス |
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製品ライセンスとサブスクリプションサービスの合計 |
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プロダクトサポート |
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その他のサービス |
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総収入 |
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収入コスト： |
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製品ライセンス |
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定期購読サービス |
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製品ライセンスとサブスクリプションサービスの合計 |
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製品サポート |
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その他のサービス |
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収入総コスト |
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毛利 |
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運営費用： |
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販売とマーケティング |
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研究開発 |
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一般と行政 |
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デジタル資産減損損失 |
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総運営費 |
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運営損失 |
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利子支出，純額 |
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債務返済収益 |
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その他の収入，純額 |
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所得税前収入 |
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所得税から利益を得る |
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純収益 |
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1 株当たり基本利益 （ 損益 ） （ 1 ） |
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1 株当たり基本利益 （ 損失 ） の計算に使用される加重平均発行済株式 |
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1 株当たり希薄利益 （ 損失 ） （ 1 ） |
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1 株当たり希薄化利益 （ 損失 ） の算出に使用される加重平均発行済株式 |
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(1)
付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
2
株式会社マイクロストラテジー
合併報告書包括的 （ 損失 ） 収入の
(単位：千)
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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(未監査) |
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(未監査) |
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純収益 |
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その他の包括 （ 損失 ） 利益 （ 適用税を除く ） ： |
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外貨換算調整 |
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その他総合収入合計 |
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総合収益 |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
3
株式会社マイクロストラテジー
合併報告書株主持分 （ 赤字 ）
(単位：千、未監査)
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A類 |
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B クラスコンバーチブル |
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その他の内容 |
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その他を累計する |
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普通株 |
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普通株 |
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支払い済み |
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在庫株 |
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全面的に |
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積算 |
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合計する |
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株 |
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金額 |
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株 |
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金額 |
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資本 |
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株 |
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金額 |
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損 |
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赤字.赤字 |
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2023年1月1日の残高 |
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純収入 |
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その他総合収益 |
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ストックオプションの行使による A 種普通株式の発行について |
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従業員株式購入計画に基づく A 種普通株式の発行について |
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制限付き株式の譲渡による A 種普通株式の発行 （ 源泉徴収税を除く ） |
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株式公開における A 種普通株式の発行 （ 発行費用を差し引いたもの ） |
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株式ベースの給与費用 |
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2023年3月31日の残高 |
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純収入 |
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その他総合損失 |
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ストックオプションの行使による A 種普通株式の発行について |
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制限付き株式の譲渡による A 種普通株式の発行 （ 源泉徴収税を除く ） |
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株式公開における A 種普通株式の発行 （ 発行費用を差し引いたもの ） |
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株式ベースの給与費用 |
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2023年6月30日の残高 |
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純損失 |
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その他総合損失 |
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ストックオプションの行使による A 種普通株式の発行について |
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従業員株式購入計画に基づく A 種普通株式の発行について |
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制限付き株式の譲渡による A 種普通株式の発行 （ 源泉徴収税を除く ） |
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株式公開における A 種普通株式の発行 （ 発行費用を差し引いたもの ） |
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株式ベースの給与費用 |
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2023年9月30日の残高 |
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その他総合収益 |
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ストックオプションの行使による A 種普通株式の発行について |
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制限付き株式の譲渡による A 種普通株式の発行 （ 源泉徴収税を除く ） |
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株式公開における A 種普通株式の発行 （ 発行費用を差し引いたもの ） |
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株式ベースの給与費用 |
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2023年12月31日の残高 |
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純損失 |
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ストックオプションの行使による A 種普通株式の発行について |
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従業員株式購入計画に基づく A 種普通株式の発行について |
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制限付き株式の譲渡による A 種普通株式の発行 （ 源泉徴収税を除く ） |
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株式公開における A 種普通株式の発行 （ 発行費用を差し引いたもの ） |
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株式ベースの給与費用 |
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2024 年 3 月 31 日現在の残高 |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
4
株式会社マイクロストラテジー
合併状態キャッシュフロープロジェクト
(単位：千)
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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(未監査) |
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(未監査) |
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経営活動： |
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純収益 |
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純(損失)収入を経営活動に提供する現金純額に調整する： |
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減価償却および償却 |
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使用権資産の帳簿金額の削減 |
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信用損失 · 売上引当 |
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税金を繰延する |
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未認識の税制優遇措置の負債の解除 |
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株式ベースの給与費用 |
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デジタル資産減損損失 |
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長期債務の発行コストの償却 |
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債務返済収益 |
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経営性資産と負債変動状況： |
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売掛金 |
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前払い費用と他の流動資産 |
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預金とその他の資産 |
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売掛金と売掛金 |
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報酬と従業員の福祉に計上しなければならない |
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応算利息 |
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繰延収益と前払い |
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リース負債を経営する |
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その他長期負債 |
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経営活動が提供する現金純額 |
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投資活動： |
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デジタル資産を購入する |
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財産と設備を購入する |
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投資活動のための現金純額 |
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融資活動： |
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転換可能優先手形で得られたお金 |
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転換社債の発行コスト |
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担保付きタームローンの返済 |
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その他の長期担保債務の返済 |
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株式公開による普通株式の売却による収益 |
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株式公開における普通株式の売却に係る発行費用 |
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株式オプションを行使して得られる収益 |
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従業員株式購入計画による売上高 |
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制限付き株式の譲渡に対する源泉徴収税の支払 |
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融資活動が提供する現金純額 |
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為替レート変動が現金，現金等価物および制限現金に及ぼす影響 |
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現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加 |
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期初現金、現金等価物、および限定現金 |
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現金、現金等価物、制限された現金、期末 |
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$ |
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$ |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
5
株式会社マイクロストラテジー
メモ：連結財務諸表
(未監査)
(1)重要会計政策の概要
(A)新聞記事の根拠
付随する微策株式会社(“微策”または“当社”)の総合財務諸表は審査されていない。経営陣は、財務状況と業務結果の公正陳述に必要なすべての調整が含まれていると考えている。他に開示されない限り、このすべての調整は正常な日常的な性質だ。中期業績は必ずしも通年業績を代表するとは限らない。
総合財務諸表及び総合財務諸表付記は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の要求に応じて記載されており、会社年度財務諸表及び付記に含まれるいくつかの情報は含まれていない。これらの財務諸表は、当社が監査した財務諸表及び当社が2023年12月31日までの10-K表年次報告書から米国証券取引委員会に提出した付記とともに読まなければならない。2023年12月31日以降、会社の会計政策に大きな変化はない。
添付されている総合財務諸表には、当社及びその付属会社の勘定が含まれています。合併で、すべての重要な会社間口座と取引はキャンセルされた。
(2)最新の会計基準
暗号化資産
2023年12月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新番号2023-08を発表した無形資産--営業権とその他-暗号化資産(350-60テーマ)：暗号化資産の会計と開示(“ASU 2023-08”)。ASU 2023−08要求範囲内の暗号化資産(会社が保有するビットコインを含む)は、財務状況テーブルにおいて公正価値で計量され、このような暗号化資産の公正価値変動の損益は、各報告期間の純収入で確認される。ASU 2023−08はまた、標準範囲内の暗号化資産のいくつかの一時的および年間開示を要求する。この指針は，2025年1月1日から当社の中期と年度に対して有効であり，当社がこの指針を用いた年次報告期から留保収益期の初期残高の累積効果調整を行っている。以前の期間は再説明しません。年度報告期間の開始までにあるエンティティの財務諸表が印刷されていない任意の中期または年度期間の早期採用を可能にする。
同社は、ASU 2023-08を採用することが、その総合貸借対照表、経営報告書、キャッシュフロー表、開示に重大な影響を与えると予想している。会社は最初にそのビットコインの購入をコスト記録で記録し続けるが、ASU 2023-08を採用した後、任意のその後の公正価値増減は会社の総合経営報告書で発生したことが確認され、会社のビットコインの公正価値は各報告期間終了時に会社の総合貸借対照表に反映される。ASU 2023-08を採用すると、当社は減価減値コスト会計モデルでビットコインを計算しなくなる。
同社は現在、初期のASU 2023-08の採用及び公正価値損益を実現していない潜在的な影響を評価している。これらの損益は絶えず変化する全世界税務構造と関係があるからである。同社が2024年にこのガイドラインを採用すれば、2024年初めに利益剰余金残高が約$増加すると推定される
所得税
FASBは2023年12月、会計基準更新番号2023-09を発表した所得税(特集740)：所得税開示の改善(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09は、所得税の開示、特に税率台帳および支払所得税情報に関する情報の強化を要求する。特に、会社は毎年料率台帳に特定のカテゴリを開示し、数量化しきい値に達した入金項目に追加情報を提供することを要求される。会社はまた、納付された所得税の金額を毎年開示し、連邦、州、外国税収によって分類し、数量のハードル以上の個別司法管轄区で分類することを要求される。この基準は、当社が2025年1月1日からの年間期間に有効であり、これまでに提出されたすべての期間にさかのぼって適用することを許可しています。早期養子縁組を許可する。その会社は現在、この指導がその開示に及ぼす影響を評価している。
細分化市場報告
FASBは2023年11月、会計基準更新番号2023-07を発表した分部報告(テーマ280)：改善可能報告分部開示“アリゾナ州2023-07“)。ASU 2023-07は、報告可能な部分をめぐって開示を強化することを要求している
6
わざわざ(I)定期的に首席運営意思決定者に分部損益報告計量(S)の重大分部支出を提供して計上し、及び(Ii)分部収入及び重大支出と報告分部損益計量(S)を年度及び中期調整する他の支部項目。会社はまた、最高経営総監の名前および地位の開示、および首席運営総監が報告された部門損益測定基準(S)を使用して部門業績および資源の配分を評価するために、報告された部門損益測定基準(S)をどのように使用するかを除いて、過渡期に現在280番目のテーマ要件のすべての年間開示を提供することを要求される。この基準は，2024年1月1日からの年次期間と2025年1月1日からの移行期間で発効し，適用更新をたどる。早期養子縁組を許可する。その会社は現在、この指導がその開示に及ぼす影響を評価している。
(3)デジタル資産
会計基準編纂(“ASC”)350によれば、当社は完全にビットコインからなるデジタル資産を無期限無形資産として会計処理を行う無形資産-営業権とその他それは.当社のデジタル資産は最初にコストで入金されます。その後、それらはコストによって計量され、買収以来発生したいかなる減価損失も差し引かれる。減価損失は、減値が発生している間の会社総合経営報告書で“デジタル資産減価損失”と確認された。収益(あれば)は販売時まで記録され，その際には会社の総合経営報告書から何らかの減価損失を差し引いて計上される.販売時に確認すべき収益を決定する際に、当社は、販売直前に販売された特定のビットコインの販売価格と帳簿価値との差額を計算する。
次の表は、同社の以下の日付までのデジタル資産保有量(単位は千、ビットコイン数を除く)をまとめた
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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保有するビットコインの約数は |
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デジタル資産帳簿価値 |
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$ |
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$ |
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デジタル資産減価損失を累積する |
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$ |
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$ |
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当社の期末ごとの総合貸借対照表の帳簿価値は、ビットコインの買収以来の任意の時間の最低公正価値(公正価値レベルにおける第1レベル投入に基づく)を表す。したがって、これらの公正価値計量は、それぞれ2024年3月31日または2023年12月31日までの間に行われ、それぞれ2024年3月31日または2023年12月31日までに行われるのではない。
下表は，当社の示した期間のデジタル資産購入とデジタル資産減価損失(千単位，ビットコイン数を除く)をまとめたものである.“会社”ができた
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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購入したビットコインの大まかな数 |
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デジタル資産購入 |
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$ |
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$ |
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デジタル資産減損損失 |
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$ |
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会社は時々、会社の取引口座内の現金資金を使用する前にビットコインを購入するために、その実行パートナーから短期信用を得るかもしれない。貿易信用は延期された数日以内に満期になって現金で支払います。2024年第1四半期に、当社の完全資本付属会社MacroStrategy LLC(“MacroStrategy”)のいくつかの資産は、ビットコインを含み、優先的に権益と留置権を保証し、その名義で取得した短期貿易信用の償還を確保しなければならない。貿易信用はまだ支払われていないが、会社は利息費用を発生させる可能性があり、実行パートナーとの取引や担保口座で最低残高を維持することを要求される。2024年3月31日まで会社が所有しています
2024年3月31日と2023年12月31日までの約
(4)契約残高
同社は各契約で決定した請求書スケジュールに基づいて顧客に領収書を発行する。会社が顧客から対価格を得る権利は会社の総合貸借対照表に個別に示されており、これはこれらの権利が条件付きか無条件かに依存する。
7
同社はその総合貸借対照表の“売掛金純額”内で無条件に顧客に掛け値の権利を提供している。当社のすべての契約は一般にキャンセル不可および/または払い戻し不可能であるため、契約通りに顧客に料金を請求する場合や契約で料金を徴収する場合には、通常無条件の権利が存在します。
売掛金(千計)には、以下の内容が含まれる
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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課金済みと課金可能 |
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$ |
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$ |
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減算：信用損失準備金 |
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( |
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売掛金純額 |
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$ |
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$ |
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2024年3月31日までの3ヶ月間、信用損失準備の変化は重大ではない。
時間経過以外の条件制約を受けた対価格権利は，これらの資産が無条件になることが予想され売掛金に移行するまで契約資産とみなされる.連結貸借対照表の“前払い費用および他の流動資産”における流動契約資産には#ドルが含まれる
契約債務とは、会社がソフトウェアやサービスを顧客に譲渡する前に顧客から受け取ったり対応したりした金額のことです。長年のサービス契約手配の場合、会社は一般的にサービスの1年以上前に領収書を発行することはなく、領収書が発行されていない金額に繰延収入を記録することもない。 収入はその後、ソフトウェアまたはサービス制御権がクライアントに渡されている間(S)に確認される。同社の契約負債は、ソフトウェアまたはサービスが来年中に顧客に移行することが期待できるかどうかに応じて、統合貸借対照表に“繰延収入および前払い”の形態で示されている。
総合貸借対照表における会社の“売掛金、純額”および“繰延収入および前払い”残高には、契約に関連する未払い金額が含まれており、これらの契約に基づいて、会社は顧客にキャンセルおよび/または払い戻し不可能なソフトウェアおよびサービスの領収書を発行する権利がある。売掛金の変化および繰延収入と前払いの変化は、連結キャッシュフロー表の“経営活動”にこれらの未払い金額を差し引いて報告する。
顧客の繰延収入および前払い(千単位)には、以下のことが含まれる
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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現在： |
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製品許可収入を繰延する |
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$ |
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延期購読サービス収入 |
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繰延製品は収入をサポートする |
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他のサービス収入を繰延する |
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当期繰延収入と前払い総額 |
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$ |
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$ |
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現在ではない |
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製品許可収入を繰延する |
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$ |
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$ |
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延期購読サービス収入 |
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繰延製品は収入をサポートする |
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他のサービス収入を繰延する |
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非当期繰延収入と前払い総額 |
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$ |
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$ |
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2024年3月31日までの3ヶ月間同社が確認した収入は$
8
初めから2023年の。2024年3月31日と2023年3月31日までの3カ月間、会社繰延残高の収入確認期間に大きな変化はなかった。
会社の残りの履行債務は、繰延収入および前払い、および将来の期間を収入として領収書を発行し、収入として確認される発行可能な請求書の解約不可金額を含む契約に規定されたすべての将来の収入を表す。残りの履行義務は、ある時間および材料契約のような請求書を滞納する契約を含まない。今後は，領収書を発行した複数年契約の部分を貸借対照表上の売掛金や繰延収入内に記載するのではなく，以下の残りの履行義務開示に加える予定である.2024年3月31日まで同社の取引の総価格は$です
(5)長期債務
同社の長期債務の帳簿純価値(千計)には、以下の内容が含まれている
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2025年変換可能手形 |
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$ |
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$ |
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2027年変換可能チケット |
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2030年変換可能手形 |
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2031 転換社債 |
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2028年保証手形 |
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その他長期担保債務 |
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合計する |
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$ |
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転換可能優先手形
前年度の転換社債の発行状況
2020 年 12 月、同社は $を発行した。
2021年2月に同社はドルを発行しました
2025年転換可能手形と2027年転換可能手形の条項は、会社が2023年12月31日までの10-K表年次報告書の総合財務諸表の付記8長期債務でそれぞれより包括的な検討を行った。
当時発行された転換可能手形
2024年3月に同社はドルを発行しました
9
2024年3月には$も発行されました
2030年転換債券と2031年転換可能債券は会社A類普通株に変換でき、初期転換率は
…の前に
2030年の交換可能手形および2031年の交換可能な手形については、それぞれ2029年9月15日または2030年9月15日の当日または後に、2030年の交換可能手形または2031年の交換可能手形の期限前の第2の予定取引日の取引が終了するまで、所有者はそれぞれ2030年の交換可能手形または2031年交換可能手形をそれぞれ転換することができる。2030年変換可能手形または2031年変換可能手形をそれぞれ変換した後、会社は会社の選択に応じて、現金、会社A類普通株の株式またはA類普通株の現金と株の組み合わせを支払いまたは交付する。
2027年3月22日または2028年3月22日までに、2030年転換債券と2031年転換債券を、当社は2030年転換債券と2031年転換債券をそれぞれ償還することはできない。会社は2030年転換債券または2031年転換債券の全部または一部を償還し、自分の選択に応じて、その日または後にすることができる
2030年転換債券と2031年転換可能債券の保有者は、当社がそれぞれ2028年9月15日に現金でその2030年転換債券または2031年変換可能債券の全部または一部を買い戻すことを要求する権利があり、買い戻し価格は
もし会社が満期前にそれぞれ“2030年転換可能手形契約”あるいは“2031年転換可能手形契約”によって定義された“根本的な変化”を経験した場合、ある条件の下で、所有者は会社にキャッシュ方式でそれぞれ2030年の転換可能手形または2031年変換可能手形の全部または部分を買い戻すことを要求することができ、基本的に変更された買い戻し価格は価格に相当する
10
2030年変換可能手形契約および2031年変換可能手形契約は、いくつかの違約イベントが発生し、継続した場合、受託者または少なくとも
その会社は約$を生み出した
2030年変換可能手形と2031年変換可能手形にはそれぞれ埋め込まれた変換機能が含まれているが、会社が2030年変換可能債券と2031年変換可能債券をそれぞれ負債全体として入金しているのは、転換機能が会社A類普通株をインデックスとし、株主権益分類基準に適合しているため、単独の派生会計を満たしていないためである。
集団転換手形開示
2025年交換手形、2027年交換手形、2030年交換手形および2031年交換可能手形(総称して“交換可能手形”と総称する)は優先無担保債務であり、支払権においては自社のいかなる債務よりも優先され、その等債務の支払権は明確に当該等の交換可能手形に属し、当社のこのような従属的な地位を持たない無担保債務の支払権と等しく、実際には、当該等の債務を担保する資産の価値については、その支払権は自社の任意の担保付き債務よりも低く、構造的には自社付属会社のすべての債務及びその他の負債(貿易対応金を含む)を優先する。
2024年3月31日現在、どの変換可能チケットの初期転換率も調整されていない。2024年3月31日まで変換機能がトリガされた場合、変換可能チケットが変換可能な最大株式数は
以下は、各転換社債が保有者の選択により転換可能であった期間 （ もしあれば ） をまとめたものです。 2024 年、 2023 年 3 月期を末日とする 3 ヶ月間 ：
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
2025年変換可能手形 |
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2027年変換可能チケット |
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2030年変換可能手形 |
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2031 転換社債 |
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当社は、 2024 年 3 月期を末日とする 3 ヶ月間において、 2025 年転換社債の一部の保有者から、 2025 年転換社債の契約条件に従い、 2024 年 6 月期に決済する予定の 2025 年転換社債の無形元本の転換の要請を受けました。The Company Did
その会社は所有している
2024 年 3 月 31 日及び 2023 年 12 月 31 日現在、本転換社債の帳簿価額は、当社の連結貸借対照表の「長期負債純」項目に長期負債として分類されています。
11
以下は、当社の転換社債の概要です。 2024 年 3 月 31 日 （ 単位 ： 千人 ）
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2024年3月31日 |
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卓越した |
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未償却 |
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純積載運 |
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公正価値 |
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元金金額 |
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発行コスト |
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価値がある |
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金額 |
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平調にする |
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2025年変換可能手形 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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レベル2 |
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2027年変換可能チケット |
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( |
) |
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レベル2 |
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2030年変換可能手形 |
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( |
) |
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レベル2 |
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2031 転換社債 |
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( |
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レベル2 |
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合計する |
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$ |
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$ |
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$ |
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以下は、 2023 年 12 月 31 日時点における当社の転換社債の概要です （ 千単位 ） 。
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2023年12月31日 |
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卓越した |
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未償却 |
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純積載運 |
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元金金額 |
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発行コスト |
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価値がある |
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金額 |
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平調にする |
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2025年変換可能手形 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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レベル2 |
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2027年変換可能チケット |
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( |
) |
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レベル2 |
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合計する |
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) |
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$ |
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$ |
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転換社債の適正価額は、見積価格以外の観測可能な市場データ、特に同一商品の店頭市場における報告期末の最終取引価格 （ レベル 2 ） を用いて決定されます。
上には2024 年 3 月期及び 2023 年 3 月期における転換社債の利子費用は以下の通りです。
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2024年3月31日までの3ヶ月間 |
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2023年3月31日までの3ヶ月間 |
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契約書 |
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償却する |
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契約書 |
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償却する |
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利子支出 |
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発行コスト |
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合計する |
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利子支出 |
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発行コスト |
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合計する |
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2025年変換可能手形 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2027年変換可能チケット |
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2030年変換可能手形 |
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2031 転換社債 |
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合計する |
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$ |
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$ |
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$ |
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“会社”ができた
高級担保手形
2021 年 6 月 14 日、当社は $を発行した。
2028 年担保社債には、満期日を以下に早めさせるスプリング満期機能が含まれています。 （ 1 ）
12
のです2024年3月31日流動資金を計算するために、当社及びその制限された付属会社は約
2028年担保手形の条項は、会社が2023年12月31日までの10-K表年次報告書の総合財務諸表の付記8長期債務においてより包括的な検討を行った。
2028年の保証手形は、(I)追加負債、(Ii)留置権、(Iii)特定の支払いおよび投資、(Iv)他の人との合併または合併の能力、または会社の実質的なすべての資産を売却または他の方法で処分する契約、および(V)連属会社とのいくつかの取引を含む、当社が遵守しなければならないいくつかの契約を含む契約によって管轄される。同社は2024年3月31日現在、その債務契約を遵守している。
2024年3月31日と2023年12月31日現在、2028年担保手形の帳簿純価値は、会社総合貸借対照表における“長期債務·純額”プロジェクトにおける長期負債に分類される。
以下に2028年までの保証付きチケットの要約を示す2024年3月31日(単位：千)：
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2024年3月31日 |
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卓越した |
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未償却 |
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純積載運 |
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公正価値 |
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元金金額 |
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発行コスト |
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価値がある |
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金額 |
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平調にする |
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2028年保証手形 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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レベル2 |
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以下は、 2023 年 12 月 31 日時点の 2028 担保券の概要です （ 単位 ： 千円 ） 。
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2023年12月31日 |
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卓越した |
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未償却 |
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純積載運 |
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公正価値 |
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元金金額 |
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発行コスト |
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価値がある |
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金額 |
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平調にする |
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2028年保証手形 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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レベル2 |
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2028 担保社債の公正価値は、上場価格以外の観測可能な市場データ、特に店頭市場における同一商品の報告期間末の最終取引価格 （ レベル 2 ） を用いて決定されます。
上には2024 年 3 月期及び 2023 年 3 月期における 2028 年担保社債の利子費用は以下のとおりです。
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2024年3月31日までの3ヶ月間 |
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2023年3月31日までの3ヶ月間 |
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契約書 |
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償却する |
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契約書 |
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償却する |
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利子支出 |
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発行コスト |
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合計する |
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利子支出 |
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発行コスト |
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合計する |
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2028年保証手形 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
“会社”ができた
保証付き定期ローン
2022年3月23日，MacroStrategyはSilvergateと信用およびセキュリティプロトコル(“信用およびセキュリティプロトコル”)を締結し，このプロトコルによりSilvergateがドルを発行した
支払う金額には1ドルが含まれています
13
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2023年3月31日までの3ヶ月間 |
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契約書 |
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償却する |
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利子支出 |
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発行コスト |
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合計する |
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2025年に保証定期ローンがあります |
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$ |
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$ |
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$ |
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その会社は最後の1ドルを支払った
その他長期担保債務
2022年6月、当社は完全子会社を通じて保証のある定期融資契約を締結し、金額は#ドルです
期日まで
次の表に2024年3月31日までの同社債務ツールの満期日(単位：千)を示す。2028年担保手形に関する元金支払いは次の表に含まれており、2025年9月15日の最初のポップアップ満期日に基づいて、上記で議論したポップアップ満期日がトリガされるようになる。当社は2024年3月31日現在、2028年担保手形契約の要求を満たし、2028年担保手形の弾力性満期日の特徴をトリガしないようにする予定である。それぞれ2030年変換可能手形と2031年変換可能手形に関連する元本支払いは、所有者が彼らの権利を行使したように、2028年9月15日にすべての2030年変換可能手形と2031年変換可能手形を買い戻すことを要求するように、次の表に含まれる。
3月31日までの期間に支払うべき金額では、 |
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2025年変換可能手形 |
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2027年変換可能チケット |
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2030年変換可能手形 |
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2031 転換社債 |
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2028年保証手形 |
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その他長期担保債務 |
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合計する |
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2025 |
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$ |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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その後… |
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合計する |
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$ |
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(6)負担およびまたは事項
(A)約束
当社は時々あるタイプの契約を結び、当社に第三者クレームについて当事者に賠償を要求します。これらの契約は、主に当社が知的財産権侵害賠償義務を負う協定と、顧客や他の第三者との交渉によって達成された手配に基づいて時々負担する他の義務に関するものである。これらの義務の条件はそれぞれ異なる。そのため、同社の賠償義務の総最高額を合理的に見積もることはできない。歴史的には、当社はこれらの債務に大量の金を支払う義務はなく、将来的にも重大な債務は発生しないと予想されている。そのため、同社は2024年3月31日または2023年12月31日まで、その総合貸借対照表に賠償責任を記録していない。
(B)またはある事項
ブラジルは重要です
2018年に内部審査を開始した後、当社はそのブラジル子会社があるブラジル政府実体と業務を展開する際に現地調達法規を遵守していないか、または遵守していない可能性が高いと考えている。
14
2020年2月6日、ブラジルの裁判所は、ブラジル連邦警察に、特定の取引に関連する腐敗の疑いと、ある政府関係者に関する調達詐欺の調査を許可したことを明らかにした。論争中の取引は、先に報道されたブラジル子会社が現地調達法規を遵守できなかったか、または遵守できなかった可能性のある基礎の一部である。当社は、元従業員や当社がブラジル政府関係者にいかなる金を支払ったという疑いがあることを知りません。ブラジル連邦警察は調査範囲を拡大し、ブラジル政府の実体に関わる可能性のある他の調達詐欺事件も含まれている。個人に刑事罰を加える可能性があるが、会社ブラジル子会社の従業員も子会社自体も連邦警察調査の目標ではない。
同社はまた、ブラジル連邦総監査長が呼ばれた調達違反について同社のブラジル子会社に対して行政訴訟を起こしていることを明らかにした。このような問題はまだブラジル当局が調査した対象だ。会社はこのような問題を解決しようとする措置を取っている。
2023年1月18日、ブラジル経済防衛行政委員会総監督(“SG/CADE”)は行政訴訟を開始し、潜在的な反競争行為を調査し、複数の個人と会社を会社のブラジル子会社を含む被告とした。この手続きは、上述したブラジル子会社が現地調達条例を遵守できなかったか、または遵守できなかった可能性のある根拠の一部であるいくつかのブラジルの公的および民間エンティティとの取引に関するものである。この手続きは，会社ブラジル子会社が2018年に開始した内部審査による情報を自発的にSG/CADEに開示したことにより促進され，会社ブラジル子会社はSG/CADEと寛大な合意を達成した。訴訟終了時にCADE裁判所が寛大な処理協定の義務が履行されていることを確認すれば，同社のブラジル子会社は完全な罰金免除権を得ることになる。
当社は、これらのブラジル事務に関する損失が発生する可能性が高いと考えている。同社は最低損失を#ドルと推定している
デダルス物質
先に報道されたように、2020年11月4日、Daedalus Blue，LLC(以下、Daedalus)という特許主張エンティティが米バージニア州東区地方裁判所に同社を提訴した。Daedalusは起訴状で、同社がMicroStrategyプラットフォーム内の特定の機能に基づいて米国特許第8，341，172号(“172特許”)および9，032，076号(“076特許”)を侵害したと告発した。172特許は、クエリに応答して集約されたデータアクセスを提供するための方法に関し、‘076特許は、ロールベースのアクセス制御システムに関する。
2024年1月29日、双方は和解協定に署名し、この合意に基づき、当社は2024年1月5日までにDaedalusが所有するすべての特許(‘172特許と’076特許を含む)の全額支払い許可を取得し、2024年2月27日に裁判所に却下規定を提出し、裁判所は同じ日に入り、偏見で事件を却下した。
“虚偽請求法案”が重要だ
2022年8月31日、コロンビア特区(“特区”)はその総検事室を通じてコロンビア特区高級裁判所に民事訴訟を提起し、(I)会社の取締役会長兼会社執行議長のMichael J.Sayler(個人として)と(Ii)社を被告とした。その他の救済以外にも、地域では“地域虚偽賠償法”に基づき、Saylerさんが長年にわたり、個人所得税、罰金、利息、損害賠償金の3倍の損害賠償を支払うことができなかった。起訴状によると、関連する個人所得税の金額は#ドルを超えているという
15
開ける地域では、2023年7月5日、セラーさん社による解散動議に異議が唱えられました。2023年7月19日、セラーさんと当社は、彼らの解散動議を支持する答弁書を提出しました。裁判所は2023年7月31日、修正後の訴えを却下するためのセイラーさんと当社の動議を却下しました。当社とゼラーさんは、2023年8月22日、税未納の疑いで訴訟を提起した地域虚偽申告法改正案の有効性と総検察長室が提出した税務関連案件の2つの未解決問題を再検討する権限を裁判所に求める動議を提出した。2023年10月31日，裁判所はセラーさんと当社の再議動議を却下したか，又は中間再審請求の証明書を却下した。この問題の最終的な結果は現在のところ確定できない。
様々な法的手続きや負債があります
同社は通常の業務過程で生じる様々な法的手続きにも関与している。これらの法的訴訟の結果は本質的に予測が困難であるにもかかわらず，経営陣はこれらの法的訴訟の解決が会社の財務状況，経営業績，キャッシュフローに大きな悪影響を与えないと予想している。
当社は、経営陣の判断では、主張する可能性が低い偶発的負債を有している。当社は、これらの未主張の偶発的負債が主張される場合、または主張される可能性のある場合には、これらの負債が主張される期間、または主張される可能性のある期間において、重要な費用および負債を記録することが求められる場合があります。
(7)所得税税
2024年3月31日までこの会社には1ドルの推定手当があります
当社はその不確定な税務状況に関する負債を記録しています。2024年3月31日まで会社には未確認の所得税割引総額があり、課税利息#ドルを含めています
2024年3月31日と2023年12月31日まで会社は課税所得税#ドルを持っています
(8)株式給与
株式激励計画
満了前に、当社は2013年度株式インセンティブ計画(“2013株式計画”に改訂)を維持し、この計画によると、会社従業員、上級管理者、取締役は、会社A種類の普通株を購入するオプション、制限株式単位、その他の株式ベースの報酬を含む様々な株式ベースの報酬を得ることができる。はい
16
会社は2023年株式インセンティブ計画、すなわち“2023年株式計画”を維持し、この計画によると、会社の従業員、高級管理者、取締役、その他の条件に適合する参加者は、会社A類普通株の購入、制限株式単位、業績株単位の株式の選択権、その他の株式ベースの奨励を含む様々な株式ベースの報酬を得ることができる。最高可達
株式オプション奨励
2024年3月31日現在、購入オプションがございます
下表に会社年度の株式オプション活動(千計，1株当たりデータと年度を除く)をまとめた2024年3月31日までの3ヶ月間：
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未償還株式オプション |
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加重平均 |
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骨材 |
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加重平均 |
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行権価格 |
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固有の |
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余剰契約 |
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株 |
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1株当たり |
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価値がある |
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期限(年) |
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2024 年 1 月 1 日現在の残高 |
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授与する |
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鍛えられた |
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没収/期限切れ |
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( |
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2024 年 3 月 31 日現在の残高 |
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$ |
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2024 年 3 月 31 日現在施行可能 |
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$ |
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2024 年 3 月 31 日現在、着用予定 |
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合計する |
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$ |
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ストックオプションの発行済状況 2024 年 3 月 31 日時点の 1 株あたりの行使価格は、以下の範囲で構成されています （ 1 株あたりのデータと年を除く千単位 ） 。
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2024 年 3 月 31 日発行済ストックオプション |
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加重平均 |
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加重平均 |
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行権価格 |
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余剰契約 |
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1 株当たり行使価格の範囲 |
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株 |
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1株当たり |
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期限(年) |
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合計する |
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一つの集合
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
賞の予想期間 （ 年 ） |
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予想変動率 |
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無リスク金利 |
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期待配当収益率 |
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17
株式決済制限付き株式
2024 年 3 月 31 日現在、
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株式決済制限付き株式発行済 |
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骨材 |
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職場.職場 |
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内在的価値 |
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2024 年 1 月 1 日現在の残高 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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( |
) |
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2024 年 3 月 31 日現在の残高 |
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2024 年 3 月 31 日現在、着用予定 |
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$ |
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2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間、
2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期の 3 ヶ月間会社は約$を確認しました
株式決済実績株式単位
自分から2024年3月31日には
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株式決済実績株式発行済ユニット |
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骨材 |
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職場.職場 |
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内在的価値 |
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2024 年 1 月 1 日現在の残高 |
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授与する |
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既得 |
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没収される |
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2024 年 3 月 31 日現在の残高 |
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2024 年 3 月 31 日現在、着用予定 |
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$ |
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モンテカルロシミュレーションモデルを用いたパフォーマンスストック単位の付与日の加重平均公正価額は $でした。
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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賞の予想期間 （ 年 ） |
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予想変動率 |
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無リスク金利 |
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期待配当収益率 |
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% |
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18
その他株式奨励金及び現金決済の制限株式単位
当社は時々、2013年の株式計画に基づいて“その他の株式ベースの奨励”および“現金決済制限株式単位”を付与する。他の株式ベースの奨励は株式オプションに類似しており、現金決済の制限的な株式単位は、会社が株式で決済する制限的な株式単位に類似しており、これらの奨励は、会社A類普通株での株式決済ではなく、現金のみで決済される点で異なる。現金決済が必要なため、これらの奨励は会社の総合貸借対照表で負債に分類され、四半期報告期間ごとにこれらの奨励の公正価値を再計量する。2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間会社は約$を確認しました
2021年ESPP
当社も2021年従業員株購入計画(“2021年従業員持株計画”)を維持している。2021年従業員持株計画の目的は、毎年3月1日と9月1日から6ヶ月以内に、会社とそのある子会社の合資格従業員に会社A類普通株を購入する機会を提供することである
2024 年 3 月 31 日および 2023 年 3 月期を末日とする 3 ヶ月間について、当社は約 $
株式計画に関する税制上の優遇措置
以下の表は、当社の株式計画に関連する税制上の優遇措置 （ 千単位 ） の概要です。 2024 年、 2023 年 3 月期を末日とする 3 ヶ月間 ：
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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関連する税制優遇措置 ： |
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株式ベースの給与費用 |
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ストックオプションの行使及び株式決済制限付き株式の付与 |
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当社の持分計画に関連する税制上の優遇措置の合計 |
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(9)1 株当たり基本利益および希薄化利益 （ 損失 ）
当社は、 A 種普通株式と B 種普通株式の 2 種類の普通株式を有しています。クラス A 普通株式の保有者は、原則として、クラス B 普通株式の保有者と同じ権利を有します。
19
IF-変換方法です。希釈1株当たり収益を計算する際に、当社はまず普通株潜在株式ごとの1株当たり増益(“EPI”)を計算し、希釈程度が最も高い(すなわち最も低いEPI)から希釈程度が最も低い(すなわち最も高いEPI)までこれらのカテゴリを順位付けする。そして、カテゴリ毎の株の影響に応じて、特定カテゴリの株がさらに希釈されなくなるまで順次及び累積調整を行う。
以下の表に示す期間の1株当たり基本収益と償却(損失)収益(単位千，1株当たりデータを除く)の計算方法を示す
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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純収入--基本収入 |
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純利益に及ぼす希釈株式の影響： |
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2025年の転換手形税引後の利息支出 |
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2027年転換手形税引後の利息支出 |
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2030年の転換手形税引後の利息支出 |
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2031年の転換手形税引後の利息支出 |
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純利益 （ 損失 ） — 希薄 |
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分母： |
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クラス A 普通株式の加重平均普通株式 |
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クラス B 普通株式の加重平均普通株式 |
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発行済普通株式の加重平均株式総額 — 基本 |
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希薄化株式が加重平均普通株式発行済に及ぼす影響 ： |
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株式オプション |
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制限株式単位 |
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業績ストック単位 |
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従業員株購入計画 |
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2025年変換可能手形 |
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2027年変換可能チケット |
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2030年変換可能手形 |
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2031 転換社債 |
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発行済普通株式の加重平均株式総額 — 希薄化 |
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(損失)1株当たり収益： |
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1 株当たり基本利益 （ 損益 ） （ 1 ） |
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1 株当たり希薄利益 （ 損失 ） （ 1 ） |
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(1)
上には2024 年 3 月 31 日及び 2023 年 3 ヶ月間については、以下の潜在的クラス A 普通株式の加重平均株価が希薄化防止効果 （ 千株単位 ） があるため、希薄化後 1 株当たり利益 （ 損失 ） の計算から除外されました。
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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株式オプション |
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制限株式単位 |
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業績ストック単位 |
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従業員株購入計画 |
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2025年変換可能手形 |
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2027年変換可能チケット |
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2030年変換可能手形 |
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2031 転換社債 |
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合計する |
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20
(10)市場での株式提供
当社は、時折、エージェントと販売契約を締結しており、これに基づき、市場における株式募集プログラムを通じて、クラス A 普通株式を発行 · 売却することができます。当社は、これらの契約に基づき、市場上での株式公開プログラムを通じた株式売却に関する代理人としての業務に対して、代理人手数料を支払うとともに、代理人に対して発生した費用の払い戻し及び慣習的な補償及び出資権を提供することに合意しました。
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2023 年 11 月営業契約書 |
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2023 年 8 月営業契約書 |
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2023 年 5 月販売契約 |
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2022 年販売契約 |
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契約発効日 |
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販売代理店 |
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最高総募集価格 |
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株式売却の総収益に対して販売代理店に支払われる手数料の上限 |
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% |
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% |
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終了日期 |
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適用されない |
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2024 年 3 月 31 日現在： |
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当該売却契約に基づく累計売却株式 |
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当該売買契約に基づく株式売却の累積純利益 |
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当社は、 2024 年 3 月 31 日現在、 2023 年 11 月に締結した売却契約に基づき発行 · 売却可能な A 種普通株式を大幅に枯渇させ、上記のその他の売却契約を終了しています。
以下の表は、 2024 年または 2023 年に有効な各販売契約の販売活動を示した期間にまとめたものです。以下の表の各市場出資プログラムの純利益 （ 販売手数料および費用を差し引いたもの ） は、数千単位で報告されています。
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3か月まで |
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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当該売買契約に基づき売却された株式数 ： |
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2022 年販売契約 |
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適用されない |
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2023 年 5 月販売契約 |
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適用されない |
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適用されない |
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2023 年 8 月営業契約書 |
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適用されない |
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適用されない |
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2023 年 11 月営業契約書 |
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適用されない |
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株式募集プログラムにより売却された株式の総額 |
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当該売却契約に基づき売却した株式の純利益 |
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2022 年販売契約 |
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適用されない |
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2023 年 5 月販売契約 |
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適用されない |
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適用されない |
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2023 年 8 月営業契約書 |
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適用されない |
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適用されない |
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2023 年 11 月営業契約書 |
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適用されない |
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市場株式募集プログラムに基づく株式売却による純利益の合計 |
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21
上記の各市場株式提供プログラムに関連する販売手数料および費用は、e 直接および増分費用を考慮し、対応する株式が発行および売却される期間に連結貸借対照表の「追加支払資本金」に対して計上されます。
(11)セグメントの情報
当社は、以下で事業を運営しています。
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2024年3月31日までの3ヶ月間 |
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2023年3月31日までの3ヶ月間 |
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ソフトウェア業務 |
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会社や他の |
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合併総数 |
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ソフトウェア業務 |
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会社や他の |
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合併総数 |
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総収入 |
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収入総コスト |
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毛利 |
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総運営費 |
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運営損失 |
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( |
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以下の表は、地域別の売上高、粗利益、営業損益、長期資産 （ 千単位 ） を示したものです。長期資産は、使用権資産と財産設備の純で構成されています。上記開示したコーポレート · その他カテゴリーは、米国地域に含まれています。
地理的地域 |
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アメリカです。 |
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ヨーロッパ中東アフリカ地域では |
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他の地域 |
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統合された |
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2024 年 3 月期末の 3 ヶ月間 |
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総収入 |
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毛利 |
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営業収入(赤字) |
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( |
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( |
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2023年3月31日までの3ヶ月間 |
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総収入 |
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毛利 |
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$ |
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営業収入(赤字) |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
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2024年3月31日まで |
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長寿資産 |
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$ |
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2023年12月31日まで |
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長寿資産 |
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EMEA 地域には、ヨーロッパ、中東、アフリカでの事業が含まれます。その他の地域には、一般的にラテンアメリカ、アジア太平洋地域、カナダからなる他のすべての外国が含まれます。2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期の 3 ヶ月間,
2024 年 3 月期および 2023 年 3 月期の 3 ヶ月間,
2024年3月31日と2023年12月31日まで,
(12)関連当事者取引
2022 年 6 月 24 日、複数の第三者キャリアとの取締役および役員 （ 以下「 D & O 」 ） 賠償責任保険契約 （ 以下「当初の商業保険契約」 ） と同時に、当社と当社の取締役会長兼執行会長であるマイケル · J · セイラー （ 以下「余剰契約」 ） は、セイラー氏に対し、 （ i ） 賠償契約 （ 以下「余剰契約」 ） を締結しました。
22
2022年8月30日、当社は第三者運送業者と追加のD&O責任保険証書(“超過商業保険証”)を束ね、最初の商業保険証書が切れた後にのみ超過保険を支払う。同じ日に施行された後，当社はセイラーさんとその超過協定に対する改訂(“改訂”)を結び，セイラーさんが超過合意による弁済の責任を提供したことを，その超過合意の発効日後又はそれ以降に生じた超過合意の有効期間内に限定することができるが，改訂発効日前に発生した不正行為を申立てたものとする。修正案について、セーラーさんは#ドルを返還した
2023年6月12日、当社は新しいD&O責任保険証書(“2023商業保険証”)と第三者引受人を束ね、保証範囲は2023年6月12日から2024年6月12日まで、保証範囲は初期商業保険証書と超過商業保険証書の下で提供される総保証範囲にほぼ相当するが、2023年の商業保険証も初期商業保険証書が制約される前に発生した不当な請求またはしないクレームをカバーしているが、先の通知が比較的早いD&O保険者によって受け入れられたクレームについては、このようなクレームを引き起こすものとしてまたはしないことに関連するクレーム、要求、要求、調査、調査、2022年6月24日までに被保険者に対して提起された訴訟または他の訴訟、および将来相互に関連する不法行為。
セラーさんは、2023年6月12日に、セラーさんと新たな尾部契約(“テール合意2023”)を締結し、この合意に基づき、セイラーさんは、“テール合意”で提供される保険と同様の保険を提供することに同意しましたが、“2023年事業保険契約”に含まれない事項に限定され、最初の1年間、$を支払うことに同意しました
当社とセラーさんとの間の超過合意、テールプロトコル、その他の関連先取引については、当社の2023年12月31日までの年度Form 10-K年報総合財務諸表付記17により全面的に記載されています。
(13)後続イベント
2024年3月31日から2024年4月26日まで、会社は約を購入した
その会社は少なくとも$を生み出した
付記3、デジタル資産を参照なお、デジタル資産会計のさらなる詳細については、連結財務諸表を参照されたい。
23
プロジェクト2.経営陣の議論と分析財務状況及び経営実績
前向き情報
このForm 10-Q四半期報告(“本四半期報告”)には、改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節に適合する前向きな陳述が含まれている。そのため、本文に含まれる任意の非歴史的事実の陳述は、業界の将来性と著者らの経営結果或いは財務状況に関するいくつかの陳述を含むが、すべて展望性陳述と見なすことができる。前述の場合に限定されることなく、“信じる”、“予想”、“計画”、“予期”および同様の表現は、前向きな陳述を識別することを意図している。“第2部.第1 A項で議論される重要な要因。他の要因を除いて、リスク要因は、実際の結果が、本明細書で述べられ、管理職が時々他の場所で述べた前向きな陳述によって示された結果とは大きく異なる可能性がある。このような前向きな陳述は経営陣の現在の期待を代表し、内在的な不確実性を持っている。投資家は、実際の結果が経営陣の予想と異なる可能性があると警告された。
業務の概要
MicroStrategyは自分が世界初のビットコイン開発会社だと思っている。私たちは上場運営会社で、金融市場での活動、宣伝、技術革新を通じてビットコインネットワークの発展を続けることに取り組んでいます。運営企業として、私たちはキャッシュフローおよび株式と債務融資の収益を利用してビットコインを蓄積することができ、ビットコインは私たちの主要な国庫備蓄資産である。また，業界をリードする人工知能支援の企業分析ソフトウェアを開発·提供し，我々の知能のユビキタスビジョンを促進し，我々のソフトウェア開発能力を利用してビットコインアプリケーションを開発している.私たちが30年以上経営してきたソフトウェア業務は私たちの主要な運営の重点であり、キャッシュフローを提供し、私たちのビットコイン戦略を実施することができます。私たちは、私たちの運営構造、ビットコイン戦略と技術革新への集中を結合して、私たちをデジタル資産業界で頭角を現すと信じている。
ビットコイン戦略
我々のビットコイン戦略は，(I)キャッシュフローおよび株式および債務融資を運営する収益を使用してビットコインを獲得すること，(Ii)ビットコインブロックチェーン技術を利用した製品革新の開発，および(Iii)定期的に宣伝と教育活動を行い，インターネット原生デジタル資産の開放的で安全なプロトコルとしてのビットコインの価値を宣伝·教育することである.
我々のビットコイン買収戦略は、一般に、運営資金要求を超える流動資産でビットコインを買収し、市場状況に応じて債務または株式証券を時々発行し、または他の融資取引に従事することを含み、得られた資金を使用してビットコインを購入することを目的としている。我々が持つビットコインは長期的に保有していると考え，ビットコインを蓄積し続ける予定である.私たちは私たちが持っているビットコインの数に何の具体的な目標も設定していません。市場状況を監視して、より多くのビットコインを購入するために追加融資を行うかどうかを決定します。この全体的な戦略はまた、(I)財務管理のための現金(債務返済を含む場合がある)を含む一般的な企業目的でビットコインを定期的に売却すること、または適用される法律に従って税金優遇を生成する戦略、(Ii)私たちのビットコイン保有量を担保とした追加融資取引を行うこと、および(Iii)私たちのビットコイン保有量を利用して収入フローを作成するか、または他の方法で資金を生成する戦略を実施することを考慮する。
国庫準備政策によると、私たちの国庫備蓄資産は、
2023 年から 2024 年にかけて、様々な資金調達取引の収益をビットコインの購入に使用しました。2024 年 3 月 31 日現在、当社は合計約 214，278 ビットコインを保有しており、そのうち 38，557 ビットコインは MicroStrategy が直接保有し、 175，721 ビットコインは MicroStrategy の完全子会社である MacroStrategy が保有しています。2024 年 3 月 31 日現在、 MicroStrategy Incorporated が直接保有する約 38，557 ビットコイン （ 2024 年 3 月 31 日東部時間午後 4 時時点の Coinbase 取引所における 1 ビットコインの市場価格 71，0 2 8.14 ドルに基づく時価総額は 27 億 3，900 万ドル ） のすべてが、 MacroStrategy が保有するものとは別の保管口座に保有されており、当社の 2028 担保社債を確保する担保の一部として機能しています。ビットコインの時価計算に関するさらなる開示については、下記を参照してください。
24
以下の表は、それぞれの期間におけるビットコインの購入、販売、デジタル資産減損損失に関する追加情報を含む、ビットコイン保有のロールフォワードを示しています。
|
|
Bitcoin を購入するために使用される資本源 |
|
デジタル資産の原価基準 |
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|
デジタル資産減損損失 |
|
|
デジタル資産のキャリーバリュー |
|
|
保有する Bitcoins の概算数 |
|
|
Bitcoin ごとのおおよその平均購入価格 |
|
|||||
2022年12月31日の残高 |
|
|
|
$ |
3,993,190 |
|
|
$ |
(2,153,162 |
) |
|
$ |
1,840,028 |
|
|
|
132,500 |
|
|
$ |
30,137 |
|
デジタル資産購入 |
|
(a) |
|
|
179,275 |
|
|
|
|
|
|
179,275 |
|
|
|
7,500 |
|
|
|
23,903 |
|
|
デジタル資産減損損失 |
|
|
|
|
|
|
|
(18,911 |
) |
|
|
(18,911 |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
2023年3月31日の残高 |
|
|
|
$ |
4,172,465 |
|
|
$ |
(2,172,073 |
) |
|
$ |
2,000,392 |
|
|
|
140,000 |
|
|
$ |
29,803 |
|
デジタル資産購入 |
|
(b) |
|
|
347,003 |
|
|
|
|
|
|
347,003 |
|
|
|
12,333 |
|
|
|
28,136 |
|
|
デジタル資産減損損失 |
|
|
|
|
|
|
|
(24,143 |
) |
|
|
(24,143 |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
2023年6月30日の残高 |
|
|
|
$ |
4,519,468 |
|
|
$ |
(2,196,216 |
) |
|
$ |
2,323,252 |
|
|
|
152,333 |
|
|
$ |
29,668 |
|
デジタル資産購入 |
|
(c) |
|
|
161,681 |
|
|
|
|
|
|
161,681 |
|
|
|
5,912 |
|
|
|
27,348 |
|
|
デジタル資産減損損失 |
|
|
|
|
|
|
|
(33,559 |
) |
|
|
(33,559 |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
2023年9月30日の残高 |
|
|
|
$ |
4,681,149 |
|
|
$ |
(2,229,775 |
) |
|
$ |
2,451,374 |
|
|
|
158,245 |
|
|
$ |
29,582 |
|
デジタル資産購入 |
|
(d) |
|
|
1,214,340 |
|
|
|
|
|
|
1,214,340 |
|
|
|
30,905 |
|
|
|
39,293 |
|
|
デジタル資産減損損失 |
|
|
|
|
|
|
|
(39,238 |
) |
|
|
(39,238 |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
2023年12月31日の残高 |
|
|
|
$ |
5,895,489 |
|
|
$ |
(2,269,013 |
) |
|
$ |
3,626,476 |
|
|
|
189,150 |
|
|
$ |
31,168 |
|
デジタル資産購入 |
|
(e) |
|
|
1,639,309 |
|
|
|
|
|
|
1,639,309 |
|
|
|
25,128 |
|
|
|
65,238 |
|
|
デジタル資産減損損失 |
|
|
|
|
|
|
|
(191,633 |
) |
|
|
(191,633 |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
2024 年 3 月 31 日現在の残高 |
|
|
|
$ |
7,534,798 |
|
|
$ |
(2,460,646 |
) |
|
$ |
5,074,152 |
|
|
|
214,278 |
|
|
$ |
35,164 |
|
超過現金とは、私たちの国庫準備政策が私たちが持っている最低現金資産を超える現金であり、その中には、経営活動によって生成された現金と融資活動収益による現金が含まれている可能性がある。
次の表は，期間終了ごとに持つビットコインの大まかな数と，Coinbase取引所(我々の主要市場)の四半期ごとのビットコインの最低，最高，最終市場価格から計算されるビットコイン保有量の時価を示し，さらに以下のように定義される
|
|
四半期末に持っているビットコインの約数 |
|
|
今季のビットコイン1枚あたりの最低市価(A) |
|
|
四半期末に最低市場価格が持つビットコインの時価(千)(B)を使用 |
|
|
今季のビットコイン1枚あたりの最高市価(C) |
|
|
四半期末に最高市場価格が持つビットコインの時価(千単位)(D)を使用する |
|
|
四半期末のビットコイン1枚あたりの市場価格(E) |
|
|
四半期末に持つビットコインの時価は，最終市場価格(千)(F)を用いる |
|
|||||||
--2022年12月31日 |
|
|
132,500 |
|
|
$ |
15,460.00 |
|
|
$ |
2,048,450 |
|
|
$ |
21,478.80 |
|
|
$ |
2,845,941 |
|
|
$ |
16,556.32 |
|
|
$ |
2,193,712 |
|
2023年3月31日 |
|
|
140,000 |
|
|
$ |
16,490.00 |
|
|
$ |
2,308,600 |
|
|
$ |
29,190.04 |
|
|
$ |
4,086,606 |
|
|
$ |
28,468.44 |
|
|
$ |
3,985,582 |
|
2023年6月30日 |
|
|
152,333 |
|
|
$ |
24,750.00 |
|
|
$ |
3,770,242 |
|
|
$ |
31,443.67 |
|
|
$ |
4,789,909 |
|
|
$ |
30,361.51 |
|
|
$ |
4,625,060 |
|
2023年9月30日 |
|
|
158,245 |
|
|
$ |
24,900.00 |
|
|
$ |
3,940,301 |
|
|
$ |
31,862.21 |
|
|
$ |
5,042,035 |
|
|
$ |
27,030.47 |
|
|
$ |
4,277,437 |
|
--2023年12月31日 |
|
|
189,150 |
|
|
$ |
26,521.32 |
|
|
$ |
5,016,508 |
|
|
$ |
45,000.00 |
|
|
$ |
8,511,750 |
|
|
$ |
42,531.41 |
|
|
$ |
8,044,816 |
|
2024年3月31日 |
|
|
214,278 |
|
|
$ |
38,501.00 |
|
|
$ |
8,249,917 |
|
|
$ |
73,835.57 |
|
|
$ |
15,821,338 |
|
|
$ |
71,028.14 |
|
|
$ |
15,219,768 |
|
25
上の表で“市場価値”と報告されている金額は1つの数学的計算にすぎず，その計算方法はCoinbase取引所(我々の主要市場)が上記のそれぞれの場合に報告した1枚のビットコインの価格に，適用期間終了時に我々が持つビットコイン数を乗じたものである.ビットコインおよびビットコイン市場は操作される可能性があり、ビットコインスポット価格は詐欺および操作を受ける可能性がある。したがって，上記の報告の市場価値は公平な市場価値を正確に反映できない可能性があり，我々のビットコインの実際の公平市場価値は当該等の金額とは異なる可能性があり，このずれは重大である可能性がある.また、(I)ビットコイン市場の歴史上の特徴は、価格の大幅な変動、流動性および取引量が主権通貨市場に対して限られていること、比較的匿名性、発展していく規制構造、市場の乱用や操作を受ける可能性、取引所のコンプライアンスおよび内部統制ミス、および様々な他のリスクであり、これらのリスクは、完全に電子化された、仮想形式および分散化されたネットワークに固有である可能性があり、(Ii)上記の時価、Coinbase取引所(我々の主要市場)で販売当日に報告された市場価格や、上記の時価で我々のビットコインを売ることができない可能性があることである。
私たちのデジタル資産減価損失は私たちの運営費用に大きく貢献している。2024年3月31日までの3ヶ月間、デジタル資産減額は1兆916億ドルの赤字で、私たちの運営費用の66.3%を占めたが、2023年3月31日までの3ヶ月間、デジタル資産減額は1890万ドルの赤字で、私たちの運営費用の16.5%を占めた。
2024年4月26日現在、私たちは約214，400枚のビットコインを持っており、総購入価格は75.43億ドルで、平均購入価格は1ビットコイン35，180ドルで、費用と支出を含む。2024年4月26日午後4：00まで東部時間、Coinbase取引所が報告した1枚のビットコインの市場価格は63，708.00ドルだった。
企業分析ソフトウェア戦略
MicroStrategyは人工知能ビジネス知能(BI)分野の先駆者であり、企業分析解決策のグローバルリーダーでもある。複雑で混乱したデータ環境を豊かで信頼性の高い便利な情報に変換して、私たちの顧客に供給することを目的としたソフトウェアおよびサービスを提供します。私たちのビジョンは、いつでもどこでもスマートを提供することで、すべての従業員を分野の専門家にすることです。
当社のクラウド旗艦製品MicroStrategy Oneは、小売、銀行、科学技術、製造、保険、コンサルティング、医療保健、電気通信、公共部門などの幅広い業界のお客様に世界最大の分析展開を提供しています。
MicroStrategy ONE プラットフォームには、お客様の企業全体で AI 対応アプリケーションの展開を自動化し、加速するように設計されたジェネレーティブ AI 機能が不可欠です。MicroStrategy ONE は、対話型 AI を通じて高度なアナリティクスにアクセスできるようにすることで、技術者以外のユーザーに意思決定のための斬新で実用的なインサイトに直接アクセスできます。
MicroStrategy ONE は、最新のクラウドアプリケーションが提供する柔軟性とスケーラビリティと、堅牢なデータガバナンスモデルの信頼性とセキュリティを組み合わせています。リッチなアナリティクスを簡単にアクセスし、パーソナライズすることでユーザーに権限を与え、組織が必要な場所でデータの価値を活用できます。
当社は、事業戦略と製品提供をクラウドネイティブモデルに移行し続ける中で、新規顧客の獲得、収益成長、利益率の向上、業務の合理化に焦点を当て、市場開拓および販売戦略を強化しています。この戦略的変革の一環として、営業、マーケティング、コンサルティング、プロダクト、エンジニアリング、その他のコーポレート機能を含む事業機能の再編と効率化の施策を講じ、今後も講じていきます。
26
運営のハイライト
以下の表は、 2024 年 3 月 31 日と 2023 年 3 月期を末日とする 3 ヶ月間の業績ハイライト （ 数千単位 ） を示します。
|
|
3か月まで |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
||
製品ライセンス |
|
$ |
12,938 |
|
|
$ |
17,412 |
|
定期購読サービス |
|
|
22,966 |
|
|
|
18,810 |
|
製品ライセンスとサブスクリプションサービスの合計 |
|
|
35,904 |
|
|
|
36,222 |
|
製品サポート |
|
|
62,685 |
|
|
|
65,481 |
|
その他のサービス |
|
|
16,657 |
|
|
|
20,212 |
|
総収入 |
|
|
115,246 |
|
|
|
121,915 |
|
収入コスト |
|
|
|
|
|
|
||
製品ライセンス |
|
|
567 |
|
|
|
534 |
|
定期購読サービス |
|
|
8,604 |
|
|
|
7,856 |
|
製品ライセンスとサブスクリプションサービスの合計 |
|
|
9,171 |
|
|
|
8,390 |
|
製品サポート |
|
|
8,547 |
|
|
|
5,768 |
|
その他のサービス |
|
|
12,297 |
|
|
|
13,783 |
|
収入総コスト |
|
|
30,015 |
|
|
|
27,941 |
|
毛利 |
|
|
85,231 |
|
|
|
93,974 |
|
運営費 |
|
|
|
|
|
|
||
販売とマーケティング |
|
|
33,451 |
|
|
|
36,106 |
|
研究開発 |
|
|
29,183 |
|
|
|
31,358 |
|
一般と行政 |
|
|
34,666 |
|
|
|
27,906 |
|
デジタル資産減損損失 |
|
|
191,633 |
|
|
|
18,911 |
|
総運営費 |
|
|
288,933 |
|
|
|
114,281 |
|
運営損失 |
|
$ |
(203,702 |
) |
|
$ |
(20,307 |
) |
当社は、当社のデジタル資産に対して著しい減損損失を被っており、今後も被る可能性があります。また、将来、当社のデジタル資産の売却による利益を認識しており、今後も認識する可能性があります。また、エンタープライズアナリティクスソフトウェア事業の収益動向や戦略目標に基づいて、社内営業費の予測を行っています。オフィス賃貸料や人件費など、当社の経費の多くは比較的固定されています。したがって、四半期中のビットコイン価格の下落、当社がビットコインを現在の保有コストを上回る価格で販売した場合、またはソフトウェア事業の収益が不足した場合、当社の業績に著しい変動を引き起こす可能性があります。したがって、四半期ごとの業績比較は、将来の業績を示す指標ではないと考えています。
従業員
2024 年 3 月 31 日現在、従業員数は 1，851 人で、そのうち米国に 595 人、海外に 1，256 人です。以下の表は、日付の従業員数をまとめたものです。
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||
定期購読サービス |
|
|
98 |
|
|
|
100 |
|
|
|
108 |
|
製品サポート |
|
|
201 |
|
|
|
154 |
|
|
|
178 |
|
相談する |
|
|
364 |
|
|
|
399 |
|
|
|
440 |
|
教育 |
|
|
10 |
|
|
|
13 |
|
|
|
12 |
|
販売とマーケティング |
|
|
349 |
|
|
|
390 |
|
|
|
438 |
|
研究開発 |
|
|
613 |
|
|
|
642 |
|
|
|
678 |
|
一般と行政 |
|
|
216 |
|
|
|
236 |
|
|
|
269 |
|
総人数 |
|
|
1,851 |
|
|
|
1,934 |
|
|
|
2,123 |
|
27
株式ベースの給与費用
総合財務諸表付記8“株式ベース報酬”に記載されているように、私たちは、A種類の普通株、制限株式単位、業績株単位の株、および私たちの株式インセンティブ計画下のいくつかの他の株式ベースの報酬を購入するための株式オプションを付与しています。各制限株式単位及び業績株式単位は1つ又は権利を代表し、適用された帰属要求を満たした後に我々A類普通株の1株を獲得する。我々はまた、2021年の従業員持株計画に基づき、条件を満たす従業員にA類普通株を購入する機会を提供する。これらの報酬の株式ベースの報酬支出(千単位)は、示された期間の以下の収入コストおよび運営費用行項目で確認されます
|
|
3か月まで |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
購読サービス収入コスト |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
69 |
|
製品サポート収入コスト |
|
|
918 |
|
|
|
507 |
|
コンサルティング収入コスト |
|
|
385 |
|
|
|
433 |
|
教育収入コスト |
|
|
26 |
|
|
|
21 |
|
販売とマーケティング |
|
|
4,701 |
|
|
|
5,100 |
|
研究開発 |
|
|
3,103 |
|
|
|
3,946 |
|
一般と行政 |
|
|
8,588 |
|
|
|
7,479 |
|
株式に基づく報酬総支出 |
|
$ |
17,791 |
|
|
$ |
17,555 |
|
前年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、株式ベースの報酬支出が20万ドル増加したが、これは主に株式インセンティブ計画の下で付与された追加奨励と特定の負債分類株奨励の再評価と行使によるものであるが、一部は一部の株式奨励とある完全に帰属した奨励の喪失を相殺している。2024年3月31日現在、株式インセンティブ計画と2021年のESPPに関する株式ベースの追加報酬支出総額は約1兆778億ドルと推定され、2.7年間の残り加重平均期間で確認される。
肝心な会計見積もり
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの総合財務諸表に基づいています。これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されています。我々の連結財務諸表を作成する際には、資産、負債及び権益に影響を与える報告金額、財務諸表日又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内に報告された収入及び費用の報告金額の推定及び判断を行う必要がある。実際の結果と結果は，これらの推定や仮定とは異なる可能性がある.
肝心な会計推定は大きな程度の推定不確定性に関連し、すでに或いは合理的に私たちの財務状況或いは経営結果に重大な影響を与える可能性のある推定である。収入確認に関するいくつかの見積もりと判断がキー会計推定であると考えられ，これは，2023年12月31日現在の財政年度Form 10−K年度報告書の“第7項.経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析−キー会計見積もり”で議論されている。2023年12月31日以降、このような推定と判断に大きな変化はない。
28
経営成果
2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期の比較
収入.収入
別段の記載がない限り、「国内」という用語は米国およびカナダでの事業を意味し、「国際」という用語は米国およびカナダ以外での事業を意味します。
製品ライセンスおよびサブスクリプションサービスの収益。 以下の表は、各期間の製品ライセンスおよびサブスクリプションサービスの売上高 （ 千単位 ） と関連する割合の推移を示しています。
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
製品ライセンスおよびサブスクリプションサービスの収益 ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
プロダクトライセンス |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
国内では |
|
$ |
5,007 |
|
|
$ |
8,650 |
|
|
|
-42.1 |
% |
国際的に |
|
|
7,931 |
|
|
|
8,762 |
|
|
|
-9.5 |
% |
製品ライセンス総収入 |
|
|
12,938 |
|
|
|
17,412 |
|
|
|
-25.7 |
% |
定期購読サービス |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
国内では |
|
|
14,592 |
|
|
|
12,336 |
|
|
|
18.3 |
% |
国際的に |
|
|
8,374 |
|
|
|
6,474 |
|
|
|
29.3 |
% |
サブスクリプションサービスの総収益 |
|
|
22,966 |
|
|
|
18,810 |
|
|
|
22.1 |
% |
製品ライセンスおよびサブスクリプションサービスの総収益 |
|
$ |
35,904 |
|
|
$ |
36,222 |
|
|
|
-0.9 |
% |
製品ライセンスの収入。 製品ライセンス売上高は、主に取引件数の全体的な減少により、前年同期比で 450 万ドル減少しました。2024 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の上位 3 件の製品ライセンス取引の認識収益は、 2023 年 3 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の 400 万ドル （ 製品ライセンス収益の 22.9% ） と比較して、総売上高は 300 万ドル （ 製品ライセンス収益の 23.4% ） でした。当社の製品ライセンス収益は、新規および既存のお客様へのクラウドサービスの促進を継続するため、今後も減少する可能性があります。
定期購読サービス収入購読サービス収入は私たちのMCEクラウド購読サービスから来て、契約のサービス期間内に比例して確認します。前年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間で、購読サービス収入が420万ドル増加したのは、主に既存のローカルクライアントがクラウドベースの購読に変換し、既存顧客の購読サービスの純増加と新規顧客との販売契約に転換したためである。私たちは、新しい顧客と既存の顧客にクラウド製品を普及させ続けるにつれて、私たちの購読サービス収入は今後しばらく増加し続けると予想しています。
製品は収入を支持する以下の表に示す期間の製品サポート収入(千単位)と関連百分率の変化を示す
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
製品サポート収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
国内では |
|
$ |
37,408 |
|
|
$ |
39,819 |
|
|
|
-6.1 |
% |
国際的に |
|
|
25,277 |
|
|
|
25,662 |
|
|
|
-1.5 |
% |
製品は総収入をサポートする |
|
$ |
62,685 |
|
|
$ |
65,481 |
|
|
|
-4.3 |
% |
製品サポート収入は、お客様に技術ソフトウェアサポートおよびソフトウェア更新およびアップグレードを提供します。製品サポート収入は契約期間内に比例して確認され、契約期間は通常1年です。前年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、製品支援収入は280万ドル減少したが、これは、ある既存の顧客が単独サポート契約を持つ永久製品ライセンスから私たちの定期製品ライセンスまたは定期製品ライセンス製品に転換したためである。私たちが新しい顧客や既存の顧客にクラウド製品を普及させ続けるにつれて、私たちの製品支援収入は将来的に低下する可能性があります。
29
他のサービス収入以下の表に示す期間の他のサービス収入(千単位)および関連する百分率の変化を示す
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
その他のサービス収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
相談する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
国内では |
|
$ |
7,407 |
|
|
$ |
9,398 |
|
|
|
-21.2 |
% |
国際的に |
|
|
8,408 |
|
|
|
9,939 |
|
|
|
-15.4 |
% |
総コンサルティング収入 |
|
|
15,815 |
|
|
|
19,337 |
|
|
|
-18.2 |
% |
教育 |
|
|
842 |
|
|
|
875 |
|
|
|
-3.8 |
% |
その他サービス収入 |
|
$ |
16,657 |
|
|
$ |
20,212 |
|
|
|
-17.6 |
% |
コンサルタント収入。 コンサルティング収入は、お客様のソフトウェアの展開の計画と実行を支援することから得られます。コンサルティング売上高は、主に世界的な請求可能時間の減少により、前年同期比で 350 万ドル減少しました。
教育収益。 教育収益は、当社のソフトウェアの機能と機能を最大限に活用する能力を高めるためにお客様に提供する教育とトレーニングから得られます。これらのサービスには、セルフチュートリアル、カスタムコース開発、お客様の社内スタッフとの共同トレーニング、および提供される特定のサービスに依存する価格設定の標準コースサービスが含まれます。教育収入は、 2024 年 3 月期 3 ヶ月間について、前年同期と比較して大きな変化はありませんでした。
コストと支出
収入コスト以下の表は、各期間の売上高コスト （ 千単位 ） と関連する割合の変化を示しています。
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
収入のコスト ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
製品ライセンスおよびサブスクリプションサービス ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
製品ライセンス |
|
$ |
567 |
|
|
$ |
534 |
|
|
|
6.2 |
% |
定期購読サービス |
|
|
8,604 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
9.5 |
% |
製品ライセンスとサブスクリプションサービスの合計 |
|
|
9,171 |
|
|
|
8,390 |
|
|
|
9.3 |
% |
製品サポート |
|
|
8,547 |
|
|
|
5,768 |
|
|
|
48.2 |
% |
その他のサービス： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
相談する |
|
|
11,746 |
|
|
|
13,012 |
|
|
|
-9.7 |
% |
教育 |
|
|
551 |
|
|
|
771 |
|
|
|
-28.5 |
% |
その他のサービス合計 |
|
|
12,297 |
|
|
|
13,783 |
|
|
|
-10.8 |
% |
収入総コスト |
|
$ |
30,015 |
|
|
$ |
27,941 |
|
|
|
7.4 |
% |
製品許可収入のコスト製品許可収入のコストには、チャネルパートナーへの推薦費、製品マニュアルおよびメディアへのコスト、および第三者ソフトウェアサプライヤーへの印税が含まれる。前年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間の製品許可コスト収入に実質的な変化はなかった。
定期購読サービス収入のコスト購読サービス収入コストには、設備、施設、および他の関連サポートコスト(クラウドホスティングインフラコストを含む)、および人員および関連管理コストが含まれる。2024年3月31日までの3カ月間、購読サービスコスト収入は前年同期比70万ドル増加し、主な原因はクラウドホスティングインフラコストが90万ドル増加したことであり、新たに既存のクラウド購読サービス顧客使用量が増加した結果となった。
製品は収入のコストをサポートする製品支援収入の費用には人員と関連管理費用が含まれる。2024年3月31日までの3カ月間、製品支援収入のコストが前年同期比280万ドル増加したのは、(I)可変報酬が100万ドル増加したこと、(Ii)平均水準の増加により賃金·人員コストが80万ドル増加したこと、(Iii)株式ベースの給与支出が純40万ドル増加したことによるものである。
収入のコストを相談する相談収入の費用には人員と関連管理費用が含まれている。前年同期と比較して、2024年3月31日までの3カ月間の相談収入が130万ドル減少したのは、主に(I)可変報酬が50万ドル減少したことと(Ii)解散費が40万ドル減少したためである。
30
教育収入コスト教育コスト収入は人員と関連管理費用からなる。前年同期と比較して、2024年3月31日までの3カ月の教育コスト収入に実質的な変化はなかった。
販売とマーケティング費用販売およびマーケティング費用には、人員コスト、手数料、オフィス施設、旅行、広告、公共関係計画、販売促進活動、例えば貿易展、シンポジウム、技術会議などが含まれる。以下の表に示す期間の販売およびマーケティング費用(千単位)および関連するパーセンテージの変化を示す
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
販売とマーケティング費用 |
|
$ |
33,451 |
|
|
$ |
36,106 |
|
|
|
-7.4 |
% |
2024年3月31日までの3ヶ月間、前年同期と比較して、販売とマーケティング費用が270万ドル減少した主な原因は、(1)従業員の賃金が210万ドル減少し、主な原因は平均人員配置レベルが低下したが、部分的に賃金増加によって相殺されたこと、(2)可変給与が200万ドル減少したこと、主に純資本化手数料の増加、部分的に稼いだ手数料の増加によって相殺されたこと、および(3)主にいくつかの持分奨励の喪失により、株による給与支出が40万ドル減少したことである。この部分は以下の要素によって相殺される：(4)2024年第1四半期の株式オプションに関する雇用主賃金税は150万ドル増加した；(5)マーケティング費用は70万ドル増加した。
研究と開発費用研究開発費には、私たちのソフトウェア工学者の人員コストと関連する管理費用が含まれています。表に示す期間の研究·開発費(千単位)と関連百分率の変化をまとめた
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
研究開発費 |
|
$ |
29,183 |
|
|
$ |
31,358 |
|
|
|
-6.9 |
% |
前年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間の研究開発費が220万ドル減少したのは、主に(I)従業員賃金が170万ドル減少し、主に平均人員配置水準が低下したが、賃金増加分によって相殺されたこと、(Ii)株式報酬支出が純80万ドル減少したこと、主にいくつかの奨励の喪失によるものであったが、株式インセンティブ計画で付与された追加報酬部分によって相殺され、(Iii)可変報酬が60万ドル増加したためである。
一般と行政費用です一般および行政費用には、人員および関連管理費用、ならびに私たちの行政、財務、人的資源、情報システムおよび行政部門の他のコスト、ならびに第三者諮問、法律および他の専門費用、ならびに私たちのデジタル資産保有に関連する第三者コストが含まれています。以下の表に示す期間の一般料金と行政費用(千で計算)と百分率変化を示す
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
一般と行政費用 |
|
$ |
34,666 |
|
|
$ |
27,906 |
|
|
|
24.2 |
% |
2024年3月31日までの3カ月間、一般·行政費が前年同期と比較して680万ドル増加したのは、主に(I)2024年第1四半期の株式オプション行使に関する雇用主賃金税が510万ドル増加したためであり、(Ii)株式ベースの報酬支出が純100万ドル増加したのは、主に株式インセンティブ計画に基づいて付与された追加報酬が、一部が完全に帰属した奨励によって相殺され、(Iii)法律、相談、その他の相談費用が100万ドル増加したためである。そして(Iv)我々が持つビットコインによるホスト費用は50万ドル増加したが，(V)従業員の賃金が80万ドル減少した部分で相殺され，これは主に平均人員配置レベルの低下が原因であるが，賃金増加分によって相殺された.
31
デジタル資産減価損失私たちのデジタル資産の帳簿価値が買収後のいつでもその最低公正価値を超えた場合、すなわちデジタル資産減価損失を確認する。減値されたデジタル資産は減値時に公正価値に減記されるが，この減値損失は公正価値のその後のいかなる増加によっても回収できない。収益(あれば)は販売時まで記録されない.以下の表に示す期間のデジタル資産減価損失(千単位)および相関百分率の変化を示す
|
|
3か月まで |
|
|
|
|
||||||
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
デジタル資産減損損失 |
|
$ |
191,633 |
|
|
$ |
18,911 |
|
|
|
913.3 |
% |
2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、私たちは私たちのデジタル資産を何も売っていません。私たちは未来に重大なデジタル資産減価損失を発生させ続けるかもしれない。例えば、2024年3月31日現在、私たちが持っているビットコインは、2024年第2四半期に少なくとも2490万ドルのデジタル資産減価損失が生じた。
利子支出，純額
2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間の利息支出純額はそれぞれ1190万ドルと1490万ドルであり、主に私たちの長期債務手配に関する契約利息支出と発行コストの償却と関係がある。2023年同期と比較して、2024年第1四半期の利息支出が低下したのは、主に2025年3月に2025年保証定期融資が返済されたが、2024年第1四半期は2030年転換手形と2031年転換可能手形(それぞれ2024年3月発行)に関する利息部分がこの影響を相殺したためである。2030年の転換手形と2031年の転換可能手形を発行したため、2024年の今後の利息支出は2023年の同時期より増加すると予想される。さらなる情報については、連結財務諸表付記5“長期債務”を参照されたい。
債務返済収益
2023年3月31日までの3カ月間、2025年保証定期融資の返済で4470万ドルの債務返済収益が生じた。さらなる情報については、連結財務諸表付記5“長期債務”を参照されたい。
その他の収入，純額
2024年3月31日までの3カ月間、純その他の純収入は170万ドルで、主に外貨取引の純収益を含む。2023年3月31日までの3カ月間、その他の費用純額140万ドルは主に外貨取引の純損失からなる。
所得税
1億608億ドルの所得税収益を記録し、税引前損失は2兆139億ドルで、2024年3月31日までの3カ月の実質税率は75.2%だったのに対し、税引き前収入800万ドルの所得税収益は4.532億ドルとなり、2023年3月31日までの3カ月の有効税率は(5660.6)%となった。2024年3月31日までの3ヶ月間、所得税から得られる利益は、主に(I)株式ベースの報酬に関する税収割引(株式オプションおよび帰属株式決済を行使する制限株式単位の所得税の影響を含む)と、(Ii)我々が保有するビットコイン減値に関連する繰延税金資産の増加による税収優遇とに関連する。2023年3月31日までの3ヶ月間、所得税から得られたメリットは、主に、2023年3月31日現在のビットコインの時価が2022年12月31日に比べて増加しているため、我々が保有するビットコインの減価に関する一部の繰延税金資産推定準備に関連している。
2024年3月31日まで、私たちは140万ドルの推定手当を持っていて、主に私たちのある司法管轄区で外国の税金控除に関連する繰延税金資産と関係があります。最大の繰延税金資産は私たちが持っているビットコインの減価と関連がある。2023年の間にビットコインの価値が大幅に増加し、これにより、私たちが持っているビットコイン資産の減値準備を解放することができます。繰延税金資産評価準備の変動は、ビットコインの時価が前の報告日よりも大きく変動することに依存する。ビットコインの時価が低下したり、今後の間に収益性を回復できない場合、私たちは繰延税金資産の推定値を増加させる必要があるかもしれません。これは、費用が発生している期間の純収益(損失)に大きな悪影響を及ぼす費用をもたらす可能性があります。私たちは税金属性を維持したり利用するために必要な行動を日常的に考慮している。私たちは繰延税金資産の現金化能力を定期的に評価し続けるつもりだ。
私たちの有効税率は、私たちの国内と海外の損益の変化、重大な離散税目、あるいは取引あるいは事件によるこれらの要素の組み合わせによって変動するかもしれません。
32
収入と前払いを繰延する
繰延収入と前金とは、私たちが私たちのソフトウェアやサービスをお客様に譲渡する前に、お客様から受け取ったり、対応したりする金額を意味します。長年のサービス契約の手配の場合、私たちは通常サービスの前に一年を超えて領収書を発行しませんし、領収書を発行していない金額に繰延収入を記録することもありません。収入はその後、ソフトウェアまたはサービス制御権がクライアントに渡されている間(S)に確認される。
次の表は、以下の日付までの繰延収入と前払い(千計)をまとめています
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||
現在： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
製品許可収入を繰延する |
|
$ |
2,879 |
|
|
$ |
3,579 |
|
|
$ |
479 |
|
延期購読サービス収入 |
|
|
60,280 |
|
|
|
65,512 |
|
|
|
46,719 |
|
繰延製品は収入をサポートする |
|
|
148,078 |
|
|
|
152,012 |
|
|
|
159,792 |
|
他のサービス収入を繰延する |
|
|
4,718 |
|
|
|
7,059 |
|
|
|
4,778 |
|
当期繰延収入と前払い総額 |
|
$ |
215,955 |
|
|
$ |
228,162 |
|
|
$ |
211,768 |
|
現在ではない |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
製品許可収入を繰延する |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
2,710 |
|
延期購読サービス収入 |
|
|
1,992 |
|
|
|
3,097 |
|
|
|
2,671 |
|
繰延製品は収入をサポートする |
|
|
4,094 |
|
|
|
4,984 |
|
|
|
5,712 |
|
他のサービス収入を繰延する |
|
|
400 |
|
|
|
443 |
|
|
|
553 |
|
非当期繰延収入と前払い総額 |
|
$ |
6,486 |
|
|
$ |
8,524 |
|
|
$ |
11,646 |
|
全体的な流れと非流れ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
製品許可収入を繰延する |
|
$ |
2,879 |
|
|
$ |
3,579 |
|
|
$ |
3,189 |
|
延期購読サービス収入 |
|
|
62,272 |
|
|
|
68,609 |
|
|
|
49,390 |
|
繰延製品は収入をサポートする |
|
|
152,172 |
|
|
|
156,996 |
|
|
|
165,504 |
|
他のサービス収入を繰延する |
|
|
5,118 |
|
|
|
7,502 |
|
|
|
5,331 |
|
当期と非当期繰延収入と前払い総額 |
|
$ |
222,441 |
|
|
$ |
236,686 |
|
|
$ |
223,414 |
|
今後は，領収書を発行した複数年契約の部分を貸借対照表の“売掛金純額”や“繰延収入と前払い”に記載するのではなく，次の残りの履行義務開示に盛り込む予定である。2024年3月31日現在、繰延収入および前払い総額は、2023年12月31日と比較して1420万ドル減少しており、これは、主に製品サポートおよび購読サービスの更新時期と、これまで延期されていた購読サービス、他のサービス、および製品ライセンス確認の収入の増加によるものである。2024年3月31日現在、繰延収入と前払い総額が2023年3月31日と比較して100万ドル減少したのは、主に内部配備から購読サービス契約への転換増加により繰延製品支援収入が減少したが、購読サービス契約繰延収入の増加はこの減少を大きく相殺したためである。
私たちの残りの履行債務は、繰延収入と前払い、および将来の間に領収書を発行し、収入として確認される発行可能な請求書の解約不可金額を含む契約項目のすべての将来の収入を表します。残りの履行義務は、ある時間および材料契約のような請求書を滞納する契約を含まない。2024年3月31日現在、製品サポート、購読サービス、製品ライセンス、その他のサービス契約に関連する残りの契約義務に割り当てられた取引総価格は3.381億ドルです。残りの履行債務のうち約2億475億ドルを今後12カ月以内に確認し、残りはその後確認する予定だ。しかし、繰延収入および前払いおよび他の残りの履行義務の時間および最終確認は、様々な履行義務の履行状況に依存しており、任意の日の繰延収入および前払いおよび残りの履行義務の金額は、任意の後続期間の収入を示すものとみなされてはならない。
流動性と資本資源
流動性です。私たちの主な流動資金源は現金と現金等価物と私たちの売掛金を継続的に受け取ることです。現金および現金等価物は、銀行当座預金、通貨市場ツール、預金証書、および米国債の保有量を含むことができる。我々の国庫準備政策とビットコイン買収戦略によると、融資取引によって生成された現金を含めて大部分の現金を使用してビットコインを買収することは、無期限無形資産に分類される。
2024年3月31日と2023年12月31日まで、私たちのアメリカ実体が持っている現金と現金等価物はそれぞれ3990万ドルと1050万ドルで、非米国実体が持っている現金と現金等価物はそれぞれ4140万ドルと3630万ドルです。私たちはアメリカ以外の地域からかなりの収入を持っている。2024年3月31日または2023年3月31日までの3ヶ月間、海外収入と利益を送金していません。
33
私たちの重大な契約義務と現金需要は
上記の項目は、本四半期報告に掲載された総合財務諸表付記5“長期負債”及び当社2023年12月31日までの財政年度Form 10-K年報に掲載されている“第7項管理層の財務状況及び経営成果の検討及び分析−流動資金及び資本資源”及びその中に掲載されている総合財務諸表付記にさらに詳細に説明されている。私たちが発行した2030年変換可能手形と2031年変換可能手形を除いて、2023年12月31日以来、私たちの重大な契約義務と現金需要に変化はありません。これは、以下および本四半期報告に含まれる総合財務諸表の付記5長期債務により全面的に説明されています。
私たちが持っている既存の現金と現金等価物、および私たちが発生すると予想される現金および現金等価物は、少なくとも今後12ヶ月の運営資本要求、予想資本支出、および契約義務を満たすのに十分だと信じている。今後12ヶ月後、私たちの長期現金需要は主に長期債務に関連した債務に使用される。私たちの長期債務ツールの満期時には合計36.12億ドルの元本満期があり、また、2025年の転換債券が半年ごとに240万ドル満期する額面金利、2030年に転換可能債券が半年ごとに250万ドル満期する額面利息、2031年に転換可能債券が半年ごとに260万ドル満期する額面利息、2028年には保証手形が半年ごとに1530万ドル満期する額面利息、および私たちの他の長期保証債務に関する毎月満期元利10万ドルがある。私たちの経営リース、過渡税、各種購入協定に関連する債務についても、長期的な現金需要があります。2024年3月31日現在、当社の企業分析ソフトウェア事業で発生した現金や現金等価物は、これらの義務を履行するには不十分であると予想されています。したがって、私たちは、私たちの債務の再融資、または他のソースからの現金の生成など、私たちが使用できると予想される様々な選択によってこれらの義務を履行することを求めています。その中には、私たちAクラスの普通株の株式の発行と売却、ビットコインを担保とした借金、または私たちのビットコインの売却が含まれている可能性があります。また、変換可能チケットの条件付き変換機能がトリガされた場合、変換可能チケットをAクラス普通株に変換する株式、またはすべての現金ではなく、現金とAクラス普通株の組み合わせを選択することができ、変換可能チケット項目での現金債務金額を減らすことができるかもしれない。
2028年保証手形の発行期限は2028年6月15日であるが、弾性満期日の特徴を含み、これは、声明期限を(I)2025年変換可能手形の既存満期日(すなわち、2025年9月15日)の91日前、(Ii)2027年変換可能手形既存満期日(すなわち、2026年11月16日)の91日前、または(Iii)私たちが発行する可能性のある任意の未来未償還転換可能債券期限の91日前に前倒しすることになる。このような日に、私等が指定された流動資金要求または2025年交換可能手形元金総額が100，000，000ドル未満である場合を除き、2027年交換可能手形またはそのような将来の交換可能債券(誰が適用されるかに応じて)はまだ償還されていない。
また、2030年の交換手形および2031年の交換可能手形の満期日はそれぞれ2030年3月15日および2031年3月15日であるが、2030年の交換手形および2031年の交換手形の所有者はそれぞれ、2028年9月15日にそれぞれ2030年の交換手形または2031年の交換可能手形の全部または任意の部分を現金で購入することを要求する権利があり、買い戻し価格はそれぞれ購入した2030年の交換可能手形または2031年の交換可能手形の元金の100%に等しく、他に任意の課税および未払い利息を加えることができるが、買い戻し日は含まれていない。
2024年3月31日現在、私たちは約214，278枚のビットコインを持っており、そのうち約175，721枚は保証されていない。私たちは、上述した財務管理業務の一部として、私たちの運営資金要件を満たすために、今後12ヶ月以内に、私たちの任意のビットコインに関連する他の取引を売却または従事する必要はないと考えます。ビットコイン市場の歴史上の特徴は、価格の大幅な変動、流動性と取引量が主権通貨市場に比べて限られており、相対的な匿名性、発展していく規制構造、市場乱用と操作の敏感性、取引所のコンプライアンスと内部制御ミス、及びその完全電子化、仮想形式と分散ネットワークに固有の様々な他のリスクである。ビットコイン市場が不安定な時期には、私たちは私たちのビットコインを合理的な価格で売ることができず、売ることさえできないかもしれない。したがって，我々のビットコインの流動性は我々の既存の現金や現金等価物よりも低く，現金や現金等価物のように我々の流動性源とすることができない可能性がある.さらに、ビットコインを販売する際に、達成された収益に関連する任意の追加税金が発生する可能性があり、または資本損失が発生する可能性があり、減税は限られている可能性があります。
34
次の表は、我々のキャッシュフロー(千単位)と示した期間の相関百分率変化をまとめています
|
|
3月31日 |
|
|
% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
変わる |
|
|||
経営活動が提供する現金純額 |
|
$ |
28,587 |
|
|
$ |
37,397 |
|
|
|
-23.6 |
% |
投資活動のための現金純額 |
|
$ |
(1,640,854 |
) |
|
$ |
(179,774 |
) |
|
|
812.7 |
% |
融資活動が提供する現金純額 |
|
$ |
1,648,400 |
|
|
$ |
187,622 |
|
|
|
778.6 |
% |
経営活動が提供する現金純額私たちの経営活動が提供する現金の主な源は、私たちの製品許可証の販売と更新、購読サービスと製品支援、相談と教育サービスの後に顧客から受け取る売掛金です。私たちの経営活動における現金の主な用途は、ソフトウェア開発のための人員関連支出、コンサルティング、教育および購読サービスを提供するための人員関連支出、および販売およびマーケティングコスト、一般および行政コスト、私たちの長期債務手配に関連する利息支出および所得税である。さらに純(損失)収入と経営活動が提供する現金純額を照合する非現金項目は、主に減価償却及び償却、経営賃貸使用権資産の帳簿金額の減少、信用損失及び販売手当、繰延税項、未確認税項負債の放出、株式による補償支出、デジタル資産減価損失、長期債務発行コスト償却及び債務弁済収益を含む。
前年同期と比較して、2024年3月31日までの3ヶ月間、経営活動が提供した純現金は880万ドル減少し、純収益は5.143億ドル減少し、営業資産と負債変化は1110万ドル減少したが、非現金プロジェクトは5.166億ドル増加し(主に繰延税金項目の変化、デジタル資産減価損失と2023年第1四半期の債務補償収益と関係がある)、この減少を部分的に相殺した。
投資活動のための純現金。投資活動のための現金純額の変化は、主にデジタル資産の購入および財産と設備支出に関連する。前年同期と比較して、2024年3月31日までの3カ月間、投資活動のための純現金は14.61億ドル増加し、主にビットコイン購入量が14.6億ドル増加したためだ。2024年3月31日までの3ヶ月間、2030年変換可能債券の発行と2031年の転換可能債券の純収益、我々の市場持分発行計画に基づいてA類普通株を売却する純収益および超過現金を用いて16.39億ドルのビットコインを購入したが、2023年3月31日までの3ヶ月間に、我々の市場発行計画に基づいてA類普通株を売却した純収益を用いて1.793億ドルのビットコインを購入した。
融資活動が提供する現金純額融資活動において提供され使用される現金の変化は、主に長期債務の発行とその後の償還、我々の市場持分発行計画に基づいてA類普通株の売却、行使または帰属株式インセンティブ計画下のいくつかの奨励、および2021年のESPPによるA類普通株の売却に関連する。2024年3月31日までの3カ月間で、融資活動が提供した純現金が前年同期に比べて14.61億ドル増加したのは、(I)2024年3月31日までの3カ月で、発行コストを差し引いた長期債務収益が前年同期比13.76億ドル増加し、(Ii)2023年3月31日までの3カ月で2025年保証定期融資1.59億ドルを返済したためであり、この融資は、我々の市場での株式発行計画に基づいて提供されたA類普通株の販売で償還されたためである。および(Iii)2024年3月31日までの3カ月間，株式インセンティブ計画により株式オプションを行使した収益は前年同期に比べて1兆281億ドル増加したが，前年同期と比較して，(Iv)2024年3月31日までの3カ月は，我々の時価株式発行計画に基づいてA類普通株を売却する純収益が2.019億ドル減少し，この増加を部分的に相殺した.
長期債務
本四半期報告に含まれる総合財務諸表付記5“長期債務”および2023年12月31日現在の財政年度“Form 10−K”総合財務諸表付記8“長期債務”は、長期債務ツール毎の条項についてより全面的な議論を行っている。
2020年12月、私たちは2025年転換債券元金総額6.5億ドルを発行し、2021年2月には2027年転換債券元金総額10.5億ドルを発行し、2024年3月には2030年転換債券元金総額8.0億ドルと2031年転換可能債券元金総額6.038億ドルを発行した。我々は変換可能なチケットを発行する純収益を用いてビットコインを購入する.2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間、吾らは交換可能手形所持者に何の利息も支払わなかった。
2021年6月、2028年保証手形を発行した元金総額は5.0億ドル。私たちは2028年保証手形を発行した純収益でビットコインを購入した。2024年3月31日現在、当社が保有しているビットコインのうち約38，557枚が2028年担保手形の担保となっている。2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間、吾らは2028年担保手形所持者に何の利息も支払わなかった。
2022年3月、我々の完全子会社MacroStrategyはSilvergate Bankと信用と保証契約を締結し、この合意に基づき、Silvergate BankはMacroStrategyに2.05億ドルの2025年保証定期融資を発行した。2025年に担保付き定期融資を発行した純収益のうち1兆905億ドルでビットコインを購入し、純収益の500万ドルで構築しました
35
2025年に定期融資担保がある担保としての備蓄口座と、2025年の担保付き定期融資に関する費用、利息、支出の余剰純収益を支払うためのもの。2023年3月24日、MacroStrategyとSilvergate Bankは信用及び保証プロトコルについて前払い、免除及び支払いプロトコルを締結し、これにより、MacroStrategyはSilvergate約1.61億ドル(“支払金額”)を自発的に前払いし、全数返済、弁済及び2025年保証定期ローン及び信用及び保証プロトコル項目下のすべての他の債務を解除する。Silvergateが2023年3月24日に支払金額を受け取った後、信用と保証プロトコルは終了し、Silvergateは担保として使用されるビットコインを含む2025年の保証定期ローンを担保にしたMacroStrategyのすべての資産に対する保証権益を解除した。2023年第1四半期、私たちは110万ドルが支払い金額に含まれている最後の510万ドルの利息をSilvergateに支払った。
2022年6月に、吾らは全資付属会社を通じて1，110万ドルの保証付き定期融資協定を締結し、年利率は5.2%で、2027年6月に満期になった。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、貸手にそれぞれ30万ドルの元金と30万ドルの利息を支払った。
市場の株式発行
私たちは時々代理店と販売協定を締結して、協定によって、私たちは市場株式発行計画を通じて私たちのA種類の普通株の株を発行して販売することができます。2024年または2023年の間にアクティブな各販売協定に従って当社のAクラス普通株を販売することについてのより多くの情報は、連結財務諸表付記10、市場における株式発行を参照されたい。
次の表は、指定された期間内に我々の市場株式発行計画に基づいて販売された株式が販売した総株式と受信した総純収益(販売手数料と費用を差し引く)(千株単位であるが、株式数を除く)を示している
|
|
3か月まで |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
株式募集プログラムにより売却された株式の総額 |
|
|
195,162 |
|
|
|
1,348,855 |
|
市場株式募集プログラムに基づく株式売却による純利益の合計 |
|
$ |
137,152 |
|
|
$ |
338,962 |
|
債務の買い戻しと早期返済。
2023年第1四半期に、MacroStrategyはSilvergateの支払額を自発的に前払いし、2025年に保証された定期融資と信用と保証契約の下の他のすべての債務を全額返済、償還、解除する。2024年3月31日と2023年3月31日までの3ヶ月間、私たちは他の有償債務を買い戻したり事前に返済したりしていません。
吾等または吾等連属会社は、任意の時間および時々現金による購入および/または株式または債務の交換、公開市場購入、個人的な取引または他の方法で、私たちの未済債務の解約または購入を求めることができる。当該等の買い戻しや交換(ある場合)は、吾等が定めた条項及び価格に従って行い、当時の市場状況、吾等の流動資金需要、契約制限及びその他の要因に依存する。私たちはまた私たちの未済債務を事前に返済することができる。このような買い戻しや事前返済に関連した金額は重大かもしれない。
非公認会計基準財務指標
我々は補完的な非GAAP財務指標を提供し、管理層は内部でこれらの指標を使用して、私たちの業務パフォーマンスを理解、管理、評価し、運営決定を助ける。これらの非公認会計基準財務指標は、投資家とアナリストが一致した上で、異なる報告期間での私たちのパフォーマンスを比較するのにも有用であると考えられる。また、これらの非公認会計基準財務指標を用いて、私たちの経営業績を私たちの競争相手の経営業績と容易に比較できると信じています。これらの補充財務指標は米国公認会計原則(“GAAP”)による財務業績の評価ではないため、これらの補充財務指標は他社の類似名称の指標と比較できない可能性がある。
非公認会計原則財務計量は重大な制限を受けており、それらは公認会計基準に基づいて作成された計量ではないため、このような計量を代替することができない。例えば、株式ベースの給与支出は、今後数年にわたって重要な経常支出となり、特定の従業員、高級管理者、および役員に提供される報酬の重要な構成要素となると予想される。同様に、私たちの長期債務の債務発行コストの償却による利息支出は、以下のいくつかの非公認会計基準の財務指標には含まれていない、私たちの長期債務手配条項における経常的支出であることが予想される。私たちの非GAAP財務指標は単独で考慮されているのではなく、GAAPによって作成された当社の総合財務諸表と一緒に読むべきです。私たちは主にこれらの連結財務諸表に依存して、私たちの業務表現を理解、管理し、評価し、非GAAP財務測定基準のみを補充的に使用します。
36
非公認会計基準運営損失
非GAAP運用損失には株式ベースの報酬支出は含まれておらず、重要な非現金支出であり、全体的な業務パフォーマンスを反映していないと考えられるため、会計には経営陣の判断が必要である。したがって、株式ベースの給与支出に対する会計処理は、他社と比較して大きく異なる可能性がある。以下は，我々の運営非GAAP損失と運営損失の入金であり，これが最も直接的なGAAP測定基準であり，千単位である)
|
|
3か月まで |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
非公認会計基準の運営損失への入金： |
|
|
|
|
|
|
||
運営損失 |
|
$ |
(203,702 |
) |
|
$ |
(20,307 |
) |
株式ベースの給与費用 |
|
|
17,791 |
|
|
|
17,555 |
|
非公認会計基準運営損失 |
|
$ |
(185,911 |
) |
|
$ |
(2,752 |
) |
非GAAP純(損失)収益と非GAAP希釈(損失)1株当たり収益
非GAAP純(損失)収入と非GAAP希釈(損失)1株当たりの収益には、(I)株式に基づく報酬支出、(Ii)債務発行コストの償却による利息支出が著者らの長期債務に与える影響、(Iii)債務補償収益と(Iv)関連所得税の影響は含まれていない。非GAAP純(損失)収益と非GAAP希釈(損失)1株当たりの収益は、重大な非現金支出、債務返済収益及び関連所得税の影響を排除したため、管理層と投資家に洞察力を提供したと考えられる。以下は、我々の非GAAP純(損失)収益と非GAAP希釈(損失)1株当たり収益がそれぞれそれらと最も直接比較可能なGAAP測定指標(千計、1株当たりデータを除く)の純(損失)収益と希釈(損失)収益の台帳である
|
|
3か月まで |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
非公認会計基準純(損失)収入残高： |
|
|
|
|
|
|
||
純収益 |
|
$ |
(53,118 |
) |
|
$ |
461,193 |
|
株式ベースの給与費用 |
|
|
17,791 |
|
|
|
17,555 |
|
債務発行原価償却による利子支出 |
|
|
2,557 |
|
|
|
2,210 |
|
債務返済収益 |
|
|
0 |
|
|
|
(44,686 |
) |
所得税効果(1) |
|
|
(109,238 |
) |
|
|
8,766 |
|
非公認会計基準純収益 |
|
$ |
(142,008 |
) |
|
$ |
445,038 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非GAAP希釈(損失)1株当たり収益の入金(2)： |
|
|
|
|
|
|
||
1株当たりの収益を薄める |
|
$ |
(3.09 |
) |
|
$ |
31.79 |
|
株式ベースの給与費用(1株当たりの割増) |
|
|
1.03 |
|
|
|
1.20 |
|
債務発行原価償却による利子支出(希釈後1株当たり)(3) |
|
|
0.15 |
|
|
|
0.03 |
|
債務返済収益(1株当たり希釈後収益) |
|
|
0.00 |
|
|
|
(3.07 |
) |
所得税の影響(希釈後1株当たり)(3) |
|
|
(6.35 |
) |
|
|
0.64 |
|
非公認会計基準を1株当たり利益にする |
|
$ |
(8.26 |
) |
|
$ |
30.59 |
|
37
非公認会計基準は通貨収入、収入コスト、運営費用を変更しません
私たちは非公認会計原則不変貨幣に基づいて、私たちのある収入、収入コストと運営費用を列記して、これには外貨為替レートの変動によるいくつかの変化は含まれていません。これらの非公認会計原則は貨幣指標を変えず、著者らの管理層と投資家は経営業績を前年同期と比較することができ、ある外貨為替レートの変化の影響を受けず、外貨為替レートは著者らの全体的な業務表現を反映できず、異なる時期の間に重大な差異が存在する可能性がある。以下は、我々の非GAAP不変貨幣収入、収入コスト、運営費用が示した時期と最も直接的に比較可能なGAAP指標(千単位)の入金である
|
|
3か月まで |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
3月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
会計原則を公認する |
|
|
外国.外国 |
|
|
非 GAAP 定数通貨 （ 2 ） |
|
|
会計原則を公認する |
|
|
GAAP% 変更 |
|
|
非 GAAP 定数通貨% |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
||||||
製品ライセンス収入 |
|
$ |
12,938 |
|
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
13,020 |
|
|
$ |
17,412 |
|
|
|
-25.7 |
% |
|
|
-25.2 |
% |
サブスクリプションサービス収入 |
|
|
22,966 |
|
|
|
86 |
|
|
|
22,880 |
|
|
|
18,810 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
21.6 |
% |
製品サポート収益 |
|
|
62,685 |
|
|
|
244 |
|
|
|
62,441 |
|
|
|
65,481 |
|
|
|
-4.3 |
% |
|
|
-4.6 |
% |
その他のサービス収入 |
|
|
16,657 |
|
|
|
58 |
|
|
|
16,599 |
|
|
|
20,212 |
|
|
|
-17.6 |
% |
|
|
-17.9 |
% |
製品サポート収入コスト |
|
|
8,547 |
|
|
|
30 |
|
|
|
8,517 |
|
|
|
5,768 |
|
|
|
48.2 |
% |
|
|
47.7 |
% |
その他のサービス収入のコスト |
|
|
12,297 |
|
|
|
207 |
|
|
|
12,090 |
|
|
|
13,783 |
|
|
|
-10.8 |
% |
|
|
-12.3 |
% |
販売とマーケティング費用 |
|
|
33,451 |
|
|
|
18 |
|
|
|
33,433 |
|
|
|
36,106 |
|
|
|
-7.4 |
% |
|
|
-7.4 |
% |
研究開発費 |
|
|
29,183 |
|
|
|
(264 |
) |
|
|
29,447 |
|
|
|
31,358 |
|
|
|
-6.9 |
% |
|
|
-6.1 |
% |
一般と行政費用 |
|
|
34,666 |
|
|
|
86 |
|
|
|
34,580 |
|
|
|
27,906 |
|
|
|
24.2 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
会計原則を公認する |
|
|
外国.外国 |
|
|
非 GAAP 定数通貨 （ 2 ） |
|
|
会計原則を公認する |
|
|
GAAP% 変更 |
|
|
非 GAAP 定数通貨% |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||||||
製品ライセンス収入 |
|
$ |
17,412 |
|
|
$ |
(600 |
) |
|
$ |
18,012 |
|
|
$ |
16,513 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
9.1 |
% |
サブスクリプションサービス収入 |
|
|
18,810 |
|
|
|
(430 |
) |
|
|
19,240 |
|
|
|
12,845 |
|
|
|
46.4 |
% |
|
|
49.8 |
% |
製品サポート収益 |
|
|
65,481 |
|
|
|
(1,341 |
) |
|
|
66,822 |
|
|
|
67,151 |
|
|
|
-2.5 |
% |
|
|
-0.5 |
% |
その他のサービス収入 |
|
|
20,212 |
|
|
|
(679 |
) |
|
|
20,891 |
|
|
|
22,768 |
|
|
|
-11.2 |
% |
|
|
-8.2 |
% |
製品サポート収入コスト |
|
|
5,768 |
|
|
|
(115 |
) |
|
|
5,883 |
|
|
|
5,191 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
13.3 |
% |
その他のサービス収入のコスト |
|
|
13,783 |
|
|
|
(510 |
) |
|
|
14,293 |
|
|
|
14,599 |
|
|
|
-5.6 |
% |
|
|
-2.1 |
% |
販売とマーケティング費用 |
|
|
36,106 |
|
|
|
(685 |
) |
|
|
36,791 |
|
|
|
33,240 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
10.7 |
% |
研究開発費 |
|
|
31,358 |
|
|
|
(717 |
) |
|
|
32,075 |
|
|
|
33,523 |
|
|
|
-6.5 |
% |
|
|
-4.3 |
% |
一般と行政費用 |
|
|
27,906 |
|
|
|
(222 |
) |
|
|
28,128 |
|
|
|
26,706 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
5.3 |
% |
38
項目3.定量と合格IVE市場リスクに関する開示
私たちの市場リスクの開放に関する以下の議論は前向きな陳述に関するものだ。実際の結果は前向き陳述で予測された結果と大きく異なる可能性がある。
私たちはビットコイン市場の価格変化と外貨変動の影響を受けている。
ビットコインの市場価格リスク私たちは大部分の現金を使って、融資取引で発生した現金を含めてビットコインを購入しました。2024年3月31日まで、私たちは約214，278枚のビットコインを持っています。2024年3月31日現在、私たちのビットコインの帳簿価値は50.74億ドルで、私たちの総合貸借対照表上の24.61億ドルの累積減値を反映しています。私たちは私たちのビットコインを無期限無形資産に計上し、もし私たちのビットコインの公正価値が買収後のいつでもその帳簿価値を下回ったら、これらの資産は減値損失を受ける。減価損失は公正な価値のその後のいかなる増加によって回収されてはいけない。例えば、2024年3月31日までの3ヶ月間、Coinbase取引所(我々のビットコイン主要市場)上の1枚のビットコインの市場価格は、最低38，501.00ドルから最高73，835.57ドルまで様々であるが、報告期間末に保有しているビットコイン1枚あたりの帳簿価値は、買収以来いつでも活発な取引所でオファーされた1枚のビットコインの最低価格を反映している。したがって，ビットコイン市場価格の負の変動は我々の収益やデジタル資産の帳簿価値に実質的な影響を与える可能性がある.ビットコイン市場価格の積極的な変動は我々のデジタル資産の帳簿価値には反映されず，ビットコイン売却利得時にのみ利得に影響を与える.2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちのビットコインは1兆916億ドルの減価損失が発生した。
外貨リスク私たちの業務の大部分はドル以外の通貨で行われています。ドルは私たちが連結財務諸表を報告する通貨です。2024年と2023年3月31日までの3ヶ月間、国際収入はそれぞれ私たちの総収入の44.1%と42.8%を占めている。私たちは国際収入が私たちの総収入の大きな部分を占め続けると予想する。私たちのすべての海外子会社の本位貨幣は通常現地通貨です。
わが海外子会社の資産と負債は、適用資産負債表日の有効為替レートをドルに換算し、それによる換算調整はいずれも株主権益の調整として計上しています。これらの子会社による収入と費用は取引が発生した四半期の月平均為替レートに換算される。関与する実体の機能通貨以外の通貨建ての取引所で発生した取引損益を業務結果に計上する。
複数の通貨で取引を行い、ドルで私たちの連結財務諸表を報告するため、私たちの経営業績は将来の通貨為替変動の悪影響を受ける可能性があります。外貨為替レート変動が当期と比較可能期間に与える影響は“第1部第2項.管理層の財務状況と経営成果の検討と分析”の下の“非公認会計基準財務計量”の節で説明した
私たちは為替レート変動が私たちの未来の業績に及ぼす影響を予測できない。私たちは外国司法管轄区で持っている余分な外貨をドル建ての現金と投資口座に転換することで、私たちの外貨リスクを最小限にしようとしています。
2024年3月31日と2023年12月31日現在、外貨対ドルレートは10%の不利な変化が発生するごとに、現金と現金等価物の総額はそれぞれ3.7%と5.4%減少すると報告している。2024年3月31日までの3カ月間の平均為替レートが10%不利に変化すれば、2024年3月31日までの3カ月の収入は3.9%低下する。2024年3月31日までの3カ月間、前年同期と比較して、我々の収入は加重平均レート0.9%の有利な変化によって実質的な影響を受けなかった。
項目4.制御プログラムがあります
情報開示制御と手続きの評価我々の経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、本四半期報告に係る期間が終了するまでの間の開示制御及び手順(“取引所法”第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条に定義されている)の有効性を評価した。経営陣は、どのような制御やプログラムも、どんなに設計や操作が良好であっても、その目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできず、管理者は、可能な制御とプログラムのコスト-利益関係を評価する際にその判断を運用しなければならないことを認識している。私たちの開示制御と手続きはその制御目標を達成するための合理的な保証を提供することを目的としている。本四半期報告書に含まれる期間終了時の開示制御及び手続の評価によると、我々の最高経営責任者及び最高財務官は、その日までに、我々の開示制御及び手続が合理的な保証レベルで有効であると結論した。
内部統制の変化2024年3月31日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制(取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条の定義による)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はなかった。
39
第2部-その他R情報
項目1.法律規定訴訟手続き
私たちは、以下に説明する事項を含む、通常の業務プロセスで生じる様々な法的手続きに参加している。これらの法的訴訟の結果は本質的に予測が困難であるにもかかわらず，これらの法的訴訟の解決は我々の財務状況，経営業績，あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないと予想される。
本プロジェクトに必要な資料は、当社総合財務諸表付記6(B)“承諾及び又は事項”小見出し“虚偽申告法事項”の下に掲載され、参考方式で本明細書に組み込まれる。
第1 A項。国際ロータリーSK因子
投資決定を下す前に、あなたは以下に述べる危険を慎重に考慮しなければならない。以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務運営を損なう可能性がある。
次のリスクの1つが発生した場合、私たちの業務、財務状況、または経営結果は重大な悪影響を受ける可能性があります。この場合、私たちA類普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたの投資は全部または部分的に損失する可能性があります。
私たちの業務に関わる全体的なリスクは
私たちの四半期の経営業績、収入、費用は大きく変動する可能性があります。これは私たちの株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません
多くの原因により、以下に述べる理由を含めて、私たちの経営業績、収入と支出は過去に異なり、未来は異なる四半期に重大な変化が発生する可能性がある。これらの変動は私たちA類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
四半期経営業績の変動。私たちの四半期の経営業績は変動するかもしれません。その理由の一部は
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費用を調整する能力に限りがある。私たちは予想される収入傾向と戦略目標に基づいて運営費用予算を制定する。長期債務の利息支出、オフィス賃貸と一部の人員コストのような私たちの多くの支出は、相対的に固定されている。私たちは、私たちのデジタル資産に関連する任意の意外な収入不足や減価損失を相殺するために、支出を十分に迅速に調整できないかもしれない。そのため、私たちの企業はソフトウェア業務のいかなる収入不足や私たちのデジタル資産に関する減価損失を分析しても、どの四半期の経営業績にも大きな変化をもたらす可能性があります。
以上のことから，我々の運営実績を四半期比較することは，我々の将来の表現をうまく示唆していないと考えられる.今後1または複数の四半期に、我々の経営業績は公開市場アナリストや投資家の予想を下回る可能性がある。この場合、私たちA種類普通株の市場価格は下落する可能性がある。
私たちは将来利益を得ることができないかもしれません
2024年3月31日までの3ヶ月間に、主にデジタル資産減価損失のため、将来的に利益を得ることができない可能性がある純損失が発生した。もし私たちの収入が私たちの運営費用を相殺するのに十分でなければ、私たちは予想収入の不足に対応するために私たちの運営費用を適時に調整することができません。あるいは私たちは私たちのデジタル資産に関連した追加的な大きな減価損失が発生しました。私たちは将来運営損失が発生するかもしれません。私たちの収益力は低下するかもしれません。あるいは私たちは利益を停止するかもしれません。したがって、私たちの業務、経営結果、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
2024年3月31日現在、私たちは9.198億ドルの繰延税金資産を持っており、140万ドルの推定手当を反映している。最大の繰延税金資産は私たちが持っているビットコインの減価と関連がある。繰延税金資産評価準備の変動は、ビットコインの時価が前の報告日よりも大きく変動することに依存する。2023年の間、ビットコインの価値は大幅に増加し、これにより、ビットコイン保有記録に対する推定手当を解放することができるが、将来の報告日におけるビットコインの時価が報告日に保有するビットコインの平均コストベースよりも低い場合、私たちは、米国繰延税金資産に対する推定手当を必要とするかもしれない。さらに、もし私たちが未来に利益を達成できなければ、私たちはまた残りの繰延税金資産に対する評価を増加させることを要求されるかもしれない。推定免税額の大幅な増加は費用を発生させる可能性があり、発生費用期間の純収入に大きな悪影響を及ぼす。
私たちは予想以上の税務負担を負担するかもしれません
私たちは国内と海外の違う管轄区で所得税と非所得税を払わなければなりません。私たちの将来の所得税負債は、私たちの法定税率の低い司法管轄区域の収益が予想を下回っていること、私たちの法定税率の高い司法管轄区域の収益が予想より高いこと、私たちの繰延税金資産と負債の推定値の変化、私たちが確認していない税金優遇金額の変化、あるいは税収法律、法規、会計原則、あるいはその解釈の変化によって大きな悪影響を受ける可能性がある。さらに、もし私たちがビットコインの売却コストよりも高い価格で私たちの任意のビットコインを売却すれば、私たちは任意の確認された収益について納税義務を負うことになり、このような納税義務は実質的である可能性がある。
経済協力開発機構(OECD)が税ベース侵食や利益移転(BEPS)に対抗するために展開したプロジェクトの結果を含む、外国司法管区の税法が変化する可能性がある。加盟国連合を代表するOECDは、場合によっては、多くの長期的に存在する税収の立場と原則を実質的に変更する提案を発表した。これらの変化の多くは、OECD加盟国および/または他の国によって採択されているか、または積極的に考慮されており、税収の不確実性を増加させ、私たちの所得税の支出に悪影響を及ぼす可能性がある。
アメリカで減税と雇用法案が公布された後、私たちの収入の大部分はアメリカで課税され、その大部分は世界無形低税収入(GILTI)制度によって納税されなければならない。GILTI制度で許可されている控除額は、2027年度から50%から37.5%に低下し、私たちの収入に課される実際の税率が引き上げられます。米国はまた、2022年8月に“2022年インフレ削減法案”(略称“アイルランド共和軍”)を公布した。アイルランド共和軍は、2022年12月31日以降の納税年度に適用され、その納税年度までのいずれかの連続3納税年度の平均年調整財務諸表収入が10億ドルを超える会社に対しては、最低税の代わりに15%の会社を導入し、2022年12月31日以降に上場する米国企業が行う株式買い戻しには1%の消費税を徴収する。アメリカ国税局が発表した最低税額の適用と公正な価値収益を実現していない最終法規の内容によると、ASU 2023-08を採用した後、私たちが持っているビットコインが重大な未実現収益に遭遇した場合、代替最低税額を支払う必要があるかもしれない。もし私たちがこれらや他の理由でアイルランド共和軍の下でこのような新しい税金を納めたら、私たちの収益とキャッシュフロー、そして私たちの財務状況を含めて、私たちの財務業績に大きな影響を及ぼすかもしれない。さらに、他の既存の米国の税金法律、法規、規則、法規または条例は、私たちに負の影響を与える方法で解釈、変更、修正、または適用される可能性がある。例えばバイデン政府は
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米国連邦税法の様々な変化は、通過すれば、私たちの業務、キャッシュフロー、財務状況あるいは運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの納税義務の決定は適用される国内と海外の税務機関の審査を受けるだろう。このような検討のどんな不利な結果も、私たちの経営業績と財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。我々のグローバル所得税や他の税金負債の準備を決定するには重大な判断が必要であり、ビットコインに関する取引を含む多くの取引や計算があり、これらの取引および計算では、最終的な税収決定は不確定である。また、多国籍企業として、我々の子会社は様々な税収司法管区で多くの会社間取引に従事しており、これらの地域では、最終的な税収決定は不確定である。
私たちはまだ税金負債があるか、経営陣の判断によると、これらの負債が断言される可能性は低い。このような未確認または負債が認定されているか、または認定される可能性がある場合、私たちは、これらの負債が認定されているか、または認定されている可能性がある期間に重大な費用および負債を記録することを要求される可能性がある。
上記その他の要因により、課税すべき税金の最終金額は当社の財務諸表に記録されている金額と異なる可能性がありますが、いずれの当該等の違いは当社の将来の財務業績に重大な影響を与える可能性があり、当社の税務責任の見積もりや最終税務結果の決定を変更します。
私たちのビットコイン買収戦略と保有量に関するリスク
私たちのビットコイン買収戦略はビットコインに関する様々なリスクに直面しています
私たちのビットコイン買収戦略は、ビットコインに関する様々なリスクに直面させています
ビットコインは変動性の大きい資産であるビットコインは高度に変動する資産であり、本四半期の報告書が発表されるまでの12ヶ月間、Coinbase取引所(我々のビットコインの主要市場)では、ビットコインの取引価格は1ビットコイン当たり25，000ドルを下回り、1ビットコイン当たり70，000ドルを超える。ビットコインの取引価格はこれまでの間に大幅に低下し、将来的には再びこのような低下が生じる可能性がある。
ビットコインは利息や配当金を支払いませんビットコインは利息または他のリターンを支払わず、収入フローを作成するためにビットコインを販売するか、または他の方法で私たちが所有するビットコインを使用して現金を生成するために戦略を実施する場合にのみ、私たちが所有するビットコインから現金を生成することができる。たとえ私たちがそのような戦略を取っても、私たちは私たちが持っているビットコインから収入フローを作ったり、他の方法で現金を生成することができないかもしれません。どのような戦略も私たちを追加的なリスクに直面させる可能性があります。
私たちが持っているビットコインは私たちの財務業績とA類普通株の市場価格に大きな影響を与えました私たちのビットコイン保有量は私たちの財務業績に著しく影響します。もし私たちが未来に引き続き私たちのビットコイン全体の保有量を増加すれば、それらは私たちの財務業績と私たちA類普通株の市場価格にもっと大きな影響を与えます。“私たちのビットコイン買収戦略および保有量に関連するリスクを見てください-私たちの歴史財務諸表は、私たちが将来経験する可能性のある私たちのビットコイン保有量に関する収益の変化を反映していませんs.”
私たちのビットコイン買収戦略は長い間、または異なる市場条件でテストされていない私たちは私たちのビットコイン買収戦略のリスクとリターンを絶えず研究している。この戦略は長い間、または異なる市場条件でテストされなかった。たとえば，ビットコインの供給が限られているため，長期的にはビットコインはヘッジインフレの潜在力を持つと考えられるが，インフレ率の上昇にともない，ビットコインの短期価格は最近しばらく低下していると考えられる.一部の投資家および他の市場参加者たちは、私たちのビットコイン買収戦略またはこの戦略を実施するための私たちの行動に同意しないかもしれない。もしビットコイン価格の下落や私たちのビットコイン買収戦略が成功しないことが証明された場合、私たちの財務状況、運営結果、および私たちA類普通株の市場価格は実質的な悪影響を受けるだろう。
私たちは取引相手の危険、特に私たちの委託者と関連した危険に直面している我々が所有するほとんどのビットコインを米国機関レベルの委託者の信託口座に格納することを含む、取引相手のリスクを低減するための様々な措置を実施しているが、信託ビットコインにおける財産権益が債権者債権に拘束されていないことを決定するための契約手配について交渉しているが、信託口座にデジタル資産を保有する上で、適用される破産法は完全には発展していない。もし、私たちが預けたビットコインが依然として私たちの受託者の財産とみなされている場合、どのような受託者が破産、接収、または同様の破産手続きに入ると、私たちは、そのようなビットコインの一部または全部に関連する価値損失をもたらす可能性がある一般的な無担保債権者とみなされ、そのようなビットコインに対して所有権を行使する能力を抑制することができる。私たちのビットコインが破産手続きの一部として破産財産の財産とみなされることを防ぐことができても、私たちは依然として延期されたり、破産手続きが未解決の間に影響を受けた受託者が持っているビットコインにアクセスする際に困難に遭遇する可能性があります。どのような結果も、私たちの財務状況と私たちA類普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
より広範なデジタル資産業界は取引相手のリスクに直面しており、これはビットコインの採用率、価格、および使用に悪影響を及ぼす可能性がある最近発生した一連の注目されている倒産、閉鎖、清算、規制法執行行動、その他のデジタル資産業界運営会社に関する事件は、Three Arrow Capital、Celsius Network、Voyager Digital、FTX TradingとGenesis Global Capitalが破産保護を申請し、ある金融機関を閉鎖または清算することを含む
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デジタル資産業界に融資およびその他のサービスを提供することは、署名銀行と銀門銀行、米国証券取引委員会がCoinbase，Inc.とBinance Holdings Ltd.に対して行った法執行行動、ネバダ州商業·産業省が停止命令を発表した後にPrime Trust有限責任会社を破産管理に置くこと、およびニューヨーク州総検察長がGenesis Global Capitalおよびその親会社のデジタル通貨グループと元パートナー双子座信託会社に対して提起した民事詐欺訴訟の提起とその後の和解を含み、これらはデジタル資産所有と取引に適用される取引相手リスクを顕著に示している。これらの破産、閉鎖、清算、および他のイベントは、ビットコインの損失または流用を引き起こさず、ビットコインを取得する機会に悪影響を与えないが、短期的には、ビットコインの採用率および使用に負の影響を与える可能性がある。将来的にデジタル資産業界参加者に関連するより多くの倒産、閉鎖、清算、規制法執行行動、または他のイベントは、ビットコインの採用率、価格、および使用にさらに負の影響を与える可能性があり、ビットコインを担保とした融資を得ることを制限するか、または追加の取引相手のリスクを創造または暴露する可能性がある。
私たちは特幣所有権の変化を比較することが会計、規制、そして他の側面に影響を及ぼすかもしれない私たちは現在、私たちの完全子会社を通じてビットコインを直接所有しているが、間接所有(例えば、ビットコインを所有する基金の所有権によって)を含む他のビットコインを所有する他の潜在的な方法を調査することができる。もし私たちが異なる方法でビットコインの全部または一部を持っていれば、私たちのビットコインに対する会計処理、ビットコインを追加の借金担保として使用する能力、および私たちが受ける規制要求はそれに応じて変わるかもしれない。
我々が持っているビットコインの会計処理方式の変化は、我々の業績の変動性を増加させることを含む会計に大きな影響を与える可能性があるFASBは2023年12月にASU 2023-08を発表し、採用されると、財務状況表において公正な価値で計量された範囲の暗号化資産(私たちが持っているビットコインを含む)を要求し、各報告期間において純収入においてビットコインの公正価値変化の損益を確認することを要求する。ASU 2023−08はまた、私たちが保有するビットコインに関するいくつかの中期および年間開示を提供することを要求するであろう。この基準は，2025年1月1日から我々の中期·年度期間に有効であり，我々が指導した年次報告期間開始時からの留保収益期初期残高の累積効果調整を行っている。年次報告期間の開始時までに我々の財務諸表が発表されていない任意の中期または年度期間に、早期採用を許可する。特にビットコイン価格の変動により、ASU 2023-08の採用は私たちの未来の財務業績に実質的な影響を与え、私たちの財務業績の変動性を増加させ、私たちの貸借対照表上のビットコインの帳簿価値に影響を与え、不利な税収結果をもたらす可能性があり、更に私たちの財務業績とA類普通株の市場価格に重大な悪影響を与える可能性があると予想している。また，ASU 2023-08は，ガイドラインを採用した年度期間開始時の留保収益期初期残高の累積効果調整を要求しているため，我々の歴史財務諸表の遡及再記述は許されておらず，我々の将来の結果は，指導意見を採用する前の結果と比較することはできない.
より広範なデジタル資産業界は、デジタル資産に関連する技術、デジタル資産の採用率と開発速度、デジタル資産の使用例、デジタル資産に対する市場の見方、デジタル資産に対する法律、監督管理と会計処理が絶えず発展し、変化しており、将来はより多くの予測できないリスクがあるかもしれない。
ビットコインは高度に不安定な資産であり、ビットコイン価格の変動は過去にすでに私たちの財務業績と私たちA類普通株の市場価格に影響を与え続ける可能性がある
ビットコインは高度に変動する資産であり、ビットコイン価格の変動は過去に私たちの財務業績と私たちA類普通株の市場価格に影響を与え続ける可能性がある。ビットコイン価格が大幅に下落した場合(過去のように、2022年を含む)、私たちの財務業績とA類普通株の市場価格は悪影響を受け、私たちの業務と財務状況はマイナスの影響を受けるだろう
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私たちが持っているビットコインの時価は大幅に低下し、私たちの債務返済能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのビットコイン買収戦略と私たちの国庫備蓄政策のため、私たちの資産の大部分は私たちが持っているビットコインに集中しています。我々の資産はビットコインに集中しており、リスクを低減する能力を制限しており、そうでなければ、より多様な国債資産の組み合わせを購入することで実現できる。したがって、ビットコインの時価の大幅な下落は、私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが持っているビットコインの時価は大幅に縮小して、私たちの財務状況にいかなる重大な悪影響を与えても、私たちの業務運営に流動性と信用リスクをもたらす可能性があります。私たちの手段が限られているからです
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私たちの企業はソフトウェア業務で発生した収入を分析して現金を得ます。もし私たちの企業がソフトウェア業務で発生した現金が私たちの債務返済義務を返済するのに十分でない場合、私たちが持っているビットコイン清算は私たちの債務返済義務を返済するのに十分ではない場合、私たちは計画通りに私たちの現在または未来の債務を返済できないかもしれません。これは私たちの債務を違約する可能性があります。私たちの現在または未来の債務のいかなる違約も私たちの財政状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが債務を返済できなければ、私たちのリスクに影響を及ぼす可能性のあるより詳細については、“私たちの未返済債務および潜在的な将来の債務に関連するリスク”を参照してください。
ビットコインとその他のデジタル資産は新しい資産であり、法律、商業、規制、技術面の重大な不確定性を受けている
ビットコインおよび他のデジタル資産は比較的斬新であり、重大な不確実性の影響を受け、これはそれらの価格に悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの態様では、州および連邦証券法および他の法律法規のデジタル資産への適用は不明であり、米国または他の国の規制機関は、トークン価格に対して不利な影響を与える方法で既存の法律法規を解釈または適用する可能性がある。
米国連邦政府、各州、規制機関、および外国も新しい法律法規を制定したり、監督管理、立法、法執行または司法行動をとる可能性があり、これはビットコインの価格や私たちなどの個人や機関がビットコインを所有または移転する能力に重大な影響を与える可能性がある。例えば：
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これらの事態がいつ米国証券取引委員会や他の規制機関により多くの権力を付与するか、あるいは他の連邦、州、外国立法機関がいつ同様の行動をとるかどうかは予測できない。どのような追加の規制機関の性質も予測できず、追加の立法または監督監督がデジタル資産市場の運営能力にどのように影響する可能性があるか、あるいは金融および他の機関がデジタル資産業界にサービスを提供し続ける意欲も予測できず、いかなる新しい規制規定や既存の規制規定の変化がデジタル資産の全体的な価値、特にビットコインにどのように影響する可能性があるかを予測することもできない。デジタル資産とデジタル資産活動に対する監督管理を強化する結果はビットコインの市場価格に悪影響を与え、更に私たちA類普通株の市場価格に不利な影響を与える可能性がある。
さらに、ビットコイン買収戦略に参加するリスクは比較的新しく、第三者がこのような戦略に参加する会社の経験が不足しているため、取締役および役人責任保険のコストが増加しているか、または将来的に許容可能な条件でこのような保険を得ることができない可能性があるため、複雑な状況をもたらし続けている可能性がある。
デジタル資産業界の全体的な増加、特にビットコインの使用および受け入れは、ビットコインの価格に影響を与え、高度な不確実性の影響を受ける可能性もある。例えば、グローバルなビットコインの採用と使用の増加速度は、デジタル資産に対する公衆の熟知度、ビットコインの購入、取得、または獲得の利便性、機関がビットコインを投資資産として比較する需要、デジタル資産業界への伝統的な金融機関の参加、消費者への依存に依存する可能性がある
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ビットコインは、支払い手段として、ビットコインの代替品としての利用可能性および人気度である。ビットコインの使用量が最近や中期に増加しても，ビットコインの使用量が長期的に増加し続ける保証はない.
ビットコインブロックチェーン上の取引記録に加えて、ビットコインにはエンティティが存在しないため、ビットコインブロックチェーンに関連する様々な技術的要因もビットコインの価格に影響を与える可能性がある。例えば、鉱夫の悪意のある攻撃は、ビットコイン取引検証の採鉱費不足を激励し、ビットコインブロックチェーンを硬い“分岐”して複数のブロックチェーンに分割すること、およびデジタル計算、代数幾何、量子計算の進歩は、ビットコインブロックチェーンの完全性を破壊し、ビットコイン価格に負の影響を与える可能性がある。金融機関がビットコインを保有する企業への銀行サービスの提供を拒否または制限し、ビットコインに関連するサービスを提供したり、支払い方法としてビットコインを受け入れたりする場合、ビットコインの流動性も低下する可能性があり、ビットコインに対する公衆の見方が損なわれる可能性があり、これもビットコインの価格を低下させる可能性がある。米国銀行業監督管理機関の最近の行動は、ビットコイン関連サービス提供が銀行サービスを獲得する能力を低下させ、(I)連邦銀行機関が2023年2月23日の“機関間流動性リスク声明”を発表し、銀行がデジタル資産顧客にサービスを提供することによる感染リスクを警告し、(Ii)連邦準備委員会がCustodia銀行のFRB口座の申請を拒否し、(Iii)最近の合併取引承認に暗号化に関連する資産剥離条件を含む。また、FRBは2023年8月、FRBが規制を受けている銀行組織に対する新たな活動の監督管理を強化するための新たな活動規制計画を設立した。この計画は、顧客に金融サービスを提供するために、暗号化資産、分散台帳技術、および非銀行機関と複雑で技術的に駆動されるパートナーシップを確立することに関連する新しい活動に集中する。法律や規制要求の変化が適用されれば、取引所や取引場所がビットコインや他のデジタル資産にサービスを提供する能力に悪影響を与え、ビットコインの流動性も影響を受ける可能性がある。
私たちの歴史的財務諸表は、私たちが未来に経験する可能性のあるビットコインに関する収益の変化を反映しない
私たちの歴史的財務諸表は、大量のビットコインの保有または販売によって私たちが将来経験する可能性のある潜在的収益の変化を完全に反映していない。
ビットコインの価格は歴史的に価格の急激な変動の影響を受けており，変動性が大きい.2023年12月31日現在の年次報告Form 10−Kに含まれる総合財務諸表付記2(G)においてより詳細に説明されているように、Coinbase取引所(我々のビットコイン主要市場)の見積(未調整)価格に基づいて、我々のビットコインの公正価値を決定する。我々は、イベントまたは環境変化(主にアクティブ取引所オファー(未調整)価格の低下)が、私たちの任意のビットコイン資産がより損傷する可能性があることを示すかどうかを決定するために、四半期ごとに分析を行う。減値が発生したか否かを判断する際には、保有する特定のビットコインを買収してからいつでもアクティブな取引所でオファーされたビットコインの最低価格を考慮する。ビットコインの帳簿価値が本四半期内のいつでもその最低価格を超えた場合、そのビットコインは減値損失が発生したとみなされ、金額はその帳簿価値とその最低価格との差に等しく、その後、ビットコイン価格の上昇は我々のビットコインの帳簿価値に影響を与えない。収益(あれば)は売却時に現金化してから入金され、その際にはどんな減価損失も差し引かれてリストアップされます。販売時に確認すべき収益を決定する際には，販売価格と販売直前に販売された特定ビットコインの帳簿価値との差額を計算する.
したがって、ビットコインを買収して以来、ビットコインの公正価値がこのような資産の帳簿価値よりも低い場合には、減価費用を発生させる必要があり、このような費用は、適用報告期間内の財務業績に大きな影響を与える可能性があり、これは、私たちが報告した収益の大幅な変動を招き、私たちのデジタル資産の帳簿価値を低下させ、さらに私たちA種類の普通株の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。逆に、ビットコインを我々のような資産の帳簿価値よりも高い価格で売却することは、財務報告のための収益を創出し、そうでなければ、このような取引によって経済的または税収損失を招くとしても、私たちの報告書の収益が大幅に変動する可能性がある。
FASBは2023年12月にASU 2023-08を発表し、採用されると、財務状況表で公正な価値で私たちが持っているビットコインを測定し、各報告期間内に純収入においてビットコインの公正価値変化の損益を確認することを要求します。ASU 2023−08はまた、私たちが保有するビットコインに関するいくつかの中期および年間開示を提供することを要求するであろう。この基準は，2025年1月1日から我々の中期·年度期間に有効であり，我々が指導した年次報告期間開始時からの留保収益期初期残高の累積効果調整を行っている。年次報告期間の開始時までに我々の財務諸表が発表されていない任意の中期または年度期間に、早期採用を許可する。特にビットコイン価格の変動により、ASU 2023-08を採用することは、私たちの財務業績の変動性を増加させ、私たちの貸借対照表上のビットコインの帳簿価値に著しく影響すると予想されます。また，ASU 2023-08は，我々が指導意見を採用した年度期間開始時の留保収益期の初期残高の累積効果調整を要求しているため，前期間をさかのぼって述べることは許されておらず，将来の結果は，指導意見を採用するまでの期間の結果と比較することはできない.
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2024年3月31日現在、私たちの貸借対照表には、約214，278個のビットコインを含む50.74億ドルのデジタル資産があり、ビットコイン取引価格変動による24.61億ドルの累積減価損失を反映し、8130万ドルの現金と現金等価物を持っているのに対し、2023年3月31日現在、私たちのデジタル資産の帳簿価値は約14万ビットコイン、9430万ドルの現金と現金等価物を含む20億ドルである。2024年3月31日までの3カ月間に発生した1兆916億ドルのデジタル資産減価損失は、私たちの運営費の66.3%を占め、2024年3月31日までの3ヶ月間の純損失5310万ドルを招いたのに対し、2023年3月31日までの3カ月間に発生したデジタル資産減価損失は1890万ドルで、運営費の16.5%を占め、2023年3月31日までの純利益4.612億ドルに計上された。
将来的にはより多くのビットコインを購入し、私たちのビットコイン全体の保有量を増加させようとしているため、将来的に私たちが保有するビットコインの総資産における割合が増加することが予想される。したがって、特にASU 2023-08が適用される四半期期間および会計年度全体、および今後のすべての期間について、私たちの収益の変動性は、私たちが以前経験した時期よりも明らかに大きくなる可能性があります。
現品ビットコインETPの可用性は私たちA類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります
2008年のビットコイン発明以来、ビットコインおよび他のデジタル資産は投資家の関心の急増を経験してきたが、最近まで、米国の投資家が伝統的な投資ルートを介してビットコインに直接接触する手段は限られており、通常はデジタル資産サービスプロバイダが提供する“ホスト”財布または“非ホスト”財布を通じてビットコインを保有することしかできず、これらの財布は投資家がその秘密鍵を紛失またはハッカー攻撃することに関連するリスクに直面させる。デジタル資産の相対的な新規性を考慮すると、人々は一般的にビットコインを直接保有するために必要な流れに慣れていないことや、財務計画者やコンサルタントは彼らの小売顧客に直接持っているビットコインを推薦したくないかもしれない。このような資産の保管方式のため、一部の投資家はビットコインを持つ投資ツールを通じてビットコインの開放を求め、その基礎ビットコインが持っている部分の不可分権益を代表する株を発行する。これらの投資ツールは従来は私募のみで“認可投資家”に提供されていたが、過去の取引価格は資産純資産(“NAV”)に対してかなりの割増があったが、これはビットコイン投資の開放を提供する従来の投資ツールが相対的に不足していたためであろう。
2024年1月10日、米国証券取引委員会は、現物ビットコインETPの上場取引を許可し、その株式を公開発行して売却し、米国国家証券取引所で取引することができる。許可された電子取引プラットフォームは2024年1月11日に直接対外取引を開始し、初の取引日の出来高は46億元だった。2024年1月11日、および米国証券取引委員会がスポットビットコインETP上場取引を承認してから数日間、我々A類普通株の取引価格はわれわれビットコインの価値に対して大幅に低下した。投資家が私たちのA種類の普通株がビットコイン開放を提供すると考えている場合、私たちA種類の普通株の価値は、私たちのビットコインよりも価値の高いプレミアムも含まれているかもしれません。これは、以前にビットコイン投資の開放を提供していた伝統的な投資ツールが少なく、投資家が現在より多くの選択をしてビットコインの開放を獲得しているため、投資家は私たちのA類普通株ではなくETPを通じてこのような開放を獲得することを選択し、ビットコイン価値が低下したためです。
我々は運営会社であるにもかかわらず，我々が提供する価値主張はスポットビットコインETPなどの受動的ビットコイン投資ツールとは異なると考えられるが，投資家は我々のA類普通株をETPに投資する代替案と見なし，我々のA類普通株ではなく，スポットビットコインETPの株を購入することを選択するかもしれない.彼らがそうするには、ETPがビットコインに対する“純粋な”開放を提供していると思う場合、通常私たちのように実体レベルで連邦所得税を納めない、あるいは私たちのような運営企業の他のリスク要因に適用されるなど、様々な理由があるかもしれない。また、現品ビットコインETPとは異なり、(I)私たちが持っているA種類の普通株が費用や債務を支払う前に私たちが持っている基礎ビットコインの価値を追跡することを求めないこと、(Ii)1934年に改正された証券取引法(Securities Exchange Act)(M法規を含む)や他の証券法で規定されている様々な免除·救済から利益を得ないこと、これらの法律は、スポットビットコインETPが株式作成と償還によってその株式価値を保有する基礎ビットコインの価格と一致し続けることを可能にし、(Iii)はトラワ州の会社であり、法定信託ではなく、そして、信託プロトコルに従って動作することはなく、このプロトコルは、1つまたは複数の既定の投資目標を追求することを要求し、(Iv)私たちのビットコイン保有量または1日当たりの資産純資産値の毎日の透明性を提供する必要はない。さらに、ブローカーによる複雑な製品および非伝統的なETPの購入、保有または販売に対する提案、またはそのような製品に関連する投資戦略は、ブローカーが私たちのAクラスの普通株について提案するのには適用できない追加的またはより厳しい審査を受ける可能性がある。ETPに対する市場の見方、およびビットコイン先物取引所取引基金(“ETF”)およびレバレッジビットコイン先物ETFのようなビットコイン経済の開放を提供する他の他のツールに基づいて、私たちAクラスの普通株は、私たちが持っているビットコイン価値に対する任意のプレミアムまたは割引が異なる市場条件下で増加または減少する可能性がある。
これらの要因により、スポットビットコインETPの可用性は、我々A類普通株の市場価格に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちのビットコイン買収戦略は監督管理を強化させました
上述したように、いくつかのスポットビットコインETPはすでにアメリカ証券取引委員会の許可を得ており、アメリカ国家証券取引所に上場し、資産純益で株式を絶えず創造し、償還することができる。私たちがそうでなくても、スポットビットコインでは動作しません
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それにもかかわらず、ビットコインの保有によって、米国証券取引委員会または他の連邦または州機関の規制審査に直面する可能性がある。
さらに、デジタル資産が不正活動の収益を洗浄するためにどの程度使用されることができるか、犯罪やテロに資金を提供すること、またはロシアとウクライナとの間の持続的な衝突に対する制裁を含む制裁制度を回避することができるかに注目されている。我々は、適用される反マネーロンダリングおよび制裁法律法規の遵守を促進するための合理的な政策および手続きを実施し、維持し、米国の反マネーロンダリング法規および関連するコンプライアンス規則に制約されたエンティティのみによってビットコインを取得することに注意しているが、ビットコインマネーロンダリングを使用する不良行為者または制裁された個人から任意のビットコインを購入したことが発見された場合、私たちは規制手続きの制約を受ける可能性があり、私たちはさらなるビットコイン取引や取引を制限または禁止するかもしれない。
2024年4月26日現在、約38，679枚のビットコインが、2028年保証手形の担保の一部として、私たちが持っているビットコインを担保にするかもしれない追加の債務や他の金融商品の発行を考慮するかもしれません。私たちはまた、私たちが持っているビットコインを利用して収入フローを作るか、または他の方法で資金を創出する戦略を取ることを考えることができる。これらのタイプのビットコイン関連取引は、規制を強化する対象である。単純にビットコインを買収および保有することに加えて、これらの取引および私たちが行う可能性のある他の任意のビットコインに関連する取引は、連邦および州通貨サービス法規、通貨送信機許可要件、および様々な商品および証券法律法規を含む追加の規制コンプライアンス要求および審査を受けるかもしれない。
世界最大の暗号通貨取引所の一つであるFTXが2022年11月に破産保護を申請した後、国内外の監督管理機関はより多くの法律、指導と政策を発表する可能性がある。FTX崩壊の金融と規制の結果は、私たちの業務、財務状況、または会社の資産に直接影響を与えていないが、FTX崩壊はデジタル資産業界の規制ポイントを増加させる可能性がある。例えば、米国証券取引委員会は最近、デジタル資産に影響を与える一連の規則を提案した。注目すべきは、2023年4月14日、米国証券取引委員会は、デジタル資産証券の取引および通信プロトコルシステム、およびいわゆる“集中式”および“分散型”取引システムを含む、“取引法”規則3 b-16における“取引所”の定義を大幅に拡大する提案の評議期間を再開したことに留意されたい。提案された形で採択されれば、提案された規則は、デジタル資産取引場所および他のデジタル資産業界参加者に全面的な影響を与えるだろう。米国や外国の規制機関も法執行活動を増加させ、法執行活動を引き続き増加させる可能性が高く、FTXの崩壊に対応するために新たな規制要求をとる可能性が高い。ビットコインの新しいまたは変化に対する政府の規制要件、またはビットコインに影響を与える任意の新しい法規の変化、および私たちの取引場所、取引相手、および委託者の法執行行動に関連または影響を与える法執行活動の増加および規制環境の変化は、重大なコストをもたらすか、またはビットコインを保有して取引する能力を著しく制限する可能性がある。
さらに、ビットコインまたはビットコインに関連する規制懸念に慎重な民間参加者は、過去に過去になり、将来的にさらに行動する可能性があり、私たちの業務または私たちAクラスの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。たとえば，HSBCホールディングスの関連会社は，我々の株の価値がビットコインの表現に関連していることを決定した後，HSBC InvestDirect小売投資プラットフォームの顧客が我々A種類の普通株の株を購入することを禁止し，仮想通貨のオープンに便宜を提供したくないことを示している.
多くのビットコイン取引場所の動作が規制されておらず、透明性が不足しているため、ビットコイン取引場所は、より成熟した資産カテゴリの取引場所よりも大きな詐欺、セキュリティ障害、または規制または動作問題を経験する可能性があり、これは、人々がビットコイン取引場所に自信を失い、私たちのビットコイン価値に悪影響を及ぼす可能性がある
ビットコイン取引場所は比較的新しく、多くの場合規制されていない。また、多くのビットコイン取引場所は、その所有権構造、管理チーム、会社のやり方、および規制コンプライアンスに関する重要な情報を公衆に提供していない。したがって、1つまたは複数のビットコイン取引場所がビットコインまたは他のデジタル資産の取引を停止または一時停止する場合、または詐欺、大量引き出し、セキュリティ障害、または動作の問題に遭遇した場合、市場は、大量のビットコイン取引を処理すること、および/または規制されている有名な取引所を含むビットコイン取引場所に自信を失う可能性がある。
2019年には、取引場所の80%~95%のビットコイン取引量が虚偽または非経済的であり、特に米国以外の規制されていない取引所に位置することが報告されている。その2023年6月5日の訴状の一部として、アメリカ証券取引委員会はまた、Binance Holdings Ltd.がその付属会社を通じて戦略的かつ的確な“シャッフル取引”を行い、その取引所で取引されているあるデジタル資産の数を人為的に誇張していると告発した。このような報告および告発は、ビットコイン市場の規模が予想よりもはるかに小さく、ビットコイン市場に占める米国の割合も一般的に理解されているよりもはるかに大きいことを示しているかもしれない。ビットコイン市場上の任意の実際または虚偽取引とみなされ、任意の他の詐欺的または操作的行為およびやり方は、私たちのビットコイン価値に悪影響を及ぼす可能性がある。詐欺、商業失敗、ネットワークセキュリティ事件、政府の強制規制、破産または他の任意の原因により、否定的な見方、より広いビットコイン市場は安定性が不足しており、ビットコイン取引場所、融資機関、機関投資家、機関鉱夫、預かり人、あるいはビットコイン生態系の他の主要な参加者の閉鎖、一時閉鎖または運営中断は、人々のビットコインとより広範なビットコイン生態系の信頼低下を招く可能性がある
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ビットコイン価格の変動性。たとえば，2022年にはCelsius Network，Voyager Digital，Three Arrow Capital，FTX，BlockFiの各申請が倒産し，その後ビットコインなどのデジタル資産の市場価格が大幅に下落した.また、2023年6月、米国証券取引委員会は、Coinbase，Inc.とBinance Holdings Ltd.の2つの大型デジタル資産取引場所プロバイダに対して法執行行動をとることを発表し、ビットコインと他のデジタル資産の市場価格の下落に続いた。続いて2023年11月、米国証券取引委員会はPayward Inc.とPayward Ventures Inc.に対して法執行行動を行い、この2社は総称してクラケンと呼ばれ、もう1つの大型デジタル資産取引プラットフォームである。私たちA類普通株の価格は私たちが持っているビットコイン価値の影響を受けるため、ビットコイン生態系の主要参加者の失敗は私たちA類普通株の市場価格に実質的な悪影響を与える可能性がある。
ビットコインの保有量の集中はビットコイン買収戦略に固有のリスクを増加させました
2024年4月26日現在、私たちは約214，400枚のビットコインを持っていて、総購入価格は75.43億ドルで、私たちはより多くのビットコインを購入し、未来に私たちのビットコインの総保有量を増加させるつもりです。 もし私たちがより多様な国庫資産の組み合わせを購入するならば、ビットコイン保有量の集中は私たちが実現できるリスク緩和を制限し、多元化の不足は私たちのビットコイン買収戦略に固有のリスクを増強する。ビットコインの価格は2022年に大幅な下落を経験し、これは私たちの財務状況に現金で購入するよりも多様な資産の組み合わせに明らかな影響を与え、将来のビットコイン価格のいかなる大幅な下落も私たちの財務状況により顕著な影響を与えるだろう。
大量の個人または公共部門によってサポートされている資産を含む他のデジタル資産の出現または増加は、ビットコインの価格に悪影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのビットコイン買収戦略のため、私たちの資産の大部分は私たちが持っているビットコインに集中しています。したがって、ビットコイン以外のデジタル資産の出現または増加は、我々の財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。ビットコインは2024年3月31日現在、時価最大のデジタル資産である。しかしながら、財団および金融機関を含む多くのエンティティが研究し、プライベートまたは許可されたブロックチェーンプラットフォームにリソースを投資しているか、またはビットコインネットワークのような作業証明を使用せずにマイニングされたデジタル資産を使用している代替デジタル資産が多い。例えば，2022年末には，Etherumネットワークは取引を検証するための“リスク証明”機構に移行し，作業証明マイニングよりもはるかに低い計算能力を必要とする.それ以来、イーサネットワークは別の重大なアップグレードを完了し、将来的にはより多くのアップグレードが行われるかもしれない。Etherumおよび他の代替デジタル資産取引のメカニズムが作業証明マイニングよりも優れていると考えられる場合、これらのデジタル資産は、ビットコインに対する市場シェアを得る可能性がある。
他のいくつかの態様でビットコインと競合する代替デジタル資産は、例えば、それらの発行者が、流通中の安定化コインの総価値に相当する高品質の流動資産(例えば、ドル預金および短期米国債)を保持することを約束するので、不変の価格を維持するように設計された“安定化コイン”を含む。ビットコインや他のデジタル資産の代替として、安定コインは交換と蓄積価値の媒体として急速に増加し、特にデジタル資産取引プラットフォーム上である。2024年3月31日現在、時価最大の7つのデジタル資産のうち、2つはドルにリンクした安定資産である。
しかも、一部の国の中央銀行はデジタル形式の法定通貨を導入し始めている。例えば、中国のCBDCプロジェクトは2022年1月に消費者に提供され、米国、EU、イスラエルを含む政府は新たなCBDCを作成する可能性を検討してきた。ブロックチェーンまたは同様の技術が採用されるか否かにかかわらず、CBDCは、発行管轄区域の法定通貨として、ビットコインおよび他のデジタル資産と交換または保存価値の媒体として競合または置換されてもよい。したがって、これらまたは他のデジタル資産の出現または増加は、ビットコインの市場価格の低下をもたらす可能性があり、これは、我々の業務、見通し、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが持っているビットコインの流動性は私たちの既存の現金と現金等価物よりも低く、現金や現金等価物のように私たちの流動性源にはならないかもしれない
2020年9月、私たちは主要国庫備蓄資産としてビットコインを採用した。歴史的に見ると、ビットコイン市場の特徴は価格が激しく変動しており、主権通貨市場に比べて流動性と取引量が限られており、比較的匿名性、発展していく規制構造、市場の濫用と操作を受ける可能性、取引所のコンプライアンスと内部制御ミス、及びその完全電子化、仮想形式と分散ネットワークに固有の様々な他のリスクである。市場が不安定な時、私たちは有利な価格で私たちのビットコインを売ることができないかもしれません。例えば、Coinbase取引所(我々のビットコイン主要市場)はこれまでそうされていなかったにもかかわらず、いくつかのビットコイン取引場所は2022年に預金および引き出しを一時停止した。したがって，我々が持つビットコインは現金や現金等価物のように我々の流動性源とはならない可能性がある.また、私たちは、受託者と所有し、私たちの貿易実行パートナーと取引するビットコインは、連邦預金保険会社または証券投資家保護会社によって監督されている機関によって保管または取引されている現金または証券と同じ保護を受けていない。さらに、私たちは、私たちの未担保ビットコインを担保とした定期融資や他の融資取引を行うことができない場合や、特に市場が不安定な時期やビットコイン価格が大幅に下落した場合には、私たちが持っているビットコインを使用して資金を調達することができないかもしれない。もし私たちのビットコインを売ることができなければ、ビットコインを担保として使用して追加の融資取引を行ったり、私たちが持っているビットコインを使用して資金を生成したり、あるいはもし
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私たちは巨大な損失で私たちのビットコインを売却することを余儀なくされて、私たちの運営資金の要求を満たすために、私たちの業務と財務状況はマイナスの影響を受けるかもしれません。
もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダがセキュリティホールやネットワーク攻撃に遭遇し、許可されていない当事者が私たちのビットコインにアクセスする権限を獲得した場合、または私たちの秘密鍵が失われたり、破壊されたり、または他の同様の状況やイベントが発生した場合、私たちはビットコインの一部または全部を失う可能性があり、私たちの財務状況および運営結果は重大な悪影響を受ける可能性があります
私たちが持っているほとんどのビットコインは機関レベルのデジタル資産預かり人によって管理されているアカウントです。私たちのビットコインに関しては、セキュリティホールとネットワーク攻撃が特に懸念される。ビットコインおよびブロックチェーンベースの他の暗号通貨、およびビットコイン生態系参加者にサービスを提供するエンティティは、過去には、将来的にもセキュリティホール、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動である可能性がある。例えば、2021年10月、ハッカーは、アカウント回復中の脆弱性を利用して、Coinbase取引所(我々の主要ビットコイン市場)の少なくとも6，000人の顧客のアカウントから資金を盗んだことが報告されているが、Coinbaseはその後修復されたにもかかわらず、影響を受けた顧客に補償した。同様に，2022年11月，ハッカーはFTX Tradingデジタル資産取引所セキュリティアーキテクチャにおける脆弱性を利用して，顧客から4億ドルを超えるデジタル資産を盗んだことが報告されている.成功したセキュリティホールやネットワーク攻撃は
さらに、デジタル資産を所有する他の会社またはデジタル資産ネットワークを運営する会社の実際または感知されたデータセキュリティホールまたはネットワークセキュリティ攻撃は、私たちが直接影響を受けているかどうかにかかわらず、より広範なビットコインブロックチェーン生態系またはビットコインネットワークを使用した金融取引に対して一般的に自信を失う可能性があり、これは私たちに負の影響を与える可能性がある。
ビットコインに関連する産業を含む様々な業界システムへの攻撃は、頻度、持続性、および複雑性の面で増加しており、多くの場合、攻撃は、国家行為者を含む資金が豊富で、厳密な複雑な団体および個人によって実施される。個人データおよびデジタル資産を含むシステムおよび情報を取得するための不正、不正または不正アクセス、サービスを無効にするか、またはサービス品質を低下させるか、またはシステムを破壊するための技術は、迅速に検出することが困難である可能性があり、一般に、ターゲットに攻撃された後に識別または検出することができる。これらの攻撃は、私たちのシステムまたは私たちの第三者サービスプロバイダまたはパートナーのシステムで発生する可能性があります。私たちは人為的なミス、汚職、内部脅威、システムミス、または抜け穴、または他の違反によるセキュリティ措置が破壊される可能性がある。特に、不正な当事者たちが試みており、ハッカー、社会工学、ネットワーク釣り、詐欺、私たちのシステムや施設、そして私たちのパートナーや第三者サービスプロバイダのシステムや施設へのアクセスなど、様々な手段で試み続けていくことが予想されます。過去、ハッカーは私たちのサービス提供者に社会工学攻撃を発動し、私たちのデジタル資産を盗用することに成功したが、これまで、このような事件は私たちの財務状況や運営業績に実質的な影響を与えなかった。脅威は犯罪ハッカー、ハッカー活動家、国家支援の侵入、工業スパイ活動、内部者を含む様々な源から来る可能性がある。しかも、私たちのシステムが妨害されなくても、いくつかのタイプの攻撃は私たちにダメージを与えるかもしれない。例えば、いくつかの脅威は、潜伏または知覚不可能を維持するように設計されており、時々長い間、または目標に攻撃が開始されるまで、適切な予防措置を実施することができない可能性がある。また，新冠肺炎が大流行して以来，在宅勤務の増加により，このような活動が増加している。進行中のロシア-ウクライナとイスラエル-ハマス衝突または他の将来の衝突に関連するネットワーク戦も、マルウェアがこのような衝突とは無関係なシステムに拡散する可能性があることを含むサイバー攻撃のリスクを増加させる可能性がある。私たちの業務またはビットコイン業界の他の会社の任意の将来の業務違反は、私たちが依存する第三者サービスを含めて、私たちの業務に実質的かつ不利な影響を与える可能性があります。
私たちは、私たちのビットコインにアクセスするために必要な秘密鍵と、私たちのビットコインに関連するネットワーク攻撃や他のデータ損失を含む、私たちのビットコインの保管に関するリスクに直面しています
私たちがビットコインを持っているのは規制された管理人で、彼らは私たちの秘密鍵を保護する責任があります。私たちのホストサービス契約は、私たちが管理人の間でビットコインを再割り当てする能力を制限するものではありません。私たちが持っているビットコインは時々1つの管理人の手に集中する可能性があります。私たちが持っているビットコインの数が大きいことを考慮して、潜在的な損失リスクの程度は多様化の程度にある程度依存するので、私たちは、ビットコインホストのより大きな多様化を実現するために、より多くの担当者を招聘することを求めている。もし、私たちのビットコインを安全に管理することができるデジタル資産受託者の可用性が減少すると考えられる場合、例えば、規制事態の発展や法執行行動により、管理者が米国でのサービスを停止または制限するためには、私たちの現在のプロトコルよりも不利な合意を締結する必要があるかもしれないし、私たちのビットコインを管理するために他の措置をとる必要があるかもしれません。私たちは、ホストサービスを使用する上でより大きな多様な能力を求めることが実質的な悪影響を受けるであろう。
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2024年3月31日現在、私たちの持っているビットコインの損失を保証する保険は、私たちの持っているビットコインの全価値のごく一部しかカバーしておらず、このような保険が私たちの所有する信託サービスの一部として維持される保証はなく、このような保険が私たちのビットコインの損失をカバーする保証もありません。また、私たちの受託者の使用は、私たちの委託者の代表が私たちが持っているビットコインが破産手続きの影響を受ける可能性があり、私たちは委託者の一般的な無担保債権者とみなされ、そのようなビットコインに対する私たちの所有権行使能力を抑制するリスクに直面する可能性がある。このような破産手続きに関連するいかなる損失も、私たちが維持しているビットコインに関連する任意の保険カバー範囲内にある可能性は低い。
ビットコインは、ビットコインを保持するローカルまたはオンラインデジタル財布に関連する唯一の公開鍵および秘密鍵(S)の保持者によってのみ制御される。ビットコインブロックチェーン帳簿は、取引中に使用する際にデジタル財布に関連する公開鍵を発行することを要求するが、秘密鍵は、そのような財布に保持されているビットコインへの第三者のアクセスを防止するために保護および秘密化されなければならない。デジタル財布の秘密鍵(S)が失われ、廃棄され、または他の方法で漏洩し、秘密鍵(S)のバックアップにアクセスできない場合、私たちまたは私たちの委託者は、関連するデジタル財布に保持されているビットコインにアクセスできないであろう。しかも、私たちは私たちのデジタル財布や私たちが持っている担当者を代表するデジタル財布がサイバー攻撃によって損なわれないという保証はありません。ビットコインおよびブロックチェーン帳簿および他のデジタル資産およびブロックチェーン技術は、常にそうであり、将来的にはセキュリティホール、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動の影響を受ける可能性がある。
規制改革がビットコインを証券に再分類することは、1940年の“投資会社法”によって“投資会社”に分類される可能性があり、ビットコインの市場価格や我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある
米国証券取引委員会の高官は、連邦証券法についてはビットコインは“証券”ではないと考えているが、米国証券取引委員会の逆の裁定は、1940年の“投資会社法”に基づいて私たちを“投資会社”に分類する可能性があり、これは追加的な重大な規制統制を受け、私たちの業務や運営に実質的な悪影響を与える可能性があり、業務を展開する方法を大幅に変更することを要求するかもしれない。
さらに、連邦証券法によれば、ビットコインが証券を構成すると判定された場合、このような決定に加えられる追加の規制制限は、ビットコインの市場価格に悪影響を与え、さらには、我々Aクラス普通株の市場価格に悪影響を与える可能性がある。
我々のビットコイン買収戦略は取引相手が履行できないリスクに直面しています
我々のビットコイン買収戦略は、契約上も他の方面も、取引相手が履行できないリスクに直面している。契約違反リスクには、取引相手が財務状況および流動性の悪化または任意の他の理由で契約の履行を不能または拒否するリスクが含まれる。例えば、私たちの実行パートナー、委託者、または他の取引相手は、ビットコインの損失、資金調達の機会の損失、または他の損失をもたらす可能性がある、私たちが彼らと達成した合意条項に従って義務を履行できない可能性があります。
私たちのビットコインの主な取引相手リスクは、私たちが達成した様々な信託手配下の受託者が義務を履行することです。最近デジタル資産業界運営会社に関連する一連の注目されている一連の注目されている破産、閉鎖、清算、監督法執行行動、その他の事件は、三矢資本、Celsius Network、Voyager Digital、FTX TradingとGenesis Global Capitalが破産保護を申請し、いくつかのデジタル資産業界に融資とその他のサービスを提供する金融機関は署名銀行と銀門銀行を含み、アメリカ証券取引委員会はCoinbase，Inc.，Binance Holdings Ltd.とKrakenに対して法執行行動を行い、PriTrme ust，LLCはネバダ州工商部門で停止命令を発表した後に破産管理手続きに入る。ニューヨーク州総検察長はGenesis Global Capital及びその親会社Digital Currency Group，Inc.と元パートナーの双子座信託会社が提起した民事詐欺訴訟の提起とその後の和解に対して、デジタル資産所有権と取引に適用される感知と実際の取引相手のリスクを明らかにした。これらの破産、閉鎖および清算は、私たちのビットコインの損失や流用をもたらしておらず、ビットコインの獲得に悪影響を与えていないが、これらの破産および他の手続きで作られた法的前例は、将来、私たちの1つまたは複数の受託者が破産事件の債務者になったり、他の清算、破産、または同様の手続きの対象になったときに、私たちの利益に不利な裁決を下すリスクを増加させる可能性がある。
私たちのすべての受託者は、信託破産、引継ぎ、または同様の破産手続きが発生したときに顧客を保護するために規制制度によって制限されているが、私たちの1つまたは複数の委託者が破産、接収、または同様の破産手続きに入った場合、私たちの委託されたビットコインは破産管理人の財産の一部にならないという保証はない。さらに、もし私たちが収入フローを創造するために、または私たちが持っているビットコインを他の方法で利用して資金を創出するために何らかの戦略を取った場合、私たちは追加の取引相手のリスクに直面するだろう。取引相手のいかなる重大な不履行行為、特に私たちが委託しているほとんどのビットコインの受託者は、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の企業分析ソフトウェア業務戦略に関するリスク
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私たちは単一のソフトウェアプラットフォームと関連サービスの収入と私たちが実装したクライアント群の収入に依存しています
私たちの収入は私たちの分析ソフトウェアプラットフォームと関連サービスを販売することから来た。分析ソフトウェアの需要が増加し続けているにもかかわらず、分析製品の市場は発展し続けている。近年、個人データの商業収集、使用、共有に対する消費者およびプライバシー団体のボイコットが増加しており、私たちの顧客、潜在的顧客、または一般大衆は、私たちの分析ソフトウェアを使用することがプライバシー権を侵害する可能性があると考える可能性がある。また，個人データ収集，使用，移転に対する政府の制限が増えており，分析ソフトウェア市場のさらなる増加，特に外国市場を損なう可能性がある。私たちは単一のソフトウェアプラットフォームと関連サービスの収入に依存しているため、私たちの業務は私たちのプラットフォームと関連サービスの需要や採用率や価格低下の損害を受ける可能性があり、これらの低下は私たちの定価や包装モデルの任意の変化、競争の激化、私たちのプラットフォームの市場成熟、あるいは本四半期報告に記載されている他のリスクなどの要素によるものである。さらに、私たちのビットコイン買収戦略の採用と私たちの負債の増加は、将来的に私たちのいくつかの既存または潜在的な顧客が私たちの企業リスク状況または私たちの商業取引相手としての財務的可能性に対して否定的な見方をもたらす可能性があり、このような否定的な見方は、私たちの分析ソフトウェアプラットフォームおよび関連サービスの既存または潜在的顧客への販売に負の影響を与える可能性がある。ビットコイン価格が下落した場合、またはデジタル資産産業の不利な発展のために、これらのリスクも悪化する可能性があり、例えば、業界運営会社は、三矢資本、旅行者デジタル、BlockFiおよびFTX Tradingの最近の破産申請、および米国証券取引委員会がCoinbase，Inc.，Binance Holdings Ltd.，およびKrakenに対して法執行行動を行うように高調整されている可能性がある。私たちの収入の大部分はまた私たちが設置した顧客群に依存している。もし私たちの既存の顧客が彼らのサービス契約をキャンセルしたり、更新できなかったり、あるいは私たちのビットコイン買収戦略に固有のリスクが含まれている場合、私たちから追加的な購入ができなかった場合、私たちの収入は減少する可能性があり、私たちの経営業績は大きな悪影響を受ける可能性があります。
私たちの顧客がますます製品許可モードからクラウド購読モードに移行するにつれて、私たちは未来より高い自然流出率に直面する可能性があり、このような転換は引き続き収入確認のタイミングに影響を与えたり、製品許可と製品サポート収入を減少させたりする可能性があり、これは私たちの運営業績に実質的な悪影響を与える可能性がある
私たちは製品ライセンスやクラウド購読の形で私たちの分析プラットフォームを提供します。顧客が私たちのクラウド購読プラットフォームに出入りすることが比較的容易であることを考慮して、私たちが引き続き顧客を私たちのクラウドプラットフォームに移転することによって、私たちは未来にもっと高い顧客流出率に直面するかもしれません。また、私たちの製品ライセンスの支払いの流れと収入確認時間は私たちのクラウド購読とは違います。製品許可については、お客様は通常、ライセンス契約を締結した直後に一度にお金を支払ってくれます。私たちは通常、許可制御権をお客様に渡す際に製品ライセンス収入を確認します。クラウド購読については、お客様は通常購読期間内に定期的に支払い、購読期間内に比例して購読サービス収入を確認します。したがって、製品ライセンスではなく、私たちの顧客がますますクラウド購読を購入するか、または新しい顧客に移行するにつれて、それによる支払い条項および収入確認の変化は、販売取引が完了した報告期間内に確認された収入が前の期間よりも少なく、将来の間に確認された収入がより多くなる可能性がある。収入確認時間のこの変化は、我々の経営業績や調達のこのような転換や変化期間のキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、任意の特定の報告期間内に、クラウド購読販売は、私たちの既存および潜在的な顧客の製品許可販売に悪影響を及ぼす可能性があり、製品許可および製品支援収入を減少させる可能性がある。また、チャネルパートナー、私たちの内部販売チーム、デジタルマーケティングの支援を含む必要な販売および販売プロジェクト支援を提供できなければ、クラウド戦略を加速させる能力は負の影響を受ける可能性があります。最後に、クラウド購読プラットフォームの売上を増やすことに成功しなければ、より高い運営利益率を達成するために必要な規模を実現できないかもしれません。
私たちはチャネルパートナーを使用して、もし私たちが彼らと成功の関係を保つことができなければ、私たちの業務、経営業績と財務状況は実質的な悪影響を受けるかもしれません
私たちの直販チームのほかに、システムインテグレータ、コンサルティング会社、ディーラー、ソリューション提供者、ホストサービス提供者、OEMと技術会社などのチャネルパートナーを利用して、私たちの製品を許可してサポートします。2024年3月31日までの3ヶ月間、私たちが確認したチャネルパートナーの取引収入は、私たちの製品許可総収入の45.3%を占め、私たちの将来の収入増加を達成する能力は、私たちがこれらの関係を維持する能力にある程度依存するだろう。私たちのチャネルパートナーは、競争製品を含むいくつかの異なる会社の製品やサービスを顧客に提供するかもしれませんが、彼らが私たちの製品を販売するために十分な資源を優先したり投入したりするかどうかを確認することはできません。もし私たちがチャネルパートナーとの関係を維持できない場合、あるいは私たちのチャネルパートナーの売上が減少すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
しかも、私たちは適用された法律と規制の要求に従って運営するために私たちのチャネルパートナーに依存する。もし彼らがそれをできなかった場合、私たちは調査や法執行行動に対応したり、関係当局が評価した罰金を支払うことで巨額の費用を招く必要があるかもしれない。私たちはまた私たちのチャネルパートナーに依存して、彼らが私たちと締結した契約契約の条項に従って運営します。例えば、私たちがチャネルパートナーと締結したいくつかの合意は、彼らが私たちのソフトウェアを転売または配布することを許可し、技術的サポートおよび関連サービスを提供する条項および条件を規定する。もし私たちのチャネルパートナーが彼らの私たちに対する契約義務を履行しなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
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私たちの繰延収入と前金の確認は将来の業績義務の制約を受けており、後続期間の収入を代表しない可能性がある
2024年3月31日現在、私たちの繰延収入と前払い総額は2.224億ドルです。私たちが収入と前払いの時間と最終確認を延期することは様々な要素に依存して、私たちは様々なサービス義務を履行することを含みます。
顧客の開発または実施スケジュールまたは予算における顧客の変更または遅延の可能性、および製品サポートおよび他のサービスを満足に提供する必要があるため、任意の特定の日の繰延収入および前払いは、任意の後続期間の実際の収入を表さない可能性がある。
また、2024年3月31日現在、将来請求書を発行する複数年契約部分を含む1兆157億ドルの他の履行義務があり、これらの部分は私たちの貸借対照表に反映されていません。繰延収入および前払いと同様に、任意の特定の日の他の残りの履行義務は、任意の後続期間の実際の収入を表さない可能性がある。
ある製品の販売と実施周期が長いため、販売を損失したり、販売を遅延したりする可能性があり、これは私たちの収入と経営業績に実質的な悪影響を与える可能性があります
私たちの製品を購入することを決定するには、通常、私たちの顧客が大量の時間、お金、人員、その他の資源を投入する必要があり、これは9ヶ月にわたる販売サイクルを招く可能性があります。これらの長い販売周期は、新製品の発売および顧客予算および調達優先度の変化など、中間イベントのリスクを増加させ、注文の規模、スケジュール、および完了に影響を与える。注文が完了しても、当社の製品の実施と統合に要する時間や資源は、お客様のニーズや部署の複雑さによって大きく異なります。もし私たちがこれらの長い販売と実施周期によって販売損失や販売遅延を招くと、私たちのその間の収入と経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。
任意の特定の期間における私たちの業績は、他の取引よりも長く、より複雑で、予測不可能な販売期間に関連する可能性がある、その期間の大口取引の数および数に依存する可能性があります
より大きな企業レベルの取引は通常、かなりの資源を必要とし、実施されるのは往々にしてより複雑であり、通常は追加の管理職の承認が必要であり、これは販売周期がより長く、より複雑で、予測が困難であり、注文遅延または完成できないリスクを増加させる可能性がある。このような大規模な取引では、私たちはまたより大きな競争と価格設定圧力に直面するかもしれません。私たちの販売と交付努力はもっと高いかもしれません。ある特定の期間における1つまたは複数の大型取引の存在または非存在は、当期間の収入および経営業績に重大な影響を与える可能性があり、将来の期間の推定収入および収益の減少を招く可能性がある。2024年3月31日までの3ヶ月のうち、最も収入の高い3つの製品許可取引総額は300万ドルで、製品許可総収入の23.4%を占めていると認められているが、2023年3月31日までの3ヶ月間、私たちの上位3大製品許可取引総額は400万ドルで、製品許可総収入の22.9%を占めている。
私たちの製品は激しい競争に直面して、これは私たちの製品の価格の低下、毛の金利の低下、市場シェアの損失と収入の減少を招くかもしれません
市場競争が激しく、急速に変化する技術と市場条件の影響を受けることを分析した。企業分析では，IBM，Microsoft，Oracle，Salesforce，SAPなどのグローバルISVと競合している.私たちが競争に成功する能力は私たちが内と外の多くの要素を統制することにかかっている。その中のいくつかの要素はソフトウェアの品質、性能と信頼性、私たちのサービスと支援チームの品質、マーケティングと潜在的な顧客の有効性、人工知能(AI)と他の技術の先進的な機能を統合する能力、および私たちが製品を区別する能力を含む。これらや他の分野での不振は、当社の製品への需要を減少させ、既存の顧客および潜在的な顧客からの収入に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちと比較して、私たちの競争相手のいくつかは、より長い運営歴史、より集中的な業務戦略、そしてより多くの財務、技術、マーケティング資源を持っている。したがって、彼らは、私たちよりも早く、新しい技術または新興技術および顧客ニーズの変化に反応するかもしれないし、またはより多くの資源をその製品の開発、普及、販売、およびマーケティングに投入することができ、例えば、他の製品とバンドルされた場合、彼らはいくつかの分析製品を無料で提供することができる。また、我々の多くの競争相手は、広範な業界および専門的なビジネス知識、および利用可能な対応するノウハウを有する既存および潜在的な顧客と強固な関係を確立している。したがって、彼らは私たちが新しい顧客を浸透させたり、既存の顧客を拡大することを防ぐことができるかもしれない。
競争の激化は値下げ、毛金利の低下、市場シェアの喪失を招く可能性がある。競争に成功できず、私たちが直面している競争圧力に対応することは、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
現在と将来のライバルも戦略的買収を行ったり、お互いの間や他人との間に協力関係を築いたりする可能性がある。これにより、これらの競争相手は、製品を拡張することで潜在的な顧客ニーズを満たす能力を向上させ、迅速に相当な市場シェアを得ることができ、新規顧客から収入を得る能力や、我々が実装した顧客群からソフトウェア保守収入を維持する能力を制限することができる。さらに、Microsoft Officeのような基本オフィス生産性ソフトウェアキットは、高度な分析および報告機能を提供し、我々の分析製品の需要を低減するために発展する可能性がある。
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人工知能を私たちの企業分析製品に統合し、私たちの運営に人工知能を使用することは、私たちの業務に名声や競争損害、法的責任、その他の悪影響を与える可能性があります
我々は，さらに人工知能機能を我々の企業分析製品のいくつかのコンポーネントに統合する予定であり，我々の運営に人工知能を利用したいと考えている.時間の経過とともに，このような人工知能の統合と使用は，我々の製品提供や運営においてより重要になる可能性がある.これらの人工知能に関する取り組みは，成功するか否かにかかわらず，大量のコストを招く可能性があり，我々のソフトウェア発表リズムの遅延を招く可能性がある.私たちの競争相手や他の第三者は、私たちよりも早く、または人工知能を彼らの製品や運営に統合することに成功するかもしれません。これは、私たちの効果的な競争能力を弱めるかもしれません。また，人工知能アルゴリズムには欠陥がある可能性があり，基礎人工知能アルゴリズムのデータセットが不足している場合や偏見のある情報が含まれている可能性がある.私たちの製品に統合された場合、または私たちが運営に使用している人工知能ツールによって生成された分析または提案に欠陥、不正確、または偏見がある場合、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
他社も、機密および独自の会社データおよび/または人工知能アプリケーションエンドユーザの個人データに関するネットワークセキュリティイベントを経験しており、これらのアプリケーションは、そのソフトウェア製品に統合されているか、またはその運営において使用されている。私たちがネットワークセキュリティ事件に遭遇した場合、私たちの製品統合人工知能能力に関係しても、私たちが運営中に人工知能アプリケーションを使用しても、私たちの業務や運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。人工知能はまた各種の新しい法律、監督と道徳問題をもたらし、人工知能を私たちの製品供給に組み入れることと、私たちが運営中に人工知能アプリケーションを使用することは、私たちの製品供給を開発、テスト、維持するために大量の資源を必要とするかもしれません。そして、私たちはブランド、名声あるいは競争損害を経験し、あるいは法的責任を招く可能性があります。2023年10月30日、バイデン政府は人工知能安全と安全保障のための広範な新基準を確立することを含む行政命令を発表した。また、2024年3月、欧州委員会は“人工知能法案”を可決した。他の法ドメインは、類似またはより限定的な立法によって決定される可能性があり、これは、このような技術の使用を挑戦的にする可能性がある。これらの制限は、人工知能を使って業務を展開することを難しくし、罰金や処罰を監督し、製品の供給や商業実践を変更したり、人工知能の使用を阻止したり制限したりすることを要求するかもしれません。
私たちの技術や知的財産権に関するリスクは
もし私たちが新しいソフトウェア製品を適時かつ経済的に効果的に開発し、発表することができなければ、あるいは既存の製品の増強により、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性があります
ソフトウェア市場の特徴は絶えず新製品と強化機能を発売し、迅速な技術変化、新しい顧客需要と絶えず発展する業界標準に応答することである。新しい製品や強化された製品を発売することはすぐに既存の製品を時代遅れにするかもしれない。私たちの未来の成功は、市場の受け入れ、保守と改善、流行のオペレーティングシステムとデータベースを支援し、技術競争力を維持し、拡大する顧客の要求を満たすために、新しい革新的な製品を迅速に開発し、私たちの既存製品に対する強化能力に大きく依存していると信じています。
アプリケーションを分析し、ビットコインブロックチェーンおよび照明ネットワークを利用するアプリケーションは複雑である可能性があり、これらのタイプのアプリケーションの開発は高価で時間がかかる可能性がある。さらに、お客様は、私たちの製品の新バージョンや拡張バージョンがすぐに発売されることを予想しているか、または移転の複雑さや新製品に関連する性能の問題が懸念されているため、購入決定を延期する可能性があります。私たちがタイムリーかつ経済的に効率的に開発、マーケティング、配送に成功できるかどうかは、市場で受け入れられる新製品や強化製品を得ることができるかどうかを確認することはできません。また、私たちの新製品が市場に認められても、私たちの既存製品の収入は低下し、新製品の収入と完全に一致しない可能性がある。これは一時的または恒久的な収入不足を招き、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは第三者が私たちに許可してくれた技術に依存して、このような許可の変更や終了は私たちのソフトウェアを損害し、私たちの製品の実施を遅延させ、あるいは私たちにもっと高い許可料を支払うように強要する可能性があります
私たちは私たちの既存製品または私たちの既存製品によって使用される第三者技術に統合することを許可します。このようなライセンスは終了されるかもしれないし、私たちは未来の製品に第三者技術を許可することができないかもしれない。また、受け入れ可能な第三者許可条項を再交渉することができない場合や、私たちが許可した第三者技術が他人の知的財産権侵害を発見された場合、侵害責任を負う可能性があります。サードパーティライセンスの変更や終了は、当社のコストを大幅に増加させたり、当社の製品が実行できないことや、その性能が大幅に低下する可能性があります。そのため、私たちは私たちの製品の持続的な性能を確保するために追加の開発コストを発生させる必要があり、私たちの製品に対する需要の減少に直面するかもしれません。
第三者ソフトウェアまたはシステムの変化または新しい業界標準の出現は、我々の既存ソフトウェアの運営および需要に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
我々のソフトウェアの機能は，ソフトウェアアプリケーション，ネットワークインフラストラクチャ，エンドユーザ機器を含む，我々のソフトウェアとクライアントの情報技術(IT)インフラストラクチャやクラウド環境のインタフェース能力にある程度依存しており，これらは様々な他のプロバイダによって提供されている.これらの第三者ソフトウェアまたはシステムの新しいバージョンまたは更新バージョンが発売された場合、または関連分野に新しい業界標準が発生した場合、開発された更新バージョンまたは拡張機能が必要となる可能性があります
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当社のソフトウェアは、お客様のITインフラやクラウド環境との相互運用を継続的に効率的に確保することを支援しています。新しいまたは修正されたオペレーティングシステムが導入されたり、私たちのソフトウェアと互換性のない新しいネットワーク標準および技術またはデータベースアクセス技術分野の新しい基準が発生した場合、私たちのソフトウェアと顧客のITインフラおよびクラウド環境との相互運用性を維持する開発作業は、大量の資本投資および従業員資源を必要とする可能性がある。もし私たちが私たちのソフトウェアをタイムリーかつ経済的に効率的に更新できない場合、あるいは私たちのソフトウェアを全く更新しない場合、私たちのソフトウェアがキー機能を実行する能力が損なわれる可能性があり、これは私たちのソフトウェアに対する顧客の満足度に影響を与え、保証または他のクレームに違反し、私たちのソフトウェア需要に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
我々のソフトウェアの性質は，特に検出されていない誤り，誤り，あるいはセキュリティホールの影響を受けやすくなり，ソフトウェアの動作方式に問題が生じ，さらに我々のソフトウェアへの需要を減らし，我々の収入を減少させ，我々に対する訴訟クレームを招く可能性がある
私たちおよび私たちの既存および潜在的な顧客は広範なテストを行っていますが、私たちは過去に商業出荷開始後に私たちの製品でソフトウェアエラー、エラー、またはセキュリティホール(それぞれ2021年12月と2022年3月に発生したlog 4 jおよびSpringShell脆弱性を含み、世界各地の会社に影響を与えています)、これらの脆弱性は未来の製品またはバージョンで発見される可能性があります。これは、収入損失、名声被害、または市場受容度を遅延させる可能性があり、これは、私たちの業務、経営業績、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もしこのような欠陥が発生したら、私たちはまたそれらを正すために資源と資本がかかるかもしれない。
お客様の合意には、通常、製品責任、保証、その他のクレームを制限するための条項が含まれています。このような規定はいくつかの国内や国際司法管轄区では実行できないかもしれないし、私たちはこのようなクレームに直面するかもしれない。クレームが成功すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの知的財産権は価値があります。それを保護できない行為はすべて私たちの製品とブランドの価値を下げます
無許可の第三者が当社のソフトウェアの一部をコピーまたはリバースエンジニアリングしたり、当社の知的財産を取得して使用したりする可能性があります。著作権、特許、商標、営業秘密、機密保持手続、契約上の約束は、限られた保護しか提供できません。当社が所有する知的財産は、無効、回避、異議を申し立てることができます。当社の係争中または将来の知的財産権出願は、現在異議申し立てられているかどうかにかかわらず、当社が求める範囲で発行されない可能性があります。さらに、米国法および国際法に関する法学の改正および発展は、当社の知的財産を保護し、侵害の請求から防御する能力に影響を与える可能性があります。また、一般的に従業員および請負業者と機密保持契約を締結していますが、当社の知的財産の機密性は維持されない場合があります。さらに、一部の国の法律では、米国の法律と同等のレベルの知的財産保護を提供していません。知的財産権を不正な複製や使用から保護できなければ、競争力を維持できません。
お客様に独自のソースコードを開示する義務があるかもしれません。これは私たちの知的財産権を保護する能力を制限し、私たちのサポートサービスの更新を減らすことができるかもしれません
我々のいくつかの顧客プロトコルには，クライアントがソースコードホストプロトコルの一方または受益者となることを可能にする条項が含まれており，このプロトコルに基づいて，適用可能なサービスおよび製品の独自のソースコードを第三者にホストする.これらのホストプロトコルによれば、特定のイベントが発生した場合、適用可能な製品のソースコードを顧客に発行することができ、一般に、製品を維持、修正、および強化するために使用されることができ、例えば、私たちは破産を申請し、サポートサービスを停止し、および/または私たちの業務運営を停止することができる。
私たちのソースコードの内容を開示することは、ソースコードまたはソースコードを含むサービスおよび製品が入手または維持できる知的財産権の保護を制限する可能性があります。また、我々のサポートサービスを購入することなく、製品ソースコードを開示する顧客にソフトウェア製品をサポートおよび維持することを可能にすることができる。すべての項目は私たちの業務、運営結果、そして財政状況を損なうかもしれない。
第三者は私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張するかもしれません
私たちは定期的に第三者から通知を受けて、私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張する。私たちの製品やブランドの拡大に伴い、製品の数や業界内の競争レベルの増加、製品の機能重複、および発行される特許、特許出願および著作権および商標登録量が増加し続け、このようなクレームの頻度が増加する可能性がある。その有効性にかかわらず、いかなる侵害請求にも対応することが可能である
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また，第三者ソフトウェア(オープンソースソフトウェアを含む)の使用を監視しているが，我々が製品でこのような使用の流れを制御することは有効ではない可能性がある.もし私たちが使用している第三者ソフトウェアに関連する条項や条件を遵守していない場合、もし私たちが意図的にいくつかのタイプの第三者ソフトウェアを私たちの1つまたは複数の製品に埋め込むか、または私たちが許可した第三者ソフトウェアが他人の知的財産権を侵害していることが発見された場合、私たちは侵害責任を負い、私たちの製品の再設計を要求され、私たちの製品の販売を停止するか、またはソースコードの形で特定の第三者に私たちの独自コードを提供または一般的に提供することができ、これらはいずれも私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが成功した権利侵害請求をして、私たちが適用可能かもしれない代替技術やブランド名を開発できなかった場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、またはキャッシュフローは大きな悪影響を受ける可能性があります。
私たちの運営に関わるリスクは
業務中断は、地政学的緊張、テロ行為、自然災害、流行病(例えば、新冠肺炎大流行)および同様の事件による当社のシステム、第三者データセンターホスト施設または他の第三者サービスの中断、遅延または故障を含み、私たちの経営業績に実質的な悪影響を与える可能性があり、あるいは私たちの内部統制に重大な弱点が存在し、それによって私たちの株式市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの研究開発活動の大部分あるいはその他の重要な業務運営はバージニア州北部、中国、アルゼンチンとポーランドの工場に集中しています。さらに、米国に位置する第三者データセンターホスト施設および他の第三者サービス(AWS、Azure、Google、および他のクラウドサービスを含む)を使用して、私たちの顧客にサービスを提供し、いくつかの重要な内部プロセスを管理します。自然災害、火災、サイバー攻撃(持続的なロシア-ウクライナとイスラエル-ハマス紛争に関連するネットワーク戦がこのような攻撃のリスクを増加させる可能性があることを含む)、テロ行為、地政学的衝突(持続的なロシア-ウクライナとイスラエル-ハマス衝突、および中国と台湾に関連する任意の潜在的衝突を含む)、流行病(新冠肺炎大流行を含む)、気候変動の影響、または他の悲劇的な事件、ならびに停電、電気通信インフラの中断、当社の第三者サービスプロバイダは、十分な通知なしに使用している施設を閉鎖することを決定したり、そのサービスの定価や条項を大幅に変更したり、ホスト国が私たちの業務運営行為や製品利用可能性の制限、またはサービス基準に達していないなど、当社が使用しているシステムや第三者サービスの他の予期しない問題を深刻に影響する可能性があり、新規顧客を誘致したり、既存の顧客の能力を維持したり、財務報告の内部統制に大きな弱点があり、これらはいずれも将来の経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の国際事業は複雑であり、事業、業績及び財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるリスクにさらされています。
当社は、総売上高のかなりの割合を国際販売から得ており、経験が限られている新興市場、事業運営上の課題が先進市場とは大きく異なる可能性のある新興市場、および事業慣行が内部統制リスクを生み出す可能性がある新興市場を含む様々な海外で事業を行っています。海外売上高は、 2024 年 3 月期と 2023 年 3 月期の総売上高のそれぞれ 44.1% と 42.8% を占めました。当社の国際事業は、経営陣の多大な注意と財源を必要とし、以下を含むさらなるリスクにさらされます。
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貿易中断、経済状況の疲弊、経済と法律の不確定性、あるいは為替レートの変化は、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。米国は中国、EU、カナダ、メキシコなどの貿易に対して、貿易制限および/またはこれらの国から輸入された商品に関税を課すことを含むより高い関税およびその他の制限を実施した。また、中国、EU、カナダ、メキシコなどは報復関税を課すか、自ら報復関税を課すと脅している。これらの関税と保護主義貿易措置のいかなるさらなるアップグレードも、私たちの製品販売市場に悪影響を与え、更に私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローに影響を与える可能性がある。これらの措置が将来逆転するかどうか、どの程度逆転するかは不明であり、バイデン政権が米国の貿易政策にさらなる影響を与える可能性のある追加的な変更を行うかどうかも不明である。
米国が私たちの国際収入に対する課税の変化、あるいは外国税法の変化は、私たちの将来の経営業績に実質的な影響を与える可能性がある。例えば、税法は企業所得税税率の変化を招き、特定の税収優遇措置を改正または廃止し、海外収益に課税する現行制度を変更し、BEPSを防止する措置を講じ、連合王国は低税法管轄区域に保有する無形財産にオフショア収入に関連した税を徴収する立法を採択した。
また、私たちの国際業務に適用される外国やアメリカの法律法規を遵守することは複雑であり、国際司法管轄区での業務を行うコストが増加する可能性があります。私たちはこのような法律と法規を守らず、すでに暴露され、未来に私たちが罰金と処罰に直面することを暴露するかもしれない。これらの法律や法規には、米国の“反海外腐敗法”、イギリスの“収賄法”、政府関係者への贈賄を禁止する地方法律、調達、契約、反独占に関する地方法律などの反賄賂法律が含まれている。これらの法律法規には、外国資産規制弁公室と米国商務省が米国の外交政策と国家安全目標に基づいて目標外国国、組織、個人に対して実施する輸出入要求と経済貿易制裁も含まれている。これらの法律を遵守することを確保するための政策や手続きを実施しているにもかかわらず、私たちの従業員、チャネルパートナー、および私たちと業務を行っている他の人は、私たちの政策や法律に違反する行動をとるかもしれません。例えば、2018年に内部審査を開始した後、私たちのブラジル子会社は、あるブラジル政府実体と業務を展開する際に現地調達法規を遵守していないか、または遵守していない可能性が高いと考えられ、これらの問題はブラジル当局の調査の対象となっている。これらの法律に違反するいかなる行為も、巨額の罰金、禁止、または私たちが1つ以上の国に製品を販売する能力の制限を含む民事または行政処罰を受ける可能性があり、私たちの名声やブランドを深刻に損なう可能性もある。
これらの要素は私たちの将来の販売、業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはアメリカと外国連邦、州と地方政府と政府機関と商売をする時、調達過程、予算制限と周期、契約終了、政府契約要求の遵守に関するリスクを含む様々なリスクに直面しています
私たちの顧客はアメリカ政府、州と地方政府、そして政府機関を含む。政府の実体とのビジネスには様々なリスクがあります
購買部公共部門の顧客との契約競争が激しく、時間もかかるかもしれないし、高いかもしれません。これは、契約に勝つ保証もなく、多くの前期時間と費用を発生させることを要求します。しかも、私たちが契約を獲得しても、それは受賞後の抗議のために保留されたりキャンセルされたりするかもしれない。
予算制限と周期公共部門の資金の減少や遅延は私たちの製品の需要と支払いに悪影響を及ぼす。
契約を打ち切る公共部門の顧客は通常、便利または違約のために契約を終了することができる契約または他の法的権利を持っている。もし契約がお客様の便宜のために終了した場合、終了前に渡されたソフトウェアやサービスの費用と和解費用しか徴収できないかもしれません。契約が契約違反で終了した場合、これらの金額を回収できない可能性もあり、代替ソフトウェアやサービスの購入による顧客の追加費用に責任を負わなければならないかもしれません。
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政府の契約要求を守る政府請負業者は、公共部門の顧客に実質的な権利および救済措置を与える政府契約の形成、管理、または履行に関連する様々な複雑な法律、法規、および契約条項を遵守することが要求されており、その多くは典型的な商業契約ではない。これらの権利は、価格保護、政府に提供される情報の正確性、社会経済政策に対する請負業者の遵守、および政府契約特有の他の条項を含むことができる。政府と政府機関は、請負業者がこれらの要求を遵守しているかどうかを定期的に調査·監査する。監査や審査の結果、私たちがこれらの要求を遵守できなかったと判断した場合、契約の終了、利益の没収、罰金、3倍の損害賠償、および将来の政府業務の資格の一時停止または廃止を含む民事および刑事罰または行政処罰を受ける可能性があり、私たちの名声は損なわれる可能性があります。
私たちの顧客はまた外国政府と政府機関を含む。似たような調達、予算、契約、そして監査リスクはこのような実体にも適用される。さらに、異なる管轄区域で複雑な条例や契約条項を遵守することは、費用が高く、大量の管理資源を消費する可能性がある。いくつかの管轄区域では、私たちが業務を獲得する能力は、市場での私たちの競争地位とは関係のない政治的および他の要素によって制約されるかもしれない。これらの困難のすべては、私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが技術者を募集したり、維持することができなければ、あるいはマイケルJ.Saylerのサービスを失ったら、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受けるかもしれません
私たちの未来の成功は私たちが引き続き高技能人材を吸引、訓練、吸収、維持する能力にかかっている。歴史的に見ると、技術業界の合格従業員に対する争奪はずっと激しく、移民、旅行或いは熟練技術労働者のビザ取得制限の変化に伴い、このような競争は更に拡大する可能性がある。私たちは現在の肝心な従業員を引き留めることができないかもしれないし、未来に他の高技能人材を吸引、訓練、吸収と維持することもできないかもしれない。私たちの将来の成功は、私たちの取締役会長兼執行議長のマイケル·J·セラの持続的なサービスにも大きくかかっている。私たちがセラーさんのサービスを失った場合、または、私たちが必要とする高スキルの人材を引き付け、トレーニング、吸収、維持することができない場合、私たちのビジネス、経営業績、財務状態は、実質的な悪影響を受ける可能性があります。
プライバシーまたは収集、処理、開示、記憶、ローカル化または個人データの送信に関連する法律または法規の変化、または私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが、そのような法律および法規、契約義務、または適用されるプライバシーポリシーを実際に遵守できないと考えているかどうかは、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの業務の様々な側面は、特定のプライバシーポリシー、契約義務、およびプライバシーおよびデータ保護に関連する米国および外国の法律、法規、命令によって制限された個人データの収集、処理、開示、記憶、および送信に関するものです。私たちは、私たちのネットワークや他のシステム、そして私たちが管理するクラウド環境に、個人データを含む大量の顧客と従業員データを格納します。また，EU，中国，米国などでは，個人データとして保護されているデータタイプが拡大している.近年、会社が個人データを収集し、使用することは、医療、生物識別、遺伝、金融サービスおよび子供データ、正確な位置データ、および一人の人種または民族出身、政治的観点または宗教信仰に関するデータのような敏感なデータの収集および処理において、ますます多くの規制および公衆によって検討されている。例えば，米国では，保護された健康情報は1996年の“健康保険携帯性·責任法案”(HIPAA)の制約を受けており，規定を遵守しない行為に対する民事や刑事罰を規定することができる。保護エンティティおよび他のビジネスパートナーによって提供される保護された健康情報の作成、受信、保守、または送信に参加するエンティティ(例えば、ユーザ)は、HIPAAによって強制的に実行されるであろう。保護された健康情報へのアクセスは，HIPAAが規定している何らかのプライバシールールやデータセキュリティ要求を遵守する義務を引き起こしている.
米国衛生·公衆サービス部が潜在的なHIPAA違反を法執行する可能性があるほか、連邦貿易委員会(FTC)のプライバシー法執行を受ける可能性がある。連邦貿易委員会は、その最近の法執行行動によって健康および遺伝子データの不許可処理を含む、敏感なデータの処理に関連するいくつかの活動に特に注目しており、連邦貿易委員会法案第5条に基づいて“不公平”と解釈されるプライバシー侵害のタイプと、健康違反通知ルールをトリガすることができると考えられる活動タイプ(連邦貿易委員会もこのルールを実行する権利がある)を拡大している。その機関はまた、私たちの業務に影響を及ぼす可能性のある商業監視とデータセキュリティに関する規則を制定している。私たちは、私たちが取る可能性のある法執行行動のリスクを低減するために、連邦貿易委員会が進化していく規則と適切なプライバシーとデータセキュリティ慣行の指導を考慮する必要があるだろう。もし私たちが潜在的なFTC法執行行動の影響を受けたら、私たちは非常に具体的なプライバシーとデータセキュリティ慣行を遵守することを要求する和解命令の制約を受けるかもしれません。これは私たちの業務に影響を与える可能性があります。和解の一部として、私たちはまた罰金の支払いを要求される可能性がある(告発された違反の性質に依存する)。もし私たちが連邦貿易委員会と合意したすべての同意命令に違反したら、私たちは追加的な罰金とコンプライアンス要求を受けるかもしれない。私たちは州総検事長と潜在的な他の規制機関が法執行に似ている危険に直面している。
個人データの漏洩または不正アクセスを引き起こすシステム障害またはセキュリティホール、または私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが、適用されるプライバシーポリシー、契約義務、またはプライバシーまたはデータ保護に関連する任意の適用された法律または法規に準拠できなかったか、または遵守できなかったと考えられる任意の法律または法規は、国内または外国政府エンティティまたは他の人(訴訟中の個人原告を含む)が私たちに訴訟を提起する可能性がある。このような手続きは制裁、罰金、処罰、
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債務、政府コマンド、および/またはデータ慣行を変更することを要求するコマンドのいずれも、私たちの業務、運営結果、名声、および財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
複数の米国および外国政府機関は、以前の法律または法規を無効にするための新しいまたは追加の法律または法規を公布するか、または以前の法律または法規を無効にする可能性があり、これらの法律または法規は、プライバシー、データ保存、データ保護、およびデータの国境を越えた移行に関連し、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。EUでは2018年5月に一般データ保護条例(GDPR)が施行された。GDPRは個人データの処理とセキュリティに関する要求を確立し，場合によっては個人，顧客，データ保護機関にデータ漏洩行為を開示することを要求し，会社にデータ主体の個人データに関する要求を尊重し，規制機関に最高2000万ユーロまたは世界年収の4%の罰金を科すことを許可し，金額の高い者に準じて個人訴訟権利を確立することを求めている。また、2017年には、電子通信を規範化する新しい電子プライバシー条例が提案され、欧州委員会、欧州議会、欧州理事会がこの条例を審議している。2020年7月、欧州連合裁判所は米国-EUプライバシー盾の無効を発表し、個人データをEUから米国や一部の他の国に合法的に移転させる仕組みを提供した。米国-EUプライバシー盾が失効した後、私たちはいくつかの個人データをEUから米国に合法的に移転するために、EU標準契約条項(SCC)に依存することに移行した。CJEUの決定も、SCCがEUと欧州経済圏から米国への個人データの長期的な実行可能性を疑問視されている。そのため、2022年10月には、EU-米国のプライバシーの盾に代わるEU-米国のデータプライバシーの枠組みを実施する行政命令に署名した。EUは2022年12月にEU-米国データプライバシーフレームワークによる十分性決定を開始し，欧州委員会は2023年7月10日に十分性決定を採択した.十分な決定は、EU-米国データプライバシーフレームワークを自ら認証することを可能にする米国社が、EUから米国にデータを送信するための有効なデータ転送機構とし、標準契約条項の使用をサポートすることになる。しかし、いくつかのプライバシー提唱団体は、EU-米国のデータプライバシーの枠組みに挑戦すると表明している。これらの挑戦が成功すれば、それらはEU-米国データプライバシーフレームワークに影響を与えるだけでなく、標準契約条項および他のデータ転送機構の生存能力をさらに制限する可能性がある。この問題をめぐる不確実性は私たちの国際業務に影響を及ぼす可能性がある。このようなデータ転送機構に関するルールも修正されているため、このような転送機構は、将来的に無効(または私たちのビジネス慣行の変更を要求する)を宣言される可能性もあるので、これらの開発は、別のデータ転送方式を提供する必要があるかもしれない。さらに、SCCを含む契約の必要な条項および提案された補足条項が変化しており、追加的な義務を負う必要があるかもしれません。そうでなければ、特定の活動を展開する能力を制限または制限したり、データ保護に関連する追加コストを生成したりします。
また、2021年6月、欧州データ保護委員会(“EDPB”)は新たなSCCを発表し、欧州経済圏以外で個人データを移転する際にEUデータ保護要求を遵守することを確保する措置について正式に提案した(“EDPB提案”)。新しい管制センターは2021年9月27日から新たなプロフィール移転に適用し、2022年12月27日までに既存のプロフィール移転に使用するコントロールセンターに代わる必要がある。新たな管制センターは，政府当局が規制センターに移転した個人資料の閲覧を要求したことや，他の規制センターをGDPR要求に適合させる責任を扱う責任があることを規定している。EDPBの提案は新しいSCCと共に読み、各組織に新しい要求を提出し、第三国を評価し、必要な時にケースベースで実施される適切な補充データ保護と安全措置を確定することを目的としている。
また、イギリスの離脱により、欧州委員会が発表したSCCはイギリスの離脱後に自動的に採用されなくなった。これに応じて，イギリス情報コミッショナー事務室(ICO)は，新しいEU SCCSをイギリスの使用に適応させた新しいEU SCCSのテンプレート付録を発表した。別の場合、ICOはまた、国際データ転送プロトコル(IDTA)を公表する。IDTAはイギリスで現在使用されているSCCセットの代わりになっている。イギリスSCCS付録とIDTAはイギリス議会に提出された後、2022年3月に発効し、イギリスに本部を置く組織は2022年9月からイギリスIDTAや付録を使用して新たなデータ転送手配を行うことを要求されている。英国と米国は2023年10月12日に発効する米英“データブリッジ”にも同意した。これはEU-米国のデータプライバシーの枠組みに似ており、会社がイギリスから米国にデータを送信するための追加の法的メカニズムを提供している。
これらの代替SCCデータ転送オプションに関連するルールは、将来的にも無効(または私たちの業務慣行の変更を要求する)として宣言される可能性があり、代替データ転送方法を提供するか、または私たちのデータセキュリティおよび保護実践において大きな変更を実施することが要求される。さらに、SCCを含む契約の必要な条項および提案された補足条項が変化しており、追加的な義務を負う必要があるかもしれません。そうでなければ、特定の活動を展開する能力を制限または制限したり、データ保護に関連する追加コストを生成したりします。
似たような要求は他の国でも施行される。ブラジルは“ブラジル一般データ保護法”(“ブラジル一般データ保護法”)を公布し，2020年8月に施行され，ブラジルがユーザに提供する製品やサービスに対してGDPRとほぼ類似した要求を提出した。中国では、2017年6月に施行された“ネットワークセキュリティ法”と2020年10月に施行された“個人情報セキュリティ規範”の改正版も制限されている可能性があり、この2つの法律は広範で不確定な適用範囲を有し、複数の新たなプライバシーとデータセキュリティ義務を課している。2021年11月、中国ではプライバシーや個人データを保護する新たな立法が成立し、“個人情報保護法”(“PIPLとデータセキュリティ法”)を含め、新たなデータ処理義務が課せられている。これらの新規定によると、中国で経営する実体が法律に違反すれば、監督管理機関は
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改正を命じ、警告を発し、違法所得を没収し、サービスを一時停止し、経営許可証あるいは営業許可証を取り消し、あるいは罰金を科すことができる。罰金は最高5000万元に達し、前期の組織年収の5%に相当する。
また、中国の個人情報のPIPL下での国境を越えた移転に対して、中国監督管理機関は“個人情報の輸出に関する標準契約規則”草案を発表し、PIPLによると、データ制御者(個人情報を中国国外に移転する実体)とオフショア受信者の間で標準契約条項を採用し、合法的に中国の個人情報のオフショア移転に便宜を提供しなければならない。これらの要件は、中国で運営され、個人データを中国以外の会社に移転しようとするものに適用され、これらの条件を満たさない組織は、追加の規制要件を満たすことを要求され、および/または処罰または罰金を科される可能性がある。
他国はプライバシーやデータセキュリティを管理する新しい法律や拡大法の制定を検討しており、これらの法律は私たちのビジネス実践に影響を与える可能性がある。これらの事態は、ブラジルや中国を含めて、私たちの顧客、他のマイクロポリシーエンティティ、サプライヤーとの活動に影響を与える可能性があり、米国とEU(およびイギリス)間のデータ転送および個人データのEUから他の非EU諸国への転送と継続に基づいて、追加的かつ適切なステップをとることを要求している。
アメリカの州プライバシー法はまた私たちの商業運営に影響を及ぼすかもしれない。カリフォルニア州では包括的なプライバシー法が成立し、“カリフォルニア消費者プライバシー法”(CCPA)が2020年1月に施行され、2020年7月に施行される。私たちはCCPAの遵守を実施し、維持するために大量の資源を投入することを要求され、遵守しないことは規制調査と罰金や個人訴訟につながる可能性がある。また、2020年11月、カリフォルニア州の有権者はCCPAを改正し、カリフォルニア州で追加のプライバシー権利と義務を増加させ、2023年1月1日に施行されるプライバシー法“カリフォルニアプライバシー権法案”を可決した。他の多くの州でもCCPAのような法律が成立しており、この法律は2023年以降に施行される。もっと多くの州が続くかもしれない。このような法律は私たちに追加的な費用と義務をもたらすかもしれない。同様に、2022年3月、米国連邦政府は、米国のキーインフラの一部とされる会社に、それぞれ72時間と24時間以内に連邦政府に任意の重大なネットワークセキュリティ事件や身代金の支払いを報告することを要求する“2022年キーインフラネットワーク事件報告法案”を可決した。施行条例はあと2年から3年で発表される予定だ。米国証券取引委員会(Securities and Exchange Commission，略称SEC)はまた，ネットワークセキュリティに関する新たな規定を発表し，報告や他のコンプライアンス義務の増加，ネットワークイベントに関する公開通知に関する追加リスクの創出を要求する可能性がある.
しかも、アメリカ議会は全面的なプライバシー立法を考慮している。国会がそのような法律を可決するかどうかは不明であり、そうであれば、いつ、いつ、そのような法律を要求し、禁止するかどうかは不明である。また，このような立法が連邦貿易委員会に新たな権力を与えるかどうかは不明であるが，連邦貿易委員会法案に違反した行為に民事罰を与えるかどうか，国会がプライバシーや情報セキュリティに関する連邦貿易委員会の規則制定権を付与するかどうか，または国会がEUデータ保護機関のようなプライバシーやデータセキュリティ監督·実行権の一部または全部を新しい機関に付与するかどうかは不明である.
これらや他の変化する要求を遵守することは、私たちまたは私たちの顧客に巨額のコストを発生させたり、巨額の罰金や罰金を支払ったりする可能性があり、私たちの業務慣行を変更することを要求し、契約の中でより重い義務を負うことを要求したり、いくつかの司法管轄区域で特定の製品を提供する能力を制限したりすることができます。これらはいずれも、私たちの業務や運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。モバイルデータの収集や使用を制限したり使用したりする新しい法律や法規は、私たちの特定の製品への需要を減らしたり、ビジネス慣行の変更を要求したりする可能性があり、これは私たちの業務や運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダがネットワークセキュリティ攻撃やセキュリティホールによる中断を経験し、許可されていない当事者が私たちの顧客、潜在顧客、サプライヤーまたはチャネルパートナーに対するデータ、私たちのデータ、私たちのネットワークまたは他のシステム、または私たちが管理するクラウド環境のアクセス権限を取得した場合、私たちの製品は安全ではないと思われる可能性があり、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちの製品への需要は減少し、私たちの運営は中断されるかもしれません。私たちは重大な法的責任と財務責任を招く可能性があり、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性があります
私たちの業務の一部として、私たちは、私たちのネットワークおよび他のシステム、ならびに私たちが管理するクラウド環境に含まれる、顧客、潜在的な顧客、サプライヤー、およびチャネルパートナーのデータ、および私たち自身のデータを処理、保存、転送します。セキュリティホールは、コンピュータハッカーまたは国家行為者の故意不正行為、物理侵入、工業スパイ、詐欺性誘導従業員、顧客またはチャネルパートナーにユーザー名またはパスワードなどの敏感な情報を漏洩させ、従業員、顧客またはチャネルパートナーの誤りまたは汚職を含む技術エラー、コンピュータウイルスまたは第三者操作による可能性がある。セキュリティホールは、当社の顧客、潜在的な顧客、サプライヤーまたはチャネルパートナーのデータ、当社のデータ(当社の独自の情報、知的財産権または商業秘密を含む)、私たちのネットワークまたは他のシステム、または私たちが管理するクラウド環境の不正アクセスまたは開示、修正、誤用、紛失、または破壊をもたらす可能性があります。第三者はまた、恐喝ソフトウェアを介してキーデータまたはシステムにアクセスすることを阻止するための攻撃を実施するか、またはクライアントが私たちのクラウド環境にアクセスすることを一時的に拒否することも可能である。
私たちと私たちのサービスプロバイダは、将来的に第三者がソフトウェアおよびサービス脆弱性、浸透またはバイパス、および私たちまたは私たちのクライアントまたはサービスプロバイダに不正にアクセスしようとしているクラウド環境、ネットワーク、および他のシステムを識別して利用しようとしている可能性がある。私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが実施するセキュリティ対策は、現在または未来のすべてのセキュリティ脅威に効果的に対応できないかもしれません。多くの異なるセキュリティホール技術があり，これらの技術は発展しているため，意図したセキュリティホールを予測，検出，軽減し，十分な予防措置を実施することができない可能性がある.
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いかなるセキュリティホール、脅迫ソフトウェア攻撃、または成功したサービス拒否攻撃は、顧客が私たちの製品の安全性に自信を失い、私たちのブランドを損害し、私たちの製品への需要を減らし、私たちの正常な業務運営を妨害し、物質資源を使って違反行為を調査または是正することを要求し、影響を受けた顧客または個人および/または適用された規制機関や他の人に通知し、個人に身分窃盗保護サービスを提供し、賠償、規制法執行行動と義務を含む法的責任を負わせ、私たちの収入と経営業績に大きな悪影響を与えることを要求する。我々のソフトウェアは，広範な生態系における第三者製品やコンポーネントと協働して動作し，これらの製品やコンポーネントに依存する.これらの製品またはコンポーネントのうちの1つにセキュリティホールが存在し、それに対するセキュリティホールが存在する場合、私たちは、コスト増加、責任クレーム、顧客不満、収入の減少、または私たちの名声または競争地位に損害を与える可能性があります。私たちの保険証書はどんなサイバーセキュリティホールや事件によって発生した私たちの潜在的な損失を補償するのに十分ではないかもしれない。しかも、私たちは未来に経済的に合理的な条項でこのような保険を受けないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。さらに、私たちの保険には、私たちに対するすべてのクレームが含まれていない可能性があり、どんな場合でも高い免責額がある可能性があり、訴訟を弁護することは、その是非にかかわらず、費用が高く、経営陣の注意を分散させる可能性がある。
当社のクラウド購読の数と規模が増加し、ますます多くのお客様、潜在的な顧客、サプライヤー、チャネルパートナー、私たち自身のデータを処理、保存、転送するにつれて、これらのリスクは増加します。特に，リモートワーク条件により企業は仮想環境や通信システムに依存するようになり，ネットワーク攻撃や他の悪意のある活動が増加している.
私たちは取締役会長兼執行議長のマイケル·J·セラーと賠償協定を締結しました。この協定は私たちの伝統的な取締役の補充であり、第三者保険会社が提供する上級者責任保険は私たちの業務とA類普通株の市場価格にマイナスの影響を与える可能性があります
我々は、マイケル·J·セラー取締役会長兼CEOと賠償協定を締結しており、合意に基づき、セラーさんは、我々の商業取締役および保険当局者が提供する保険範囲外のいくつかのクレームと費用について、当社の役員および役員および役員を自ら賠償することに同意し、そのために、セラーさんに適用される年俸を支払うことに同意しました。我々はセイラーさんとこの賠償契約を締結しており、この取り決めによる非常時の性質を含めて当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があり、賠償取り決めが完全に従来の役員や役員による保険では提供できない可能性が潜在的に懸念されており、適格な役員や上級管理職を引き付けて引き留めることがより困難となっております。また、我々とセラーさんの賠償取り決めは、一部の投資家が我々の独立した役員が十分な独立性を持っていないと考えている可能性があり、彼らがセララーさんから個人賠償を受ける権利があるため、これは我々Aクラスの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
動揺と著しく弱まった世界経済状況は過去と未来に私たちの業界、業務、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちの全体的な表現は世界経済と地政学的状況にある程度かかっている。アメリカとその他の主要な国際経済体は最近深刻な経済と市場衰退を経験し、その特徴は信用制限、流動資金不足、企業収益力の低下、信用、株式と外国為替市場の変動、インフレ、銀行倒産、破産及び経済全体の不確定性である。また、既存および潜在的な貿易戦争やウクライナと中東の衝突を含む他の我々がコントロールできない事件のような地政学的·国内政治的事態の発展は、グローバル政治·経済の予測不可能性を増加させ、グローバル金融市場の変動性を増加させる可能性がある。さらに、これらの条件は、IT支出の速度に影響を与え続けている可能性があり、私たちの顧客が私たちの活動に参加したり、私たちのソフトウェアおよびサービスを購入する能力や意欲に悪影響を及ぼす可能性があります；遅延され、顧客の購入決定が延期される可能性があります；将来的に顧客加入契約の価値および期限を減少させる可能性があります。これらの条件は、私たちの顧客流出率に悪影響を及ぼすことが予想されます。このようなすべてのリスクと条件は私たちの未来の販売と経営業績に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。
A類普通株に関するリスク
A類普通株の市場価格は変動し続ける可能性があります
当社のクラス A 普通株式の市場価格は、歴史的に変動しており、この変動は近年著しく顕著になっています。ビットコインの最初の購入を発表した 2020 年 8 月 11 日以降、クラス A 普通株式の終値は、当社の発表前の最終取引日である 2020 年 8 月 10 日時点の 123.62 ドルから、 2024 年 4 月 26 日時点の 1，28 2.38 ドルに上昇しました。当社クラス A 普通株式の市場価格は、当社がコントロールできない要因も含まれます。これらの要因には、以下のものが含まれますが、これに限定されません。
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また、株式市場やビットコインの影響を受けた会社や科学技術会社の市場は極端な価格や出来高変動を経験しており、これらの変動は往々にしてこれらの市場における会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。これらの市場と業界要素は、私たちの実際の経営業績にかかわらず、私たちA類普通株の市場価格を深刻に損なう可能性があります。
我々の2種類の普通株式の権利と、我々Bクラスの普通株式の大半を我々が所有するマイケル·J·セラーによって制御されているので、セラーさんは我々の取締役会や他の株主の承認なしにMicroStrategyの制御権を第三者に譲渡して、第三者による買収を阻止したり、他の株主が会社の事務に影響を与える能力を制限したりすることができます
私たちは2種類の普通株を持っている：A類普通株とB類普通株。私たちA類普通株の保有者は通常、私たちB類普通株の保有者と同じ権利を持っており、A類普通株の保有者は1株当たり1票の投票権を持っているだけで、B類普通株の保有者は1株当たり10票の投票権を持っている。2024年4月24日現在、発行されたB類普通株は1，964，025株で、私たちが発行した普通株総投票権の約55.5%を占めている。総投票権の55.4%を占めるのは、2024年4月24日現在、われわれの取締役会長兼執行議長兼セラーさん実益が1，961，668株のB類普通株式を保有している。したがって、セラさんは、MicroStrategyを制御することができ、MicroStrategy、彼は、我々の役員選挙の結果を決定することができ、当社の会社の登録証明書や定款を修正し、合併、民営化取引およびその他の非常に取引とその条項を含む株主投票や同意を必要とする他の行動をとることができます。
我々の会社登録証明書は、B類普通株の保有者がB類普通株の株式を譲渡することを許可しているが、B類普通株を発行した大多数の株主の承認を得なければならない。セラさんは、MicroStrategyの議決権を、我々の取締役会や他の株主の承認なしに第三者に譲渡することができます。このような統制権の移転は、我々の業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。セラーはまた，A類普通株の保有者がA類普通株を保有することで当時の市場価格よりも高い割増価格を獲得するか否かにかかわらず，マイクロ戦略の制御権の変化を防ぐことができる。また，この集中制御は株主が会社の事務に影響を与える能力を制限しているため，非持株株主が無益であると考えたり，彼らの利益と衝突したりする行動をとる可能性がある.したがって、私たちA類普通株の市場価格は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちの“制御された会社”としての地位は、私たちのA種類の普通株の一部の投資家に対する吸引力を低下させ、あるいは私たちの株価に実質的な悪影響を与える可能性があります
ナスダック社のガバナンス規則によると、私たちは“制御された会社”になる資格があるため、私たちの取締役会のメンバーのうち過半数の独立取締役を必要としません。また、我々の取締役会は、独立した報酬や指名委員会を必要とせず、独立した取締役が指名機能を行使する必要もない。私たちはまた独立した役員で構成された報酬委員会に私たちの役員の報酬を決定させる必要はない。また報酬委員会がコンサルタントのサービスを雇うことを許可する必要はありません
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法律顧問または他の顧問、または報酬委員会に、その採用された報酬コンサルタント、法律顧問、および他のコンサルタントの独立性を評価させる。
当社取締役会は、当社傘下会社であることから、独立した指名委員会を設置したり、その独立した取締役に指名機能を行使させたりしないことを決定し、代わりに取締役会が取締役の指名に直接責任を負うことを決定しました。現在、取締役会の過半数は独立取締役で構成されており、取締役会は独立取締役のみで構成される報酬委員会を設置しています。報酬委員会は、当社の最高経営責任者および会長の報酬を決定します。ただし、取締役会は、最高経営責任者に対し、自己および会長以外の執行役員の報酬を決定する権限を付与しています。ただし、株式報酬は報酬委員会が決定します。2023 年エクイティプランに基づく取引法第 16 条の対象となる取締役および役員に対する報酬も、報酬委員会によって承認されます。また、報酬委員会は、社外弁護士、報酬コンサルタント、その他の専門家 · コンサルタントの雇用 · 解雇権限を有していますが、その独立性を評価する必要はありません。
現在、我々の取締役会の大多数は独立取締役で構成されており、報酬委員会は完全に独立取締役で構成されているが、将来的には独立取締役が取締役会や報酬委員会の中で多数を占めないことを選択する可能性があり、私たちの執行議長と最高経営責任者の報酬は独立取締役からなる報酬委員会によって決定されたり、取締役会の報酬委員会で決定されたりする可能性がある。
したがって、我々の持株株主の利益が他の株主の利益と異なる場合、他の株主は、すべてのナスダック社のガバナンス規則を遵守しなければならない会社株主が有する同等の保護を享受できない可能性がある。私たちの制御された会社としての地位は、私たちのA種類の普通株の一部の投資家に対する吸引力を低下させるか、あるいは他の方法で私たちの株価に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
将来的に私たちA種類の普通株、転換可能な債務ツール、あるいは他の転換可能な証券の未来の販売、あるいは未来の販売に対する期待は、私たちA種類の普通株の価格を下げるかもしれません
追加のビットコインの買収に関連する目的を含む資本の調達または株式の発行のために、追加のAクラス普通株、変換可能手形、または他の証券を後続の発行で発行および販売することができる。例えば，2024年1月1日以来，(I)1.378億ドルのA類普通株，(Ii)8億ドルの2030年変換可能手形の元金総額，(Iii)2031年の転換可能手形の元金総額6.0375億ドルを市場での株式発行計画により発行·売却した。予測できません
新規発行に関連するA類普通株、転換可能債務ツール、または他の転換可能証券の取引により、私たちA類普通株保有者の株式が大幅に希釈される可能性がある。
私たちが改正して再説明する付例規定は、デラウェア州衡平裁判所(または、デラウェア州衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州に位置する任意の他の州裁判所、またはデラウェア州に位置する州裁判所、デラウェア州地域の連邦地域裁判所)が、私たちの株主が起こしうるいくつかの訴訟の独占的なフォーラムであり、これは、私たちの株主と私たちまたは私たちの役員、役員、または従業員のこのような紛争が有利な司法フォーラムを得る能力を制限するかもしれない
私たちが改正して重述した付例規定は、吾らが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(または、デラウェア州衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州に位置する任意の他の州裁判所、またはデラウェア州域内に位置する州裁判所がなければ、デラウェア州地域の連邦地域裁判所)は、法律によって許容される最大範囲内で、(I)代表会社が提起した任意の派生訴訟または訴訟の唯一かつ独占的な裁判所となるべきである。(Ii)当社の任意の取締役、高級社員、他の従業員または株主が、当社または当社の株主に対する信頼された責任に違反していると主張するいかなる訴訟、(Iii)当社または当社の株主責任に違反すると主張する任意の訴訟、(Iii)デラウェア州一般会社法または当社の登録証明書または細則(個別に時々改正される)のいずれかの条文に基づいて請求される任意の訴訟、または(Iv)内部事務原則に規定された申立に違反すると主張する任意の訴訟。この排他的裁判所条項は，取引法で規定されている連邦裁判所の排他的管轄権を実行するために生じる義務や責任のための訴訟には適用されない.しかしながら、証券法第22条に規定されているので、連邦裁判所及び州裁判所は、“証券法”又はその規則及び条例で規定されている任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して同時管轄権を有するため、裁判所条項に列挙された1つ以上のカテゴリを選択し、証券法に基づいてクレームを主張する訴訟に適用することができる。裁判所がこの規定を実行するかどうかにはまだ不確実性がある
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証券法下のクレームについては、我々の株主は、連邦証券法及びその規則及び条例の遵守を放棄したとはみなされない。
裁判所条項の選択は、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員とのトラブルに有利だと考える株主のクレームを司法裁判所で提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対するこのような訴訟を阻止する可能性があります。代替的に、裁判所が、私たちの改訂および再記載の添付例に含まれる裁判所条項の選択が訴訟において適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の司法管轄区域で、そのような訴訟の解決に関連する追加費用を生成する可能性がある。
私たちの未返済と潜在的な未来の債務に関するリスク
私たちの負債レベルと条項は、私たちの追加資本を調達する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちのビットコイン買収戦略をさらに実行して、私たちの企業のソフトウェア運営を分析するために資金を提供し、新しいビジネス機会を利用します
2024年3月31日までに、2025年の転換可能手形元金総額6.5億ドル、2027年転換手形元金総額10.5億ドル、2030年転換手形元金総額8.0億ドル、2031年転換手形元金総額6.038億ドル、2028年担保手形元金総額5.0億ドル、その他長期債務1020万ドルを含む36.14億ドルの総債務がある。ここでは，2025年変換可能手形，2027年変換可能手形，2030年変換可能手形，2031年変換可能手形，2028年担保手形を総称して“未償還手形”と呼ぶ
私たちの巨額の債務と利息支出は私たちに重要な影響を及ぼすかもしれない
私たちは債務を返済できないかもしれないし、これは私たちの借金を延滞させ、私たちを破産させたり清算させるかもしれない
私たちが債務を定期的に支払い、再融資する能力は、私たちの財務と経営業績に依存しており、これは、米国銀行と資本市場の融資能力を含む一般経済、金融、競争、立法、規制、取引相手業務、その他の私たちがコントロールできないリスクの影響をある程度受けている。もし私たちのキャッシュフローと資本資源が不足して私たちの債務超過義務が資金を提供すると思ったら、私たちは資本支出の減少または延期、資産の売却、追加資本を求めたり、私たちの債務を再融資したりすることを余儀なくされるかもしれない。私たちの将来の借金金額は私たちの債務を返済し、私たちの債務を再融資したり、私たちの他の流動性需要に資金を提供するのに十分であることを保証することはできません。債務が再融資できても、どの債務の再融資もより高い金利で行われる可能性があり、より煩雑な契約を遵守することが要求される可能性があり、これは私たちの商業運営をさらに制限するかもしれない。また、我々のビットコイン買収戦略は、今後しばらくは追加債務を発行し、より多くのビットコイン購入に資金を提供する可能性があるが、債務返済や必要な資本支出を行うための十分なキャッシュフローが生じなければ、ビットコインの売却を要求される可能性があると予想している。これらの代替措置は成功しないかもしれないし、予定された債務超過義務や私たちの財務契約を履行することを許可しないかもしれません。これは私たちの債務滞納を招く可能性があります。しかも、未済債務をタイムリーに支払うことができなかった利息と元本は、私たちの信用格付けを低下させる可能性があり、これは私たちが追加債務を発生させる能力を損なう可能性がある。
MicroStrategyの任意の債務項目の下で違約事件が発生した場合、違約債務の所有者は、借入したすべての資金の満期と対応を宣言し、利息および未払い利息とともに、2028年に保証手形がある場合、MicroStrategyのほとんどの資産および付属保証人の資産に対する保証権益を強制的に実行することができるが、現在MicroStrategyの完全子会社会社MacroStrategyが現在所有しているビットコインや、今後のMacroStrategyが2028年に保証手形条項によって許可されている取引で買収されたビットコインは含まれていない。このような事件のいずれかは私たちの他の債務項目の交差違約を招く可能性がある。私たちは、このような違約時に支払うべき金額を支払うのに十分な資金がないかもしれません。特に、私たちが持っているビットコインの時価が低下した場合、私たちは、受け入れられると思う条項がそのような金額を直ちに支払うか、または追加資金を調達できないように、より多くの資金を集めることができないかもしれません。私たちが負担する可能性のある資金調達は
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この場合、既存株主の大量希釈を招く可能性があり、このような融資を得ることができない場合には、倒産や清算に追い込まれる可能性がある。
2028年保証手形を管理する契約は、私たちと私たちのある子会社に重大な運営と財務制限を加えて、これは私たちがビジネスチャンスを利用することを阻止するかもしれません
私たちの2028年保証手形を管理する契約は、私たちと特定の指定された制限された子会社に重大な経営と財務制限を加えています(2028年保証手形の契約を参照)。これらの制限は私たちとこの制限された子会社の能力を制限します
これらの制限により、私たちはどのように業務を経営するかについて制限されており、私たちは追加債務を調達したり、株式融資を行ったりして、新しいビジネス機会を効果的に競争したり、利用することができないかもしれません。私たちが未来に発生する可能性のある任意の債務の条項はもっと限定的な契約を含むかもしれない。私たちはあなたに私たちが将来この条約を遵守し続けることができると保証することはできません。もし私たちがそうできなければ、私たちは貸金人から免除を受けたり、この条約を修正することができます。
私たちは、上記の制限的契約、および私たちの他の債務条項または任意の未来債務の条項を遵守することができず、違約事件を引き起こす可能性があり、違約を治癒または免除しなければ、担保としての私たちの資産清算および/または潜在的な破産手続きを期限までに返済することを要求される可能性がある。もし私たちがあまり優遇されない条件でこれらの借金を再融資することを余儀なくされた場合、あるいはこれらの借金を再融資できなければ、私たちの経営業績や財務状況は悪影響を受ける可能性があります。
弾力性満期機能をトリガすれば、規定の満期日までに2028年保証手形を返済する必要があるかもしれません
2028 年担保社債の満期日は 2028 年 6 月 15 日ですが、満期日を （ i ） 2025 年転換社債の現行の満期日の 91 日前の日付に繰り出すスプリング満期機能が含まれています。（ 2025 年 9 月 15 日 ） （ ii ） 2027 年転換社債の現行の満期日の 91 日前（ 2026 年 11 月 16 日 ） 、または当社が発行する可能性のある将来の転換社債の満期日。当社が特定の流動性要件を満たしている場合、または 2025 年転換社債、 2027 年転換社債、または該当する将来の転換社債の元本総額が 1 億ドル未満である場合を除き、未払いである。このようなスプリング満期機能が発動した場合、当社は、 2028 年担保社債の残高を支払われる期限よりも早く支払わなければならず、その時点で当該残高を支払うのに十分な資金がない可能性があり、当社は、適時に、当社が許容できると判断する条件で当該残高を支払うための追加資金を調達できない、または全く調達できない可能性があります。
私たちは、転換可能な手形の現金転換を決済するために必要な資金を調達する能力がないかもしれないし、重大な変化時に現金で未返済の手形を買い戻すか、または2028年9月15日に2030年の転換可能な手形または2031年の転換可能な手形を買い戻す能力があるかもしれないが、2028年の保証手形には、任意の将来の債務には、現金決済転換または未返済手形の購入に従事する能力の制限が含まれている可能性がある
任意の交換可能な手形の場合、私のような選択(または以前に撤回不可能に選択された)がAクラスの普通株式のみを発行して当該株式交換(いかなる細かい株式の代わりに現金を支払うことを含まない)だけを発行しない限り、吾らは変換された交換可能な手形について現金を支払わなければならない。しかしながら、2028年の保証手形には、任意の将来の債務が、転換可能なチケット変換時に現金を支払う能力の制限を含む可能性があり、これは、このような変換を決済するために、私たちのAクラス普通株のみを提供することを選択することが要求されるかもしれない(細かい株式を渡すのではなく現金の支払い)。未償還手形を管理する契約によって定義された支配権が変更または根本的に変更された場合、そのような手形の所有者は、2028年の保証手形元金の101%および変換可能手形元金の100%に等しい価格で、当時返済されていなかったすべての適用手形を購入し、いずれの場合も、買い戻し日(ただし含まない)の課税および未払い利息(ある場合)を追加することを要求する権利がある。また、未償還手形保有者は、当該等の未償還手形を買い戻す権利の行使を要求し、将来の債務合意下での違約を招く可能性があり、制御権の変更や基本的な変更自体がそうでなくても、当該等の買い戻しが吾等の財務に影響を与えるためである。そのために
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もし吾らがそのような手形の購入価格を支払うために十分な資金を取得できなかった場合、吾らは未償還手形の再融資や未返済手形の適用所持者に免除を申請する必要があると予想しているが、吾らは合理的な条項で未償還手形の再融資を行うことができない可能性がある。未償還手形の適用所持者が免除されていない場合，吾らは適用された未償還手形のすべての購入や有効入札をすべて購入できなかった未償還手形を提示できなかった場合，未償還手形を管理する契約により失責事件となる.また，2030年変換可能手形と2031年変換可能手形の所持者は，2028年9月15日に買い戻し手形元金の100%に相当する買い戻し価格でその全部または一部を買い戻し，計上すべき利息と未払い利息(あれば)を買い戻すことを要求する権利がある.
転換可能なチケットの条件転換機能がトリガされると、私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
変換可能チケットの条件変換機能がトリガされた場合、変換可能チケットを適用する所有者は、その選択に応じて指定された期間内の任意の時間にチケットを変換する権利がある。もし1人以上の所持者が彼らの転換可能な手形を転換することを選択した場合、私たちがA種類の普通株のみを渡すことで私たちの転換義務を履行することを選択しない限り、私たちは現金を支払うことで転換義務の一部または全部を返済することを要求され、これは私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。また、所有者が彼らの転換可能なチケットを選択しなくても、適用される会計規則によれば、適用される転換可能なチケットのすべてまたは一部の未償還元本を長期負債ではなく流動負債に再分類する必要がある可能性があり、これにより、私たちの運営資本の純額が大幅に減少する。
私たちは子会社から受け取った資金に依存して、未返済手形と他の長期債務を含む私たちの現金需要を満たし、私たちの債務を返済します。私たちのいくつかのデジタル資産を持っている子会社は、私たちの債務と私たちの現金需要を満たすために資金を提供するために、いかなる配当金、分配、または他の支払いも提供しないかもしれません
私たちは未返済手形の下で発生した債務や他の長期債務を含む、子会社の配当金、割り当て、その他の支払いに依存して、私たちの現金需要を満たしています。私たちの子会社の任意の時間の経営業績は、私たちが未返済手形と私たちの他の長期債務を支払うことができるように、配当金、割り当て、または他の支払いを私たちに支払うのに十分ではないかもしれません。私たちの完全子会社MacroStrategyは、2028年の保証手形発行前に所有していたビットコイン、MacroStrategyが2025年に保証された定期融資の収益を使用して得たビットコイン、およびMacroStrategyが様々な販売エージェントとの販売契約に基づいて、私たちのA種類の株を売却して得た収益から得られたビットコインを保有しており、提供義務はなく、将来的にはいかなる配当金、割り当て、または他の支払いも禁止され、私たちの義務に資金を提供し、このような債務下での現金需要を満たす可能性があります。MacroStrategyは約175，721個のビットコインを持ち，2024年3月31日現在，我々の総合貸借対照表上の帳簿価値は34.68億ドルであり，この日までの総合総資産の54.7%を占めている.さらに、我々の子会社間および我々の子会社から当社への配当、分配またはその他の支払い、および他の資産移転は、法律、法規または契約によって制限される可能性があり、これは、合併社内で現金を移転する能力、および現金需要および債務返済能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
現在の負債水準にもかかわらず、私たちはより多くの債務を招き、未来に他の取引を行う可能性があり、これは私たちの債務に関連するリスクをさらに悪化させる可能性がある
私たちの2028年保証手形を管理する契約には、将来の債務ツールには、追加債務の発生やいくつかのタイプの他の取引の制限が含まれている可能性がありますが、これらの制限はいくつかの制限および例外的な状況によって制限されており、私たちは将来的に重大な追加債務を発生させるかもしれません。例えば、これらの制限は、私たちが債務を負担することを阻止しません。例えば、いくつかの貿易売掛金や経営リースなど、これらの債務は私たちの債務ツールが定義した債務を構成しません。私たちが追加債務や他の義務を生成する範囲で、ここで説明されている私たちの債務に関連するリスクは著しく増加するかもしれない。
項目2.未登録資産販売TY証券、収益の使用と発行者による株式購入
2024年3月31日までの3ヶ月間、2025年の転換可能手形の一部の所持者は、2025年の転換可能手形の元金総額37，000ドルを選択し、当社は合併決済などの手形のうち10，000ドルを選択し、合併決済などの手形の27，000ドルを選択した。2025年に交換可能手形の受取条項は、同等手形の受け渡しは2024年6月30日までの3ヶ月以内に完了すると規定している。2024年3月31日までの3カ月間、このような転換についてA類普通株は発行されなかった。
項目5.その他情報
ルール10 b 5-1情報
私たちの役員や上級社員は
67
第六項です陳列品
68
索引にする展示品
展示品 番号をつける |
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説明する |
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3.1 |
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登録者の第2次再登録証明書(ここでは登録者を引用して2003年3月31日までの財務四半期のForm 10−Q(文書番号000−24435)の四半期報告の添付ファイル3.1)。 |
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3.2 |
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登録者の規約(登録者を引用して2015年1月30日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告書(文書番号000−24435)の添付ファイル3.1が本明細書に組み込まれている)。 |
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4.1 |
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登録者Aクラス普通株式証明書表(ここでは登録者を引用して2003年6月30日までの財務四半期10-Q表の添付ファイル4.1(文書番号000-24435))。 |
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4.2 |
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契約は、日付が2020年12月11日であり、登録者と受託者である米国銀行全国協会(U.S.Bank National Association)が受託者とする(登録者を引用して2020年12月11日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告(文書番号：000−24435)の添付ファイル4.1が編入される)。 |
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4.3 |
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2025年に満了した0.750%は、優先手形のフォーマットに変換可能である(本出願の添付ファイル4.2には、登録者が2020年12月11日に米国証券取引委員会に提出した現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル4.1(文書番号000-24435)を参照)。 |
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4.4 |
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契約は，期日は2021年2月19日であり，登録者と受託者である米国銀行全国協会(U.S.Bank National Association)が受託者とする(参照登録者により2021年2月19日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告(文書番号：000−24435)の添付ファイル4.1が編入される)。 |
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4.5 |
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2027年に満了した0%変換可能優先手形のフォーマット(本明細書の添付ファイル4.4に含まれ、参照登録者は、2021年2月19日に米国証券取引委員会の現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル4.1(ファイル番号000-24435))に提出される。 |
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4.6 |
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債券は、日付が2021年6月14日であり、登録者及びそのうちの1つにより、発行者として、マイクロ戦略サービス会社を保証人として、米国銀行全国協会が受託者及び手形担保代理として機能する(登録者を参照して2021年6月14日に米国証券取引委員会の現在8−K表報告書に提出された添付ファイル4.1(文書番号000−24435)が組み込まれる)。 |
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4.7 |
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2028年に満了した6.125%高度担保手形のフォーマット(本出願の添付ファイル4.6に含まれ、参照登録者が2021年6月14日に米国証券取引委員会に提出した現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル4.1(文書番号000-24435))を参照する。 |
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4.8 |
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契約は、日付が2024年3月8日であり、登録者と受託者である米国銀行信託会社(National Association)との間の契約(登録者を引用して2024年3月11日に米国証券取引委員会に提出された8−K表現在報告(文書番号000−24435)の添付ファイル4.1を介して本明細書に組み込まれる)。 |
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4.9 |
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2030年満了の0.625%変換可能優先チケットのフォーマット(本明細書の添付ファイル4.8に含まれ、参照登録者によって2024年3月11日に米国証券取引委員会の現在の8-Kフォームの添付ファイル4.1(ファイル番号000-24435))に提出される。 |
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4.10 |
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契約は、日付が2024年3月18日であり、登録者と受託者である米国銀行信託会社(National Association)との間の契約(登録者を引用して2024年3月19日に米国証券取引委員会に提出された8−K表現在報告(文書番号000−24435)の添付ファイル4.1を介して本明細書に組み込まれる)。 |
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4.11 |
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2031年に満了した0.875%は、優先チケットのフォーマットに変換可能である(本明細書の添付ファイル4.10に含まれ、参照登録者によって2024年3月19日に米国証券取引委員会の現在の8-Kフォームの添付ファイル4.1(ファイル番号000-24435))に提出される。 |
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10.1 |
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RS U 協定 の中 国 形式 。 |
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10.2 |
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任命 された 執行 役 員の 特 権 および 関連する その他の 報酬 の 概 要 。 |
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31.1 |
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最高 経営 責任 者の 規則 13 a -14 （ a ） または 規則 15 d -14 （ a ） に 基づ く 証明 書 。 |
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31.2 |
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最高 財務 責任 者の 規則 13 a -14 （ a ） または 規則 15 d -14 （ a ） に 基づ く 証明 書 。 |
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32.1 |
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2002年にサバンズ-オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証による。 |
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101.INS |
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イン ライン X B RL イン スタ ンス ドキュ メント 。イン スタ ンス ドキュ メント は 、 X B RL タ グ が イン ライン X B RL ド キュ メント 内に 埋め 込まれ ている ため 、 インタ ラク ティブ データ ファイル には 表示 されません 。 |
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101.書院 |
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Linkbase文書を埋め込むインラインXBRL分類拡張機構. |
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104 |
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カバーインタラクションデータファイル(フォーマットは、添付ファイル101に含まれる適用分類拡張情報を含むイントラネットXBRLである)。 |
管理 契約 および 補 償 計画 または 取り 決め 。
69
登録する解決策
1934年に改正された証券取引法の要求によると、登録者は正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを正式に手配した。
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株式会社マイクロストラテジー |
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差出人： |
/ s / ア ンド リュー · カ ン |
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ア ンド リュー · カ ン |
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シ ニア エ グ ゼ ク ティブ バイス プレ ジ デ ント 兼 最高 財務 責任 者 |
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差出人： |
/ s / Jeanine Montgomery |
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ジャニーヌ · モンゴメリー |
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上級副社長&首席会計官 |
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日期 ： 2024 年 5 月 1 日
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